企業(yè)價(jià)值評估論文精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)價(jià)值評估論文范文

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)人力資源 人力資源價(jià)值 評估 理論問題

人力資源是指存在于人體內(nèi)的，可以作為生產(chǎn)要素投入到社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中創(chuàng)造財(cái)富或?yàn)樯鐣峁﹦趧?wù)和服務(wù)的人的腦力和體力，是某一人口總體所擁有的勞動(dòng)能力的總和。本文研究的人力資源是指企業(yè)中的人力資源，是從微觀角度來探討人力資源定義。企業(yè)人力資源是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，能夠作為生產(chǎn)要素投入到企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中并能給企業(yè)帶來收益的勞動(dòng)人員的腦力和體力的總和。人力資源是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最積極、最活躍的因素，是企業(yè)擁有的職工隊(duì)伍的總稱。這個(gè)概念是質(zhì)與量的統(tǒng)一，質(zhì)的規(guī)定性是指企業(yè)人力資源所具有的體質(zhì)、智能、知識、技能等，體現(xiàn)在勞動(dòng)人口的體質(zhì)水平、文化水平、專業(yè)技術(shù)水平上，這是人力資源不同個(gè)體或總體之間的相互區(qū)別的關(guān)鍵。質(zhì)的具體指標(biāo)可以用相關(guān)學(xué)位、學(xué)位所占比例、相關(guān)職稱所占比例、工齡所占比例等指標(biāo)來反映；量的指標(biāo)是指可以在企業(yè)當(dāng)中服務(wù)、為企業(yè)創(chuàng)造收益的人力資源的數(shù)量。

一、人力資源價(jià)值的基本含義

人力資源具有價(jià)值的觀點(diǎn)在西方國家已經(jīng)被人們普遍接受。在中國，由于長期實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，理論界一直認(rèn)為社會主義條件下勞動(dòng)力不是商品，因此，人力資源是否具有價(jià)值也就成為人們爭論的焦點(diǎn)問題。雖然價(jià)值在不同的學(xué)科，從不同的角度分析具有不同的含義，但在我國現(xiàn)在社會主義初級階段，人力資源應(yīng)該是有價(jià)值的。因?yàn)闊o論是馬克思勞動(dòng)價(jià)值論的原理還是西方邊際效用價(jià)值論的原理，人力資源都具有價(jià)值。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的立場，人力資源價(jià)值有兩種理解，即西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的和經(jīng)濟(jì)學(xué)的。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為人力資源的價(jià)值是人力可能或已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)或服務(wù)潛力；經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為人力資源價(jià)值是在商品上人類勞動(dòng)力耗費(fèi)的單純凝結(jié)，人力是可以創(chuàng)造價(jià)值的價(jià)值。人力資源作為一種商品是有價(jià)值的，但僅僅通過生產(chǎn)、發(fā)展維持和不斷再生產(chǎn)出勞動(dòng)力所耗費(fèi)的物質(zhì)、勞務(wù)的總和來界定人力資源價(jià)值是不夠的。人力資源具有未來服務(wù)的潛能，它不同于一般的物質(zhì)資產(chǎn)，具有主觀意識、創(chuàng)造性和人格尊嚴(yán)，因此，其價(jià)值遠(yuǎn)非一般資產(chǎn)所能相比。人力資源價(jià)值的含義更側(cè)重于作為組織主要資源的個(gè)人或群體為組織提供有效的未來服務(wù)的能力。本文所研究的人力資源價(jià)值是指內(nèi)在地蘊(yùn)涵于人體內(nèi)的勞動(dòng)能力，外在地表現(xiàn)為一個(gè)人勞動(dòng)中新創(chuàng)造出的價(jià)值。

二、企業(yè)人力資源價(jià)值評估的基本概念

企業(yè)人力資源價(jià)值評估是指注冊資產(chǎn)評估師依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，對企業(yè)人力資源價(jià)值在評估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。人力資源的價(jià)值特征不僅在質(zhì)上不同,在量上也存在較大的差異,但是作為對人力資源價(jià)值評估的具體評估方法應(yīng)該是同一的,否則就失去了正確反映和提供人力資源價(jià)值尺度的功能。因此需要根據(jù)價(jià)值評估的目的,明確所要求的價(jià)值尺度的內(nèi)涵,而后才能確定所采用的價(jià)值評估方法。本人認(rèn)為,人力資源之所以能夠作為企業(yè)的一種特殊資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià),是因?yàn)樗哂匈Y產(chǎn)的性質(zhì),即人力資源能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益。所以，在評估中適合采用的人力資源價(jià)值的內(nèi)涵應(yīng)該是指蘊(yùn)含于人體內(nèi)的能帶來預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益的潛在勞動(dòng)能力，其外在表現(xiàn)就是人在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中創(chuàng)造出的新價(jià)值。因此,應(yīng)以產(chǎn)出即人力資源為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)收益為基礎(chǔ)來評估人力資源的價(jià)值。當(dāng)然還應(yīng)該考慮勞動(dòng)者過去的受教育程度、職業(yè)履歷等因素,因?yàn)槭芙逃潭取⒙殬I(yè)履歷不同的人，其創(chuàng)造新價(jià)值的能力，即人力資源價(jià)值不同。

人力資源不同于其他的資產(chǎn)，能夠進(jìn)行有意識、有目的的活動(dòng)。因此，在具有與一般資產(chǎn)相同的評估理論基礎(chǔ)上，也體現(xiàn)出自身的特殊性。

三、企業(yè)人力資源價(jià)值評估的對象

資產(chǎn)評估的對象即評估的客體，本文探討的是企業(yè)人力資源價(jià)值評估。之所以限定在企業(yè)這個(gè)微觀層面上，是因?yàn)槿肆Y源的范圍非常廣泛，比如球星、歌唱家、企業(yè)家、大學(xué)教授、發(fā)明家、職業(yè)經(jīng)理人等都屬于人力資源的范疇。不同類型的人力資源其價(jià)值影響因素、評估目的、評估方法會有所區(qū)別。企業(yè)是獨(dú)立核算自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，往往追求利潤最大化，即盈利性是較為明顯的特點(diǎn)。這就使得企業(yè)人力資源能夠與其他生產(chǎn)要素相結(jié)合最終生產(chǎn)出產(chǎn)品或提供勞務(wù)，也能夠以貨幣的形式反映出人力資源的價(jià)值。而非企業(yè)人力資源，比如大學(xué)教授，其主要工作任務(wù)是教書育人，我們通常無法根據(jù)教授所教學(xué)生人數(shù)衡量價(jià)值大小，也不便用和專著數(shù)量估算價(jià)值。因此，企業(yè)人力資源價(jià)值評估的對象是為企業(yè)服務(wù)人員的體力和腦力價(jià)值的總和。

四、企業(yè)人力資源價(jià)值評估的目的

企業(yè)人力資源價(jià)值評估的一般目的是為取得被評估人力資源在評估基準(zhǔn)日的公允價(jià)值。不同的企業(yè)或個(gè)人在實(shí)際操作中會有其特定的評估目的。按不同的標(biāo)準(zhǔn)劃分，企業(yè)人力資源價(jià)值評估的具體目的可以分為以下幾種類型：

1.投資入股。 投資入股是指人力資源所有者以其所擁有的人力資源使用權(quán)作為資本投入企業(yè)，并參與企業(yè)的利潤分配。人力資本出資，在我國是個(gè)有爭議的話題。2005年3月份，上海市工商行政管理局出臺了《浦東新區(qū)人力資本出資試行辦法》（簡稱試行辦法）這一地方性質(zhì)的規(guī)范性文件，對人力資本出資的評估、繳付、轉(zhuǎn)讓等作出了操作性規(guī)定，這一辦法從出臺之初就受到社會有關(guān)方面的質(zhì)疑?！豆痉ā罚?005）中明確規(guī)定了出資方式的五種類型，即為人力資本出資設(shè)立了禁止性規(guī)定?！对囆修k法》似乎有違反公司法之嫌，公司法（2005）出臺后該文件很有可能會被進(jìn)行清理。然而在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已從對貨幣、土地、廠房、機(jī)器、設(shè)備等物質(zhì)資本要素的倚重轉(zhuǎn)向?qū)萍贾R、管理技能等人力資本要素的倚重。對公司法（2005）而言，硬性禁止以人力資本出資也許非長遠(yuǎn)之策。

另外，企業(yè)的組織形式是多樣的, 我國《合伙企業(yè)法》已對出資形式進(jìn)行靈活規(guī)定，允許合伙人以貨幣、實(shí)物、土地使用權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利甚至勞務(wù)出資。在合伙企業(yè)中,只要合伙合同中有約定,合伙人也可以用勞務(wù)出資,該項(xiàng)出資所對應(yīng)的權(quán)利行使與義務(wù)承擔(dān)如利潤分配和虧損分擔(dān)等都可以通過合伙合同由全體合伙人協(xié)商確定。這是因?yàn)楹匣锶藢ζ髽I(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任,也就不需要像公司那樣以“注冊資本”來負(fù)擔(dān)擔(dān)保功能了。

2.引進(jìn)人才。引進(jìn)人才是企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營所需，從企業(yè)外部招聘適宜人員。在對具體人員提出任職要求的同時(shí)，也往往明確其工資、獎(jiǎng)金等薪酬待遇，以利于企業(yè)和人力資本所有者的雙向選擇。其實(shí)，任職要求和薪酬待遇不過是企業(yè)獲得人力資源使用權(quán)的預(yù)期效應(yīng)和為此所付代價(jià)的外在表現(xiàn)。至于某一具體人力資本提供未來經(jīng)濟(jì)利益的能力則需進(jìn)行評估。即能否達(dá)到企業(yè)的預(yù)期要求，與企業(yè)所付代價(jià)是否對等。

3.實(shí)施薪酬規(guī)劃。薪酬規(guī)劃是指企業(yè)為了建立和發(fā)展與員工的聘用關(guān)系而設(shè)計(jì)的一系列工資制度或計(jì)劃。人力資源與其所有者的不可分割性，是工作中“偷懶”現(xiàn)象的根源所在。企業(yè)為解決這一問題需實(shí)施激勵(lì)機(jī)制和科學(xué)的薪酬規(guī)劃。但如何激勵(lì)及激勵(lì)程度的確定需要與人力資源所創(chuàng)造的價(jià)值相聯(lián)系。薪酬規(guī)劃的合理性與有效性是直接影響企業(yè)人才管理與崗位績效成功與否的關(guān)鍵因素，它將直接對企業(yè)整體業(yè)績產(chǎn)生巨大影響。

4.績效考核?？冃Э己耸瞧髽I(yè)對員工在工作過程中表現(xiàn)出來的業(yè)績：工作的數(shù)量、質(zhì)量、工作能力和社會效益等進(jìn)行評價(jià)，并用評價(jià)結(jié)果來判斷員工與其崗位的要求是否相稱。這就需要對員工所在崗位應(yīng)創(chuàng)造價(jià)值和員工實(shí)際創(chuàng)造價(jià)值進(jìn)行評估。

5.其他目的。 除上述四個(gè)具體目的以外，實(shí)際工作中還可能存在其他的具體目的。如企業(yè)兼并等。

五、企業(yè)人力資源價(jià)值評估的假設(shè)

由于人們在對事物認(rèn)識上的階段性和無限性,常常使人們必須依據(jù)已經(jīng)掌握的事實(shí)對某一種事物進(jìn)行合乎邏輯的推斷。這種推斷以事實(shí)為依據(jù)是有一定的合理性,但是全部事實(shí)畢竟難以全部獲取。因此需要根據(jù)有限的事實(shí)進(jìn)行合理推斷,這就是人們在對事物進(jìn)行推斷時(shí)所進(jìn)行的假設(shè)。企業(yè)人力資源價(jià)值評估除具有公認(rèn)的一般假設(shè)外，還需一些特殊的假設(shè),這是人力資源的物化假設(shè)、管理決定假設(shè)、可計(jì)量假設(shè)。

1.物化假設(shè)。物化假設(shè)即將人力資源進(jìn)行物化，這是最基本的假設(shè)。人力資源的特點(diǎn)之一是其存在于人體之中，以人作為載體而存在的。對企業(yè)人力資源進(jìn)行價(jià)值評估實(shí)際上是估算的勞動(dòng)能力，此時(shí)需要將這種能力進(jìn)行物化。

2.管理決定假設(shè)。假定人力資源的價(jià)值是其管理方式的函數(shù)。人的價(jià)值除了來自其自身的技能、受教育程度、才智外,還受企業(yè)管理方式的影響，有效的管理方式可以調(diào)動(dòng)職工的積極性，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，并使人力資源價(jià)值得到增長；反之，人力資源的價(jià)值或者難以實(shí)現(xiàn)，或者只能維持原狀。

3.可計(jì)量假設(shè)。企業(yè)人力資源價(jià)值的開發(fā)成本、使用收益和費(fèi)用分?jǐn)偠际强梢杂?jì)量的。人力資源的成本和價(jià)值可以采用貨幣或者非貨幣價(jià)值兩種方法計(jì)量。對于人力資源的經(jīng)濟(jì)成本以及由他帶來的經(jīng)濟(jì)受益可以用貨幣性價(jià)值計(jì)量,對于人力資源的才干和運(yùn)用知識的能力則用非貨幣性價(jià)值計(jì)量。

六、企業(yè)人力資源價(jià)值評估需要考慮的因素

1.企業(yè)人力資源績效對人力資源價(jià)值評估的影響。由于存在人力資源使用績效對人力資源價(jià)值的影響，因此對人力資源價(jià)值的評估就可能無法在其使用之前完全確定下來。其價(jià)值的一部分需要在使用過程中,甚至使用以后才能加以確定。此時(shí)人力資源的價(jià)值在很大的程度上受制于人力資源所在企業(yè)的績效,如果企業(yè)績效下降,人力資源的價(jià)值就相應(yīng)地會發(fā)生貶值。因此為了準(zhǔn)確地評估人力資源的價(jià)值,需要根據(jù)人力資源的不同類型,考慮其與企業(yè)績效的關(guān)系。作為企業(yè)經(jīng)營者的人力資源價(jià)值應(yīng)該主要從企業(yè)的績效來衡量其價(jià)值。而其他類型的人力資源價(jià)值則應(yīng)該依據(jù)其在企業(yè)績效中的作用率確定應(yīng)該考慮的企業(yè)績效因素。

2.企業(yè)人力資源使用環(huán)境對人力資源價(jià)值評估的影響。從人力資源的使用環(huán)境變化看,由于人力資源的專用性,使同樣的人力資源在不同的企業(yè)環(huán)境中可以產(chǎn)生完全不同的評估價(jià)值,因此對人力資源價(jià)值的評估應(yīng)該將其與特定的環(huán)境聯(lián)系起來進(jìn)行,也就是說評估某一類人力資源的價(jià)值應(yīng)該是指其在特定環(huán)境中的價(jià)值。因此在對企業(yè)人力資源價(jià)值評估時(shí),應(yīng)該考慮人力資源價(jià)值的可能發(fā)揮背景,應(yīng)該從人力資源的自身價(jià)值和發(fā)揮價(jià)值兩方面進(jìn)行。

3.人力資源價(jià)值的構(gòu)成變化對人力資源價(jià)值評估的影響。 在對企業(yè)人力資源價(jià)值評估時(shí),由于人力資源的知識是其價(jià)值的主要組成部分,人力資源所擁有的知識的老化自然要影響到人力資源的價(jià)值,因此在人力資源價(jià)值評估中需要考慮如何解決人力資源知識老化以及其他價(jià)值構(gòu)成變化對價(jià)值的評估影響。

