理財(cái)產(chǎn)品收益率精選(九篇)

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第1篇：理財(cái)產(chǎn)品收益率范文

1、不同的理財(cái)產(chǎn)品其收益率不一樣。從銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益及歷史收益得出，其理財(cái)產(chǎn)品的年化收益一般是4%-5%，中等風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)一般將年化收益率放大到5%-8%之間，定期存款預(yù)期年化利率在3%-6%之間。高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存，預(yù)期年化收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。

2、銀行理財(cái)產(chǎn)品的歷史預(yù)期年化收益金額=投資金額×歷史預(yù)期年化收益率×投資天數(shù)/基本天數(shù)。整體來說，股票型基金投資風(fēng)險(xiǎn)較高，債券投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

3、在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)。投資者一定要根據(jù)自身情況及自身經(jīng)濟(jì)條件選擇，如果是新手投資建議選擇收益與風(fēng)險(xiǎn)都較低的產(chǎn)品，這樣可以練練手，不用去羨慕那些能夠熟練投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的人，畢竟羅馬不是一天建成的。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

第2篇：理財(cái)產(chǎn)品收益率范文

一、理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)綜述

據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所理財(cái)產(chǎn)品中心（以下簡(jiǎn)稱“中心”）統(tǒng)計(jì)，11月份共發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品427款，月環(huán)比下降近17%，其中普通類產(chǎn)品發(fā)行410款，占本月產(chǎn)品總量的96%，月環(huán)比下降17%；結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品發(fā)行17款，占本月產(chǎn)品總量的4%，月環(huán)比下降23%。11月份共有333款產(chǎn)品到期，月環(huán)比減少近7%，本月期限明確產(chǎn)品共321款，平均委托期限為0.3年，到期年收益平均值為4.1%，收益較上月下降了50個(gè)基點(diǎn)。普通類產(chǎn)品的平均委托期限為3.9個(gè)月，比上月（4.3個(gè)月）縮短0.4個(gè)月。在降息氣氛籠罩下，本月銀行提供的平均預(yù)期收益率繼續(xù)呈下降趨勢(shì)，比上月（4.1%）下降47個(gè)基點(diǎn)，僅為3.63%，略高于下調(diào)后的銀行一年期定期存款利率。此外，本月外資銀行沒有發(fā)售普通類理財(cái)產(chǎn)品。

隨著全球金融危機(jī)的不斷深化，結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量逐月萎縮。從資產(chǎn)分布來看，本月發(fā)行的結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品投資種類依舊單一，其中掛鉤的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要為股票和利率兩類，商品和美元兌港元匯率也有涉及，其中利率類產(chǎn)品依舊主要掛鉤3個(gè)月美元Libor。從銀行分布來看，由于全球金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)巨大，金融衍生工具也大量減少，中資銀行均謹(jǐn)慎行事，沒有發(fā)售結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品。從期限分布來看，本月結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品的平均委托期限為1年。

二 、投資價(jià)值分布特點(diǎn)

收益和風(fēng)險(xiǎn)是衡量產(chǎn)品投資價(jià)值的主要指標(biāo)，以下，我們從銀行、幣種和資產(chǎn)這三個(gè)方面介紹產(chǎn)品的投資價(jià)值分布特點(diǎn)。

1.銀行分類星空?qǐng)D

本月按銀行分類的各類銀行產(chǎn)品投資價(jià)值與上月基本持平，但部分類別銀行

產(chǎn)品的投資價(jià)值略有降低，呈現(xiàn)出如下幾個(gè)方面的特點(diǎn)（1）外資銀行理財(cái)產(chǎn)品的超額收益水平降幅較大，風(fēng)險(xiǎn)水平略有小幅提高；（2）中資銀行的各種類別一改過去的縱向排列為橫向排列，基本處在統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)水平上，但國(guó)有控股銀行的超額收益較高，其次是上市股份制銀行和城市商業(yè)銀行。如按Markowitz的均值-方差理論來看，國(guó)有控股銀行發(fā)售產(chǎn)品的投資價(jià)值最高，因其在相同風(fēng)險(xiǎn)水平下的超額收益最高。具體情況參見圖1。

圖1投資價(jià)值銀行分類星空?qǐng)D[2008-11]

2.幣種分類星空?qǐng)D

圖2展示了各幣種的投資價(jià)值星空?qǐng)D。本月，按幣種分類的各類產(chǎn)品投資價(jià)值相對(duì)分散，但基本在一條主對(duì)角線上，與上月投資價(jià)值分布基本相同。投資價(jià)值的前三甲依次為澳元、歐元和英鎊，人民幣產(chǎn)品的投資價(jià)值略有降低。與上月一樣，美元和港幣產(chǎn)品的投資價(jià)值最低。

圖2 投資價(jià)值幣種分類星空?qǐng)D[2008-11]

3.資產(chǎn)分類星空?qǐng)D

本月，按資產(chǎn)分類產(chǎn)品的投資價(jià)值較上月有明顯變化，主要表現(xiàn)為（1）匯率類產(chǎn)品的投資價(jià)值明顯降低，已淪為僅優(yōu)于股票的投資產(chǎn)品；（2）股票類產(chǎn)品的投資價(jià)值降幅最大，原因在于該類產(chǎn)品的收益水平降低而風(fēng)險(xiǎn)水平則呈上升趨勢(shì)；（3）利率類產(chǎn)品的投資價(jià)值略有降低；（4）在絕對(duì)表現(xiàn)幾乎沒有任何變化的情形下，信用類產(chǎn)品一躍成為投資價(jià)值最高的資產(chǎn)分類產(chǎn)品。

4.各類產(chǎn)品收益率曲線

如果僅從超額收益這個(gè)維度去衡量產(chǎn)品投資價(jià)值的話，本月各期限跨度結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品的投資價(jià)值均高于同類普通類產(chǎn)品的投資價(jià)值，尚屬首次。高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存，結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也較高，圖3中結(jié)構(gòu)類股票產(chǎn)品的投資價(jià)值不高就是一例證。

三、到期收益分布特點(diǎn)

本節(jié)，從銀行、期限和幣種三個(gè)方面分別闡述本月到期產(chǎn)品的收益分布情況。

1.銀行分布特點(diǎn)

從到期數(shù)量來看，上市股份制銀行的到期收益產(chǎn)品數(shù)量依然最多，高達(dá)249款，其次是城市商業(yè)銀行和國(guó)有控股銀行，外資銀行無到期產(chǎn)品。到期收益的排名情況和到期數(shù)量的排序相同，二者較上月均無明顯變化。

2.期限分布特點(diǎn)

從發(fā)行數(shù)量上來看，按投資期限跨度分類產(chǎn)品的比重較上月無明顯變化，期限小于6個(gè)月的數(shù)量依然最多，位居其次的是期限跨度一年左右的產(chǎn)品數(shù)量，其它期限跨度產(chǎn)品的發(fā)行量較少。從到期收益水平來看，一年以上產(chǎn)品的到期收益水平最高，半年期左右產(chǎn)品的到期收益水平位居其次。較上月而言，收益率曲線形狀與上月相同，均呈“M”型，但陡峭程度較大。

3.幣種分布特點(diǎn)

較上月而言，本月按幣種分類產(chǎn)品的到期收益率無明顯變化。從到期產(chǎn)品數(shù)量上來看，人民幣產(chǎn)品的數(shù)量依然位居榜首，其次是美元產(chǎn)品和港元產(chǎn)品。從到期收益來看，澳元產(chǎn)品表現(xiàn)最好（此排名僅體現(xiàn)產(chǎn)品的絕對(duì)年收益率，未考慮相應(yīng)幣種的匯率風(fēng)險(xiǎn)），其次是歐元和其他外幣產(chǎn)品，益率曲線呈向上傾斜的“M”型。

第3篇：理財(cái)產(chǎn)品收益率范文

“加息”對(duì)投資者而言是個(gè)喜憂參半的事。喜的是放在銀行里的錢能夠獲得更高的利息回報(bào),憂的是手頭的中長(zhǎng)期存款、固定收益類金融產(chǎn)品有可能買“虧”了,因?yàn)樗鼈冊(cè)诩酉⒑筚?gòu)買收益率更高。

