證券稅收制度論文精選(九篇)

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第1篇：證券稅收制度論文范文

證券市場(chǎng)稅收制度是指與證券市場(chǎng)的行為主體或其行為相關(guān)的稅收政策及制度規(guī)定。具體而言，它是指對(duì)股票、債券等有價(jià)證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、投資、贈(zèng)與以及繼承所課征的各種稅收。從共性方面看，它們都具有聚集稅收收入、調(diào)控證券市場(chǎng)、調(diào)節(jié)社會(huì)收入分配的作用。世界各國(guó)的證券市場(chǎng)稅收制度隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展而日臻完善。由于證券稅制所具有的獨(dú)特的管理證券市場(chǎng)的政策功能和促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展的作用，世界各國(guó)無(wú)一不通過(guò)稅收政策對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行管理和調(diào)控，充分發(fā)揮稅收在證券市場(chǎng)中的調(diào)節(jié)作用。大多數(shù)國(guó)家（地區(qū)），尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和證券市場(chǎng)發(fā)育程度較高的國(guó)家（地區(qū)）在證券課稅方面進(jìn)行了多方面富有成效的探索，在長(zhǎng)期實(shí)踐中積累起了豐富的證券稅制經(jīng)驗(yàn)。我國(guó)證券市場(chǎng)稅收制度和稅收政策的成熟度與發(fā)達(dá)國(guó)家相比存在很大距離，但由于各國(guó)證券稅制目標(biāo)的一致性，通過(guò)證券稅制的國(guó)際比較，對(duì)我國(guó)進(jìn)一步深化稅制改革具有一定啟示，為完善我國(guó)證券稅制提供了可供借鑒的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。

一、建立完整、科學(xué)、系統(tǒng)的證券課稅體系

無(wú)論美國(guó)、日本還是歐洲國(guó)家，其證券交易都具備一個(gè)統(tǒng)一的市場(chǎng)和相對(duì)集中的交易場(chǎng)所，建立起了中央結(jié)算交收系統(tǒng)和證券登記存管系統(tǒng)，使得交易大為簡(jiǎn)化。一國(guó)的證券市場(chǎng)越發(fā)達(dá)，其證券稅制的體系也就越完善。而一個(gè)完善的稅制體系表現(xiàn)在它的稅收與稅率設(shè)置是否充分體現(xiàn)公平與效率的原則，是否充分考慮到稅收征管的方便性，是否充分平衡了中央政府與地方政府的利益關(guān)系。經(jīng)過(guò)不斷地修改和補(bǔ)充，目前大多數(shù)國(guó)家（地區(qū)）已基本形成了比較完善的證券稅制體系，主要表現(xiàn)在：

1.證券課稅的覆蓋面較廣。證券課稅基本上涵蓋了包括一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)在內(nèi)的幾乎全部的證券市場(chǎng)以及包括股票、債券、基金和衍生金融產(chǎn)品在內(nèi)的幾乎所有金融產(chǎn)品，證券課稅的覆蓋范圍相當(dāng)寬。

2.實(shí)現(xiàn)了由單一證券稅制向復(fù)合證券稅制的轉(zhuǎn)移。為便于對(duì)不同環(huán)節(jié)課稅，在不同的投資環(huán)節(jié)如發(fā)行、交易、所得、遺贈(zèng)等方面設(shè)置不同的稅種，實(shí)現(xiàn)了由單一證券稅制向復(fù)合證券稅制的轉(zhuǎn)移。這方面有兩種不同的具體形式：一是設(shè)立專門的證券稅種；二是采取擴(kuò)大一般稅種課稅范圍的方式對(duì)證券課稅。后者的優(yōu)點(diǎn)是既可以簡(jiǎn)化稅制，又可以減少立法程序。

3.建立了比較合理的證券稅收征管制度。在證券市場(chǎng)中，稅制的設(shè)置充分體現(xiàn)了不同投資群體與投資種類之間的區(qū)別，針對(duì)不同的投資群體如個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者設(shè)置不同的稅種，針對(duì)不同的投資品種如國(guó)債、股票、認(rèn)股權(quán)證等在稅率方面進(jìn)行區(qū)別對(duì)待。并且在稅率的設(shè)計(jì)、稅負(fù)水平的確定、征收范圍的界定、稅收收入的劃分和具體的征管方法等方面都做了比較完善和科學(xué)的規(guī)定。

4.證券稅制的設(shè)計(jì)相對(duì)穩(wěn)定。由于稅制的調(diào)整直接反映出一國(guó)政府對(duì)于證券市場(chǎng)發(fā)展走向的把握，而證券市場(chǎng)又是一個(gè)市場(chǎng)化程度較高、信息敏感度極強(qiáng)的場(chǎng)所，因而稅制的調(diào)整可能會(huì)直接影響到投資者的信心與整個(gè)證券市場(chǎng)的波動(dòng)。措施不得當(dāng)會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)烈的抑制股市上漲或促使股市下挫的緊縮效應(yīng)。從實(shí)際情況看，有些國(guó)家（地區(qū)）曾因開征證券交易所得稅的消息而引起證券市場(chǎng)狂跌的事件。例如，1988年臺(tái)灣股價(jià)暴漲，嚴(yán)重背離其價(jià)值，出現(xiàn)“泡沫經(jīng)濟(jì)”現(xiàn)象。臺(tái)灣當(dāng)局決意以稅收政策使證券市場(chǎng)降溫，該年9月24日股市休市后宣布次年1月開始恢復(fù)開征證券交易稅，稅率6‰。9月29日開市后，當(dāng)日加權(quán)股價(jià)指數(shù)重挫175點(diǎn)，9月30日劇挫210點(diǎn)，成交量總值從平日新臺(tái)幣500億元減縮至3.55億萬(wàn)元，52種股票有行無(wú)市，無(wú)法成交。自9月29日起至10月21日止，臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)下跌幅度達(dá)36%，加權(quán)指數(shù)從6000多點(diǎn)暴跌至2000多點(diǎn)，股市幾乎崩盤，引起企業(yè)連鎖倒閉等系列后果。證券投資人一再向財(cái)政部及立法院示威抗議，要求繼續(xù)免稅。臺(tái)灣當(dāng)局原來(lái)期望通過(guò)該稅征收百億新臺(tái)幣，但由于該項(xiàng)稅收舉措的不當(dāng)，造成了經(jīng)濟(jì)混亂的后果，股市也遭受深重打擊，稅收反而減少。1993年1月臺(tái)灣通過(guò)《證券交易稅條例修正案》，將股票交易稅的稅率由6‰下調(diào)到3‰，修正案通過(guò)前后，臺(tái)灣股市反應(yīng)迅捷，股指連續(xù)幾天上揚(yáng)。稅收對(duì)投資者心理的壓力和影響由此可見一斑，也說(shuō)明過(guò)火的、不切實(shí)際的稅收手段會(huì)造成預(yù)想不到的后果。從穩(wěn)定發(fā)展證券市場(chǎng)這一前提出發(fā)，各國(guó)在進(jìn)行稅制方面的微小調(diào)整時(shí)，都本著相當(dāng)慎重的態(tài)度，不以短期的調(diào)控策略影響到長(zhǎng)期的發(fā)展基礎(chǔ)。

二、發(fā)揮證券稅制的宏觀調(diào)控作用和資源配置功能

發(fā)達(dá)國(guó)家政府都對(duì)證券市場(chǎng)給予積極的支持與監(jiān)督，保證其積極作用的發(fā)揮同時(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的生成。政府或采取集中型管理體系或采取單一性職能監(jiān)管方式，都通過(guò)完善的法律體系有效管理市場(chǎng)及其參與者，并在法律框架內(nèi)賦予參與者最大限度的自由。

政府除了可以用證券課稅籌集到可觀的財(cái)政收入以外，還可以通過(guò)制定不同的稅收政策來(lái)發(fā)揮對(duì)證券市場(chǎng)的調(diào)控作用，這種調(diào)控作用一般通過(guò)以下方式實(shí)現(xiàn)：

1.投資導(dǎo)向作用。通過(guò)對(duì)不同種類的證券課征不同稅率和稅收負(fù)擔(dān)水平的稅收，可以引導(dǎo)投資向稅率低的證券轉(zhuǎn)移。通常的做法是，對(duì)政府支持的或新興市場(chǎng)的證券品種征收的稅率較低（如風(fēng)險(xiǎn)投資），或采取免稅政策（如國(guó)債），而對(duì)其它產(chǎn)品適用一般或相對(duì)較高的稅率（如股票）。

2.倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資，抑制短期投機(jī)。通過(guò)對(duì)不同投資期限所取得的投資所得課征不同稅負(fù)的稅收，引導(dǎo)投資合理化。從穩(wěn)定市場(chǎng)、抑制過(guò)度投機(jī)、鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資的要求來(lái)看，也可以對(duì)長(zhǎng)期投資和短期投資資本利得實(shí)行差別稅率。如德國(guó)規(guī)定對(duì)投機(jī)性資本利得扣除一定免征額后全部課稅，對(duì)長(zhǎng)期性資本利得免稅。法國(guó)將短期證券交易利得并入公司所得按33%的稅率征收公司所得稅，而長(zhǎng)期證券交易利得可以先彌補(bǔ)證券交易虧損，對(duì)其余額按19.9%的稅率征收證券交易利得稅。

3.調(diào)控交易方式。針對(duì)不同的交易方式，設(shè)計(jì)水平不等的差別稅率，如對(duì)通過(guò)交易所進(jìn)行交易取得的所得或交易行為征收稅率較低的稅，而對(duì)不通過(guò)交易所而進(jìn)行的柜臺(tái)交易或其它交易方式所取得的所得或交易行為征收稅率較高的稅，以利于促進(jìn)集中交易。

4.鼓勵(lì)資本積累。對(duì)證券投資所得（主要針對(duì)股利）和資本利得規(guī)定高低不同的差別稅率，如對(duì)股利征收的稅率較高，對(duì)資本利得征收的稅率較低，可以起到抑制現(xiàn)金股利分配，鼓勵(lì)資本積累的作用。

5.調(diào)節(jié)收入分配。為更好地調(diào)節(jié)證券投資的級(jí)差收益，更有效地體現(xiàn)稅收的公平原則，各國(guó)都采取了一些相應(yīng)的措施減輕中小投資者的稅收負(fù)擔(dān)，如美國(guó)對(duì)個(gè)人股東每一年度的200美元股利收入免稅。

三、建立適合本國(guó)情況的最富效率的證券稅制

各國(guó)（地區(qū)）在制定證券課稅政策時(shí)，考慮實(shí)際情況主要有兩方面：一是證券市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)模和階段。比如新興證券市場(chǎng)國(guó)家（地區(qū)）和成熟證券市場(chǎng)國(guó)家（地區(qū)）采取的證券稅收政策往往不一樣。一般而言，新興證券市場(chǎng)的證券稅制相對(duì)簡(jiǎn)單，設(shè)計(jì)的稅率水平也較低，主要的原因是證券稅收直接構(gòu)成了投資者的交易成本，如果在證券市場(chǎng)發(fā)展的初期就征收稅負(fù)較重、稅種較多的稅收會(huì)打擊投資者的積極性，阻礙證券市場(chǎng)的發(fā)展。但隨著證券市場(chǎng)的日益成熟，建立健全的證券稅收體系既是取得穩(wěn)定財(cái)政收入的必要條件，也是證券市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行的可靠保障。二是整體的稅收制度和征管條件。作為一個(gè)國(guó)家（地區(qū)）稅收體系組成部分的證券稅制，在稅制設(shè)計(jì)和征管模式的確立等方面必然受到整體稅收政策的制約，尤其是很多證券課稅是一般稅種在證券方面的延伸，本身就是同一稅種的不同課稅對(duì)象，更加強(qiáng)化了這種制約關(guān)系。照顧到與整體稅制和征管模式的一致性，各國(guó)（地區(qū)）對(duì)于相同類型的證券課稅都選擇最合適又最富效率的稅收政策。同時(shí)，在設(shè)計(jì)稅制時(shí)各國(guó)都充分考慮到納稅的便利性。或者由納稅人自行申報(bào)，或者由中介機(jī)構(gòu)及其他機(jī)構(gòu)代繳，并給納稅人一定的選擇權(quán)，使其能夠根據(jù)自身的具體情況選擇相應(yīng)的稅種與繳納方式。下面表A對(duì)美、日證券市場(chǎng)稅收制度進(jìn)行橫向比較，可以體現(xiàn)出各國(guó)（地區(qū)）往往根據(jù)各自的具體情況，建立適合自己的最富效率的證券稅收制度。

美國(guó)日本

流轉(zhuǎn)稅已廢止交易稅與印花稅兼有制度

資本利得稅與普通所得稅合并對(duì)個(gè)人、法人、居民、非居民采用不同方式

投資所得稅并入個(gè)人所得稅對(duì)個(gè)人、法人分別計(jì)征

遺贈(zèng)稅總遺產(chǎn)稅制分遺產(chǎn)稅制

總贈(zèng)與稅制分贈(zèng)與稅制

四、普遍采取從輕課稅的政策，推動(dòng)證券巾場(chǎng)發(fā)展

當(dāng)今世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)證券交易普遍奉行輕稅政策，國(guó)際上多數(shù)國(guó)家股票買賣成本在10‰以下，美國(guó)、德國(guó)、荷蘭等發(fā)達(dá)國(guó)家甚至免予課稅。主張對(duì)股票交易減稅的依據(jù)主要有如下幾點(diǎn)：①證券交易稅降低股票流動(dòng)性，從而造成股票價(jià)格失靈，這意味著股市信息失真和資源配置信號(hào)的紊亂，是市場(chǎng)效率的實(shí)質(zhì)性損失。②防止資本外逃，維持證券市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。香港特別行政區(qū)1998年宣布其股票交易印花稅稅率由3‰下調(diào)至2.5‰，就是面對(duì)受金融危機(jī)沖擊較小的新加坡證券市場(chǎng)的強(qiáng)勁挑戰(zhàn)而采取的應(yīng)對(duì)措施之一。③經(jīng)濟(jì)學(xué)中著名的“拉弗曲線”表明，當(dāng)稅率高于一定水平時(shí)，稅率變動(dòng)與稅收收入呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。因此，降低股票交易稅率，有可能增加證券交易稅收入。

證券課稅的優(yōu)惠政策還體現(xiàn)在對(duì)資本利得的課稅上。對(duì)資本利得優(yōu)惠課稅的主要原因是，①減輕投資者的交易成本，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資。②資本利得實(shí)現(xiàn)的時(shí)間較長(zhǎng)，其中往往含有通貨膨脹的成分，如果稅負(fù)過(guò)重，就加大了波及原有資本的危險(xiǎn)，③資本利得往往在實(shí)現(xiàn)（即平倉(cāng)）以后納稅，而是否平倉(cāng)、什么時(shí)候平倉(cāng)是由投資者掌握的，如果稅負(fù)過(guò)重，投資者就不愿平倉(cāng)，就有可能出現(xiàn)減少市場(chǎng)流動(dòng)性的“投資鎖定”效應(yīng)。④資本利得是逐步實(shí)現(xiàn)的，如果用一般的所得稅累進(jìn)稅率一次課征，顯然比分期課征稅負(fù)要重。

就各國(guó)證券稅制的一般情況來(lái)看，涉及投資基金的稅賦往往更為優(yōu)惠。投資基金稅收是指對(duì)運(yùn)用信托資產(chǎn)投資于有價(jià)證券的投資收益所繳納的稅賦。從納稅程度來(lái)看，基金投資的稅賦比其他投資一般要輕得多，大多數(shù)國(guó)家的稅制在這一點(diǎn)上都有所體現(xiàn)。從稅收項(xiàng)目上來(lái)看，一般包括所得稅、交易稅和印花稅等，但各國(guó)的情況又有所不同。從納稅主體來(lái)看，由于投資基金是由大眾投資者分散投資，基金公司集中管理，因此基金公司作為創(chuàng)造收益的機(jī)構(gòu)只是代為理財(cái)，納稅人應(yīng)是不同的投資者，所以各國(guó)和地區(qū)根據(jù)基金投資主體的這種特點(diǎn)，一般都規(guī)定基金公司是免稅的，納稅者為不同的單個(gè)投資者。在納稅的具體方式上，當(dāng)投資者獲得所分配的基金收益后，所應(yīng)繳納的所得稅由基金公司代繳，當(dāng)然也可由投資者直接交納。

五、采取多種措施盡量避免重復(fù)課稅

在交易行為環(huán)節(jié)，大部分國(guó)家（地區(qū)）采用印花稅或交易行為稅的方式課征，沒有重復(fù)課稅的問(wèn)題，只有日本、菲律賓、馬來(lái)西亞等少數(shù)亞洲國(guó)家實(shí)行印花稅和證券交易稅并行的方式，雖有重復(fù)課稅的現(xiàn)象，但總體稅負(fù)較輕。重復(fù)課稅較普遍也比較難解決的在于證券投資所得的課稅方面。在大多數(shù)國(guó)家（地區(qū)），證券所得稅往往通過(guò)個(gè)人所得稅、公司所得稅和資本利得稅等稅種課征，這樣對(duì)于同一筆投資收益重復(fù)課稅的可能性就比較大。例如，作為公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得的利潤(rùn)在進(jìn)入分配環(huán)節(jié)之前先納了一道公司所得稅，進(jìn)行各項(xiàng)扣除以后的可分配利潤(rùn)有三種處理方式：①全部分配給股東。這時(shí)個(gè)人股東須交納個(gè)人所得稅，公司股東須交納公司所得稅。②全部不分配。結(jié)果往往是該公司的股票價(jià)格上揚(yáng)，如果賣出股票，股東則須交納更多的資本利得稅。③分配一部分，留成一部分。對(duì)納稅的影響為前面兩種情況的綜合。幾乎所有國(guó)家都將有價(jià)證券的利息、股息和紅利所得并入到總所得中計(jì)征所得稅。為了減少證券投資收益重復(fù)課稅的問(wèn)題，世界上許多國(guó)家都力爭(zhēng)避免出現(xiàn)雙重征稅問(wèn)題。對(duì)此許多國(guó)家主要采用下列兩種方法：

第2篇：證券稅收制度論文范文

中國(guó)自證券投資基金開始試點(diǎn)以來(lái)，已經(jīng)在基金業(yè)實(shí)施了一些稅收優(yōu)惠，如投資者買賣基金暫免征印花稅、基金分紅收入暫免征個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅等等。這些措施對(duì)引導(dǎo)儲(chǔ)蓄資金流向基金市場(chǎng)、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)發(fā)揮了積極的作用。在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，中國(guó)的基金稅收政策還有很大的改進(jìn)空間。

基本特點(diǎn)

在基金運(yùn)作中，稅收優(yōu)惠政策具體涉及到所得稅、營(yíng)業(yè)稅和印花稅等多個(gè)方面。

在所得稅方面，相似于很多國(guó)家，為了避免造成重復(fù)征稅現(xiàn)象，我國(guó)對(duì)基金也不征收所得稅，而對(duì)投資者獲得的收益征收所得稅。

在營(yíng)業(yè)稅方面，《關(guān)于證券投資基金稅收問(wèn)題的通知（財(cái)稅字？1998？55號(hào)）》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）指出：1.以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，不征收營(yíng)業(yè)稅。2.基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，在2000年底以前暫免征收營(yíng)業(yè)稅。3.金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅。個(gè)人和非金融機(jī)構(gòu)買賣基金單位的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。2001年又專門下發(fā)通知，將買賣股票債券的差價(jià)收入暫免征收營(yíng)業(yè)稅的優(yōu)惠延長(zhǎng)至2003年，反映了國(guó)家對(duì)基金行業(yè)發(fā)展的支持。

在印花稅方面，通常認(rèn)為征收一定的交易印花稅會(huì)抑制頻繁交易，但實(shí)際上股票交易印花稅的調(diào)整對(duì)股票市場(chǎng)的影響是短期的，股市持續(xù)非理性上漲時(shí)，交易印花稅并不能有效地抑制投機(jī)。

因此，盡管《通知》將印花稅稅率降至0.4％，雙向稅率調(diào)至0.8％，但是實(shí)際稅率仍舊偏高，使基金的投資操作面臨較大的成本壓力。另外，對(duì)于投資者買賣基金份額時(shí)是否需要征收印花稅也值得探討，《通知》和后來(lái)的補(bǔ)充條例規(guī)定了稅收暫免至2001年12月31日。

