風(fēng)險(xiǎn)決策分析精選(九篇)

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第1篇：風(fēng)險(xiǎn)決策分析范文

[關(guān)鍵詞]決策分析　TREEPLAN　蒙特卡洛模擬

管理學(xué)界唯一的諾貝爾獎(jiǎng)獲得者赫伯特.亞歷山大.西蒙（Herbert Alexander Simon）把管理的定義為“管理就是決策”，該定義一語(yǔ)中的地指出了管理的要害。企業(yè)管理實(shí)際上是由一連串的決策組成的，決策質(zhì)量的好壞對(duì)于管理各項(xiàng)職能工作的效率和效果都有著不容忽視的影響。因此決策分析作為經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)學(xué)生必須掌握的重要管理基本技能，在管理學(xué)、管理運(yùn)籌學(xué)、物流系統(tǒng)工程等多門(mén)學(xué)科中反復(fù)出現(xiàn)，特別是關(guān)于定量決策，面對(duì)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)薄弱的高職學(xué)生，如何才能實(shí)現(xiàn)有效教學(xué)？筆者認(rèn)為應(yīng)該適當(dāng)?shù)碚摷夹g(shù)的教學(xué)，轉(zhuǎn)向教會(huì)學(xué)生如何使用相關(guān)的工具軟件以輔助決策。

面對(duì)不同的類(lèi)型的決策問(wèn)題，適合學(xué)生學(xué)習(xí)以處理問(wèn)題的主要的方法一般認(rèn)為是優(yōu)化和仿真兩種類(lèi)型。優(yōu)化方法是通過(guò)計(jì)算期望值，然后從中選擇一個(gè)最大值，如適合于風(fēng)險(xiǎn)決策的決策樹(shù)法和決策表法。仿真方法包括靜態(tài)的蒙特卡羅仿真和動(dòng)態(tài)的事件仿真。

一、EXCEL求解決策樹(shù)

決策樹(shù)分析法是常用的風(fēng)險(xiǎn)分析決策方法。它利用概率論的原理，利用一種樹(shù)形圖作為分析工具。在該方法中，決策節(jié)點(diǎn)代表決策問(wèn)題，方案支代表可供選擇的方案，用概率支代表方案可能出現(xiàn)的各種結(jié)果，經(jīng)過(guò)對(duì)各種方案在各種結(jié)果條件下?lián)p益值的計(jì)算比較，為決策者提供決策依據(jù)。

用于決策樹(shù)法的計(jì)算機(jī)軟件主要有DATA-Tree Age，TreePlan，DPL， Decision Pro and Precision Tree，它們的共同點(diǎn)就是用戶(hù)可以通過(guò)一些簡(jiǎn)單的操作（例如指明不同節(jié)點(diǎn)的數(shù)量和類(lèi)型）就可以構(gòu)建出決策樹(shù)。在我們的教學(xué)中使用的是EXCEL的決策樹(shù)插件TreePlan。

在文獻(xiàn)1中有關(guān)于決策樹(shù)方法的部分有這樣一例：有兩家摩托車(chē)廠聯(lián)營(yíng)準(zhǔn)備建立一家專(zhuān)賣(mài)商場(chǎng)，擬定了大、中、小型三個(gè)方案，各種類(lèi)型的商場(chǎng)在不同的市場(chǎng)銷(xiāo)售狀態(tài)下收益預(yù)測(cè)如表1所示，試問(wèn)該聯(lián)營(yíng)商場(chǎng)應(yīng)選擇哪種方案？

首先為EXCEL加載好TreePlan插件。若成功則在菜單欄的加載項(xiàng)的功能視圖中就可以看見(jiàn)菜單命令Decision Tree。

打開(kāi)EXCEL，鼠標(biāo)選中適當(dāng)?shù)奈恢?，打開(kāi)Decision Tree菜單，在彈出的對(duì)話框中選中New Tree（新建樹(shù)），系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)出現(xiàn)一個(gè)帶有兩個(gè)分支的決策節(jié)點(diǎn)。在本例中有三個(gè)可選方案，所以需要在初始樹(shù)基礎(chǔ)上再增加一個(gè)分支。選中決策節(jié)點(diǎn)所在的單元格，選擇Decision Tree，在彈出的窗口中選擇add branch（增加分支）。接下來(lái)，開(kāi)始繪制狀態(tài)事件分支。選中決策分支1末端單元格，選擇Decision Tree，在彈出的窗口中選擇change to event node（轉(zhuǎn)變?yōu)槭录?jié)點(diǎn)），branches（分支數(shù)目）選擇Three，將該決策分支的子樹(shù)做適當(dāng)設(shè)置后復(fù)制粘貼到其他分支（不熟悉此操作的可以直接繪制）。錄入相關(guān)數(shù)據(jù)信息并根據(jù)需要對(duì)部分函數(shù)做簡(jiǎn)單修改后系統(tǒng)自動(dòng)進(jìn)行計(jì)算并顯示最終結(jié)果，如圖1所示。

根據(jù)計(jì)算結(jié)果可知，應(yīng)該選擇建立中型商場(chǎng)，其期望收益值為10.5萬(wàn)元。

包含有多個(gè)決策方案的一類(lèi)特殊例子是決策是連續(xù)的并且決策結(jié)果被看作是一個(gè)關(guān)于連續(xù)概率分布的函數(shù)，在這類(lèi)決策中，就需要選擇其他的方法而不是決策樹(shù)方法了。

二、蒙特卡羅（Monte Carlo）模擬

蒙特卡羅模擬方法的原理是當(dāng)問(wèn)題或?qū)ο蟊旧砭哂懈怕侍卣鲿r(shí)，可以利用計(jì)算機(jī)模擬的方法產(chǎn)生抽樣結(jié)果，根據(jù)抽樣計(jì)算統(tǒng)計(jì)量或者參數(shù)的值；隨著模擬次數(shù)的增多，可以通過(guò)對(duì)各次統(tǒng)計(jì)量或參數(shù)的估計(jì)值求平均值的方法得到穩(wěn)定結(jié)論。

由Decisioneering公司開(kāi)發(fā)的Crystal Ball以及由Michael Middleton開(kāi)發(fā)的RiskSim都是實(shí)現(xiàn)蒙特卡羅模擬有效工具。在我們的教學(xué)中，采用Crystal Ball來(lái)講授蒙特卡羅模擬方法。

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，庫(kù)存問(wèn)題一直是管理的一個(gè)熱點(diǎn)和難點(diǎn)。該領(lǐng)域的一個(gè)經(jīng)典模型就是報(bào)童問(wèn)題（newsvendor problem）。問(wèn)題敘述如下：一個(gè)報(bào)童每天以1.00元的價(jià)格購(gòu)進(jìn)某種報(bào)紙，然后以2.00元的價(jià)格售出，每天內(nèi)有售完的報(bào)紙以0.40元的價(jià)格退回給報(bào)社。據(jù)長(zhǎng)期統(tǒng)計(jì)，報(bào)童在任意日期的銷(xiāo)售量服從均勻分布，請(qǐng)幫助報(bào)童確定最佳訂購(gòu)數(shù)量使總收入最大？

在加載了Crystal Ball模型附件的電子表格中建立如2所示，訂貨數(shù)量（C9）是任意假定的值，作為可能值的首個(gè)推測(cè)值。假 定需求（C12）輸入的是通過(guò)Crystal Ball生成的概率分布而不是單個(gè)恒定的數(shù)值。實(shí)際需求（C13）中輸入公式“=ROUND(假定需求,0)”，銷(xiāo)售收益（C15）中輸入公式“=單位售價(jià)*MIN(訂購(gòu)數(shù)量,實(shí)際需求)”，購(gòu)買(mǎi)成本（C16）中輸入公式“=單位成本*訂購(gòu)數(shù)量”，總殘值（C17）中輸入公式“=單位殘值*MAX(訂購(gòu)數(shù)量-實(shí)際需求,0)”，利潤(rùn)（C19）中輸入公式“=銷(xiāo)售收益-購(gòu)買(mǎi)成本+總殘值”。

利用EXCEL和Crystal Ball運(yùn)行圖2所示的模擬過(guò)程需要經(jīng)過(guò)四個(gè)步驟。

圖2　利用EXCEL進(jìn)行蒙特卡羅模擬

1.定義隨機(jī)輸入單元；

單擊C12，輸入任意值，單擊Crystal Ball工具欄上的Define Assumption按鈕，從分布庫(kù)中選擇需要輸入的概率分布，在彈出的分布對(duì)話框中輸入分布參數(shù)，可以引用這些參數(shù)所在的單元格。

第2篇：風(fēng)險(xiǎn)決策分析范文

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)投資；投資風(fēng)險(xiǎn)；稅收因素

1 引言

20世紀(jì)90年代以來(lái)，伴隨著住房制度和土地使用制度的改革，我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)逐漸恢復(fù)和得到快速發(fā)展，已成為新的、十分活躍的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，由于其對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)政策的敏感性使其成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表。首先是政策對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)投資和消費(fèi)的拉動(dòng)效應(yīng)，國(guó)家先后出臺(tái)的一系列稅費(fèi)、簡(jiǎn)化手續(xù)等政策刺激了住房消費(fèi)；其次，房地產(chǎn)市場(chǎng)體系初步建立，為市場(chǎng)提供了交易場(chǎng)所和暢通的信息渠道。

但同時(shí)我們也應(yīng)該看到，房地產(chǎn)業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)，盈利水平可能較高但又難以確定的行業(yè)。房地產(chǎn)投資雖然有著較高的投資收益，但同時(shí)也存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)投資數(shù)量大、投資周期長(zhǎng)，涉及的風(fēng)險(xiǎn)廣泛復(fù)雜，而且很容易受到國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況的影響，難以預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì)。另外房地產(chǎn)投資本身也存在著一些缺陷，如變現(xiàn)能力低、交易糾紛多、籌措資金困難等。這些都導(dǎo)致了房地產(chǎn)投資成敗的極大不確定性。

作為一個(gè)理性的投資者，都希望以最少的投資獲得最大的收益避免投資失敗。因此，本文分析了影響房地產(chǎn)投資的主要要素：風(fēng)險(xiǎn)因素和稅收約束，研究了這兩者對(duì)房地產(chǎn)投資的效果影響。

2 房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)要素

風(fēng)險(xiǎn)的定義最初出現(xiàn)于1901年美國(guó)A.M.willet所作的博士論文《風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)理論》中：“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件的不確定性之客觀體現(xiàn)”。目前，風(fēng)險(xiǎn)分析在國(guó)外房地產(chǎn)投資實(shí)踐匯總已得到了廣泛的應(yīng)用，且日益系統(tǒng)化、規(guī)范化。我國(guó)是在20世紀(jì)80年代后期開(kāi)始了風(fēng)險(xiǎn)的理論研究。在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題一直都是否定和回避的。當(dāng)前，房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)分析在國(guó)內(nèi)已經(jīng)得到了廣泛的應(yīng)用，但是很多房地產(chǎn)企業(yè)還未真正建立起完善的房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)[1]。

3 房地產(chǎn)投資的稅收約束

住宅項(xiàng)目從取得土地使用權(quán)到銷(xiāo)售及再次轉(zhuǎn)讓完結(jié)，需要經(jīng)過(guò)土地征用、開(kāi)發(fā)建設(shè)、交易轉(zhuǎn)讓、裝潢和使用等諸多環(huán)節(jié)；涉及營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、契稅、耕地稅、印花稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、土地增值稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、教育費(fèi)附加等相關(guān)稅收。

住關(guān)人民的基本生存和生活需要，住宅產(chǎn)業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有特殊的地位和重要作用，因此住宅市場(chǎng)也是國(guó)家公共政策最為關(guān)注的焦點(diǎn)之一。除稅收政策以外，還有其他的政策因素，例如經(jīng)濟(jì)適用性住房建設(shè)政策、個(gè)人住房信貸政策、利率調(diào)整政策和消化空置商品住宅政策等。這些政策因素都從不同程度上對(duì)房產(chǎn)供需雙方的開(kāi)發(fā)和購(gòu)買(mǎi)決策行為產(chǎn)生著影響[2]。

4 房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制

對(duì)房地產(chǎn)投資各個(gè)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的基礎(chǔ)上，提出針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制措施，使企業(yè)最大限度地減少風(fēng)險(xiǎn)損失，獲得較高的安全保障。

4.1 投資決策階段的風(fēng)險(xiǎn)控制

投資決策階段需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素最多，風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目的成敗的影響也是最關(guān)鍵的。因此，企業(yè)應(yīng)做好以下幾方面的工作：

4.1.1 重視可行性研究，確保投資決策的正確性。

4.1.2 加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)、提高決策的科學(xué)性。

4.1.3 采用房地產(chǎn)保險(xiǎn)的方式來(lái)間接降低風(fēng)險(xiǎn)。

4.1.4 靈活運(yùn)用投資組合理論。

4.2 土地獲取階段風(fēng)險(xiǎn)的控制

在土地獲取階段前，必須對(duì)地塊自然屬性、社會(huì)屬性以及使用屬性進(jìn)行認(rèn)真確認(rèn)，一決定或放棄對(duì)某一項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。在征地過(guò)程中，應(yīng)主動(dòng)爭(zhēng)取有關(guān)部門(mén)和群眾的理解、支持和幫助，以化解眾多風(fēng)險(xiǎn)因素，減少來(lái)自各個(gè)層面的干擾；在拆遷和安置補(bǔ)償問(wèn)題，統(tǒng)一原則性和靈活性，以防止矛盾激化。

