金融監(jiān)管原理精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管原理范文

一、金融職能被高估的時(shí)代或已過(guò)去

上世紀(jì)90年代以來(lái)，金融被賦予太多職能，以致此后中國(guó)貨幣擴(kuò)張一發(fā)不可收。資本市場(chǎng)的功能也被過(guò)度夸大，如提高直接融資比例可以降低企業(yè)的債務(wù)率、完善公司治理結(jié)構(gòu)、分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，還可以調(diào)整地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、幫助國(guó)企解困等。然而，金融對(duì)于改善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的貢獻(xiàn)并不明顯。國(guó)企的債務(wù)率也越來(lái)越高，發(fā)展直接融資對(duì)國(guó)企降低債務(wù)率似乎也沒(méi)有起到根本性作用。倒是金融業(yè)本身成為直接融資的很大受益者。過(guò)分偏重發(fā)展金融業(yè)存在很大弊端。

二、金融在GDP中的占比超過(guò)英美日

今年上半年，金融業(yè)的增加值為3.12萬(wàn)億，占GDP的比例達(dá)到9.16%。去年，英國(guó)的這個(gè)數(shù)值約為8%，美國(guó)為7%，日本只有5%。在第三產(chǎn)業(yè)占GDP比例遠(yuǎn)低于西方發(fā)達(dá)國(guó)家的情況下，中國(guó)的金融業(yè)拔地而起，發(fā)展速度超預(yù)期。經(jīng)濟(jì)下行中金融的虛假繁榮，不僅無(wú)助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的止跌，還會(huì)帶來(lái)更大的金融泡沫，誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

更加嚴(yán)厲的金融監(jiān)管，主要目的是擠泡沫。通過(guò)加大對(duì)金融市場(chǎng)的干預(yù)和監(jiān)管力度，可以驅(qū)趕投機(jī)資金脫離市場(chǎng)，這從表面上看會(huì)導(dǎo)致股市交易的進(jìn)一步清淡，流動(dòng)性溢價(jià)會(huì)有所上升，但從對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)而言，投機(jī)資金的機(jī)會(huì)成本降低，閑置資金增加，資金面會(huì)更加寬松，從而使得市場(chǎng)利率水平會(huì)進(jìn)一步回落，其效果與降準(zhǔn)降息一樣，而且不增加貨幣供給。（8月9日）

人民幣國(guó)際化穩(wěn)步發(fā)展

連平交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家

人民幣國(guó)際化的直接目標(biāo)是使國(guó)內(nèi)進(jìn)出口商品免受美元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)是應(yīng)對(duì)現(xiàn)存國(guó)際貨幣體系的缺陷以及維護(hù)中國(guó)國(guó)際金融利益。過(guò)去一年，隨著中資企業(yè)“走出去”“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)，人民幣匯率機(jī)制調(diào)整，資本和金融賬戶進(jìn)一步開(kāi)放以及人民幣加入SDR，人民幣國(guó)際化繼續(xù)發(fā)展，呈現(xiàn)下列特點(diǎn)：

首先，人民幣的跨境使用逐步擴(kuò)展至金融投資領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放。

其次，通過(guò)多項(xiàng)制度安排促進(jìn)人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展。一是完善人民幣全球清算體系。二是構(gòu)建人民幣跨境支付系統(tǒng)。三是人民幣匯率指數(shù)。四是央行積極主導(dǎo)雙邊互換協(xié)議的簽訂。

第三，人民幣國(guó)際化進(jìn)入了一個(gè)市場(chǎng)化程度更高且較為波動(dòng)的新階段，市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)是市場(chǎng)規(guī)律的客觀體現(xiàn)。（8月11日）

營(yíng)改增或僅是稅收重大改革序幕

陳建奇 中央黨校國(guó)際戰(zhàn)略研究院世界經(jīng)濟(jì)室副主任

營(yíng)改增是當(dāng)前供給側(cè)改革的重要實(shí)踐，對(duì)于避免商品重復(fù)征稅、促進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈提質(zhì)增效具有重要意義。但營(yíng)改增對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響并不確定，有待未來(lái)觀察檢驗(yàn)。特別是，營(yíng)改增并沒(méi)有觸及現(xiàn)行的以流通稅為主導(dǎo)的稅收體制，這也決定了營(yíng)改增改革或許僅僅是稅收重大改革的序幕，未來(lái)還應(yīng)進(jìn)一步深化稅收體制改革。