另外，2002年國(guó)家下發(fā)了《關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》，明確了對(duì)開放式基金的四個(gè)優(yōu)惠措施：1.對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，在2003年底前暫免征收營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅；2.對(duì)個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金單位取得的差價(jià)收入，暫不征收個(gè)人所得稅；3.對(duì)基金取得的股票的股息、紅利收入，債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20％的個(gè)人所得稅；對(duì)投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅；4.對(duì)投資者申購(gòu)和贖回基金單位，暫不征收印花稅。

一些缺陷

總的說(shuō)來(lái)，為了扶持基金行業(yè)的發(fā)展，中國(guó)的稅收政策對(duì)基金行業(yè)提供了一定的優(yōu)惠，但是也存在一些問(wèn)題：

首先，稅收優(yōu)惠規(guī)則制定過(guò)于籠統(tǒng)和寬泛，對(duì)特定領(lǐng)域的引導(dǎo)性不強(qiáng)，特別是沒有著眼于建立基金市場(chǎng)發(fā)展的穩(wěn)定資金補(bǔ)充渠道這個(gè)大的方向，因而對(duì)特定資金引入的作用不明顯。

具體來(lái)說(shuō)，中國(guó)對(duì)社保基金、養(yǎng)老基金、企業(yè)年金等特定的資金缺乏明確的免稅優(yōu)惠，無(wú)法像美國(guó)等成熟市場(chǎng)上的個(gè)人退休投資基金或者教育儲(chǔ)蓄投資基金那樣投入于投資基金領(lǐng)域。

其次，稅收政策的制定和執(zhí)行都不規(guī)范，征稅規(guī)則的解讀不明確，優(yōu)惠措施的更改不正規(guī)，各個(gè)地方執(zhí)行的尺度不一致。在行業(yè)逐漸走向成熟時(shí)，稅收會(huì)成為基金運(yùn)作中的一項(xiàng)重要成本，系統(tǒng)規(guī)范、符合國(guó)際慣例并且相對(duì)穩(wěn)定的征稅規(guī)則是保證行業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

再次，隨著中國(guó)基金創(chuàng)新的加快，相應(yīng)的稅收政策往往難以及時(shí)跟上基金創(chuàng)新的進(jìn)程，往往是在基金創(chuàng)新產(chǎn)品推出一兩年后才出臺(tái)相應(yīng)的稅收政策。稅收政策的滯后性使得新產(chǎn)品在一開始面世時(shí)就面臨稅收上的不確定性。

最后，因?yàn)槿狈?duì)私募基金的清晰監(jiān)管框架，使得當(dāng)前私募基金基本上在稅收體制覆蓋之外運(yùn)作，顯然會(huì)形成稅收的流失。

完善基金稅收制度的建議

一是合理界定中國(guó)基金稅收政策的基本原則。要參照成熟市場(chǎng)基金稅收政策的經(jīng)驗(yàn)，制定我國(guó)基金行業(yè)合理的稅收范圍和比率，在金融市場(chǎng)開放環(huán)境下，不能以過(guò)高的稅率阻礙自身發(fā)展，降低與外資基金的競(jìng)爭(zhēng)力。

在征稅環(huán)節(jié)和程序上，做到“使基金投資者通過(guò)基金形式買賣證券的實(shí)際稅負(fù)不高于投資者直接投資于證券的稅負(fù)”，以公允的稅收水平提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

二是要通過(guò)清晰的稅收優(yōu)惠政策，為基金市場(chǎng)形成穩(wěn)定的資金補(bǔ)充渠道，也為投資者提供穩(wěn)定的投資渠道。例如，對(duì)于社會(huì)保障資金、企業(yè)年金、個(gè)人退休投資計(jì)劃等要制定清晰的免稅政策。

三是在所得稅方面，按照虛擬法人理論基礎(chǔ)，避免重復(fù)課稅，在納稅環(huán)節(jié)的選擇上建議采用代扣制，實(shí)行源頭控制；營(yíng)業(yè)稅方面，當(dāng)前稅率過(guò)高，可適當(dāng)降低；對(duì)資本利得的征稅應(yīng)當(dāng)加以研究，對(duì)長(zhǎng)期和短期資本利得或資本虧損區(qū)別對(duì)待。

四是著手研究私募基金合法化的問(wèn)題。

五是作為基金管理公司，應(yīng)該重視稅收在基金運(yùn)作中的調(diào)節(jié)作用，關(guān)注其對(duì)成本和收益的影響。從目前的發(fā)展趨勢(shì)看，稅收會(huì)成為基金運(yùn)作中的重要影響因素之一。

隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，一方面管理公司可以研究稅收政策，采取合理方法降低稅收成本，提高稅收效率，另一方面也可以利用征稅規(guī)則在某些領(lǐng)域的優(yōu)惠而進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，以稅收的減免作為吸引投資者的一種手段。

（作者系國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部專家委員會(huì)委員）

相關(guān)

《關(guān)于證券投資基金稅收問(wèn)題的通知（財(cái)稅字？1998？55號(hào)）》關(guān)于所得稅指出：

1.對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

2.對(duì)個(gè)人投資者買賣基金單位獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅；對(duì)企業(yè)投資者買賣基金單位獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。

3.對(duì)投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)代扣代繳20％的個(gè)人所得稅，基金向個(gè)人投資者分配股息、紅利、利息時(shí)，不再代扣代繳個(gè)人所得稅。

第3篇：證券稅收制度論文范文

“春江水暖鴨先知”，股票期權(quán)的理論魅力，使我國(guó)企業(yè)界以實(shí)際行動(dòng)扮演了對(duì)股票期權(quán)的先知先試角色。股票期權(quán)計(jì)劃在我國(guó)至今經(jīng)歷了10余年發(fā)展時(shí)間，已形成了具有典型意義的“上?！?、“北京”和“武漢”三種模式。綜合現(xiàn)有各種模式的具體做法，我國(guó)實(shí)施股票期權(quán)制度的案例呈現(xiàn)出許多不同于國(guó)際規(guī)范和慣例的特點(diǎn)，頗具中國(guó)特色。

1.期權(quán)不僅適用于國(guó)家控股的上市公司和非上市股份有限公司，還適用于國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司。這與國(guó)外股票期權(quán)主要適用于上市公司這一點(diǎn)有所不同。其原因在于，國(guó)有企業(yè)希望借助于實(shí)行股票期權(quán)或期股等方式來(lái)完成改制和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。國(guó)有企業(yè)的改制首先要解決歷史遺留問(wèn)題，特別是企業(yè)歷史積累中各要素貢獻(xiàn)的分割問(wèn)題，以便為企業(yè)未來(lái)的公司治理構(gòu)筑合理化的平臺(tái)。對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性的國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，建立一個(gè)開放的、流動(dòng)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是改制所要完成的重要任務(wù)之一，意義重大。這不僅是擴(kuò)大資本規(guī)模的需要，同時(shí)也有利于降低單一國(guó)有資本所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施更有效的激勵(lì)的需要。怎樣才能既保證管理人員獲得能夠產(chǎn)生較強(qiáng)激勵(lì)效果的足夠數(shù)量的股權(quán)，又能避免因分割存量資產(chǎn)引起的矛盾?一種變通的做法就是著眼于增量企業(yè)未來(lái)的股權(quán)，即實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃。周其仁教授認(rèn)為它是繞開私有化難題的制度創(chuàng)新，對(duì)這一做法給予了高度評(píng)價(jià)。

2.股票期權(quán)已不再是一種選擇權(quán)，經(jīng)營(yíng)者必須購(gòu)買。西方成熟的股票期權(quán)是一種選擇權(quán)，而不是一種義務(wù)。受益人可以在未來(lái)某個(gè)時(shí)期因股票市價(jià)高于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格而行權(quán)，也可以因股價(jià)低于執(zhí)行價(jià)而放棄行權(quán)。但是在國(guó)有企業(yè)現(xiàn)行的股票期權(quán)激勵(lì)中，期權(quán)不僅是一種權(quán)利，同時(shí)也是帶有一定強(qiáng)制性的義務(wù)，企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)者必須實(shí)際購(gòu)買本企業(yè)股票。比如武漢國(guó)資公司的延期支付計(jì)劃，對(duì)公司法定代表人而言，根本不是一種擁有選擇權(quán)的股票期權(quán)，而是將其所有的已經(jīng)分配的風(fēng)險(xiǎn)收入的指定部分拿去購(gòu)買本公司的股票。對(duì)北京的期股試行辦法來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)者必須在三年任期內(nèi)按既定價(jià)格分期繳納股款，購(gòu)買本企業(yè)一定數(shù)量的股份；在經(jīng)營(yíng)者繳足股款之前，這部分股份屬于“期股”，經(jīng)營(yíng)者對(duì)這一部分股份只有表決權(quán)和收益權(quán)，而沒有所有權(quán)，待全部股款繳足后，期股的所有權(quán)才屬于經(jīng)營(yíng)者；經(jīng)營(yíng)者任期屆滿兩年后，經(jīng)審計(jì)合格，該股份可以變現(xiàn)?？梢姡谖覈?guó)實(shí)施的股票期權(quán)，名為股票期權(quán)計(jì)劃，實(shí)為“股票購(gòu)買計(jì)劃”，經(jīng)營(yíng)者獲得的股票期權(quán)是一種殘缺不全的所有權(quán)，從法律上來(lái)看，這種所謂的股票期權(quán)已有經(jīng)營(yíng)擔(dān)保的性質(zhì)。

3.非國(guó)有中小股東利益在制度設(shè)計(jì)中未受到重視。從股票期權(quán)在我國(guó)的實(shí)踐來(lái)看，不論是上海還是北京、武漢，其實(shí)施方案都是由政府國(guó)資、財(cái)政等部門發(fā)文規(guī)定，程序上一般都是讓國(guó)有控股股東代表提出一項(xiàng)議案，由股東會(huì)作出決議。由于資本多數(shù)決定原則，國(guó)有控股股東的提議都能夠獲得通過(guò)，從而使其意志處于支配地位，產(chǎn)生對(duì)中小股東的約束力。由于國(guó)有股東提出的股票期權(quán)議案是以國(guó)有資產(chǎn)的保值增值作為考核指標(biāo)的，這實(shí)際上排斥了中小股東在股票期權(quán)決策上應(yīng)有的權(quán)利，造成了國(guó)有股東與中小股東之間事實(shí)上的不平等。這樣，獲贈(zèng)股票期權(quán)的經(jīng)營(yíng)者只須對(duì)國(guó)有控股股東負(fù)責(zé)就行了，而無(wú)需考慮其他中小股東的利益。而且，國(guó)有股東的代表人或者主管部門的工作人員并不直接從公司收益增加或股票價(jià)值上漲中受益，他們作為有限理性人有其自身獨(dú)特的效用。這決定了他們與公司經(jīng)營(yíng)者簽訂的股票期權(quán)協(xié)議中的各項(xiàng)考核指標(biāo)的訂立和監(jiān)管，并不一定能夠與“以業(yè)績(jī)?yōu)橹行摹?、著眼于長(zhǎng)期激勵(lì)的股票期權(quán)制度的精髓相一致。

4.我國(guó)股票期權(quán)具有懲罰機(jī)制。在激勵(lì)與約束上，我國(guó)股票期權(quán)更多地偏向了約束一方。北京市規(guī)定，如經(jīng)營(yíng)者任期未滿而主動(dòng)離職，或任期內(nèi)未達(dá)到協(xié)議規(guī)定的考核指標(biāo)，取消其所擁有期股權(quán)及其收益，個(gè)人現(xiàn)金出資部分也作相應(yīng)扣除。武漢規(guī)定，完成凈利未達(dá)到50％的，扣罰以前年度股票期權(quán)40％，而期股卻是用經(jīng)營(yíng)者的部分薪酬購(gòu)買的。上海市規(guī)定，中途離職利未達(dá)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的，不予兌現(xiàn)股權(quán)收益，并扣除一定數(shù)額的個(gè)人資產(chǎn)抵押金。這樣，股票期權(quán)就成了一種擔(dān)保之債，具有懲罰性。

二、股票期權(quán)的適用條件

作為一種公司企業(yè)的薪酬改革，股票期權(quán)制度產(chǎn)生于美國(guó)，美國(guó)不僅市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)非常成熟，而且有關(guān)公司、證券的法律制度也非常完善。當(dāng)我們欲將一個(gè)植根于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的制度成功地移植到我們這樣尚在“轉(zhuǎn)軌”的國(guó)家時(shí)，就必須仔細(xì)考察、理解它的生存土壤，否則就可能出現(xiàn)“南桔北枳”的危險(xiǎn)。就股票期權(quán)在國(guó)外的發(fā)展情況來(lái)看，它的良好運(yùn)作離不開以下幾個(gè)方面的適用條件：

l.成熟的股票市場(chǎng)。股票期權(quán)作為一種激勵(lì)機(jī)制，其適用性與股票市場(chǎng)本身是否有效緊密相連。所謂有效市場(chǎng)，是指市場(chǎng)價(jià)格總能充分反映可以獲得的信息，如果市場(chǎng)中的價(jià)格不能充分反映可以獲得的信息，投機(jī)者可以利用技術(shù)分析或基本分析的方法獲取超額利潤(rùn)。如果股票市場(chǎng)缺乏效率，股票價(jià)格與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況相關(guān)度不高，那么行權(quán)價(jià)格的確定也就缺乏科學(xué)的依據(jù)，有可能畸高畸低。證券市場(chǎng)的無(wú)效還可能使享有股票期權(quán)的經(jīng)理人在行權(quán)和實(shí)現(xiàn)利益的時(shí)候受到證券市場(chǎng)的“冤枉”：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不好的經(jīng)理人員可能因?yàn)樽C券市場(chǎng)的不正常價(jià)格波動(dòng)而獲得很高的利潤(rùn)；相反，業(yè)績(jī)好的經(jīng)理人員卻可能因之無(wú)法行權(quán)或?qū)崿F(xiàn)的利潤(rùn)不能正確反映其業(yè)績(jī)。人們很難想象，在證券市場(chǎng)監(jiān)管不力、市場(chǎng)秩序混亂、“黑莊”橫行的環(huán)境中使股票期權(quán)制度發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

2.完善的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)。西方國(guó)家企業(yè)實(shí)施股票期權(quán)制度，經(jīng)理人員與股東利益有較高的一致性。一個(gè)重要的原因是他們有較為科學(xué)的經(jīng)理任命制度，存在較為完善的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)。對(duì)于職業(yè)經(jīng)理人而言，他們追求的目標(biāo)函數(shù)具有多元化的特點(diǎn)：他們不僅追求物質(zhì)利益，更重要的是追求其在經(jīng)理人市場(chǎng)上的名譽(yù)和地位。職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的建立，首先要打破企業(yè)經(jīng)營(yíng)者選拔任用上的行政化，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的選拔由政府行為轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)行為，使經(jīng)理人員在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)合理流動(dòng)、擇優(yōu)汰劣和最佳配置。其次要加強(qiáng)職業(yè)經(jīng)理人人力資本的培養(yǎng)，造就一個(gè)企業(yè)家階層。實(shí)施企業(yè)經(jīng)理人員人力資本市場(chǎng)化配置，要求有一個(gè)職業(yè)經(jīng)理人階層為基礎(chǔ)，為市場(chǎng)優(yōu)化配置提供有效供給。最后，將企業(yè)家與國(guó)家行政干部區(qū)分開來(lái)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)理人員職業(yè)化，制定職業(yè)規(guī)范，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人實(shí)施任職資格制度和職業(yè)規(guī)范制度，從職業(yè)角度約束、管理經(jīng)營(yíng)管理人員。

3.優(yōu)惠的稅收制度。股票期權(quán)計(jì)劃的實(shí)施效果跟政府稅收優(yōu)惠制度的扶持密不可分。在發(fā)達(dá)國(guó)家中，實(shí)施股票期權(quán)制度的公司和個(gè)人往往能夠享受稅收的優(yōu)惠，由此降低了公司的激勵(lì)成本，進(jìn)了股票期權(quán)制度的推行。西方發(fā)達(dá)國(guó)家之所以在稅收方面對(duì)股票期權(quán)制度實(shí)施優(yōu)惠措施，是因?yàn)榻?jīng)理薪酬制度是公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，而良好的公司治理結(jié)構(gòu)不但是企業(yè)所有者之所求，也是企業(yè)員工乃至全社會(huì)之所求，因此對(duì)于像股票期權(quán)這樣有效的制度創(chuàng)新，政府有必要從政策上給予扶持，況且股票期權(quán)制度還具有將所得轉(zhuǎn)為投資，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的功能。事實(shí)上，從股票期權(quán)的產(chǎn)生背景來(lái)看。它最初主要是為了規(guī)避法律規(guī)定的過(guò)高個(gè)人所得稅率而設(shè)計(jì)的。因?yàn)樾匠曜C券化后，可以從會(huì)計(jì)上將所得轉(zhuǎn)為投資，從而起到避稅的效果。到20世紀(jì)70至80年代，如何完善公司治理的問(wèn)題在西方受到普遍重視，在這一背景下，股票期權(quán)制度不但得到了官方的認(rèn)可，而且其“節(jié)稅”的目的還因明確的稅收優(yōu)惠制度而具有了法律上的正當(dāng)性。

三、構(gòu)建股票期權(quán)制度必須直面的問(wèn)題

1.無(wú)相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。在發(fā)達(dá)國(guó)家，實(shí)施股票期權(quán)制度的公司和個(gè)人往往能夠享受到稅收的優(yōu)惠，由此降低了公司的激勵(lì)成本，促進(jìn)了股票期權(quán)制的推行。我國(guó)迄今不僅沒有這方面的稅收優(yōu)惠規(guī)定，而且除了征收股票交易印花稅外，還對(duì)個(gè)人在股票期權(quán)中的實(shí)際利得（包括股利）征收個(gè)人所得稅，從而加大了激勵(lì)成本，減少了經(jīng)理人員的實(shí)際收入，不利于股票期權(quán)的實(shí)施。就我國(guó)目前對(duì)于股份公司經(jīng)理人員的股票期權(quán)收益的稅收而言，按照《關(guān)于個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題》的規(guī)定：在我國(guó)負(fù)有納稅義務(wù)的個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券，因其受雇期間的表現(xiàn)或業(yè)績(jī)，從雇主以不同形式取得的折扣或補(bǔ)貼(指雇員實(shí)際支付的股票等有價(jià)證券的認(rèn)購(gòu)價(jià)格低于當(dāng)期發(fā)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格的數(shù)額)，屬于該個(gè)人因受雇而取得的工資、薪金所得，應(yīng)在雇員實(shí)際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí)，按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，即按照累進(jìn)稅率交納5%~45％的個(gè)人所得稅。此外，經(jīng)理人員在行權(quán)后轉(zhuǎn)讓所得股票時(shí)，還應(yīng)交納證券交易印花稅。以上對(duì)經(jīng)理人員股票期權(quán)的實(shí)際利得或交易流通的征稅，加大了實(shí)施股票期權(quán)制度的成本，降低了經(jīng)理人員的實(shí)際收入，削弱了股票期權(quán)制度的激勵(lì)效果。