4.3 項(xiàng)目建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)的控制

強(qiáng)化安全意識(shí)，事前控制與事中控制動(dòng)態(tài)結(jié)合，采取系統(tǒng)的項(xiàng)目管理方法使項(xiàng)目順利進(jìn)行，并在保證建筑質(zhì)量的前提下，盡快完成開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，縮短建設(shè)周期，減輕開(kāi)發(fā)商所面臨的未來(lái)的不確定性。

4.4 經(jīng)營(yíng)管理階段風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制

在經(jīng)營(yíng)管理中，房地產(chǎn)商應(yīng)關(guān)注市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)發(fā)展，了解需求狀況，采取靈活合理的定價(jià)措施，避免或減輕因高價(jià)或低價(jià)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。為回避企業(yè)自身營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)不足、營(yíng)銷(xiāo)手段不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)，以充分利用人豐富經(jīng)驗(yàn)。采用靈活多變的營(yíng)銷(xiāo)方式，拓寬營(yíng)銷(xiāo)渠道，降低營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)。

5 房地產(chǎn)投資的稅收籌劃

稅收籌劃是納稅人通過(guò)對(duì)投資、經(jīng)營(yíng)、理財(cái)活動(dòng)的事先計(jì)劃和安排，以達(dá)到合理合法減輕稅收負(fù)擔(dān)目的的一種管理方法。它是納稅人的一種積極、主動(dòng)的經(jīng)營(yíng)籌劃行為，它以國(guó)家法律為依據(jù)，采用經(jīng)濟(jì)學(xué)中常用的比較分析方法選擇最佳的納稅方案，目的在于減輕稅收負(fù)擔(dān)，獲得最大的稅后收益。其基本特征是：合法性、超前性、目的性和方式的多樣性[3]。

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資涉及的稅種很多，所以投資具有很大的稅收籌劃空間。主要的稅種包括：營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅和企業(yè)所得稅。

5.1 營(yíng)業(yè)稅的稅收籌劃

發(fā)生在房地產(chǎn)的交易環(huán)節(jié)，即銷(xiāo)售房地產(chǎn)應(yīng)以房屋售價(jià)5%的稅率繳納營(yíng)業(yè)稅。作為營(yíng)業(yè)稅的附加，城市維護(hù)建設(shè)稅的納稅義務(wù)也相應(yīng)產(chǎn)生。《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》中規(guī)定：“銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)”稅目的營(yíng)業(yè)稅，應(yīng)在不動(dòng)產(chǎn)所有者有償轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)行為或者單位將不動(dòng)產(chǎn)無(wú)償贈(zèng)與他人的行為發(fā)生時(shí)，才進(jìn)行征收。出售者可以通過(guò)合理推遲所有權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)間達(dá)到稅收籌劃的目的。

5.2 土地增值稅的稅收籌劃

進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，增值額是一個(gè)關(guān)鍵的因素。土地增值稅實(shí)行四級(jí)超額累進(jìn)稅率。稅率為30%-60%，增值額越高，需繳納的土地增值稅就越多。因此房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在進(jìn)行土地增值稅籌劃時(shí)，關(guān)鍵是要合理地控制、降低增值額。《土地增值稅暫行條理》規(guī)定，納稅人建造普通標(biāo)準(zhǔn)住宅出售，如果增值額沒(méi)有超過(guò)扣除項(xiàng)目的20%，免征土地增值稅。同時(shí)還規(guī)定，納稅人既要建造普通標(biāo)準(zhǔn)住宅，又有其他房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的，應(yīng)分別核算增值額；不分別核算增值額或不能準(zhǔn)確核算增值額的，其建造的不同標(biāo)準(zhǔn)住宅不享受免稅優(yōu)惠。因此，如果一個(gè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)既要建造普通住宅又搞其他房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，分開(kāi)核算與不分開(kāi)核算稅負(fù)會(huì)有很大差異。在分開(kāi)核算的情況下，如果能將普通住宅的增值額占扣除金額的比例控制在20%以?xún)?nèi)，則可以免繳土地增值稅，達(dá)到減輕稅負(fù)的目的。此外，還可以通過(guò)增加可扣除項(xiàng)目的金額，使稅基縮小，達(dá)到減輕稅付的目的。

合理選擇籌資方式也可以達(dá)到減輕稅收負(fù)擔(dān)的目的。根據(jù)制度規(guī)定，企業(yè)為開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)的借款利息，可記入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)成本，并作為計(jì)算房地產(chǎn)費(fèi)用的扣除基數(shù)，特別是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)可加計(jì)20%的扣除，加大了扣除項(xiàng)目金額，從而增加企業(yè)的稅后凈收益。

參考文獻(xiàn)：

[1]顧孟迪,雷鵬.風(fēng)險(xiǎn)管理.北京:清華大學(xué)出版社, 2005.98~99

[2]高慧瓊.價(jià)格構(gòu)成及形成因素對(duì)大城市商品住宅價(jià)格的影響分析[D]:[碩士論文].南京:南京農(nóng)業(yè)大學(xué) 2005

[3]孟國(guó)鴻.運(yùn)用稅收政策調(diào)控房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的對(duì)策[J].中國(guó)房地產(chǎn)金融，2005

作者簡(jiǎn)介：

第3篇：風(fēng)險(xiǎn)決策分析范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)；解決方案

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為幾乎所有傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新的發(fā)展思路和發(fā)展模式。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)不斷經(jīng)受著沖擊與挑戰(zhàn)，其線下運(yùn)行的模式已經(jīng)逐步被互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的運(yùn)行模式所替代。

1互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展的特點(diǎn)

顧名思義，保險(xiǎn)是一種為個(gè)人、單位提供的一種付費(fèi)交換服務(wù)保障的形式，通常情況下由個(gè)人或單位付出一定費(fèi)用，由國(guó)家或大型企業(yè)銀行做背景的保險(xiǎn)公司為個(gè)人或單位承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)賠付的業(yè)務(wù)。伴隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展及信息技術(shù)的創(chuàng)新，保險(xiǎn)也由原有的線下操作模式向互聯(lián)網(wǎng)形式轉(zhuǎn)變。這種保險(xiǎn)方式的轉(zhuǎn)變更大程度上提高了保險(xiǎn)行業(yè)的普及程度，加大了保險(xiǎn)行業(yè)的受眾群體，拓寬了保險(xiǎn)行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍。在《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展報(bào)告》中，把互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)界定為保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)中介運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來(lái)為消費(fèi)者們進(jìn)行相應(yīng)的服務(wù)，從而在網(wǎng)上開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)；在網(wǎng)上銷(xiāo)售有關(guān)方面的產(chǎn)品，并經(jīng)過(guò)第三方來(lái)收取相應(yīng)的費(fèi)用。從運(yùn)行特點(diǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)具有以下幾方面基本特征?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)依然需要依托于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)本身，是基于第三方支付及線上申請(qǐng)與線下辦理相結(jié)合的運(yùn)營(yíng)方式。線上申請(qǐng)主要通過(guò)電子商務(wù)公司、公司及其他類(lèi)型的融資公司或融資機(jī)構(gòu)通過(guò)利用大數(shù)據(jù)、信息傳輸技術(shù)等來(lái)實(shí)現(xiàn)。大部分互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)采用的方式是在互聯(lián)網(wǎng)上吸收資金的同時(shí)，又將資金應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)投資，因而互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的資金鏈與互聯(lián)網(wǎng)金融存在共生關(guān)系，這一共生關(guān)系導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)在承擔(dān)傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也必須承擔(dān)互聯(lián)網(wǎng)金融的部分或全部風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)從其本質(zhì)而言，依然是一種保障服務(wù)的運(yùn)營(yíng)方式。與傳統(tǒng)保險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)形式大致相同，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)同樣也是在收納保險(xiǎn)金的同時(shí)，為個(gè)人或企業(yè)提供不同形式的保障服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)與客戶(hù)之間并不是一種簡(jiǎn)單的P2P模式，而是一種基于保險(xiǎn)公司自身長(zhǎng)期的服務(wù)保障體系，與其他類(lèi)型的網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)相比，保險(xiǎn)公司的信譽(yù)度尤為重要。從受眾客戶(hù)角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展與網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)發(fā)展相結(jié)合的一個(gè)必然趨勢(shì)和重要補(bǔ)充。在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)擴(kuò)展了保險(xiǎn)公司的地域優(yōu)勢(shì)，對(duì)于保險(xiǎn)客戶(hù)而言，空間上的距離已經(jīng)不能成為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)業(yè)務(wù)投保的阻礙，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)可以讓客戶(hù)在世界任何一個(gè)角落，通過(guò)上傳相關(guān)證件、提交相應(yīng)材料，接受保險(xiǎn)服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)自身又依托不同產(chǎn)品和不同服務(wù)的獨(dú)有特點(diǎn)，整合互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，將互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整為一種可控的狀態(tài)。網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)的運(yùn)用對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制有著極大的幫助，并且該模式也使得保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平有了極大提高。比如，通過(guò)購(gòu)車(chē)渠道的大數(shù)據(jù)管理、交通信息的大數(shù)據(jù)管理可以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)在進(jìn)行車(chē)輛保險(xiǎn)的同時(shí)，對(duì)車(chē)輛的情況進(jìn)行綜合了解，進(jìn)而降低互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。毫無(wú)疑問(wèn)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)為傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)提供了更廣大的市場(chǎng)范圍，讓傳統(tǒng)保險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)模式下獲得了新生。

2互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展至今已有十幾個(gè)年頭，同時(shí)也不可避免地產(chǎn)生了各種各樣的問(wèn)題，進(jìn)而導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的加劇。

2.1信息數(shù)據(jù)的真?zhèn)涡燥L(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司辦理業(yè)務(wù)一般情況下是通過(guò)業(yè)務(wù)員與客戶(hù)之間直接簽訂保險(xiǎn)合同，客戶(hù)則需當(dāng)面提供相關(guān)佐證材料，比如體檢證明、車(chē)輛相關(guān)證明等。在此過(guò)程中，客戶(hù)提供的相關(guān)證明存在造假的可能，且保險(xiǎn)及公司核驗(yàn)證件真?zhèn)蔚哪芰σ灿写訌?qiáng)。在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的信息數(shù)據(jù)來(lái)源主要依托于互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)信息。但是，大數(shù)據(jù)信息由于信息孤島等各方面原因從而導(dǎo)致數(shù)據(jù)信息不完善、不準(zhǔn)確等問(wèn)題直接影響了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的相關(guān)產(chǎn)品決策，增大了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中存在的風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)作為一種商品服務(wù)，摸不到也看不著，沒(méi)有任何實(shí)體，具有無(wú)形特性。保險(xiǎn)產(chǎn)品所提供的往往是一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間段內(nèi)的保障服務(wù)，具有長(zhǎng)期可持續(xù)性。由于某些特殊情況下很難界定所保險(xiǎn)產(chǎn)品的完好程度，保險(xiǎn)產(chǎn)品同樣也具有模糊性。以上的多種特性直接導(dǎo)致了保險(xiǎn)產(chǎn)品本身的復(fù)雜性特點(diǎn)。再加上通過(guò)公司在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行發(fā)售，就使得互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在網(wǎng)上的銷(xiāo)售具有極大的不可測(cè)控性，而這種不可測(cè)控性又同時(shí)具有長(zhǎng)期性的特點(diǎn)，會(huì)伴隨著一個(gè)較長(zhǎng)的周期過(guò)程中逐漸顯現(xiàn)。在這些情況下，如何規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，如何合理設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的服務(wù)內(nèi)容與定價(jià)就變得越來(lái)越困難。

2.3互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)與傳統(tǒng)保險(xiǎn)相比最大的優(yōu)勢(shì)就是不再受空間與時(shí)間的限制，客戶(hù)可以在任何時(shí)間段、任何地點(diǎn)申請(qǐng)想要的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)服務(wù)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)而言，逐步擴(kuò)增的網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)直接導(dǎo)致了保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)量增加；業(yè)務(wù)量的增加也同時(shí)會(huì)面臨著業(yè)務(wù)理賠數(shù)量及投訴數(shù)量的增加?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理賠同樣不受時(shí)間和空間的限制，這就極大地挑戰(zhàn)了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力、現(xiàn)場(chǎng)勘查能力及實(shí)際理賠結(jié)算能力等一系列的工作能力。在理賠工作量增長(zhǎng)的同時(shí)，伴隨著工作量的增加，客戶(hù)對(duì)保險(xiǎn)公司的投訴量也隨之激增，給保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展帶來(lái)更多風(fēng)險(xiǎn)困擾。從客戶(hù)角度而言，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的業(yè)務(wù)開(kāi)展直接體現(xiàn)為申請(qǐng)保險(xiǎn)服務(wù)與原先相比容易許多，可以依據(jù)自身的需要隨時(shí)申請(qǐng)，并且會(huì)有網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)服務(wù)人員進(jìn)行全天候一對(duì)一的主動(dòng)服務(wù)，方便快捷。但是當(dāng)客戶(hù)提出理賠的時(shí)候，往往將會(huì)耗時(shí)很長(zhǎng)，手續(xù)十分煩瑣。同時(shí)受限于時(shí)間和地域，保險(xiǎn)理賠業(yè)務(wù)往往不能得到及時(shí)處理與賠付，進(jìn)而嚴(yán)重影響了客戶(hù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)乃至整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)信任度。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)而言，由于其過(guò)于注重保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售量，為提高銷(xiāo)售業(yè)績(jī)從而對(duì)業(yè)務(wù)開(kāi)展盡可能簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理流程；又或者通過(guò)有意無(wú)意拖延甚至拒絕保險(xiǎn)理賠的手段來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，是國(guó)內(nèi)所有保險(xiǎn)公司的不可言說(shuō)的通病。