首先，營(yíng)改增沒(méi)有完全結(jié)束，未來(lái)還需要進(jìn)一步深化改革以結(jié)束“試點(diǎn)”的階段。

第2篇：金融監(jiān)管原理范文

按照上級(jí)法院關(guān)于落實(shí)好涉農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行案件清理專項(xiàng)活動(dòng)的要求，確?；顒?dòng)能夠取得實(shí)效，我院迅速組織執(zhí)行干警召開(kāi)了專題會(huì)議，指定了專人負(fù)責(zé)，制定了活動(dòng)措施，傳達(dá)活動(dòng)要求，現(xiàn)將活動(dòng)開(kāi)展情況報(bào)告如下：

一、案件清理情況

本次專項(xiàng)行動(dòng)中，本院涉及案件共75件，截止2019年12月26日，已結(jié)74件（其中終結(jié)本次執(zhí)行程序61件 ，終結(jié)執(zhí)行11件，執(zhí)行完畢2件），未結(jié)1件，結(jié)案率98.7%。申請(qǐng)執(zhí)行標(biāo)的74903.57萬(wàn)元，結(jié)案金額74880.1萬(wàn)元，實(shí)際到位金額10576.78萬(wàn)元，標(biāo)的到位率14.12%。目前正在掛網(wǎng)處置的財(cái)產(chǎn)價(jià)值約XXX萬(wàn)元。

二、采取的措施

一是領(lǐng)導(dǎo)高度重視，精心組織，多次召開(kāi)會(huì)議專門(mén)部署，強(qiáng)化落實(shí)，壓實(shí)責(zé)任；專門(mén)成立了涉農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行案件專項(xiàng)小組，負(fù)責(zé)此次專項(xiàng)清理行動(dòng)涉及的75件執(zhí)行案件的清理工作。

二是開(kāi)通金融糾紛案件審執(zhí)“綠色通道”，堅(jiān)持優(yōu)先接待、優(yōu)先立案、集中審理、快速裁判，加強(qiáng)調(diào)解，專項(xiàng)執(zhí)行，充分考慮金融案件的特殊情況，使得案件進(jìn)入快車道，快速實(shí)現(xiàn)債權(quán)。

三是加大涉農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)案件執(zhí)行階段的繁簡(jiǎn)分流，即小標(biāo)的案件化解、無(wú)財(cái)產(chǎn)案件和解、有財(cái)產(chǎn)大標(biāo)的案件分解的執(zhí)行方式。對(duì)于小標(biāo)的案件快速執(zhí)行，無(wú)財(cái)產(chǎn)案件動(dòng)員被執(zhí)行人分期還款進(jìn)行和解，有財(cái)產(chǎn)需要處置的，從定價(jià)到拍賣均按照既定模式一一分解；做到簡(jiǎn)案快執(zhí)，繁案精辦快辦。

四是高效發(fā)揮執(zhí)行聯(lián)動(dòng)機(jī)制，推進(jìn)與涉農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)部門(mén)的聯(lián)動(dòng)和協(xié)作。一是對(duì)其訴訟前、訴訟中案件，釋明采取訴訟保全措施的重要意義，為執(zhí)行創(chuàng)造基礎(chǔ)條件；二是建立銀行、法院專項(xiàng)工作協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)一案一策，精準(zhǔn)發(fā)力，提升案件處置效率；三是建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作機(jī)制，針對(duì)審判執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)的金融部門(mén)管理制度瑕疵，及時(shí)提出對(duì)策建議，從源頭化解金融風(fēng)險(xiǎn)；四是充分協(xié)調(diào)稅務(wù)和物價(jià)部門(mén)利用議價(jià)、網(wǎng)絡(luò)詢價(jià)等手段，加快財(cái)產(chǎn)司法拍賣變現(xiàn)速度。

五是加大執(zhí)行力度，對(duì)拒不報(bào)告財(cái)產(chǎn)或有履行能力而拒不履行的涉農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的被執(zhí)行人，采取限制出境、司法拘留等強(qiáng)制措施；符合限制消費(fèi)人員或列入失信名單條件的依職權(quán)限制消費(fèi)、列入失信名單。對(duì)于拒不配合執(zhí)行的，強(qiáng)制傳喚甚至司法拘留；

