金融控股論文精選(九篇)

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第1篇：金融控股論文范文

關(guān)鍵詞：金融控股公司法律支持監(jiān)管體制立法完善

上世紀(jì)90年代以來(lái)，世界金融業(yè)在組織形式和業(yè)務(wù)運(yùn)作方面發(fā)生了巨大變化，強(qiáng)調(diào)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)以及協(xié)同效應(yīng)的大型金融組織——金融控股公司（FinancialHoldingCompany，F(xiàn)HC）成為金融業(yè)的熱點(diǎn)。處于金融全球化的時(shí)代，我國(guó)也不可避免地受到這一巨大變革的影響，金融控股公司也成為我國(guó)金融企業(yè)以及非金融企業(yè)競(jìng)相進(jìn)行創(chuàng)新探索和實(shí)踐領(lǐng)域。在目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制下，如何通過(guò)金融控股公司實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)，更好的整合金融資源，應(yīng)對(duì)入世后激烈的競(jìng)爭(zhēng)，不僅是我國(guó)金融理論與實(shí)踐所亟待研究的一項(xiàng)重大的課題，也需要從法律角度探討這一組織形式所帶來(lái)的法律問(wèn)題與應(yīng)對(duì)之策，為其發(fā)展構(gòu)建一個(gè)理想的法制空間。

金融控股公司在我國(guó)的發(fā)展與實(shí)踐

“金融控股公司”作為一個(gè)法律概念是由1998年美國(guó)《金融服務(wù)業(yè)法》創(chuàng)設(shè)的，它是20世紀(jì)90年代以來(lái)美國(guó)銀行業(yè)金融組織創(chuàng)新形式在立法上的最終體現(xiàn)。標(biāo)志著以美國(guó)為代表的世界金融業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的時(shí)期，金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度趨于終結(jié)，以金融控股公司為主體的大型金融集團(tuán)將成為國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)所在。

隨著發(fā)達(dá)國(guó)家金融制度創(chuàng)新步伐的加快，金融控股公司也在我國(guó)引起了廣泛的探索與爭(zhēng)論。經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，入世以后金融領(lǐng)域的逐步開(kāi)放，我國(guó)的金融競(jìng)爭(zhēng)將變得日趨激烈，金融機(jī)構(gòu)間的跨行業(yè)、跨國(guó)界收購(gòu)、合并，以及金融機(jī)構(gòu)的多樣化經(jīng)營(yíng)，金融控股公司必將成為我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。盡管目前我國(guó)金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管，法律也未明確金融控股公司的法律地位，但實(shí)際中已經(jīng)形成了一些類似于集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、子公司分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司，“在同一個(gè)控制權(quán)下面所受監(jiān)管的實(shí)體明顯在銀行、證券、保險(xiǎn)之間從事兩種以上的業(yè)務(wù)?！备鶕?jù)巴塞爾國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司的這一界定標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)事實(shí)上已經(jīng)存在著眾多的金融控股公司的實(shí)踐者。具體而言，大致可分為三類：以中信、光大、平安為代表的非銀行金融機(jī)構(gòu)控制模式；以山東電力集團(tuán)、海爾集團(tuán)等為代表的產(chǎn)業(yè)資本控股模式；以四大國(guó)有銀行為代表的銀行金融機(jī)構(gòu)控制模式。

因此，金融控股公司在我國(guó)的出現(xiàn)已是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，在此背景下，我國(guó)相關(guān)管理機(jī)構(gòu)已逐步放開(kāi)政策之門，嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制因金融控股公司的出現(xiàn)而開(kāi)始松動(dòng)。如在尚無(wú)正式立法的情況下，針對(duì)實(shí)踐中不斷涌現(xiàn)出的具有金融控股公司雛形的組織所引發(fā)的監(jiān)管問(wèn)題，2003年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)舉行的“金融監(jiān)管第一次聯(lián)席會(huì)議”通過(guò)的《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》中對(duì)金融控股公司作出了規(guī)定。該備忘錄認(rèn)為金融控股公司，是指在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)的金融集團(tuán)公司。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)的加劇，在我國(guó)當(dāng)前法律明確規(guī)定了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，并且短期內(nèi)改變立法成本太高的現(xiàn)實(shí)狀況下，金融控股公司為實(shí)現(xiàn)金融資源整合與優(yōu)化配置提供了組織平臺(tái)。正如國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松所指出的，“金融混業(yè)在全世界范圍內(nèi)已經(jīng)成為大趨勢(shì)，對(duì)中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，一方面要堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則，一方面又必須應(yīng)對(duì)跨國(guó)金融集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、全程式服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，在這種情況下，兩者兼顧的金融控股公司是一個(gè)不錯(cuò)的中間過(guò)渡平臺(tái)?！?/p>

金融控股公司所引發(fā)的法律問(wèn)題

從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，由于法律對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制以及尚沒(méi)有對(duì)金融控股公司明確的法律界定，我國(guó)尚缺乏金融控股公司發(fā)展的基本環(huán)境，目前出現(xiàn)的所謂金融控股公司也只是在形式上具備了類似于金融控股公司的架構(gòu)，尚未形成真正意義上的金融控股公司。在正式的法律法規(guī)中也找不到“金融控股公司”這一詞，2002年2月我國(guó)第一家金融控股公司中信控股有限責(zé)任公司的誕生，就經(jīng)歷了我國(guó)在相關(guān)法律上尚無(wú)“金融控股公司”一詞的困境。中信最終拿到的牌照不是“中國(guó)中信金融控股公司”，而是“中國(guó)中信控股公司”。而更為突出的問(wèn)題是，金融控股公司的出現(xiàn)引發(fā)了一系列法律問(wèn)題，對(duì)我國(guó)金融法制提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，應(yīng)引起高度的重視。

（一）缺乏明確的政策和法律依據(jù)

我國(guó)金融控股公司是在嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)政策下在法律的空隙中自發(fā)地產(chǎn)生與發(fā)展的。目前，我國(guó)的金融法律制度主要是以《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》和《信托法》等法律、法規(guī)及部門規(guī)章組成的法規(guī)群構(gòu)建起來(lái)的。在這些法律法規(guī)之中對(duì)于金融控股公司均無(wú)明文規(guī)定，但同時(shí)相關(guān)法律對(duì)此亦無(wú)明文禁止，這樣就在我國(guó)現(xiàn)有的金融法律架構(gòu)中存在著一條法律的灰色地帶。這個(gè)灰色地帶為金融控股公司的產(chǎn)生與發(fā)展提供了空間，但也使金融控股公司具有一定模糊性和不確定性。這個(gè)灰色地帶不僅暴露出我國(guó)現(xiàn)行金融法制的空白與缺陷，使得實(shí)踐中大量涌現(xiàn)的金融控股公司實(shí)際上游離于法律之外，而且，長(zhǎng)此下去，極有可能引發(fā)大的金融風(fēng)險(xiǎn)。（二）使我國(guó)的金融監(jiān)管體制受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)

我國(guó)現(xiàn)行金融法律體系是在嚴(yán)格“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”條件下制定的，由于法律規(guī)范的缺失，對(duì)金融控股公司的整體風(fēng)險(xiǎn)缺少監(jiān)管的法律依據(jù)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于金融控股公司運(yùn)營(yíng)中防止關(guān)系人交易、異業(yè)間利益沖突等弊端的監(jiān)管束手無(wú)策。那么，在利益的驅(qū)動(dòng)下，一些企業(yè)極有可能借助金融控股公司的形式進(jìn)行一些日后會(huì)被明令禁止的行為，給國(guó)家金融秩序的穩(wěn)定埋下隱患。以我國(guó)企業(yè)集團(tuán)投資組建的金融控股公司為例，這類金融控股公司不僅直接違反國(guó)際通行的“金融業(yè)與工商業(yè)相分離”的基本原則，而且其完全可以利用掌控的上市公司、證券公司和商業(yè)銀行之間的關(guān)聯(lián)交易在股票發(fā)行市場(chǎng)“圈錢”，或者通過(guò)發(fā)行新股，在股票交易市場(chǎng)上操縱價(jià)格獲取暴利，或者利用證券公司的交易通道和賬戶便利以及銀行的資金實(shí)力和擔(dān)保手段融資，構(gòu)造龐大的資金鏈條，從關(guān)聯(lián)交易及股票交易市場(chǎng)獲利。從而形成“銀行融資—購(gòu)并—上市—再購(gòu)并—銀行融資”的循環(huán)。由于其起點(diǎn)和終點(diǎn)都是銀行融資，一旦資金鏈條斷裂，銀行將遭受巨大損失?！暗侣∈录痹僖淮谓o人們敲響了警鐘，使人們意識(shí)到對(duì)我國(guó)當(dāng)前不規(guī)范的金融控股公司予以有效監(jiān)管的緊迫性。除企業(yè)集團(tuán)形成的金融控股公司之外，其他類型金融控股公司中，當(dāng)集團(tuán)內(nèi)一個(gè)子公司經(jīng)營(yíng)不善或倒閉時(shí)，亦將導(dǎo)致嚴(yán)重的“多米諾骨牌”效應(yīng)，牽連集團(tuán)其他單位。

總之，金融控股公司發(fā)展迅速、規(guī)模巨大，若是長(zhǎng)期缺乏有效的法律規(guī)范，一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，那么受損失的可能不僅僅是其自身以及其客戶、投資者和債權(quán)人，極有可能波及整個(gè)金融行業(yè)，威脅到國(guó)家的金融秩序與安全。

構(gòu)建我國(guó)金融控股公司法律制度的建議

面對(duì)我國(guó)當(dāng)前金融控股公司大量客觀存在并不斷發(fā)展的趨勢(shì)，規(guī)范、有序地發(fā)展我國(guó)的金融控股公司已擺上了議事日程。有關(guān)方面需要站在國(guó)家利益的高度來(lái)籌劃金融業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，建立與國(guó)際接軌的金融制度和金融市場(chǎng)，在確保金融安全的前提下，不斷推進(jìn)金融創(chuàng)新戰(zhàn)略，構(gòu)建金融控股公司的基本法律制度，這不僅是迎接金融全球化，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新的要求，也是保證我國(guó)金融業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、健康發(fā)展的迫切需要。

在我國(guó)現(xiàn)行金融法制框架中，對(duì)金融控股公司的規(guī)范與調(diào)整涉及到《公司法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《信托法》以及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等多部法律法規(guī)；因而采用什么樣的立法形式是首先要考慮的一個(gè)問(wèn)題。從我國(guó)目前金融立法的實(shí)際情況分析，相關(guān)法律主要是采取按機(jī)構(gòu)分別立法為主線的方式。與此相對(duì)應(yīng)，金融監(jiān)管也是基本以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主線，按照上述立法方式，要對(duì)金融控股公司予以法律規(guī)制，也就是說(shuō)需要一部專門規(guī)范金融控股公司的單獨(dú)法規(guī)，這是遵循立法慣例，保持法律體系協(xié)調(diào)一致的一個(gè)基本要求。

而且，金融控股公司作為一種金融跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，其運(yùn)營(yíng)過(guò)程中將涉及到公司法中的人格否定和關(guān)聯(lián)交易、反壟斷法與反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法及金融法律制度中的信息披露制度等問(wèn)題，因而需要通過(guò)金融控股公司法對(duì)銀行法、保險(xiǎn)法、證券法及公司法等法律的修正匯集，在立法過(guò)程中整合各個(gè)法規(guī)中相關(guān)條款，使金融控股公司立法與整個(gè)金融法律體系相互銜接與融合，減少規(guī)范的沖突，保障法律適用的公平。同時(shí)從借鑒當(dāng)代世界其他國(guó)家和地區(qū)金融控股公司立法經(jīng)驗(yàn)的角度來(lái)看，美國(guó)、日本以及我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)金融控股公司立法的共同特點(diǎn)之一就是采取整體修法的立法技術(shù)，形成以金融控股公司法及配套法規(guī)為核心的完備的法律體系。