2.4互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的概念混淆風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)從本質(zhì)上是一種保險(xiǎn)活動(dòng)，也就是由客戶(hù)在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間段內(nèi)不間斷地付出合適的費(fèi)用，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)或者保險(xiǎn)公司對(duì)其提供風(fēng)險(xiǎn)賠付。傳統(tǒng)保險(xiǎn)或者互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)開(kāi)展的前提是客戶(hù)付出購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的費(fèi)用，保險(xiǎn)公司則提供風(fēng)險(xiǎn)賠付服務(wù)，這是一項(xiàng)正常的商業(yè)業(yè)務(wù)往來(lái)，與慈善扯不上任何關(guān)系。它既不是所謂互助，也不是所謂眾籌。以某寶的互助寶為例，它不是真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，充其量是互聯(lián)網(wǎng)上的互助關(guān)系。這種概念上的混淆直接導(dǎo)致了真正的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的客戶(hù)群體受到了沖擊的同時(shí)，互助寶的受眾又認(rèn)為自己已經(jīng)投了保險(xiǎn)，而理應(yīng)享受保險(xiǎn)服務(wù)，在需要賠付的時(shí)候出現(xiàn)了這樣那樣的問(wèn)題。

2.5理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)

最原始的保險(xiǎn)行業(yè)并不存在理財(cái)問(wèn)題。直到十幾年前，保險(xiǎn)公司在出售保險(xiǎn)服務(wù)的同時(shí)，開(kāi)始增添了理財(cái)服務(wù)。由于投保客戶(hù)經(jīng)常會(huì)有保險(xiǎn)服務(wù)周期過(guò)長(zhǎng)，如未發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)可能就浪費(fèi)了持續(xù)投保費(fèi)的顧慮，最初的理財(cái)服務(wù)由此應(yīng)時(shí)而生，主要目的是為了安撫客戶(hù)的顧慮。后續(xù)發(fā)展中，理財(cái)?shù)氖找骐S之越來(lái)越高，甚至出現(xiàn)理財(cái)服務(wù)成為主打，保險(xiǎn)則成為其附加功能?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是興起于理財(cái)之后，承襲了理財(cái)與保險(xiǎn)相結(jié)合的方式。與傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)更加注重理財(cái)，往往能夠提供更大的收益。同時(shí)，理財(cái)服務(wù)的投資屬性也直接導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)自身的投資風(fēng)險(xiǎn)。為了實(shí)現(xiàn)向客戶(hù)許諾的理財(cái)收益，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)更加注重與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作運(yùn)營(yíng)，從而造成互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。在現(xiàn)階段，我國(guó)并沒(méi)有正式的投資理財(cái)相關(guān)法律，只是通過(guò)一些暫行辦法來(lái)進(jìn)行約束，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融很不規(guī)范。同時(shí)，我國(guó)保險(xiǎn)方面的相關(guān)法律只是針對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司相關(guān)業(yè)務(wù)方面建立的，而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)則沒(méi)有明確的法律依據(jù)，以至于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的亂象頻出，嚴(yán)重制約了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展。

3互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)解決對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)的一個(gè)良性補(bǔ)充，從廣義上看互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，是互聯(lián)網(wǎng)科技創(chuàng)新為傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)辟的新領(lǐng)域和新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)也為保險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)辟了新的戰(zhàn)場(chǎng)，增添了更多風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。從我國(guó)當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展所面臨的風(fēng)險(xiǎn)還很?chē)?yán)峻。在此情況下，可以通過(guò)如下對(duì)策來(lái)規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，保持互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)活力。

3.1提高互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)

從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)角度來(lái)看，大數(shù)據(jù)的完善與安全性是保障互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分，大數(shù)據(jù)的不斷完善直接影響到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展能力。大數(shù)據(jù)的安全性的發(fā)展在保障了客戶(hù)信息安全的同時(shí)，也增強(qiáng)了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)數(shù)據(jù)支持，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)最珍貴的發(fā)展積累也是數(shù)據(jù)。

3.2產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與創(chuàng)新

目前來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)無(wú)外乎一個(gè)模式和兩個(gè)發(fā)展方向。一個(gè)模式顯然是其收費(fèi)模式；兩個(gè)發(fā)展方向，一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的理財(cái)計(jì)劃，另一個(gè)則是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的保險(xiǎn)計(jì)劃?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)必須要針對(duì)不同客戶(hù)群體、不同社會(huì)群體，同時(shí)結(jié)合客戶(hù)群體的需求，不斷調(diào)整產(chǎn)品的組合方式，做到與時(shí)俱進(jìn)以適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展和變更。

3.3強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的概念

要將互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)與其他的網(wǎng)絡(luò)眾籌等模式區(qū)分開(kāi)來(lái)，全面提升互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的賠付能力、賠付效率和賠付力度。從法律的角度保障互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)客戶(hù)的利益，在保障互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)及其他補(bǔ)充行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，讓客戶(hù)能夠更好地理解區(qū)分保險(xiǎn)與公益的差別，做到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的合理選擇與應(yīng)用。

第4篇：風(fēng)險(xiǎn)決策分析范文

【關(guān)鍵詞】 養(yǎng)老基金； 投資運(yùn)營(yíng)； 風(fēng)險(xiǎn)管控； 信息化養(yǎng)老

中圖分類(lèi)號(hào)：F840.67 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）10-0046-03

一、引言

隨著社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展，養(yǎng)老基金的規(guī)模日益擴(kuò)大，由于社保制度轉(zhuǎn)型、人口老齡化及預(yù)期壽命的延長(zhǎng)等因素，養(yǎng)老基金未來(lái)面臨一定的支付危機(jī)。如何管理和運(yùn)營(yíng)好養(yǎng)老基金，并使其保值增值，已成為社會(huì)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。

預(yù)測(cè)到2033年，我國(guó)老年人口所占比例上升到25.4%；2050年將上升到1/3，接近發(fā)達(dá)國(guó)家。面對(duì)30多年后的人口老齡化高峰，國(guó)家管理的公共養(yǎng)老金收支會(huì)有較大缺口，盡快推出養(yǎng)老金整體投資運(yùn)營(yíng)方案顯得尤為迫切。在目前管理運(yùn)營(yíng)體系下，我國(guó)養(yǎng)老金年均收益率不到2%。2001—2011年，我國(guó)年均通貨膨脹率高達(dá)2.47%。以此推算，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金此間損失約6 000億元。此外，目前我國(guó)養(yǎng)老金多以存款甚至是活期存款的形式存放在銀行，未來(lái)養(yǎng)老金投資還需拓展多元化投資渠道。

人社部公布的數(shù)據(jù)顯示，至2012年末，全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存23 941億元。其中，絕大部分為財(cái)政專(zhuān)戶(hù)存款，高達(dá)20 170億元；協(xié)議存款1 058億元；債券投資僅為196億元，委托投資運(yùn)營(yíng)918億元。

二、養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)狀及缺陷

按照現(xiàn)行政策規(guī)定，為實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金的保值增值，養(yǎng)老基金只能存入銀行或購(gòu)買(mǎi)國(guó)債以及投資包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。而從我國(guó)現(xiàn)階段養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)方式來(lái)看，主要還是存入商業(yè)銀行和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，其他投資方式因其安全性、收益性、社會(huì)性和流動(dòng)性，相關(guān)部門(mén)一直采取審慎的態(tài)度加以約束限制。

存入商業(yè)銀行的養(yǎng)老基金，大部分為活期存款，按活期利率計(jì)息，即使完全按照優(yōu)惠利率計(jì)息，收益率也非常有限。購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，雖然安全性較強(qiáng)、收益相對(duì)高，但利率是事先確定的，在市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，或許發(fā)生損失，在沒(méi)有保值補(bǔ)貼的情況下，收益性也較差。另外，購(gòu)買(mǎi)國(guó)債還要受發(fā)行時(shí)間限制。很顯然，將養(yǎng)老基金的投資運(yùn)營(yíng)僅局限于“存銀行、買(mǎi)國(guó)債”，并不是養(yǎng)老基金保值增值的最佳途徑。

三、進(jìn)一步完善養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)的決策

預(yù)計(jì)“十二五”時(shí)期末，我國(guó)60歲以上的老年人將增長(zhǎng)到2.21億，老年人口的比重將增加到16.0%，隨著人口逐漸老齡化，養(yǎng)老問(wèn)題已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的一塊絆腳石。因此，如何負(fù)擔(dān)成本轉(zhuǎn)嫁、有效地解決養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口就成為異常重要的問(wèn)題。目前，我國(guó)養(yǎng)老基金投資渠道都比較單一，主要是以財(cái)政專(zhuān)戶(hù)存款為主，還有另外一部分購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。還包括股票、證券基金、國(guó)債、企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)基金年均收益率不足2%，但是，在過(guò)去的11年里，我國(guó)年通貨膨脹率卻高達(dá)2.47%，據(jù)此測(cè)算，損失約為6 000億元。養(yǎng)老金改革，任重而道遠(yuǎn)。政策上可以從以下幾方面入手：

1.拓展投資范圍，大力發(fā)展和完善養(yǎng)老保障體系

隨著人口老齡化形勢(shì)日趨嚴(yán)峻，我國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)未來(lái)將面臨巨大的養(yǎng)老金支付壓力，因此，需要提前籌劃建立穩(wěn)定、可靠、多層次的養(yǎng)老資金來(lái)源渠道。提高基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的統(tǒng)籌層次，拓展投資運(yùn)營(yíng)范圍，完善養(yǎng)老保障體系。世界上允許養(yǎng)老基金進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)的國(guó)家，一般投資于股票、債券、貸款、實(shí)體和海外投資等領(lǐng)域，一些國(guó)家經(jīng)投資運(yùn)營(yíng)后取得了比較好的成效。2011年部分國(guó)家養(yǎng)老資產(chǎn)的配置比重明細(xì)表（如表1）。

目前，我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合自身的實(shí)際情況，拓展養(yǎng)老基金的投資范圍，除繼續(xù)保留一定比例的銀行存款和國(guó)債外，還應(yīng)重點(diǎn)考慮以下幾個(gè)方面：第一是購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券。第二是委托銀行發(fā)放抵押貸款。第三是投資基金產(chǎn)品。鑒于投資基金“專(zhuān)家理財(cái)、分散投資”的特點(diǎn)，可以進(jìn)行適量的投資。但基金產(chǎn)品投資必須對(duì)該產(chǎn)品的投資目標(biāo)、投資理念、投資策略、選股原則以及基金管理公司的誠(chéng)信和業(yè)績(jī)進(jìn)行考察，并評(píng)估其與社保基金保值增值的要求是否相符。第四是投資于實(shí)業(yè)領(lǐng)域。從近期來(lái)看，銀行存款和國(guó)債將是養(yǎng)老基金投資的主要方式，投資于國(guó)債和銀行存款的比例不應(yīng)低于50%和10%；股市是拓展投資領(lǐng)域的重要方向，但股市投資不應(yīng)高于30%；企業(yè)債券和實(shí)業(yè)投資比例都不宜過(guò)高，不應(yīng)高于10%。

一般來(lái)說(shuō)，能源、交通、通訊、公用事業(yè)等行業(yè)項(xiàng)目投資規(guī)模較大、風(fēng)險(xiǎn)較小、發(fā)展前景好。因此，當(dāng)養(yǎng)老基金積累到較大規(guī)模時(shí)，將一部分養(yǎng)老基金以入股形式投資于國(guó)家基礎(chǔ)建設(shè)事業(yè)，取得收益后，按股份提取紅利。進(jìn)行這種長(zhǎng)期投資，既解決國(guó)家基礎(chǔ)建設(shè)資金缺口，又可以很大程度上提高養(yǎng)老基金運(yùn)用效益，是養(yǎng)老基金一種較為理想的運(yùn)營(yíng)方式。而養(yǎng)老金的特殊性質(zhì)能夠?yàn)橘Y本市場(chǎng)注入源源不斷的增量資金，因?yàn)槠渫顿Y的長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性，對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展起到了“定海神針”的作用。例如，英國(guó)和日本的兩大養(yǎng)老基金于日前宣布：各自“試水”能源產(chǎn)業(yè)的交易。其中，英國(guó)養(yǎng)老保障基金（PPF）計(jì)劃接管英國(guó)最大煤炭生產(chǎn)商英國(guó)煤炭（UK Coal），日本養(yǎng)老基金協(xié)會(huì)（JPFA）則與加拿大安大略省政雇員退休基金（Omers）聯(lián)手購(gòu)買(mǎi)美國(guó)燃?xì)怆姀S。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，國(guó)家大型養(yǎng)老基金涉足能源或?qū)⒊蔀槿蛭磥?lái)新趨勢(shì)，標(biāo)志著以養(yǎng)老基金為首的更多公共基金打算跳出傳統(tǒng)領(lǐng)域，尋求多元化投資發(fā)展。