三、存在問(wèn)題及分析

（一）查找被執(zhí)行人困難

案件進(jìn)入執(zhí)行程序后，取得被執(zhí)行人的配合尤為重要。處置抵押物的定價(jià)首先需要組織雙方議價(jià)，若議價(jià)不成而詢價(jià)也要送達(dá)詢價(jià)結(jié)果，若詢價(jià)不成需要評(píng)估，亦需要組織雙方到場(chǎng)評(píng)估、送達(dá)評(píng)估結(jié)果。但被執(zhí)行人因?yàn)槎喾N原因沒(méi)有積極配合法院的執(zhí)行工作甚至故意躲避執(zhí)行，使得執(zhí)行難以推進(jìn)。解決查找被執(zhí)行人的難題，將極大增加執(zhí)行的效率。

（二）抵押物租賃情況普遍存在

由于抵押物處于被執(zhí)行人的實(shí)際管理，在辦理抵押手續(xù)后仍然將抵押物出租。抵押物進(jìn)入拍賣程序后，發(fā)現(xiàn)抵押物存在長(zhǎng)期的租賃情況，難以處置；租賃權(quán)人拒不遷出的情形時(shí)有發(fā)生，有的租賃權(quán)人提出執(zhí)行異議甚至執(zhí)行異議之訴，增加了抵押物處置的進(jìn)度。

（三）首封法院既不處置也不移送優(yōu)先權(quán)法院處置

被執(zhí)行人涉訴后，法院查封其名下不動(dòng)產(chǎn)。但因?yàn)樵撠?cái)產(chǎn)上有抵押權(quán)，首封法院發(fā)現(xiàn)拍賣后不能實(shí)現(xiàn)該案?jìng)鶛?quán)的情況下僅對(duì)抵押物進(jìn)行查封，不積極處置。優(yōu)先權(quán)法院屬于輪候查封，無(wú)處置權(quán)，案件則無(wú)法推進(jìn)。優(yōu)先權(quán)法院商請(qǐng)移送材料寄出往往石沉大海，使得執(zhí)行案件長(zhǎng)期未結(jié)。

引起上述問(wèn)題原因是多方面的，需要各部門(mén)聯(lián)動(dòng)協(xié)作，從源頭上堵住漏洞。

第3篇：金融監(jiān)管原理范文

次貸危機(jī)暴露出的不監(jiān)管理念和監(jiān)管理論滯后與缺失，要求我們必須加強(qiáng)金融監(jiān)管基礎(chǔ)理論的研究，為進(jìn)一步的監(jiān)管改革提供強(qiáng)有力的理論支持。 

金融危機(jī)本質(zhì)上是理論危機(jī)，是經(jīng)濟(jì)金融基礎(chǔ)理論危機(jī)。此次全球金融危機(jī)實(shí)質(zhì)反映出了監(jiān)管缺失是影響金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最重要風(fēng)險(xiǎn)，而金融監(jiān)管的缺失又源于缺乏強(qiáng)有力的金融監(jiān)管理論的支持?；仡櫚倌杲鹑诎l(fā)展史，金融監(jiān)管理論落后于金融監(jiān)管實(shí)踐的要求。截至目前仍然沒(méi)有一個(gè)普遍認(rèn)同的占主導(dǎo)地位的核心理論。從強(qiáng)化金融監(jiān)管的實(shí)踐看，金融監(jiān)管無(wú)一例外是應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的直接產(chǎn)物，往往是危機(jī)后金融監(jiān)管各種假說(shuō)和流派相繼出現(xiàn)，其滯后性顯而易見(jiàn)。而分析既有的金融監(jiān)管理論，無(wú)論是公共產(chǎn)品理論、信息不對(duì)稱理論、金融脆弱性理論等均有不同程度的缺陷和不足，監(jiān)管的“利益沖突論“”尋租理論“”道德風(fēng)險(xiǎn)論“”監(jiān)管失靈論”等“監(jiān)管捕獲論“”成本論”也對(duì)政府的監(jiān)管效應(yīng)提出質(zhì)疑。而在監(jiān)管的完全性上，金融監(jiān)管理論一直脫胎于政府對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，只注意到了金融體系對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的特殊影響，卻往往忽略了對(duì)金融活動(dòng)本質(zhì)屬性和金融體系運(yùn)作特殊性的研究，對(duì)金融體系或金融活動(dòng)本身的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注不夠，比如對(duì)高科技發(fā)展和金融創(chuàng)新帶來(lái)的金融衍生品監(jiān)管問(wèn)題，混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下對(duì)那些雖無(wú)銀行之名，但卻行銀行之實(shí)的影子銀行體系（克魯格曼，2008）帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)如何監(jiān)管，事實(shí)上影子銀行系統(tǒng)的監(jiān)管一直處于真空地帶，也是導(dǎo)致這場(chǎng)危機(jī)的主要原因，在資產(chǎn)證券化和金融衍生交易工具虛擬鏈條無(wú)限延伸中，影子銀行系統(tǒng)發(fā)揮著重要的作用。 