第2篇：金融控股論文范文

論文摘要：金融控股公司這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)成為金融發(fā)展的大趨勢(shì)。在我國(guó)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，各類金融控股公司在法律間隙中生存發(fā)展，在某種程度上出于脫法狀態(tài)，蘊(yùn)含著極大的風(fēng)險(xiǎn)，因而加強(qiáng)金融控股公司的立法及監(jiān)督工作顯得尤為迫切。本文簡(jiǎn)述了中國(guó)控股公司的立法狀況和存在的問(wèn)題，提出了對(duì)我國(guó)金融控股公司監(jiān)管的立法構(gòu)想，希望能夠制訂出一部適合我國(guó)國(guó)情的金融控股公司法，完善和健全我國(guó)的金融監(jiān)管體系。

一、我國(guó)金融控股公司的立法現(xiàn)狀

我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定金融業(yè)總體上實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”，不過(guò)修改后的《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定了“但書”，即“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外”，這使得在銀行業(yè)基礎(chǔ)上組建和發(fā)展金融控股公司有了一定的法律空間。金融業(yè)界和理論界對(duì)于與國(guó)際金融業(yè)接軌，修改《證券法》、《保險(xiǎn)法》等金融法中的相關(guān)限制，逐步發(fā)展金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的呼聲日益高漲，并且也有一些切實(shí)可行的立法與政策建議。此外，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)2003年9月召開(kāi)了第一次聯(lián)席會(huì)議并簽署了《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》(以下簡(jiǎn)稱《備忘錄》)，該《備忘錄》第8條規(guī)定：“對(duì)金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的原則，對(duì)金融控股公司的集團(tuán)公司依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融控股公司內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。”初步確立了對(duì)金融控股公司的主牽頭監(jiān)管制度。

二、目前我國(guó)金融控股公司存在的問(wèn)題和監(jiān)管盲區(qū)

1.我國(guó)金融法制構(gòu)架中缺少了對(duì)金融控股公司的法律規(guī)范。目前，我國(guó)仍舊秉持傳統(tǒng)的立法觀念，按照“宜粗不宜細(xì)”、“成熟一個(gè)、制定一個(gè)”的原則開(kāi)展立法活動(dòng)。在金融控股公司監(jiān)管的立法問(wèn)題上，直接導(dǎo)致立法嚴(yán)重滯后，以至于在金融控股公司實(shí)踐了數(shù)年之后，尚無(wú)金融控股公司立法的計(jì)劃。

2.我國(guó)現(xiàn)行金融法制中監(jiān)管漏洞使金融控股公司的監(jiān)管缺位且制度設(shè)計(jì)失靈。首先監(jiān)管制度供給不足。根據(jù)對(duì)上一問(wèn)題的分析，我國(guó)目前尚無(wú)對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管的專門法律制度。《備忘錄》雖然規(guī)定了金融控股公司的監(jiān)管原則，但仍存在《備忘錄》不是法律，對(duì)金融控股公司沒(méi)有強(qiáng)制力；對(duì)產(chǎn)業(yè)資本控股模式的金融控股公司監(jiān)管規(guī)定不明確等問(wèn)題。

三、我國(guó)金融控股公司立法之探討

1.立法模式

我認(rèn)為，我國(guó)金融控股公司的立法形式應(yīng)當(dāng)借鑒這種整體修法的先進(jìn)立法技術(shù)制定一部單獨(dú)的《金融控股公司法》。利用整體修法的立法技術(shù)在《金融控股公司法》整合和修改《公司法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》中不符合金融控股公司發(fā)展所必需的條款，加入經(jīng)營(yíng)規(guī)則、監(jiān)管制度等內(nèi)容，從而形成內(nèi)容完備具有較強(qiáng)可操作性的現(xiàn)代金融法律。

2.從法律上明確金融控股公司的性質(zhì)

在我國(guó)，金融監(jiān)管技術(shù)和手段并不發(fā)達(dá)，更應(yīng)當(dāng)將企業(yè)和銀行分離，我國(guó)金融控股公司的性質(zhì)，可參照美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的相關(guān)規(guī)定，其本質(zhì)特征有二：首先，金融控股公司是純粹控股公司。母公司不從事具體的金融業(yè)務(wù)，而專事整個(gè)集團(tuán)的戰(zhàn)略管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，主持和協(xié)調(diào)各子公司的合作；其次，金融控股公司是以股權(quán)控制為紐帶組建的金融集團(tuán)，由于母公司沒(méi)有具體業(yè)務(wù)，其全部資金可用于對(duì)子公司的控股上，因此其在資本運(yùn)作方面具有較高效率。

3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)之選擇

目前學(xué)界有一個(gè)共識(shí)，就是應(yīng)當(dāng)由綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司母公司進(jìn)行全面監(jiān)管，而且該綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)具有協(xié)調(diào)各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能。但目前對(duì)綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取新設(shè)一個(gè)金融監(jiān)督委員會(huì)，還是將綜合性監(jiān)管職責(zé)賦予中國(guó)人民銀行仍有爭(zhēng)議。我贊成采取將綜合性監(jiān)管職責(zé)賦予中國(guó)人民銀行的做法比較可取。因?yàn)?，“一行三?huì)”是我國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置的客觀現(xiàn)實(shí)，賦予央行綜合監(jiān)管職能適應(yīng)我國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管形勢(shì)，也避免了新設(shè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所帶的未知影響。

4.經(jīng)營(yíng)規(guī)范之構(gòu)建

總的來(lái)說(shuō)，對(duì)于我國(guó)《金融控股公司法》的制定，其中亦至少包含以下幾方面的經(jīng)營(yíng)規(guī)則：

（1）轉(zhuǎn)投資的限制。金融控股公司是以投資、控制及管理金融相關(guān)事業(yè)為目的的，一般而言，其轉(zhuǎn)投資的對(duì)象只能以金融相關(guān)事業(yè)為限，從而保證金融控股公司以經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)為主，以防止其跨業(yè)于實(shí)業(yè)部門。

（2）資本充足性要求。資本是金融機(jī)構(gòu)賴以從事一切業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，也是應(yīng)付意外事件的緩沖器。我國(guó)金融行業(yè)的資本充足率不高，在資金實(shí)力不足的情況下成立金融控股公司會(huì)把已經(jīng)很脆弱的銀行風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到整個(gè)集團(tuán)，危險(xiǎn)整個(gè)金融體系的安危，因此，在我國(guó)《金融控股公司法》中有必要根據(jù)巴塞爾協(xié)議制定對(duì)金融控股公司資本充足性的基本要求，以適用于銀行和控股公司的并表資產(chǎn)狀況。

（3）內(nèi)部防火墻的制度安排。借鑒國(guó)際上的成功經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)《金融控股公司》中制定相應(yīng)的內(nèi)部監(jiān)管“防火墻”條款，如設(shè)置資金、業(yè)務(wù)和規(guī)模的“防火墻”，設(shè)立信息安全的“防火墻”，設(shè)置市場(chǎng)化管理的防火墻。

（4）子公司的救援機(jī)制。由于金融控股公司與其子公司在財(cái)務(wù)上應(yīng)視為一體，所以金融控股公司應(yīng)當(dāng)成為其子公司的力量源泉，當(dāng)其子公司財(cái)務(wù)發(fā)生困難時(shí)立法應(yīng)當(dāng)規(guī)定集團(tuán)公司有救援的責(zé)任，以免金融子公司倒閉而造成金融市場(chǎng)的不安。

參考文獻(xiàn)

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［3］王文宇：《控股公司與金融控股公司法》，中國(guó)政法大學(xué)出版社2003年版.

第3篇：金融控股論文范文

在金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡中，金融控股公司在世界各國(guó)得到了普遍的重視與快速的發(fā)展。但任何事物都有兩重性，金融控股公司也不例外。次貸危機(jī)中，雷曼兄弟控股的破產(chǎn)不僅對(duì)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)部門造成災(zāi)難性的沖擊，還引發(fā)了連鎖效應(yīng)導(dǎo)致全球性的金融海嘯。這一深重的教訓(xùn)不僅是世界金融市場(chǎng)的前車之鑒，更對(duì)我國(guó)金融控股公司的發(fā)展充滿了警示作用！公司治理作為一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)與控制公司的核心制度安排，不僅直接決定著企業(yè)的運(yùn)作效率與經(jīng)營(yíng)效益，也是企業(yè)凝聚力、向心力和企業(yè)文化的基礎(chǔ)與源泉。對(duì)于金融控股公司來(lái)說(shuō)，有效的公司治理更是風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。

一、我國(guó)金融控股公司公本司治理的弊病

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

（二）股東大會(huì)虛置

我國(guó)的金融控股公司國(guó)有主體常常缺位，國(guó)有股權(quán)實(shí)際上是由政府有關(guān)部門代為履行出資人角色——在金融領(lǐng)域，該職責(zé)由財(cái)政部、人民銀行、中央金融工委和發(fā)改委等眾多部門共同行使。但是這些部門同時(shí)又是公司的監(jiān)管者，“自己人管理自己人”的方式往往造成角色重疊、職責(zé)不清與暗箱操作。股東大會(huì)本應(yīng)是金融控股公司的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)，是所有股東共同決策共同行使權(quán)力的場(chǎng)所。但我國(guó)的金融控股公司基本上是國(guó)有股一股獨(dú)大，大股東執(zhí)牛耳現(xiàn)象相當(dāng)普遍。于是，股東大會(huì)實(shí)質(zhì)上成為“大股東會(huì)”。

（三）董事會(huì)結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理

股東大會(huì)的特點(diǎn)，決定了董事會(huì)成員的組成。在許多國(guó)有股控股的上市公司中，其董事會(huì)成員主要由控股公司指派?？毓晒疽话銓⑸鲜泄靖闹魄暗钠髽I(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子成員派進(jìn)董事會(huì)。這種安排的結(jié)果直接導(dǎo)致董事與經(jīng)營(yíng)班子高度重疊，也決定了董事會(huì)不可能對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，而只能對(duì)大股東負(fù)責(zé)。同時(shí)這種安排也導(dǎo)致了董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)班子之間的職能混亂。雖然從2002年6月起，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求上市公司設(shè) 2名獨(dú)立董事，到2003年6月之前，要求獨(dú)立董事占董事會(huì)成員的比例為1/3，主要的關(guān)聯(lián)交易必須獲得獨(dú)立董事的認(rèn)可。但是，我們觀察到的情況是，在目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)和法律框架下，獨(dú)立董事能夠發(fā)揮作用的空間是非常有限的。

（四）對(duì)管理者的激勵(lì)約束機(jī)制不健全

在正處于轉(zhuǎn)型期的中國(guó)現(xiàn)階段，金融控股公司的大多數(shù)的經(jīng)理人員并不是經(jīng)過(guò)競(jìng)爭(zhēng)而上崗的，含混不清的股權(quán)機(jī)制導(dǎo)致了行政性的任命與委派大行其道，于是任人唯親、暗箱操作的“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的泛濫也就不足為奇了。當(dāng)然，我國(guó)目前的經(jīng)理人市場(chǎng)尚不成熟也是造成這種現(xiàn)象的客觀原因之一。

從薪酬激勵(lì)上看，主要存在兩個(gè)問(wèn)題。其一，薪酬結(jié)構(gòu)不合理。如國(guó)有商業(yè)銀行的報(bào)酬激勵(lì)并未能按照崗位重要性、承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其給予相對(duì)應(yīng)的收入回報(bào)，這是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的平均主義和“大鍋飯”思想在作祟。這不但不能體現(xiàn)公平，更是對(duì)人力資本價(jià)值的否定。以高管的薪酬為例。其二，薪酬與股價(jià)表現(xiàn)脫鉤。到目前為止，薪酬激勵(lì)手段只是短期激勵(lì)，還沒(méi)有普遍實(shí)行類似股票期權(quán)或限制性股票的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。此外，精神激勵(lì)的主旨作

用不明確。由于我國(guó)正處于轉(zhuǎn)型期，“向錢看”的思想常常成為左右人們各種行為的直接杠桿，而集體榮譽(yù)感、回報(bào)社會(huì)的反哺精神卻日趨淡化。

二、完善我國(guó)金融控股公司公司治理的對(duì)策

（一）改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立開(kāi)放式、多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)

我國(guó)金融控股公司普遍存在“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，而國(guó)有股股權(quán)人的實(shí)際缺位形成了內(nèi)部人控制現(xiàn)象，要想建立健全有效的內(nèi)部管理系統(tǒng)，可以借鑒德國(guó)全能銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，采取以下做法：