2.缺少配套的會(huì)計(jì)法則。我國(guó)目前的股票期權(quán)會(huì)計(jì)法規(guī)還是個(gè)空白。按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)法規(guī)，股票期權(quán)在贈(zèng)與時(shí)，無(wú)需作任何會(huì)計(jì)處理，經(jīng)理人員采用現(xiàn)金或其他方式行權(quán)時(shí)，可以貸記“實(shí)收資本”或“股本”科目，借記“銀行存款”、“現(xiàn)金”或者其他資產(chǎn)類科目。但如果行權(quán)價(jià)與行權(quán)日股票市價(jià)存在差額，公司是否應(yīng)當(dāng)確認(rèn)有關(guān)費(fèi)用?抑或在股票期權(quán)贈(zèng)與日后即預(yù)提有關(guān)費(fèi)用?這些會(huì)計(jì)法規(guī)都沒有予以明確。在信息披露方面，按照財(cái)政部“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———或有事項(xiàng)”的規(guī)定，或有事項(xiàng)包括或有資產(chǎn)和或有負(fù)債。所謂或有資產(chǎn)是指“過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的潛在資產(chǎn)，其存在須通過(guò)未來(lái)不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)?！彼^或有債務(wù)是指“過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過(guò)未來(lái)不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)；或過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠地計(jì)量。”股票期權(quán)在贈(zèng)與日后，公司負(fù)有一種應(yīng)經(jīng)理人員的意思表示而進(jìn)行股票銷售的義務(wù)，這種義務(wù)的履行是否會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益從企業(yè)流出，要看行權(quán)價(jià)與行權(quán)日公平市價(jià)之間的差額如何。如果前者低于后者，則在實(shí)質(zhì)上攤薄公司利潤(rùn)，稀釋公司股份，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的流出，應(yīng)認(rèn)定為一種“或有負(fù)債”。如果行權(quán)價(jià)與行權(quán)日公平市價(jià)相同或者高于前者，則經(jīng)理人員放棄行權(quán)，因此，不存在可能出現(xiàn)“或有資產(chǎn)”的情況。有人認(rèn)為，由于因股票期權(quán)而承擔(dān)的義務(wù)不是一種現(xiàn)時(shí)的義務(wù)(在授予期結(jié)束之前，不能行權(quán)；且行權(quán)期內(nèi)，是否會(huì)行權(quán)，還存在不確定因素)，而且該義務(wù)的金額無(wú)法可靠地計(jì)量，因此，不應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表中確認(rèn)。但應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中做出相應(yīng)披露。但行權(quán)之后，公司因行權(quán)而以契約規(guī)定的行權(quán)價(jià)向經(jīng)理人員出售股票，如果行權(quán)日公平市價(jià)高于行權(quán)價(jià)，公司是否應(yīng)當(dāng)確認(rèn)費(fèi)用?因價(jià)格差額而導(dǎo)致的資本公積未能增加的機(jī)會(huì)成本，會(huì)計(jì)上如何處理?對(duì)于這些，現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度并未做出任何規(guī)定。

3.國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，法人治理結(jié)構(gòu)不完善。我國(guó)國(guó)有公司是一種特殊的公司制企業(yè)，國(guó)家股和法人股在股權(quán)結(jié)構(gòu)中處于絕對(duì)控股地位。這種低效的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)形成了低效的企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制，并成為我國(guó)實(shí)施股票期權(quán)的一大體制障礙。首先，國(guó)有公司股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，“用手投票”和“用腳投票”的機(jī)制難以監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者，有效的治理結(jié)構(gòu)難以形成。由于國(guó)有股一股獨(dú)大，處于絕對(duì)控股地位，一般散股股東并不能“用手投票”來(lái)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的去留和企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策，廣大中小投資者由于監(jiān)督成本較高，往往并不關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而成為消極股東(NegativeHolders)和搭便車者(FreeRiders)。雖然國(guó)有控股公司中國(guó)家處于控股地位，在形式上可以通過(guò)“用手投票”決定經(jīng)營(yíng)者的去留和企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策，但問(wèn)題的關(guān)鍵在于，國(guó)家的投票權(quán)必須委托給國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的官員，而這些官員并不是國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的真正所有者，不享有企業(yè)的剩余索取權(quán)，由此，他們監(jiān)督國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的權(quán)力成了—種“廉價(jià)投票權(quán)”。無(wú)能之輩就可能產(chǎn)生逆向選擇(AdverseSelection)行為，他們可能通過(guò)賄賂而獲得、并保持企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。這使得“用手投票”的效能大打折扣。至于“用腳投票”，由于國(guó)有股法人股被人為鎖定，不能進(jìn)入一級(jí)市場(chǎng)流通，這使得國(guó)有股東不能拋售經(jīng)營(yíng)不善公司的股票，使之成為“垃圾股”，來(lái)躲避損失風(fēng)險(xiǎn)；也使得收購(gòu)企業(yè)即使購(gòu)進(jìn)二級(jí)市場(chǎng)某公司的全部股票，也不會(huì)發(fā)生接管(Takeover)行為，從而也很難對(duì)經(jīng)營(yíng)者構(gòu)成壓力和威脅。因此，國(guó)有公司的特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)以及國(guó)有股法人股的非流通性，使得二級(jí)市場(chǎng)的股票價(jià)格很難反映經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和努力程度，證券市場(chǎng)的功能不能正常發(fā)揮出來(lái)，導(dǎo)致了嚴(yán)重的外部人控制(OutsiderContr01)和內(nèi)部人控制，有效的法人治理結(jié)構(gòu)無(wú)法建立起來(lái)，實(shí)施股票期權(quán)也就很難達(dá)到預(yù)期目的。其次，國(guó)有公司中國(guó)家控股不能解決政企不分問(wèn)題，從而必然影響股票期權(quán)的實(shí)施效果。國(guó)有企業(yè)公司制改造后，國(guó)有資產(chǎn)管理者成了國(guó)有公司的合法“老板”，他們可以利用控制權(quán)名正言順地干預(yù)企業(yè)，形成了事實(shí)上的外部人控制現(xiàn)象。因此，只要國(guó)家控股，就不可能真正實(shí)現(xiàn)政企分開。即使對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施公司制改造，實(shí)行出資者所有權(quán)和法人財(cái)產(chǎn)權(quán)相分離，企業(yè)仍然不能成為“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我生存、自我發(fā)展”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。有調(diào)查顯示，我國(guó)企業(yè)家由主管部門任命的占75％，由社會(huì)人才市場(chǎng)配置者占0.3％。這種由政府任命的官員或企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，他們并不是真正的企業(yè)家，而是講究行政級(jí)別的企業(yè)官員。這些非經(jīng)人才市場(chǎng)篩選出來(lái)的經(jīng)營(yíng)者不可能以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，以企業(yè)價(jià)值增值為動(dòng)力，而是盡力“討好”上級(jí)，把政府的社會(huì)、政治目標(biāo)作為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，甚至與上級(jí)官僚合謀侵吞國(guó)有資產(chǎn)，損害中小投資者的權(quán)益。因此，企業(yè)股價(jià)的變動(dòng)不能反映經(jīng)營(yíng)者的能力及其努力程度，股票期權(quán)也就不會(huì)收到什么效果。

4.證券市場(chǎng)發(fā)育不完善。我國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)股票期權(quán)的有效實(shí)施還存在不少障礙，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是證券市場(chǎng)規(guī)模較小，限制了股票期權(quán)的實(shí)施范圍；二是證券市場(chǎng)還很不規(guī)范，影響了股票期權(quán)的實(shí)施效果。首先，股票期權(quán)的實(shí)質(zhì)是從股票價(jià)格中提取股票市場(chǎng)對(duì)公司潛力和經(jīng)營(yíng)者努力程度的評(píng)價(jià)信息，并借此對(duì)高層經(jīng)營(yíng)者提供長(zhǎng)期激勵(lì)，為其人力資本定價(jià)。股票期權(quán)的激勵(lì)最終必須通過(guò)股票市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，這就要求實(shí)施股票期權(quán)的企業(yè)，必須是上市公司或者至少在今后幾年內(nèi)能夠發(fā)行股票上市的公司，但我國(guó)的上市公司比例還很小。此外，從證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)來(lái)看，西方國(guó)家的股票期權(quán)一般使用于瀕臨虧損但扭虧有望或者高成長(zhǎng)型的企業(yè)效果最好，因?yàn)檫@兩種企業(yè)的股票有較大幅度升值的可能。而我國(guó)目前的上市公司大多處于傳統(tǒng)行業(yè)，股票價(jià)格上升空間一般不是很大，這就降低了我國(guó)實(shí)施股票期權(quán)的效果。其次，我國(guó)證券市場(chǎng)很不規(guī)范，股價(jià)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)脫離的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。股票期權(quán)的長(zhǎng)期激勵(lì)作用是通過(guò)股票價(jià)格的不斷上漲來(lái)實(shí)現(xiàn)的，但是，股票期權(quán)有效發(fā)揮作用的前提條件是股票價(jià)格必須能反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在一個(gè)規(guī)范的證券市場(chǎng)上，股價(jià)高低同企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)密切相關(guān)，股票價(jià)格能夠充分反映經(jīng)營(yíng)者的努力程度及其經(jīng)營(yíng)水平，實(shí)施股票期權(quán)能有效激勵(lì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者。而我國(guó)證券市場(chǎng)還屬于“政策市”、“資金市”，市場(chǎng)投機(jī)氣氛很濃，莊股盛行，泡沫成份較多，人為操縱股價(jià)的現(xiàn)象普遍存在。一些虧損股價(jià)同其績(jī)效嚴(yán)重背離，有些企業(yè)連續(xù)虧損幾年已經(jīng)被ST(特別處理)或PT(特別轉(zhuǎn)讓)，股價(jià)卻比一些績(jī)優(yōu)股價(jià)還要高。倘若經(jīng)營(yíng)者選擇在此時(shí)行權(quán)，就只有收益而沒有風(fēng)險(xiǎn)了，這不僅違背了股票期權(quán)的初衷———激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者搞好企業(yè)，而且還會(huì)產(chǎn)生新的道德風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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3.陳清泰，吳敬璉主編.股票期權(quán)激勵(lì)制度法規(guī)政策研究報(bào)告[C].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006

第4篇：證券稅收制度論文范文

摘要：股權(quán)激勵(lì)最早起源于美國(guó)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)成為一種普遍薪酬模式，在全球眾多上市公司中推行。我國(guó)因公司制起步晚，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全，股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施存在許多不完善之處，對(duì)于上市公司的治理和業(yè)績(jī)水平并未取得顯著成效。根據(jù)現(xiàn)代激勵(lì)理論，股權(quán)激勵(lì)是一種適合企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的有效激勵(lì)方式。而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的今天，企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展愈加困難，所以對(duì)于股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的研究與分析顯得尤為重要。

關(guān)鍵詞 ：股權(quán)激勵(lì)；公司治理；研究

一、股權(quán)激勵(lì)制度的起源

股權(quán)激勵(lì)起源于美國(guó)。1952年，為避免公司高級(jí)管理人員的大部分薪水被高額的所得稅“吃”掉，輝瑞制藥公司發(fā)明了股票期權(quán)。1956年，美國(guó)的路易斯·凱爾索等人設(shè)計(jì)了“員工持股計(jì)劃”，拉開西方成熟市場(chǎng)推行股權(quán)激勵(lì)的序幕。股票期權(quán)作為長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，在企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，賦予經(jīng)營(yíng)者與股東利益均等的權(quán)利與義務(wù)，有助于避免在股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者監(jiān)管越來(lái)越困難的情況下，經(jīng)營(yíng)者為自己的利益而背離股東利益的情況。目前在全球工業(yè)企業(yè)500強(qiáng)中，超過(guò)400家已實(shí)施了股票期權(quán)制度。

在我國(guó)，股權(quán)激勵(lì)最早可追溯至20世紀(jì)80年代開始的內(nèi)部職工股和公司職工股，以及此后的工會(huì)代持股和員工持股會(huì)持股等制度。最初的職工持股制度是自發(fā)創(chuàng)立的，是在兼顧公平與效率的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，是建立在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的公有制基礎(chǔ)上的。2005年5月起,我國(guó)證券市場(chǎng)開始實(shí)施股權(quán)分置改革,為上市公司管理層實(shí)行真正意義上的股權(quán)激勵(lì)提供了制度基礎(chǔ)。2005年12月31日，證監(jiān)會(huì)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》方案，將我國(guó)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃納入國(guó)際化規(guī)范軌道上來(lái)。隨后《公司法》《證券法》等重要法律、法規(guī)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行了修訂,為上市公司施行股權(quán)激勵(lì)進(jìn)一步掃除了障礙。

二、實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的目的

股權(quán)激勵(lì)作為一種激勵(lì)機(jī)制，在國(guó)外應(yīng)用廣泛。公司選擇股權(quán)激勵(lì)的主要目的包括：激發(fā)員工工作積極性、提高工作效率、增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；改善員工福利待遇、解決他們的后顧之憂；構(gòu)建和諧的企業(yè)文化、增強(qiáng)員工凝聚力；合理避開稅收、減少企業(yè)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)；拓展融資渠道等。

我國(guó)需要采取措施對(duì)股權(quán)激勵(lì)制度加以完善。企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革作為推動(dòng)產(chǎn)權(quán)朝著多元化方向發(fā)展，健全內(nèi)部約束與激勵(lì)機(jī)制的可靠手段，應(yīng)得到重視。股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施是與公司治理結(jié)構(gòu)相輔相成的。從企業(yè)性質(zhì)角度及股權(quán)結(jié)構(gòu)層面看，民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)相比，其選擇股權(quán)激勵(lì)的動(dòng)機(jī)更大；對(duì)企業(yè)而言，股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中狀況，會(huì)直接影響到其對(duì)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的需求度。站在企業(yè)管理角度看，缺乏健全管理結(jié)構(gòu)的企業(yè)，其選擇股權(quán)激勵(lì)的動(dòng)機(jī)更大；由于股權(quán)激勵(lì)效應(yīng)具有長(zhǎng)期性、持久性特征，年輕的企業(yè)高管選擇股權(quán)激勵(lì)的動(dòng)機(jī)更大；作為現(xiàn)金薪酬較高的企業(yè)，為解決管理者缺乏工作積極性問(wèn)題，通常也會(huì)選擇股權(quán)激勵(lì)。

三、我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)現(xiàn)狀

最近兩年，我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。據(jù)2013年度《中國(guó)股權(quán)激勵(lì)年度報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，2013年共計(jì)158家上市公司公告將實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，比2012年度增長(zhǎng)30％。截至2013年12月，上市公司中先后已有524家公司推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。通過(guò)梳理，我國(guó)上市公司的股權(quán)激勵(lì)呈現(xiàn)以下特征：

1.股權(quán)激勵(lì)受高科技行業(yè)青睞，民營(yíng)企業(yè)居多

因中長(zhǎng)期激勵(lì)方式能有效調(diào)動(dòng)員工積極性，在一定時(shí)間內(nèi)能有效留住人才，目前國(guó)內(nèi)上市公司較多采用中長(zhǎng)期激勵(lì)。從行業(yè)看，目前信息技術(shù)、房地產(chǎn)等典型技術(shù)密集、人才流動(dòng)較高的行業(yè)較常使用中長(zhǎng)期激勵(lì)方式。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在此之前公布股權(quán)激勵(lì)方案的上市公司中，醫(yī)藥、信息技術(shù)、電子三個(gè)行業(yè)的企業(yè)占40％左右。說(shuō)明股權(quán)激勵(lì)對(duì)高科技企業(yè)的重要性，此外，民營(yíng)企業(yè)因面對(duì)自身發(fā)展，對(duì)人才的吸引、保留和激勵(lì)提高了要求，成為長(zhǎng)期激勵(lì)的最主要實(shí)施主體。

2.股權(quán)激勵(lì)范圍集中董監(jiān)高層級(jí)

激勵(lì)對(duì)象有以下幾類：董事會(huì)成員、高級(jí)管理人員、中層管理人員、核心崗位人員，是相對(duì)多數(shù)公司主要激勵(lì)對(duì)象。但公司獨(dú)立董事；證券交易所近三年內(nèi)公開宣布的不當(dāng)人選；中國(guó)證監(jiān)會(huì)近三年內(nèi)處罰的人員；《中華人民共和國(guó)公司法》中明確指出不得擔(dān)任企業(yè)高管（董事、監(jiān)事等）的人員，不包括在激勵(lì)對(duì)象中。

3.股權(quán)激勵(lì)模式主要以期權(quán)為主

根據(jù)對(duì)股權(quán)激勵(lì)理論基礎(chǔ)的分析,我們通常把股權(quán)激勵(lì)模式分成股票激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì)。股票激勵(lì)中包括限制性、虛擬及業(yè)績(jī)?nèi)N股票激勵(lì)方式，它們的特點(diǎn)是不管股價(jià)如何漲跌，經(jīng)理人的報(bào)酬都與公司的股票價(jià)格掛鉤。期權(quán)激勵(lì)中包括了股票期權(quán)、股票增值權(quán)兩部分，它們的特點(diǎn)在于：行權(quán)價(jià)低于股票價(jià)格時(shí)，經(jīng)理人的報(bào)酬與公司的股票價(jià)格相掛鉤，行權(quán)價(jià)高于股票價(jià)格時(shí)，經(jīng)理人無(wú)收益也無(wú)損失。我國(guó)的股權(quán)激勵(lì)模式主要是股票期權(quán)和限制性股票，股票增值權(quán)位居第三，而業(yè)績(jī)股票、虛擬股票等激勵(lì)方式所占比例很小，效果最差。

四、上市公司股權(quán)激勵(lì)存在的主要問(wèn)題

作為舶來(lái)品的股權(quán)激勵(lì)，在我國(guó)引入后和我國(guó)的特殊國(guó)情對(duì)接中引發(fā)各種各樣的問(wèn)題，導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)難以平穩(wěn)、健康發(fā)展。

1.股權(quán)激勵(lì)模式單一

我國(guó)上市公司模式主要集中在股票期權(quán)模式。從某種程度講，證券交易市場(chǎng)股票價(jià)格的漲跌都會(huì)影響高管人員薪酬。因此，企業(yè)的高管人員比較關(guān)注股票價(jià)格的漲跌情況。而企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的高低、宏觀經(jīng)濟(jì)的變化狀況以及行業(yè)景氣度，都會(huì)引起股票價(jià)格的波動(dòng)。所以，當(dāng)前股票期權(quán)行權(quán)價(jià)這種模式，無(wú)法將股權(quán)激勵(lì)與公司績(jī)效之間的關(guān)系充分反映出來(lái)。

2.缺乏成熟的資本市場(chǎng)條件

我國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚，屬于弱有效市場(chǎng)。機(jī)構(gòu)投資者所占比重偏低，投機(jī)色彩過(guò)于濃厚，股票價(jià)格的變動(dòng)受莊家炒作、金融政策變化因素影響較大，不能正確反映公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，股票期權(quán)也難以達(dá)到其應(yīng)有的激勵(lì)效果。此外，我國(guó)的中介機(jī)構(gòu)存在一些問(wèn)題，有部分會(huì)計(jì)師事務(wù)所這樣的中介機(jī)構(gòu)，未將企業(yè)的實(shí)際業(yè)務(wù)活動(dòng)有效反映出來(lái)。這些中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，也無(wú)法將企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況真實(shí)反映出來(lái)。這種情況既制約了股票市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，也不利于實(shí)施股票期權(quán)制度。

3.公司法人治理結(jié)構(gòu)不合理

公司治理結(jié)構(gòu)是一種對(duì)公司進(jìn)行管理、控制以及運(yùn)作的機(jī)制與規(guī)則。要想充分發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)作用，就應(yīng)該不斷完善公司的治理機(jī)制。雖然我國(guó)上市公司基本都形成了比較完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，但在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，由于我國(guó)當(dāng)前大部分上市公司都是由國(guó)企改制而成的，其中存在明顯的國(guó)有股獨(dú)大現(xiàn)象，致使股票期權(quán)計(jì)劃無(wú)法起到應(yīng)有的激勵(lì)作用。

4.股權(quán)激勵(lì)相關(guān)配套措施滯后

股權(quán)激勵(lì)涉及股票來(lái)源、激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)費(fèi)用化與會(huì)計(jì)處理、稅收政策等一系列問(wèn)題，要想充分發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)作用，離不開這些相關(guān)制度的配合。然而，目前與股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的配套措施仍然相對(duì)滯后。

五、改進(jìn)我國(guó)股權(quán)激勵(lì)制度的建議

1.實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)模式多元化

針對(duì)我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)的模式比較單一的問(wèn)題，建議引入業(yè)績(jī)股票、股票增值權(quán)、虛擬股票等模式，增加企業(yè)的可選擇性。新的股權(quán)激勵(lì)模式可以將公司、行業(yè)和市場(chǎng)行情的因素考慮在內(nèi)，將這幾個(gè)因素在股票期權(quán)的價(jià)格中各自設(shè)定一個(gè)權(quán)重，使行權(quán)價(jià)格在行權(quán)期內(nèi)可以有一個(gè)調(diào)整的方式，這樣管理層的薪酬更實(shí)際，更具有激勵(lì)價(jià)值。

2.提高證券市場(chǎng)有效性

目前，我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于弱式有效，股票價(jià)格不能有效反映企業(yè)業(yè)績(jī)，股票市場(chǎng)違規(guī)操作現(xiàn)象嚴(yán)重。由于上市公司的信息披露不健全、期權(quán)期貨市場(chǎng)的功能不齊全等，增加了推廣股票期權(quán)制度的障礙。其一，證監(jiān)會(huì)、審計(jì)部門要重視監(jiān)管上市公司的工作，加大力度查處公司在股票市場(chǎng)中的違法違規(guī)操作，嚴(yán)厲懲處上市公司的造假行為以及非法經(jīng)營(yíng)行為，鼓勵(lì)社會(huì)各界人士監(jiān)督上市公司行為。其二，加大力度監(jiān)管股票投資者的買賣行為。重點(diǎn)打擊聯(lián)合坐莊等操縱股票價(jià)格行為；還要打擊投機(jī)倒把行為，引導(dǎo)人們深入理解投資。其三，加大力度監(jiān)管中介機(jī)構(gòu)。不定期審查為股民以及上市公司服務(wù)中介機(jī)構(gòu)行為，比如：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等，同時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露制度加以完善。