在金融監(jiān)管理論與實(shí)踐上，如何化“亡羊補(bǔ)牢”為“未雨綢繆”，使金融監(jiān)管理論和實(shí)踐的發(fā)展擺脫危機(jī)導(dǎo)向的軌道，逐漸提高先驗(yàn)性、事前性和靈活性，擺脫從慘痛的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)中才能獲得前行的動(dòng)力的魔咒，建立強(qiáng)有力的金融監(jiān)管理論是擺在金融理論工作者面前的緊迫任務(wù)。 

二、迅速走出市場(chǎng)原教旨主義“監(jiān)管理念迷失”的陷阱 

凱恩斯在他的著名的《就業(yè)、利息和貨幣通論》結(jié)尾部分寫(xiě)道：“無(wú)論禍福與否，世界始終由思想統(tǒng)治。”這句名言精辟地闡述了秉承什么樣的經(jīng)濟(jì)金融學(xué)思想的重要性。市場(chǎng)原教旨主義強(qiáng)調(diào)個(gè)人自利行為的合理性和自由放任的必要性，其核心理念是對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的頂禮膜拜，迷信市場(chǎng)是萬(wàn)能的，可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)均衡，不需要政府以任何方式的干預(yù)。在金融領(lǐng)域，市場(chǎng)原教旨主義表現(xiàn)為有效市場(chǎng)假說(shuō)，即金融市場(chǎng)完全和正確地反映了所有與決定證券價(jià)格有關(guān)的信息?；谟行袌?chǎng)假說(shuō)，在金融監(jiān)管上主張和放任金融自由化和金融衍生產(chǎn)品等所謂的創(chuàng)新產(chǎn)品不受監(jiān)管的無(wú)度虛擬化，完全理性人基于完全市場(chǎng)信息能夠無(wú)偏地反映市場(chǎng)價(jià)格，其無(wú)限套利行為使市場(chǎng)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)均衡。具體表現(xiàn)在：第一，認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格是正確的，可以依靠市場(chǎng)紀(jì)律來(lái)有效控制有害的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為；第二，認(rèn)為問(wèn)題機(jī)構(gòu)會(huì)遭受破產(chǎn)清算實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰；第三，對(duì)金融創(chuàng)新不需要監(jiān)管，市場(chǎng)機(jī)制自動(dòng)淘汰不創(chuàng)造價(jià)值的金融創(chuàng)新，治理良好的金融機(jī)構(gòu)不會(huì)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的產(chǎn)品，信息充分的消費(fèi)者理性選擇滿足自己需求的產(chǎn)品；對(duì)金融創(chuàng)新是否創(chuàng)造價(jià)值的判斷，市場(chǎng)優(yōu)越于監(jiān)管當(dāng)局，監(jiān)管可能抑制有益的金融創(chuàng)新。 