應(yīng)對(duì)加息預(yù)期,投資滾動(dòng)性短期銀行理財(cái)產(chǎn)品或者貨幣市場(chǎng)基金是一種方法。此外,還有幾種理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)隨著利率上調(diào)“水漲船高”,購(gòu)買它們不僅能夠規(guī)避加息可能帶來的潛在損失,還可省去頻繁操作的繁瑣。其收益特點(diǎn)有些類似抗通脹債券。

可以與利率聯(lián)動(dòng)的保險(xiǎn)

按照保險(xiǎn)和銀行利率的關(guān)系來劃分,有不掛鉤、間接掛鉤和直接掛鉤三類。

傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的主要功能是保障,并且其預(yù)定利率2.5%的上限仍未打開,因此與利率關(guān)聯(lián)不大。如果預(yù)定利率市場(chǎng)化正式打開,加息通常會(huì)令此類產(chǎn)品的費(fèi)率更為便宜。

投資型家財(cái)險(xiǎn)、投資型意外險(xiǎn)與利率存在同向聯(lián)動(dòng)的關(guān)系。此類保險(xiǎn)兼顧保障和投資功能。無論是否發(fā)生保險(xiǎn)賠償,期滿均可獲得本金和收益。以某公司的雙掛鉤型家財(cái)險(xiǎn)為例,它的3年期產(chǎn)品始終設(shè)定在比銀行同期存款稅后收益率高0.6%、5年期高0.4%的年收益率。

萬能險(xiǎn)的投資渠道主要在大額協(xié)議存款、國(guó)債募集債券等與利率密切相關(guān)的市場(chǎng),加息后萬能險(xiǎn)的投資收益率也將有所提高。需要特別注意,中短期的投資型險(xiǎn)種并不一定能有收益增加,長(zhǎng)期投資萬能險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)更大。因?yàn)槿f能險(xiǎn)往往在最初幾年需要扣除較高的“初始費(fèi)用”,這么一來前幾年的保費(fèi)中真正用到投資、有關(guān)分紅的其實(shí)很少;而且中短期保險(xiǎn)產(chǎn)品的利率調(diào)整有“滯后性”。

目前,部分分紅、萬能、投連(投連險(xiǎn)的固定收益投資賬戶)等投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品都有較靈活的抵御利率變動(dòng)的機(jī)制,產(chǎn)品收益率隨利率的變化而變化。有些公司會(huì)將產(chǎn)品收益率隨息而動(dòng)寫入保險(xiǎn)條款,值得投資者關(guān)注。

由于兼顧了保障功能,此類產(chǎn)品到期后拿到手的錢,有可能會(huì)比將保費(fèi)投入同期其他固定收益產(chǎn)品獲取的回報(bào)低。這方面需要投資者留心。此外,隨息而動(dòng)也有風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)貨幣政策進(jìn)入降息周期時(shí),產(chǎn)品回報(bào)也會(huì)同步降低。

利率掛鉤型銀行理財(cái)產(chǎn)品

銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量大、品種多、購(gòu)買方便,有許多投資者通過短期銀行理財(cái)產(chǎn)品來規(guī)避加息風(fēng)險(xiǎn)。

如果產(chǎn)品預(yù)期收益率能隨利息而動(dòng),就不在乎產(chǎn)品期限長(zhǎng)短了。市場(chǎng)中確實(shí)有類似產(chǎn)品。如花旗銀行推出的一只QDII產(chǎn)品――海外澳元浮動(dòng)票息債券系列。浮動(dòng)票息債券就是支付變動(dòng)票息的債券。也就是說,在整個(gè)發(fā)行期內(nèi),債券的票息支付不是固定的,而是根據(jù)債券發(fā)行時(shí)所參考的基準(zhǔn)市場(chǎng)利率,如倫敦同業(yè)拆借利率LIBOR、澳洲金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)銀行券參考利率BBSW的變化而變化。理論上來講,央行每次加息,債券市場(chǎng)利率就上一個(gè)臺(tái)階。

信貸類產(chǎn)品也能分享央行加息好處。我們都知道信貸類銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率通常高于存款利率,甚至個(gè)別產(chǎn)品預(yù)期收益接近貸款利率。加息意味著新發(fā)信貸類產(chǎn)品的收益率會(huì)同步提高。另外,部分目前在售信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品,已加入“預(yù)期收益率將隨著央行利率調(diào)整而調(diào)整”條款,也就是說,一旦央行加息,該款理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益水平也會(huì)隨之提高。

如某銀行發(fā)行的信托貸款理財(cái)計(jì)劃,產(chǎn)品收益率說明中提示,如果市場(chǎng)利率調(diào)整,理財(cái)計(jì)劃收益將按約定的方式,隨市場(chǎng)利率調(diào)整而調(diào)整。也就是說,如果理財(cái)期內(nèi),央行6個(gè)月或1年期貸款利率下調(diào),則對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益不利,如果貸款利率上調(diào),則對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益率有利。

債基同樣可以“抗加息”

目前市場(chǎng)大熱的封閉式分級(jí)債券基金同樣可以做到隨息而動(dòng)。

封閉式分級(jí)債券基金的分級(jí)運(yùn)作與近年來流行的股票型分級(jí)基金思路類似,但更加簡(jiǎn)單。以大成景豐債券基金為例,基金份額分成預(yù)期收益與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)不同的兩個(gè)類別,即優(yōu)先類基金份額A(大成景豐A)和進(jìn)取類基金份額B(大成景豐B)。其中,優(yōu)先類基金份額是一款很好的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄替代產(chǎn)品。

原因在于,優(yōu)先類基金份額和進(jìn)取類基金份額在收益分配時(shí),是以同期利率為基準(zhǔn)。從固定收益率的設(shè)計(jì)來看,景豐A的收益率比三年期定期存款利率高0.7%;未來如果存款利率上浮,那么景豐A的固定收益率也將隨之上漲。當(dāng)前,大成景豐約定目標(biāo)收益率已經(jīng)從4.03%上升為4.55%。

第4篇：理財(cái)產(chǎn)品收益率范文

關(guān)鍵詞：零售業(yè)務(wù) 理財(cái)產(chǎn)品 卡方檢驗(yàn) 列聯(lián)表

中圖分類號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào):1006-1770(2011)07-040-03

一、引言

由于通貨膨脹壓力的增大等原因，央行采取了一系列的加息政策，利率調(diào)整帶來了對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，銀行也適時(shí)作出了調(diào)整。我們通常所說的銀行理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。本文通過選取最近幾次加息前后銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品樣本數(shù)據(jù)，比較了加息前后人民幣理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)行數(shù)量、發(fā)行種類、預(yù)期收益率、理財(cái)期限等方面的變化，通過宏觀和微觀相結(jié)合、定量和定性相結(jié)合分析了利率變動(dòng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生的效應(yīng)，豐富和完善了此領(lǐng)域的實(shí)證研究。而且現(xiàn)階段我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了加息周期，銀行如何在利率較為頻繁的變動(dòng)時(shí)期設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品吸引投資者，客戶如何選擇理財(cái)產(chǎn)品，本文提供了一定的分析參考。

二、數(shù)據(jù)選取和研究方法

本文利用第一理財(cái)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫(kù)，獲得了發(fā)行于2010年8月1日至2011年5月6日的1647條人民幣理財(cái)產(chǎn)品。這些理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)央行人民幣存款基準(zhǔn)利率的歷史數(shù)據(jù)和利率調(diào)整時(shí)間，包含了第一次加息前至最后一次利率調(diào)整后的5個(gè)利率水平。通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的填補(bǔ)和篩選，得到每款理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售第一天的一年期存款基準(zhǔn)利率、產(chǎn)品類型、理財(cái)期限、預(yù)期收益率等信息。其中理財(cái)期限是指客戶委托銀行管理資金的天數(shù)，預(yù)期收益率是指預(yù)計(jì)最高年化收益率。