4.人力資源使用期限對人力資源價(jià)值評估的影響。由于企業(yè)人力資源的價(jià)值不僅存在于人力資源自身所具有的價(jià)值上,而且還取決于人力資源的使用期限,使用期限越長,其價(jià)值越大；使用期限越短,其價(jià)值越小。而人力資源使用期限的影響因素是多種多樣的,尤其需要考慮勞動(dòng)合同權(quán)益對人力資源價(jià)值評估的影響,例如合同的提前終止對企業(yè)的價(jià)值突然消失的問題的解決。

由于在對企業(yè)人力資源價(jià)值的評估中需要從人力資源所在的環(huán)境和內(nèi)部發(fā)揮可能性等方面進(jìn)行綜合評估,要正確進(jìn)行人力資源價(jià)值的評估在當(dāng)前是一個(gè)十分復(fù)雜的問題,需要依靠人力資源管理學(xué)、心理學(xué)和數(shù)學(xué)等多學(xué)科的共同努力才能解決。

參考文獻(xiàn)：

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[2]閻達(dá)五:《會計(jì)準(zhǔn)則全書》[M].遼寧人民出版社，1993

[3]樊相如彭莉:人力資源評估探析[J].國有資產(chǎn)管理，1999.6

第2篇：企業(yè)價(jià)值評估論文范文

論文關(guān)鍵詞：品牌等級，層次分析，德菲爾專家法，模糊數(shù)學(xué)

 

一、研究企業(yè)品牌評估的意義

品牌作為企業(yè)擁有的一種無形資產(chǎn)，是有其自身價(jià)值的。企業(yè)品牌評估就是將企業(yè)品牌進(jìn)行量化。企業(yè)品牌評估有利于企業(yè)采取積極措施不斷提升自身品牌的價(jià)值，并合理、有效地保護(hù)品牌這一重要的無形資產(chǎn)。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的改革和發(fā)展，品牌價(jià)值在公司購并、商標(biāo)使用許可與特許、合資談判、商標(biāo)侵權(quán)訴訟索賠等眾多場合越來越突現(xiàn)出重要性。目前在我國品牌戰(zhàn)略的實(shí)施過程中，品牌在廠商競爭中的作用越來越大，它通過創(chuàng)造產(chǎn)品差別賦予廠商獨(dú)特的競爭優(yōu)勢，從而在幫助企業(yè)保持和提升市場競爭力方面發(fā)揮了重大作用。因此，如何科學(xué)評估品牌資產(chǎn)的價(jià)值必將成為我國企業(yè)和品牌專家普遍關(guān)注的問題。

二、國內(nèi)外現(xiàn)有品牌價(jià)值評估的方法及比較

表1列示了國內(nèi)外現(xiàn)有的品牌價(jià)值評估的方法

 

評估方法

評估方法特點(diǎn)

主要評估要素

成本法，直接評估法，市場法

品牌資產(chǎn)無形資產(chǎn)的一部分，體現(xiàn)會計(jì)學(xué)概念

財(cái)務(wù)要素

北京名牌資產(chǎn)評估事務(wù)所評估法

品牌資產(chǎn)是品牌超值創(chuàng)利能力，發(fā)展?jié)摿褪袌稣加心芰Φ木C合，同時(shí)加入行業(yè)調(diào)整系數(shù)進(jìn)行修正

財(cái)務(wù)要素

市場要素

溢價(jià)法

相對于同類無品牌或競爭品牌而言，消

費(fèi)者愿意為某一品牌付出的額外費(fèi)用

財(cái)務(wù)要素

消費(fèi)者要素

Interbrand評估法

市場結(jié)構(gòu)模型法

品牌資產(chǎn)是品牌未來收益的折現(xiàn)，加入市場要素對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)方法進(jìn)行調(diào)節(jié)

第3篇：企業(yè)價(jià)值評估論文范文

論文摘要：本文首先闡述了期權(quán)與實(shí)物期權(quán)的定義，分析了目前我國鋼鐵企業(yè)并購的現(xiàn)狀和并購價(jià)值評估的原理以及不足，從而進(jìn)一步進(jìn)行了鋼鐵企業(yè)并購中的期權(quán)分析。介紹了并購的期權(quán)性質(zhì)，研究了并購中隱含的實(shí)物期權(quán)，最后引出了鋼鐵企業(yè)并購價(jià)值評估中實(shí)物期權(quán)方法。深入剖析了該理論在鋼鐵企業(yè)并購價(jià)值評估中的應(yīng)用，建立了鋼鐵企業(yè)價(jià)值評估的總體框架。

在過去100多年間，西方國家先后經(jīng)歷了五次大規(guī)模的并購浪潮，有跡象表明，第六次并購浪潮正在醞釀之中。每一次并購浪潮，都迅速而激烈的改變了公司的價(jià)值和經(jīng)濟(jì)全局。一位著名的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾說過：“沒有一個(gè)美國大公司不是通過某種程度、某種方式的并購而成長起來的，幾乎沒有一家是靠內(nèi)部擴(kuò)張成長起來的”。近年來，由于全球鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，競爭日益加劇，為了應(yīng)對不利環(huán)境，增強(qiáng)競爭力，國際鋼鐵企業(yè)間的兼并重組、聯(lián)盟合并，成為國際鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律。它們利用多種形式，加大了企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，以適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。它們以提高產(chǎn)品市場占有率為目的，通過一系列的并購活動(dòng)，整合資源以達(dá)到更經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)規(guī)模、更合理的專業(yè)分工和地理布局，形成強(qiáng)大的、更具有競爭力的企業(yè)集團(tuán)，甚至組合成跨地區(qū)、跨國界的世界鋼鐵企業(yè)巨頭，以便在世界范圍內(nèi)取得更大的發(fā)展。

鋼鐵企業(yè)并購，不僅可以使企業(yè)間的資產(chǎn)和相應(yīng)的生產(chǎn)能力得到補(bǔ)充和調(diào)整，還可以使單位生產(chǎn)成本下降。同時(shí)，單位的經(jīng)營成本也因調(diào)整后，原分散的市場營銷網(wǎng)絡(luò)、管理人員可以在更大的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化組合而下降。通過并購，鋼鐵企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后，可以使優(yōu)勢企業(yè)積聚的管理和技術(shù)優(yōu)勢向整合后的企業(yè)輻射，使企業(yè)在更寬的平臺上，組織生產(chǎn)線的專業(yè)化分工和技術(shù)研發(fā)。因此，我國現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)只有進(jìn)行戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)整合，才能在國際市場占有一席之地。從宏觀上來看，大規(guī)模的并購，有助于中國企業(yè)壯大規(guī)模、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)更替和升級，推動(dòng)整個(gè)社會的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化資源配置，提高我國鋼鐵企業(yè)的整體競爭能力。近年來，我國鋼鐵企業(yè)的并購步伐明顯加快，并購已成為鋼鐵企業(yè)大勢所驅(qū)。鋼鐵企業(yè)并購能否取得預(yù)期的成功，關(guān)鍵要看是否能夠合理評估并購中目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值。

1期權(quán)概述

期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一個(gè)合約，它賦予合約者在某一時(shí)期內(nèi)，以事先約定的價(jià)格買進(jìn)或者賣出的權(quán)利。而實(shí)物期權(quán)，是以期權(quán)概念定義的現(xiàn)實(shí)選擇權(quán)，是指公司進(jìn)行長期資本投資決策時(shí)，擁有的、能根據(jù)決策時(shí)不確定的因素改變行為的權(quán)利，是與金融期權(quán)相對的概念，屬于廣義的期權(quán)范疇。

期權(quán)具有三個(gè)特征：①著眼于未來的高收益。投資者購買期權(quán)，是為了能在未來對應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生有利變化時(shí)行使期權(quán)獲利，有利變化的幅度越大，獲利越多。②損失有限。期權(quán)的購買者只有權(quán)利而沒有義務(wù)，對應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格在未來發(fā)生有利的變化則行使期權(quán)，對應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格在未來發(fā)生不利的變化則放棄執(zhí)行，投資者損失有限。③不確定性。投資者購買期權(quán)能否獲利，由于環(huán)境的變化事先難以確定，但獲利的概率可以通過對應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格的歷史變動(dòng)中分析得出。

論文關(guān)鍵詞：實(shí)物期權(quán)　鋼鐵企業(yè)并購　價(jià)值評估　期權(quán)價(jià)值　附加價(jià)值

論文摘要：本文首先闡述了期權(quán)與實(shí)物期權(quán)的定義，分析了目前我國鋼鐵企業(yè)并購的現(xiàn)狀和并購價(jià)值評估的原理以及不足，從而進(jìn)一步進(jìn)行了鋼鐵企業(yè)并購中的期權(quán)分析。介紹了并購的期權(quán)性質(zhì)，研究了并購中隱含的實(shí)物期權(quán)，最后引出了鋼鐵企業(yè)并購價(jià)值評估中實(shí)物期權(quán)方法。深入剖析了該理論在鋼鐵企業(yè)并購價(jià)值評估中的應(yīng)用，建立了鋼鐵企業(yè)價(jià)值評估的總體框架。

在過去100多年間，西方國家先后經(jīng)歷了五次大規(guī)模的并購浪潮，有跡象表明，第六次并購浪潮正在醞釀之中。每一次并購浪潮，都迅速而激烈的改變了公司的價(jià)值和經(jīng)濟(jì)全局。一位著名的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾說過：“沒有一個(gè)美國大公司不是通過某種程度、某種方式的并購而成長起來的，幾乎沒有一家是靠內(nèi)部擴(kuò)張成長起來的”。近年來，由于全球鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，競爭日益加劇，為了應(yīng)對不利環(huán)境，增強(qiáng)競爭力，國際鋼鐵企業(yè)間的兼并重組、聯(lián)盟合并，成為國際鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律。它們利用多種形式，加大了企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，以適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。它們以提高產(chǎn)品市場占有率為目的，通過一系列的并購活動(dòng)，整合資源以達(dá)到更經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)規(guī)模、更合理的專業(yè)分工和地理布局，形成強(qiáng)大的、更具有競爭力的企業(yè)集團(tuán)，甚至組合成跨地區(qū)、跨國界的世界鋼鐵企業(yè)巨頭，以便在世界范圍內(nèi)取得更大的發(fā)展。

鋼鐵企業(yè)并購，不僅可以使企業(yè)間的資產(chǎn)和相應(yīng)的生產(chǎn)能力得到補(bǔ)充和調(diào)整，還可以使單位生產(chǎn)成本下降。同時(shí)，單位的經(jīng)營成本也因調(diào)整后，原分散的市場營銷網(wǎng)絡(luò)、管理人員可以在更大的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化組合而下降。通過并購，鋼鐵企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后，可以使優(yōu)勢企業(yè)積聚的管理和技術(shù)優(yōu)勢向整合后的企業(yè)輻射，使企業(yè)在更寬的平臺上，組織生產(chǎn)線的專業(yè)化分工和技術(shù)研發(fā)。因此，我國現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)只有進(jìn)行戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)整合，才能在國際市場占有一席之地。從宏觀上來看，大規(guī)模的并購，有助于中國企業(yè)壯大規(guī)模、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)更替和升級，推動(dòng)整個(gè)社會的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化資源配置，提高我國鋼鐵企業(yè)的整體競爭能力。近年來，我國鋼鐵企業(yè)的并購步伐明顯加快，并購已成為鋼鐵企業(yè)大勢所驅(qū)。鋼鐵企業(yè)并購能否取得預(yù)期的成功，關(guān)鍵要看是否能夠合理評估并購中目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值。

1期權(quán)概述

期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一個(gè)合約，它賦予合約者在某一時(shí)期內(nèi)，以事先約定的價(jià)格買進(jìn)或者賣出的權(quán)利。而實(shí)物期權(quán)，是以期權(quán)概念定義的現(xiàn)實(shí)選擇權(quán)，是指公司進(jìn)行長期資本投資決策時(shí)，擁有的、能根據(jù)決策時(shí)不確定的因素改變行為的權(quán)利，是與金融期權(quán)相對的概念，屬于廣義的期權(quán)范疇。

期權(quán)具有三個(gè)特征：①著眼于未來的高收益。投資者購買期權(quán)，是為了能在未來對應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生有利變化時(shí)行使期權(quán)獲利，有利變化的幅度越大，獲利越多。②損失有限。期權(quán)的購買者只有權(quán)利而沒有義務(wù)，對應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格在未來發(fā)生有利的變化則行使期權(quán)，對應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)格在未來發(fā)生不利的變化則放棄執(zhí)行，投資者損失有限。③不確定性。投資者購買期權(quán)能否獲利，由于環(huán)境的變化事先難以確定，但獲利的概率可以通過對應(yīng)資產(chǎn)價(jià)格的歷史變動(dòng)中分析得出。

2并購的期權(quán)性質(zhì)

理論上講，并購具有以下特征：①并購收益的不確定性。兼并收購產(chǎn)生的收益具有很大的不確定性，協(xié)同效應(yīng)的大小、市場前景的好壞等，都會對并購收益產(chǎn)生較大的影響。收益的不確定性越大，用收益的期望值替代收益產(chǎn)生的誤差就越大。②并購的可延遲性。并購的機(jī)會不一定馬上消失，并購方擁有購買被并購方的機(jī)會時(shí)，可以在一定時(shí)期內(nèi)保留這一機(jī)會并等待觀察，根據(jù)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)狀況決定最佳并購時(shí)機(jī)，靈活選擇最為有利的并購決策，以付出較低的并購成本，降低并購風(fēng)險(xiǎn)。③并購過程中的可轉(zhuǎn)變性。在并購中，可以采用債轉(zhuǎn)股、分期購買、分期報(bào)價(jià)、可轉(zhuǎn)換債券等方式靈活的進(jìn)行并購，并購方可以在被并購方形式不佳的情況下，中止并購，減少損失。

并購的這些性質(zhì)說明，并購具有類似期權(quán)的性質(zhì)。并購機(jī)會相當(dāng)于并購方擁有買方期權(quán)，并購發(fā)生相當(dāng)于執(zhí)行期權(quán)，并購方一旦執(zhí)行期權(quán)，這一并購機(jī)會所具有的價(jià)值就消失了，轉(zhuǎn)化為并購成本，這稱之為機(jī)會成本。傳統(tǒng)用于并購價(jià)值評估的方法(如NPV發(fā)法)，忽視了并購方擁有的并購中隱含的期權(quán)價(jià)值，從而進(jìn)一步低估了并購的價(jià)值，進(jìn)而可能錯(cuò)過了有利的并購機(jī)會。

3并購中隱含的實(shí)物期權(quán)分析

并購具有期權(quán)性質(zhì)，并購主要著重于企業(yè)合并后所能產(chǎn)生的、可使企業(yè)獲得在未來取得巨大收益的機(jī)會，而并不是指當(dāng)前就可贏利，并且它可以推遲或取消。在開始時(shí)刻，并購方要做出是否進(jìn)行兼并收購?fù)顿Y的決策，這一兼并收購決策，將給并購方進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額、鞏固市場地位以及進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的權(quán)利，其持有者可以通過并購?fù)顿Y行使期權(quán)。并購方如要對此并購做出決策，此時(shí)他就擁有這一并購的買權(quán)，使并購方可以得到在將來進(jìn)行并購行動(dòng)產(chǎn)生的相應(yīng)收益；當(dāng)并購方擁有購買被并購方的權(quán)利后，企業(yè)還擁有推遲一段時(shí)間進(jìn)行并購的權(quán)利，即并購具有延遲期權(quán)；如果市場狀況非常之差，以至于繼續(xù)執(zhí)行并購將會對并購方不利時(shí)，他可以放棄該兼并收購，即放棄并購的效果比繼續(xù)執(zhí)行更為有利，也就是說，他擁有這一并購的棄置期權(quán)。