然而，個(gè)人理性之和并不能導(dǎo)致集體理性之結(jié)果，薩繆爾森將其概括為“合成謬誤”。而博弈論將其稱為“囚徒困境”。縱觀金融監(jiān)管理論演進(jìn)與金融監(jiān)管實(shí)踐發(fā)展的歷史，在市場(chǎng)原教旨主義理念的羈絆下，在穩(wěn)定與效率的抉擇中，金融監(jiān)管一波三折，每當(dāng)經(jīng)濟(jì)金融劇烈波動(dòng)甚至發(fā)生金融危機(jī)之時(shí)，金融監(jiān)管才被重提和加強(qiáng)，一旦經(jīng)濟(jì)金融回復(fù)平穩(wěn)，金融監(jiān)管就又被遺忘或棄之一旁?；仡欁笥医鹑诒O(jiān)管與不監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)理論發(fā)展史，可以清楚地看到，自由放任經(jīng)濟(jì)自由主義一直都是西方世界指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流思想。盡管中間穿插著凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)理論和其他的針對(duì)市場(chǎng)失靈而主張的政府干預(yù)理論，但主張市場(chǎng)可以自動(dòng)平衡的完美市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)假說(shuō)始終占據(jù)統(tǒng)治地位，成為放松監(jiān)管和不監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局正是在市場(chǎng)原教旨主義理念的支配下，在意識(shí)觀念上過(guò)度迷信自由市場(chǎng)是萬(wàn)能的，因而造成實(shí)際行動(dòng)中有效的金融監(jiān)管的缺失。 

反思金融危機(jī)，未來(lái)金融監(jiān)管向何處去，是重蹈歷史覆轍，回到市場(chǎng)原教旨主義那里去，還是居安思危，始終堅(jiān)持適度監(jiān)管不動(dòng)搖，是我們必須回答的重大問(wèn)題。 

三、探尋科學(xué)界定市場(chǎng)和政府干預(yù)邊界的理論與實(shí)踐突破口 

值得肯定的是，20世紀(jì)80年代以后迅速發(fā)展起來(lái)的行為金融學(xué)的研究成果開(kāi)始動(dòng)搖了主流經(jīng)濟(jì)金融理論的權(quán)威地位。行為金融學(xué)是運(yùn)用心理學(xué)、行為學(xué)和社會(huì)學(xué)等研究成果與研究方式來(lái)分析金融活動(dòng)中人們決策行為的一門(mén)新興的理論學(xué)科。該學(xué)科以真實(shí)市場(chǎng)中“正常”的投資者為理論基石代替主流經(jīng)濟(jì)金融理論的“理性人”原則，結(jié)果表明現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)不完美，有效市場(chǎng)假說(shuō)不成立；現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中的投資者有限理性和有限套利，使證券價(jià)格達(dá)不到理性均衡水平，因而市場(chǎng)不能自動(dòng)實(shí)現(xiàn)均衡。具體表現(xiàn)在： 

第一，金融市場(chǎng)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，金融消費(fèi)中存在著欺詐，消費(fèi)者可能購(gòu)買(mǎi)了自己根本不理解的產(chǎn)品，比如迷信信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，受其誤導(dǎo)，表現(xiàn)出非理性行為，成為“龐氏騙局”中最后跟進(jìn)的“傻子”。 

第二，從微觀層面看單個(gè)金融機(jī)構(gòu)是審慎理性行為，如果成為金融機(jī)構(gòu)的一致行動(dòng)，在宏觀層面反而可能影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，比如混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)看是理性的風(fēng)險(xiǎn)分散行為，但如果很多金融機(jī)構(gòu)采取相同的混業(yè)經(jīng)營(yíng)行動(dòng)，類似的風(fēng)險(xiǎn)敞口會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即個(gè)體理性不意味著集體理性。 

第三，市場(chǎng)紀(jì)律不一定能夠控制有害的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為，比如華爾街獎(jiǎng)勵(lì)短期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的扭曲的激勵(lì)機(jī)制和鼓勵(lì)冒險(xiǎn)的高管薪酬制度，促使投資銀行和商業(yè)銀行的高管們鋌而走險(xiǎn)，進(jìn)行過(guò)度的投機(jī)交易和追逐短期的高額利潤(rùn)，助長(zhǎng)了高管的過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。 

第四，“大到不能倒”的問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)具有負(fù)外部性，很難通過(guò)市場(chǎng)出清的方法解決。比如如果問(wèn)題機(jī)構(gòu)有支付清算等基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)，破產(chǎn)可能有損金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施，構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第五，金融創(chuàng)新不一定創(chuàng)造價(jià)值，有可能存在重大風(fēng)險(xiǎn)。 

第4篇：金融監(jiān)管原理范文

    關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管目標(biāo);金融監(jiān)管方式;金融監(jiān)管體制