本文先進(jìn)行了樣本描述性統(tǒng)計(jì)，然后在對(duì)樣本數(shù)據(jù)作相關(guān)分析的基礎(chǔ)上，分別按理財(cái)期限和產(chǎn)品類型對(duì)預(yù)期收益率進(jìn)行列聯(lián)表分析：把理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率按3%以下、3%至5%、5%以上劃分為低、中、高收益率；將理財(cái)期限按200天以下、200天至500天、500天以上劃分為短、中、長(zhǎng)期；理財(cái)產(chǎn)品類型有結(jié)構(gòu)型、票據(jù)型、信托型和組合型4種。先將理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售第一天的一年期存款基準(zhǔn)利率作為行變量，將預(yù)期收益率作為列變量，將理財(cái)期限作為控制變量，按理財(cái)期限列出每個(gè)利率水平下理財(cái)產(chǎn)品每段收益率的個(gè)數(shù)和占比，并進(jìn)行卡方檢驗(yàn)。然后只改變控制變量為產(chǎn)品類型，按相同的方法進(jìn)行分析。

三、效應(yīng)分析過程和結(jié)果

（一）基本假設(shè)

本文實(shí)證研究建立在以下假設(shè)之上。假設(shè)1：樣本數(shù)據(jù)能夠代表總體，即獲得的數(shù)據(jù)能夠代表此階段銀行理財(cái)產(chǎn)品隨利率變動(dòng)的變化趨勢(shì)。假設(shè)2：預(yù)期收益率與理財(cái)期限呈正相關(guān)，理財(cái)期限越長(zhǎng)預(yù)期收益率越高。假設(shè)3：預(yù)期收益率能夠代表理財(cái)產(chǎn)品的收益狀況，客戶根據(jù)預(yù)期收益率的大小來選擇理財(cái)產(chǎn)品。假設(shè)4：理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售第一天的存款基準(zhǔn)利率同其理財(cái)期限和預(yù)期收益率相關(guān)。

（二）樣本描述性統(tǒng)計(jì)

表1為不同的利率水平下，選取的理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)期限和預(yù)期收益率的描述性統(tǒng)計(jì)。從均值可以看出，在加息的情況下，理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)期限先從125.38天上升為133.90天，隨后一直下降到113.13天，這是因?yàn)槔蕜傞_始提高時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品反應(yīng)不明顯，但隨著一直加息，理財(cái)期限有了明顯的減少的趨勢(shì)。同樣是看均值，預(yù)期收益率有增加的趨勢(shì)，從2.7576%一直上升到4.1291%。但它們之間的的相關(guān)性尚需進(jìn)一步檢驗(yàn)。

存款基準(zhǔn)利率與理財(cái)期限和預(yù)期收益率的相關(guān)分析如表2所示。通過Pearson相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)了理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售第一天存款基準(zhǔn)利率與理財(cái)期限的相關(guān)性，結(jié)果顯示兩者呈負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.050，P值為0.043，達(dá)到5%的顯著性水平。說明隨著加息，理財(cái)期限有縮短的趨勢(shì)。究其原因在于，利率變動(dòng)影響人們對(duì)投資理財(cái)產(chǎn)品收益的預(yù)期，影響著人們的投資決策，收益率隨著加息逐漸提高，而未來短期內(nèi)還有加息的可能，購(gòu)買期限較短的理財(cái)產(chǎn)品能比較快地享受到加息帶來的收益上漲，還可以避免錯(cuò)過更高收益的機(jī)會(huì)。實(shí)際調(diào)查也顯示，三至四個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品一經(jīng)發(fā)售很快搶空。所以，銀行隨著加息設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)“趨短”效應(yīng)。

Pearson相關(guān)系數(shù)顯示，存款基準(zhǔn)利率與預(yù)期收益率呈正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.273，P值為0，達(dá)到1%的顯著性水平。這表明隨著利率的上升，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率也呈現(xiàn)跟隨效應(yīng)。原因在于銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)必然參考基準(zhǔn)利率，理財(cái)產(chǎn)品投資的領(lǐng)域基本也都會(huì)隨著利率的上漲而收益率上升，銀行為吸引投資者也必然會(huì)將預(yù)期收益率調(diào)高。

（四）列聯(lián)表分析

1.按理財(cái)期限對(duì)預(yù)期收益率進(jìn)行列聯(lián)表分析

列聯(lián)表是指將兩個(gè)或更多的定性變量分組并比較每組的分布情況以探求變量間關(guān)系的方法。一般情況下列聯(lián)表樣本數(shù)目大于40時(shí)，采用卡方檢驗(yàn)就能確定定性變量間的顯著性。

表3卡方檢驗(yàn)結(jié)果顯示，短期的卡方值為311.300，中期的為49.767，P值都為0，達(dá)到了1%的顯著性水平，表明短、中期的理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率受到存款基準(zhǔn)利率變動(dòng)的影響，短期產(chǎn)品的卡方值更大，所以相關(guān)性更強(qiáng)。而長(zhǎng)期產(chǎn)品卡方值為13.420，P值為0.098，未達(dá)到5%的顯著性水平，說明長(zhǎng)期產(chǎn)品受利率變動(dòng)影響不明顯。

為清晰顯示變化趨勢(shì)，將列聯(lián)表結(jié)果做成折線圖，圖1為短期產(chǎn)品的低、中、高檔預(yù)期收益率占比隨利率變化的趨勢(shì)，橫軸表示5個(gè)利率水平，縱軸表示占短期產(chǎn)品的比例。由圖1看出，隨利率升高，低收益率產(chǎn)品占比急劇下降，由84.8%下降到19.2%，下降幅度為77.36% 。而中等收益率水平的理財(cái)產(chǎn)品占比明顯增加，由15.2%上升到75.9%，上升幅度為399.34%。高收益率的產(chǎn)品占比則緩慢上升，由0上升到4.9%?？梢姸唐诋a(chǎn)品隨著加息，大部分理財(cái)產(chǎn)品從低收益率上升到中等收益率。這是因?yàn)槎唐诋a(chǎn)品本來的收益率就相對(duì)中長(zhǎng)期比較低，加息背景下，銀行為吸引投資者會(huì)上調(diào)預(yù)期收益率，因其本來期限短、收益低，所以上調(diào)的額度有限，因此大多數(shù)由低收益率水平上漲到中等收益率水平。

圖2為中期產(chǎn)品的低、中、高檔預(yù)期收益率占比隨利率變化的趨勢(shì)。低收益率產(chǎn)品先由31.6%急劇下降到0，后又小幅上漲到3.9%。中等收益率產(chǎn)品由55.3%上升到81.1%，又下降到52.9%，這是因?yàn)槔试絹碓礁?，高收益率產(chǎn)品占比多了，擠占了中等收益水平產(chǎn)品的位置。高收益率產(chǎn)品占比則一直上升，由13.2%一直上升到43.1%，上升幅度為226.51%。中期產(chǎn)品期限在半年以上，一方面由于其期限長(zhǎng)，本身收益就高，另一方面由于頻繁加息的影響，投資者購(gòu)買中期產(chǎn)品的熱情沒有短期的高，為了提高投資者的購(gòu)買興趣，其收益率就會(huì)隨加息進(jìn)一步提升，先是低收益率水平的產(chǎn)品上升到中等收益率水平，后又上升到高收益率水平。

對(duì)長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品來說，卡方檢驗(yàn)結(jié)果顯示其預(yù)期收益率受利率變動(dòng)的影響未達(dá)顯著性水平。長(zhǎng)期產(chǎn)品的數(shù)量在加息周期下也有減少的趨勢(shì)。這與短期產(chǎn)品受追捧，長(zhǎng)期產(chǎn)品在期限和收益率上都失去優(yōu)勢(shì)有關(guān)。

2.按產(chǎn)品類型對(duì)預(yù)期收益率進(jìn)行列聯(lián)表分析

由表4卡方檢驗(yàn)結(jié)果看出，四種類型產(chǎn)品卡方檢驗(yàn)的P值均為0，都達(dá)到了1%的顯著性水平。票據(jù)型產(chǎn)品卡方值最大為243.8，受加息影響最明顯。票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品一類主要是投資于商業(yè)匯票，其收益主要來源于已貼現(xiàn)商業(yè)匯票的利息收入。還有一類是投資于央行票據(jù)、短期債券和短期金融融資債，這些票據(jù)的收益率也會(huì)隨利率上升而水漲船高。因此，票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品受到利息波動(dòng)的影響較大。