2.進(jìn)一步改革完善資本市場(chǎng)，為養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)、保值增值做好服務(wù)

當(dāng)前我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的歷史機(jī)遇期，應(yīng)抓住機(jī)遇讓全國(guó)社保基金做強(qiáng)做大。一是未來(lái)應(yīng)將國(guó)有資產(chǎn)劃撥提上日程?！斑@個(gè)特殊的融資渠道已經(jīng)討論很多年，應(yīng)盡快進(jìn)入實(shí)際操作層面。”二是擴(kuò)大地方基礎(chǔ)養(yǎng)老金委托運(yùn)營(yíng)的試點(diǎn)范圍，按照廣東的模式委托給全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)。三是做實(shí)個(gè)人賬戶(hù)資金可以盡快實(shí)行委托投資。完善的資本市場(chǎng)可以保證基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化過(guò)程的順利進(jìn)行。一方面，良好的1級(jí)市場(chǎng)有利于相關(guān)金融產(chǎn)品的發(fā)行，保證投資者認(rèn)購(gòu)的積極性；另一方面，流動(dòng)性較強(qiáng)的2級(jí)市場(chǎng)可以為投資者轉(zhuǎn)讓相關(guān)產(chǎn)品提供便利的渠道。與此同時(shí)，資本市場(chǎng)監(jiān)管層也需要不斷提高資本市場(chǎng)監(jiān)管水平，增加市場(chǎng)的透明度，強(qiáng)化保護(hù)投資者機(jī)制；同時(shí)還要發(fā)展長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者，創(chuàng)新和豐富金融產(chǎn)品，為養(yǎng)老金保障體系建設(shè)提供更好、更成熟的平臺(tái)，創(chuàng)造更加公平有序透明的市場(chǎng)環(huán)境。

3.培育專(zhuān)業(yè)的長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者

我國(guó)資本市場(chǎng)投資主體結(jié)構(gòu)不合理，投資者現(xiàn)在還是以個(gè)人投資者為主，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量相對(duì)來(lái)說(shuō)較少，兩者比重相差較大。個(gè)人投資者的投資行為主要是以投機(jī)為主，其投資行為取決于個(gè)人對(duì)證券產(chǎn)品的投資偏好，這種投資偏好的市場(chǎng)隨機(jī)性很強(qiáng)，增加了不穩(wěn)定性；而機(jī)構(gòu)投資者則更注重對(duì)上市公司基本面分析，選擇策略投資對(duì)象進(jìn)行理性的價(jià)值投資，是穩(wěn)定資本市場(chǎng)的重要力量。

要加快培育成熟機(jī)構(gòu)投資者。養(yǎng)老金入市不僅需要成熟的市場(chǎng)，也需要一批有經(jīng)驗(yàn)的成熟的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。2011年底，我國(guó)股市內(nèi)證券投資基金、社?；?、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資者占比為15.6%，境外專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)只有1%。在歐美等成熟市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)投資者持有的股票市值達(dá)70%左右?？梢?jiàn)，發(fā)展長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)于實(shí)現(xiàn)我國(guó)資本市場(chǎng)與養(yǎng)老金良性互動(dòng)意義重大。

4.加大稅收政策支持力度

各國(guó)對(duì)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金的稅收優(yōu)惠政策往往取決于它在養(yǎng)老金體系中的地位。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，企業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃往往是養(yǎng)老保障體系的主體。以美國(guó)為例，2010年底401（K）資金規(guī)模達(dá)到3.1萬(wàn)億美元，占美國(guó)養(yǎng)老金總資產(chǎn)31%，占當(dāng)年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的21%。而我國(guó)2011年底企業(yè)年金累計(jì)結(jié)余3 570億元人民幣，僅占當(dāng)年養(yǎng)老金總資產(chǎn)的10%左右，占當(dāng)年GDP比重不到1%。企業(yè)年金計(jì)劃是我國(guó)養(yǎng)老保障體系的補(bǔ)充，但是近年來(lái)發(fā)展滯后、緩慢。從國(guó)外實(shí)踐來(lái)看，稅收優(yōu)惠是企業(yè)年金制度發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。因此，有必要明確和完善相關(guān)延遲納稅和稅收優(yōu)惠政策，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)年金制度發(fā)展，使其成為多支柱養(yǎng)老保障體系的重要支撐。

5.加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)的監(jiān)督檢查

大力提高常規(guī)監(jiān)管的規(guī)范化、精細(xì)化水平。在完善養(yǎng)老基金財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、審計(jì)制度的同時(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管機(jī)制。通過(guò)國(guó)家立法來(lái)完善養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的法律和制度，加強(qiáng)養(yǎng)老基金監(jiān)管體系建設(shè)。不僅對(duì)基金日常收支管理進(jìn)行監(jiān)督，而且還要監(jiān)管各項(xiàng)基金投資運(yùn)營(yíng)流程，及時(shí)查處投資運(yùn)營(yíng)中違規(guī)行為，維護(hù)基金安全和完整。

6.建立全國(guó)統(tǒng)一的養(yǎng)老信息平臺(tái)，保證養(yǎng)老基金使用的合理性和有效性

養(yǎng)老信息化是整個(gè)養(yǎng)老體系的技術(shù)支撐，信息化水平的高低決定著養(yǎng)老服務(wù)水平的高低，它能夠?qū)︷B(yǎng)老基金實(shí)行嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)、規(guī)范高效的管理，強(qiáng)化養(yǎng)老基金監(jiān)管的透明化程度，提高監(jiān)督管理制度的效率和效力。

大力發(fā)展信息化支撐網(wǎng)絡(luò)。通過(guò)養(yǎng)老信息平臺(tái)可以定期收集、核對(duì)基金監(jiān)管數(shù)據(jù)，對(duì)養(yǎng)老基金的征收和利用進(jìn)行全程的監(jiān)督與管理，并對(duì)基金監(jiān)管的運(yùn)行狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)合理的分析與評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并且積極地預(yù)防、化解潛在的危機(jī)。同時(shí)，在“十二五”養(yǎng)老服務(wù)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系總框架中的業(yè)務(wù)支撐標(biāo)準(zhǔn)中也把養(yǎng)老服務(wù)信息化建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的建立作為核心標(biāo)準(zhǔn)來(lái)建設(shè)。從根本上改變養(yǎng)老傳統(tǒng)管理方式和管理手段，有效杜絕重復(fù)支出養(yǎng)老基金、非法套取養(yǎng)老基金等現(xiàn)象，保證養(yǎng)老基金使用的合理性和有效性。

四、結(jié)論

綜上，中國(guó)的人口老齡化是在“未富先老”的形勢(shì)下發(fā)生的，且呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)之勢(shì)。日益嚴(yán)重的人口老齡化趨勢(shì)增加了未來(lái)養(yǎng)老支出的壓力，要化解老齡社會(huì)日益加劇所帶來(lái)的潛在危機(jī)，必須加強(qiáng)養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金結(jié)余的保值增值，為即將到來(lái)的人口老齡高峰積累足夠的支付資金，以實(shí)現(xiàn)我國(guó)養(yǎng)老制度的可持續(xù)發(fā)展。

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第5篇：風(fēng)險(xiǎn)決策分析范文

［關(guān)鍵詞］商業(yè)信用；風(fēng)險(xiǎn)控制；excel

商業(yè)信用是最古老的信用形式，通常是指工商企業(yè)之間進(jìn)行商品交易時(shí)，以實(shí)物形態(tài)提供的直接信用。從經(jīng)濟(jì)意義上來(lái)看，商業(yè)信用可以看作是一種準(zhǔn)貨幣（quasi－money），在商品流通中調(diào)節(jié)資金在時(shí)間與空間上分布的失衡。但是商業(yè)信用也是一把“雙刃劍”，它一方面推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，另一方面也存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的商業(yè)信用決策是假設(shè)外部經(jīng)濟(jì)參數(shù)是靜止的，如美國(guó)著名學(xué)者stanley b． block等編著的權(quán)威教材《foundations of financial management》。但這樣的假設(shè)前提是不現(xiàn)實(shí)的，本文針對(duì)以上分析思路的不足，利用excel軟件的相關(guān)分析工具，提出動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的商業(yè)信用決策方法。

一、利用單變量求解工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析

單變量求解工具具有根據(jù)結(jié)果反推出原因的作用，即具有處理假設(shè)（if）需要得到的結(jié)果，那么原因是什么（what）這類(lèi)問(wèn)題的功能。應(yīng)用單變量求解工具是通過(guò)“工具”菜單上的“單變量求解”命令來(lái)實(shí)現(xiàn)的。具體操作過(guò)程中可以在“可變單元格”或“目標(biāo)單元格”中輸入單元格的引用位置或名稱(chēng)，“可變單元格”中的單元引用必須包含在“目標(biāo)單元格”的公式之中，同時(shí)還要注意“可變單元格”不能包含公式，當(dāng)單變量求解工作完成后，excel會(huì)將結(jié)果顯示在“單變量求解”對(duì)話框中，其運(yùn)行界面見(jiàn)圖1。

案例1：某小型企業(yè)的年度賒銷(xiāo)額為16萬(wàn)元，目前每年的賬款催收費(fèi)用為3 500元，壞賬損失率為1．5％，平均收賬期為30天。該企業(yè)正在考慮緩和催收款項(xiàng)的行動(dòng)以便將每年的催賬費(fèi)用下降到2 200元，改變后預(yù)期會(huì)使壞賬損失率上升到2．5％，平均收賬期增加到45天，并使其年度信用額上升為162 500元，如果該企業(yè)的資金成本為16％，變動(dòng)成本為75％，問(wèn)該企業(yè)是否應(yīng)緩和賬款催收行動(dòng)？如果答案是否定的，為使上述變更得以實(shí)現(xiàn)，收賬費(fèi)用減少的下限為多少？如果賬款催收費(fèi)用難以壓縮，那么就要加快貨款回收速度，此時(shí)應(yīng)收賬款回收期應(yīng)降低到多少天？

首先，定義問(wèn)題求解的計(jì)算公式，其中應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本是難點(diǎn)，根據(jù)公式有：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金×資金成本率，而維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金＝（年賒銷(xiāo)額÷360）×平均收賬天數(shù)×變動(dòng)成本率。

其次，將相關(guān)的數(shù)據(jù)輸入電子表格中進(jìn)行計(jì)算，其中信用方案改變前后的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本分別為1 600元、2 437．50元，綜合計(jì)算得到信用成本后收益分別為32 500元、31 925元，說(shuō)明信用策略變更是不合理的。

最后，對(duì)信用政策進(jìn)行調(diào)整。假設(shè)要使變更后的信用策略可行，根據(jù)題意要么降低收賬費(fèi)用，要么加快賬款回收速度。采用單變量求解工具進(jìn)行分析，當(dāng)其他因素不變時(shí)，收賬費(fèi)用下降到1 625元之下或者賬款回收速度低于34天時(shí)，改變信用策略才是可行的。

二、利用模擬運(yùn)算表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析

模擬運(yùn)算表是excel提供的只需簡(jiǎn)單操作就可以完成因素變化的分析工具。在具體分析過(guò)程中，利用模擬運(yùn)算表工具進(jìn)行“假設(shè)”分析，來(lái)觀察某些因素變化對(duì)目標(biāo)結(jié)果的影響程度。模擬運(yùn)算表具有如下功能：一是提供一種便捷的計(jì)算手段，在簡(jiǎn)單的操作定義過(guò)程后，完成多組不同數(shù)據(jù)之間運(yùn)算；二是提供一種顯示與比較表式，在模擬工作表中可以同時(shí)顯示與比較多個(gè)不同數(shù)值變化結(jié)果。

案例2：某公司正在制定其信用政策，按照以往經(jīng)驗(yàn)，每年的賒銷(xiāo)收入為8 000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為80％，平均收賬期為45天，收賬費(fèi)用是500萬(wàn)元，壞賬損失率為4．5％，資金成本率為16％。由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能發(fā)生變化，根據(jù)專(zhuān)家測(cè)算賒銷(xiāo)收入與收賬費(fèi)用在原有基礎(chǔ)上會(huì)有－15％~15％的變化幅度，試?yán)媚M運(yùn)算表對(duì)信用方案進(jìn)行分析。