    金融業(yè)的開(kāi)放是我國(guó)成為世界貿(mào)易組織正式成員后對(duì)外開(kāi)放的重要組成部分,我國(guó)在銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)方面也都作出了相應(yīng)的承諾并且已經(jīng)付諸實(shí)施。金融業(yè)的這種進(jìn)一步開(kāi)放,必將使我國(guó)的政治與法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、金融商品價(jià)格杠桿作用以及金融業(yè)與其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的關(guān)系等發(fā)生較大的變化。這些變化不僅給商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提出了更高的要求,而且更為重要的是給我國(guó)的金融監(jiān)管帶來(lái)了更大的難度。若我國(guó)的金融監(jiān)管不能適應(yīng)這種新的格局及其帶來(lái)的各種變化,必將給我國(guó)的金融業(yè)甚至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展帶來(lái)極為不利的影響。本文將結(jié)合國(guó)際金融監(jiān)管的趨勢(shì)及國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管的實(shí)踐,對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體制的重新構(gòu)建作一探索。

    一

    按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理,所謂監(jiān)管就是指依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)構(gòu)成特定社會(huì)的個(gè)人和經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。相應(yīng)地,金融監(jiān)管就是指通過(guò)立法和管理?xiàng)l例對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、資金的價(jià)格、市場(chǎng)準(zhǔn)入、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及市場(chǎng)退出機(jī)制等方面實(shí)施限制,其目的是為了促成建立和維護(hù)一個(gè)穩(wěn)定、健全和高效的金融體系,保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)健康地發(fā)展,從而保護(hù)金融活動(dòng)各方特別是存款人的利益,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)發(fā)展。

    由于各國(guó)的歷史發(fā)展、政治經(jīng)濟(jì)體制、法律與民族文化傳統(tǒng)等方面的差異,各國(guó)所采用的金融監(jiān)管模式也不盡相同。若按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍作為標(biāo)準(zhǔn),各國(guó)的監(jiān)管模式墓本可劃分為兩種類型,即:集中監(jiān)管模式和分業(yè)監(jiān)管模式。所謂集中監(jiān)管模式,就是將金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管,一般是由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)。從實(shí)行集中監(jiān)管模式的國(guó)家的實(shí)踐來(lái)看,絕大多數(shù)國(guó)家是由中央銀行作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)并實(shí)施對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管。所謂分業(yè)監(jiān)管模式,就是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進(jìn)行監(jiān)管,一般是由多個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。如果對(duì)這兩種金融監(jiān)管模式作一仔細(xì)分析,我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)其中包含著這么兩個(gè)值得我們思索的問(wèn)題:其一是中央銀行作為貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者與監(jiān)管職能的相容性問(wèn)題。我們知道,世界絕大多數(shù)國(guó)家的中央銀行首先是作為貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者而存在的,若認(rèn)為制訂和執(zhí)行貨幣政策職能與實(shí)施金融監(jiān)管職能相容,一般會(huì)采用集中監(jiān)管模式。在這種模式下,中央銀行不僅是貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者,同時(shí)還是金融監(jiān)管的實(shí)施者。反之,若認(rèn)為中央銀行不應(yīng)兼容制訂和執(zhí)行貨幣政策與實(shí)施金融監(jiān)管職能,則通常會(huì)采用分業(yè)監(jiān)管模式。在分業(yè)監(jiān)管模式下,中央銀行則主要行使制訂和執(zhí)行貨幣政策職能,而由其他專門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)施金融監(jiān)管職能。其二是中央銀行如果要實(shí)施金融監(jiān)管時(shí),是僅僅實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,還是實(shí)施對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管。在集中監(jiān)管模式下,中央銀行不僅是金融監(jiān)管職責(zé)的實(shí)施者,而且是惟一的監(jiān)管機(jī)構(gòu);它不僅實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,而且還實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)的監(jiān)管。而在分業(yè)監(jiān)管模式下,如果對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管是由中央銀行而不是由一個(gè)專門(mén)的銀行監(jiān)管委員會(huì)來(lái)實(shí)施,中央銀行也只能實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,而不能對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)實(shí)施監(jiān)管。