相比而言，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的卡方值最小，為39.760，但也達(dá)到了1%的顯著性水平，說明其預(yù)期收益率也與利率變動(dòng)相關(guān)，只是在這四種類型的產(chǎn)品里相關(guān)性最小。結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的收益率主要取決于其掛鉤的資產(chǎn)，由于通脹壓力加大，掛鉤于黃金、農(nóng)產(chǎn)品、金屬等大宗商品的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品收益都有所提高，所以其收益率也會(huì)受到加息影響。

信托類產(chǎn)品中信貸類產(chǎn)品專項(xiàng)用于向企業(yè)發(fā)放貸款，因?yàn)檫B續(xù)加息體現(xiàn)出決策層收緊銀根的意圖，并且將抬升整個(gè)資金面的借貸成本，對(duì)不少企業(yè)來說向銀行融資更為困難。所以信托型產(chǎn)品的預(yù)期收益率會(huì)在加息背景下進(jìn)一步提高。

四、研究結(jié)論

本文將宏觀利率政策變動(dòng)與微觀理財(cái)產(chǎn)品的變化聯(lián)系起來，采用定量結(jié)合定性分析的方法探討了加息對(duì)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的效應(yīng)。無論是相關(guān)分析還是列聯(lián)表分析結(jié)果都顯示加息對(duì)理財(cái)產(chǎn)品具有顯著效應(yīng)：對(duì)理財(cái)期限來說，使其產(chǎn)生了“趨短”效應(yīng)；對(duì)預(yù)期收益率來說，使其產(chǎn)生了“趨高”效應(yīng)，尤其是對(duì)票據(jù)類產(chǎn)品影響顯著。

在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)背景下，政府為應(yīng)對(duì)通貨膨脹會(huì)采取緊縮的貨幣政策，投資者仍有加息預(yù)期，這時(shí)，銀行應(yīng)多設(shè)計(jì)浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品，按央行基準(zhǔn)利率同期同比例浮動(dòng)，以彌補(bǔ)投資者的機(jī)會(huì)成本。還有短期產(chǎn)品也應(yīng)該是銀行設(shè)計(jì)和投資者關(guān)注的重點(diǎn)。其實(shí)理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是為客戶提供資產(chǎn)增值服務(wù)，不能總是跟隨在宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策后面走，因?yàn)檎哂邢到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還有滯后性。所以銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)有前瞻性，并注重創(chuàng)新，根據(jù)目標(biāo)客戶細(xì)分市場(chǎng)，提高產(chǎn)品開發(fā)能力，認(rèn)真分析利率政策變動(dòng)帶來的投資市場(chǎng)的變化，使理財(cái)產(chǎn)品的收益水平在加息背景下仍有較好的吸引力。

參考文獻(xiàn)：

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第5篇：理財(cái)產(chǎn)品收益率范文

【關(guān)鍵詞】理財(cái)產(chǎn)品 8號(hào)文 收益波動(dòng)

理財(cái)產(chǎn)品分為人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品，本文所述的是人民幣理財(cái)產(chǎn)品。人民幣理財(cái)產(chǎn)品是指由商業(yè)銀行設(shè)計(jì)并發(fā)售，將募集到的資金投入金融市場(chǎng)或夠愛相關(guān)金融產(chǎn)品，以獲取投資收益，再分配給投資者的一類理財(cái)產(chǎn)品。按投資方式與方向不同，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品主要分為債券型、信托型、掛鉤型及QDII型四大類。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自2005年開辦以來發(fā)展迅速。2012年，我國(guó)針對(duì)個(gè)人發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)28239款，較2011年上漲25.84%，而發(fā)行規(guī)模更是達(dá)到24.71萬億元人民幣，較2011年增長(zhǎng)45.44%。這源于理財(cái)產(chǎn)品對(duì)提升銀行業(yè)績(jī)的重要作用，銀行通過銷售理財(cái)產(chǎn)品吸納資金，并將籌集起來的資金用來開展信貸等業(yè)務(wù)，賺取利差，獲取利潤(rùn)，是銀行提升業(yè)績(jī)不可或缺的資金鋪墊。

一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益情況

2012各期限理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率（%）

資料來源：金羊網(wǎng)-新快報(bào)

2012年1～11月，各商業(yè)銀行在境內(nèi)發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品收益波動(dòng)下滑，由年初平均預(yù)期收益率的5.2%下降到11月份的4.3%。各期限類型的理財(cái)產(chǎn)品也降了0.9個(gè)百分比左右。究其下降的原因是在低利率環(huán)境下，2012年央行先后三次調(diào)低存款準(zhǔn)備金率，并分別于6月份和7月份兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，受降息以及市場(chǎng)流動(dòng)性釋放影響，2012年銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率表現(xiàn)出連續(xù)下滑態(tài)勢(shì)。

（一）2013年第一季度收益情況

一季度中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑幅度較大。其中，投資期限1個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.83%，較2012年四季度（下同）下降3個(gè)基點(diǎn)；1至3個(gè)月的平均預(yù)期收益率為4.33%，上升9個(gè)基點(diǎn)；3至6個(gè)月的平均預(yù)期收益率為4.57%，上升1個(gè)基點(diǎn)；6個(gè)月至1年期的平均預(yù)期收益率為4.83%，下降10個(gè)基點(diǎn)；投資期限一年以上平均預(yù)期收益率為6.02%，下降153個(gè)基點(diǎn)。

（二）2013年四五月份理財(cái)產(chǎn)品量?jī)r(jià)再降

銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)“8號(hào)文”后，對(duì)市場(chǎng)的影響在短期內(nèi)已顯現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在收益率方面，4、5月份銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)出現(xiàn)發(fā)行量和預(yù)期收益率“量?jī)r(jià)齊跌”現(xiàn)象。

4月份除3至6個(gè)月及1年期以上理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率水平上升外，其余期限類型理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率均明顯下滑，下滑幅度普遍在3%～4%之間，已難覓預(yù)期收益率4.5%以上的理財(cái)產(chǎn)品，具體數(shù)據(jù)為：3至6個(gè)月、1年期以上投資期限的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.51%、6.12%，分別較3月上漲2.13、33.31個(gè)百分點(diǎn)。而投資期限小于1個(gè)月、1至3個(gè)月、6個(gè)月至1年的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率分別為3.68%、4.24%、4.8%，分別較3月份均回落了5.9、4.84、2.19個(gè)百分點(diǎn)。

5月份各期限理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率全線下跌。除結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品之后具體數(shù)據(jù)為：1個(gè)月（30～35天）短期產(chǎn)品平均收益率為3.99%，較上月下降9.2個(gè)基點(diǎn)。1至3個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.13%，較上月下降4.9個(gè)基點(diǎn)。3至6個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.47%，較上月下降3.8個(gè)基點(diǎn)。6個(gè)月至1年期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.69%，較上月下降8.9個(gè)基點(diǎn)，1年期以上期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.97%，下降45.6個(gè)基點(diǎn)。

資料來源：銀率網(wǎng)

（三）2013年六七月份高收益理財(cái)曇花一現(xiàn)

面臨年中考核、“錢荒”雙壓，商業(yè)銀行產(chǎn)品作為一項(xiàng)有力的攬儲(chǔ)工具，6月份發(fā)行形勢(shì)“量?jī)r(jià)齊升”。除了1年以上期限的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率出現(xiàn)下降之外，其余各期限理財(cái)產(chǎn)品均有不同程度的上漲。漲幅最高的是1至3個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為4.7%，較5月同期上升0.65個(gè)百分點(diǎn)。小于1個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.36%，環(huán)比升0.51個(gè)百分點(diǎn)。

然而到7月份銀行資金面的緊張狀況得到較大緩解，理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了“量?jī)r(jià)齊跌”。至7月中旬，收益率也較6月末下滑，平均降幅超過0.6個(gè)百分點(diǎn)。