這些靈活性給并購增添了價(jià)值，只用傳統(tǒng)的并購價(jià)值評價(jià)方法對并購價(jià)值進(jìn)行評估，就不夠準(zhǔn)確，忽視了并購中隱含的期權(quán)價(jià)值，從而低估了并購的價(jià)值。這樣就有必要通過實(shí)物期權(quán)方法，對兼并收購中隱含的期權(quán)價(jià)值進(jìn)行估價(jià)。按照期權(quán)理論，兼并收購的價(jià)值可以由兩部分組成：靜態(tài)凈現(xiàn)值和具有靈活性的期權(quán)價(jià)值。并購中隱含實(shí)物期權(quán)價(jià)值，并購方要開展業(yè)務(wù)，就必須行使權(quán)利。打算取得這一權(quán)利的一方，應(yīng)支付與期權(quán)價(jià)值相等的費(fèi)用，于是并購的期權(quán)價(jià)值是為了取得權(quán)利而支付的期權(quán)費(fèi)。利用實(shí)物期權(quán)方法，可以確定并購中隱含的期權(quán)價(jià)值，然后將實(shí)物期權(quán)價(jià)值加入到傳統(tǒng)評估方法計(jì)算出來的靜態(tài)凈現(xiàn)值中去，這樣才是對并購后的價(jià)值的完整評估。

4鋼鐵企業(yè)并購價(jià)值評估中實(shí)物期權(quán)方法

實(shí)物期權(quán)方法，可以用來評估并購后的企業(yè)價(jià)值。傳統(tǒng)的企業(yè)價(jià)值評估方法，如賬面價(jià)值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流法等，都被用到了鋼鐵企業(yè)并購中，但沒有認(rèn)識到：任何的鋼鐵企業(yè)由于其擁有一定的人力、物力、財(cái)力、技術(shù)等資源，而擁有一些投資機(jī)會，這些投資機(jī)會無疑是有價(jià)值的。我們可以利用期權(quán)思想進(jìn)行識別，找出其中存在的期權(quán)，并且用期權(quán)方法進(jìn)行評估，幫助企業(yè)行進(jìn)行決策。因此，傳統(tǒng)的方法忽略了鋼鐵企業(yè)擁有的實(shí)物期權(quán)價(jià)值，低估了企業(yè)的價(jià)值。從期權(quán)的角度看，一個(gè)投資機(jī)會是一個(gè)買方期權(quán)，投資額相當(dāng)于約定價(jià)格，投資項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流量的總現(xiàn)值，相當(dāng)于基礎(chǔ)資產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)格。根據(jù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)情況，我們可以估計(jì)其波動(dòng)率(風(fēng)險(xiǎn))，再估計(jì)投資距離現(xiàn)在的時(shí)間和無風(fēng)險(xiǎn)利率之后，就可以利用期權(quán)方法估算投資機(jī)會的價(jià)值。

針對我國的具體實(shí)際，在我國未來的鋼鐵企業(yè)并購中，目標(biāo)鋼鐵企業(yè)的價(jià)值評估，應(yīng)該包括兩個(gè)層次：首先，把目標(biāo)鋼鐵企業(yè)的價(jià)值劃分為資產(chǎn)價(jià)值(有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn))和期權(quán)價(jià)值兩部分，分別進(jìn)行價(jià)值評估。前者可以運(yùn)用一般的資產(chǎn)評估方法進(jìn)行評估，后者則利用期權(quán)思想對目標(biāo)鋼鐵企業(yè)擁有的投資機(jī)會和期權(quán)進(jìn)行識別，再用期權(quán)方法進(jìn)行評估，兩者之和即為目標(biāo)鋼鐵企業(yè)的價(jià)值。其次，把并購附加價(jià)值也考慮在內(nèi)，用實(shí)物期權(quán)理論方法計(jì)算，是該目標(biāo)鋼鐵企業(yè)的一些選擇。讓我們在下面一樁實(shí)際的鋼鐵企業(yè)并購中，考慮了實(shí)物期權(quán)的價(jià)值分析。一般來說，目標(biāo)鋼鐵企業(yè)的價(jià)值由兩部分組成。第一部分是由NPV方法計(jì)算的鋼鐵企業(yè)價(jià)值，其表示方法為：

式中：表示公司并購現(xiàn)金流貼現(xiàn)值；CF表示計(jì)算期內(nèi)第t年企業(yè)的現(xiàn)金凈流量；n為并購?fù)顿Y期；i表示反映預(yù)期現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率，即資本成本率。

鋼鐵企業(yè)價(jià)值的第二部分，為收購所產(chǎn)生的增長期權(quán)的價(jià)值。我們假設(shè)收購成功后，目標(biāo)鋼鐵企業(yè)將有新的投資，但并不一定發(fā)生，而只是收購鋼鐵企業(yè)所持有的一種投資的權(quán)利。因此，不能將投資后產(chǎn)生的現(xiàn)金流，折現(xiàn)作為鋼鐵企業(yè)價(jià)值，但根據(jù)實(shí)物期權(quán)原理，這種權(quán)利是有價(jià)值的，體現(xiàn)為一種收購鋼鐵企業(yè)持有的增長期權(quán)的價(jià)值，即并購附加價(jià)值。其計(jì)算公式為：

式中，為歐式看漲期權(quán)價(jià)格；S為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值；r為無風(fēng)險(xiǎn)利率；X為執(zhí)行價(jià)格；T為到期日；N()為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的累積概率分布函數(shù)。d、d則分別如下給出，為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)率。

我們在考慮了實(shí)物期權(quán)的基礎(chǔ)上得出的并購鋼鐵企業(yè)的價(jià)值，能夠真實(shí)地反映并購的現(xiàn)狀和未來。以往單純應(yīng)用賬面價(jià)值法，或單純應(yīng)用折現(xiàn)現(xiàn)金流法，在進(jìn)行銀行或企業(yè)并購價(jià)值評估時(shí)，往往忽略或無法計(jì)算由并購所產(chǎn)生的附加價(jià)值，從而會低估并購?fù)顿Y的價(jià)值，錯(cuò)過一些具有潛在成長機(jī)會的并購項(xiàng)目。 5案例分析

例如，某鋼鐵企業(yè)要并購另一鋼鐵企業(yè)，報(bào)價(jià)為6000萬元，預(yù)計(jì)并購4年后，被并購方原有項(xiàng)目A的效益開始下滑，但被并購方有項(xiàng)目B可以投資。并購成功后，被并購方原有項(xiàng)目的現(xiàn)金流量如表1所示。

為計(jì)算方便，考慮原有項(xiàng)目A為5年投資回收期，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資金成本率為20，不考慮項(xiàng)目殘值，按照NPV計(jì)算的凈現(xiàn)值為一5．o8萬元，凈現(xiàn)值小于0，說明并購不可行。按照傳統(tǒng)的并購價(jià)值評估方法，公司的并購及多元化戰(zhàn)略無法實(shí)現(xiàn)。但是項(xiàng)目B在目前還有很強(qiáng)的不確定性，假定資產(chǎn)波動(dòng)率為5，即年標(biāo)準(zhǔn)差為5。顯然，考慮轉(zhuǎn)換項(xiàng)目后的凈現(xiàn)值大于0的可能性很大。如果鋼鐵企業(yè)并購了另一鋼鐵公司，那么他就獲得執(zhí)行項(xiàng)目B的機(jī)會，并購方除了得到項(xiàng)目A的被并購方現(xiàn)金流外，還有一個(gè)半年后執(zhí)行項(xiàng)目B的機(jī)會。故整個(gè)并購的價(jià)值應(yīng)該是項(xiàng)目A的被并購方現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值V加上附加價(jià)值。。我們提出以下假設(shè)條件：期限為半年，約定價(jià)格為1270萬元，標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格為1200萬元，那么現(xiàn)在

第4篇：企業(yè)價(jià)值評估論文范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)價(jià)值；收益法；估值模型

目前，世界知名的投資銀行幾乎都以企業(yè)價(jià)值或與價(jià)值相關(guān)的指標(biāo)作為評價(jià)企業(yè)及其股票的主要依據(jù)。隨著我國改革開放的深入和產(chǎn)權(quán)市場、資本市場的興起，企業(yè)價(jià)值理論也逐漸引入我國，并在企業(yè)改制、企業(yè)并購、風(fēng)險(xiǎn)投資、資本市場融資、企業(yè)經(jīng)營管理等方面得到廣泛應(yīng)用。目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)理論界、資產(chǎn)評估界對企業(yè)價(jià)值的認(rèn)識并不完全一致。存在著多種評估觀點(diǎn)。不同的企業(yè)價(jià)值評估觀點(diǎn)．將直接影響到評估實(shí)務(wù)中評估途徑、方法的選擇與運(yùn)用，進(jìn)而影響到所評估的企業(yè)價(jià)值數(shù)量的準(zhǔn)確與客觀。所以，對企業(yè)價(jià)值的不同評估觀點(diǎn)進(jìn)行評述，認(rèn)識它的本質(zhì)是必要的。

一、企業(yè)價(jià)值評估方法的產(chǎn)生

（1）企業(yè)價(jià)值評估產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)。1930年，費(fèi)雪對《資本和收入的性質(zhì)》這本書的體系和內(nèi)容進(jìn)行了重新編排和補(bǔ)充，更名為《利息理論》，書中所提出的確定性條件下的估價(jià)技術(shù)，是現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)或正統(tǒng)評估的基石。1958年，著名理財(cái)學(xué)家莫迪利安尼和米勒發(fā)表了對理財(cái)學(xué)研究具有深遠(yuǎn)影響的學(xué)術(shù)論文《資本成本、公司理財(cái)與投資理論》，在這篇文章中，作者提出了著名的MM定理。20世紀(jì)70年代以后發(fā)展起來的期權(quán)定價(jià)理論給以現(xiàn)金流量折現(xiàn)為基本方法的企業(yè)價(jià)值評估提供了一種新的思路。企業(yè)價(jià)值評估作用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的根本目的是以企業(yè)價(jià)值為依據(jù)，科學(xué)地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策、投資決策與融資決策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的理財(cái)目標(biāo)。（2）企業(yè)價(jià)值的定義。從新經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度，企業(yè)價(jià)值是由企業(yè)的未來獲利能力決定的，企業(yè)價(jià)值是企業(yè)在未來各個(gè)時(shí)期產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值之和。但從發(fā)展的眼光來看，企業(yè)的未來獲利能力包括兩部分：企業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)上的獲利能力和潛在的獲利機(jī)會。本文對企業(yè)價(jià)值的理解是針對以上觀點(diǎn)的分析，并在此基礎(chǔ)上得出如下結(jié)論：首先，企業(yè)價(jià)值是企業(yè)這一特定資產(chǎn)綜合體的價(jià)值。其次，企業(yè)價(jià)值是由企業(yè)未來獲能力決定的現(xiàn)實(shí)市場的交換價(jià)值。最后，企業(yè)價(jià)值是企業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)上的獲利能力價(jià)值和潛在的獲利機(jī)會價(jià)值之和。（3）企業(yè)價(jià)值評估方法的比較。企業(yè)價(jià)值評估就是專業(yè)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)根據(jù)特定的目的，遵循特定的原則，依照法定的程序，運(yùn)用科學(xué)的方法，對企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行判斷、估計(jì)、測算的過程，其結(jié)果就是得到一個(gè)具體時(shí)點(diǎn)企業(yè)價(jià)值的評估值，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)特定經(jīng)濟(jì)行為的目的提供公平公正的價(jià)值尺度。目前，企業(yè)價(jià)值評估方法按大類分為市場法﹑成本法和收益法，這些方法各自有自身的特點(diǎn)和適應(yīng)范圍。一是市場法。市場法假設(shè)企業(yè)的價(jià)值是某一估價(jià)指標(biāo)乘以比率系數(shù)，估價(jià)可以是稅后利潤﹑現(xiàn)金流量或者主營業(yè)務(wù)收入等，不同的指標(biāo)采用不同的系數(shù)。市場法優(yōu)缺點(diǎn)：市場法缺乏明顯的理論基礎(chǔ)，一些財(cái)務(wù)指標(biāo)很難以確定；但是市場法是從統(tǒng)計(jì)角度總結(jié)出相同類型企業(yè)的財(cái)務(wù)特征，得出結(jié)論有一定的可靠性，并且市場法簡單易懂，容易使用。二是成本法。成本法是指在評估企業(yè)價(jià)值時(shí)按被評估企業(yè)的成本扣減其各項(xiàng)損耗價(jià)值來確定被評估企業(yè)價(jià)值的方法。成本法的優(yōu)缺點(diǎn)：比較充分地考慮了企業(yè)的損耗，評估結(jié)果更加公平合理，有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評估；但成本法工作量巨大，并且以歷史資料為依據(jù)確定目前價(jià)值，必須充分分析這種假設(shè)的可行性。三是收益法。本文介紹的重點(diǎn)，將在下文詳細(xì)闡述。

二、收益法評估企業(yè)價(jià)值的模型

（1）收益法的定義。收益法也稱收益現(xiàn)值法或收益還原法，它是指估算被評估資產(chǎn)在未來（剩余壽命期間）的預(yù)期收益，按照適宜的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值，借以確定被評估資產(chǎn)價(jià)值的一種資產(chǎn)評估方法。（2）收益法成立的假設(shè)條件。一是持續(xù)經(jīng)營：即是指企業(yè)或會計(jì)主體的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)將無限期地延續(xù)下去，也就是說，在可預(yù)見的未來，不會進(jìn)行清算。二是盈利性：即企業(yè)在整個(gè)未來經(jīng)營過程中預(yù)期收益是正的。如果企業(yè)的收益是負(fù)的，用收益法是無法評估的。三是可測性：即企業(yè)未來的現(xiàn)金流是可以計(jì)算出來的。這要求企業(yè)有健全的會計(jì)體系和完整的財(cái)務(wù)指標(biāo)。這樣運(yùn)用收益法時(shí)才有客觀具體的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。（3）收益法應(yīng)用的形式。收益法是將評估對象在未來特定時(shí)間內(nèi)的預(yù)期收益進(jìn)行折現(xiàn)轉(zhuǎn)換為當(dāng)前價(jià)值的方法，它是一種有限期持續(xù)經(jīng)營假設(shè)下的收益法。計(jì)算公式為：