根據(jù)題意，假設(shè)賒銷(xiāo)收入與收賬費(fèi)用兩個(gè)因素同時(shí)變化，利用excel提供的模擬運(yùn)算表，其運(yùn)行結(jié)果見(jiàn)圖2與表1，表1是截取excel的數(shù)據(jù)部分，除第一個(gè)單元格外，表中第一行表示賒銷(xiāo)收入的變化區(qū)間，第一列表示收賬費(fèi)用的變化區(qū)間。從表1可知正常情況下的信用收益是620萬(wàn)元（即第一個(gè)單元），當(dāng)賒銷(xiāo)收入最低與收賬費(fèi)用最高時(shí)，此時(shí)信用收益取得最小值377萬(wàn)元；當(dāng)賒銷(xiāo)收入最高與收賬費(fèi)用最低時(shí)，此時(shí)信用收益取得最大值863萬(wàn)元。

三、利用方案管理器進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析

方案管理器是excel軟件為財(cái)務(wù)人員提供的一種強(qiáng)有力的分析工具，它可以管理多個(gè)方案，每個(gè)方案可以建立多個(gè)假設(shè)條件，并據(jù)此生成多種結(jié)果以方案摘要報(bào)告形式保存，通過(guò)閱讀方案摘要報(bào)告，可以清楚地看出因素變動(dòng)對(duì)目標(biāo)值的影響情況，詳細(xì)情況見(jiàn)圖3和圖4。

案例3：某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷(xiāo)收入凈額為3 600萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60％，資金成本率（或有價(jià)證券利息率）為10％。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了5個(gè)信用條件的備選方案：各種備選方案估計(jì)的賒銷(xiāo)水平、壞賬百分比和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)表2。

要求利用方案管理器進(jìn)行信用決策。

從圖4方案摘要可知，變動(dòng)因素分析是：年賒銷(xiāo)額、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、壞賬損失率、收賬費(fèi)用，通過(guò)在方案管理器中進(jìn)行相關(guān)設(shè)置，可以直接得到最終的信用收益，根據(jù)運(yùn)算結(jié)果，方案c為最佳方案。

四、利用工具欄中的“窗體”進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析

excel提供了多種圖形控制工具，激活這些控制圖標(biāo)，例如視窗中的工具欄，建立與相關(guān)單元之間鏈接，拖動(dòng)這些控件，可直觀地反映相關(guān)因素的變動(dòng)以及對(duì)目標(biāo)參數(shù)的影響。

案例4：某企業(yè)正在制定其信用政策，假如每年的賒銷(xiāo)收入在6 000萬(wàn)~10 000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為75％，平均收賬期為30~60天，收賬費(fèi)用是200萬(wàn)~300萬(wàn)元，資金成本率為8％~12％，壞賬損失率為4．5％，試?yán)每丶ぞ邔?duì)信用方案進(jìn)行分析。

五、利用蒙特卡洛隨機(jī)模擬進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析

蒙特卡洛（monte carlo）隨機(jī)模擬，不同于確定性的數(shù)值計(jì)算方法，是用來(lái)解決工程和經(jīng)濟(jì)中的非確定性問(wèn)題，該方法通過(guò)成千上萬(wàn)次的實(shí)驗(yàn)，可以涵蓋相應(yīng)概率的分布空間，從而獲得一定概率下的不同結(jié)果和頻度分布，通過(guò)對(duì)大量樣本值的分析，得到滿(mǎn)足一定精度的結(jié)果。

案例5：在案例4的基礎(chǔ)上進(jìn)行探討，假設(shè)其中的賒銷(xiāo)收入、平均收賬期、收賬費(fèi)用、資金成本率在相應(yīng)區(qū)間上按照均勻分布，其余參數(shù)保持不變，試分析信用后收益的可能概率分布。

運(yùn)用excel軟件提供的統(tǒng)計(jì)函數(shù)，利用rand對(duì)4個(gè)變動(dòng)參數(shù)進(jìn)行設(shè)置，本次仿真實(shí)驗(yàn)共進(jìn)行10 000次，通過(guò)countif進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，得到如表4所示的結(jié)果，從實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)可知，信用收益出現(xiàn)在1 000~1 600的可能性較大，而小于1 000或者大于1 600的可能性相對(duì)較小。

六、結(jié)論

影響商業(yè)信用決策的因素很多，既有宏觀方面的因素，如國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、社會(huì)信用體系，又有微觀方面的因素，如企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)與庫(kù)存策略，而excel提供的單變量求解、模擬運(yùn)算表、方案管理器、窗體控件、隨機(jī)模擬等工具對(duì)于克服傳統(tǒng)分析的缺陷，順應(yīng)動(dòng)態(tài)環(huán)境下的商業(yè)信用決策是非常有效的，其中單變量求解工具適用于信用目標(biāo)控制，方案管理器適用于信用計(jì)劃優(yōu)化，隨機(jī)模擬適用于信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，其應(yīng)用范圍歸納如表5所示。

主要參考文獻(xiàn)

第6篇：風(fēng)險(xiǎn)決策分析范文

關(guān)鍵詞：人力資本投資；決策；博弈分析

中圖分類(lèi)號(hào)：F240文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2007）12-0023-02

1 引言

人力資本投資決策的基本方法是進(jìn)行投資的成本和收益分析。一般認(rèn)為，當(dāng)人力資本投資的成本和收益達(dá)到均衡時(shí)，就可以進(jìn)行投資。人力資本投資是一種高投入、高回報(bào)，同時(shí)又是高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動(dòng)，由于現(xiàn)實(shí)條件下各種不確定性因素的存在，人力資本投資會(huì)因此不能獲得預(yù)期收益，科學(xué)地進(jìn)行人力資本投資，是實(shí)現(xiàn)人力資本投資預(yù)期的重要前提。在企業(yè)人力資本投資中，流失風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、貶值風(fēng)險(xiǎn)、效率風(fēng)險(xiǎn)都是投資決策過(guò)程中需要考慮到的風(fēng)險(xiǎn)因素。

2 企業(yè)人力資本投資決策博弈模型的構(gòu)建

在企業(yè)人力資本投資中，一般來(lái)講，企業(yè)是主要的投資者，同時(shí)由于人力資本的特殊性，被投資的員工是天然的投力者，有時(shí)也會(huì)承擔(dān)一定的貨幣投入，使得員工也成為企業(yè)人力資本投資的投資者之一。從投資的企業(yè)主體來(lái)看，投資主要是以經(jīng)濟(jì)利益為主要投資目標(biāo)，從員工主體來(lái)看，除了經(jīng)濟(jì)利益而外，非經(jīng)濟(jì)利益也是重要的考慮因素。

在此基礎(chǔ)上，提出如下建立企業(yè)人力資本投資決策博弈模型的假設(shè)：

（1）人力資本市場(chǎng)為完全市場(chǎng)，市場(chǎng)信息是完全對(duì)稱(chēng)的，因此流失風(fēng)險(xiǎn)總是存在的，本文中則表現(xiàn)為接受投資后員工跳槽；

（2）所有的人力資本投資成本和收益都可以被物化，包括其中的非經(jīng)濟(jì)成本和收益；

（3）投資總比不投資好，企業(yè)和員工都不投資情況下雙方收益均為0；

將企業(yè)和員工的投資和收益情況分成以下幾種：

①企業(yè)投資，員工投資。

3 人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)決策的博弈分析

而在實(shí)際中，企業(yè)員工之間也存在競(jìng)爭(zhēng)，而且一般情況下，勞動(dòng)力市場(chǎng)是買(mǎi)方市場(chǎng)，人力資本供大于求，為了競(jìng)爭(zhēng)到工作機(jī)會(huì)，員工會(huì)自發(fā)地進(jìn)行人力資本投資。因此，事實(shí)上很多企業(yè)選擇的是組合投資模式，投資成本由企業(yè)、員工雙方共同承擔(dān)，也即選擇博弈模型中（企業(yè)投資，員工投資）策略。從另一個(gè)角度講，當(dāng)企業(yè)不投資時(shí)，如果員工不投資，將不會(huì)得到任何收益，那么員工只有投資，而當(dāng)員工投資時(shí)，跳槽的預(yù)期收益越大，員工選擇跳槽的可能性也增大，使得企業(yè)處于高流失風(fēng)險(xiǎn)中，并且還要承擔(dān)員工流失后的重置成本，這時(shí)企業(yè)不能置之不理而不投資。因此從實(shí)際上講，（企業(yè)投資，員工投資）仍然是最可能采取的策略。

從對(duì)參數(shù)的假設(shè)可知，進(jìn)行人力資本投資后企業(yè)收益、員工收益以及員工跳槽后的收益都有一個(gè)預(yù)期，在本文中分別為B1f、B2f、B3f。同時(shí)，在企業(yè)投資、員工也投資的情況下，存在一個(gè)投資比例P和跳槽概率（流失風(fēng)險(xiǎn)）R。企業(yè)和員工進(jìn)行人力資本投資的前提條件是企業(yè)和員工的投資成本和收益都要達(dá)到均衡，也即當(dāng)雙方的期望凈收益均大于等于零時(shí)，企業(yè)和員工選擇一個(gè)合適的投資比例進(jìn)行投資才能都有利可圖，否則至少有一方是沒(méi)有投資意愿的。下面讓我們來(lái)分析一下P和R之間的關(guān)系及其是P是如何受R及其他各預(yù)期參數(shù)的影響的。

（1）從企業(yè)角度。

企業(yè)期望凈收益NE=-R*(C+B1f)+ -I*P，很明顯，企業(yè)投資的期望凈收益對(duì)R和P來(lái)說(shuō)都是減函數(shù)，也即風(fēng)險(xiǎn)越大，企業(yè)期望收益越小；投資比例越大，期望收益越小。

企業(yè)投資決策需要滿(mǎn)足基本條件是NE≥0，即-R*(C+B1f)+B1f-I*P≥0，

由此可得：P≤B1fI-B1f+CI 0≤R≤1，0≤P≤1

（2）從員工角度。

員工期望凈收益NP= R*(B3f-B2f)+B2f-I*(1-P)，可見(jiàn)，員工投資的期望凈收益對(duì)R和P來(lái)說(shuō)都是增函數(shù)，也即跳槽的可能性越大，則員工期望收益也越大；企業(yè)投資比例越大，員工期望收益越大。

員工投資決策需要滿(mǎn)足基本條件是NP≥0，即R*(B3f-B2f)+B2f-I*(1-P) 0，

由此可得P≥1-B2fI-B3f-B2fIR 0≤R≤1,0≤P≤1

綜合(3-1)和(3-2) 可得企業(yè)投資比例的取值范圍為

I-B2fI-B3f-B2fIR≤P≤B1fI-B1f+CIR

由式(3-1)、(3-2)、(3-3)，可得以下四種情況，其中兩條斜線之間的陰影部分即為企業(yè)和員工可以進(jìn)行人力資本投資的決策空間：

4 結(jié)論

綜上所述，企業(yè)人力資本投資的最可能方式是企業(yè)和員工按照適當(dāng)?shù)谋壤餐顿Y的組合投資方式。在組合投資方式下，企業(yè)的期望收益是企業(yè)投資比例P和流失風(fēng)險(xiǎn)R的減函數(shù)，員工的期望收益是企業(yè)投資比例P和流失風(fēng)險(xiǎn)R的增函數(shù)。在決定雙方投資比例時(shí)，應(yīng)考慮到投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期R、投資對(duì)象的人力資本重置成本C以及企業(yè)為回避風(fēng)險(xiǎn)而應(yīng)投入的風(fēng)險(xiǎn)成本(B3f-B2f)等因素的影響。當(dāng)不考慮投資風(fēng)險(xiǎn)，也即進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)（R=0），企業(yè)和員工投資比例應(yīng)與雙方的獲益比例相等。

參考文獻(xiàn)

［1］徐杰芳,楊俊龍.博弈分析企業(yè)人力資本投資［J］.特區(qū)經(jīng)濟(jì),2006，（4）.

［2］張維迎.博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)［M］.上海：上海三聯(lián)書(shū)店、上海人民出版社,1996.