大力發(fā)展民間機(jī)構(gòu)投資者，擴(kuò)大民間機(jī)構(gòu)投資者在股權(quán)中的比重，發(fā)揮民間機(jī)構(gòu)投資者參與決策、共同管理的優(yōu)勢(shì)。

3、 通過(guò)引進(jìn)外資，允許其持有一定比例的國(guó)有金融控股公司的股權(quán)，建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成一定的外來(lái)監(jiān)督和約束機(jī)制并起到一定的市場(chǎng)導(dǎo)向作用，從而有利于內(nèi)部管理的良好實(shí)施。

（二）明確股東大會(huì)與董事會(huì)的職責(zé)，維護(hù)董事會(huì)的獨(dú)立性

在股權(quán)多元化的前提下，股東大會(huì)才能真正代表最廣泛的利益并表現(xiàn)出活力。在本次次貸危機(jī)中，美國(guó)的“雷曼”和“兩房”等上市公司之所以敢從事一些高風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)行為，最后落到破產(chǎn)或被接管的地步，與其奉行的董事會(huì)主義或CEO中心主義不無(wú)關(guān)系。鑒于美國(guó)的教訓(xùn)和我國(guó)金融控股公司國(guó)家控股的特性，重新確立股東大會(huì)中心主義的思路尤為重要。

在股東大會(huì)真正行使了決策權(quán)、選舉權(quán)等核心權(quán)力之后，構(gòu)建董事會(huì)的框架與健全董事會(huì)的職能就顯得尤為重要了。我國(guó)目前金融控股公司真正的法人治理結(jié)構(gòu)并未建立，許多董事其實(shí)是個(gè)虛職，也沒(méi)有設(shè)置必要的常設(shè)機(jī)構(gòu)，兩職兼任現(xiàn)象普遍。這樣的董事會(huì)無(wú)法對(duì)經(jīng)理階層形成必要的制約，致使企業(yè)普遍發(fā)生內(nèi)控失效、經(jīng)營(yíng)不善的現(xiàn)象。因此，如何強(qiáng)化虛弱的董事會(huì)是改善企業(yè)內(nèi)部控制的重中之重?？梢越梃b美國(guó)的獨(dú)立董事制度，對(duì)現(xiàn)有的董事會(huì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整完善，減少內(nèi)部董事，相應(yīng)增設(shè)外部董事，特別是要充實(shí)專業(yè)知識(shí)扎實(shí)、工作經(jīng)驗(yàn)豐富并且有獨(dú)立判斷能力的獨(dú)立董事。要盡量杜絕董事長(zhǎng)和總經(jīng)理由一人擔(dān)任的情況發(fā)生，若特殊情況需兼任的，還應(yīng)考慮設(shè)立首席獨(dú)立董事，由其協(xié)調(diào)外部董事發(fā)揮制衡作用。

（三）完善內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制

第4篇：金融控股論文范文

論文關(guān)鍵詞　企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法　國(guó)有產(chǎn)權(quán)　轉(zhuǎn)讓機(jī)制

一、覆蓋了對(duì)金融和非金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管

自國(guó)資委于2003年成立之后所通過(guò)的法規(guī)或規(guī)章，比如《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》和《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》（下文簡(jiǎn)稱“3號(hào)文”）等，均未將金融類國(guó)有企業(yè)納入其中（3號(hào)令雖然是國(guó)資委與財(cái)政部聯(lián)合，但不論是國(guó)資委還是財(cái)政部均認(rèn)為該規(guī)定不能直接適用于金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)）。

該法所體現(xiàn)對(duì)金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管，其一是第11條第二款“國(guó)務(wù)院和地方人民政府根據(jù)需要，可以授權(quán)其他部門、機(jī)構(gòu)代表本級(jí)人民政府對(duì)國(guó)家出資企業(yè)履行出資人職責(zé)”，以兜底的方式囊括了國(guó)資委之外的其他監(jiān)管部門；其二是第76條“金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的管理與監(jiān)督，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，依照其規(guī)定”，在肯定了金融類國(guó)有企業(yè)監(jiān)管的一般性特征的同時(shí)，為金融類企業(yè)的特殊立法規(guī)定留出了缺口。

二、定義“企業(yè)改制”，弱化對(duì)次級(jí)企業(yè)的直接監(jiān)管

《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》有一個(gè)比較明顯的創(chuàng)新，就是明確定義了“企業(yè)改制”，僅含三種情形：一是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)改為國(guó)有獨(dú)資公司；二是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或公司改為國(guó)有控股公司或非國(guó)有控股公司；三是國(guó)有控股公司改為非國(guó)有控股公司。除此之外，不影響控股地位的國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為均不屬于“企業(yè)改制”。該法定義“企業(yè)改制”當(dāng)然具有多方面的影響，其中之一可能就是加強(qiáng)對(duì)涉及控股地位等國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管，同時(shí)弱化對(duì)不涉及控股地位等國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管。但這一點(diǎn)在該法中并沒(méi)有明文支持，有待后續(xù)規(guī)定的進(jìn)一步明確。

另外，對(duì)于次級(jí)企業(yè)監(jiān)管的弱化，則早在2003年國(guó)資委3號(hào)文中就有了體現(xiàn)。該文規(guī)定，所出資企業(yè)決定其子企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，其中，重要子企業(yè)的重大國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，需要同級(jí)國(guó)資部門會(huì)簽財(cái)政部門后批準(zhǔn)?？梢?jiàn)，對(duì)于企業(yè)轉(zhuǎn)讓其間接持有的國(guó)有股權(quán)，一般來(lái)說(shuō)不再需要行政審批，而只需要作為其股東的一級(jí)國(guó)有企業(yè)同意即可。

三、以完善公司治理的方式保護(hù)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)

注重以完善公司治理的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的保護(hù)，可以算是《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》又一個(gè)較突出的特點(diǎn)和創(chuàng)新了，其17條第二款便規(guī)定國(guó)家出資企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全內(nèi)部監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

該法的第34條和40條規(guī)定，重要的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有控股公司的合并、分離、解散、申請(qǐng)破產(chǎn)等，以及企業(yè)改制，在“履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)在做出決定或者向其委派參加國(guó)有資本控股公司股東會(huì)會(huì)議、股東大會(huì)會(huì)議的股東代表做出指示前，應(yīng)當(dāng)報(bào)請(qǐng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)”。這表明，涉及國(guó)有企業(yè)分立、合并、解散、破產(chǎn)、改制等重大行為的，政府審批行為在時(shí)間上先于股東大會(huì)決議。而在此之前的各項(xiàng)文件均無(wú)此規(guī)定，相反，3號(hào)文甚至要求政府審批的報(bào)批文件中就包括公司內(nèi)部決議文件。

此外，《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》還專節(jié)規(guī)定了與關(guān)聯(lián)方交易的限制性條件，也是保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)制度上的一項(xiàng)創(chuàng)新。并且其72條規(guī)定，在涉及關(guān)聯(lián)交易、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等交易活動(dòng)中，當(dāng)事人惡意串通，損害國(guó)有資產(chǎn)權(quán)益的，該交易行為無(wú)效。在這里，我們看到了《公司法》第22條的身影，可以說(shuō)，這是《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》在防止國(guó)有資產(chǎn)流失的同時(shí)，與《公司法》在某種程度上的契合。

四、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》框架下的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題舉要

（一）轉(zhuǎn)讓方式

國(guó)務(wù)院于2003年和2005年分別轉(zhuǎn)發(fā)的國(guó)資委文件《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作意見(jiàn)的通知》和《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的實(shí)施意見(jiàn)》中，也進(jìn)一步明確，國(guó)有企業(yè)改制包括“轉(zhuǎn)讓國(guó)有控股、參股企業(yè)國(guó)有股權(quán)或者通過(guò)增資擴(kuò)股來(lái)提高非國(guó)有股的比例”，并且需要履行審批、評(píng)估、公開(kāi)交易等程序性要求。

可見(jiàn)，以認(rèn)購(gòu)增資形式稀釋國(guó)有股權(quán)的，屬于轉(zhuǎn)讓國(guó)有資產(chǎn)的形式之一。在實(shí)際操作中，非國(guó)有資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)國(guó)有企業(yè)的增資擴(kuò)股導(dǎo)致國(guó)有股權(quán)比例下降，同樣適用國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定。

（二）轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)

在目前階段，國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的批準(zhǔn)主體包括各級(jí)監(jiān)管部門和所出資企業(yè)，即一級(jí)企業(yè)。其中，對(duì)于各級(jí)政府直接出資的一級(jí)國(guó)有企業(yè)，由該級(jí)政府的國(guó)資監(jiān)管部門批準(zhǔn)；對(duì)于其間接持股的次級(jí)企業(yè)，由該一級(jí)企業(yè)批準(zhǔn)，而不再由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接審批。當(dāng)然，符合特定條件的還需要報(bào)同級(jí)政府批準(zhǔn)。

（三）清產(chǎn)核資

《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》所述“企業(yè)改制”并非2002年《利用外資改組國(guó)有企業(yè)》所稱改組國(guó)有企業(yè)，后者并沒(méi)有國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓前后的控股要求，范圍更大。而此前相關(guān)規(guī)定要求進(jìn)行清產(chǎn)核資的范圍也較新法為廣。其中3號(hào)文規(guī)定，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)或者決定后，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)組織轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)展清產(chǎn)核資。

在上述情況下，上位法的“企業(yè)改制”與下位法的“國(guó)有企業(yè)改組”的內(nèi)涵和外延如何協(xié)調(diào)，不符合“企業(yè)改制”的國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否有可能免去清產(chǎn)核資程序等等，這些問(wèn)題也許還有待進(jìn)一步的解釋。

（四）資產(chǎn)評(píng)估

資產(chǎn)評(píng)估，通過(guò)提供客觀價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的方式防止國(guó)有資產(chǎn)的賤賣，是從交易價(jià)格角度保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)的有效方法。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》第47條對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定為：“國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司和國(guó)有資本控股公司合并、分立、改制、轉(zhuǎn)讓重大財(cái)產(chǎn)，以非貨幣財(cái)產(chǎn)對(duì)外投資，清算或者有法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的其他情形的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對(duì)有關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。”目前，非金融類國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估適用的辦法是2005年國(guó)務(wù)院國(guó)資委的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》。根據(jù)該辦法，國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制相結(jié)合的制度。

國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的備案制，整體上來(lái)說(shuō)實(shí)行“誰(shuí)批準(zhǔn)，誰(shuí)備案”的制度，即由國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)行為涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，由國(guó)務(wù)院國(guó)資委負(fù)責(zé)備案；經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委所出資企業(yè)（即中央企業(yè)）批準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)行為涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，由該所出資企業(yè)（中央企業(yè)）備案；地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其所出資企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案工作分工，由地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況自行規(guī)定。

而金融類國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估，目前僅有2001年財(cái)政部頒布的《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問(wèn)題的規(guī)定》。根據(jù)筆者向財(cái)政部金融司咨詢的結(jié)果，有關(guān)金融類國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定正在制定中，而實(shí)踐中基本上還是參照國(guó)資委的文件操作。

需要注意的是，經(jīng)過(guò)評(píng)估并經(jīng)認(rèn)可或核準(zhǔn)的價(jià)格為交易價(jià)格的依據(jù)，當(dāng)交易價(jià)格低于評(píng)估價(jià)格90%的時(shí)候，必須暫停交易，待獲得原批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)交易。

（五）公開(kāi)交易

《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》第54條規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)遵循等價(jià)有償和公開(kāi)、公平、公正的原則。除按照國(guó)家規(guī)定可以直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的以外，國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)進(jìn)行。此前，在2002年《利用外資改組國(guó)有企業(yè)》、2003年3號(hào)文、2004年《關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)問(wèn)題的通知》、2006年《關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知》、［2003］96號(hào)（轉(zhuǎn)發(fā)）和［2005］年60號(hào)（轉(zhuǎn)發(fā)）等諸多文件中均明文規(guī)定了公開(kāi)市場(chǎng)交易制度，并且規(guī)定選擇產(chǎn)權(quán)交易所不受行政區(qū)劃的限制。