3.完善公司治理機(jī)制

公司內(nèi)部治理主要應(yīng)從制度建設(shè)和法規(guī)建設(shè)上進(jìn)一步約束經(jīng)理人的決策行為。首先，要建立獨(dú)立董事會(huì)，規(guī)范董事會(huì)制度，加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管力度；其次，結(jié)合公司實(shí)際情況，對(duì)授予股權(quán)、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)時(shí)間和終止條件等進(jìn)行科學(xué)規(guī)定；最后，對(duì)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制要進(jìn)行有效管理。

4.完善配套制度，保障股權(quán)激勵(lì)的順利實(shí)施

我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)要取得更進(jìn)一步發(fā)展，需要在股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)、稅收制度方面不斷完善。在會(huì)計(jì)制度方面，要完善會(huì)計(jì)相關(guān)規(guī)則，并對(duì)公允價(jià)值的確定等給予明確的規(guī)定。在稅收制度方面，股權(quán)激勵(lì)的納稅時(shí)點(diǎn)應(yīng)該適當(dāng)延后，可考慮將股票期權(quán)的納稅時(shí)點(diǎn)由行權(quán)時(shí)改為實(shí)際出售時(shí)。另外，還應(yīng)對(duì)企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用進(jìn)行明確規(guī)定，避免發(fā)生重復(fù)繳稅的問(wèn)題。

總而言之，在我國(guó)，公司治理結(jié)構(gòu)不合理、資本市場(chǎng)弱有效性等問(wèn)題制約了股權(quán)激勵(lì)制度發(fā)揮其應(yīng)有的作用。但是，股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施仍然是我國(guó)上市公司中長(zhǎng)期激勵(lì)不斷完善的重要方向。隨著我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境的日漸成熟和相關(guān)法律法規(guī)的進(jìn)一步完善，上市公司自律規(guī)范運(yùn)作水平進(jìn)一步提高，社會(huì)各界對(duì)股權(quán)激勵(lì)的認(rèn)知也逐步成熟。上市公司可以積極嘗試股權(quán)激勵(lì)，通過(guò)股權(quán)激勵(lì)來(lái)調(diào)動(dòng)管理層的積極性，充分發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效應(yīng)，進(jìn)一步推動(dòng)上市公司的可持續(xù)發(fā)展。

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第5篇：證券稅收制度論文范文

論文摘要:避稅活動(dòng)是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物｡隨著我國(guó)改革的深入和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,關(guān)聯(lián)企業(yè)在交易中規(guī)避法律,不合理避稅愈來(lái)愈成為我國(guó)現(xiàn)行稅制亟待解決的一個(gè)重要問(wèn)題｡關(guān)聯(lián)方交易中不合理的避稅方式常見的有轉(zhuǎn)移定價(jià)､收購(gòu)虧損關(guān)聯(lián)企業(yè)等六種方式｡規(guī)制關(guān)聯(lián)方交易不合理避稅的對(duì)策可以從完善企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)､信息披露､稅收制度等方面入手｡

一、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)方交易的概念界定

我國(guó)的新準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露準(zhǔn)則規(guī)定:“一方控制､共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?以及兩方或兩方以上同受一方控制､共同控制三或重大影響的,構(gòu)成關(guān)聯(lián)方｡”具體包括:直接或間接地控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制,以及同受某一企業(yè)控制的兩個(gè)或多個(gè)企業(yè);合營(yíng)企業(yè);聯(lián)營(yíng)企業(yè);主要投資者個(gè)人､關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員;受主要投資者､關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)｡

所謂關(guān)聯(lián)方交易,是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或業(yè)務(wù)的事項(xiàng),而不論是否收取價(jià)款,主要有:購(gòu)銷商品或其他資產(chǎn)(如固定資產(chǎn)､無(wú)形資產(chǎn))､提供或接受勞務(wù)､､租賃､融資､擔(dān)保和抵押､管理合同､研究開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移､許可協(xié)議等｡

目前,世界上有些國(guó)家在法律中規(guī)定交易量達(dá)到一定的要求才認(rèn)為是關(guān)聯(lián)交易;而有些國(guó)家則要求交易行為對(duì)該公司具有重要影響;或兩者兼而有之;或兩者兼而有之而偏重某一方,均視為關(guān)聯(lián)交易｡對(duì)此,《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——對(duì)關(guān)聯(lián)者的揭示》概括為“關(guān)聯(lián)者之間的交易,是指在關(guān)聯(lián)者之間相互轉(zhuǎn)移資源或義務(wù),不論是否收取價(jià)款｡”

二、關(guān)聯(lián)方交易中不合理的避稅形式

避稅是指納稅人以不違法的手段和方法,利用稅法的某些不完善之處,通過(guò)資金､費(fèi)用､成本､利潤(rùn)轉(zhuǎn)移等方法躲避納稅義務(wù)以期達(dá)到最大限度地少納稅或不納稅的一種經(jīng)濟(jì)行為｡避稅行為可分為兩類:一類是可以接受的避稅,指納稅人根據(jù)國(guó)家稅收政策導(dǎo)向,通過(guò)對(duì)納稅方案的優(yōu)化選擇,精心安排自己的經(jīng)濟(jì)事務(wù),以減輕稅收負(fù)擔(dān),這使得納稅人實(shí)現(xiàn)其避稅愿望成為可能,亦即當(dāng)稅法等規(guī)定紕漏過(guò)多或不夠嚴(yán)密時(shí),納稅人納稅的愿望就有可能通過(guò)對(duì)這些稅法中的不足之處的利用得以實(shí)現(xiàn);另一類是不可以接受的避稅,即狹義的避稅,指納稅人違背國(guó)家的納稅意圖,利用稅法上的漏洞和含糊之處,曲解稅法的含義,其實(shí)質(zhì)是違法的,是以不違法或合法的形式掩蓋非法的目的,屬于逃稅行為｡避稅的實(shí)質(zhì)就是納稅人把納稅對(duì)象在不違背稅法的前提下適當(dāng)調(diào)整,從而使它的適用稅率降低,或者使其應(yīng)稅所得額減少,進(jìn)而達(dá)到少納稅或消除納稅的目的｡

1.轉(zhuǎn)移定價(jià)避稅

這是關(guān)聯(lián)交易避稅最主要的方式,或者是關(guān)聯(lián)交易避稅中的核心問(wèn)題,即利用不同地區(qū)､不同性質(zhì)的企業(yè)間的稅率差異,通過(guò)關(guān)聯(lián)交易的不合理定價(jià)降低稅負(fù)｡轉(zhuǎn)移定價(jià),是指企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)之間或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互提品､勞務(wù)或財(cái)產(chǎn)而進(jìn)行的內(nèi)部交易作價(jià),也包括同一企業(yè)內(nèi)部各部門之間的內(nèi)部交易作價(jià)｡轉(zhuǎn)移定價(jià)避稅有多種形式:收入與費(fèi)用的轉(zhuǎn)讓定價(jià)､勞務(wù)收入的轉(zhuǎn)讓定價(jià)､貸款業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)､無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)等｡

關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價(jià)具有正反兩方面的效應(yīng)｡應(yīng)該說(shuō),利用關(guān)聯(lián)交易非正常定價(jià)的最初動(dòng)機(jī)就是避稅｡企業(yè)集團(tuán)經(jīng)常通過(guò)在關(guān)聯(lián)企業(yè)間人為地抬高或降低交易價(jià)格來(lái)調(diào)節(jié)各關(guān)聯(lián)企業(yè)的成本和利潤(rùn),以達(dá)到其逃脫稅負(fù)的目的｡例如,在所得稅和流轉(zhuǎn)稅(關(guān)稅､增值稅)領(lǐng)域,利用關(guān)聯(lián)交易避稅最為嚴(yán)重的是一些外資企業(yè)｡這些外資企業(yè)賬面連續(xù)多年虧損但卻不斷增資｡之所以如此,就是因?yàn)橐徊糠滞赓Y企業(yè)的外商投資者利用轉(zhuǎn)移定價(jià)或者低價(jià)向其國(guó)外關(guān)聯(lián)公司銷售商品或原材料,或者高價(jià)從其國(guó)外關(guān)聯(lián)公司進(jìn)口原材料和機(jī)器設(shè)備等,或者二者兼而有之｡這嚴(yán)重?fù)p害了我國(guó)的稅收利益｡

2.收購(gòu)虧損關(guān)聯(lián)企業(yè)避稅

集團(tuán)公司､母子公司等關(guān)聯(lián)企業(yè)之間以銷售資產(chǎn)方式進(jìn)行重組,可以是子公司向母公司注入資產(chǎn),可以是子公司向母公司出售資產(chǎn),也可以是母子公司之間互相置換資產(chǎn)｡我國(guó)《企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定:“納稅人發(fā)生年度虧損,可以用下一納稅年度的所得彌補(bǔ);下一納稅年度的所得不足彌補(bǔ)的,可以逐年彌補(bǔ),但延續(xù)彌補(bǔ)期最長(zhǎng)不得超過(guò)五年｡”所以,如果盈利企業(yè)收購(gòu)虧損企業(yè),就可以將虧損企業(yè)的虧損逐年彌補(bǔ)盈利,從而減少應(yīng)納稅額,合法避稅｡

3.利用優(yōu)惠條款避稅

我國(guó)屬于發(fā)展中國(guó)家,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中存在著經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡､資金短缺､技術(shù)落后等問(wèn)題,因而我國(guó)主要利用優(yōu)惠政策來(lái)引導(dǎo)投資方向､吸引外資和外國(guó)先進(jìn)技術(shù)｡根據(jù)稅法規(guī)定:對(duì)向能源､交通設(shè)施以及“老少邊窮”地區(qū)投資分得的利潤(rùn),在五年內(nèi)減半征收所得稅;以分得的利潤(rùn)再投資于上述行業(yè)和地區(qū)的,免征所得稅｡為此,一些企業(yè)為了減少應(yīng)納稅額而努力掛靠上述行業(yè)和地區(qū)｡更有甚者,有的企業(yè)在優(yōu)惠期滿后,變更企業(yè)名稱,重新享受稅收優(yōu)惠待遇｡

4.租賃方式避稅

從避稅角度看,租賃也是企業(yè)用以減輕稅負(fù)的重要方法,對(duì)承租人來(lái)說(shuō),其好處在于既可以避免因長(zhǎng)期擁有機(jī)器設(shè)備而承擔(dān)的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn),又可以以支付租金的方式?jīng)_減企業(yè)的利潤(rùn),從而減少納稅額,并為企業(yè)今后繼續(xù)從事這種無(wú)本贏利的經(jīng)營(yíng)方式奠定基礎(chǔ)｡對(duì)出租人來(lái)說(shuō),租賃也給他帶來(lái)好處,他不必為如何使用或利用這些設(shè)備款而操心,同時(shí),還可以輕而易舉地獲得租金收入｡此外,出租人的租金收入要比一般性經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)收入享受較多的稅收優(yōu)惠措施｡

5.信托方式避稅

信托避稅法是通過(guò)在某一特別稅收優(yōu)惠地區(qū)設(shè)置信托機(jī)構(gòu),讓非優(yōu)惠區(qū)的財(cái)產(chǎn)掛在優(yōu)惠區(qū)信托機(jī)構(gòu)下,利用稅收優(yōu)惠避稅的方法｡在特區(qū)設(shè)置信托機(jī)構(gòu),實(shí)行財(cái)產(chǎn)信托是常見的一種｡所謂財(cái)產(chǎn)信托,是指企業(yè)將其擁有的機(jī)器､設(shè)備､房產(chǎn)虛設(shè)為避稅地的信托財(cái)產(chǎn),然后將這部分財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)所得､利潤(rùn)收入掛在特區(qū)信托公司的名下,以達(dá)到逃避納稅義務(wù)的目的｡三、規(guī)制關(guān)聯(lián)方交易中不合理避稅的對(duì)策

1.完善關(guān)聯(lián)方交易的信息披露制度

由于控股股東在關(guān)聯(lián)方交易中有決定權(quán),具有利用會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)為自身謀利的行為動(dòng)機(jī),并且利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤(rùn),因此,必須進(jìn)一步完善與關(guān)聯(lián)方交易相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度體系的制定工作,提高關(guān)聯(lián)方交易信息披露的及時(shí)性､完整性､真實(shí)性和透明度｡一方面是對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的披露應(yīng)加強(qiáng)管理,另一方面,目前我國(guó)關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的規(guī)定不夠全面,只要求披露關(guān)聯(lián)交易方,關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容､數(shù)量､金額以及該項(xiàng)交易對(duì)公司的影響,對(duì)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)基礎(chǔ)的披露沒有要求,也缺少第三人對(duì)此次關(guān)聯(lián)交易的公允性提出意見｡

2.完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),強(qiáng)化推行獨(dú)立董事制度

2001年8月21日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》,要求在我國(guó)的上市公司中建立獨(dú)立董事制度,這標(biāo)志著我國(guó)已經(jīng)廣泛關(guān)注企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)､中小投資者保護(hù)等問(wèn)題｡但是在執(zhí)行過(guò)程中,由于企業(yè)對(duì)獨(dú)立董事的激勵(lì)通常較小,企業(yè)并沒有最大限度地調(diào)動(dòng)獨(dú)立董事的積極性來(lái)行使其職責(zé)｡因此,我國(guó)要強(qiáng)化規(guī)范獨(dú)立董事制度,對(duì)上市公司的關(guān)聯(lián)方交易發(fā)表獨(dú)立的意見｡

3.規(guī)范關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系

由于我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的目的之一是為國(guó)有企業(yè)改革服務(wù),很多企業(yè)上市采用控股的子公司上市這種“剝離上市”和關(guān)聯(lián)企業(yè)自身行為的不規(guī)范,使上市公司與控股大股東或第一大股東之間發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的頻率過(guò)高｡為了避免上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤(rùn),在企業(yè)改組上市過(guò)程中,應(yīng)該規(guī)范關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)系,對(duì)有關(guān)企業(yè)上市之前的改制,資產(chǎn)重組時(shí)應(yīng)將供應(yīng)､生產(chǎn)､銷售組成具有獨(dú)立完整的系統(tǒng)并迫使上市公司具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力,這樣會(huì)大大地減少關(guān)聯(lián)方交易的產(chǎn)生,為杜絕不當(dāng)關(guān)聯(lián)方交易打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)｡

4.完善稅收制度,加強(qiáng)反避稅立法

目前,我國(guó)的稅收法規(guī)在不同地區(qū)､部門､行業(yè)､稅收主體之間的稅收待遇上存在一定差別,如1994年稅制改革統(tǒng)一了國(guó)內(nèi)企業(yè)所得稅,但是,仍然存在著國(guó)內(nèi)企業(yè)所得稅和外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅兩種不同的所得稅｡這就給納稅人提供了避稅機(jī)會(huì)｡因此,應(yīng)根據(jù)《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》及其實(shí)施細(xì)則的有關(guān)規(guī)定,結(jié)合我國(guó)實(shí)際并借鑒外國(guó)反避稅經(jīng)驗(yàn),制定符合我國(guó)情況的防范轉(zhuǎn)讓定價(jià)避稅的實(shí)施規(guī)則,以控制轉(zhuǎn)讓定價(jià)為重點(diǎn),規(guī)范和促進(jìn)我國(guó)反“避稅”工作的深入開展

5.強(qiáng)化稅收征管,提高征管人員素質(zhì)

我國(guó)100萬(wàn)的稅務(wù)人員中,反避稅人員不足200人,人才不足在很大程度上制約了我國(guó)的反避稅工作進(jìn)度｡相對(duì)于目前上市公司愈演愈烈的關(guān)聯(lián)交易來(lái)說(shuō),反避稅人員更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足,應(yīng)加強(qiáng)專業(yè)反避稅人員的培養(yǎng)｡

參考文獻(xiàn):

[1]張中秀.稅收征管與反避稅[M].北京:改革出版社,1995.

[2]馬兆瑞.關(guān)聯(lián)企業(yè)的避稅行為及其防范[J].現(xiàn)代財(cái)經(jīng),2000(3).

第6篇：證券稅收制度論文范文

我國(guó)的電力投融資體制經(jīng)歷了從計(jì)劃到市場(chǎng)的巨大轉(zhuǎn)變。其間，“撥改貸”、集資辦電、“債轉(zhuǎn)股”及項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)制的確立，使得電力投融資體制幾經(jīng)轉(zhuǎn)型，不斷健全和完善。

對(duì)于投資不同的體制有不同的模式。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的投資主要是圍繞資本市場(chǎng)而展開的，更多的是講證券、金融、風(fēng)險(xiǎn)、收益、資本資產(chǎn)定價(jià)、投資組合績(jī)效、利率和債券管理等等。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)框架下的投資，主要是圍繞項(xiàng)目而展開的，就是所謂“大基建”體制。目前，盡管已經(jīng)把“投資體制”擴(kuò)展為“投融資體制”，但仍然是在項(xiàng)目層次上講融資。隨著電力體制改革的深化、市場(chǎng)主體的完善，必然要求電力投融資體制由“項(xiàng)目管理”向“資本管理”轉(zhuǎn)變。

1我國(guó)電力改革市場(chǎng)化取向的必然要求

廠網(wǎng)分開后，出現(xiàn)了電力投融資的新主體，并將形成四個(gè)層面，并因此構(gòu)成我國(guó)電力工業(yè)發(fā)展形勢(shì)下的多元化投融資主體。

第一個(gè)層面是廠網(wǎng)分開后形成的七個(gè)投融資主體，即國(guó)家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司和五家發(fā)電集團(tuán)公司，是我國(guó)國(guó)家層面上的投融資主體。它們將經(jīng)營(yíng)、管理原國(guó)家電力公司所經(jīng)營(yíng)管理的約l萬(wàn)多億元的發(fā)電資產(chǎn)和電網(wǎng)資產(chǎn)。在這一層面上還有二峽總公司、國(guó)投電力公司和國(guó)華電力公司等。

第二個(gè)層面是以電力建設(shè)基金由地方政府支配的那部分組建的各省、市、自治區(qū)的電力開發(fā)公司或電力投資公司。從1988年到2000年底，前后13年累計(jì)征收電力建設(shè)基金約940億元人民幣，其中由地方政府支配的資金約407億元人民幣。

第三個(gè)層面是由外商直接投資的電力企業(yè)。隨著改革開放的逐步深人，我國(guó)電力工業(yè)利用外資的渠道不斷拓寬。一方面是利用世界銀行貸款、亞洲開發(fā)銀行貸款、外國(guó)政府貸款、國(guó)際商業(yè)銀行貸款等作為重點(diǎn)項(xiàng)目的融資;另一方面，外商直接投資辦電也得到不斷發(fā)展。外資來(lái)源幾乎涉及到世界上所有的發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，從而形成電力工業(yè)利用外資的多樣化的基本格局。到2001年底，我國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)外資投資電力的金額已超過(guò)千億美元，實(shí)際利用外資額也超過(guò)500億美元，其中原國(guó)家電力公司系統(tǒng)‘不包括華能集團(tuán))利用外資簽約額達(dá)128億美元，累計(jì)使用額86億美元。

第四個(gè)層面是由電力行業(yè)內(nèi)部其他企業(yè)和非電力行業(yè)以及地區(qū)之間橫向聯(lián)合組成的企業(yè)。例如一些金融機(jī)構(gòu)、煤炭、冶金和地方小企業(yè)投資辦電，北京與內(nèi)蒙、山西聯(lián)合辦電等。這些投融資主體是在1985年國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委等部門《關(guān)于鼓勵(lì)集資辦電和實(shí)行多種電價(jià)的暫行規(guī)定》后慢慢形成的。

同時(shí).未來(lái)電力投資需求量大。我國(guó)“十五”期間新增電源投資包括結(jié)轉(zhuǎn)投資規(guī)模約5400億元人民幣，共需要資本金(按規(guī)定20%計(jì)算)約為1080億元人民幣;全國(guó)電網(wǎng)建設(shè)與改造項(xiàng)目需要資金約3700億元人民幣，需要資本金(按規(guī)定20%計(jì)算)740億元人民幣?！笆濉钡健笆濉彼膫€(gè)五年計(jì)劃中，電力建設(shè)項(xiàng)目總計(jì)所需資金約4萬(wàn)億元人民幣，其中資本金需要8000億元人民幣。無(wú)論是項(xiàng)目資本金還是項(xiàng)目融資都將出現(xiàn)較大缺口。