第7篇：風(fēng)險(xiǎn)決策分析范文

關(guān)鍵詞：中小高新技術(shù)企業(yè) 人力資本 投資風(fēng)險(xiǎn)

1 概述

中小高新技術(shù)企業(yè)是指在國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)，持續(xù)進(jìn)行研究開(kāi)發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)一年以上的居民中小企業(yè)。它是知識(shí)密集、技術(shù)密集、人才密集型的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)的快速持續(xù)發(fā)展需要知識(shí)和技術(shù)的不斷創(chuàng)新，因而更依賴(lài)于人力資本[1]。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科技的進(jìn)步，人力資本在中小高新技術(shù)企業(yè)中的地位和作用日益突出，為此高新技術(shù)企業(yè)必須加大人力資本投資力度，進(jìn)而確保中小高新技術(shù)企業(yè)人力資本的質(zhì)量。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，中小高新技術(shù)企業(yè)的不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在：需要高層次的人力資本，以及在中小高新技術(shù)企業(yè)運(yùn)行效率方面，人力資本發(fā)揮著關(guān)鍵作用。中小高新技術(shù)企業(yè)自身的特點(diǎn)，在一定程度上決定了人才資源在其發(fā)展中處于核心地位，中小高新技術(shù)企業(yè)增長(zhǎng)與發(fā)展受到人力資本數(shù)量與質(zhì)量的影響和制約。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，高層次人力資本是中小高新技術(shù)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的最直接的對(duì)象。由于中小高新技術(shù)企業(yè)人力資本的特殊性，進(jìn)而在一定程度上使得人力資本投資面臨風(fēng)險(xiǎn)。如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)成為一個(gè)急需解決的問(wèn)題。

2 相關(guān)理論與國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)分析

2.1 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究進(jìn)展

對(duì)于人力資本，舒爾茨從概念上給出了權(quán)威性解釋?zhuān)?duì)人力投資的范圍和內(nèi)容進(jìn)行了明確和界定，同時(shí)對(duì)人力資本理論的概念性框架進(jìn)行了構(gòu)建。舒爾茨認(rèn)為，應(yīng)將教育、健康和人員自身的投資納入資本及資本構(gòu)成的概念當(dāng)中，也就是需要對(duì)人力資源進(jìn)行投資[2]。按照年齡、性別、教育程度丹尼森喬根森和奇斯細(xì)分勞動(dòng)者，進(jìn)而建立了不同性質(zhì)的勞動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，在一定程度上對(duì)人力資本投資的結(jié)構(gòu)問(wèn)題進(jìn)行了分析[3]。

沿著宏觀的基本思路，國(guó)內(nèi)學(xué)者的相關(guān)研究取得了一些成就：從人力資本投資形式的角度，蔣太才對(duì)人力資本投資的基本構(gòu)成進(jìn)行了分析，通過(guò)對(duì)已有的人力資本投資構(gòu)成觀點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)，進(jìn)一步指出他們的缺陷，這些缺陷主要表現(xiàn)在：劃分投資費(fèi)用不分主體；確認(rèn)投資費(fèi)用不科學(xué)；概括投資費(fèi)用項(xiàng)目不全面；描述投資費(fèi)用項(xiàng)目不具體。在此基礎(chǔ)上建立了不同投資主體的人力資本投資構(gòu)成體系，也就是國(guó)家人力資本投資構(gòu)成體系、企業(yè)人力資本投資構(gòu)成體系，以及個(gè)人人力資本投資構(gòu)成體系[4]。為了研究的需要，張磊等人把人力資本投資的主要構(gòu)成部分設(shè)為教育經(jīng)費(fèi)和衛(wèi)生保健費(fèi)兩部分[5]。王曉丹等人認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用方面，人力資本一方面取決于存量多少，另一方面取決于人力資本配置結(jié)構(gòu)的有效性。王軍的研究也把人力資本投資的構(gòu)成分為教育（包括正規(guī)教育和在職培訓(xùn)）和醫(yī)療保健兩個(gè)層面[6]。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)人力資本投資的研究取得了巨大的發(fā)展，但很少將人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)納入到中小高新技術(shù)企業(yè)中分析，很少就人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)提出相關(guān)的防范措施。

2.2 人力資本風(fēng)險(xiǎn)投資理論

所謂人力資本就是指在勞動(dòng)者體內(nèi)，凝集的具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)、技能和體力等因素之和，通常情況下由資本投資費(fèi)用轉(zhuǎn)化而來(lái)，主要表現(xiàn)為勞動(dòng)者技能和技巧的資本[7]。任何投資都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

而企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在人力資本各類(lèi)投資，如招聘引進(jìn)投資、維持激勵(lì)投資、培訓(xùn)投資、配置投資、健康保障投資等中，由于對(duì)人力資本屬性缺乏必要的認(rèn)識(shí)，同時(shí)對(duì)人力資本的利用和引導(dǎo)不到位。另外，受到無(wú)法預(yù)料、難以控制的外界環(huán)境變動(dòng)等因素的影響和制約，進(jìn)而在一定程度上使得投資收益缺乏穩(wěn)定性或者引發(fā)投資損失。

可見(jiàn)，人力資本投資與物質(zhì)資本投資一樣，面臨著收益的不確定性即風(fēng)險(xiǎn)性。人力資本市場(chǎng)上，需求的不確定性和人力資本收益的不確定性都加劇了這種風(fēng)險(xiǎn)。尤其是初始財(cái)富增加、市場(chǎng)利率上升等難以克服的因素影響人力資本市場(chǎng)的需求時(shí)，降低了人力資本投資的效率，進(jìn)而產(chǎn)生人力資本的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3 中小高新技術(shù)企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

3.1.1 核心員工人力資本載體的排他性。對(duì)于中小高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在與其核心員工交易人力資本產(chǎn)權(quán)的過(guò)程中，無(wú)法轉(zhuǎn)移核心員工所掌握的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、技能等人力資本的所有權(quán)，進(jìn)而在一定程度上使得人力資本的支配權(quán)和使用權(quán)進(jìn)行交易和轉(zhuǎn)移[8]。眾所周知，在交易的過(guò)程中，對(duì)于物力資本的所有權(quán)可以一次性轉(zhuǎn)移，但是無(wú)法轉(zhuǎn)移人力資本的所有權(quán)，其原因是人力資本與其載體結(jié)合在一起。因此，核心員工暫時(shí)將使用權(quán)和支配權(quán)轉(zhuǎn)讓給中小高新技術(shù)企業(yè)。在這種情況下，進(jìn)行完人力資本投資后，在核心員工人力資本的使用方面，人力資本載體始終制約和影響著中小高新技術(shù)企業(yè)的支配和使用，并且由此引發(fā)績(jī)效風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2 核心員工人力資本個(gè)體的差異性。在個(gè)體差異性方面，中小高新技術(shù)企業(yè)核心員工之間差距比較大，進(jìn)而在一定程度上使得在個(gè)體與個(gè)體之間的人力資本投資效果和配置狀況方面，企業(yè)也存在較大的差異，這種差異主要表現(xiàn)在：一方面配置類(lèi)型存在差異。每個(gè)員工擁有不同的知識(shí)與技能。另一方面配置的數(shù)量存在差異。在人力資本類(lèi)型方面，即使核心員工之間是相同的，但是，在數(shù)量方面，可能存的差異比較大。同樣的投資，對(duì)于部分核心員工來(lái)說(shuō)可能擁有大量的知識(shí)，對(duì)于另外一部分核心員工可能只有少量的知識(shí)[9]。因此，在對(duì)核心員工進(jìn)行人力資本投資的過(guò)程中，中小高新技術(shù)企業(yè)會(huì)面臨選擇對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而在一定程度上降低中小高新技術(shù)企業(yè)核心員工人力資本投資效率。

3.1.3 信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的行為風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)于有關(guān)信息的了解程度，各類(lèi)人員之間存在一定的差異；如果員工信息掌握的比較多，那么就會(huì)處于有利地位，反之就處于不利地位。關(guān)于信息不對(duì)稱(chēng)理論，其基本內(nèi)容主要包括：一在交易雙方之間，有關(guān)交易信息的分布是不對(duì)稱(chēng)的，也就是說(shuō)相對(duì)于一方來(lái)說(shuō)，另一方占有更多的信息；二在信息占有方面，交易雙方都很清楚各自的相對(duì)地位。在交易完成前后，占有信息的不對(duì)稱(chēng)性，在一定程度上引發(fā)“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題，市場(chǎng)運(yùn)行效率受到嚴(yán)重的干擾，甚至在有些情況下會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)交易停頓[10]。在中小高新技術(shù)企業(yè)中，核心員工作為人力資本載體與作為投資主體的中小高新技術(shù)企業(yè)，由于信息不對(duì)稱(chēng)，進(jìn)而引發(fā)“逆向選擇” 和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，進(jìn)而在一定程度上使得中小高新技術(shù)企業(yè)的人力資本投資面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)分析

3.2.1 差異性。對(duì)于中小高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其人力資本，尤其是優(yōu)秀人才，一方面憑借自身的知識(shí)、技術(shù)和能力獲取相應(yīng)的報(bào)酬，另一方面擁有經(jīng)營(yíng)、技術(shù)、管理和決策等方面的創(chuàng)新能力，進(jìn)而使得人力資本的邊際報(bào)酬出現(xiàn)遞增[11]。因此，人力資本在異質(zhì)性方面存在明顯差別。通常情況下，在知識(shí)和技術(shù)方面的創(chuàng)新能力是異質(zhì)性人力資本的主要表現(xiàn)，在所有權(quán)明晰的情況下，這種創(chuàng)新能力能夠促使知識(shí)和技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。

3.2.2 高流動(dòng)性。人力資本依附在勞動(dòng)者身上，隨著人的流動(dòng)人力資本也會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)，與物質(zhì)資本相比，人力資本具有很強(qiáng)的流動(dòng)性。在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)中，人力資本是最重要的資源。其人力資源素質(zhì)較高，那么在一定程度上必然擴(kuò)大人才擇業(yè)的范圍，同時(shí)也就增加了人才流動(dòng)的可能性，這種高流動(dòng)性必然增大高新技術(shù)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

3.2.3 難以替代性。在信息化時(shí)代，人才是高科技企業(yè)的核心，并且很多人才具備特殊的才能。憑借特殊人才具備的特殊創(chuàng)意和特殊才華，進(jìn)而在一定程度上鑄就了偉大的企業(yè)，甚至催生新的產(chǎn)業(yè)。對(duì)于這些特殊人才來(lái)說(shuō)，其帶來(lái)的人力資本是難以替代的。

3.2.4 難以監(jiān)督的特性。人力資本的無(wú)形性進(jìn)一步增加了對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督的難度。優(yōu)秀人才為中小高新技術(shù)企業(yè)提供的大多是創(chuàng)造性勞動(dòng)。在這種創(chuàng)造性勞動(dòng)中，通常情況下都會(huì)包含了高科技知識(shí)，是依靠大量的科技設(shè)備和科技手段來(lái)進(jìn)行的，所以非本專(zhuān)業(yè)的技術(shù)人員很難完全理解和掌握，這樣對(duì)其監(jiān)督就存在著技術(shù)和成本上的困難。

4 中小高新技術(shù)企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)防范措施

4.1 建立中小高新技術(shù)企業(yè)核心人力資本信息庫(kù)

中小高新技術(shù)企業(yè)需要建立人才信息庫(kù)，進(jìn)而在一定程度上對(duì)企業(yè)內(nèi)部有關(guān)核心員工人力資本的信息進(jìn)行管理，同時(shí)將企業(yè)內(nèi)部和外部相關(guān)信息都集中到信息庫(kù)中，進(jìn)行統(tǒng)一的管理。通常情況下，在職人員信息、離職人員信息、人才儲(chǔ)備信息等都要納入企業(yè)的內(nèi)部。進(jìn)而在一定程度上通過(guò)這些信息隨時(shí)了解核心員工流失率及其變動(dòng)的情況和原因，從而提出相應(yīng)的政策和建議，對(duì)其進(jìn)行管理和控制。所謂外部信息通常情況下主要包括同業(yè)人員信息、同業(yè)人才的需求信息，以及人才供給信息等。

4.2 簽訂人力資本投資協(xié)議，預(yù)防人力資本外流

在合同中，中小高新技術(shù)企業(yè)需要與核心員工之間明確責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，如果出現(xiàn)問(wèn)題或糾紛，通過(guò)法律途徑進(jìn)行協(xié)商或解決。雙方如果事先簽訂相應(yīng)的“競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議”， 在離開(kāi)企業(yè)后的一段時(shí)間內(nèi)，按照相關(guān)要求，員工不得從事與本企業(yè)存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的工作。在合同中企業(yè)還可以規(guī)定：?jiǎn)T工如果離開(kāi)企業(yè)，需要為本企業(yè)繼續(xù)保守商業(yè)秘密和技術(shù)秘密等。

4.3 建立科學(xué)的薪酬福利待遇，強(qiáng)化長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制

對(duì)知識(shí)型員工來(lái)說(shuō)，金錢(qián)的邊際價(jià)值與成長(zhǎng)、自由和成就相比正在逐步下降，獲得與自己的貢獻(xiàn)相稱(chēng)的報(bào)酬，并且在一定程度上能夠分享到自己創(chuàng)造的財(cái)富，仍是知識(shí)型員工考慮的一項(xiàng)重要因素。在薪酬設(shè)計(jì)方面，如果激勵(lì)性要素以績(jī)效與技能為基礎(chǔ)， 建立工資總額隨企業(yè)效益上下浮動(dòng)的機(jī)制，同時(shí)提高福利理念，將人事成本視為最有價(jià)值的應(yīng)用，進(jìn)而在一定程度上提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的薪資待遇，為吸引、留住知識(shí)型員工奠定基礎(chǔ)。

4.4 文化情感控制

①積極營(yíng)造良好的文化氛圍，進(jìn)而在一定程度上吸引組織中的核心員工。②打造和諧的工作環(huán)境和人際關(guān)系，為員工創(chuàng)造愉悅的工作環(huán)境，進(jìn)而激發(fā)員工的創(chuàng)造力。③保持良好的情感溝通，真正實(shí)現(xiàn)人才“流而不失”，所以需要與員工保持終身交往。