需要注意的是，不論《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》還是上述其他文件，均在要求公開(kāi)交易的情況下，為協(xié)議轉(zhuǎn)讓國(guó)有資產(chǎn)留出了缺口（需要履行特別的批準(zhǔn)程序）。2006年《關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知》列出了允許協(xié)議轉(zhuǎn)讓的條件：

（1）關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)的，轉(zhuǎn)讓后仍保持國(guó)有控股；（2）如果轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生在所出資企業(yè)內(nèi)部，則轉(zhuǎn)讓方和受讓方應(yīng)為所出資企業(yè)或其全資、絕對(duì)控股企業(yè)。

但是實(shí)踐中，符合了上述兩個(gè)條件之一，并不意味著一定可以協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓，還需要“按照轉(zhuǎn)讓方的隸屬關(guān)系，中央企業(yè)由國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)，地方企業(yè)由省級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)”。所以在轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的實(shí)踐中，仍然要以公開(kāi)市場(chǎng)交易為原則，以協(xié)議轉(zhuǎn)讓為例外，因?yàn)閷徟块T對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的批準(zhǔn)非常謹(jǐn)慎。

第5篇：金融控股論文范文

[論文摘 要]近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行出現(xiàn)了與證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐漸融合的綜合化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。如何在我國(guó)現(xiàn)有“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的法律框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的有效監(jiān)管，逐步構(gòu)建科學(xué)的銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式，防范和控制銀行綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步推動(dòng)銀行綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展，是亟待研究的課題。從理論與實(shí)踐兩個(gè)角度分析了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行以金融控股公司實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，反映出國(guó)內(nèi)現(xiàn)行監(jiān)管模式面臨的挑戰(zhàn)并對(duì)其問(wèn)題進(jìn)行剖析。在此基礎(chǔ)上，借鑒美國(guó)的傘型監(jiān)管模式形成一系列中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)模式下監(jiān)管的架構(gòu)及主要內(nèi)容。

當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化、貿(mào)易自由化、金融一體化的發(fā)展不斷加速，面對(duì)我國(guó)加入WTO后，金融業(yè)尤其是商業(yè)銀行順應(yīng)世界金融潮流和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)的呼聲越來(lái)越高。綜合經(jīng)營(yíng)在中國(guó)確已客觀呈現(xiàn)了一定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，它的現(xiàn)實(shí)存在迫使我們關(guān)注目前中國(guó)商業(yè)銀行的矛盾所在：即綜合經(jīng)營(yíng)的日益發(fā)展態(tài)勢(shì)、分業(yè)監(jiān)管的法律及監(jiān)管模式。因此積極探索適合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向綜合經(jīng)營(yíng)過(guò)渡的監(jiān)管模式，尤其是對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)條件下搭建符合中國(guó)國(guó)情的監(jiān)管框架的研究具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)

鑒于我國(guó)金融業(yè)尚不發(fā)達(dá)的現(xiàn)實(shí)情況以及實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本法律框架，目前我國(guó)不宜拆除在銀行業(yè)務(wù)和證券、期貨等業(yè)務(wù)之間的“防火墻”，直接采用德國(guó)全能銀行模式。比較而言，由于金融控股公司具有“集團(tuán)控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)；法人分業(yè)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)并表、各負(fù)盈虧”的特點(diǎn)，是推進(jìn)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的一種現(xiàn)實(shí)選擇。

根據(jù)我國(guó)目前的金融環(huán)境，以銀行為主構(gòu)建金融控股公司將成為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。這是因?yàn)椋?/p>

（一）金融控股公司作為一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，必然要有一個(gè)足以控制和有效影響其他子公司的核心公司一一母公司。這個(gè)母公司通常是主導(dǎo)組建者或者說(shuō)是組建的牽頭人。在中國(guó)金融體系中，行業(yè)結(jié)構(gòu)仍不平衡，目前金融資產(chǎn)中銀行業(yè)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)非保險(xiǎn)公司、證券公司和信托投資公司等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)所能比擬。但證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)憑借專有的經(jīng)營(yíng)壟斷，卻享受著令商業(yè)銀行心動(dòng)的高利潤(rùn)率，因此商業(yè)銀行通過(guò)并購(gòu)證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)組建金融控股公司的動(dòng)力極強(qiáng)。

（二）從發(fā)展趨勢(shì)看，商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融控股公司在我國(guó)金融業(yè)中將有廣闊的發(fā)展前景，有利于銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)化改造和綜合經(jīng)營(yíng)。對(duì)銀行而言，通過(guò)控股公司的架構(gòu)，即可保持原來(lái)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的獨(dú)立性，又可通過(guò)設(shè)立其他非銀行子公司發(fā)展具有潛力的新業(yè)務(wù)、分離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或用于其他特使目的。國(guó)內(nèi)尚未集團(tuán)化的銀行，都表示集團(tuán)化是其發(fā)展方向。中國(guó)銀行的高層在不同場(chǎng)合表明，中行的目標(biāo)就是金融控股，最終實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)。招商局集團(tuán)董事會(huì)主席、招行董事長(zhǎng)秦曉也表示，如政策允許將把招商局旗下的保險(xiǎn)公司交給招商銀行運(yùn)營(yíng)，招商銀行未來(lái)將成為綜合經(jīng)營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、基金業(yè)務(wù)的金融控股公司。

（三）監(jiān)管層目前對(duì)我國(guó)以控股公司方式發(fā)展的金融集團(tuán)也采取默許、鼓勵(lì)態(tài)度，2004年6月28日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)正式公布的《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》對(duì)金融控股公司身份作了直接認(rèn)可。央行的2006年《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出“我國(guó)部分有實(shí)力的大型金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)具備一定的資本運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)控制、交叉銷售和業(yè)務(wù)整合能力，其中具備條件的金融機(jī)構(gòu)也可探索通過(guò)跨行業(yè)投資其他金融機(jī)構(gòu)的方式開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)?！?/p>

二、中國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段監(jiān)管模式的問(wèn)題剖析

隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)的日趨強(qiáng)烈，機(jī)構(gòu)監(jiān)管中存在的監(jiān)管漏洞、板塊割據(jù)、制約創(chuàng)新等缺陷以及各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)效率低下的問(wèn)題也日益突出。綜合來(lái)講表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

（一）分業(yè)監(jiān)管格局不能覆蓋金融控股公司，可能促使其將一些特別的服務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。金融控股公司沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，存在監(jiān)管真空。

（二）不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管重點(diǎn)不同可能導(dǎo)致沖突。證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)是維護(hù)市場(chǎng)的公平與秩序，特別強(qiáng)調(diào)證券發(fā)行人和經(jīng)紀(jì)人充分披露信息，不得有欺詐行為。而銀監(jiān)會(huì)注重審慎監(jiān)管，關(guān)注銀行系統(tǒng)的安全與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。保監(jiān)會(huì)維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與被保險(xiǎn)人的利益，關(guān)注各保險(xiǎn)公司的償付能力。由于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)不同、指標(biāo)體系不同、操作方式不同，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管結(jié)論可能存在較大差別。當(dāng)對(duì)金融控股公司有雙重目標(biāo)要求，又只受某一機(jī)構(gòu)監(jiān)管時(shí)，單個(gè)監(jiān)管者可能不會(huì)去承擔(dān)其他監(jiān)管者的工作和責(zé)任。

（三）在對(duì)金融控股公司的監(jiān)管上三家監(jiān)管部門協(xié)調(diào)難度大。 “三會(huì)”及其派出機(jī)構(gòu)是平級(jí)的，若金融控股公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，確定由誰(shuí)作最后裁決等存在一定現(xiàn)實(shí)困難。盡管可以建立聯(lián)席會(huì)議制度，但仍會(huì)存在溝通不足和信息共享度低等問(wèn)題，影響監(jiān)管的有效性。

（四）我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融控股公司內(nèi)部控制的有效性關(guān)注不夠。在分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管者的監(jiān)管對(duì)象只是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，而對(duì)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)的透明度并不關(guān)心。因此，在分業(yè)監(jiān)管體制下，監(jiān)管部門難以將監(jiān)管對(duì)象和控股公司其他成員隔離，而且也難以綜合性地審視控股公司的風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)如何監(jiān)管，是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。

在我國(guó)尚不具備實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管模式的條件下，美國(guó)傘型監(jiān)管模式是最有可能解決我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制和有限度綜合經(jīng)營(yíng)矛盾的手段。這種模式一方面通過(guò)最大限度的保留了分業(yè)監(jiān)管體制下形成的機(jī)構(gòu)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，符合我國(guó)現(xiàn)有的制度約束；另一方面，通過(guò)傘型監(jiān)管者的機(jī)制 (在我國(guó)目前可以考慮有人民銀行來(lái)充當(dāng))實(shí)現(xiàn)了各監(jiān)管者間的協(xié)調(diào)，通過(guò)功能型監(jiān)管避免了分業(yè)監(jiān)管體制面臨綜合經(jīng)營(yíng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)商業(yè)銀行走向綜合經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡期間，這種模式無(wú)疑是一種立足現(xiàn)實(shí)、面向未來(lái)的適合金融控股公司模式的監(jiān)管體制。

（一）監(jiān)管主體、職能及監(jiān)管體制框架

監(jiān)管主體主要包括：中國(guó)人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、銀行監(jiān)督管理委員會(huì)和信托投資管理局。

主要職能：中國(guó)人民銀行作為傘型監(jiān)管者負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息披露等。銀監(jiān)會(huì)和信托投資管理局，分別負(fù)責(zé)對(duì)銀行和信托投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管；證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管，同時(shí)證監(jiān)會(huì)將投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職能移交信托投資管理局。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及信托投資管理局均是功能監(jiān)管者。

（二）基于傘型監(jiān)管體系下的監(jiān)管措施主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手

1．加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制以及機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享建設(shè)。在現(xiàn)階段，可考慮在強(qiáng)化各監(jiān)管機(jī)關(guān)的責(zé)任、分工的基礎(chǔ)上，建立各監(jiān)管機(jī)關(guān)間規(guī)范化的協(xié)調(diào)制度和有關(guān)負(fù)責(zé)人定期聯(lián)席制度。通過(guò)有關(guān)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人的定期聯(lián)席會(huì)議，解決監(jiān)管中出現(xiàn)的矛盾和沖突。同時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，提高監(jiān)管效率。

2．監(jiān)管者應(yīng)從控股公司層次強(qiáng)化對(duì)控股公司的外部監(jiān)管措施，包括對(duì)金融控股公司高級(jí)管理人員任職資格的審查和談話機(jī)制，控股公司信息披露的方式和規(guī)格以及控股公司各子公司間的防火墻措施，如業(yè)務(wù)限制、人員限制和信息限制等。通過(guò)這些措施，配合其他功能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作，實(shí)施對(duì)金融控股公司整個(gè)業(yè)務(wù)流程的控制。

3．督促和鼓勵(lì)控股公司建立基于自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制和評(píng)價(jià)體系，實(shí)施自律性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)約束。防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不僅是外部監(jiān)管對(duì)公司的強(qiáng)制要求，也是公司基于自身利益最大化的選擇。監(jiān)管者應(yīng)積極支持公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理體系的建立和完善，并充分了解這一體系的運(yùn)作和有效性。

4．監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立資本金與控股公司運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的計(jì)算方式，迫使金融控股公司加強(qiáng)內(nèi)部管理，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重。綜合監(jiān)管者可以在各功能型監(jiān)管者對(duì)各自監(jiān)管對(duì)象所需要資本金的總量評(píng)估基礎(chǔ)上確定控股公司應(yīng)該交納的資本金。

5．健全金融自律型組織，充分發(fā)揮其監(jiān)管作用。金融自律型組織是金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束的一種民間管理形式，它可以通過(guò)行業(yè)內(nèi)部的管理，有效的避免不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范其行為，與監(jiān)管當(dāng)局共同維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全。金融自律組織參與監(jiān)管，主要負(fù)責(zé)金融從業(yè)人員的培訓(xùn)、會(huì)員的管理、為會(huì)員提供信息服務(wù)，及時(shí)與監(jiān)管當(dāng)局溝通情況，及時(shí)向社會(huì)有關(guān)監(jiān)管信息等。