二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益波動(dòng)的原因

（一）國(guó)家政策導(dǎo)向影響

1.財(cái)政政策。2013年是實(shí)施“十二五”規(guī)劃最后一年，為保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展保值增長(zhǎng)。國(guó)家將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。由于國(guó)家繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策，增加對(duì)國(guó)家重大項(xiàng)目支持力度。在積極財(cái)政政策促使下，眾多項(xiàng)目得以投資建設(shè)，投資者利用閑散資金進(jìn)行項(xiàng)目投資，同時(shí)，稅率的降低，項(xiàng)目建設(shè)成本降低，提高了人們進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)的熱情。降低了購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的欲望。大量的資金投入項(xiàng)目，從而減少了購(gòu)買商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金，理財(cái)產(chǎn)品供大于求，理財(cái)產(chǎn)品收益率下降。

2.貨幣政策。我國(guó)繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，主要從調(diào)控貨幣供應(yīng)量、法定存款準(zhǔn)備金率、存貸款基準(zhǔn)利率三方面影響理財(cái)產(chǎn)品的收益以及人們的購(gòu)買欲望。主要體現(xiàn)如下：

（1）中央銀行適量的增加貨幣供應(yīng)量，增加市場(chǎng)貨幣流通量，人們手中閑置的錢多了，投資理財(cái)選擇多了，分散了資金或者是降低了人們購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的欲望，從而在一定程度上阻礙銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售，降低理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率。

（2）中央銀行適度調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可提供信貸能力增強(qiáng)，信貸業(yè)務(wù)擴(kuò)大，從而影響銀行理財(cái)規(guī)模和產(chǎn)品的創(chuàng)新，現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品不能充分滿足市場(chǎng)需求，降低可人們購(gòu)買的欲望，間接地降低了銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收率。

（3）中央銀行下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，企業(yè)及個(gè)人貸款籌資建設(shè)成本降低，企業(yè)大量放貸，銀行大量增加貸款額，項(xiàng)目的火熱投資建設(shè)拓寬了人們的投資渠道，并且項(xiàng)目投資收益高、見效快，人們投資項(xiàng)目欲望增強(qiáng)，從而降低了購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的需求。人們?cè)黾恿隧?xiàng)目投資額，從而減少了購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金；又存款基準(zhǔn)利率的降低吸引人們的存款減少，銀行庫(kù)存資金會(huì)減少，在一定程度上影響了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的開展，從而降低了理財(cái)產(chǎn)品的收益。

（二）行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)波及

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，投資渠道多元化。根據(jù)市場(chǎng)供需實(shí)際情況，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量多于市場(chǎng)需求。事實(shí)證明2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率并沒有與發(fā)行量同步，2013年上半年亦是如此，展望未來幾年銀行業(yè)的發(fā)展趨向，隨著人們投資渠道多元化，人們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品需求不高，銀行理財(cái)產(chǎn)品高收益難再現(xiàn)，但收益水平不會(huì)出現(xiàn)大降，整體表現(xiàn)為穩(wěn)中有降。

（三）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)在特點(diǎn)

1.信托類產(chǎn)品成為理財(cái)市場(chǎng)的主導(dǎo)。近幾年風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低、收益相對(duì)穩(wěn)定的信托貸款類產(chǎn)品大幅增加，不斷受投資喜好，并保持迅猛增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，在各類銀行理財(cái)產(chǎn)品中已占據(jù)主導(dǎo)地位。這樣在一定程度上降低其他理財(cái)產(chǎn)品的收益。

2.產(chǎn)品預(yù)期年化收益率更趨規(guī)范合理。各銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率普遍趨向于規(guī)范合理，以往“最高收益”或者“上不封頂”將逐漸消失。顯然規(guī)范了理財(cái)產(chǎn)品的收益制度，減小了收益的波動(dòng)，但是所回落的預(yù)期收益水平在一定程度上會(huì)影響客戶的投資理財(cái)欲望，從而間接地降低商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益。

（四）銀監(jiān)會(huì)“8號(hào)文”監(jiān)管

銀監(jiān)會(huì)于2013年3月25日下發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》即8號(hào)文。其明確要求，投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”的理財(cái)產(chǎn)品，商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對(duì)應(yīng)，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。此外，之前已投資的達(dá)不到《通知》要求的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，銀行應(yīng)比照自營(yíng)貸款于今年底前完成風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量和資本計(jì)提。

一方面，《通知》的明確規(guī)定實(shí)際上是規(guī)范銀行理財(cái)?shù)馁Y金池業(yè)務(wù)?！耙灰粚?duì)應(yīng)”這一規(guī)定可能會(huì)降低商業(yè)銀行的資本充足率。以往理財(cái)資金模式的改變，限制了資金利用自由度，勢(shì)必限制了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的開展，影響理財(cái)收益。另一方面，《通知》通知信息的傳達(dá)出，對(duì)銀行業(yè)未來規(guī)劃發(fā)展影響深遠(yuǎn)，在未來，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)將會(huì)更規(guī)范，這樣的趨勢(shì)勢(shì)不可擋，人們對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的期望自然降低，從一定程度上降低了理財(cái)收益率。

（五）金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足

銀行理財(cái)產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新。首先，銀行缺乏具備扎實(shí)金融知識(shí)的高素質(zhì)專業(yè)的理財(cái)專家，銀行內(nèi)部關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的科研技術(shù)不高，同時(shí)缺乏有效的創(chuàng)新機(jī)制，如創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等等；其次，銀行對(duì)于發(fā)行創(chuàng)新的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大，創(chuàng)新重視程度不高；再次，國(guó)家教育對(duì)培養(yǎng)金融創(chuàng)新人才的投入力度不足，創(chuàng)新氛圍不濃等等。市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品的樣式、種類波瀾不驚，長(zhǎng)久下去，不能引起客戶的吸引力，人們對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品期望降低，從而降低了理財(cái)收益。

三、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益波動(dòng)熨平方案

（一）國(guó)家方面

由于2013年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益不景氣，根源于人們投資銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金不足，從長(zhǎng)遠(yuǎn)出發(fā)，國(guó)家應(yīng)調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策，適時(shí)出臺(tái)了一系列擴(kuò)內(nèi)需、保增長(zhǎng)、刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了，人們的收入增加了，手中的錢多了，自然會(huì)增加銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資額，人們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的需求多了，并會(huì)增加對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買量，從而提高理財(cái)產(chǎn)品的收益。

（二）銀行方面

1.規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品。（1）從理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)到發(fā)行各方面按著“符合市場(chǎng)，誠(chéng)實(shí)信用”原則，做投資者放心的理財(cái)產(chǎn)品。（2）商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)完善關(guān)于從業(yè)人員和準(zhǔn)入政策各方面的規(guī)定，規(guī)定從業(yè)人員在遵守職業(yè)道德的基礎(chǔ)上，按照行內(nèi)規(guī)定，對(duì)于要發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，借助一定的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格衡量，這樣才能提高理財(cái)產(chǎn)品的吸引力。

2.加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新。銀行應(yīng)走進(jìn)市場(chǎng)，做好調(diào)查，創(chuàng)新出滿足投資需求的產(chǎn)品。

（1）創(chuàng)新購(gòu)買具有便捷性的理財(cái)產(chǎn)品。由于絕大部分購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品是到銀行網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)辦理，便捷性稍差。銀行應(yīng)該充分考慮客戶的方便性，便捷性，利用先進(jìn)的技術(shù)，創(chuàng)新出更多的自產(chǎn)品，讓客戶可以不用到銀行網(wǎng)點(diǎn)隨時(shí)隨地就可以自助獲取、操作銀行所提供的各類產(chǎn)品。

（2）創(chuàng)新具有全面功效性的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品只有從單一功能，則只能滿足客戶單一理財(cái)需求，創(chuàng)新出具有符合功能的理財(cái)產(chǎn)品，如利用理財(cái)產(chǎn)品在投資的產(chǎn)品。功能增多，必然會(huì)使人們更感興趣。