4.5 進(jìn)行科學(xué)的投資預(yù)算，合理控制人力資本投資的大小

在進(jìn)行人力資本投資前，中小高新技術(shù)企業(yè)需要進(jìn)行科學(xué)、合理的預(yù)算，將企業(yè)進(jìn)行人力資本投資在一定程度上降到最低。另外，中小高新技術(shù)企業(yè)需要根據(jù)自身的實(shí)際情況和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相關(guān)情況，對(duì)人力資本投資的規(guī)模進(jìn)行合理的控制，一方面使企業(yè)的薪酬滿(mǎn)足員工的要求，另一方面使企業(yè)獲得最大的收益，進(jìn)而在一定程度上提高企業(yè)人力資本投資的積極性和主動(dòng)性。

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第8篇：風(fēng)險(xiǎn)決策分析范文

    Philosophia(哲學(xué))是距今2500年前古希臘人創(chuàng)造的術(shù)語(yǔ),是從希臘字“Φιλοσοφíα”(philo-sophia)轉(zhuǎn)變而來(lái),希臘語(yǔ)Philosophia是由philo和sophia兩部分構(gòu)成的動(dòng)賓詞組,philo是動(dòng)詞,指愛(ài)和追求,sophia指智慧。哲學(xué)是為具體科學(xué)提供世界觀和方法論的指導(dǎo)。形象的說(shuō),哲學(xué)就是在你不知向左拐還是向右拐時(shí),告訴你左拐有左拐的好處和壞處,右拐有右拐的好處和壞處,并沒(méi)有為我們指明向哪個(gè)方向拐,卻全面分析了利弊,以便權(quán)衡得失,給我們解決問(wèn)題提供了一種思維方式[1]。

    2臨床醫(yī)學(xué)決策分析

    2.1概述

    臨床醫(yī)學(xué)決策是醫(yī)務(wù)人員在臨床診療過(guò)程中,根據(jù)自己掌握的國(guó)內(nèi)、外醫(yī)學(xué)科研的最新進(jìn)展,進(jìn)行診療方案的比較,并將自己認(rèn)為最優(yōu)者進(jìn)行實(shí)踐的過(guò)程。為什么要進(jìn)行臨床決策分析?在臨床醫(yī)療實(shí)踐中,許多事件的發(fā)生是隨機(jī)的,對(duì)個(gè)體患者來(lái)說(shuō)診療措施的療效、遠(yuǎn)期預(yù)后常常是不確定的和不可準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的,究竟采用何種方案最好,很難簡(jiǎn)單作出決定。例如文獻(xiàn)報(bào)道某種新的治療措施可以提高療效,但風(fēng)險(xiǎn)大,可能伴有嚴(yán)重的不良反應(yīng)或者價(jià)格昂貴,然而傳統(tǒng)的治療方法療效稍低但風(fēng)險(xiǎn)小,如何選擇治療方案?這都需要正確的決策分析[2]。

    2.2步驟

    決策分析一般分四個(gè)步驟:①形成決策問(wèn)題,包括提出方案和確定目標(biāo);②判斷自然狀態(tài)及其概率;③擬定多個(gè)可行方案;④評(píng)價(jià)方案并做出選擇。臨床上最難的是風(fēng)險(xiǎn)型情況下的快速?zèng)Q策分析,這其中又以評(píng)價(jià)方案并做出選擇為最難。風(fēng)險(xiǎn)型情況下,未來(lái)可能狀態(tài)不只一種,究竟出現(xiàn)哪種狀態(tài),不能事先肯定,只知道各種狀態(tài)出現(xiàn)的可能性大小(如概率、頻率、比例或權(quán)數(shù)等)。常用的風(fēng)險(xiǎn)型決策分析技術(shù)有期望值法和決策樹(shù)法。期望值法是根據(jù)各種可行方案在自然狀態(tài)下收益值的概率平均值大小決定方案的取舍。決策樹(shù)法有利于決策人員使決策問(wèn)題形象化,可把各種可以更換的方案、可能出現(xiàn)的狀態(tài)、可能性大小、產(chǎn)生的后果等簡(jiǎn)單地繪制在一張圖上,以便計(jì)算、研究與分析,同時(shí)還可以隨時(shí)補(bǔ)充和不確定型情況下的決策分析[3]。但都較復(fù)雜和不為醫(yī)務(wù)人員所熟悉。

    3醫(yī)學(xué)決策中的哲學(xué)思考

    3.1哲學(xué)思考

    醫(yī)學(xué)發(fā)展的歷史,實(shí)質(zhì)就是不斷自我反思———哲學(xué)思考加科學(xué)驗(yàn)證的過(guò)程,臨床醫(yī)學(xué)尤其是外科決策中,如何認(rèn)識(shí)并解決患者的疾病,做到最優(yōu)化處理,往往涉及到哲學(xué)的思考即了解事物發(fā)生、發(fā)展的本質(zhì),抓住主要問(wèn)題,最直接以最小損害或損失獲得最大利益的目的。

    3.2利弊論

    3.2.1利弊論原理

    唯物辯證法認(rèn)為事物因內(nèi)部矛盾引起發(fā)展[4]。事物矛盾的法則,即對(duì)立統(tǒng)一的法則是自然和社會(huì)的根本法則,因而也是思維的根本法則。矛盾論著重辯證的統(tǒng)一,一分為二的看問(wèn)題。利弊論的原理是從不同的角度或立場(chǎng)來(lái)看與其利益相關(guān)聯(lián)的矛盾即利弊,故利弊本質(zhì)仍是矛盾,有矛盾的絕大部分特性,是矛盾的一種特殊形式。針對(duì)同一對(duì)象從不同利益角度或立場(chǎng)會(huì)存在不同的利弊結(jié)論?；颊叩睦婵偸窃诳茖W(xué)及社會(huì)利益之上(赫爾辛基宣言),故醫(yī)學(xué)決策從醫(yī)患雙方角度作出最主要的利弊分析結(jié)論,尤以后者為基準(zhǔn)。概括起來(lái),臨床醫(yī)學(xué)決策中的哲學(xué)思考就是分析矛盾、比較利弊、權(quán)衡得失,從而得出最優(yōu)化、最大獲益處理策略即利弊論,其正確決策必須遵循利大于弊且差值盡可能大的原則。它必須建立在有豐富的醫(yī)學(xué)理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)之上,且隨醫(yī)學(xué)知識(shí)和技術(shù)的不斷提高而不斷豐富其內(nèi)容,從而使其得出的結(jié)論也更加全面、準(zhǔn)確。它相當(dāng)于效用分析決策法,后者是風(fēng)險(xiǎn)型決策的基本方法之一,是利用效用價(jià)值的理論和方法,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行比較,從而進(jìn)行決策的方法。利弊論主要針對(duì)決策分析最難的地方即評(píng)價(jià)方案并做出選擇,它用最簡(jiǎn)單的內(nèi)容做最直接的比較,得出最實(shí)質(zhì)的結(jié)果,具有精簡(jiǎn)、直接、非傳統(tǒng)性特點(diǎn)。

    3.2.2利弊論分析

    利弊論分析方法關(guān)鍵是:①確定期望達(dá)到的主要獲益目標(biāo);②分析可能出現(xiàn)的主要嚴(yán)重后果;③掌握各自的發(fā)生概率;④了解醫(yī)患雙方對(duì)目標(biāo)及后果出現(xiàn)的支持與滿(mǎn)意度。醫(yī)方:設(shè)備條件、技術(shù)水平包括同病種醫(yī)療組實(shí)踐成功率、嚴(yán)重并發(fā)癥的防治能力等;患方:各臟器功能狀態(tài)、伴隨病、活動(dòng)能力、經(jīng)濟(jì)能力、家人親屬的配合、患者及家人親屬文化教育程度、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解和承受力等。利弊論的分析步驟是從決策問(wèn)題的整體出發(fā),充分運(yùn)用決策者的主觀認(rèn)識(shí)能力、經(jīng)驗(yàn)、直覺(jué)等,用人類(lèi)認(rèn)識(shí)客觀事物的邏輯推理規(guī)律指導(dǎo)決策過(guò)程[3]。其要求首先明確決策問(wèn)題的基本結(jié)構(gòu),抓住關(guān)鍵要素,將問(wèn)題簡(jiǎn)化。然后由淺入深、循序漸進(jìn)地進(jìn)行多輪分析,全面分析矛盾、比較利弊、權(quán)衡得失、得出決策。必要時(shí)運(yùn)用決策樹(shù)、效用函數(shù)、概率計(jì)算等簡(jiǎn)便的決策技術(shù)做出判斷與推理,使決策分析快速見(jiàn)效。它強(qiáng)調(diào)對(duì)決策問(wèn)題的整體思考和結(jié)構(gòu)化,注重運(yùn)用正確的分析過(guò)程。根據(jù)需要,利弊論循環(huán)運(yùn)用思考(think)、分解(decom-pose)、簡(jiǎn)化(simplity)、具體論證(spceify)和反思(re-think)五個(gè)步驟,不斷深入決策問(wèn)題的本質(zhì),得出符合實(shí)際的結(jié)果。①思考:決策者必須花費(fèi)一定的時(shí)間,認(rèn)真考慮決策問(wèn)題的性質(zhì),明確問(wèn)題的結(jié)構(gòu),才能著手處理問(wèn)題。②分解:將問(wèn)題分解為若干要素,對(duì)這些要素做逐一探究,然后再將這些要素重新組合起來(lái),分析彼此間的相互聯(lián)系,弄清決策問(wèn)題的來(lái)龍去脈。③簡(jiǎn)化:決策者的注意力應(yīng)始終放在對(duì)最重要的決策要素的鑒別工作上。這些要素包括:主要的備選方案,可能達(dá)到的目的(獲益———利)和可能發(fā)生的不確定性后果(損害———弊),掌握其發(fā)生概率,評(píng)估對(duì)醫(yī)患雙方的主觀效用(支持和滿(mǎn)意度)。④具體論證:對(duì)主要的備選方案及其可能結(jié)果(利與弊),醫(yī)方和患方(患者及其家屬)共同探討、分析、確認(rèn)和具體化,比較利弊、權(quán)衡得失,確定對(duì)醫(yī)患雙方的主觀效用(支持和滿(mǎn)意度),重視患方參與決策,必要時(shí)甚至讓患方作出最后決策,既充分尊重患方的知情同意權(quán),又讓其共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。⑤反思:決策者應(yīng)認(rèn)識(shí)到在一般的決策問(wèn)題中,決策者對(duì)方案的選擇通常是比較不同方案的期望獲益值的大小,然后選擇其中較大者為最佳方案。但在許多場(chǎng)合,情況并不是這樣,最佳方案的選擇往往因決策者的價(jià)值判斷而異。因?yàn)閷?duì)同等收益,在不同風(fēng)險(xiǎn)的情況下,決策可能不同;在同等風(fēng)險(xiǎn)的情況下,不同的人對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度也不同,其決策也將不同。故決策過(guò)程的各個(gè)環(huán)節(jié)都包括了決策者的主觀判斷和預(yù)測(cè),所以在各輪分析之間和決策終了之時(shí),都要不斷思考,找出分析過(guò)程中不符合邏輯思維規(guī)律的環(huán)節(jié),根據(jù)新掌握的信息來(lái)修正原來(lái)的預(yù)測(cè)結(jié)果,如系患方做最后決策時(shí)醫(yī)方需要作適當(dāng)解釋、引導(dǎo)、提供相關(guān)信息以供參考,以利其做出最有利的決策。但必須尊重患方合情、合理、合法的決定,即使它不是最好的決策。

    3.2.3利弊論原則

    利弊論必須遵循以下原則:①真實(shí)性,即制定及評(píng)價(jià)決策方案的依據(jù)必須是真實(shí)的,經(jīng)過(guò)科學(xué)試驗(yàn)驗(yàn)證的;②先進(jìn)性,即決策的全過(guò)程必須充分利用現(xiàn)代信息手段,必須是在盡可能收集并嚴(yán)格評(píng)價(jià)國(guó)內(nèi)、外證據(jù)即在循證醫(yī)學(xué)的基礎(chǔ)上進(jìn)行,使決策擺脫個(gè)體經(jīng)驗(yàn)的局限性;③效益性,即決策過(guò)程中應(yīng)遵循“汰劣選優(yōu)”的原則,選擇的方案必須是更有效、更安全、更經(jīng)濟(jì)的,以獲得最大的社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益者為首選;④重要性,即對(duì)重要的臨床問(wèn)題進(jìn)行決策分析,所選擇的方案與其他備選方案相比,其差別應(yīng)該具有重要的臨床意義。