四、結(jié)論

綜上所述，本文通過(guò)對(duì)我國(guó)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行監(jiān)管模式的研究，得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：

第6篇：金融控股論文范文

[關(guān)鍵字]金融控股集團(tuán)　現(xiàn)狀　風(fēng)險(xiǎn)　統(tǒng)一監(jiān)管

一　背景介紹

早在20世紀(jì)70年代，美國(guó)便在世界范圍內(nèi)掀起了二場(chǎng)金融自由化的浪潮，有關(guān)金融創(chuàng)新的理念被提上日程，一些以新型的金融工具為代表的創(chuàng)新產(chǎn)品在市場(chǎng)上泛濫起來(lái)，金融控股集團(tuán)正是在這樣的背景下誕生的。金融控股集團(tuán)，是指通過(guò)集團(tuán)控股和參股多家金融企業(yè)，對(duì)金融子公司進(jìn)行管理，資產(chǎn)主要以對(duì)金融企業(yè)股權(quán)投資的形式存在，并且對(duì)金融企業(yè)的投資額度不受自身的資產(chǎn)比例限制。

二　金融控股集團(tuán)在我國(guó)發(fā)展現(xiàn)狀

在我國(guó)，金融控股集團(tuán)主要有以下三種類型：

(1)由非銀行金融機(jī)構(gòu)組建的金融控股集團(tuán)，這主要是由于歷史原因所形成的。以中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、平安集團(tuán)為代表。一般來(lái)說(shuō)，這類金融控股集團(tuán)通常是通過(guò)注冊(cè)成立一家控股公司，由這家公司來(lái)控股其他子公司。

(2)由銀行類金融機(jī)構(gòu)組建的金融控股集團(tuán)。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，這是商業(yè)銀行為了規(guī)避《商業(yè)銀行法》中規(guī)定的禁止銀行投資，因此為逃避監(jiān)管，這類金融機(jī)構(gòu)在海外注冊(cè)非銀行類的子公司，再通過(guò)注冊(cè)的子公司來(lái)從事其他金融業(yè)務(wù)，以此達(dá)到投資的目的。以中銀國(guó)際、國(guó)際金融有限公司為代表。

(3)由產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股集團(tuán)。隨著產(chǎn)業(yè)資本在金融業(yè)各個(gè)領(lǐng)域的滲透，我國(guó)企業(yè)投資逐步市場(chǎng)化，不少企業(yè)集團(tuán)已經(jīng)在多個(gè)金融領(lǐng)域成功控股了金融機(jī)構(gòu)。這類金融控股集團(tuán)最大的缺點(diǎn)就是企業(yè)沒(méi)有對(duì)旗下的金融機(jī)構(gòu)有效整合，而只是簡(jiǎn)單的集中起來(lái)。以海爾集團(tuán)、山東電力集團(tuán)為代表。

三　金融控股集團(tuán)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融控股集團(tuán)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)屬財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這是由于集團(tuán)旗下有眾多的金融機(jī)構(gòu)，內(nèi)部或關(guān)聯(lián)交易較多，而關(guān)聯(lián)交易往往不是按照市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行的，這在產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)從而降低成本的同時(shí)也可能產(chǎn)生很多不良的內(nèi)部交易，這種不正當(dāng)?shù)膬?nèi)部交易其實(shí)隱藏了很多問(wèn)題，一旦暴露，后果不堪設(shè)想，甚至?xí)谕患瘓F(tuán)內(nèi)部多個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，從而引發(fā)財(cái)務(wù)恐慌。加上金融控股集團(tuán)本身所具有的金融創(chuàng)新的特點(diǎn)，使其帶來(lái)了較高的財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。另外，國(guó)內(nèi)銀行普遍存在資本充足率不足的情形，因此金融控股集團(tuán)也可能存在著“資金瓶頸”的問(wèn)題。

(2)內(nèi)部管理控制風(fēng)險(xiǎn)。龐大的金融控股集團(tuán)內(nèi)部機(jī)構(gòu)眾多，業(yè)務(wù)綜合復(fù)雜，規(guī)模較大。這種復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)會(huì)使得集團(tuán)內(nèi)部同的協(xié)調(diào)性降低，同時(shí)也使監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)程度的判斷程度下降。金融控股集團(tuán)可以比較容易的利用這種復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)來(lái)規(guī)避監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，間接導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。

(3)利益訴求不一致引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。由于金融控股集團(tuán)的利益主體較多，像管理者，所有者(股東)，債權(quán)人，政府等。不同的主體利益訴求自然不一樣，這種差異性的存在導(dǎo)致了利益沖突，從而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。例如委托一問(wèn)題，就是所有者和經(jīng)營(yíng)者利益不一致導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

四　對(duì)金融控股集團(tuán)監(jiān)管的構(gòu)想

筆者認(rèn)為，對(duì)金融控股集團(tuán)應(yīng)該實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。所謂統(tǒng)一監(jiān)管。就是指由一個(gè)統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)實(shí)施對(duì)所有的金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)的監(jiān)管，監(jiān)管者不僅要對(duì)金融安全和穩(wěn)定負(fù)責(zé)，防范和化解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，還要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營(yíng)、商業(yè)行為進(jìn)行全面的監(jiān)管。

關(guān)于統(tǒng)一監(jiān)管的動(dòng)因，我們可以從收益與成本以及效率的角度來(lái)進(jìn)行分析。有監(jiān)管必然就會(huì)產(chǎn)生成本，這種成本可以分為直接成本和間接成本，這是從監(jiān)管者與被監(jiān)管者的角度來(lái)劃分的。具體說(shuō)，要設(shè)立一個(gè)機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)監(jiān)管，就牽涉到管理方面以及制定規(guī)章條例，包括硬件設(shè)施，人員培訓(xùn)等，這一過(guò)程必然會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用，這就是直接成本，而作為被監(jiān)管者，要執(zhí)行監(jiān)管條例，聘請(qǐng)專人，制作報(bào)表等也會(huì)有開(kāi)銷，有些甚至是與現(xiàn)金無(wú)關(guān)的，譬如監(jiān)管致使的福利水平的降低，這就是間接成本?，F(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)眾多，因此管理成本較大，還有許多是重復(fù)監(jiān)管，而金融機(jī)構(gòu)面對(duì)重復(fù)監(jiān)管也將付出較多的執(zhí)行成本。這將會(huì)造成的一個(gè)后果便是，原本期望通過(guò)使被監(jiān)管者承擔(dān)一定成本從而產(chǎn)生規(guī)避自身不規(guī)范的行為的動(dòng)力也將隨著被監(jiān)管者把這一成本轉(zhuǎn)嫁給投資者而消失。分業(yè)監(jiān)管下，除了要承擔(dān)巨大的管理成本，還存在一個(gè)外部協(xié)調(diào)成本，即是不同監(jiān)管部門之間相互溝通與協(xié)調(diào)的過(guò)程中產(chǎn)生的成本。加上金融控股集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)的交叉，會(huì)使協(xié)調(diào)成本大大上升。如果實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，將會(huì)使監(jiān)管者的管理成本得到很大的降低。外部協(xié)調(diào)成本不復(fù)存在，多了一個(gè)內(nèi)部協(xié)調(diào)成本，這是在統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)下各監(jiān)管部門之間相互協(xié)調(diào)的成本。我們相信，只要內(nèi)部組織良好，內(nèi)部協(xié)調(diào)成本是可以控制在一定范圍內(nèi)的。關(guān)于如何在直接成本與間接成本之間進(jìn)行權(quán)衡，這就是監(jiān)管者在制定規(guī)章制度的時(shí)候需要考慮的。

第7篇：金融控股論文范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；綜合經(jīng)營(yíng)；協(xié)同效應(yīng)

近年來(lái)，為了提高我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)正在進(jìn)行商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)工作。協(xié)同效應(yīng)是企業(yè)集團(tuán)存續(xù)發(fā)展的根本，能夠合理地解釋金融機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營(yíng)行為。但是如果沒(méi)有相應(yīng)的機(jī)制和環(huán)境的支持，綜合經(jīng)營(yíng)并不能實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，為商業(yè)銀行帶來(lái)效益。本文在分析我國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的協(xié)同效應(yīng)的現(xiàn)狀以及阻礙協(xié)同效應(yīng)發(fā)展的制約因素的基礎(chǔ)之上，給出促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)協(xié)同發(fā)展的建議。

1.商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的協(xié)同效應(yīng)

協(xié)同效應(yīng)(Synergy)源自協(xié)同學(xué)，即指共同工作帶來(lái)的效應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，安索夫于1965年最早提出協(xié)同效應(yīng)的定義：“一種使公司整體效益大于各組成部分總和的效應(yīng)，是通過(guò)相互的合作而導(dǎo)致的2+2=5的效應(yīng)?！迸c商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的理念相結(jié)合，協(xié)同效應(yīng)是指企業(yè)通過(guò)利用其有形或無(wú)形資源的潛在機(jī)會(huì)以及這種潛在機(jī)會(huì)與公司技能之間的緊密聯(lián)系，以取得生產(chǎn)成本的減少或銷售收入的增加，致使整體的價(jià)值大于各部分價(jià)值之和的效應(yīng)過(guò)程。其中，創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)、無(wú)形資產(chǎn)的共享和技術(shù)的轉(zhuǎn)移等價(jià)值增值方式是協(xié)同效應(yīng)實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的根源。

2.我國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的協(xié)同效應(yīng)現(xiàn)狀

我國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的初期試點(diǎn)過(guò)程中，主要通過(guò)與證券公司和保險(xiǎn)業(yè)的合作來(lái)實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的。

2.1 業(yè)務(wù)上的協(xié)同發(fā)展

2.1.1 銀證合作

2001年《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確了規(guī)定了我國(guó)商業(yè)銀行可以開(kāi)辦金融衍生品業(yè)務(wù)和信息咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)，使我國(guó)銀行業(yè)與證券業(yè)的合作越來(lái)越緊密。目前，我國(guó)銀行與證券之間的業(yè)務(wù)合作已初具規(guī)模。

我國(guó)銀證合作業(yè)務(wù)主要有以下幾類：（1）資金業(yè)務(wù)，即證券公司通過(guò)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行客戶交易資金的存管、支付和結(jié)算等業(yè)務(wù)，如銀證通、銀證轉(zhuǎn)賬等。（2）中間業(yè)務(wù)，即商業(yè)銀行政府債券、企業(yè)債券，承銷、發(fā)行、買賣基金，股票開(kāi)戶，發(fā)放股利、債券利息等。（3）融資業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行同證券公司合作，為上市銀行提供貸款、融資、配股方信息支持等業(yè)務(wù)。

2.1.2 銀保合作

自1999年，我國(guó)商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司開(kāi)始建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，合作業(yè)務(wù)的范圍包括：（1）中間業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行在其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷售保險(xiǎn)公司產(chǎn)品，并從中收取傭金。保險(xiǎn)公司所收取支付的保險(xiǎn)金通過(guò)商業(yè)銀行支付系統(tǒng)結(jié)算。（2）資產(chǎn)證券化：商業(yè)銀行將長(zhǎng)期的、穩(wěn)定收益的信貸資產(chǎn)進(jìn)行證券化并轉(zhuǎn)化為可投資的金融債券以供保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資。（3）其他業(yè)務(wù)形式：商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司聯(lián)合開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)抵押貸款、保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司還將保險(xiǎn)資金注入銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行回購(gòu)交易、客戶資源信息共享等。

2.2 綜合經(jīng)營(yíng)平臺(tái)的協(xié)同發(fā)展-金融控股公司

金融控股公司是最典型的綜合經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，目前我國(guó)很多商業(yè)銀行都在采取這種模式進(jìn)行綜合化經(jīng)營(yíng)，即商業(yè)銀行作為金融控股公司，全資擁有或控股銀行、證券、保險(xiǎn)等開(kāi)展不同業(yè)務(wù)的子公司。由于我國(guó)法律明令禁止我國(guó)商業(yè)銀行向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)進(jìn)行投資，故我國(guó)大部分商業(yè)銀行走的是“曲線”金融控股公司模式，即我國(guó)商業(yè)銀行在境外設(shè)立或收購(gòu)非銀行子公司，并有他們投資國(guó)內(nèi)的非銀行業(yè)務(wù)，從而完成金融控股公司的整體布局。目前，我國(guó)商業(yè)銀行控股公司主要有中國(guó)銀行國(guó)際控股公司、中國(guó)建設(shè)銀行國(guó)際金融有限公司、中國(guó)工商銀行的工商?hào)|亞金融控股公司等。