（3）創(chuàng)新收益與風(fēng)險(xiǎn)具有均衡性的理財(cái)產(chǎn)品。收益與風(fēng)險(xiǎn)具有共存性，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益。而市場(chǎng)上大多投資希望收益和風(fēng)險(xiǎn)能夠平衡，風(fēng)險(xiǎn)不大，但是收益還可觀的理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)更受市場(chǎng)歡迎。

（4）加強(qiáng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的延展性。在功能設(shè)計(jì)方面，注重功能的延展性，如既具有投資價(jià)值又具有收藏價(jià)值的理財(cái)產(chǎn)品；在外形設(shè)計(jì)方面，更多能蘊(yùn)含一種寓意。創(chuàng)新屬于自己的王牌理財(cái)產(chǎn)品，吸引更多投資者目光。

3.完善金融體系。（1）完善金融調(diào)控體系。貫徹穩(wěn)健的財(cái)政政策和貨幣政策，保持幣值穩(wěn)定和市場(chǎng)流通貨幣總量穩(wěn)定，完善宏觀調(diào)控機(jī)制，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，加快利率市場(chǎng)化等等，從而防止理財(cái)收益大起大落。（2）完善金融企業(yè)體系。加強(qiáng)商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司以及信托公司等之間的互助和合作，加強(qiáng)金融企業(yè)體系間的信息流通。有利于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)科學(xué)決策。（3）完善金融市場(chǎng)體系。商業(yè)銀行擴(kuò)大直接融資，豐富銀行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，完善交易、登記和結(jié)算體系，穩(wěn)步發(fā)展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)。（4）完善金融監(jiān)管體系。健全金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、預(yù)警和處置機(jī)制，實(shí)行市場(chǎng)退出制度，增強(qiáng)監(jiān)管信息透明度，接受社會(huì)監(jiān)督，處理好監(jiān)管與支持金融創(chuàng)新的關(guān)系，建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制等。（5）完善金融環(huán)境體系。建立全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)，健全金融業(yè)信用體系，完善銀行理財(cái)設(shè)備和服務(wù)，為理財(cái)業(yè)務(wù)開展提供良好的環(huán)境。

4.加強(qiáng)銀行金融文化建設(shè)。加強(qiáng)銀行金融文化建設(shè)，提高銀行金融軟實(shí)力。金融文化貫穿于銀行各業(yè)務(wù)中，如“誠(chéng)信為本、以信取利”的金融文化在意識(shí)上促使銀行合法經(jīng)營(yíng)，當(dāng)然也能在理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，發(fā)行過程中增添產(chǎn)品的魅力，有助于理財(cái)產(chǎn)品的銷售。

（三）教育方面

培養(yǎng)優(yōu)秀的金融人才，為銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)注入不竭的動(dòng)力和智力，為理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新鋪墊。我國(guó)的高等金融教育必須注重學(xué)科建設(shè)的內(nèi)涵，主要包括：加快培養(yǎng)和造就一支與金融教育發(fā)展相適應(yīng)的高層次教師隊(duì)伍；教學(xué)實(shí)行理論知識(shí)與實(shí)際情況結(jié)合，要求金融學(xué)習(xí)者多結(jié)合現(xiàn)實(shí)問題思考；注重實(shí)踐，加強(qiáng)學(xué)習(xí)者的動(dòng)手能力，通過金融模擬系統(tǒng)，動(dòng)手操作，增強(qiáng)運(yùn)作能力。爭(zhēng)取培養(yǎng)出一批順應(yīng)社會(huì)對(duì)金融人才需求的變化，以便為社會(huì)培養(yǎng)出更符合需求的高質(zhì)量人才。

參考文獻(xiàn)

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第6篇：理財(cái)產(chǎn)品收益率范文

銀行理財(cái)產(chǎn)品的一大特點(diǎn)就是越來越保守，大多掛鉤于票據(jù)資產(chǎn)類、債券和貨幣市場(chǎng)類低風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，投資信貸也更青睞有政府背景的基礎(chǔ)項(xiàng)目。

據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，2月20日至26日期間，21家商業(yè)銀行共發(fā)行了59款理財(cái)產(chǎn)品，其中，19家中資銀行發(fā)行了53款，2家外資銀行發(fā)行了6款。與前一周相比，發(fā)行主體增多，但是理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量卻在下降。

在此期間，7家商業(yè)銀行共發(fā)行了15款外幣理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)與之前相比有所下降，并且絕大多數(shù)產(chǎn)品投資于外幣債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)。同時(shí)，外幣理財(cái)產(chǎn)品也開始出現(xiàn)新的特點(diǎn)，即部分銀行開始“群發(fā)”外幣理財(cái)產(chǎn)品，一期產(chǎn)品同時(shí)推出七八款。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，其中美元理財(cái)產(chǎn)品有7款，期限為3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率為1.10％；6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率為1.20％；1年期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率為1.65％。港幣理財(cái)產(chǎn)品期限為3個(gè)月，預(yù)期年收益率為0.75％。澳元理財(cái)產(chǎn)品有5款，期限為3個(gè)月到5年期，其中，2款的期限為3個(gè)月，平均預(yù)期年收益率為2.80％；1款的期限為6個(gè)月，預(yù)期年收益率為2.60％。歐元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行了2款，3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率為1.30％；另1款的期限為6個(gè)月，預(yù)期年收益率為1.15％。

從收益和風(fēng)險(xiǎn)特征上分析，保證收益理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比為30.5％，低于此前一周的水平；非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比為50.8％，高于此前水平。保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比為18.6％，與之前基本持平。

與前段時(shí)間相比，歐元理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益略有下降，這主要受3月份歐洲央行降息預(yù)期的影響。同時(shí)，外資銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品多為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，投資期限長(zhǎng)，多為保本浮動(dòng)收益型。

目前，美國(guó)和歐洲的利率都已經(jīng)接近零，未來一段時(shí)間各國(guó)利率將會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定。這時(shí)商業(yè)銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品開始出現(xiàn)“扎堆”，中國(guó)銀行甚至同時(shí)推出8款外匯理財(cái)產(chǎn)品。

相比較而言，人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為44款，市場(chǎng)占比為74.6％。因?yàn)槿嗣駧爬碡?cái)產(chǎn)品收益水平將基本保持穩(wěn)定或者小幅波動(dòng)，激發(fā)了這類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)目的增多，并且仍以信貸類和債券票據(jù)類為主。

本刊特約理財(cái)師提醒廣大投資者注意，首先，國(guó)際石油、黃金均出現(xiàn)下跌，這些都增加了匯率風(fēng)險(xiǎn)，因此要縮短外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資期限；其次，要選擇匯率雙向掛鉤的產(chǎn)品，收益可能較為穩(wěn)定。

近期，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品再度出山?；ㄆ煦y行發(fā)行了2款結(jié)構(gòu)性QDII理財(cái)產(chǎn)品，幣種分別為美元和澳元，資金投資于結(jié)構(gòu)性票據(jù)，掛鉤香港上市的中國(guó)基建和能源類股票，每個(gè)季度設(shè)定觀察期間，增加了投資者獲取收益的機(jī)會(huì)。除此以外，荷蘭銀行、中國(guó)銀行及渣打銀行均發(fā)行了結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，涉及的掛鉤標(biāo)的有美元3個(gè)月Libor、美元兌日元匯率和股票指數(shù)等。

第7篇：理財(cái)產(chǎn)品收益率范文

新發(fā)產(chǎn)品特征

當(dāng)月發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品平均期限為126天，平均預(yù)期收益為4.43%，各類銀行發(fā)行數(shù)量見表1。

新發(fā)產(chǎn)品市場(chǎng)分布

人民幣債券類產(chǎn)品發(fā)行1276款，外幣債券類產(chǎn)品發(fā)行93款，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行80款，信貸產(chǎn)品發(fā)行量發(fā)行5款，包含組合類和未公布投向的其他類產(chǎn)品發(fā)行1420款。保證收益型產(chǎn)品發(fā)行518款，非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品發(fā)行2019款，保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品發(fā)行351款。人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行2771款，外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行117款。

1個(gè)月（含）以下期產(chǎn)品共發(fā)行121款，1～3個(gè)月（含）期產(chǎn)品發(fā)行1518款，3～6個(gè)月（含）期產(chǎn)品發(fā)行814款，6個(gè)月～1年（含）期產(chǎn)品發(fā)行362款，1年以上期產(chǎn)品發(fā)行73款。