而當(dāng)前，我國(guó)電力投融資體制主要還是項(xiàng)目管理型，存在諸多弊端:一是以具體項(xiàng)目為核心融資，建管分離，管理效率低下;二是投資主體未能實(shí)現(xiàn)多元化;共是融資方式不合理，多采用銀行貸款和發(fā)行企業(yè)債券等債務(wù)性融資方式，企業(yè)還本付息壓力大，加重了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。因此，電力投融資體制必須進(jìn)行實(shí)質(zhì)性改革，其總體目標(biāo)應(yīng)該是:建立起針對(duì)出資人的資信評(píng)價(jià)體系，以資信等級(jí)為依據(jù)，實(shí)施對(duì)出資人融資能力的宏觀調(diào)控。放棄項(xiàng)目的行政審批，形成投資決策、資本決策、信貸決策只權(quán)鼎立，相互制約各負(fù)其責(zé)的投融資格局。嚴(yán)格金融監(jiān)管，放松金融準(zhǔn)人，嚴(yán)格市場(chǎng)秩序，放松資本管制，培育財(cái)務(wù)投資者與戰(zhàn)略投資者之間良性互動(dòng)的資金供求機(jī)制。

2如何實(shí)現(xiàn)融資項(xiàng)目資本管理

事實(shí)上，國(guó)家目前已著手投融資體制改革，其核心是:“將全社會(huì)資金引人經(jīng)濟(jì)建設(shè)的各個(gè)領(lǐng)域，將市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)用到投資、融資、退出、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，從而形成全社會(huì)資源有效配置”。我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，真正要實(shí)現(xiàn)電力項(xiàng)目投融資的資本管理，要解決好如下四個(gè)問(wèn)題:

①投資主體應(yīng)能通過(guò)投資活動(dòng)的全過(guò)程，使資產(chǎn)保值和增值，進(jìn)一步提高再投資的能力。因此，必須使投資者依法擁有責(zé)、權(quán)、利。

②投資者在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和規(guī)劃方針的指導(dǎo)下，既能自主投資，又有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，其投資行為將受到規(guī)范和約束。

③作為投資主體的企業(yè)應(yīng)通過(guò)自我努力增強(qiáng)融資功能，建立起合理的資金框架結(jié)構(gòu)。

④政府和行業(yè)管理者，能夠有效地運(yùn)用調(diào)控手段和制度、規(guī)范，使投資者所造求的微觀效益與社會(huì)效益相協(xié)調(diào)。

因此，項(xiàng)目融資應(yīng)向企業(yè)融資轉(zhuǎn)變，電力投資主體應(yīng)體現(xiàn)多種經(jīng)濟(jì)形式。

一是完善電力投融資相關(guān)機(jī)制，特別是進(jìn)人和退出機(jī)制的再造。要依據(jù)“誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)受益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，在國(guó)家宏觀調(diào)控下，更好地發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的調(diào)節(jié)作用，確立企業(yè)的投資主體地位;逐步建立投資主體自主決策、銀行獨(dú)立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、政府宏觀調(diào)控有力的新型投融資體制。

二是收縮政府直接投資范圍，引入民間資本，實(shí)現(xiàn)電力投資主體多元化。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)昊曉靈曾指出，“中國(guó)現(xiàn)在不缺資金，關(guān)鍵是要提高資金的使用效益，而資源配置不合理，是目前資金使用效益低下的根本原因?！蓖赓Y、民間資本實(shí)際上對(duì)電力項(xiàng)目熱情很高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前電力、煤氣、自來(lái)水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)中，民間投資只占3.2%，引人民間資本和外資的空間很大。

三是大力發(fā)展債券市場(chǎng)，鼓勵(lì)各種資本加盟債市。全面發(fā)展包括國(guó)債、金融債、公司債、市政債、抵押貸款債等在內(nèi)的債券市場(chǎng)，已是當(dāng)務(wù)之急。目前，美國(guó)市政債券市場(chǎng)已經(jīng)成為美國(guó)各州、縣政府以及下屬政府機(jī)構(gòu)籌集公共事業(yè)所需資金的重要市場(chǎng)。

美國(guó)資本市場(chǎng)，所謂“市政債券”，指的是各州及州以下市政機(jī)構(gòu)發(fā)行的長(zhǎng)期債券。在中國(guó)，除國(guó)債和政策性金融債，企業(yè)債幾乎是可有可無(wú)的配角，而地方政府債迄今近乎為零。專家形容說(shuō)，“重股輕債”使中國(guó)的證券市場(chǎng)變成了“破腳的殘疾”。目前，國(guó)家電網(wǎng)公司正積極推出2003年電網(wǎng)建設(shè)企業(yè)債券，利用債券市場(chǎng)融資，也成為銀行、股市之外第下條重要的融資渠道。

3開創(chuàng)電力投融資的新思路

隨著全球經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步市場(chǎng)化、國(guó)際化，我國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展，新的融資方式不斷出現(xiàn)。與此相應(yīng)，電力企業(yè)也應(yīng)在融資手段上拓寬思路?，F(xiàn)在看來(lái)，有以下四種新型的電力融資方式。

(l)商業(yè)票據(jù)融資

商業(yè)票據(jù)是一種由商業(yè)信用關(guān)系形成的短期無(wú)擔(dān)保債務(wù)憑證。在商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，一些信譽(yù)良好的大公司發(fā)行無(wú)擔(dān)保短期商業(yè)本票，在市場(chǎng)上可以流通，用于籌措短期資金。目前我國(guó)的票據(jù)功能仍僅僅局限于支付信用結(jié)算工具，票據(jù)市場(chǎng)交易主要對(duì)象就是銀行承兌匯票，而無(wú)商業(yè)本票。人們談?wù)摵脱芯康钠睋?jù)市場(chǎng)只是指匯票的本論文由整理提供貼現(xiàn)市場(chǎng)，票據(jù)的融資功能未能得以充分發(fā)揮。相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的票據(jù)市場(chǎng)而言，我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)只是半個(gè)市場(chǎng)。雖然我國(guó)不少電力公司信譽(yù)卓著，但不能通過(guò)發(fā)行商業(yè)票據(jù)或發(fā)行短期融資券的方式來(lái)籌集所需的流動(dòng)資金。筆者認(rèn)為，電力財(cái)務(wù)公司可以發(fā)揮自己依托于電力產(chǎn)業(yè)又具備金融背景的優(yōu)勢(shì)，為電力企業(yè)商業(yè)票據(jù)的發(fā)行積極創(chuàng)造條件，并發(fā)行部分商業(yè)票據(jù)。

(2)資產(chǎn)支持證券化融資

資產(chǎn)支持證券化是80年代興起的于美國(guó)的一種新型融資工具，指在未來(lái)產(chǎn)生穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流的資產(chǎn)基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)一定的匯集組合，配以適當(dāng)?shù)男庞迷黾?jí)手段，以資產(chǎn)所產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流為支持，資本市場(chǎng)發(fā)行證券進(jìn)行融資，將資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分割與重組。資產(chǎn)證券化的股票、債券和TOT(轉(zhuǎn)讓—運(yùn)行一一轉(zhuǎn)讓)這些融資方式都是以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持的，為融資提供支持的資產(chǎn)是該企業(yè)的所有資產(chǎn)。電力項(xiàng)目作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施，收入安全、持續(xù)、穩(wěn)定，符合資產(chǎn)支持證券化融資的基本要求。盡管當(dāng)前有關(guān)的法律、法規(guī)尚未建立，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收制度以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品技術(shù)、人才資源等因素對(duì)其有一定的影響和制約，但電力行業(yè)作為國(guó)家重點(diǎn)支持發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，可以爭(zhēng)取作為試點(diǎn)。超級(jí)秘書網(wǎng)

(3)組建電力產(chǎn)業(yè)投資基金

第7篇：證券稅收制度論文范文

基金項(xiàng)目：遼寧省教育廳項(xiàng)目“民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)型中風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與生存對(duì)策研究”（W2011117）

作者簡(jiǎn)介：呂海寧（1980-），女，遼寧大連人，講師，主要從事國(guó)際商法研究。Email：haininglv@126com

摘要：私募股權(quán)投資基金（PE）是一種成熟的投資模式。為鼓勵(lì)投資者采用，各國(guó)都通過(guò)科學(xué)合理的稅收制度以及稅收優(yōu)惠政策加以鼓勵(lì)和支持。筆者的分析和論述跳出稅法本身，從商法的視角研究了我國(guó)私募股權(quán)基金稅收制度，提出了與商法相契合的改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資基金；所得稅；營(yíng)業(yè)稅；印花稅；增值稅

中圖分類號(hào)：F83248文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000176X（2013）01007305

私募股權(quán)投資基金（Private Equity）是指以非公開方式向特定對(duì)象募集設(shè)立的對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資并提供增值服務(wù)的非證券類投資基金（包括產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等）。

私募股權(quán)投資基金（簡(jiǎn)稱PE）是發(fā)源于 20 世紀(jì) 40 年代美國(guó)的一種投資工具。在商法領(lǐng)域里，它的法理基礎(chǔ)源自于信托制度，即PE的主體通過(guò)簽訂法律協(xié)議，投資人將貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)移于管理人并交由其進(jìn)行管理，形成信托法律關(guān)系，而信托的精髓就在于它轉(zhuǎn)移并分割所有權(quán)的設(shè)計(jì)[1]，PE作為一種基金財(cái)產(chǎn)具有信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性，投資人根據(jù)協(xié)議可以指定自己或第三人為受益人，享有基金財(cái)產(chǎn)的收益權(quán)，管理人對(duì)投資人負(fù)有高度信義關(guān)系。因此，在這個(gè)過(guò)程中形成的以財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，就理所當(dāng)然成為現(xiàn)代稅法課稅的對(duì)象。然而PE的運(yùn)作過(guò)程是極其復(fù)雜的，如何確定課稅對(duì)象避免重復(fù)納稅就成為稅法和有關(guān)PE法律制度共同要面對(duì)和解決的問(wèn)題。但是，迄今為止，有些相關(guān)法規(guī)存在明顯的問(wèn)題，還有一些重要法律問(wèn)題仍然懸而未決，使得私募股權(quán)投資基金在金融投資領(lǐng)域中沒有發(fā)揮出其應(yīng)有的作用?；诖?，本文通過(guò)對(duì)稅法和商法的差異與互動(dòng)為思路加以分析和研究。

一、稅法與商法下PE制度間的差異與互動(dòng)

1稅法和PE制度在理論上的差異

PE稅收的核心問(wèn)題是課稅要素，此乃重中之重，課稅要素是國(guó)家征稅必不可少的要素，是國(guó)家有效征稅必須具備的條件[2]，一般包括征稅主體、征稅客體、稅目和征稅依據(jù)、稅率、稅收特別措施、納稅時(shí)間和納稅地點(diǎn)等。PE是非常復(fù)雜的商事行為，其全部過(guò)程包括財(cái)富增加時(shí)、財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)、財(cái)產(chǎn)持有及特定使用時(shí)等情形。筆者認(rèn)為 ，清晰界定PE稅制中的課稅要素，并在實(shí)踐中嚴(yán)格參照?qǐng)?zhí)行，是完善信托投資稅收理論司法實(shí)踐的關(guān)鍵和重點(diǎn)。同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)考察商法中有關(guān)PE法律制度的特殊性。

PE的法理基礎(chǔ)是信托原理。信托行為是以信托財(cái)產(chǎn)為標(biāo)的，由負(fù)擔(dān)行為和處分行為共同組成[3]。信托關(guān)系產(chǎn)生后，信托財(cái)產(chǎn)在法律上的所有人與財(cái)產(chǎn)的

受益人相分離，換言之，信托財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移并沒有發(fā)生，信托財(cái)產(chǎn)的收益屬于受益人，當(dāng)然受益人是由委托人指定的。信托法律制度來(lái)自英美法系，其本質(zhì)特征是雙重所有權(quán)。PE是在信托原理基礎(chǔ)上的一種變形，目的在于實(shí)現(xiàn)資金資源的合理化配置和資本的專業(yè)化運(yùn)作，是在追求最大化財(cái)產(chǎn)收益的同時(shí)盡最大可能地降低風(fēng)險(xiǎn)的一種投資模式。投資人將資金作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給公司或合伙組織，但這種轉(zhuǎn)移僅僅是名義上的轉(zhuǎn)移，他們作為受托人以所有者的身份管理財(cái)產(chǎn)，所獲得的收益歸屬于投資人指定的受益人。由于名義上所有權(quán)與實(shí)際所有權(quán)相分離的獨(dú)特的法律構(gòu)造，使得作為信托財(cái)產(chǎn)的股權(quán)在當(dāng)事人之間流轉(zhuǎn)所形成的權(quán)利義務(wù)關(guān)系已經(jīng)超越了大陸法系中傳統(tǒng)的“一物一權(quán)” 原則，信托財(cái)產(chǎn)形成后無(wú)法在大陸法系中找到相應(yīng)的位置，因此導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)和信托行為的法律性質(zhì)在大陸法系國(guó)家中一直爭(zhēng)議不斷。信托行為中的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移是一種形式上的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移，受托人取得了財(cái)產(chǎn)但并未獲得信托財(cái)產(chǎn)的收益，我國(guó)臺(tái)灣學(xué)者將其稱為形式上之轉(zhuǎn)移，指行為人有財(cái)產(chǎn)處分行為，但財(cái)產(chǎn)取得人并未真正取得經(jīng)濟(jì)利益，其轉(zhuǎn)移僅為名義上或回復(fù)財(cái)產(chǎn)行為[4]。作為PE的投資公司或有限合伙組織也僅是投資資金的名義上的所有權(quán)人，不享有收益權(quán)。

根據(jù)稅法的基本原則和課稅機(jī)理，稅法上納稅義務(wù)的發(fā)生僅考慮經(jīng)營(yíng)行為的表象，僅以經(jīng)營(yíng)者的行為外觀作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，即只要發(fā)生了財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的經(jīng)營(yíng)行為，就認(rèn)定為具備了課稅要件，發(fā)生了納稅義務(wù)。但商法中的信托制度產(chǎn)生的初衷是為了避稅，其模式不同于普通商事行為，呈動(dòng)態(tài)形式存在，運(yùn)行極為復(fù)雜且靈活多變，涉及很多不同的稅種。以所得稅為例，稅法中的所得稅顧名思義以所得額為課稅對(duì)象。稅法下的PE所得稅中的“所得”顯然與商法下的PE制度中的股權(quán)基金所有權(quán)和收益權(quán)存在著很大的差異。稅法以直觀的角度確定納稅主體為受托人投資公司或合伙組織。這樣，稅法與商法的差異就顯現(xiàn)出來(lái)。在商法中更強(qiáng)調(diào)股權(quán)和收益的法律性質(zhì)，從性質(zhì)上判斷權(quán)利的主體，以商法上的私募性質(zhì)判斷PE的真正所有者確定納稅義務(wù)人，與稅法視域里的納稅義務(wù)人是不同的?？偠灾?，基于相同的經(jīng)營(yíng)行為或法律行為，商法上的所有權(quán)主體與稅法上的所有權(quán)主體不是同一主體，必然會(huì)導(dǎo)致重復(fù)征稅。

2稅法與PE制度在實(shí)踐中的互動(dòng)

盡管作為獨(dú)立財(cái)產(chǎn)的PE的商法性質(zhì)在我國(guó)商法學(xué)界乃至大陸法系都存有較大爭(zhēng)議，一直未能形成主流觀點(diǎn)或?qū)W說(shuō)，但并未對(duì)PE的商事實(shí)踐以及稅收造成明顯的影響。事實(shí)上，有關(guān)PE的商事法律與稅收法律制度之間存在著互動(dòng)。

鑒于商法中信托制度的高度靈活和天生的避稅功能，同時(shí)又存在與稅法的差異而導(dǎo)致重復(fù)征稅的問(wèn)題，因此西方國(guó)家經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的理論研究和豐富的信托投資實(shí)踐，創(chuàng)設(shè)出了信托稅制的基本原理，解決了重復(fù)征稅問(wèn)題?；趯?duì)信托及信托財(cái)產(chǎn)定位是委托人與受益人之間單純的財(cái)產(chǎn)輸送管道，還是除輸送作用之外還包含它的財(cái)產(chǎn)積累或增減之功能定位不同，對(duì)于信托存續(xù)中信托財(cái)產(chǎn)的取得或增減可能有不同的處理方式[5]。一種為“信托導(dǎo)管論”，另一種為“信托實(shí)體論”。英美法系國(guó)家采取的是實(shí)體論，根據(jù)美國(guó)《國(guó)內(nèi)收入法典》第641節(jié)（b）項(xiàng)規(guī)定：“除本部分另有表述外，遺產(chǎn)或信托的應(yīng)納稅收入計(jì)算方法應(yīng)與個(gè)人的情況相同。”可見，在美國(guó)將信托本身作為納稅人，課稅計(jì)算也是在毛所得基礎(chǔ)上扣除寬免、折舊與損耗等可扣除項(xiàng)目后，按累進(jìn)稅率表的級(jí)別分別計(jì)算應(yīng)納稅額的。但是在計(jì)算信托應(yīng)納稅額時(shí)，信托在稅率表、寬免額和慈善減免等方面和個(gè)人均有不同，而其中最核心的部分是J節(jié)中確定了分配減免制度，完成受益人和信托之間所得稅義務(wù)的分配。以日本為代表的大陸法系國(guó)家在引進(jìn)信托制度時(shí)，采取的“信托導(dǎo)管論”，主要區(qū)別是將信托僅僅作為財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的一種通道，信托本身作為納稅主體。兩種理論都是在各自的法律體系內(nèi)，從商法角度對(duì)信托制度的定性后創(chuàng)立的稅法原則。在英美法系雙重所有權(quán)體系下，信托本身和受益人就能夠同時(shí)成為納稅主體，當(dāng)然為避免重復(fù)納稅，美國(guó)稅法也規(guī)定了“分配減免”原則。而大陸法系國(guó)家的日本在絕對(duì)所有權(quán)法律體系框架內(nèi)，僅將信托看做是財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的導(dǎo)管，不作為納稅主體。

此外，以有限合伙模式構(gòu)建的PE中，關(guān)于有限合伙人所持有份額是否應(yīng)被視為在某國(guó)設(shè)有機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的問(wèn)題，我國(guó)和美國(guó)的稅法都沒有具體規(guī)定，但對(duì)當(dāng)事人來(lái)說(shuō)其重要性是不言而喻的。以我國(guó)稅法為例，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》有關(guān)規(guī)定，一個(gè)外國(guó)企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)有機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所，與該機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的境內(nèi)和境外所得全部以凈所得作為基礎(chǔ)進(jìn)行納稅，適用25%的稅率，但是，如該外國(guó)企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)沒有機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所，而有來(lái)源于境內(nèi)的所得，其所得則以毛收入為基礎(chǔ)征收預(yù)提所得稅，法定預(yù)提稅率為10%，且中國(guó)已經(jīng)同很多國(guó)家簽訂的稅收協(xié)定進(jìn)一步降低了預(yù)提稅率，有時(shí)甚至免稅。美國(guó)也同樣存在類似情況，美國(guó)的納稅人、法院，甚至立法者面對(duì)合伙企業(yè)的稅法問(wèn)題時(shí)，都會(huì)很自然地求助于稅法框架外的合伙法，以尋找答案[5]。顯然，稅法和商法的邊界已經(jīng)有些灰色地帶，它們之間存在著某種互動(dòng)。

二、PE稅收制度與商法原則的統(tǒng)一

為保證我國(guó)的PE制度更加符合國(guó)際通行慣例，實(shí)現(xiàn)稅法和商法在原則和法理上的一致性，鼓勵(lì)投資人選擇技術(shù)性強(qiáng)的成熟投資模式。PE的受益人負(fù)擔(dān)納稅義務(wù)與其商法性質(zhì)的關(guān)系極為密切，可以作為二者統(tǒng)一的突破口。