3.阻礙協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮的制約因素

3.1 業(yè)務(wù)合作深度不夠

由于我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)處于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)，商業(yè)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司之間面臨著短期利益沖突和長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，同時(shí)三者之間沒(méi)有形成良性的合作氛圍和經(jīng)營(yíng)環(huán)境。再加上市場(chǎng)環(huán)境和機(jī)制的約束，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍然是商業(yè)銀行的盈利核心、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一。以上因素都導(dǎo)致了三者的協(xié)同效應(yīng)并沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)，致使目前商業(yè)銀行與證券、保險(xiǎn)的跨業(yè)合作還處于較低層次，特別是聯(lián)合開(kāi)發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品很鮮見(jiàn)。

3.2 綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展緩慢

由于我國(guó)法律法規(guī)目前只允許符合要求的商業(yè)銀行設(shè)立或參股基金管理公司、金融租賃公司，與保險(xiǎn)公司開(kāi)展相互投資試點(diǎn)等。這造成我國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的開(kāi)展以收購(gòu)或創(chuàng)設(shè)境外金融子公司為主，因此商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)在國(guó)內(nèi)發(fā)展的腳不是非常緩慢的。

3.3 協(xié)同效應(yīng)沒(méi)有真正發(fā)揮

目前，我國(guó)商業(yè)銀行建立的銀行控股公司雖已初具規(guī)模，但并沒(méi)有充分發(fā)揮商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的協(xié)同效應(yīng)。首先，從內(nèi)部結(jié)構(gòu)來(lái)看，金融控股公司雖然形成了簡(jiǎn)單架構(gòu)，但這種結(jié)構(gòu)局限于表面，也未實(shí)現(xiàn)對(duì)所控股的非銀行金融子公司的統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)和管理。其次，由于國(guó)內(nèi)外存在巨大的市場(chǎng)文化差異，我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)化程度較低，而其境外金融子公司卻都處于高度市場(chǎng)化的市場(chǎng)中，在這種情況下，母子公司之間實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)難度較大。最后，我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)的缺失也嚴(yán)重制約了金融控股公司協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮。

4.總結(jié)

通過(guò)以上的分析知道，我國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的協(xié)同效應(yīng)并沒(méi)有完全的發(fā)揮出來(lái)。要建設(shè)好中國(guó)特色的商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)體制，首先應(yīng)該遵循協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)機(jī)制，堅(jiān)持由淺入深、循序漸進(jìn)的改革思路，穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)工作；其次，商業(yè)銀行應(yīng)該整合資源，促進(jìn)同證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)方面的業(yè)務(wù)合作與創(chuàng)新，抓住商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)揮協(xié)同作用的關(guān)鍵因素；再者，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該按照國(guó)家戰(zhàn)略和監(jiān)管部門的統(tǒng)一部署，加快構(gòu)建事業(yè)部制主導(dǎo)的組織結(jié)構(gòu)，形成集團(tuán)公司與各事業(yè)部各司其職、協(xié)調(diào)發(fā)展的金融控股公司模式；最后，商業(yè)銀行在建設(shè)金融控股公司的同時(shí)，要精心做好品牌開(kāi)發(fā)管理工作，建設(shè)、宣傳品牌，提升品牌知名度，識(shí)別度，建立客戶忠誠(chéng)度。強(qiáng)大而統(tǒng)一的品牌對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了巨大的影響。

參考文獻(xiàn)：

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[2]朱小軍.我國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)研究[碩士學(xué)位論文].上海:金融學(xué),2008.

[3]李紅.我國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)研究[碩士學(xué)位論文].天津:金融學(xué),2010.

第8篇：金融控股論文范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)村小額信貸；組織模式；管理體系

國(guó)外開(kāi)辦農(nóng)戶小額信貸的成功經(jīng)驗(yàn)表明，他們都建立了與本國(guó)情況相適應(yīng)的組織管理體系，作為實(shí)施農(nóng)戶小額信貸的前提和保障。因此我國(guó)在建立和完善綜合小額信貸制度模式時(shí)，也應(yīng)該尋求一種合理的制度安排，最大限度地減少成本。鑒于我國(guó)農(nóng)村小額信貸組織多頭、無(wú)序的管理現(xiàn)實(shí)，我們也必須有一套適合于我國(guó)國(guó)情的農(nóng)村小額信貸組織管理體系，實(shí)現(xiàn)我國(guó)小額信貸的統(tǒng)一化管理。

一、小額信貸組織管理體系設(shè)計(jì)的總體思路

1.小額信貸組織管理體系設(shè)計(jì)的原則

小額信貸組織管理模式選擇，總體應(yīng)該以政策性為主導(dǎo)，適當(dāng)運(yùn)用市場(chǎng)化的手段和方式，充分考慮到我國(guó)目前農(nóng)業(yè)和小額信貸的現(xiàn)狀和未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。基本原則如下：

第一，服務(wù)農(nóng)業(yè)原則。小額信貸組織制度設(shè)計(jì)應(yīng)該定位于農(nóng)村，服務(wù)于農(nóng)民，支持農(nóng)業(yè)發(fā)展，在農(nóng)戶自有資金不足的情況下，提供其生產(chǎn)發(fā)展和生活必需的資金，從而起到支持農(nóng)業(yè)發(fā)展，增加農(nóng)民收入的作用。

第二，非營(yíng)利原則。從世界范圍看，不同的國(guó)家，對(duì)小額信貸的經(jīng)營(yíng)方式普遍采取非盈利的政策，鑒于我國(guó)的基本國(guó)情，主張采用綜合組織制度模式，鼓勵(lì)多元化發(fā)展，但一般應(yīng)該以非贏利為目的，這是由于小額信貸面對(duì)的對(duì)象以及農(nóng)戶從事的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性質(zhì)決定的。

第三，減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)原則。設(shè)立小額信貸組織，要以成本為基礎(chǔ)，參照市場(chǎng)利率，確定合理、均衡的小額信貸利率，盡量減輕農(nóng)民的負(fù)擔(dān)。

第四，政府扶持原則。國(guó)家對(duì)小額信貸要給予經(jīng)濟(jì)上、法律上和必要的行政上的支持。我國(guó)小額信貸20多年的歷史表明，它對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展是必不可少的，國(guó)家應(yīng)當(dāng)扶持，目前國(guó)際上開(kāi)展小額信貸較好的大多體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)小額信貸的扶持。

2.小額信貸組織管理體系設(shè)計(jì)的指導(dǎo)思想

以建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村重要思想為指導(dǎo)，以保障農(nóng)民基本生產(chǎn)和生活和構(gòu)建和諧社會(huì)為目標(biāo)，抓住“三農(nóng)”問(wèn)題的重要戰(zhàn)略機(jī)遇，全面落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，堅(jiān)持統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的方略，注重改革創(chuàng)新。本著服務(wù)“三農(nóng)”的基本原則，建立和完善宏觀農(nóng)村小額信貸組織管理體系和微觀農(nóng)村小額信貸組織管理體系，確立小額信貸產(chǎn)品體系，合理規(guī)范小額信貸利率，形成較為完善的小額信貸支持體系，積極推動(dòng)我國(guó)小額信貸事業(yè)的發(fā)展。

二、農(nóng)村小額信貸組織管理體系設(shè)計(jì)

農(nóng)村小額信貸組織管理體系是指一個(gè)國(guó)家（或政府）和各級(jí)地方政府對(duì)管轄區(qū)域內(nèi)從事小額信貸的組織進(jìn)行有效管理所建立的一套運(yùn)行體制。鑒于我國(guó)農(nóng)村小額信貸組織多頭、無(wú)序的管理現(xiàn)實(shí)，本文設(shè)計(jì)了我國(guó)農(nóng)村小額信貸組織的管理體系，提出組織管理運(yùn)行機(jī)制。

我國(guó)農(nóng)村小額信貸組織的管理體系應(yīng)該包括三個(gè)方面：一是我國(guó)農(nóng)村小額信貸資金管理組織體系；二是我國(guó)農(nóng)村小額信貸協(xié)調(diào)組織管理體系，三是我國(guó)農(nóng)村小額信貸監(jiān)管組織體系。

（一）農(nóng)村小額信貸資金管理組織體系

初步的設(shè)想是通過(guò)發(fā)行股份，組建中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司，采用控股公司的經(jīng)營(yíng)模式。主要經(jīng)營(yíng)小額信貸業(yè)務(wù)。下設(shè)省（自治區(qū)、直轄市）、地（市）和縣（市）三級(jí)分支機(jī)構(gòu)（圖1）。

1．中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司的性質(zhì)

中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司屬于國(guó)有控股公司的性質(zhì)。國(guó)有控股公司是國(guó)有控股性質(zhì)的國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)，是經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)和授權(quán)，對(duì)其授權(quán)范圍內(nèi)的國(guó)有資本行使出資者所有權(quán)，主要以控股方式從事資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)并對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的安全和增值負(fù)責(zé)，經(jīng)登記注冊(cè)的特殊企業(yè)法人。結(jié)合中國(guó)小額信貸的實(shí)際情況，中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司應(yīng)該構(gòu)建成為股份制控股公司。

股份控股公司具有以下主要特征：（1）國(guó)有股份控股公司是經(jīng)授權(quán)批準(zhǔn)設(shè)立的；（2）具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)規(guī)模；（3）是以資產(chǎn)為紐帶的企業(yè)（集團(tuán)）群體；（4）普遍實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)；（5）具有較強(qiáng)的籌資、融資能力和抗擊市場(chǎng)波動(dòng)能力。

由于具有這些特征，國(guó)有股份控股公司這一獨(dú)特的組織形式，具有其它形態(tài)公司不具有的優(yōu)點(diǎn)：能夠大量節(jié)約企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張、集團(tuán)化所必需的資金；企業(yè)之間依據(jù)資本紐帶容易形成牢固的結(jié)合關(guān)系；可以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢(shì)，提高競(jìng)爭(zhēng)力；控股公司可以避免政府對(duì)企業(yè)過(guò)多的行政干預(yù)；可以集中高層次的專門人才，通過(guò)專業(yè)化管理提高國(guó)有資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率。

這樣看來(lái)，中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司是專門從事小額信貸的獨(dú)立的法人實(shí)體，實(shí)行一級(jí)法人制度，按照行政區(qū)劃設(shè)置三級(jí)分支機(jī)構(gòu)，自成系統(tǒng)，垂直管理。其主要職責(zé)執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，并根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，運(yùn)用占用的資產(chǎn)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，并按董事會(huì)制定的目標(biāo)，具體承擔(dān)資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。

2．中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司的資金來(lái)源

中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司初始資金由國(guó)家承擔(dān)，可以占控股地位，其他的股份主張采取定向發(fā)行的方式，主要對(duì)象為小額信貸組織。國(guó)家承擔(dān)的資金可以通過(guò)以下幾個(gè)渠道籌措：國(guó)家財(cái)政小額信貸專項(xiàng)資金；地方財(cái)政小額信貸專項(xiàng)資金；國(guó)家專項(xiàng)扶貧款的部分資金；其它資金等。

3．中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置

（1）中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司總部?jī)?nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置

中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司是由控股設(shè)立的特殊企業(yè)法人，在相關(guān)部門的監(jiān)管下代表出資者行使所有者權(quán)利，執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，從事產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作。股份控股公司設(shè)立股東大會(huì)，建立由董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層組成的公司領(lǐng)導(dǎo)體制。政府對(duì)股份控股公司的決策管理通過(guò)委派政府代表進(jìn)入董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及擔(dān)任高層管理人員進(jìn)行。政府部門除行使一般社會(huì)行政管理職能外，不直接干預(yù)國(guó)有股份控股公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