P＝■■+■

式中：P為評估值；Ft為未來第t個(gè)收益期的預(yù)期收益額；Pn為終值；r為折現(xiàn)率；t為收益預(yù)測年期；n為收益預(yù)測期限。

（4）收益法參數(shù)的確定。收益法的應(yīng)用不僅在于掌握其在各種情況下的計(jì)算過程，更重要的是科學(xué)合理地確定各項(xiàng)參數(shù)。收益法的主要參數(shù)是收益額、折現(xiàn)率和收益期。第一，收益額的預(yù)測。企業(yè)價(jià)值評估中的收益額是指由具有獨(dú)立經(jīng)營和獲利能力的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，在未來正常的生產(chǎn)經(jīng)營條件下，可以獲得的貨幣凈收入。從理論上講，預(yù)期收益有三種含義：利潤總額、凈利潤和凈現(xiàn)金流量，都是反映企業(yè)盈利能力和盈利水平的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其預(yù)期值均可作為收益法中的預(yù)期收益。下面對這三個(gè)指標(biāo)具體分析比較：一是利潤總額。它是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)所得稅前全部利潤之和。即：利潤總額＝營業(yè)利潤＋營業(yè)外收入—營業(yè)外支出。以利潤總額作為企業(yè)整體資產(chǎn)收益額的優(yōu)點(diǎn)在于能夠比較客觀的反映企業(yè)經(jīng)營的業(yè)績，需要的原始數(shù)據(jù)也便于獲得，計(jì)算也比較簡單，但不能真實(shí)地反映歸企業(yè)所有者所擁有和支配的凈收益。二是凈利潤。它是指企業(yè)在未來經(jīng)營期內(nèi)所獲得的歸資產(chǎn)所有者擁有和支配的凈收益。即：凈利潤＝利潤總額—所得稅。用凈利潤作為收益額來評估企業(yè)價(jià)值優(yōu)點(diǎn)在于能夠比較客觀地反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營業(yè)績，缺點(diǎn)是由于企業(yè)折舊政策的不同會導(dǎo)致企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的凈利潤缺乏可比性。三是凈現(xiàn)金流量。它是指企業(yè)每年實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的差額，包括經(jīng)營活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量三個(gè)方面。在資產(chǎn)評估中，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量一般不計(jì)入企業(yè)收益，因?yàn)榛I資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量不能計(jì)入企業(yè)經(jīng)營成果。因此企業(yè)整體資產(chǎn)評估中的收益額為經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量之和。計(jì)算公式為：凈現(xiàn)金流量＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＋投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。采用凈現(xiàn)金流量的優(yōu)勢：一是現(xiàn)金流量作為收付實(shí)現(xiàn)制核算得出的結(jié)果，不受財(cái)務(wù)會計(jì)政策調(diào)整的影響，是對企業(yè)經(jīng)營狀況的如實(shí)反映。二是企業(yè)的稅后利潤是一個(gè)會計(jì)指標(biāo)，它等于利潤總額減所得稅，是從會計(jì)核算上得出的企業(yè)所有者擁有的凈收益。三是在價(jià)值評估分析中，現(xiàn)金流動(dòng)狀況比會計(jì)上的盈虧狀況（利潤指標(biāo)）更重要。四是凈現(xiàn)金流量體現(xiàn)了資金的時(shí)間價(jià)值。綜上所述，從企業(yè)價(jià)值評估的角度分析，對收益的界定應(yīng)本著投資回報(bào)的原則，將其視為一定會計(jì)期間內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的一切收入凈額，所以應(yīng)該選擇資產(chǎn)經(jīng)營過程中的凈現(xiàn)金流量作為反映資產(chǎn)收益的指標(biāo)。第二，折現(xiàn)率的估算。我們通常用加權(quán)平均資本成本法來估算折現(xiàn)率。它是指以各種籌資方式所籌措的資本占資本總額的比重為權(quán)重，對各種資本的成本進(jìn)行加權(quán)平均所得到的資本成本。其計(jì)算公式為：加權(quán)平均資本成本=股權(quán)資本成本×股權(quán)資本權(quán)重+債務(wù)資本成本×債務(wù)資本權(quán)重。股權(quán)資本成本可以用資本資產(chǎn)定價(jià)模型確定：股權(quán)資本成本=無風(fēng)險(xiǎn)利率+（市場平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）×貝塔系數(shù)。無風(fēng)險(xiǎn)利率反映的是在資金沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，期望收益得到保證時(shí)資金的基本價(jià)值。在此情形下，投資者僅僅犧牲了某一時(shí)間段的使用價(jià)值或效能。一般選取國債利率作為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。貝塔系數(shù)反映了企業(yè)的收益水平對市場平均收益水平的變化的敏感性。它通常根據(jù)歷史數(shù)據(jù)通過回歸分析方法得出，一般地評估機(jī)構(gòu)都會定期公布大企業(yè)的貝塔系數(shù)。對于處理股權(quán)資本和債務(wù)資本各自占總資本的權(quán)重問題，即評估時(shí)采用的資本結(jié)構(gòu)問題，應(yīng)該從評估的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)和被評估企業(yè)或股權(quán)的性質(zhì)來考慮。如果本次評估是采用公開市場價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，資本結(jié)構(gòu)保持完整沒有變動(dòng)，那就應(yīng)該采用目前的實(shí)際資本結(jié)構(gòu)作為權(quán)重。如果本次評估的是采用投資價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，被評估的標(biāo)的是控股股權(quán)的價(jià)值，那么此時(shí)的權(quán)重可以采用買方企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)也可以采用被評估企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，要視具體情況而定。第三，收益期的確定。它是指企業(yè)資產(chǎn)的收益期間，它的確定通常要考慮企業(yè)的固定資產(chǎn)使用年限，主要產(chǎn)品所處的生命周期，經(jīng)營者的素質(zhì)，外部環(huán)境的影響，如競爭對手的變化，國家投資政策的變化等等。確定方法可以分為三種：（1）永續(xù)法。它是指企業(yè)經(jīng)營比較正常且沒有對足以影響企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營的某項(xiàng)資產(chǎn)的使用年限進(jìn)行規(guī)定，則在測算其收益時(shí)，收益期可以采用無限年限。（2）企業(yè)整體資產(chǎn)經(jīng)營壽命法。企業(yè)產(chǎn)權(quán)發(fā)生變動(dòng)后沒有規(guī)定經(jīng)營期限的按其正常經(jīng)濟(jì)壽命測算。（3）約定年限法。企業(yè)整體資產(chǎn)發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動(dòng)后，合同約定企業(yè)的經(jīng)營期限時(shí)，應(yīng)該以合同年限作為企業(yè)資產(chǎn)的收益期。本文主要是根據(jù)第三種方法，結(jié)合對第二種方法來確定的。

三、結(jié)論與評價(jià)

我國目前對企業(yè)整體資產(chǎn)進(jìn)行評估通常是在企業(yè)進(jìn)行整體轉(zhuǎn)讓，吸引合資或并購時(shí)。轉(zhuǎn)讓雙方，特別是受讓方最看重的是企業(yè)資金狀況、融資能力、其產(chǎn)品在市場上的供求現(xiàn)狀等于未來的獲利潛能，以此決定投資決策，而該過程剛好符合了收益法對資產(chǎn)的評估思路。收益法應(yīng)該是最佳的企業(yè)價(jià)值評估方法，但目前的評估實(shí)務(wù)操作中卻很少應(yīng)用，這就是收益法在我國的局限性：（1）評估人員的專業(yè)技能限制了收益法的使用。收益法的應(yīng)用要求評估人員具有多方面的知識和技能，具有多種數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)和能力，只有這樣才能科學(xué)合理地判斷企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，合理預(yù)測企業(yè)的獲利能力。否則，就會產(chǎn)生較大的盲目性和評估風(fēng)險(xiǎn)，缺乏科學(xué)依據(jù)。（2）國內(nèi)信息來源的匱乏制約收益法的應(yīng)用。及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握大量不同行業(yè)的經(jīng)濟(jì)信息和政策信息是運(yùn)用收益法的基礎(chǔ)，因此大量收集不同的信息是評估機(jī)構(gòu)和評估人員運(yùn)用收益法的前提。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]中國證券業(yè)協(xié)會．證券投資分析[M]．中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2009（15）

[2]中國注冊會計(jì)師協(xié)會．會計(jì)[M]．中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2010（65）

[3]周海珍．淺論收益法中折現(xiàn)率的確定[J]．中國資產(chǎn)評估．2001（4）

[4]許馳．企業(yè)價(jià)值評估理論與方法研究[D]．西南財(cái)經(jīng)大學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理．2004（60）

[5]王志華，王躍．企業(yè)價(jià)值評估方法比較研究[J]．企業(yè)導(dǎo)報(bào).22010（3）

第5篇：企業(yè)價(jià)值評估論文范文

論文摘要：科技型中小企業(yè)對我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮著重要作用，但科技型中小企業(yè)有形資產(chǎn)少，普遍存在著融資難的問題。本文通過對我國科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在問題的分析，提出完善科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展建議，以促進(jìn)科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展，推動(dòng)創(chuàng)新型國家的建設(shè)。

論文關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè) 知識產(chǎn)權(quán) 質(zhì)押融資

科技型中小企業(yè)在推動(dòng)創(chuàng)新和促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變過程中發(fā)揮著重要作用。但科技型中小企業(yè)的自身發(fā)展中也存在著一些困難，主要是有形資產(chǎn)少，無形資產(chǎn)沒有得到充分利用。因此探索科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等無形資產(chǎn)未來價(jià)值的發(fā)展機(jī)制，提高科技型中小企業(yè)自身的信譽(yù)，加強(qiáng)科技型中小企業(yè)與商業(yè)銀行的合作等顯得尤為重要。

一、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的概念

根據(jù)我國《擔(dān)保法》規(guī)定，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押，是指債務(wù)人或者第三人將其知識產(chǎn)權(quán)移交債權(quán)人占有，將該知識產(chǎn)權(quán)作為債權(quán)的擔(dān)保。當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照《擔(dān)保法》的規(guī)定以該知識產(chǎn)權(quán)折價(jià)或者拍賣、變賣該知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)款優(yōu)先受償。其中，為債權(quán)提供知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保的債務(wù)人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人。我國《擔(dān)保法》第75條第3款規(guī)定：依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)可以質(zhì)押。

二、我國科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中存在的問題

近年來，我國科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資取得一定的進(jìn)展，但仍然存在一系列不完善的地方，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）我國沒有專門的知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估機(jī)構(gòu)

知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估是科技型中小企業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，需要高度專業(yè)化的技術(shù)人員，以及適合不同種類知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估的評估標(biāo)準(zhǔn)和方法。目前，我國仍然沒有成立專門的知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估機(jī)構(gòu)，主要是通過一些資產(chǎn)評估公司對知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值進(jìn)行評估。在這種情況下，知識產(chǎn)權(quán)評估價(jià)值的權(quán)威性和可信度不高，銀行對其評估結(jié)果采納的比例較小。

（二）科技型中小企業(yè)與商業(yè)銀行的信息不對稱

科技型中小企業(yè)一般規(guī)模較小，有形資產(chǎn)少，企業(yè)內(nèi)部信息很少披露給商業(yè)銀行。企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制不健全，財(cái)務(wù)管理不透明等。商業(yè)銀行無法獲得科技型中小企業(yè)的真實(shí)信息，因此比較謹(jǐn)慎，在沒有政府提供相關(guān)鼓勵(lì)政策的情況下，一般不愿意貸款給科技型中小企業(yè)。

（三）銀行辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)要承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)

科技型中小企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押進(jìn)行擔(dān)保與傳統(tǒng)的有形資產(chǎn)抵押擔(dān)保具有很大的不同。知識產(chǎn)權(quán)具有無形性的特點(diǎn)，是一種無形財(cái)產(chǎn)權(quán)，知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值具有不穩(wěn)定性，比如一項(xiàng)技術(shù)研發(fā)出來通過申請取得專利權(quán)后，其價(jià)值會隨著后來更新的技術(shù)的研發(fā)而貶值，因此商業(yè)銀行要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)比較困難

知識產(chǎn)權(quán)作為商業(yè)銀行債權(quán)的質(zhì)押物，當(dāng)貸款無法償還時(shí)，銀行只能通過變現(xiàn)該知識產(chǎn)權(quán)來獲得受償。但是目前，我國的知識產(chǎn)權(quán)交易市場體制還不完善，交易程序復(fù)雜，成本較高。當(dāng)企業(yè)無力還款時(shí)，商業(yè)銀行不能像處理有形財(cái)產(chǎn)作為抵押物一樣，通過拍賣、轉(zhuǎn)讓等收回成本。

三、完善科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的幾點(diǎn)建議

（一）建立專門的知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估機(jī)構(gòu)

一般情況下，各個(gè)評估機(jī)構(gòu)對知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評估結(jié)果都不相同，這是科技型中小企業(yè)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資必須面對的一個(gè)技術(shù)難題，因此建立專門的、權(quán)威的知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估機(jī)構(gòu)將是解決這一難題的關(guān)鍵。在實(shí)踐中可以發(fā)揮高校的作用，加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)人才的培養(yǎng)，為建立專門的知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估機(jī)構(gòu)提供高技術(shù)性、專業(yè)性強(qiáng)的人才。

（二）加強(qiáng)科技型中小企業(yè)的自身建設(shè)

首先，科技型中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整和管理，完善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，提高自己的信譽(yù)度。這樣不但能夠提高企業(yè)在公眾中的口碑，而且能夠?yàn)槠浣?jīng)營各種業(yè)務(wù)打下良好基礎(chǔ)。其次，加強(qiáng)自身創(chuàng)新能力的提高。創(chuàng)新對于科技型中小企業(yè)來說是其得以長久運(yùn)作下去的基本要求。努力研究開發(fā)出新的技術(shù)和產(chǎn)品，是科技型中小企業(yè)得以存活的關(guān)鍵。

（三）完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

首先，銀行層面，在科技型中小企業(yè)申請貸款時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對該企業(yè)的調(diào)查，選擇擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、信譽(yù)度比較高的企業(yè)；在發(fā)放貸款后，商業(yè)銀行要跟蹤貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況。其次，政府層面，在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系不健全的情況下，政府可以制定相關(guān)政策予以鼓勵(lì)，減少企業(yè)融資成本，降低還貸風(fēng)險(xiǎn)。

（四）完善知識產(chǎn)權(quán)市場交易體系

建立完善的知識產(chǎn)權(quán)市場交易體系是解決知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)難的重要途徑。建立完善的知識產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)平臺，為上游企業(yè)、機(jī)構(gòu)、團(tuán)體和個(gè)人及下游商品生產(chǎn)商、經(jīng)銷商以及產(chǎn)品消費(fèi)者提供全方位的交易和服務(wù)等信息?？梢詼p少知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)難的程度，降低商業(yè)銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)，有利于科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的長遠(yuǎn)發(fā)展。

第6篇：企業(yè)價(jià)值評估論文范文

論文關(guān)鍵詞:外資并購 商標(biāo) 評估

外資并購是引進(jìn)外資的重要形式。所謂并購是企業(yè)合并與收購的總稱,企業(yè)并購最先在英美國家實(shí)踐和提出,它泛指以取得企業(yè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)為目的的合并、股票買入和經(jīng)營權(quán)控制等活動(dòng)。在我國,外資并購指的是外國投資者購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認(rèn)購境內(nèi)公司增資,使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè),或者外國投資者設(shè)立外商投資企業(yè),并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營該資產(chǎn),或外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn),并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營該資產(chǎn)。自上世紀(jì)90年代初開始,外資進(jìn)入中國的方式有了重大改變,那就是與中國的知名品牌企業(yè)合資。外資的進(jìn)入雖然給中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了資金、帶來了先進(jìn)的技術(shù)和科學(xué)的管理方法,但外資進(jìn)入中國時(shí)所采取的所謂商標(biāo)戰(zhàn)略給中國企業(yè)帶來的品牌損失和對國家經(jīng)濟(jì)安全的威脅越來越引起人們的關(guān)注。