產(chǎn)品投資方向、產(chǎn)品類別及投資期限分布情況分別見圖1～4。

產(chǎn)品預(yù)期收益分析

人民幣債券類產(chǎn)品年末平均預(yù)期收益率全線上升。整體人民幣債券類產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.37%。分期限來看，所有期限產(chǎn)品預(yù)期收益率均呈現(xiàn)不同程度上揚(yáng)，其中1年以上期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率上升最多達(dá)到56個(gè)基點(diǎn)，見表2。

各期限外幣債券類產(chǎn)品平均預(yù)期收益率各有漲跌。其中，美元債券類財(cái)產(chǎn)品平均收益率為1.42%，澳元債券類理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.52%，港幣債券類理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為1.14%。

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率小幅反彈。從預(yù)期收益率上來看，澳元結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.85%，其中最高為星展銀行發(fā)行的“星匯系列1250期（DZIX）”產(chǎn)品，預(yù)期收益率為3.90%。人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.09%，廣發(fā)銀行發(fā)行的“‘歡欣股舞’人民幣理財(cái)計(jì)劃2012年第二十期”產(chǎn)品預(yù)期最高收益率達(dá)到7.00%。

從收益類型來看，保證收益型產(chǎn)品仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。當(dāng)月該類產(chǎn)品的發(fā)行量為43款，保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品發(fā)行量為32款，非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品僅發(fā)行5款。

到期收益分析

2012年12月到期銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)3218款。從到期收益表現(xiàn)來看，有1742款產(chǎn)品公布了到期收益率，公布了到期收益率的產(chǎn)品中招行、廣發(fā)銀行和中信銀行分別有2款、2款和1款產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率。

圖5與圖6顯示，公布了到期收益率的產(chǎn)品中，到期年化收益率達(dá)到6.00%及以上的理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)86款。其中6款為澳元理財(cái)產(chǎn)品，1款為美元理財(cái)產(chǎn)品，其余均為人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

澳元理財(cái)產(chǎn)品中，到期收益率排名前三的均為交行發(fā)行的產(chǎn)品，“‘得利寶新綠’私人銀行專享澳元理財(cái)產(chǎn)品（F1BB2629）”產(chǎn)品，該產(chǎn)品期限為1年，到期獲得了7.80%的年化收益率，排名第一。

第8篇：理財(cái)產(chǎn)品收益率范文

2011年上半年對(duì)于廣大投資者而言可謂憂多于喜，樓市遭受政策打壓，一度火爆的貴金屬大幅調(diào)整，股市持續(xù)低迷不振，CPI連續(xù)數(shù)月“破五”，理財(cái)市場(chǎng)動(dòng)向更加難以把握。

同時(shí)，在央行銀根緊縮政策的影響下，各大商業(yè)銀行的攬儲(chǔ)任務(wù)也逐步加大。身處這樣復(fù)雜的投資環(huán)境下，風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品開始大受投資者歡迎。

近日，《小康?財(cái)智》記者就對(duì)北京部分銀行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了深度調(diào)查。

短期理財(cái)也“瘋狂”

由于工作繁忙一直無暇顧及理財(cái)?shù)年愊壬吹紺PI高企，物價(jià)越來越貴，擔(dān)心自己的資產(chǎn)縮水，開始重新審視自己的理財(cái)情況。他有一筆定期存款到期后，考慮到目前可能有強(qiáng)烈的加息預(yù)期，他沒有繼續(xù)轉(zhuǎn)存，而是考慮購(gòu)買銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品。

陳先生最初看中的是一家商業(yè)銀行的一年期理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)年收益5.5%，最高在6%以上，50萬元起購(gòu)，資金主要是用于中鐵的項(xiàng)目投資?？紤]該產(chǎn)品回報(bào)率雖高，但并不保本，還是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，而且門檻較高，陳先生一開始沒有選擇這款產(chǎn)品。

接下來幾天，陳先生又先后到建行、中信等銀行的網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)各家銀行最近都推出了不少的短期個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品?！?天時(shí)間，至少看了十幾種，眼睛都挑花了！”據(jù)陳先生介紹，僅建行一家，理財(cái)經(jīng)理就推薦了至少5種符合他條件的理財(cái)產(chǎn)品。不僅如此，各家銀行的銷售人員無一例外的都告訴陳先生，最近理財(cái)產(chǎn)品賣得很緊俏，有些產(chǎn)品幾個(gè)小時(shí)就賣光了，如果下了決心購(gòu)買一定抓緊時(shí)間，免得錯(cuò)過機(jī)會(huì)。此時(shí)，陳先生想起最初那款商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品卻被告知已售罄。

短期理財(cái)創(chuàng)新高

事實(shí)上，像陳先生這樣開始青睞短期理財(cái)產(chǎn)品的人越來越多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅6月前兩周，各銀行已累計(jì)發(fā)行542款理財(cái)產(chǎn)品，使得今年以來的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量突破6000只，已接近去年全年總量，理財(cái)市場(chǎng)熱度可見一斑。

而在收益率方面，從年初的3%逐漸抬高到4%～5%，到了年中，部分產(chǎn)品的年化收益率已經(jīng)突破7%的高位，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一年期存款利率，更超過了銀行放貸利率。比如農(nóng)行發(fā)行的2天期理財(cái)產(chǎn)品收益率為6%；興業(yè)銀行推出投資期限為10天的理財(cái)產(chǎn)品，5萬元起預(yù)期收益率為6.5%，50萬元起預(yù)期收益率為6.7%，500萬元起預(yù)期收益率為6.8%；工商銀行發(fā)售的7天期和14天期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率也分別達(dá)5%和6%。

收益率的提高直接帶來了產(chǎn)品熱銷?，F(xiàn)在要想購(gòu)買一只熱銷的理財(cái)產(chǎn)品，是無法由個(gè)人在網(wǎng)上直接購(gòu)買的，必須致電理財(cái)顧問幫自己留出額度，并且規(guī)模幾十億的產(chǎn)品，通常1個(gè)小時(shí)就銷售一空。

高收益背后有原因

面對(duì)市場(chǎng)的一片火熱，有人開始質(zhì)疑一些極短期的理財(cái)產(chǎn)品已近似于變相的高息攬儲(chǔ)。

按照正常的投資理論，收益率應(yīng)與投資期限成正比，即期限越長(zhǎng)，收益率越高。而當(dāng)下的銀行理財(cái)市場(chǎng)，卻出現(xiàn)了期限越短收益率越高的收益倒掛現(xiàn)象，令人稱奇。

一位在建設(shè)銀行工作的員工告訴記者，其主要原因是商業(yè)銀行短期內(nèi)對(duì)資金出現(xiàn)極度渴望所致。銀監(jiān)會(huì)不斷提高存款準(zhǔn)備金率，存貸比監(jiān)管的“半年大考”又臨近，這些因素讓銀行對(duì)資金望眼欲穿。在拼搶資金的大戰(zhàn)中，儲(chǔ)蓄利率不能浮動(dòng)，銀行借道理財(cái)產(chǎn)品攬儲(chǔ)的意愿大為提高，紛紛在理財(cái)產(chǎn)品的收益率上做文章。

收益率攀高 仍要悠著點(diǎn)兒

記者在調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，一些理財(cái)產(chǎn)品的銷售有失規(guī)范。部分產(chǎn)品在銷售時(shí)信息披露不充分、不及時(shí)，片面強(qiáng)調(diào)“固定收益”，夸大收益率；少數(shù)銀行工作人員也存在著重自身業(yè)績(jī)輕客戶利益的問題。

中信銀行的理財(cái)師吳強(qiáng)告訴記者，如果某一款產(chǎn)品的年化收益率是5.5%，買10萬元是否就可以拿到5500元收益？當(dāng)然不是，因?yàn)檫@種理財(cái)產(chǎn)品通常是幾天至幾個(gè)月，你還得進(jìn)一步換算出實(shí)際收益。