各個(gè)職能部門的設(shè)置要比較充分地考慮到公司的性質(zhì)和經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，主張采用事業(yè)部的性質(zhì)來(lái)進(jìn)行內(nèi)部的機(jī)構(gòu)設(shè)置（圖2）。除了設(shè)立一般的職能部門外，突出小額信貸管理職能。根據(jù)業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，可以考慮設(shè)置下級(jí)部門，從而構(gòu)建比較科學(xué)和完善內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)。

（2）中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司分公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置

中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司一級(jí)、二級(jí)分公司的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置應(yīng)該采取區(qū)域化的組織設(shè)計(jì)模式。以河南省為例，中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司一級(jí)分公司――河南分公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)按職能部門進(jìn)行設(shè)計(jì)，下設(shè)辦公室、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、稽核監(jiān)察部、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部、銀行業(yè)務(wù)部、小額信貸部、客戶服務(wù)部和總務(wù)部等職能部門。下屬機(jī)構(gòu)的設(shè)置按區(qū)域進(jìn)行規(guī)劃，在全省十多個(gè)地（市）（如鄭州市、洛陽(yáng)市、南陽(yáng)市等）分別設(shè)立二級(jí)分公司。地（市）的二級(jí)機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織設(shè)置與一級(jí)機(jī)構(gòu)的設(shè)置一致，業(yè)務(wù)實(shí)行部門歸口管理。

三級(jí)分公司是總公司的基層單位，直接負(fù)責(zé)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所以，在內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置上應(yīng)該以業(yè)務(wù)部門進(jìn)行組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置（圖3）。銀行業(yè)務(wù)由自己經(jīng)營(yíng)，小額信貸業(yè)務(wù)一般進(jìn)行業(yè)務(wù)委托，將其業(yè)務(wù)委托給保險(xiǎn)公司。但在有條件的地方，三級(jí)分公司也可以自己設(shè)立營(yíng)業(yè)部，直接經(jīng)營(yíng)小額信貸業(yè)務(wù)。

4．中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司內(nèi)部職能分工

中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司實(shí)行的是總公司下屬三級(jí)分公司的管理模式?？偣炯案骷?jí)分公司都有自己的管理職能和權(quán)限（這里主要討論的是小額信貸管理職能）。

總公司的職能：主要負(fù)責(zé)執(zhí)行國(guó)家小額信貸產(chǎn)業(yè)政策；擬定小額信貸基本條款和利率；領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理全國(guó)分公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)；進(jìn)行全公司的人力資源管理；開(kāi)展投資業(yè)務(wù)；建立全國(guó)性的調(diào)劑基金；根據(jù)國(guó)家授權(quán)，代表國(guó)家參加有關(guān)小額信貸業(yè)務(wù)的國(guó)際活動(dòng)；授權(quán)省級(jí)分公司業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍等。

一級(jí)分公司的職能：主要負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理本?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）下屬公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)；建立轄區(qū)的調(diào)劑資金；開(kāi)展部分投資業(yè)務(wù)；授權(quán)市級(jí)支公司業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍等。

二級(jí)分公司的職能：主要負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理本地（市）下屬公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)；建立轄區(qū)的調(diào)劑基金；開(kāi)展部分投資業(yè)務(wù)；授權(quán)縣級(jí)支公司業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍等。

三級(jí)分公司的職能：主要負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理小額信貸商的業(yè)務(wù)活動(dòng)。在有條件的地方，也可負(fù)責(zé)辦理各類小額信貸事物的具體管理業(yè)務(wù)；建立轄區(qū)內(nèi)調(diào)劑基金；向農(nóng)民提供小額信貸咨詢服務(wù)等。

（二）農(nóng)村小額信貸協(xié)調(diào)組織管理體系

對(duì)我國(guó)農(nóng)村小額信貸協(xié)調(diào)管理體系，可以通過(guò)建立和完善國(guó)家、?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）、市和縣（市）四級(jí)協(xié)會(huì)分會(huì)來(lái)實(shí)施有效的管理。

1.農(nóng)村小額信貸協(xié)會(huì)的設(shè)置

中國(guó)農(nóng)村小額信貸協(xié)會(huì)是經(jīng)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、民政部門登記注冊(cè)的非營(yíng)利性社會(huì)團(tuán)體法人，是由農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)自愿組成、為實(shí)現(xiàn)會(huì)員共同意愿、按照章程開(kāi)展活動(dòng)的農(nóng)村小額信貸自律組織。在全國(guó)按照現(xiàn)有的行政體系，設(shè)立?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）、市和縣（市）三級(jí)協(xié)會(huì)分會(huì)（圖4）。

其主要職責(zé)任務(wù)是：按照國(guó)家金融法規(guī)和政策，以促進(jìn)會(huì)員單位共同利益為宗旨，適應(yīng)農(nóng)村小額信貸改革和發(fā)展的需要，認(rèn)真履行自律、維權(quán)、協(xié)調(diào)和服務(wù)職能，為農(nóng)村金融和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展服務(wù)。

2.內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置

各級(jí)協(xié)會(huì)實(shí)現(xiàn)董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的管理和運(yùn)營(yíng)機(jī)制，日常工作主要有秘書處進(jìn)行處理。

在各級(jí)協(xié)會(huì)內(nèi)部，分別設(shè)立綜合部、自律部和維權(quán)部等三個(gè)部門，負(fù)責(zé)協(xié)會(huì)的各項(xiàng)具體事宜（圖5）。

3.協(xié)會(huì)職責(zé)

各級(jí)農(nóng)村小額信貸協(xié)會(huì)要以促進(jìn)會(huì)員單位實(shí)現(xiàn)共同利益為宗旨，適應(yīng)農(nóng)村小額信貸改革和發(fā)展的需要，認(rèn)真履行自律、維權(quán)、協(xié)調(diào)、服務(wù)職能。

（三）農(nóng)村小額信貸監(jiān)管組織體系

如何建立適應(yīng)中國(guó)國(guó)情的農(nóng)村小額信貸監(jiān)管組織體系是十分必要而緊迫的，可以從以下方面著手：

（1）建立和完善統(tǒng)一歸口的監(jiān)管體系。鑒于目前小額信貸多頭、無(wú)序的管理現(xiàn)狀，建議在建立和完善我國(guó)農(nóng)村小額信貸資金組織管理體系和協(xié)調(diào)組織管理體系的基礎(chǔ)上，通過(guò)這兩大組織管理體系，把目前的監(jiān)管體系進(jìn)行統(tǒng)一歸口管理。

主要的做法是把我國(guó)目前小額信貸的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行和中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)等機(jī)構(gòu)的有關(guān)監(jiān)管的政策、法律和法規(guī)統(tǒng)一由各級(jí)小額信貸公司和小額信貸協(xié)會(huì)來(lái)執(zhí)行，從而形成統(tǒng)一歸口的監(jiān)管體系（圖6）。

（2）要突出對(duì)農(nóng)村小額信貸法人機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，在人民銀行總行內(nèi)部成立相對(duì)獨(dú)立的銀行監(jiān)管局，領(lǐng)導(dǎo)全國(guó)銀行監(jiān)管工作，負(fù)責(zé)制定監(jiān)管政策和法規(guī)，確定監(jiān)管目標(biāo)，負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)性法人機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)的檢查監(jiān)督。

（3）要以分行監(jiān)管辦為主體，根據(jù)中國(guó)農(nóng)村小額信貸總公司的工作重心，具體組織領(lǐng)導(dǎo)轄區(qū)內(nèi)的監(jiān)管工作，并負(fù)責(zé)對(duì)省級(jí)銀行業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。要以地市中心支行為基礎(chǔ)，按照上級(jí)行的要求和部署，具體組織實(shí)施轄區(qū)內(nèi)農(nóng)村小額信貸組織的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，并靈活的根據(jù)轄區(qū)內(nèi)的實(shí)際情況，直接負(fù)責(zé)對(duì)縣級(jí)農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

這樣做的優(yōu)點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：一是可以加大現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率和覆蓋面，增強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)信息反饋的及時(shí)性、準(zhǔn)確性，提高檢查的效率和作用；二是可以提高對(duì)基層行非法人高級(jí)管理人員的綜合考核力度，將考核重點(diǎn)真正落實(shí)到其經(jīng)營(yíng)行為、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上來(lái)；三是可以提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析預(yù)測(cè)能力，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)早期識(shí)別和早期預(yù)警；四是可以對(duì)農(nóng)村小額信貸組織開(kāi)展經(jīng)常性的合規(guī)性監(jiān)管，促進(jìn)其合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)；五是增大監(jiān)管的連續(xù)性、系統(tǒng)性和目的性，提高信息資源綜合利用率；六是可以加強(qiáng)監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間的有效溝通和交流，使得監(jiān)管評(píng)價(jià)更加切合實(shí)際。

綜上所述，在我國(guó)農(nóng)村小額信貸資金組織管理體系和協(xié)調(diào)組織管理體系的基礎(chǔ)上，應(yīng)建立和完善統(tǒng)一歸口管理的監(jiān)管組織體系。具體的監(jiān)管職能由各級(jí)農(nóng)村小額信貸資金組織管理體系和各級(jí)農(nóng)村小額信貸資金協(xié)調(diào)組織管理體系來(lái)負(fù)責(zé)轄區(qū)的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。

基金項(xiàng)目：河南省政府決策研究招標(biāo)課題“河南省農(nóng)村金融組織創(chuàng)新研究”（編號(hào)B200）；河南省教育廳自然科學(xué)項(xiàng)目“河南省農(nóng)村小額信貸績(jī)效評(píng)價(jià)研究”。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 張曉峰.國(guó)有投資控股公司組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)[D].西安建筑科技大學(xué)碩士學(xué)位論文，2004

[3] 李毅.國(guó)有資產(chǎn)管理新體制下的國(guó)有控股公司[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2000

第9篇：金融控股論文范文

關(guān)鍵詞：金融控股公司；關(guān)聯(lián)交易；防火墻

中圖分類號(hào)：F830.39

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003-9031(2007)06-0072-03

金融控股公司通常包含銀行、證券、保險(xiǎn)、租賃、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司等多個(gè)不同金融行業(yè)的子公司，其內(nèi)部存在著大量的諸如資金相互劃撥、相互擔(dān)保、抵押等關(guān)聯(lián)交易。如果在透明有效的監(jiān)管之下，依照審慎原則進(jìn)行符合業(yè)務(wù)操作流程的規(guī)范的金融關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)，可以為金融控股公司帶來(lái)協(xié)同效應(yīng)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，比如降低成本，增加交易機(jī)會(huì)，提高資金運(yùn)作效率和資產(chǎn)盈利能力，形成控股公司內(nèi)部不同子公司之間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，從而實(shí)現(xiàn)金融控股公司整體效率的提高以及利潤(rùn)的最大化。但是，如果在不加約束的情況下，進(jìn)行不符合審慎原則和業(yè)務(wù)操作流程的關(guān)聯(lián)交易，卻會(huì)為金融控股公司帶來(lái)一系列的風(fēng)險(xiǎn)。

一、不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易為金融控股公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

(一)子公司層面上的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于關(guān)聯(lián)交易所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，金融控股公司中的銀行子公司首當(dāng)其沖。集團(tuán)內(nèi)的銀行子公司可為成員企業(yè)提供多種形式的貸款融資，在這個(gè)過(guò)程中。作為金融集團(tuán)資金樞紐的銀行子公司面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)：由于金融集團(tuán)內(nèi)部的利益制衡關(guān)系，銀行子公司為其他成員企業(yè)提供貸款時(shí)可能不會(huì)按照嚴(yán)格的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和操作程序?qū)ζ滹L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審查；銀行子公司可能為其他成員企業(yè)提供過(guò)大的融資額度；對(duì)于缺乏資金償還意愿的成員貸款企業(yè)，銀行子公司也有可能在集團(tuán)的干預(yù)下而不愿或不能通過(guò)法律途徑進(jìn)行追討等等。[1]

(二)公司整體層面上的風(fēng)險(xiǎn)