一、外資并購中商標(biāo)價(jià)值評估狀況

商標(biāo)是商品的生產(chǎn)者、經(jīng)營者或者服務(wù)的提供者為了表明自己、區(qū)別他人在自己的商品或者服務(wù)上使用的可視性標(biāo)志,即由文字、圖形、字母、數(shù)字、三維標(biāo)志和顏色組合,以及上述要素的組合所構(gòu)成的標(biāo)志。外資企業(yè)愿意并購中方企業(yè),更多看重的是中方企業(yè)的商標(biāo)價(jià)值,因?yàn)閷τ诂F(xiàn)代企業(yè)而言,商標(biāo)已經(jīng)不僅僅是一個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的標(biāo)識,更多意義上是代表一個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量、企業(yè)文化和在所屬行業(yè)中的影響力,更多的是在標(biāo)識一個(gè)企業(yè)的商譽(yù)。特別是馳名商標(biāo)的價(jià)值更是不容小覷。在外資并購中必須要對商標(biāo)價(jià)值進(jìn)行評估,以便交易雙方明晰商標(biāo)價(jià)值,尤其是讓被并購企業(yè)清楚知道自身商標(biāo)的價(jià)值。然而由于商標(biāo)評估存在種種問題,以至于中方企業(yè)的商標(biāo)的價(jià)值被低估甚至不作價(jià)拱手讓與合資企業(yè)。如1994年,“金雞”品牌的持有人——天津日化四廠,為了引進(jìn)外資,與美國莎莉集團(tuán)所屬奇?zhèn)ト栈竞腺Y組建了中美合資奇?zhèn)ト沼没瘜W(xué)(天津)有限公司,當(dāng)時(shí)金雞鞋油已占據(jù)中國鞋油市場的半壁江山,而合資時(shí)金雞品牌卻只折價(jià)1000萬元。又如廣州餅干廠與香港一家公司合資時(shí),將其在50年代注冊并享有盛譽(yù)的“嶺南”商標(biāo)無償轉(zhuǎn)讓給合資企業(yè)使用,這都造成了中方的巨大損失。

二、商標(biāo)評估存在的主要問題

外資并購的前提和難點(diǎn)是清產(chǎn)核資、界定產(chǎn)權(quán)和評估資產(chǎn)?？茖W(xué)準(zhǔn)確評估商標(biāo)的價(jià)值,合法公正地處置商標(biāo),有利于在并購過程中維護(hù)雙方企業(yè)的利益,推動(dòng)和保障外資并購的順利實(shí)現(xiàn)。目前在商標(biāo)價(jià)值評估中出現(xiàn)的突出問題表現(xiàn)在:

(一)缺乏有關(guān)商標(biāo)評估的法律

國家工商管理局曾在1995年頒布《企業(yè)商標(biāo)管理若干規(guī)定》,該規(guī)定明確規(guī)定企業(yè)轉(zhuǎn)讓商標(biāo)或以商標(biāo)權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)委托商標(biāo)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行商標(biāo)評估。接著1996年又頒布了《商標(biāo)評估機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》,但該辦法只對商標(biāo)評估機(jī)構(gòu)的條件、業(yè)務(wù)范圍及評估原則和法律責(zé)任等方面做了規(guī)定,而對商標(biāo)價(jià)值的構(gòu)成、評估的具體方法等商標(biāo)評估的實(shí)質(zhì)內(nèi)容為予明確,操作性不強(qiáng)。然而這兩個(gè)規(guī)章在2001年我國加入世貿(mào)組織后被廢止。目前我國沒有一部關(guān)于商標(biāo)評估的法律法規(guī)。

(二)評估機(jī)構(gòu)不規(guī)范

商標(biāo)等指知識產(chǎn)權(quán)的評估技術(shù)含量高、程序要求嚴(yán)格,從業(yè)人員必須具備相應(yīng)的知識和技能。然而,在現(xiàn)實(shí)中,由于對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的設(shè)置把關(guān)不嚴(yán),對從業(yè)人員缺乏嚴(yán)格的培訓(xùn)與考核,常常出現(xiàn)評估結(jié)果與實(shí)際狀況差距極大的問題。

(三)評估方法不科學(xué)

按照國際慣例,知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的評估方法有三種,即成本法、市場法和收益法。評估對象和評估目的不同,評估方法也不同。有些單位卻是不分對象和目的,只用一種方法或用錯(cuò)了方法。由于缺乏科學(xué)的評估方法,導(dǎo)致在知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的評估中,標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一,高估低估現(xiàn)象嚴(yán)重。

(四)不重視對商標(biāo)權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)的評估

有的中國企業(yè)在重視引進(jìn)外資和國外先進(jìn)技術(shù)的同時(shí),卻忽略了通過自己長期經(jīng)營形成的商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán),在評估時(shí)將這一部分資產(chǎn)價(jià)值低估甚至沒有將這一部分資產(chǎn)作價(jià),造成商標(biāo)流失。尤其是造成馳名商標(biāo)、著名商標(biāo)流失時(shí),其損失更為巨大。 三、完善外資并購中商標(biāo)評估

(一)加強(qiáng)商標(biāo)評估理論的研究

商標(biāo)評估是按照一定的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn),采用適當(dāng)?shù)脑u估方法,通過分析各種因素的影響,計(jì)算確定商標(biāo)資產(chǎn)在某一評估基準(zhǔn)日時(shí)現(xiàn)時(shí)價(jià)值的工作。商標(biāo)價(jià)值構(gòu)成比較復(fù)雜,受許多因素的影響,具有較大不確定性。比如,商標(biāo)的設(shè)計(jì)、注冊、廣告宣傳等費(fèi)用,商標(biāo)的使用期限、侵權(quán)狀況、法律保護(hù)程度,商標(biāo)的顯著性以及商標(biāo)帶來的市場占有率、企業(yè)知名度和信譽(yù),商標(biāo)資產(chǎn)依附于有形資產(chǎn)發(fā)揮的作用,包括所使用產(chǎn)品所處的不同生命周期階段,行業(yè)的平均利潤率與行業(yè)發(fā)展前景,企業(yè)管理人員素質(zhì)和管理水平等。④加之我國開展商標(biāo)評估的時(shí)間較短,積累經(jīng)驗(yàn)還不夠。為了促進(jìn)并實(shí)現(xiàn)商標(biāo)評估的科學(xué)化和規(guī)范化,應(yīng)當(dāng)在借鑒國外商標(biāo)評估經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國企業(yè)商標(biāo)價(jià)值的現(xiàn)狀和具體實(shí)際,加強(qiáng)理論研究,探索影響商標(biāo)價(jià)值的定性因素及定量計(jì)算方式,逐步發(fā)展一套更加科學(xué)合理和規(guī)則的評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方法以及技術(shù)規(guī)則,通過有關(guān)政策法規(guī)的頒布與實(shí)施,建立科學(xué)合理

的商標(biāo)價(jià)值評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方法。 (二)完善商標(biāo)評估的相關(guān)法律法規(guī)

針對當(dāng)前商標(biāo)評估無法可依的狀況,應(yīng)加強(qiáng)商標(biāo)評估立法,制定商標(biāo)評估的統(tǒng)一法律規(guī)范,詳細(xì)規(guī)定商標(biāo)評估的形式、時(shí)間、表現(xiàn)、機(jī)構(gòu)及工作人員,建立和完善商標(biāo)價(jià)值評估制度。

1.關(guān)于商標(biāo)評估標(biāo)準(zhǔn)和方法。在商標(biāo)評估理論研究的基礎(chǔ)上,建立科學(xué)的商標(biāo)評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方法,并通過法律法規(guī)將其確定下來。

2.關(guān)于商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任。國家工商管理局曾于1996年頒布了《商標(biāo)評估機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》,該辦法規(guī)定“,使評估結(jié)果嚴(yán)重失實(shí)的,所在地省級工商行政管理局或者國家工商行政管理局除依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)處理外,視其情節(jié)予以警告,處以違法所得額三倍以下的罰款,但最高不超過三萬元,沒有違法所得的,處以一萬元以下的罰款。”實(shí)際上讓商標(biāo)評估機(jī)構(gòu)在對商標(biāo)價(jià)值評估失實(shí)時(shí)僅承擔(dān)警告、罰款的法律責(zé)任并不能起到處罰作用,也不能有效遏止此類事件的頻繁發(fā)生,并且該規(guī)章在2001年被廢止。雖然隨后國家出臺了《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》,但是這兩個(gè)規(guī)范性法律文件并沒有規(guī)定評估機(jī)構(gòu)承擔(dān)的法律責(zé)任。目前我國沒有相關(guān)法律對商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任做出任何規(guī)定。由于評估機(jī)構(gòu)和評估人員對我國商標(biāo)評估價(jià)值失實(shí)幾乎不承擔(dān)任何責(zé)任,如經(jīng)濟(jì)責(zé)任、道德責(zé)任、社會責(zé)任、法律責(zé)任,尤其是法律責(zé)任,導(dǎo)致背離商標(biāo)實(shí)際價(jià)值的評估現(xiàn)象屢見不鮮。針對這一情況,在商標(biāo)評估立法時(shí)要明確評估機(jī)構(gòu)和評估人員的法律責(zé)任。

3.關(guān)于外資并購時(shí)的商標(biāo)價(jià)值評估。外資并購涉及外方企業(yè),與企業(yè)并購時(shí)雙方都是中方企業(yè)不同,外資并購時(shí)企業(yè)商標(biāo)等無形資產(chǎn)被低估甚至是沒有估價(jià),會造成商標(biāo)流失,造成損失,尤其是造成馳名商標(biāo)、著名商標(biāo)流失時(shí)損失更大。因此法律要對外資并購時(shí)商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán)的評估做出嚴(yán)格的規(guī)定維護(hù)國家的經(jīng)濟(jì)安全。

(三)強(qiáng)化企業(yè)商標(biāo)保護(hù)意識,重視自身商標(biāo)價(jià)值評估

按照我國現(xiàn)行會計(jì)制度的要求,企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)價(jià)是遵循歷史成本原則。由于包括知識產(chǎn)權(quán)在內(nèi)無形資產(chǎn)價(jià)值具有不確定性和取得成本的不可分性,使得大量無形資產(chǎn)不能確認(rèn)和計(jì)量,即使確認(rèn)入帳,但計(jì)量的成本也往往是不完整的。導(dǎo)致專利、商標(biāo)、技術(shù)秘密、計(jì)算機(jī)軟件在研制、開發(fā)過程中投入的費(fèi)用并沒有計(jì)入無形資產(chǎn)成本,使帳面上反映的無形資產(chǎn)價(jià)值與其真實(shí)價(jià)值相差甚遠(yuǎn),這樣當(dāng)企業(yè)發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動(dòng)或產(chǎn)權(quán)交易時(shí),帳面無形資產(chǎn)價(jià)值并不能成為交易的價(jià)值基礎(chǔ)。所以當(dāng)企業(yè)涉及資產(chǎn)拍賣、轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、出資、出售、聯(lián)營、股份制改造、合資、合作時(shí),對無形資產(chǎn)的評估就成為必要,以反映無形資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。⑤商標(biāo)是企業(yè)的無形資產(chǎn),本身具有巨大的價(jià)值。中方企業(yè)作為外資并購的目標(biāo)企業(yè),要增強(qiáng)商標(biāo)價(jià)值評估意識,要認(rèn)識到商標(biāo)價(jià)值評估是必要的,以商標(biāo)使用權(quán)作價(jià)出資時(shí)要同并購企業(yè)商定商標(biāo)評估辦法確定商標(biāo)價(jià)格,避免企業(yè)自身商標(biāo)價(jià)值被低估甚至是無償轉(zhuǎn)讓。中方企業(yè)與外方企業(yè)應(yīng)當(dāng)商定評估機(jī)構(gòu)選擇辦法,比如雙方共同選擇、委托第三方選擇等,應(yīng)當(dāng)選擇有資質(zhì)且資質(zhì)比較高的評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。評估機(jī)構(gòu)做出報(bào)告后,應(yīng)當(dāng)聘請無利害關(guān)系的獨(dú)立專家對評估報(bào)告進(jìn)行審查和評估,判斷評估報(bào)告依據(jù)的資料是否充分、真實(shí),評估方法是否科學(xué)、評估程序是否公正、合法,調(diào)整參數(shù)是否科學(xué)、合理,最終得出評估結(jié)論是否真實(shí)、可靠。

第7篇：企業(yè)價(jià)值評估論文范文

隨著人類邁入知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識產(chǎn)權(quán)在社會中發(fā)揮著越來越大的作用，成為了推動(dòng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。作為當(dāng)今社會活躍的生產(chǎn)要素，實(shí)際中會涉及知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，交易等活動(dòng)。而知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估是其中一個(gè)必不可少的重要環(huán)節(jié)。本文在簡要介紹了知識產(chǎn)權(quán)的概念及其特點(diǎn)后，詳細(xì)介紹了知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評估方法并分析它們的優(yōu)缺點(diǎn)及其適用性。

關(guān)鍵詞：

知識產(chǎn)權(quán)；價(jià)值評估；評估方法

一、引言

在當(dāng)今的知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識產(chǎn)權(quán)的作用并不僅僅是一項(xiàng)是使用權(quán)利，人類智慧的產(chǎn)物具有是十分可觀的價(jià)值。只要知識產(chǎn)權(quán)被合理利用，就有可能創(chuàng)造比有形資產(chǎn)更多的利潤。其實(shí)，知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值就是未來它獲利能力的體現(xiàn)。正因?yàn)槿绱耍R產(chǎn)權(quán)在“創(chuàng)造改變世界”的時(shí)代具有非常高的地位。它由此產(chǎn)生了一種新的融資手段，即知識產(chǎn)權(quán)證券化。所謂知識產(chǎn)權(quán)證券化就是以知識產(chǎn)權(quán)所能創(chuàng)造的未來收益現(xiàn)金流為支撐，移轉(zhuǎn)到特色載體，再由此特設(shè)載體以該資產(chǎn)作擔(dān)保，在市場上發(fā)行可流通的證券。知識經(jīng)濟(jì)在我國國民經(jīng)濟(jì)中所占有的比重越來越大，增強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)與金融資本領(lǐng)域的結(jié)合是我國建設(shè)創(chuàng)新型國家的必然趨勢。知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值和金融創(chuàng)新工具的有效融合，促進(jìn)我國市場經(jīng)濟(jì)實(shí)力的發(fā)展。然而，對知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行證券化必須需要一個(gè)準(zhǔn)備工作，就是對知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值進(jìn)行評估。無論是有形資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)，只有對其進(jìn)行評估，其價(jià)值才能得到確定和量化。

二、知識產(chǎn)權(quán)的定義及特點(diǎn)

知識是人類實(shí)踐中認(rèn)識客觀世界（包括人類自身）的成果。它可能是關(guān)于理論的，也可能是關(guān)于實(shí)踐的。而權(quán)利人對其所創(chuàng)作的智力勞動(dòng)成果所享有的財(cái)產(chǎn)權(quán)利被稱為知識產(chǎn)權(quán)，也稱其為知識財(cái)產(chǎn)權(quán)。它是一種新型的民事權(quán)利，有別于傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)權(quán)。因?yàn)?，知識產(chǎn)權(quán)在大體上有著一些自身特有的特點(diǎn)。第一就是國家授予性。大部分知識產(chǎn)權(quán)的獲得需要走法定程序。是需要由主管機(jī)關(guān)依法授予或確認(rèn)而產(chǎn)生的，只有得到相關(guān)機(jī)關(guān)授予的專有權(quán)，知識產(chǎn)權(quán)才能收到法律保護(hù)，其創(chuàng)造者才能有效并充分地享有和行使其權(quán)益。第二就是專有性。即除權(quán)益人同意或法定規(guī)定外，權(quán)益人以外的任何人不得享有或使用該項(xiàng)權(quán)利。體現(xiàn)了它的排他性。第三就是地域性。知識產(chǎn)權(quán)只能受到授予國管轄領(lǐng)域范圍內(nèi)收到保護(hù)。除此之外的任何地域，都沒有保護(hù)該項(xiàng)知識產(chǎn)權(quán)的義務(wù)。第四就是時(shí)間性。對于知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)是有一定時(shí)間的，只有在法律規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，才能受到保護(hù)，權(quán)利人才能獨(dú)占。一旦超過期限，知識產(chǎn)權(quán)就會變成公共財(cái)產(chǎn)。如專利的保護(hù)期限只有十年或二十年。此項(xiàng)舉措是為了促進(jìn)科學(xué)事業(yè)的發(fā)展。