吳強(qiáng)說，購(gòu)買這種短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品之前，必須先弄清楚一些基本概念。其中一個(gè)關(guān)鍵的名詞“年化收益率”，僅是把當(dāng)前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來計(jì)算的，是一種理論收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如，年化收益率是5.5%，時(shí)間為7天，買10萬元的話，實(shí)際收益是：7/365×5.5%×10萬元=105.48元，絕對(duì)不是5500元。

“不過，比起活期儲(chǔ)蓄來，其收益要高出許多?！眳菑?qiáng)分析說，如果把這10萬元作為活期儲(chǔ)蓄（利率0.5%）放在賬戶上，7天的利息收入只有9.59元；即使把這筆錢辦成7天通知存款，7天的收益也只有28.58元?！耙簿褪钦f，通過購(gòu)買這種短期理財(cái)產(chǎn)品，客戶可以獲得相當(dāng)于活期儲(chǔ)蓄10倍還多的收益?！?/p>

在吳強(qiáng)看來，這種產(chǎn)品對(duì)手頭有較多閑置資金的居民或者對(duì)公客戶來講非常劃算。而對(duì)普通百姓來講，在選擇這些短期理財(cái)產(chǎn)品時(shí)則需要注意產(chǎn)品期限和后續(xù)銜接。因?yàn)檫@種看似較高的5.5%年化收益率，如果客戶在產(chǎn)品到期后沒有及時(shí)轉(zhuǎn)投，而是讓資金在賬戶上閑置一周，那么其收益率就基本下降了一半。而如果產(chǎn)品到期后能及時(shí)銜接，或?qū)崿F(xiàn)自動(dòng)轉(zhuǎn)投等，那就能帶來不錯(cuò)的收益。

只適合有短期閑置資金客戶

雖然很多投資者知道短期理財(cái)產(chǎn)品就是在短時(shí)間內(nèi)，能獲取比銀行利息高的收益，但是并不知道，投資短期理財(cái)產(chǎn)品也需要進(jìn)行資金規(guī)劃。

“短期理財(cái)適合的是有明確資金規(guī)劃的人。如果剛存了2天，就想把錢抽回去，這樣可不行?！眳菑?qiáng)提醒，不是所有投資者都適合購(gòu)買短期理財(cái)產(chǎn)品。

“一般客戶要明確表示，資金在幾個(gè)月或者一定的時(shí)間內(nèi)沒有需求，這樣我們才建議他把錢投到短期理財(cái)產(chǎn)品上，如果在簽約期內(nèi)反悔，是取不出來錢的。”吳強(qiáng)介紹，短期理財(cái)一般都是固定收益，銀行也是按期限承諾給出收益。

第9篇：理財(cái)產(chǎn)品收益率范文

8月預(yù)期收益率走低

普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，8月份88家銀行共發(fā)行了2668款理財(cái)產(chǎn)品，較上月增加了178款。從發(fā)行量看，招商銀行超過中國(guó)銀行成為第一，平安銀行仍列第三，華夏、交通、工商、浦發(fā)、中信、恒豐、農(nóng)行緊隨其后，數(shù)量均超100款。

8月發(fā)行的產(chǎn)品中，保本和保證收益型理財(cái)產(chǎn)品分別有448款和524款，合計(jì)市場(chǎng)占比36.43%，環(huán)比上升2.41個(gè)百分點(diǎn)；非保本型理財(cái)產(chǎn)品1696款，市場(chǎng)占比為63.57%。

就平均期限而言，保證收益型最長(zhǎng)，約138天，與上月基本持平。其次是非保本型和保本產(chǎn)品，分別約120天和111天。而除了一款沒有披露投資結(jié)束日期之外，產(chǎn)品的整體期限水平為122天。

整體而言，發(fā)行產(chǎn)品的平均收益率為4.11%，環(huán)比下降了0.24個(gè)百分點(diǎn)。三種收益類型的平均預(yù)期收益率環(huán)比也下降了0.2～0.33個(gè)百分點(diǎn)，其中，非保本浮動(dòng)收益型、保本浮動(dòng)收益型、保證收益型的收益率分別為：4.46%、3.75%、3.16%。

統(tǒng)計(jì)顯示，除了80款產(chǎn)品未披露收益率之外；發(fā)行產(chǎn)品數(shù)大于1，平均預(yù)期收益率高于5%的銀行占披露銀行總數(shù)的13.64%，環(huán)比下降0.65個(gè)百分點(diǎn)。

從平均發(fā)行收益率來看，排名前五的分別為法興中國(guó)、星展銀行、匯豐銀行、三峽銀行和重慶銀行，平均預(yù)期收益率分別為7%、6.5%、6.1%、5.26%和5.18%，平均產(chǎn)品期限為456天、326天、562天、132天、114天。

平均發(fā)行收益率排名后十名的銀行則有交通銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、廣州農(nóng)商、浦發(fā)銀行、江門農(nóng)商行、郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、張家港農(nóng)商和北京農(nóng)商行，平均預(yù)期收益率分別為：2.83%、3.23%、3.49%、3.578%、3.58%、3.65%、3.67%、3.69%、3.7%和3.7%。

在理財(cái)產(chǎn)品期限方面，1個(gè)月（含）以下期產(chǎn)品共發(fā)行95款，市場(chǎng)占比為3.56%；1個(gè)月至3個(gè)月（含）期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為1529款，市場(chǎng)占比為57.31%；3個(gè)月至6個(gè)月（含）期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為595款，市場(chǎng)占比為22.30%；另外，6個(gè)月至1年（含）期產(chǎn)品397款，市場(chǎng)占比為14.88%；1年以上期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為52款，市場(chǎng)占比為1.95%。

其中，6個(gè)月至1年（含）期產(chǎn)品環(huán)比增長(zhǎng)明顯，其他基本與上月持平或略降。

資金流向固定收益品種

“從近年來銀行理財(cái)產(chǎn)品資金投向分布的變化趨勢(shì)來看，理財(cái)產(chǎn)品的資金正在越來越多流向債券和貨幣市場(chǎng)，運(yùn)用理財(cái)產(chǎn)品資金進(jìn)行組合投資的趨勢(shì)明顯。這都顯示銀行運(yùn)用理財(cái)資金的投資愈傾穩(wěn)健?！逼找尕?cái)富研究員吳濘江表示。

與去年相比，今年銀行的理財(cái)市場(chǎng)平淡許多，產(chǎn)品收益率中樞不斷下移，普益財(cái)富研究發(fā)現(xiàn)，就產(chǎn)品收益率分布而言，今年的高收益產(chǎn)品發(fā)行占比逐月減少，收益率中樞出現(xiàn)整體下移的趨勢(shì)。

“發(fā)行數(shù)量最多的產(chǎn)品已經(jīng)從5.00%～6.00%的收益率區(qū)間，下移至4.00%～5.00%區(qū)間；同時(shí)預(yù)期收益率在3.00%～4.00%區(qū)間的產(chǎn)品數(shù)量也在增加。”普益財(cái)富研究員曾韻佼表示，“在7月末中央定調(diào)下半年經(jīng)濟(jì)‘把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更重要的位置’之后，市場(chǎng)對(duì)貨幣政策‘寬松’的預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)。這一方面將引導(dǎo)社會(huì)平均融資成本下降，使得信貸市場(chǎng)上資產(chǎn)收益率下行；另一方面，資金面的寬松導(dǎo)致債券、貨幣市場(chǎng)上固定收益類資產(chǎn)的投資收益率也維持在低位，這些因素綜合影響著銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益?！?/p>

《投資者報(bào)》研究顯示，8月銀行理財(cái)市場(chǎng)的資金流向以組合投資和債券與貨幣市場(chǎng)為主，占比分別為48.50%和44.15%。在擁有多款產(chǎn)品的投向中，平均預(yù)期收益率高低依次為收益權(quán)、其他、未透露、組合投資、債券與貨幣市場(chǎng)，分別為4.9%、4.89%、4.50%、4.32%和3.85%。

對(duì)此，吳濘江認(rèn)為，近年來的銀行理財(cái)產(chǎn)品資金投向呈兩個(gè)方面的特點(diǎn)。