1.利潤(rùn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

金融控股公司的不同子公司之間在金融產(chǎn)品的相互交易當(dāng)中，可以抬高或壓低交易價(jià)格，比如提高或降低貸款利率等。通過(guò)此類不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部利潤(rùn)在各子公司之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以達(dá)到各子公司以及整個(gè)金融集團(tuán)的各種目的。比如為了使某一子公司具有上市資格，而將其他子公司的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到它身上。再如將效益較好的子公司的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到虧損的子公司內(nèi)部，以實(shí)現(xiàn)逃避稅收的目的。如此操作，使得各子公司利潤(rùn)出現(xiàn)虛增或虛減，與其真實(shí)性并不相符，為監(jiān)管造成很大障礙，也為投資者帶來(lái)很多風(fēng)險(xiǎn)。

2.資本金重復(fù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)

在金融控股公司內(nèi)部，存在母公司向子公司撥付資本金、子公司之間交叉持股或子公司向母公司反向持股的情況，如果母公司和各子公司財(cái)務(wù)部門有意忽視會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和各項(xiàng)相關(guān)規(guī)定，通過(guò)各種手段使得整個(gè)金融集團(tuán)合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)不能對(duì)相應(yīng)資本金進(jìn)行正確合理的計(jì)算，就會(huì)產(chǎn)生資本金重復(fù)計(jì)算問(wèn)題，使得整個(gè)金融集團(tuán)的資本金水平高于其真實(shí)情況。資本金是衡量企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的重要指標(biāo)之一，資本金虛增的金融控股公司存在著很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。[2]

3.風(fēng)險(xiǎn)傳遞

金融控股公司內(nèi)部由于復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易與持股關(guān)系，形成了牽一發(fā)而動(dòng)全身的整體關(guān)聯(lián)格局，在這樣的情況下，其中一家子公司的風(fēng)險(xiǎn)很容易傳遞到另外的子公司甚至影響金融控股公司整體。這種風(fēng)險(xiǎn)傳遞可分為風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)性傳遞和表面性傳遞。風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)性傳遞即指由于金融控股公司各子公司之間的資金、財(cái)務(wù)、持股等關(guān)聯(lián)關(guān)系而造成的實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)傳染。比如，集團(tuán)內(nèi)一家子公司如果出現(xiàn)資金短缺問(wèn)題，其他子公司或母公司出于關(guān)聯(lián)利益而為其提供幫助，就有可能在這些公司中產(chǎn)生新的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的表面性傳遞是指由于金融控股公司各子公司的品牌一體性，其中一家子公司的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被社會(huì)公眾認(rèn)定為整個(gè)金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)，從而使公眾產(chǎn)生對(duì)集團(tuán)內(nèi)部其他子公司的不信任感。顯而易見(jiàn)，風(fēng)險(xiǎn)的表面性傳遞對(duì)金融控股公司內(nèi)部的銀行子公司影響最為嚴(yán)重，公眾對(duì)整個(gè)集團(tuán)的不信任感會(huì)導(dǎo)致其銀行子公司擠兌風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，從而對(duì)銀行子公司的生存造成致命威脅。

綜上所述，不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易為金融控股公司帶來(lái)了種種風(fēng)險(xiǎn)，為了金融控股公司的集團(tuán)整體安全性和各子公司的安全性，必須在金融控股公司的各個(gè)子公司之間以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間設(shè)立適當(dāng)?shù)摹胺阑饓Α?，?duì)不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行防范和控制。

二、設(shè)立金融控股公司防火墻制度的原則

金融控股公司防火墻的設(shè)立并非只是建立簡(jiǎn)單的隔離措施，而是一項(xiàng)非常復(fù)雜的制度建設(shè)。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，必須充分考慮各種因素的影響，并且注意平衡各種關(guān)系。設(shè)立金融控股公司防火墻制度的原則如下。

(一)平衡關(guān)聯(lián)交易帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)

我們?cè)诟叨染璨灰?guī)范關(guān)聯(lián)交易為金融控股公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，必須還要考慮到規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易為金融控股公司帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)。在防火墻制度的設(shè)立過(guò)程中，如果控制太嚴(yán)，就會(huì)影響到各子公司之間的正常協(xié)作，使得金融控股公司失去其建立的意義；如若控制過(guò)松，則防火墻不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用，不能對(duì)金融控股公司內(nèi)部的不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行有效控制，必然導(dǎo)致不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的泛濫和風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。因此，防火墻的制度建設(shè)中，只有把握好“度”，才能在關(guān)聯(lián)交易帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中保持平衡。[3]

(二)平衡防火墻制度為金融控股公司帶來(lái)的收益與成本

在金融控股公司內(nèi)部建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)防火墻制度需要付出相當(dāng)?shù)某杀疽约罢加靡欢ǖ慕?jīng)濟(jì)資源。如果防火墻制度的設(shè)置過(guò)于繁瑣冗雜，包含過(guò)多的層級(jí)與程序，雖然對(duì)防控不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)有很好的效果，但是實(shí)施起來(lái)也必須花費(fèi)很大的人力與資金成本，并且在一定程度上會(huì)影響金融控股公司的整體運(yùn)作效率。這些成本如果大于設(shè)立防火墻制度所帶來(lái)的收益，那么對(duì)整個(gè)金融控股公司來(lái)說(shuō)反而得不償失。所以，在建立防火墻制度的過(guò)程中，必須綜合考慮其為金融控股公司所帶來(lái)的總體收益和成本，合理設(shè)置相應(yīng)各項(xiàng)措施的步驟與程序，力爭(zhēng)花費(fèi)最小的成本并獲得最大的風(fēng)險(xiǎn)防范收益。

(三)平衡防火墻制度的制度剛性和適應(yīng)彈性

金融控股公司是一個(gè)龐大的結(jié)構(gòu)，其內(nèi)部包含資金、債務(wù)、信息、人事等眾多復(fù)雜的關(guān)系和鏈條，在其內(nèi)部建立防火墻制度，必須要有一定程度上的制度剛性，在各方面建立起嚴(yán)格且不可輕易改變的制度規(guī)范，才能在最大限度內(nèi)發(fā)揮防火墻制度的作用，對(duì)不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行限制。但是，防火墻制度必須在堅(jiān)持剛性的同時(shí)，也要注重其適應(yīng)彈性，即隨著金融控股公司外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和內(nèi)部環(huán)境的發(fā)展變化，及時(shí)做出相應(yīng)調(diào)整，使得其各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)與設(shè)定都能隨時(shí)保持與金融控股公司實(shí)際情況相適應(yīng)，才能對(duì)金融控股公司進(jìn)行最適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防控。這就要求防火墻制度必須既保持嚴(yán)謹(jǐn)性又要具有一定的協(xié)調(diào)性，既保持穩(wěn)定性又要具有一定的敏感性，在“變”與“不變”當(dāng)中仔細(xì)斟酌，在制度剛性和適應(yīng)彈性當(dāng)中取得平衡。

三、建立金融控股公司防火墻制度的具體措施

一般而言，金融控股公司防火墻的設(shè)立可分為兩方面：一方面是設(shè)立金融控股公司各法人實(shí)體之間的防火墻；另一方面是設(shè)立金融控股公司內(nèi)部各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)之間的防火墻。[4]

(一)金融控股公司各法人實(shí)體之間的防火墻

金融控股公司法人實(shí)體之間的防火墻包括母子公司之間的防火墻和子公司之間的防火墻。

1.母子公司之間的防火墻。母子公司之間的防火墻要求對(duì)金融控股公司母子公司之間的關(guān)系加以明確。母子公司都是依照公司法的有關(guān)規(guī)定設(shè)立的獨(dú)立法人企業(yè)，獨(dú)立享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事責(zé)任。母子公司的相互關(guān)系應(yīng)當(dāng)是出資企業(yè)與被投資企業(yè)之間的關(guān)系，母公司不是子公司的管理機(jī)構(gòu)，子公司的權(quán)利能力和行為能力不受母公司的限制，母公司不能干涉子公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。母公司對(duì)各子公司的管理只能通過(guò)控股方式進(jìn)行，各子公司應(yīng)該保持決策的自主性，并做到自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧。

此外，法律禁止母子公司之間相互持股，即母公司向子公司投資而成為子公司股東后，子公司不得再向母公司投資而成為母公司的股東。這一點(diǎn)對(duì)于控制金融控股公司內(nèi)部資金流動(dòng)和不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)尤其重要。

2.子公司之間的防火墻。子公司之間的防火墻要求金融控股公司具有獨(dú)立法人資格的各子公司相互獨(dú)立，具有自己獨(dú)立的資本金、財(cái)務(wù)帳目、人事管理體系等。具體而言，包括明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，規(guī)范各子公司之間的相互投資，設(shè)置各子公司之間交叉持股限額；限制各子公司之間的資金交易數(shù)額，防止不正當(dāng)?shù)拇箢~資金轉(zhuǎn)移；各子公司均應(yīng)該獨(dú)立建立各自的財(cái)務(wù)賬目，從而擁有獨(dú)立的財(cái)務(wù)體系；禁止金融控股公司的員工，尤其是高級(jí)管理人員在不同的子公司中兼任職務(wù)等一系列措施。

(二)金融控股公司內(nèi)部各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)之間的防火墻

1.明確各子公司的業(yè)務(wù)范圍。在金融控股公司的運(yùn)作過(guò)程中，應(yīng)該依照金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等專業(yè)子公司的相應(yīng)定義和業(yè)務(wù)許可，嚴(yán)格劃分金融控股公司各子公司的業(yè)務(wù)范圍。銀行、證券、保險(xiǎn)等專業(yè)子公司只能從事各自規(guī)定的業(yè)務(wù)，而不能為了謀取利益而超出自身業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營(yíng)本屬于其他子公司業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)。當(dāng)涉及到需要各個(gè)子公司相互協(xié)作的混合業(yè)務(wù)時(shí)則要更加謹(jǐn)慎，劃清各自職責(zé)范圍，嚴(yán)防子公司超越業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。

2.嚴(yán)格關(guān)聯(lián)交易定價(jià)機(jī)制。嚴(yán)格金融控股公司內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)機(jī)制對(duì)于防控不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易帶來(lái)的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)非常重要。對(duì)于金融控股公司內(nèi)部子公司之間的關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)，在對(duì)其進(jìn)行定價(jià)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)將其等同視為獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，按照市場(chǎng)價(jià)格定價(jià)，以保證交易的公平性。[5]比如，金融控股公司內(nèi)部銀行子公司向集團(tuán)內(nèi)部其他子公司提供貸款時(shí)，就應(yīng)該適用該銀行對(duì)集團(tuán)外部一般企業(yè)的貸款利率，而不應(yīng)該有所優(yōu)惠。

3.建立完善的信息披露制度。針對(duì)金融控股公司的內(nèi)部各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，必須建立一套完善的信息披露制度，根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和監(jiān)管要求及時(shí)將業(yè)務(wù)信息向金融控股公司外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)和內(nèi)部監(jiān)管部門作出真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的披露。比如金融控股公司各子公司之間的交叉持股情況，各子公司之間的業(yè)務(wù)合作情況，金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)和交易數(shù)額，金融控股公司內(nèi)部的人員任職情況等等都必須及時(shí)進(jìn)行披露，以便外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)和內(nèi)部監(jiān)管部門能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)金融控股公司運(yùn)作情況的實(shí)時(shí)掌控。從而為外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)和內(nèi)部監(jiān)管部門及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融控股公司運(yùn)行當(dāng)中的異常情況并采取相關(guān)糾正措施打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 張燁.金融關(guān)聯(lián)交易及其風(fēng)險(xiǎn)初探[J].上海金融，2002，(4).

[2] 王蕾.我國(guó)金融控股集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管對(duì)策分析[J].中國(guó)金融，2006，(2).

[3] 侯杰.準(zhǔn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)期對(duì)金融控股公司監(jiān)管的不足――防火墻制度的研究[J].金融觀察，2004(12).

[4] 夏斌.以設(shè)置防火墻為核心，加強(qiáng)對(duì)金融控股集團(tuán)的監(jiān)管[J].經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2004，(10).

[5] 葛恒雷.我國(guó)設(shè)立金融防火墻制度研究――基于對(duì)金融管制的放松[M].東南大學(xué)碩士學(xué)位論文.2004.

Analysis Concerning Fir Wall System Construction of Finance Holding Company

WANG Na LIU Yan

(School of Finance Central University of Finance and Economics， Beijing 100081，China)