三、三大價(jià)值評估傳統(tǒng)方法

目前對知識產(chǎn)權(quán)的評估沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。在實(shí)務(wù)界，基本都沿用了有形資產(chǎn)的評估方法。即成本法，市場法，收益法三大傳統(tǒng)方法。但這三大方法對知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評估的有效性有待商榷。下文就將分析這三大方法對知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估的適用性。

（一）成本法

成本法的步驟是先對被評估資產(chǎn)重置成本的估測，再對被評估資產(chǎn)存在的各種貶值進(jìn)行估測，最后將重置成本減去各種貶值就是被評估資產(chǎn)的價(jià)值。成本法可以分為兩種：一是復(fù)原重置成本，是指以被評估資產(chǎn)過去實(shí)際的開發(fā)條件作為依據(jù)，以現(xiàn)行市價(jià)重新取得資產(chǎn)所需耗費(fèi)的費(fèi)用求得評估值；另一種是更新重置成本，是指以目前時(shí)間點(diǎn)的開發(fā)條件為依據(jù)，重新獲得該項(xiàng)資產(chǎn)的費(fèi)用作為評估值。總之，利用成本法進(jìn)行評估就是要取得知識產(chǎn)權(quán)獲得前所實(shí)際發(fā)生的成本，以此作為其價(jià)值評估值。其實(shí)，成本法相對來說更加適合機(jī)器設(shè)備和不動(dòng)產(chǎn)的評估，對無形資產(chǎn)的適用性不強(qiáng)。對知識產(chǎn)權(quán)的評估也具有以下缺陷。利用成本法評估需要對過去知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生的成本進(jìn)行測量。而知識成果成本的可測量性就是進(jìn)行價(jià)值評估的一大障礙。舉例說，對于像專利這樣的技術(shù)性研發(fā)，除了在創(chuàng)造過程中需要的一些設(shè)備，資金的投入外，還需要?jiǎng)?chuàng)造人的時(shí)間和腦力。前兩者可以統(tǒng)計(jì)，但是對于活勞動(dòng)的時(shí)間價(jià)值和腦力價(jià)值的測度是沒有標(biāo)準(zhǔn)或者說是無法測量的。專利的研發(fā)是個(gè)復(fù)雜的腦力過程，可能需要大量的時(shí)間進(jìn)行重復(fù)試驗(yàn)，即使這樣還可能存在得到的不具創(chuàng)新特色的成果。這其中時(shí)間的寶貴性和腦力的勞動(dòng)是無價(jià)的，但對于實(shí)際的成果來說，它的價(jià)值可能是零。這就是成本法的第二大缺陷：投入的成本是否和知識產(chǎn)權(quán)未來帶來的現(xiàn)金流的大小成正比。如果研發(fā)的產(chǎn)品，不適用現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)要求的需要，不能將科研成果進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化，那此項(xiàng)創(chuàng)新的成果沒有任何收益，其價(jià)值和研發(fā)成本完全沒有關(guān)系。因此，成本法對于知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評估并不適用。

（二）市場法

市場法就是指利用市場上與被評估資產(chǎn)相同或相似資產(chǎn)的交易價(jià)格作為被評估資產(chǎn)的價(jià)值。市場法相對來說，對資產(chǎn)的評估最直接和最簡便。但是它的利用存在幾點(diǎn)前提條件。一是必須存在活躍的公開市場。二是可以在活躍的公開市場上找到相同或相近的資產(chǎn)。三是在公開市場是有交易活動(dòng)。只有滿足這三個(gè)前提條件，市場法的評估結(jié)果是相對準(zhǔn)確的。根據(jù)我國國情，知識產(chǎn)權(quán)交易市場的發(fā)展并不完善?；钴S的公開市場的條件難以滿足。就像一些商業(yè)秘密的交易可能非常保密，難以獲得其交易的相關(guān)價(jià)格和細(xì)節(jié)。大部分的科技成果的出售或轉(zhuǎn)換都只在交易雙方私下進(jìn)行，而沒有相應(yīng)的平臺進(jìn)行公開。這時(shí)的成交價(jià)可能包含很多其他利益因素的影響，其價(jià)值不能合理估計(jì)。除此之外，由于知識成果是人類腦力活動(dòng)的結(jié)果，它并不是傳統(tǒng)生產(chǎn)鏈上產(chǎn)品產(chǎn)物。因此每個(gè)知識成果都存在不同的特點(diǎn)。即便存在公開市場，有大量的知識成果在交易，要找到完全相同的對照物是非常困難的。唯一可行的就是尋求功能相似的類似成果，再利用相關(guān)系數(shù)進(jìn)行調(diào)整，需要考慮的有兩者交易的時(shí)間因素，地域因素，領(lǐng)域因素及功能因素。因此，在上述條件均可以滿足的情況下，市場法相對成本法來說，更適用知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評估。

（三）收益法

收益法是指將所估測到的被評估資產(chǎn)在未來預(yù)期收益的現(xiàn)值作為價(jià)值的評估值。該評估技術(shù)的思路就是，任何投資者在購置或投資一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，所愿意支付的價(jià)格不會超過他所預(yù)期該資產(chǎn)未來能帶來的回報(bào)。理論上說，這種方法對知識產(chǎn)權(quán)這種能夠?yàn)閾碛姓邘硎找娴臒o形資產(chǎn)的價(jià)值評估比較科學(xué)合理。知識產(chǎn)權(quán)帶來的收益可以利用企業(yè)使用知識產(chǎn)權(quán)后的超額利潤表示。對其進(jìn)行折現(xiàn)，其中折現(xiàn)率的值是固定不變。收益法也正是最適合對知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評估的方法。但在實(shí)際操作中，也存在缺陷和有待解決的問題。將科研成果產(chǎn)業(yè)化需要一定的時(shí)間和過程。產(chǎn)品的生產(chǎn)往往需要經(jīng)歷一定的生命周期，在不同的生命周期中，產(chǎn)品的預(yù)期收益和折現(xiàn)率并不是固定不變的。這就需要分階段得到預(yù)期收益和折現(xiàn)率，再進(jìn)行折現(xiàn)。因此，在利用收益法評估知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值時(shí)，需要結(jié)合實(shí)際的動(dòng)態(tài)變化，才能使評估值更貼近現(xiàn)實(shí)值。以上的三種傳統(tǒng)方法對知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評估各有利弊，在現(xiàn)實(shí)中，常常將三種結(jié)合起來進(jìn)行評估，以提高評估的準(zhǔn)確性。在實(shí)踐中，結(jié)合上述方法的優(yōu)缺點(diǎn)，學(xué)者還提出了其他更可行的評估方法。

四、三大知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估創(chuàng)新方法

（一）比例法

比例法指以有形資產(chǎn)作為參照物，根據(jù)無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占有比例，估計(jì)無形資產(chǎn)的價(jià)值。根據(jù)現(xiàn)實(shí)中存在的交易情況，專利權(quán)交易過程中可能還伴隨著專利權(quán)的載體和相關(guān)配套設(shè)備的交易。在這種情況下，交易雙方可以先估測總資產(chǎn)的價(jià)值，再乘以無形資產(chǎn)占有的比例的得出專利權(quán)的價(jià)值。在總資產(chǎn)不明確的條件下，也可先對有形資產(chǎn)進(jìn)行評估，再根據(jù)相對比例得出專利資產(chǎn)的價(jià)值。

（二）模糊綜合評價(jià)法

模糊綜合評價(jià)法是一種基于模糊數(shù)學(xué)的綜合評標(biāo)方法。根據(jù)模糊數(shù)學(xué)隸屬度理論把定性評價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評價(jià)。它基于傳統(tǒng)方法得出的初評結(jié)果，求得糾偏系數(shù)，對評估結(jié)果進(jìn)行一定的修正。知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值有很多的影響因素，具有一定的模糊性，這就可以利用模糊數(shù)學(xué)工具將許多難以度量的因素量化，找出對知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值的關(guān)鍵影響因素，將定性分析與定量分析相結(jié)合。此方法的大概步驟如下。先將傳統(tǒng)方法得出的知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評估值作為評價(jià)對象。并找出影響知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值的各種因素作為因素集。專家們對初始評估值做出評價(jià)的若干等級集作為評語集。再根據(jù)專家經(jīng)驗(yàn)構(gòu)建判斷矩陣，與數(shù)學(xué)模型結(jié)合來確定評語集中各指標(biāo)的權(quán)重。然后通過向?qū)＜易稍兎▉淼贸鰧Τ跏荚u估值相對于某個(gè)因素的合理性與否的評價(jià)。將每個(gè)評價(jià)意見進(jìn)行整理得出單因素評價(jià)矩陣。將上述得到的權(quán)重集與單因素評價(jià)矩陣進(jìn)行模糊運(yùn)算，形成綜合評價(jià)矩陣。對結(jié)果進(jìn)行加權(quán)評價(jià)處理，對評語權(quán)重加權(quán)，得到糾偏系數(shù)。最后將初始評估值乘以糾偏系數(shù)得到比較合理的知識產(chǎn)權(quán)評估價(jià)值。這個(gè)方法在實(shí)際運(yùn)用中需要征集專業(yè)人員的評價(jià)意見，才能得出相對合理的評價(jià)集，最后的評估結(jié)果才能貼近實(shí)際。

（三）競爭優(yōu)勢法（CAV）

這種方法是根據(jù)知識產(chǎn)權(quán)對企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)競爭優(yōu)勢的影響提出的。主要到將獲得知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)利潤進(jìn)行逐項(xiàng)分解，分析有形資產(chǎn)，無形資產(chǎn)，專利，商標(biāo)等對利潤影響。計(jì)算企業(yè)因?yàn)榈玫街R產(chǎn)權(quán)所帶來的競爭優(yōu)勢，這樣可以將由于知識產(chǎn)權(quán)而增加的利潤從總利潤中分解出，這就可以獲得知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。利用該方法進(jìn)行評估在需要建立模型的前提下需要確定大量的參數(shù)。包括市場參數(shù)，企業(yè)管理參數(shù)，產(chǎn)品銷售額，產(chǎn)品剩余生命，折現(xiàn)率等等。大量參數(shù)的確定將會產(chǎn)生很大的工作量，參數(shù)越多，為了得到更精確的評估值，對每個(gè)參數(shù)選擇的準(zhǔn)確性要求就越高。

五、結(jié)束語

綜上所述，每個(gè)評估方法對知識產(chǎn)權(quán)的評估都具有各自的優(yōu)缺點(diǎn)。評估機(jī)構(gòu)和評估師在對知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評估時(shí)，應(yīng)結(jié)合其存在的客觀環(huán)境，選擇合適的方法進(jìn)行評估，以提高結(jié)果的可靠性和準(zhǔn)確性。資產(chǎn)評估的目的就是為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值與增值，保護(hù)資產(chǎn)所有者和使用者、經(jīng)營者的利益，并為相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供依據(jù)。隨著知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資產(chǎn)評估實(shí)務(wù)界更應(yīng)該完善產(chǎn)權(quán)評估方法，并在運(yùn)用相關(guān)評估方法時(shí)采取務(wù)實(shí)與彈性的態(tài)度。

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第8篇：企業(yè)價(jià)值評估論文范文

[關(guān)鍵詞]圖書館評估　價(jià)值評估　定量評估　績效評估　成效評估

[分類號]G250

1　國外圖書館價(jià)值評估研究的背景-

圖書館評估是國內(nèi)外圖書館學(xué)研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。目前，主要理論熱點(diǎn)是：強(qiáng)調(diào)以圖書館為中心，關(guān)注投入一產(chǎn)出的績效評估；強(qiáng)調(diào)以用戶為中心，關(guān)注圖書館服務(wù)對用戶最終影響的成效評估；強(qiáng)調(diào)以全社會為中心，關(guān)注圖書館服務(wù)對全社會貢獻(xiàn)的價(jià)值評估。

國外的圖書館評估起步較早。其中，圖書館績效評估經(jīng)歷了從20世紀(jì)60～70年代的早期理論探索和偏重投入評估的施行時(shí)期、80～90年代的實(shí)用績效評估研究和偏重產(chǎn)出效益的廣泛應(yīng)用時(shí)期到90年代至今的以“4E”為主題的績效評估研究轉(zhuǎn)型和數(shù)字圖書館評估時(shí)期。與此同時(shí)，國外還逐步開展了基于績效評估、偏重對終端用戶影響的圖書館成效評估研究，逐步形成了一整套成熟的理論與方法體系。

20世90年代以來，由于經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境的急劇變革，特別是網(wǎng)絡(luò)化和數(shù)字化的技術(shù)進(jìn)步，圖書館作為文獻(xiàn)信息中心的社會地位受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，其現(xiàn)實(shí)社會價(jià)值受到不同程度的質(zhì)疑。受新公共管理運(yùn)動(dòng)思潮及其指導(dǎo)的行政改革的深刻影響，歐美等西方國家最早開始嘗試進(jìn)行定量化圖書館價(jià)值評估研究，即把圖書館置于社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，全面衡量圖書館及其服務(wù)對用戶、地區(qū)乃整個(gè)社會的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)和影響，以貨幣的形式表現(xiàn)評估結(jié)果，并向政府和公眾報(bào)告，希望以事實(shí)和數(shù)據(jù)證明圖書館的社會價(jià)值，積極爭取社會各界對圖書館事業(yè)發(fā)展的充分理解和高度重視。2003年。OCLC的報(bào)告指出，“圖書館和同類組織目前還沒有以任何有組織的方式，用文件來證明它們提供的經(jīng)濟(jì)利益……創(chuàng)造共享的效率并提高納稅人的投資回報(bào)率將是未來若干年圖書館管理的關(guān)鍵性努力方向”。

近幾年來，受全球金融危機(jī)影響，國外圖書館界明顯意識到了生存與發(fā)展危機(jī)，對圖書館的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)和社會影響的研究和價(jià)值評估意愿進(jìn)一步增強(qiáng)。例如，英國北愛爾蘭文化、藝術(shù)和休閑部曾委托普華永道會計(jì)事務(wù)所，研究分析該地區(qū)包括圖書館在內(nèi)的文化體育機(jī)構(gòu)潛在的經(jīng)濟(jì)和社會價(jià)值，以決定其資助水平。澳大利亞新南威爾士州圖書館的研究報(bào)告指出，“在問責(zé)制和透明化的復(fù)雜操作環(huán)境中，包括圖書館在內(nèi)的公共機(jī)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)社區(qū)的需求并作出反應(yīng)以表明他們對于社區(qū)是有意義、有價(jià)值的”。

2 國外圖書館價(jià)值評估研究主要進(jìn)展

早期的國外圖書館價(jià)值評估側(cè)重定量評估理論研究。1973年，美國的Orr提出了一個(gè)由資源、能力(質(zhì)量)、利用和收益效果等構(gòu)成的圖書館系統(tǒng)成本一收益關(guān)系分析框架，開辟了圖書館價(jià)值定量評估研究領(lǐng)域。1982年，美國的King等人開展了能源數(shù)據(jù)庫價(jià)值評估的研究，提出數(shù)據(jù)庫價(jià)值評估可分為支付意愿、交換價(jià)值和使用價(jià)值以及間接價(jià)值三個(gè)評估層次，這也是國外最早對圖書館進(jìn)行定量價(jià)值評估的案例。