    考察當(dāng)今世界各國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展?fàn)顩r,不難發(fā)現(xiàn),世界多數(shù)國(guó)家的金融監(jiān)管體制發(fā)生了較大變化。金融監(jiān)管權(quán)力越來(lái)越趨于集中,而且也傾向于將金融監(jiān)管職能從中央銀行中分離出去,由一家專門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施金融監(jiān)管。英國(guó)是實(shí)施金融業(yè)集中監(jiān)管的典型代表,過(guò)去多年來(lái)一直由英格蘭銀行承擔(dān)著對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的職責(zé)。但是,自1996年巴林銀行倒閉以來(lái),鑒于其暴露出來(lái)的監(jiān)管方面的缺陷,英格蘭銀行增設(shè)了一些分支機(jī)構(gòu),分化職責(zé),實(shí)施就近監(jiān)管;為提高監(jiān)管效率和質(zhì)量,成立了資本與批發(fā)市場(chǎng)部和專家運(yùn)作部,建立了質(zhì)量保證系統(tǒng),強(qiáng)化了英格蘭銀行的現(xiàn)場(chǎng)檢查。在此基礎(chǔ)上,1997年5月,英國(guó)大臣又宣布了對(duì)金融業(yè)監(jiān)管實(shí)施重大改革,最重要一項(xiàng)是由調(diào)整后的金融監(jiān)管委員會(huì)接管英格蘭銀行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管。該委員會(huì)于1997年10月成立,成為對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施全面監(jiān)管的獨(dú)立集權(quán)機(jī)構(gòu)。這樣,英格蘭銀行今后就只側(cè)重于實(shí)施貨幣政策目標(biāo),控制通貨膨脹,而較少考慮金融監(jiān)管和操作;投資銀行等非銀行金融機(jī)構(gòu)受到證券與期貨管理委員會(huì)和中央銀行雙重管理的制度也不復(fù)存在,從而減少了管理上的成本,并適應(yīng)了銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)界限模糊的發(fā)展需要。日本也擬將金融監(jiān)管職能從大藏省分離出來(lái),設(shè)立單獨(dú)的“金融監(jiān)督廳”,對(duì)金融業(yè)實(shí)施統(tǒng)一的全面的管理,從而實(shí)現(xiàn)財(cái)政與金融監(jiān)管的徹底分離。美國(guó)的金融監(jiān)管是以機(jī)構(gòu)重疊而聞名于世的,其中央和地方兩級(jí)均有對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理權(quán);同時(shí)各級(jí)又有若干個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同來(lái)完成監(jiān)管任務(wù)。這種模式兼顧了地方利益,使之可實(shí)施結(jié)合地方具體情況的監(jiān)管政策,并可減少監(jiān)管的空隙。但多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)的并存,也使美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有多種監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的處理方式,在一定程度上影響了監(jiān)管的效力;同時(shí)機(jī)構(gòu)的重疊,使重復(fù)勞動(dòng)增加。因此,從20世紀(jì)80年代起,簡(jiǎn)化或集中監(jiān)管機(jī)構(gòu)的呼聲一直很高,雖然多頭監(jiān)管的模式至今仍然保留并運(yùn)作著,但在各界提出的改革議案中,傾向于把各監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一起來(lái)建立一個(gè)統(tǒng)一的聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)占有絕對(duì)多數(shù)。

    金融監(jiān)管趨于集中統(tǒng)一的這種潮流,將給過(guò)去傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式賦予新的內(nèi)容。在這種趨勢(shì)下,將會(huì)使中央銀行越來(lái)越集中執(zhí)行貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者的職能,而逐步放棄對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的職能;在對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管方面,也將會(huì)通過(guò)一個(gè)專門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)施全面統(tǒng)一的金融監(jiān)管,而不再是過(guò)去那種銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的分業(yè)監(jiān)管。尤其是在金融自由化、金融監(jiān)管國(guó)際化的潮流越來(lái)越影響各國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融狀況的條件下,這種趨勢(shì)將快速蔓延。