受益人負(fù)擔(dān)原則是指實(shí)際受益獲利者為納稅人，不實(shí)際受益獲利者不負(fù)稅，避免對(duì)名義獲益者、名義應(yīng)稅行為進(jìn)行征稅。本著“誰(shuí)受益、誰(shuí)納稅”的理念，作為名義信托財(cái)產(chǎn)的所有人地位的基金公司或有限合伙組織的受托人，因?yàn)椴皇亲罱K信托利益受益者而不承擔(dān)信托投資產(chǎn)生稅負(fù)，相反，作為PE利益的享有者以及基金終止后的所有者，受益人理應(yīng)成為最終的納稅人。有人認(rèn)為受益人負(fù)擔(dān)原則是“信托導(dǎo)管論”的具體體現(xiàn)，只有“信托導(dǎo)管論”將信托和信托財(cái)產(chǎn)定位為委托人與受益人間單純的財(cái)產(chǎn)輸送管道，信托中增加之利益被認(rèn)為已直接由受益人享有，受托人的信托運(yùn)作不過(guò)是信托利益輸送的媒介，信托所產(chǎn)生的所得類別即為受益人取得的所得類別[6]，筆者認(rèn)為略有偏頗，采納信托實(shí)體論的英美法系，信托投資的所得稅也是由受益人負(fù)擔(dān)。分析美國(guó)的《國(guó)內(nèi)收入法》（Internal Revenue Code，IRC）A部分的第1章的J節(jié)的有關(guān)規(guī)定，可以看出，雖然美國(guó)的稅法將信托視為實(shí)體，但為了避免重復(fù)納稅，信托可以將其納稅義務(wù)通過(guò)分配減免（Distribution Deduction）的形式全部或部分地轉(zhuǎn)移到它的受益人的身上，受益人對(duì)從信托獲得的所得或者是已經(jīng)確定的權(quán)益的所得按照普通方法支付稅款，信托僅僅對(duì)尚未分配的所得支付稅款。由此可以推出這樣的結(jié)論，受益人負(fù)擔(dān)PE的所得稅是公平合理的，無(wú)論是學(xué)理上還是實(shí)踐中都無(wú)爭(zhēng)議。

筆者認(rèn)為稅法中受益人負(fù)擔(dān)所得稅對(duì)于商法中PE的定性問(wèn)題有重大而深遠(yuǎn)的影響。雖然在大陸法系的商法中，如前所述，有關(guān)PE的商法性質(zhì)的爭(zhēng)議由來(lái)已久，以物權(quán)和債權(quán)的二分原則、一物一權(quán)原則構(gòu)建的大陸民商法體系是封閉的，對(duì)于來(lái)自于異域的信托模式均由債權(quán)和物權(quán)復(fù)合而成，于是無(wú)法在大陸民商法體系中落戶。大陸學(xué)者們都嘗試著用各種法學(xué)方法和理論來(lái)解釋，至今仍未形成學(xué)界主流觀點(diǎn)。民（商）法與稅法，若對(duì)同一經(jīng)濟(jì)事實(shí)加以規(guī)范，民（商）法雖較稅法提前適用，但其只有時(shí)間上之先行性，并無(wú)評(píng)價(jià)上之優(yōu)先性。稅法雖然屬于公法，但其與作為私法的商法均在統(tǒng)一于法律秩序之中，公法與私法為相鄰平等的法域，統(tǒng)一在憲法價(jià)值觀下[7]。如果以商法之外的稅法對(duì)PE受益人課征所得稅為邏輯起點(diǎn)，可以推出PE作為一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)，其所有權(quán)人為投資人作為委托人指定的受益人，彰顯稅法與商法的差異中的相互回應(yīng)。

三、我國(guó)PE稅收制度現(xiàn)有政策及存在問(wèn)題

稅收負(fù)擔(dān)是影響PE發(fā)展的重要因素之一，在我國(guó)現(xiàn)有的稅法以及相關(guān)政策體系中，從當(dāng)前企業(yè)應(yīng)當(dāng)繳納的稅收種類分析PE稅收問(wèn)題，當(dāng)下PE涉及的主要稅種是流轉(zhuǎn)稅和所得稅。具體而言，PE涉及的稅種主要有所得稅、營(yíng)業(yè)稅和印花稅。

1所得稅

在我國(guó)的實(shí)踐中，PE的設(shè)立與運(yùn)作主要有公司型和有限合伙型兩種類型。企業(yè)所得稅是對(duì)中華人民共和國(guó)境內(nèi)企業(yè)和其他取得收入的組織，就其來(lái)源于境內(nèi)、境外的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得和其他所得征收的一種稅。但是，不具有法人資格的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)不征收企業(yè)所得稅。因此，不同的企業(yè)組織形式亦會(huì)導(dǎo)致稅負(fù)差異，同理，PE的不同組織形式將會(huì)導(dǎo)致其稅負(fù)有著很大的差別。

公司型的PE需要繳納企業(yè)所得稅，當(dāng)然根據(jù)公司從被投資的公司、企業(yè)中所獲得的收入的性質(zhì)不同，其稅率也不同。根據(jù)2007年《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，股息、紅利等權(quán)益性的投資收益屬于免稅收入，不需要繳納企業(yè)所得稅；轉(zhuǎn)讓股權(quán)所獲收益，則應(yīng)并入基金的應(yīng)納稅所得，依法繳納企業(yè)所得稅。此外，股東還需要繳納個(gè)人所得稅，個(gè)人投資者獲得的收益，依據(jù)《個(gè)人所得稅法》的規(guī)定，視為利息、股息和紅利所得，適用20%的所得稅率；機(jī)構(gòu)投資者的所得稅率如低于或等于基金公司的稅率，則應(yīng)納稅所得額無(wú)需繳納所得稅；但如果高于公司基金的稅率，機(jī)構(gòu)投資者的稅后利潤(rùn)應(yīng)按規(guī)定補(bǔ)繳所得稅。如此一來(lái)，公司型PE事實(shí)上存在雙重征稅的問(wèn)題。

修改后的《合伙企業(yè)法》則明確規(guī)定，合伙企業(yè)不繳納企業(yè)所得稅，由合伙人分別繳納所得稅，這樣，有限合伙型私募基金的稅負(fù)相對(duì)較輕，且不存在雙重稅負(fù)問(wèn)題。

然而，公司型PE雖然存在著重復(fù)征稅的問(wèn)題，但是根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的法律規(guī)章《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》規(guī)定：“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上（含2年），凡符合下列條件的，可按其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。”顯然，如果公司型PE符合該《通知》中所稱的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，就可以享受到巨大的稅收優(yōu)惠政策。有學(xué)者提出，同樣情況下，只對(duì)公司型PE給予大幅度的稅收優(yōu)惠，對(duì)于其他類型的PE如有限合伙型而言不公平，但這種觀點(diǎn)是值得商榷的。在商法中，有限合伙型PE所依托的組織形式是合伙企業(yè)，基于商法理論，合伙企業(yè)是沒有獨(dú)立的法人資格，不能獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任，需要普通合伙人和有限合伙人根據(jù)合伙協(xié)議共同承擔(dān)，因此它本身不能作為繳納所得稅的主體，故它比公司型PE的稅率低的多，投資人從合伙企業(yè)中分得的收益明顯要高于公司。

2營(yíng)業(yè)稅

營(yíng)業(yè)稅是對(duì)規(guī)定的提供商品或勞務(wù)的全部收入征收的一種稅，在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人是營(yíng)業(yè)稅的納稅義務(wù)人。

投資機(jī)構(gòu)作為提供各種投資服務(wù)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，按照現(xiàn)行的稅收法律制度，需要按其營(yíng)業(yè)額繳納營(yíng)業(yè)稅。根據(jù)《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》及其實(shí)施細(xì)則，金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)要繳納5%的營(yíng)業(yè)稅。但是，由于PE中的資金財(cái)產(chǎn)的運(yùn)行過(guò)程非常復(fù)雜，可能會(huì)經(jīng)過(guò)多次所有權(quán)的變動(dòng)，而現(xiàn)行的營(yíng)業(yè)稅則是以應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)的流轉(zhuǎn)額作為課稅依據(jù)，每一次的轉(zhuǎn)讓均繳納營(yíng)業(yè)稅，這必然就會(huì)導(dǎo)致PE在整個(gè)運(yùn)行過(guò)程中被重復(fù)征收營(yíng)業(yè)稅。

3印花稅

一般來(lái)說(shuō)，印花稅是以經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中簽訂的各種合同、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)、營(yíng)業(yè)賬簿和權(quán)利許可證照等應(yīng)稅憑證文件為對(duì)象所征的稅。PE設(shè)立時(shí)，本質(zhì)上屬于產(chǎn)權(quán)書證轉(zhuǎn)移，因此涉及立據(jù)人繳納印花稅。在作為受托人的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作和管理過(guò)程中，受托人就管理、處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)所形成的應(yīng)稅憑證（包括信托業(yè)務(wù)管理賬簿）要繳納印花稅。信托投資終止環(huán)節(jié)，受托人將信托財(cái)產(chǎn)交還受益人時(shí)，也會(huì)發(fā)生產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)的印花稅義務(wù)。

如前所述，委托人在PE設(shè)立時(shí)，將資金財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人即投資公司或合伙組織，在PE終止時(shí)，受托人再將資金財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受益人，導(dǎo)致兩次轉(zhuǎn)移都被征收印花稅。換言之，同一筆所得將被征收兩次印花稅，如此便加重了信托的稅收負(fù)擔(dān)。事實(shí)上，依據(jù)信托導(dǎo)管論可推知，PE這種表面上的兩次轉(zhuǎn)移，一次是形式上的轉(zhuǎn)移，另一次是實(shí)質(zhì)上的轉(zhuǎn)移，實(shí)際只相當(dāng)于一次真實(shí)轉(zhuǎn)移。

PE的現(xiàn)有稅收政策法律中并未考慮到商法中基于信托制度設(shè)立的PE的所有權(quán)二元性特質(zhì)，導(dǎo)致重復(fù)征稅問(wèn)題嚴(yán)重，主要表現(xiàn)在兩個(gè)環(huán)節(jié)：一是PE設(shè)立時(shí)，就投資人資金財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的納稅義務(wù)與PE終止時(shí)的納稅義務(wù)重復(fù)；二是PE存續(xù)期間產(chǎn)生的所得稅納稅義務(wù)與收益分配時(shí)產(chǎn)生的所得稅納稅義務(wù)相重復(fù)。此外，稅收優(yōu)惠政策的單一，也不利于鼓勵(lì)投資人充分利用已經(jīng)成熟的技術(shù)性投資模式，導(dǎo)致其在投資市場(chǎng)中發(fā)揮的作用非常有限。

四、完善我國(guó)PE稅收法律制度的建議

完善我國(guó)私募股權(quán)投資基金稅制應(yīng)當(dāng)考慮商法中其獨(dú)有的特殊性質(zhì)，從法律技術(shù)上的改良入手，逐步走向制度化，從而構(gòu)建一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定和完善的私募股權(quán)基金稅收制度。

1消除PE中的重復(fù)納稅

對(duì)于PE稅收法律制度而言，首先要解決的問(wèn)題就是重復(fù)征稅，亦可謂重中之重。世界各國(guó)將投資稅制，尤其是以信托制度設(shè)立的投資模式的重點(diǎn)都放在避免投資的設(shè)立、存續(xù)和終止等諸多環(huán)節(jié)發(fā)生多重征稅上，均有明確的稅法規(guī)定，將納稅義務(wù)進(jìn)行公平合理的分配，以最終實(shí)現(xiàn)稅負(fù)的“無(wú)增無(wú)減”，契合現(xiàn)代稅法的精神。各國(guó)都圍繞避免重復(fù)征稅做了詳盡的制度設(shè)計(jì)。例如，在英美法系國(guó)家普遍以收益是否歸屬于受益人為標(biāo)準(zhǔn)，將投資收益區(qū)分為受托人（或信托）收益與受益人收益兩種，由受托人和受益人分別負(fù)擔(dān)所得稅義務(wù)，從而避免重復(fù)征稅現(xiàn)象。日本則直接在信托稅收法律中規(guī)定：“信托財(cái)產(chǎn)不屬于受托人的財(cái)產(chǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的信托收益，在稅法上直接視為是受益人的權(quán)益。”因此，對(duì)受益人課稅而不是對(duì)受托人課稅，也不是對(duì)信托課稅，有效地避免了重復(fù)征收所得稅現(xiàn)象的出現(xiàn)。

可見，從各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)看，對(duì)于所得稅的重復(fù)征稅問(wèn)題的解決關(guān)鍵在于堅(jiān)持受益人負(fù)擔(dān)PE所得稅的原則。無(wú)論是公司型還是合伙型的投資機(jī)構(gòu)，投資人以合同形式將資金轉(zhuǎn)移給投資機(jī)構(gòu)，由投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)運(yùn)作管理，并依照合同收取服務(wù)費(fèi)，所獲得的收益歸屬于投資人指定的受益人。因此PE僅是一個(gè)虛擬的主體，依前述導(dǎo)管論解釋，它僅僅是一個(gè)連接投資者和投資機(jī)構(gòu)的 “中介”而已，根據(jù)實(shí)質(zhì)課稅原則，由受益人就所得稅繳納稅收，重復(fù)征稅即可避免。

信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中還可能涉及契稅、印花稅等，僅憑受益人納稅原則無(wú)法消除課稅環(huán)節(jié)重復(fù)的問(wèn)題。依據(jù)“一元所有權(quán)”原則，委托人在信托設(shè)立時(shí)將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，在信托終止時(shí)受托人再將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受益人，兩次轉(zhuǎn)移都應(yīng)當(dāng)繳納相關(guān)的稅收，加重了信托的稅收負(fù)擔(dān)。從信托導(dǎo)管論可知，信托資金這種表面上的兩次轉(zhuǎn)移，實(shí)際上只相當(dāng)于一次真實(shí)轉(zhuǎn)移，因此應(yīng)當(dāng)避免對(duì)名義轉(zhuǎn)移行為的課稅，當(dāng)委托人與受托人訂立資金信托合同時(shí)免于繳納，僅在受托人與被投資企業(yè)簽訂合同時(shí)繳納稅收，從而消除重復(fù)征稅[8]。

2擴(kuò)大稅收鼓勵(lì)政策的范圍

當(dāng)前稅收優(yōu)惠政策局限性明顯，我國(guó)目前僅有對(duì)公司型PE的稅收優(yōu)惠政策。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大鼓勵(lì)政策的范圍，擴(kuò)及到投資人，給予投資人一定的稅收優(yōu)惠或減免稅負(fù)，調(diào)動(dòng)投資人的積極性，以稅收優(yōu)惠鼓勵(lì)投資者或自然人投資人參與這種技術(shù)性強(qiáng)且成熟的投資模式，從而在一定程度上解決民間投資中出現(xiàn)的問(wèn)題。高利息的放貸是一種低級(jí)的投資模式，加之沒有法律保障，風(fēng)險(xiǎn)非常大，國(guó)家的監(jiān)管難度也非常大。而科學(xué)化、技術(shù)性較強(qiáng)的成熟投資模式，能夠?qū)⑼顿Y風(fēng)險(xiǎn)降到最低。美國(guó)稅法對(duì)參與私募股權(quán)投資的投資人給予了很多稅收優(yōu)惠，如對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資中遭到的任何資本損失，都可以沖抵其一般收入，從而減輕投資人的稅收負(fù)擔(dān)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。這一鼓勵(lì)性的稅收政策給了我們很好的啟示。

3適時(shí)將征收營(yíng)業(yè)稅改為征收增值稅

日前召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定擴(kuò)大營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)范圍，盡管還沒有擴(kuò)及到金融投資行業(yè)，但是勢(shì)在必行。本文不從技術(shù)層面討論和研究關(guān)于PE的營(yíng)業(yè)稅改征增值稅面臨的問(wèn)題，僅從應(yīng)用角度論證。

首先，對(duì)PE改征營(yíng)業(yè)稅為增值稅避免重復(fù)征稅。PE中的資金財(cái)產(chǎn)在其運(yùn)行中兩次所有權(quán)的變更中，其中第一所有權(quán)變動(dòng)僅是形式上的轉(zhuǎn)移，并且就資金財(cái)產(chǎn)本身來(lái)說(shuō)對(duì)于企業(yè)投資人或個(gè)人投資者沒有增值或贏利。

當(dāng)然，有學(xué)者提出營(yíng)業(yè)稅重復(fù)征稅的方案：信托終止環(huán)節(jié)，在自益信托情況下，信托財(cái)產(chǎn)分配不屬于銷售或視同銷售行為，因此無(wú)論受托人還是委托人均不負(fù)有流轉(zhuǎn)稅納稅的義務(wù)。在完全讓渡信托的情況下，信托財(cái)產(chǎn)向受益人的分配僅僅是贈(zèng)予行為的完成，其流轉(zhuǎn)稅已按照發(fā)生主義原則在信托設(shè)立環(huán)節(jié)征收完畢，因此財(cái)產(chǎn)在此環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移也不應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅或其他流轉(zhuǎn)稅[9]。對(duì)于這個(gè)觀點(diǎn)，筆者不能茍同。這僅是對(duì)于信托類投資的權(quán)宜之計(jì)，從PE的基本原理以及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展看，改征增值稅是徹底解決之道。

其次，可借鑒各國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)。在英國(guó)，如果受托人經(jīng)營(yíng)企業(yè)并提供應(yīng)繳納增值稅的應(yīng)稅貨物或勞務(wù)，如果應(yīng)稅收入額超過(guò)49 000英鎊，則應(yīng)繳納增值稅。在日本，其消費(fèi)稅就是國(guó)際上通常意義上的增值稅。信托財(cái)產(chǎn)從委托人到受托人的轉(zhuǎn)移本身不征消費(fèi)稅；由于信托財(cái)產(chǎn)被認(rèn)為屬于受益人所有，所以用實(shí)物方式收到的收益也無(wú)須繳稅；支付給專職受托人的報(bào)酬應(yīng)繳納消費(fèi)稅[9]。有鑒于此，我國(guó)也應(yīng)當(dāng)遵循這一國(guó)際上的新規(guī)則。

最后，從金融投資行業(yè)的整體視角看，如果金融業(yè)改征增值稅，則前面環(huán)節(jié)稅款得以在金融業(yè)中抵扣，而金融業(yè)作為生產(chǎn)業(yè)，也還會(huì)使增值稅抵扣的鏈條延續(xù)下去。

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第8篇：證券稅收制度論文范文

論文摘要:我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保障存在覆蓋面不寬、社會(huì)化程度偏低、保障體系不完全、運(yùn)行效率不高等突出問(wèn)題，商業(yè)保險(xiǎn)的功能作用遠(yuǎn)未得到充分發(fā)揮本文系統(tǒng)分析了強(qiáng)化商業(yè)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障體系中支柱作用的必要性和重要性.并從政策層面就如何發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)的支柱作用、促進(jìn)養(yǎng)老保障體系建設(shè)與發(fā)展提出了具體建議。

一、強(qiáng)化商業(yè)保險(xiǎn)的支柱作用是構(gòu)建養(yǎng)老保障體系的重要環(huán)節(jié)

(一)商業(yè)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障體系的支柱作用是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的內(nèi)在要求

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)通過(guò)市場(chǎng)配置資本、勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)效率。建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，必須堅(jiān)持以人為本，樹立經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展的科學(xué)發(fā)展觀。

就市場(chǎng)內(nèi)涵而言，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深人，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在帶來(lái)更高效率的同時(shí)，也給人們帶來(lái)了更大的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，各種社會(huì)矛盾日益顯現(xiàn)，迫切需要社會(huì)保障作為“減壓閥”或“安全網(wǎng)”，商業(yè)保險(xiǎn)在這方面的功能和作用日益突出。當(dāng)前我國(guó)的工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和就業(yè)形式多樣化給社會(huì)保障帶來(lái)了嚴(yán)峻挑戰(zhàn):一是在城市化進(jìn)程(目前為45 %)當(dāng)中，兩億進(jìn)城農(nóng)民工基本的社會(huì)養(yǎng)老保障問(wèn)題;二是在高流動(dòng)性就業(yè)格局當(dāng)中，靈活就業(yè)人員的社會(huì)養(yǎng)老保障問(wèn)題。商業(yè)保險(xiǎn)具有保障型產(chǎn)品個(gè)性化、多樣化(月前已開發(fā)的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品有100多種)，以及資金運(yùn)用安全穩(wěn)健、盈利能力較強(qiáng)的特點(diǎn)，在解決我國(guó)社會(huì)保障難題方面可以發(fā)揮更大作用。