20世90年代以來的國外圖書館價(jià)值評估側(cè)重公共圖書館領(lǐng)域的實(shí)證研究。1995年，澳大利亞的Brian對澳大利亞公共圖書館經(jīng)濟(jì)價(jià)值問題進(jìn)行了研究，他列舉了圖書館所貢獻(xiàn)的直接價(jià)值和間接價(jià)值，指出每向公共圖書館投入1美元，就可產(chǎn)生2美元的收益。1996年，加拿大的Sawyer指出，安大略公共圖書館對該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有直接和間接的影響，主要體現(xiàn)在為企業(yè)提供信息服務(wù)、終生教育和求職服務(wù)等方面。1998年，美國的Holt、Elliot和Moore提出，圖書館提供的收益可分為直接收益和間接收益兩類，直接收益是指用戶使用或享受圖書館服務(wù)帶來的價(jià)值，而間接收益反映了個(gè)人使用圖書館服務(wù)而促使第三方或整個(gè)公眾獲益。1998年，加拿大的Fitch和Warner認(rèn)為公共圖書館不論種族、收入、階層、年齡和性別，無差別地向居民提供文獻(xiàn)信息，有助于促進(jìn)該地區(qū)的民主。2007年，美國城市圖書館理事會發(fā)表報(bào)告《使城市更強(qiáng)：公共圖書館對地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)》，指出了公共圖書館為地區(qū)經(jīng)濟(jì)帶來的價(jià)值，主要包括早期兒童讀識項(xiàng)目、技術(shù)工人準(zhǔn)備、小企業(yè)信息資源、圖書館設(shè)施促進(jìn)城市繁榮社區(qū)和諧等，并提出了一個(gè)圖書館的信息資源和管理職能對于“圖書館用戶”和“針對性項(xiàng)目”的包括“傳統(tǒng)服務(wù)收益”、“相關(guān)項(xiàng)目收益”和“對商業(yè)的影響”等三個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)效益模型。

國外學(xué)者對于圖書館價(jià)值定量評估的困難性有著深刻的認(rèn)識。美國的Laneamer指出，“如果說圖書館價(jià)值定量評估不是完全不可能，可是的確很難用貨幣價(jià)值衡量圖書館服務(wù)的效益，這些都只是在討論中，其可操作性也有待論述”。Fraser等人也認(rèn)為，“公共圖書館的確直接或間接為用戶及社會創(chuàng)造出了有形和無形的價(jià)值，但問題的關(guān)鍵是如何認(rèn)定、量化這些直接或間接源于公共圖書館的有形和無形收益”。

總的來說，國外圖書館價(jià)值評估充分肯定了圖書館對于用戶、地區(qū)乃至整個(gè)社會的商業(yè)、教育、文化和政治等方面都有促進(jìn)作用，具有全面的社會價(jià)值，為了增強(qiáng)圖書館價(jià)值評估的說服力，直面定量化價(jià)值評估的實(shí)際困難，側(cè)重用貨幣形式定量表現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)收益。

3 國外圖書館價(jià)值評估的主要方法

3.1　成本收益分析法

成本收益分析(Cost-Benefit Analysis，以下簡稱CBA)是通過比較項(xiàng)目、服務(wù)的全部成本和收益來評估項(xiàng)目服務(wù)凈收益的一種方法。在20世紀(jì)90年代，Elliot等人用成本效益分析法和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究了伯明翰公共圖書館、鳳凰城公共圖書館、金縣圖書館等的價(jià)值。這些開創(chuàng)性的研究激發(fā)了其他人把圖書館價(jià)值評估結(jié)果當(dāng)作證據(jù)，尋求有關(guān)方面增加經(jīng)費(fèi)投入。采用CBA，用戶的調(diào)查數(shù)據(jù)、圖書館自動(dòng)化系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果、員工、操作成本等都比較容易收集，通過計(jì)算圖書館服務(wù)和館藏的成本或購買價(jià)格，與圖書館及其館藏為用戶和地區(qū)帶來的收益比較，計(jì)算結(jié)果為效益成本比，評估成本較低，評估結(jié)果也易于理解，是目前最常用的評估圖書館所貢獻(xiàn)現(xiàn)金收益的方法。在目前可知的國外圖書館價(jià)值評估案例中，大部分都運(yùn)用了成本收益分析法。但是，一般認(rèn)為，CBA只適合于評估圖書館為用戶提供的直接的短期社會收益，比如圖書館流通、參考咨詢等具體服務(wù)帶來的價(jià)值，并不適合用于測定圖書館間接的長期社會經(jīng)濟(jì)收益。

3.2　條件價(jià)值評估法

條件價(jià)值評估法(Contingent Valuation Method，以下簡稱CVM)是評價(jià)非市場物品與資源經(jīng)濟(jì)價(jià)值最常

用和最有用的工具。它通常采用調(diào)查方法來確定非市場物品的價(jià)值，用來彌補(bǔ)傳統(tǒng)評估方法難以量化無形收益的不足。它采用效用最大化原理，以得到商品或服務(wù)的價(jià)值為目的。其基本思路是，假定存在著一個(gè)市場或者存在一種支付方式，把被調(diào)查者愿意支付的最大貨幣量來獲得某種物品或服務(wù)稱為支付意愿(Willingness To Pay，簡稱WTP)；把被調(diào)查者希望得到最小補(bǔ)償貨幣量才愿意放棄對該物品或服務(wù)的消費(fèi)稱為補(bǔ)償意愿(Willingness T0 Accept，簡稱WTA)，通過調(diào)查研究揭示被調(diào)查者對該物品和服務(wù)的偏好，最終計(jì)算出該公共物品的非市場價(jià)值。根據(jù)調(diào)查方法的不同，可以將CVM分為“直接詢問支付意愿”、“詢問選擇的數(shù)量”和“征詢專家意見”等三類方法。自1999年美國圣路易斯公共圖書館率先將CVM應(yīng)用到圖書館以來，至今已有8例報(bào)道，主要分為“對圖書館的整體產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行測評”和“針對圖書館某一個(gè)具體的服務(wù)或產(chǎn)品產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行測量”兩大類項(xiàng)目，其基本流程是：確定調(diào)查對象和調(diào)查范圍；通過預(yù)調(diào)查對問卷進(jìn)行精心設(shè)計(jì)；問卷調(diào)查；數(shù)據(jù)匯總；調(diào)查結(jié)果統(tǒng)計(jì)分析；有效性檢驗(yàn)。值得注意的是，國外許多圖書館價(jià)值評估項(xiàng)目，如大英圖書館、圣路易斯公共圖書館和新西蘭國家圖書館等在采用CVM的同時(shí)，還選擇性結(jié)合了消費(fèi)者剩余法、消費(fèi)時(shí)間法和時(shí)間成本法等其他價(jià)值評估方法。

3.3　二次經(jīng)濟(jì)影響分析法

二次經(jīng)濟(jì)影響分析法(Secondary Economic hnpactAnalysis)，最早源于美國，指設(shè)計(jì)特定公式和算法建立模型來評估工業(yè)領(lǐng)域的二次經(jīng)濟(jì)影響，測算各行業(yè)對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的間接影響。這些建模系統(tǒng)被稱作“輸入一輸出”模型，主要利用美國商務(wù)部下屬的經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)采集的美國224個(gè)行業(yè)數(shù)據(jù)作為“輸入”，利用專門的軟件和算法計(jì)算的二次經(jīng)濟(jì)影響數(shù)據(jù)作為“輸出”。二次經(jīng)濟(jì)收益被稱作“波紋或乘數(shù)效應(yīng)”，20世紀(jì)70年代BEA開發(fā)了統(tǒng)計(jì)模型系統(tǒng)――“地區(qū)產(chǎn)業(yè)乘數(shù)系統(tǒng)”(RIMS)，用來估算地區(qū)經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張和收縮情況。在80年代，該系統(tǒng)升級為二代RIMS II(Re-gional Input-Output Modeling System II)。一些商業(yè)公司也用BEA數(shù)據(jù)開發(fā)了類似的輸入一輸出系統(tǒng)。二次經(jīng)濟(jì)影響分析法也曾被引入圖書館價(jià)值評估，用來評估圖書館雇員和圖書館經(jīng)費(fèi)開支對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的間接影響。圖書館雇傭員工支付他們工資，隨著這些工資再消費(fèi)，將倍增于原來支出的效果，有助于促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2004年，佛羅里達(dá)公共圖書館對納稅人投資回報(bào)研究就使用了美國商業(yè)公司開發(fā)的REMI輸入一輸出模型。

4　國外圖書館價(jià)值定量評估的典型案例

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1999年至今，國外圖書館界共進(jìn)行了37個(gè)基于投資回報(bào)測算思路的圖書館價(jià)值定量評估項(xiàng)目。其中，美國有30項(xiàng)針對公共及學(xué)術(shù)圖書館的價(jià)值評估，英國和韓國進(jìn)行過2次，挪威、澳大利亞、新西蘭各1次。這37個(gè)定量評估項(xiàng)目中的24個(gè)項(xiàng)目都評估了圖書館的直接價(jià)值和間接價(jià)值，所測算圖書館投資收益比主要分布在1：1.13與1：10之間。本文以2004年大英圖書館和2005年美國紐約州薩?？丝h公共圖書館價(jià)值評估項(xiàng)目為例，簡介國外圖書館價(jià)值定量評估所采用的主要方法與過程。

4.1　大英圖書館的整體服務(wù)價(jià)值定量評估

2004年，大英圖書館委托咨詢公司Spectrum Strut-egy Consultants和Idepen來評估大英圖書館的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)。該項(xiàng)評估主要采用了條件價(jià)值評估法，并結(jié)合消費(fèi)者剩余法和消費(fèi)時(shí)間法，對2000多人做了調(diào)查問卷，主要讓他們回答以下問題：①支付意愿：詢問受調(diào)查者，愿意支付多少來繼續(xù)享受服務(wù)，直接衡量有預(yù)算約束的需求曲線；②補(bǔ)償意愿：詢問受調(diào)查者，如果放棄服務(wù)，愿意接受多少補(bǔ)償，直接衡量沒有預(yù)算約束的需求曲線；③獲取投資：估算獲得服務(wù)所需的時(shí)間和成本投入；④選擇成本：如果不得不選擇替代服務(wù)；⑤價(jià)格彈性：價(jià)格變更時(shí)的需求變化。最后評估結(jié)果顯示，大英圖書館產(chǎn)生的收益是它得到的公共投入的4.4倍；它的創(chuàng)造的總價(jià)值是3.63億英鎊，其中5900萬英鎊直接來源于用戶服務(wù)，3.04億來自于社會效益；如果大英圖書館關(guān)閉，英國每年將損失2.8億英鎊。此次評估也提供了一些大英圖書館為企業(yè)和個(gè)人帶來收益的案例，如為創(chuàng)業(yè)公司提供專利信息，其館藏和服務(wù)有力支持了高等教育部門的教學(xué)活動(dòng)等。

4.2　美國紐約州薩?？丝h公共圖書館的整體服務(wù)價(jià)值定量評估

2005年，在薩?？丝h聯(lián)合圖書館系統(tǒng)(SCLS)的資助下，經(jīng)濟(jì)學(xué)家Pearl M，Kamer博士對薩?？丝h公共圖書館服務(wù)進(jìn)行價(jià)值評估。首先，Kroner用成本收益分析法評估了2003年該縣公共圖書館的直接經(jīng)濟(jì)收益，主要包括：①流通(含館際互借)、參考咨詢的收益：用圖書館2003年接待服務(wù)次數(shù)乘以每次服務(wù)價(jià)格，得出其2003年流通與參考咨詢服務(wù)收益為449110707美元；②圖書館項(xiàng)目服務(wù)收益：用2003年圖書館提供的各類服務(wù)項(xiàng)目參加人次乘以每人次價(jià)格得出其2003年項(xiàng)目服務(wù)收益為8339606美元；③電子資源使用收益：用2003年使用圖書館提供電子資源的人數(shù)乘以每次使用價(jià)格，得出其2003年電子資源收益為59675423美元。該縣公共圖書館2003年運(yùn)行總經(jīng)費(fèi)為131647566美元，用總收益除以總投入成本，得出其收益成本比為517125736／131647566=3.87美元，這意味著該縣居民向圖書館每投入1美元，可帶來3.87美元的直接收益。其次，Kamer用RIMS II輸入一輸出建模系統(tǒng)衡量該縣公共圖書館運(yùn)營及現(xiàn)金支出對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響，得出如下結(jié)論：2003年，該縣公共圖書館運(yùn)營支出127309542美元，它的產(chǎn)出系數(shù)是1.825，意味著圖書館運(yùn)營中每花費(fèi)1美元，該縣所屬的長島地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中將產(chǎn)生1.825美元；收入系數(shù)是0.3414，顯示圖書館每花費(fèi)1美元，長島經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將約增加34美分；就業(yè)系數(shù)是8.3859，說明圖書館的運(yùn)營投入100萬，將約增加就業(yè)崗位8.4個(gè)；如果沒有該公共圖書館，長島商品和服務(wù)產(chǎn)出規(guī)模將縮減2.58億，整體收入將減少5000萬美元，同時(shí)將有1200人失業(yè)。

5 國外圖書館價(jià)值評估研究的總體評價(jià)

在相關(guān)學(xué)科領(lǐng)域價(jià)值評估理論與方法的啟示下，在日益成熟的圖書館績效評估和成效評估的滋養(yǎng)下，國外圖書館價(jià)值評估研究取得了重大成績。國外很多學(xué)者的研究視野開闊，崇尚實(shí)證科學(xué)方法，側(cè)重圖書館價(jià)值定量評估，經(jīng)過十幾年的艱苦探索，初步形成了一套評估理論和評估方法，成功開辟了圖書館評估研究的新領(lǐng)域，把世界范圍內(nèi)的圖書館評估研究重心推進(jìn)

到圖書館價(jià)值評估的新階段。特別是很多定量價(jià)值評估項(xiàng)目影響廣泛，極大提高了政府和公眾對圖書館社會價(jià)值的認(rèn)識，引起了世界范圍內(nèi)圖書館界的高度關(guān)注。近年來，包括我國在內(nèi)的很多國家都開始從評介歐美國家圖書館價(jià)值評估的理論與實(shí)踐人手，開始本土化的圖書館價(jià)值評估的理論與實(shí)踐研究。

深入分析能檢索到的一些國外圖書館價(jià)值評估研究參考文獻(xiàn)，對照企業(yè)價(jià)值、資產(chǎn)價(jià)值、智力資本價(jià)值、生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)功能價(jià)值、知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值、教育信息化價(jià)值、電子政務(wù)價(jià)值、價(jià)值工程和價(jià)值鏈等相關(guān)學(xué)科領(lǐng)域的價(jià)值評估理論與實(shí)踐，不難發(fā)現(xiàn)，圖書館價(jià)值的認(rèn)定和量化是個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，國外圖書館價(jià)值評估研究總體尚處在起步階段，研究水平還不夠高，存在著不少有待進(jìn)一步研究和解決的問題。主要是：

?研究領(lǐng)域尚不夠全面，理論體系結(jié)構(gòu)尚不夠合理。實(shí)際上，圖書館價(jià)值評估并不等同于圖書館價(jià)值定量評估，還應(yīng)包括圖書館價(jià)值定性評估。圖書館價(jià)值定性評估是國外圖書館價(jià)值評估研究的薄弱環(huán)節(jié)。