    4利弊論的應(yīng)用

    醫(yī)療活動(dòng)中我們總是在有意無(wú)意中已經(jīng)使用了或正在使用利弊論來(lái)處理一些常見(jiàn)問(wèn)題,如用藥、補(bǔ)液、外科手術(shù)時(shí)機(jī)、術(shù)式的選擇、術(shù)前簽字談話等。利弊論對(duì)于臨床診療工作亦是一個(gè)很好的評(píng)估鑒定方法和手段。下面運(yùn)用利弊論分析1例外傷后重度肝破裂引起失血性休克患者[5]的臨床診治情況。首先明確早期處理的關(guān)鍵問(wèn)題是控制失血,保證體內(nèi)有足夠的血氧供應(yīng),維持生命;進(jìn)一步再細(xì)分為出血與輸血之間的比例,如何盡快控制出血以達(dá)到盡可能少的繼續(xù)失血或不失血,分鐘失血量與輸血量之比將決定患者的生命。必須很好地作出手術(shù)決策包括手術(shù)時(shí)機(jī)、手術(shù)方式等。需明確以下幾點(diǎn):①患者創(chuàng)面大且可能已傷及肝門(mén)血管故不手術(shù)難以止血;②患者入院到輸血估計(jì)要多少時(shí)間;③血量供應(yīng)是否充足;④有無(wú)相應(yīng)的肝外科人員、技術(shù)、設(shè)備等。傳統(tǒng)觀念是快速輸液、輸血,等生命體征稍平穩(wěn)后再手術(shù),其“利”為生命體征平穩(wěn)后手術(shù)較安全,“弊”為可能在達(dá)生命體征稍平穩(wěn)前患者即因失血過(guò)多而死亡。解剖上肝靜脈直徑為0.7~2.0cm,門(mén)靜脈約1.0~1.2cm[6],普通輸液管管徑為0.3cm,輸血管管徑0.3~0.4cm,遠(yuǎn)小于肝內(nèi)主要血管直徑。如肝創(chuàng)面大而深且呈裂開(kāi)狀態(tài),則創(chuàng)面出血血管總橫截面積大,出血量多。

第9篇：風(fēng)險(xiǎn)決策分析范文

關(guān)鍵詞：偵查決策；風(fēng)險(xiǎn)型決策；決策樹(shù)；貝葉斯決策法；效用

中圖分類(lèi)號(hào)：DF793.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-4853（2012）05-0026-07

從決策科學(xué)的角度看，以不同標(biāo)準(zhǔn)可以將決策分為個(gè)人決策和組織決策；戰(zhàn)略決策、管理決策和業(yè)務(wù)決策；程序化決策和非程序化決策；單目標(biāo)決策和多目標(biāo)決策；定性決策和定量決策；確定型決策、風(fēng)險(xiǎn)型決策和不確定性決策。[1]15其中，確定型決策、風(fēng)險(xiǎn)型決策和不確定型決策是研究決策分析的基本分類(lèi)方法。這種分類(lèi)方法以自然狀態(tài)，即決策者無(wú)法控制但可以預(yù)見(jiàn)的決策環(huán)境客觀存在的各種狀態(tài)的變化為分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，將自然狀態(tài)的發(fā)生概率與決策方案損益值，即在特定自然狀態(tài)發(fā)生時(shí)，特定決策方案實(shí)施后的收益或損失建立起直接聯(lián)系，反映出決策系統(tǒng)三項(xiàng)要素，即自然狀態(tài)、決策方案和決策方案損益值的邏輯關(guān)系，以及決策活動(dòng)實(shí)踐性和應(yīng)變性的本質(zhì)特征，是從動(dòng)態(tài)過(guò)程角度對(duì)決策分析的分類(lèi)。

偵查是一個(gè)不斷決策并優(yōu)選方案的過(guò)程，而偵查決策本就具有決策分析的屬性。決策科學(xué)研究的決策或決策分析與日常社會(huì)生活中的決策活動(dòng)略有不同，決策科學(xué)研究決策問(wèn)題所要解決的是“怎么做”或“怎么做得更好”，而不是“做什么”，也就是說(shuō)，是預(yù)設(shè)明確目標(biāo)的方案優(yōu)選。而偵查工作就是在及時(shí)合法偵破案件的明確目標(biāo)指導(dǎo)下，直面復(fù)雜多變的案情條件，優(yōu)選偵查方案的過(guò)程。對(duì)應(yīng)決策系統(tǒng)三項(xiàng)要素，偵查決策系統(tǒng)的三項(xiàng)要素是案情條件、偵查方案和特定偵查方案在特定案情條件概率下的損益值。借鑒確定型決策、風(fēng)險(xiǎn)型決策和不確定型決策的分類(lèi)方法，將偵查決策分為確定型偵查決策、風(fēng)險(xiǎn)型偵查決策和不確定型偵查決策，就是為了運(yùn)用該分類(lèi)方法所反映的決策過(guò)程的動(dòng)態(tài)性、實(shí)踐性、應(yīng)變性，尤其是運(yùn)用決策系統(tǒng)三項(xiàng)要素的邏輯關(guān)系來(lái)分析偵查決策優(yōu)選的過(guò)程。決策科學(xué)和確定型決策、風(fēng)險(xiǎn)型決策和不確定型決策的分類(lèi)方法與偵查決策具有高度的契合性，引入決策理論與方法研究偵查決策問(wèn)題的重大意義在于，為偵查學(xué)研究和偵查決策工作提供科學(xué)方法論基礎(chǔ)。

一、風(fēng)險(xiǎn)型偵查決策模型的提出

依案情條件確定程度不同，偵查決策被分為確定型偵查決策、風(fēng)險(xiǎn)型偵查決策和不確定型偵查決策。風(fēng)險(xiǎn)型偵查決策介于確定型偵查決策和不確定型偵查決策之間，是更符合現(xiàn)實(shí)偵查決策形態(tài)的決策模型，因此筆者將之作為研究偵查決策的標(biāo)準(zhǔn)模型，以下就從與確定型偵查決策和不確定型偵查決策比較的角度，分析并提出風(fēng)險(xiǎn)型偵查決策模型。

所謂確定型偵查決策，是指案情條件完全確定的偵查決策，其構(gòu)成條件有四：存在一個(gè)明確的偵查目標(biāo)；存在一個(gè)確定的案情條件；存在可供偵查員（決策者）選擇的多個(gè)偵查方案；可求得每個(gè)偵查方案在該確定案情條件下的損益值。由于案情條件是確定且唯一的，問(wèn)題的發(fā)展方向只有一種確定的結(jié)果，偵查員只要分析比較各偵查方案實(shí)施的結(jié)果就能實(shí)現(xiàn)優(yōu)選。不確定型偵查決策，是指各種案情條件發(fā)生可能完全不確定的偵查決策，其構(gòu)成條件有四：存在明確的偵查目標(biāo)；存在兩個(gè)以上發(fā)生可能性不知的案情條件；存在可供偵查員選擇的兩種以上偵查方案；可求得各偵查方案在各案情條件下的偵查決策矩陣。相較而言，確定型偵查決策是理性決策，而不確定型偵查決策是經(jīng)驗(yàn)決策，現(xiàn)實(shí)中的偵查決策都是理性與經(jīng)驗(yàn)共同作用的結(jié)果，但從決策模型的角度說(shuō)，不確定型偵查決策顯然更符合偵查決策的實(shí)際形態(tài)，這是由復(fù)雜多變的案情條件所決定的，也正是因此，偵查決策在本質(zhì)上仍屬于經(jīng)驗(yàn)決策，經(jīng)驗(yàn)的意義主要在于對(duì)案情條件發(fā)生可能性的預(yù)計(jì)。雖然絕大多數(shù)案件中，案情條件發(fā)生的可能性是難以預(yù)計(jì)的，但完全不知的情況也是極為少見(jiàn)的，在經(jīng)驗(yàn)的指導(dǎo)下，偵查員總是會(huì)對(duì)案情條件發(fā)生的可能性進(jìn)行預(yù)計(jì)，只是準(zhǔn)確性與實(shí)際情況有差異。案情條件再?gòu)?fù)雜疑難、撲朔迷離的案件中的偵查決策也不可能來(lái)自毫無(wú)客觀根據(jù)的靈感，現(xiàn)場(chǎng)的蛛絲馬跡總會(huì)調(diào)動(dòng)偵查員特定的思維和經(jīng)驗(yàn)，從而預(yù)計(jì)相對(duì)確定的案情條件發(fā)生的可能性。從對(duì)現(xiàn)實(shí)偵查決策形態(tài)的詮釋和決策方案優(yōu)選的方法來(lái)看，確定型偵查決策和不確定型偵查決策都是極端的。從對(duì)現(xiàn)實(shí)偵查決策的詮釋來(lái)看，完全確定案情條件發(fā)生可能和完全不知案情條件發(fā)生可能的情況都是極端的，在犯罪情勢(shì)日益復(fù)雜多變，而刑事技術(shù)又不斷創(chuàng)新發(fā)展的社會(huì)背景下，案情條件總是在經(jīng)驗(yàn)主導(dǎo)、技術(shù)支持的偵查決策中存在相對(duì)確定的發(fā)生可能性，也就是說(shuō)存在一種可預(yù)計(jì)的發(fā)生可能性。從決策方案優(yōu)選方法的角度說(shuō)，直接而理性的比較當(dāng)然是理想的，但受案情條件相對(duì)確定性的影響，這種理想方法的適用空間顯然是極為有限的；不確定型偵查決策則走向了另一個(gè)極端，即以對(duì)決策準(zhǔn)則的主觀選擇替代對(duì)案情條件發(fā)生可能性的客觀分析作為決策方法在不確定型偵查決策中，由于案情條件發(fā)生概率不知，所以只能通過(guò)選擇特定的決策準(zhǔn)則來(lái)人為設(shè)定概率。不確定型偵查決策的決策準(zhǔn)則有：樂(lè)觀準(zhǔn)則、悲觀準(zhǔn)則、折中準(zhǔn)則、后悔值準(zhǔn)則和等可能準(zhǔn)則。其中樂(lè)觀準(zhǔn)則將案情條件發(fā)生概率設(shè)為1，即完全確定，其他情況為0，即不可能；悲觀準(zhǔn)則將案情條件發(fā)生概率設(shè)為0，其他為1；折中準(zhǔn)則將概率設(shè)為α（樂(lè)觀系數(shù)），其他為1-α；后悔值準(zhǔn)則與悲觀準(zhǔn)則相似。這四種準(zhǔn)則都將案情條件發(fā)生概率設(shè)為完全確定和完全不確定兩種極端狀態(tài)，忽視了對(duì)中間狀態(tài)信息的分析。而等可能準(zhǔn)則則設(shè)為1/m，m為案情條件的數(shù)量，但案情條件的等概率顯然是不現(xiàn)實(shí)的。，決策準(zhǔn)則的選擇受到作為決策者的偵查員的偏好、認(rèn)知分析水平、經(jīng)驗(yàn)等因素的影響，對(duì)決策準(zhǔn)則的選擇當(dāng)然也反映出偵查員對(duì)案情條件確定性程度的客觀分析，但由于不確定型偵查決策的前提是不知案情條件發(fā)生可能性，因此只能以對(duì)決策準(zhǔn)則的選擇替代對(duì)案情條件發(fā)生可能性的客觀分析，但這種以主觀選擇替代客觀分析的方法顯然存在過(guò)大的決策風(fēng)險(xiǎn)。偵查員會(huì)受到偏好、認(rèn)知分析水平、經(jīng)驗(yàn)等因素的影響是絕對(duì)的，但與其將之應(yīng)用于對(duì)決策準(zhǔn)則的主觀選擇，不如直接應(yīng)用于對(duì)案情條件發(fā)生可能性的客觀分析，也就是將不確定型問(wèn)題轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)型問(wèn)題解決。

二、風(fēng)險(xiǎn)型偵查決策的構(gòu)成條件和決策準(zhǔn)則

由于確定型偵查決策和不確定型偵查決策的極端性，以案情條件發(fā)生可能的相對(duì)確定性為前提的風(fēng)險(xiǎn)型偵查決策就成為研究現(xiàn)實(shí)偵查決策優(yōu)選的最合適模型。風(fēng)險(xiǎn)表明存在著收益或損失，但收益或損失出現(xiàn)的可能性是隨機(jī)的，這種隨機(jī)性的概率是通過(guò)自然狀態(tài)的概率來(lái)表示的。在數(shù)學(xué)上，風(fēng)險(xiǎn)是某一不利事件的不利程度和該事件出現(xiàn)概率的函數(shù)。[2]56風(fēng)險(xiǎn)型偵查決策就是在分析不利事件的不利程度和該事件出現(xiàn)概率基礎(chǔ)上，對(duì)偵查決策方案的優(yōu)選，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，作出選擇。風(fēng)險(xiǎn)型偵查決策，是指通過(guò)偵查經(jīng)驗(yàn)和刑事技術(shù)預(yù)計(jì)案情條件發(fā)生可能性，在此基礎(chǔ)上比較各偵查方案的損益值，以實(shí)現(xiàn)優(yōu)選的偵查決策。其構(gòu)成條件有五：存在明確的偵查目標(biāo)；存在兩個(gè)以上的偵查方案；存在兩個(gè)以上的案情條件；可以計(jì)算出不同偵查方案在不同案情條件下的損益值；在各案情條件中，偵查員不能肯定未來(lái)哪個(gè)案情條件一定會(huì)發(fā)生，但可以確定每個(gè)案情條件發(fā)生的可能性。