就保障制度安排而言，我閏養(yǎng)老保障體系建設(shè)必須適應(yīng)新形勢(shì)和新要求，科學(xué)處理好三個(gè)關(guān)系，即公平與效率的關(guān)系、政府與市場(chǎng)的關(guān)系、當(dāng)前和長(zhǎng)遠(yuǎn)的關(guān)系。這只個(gè)關(guān)系的核心是政府和市場(chǎng)的關(guān)系，本質(zhì)是要適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)體制的要求。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下建設(shè)養(yǎng)老保障體系，政府的主要作用是統(tǒng)籌規(guī)劃、制訂政策和行政監(jiān)管，相關(guān)的具體運(yùn)作可以交給市場(chǎng)商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制、社會(huì)互助機(jī)制和社會(huì)管理機(jī)制，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下風(fēng)險(xiǎn)管理的基本手段，應(yīng)該而且能夠在完善養(yǎng)老保障體系中發(fā)揮積極作用

(二)商業(yè)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障體系的支柱作用是健全和增強(qiáng)養(yǎng)老保障體系的客觀需要

迄今為止，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度只是在企業(yè)進(jìn)行了改革試點(diǎn)和推進(jìn)，機(jī)關(guān)和事業(yè)單位的養(yǎng)老保險(xiǎn)改革尚未正式啟動(dòng).農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度更是缺失。2008年底，全國(guó)參加城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)為2.19億人，相對(duì)于近2.8億城鎮(zhèn)從業(yè)人員、7.6億全社會(huì)從業(yè)人員總數(shù)來(lái)說(shuō)，覆蓋面分別為72%和27%左右;參加農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)為5171萬(wàn)人，覆蓋面只有7%左右覆蓋面不寬、社會(huì)化程度偏低、保障體系不完全、運(yùn)行效率不高是我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保障體系的主要問(wèn)題。立足于“廣覆蓋、?；尽⒖沙掷m(xù)”的方針，為實(shí)現(xiàn)“全員參保、應(yīng)保盡?！钡纳鐣?huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)目標(biāo)，商業(yè)保險(xiǎn)的功能作用應(yīng)予以充分發(fā)揮

屬于商業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)范疇的企業(yè)年金、團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)、個(gè)人年金等，兼具有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)所體現(xiàn)的維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增進(jìn)國(guó)民福利的功能，以及商業(yè)保險(xiǎn)遵循的權(quán)力和義務(wù)相對(duì)等、公平與效率相統(tǒng)一的原則。就此而言，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展對(duì)構(gòu)建我國(guó)養(yǎng)老保障體系的作用毋庸置疑。大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以不斷豐富養(yǎng)老保障體系的內(nèi)涵.增強(qiáng)養(yǎng)老保障體系的保障和服務(wù)功能，使養(yǎng)老保障體系在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展中發(fā)揮應(yīng)有的作用。商業(yè)保險(xiǎn)可以在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)尚未覆蓋的領(lǐng)域發(fā)揮補(bǔ)充作用，并為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)提供精算、年金化發(fā)放、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理等技術(shù)支持和管理服務(wù)，還可探索商業(yè)保險(xiǎn)參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶基金管理的方式;商業(yè)保險(xiǎn)可以為企業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)起、運(yùn)營(yíng)、給付提供全程服務(wù)。成為企業(yè)養(yǎng)老保障的重要承擔(dān)者;商業(yè)保險(xiǎn)可以通過(guò)提供保障程度更高的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，有效彌補(bǔ)社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)保障的不足。同時(shí)，通過(guò)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不僅可為金融市場(chǎng)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源，促進(jìn)金融體系健康運(yùn)行，而且可以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金的保值增值。通過(guò)商業(yè)保險(xiǎn)，還可有效解決現(xiàn)有體制下養(yǎng)老保障可攜帶性不強(qiáng)的問(wèn)題，促進(jìn)勞動(dòng)力合理流動(dòng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的不斷完善。

(三)商業(yè)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障體系的支柱作用是應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)的必然選擇

按照聯(lián)合國(guó)國(guó)際人仁{學(xué)會(huì)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)在1999年升始進(jìn)入老齡化社會(huì)。2008年底，全國(guó)60歲以上老年人口已增至I .69億人，占全國(guó)急人口的12.79%，預(yù)計(jì)2020年將占17.2% ， 2050年將占31%。與發(fā)達(dá)國(guó)家不同，中國(guó)不僅老齡人口數(shù)量龐大，而且還呈現(xiàn)“未富先老”的特點(diǎn)。而發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)人老齡化社會(huì)時(shí)，人均GDP基本上在5000-10000美元?！拔锤幌壤稀钡娜丝趬毫χ苯蛹哟罅松鐣?huì)的撫養(yǎng)比率，這無(wú)疑會(huì)對(duì)我國(guó)養(yǎng)老制度的可持續(xù)性帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。同時(shí)，城鎮(zhèn)化和家庭小型化(目前戶均3人左右)趨勢(shì)快速發(fā)展，使得家庭養(yǎng)老功能不斷弱化，這就迫切需要建立相應(yīng)的養(yǎng)老制度來(lái)適應(yīng)這種變化。

隨著人口老齡化的發(fā)展，養(yǎng)老金支出將快速增加。自1984年企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革至今.我國(guó)養(yǎng)老保障面臨的最大難題是，在現(xiàn)時(shí)企業(yè)和個(gè)人繳費(fèi)能力的前提下，既要補(bǔ)過(guò)去計(jì)劃時(shí)期的欠賬，通過(guò)社會(huì)統(tǒng)籌保障已退休職工的基本生活，又要未雨綢繆，通過(guò)模式轉(zhuǎn)換逐步建立個(gè)人賬戶基金，改變單純養(yǎng)老代際供養(yǎng)格局。以卜問(wèn)題導(dǎo)致國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)改革始終困難重重，覆蓋面窄，社會(huì)化程度不高，企業(yè)繳費(fèi)不堪重負(fù)。目前，企業(yè)繳納基本養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷及女工生育五大法定保險(xiǎn)的工資計(jì)繳比例，全國(guó)平均達(dá)29.5%以上，這意味著企業(yè)每給職工發(fā)放1元工資，要開支1.30元。按聯(lián)合國(guó)教科文組織的測(cè)算，企業(yè)繳費(fèi)在25%為經(jīng)濟(jì)警界線，29%以卜為極限。在此高位上，造成企業(yè)成本過(guò)高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和更新改造發(fā)展能力被削弱.進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)家經(jīng)濟(jì)下滑1980年代中后期，世界多個(gè)國(guó)家也遭遇類似情況.為破解難題，一方面對(duì)基本養(yǎng)老的繳費(fèi)基數(shù)、征繳范圍等作出調(diào)整，另一力一面調(diào)整保障體系構(gòu)造，通過(guò)稅收等政策鼓勵(lì)和促進(jìn)企業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老年金發(fā)展，減輕基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的支出壓力，以此逐步減緩企業(yè)計(jì)繳法定基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的負(fù)擔(dān)。

按一些權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今后20年里我國(guó)尚處于所謂“人口紅利”期，與此同時(shí)，老齡化社會(huì)也在快速到來(lái)。這也即意味著，我們積聚養(yǎng)老基金應(yīng)對(duì)老齡化高峰支出壓力的時(shí)間只有20多年。因此，現(xiàn)階段在養(yǎng)老保障體系的構(gòu)建和發(fā)展中，在既不能再增加企業(yè)繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)壓力，又要積極應(yīng)對(duì)今后人口老齡高峰壓力的現(xiàn)實(shí)狀態(tài)下，國(guó)家必須采取諸如稅收政策等措施合理調(diào)節(jié)國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人的保障能力和貴任，使養(yǎng)老保障“三支柱”協(xié)調(diào)推進(jìn)，促進(jìn)企業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老年金的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)我國(guó)養(yǎng)老保障體系的良勝循環(huán)和發(fā)展。

(四)商業(yè)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障體系的支柱作用是國(guó)際養(yǎng)老保障體系改革的發(fā)展趨勢(shì)

自1980年代以后，受基本養(yǎng)老金支出壓力、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、預(yù)期人口老齡化和家庭小型化等因素影響，全球養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)人了一個(gè)改革探索制度可持續(xù)發(fā)展的歷史階段。大多數(shù)國(guó)家都對(duì)傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行反思和不同程度的改革，主要特點(diǎn):一是進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)多支柱養(yǎng)老保障體系發(fā)展。增強(qiáng)自愿性的企業(yè)年金計(jì)劃、自愿性個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老計(jì)劃的份額和作用，逐步縮小強(qiáng)制性現(xiàn)收現(xiàn)付計(jì)劃的規(guī)模。國(guó)家不再單獨(dú)承擔(dān)整個(gè)社會(huì)的養(yǎng)老保障責(zé)任，更多地傾向于國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人和家庭共同承擔(dān)責(zé)任，多數(shù)國(guó)家實(shí)施了由國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、個(gè)人年金構(gòu)成的“三支柱”養(yǎng)老保障體系。二是進(jìn)行調(diào)整性改革，主要是對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的法定退休年齡、繳費(fèi)基數(shù)、繳費(fèi)時(shí)間、工作年限和養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法等進(jìn)行調(diào)整，以促進(jìn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的穩(wěn)健運(yùn)行。三是注重發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在養(yǎng)老保障領(lǐng)域中的作用。有的國(guó)家改革基金管理方式，有的引人社會(huì)自治的公共管理，由私營(yíng)管理、商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的運(yùn)營(yíng)。同時(shí)政府通過(guò)政策引導(dǎo)，支持養(yǎng)老基金的保值增值，增強(qiáng)其他養(yǎng)老保障方式的吸引力。四是注重養(yǎng)老保障制度的公平性。國(guó)際上絕大多數(shù)國(guó)家趨向于建立一個(gè)覆蓋所有人員、統(tǒng)一的全民養(yǎng)老保障制度，提升養(yǎng)老保障的公平性已經(jīng)成為國(guó)際養(yǎng)老保障體系改革的共識(shí)。順應(yīng)國(guó)際養(yǎng)老保障體系改革發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)改革實(shí)踐，我們應(yīng)充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，提高制度的公平性，建設(shè)有中國(guó)特色的多支柱養(yǎng)老保障體系。

(五)商業(yè)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障體系的支柱作用是黨和政府賦予中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的歷史使命

黨的十七大報(bào)告指出，要“以社會(huì)保險(xiǎn)、社會(huì)救助為基礎(chǔ)，以基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療、最低生活保障制度為重點(diǎn)，以慈善事業(yè)、商業(yè)保險(xiǎn)為補(bǔ)充，加快完善社會(huì)保障體系”，這是黨和政府對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展提出了更高要求。中國(guó)保監(jiān)會(huì)吳主席強(qiáng)調(diào):我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情和國(guó)際實(shí)踐，決定了商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在多支柱養(yǎng)老保障體系中的重要作用。

二、發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)支柱作用，促進(jìn)養(yǎng)老保障體系建設(shè)與發(fā)展的政策建議

(一)在法律制度建設(shè)上明確商業(yè)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障體 系中的定位

商業(yè)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障體系的功能作用需要強(qiáng)有力的制度和措施作后盾，并通過(guò)法律規(guī)范予以確立。為此，國(guó)家應(yīng)把企業(yè)年金、個(gè)人年金的發(fā)展放在優(yōu)化養(yǎng)老保障體系的大框架下進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃。一是應(yīng)在制定中的《社會(huì)保險(xiǎn)法》中明確三支柱或多支柱的養(yǎng)老保障體系，明確企業(yè)年金、個(gè)人年金的支柱作用;明確商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老年金與企業(yè)年金同屬國(guó)家政策扶持發(fā)展范疇;明確商業(yè)保險(xiǎn)在個(gè)人賬戶發(fā)放機(jī)制和實(shí)現(xiàn)個(gè)人賬戶資金保值增值方面的專業(yè)化功能作用;明確商業(yè)保險(xiǎn)在企業(yè)年金發(fā)展中的主渠道作用;明確商業(yè)保險(xiǎn)在建立和推進(jìn)農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中的社會(huì)化管理和服務(wù)作用二是盡快組織制訂《企業(yè)年金法》，使企業(yè)年金在運(yùn)行中更具法律約束力。三是在制度安排上給予商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)更大的發(fā)展空間，在政策措施上鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)企業(yè)有效推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，關(guān)鍵要解決以下三個(gè)問(wèn)題:(1)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題。個(gè)人年金保險(xiǎn)的供給者是保險(xiǎn)公司，涉及的稅種主要是營(yíng)業(yè)稅和所得稅?！敦?cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于對(duì)若干項(xiàng)目免征營(yíng)業(yè)稅的通知》規(guī)定，保險(xiǎn)公司開辦一年期以卜到期返還本利的普通人壽保險(xiǎn)、養(yǎng)老年金保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的保費(fèi)收人，免征營(yíng)業(yè)稅。這對(duì)保險(xiǎn)公司開展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)無(wú)疑具有促進(jìn)作用，但在實(shí)際操作中實(shí)行的是先征后返，且認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)偏高，導(dǎo)致返還率較低。(2)企業(yè)所得稅稅基過(guò)寬問(wèn)題?，F(xiàn)行稅制中，保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收人扣除賠款和營(yíng)業(yè)費(fèi)用后其結(jié)余都被看作利潤(rùn)所得，忽視了各種責(zé)任準(zhǔn)備金的負(fù)債性質(zhì)，特別是對(duì)于壽險(xiǎn)公司，其死亡給付具有必然性，保費(fèi)收人的絕大部分將用于返還，不應(yīng)將其法定責(zé)任準(zhǔn)備金列為納稅所得。(3)重復(fù)征稅間題。按現(xiàn)行規(guī)定，壽險(xiǎn)營(yíng)銷員每月需按傭金收人總和的5.5%計(jì)算繳納營(yíng)業(yè)稅及附加稅，稅后扣除一定比例的營(yíng)銷費(fèi)用后需繳納個(gè)人所得稅，由此形成了雙重征稅。事實(shí)上，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司支付給營(yíng)銷員的傭金收人是從保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收人中提取出來(lái)的，這部分傭金作為保險(xiǎn)公司保費(fèi)收人的一部分已經(jīng)由保險(xiǎn)公司計(jì)提繳納過(guò)營(yíng)業(yè)稅。

此外，應(yīng)提高、增強(qiáng)公民及社會(huì)的保險(xiǎn)保障意識(shí).可在全日制教學(xué)教材、全國(guó)干部培訓(xùn)教材中增加養(yǎng)老年金保險(xiǎn)等內(nèi)容。

(二)實(shí)施稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)企業(yè)年金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)大力發(fā)展

目前，稅收優(yōu)惠制度的缺位已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)年金和居民個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的瓶頸。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，設(shè)計(jì)合理的稅收制度是撬動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展最有效的杠桿，尤其是對(duì)繳費(fèi)和投資運(yùn)用環(huán)節(jié)給予稅收優(yōu)惠，美國(guó)的401K計(jì)劃對(duì)于其商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的推動(dòng)就是一個(gè)非常典型的例子。

對(duì)企業(yè)年金的優(yōu)惠國(guó)外政府財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的鼓勵(lì)一般體現(xiàn)在三個(gè)環(huán)節(jié):雇主、雇員繳費(fèi)在“稅前列支”，從而減少應(yīng)納稅額;企業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)取得的收人可以免稅或延遲納稅;企業(yè)年金支付階段的免稅。不同環(huán)節(jié)上的征稅或免稅構(gòu)成了不同的稅收優(yōu)惠模式，借助征稅(tax)和免稅(exempt )的英文字頭來(lái)表示可分為:EET模式，即在繳費(fèi)和取得收益的環(huán)節(jié)免稅，在養(yǎng)老金的領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅;ETT模式，即在繳費(fèi)環(huán)節(jié)免稅，收益和領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅;TEE模式，繳費(fèi)征稅，收益和領(lǐng)取環(huán)節(jié)免稅;TTE模式，繳費(fèi)和收益環(huán)節(jié)征稅，領(lǐng)取免稅。我國(guó)稅法對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的法規(guī)至今尚屬空白，唯一的稅惠依據(jù)是《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)完善城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系試點(diǎn)方案的通知》及國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于執(zhí)行需要明確的有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》，企業(yè)繳費(fèi)在工資總額4%以內(nèi)的部分，可從成本中列支。筆者建議，我國(guó)應(yīng)采取EET模式，在稅收制度上進(jìn)一步明確，凡建立企業(yè)年金計(jì)劃或購(gòu)買商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老年金，允許企業(yè)與員工從其稅前收入中扣除一定比例(應(yīng)在5%以上)的年金繳費(fèi)額，從而減少納稅基數(shù)，并減免養(yǎng)老金投資收益所得稅，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)則征收個(gè)人所得稅，這將對(duì)企業(yè)和員工起到應(yīng)有的激勵(lì)作用。國(guó)外大多數(shù)國(guó)家都采取EET模式。

對(duì)個(gè)人購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的優(yōu)惠。我國(guó)稅法規(guī)定，居民個(gè)人購(gòu)買的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)無(wú)需繳納個(gè)人所得稅。但在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)環(huán)節(jié)卻沒有相應(yīng)的稅惠政策。筆者建議，國(guó)家應(yīng)在稅收制度上明確，允許企業(yè)員工以個(gè)人名義為自己購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的費(fèi)用在個(gè)人所得稅的應(yīng)納稅額中全部或按一定比例扣除。這樣安排的益處:一是對(duì)政府而言，以減少部分當(dāng)前財(cái)政收人為代價(jià)減輕社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的巨大壓力，以個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率的提高來(lái)?yè)Q取社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率的降低，并且可以重新界定政府、市場(chǎng)、社會(huì)在養(yǎng)老保障體系中的角色，進(jìn)而改變以往政府責(zé)任過(guò)于集中現(xiàn)象。更重要的是有利于喚醒居民個(gè)人強(qiáng)烈的主體意識(shí)，激發(fā)其對(duì)國(guó)家社會(huì)保障體系改革及制度運(yùn)行的參與感，從而降低制度變遷和運(yùn)行成本，避免由于將個(gè)人努力和自我儲(chǔ)蓄所體現(xiàn)的待遇差別完全視為政府不公平制度安排所致，從而滋生不滿情緒和對(duì)政府產(chǎn)生信任危機(jī)。二是有利于提高居民個(gè)體福利水平。在企業(yè)年金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)得到大力發(fā)展的新的保障模式下，居民在個(gè)人的養(yǎng)老福利規(guī)劃中將會(huì)擁有更大的權(quán)利和更為廣泛的選擇集合。按照福利經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理，在不增加居民的財(cái)富總額的條件下，選擇集合的擴(kuò)大一般都會(huì)直接擴(kuò)大參與者的福利水平。

(三)從管理機(jī)制上，促進(jìn)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)協(xié)調(diào)發(fā)展

第9篇：證券稅收制度論文范文

一、個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)制度出臺(tái)的背景2005年10月27日，十屆人大常委會(huì)第十八次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法〉的決定》，擴(kuò)大了納稅人自行納稅申報(bào)的范圍，規(guī)定“個(gè)人所得超過(guò)國(guó)務(wù)院規(guī)定數(shù)額的”以及“國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他情形”的納稅人應(yīng)當(dāng)自行納稅申報(bào)。2006年11月6日，國(guó)家稅務(wù)總局的《個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)辦法〈試行〉》將“個(gè)人所得超過(guò)國(guó)務(wù)院規(guī)定數(shù)額的”明確為“年所得12萬(wàn)以上的”情形，并規(guī)定了納稅人必須在年度終了后3個(gè)月內(nèi)自行辦理納稅申報(bào)，逾期將按照稅收征管法的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。這是我國(guó)對(duì)高收入人群自行納稅申報(bào)在法律保障方面作出的具體規(guī)定，無(wú)論對(duì)稅務(wù)機(jī)關(guān)還是納稅人來(lái)說(shuō)都是一項(xiàng)嶄新的工作。

自行納稅申報(bào)是指納稅人依照實(shí)體稅法有關(guān)稅收要素的規(guī)定，自己計(jì)算應(yīng)稅的計(jì)稅依據(jù)及稅額，并將此結(jié)果以納稅申報(bào)書或申報(bào)表的形式提交征稅機(jī)關(guān)。征稅機(jī)關(guān)原則上根據(jù)納稅人的申報(bào)確定應(yīng)納稅額，只有在納稅人無(wú)自動(dòng)申報(bào)或申報(bào)不適當(dāng)?shù)那闆r下，才由征稅機(jī)關(guān)依法行使稅額確定權(quán)。