?研究基礎(chǔ)尚不夠明確，尚未建立合理的價(jià)值評估邏輯框架。目前，國外圖書館價(jià)值評估尚未理順圖書館價(jià)值評估與圖書館績效評估和成效評估的關(guān)系，少見對圖書館績效評估和成效評估結(jié)論的進(jìn)一步應(yīng)用的報(bào)道。實(shí)際上，圖書館價(jià)值評估是圖書館評估的高級階段，必須以圖書館績效評估和成效評估及其結(jié)論為基礎(chǔ)，否則就很難說明圖書館價(jià)值產(chǎn)生和實(shí)現(xiàn)的源頭。

?對圖書館價(jià)值評估的對象――具體價(jià)值類型體系構(gòu)成分析尚未充分展開，主要還局限在經(jīng)濟(jì)價(jià)值類型和非市場價(jià)值類型上。實(shí)際上，圖書館不僅具有內(nèi)容上的精神價(jià)值、制度價(jià)值和生態(tài)價(jià)值等或保存價(jià)值、保障價(jià)值、創(chuàng)造價(jià)值和自由價(jià)值多方面的具體價(jià)值類型，還具有方法上的絕對價(jià)值與相對價(jià)值、效率價(jià)值與公平價(jià)值、歷史價(jià)值、現(xiàn)實(shí)價(jià)值與未來價(jià)值等具體價(jià)值類型。

?圖書館價(jià)值評估方法體系尚不夠健全，所采用的方法手段不夠豐富，還未形成強(qiáng)有力的方法“工具箱”，特別是普遍缺乏公認(rèn)的評估準(zhǔn)則、指標(biāo)體系、操作流程和校驗(yàn)方法，采用不同評估方法得出的結(jié)論有較大偏差，難以令人普遍信服

?對圖書館價(jià)值評估的社會功能與應(yīng)用方向的認(rèn)識不夠深刻，尚局限在圖書館社會價(jià)值的鑒定功能或證明功能層面。實(shí)際上，圖書館價(jià)值評估還具有以評促管的價(jià)值管理功能、以評促建的價(jià)值建設(shè)(包括價(jià)值決策與價(jià)值診斷)功能、以評促改的價(jià)值發(fā)展功能和以評促省的價(jià)值審美功能等，重在基于圖書館價(jià)值工程和價(jià)值鏈分析，進(jìn)一步優(yōu)化圖書館價(jià)值運(yùn)動(dòng)系統(tǒng)和再造圖書館業(yè)務(wù)價(jià)值流程。換言之，圖書館價(jià)值評估的根本目的并不在于證明圖書館有什么社會價(jià)值，而在于如何創(chuàng)造更多更好的社會價(jià)值。

6　小結(jié)與討論

總結(jié)世界范圍圖書館評估發(fā)展歷史和趨勢可知，圖書館評估重心逐漸從重視投入和產(chǎn)出的績效評估向重視對終端用戶影響的圖書館成效評估轉(zhuǎn)移。為了以事實(shí)和數(shù)據(jù)證明自身的社會價(jià)值，特別是著力提升自身的社會價(jià)值水平，其研究重心正在向基于績效評估和成效評估的圖書館價(jià)值評估轉(zhuǎn)移：完整的圖書館價(jià)值評估理論體系應(yīng)該涵蓋績效評估、成效評估和貢獻(xiàn)評估，不僅包括圖書館價(jià)值定量評估，還應(yīng)包括圖書館價(jià)值定性評估；不僅包括價(jià)值導(dǎo)向評估，還應(yīng)包括價(jià)值取向等方面的評估；不僅包括經(jīng)濟(jì)價(jià)值評估，還應(yīng)包括政治價(jià)值、歷史價(jià)值、文化價(jià)值、學(xué)術(shù)價(jià)值等社會性價(jià)值方面的評估。

中國的圖書館評估經(jīng)歷了從20世紀(jì)80年代的研究起始階段、90年代的研究多元化階段到21世紀(jì)的研究轉(zhuǎn)型階段，真正全面開展績效評估研究，關(guān)注數(shù)字圖書館評估。但是，對于圖書館成效評估尤其是價(jià)值評估還比較陌生，尚處在個(gè)別著作和少數(shù)論文的初步推介層面和個(gè)別的實(shí)證研究探索階段?？傮w而言，我國圖書館評估研究還沒有建立起系統(tǒng)、完善的本土化理論體系和方法。因此，面向世界學(xué)術(shù)動(dòng)態(tài)，高度重視和大力加強(qiáng)圖書館價(jià)值評估研究，努力與國際前沿接軌，是中國今后圖書館評估研究的一個(gè)重要任務(wù)。

今后圖書館價(jià)值評估應(yīng)當(dāng)大力借鑒相關(guān)學(xué)科領(lǐng)域的價(jià)值評估理論與方法，深化圖書館價(jià)值運(yùn)動(dòng)規(guī)律研究，努力構(gòu)建新的圖書館價(jià)值評估邏輯框架，強(qiáng)調(diào)圖書館績效評估和成效評估對于圖書館價(jià)值評估的基礎(chǔ)支撐作用，探索開展基于績效測度、成效測度和貢獻(xiàn)測度的圖書館社會價(jià)值評估，并據(jù)此牢固樹立正確的圖書館社會價(jià)值導(dǎo)向，改善圖書館社會價(jià)值取向，重塑圖書館社會價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，指導(dǎo)圖書館社會價(jià)值選擇，強(qiáng)化圖書館價(jià)值創(chuàng)造，不斷提升圖書館事業(yè)對整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會的貢獻(xiàn)能力與水平。

參考文獻(xiàn)：

第9篇：企業(yè)價(jià)值評估論文范文

論文關(guān)鍵詞：

 

0 前言

隨著鐵路建設(shè)的飛速發(fā)展，客流量及相應(yīng)的服務(wù)需求正不斷加大，對列車、軌道、供電、給水等相關(guān)設(shè)備的可靠穩(wěn)定運(yùn)行提出了嚴(yán)峻考驗(yàn)。傳統(tǒng)的鐵路設(shè)備檢修模式大多采用計(jì)劃修，檢修作業(yè)占用過多的運(yùn)營時(shí)間，設(shè)備利用率低，檢修效益不高。因此，有必要對檢修模式進(jìn)行改革，對一些設(shè)備采用狀態(tài)修。然而作為一種嘗試，狀態(tài)修實(shí)施后需要應(yīng)用科學(xué)的理論方法進(jìn)行客觀評價(jià)。“物美且價(jià)廉”是企業(yè)活動(dòng)的理想目標(biāo)，價(jià)值工程理念從企業(yè)需求出發(fā)，致力于功能與成本兩大要素的合理平衡，因此，效果評估可以從功能和成本入手，采取基于價(jià)值工程分析的方法進(jìn)行。

1 狀態(tài)修價(jià)值工程評估方法

1.1 價(jià)值工程概述

價(jià)值工程（Value Engineering簡稱VE）是一種技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的現(xiàn)代管理技術(shù)。20世紀(jì)40年代，美國麥爾斯所創(chuàng)建的價(jià)值工程理論，作為一種思想方法已經(jīng)深入人心，并廣泛應(yīng)用于產(chǎn)品開發(fā)與工程設(shè)計(jì)的各個(gè)領(lǐng)域。

價(jià)值工程是以提高產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)值為目的，通過有組織的創(chuàng)造性工作，尋求用最低的壽命周期成本實(shí)現(xiàn)最佳的功能。“價(jià)值”是指作為某種產(chǎn)品所具有的功能與獲得該功能的全部費(fèi)用的比值，它不是對象的使用價(jià)值，也不是對象的交換價(jià)值，而是對象的比較價(jià)值，是作為評價(jià)產(chǎn)品的一種尺度提出來的，可用公式表示為：V=F／C 式中：V----研究對象的價(jià)值；F----研究對象的功能；C----研究對象的壽命周期成本.

1.2 狀態(tài)修價(jià)值工程分析的目的

鐵路設(shè)備檢修過程中，為保持設(shè)備可靠性及服務(wù)水平，需要投入大量的人力、物力和財(cái)力。為了創(chuàng)建經(jīng)濟(jì)高效的企業(yè)運(yùn)作模式，在保證設(shè)備檢修質(zhì)量的前提下，必須節(jié)約檢修成本以提升檢修附加價(jià)值，從有限的檢修資源中獲得最大的益處，并使用一切可能的方法，以最小的費(fèi)用取得必要的功能。

價(jià)值工程方法是考慮如何以盡可能少的成本實(shí)現(xiàn)其必要功能的分析評判方法。采用價(jià)值工程方法對狀態(tài)修實(shí)施效果進(jìn)行系統(tǒng)評估時(shí)，除了對狀態(tài)修實(shí)施過程中的檢修價(jià)值進(jìn)行分析評判外，還要將其同傳統(tǒng)的計(jì)劃修進(jìn)行對比評價(jià)，以確定狀態(tài)修的實(shí)施效果或優(yōu)勢。另外，通過對狀態(tài)修實(shí)施過程中的檢修價(jià)值評判分析，可以找出需要改進(jìn)的功能點(diǎn)從而指導(dǎo)相關(guān)部門采取有針對性的改善措施，進(jìn)一步提升檢修效率。

1.3 狀態(tài)修價(jià)值工程評估思路

狀態(tài)修在實(shí)施價(jià)值工程分析過程中，仍可以依照價(jià)值分析的一般步驟：

⑴ 選擇對象

價(jià)值工程是就某個(gè)具體對象開展的有針對性的分析評價(jià)和改進(jìn)，有了對象才有分析的具體內(nèi)容和目標(biāo)。在本文中，選擇鐵路給水設(shè)備狀態(tài)修實(shí)施系統(tǒng)做為分析對象。

⑵ 功能分析

當(dāng)價(jià)值工程的對象已確定和信息資料已收集后，就可進(jìn)行功能分析。功能分析是價(jià)值工程的核心和基本內(nèi)容，狀態(tài)修實(shí)施價(jià)值工程分析，針對分析的目標(biāo)篩選分析對象的基本功能。作為鐵路設(shè)備檢修項(xiàng)目，其檢修實(shí)施效果的好壞主要受到5個(gè)因素的影響，即通常所說的“4M1E”，它們是檢修操作者(Man人的因素)、檢修對象設(shè)備(Machine機(jī)器因素）、檢修工器具材料（Material材料因素）、管理作業(yè)指導(dǎo)方法（Method因素)、以及檢修環(huán)境(Environment環(huán)境因素)，即人、機(jī)、料、法、環(huán)五個(gè)因素。從這五個(gè)因素中篩選出分析功能并建立起科學(xué)合理的全效修功能系統(tǒng)圖。

另外，建立了功能系統(tǒng)圖后，需要進(jìn)一步確定各個(gè)子功能（手段-目的）的功能值F，考慮到鐵路設(shè)備檢修功能的貨幣量化難度大，因此考慮采用功能評價(jià)系數(shù)法量化全效修系統(tǒng)功能，即通過一定的方法確定功能系統(tǒng)圖之間的權(quán)重系數(shù)。主要是利用專家打分的方法獲得相應(yīng)的量化值，并通過聚類處理分析提取可靠的功能量化信息。

⑶ 成本分析

與功能分析相一致，針對系統(tǒng)功能的每一個(gè)指標(biāo)，通過收集修作業(yè)人員的檢修工時(shí)、檢修備品備件消耗、檢修人員人力資源成本以及培訓(xùn)、管理投入成本等，建立功能---成本對應(yīng)體系，并進(jìn)行量化折算確定各個(gè)功能塊投入成本值。同時(shí)，還應(yīng)包括對狀態(tài)修實(shí)施前后，新舊檢修模式二者的綜合功能成本消耗進(jìn)行統(tǒng)計(jì)換算，為下一步的對比分析評估做好數(shù)據(jù)支撐準(zhǔn)備。

⑷ 方案評價(jià)

通過數(shù)據(jù)的整理分析，確定了新舊檢修模式的功能評價(jià)系數(shù)F以及對應(yīng)的成本系數(shù)C，則可以利用價(jià)值工程的基本公式V=F/C，計(jì)算出對應(yīng)的價(jià)值系數(shù)V，可以分析成本、功能的匹配程度。一方面，根據(jù)新舊檢修模式的價(jià)值系數(shù)對比，評價(jià)狀態(tài)修實(shí)施以來，其檢修過程帶來的附加價(jià)值的變化情況，另一方面，對于狀態(tài)修實(shí)施系統(tǒng)內(nèi)部的各個(gè)功能對象（人、機(jī)、法、環(huán)、料）之間，測算其對應(yīng)的價(jià)值系數(shù)從而發(fā)現(xiàn)檢修價(jià)值系數(shù)過低及檢修價(jià)值過剩的檢修環(huán)節(jié)，進(jìn)而指導(dǎo)相關(guān)部門對這些薄弱的環(huán)節(jié)進(jìn)行有針對性的改善活動(dòng)。

2 狀態(tài)修實(shí)施效果價(jià)值工程評估

2.1 狀態(tài)修價(jià)值評估指標(biāo)體系構(gòu)建

選定價(jià)值功能分析的分析對象后，將功能層的主要功能分為上位功能和下位功能，按照“4M1E”，即檢修操作者(Man人的因素)、檢修對象設(shè)備(Machine機(jī)器因素）、檢修工器具材料（Material材料因素）、管理作業(yè)指導(dǎo)方法（Method因素)以及檢修環(huán)境(Environment環(huán)境因素)等五個(gè)因素確定下位功能，然后下位功能確定功能層指標(biāo)，根據(jù)具體功能層指標(biāo)確定對應(yīng)的成本投入，即確定成本層指標(biāo)，具體如圖1所示。

圖1 狀態(tài)修價(jià)值評估指標(biāo)體系

2.2 狀態(tài)修推行方案的功能分析

功能評價(jià)指標(biāo)體系表示了鐵路設(shè)備檢修所關(guān)注的檢修功能，對狀態(tài)修實(shí)施效果評估要根據(jù)這些指標(biāo)的功能價(jià)值大小來判斷，考慮到鐵路設(shè)備檢修各個(gè)功能指標(biāo)的影響程度不同，以上8項(xiàng)功能指標(biāo)其重要性不可相提并論，于是引出功能權(quán)重系數(shù)的概念，即各功能指標(biāo)對檢修模式實(shí)施效果重要程度的權(quán)重，需要對各個(gè)功能進(jìn)行權(quán)重分析處理。

指標(biāo)權(quán)重系數(shù)的確定方法較多，如常用的有環(huán)比評分法、幾何平均值評分法、熵技術(shù)法、二元模糊優(yōu)先關(guān)系比較法等。課題研究過程充分權(quán)衡各種方法的適用范圍及合理可信度，采用二元優(yōu)先關(guān)系比較法確定狀態(tài)修檢修模式功能評估指標(biāo)權(quán)重系數(shù)，如表1所示。

表1 狀態(tài)修實(shí)施前后功能系數(shù)處理結(jié)果

 

選項(xiàng)

指標(biāo)

功能權(quán)重

狀態(tài)修平均功能得分

計(jì)劃修平均功能得分

狀態(tài)修功能加權(quán)得分

計(jì)劃修功能加權(quán)得分

員工工作積極性

0.076

7.04

2.02

0.54

0.15

檢修工作日縮短

0.084

6.00

2.66

0.50

0.22

故障接報(bào)流程處理水平

0.136

6.73

2.25

0.92

0.31

檢修修程的完善

0.099

5.55

3.27

0.55

0.32

備品備件資源保障

0.122

6.45

2.36

0.79

0.29

檢修資源利用率

0.183

6.75

2.21

1.24

0.40

檢修工具的配備

0.094

5.54

3.50

0.52

0.33

設(shè)備可靠使用水平

0.206

7.14

2.00

1.47

0.41

合計(jì)

1

51.2

20.27