個(gè)人自行納稅申報(bào)是世界發(fā)達(dá)國(guó)家都采用的方便有效的征收制度。個(gè)稅自行納稅申報(bào)并不意味著要交更多的稅，也不是要自行納稅。從表面看，個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)的實(shí)施，只不過(guò)是納稅人向稅務(wù)部門報(bào)送所得信息或稅務(wù)部門采集納稅人所得信息的渠道增加了一條：由以往代扣代繳的“單一”渠道變?yōu)榇鄞U加自行申報(bào)的“雙重”渠道。它既不會(huì)由此改變納稅人的稅負(fù)，也不會(huì)因此改變納稅人的納稅方式。這是因?yàn)閭€(gè)人所得稅的稅制規(guī)定未變，分類所得稅的征管格局未變。只要應(yīng)稅所得的范圍未作調(diào)整，適用稅率的水平未作改動(dòng)，你該繳多少稅，還繳多少稅。并不會(huì)因?yàn)槟阕孕猩陥?bào)了，你就要比以往繳納更論文多的稅，你就要在已經(jīng)代扣代繳的稅額之外另行繳納一部分稅。唯一可能的例外是，你在過(guò)去的一年當(dāng)中有漏稅的收入項(xiàng)目。不管是出于何種緣故，你都要通過(guò)自行申報(bào)而補(bǔ)繳上那部分應(yīng)繳未繳的稅款。

二、個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)制度實(shí)施情況分析根據(jù)國(guó)家稅務(wù)部門的調(diào)查和預(yù)測(cè)，認(rèn)為符合個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)條件的高收入行業(yè)包括：電信、金融、石油石化、天然氣、煙草、航空、鐵路、自來(lái)水、電力、郵政、有線電視、廣播等壟斷行業(yè)以及房地產(chǎn)、足球俱樂(lè)部、外企、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等；高收入個(gè)人包括私營(yíng)企業(yè)主、建筑工程承包人、演藝界人士、律師、會(huì)計(jì)師、審計(jì)師、稅務(wù)師、評(píng)估師、高校教師以及壟斷行業(yè)的高級(jí)員工等。

然而，在2006年度收入的個(gè)人申報(bào)中，截至2007年4月13日，國(guó)家稅務(wù)總局公布，自行申報(bào)的人數(shù)只有1628706人，申報(bào)年收入總額5150.41億元，已繳稅款790.84億元，補(bǔ)繳稅款19.05億元。而稅務(wù)部門估計(jì)年收入超過(guò)12萬(wàn)元的人數(shù)為600~700萬(wàn)，申報(bào)者只有1/4。

分析其原因，主要有以下幾點(diǎn)：

1.政策宣傳不到位。2007年是我國(guó)實(shí)行年所得超過(guò)12萬(wàn)元者自行納稅申報(bào)的第一年，納稅人對(duì)年所得12萬(wàn)元的具體組成內(nèi)容以及個(gè)人所得稅的11項(xiàng)中每一項(xiàng)所得如何計(jì)算，夫妻或家庭共同取得的收入是否劃分、如何劃分等不甚了解，對(duì)這次的個(gè)稅自行申報(bào)從性質(zhì)上說(shuō)到底是“納稅申報(bào)”還是“收入申報(bào)”也不甚了解。甚至于有的納稅人將所得12萬(wàn)元片面理解為個(gè)人工資、薪金所得。另外，政策制定的不明朗，造成納稅人申報(bào)的“真空地帶”，如《個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)辦法(試行)》雖然規(guī)定了納稅人自行申報(bào)的地點(diǎn)，但由于有些納稅人取得收入的途徑不是唯一的，造成申報(bào)地點(diǎn)的不確定性，給了納稅人較大的自由，這部分納稅人完全有可能未進(jìn)行申報(bào)或不進(jìn)行申報(bào)。

2.納稅意識(shí)淡薄。中華民族幾千年的傳統(tǒng)文化，造就了中國(guó)是一個(gè)充滿“濃厚”人情的國(guó)家，公民的法律意識(shí)較為淡薄。法律面前人人平等，如果要普通公民進(jìn)行收入申報(bào)，一要先建立起公務(wù)員財(cái)產(chǎn)收入申報(bào)制度，二要由最高權(quán)力機(jī)關(guān)制定法律來(lái)確立這一制度，為公民設(shè)定義務(wù)。就個(gè)人自行申報(bào)而言，有些政府官員的收入已達(dá)到12萬(wàn)元，卻沒有主動(dòng)申報(bào)納稅，那普通公民又有多少具有主動(dòng)納稅的意識(shí)呢？還有的個(gè)別地方、個(gè)別部門為了本地區(qū)GDP，為了招商引資吸納財(cái)源，競(jìng)相出臺(tái)一系列的稅收優(yōu)惠政策，或者采取先征后返的變相減免政策，讓納稅人認(rèn)為稅收有彈性、稅收可以討價(jià)還價(jià)，人為地弱化了稅收的強(qiáng)制性原則。有些人甚至認(rèn)為繳稅是沒“面子”、沒本事、沒能力的體現(xiàn)。由于納稅人稅法觀念的淡化，自覺申報(bào)納稅的意識(shí)就很難形成。

3.個(gè)人的僥幸心理。除工資薪金外，對(duì)個(gè)人取得的其他隱性收入，如個(gè)人取得的財(cái)產(chǎn)租賃所得，納稅人自己不說(shuō)，稅務(wù)人員也很難知道。在實(shí)踐中，有些私營(yíng)企業(yè)很少在賬面上進(jìn)行“利息、股息、紅利”的分配，而投資人的小車卻是換了一輛又一輛，房子買了一棟又一棟，錢從何處來(lái)？這就讓納稅人心存僥幸：反正稅務(wù)機(jī)關(guān)不會(huì)去查，也查不出來(lái)，又何必自己去“找事”？再加上一般個(gè)人納稅人沒有理財(cái)賬戶，對(duì)自己的年收入所得和費(fèi)用支出不記錄也不保留票據(jù)賬單，年收入所得對(duì)他們來(lái)說(shuō)是個(gè)模糊的估計(jì)數(shù)字，而且更多的個(gè)人納稅人都怕“個(gè)人收入”這樣的隱私信息泄露，便萌發(fā)“盡量少繳稅或者不繳稅”的消極意識(shí)，所以，出于“與其申報(bào)少了被稅務(wù)機(jī)關(guān)查出來(lái)要罰款”的考慮，一些能達(dá)到12萬(wàn)元申報(bào)界限的納稅人干脆不去自行申報(bào)。從社會(huì)的角度來(lái)看，缺乏便捷的信息渠道和有效的監(jiān)督機(jī)制，才是納稅人不向稅務(wù)機(jī)關(guān)自行申報(bào)的關(guān)鍵原因。

4.納稅人保守的思想觀念在一定程度上直接影響著自行納稅申報(bào)工作，使自行納稅申報(bào)“熱”不起來(lái)。中國(guó)人歷來(lái)講究“藏富不露”。中國(guó)有句俗諺：人怕出名豬怕壯。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，造就了一大批富翁。但由于受“劫富濟(jì)貧”、“斗地主”、“批富農(nóng)”的深刻歷史影響，富人怕露富的思想比較嚴(yán)重，怕引起大家的仇視。而面對(duì)稅務(wù)人員，富人除了怕被追繳個(gè)人所得稅外，更擔(dān)心的是怕稅務(wù)部門及其人員泄露個(gè)人“家底”惹來(lái)麻煩，甚至于可能危及本人和家人的生命和財(cái)產(chǎn)的安全。5.稅務(wù)機(jī)關(guān)執(zhí)法不嚴(yán)。其實(shí)，執(zhí)法只要公正、公平、合理，納稅人還是能夠“心甘情愿”接受的。而在現(xiàn)實(shí)中，稅務(wù)部門執(zhí)法不公、執(zhí)法不嚴(yán)的問(wèn)題仍然存在，執(zhí)法彈性較大，由于觀念和管理方面的原因，特別是在涉及到個(gè)人的稅收?qǐng)?zhí)法過(guò)程中，稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)納稅人個(gè)人的各種違法行為的處罰不力，法律威懾力不夠，使許多納稅人產(chǎn)生了相互攀比的心理和法不責(zé)眾的思想，嚴(yán)重影響了稅收功能的實(shí)現(xiàn)。

6.“用稅”不透明。“繳稅”似乎與“用稅”沒有直接的聯(lián)系，但作為“

繳稅”人的繳稅心態(tài)卻與“用稅”的結(jié)果不無(wú)關(guān)系。既然納稅人繳了稅，就應(yīng)當(dāng)有知道稅的去向的權(quán)力，這是人之常情。而稅法只片面強(qiáng)調(diào)了納稅人應(yīng)盡的義務(wù)，而無(wú)視納稅人最起碼的知情權(quán)利。由于用稅的不透明，對(duì)納稅人主動(dòng)申報(bào)納稅的自覺性有著相當(dāng)大的負(fù)面影響。

三、完善個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)應(yīng)采取的對(duì)策

（一）完善自行納稅申報(bào)的配套制度

1.制定“年所得”的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算公式，提供給納稅人、扣繳義務(wù)人和機(jī)構(gòu)。統(tǒng)一規(guī)定各單位工資單（或個(gè)人收入憑證）的標(biāo)準(zhǔn)格式，體現(xiàn)出規(guī)定口徑計(jì)算的“年所得”；扣繳義務(wù)人在扣繳稅款時(shí)必須向納稅人提供符合標(biāo)準(zhǔn)的收入憑證和扣繳稅款憑證。具備條件的扣繳義務(wù)人應(yīng)在年初向納稅人提供上年度從本單位取得的“年所得”的憑證。

2.對(duì)夫妻或家庭共同取得的收入是否劃分、如何劃分作出規(guī)定，以準(zhǔn)確確定每個(gè)人的年所得。3.取消有關(guān)提醒的規(guī)定，避免與《稅收征管法》中的“通知”產(chǎn)生混淆；或?qū)⑵湫薷臑椋骸爸鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)在每年法定申報(bào)期間，可以通過(guò)適當(dāng)方式提醒納稅人辦理自行納稅申報(bào)。但稅務(wù)機(jī)關(guān)未提醒或提醒方式不當(dāng)，不免除納稅人不履行申報(bào)義務(wù)的法律責(zé)任?！碧嵝鸭{稅人自行納稅申報(bào)是稅務(wù)機(jī)關(guān)為搞好稅收征管而進(jìn)行的一項(xiàng)納稅服務(wù)工作，不應(yīng)作為稅務(wù)機(jī)關(guān)的法定義務(wù)。

4.對(duì)申報(bào)地點(diǎn)的初次確定給予納稅人充分的選擇權(quán)，同時(shí)對(duì)變更申報(bào)地點(diǎn)的條件作出明確的規(guī)定，對(duì)納稅人改變申報(bào)地點(diǎn)進(jìn)行限制。

5.盡快推廣個(gè)人賬戶制度，強(qiáng)化非現(xiàn)金結(jié)算。

(二)進(jìn)一步加大對(duì)個(gè)人所得稅全員全額扣繳申報(bào)的管理，提高扣繳申報(bào)質(zhì)量加強(qiáng)對(duì)扣繳義務(wù)人報(bào)送的全員全額扣繳申報(bào)信息的分析利用，定期與納稅人申報(bào)信息進(jìn)行比對(duì)，將雙方申報(bào)不一致的信息作為稅務(wù)檢查的重點(diǎn)。在建立和完善稅務(wù)機(jī)關(guān)之間個(gè)人信息傳遞共享機(jī)制的同時(shí)，強(qiáng)化公共管理部門、金融部門及支付單位向稅務(wù)機(jī)關(guān)及時(shí)傳遞個(gè)人涉稅信息的法律義務(wù)和法律責(zé)任，盡快實(shí)現(xiàn)信息及時(shí)傳遞和準(zhǔn)確查詢。

（三）加大對(duì)稅務(wù)執(zhí)法人員的執(zhí)法監(jiān)督力度在稅務(wù)機(jī)關(guān)內(nèi)部，要嚴(yán)格執(zhí)行執(zhí)法責(zé)任制和執(zhí)法過(guò)錯(cuò)責(zé)任追究制，形成事前、事中、事后相銜接的監(jiān)督機(jī)制；地方人大要充分發(fā)揮對(duì)執(zhí)法機(jī)關(guān)的監(jiān)督作用，本著“權(quán)為民所用”的態(tài)度，對(duì)稅務(wù)機(jī)關(guān)和稅務(wù)人員的執(zhí)法違法行為及時(shí)指正，并限期整改；檢察機(jī)關(guān)要積極、主動(dòng)介入稅務(wù)機(jī)關(guān)的執(zhí)法全過(guò)程，對(duì)稅務(wù)人員有稅不收或少收的行為，不論涉及到誰(shuí)，不論是什么原因，要一查到底，嚴(yán)厲打擊涉稅違法犯罪行為，切實(shí)維護(hù)稅法的嚴(yán)肅性。

（四）實(shí)行政務(wù)公開

各級(jí)政府不僅應(yīng)當(dāng)向廣大納稅人公開財(cái)政收入，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)公開財(cái)政支出。相關(guān)政府行政開支的透明度與合理性，各級(jí)政府在環(huán)境保護(hù)、醫(yī)療衛(wèi)生、就業(yè)和教育等各方面的開支應(yīng)當(dāng)通過(guò)每年的人大報(bào)告的形式作全面歸納，并對(duì)“用稅”人的具體開銷、支出效果等情況建立相應(yīng)的定期公布制度，讓納稅人切身感受到稅為民所系、稅為民所用、稅為民所謀，用稅為民所知，以增強(qiáng)納稅人的主人翁意識(shí)和對(duì)政府的信任感，從而從根本上提高納稅人自覺申報(bào)納稅的積極性。

（五）建立健全舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制

由于高收入個(gè)人所得稅的納稅人數(shù)眾多，且收入的隱匿性強(qiáng)，高收入者個(gè)人稅基的調(diào)查核實(shí)工作并非一蹴而就，要想徹底查清高收入者個(gè)人的所有收入來(lái)源，僅靠稅務(wù)機(jī)關(guān)孤軍奮戰(zhàn)，不僅稅收成本較大，而且要付出相當(dāng)多的時(shí)間和精力。要達(dá)到高收入者個(gè)人應(yīng)報(bào)盡報(bào)、應(yīng)繳盡繳的目的，同時(shí)又要達(dá)到“事半功倍”的效果，就必須充分發(fā)揮廣大人民群眾的力量。稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)等多種途徑設(shè)立舉報(bào)信箱，以方便廣大群眾的舉報(bào)。同時(shí)要建立高收入個(gè)人舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，在獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)上，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)充分考慮舉報(bào)人的風(fēng)險(xiǎn)，提高舉報(bào)人的獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。并建立群眾協(xié)稅護(hù)稅網(wǎng)絡(luò)，對(duì)納稅人的舉報(bào)要專人受理，切實(shí)為舉報(bào)人保密。

（六）建立部門配合、整體聯(lián)動(dòng)機(jī)制

稅收征管法賦予各有關(guān)部門和單位支持、協(xié)助稅務(wù)機(jī)關(guān)執(zhí)行職務(wù)的義務(wù)。同時(shí)賦予了稅務(wù)機(jī)關(guān)依法檢查納稅人及涉嫌人員儲(chǔ)蓄存款的權(quán)力。稅務(wù)部門應(yīng)該加強(qiáng)同金融機(jī)構(gòu)的合作，對(duì)高收入者個(gè)人及其相關(guān)人員的儲(chǔ)蓄存款情況，實(shí)行一年一度的定期檢查和不定期的信息傳遞制度?，F(xiàn)實(shí)中，造成個(gè)人收入隱性化的原因是多方面的，但其中一個(gè)重要的原因是現(xiàn)金支付渠道過(guò)多。作為金融機(jī)構(gòu)要逐步建立健全高收入者個(gè)人信用體系。實(shí)行收入支付的信用化將有助于使個(gè)人的隱性收入顯性化，這對(duì)于充分發(fā)揮個(gè)稅的收入調(diào)節(jié)作用有著十分重要的意義。應(yīng)積極推行國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)行儲(chǔ)蓄存款實(shí)名制，并建立統(tǒng)一的納稅身份證制度，即對(duì)每一位達(dá)到法定年齡的公民編制終身不變的納稅身份證號(hào)碼，個(gè)人的收支信息均在此號(hào)碼下，通過(guò)銀行賬號(hào)在全國(guó)范圍內(nèi)聯(lián)網(wǎng)存儲(chǔ)，并與稅務(wù)機(jī)關(guān)聯(lián)網(wǎng)，使納稅人的每一筆收入都在稅務(wù)機(jī)關(guān)的監(jiān)控之下，從而有效地監(jiān)督個(gè)稅征納情況。稅務(wù)機(jī)關(guān)還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同房管、國(guó)土、公安、證券等單位的聯(lián)系，及時(shí)掌握高收入者個(gè)人的資產(chǎn)購(gòu)置、轉(zhuǎn)讓、租賃、投資等信息。同時(shí)，要建立健全高收入者個(gè)人納稅檔案，強(qiáng)化高收入者個(gè)人監(jiān)控機(jī)制，建立高收入者個(gè)人的納稅評(píng)估機(jī)制，全面、及時(shí)、準(zhǔn)確掌握高收入者個(gè)人的收入情況，并與其實(shí)際繳納個(gè)人所得稅的情況進(jìn)行比對(duì)，對(duì)有偷逃稅嫌疑的，及時(shí)交由稽查機(jī)關(guān)進(jìn)行查處，以確保其個(gè)人所得稅應(yīng)收盡收。

（七）實(shí)行嚴(yán)密的高收入者個(gè)人信息保密機(jī)制，切實(shí)保障納稅人的合法權(quán)益

由于稅務(wù)機(jī)關(guān)內(nèi)部有征收、管理、稽查諸多環(huán)節(jié)，納稅人的收入信息在各環(huán)節(jié)資料的移送過(guò)程中隨時(shí)都有泄密的可能。納稅人的信息資料若被外人知悉并被惡意利用，將會(huì)給納稅人造成一定的損失。為防止個(gè)人信息的外泄，各級(jí)地稅機(jī)關(guān)可以在辦稅服務(wù)廳開設(shè)相對(duì)獨(dú)立、封閉的空間受理年收入超過(guò)12萬(wàn)的納稅人申報(bào)；要專人受理對(duì)高收入者個(gè)人的舉報(bào)；對(duì)高收入者個(gè)人的檢查特別是個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的檢查，要保證檢查人員的思想素質(zhì)，并要保證檢查人員的相對(duì)固定性；對(duì)高收入者個(gè)人的納稅檔案實(shí)行專人保管，未經(jīng)局長(zhǎng)批準(zhǔn)，一律不準(zhǔn)任何單位和個(gè)人進(jìn)行查閱。總之，稅務(wù)機(jī)關(guān)要加大保密的防范措施，制定詳細(xì)的保密制度，以確保高收入者個(gè)人信息不被“外泄”。

（八）對(duì)違法高收入者個(gè)人實(shí)施社會(huì)公眾監(jiān)督和媒體曝光的政策

高收入者個(gè)人往往都是一些“社會(huì)知名人士”或者“社會(huì)名流”，不在乎罰款而在乎自己的“面子”和“聲譽(yù)”，因此，對(duì)于照章納稅的高收入者個(gè)人，可以在媒體上予以表彰，讓他們有成就感；而對(duì)那些拒不進(jìn)行個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)的人，僅僅按照《稅收征管法》的規(guī)定進(jìn)行罰款是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，更適用的是在相關(guān)媒體上曝光，讓社會(huì)公眾參與監(jiān)督，讓高收入者個(gè)人為了自己的“面子”和“聲譽(yù)”而不得不自覺申報(bào)納稅，從而實(shí)現(xiàn)個(gè)人所得稅稅款的應(yīng)繳盡繳。

《個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)辦法〈試行〉》的制定只是我國(guó)納稅申報(bào)制度完善的起點(diǎn)，其實(shí)施的有效性才是關(guān)鍵所在。《個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)辦法〈試行〉》的有效實(shí)施必須建立在納稅人與稅務(wù)機(jī)關(guān)和諧關(guān)系的構(gòu)建基礎(chǔ)上，從納稅人的角度看，必須是主體稅法意識(shí)的增強(qiáng)和稅法遵從度的提高；從稅務(wù)機(jī)關(guān)的角度看，必須是公共服務(wù)意識(shí)的加強(qiáng)和征管手段的完善。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看，《個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)辦法