    二

    改革開(kāi)放以來(lái),隨著我國(guó)金融業(yè)的迅速發(fā)展,呈現(xiàn)出金融機(jī)構(gòu)多元化、金融工具和金融業(yè)務(wù)多樣化的局面。為了適應(yīng)這種局面,中國(guó)人民銀行于1982年設(shè)立了金融機(jī)構(gòu)管理司,負(fù)責(zé)研究金融機(jī)構(gòu)改革,制訂金融機(jī)構(gòu)管理辦法,審批金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置和撤并等。后來(lái)又從該司中分設(shè)出條法司、非銀行機(jī)構(gòu)司和保險(xiǎn)司,原金融機(jī)構(gòu)管理司改稱銀行司;另外,還成立了外資金融機(jī)構(gòu)管理司。1986年國(guó)務(wù)院頒布的《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》中,突出了中國(guó)人民銀行的金融監(jiān)管職責(zé)。1995年頒布的《中國(guó)人民銀行法》首次以國(guó)家法律的形式賦予中國(guó)人民銀行金融監(jiān)管的職權(quán)。

    為了加強(qiáng)國(guó)家對(duì)證券、期貨市場(chǎng)的監(jiān)管,1992年成立了國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)及其監(jiān)督執(zhí)行機(jī)構(gòu)--中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì),1998年3月撤銷了國(guó)務(wù)院證券委員會(huì),其職能由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行使。根據(jù)1998年7月23日證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體制改革方案,證券監(jiān)督管理委員會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位,是全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān),依照法律法規(guī)對(duì)全國(guó)證券、期貨業(yè)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。隨著我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的增多及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,1998年11月又專設(shè)了中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),專門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。

    伴隨上述金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立及其運(yùn)作,我國(guó)的金融監(jiān)管取得了一定的成效。金融法制建設(shè)取得了積極進(jìn)展,金融監(jiān)管已向法制化邁進(jìn);金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)稽核檢查進(jìn)一步加強(qiáng),金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)正在逐步走向規(guī)范化;金融監(jiān)管的基礎(chǔ)性工作正在趨于完善,金融秩序大大好轉(zhuǎn);制定和實(shí)施了資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度及其相應(yīng)的指標(biāo)體系和考核辦法,金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。但是,由于種種歷史原因及其中國(guó)金融業(yè)本身的局限性,在我國(guó)的金融監(jiān)管中仍然存在著許多問(wèn)題。這些問(wèn)題集中表現(xiàn)為:

第5篇：金融監(jiān)管原理范文

在我看來(lái)，至少出于以下三點(diǎn)理由，讓《制衡銀行》值得一讀。

其一，他們關(guān)于銀行監(jiān)管的理論分析。盡管沒(méi)有像專業(yè)論文那樣展示一堆模型并有詳盡的證明過(guò)程，但其中的道理講透了。試舉一例，關(guān)于金融監(jiān)管本質(zhì)的理解，他們強(qiáng)調(diào)，除了保護(hù)消費(fèi)者（存款人）利益之外，避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保持金融體系穩(wěn)定是審慎監(jiān)管的主要目的。在某種程度上，這成為是否需要監(jiān)管、確定監(jiān)管邊界的重要依據(jù)。作為規(guī)制理論和監(jiān)管理論的代表人物，讓?梯若爾等三位作者在書(shū)中堅(jiān)持的核心原理是激勵(lì)理論，即要達(dá)到監(jiān)管的目的，最重要的是如何提供足夠的激勵(lì)讓他們?nèi)プ龌虿蝗プ霾环媳O(jiān)管目標(biāo)的事情，不論是作為監(jiān)管對(duì)象的機(jī)構(gòu)，還是監(jiān)管者抑或政府，不論是國(guó)內(nèi)監(jiān)管，還是國(guó)際監(jiān)管合作。他們認(rèn)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要獲得獨(dú)立性，監(jiān)管政策需要保持一致性而不能有太多的自由裁量權(quán)。

其二，他們的分析對(duì)后來(lái)改革進(jìn)程的影響。盡管我還不能證明他們是否促成了此后的監(jiān)管改革，但考慮到他們的影響力，不能說(shuō)后來(lái)的監(jiān)管改革沒(méi)有受到其建議的影響。不能否認(rèn)，隨后的改革與他們?cè)跁?shū)中的一些建議有很大程度上的一致。如關(guān)于銀行處置的監(jiān)管改革、關(guān)于流動(dòng)性監(jiān)管的改革、關(guān)于歐洲銀行統(tǒng)一監(jiān)管、關(guān)于金融監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。2010年底通過(guò)的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，不僅增加了資本的質(zhì)量，而且增加了資本數(shù)量，增加了杠桿率指標(biāo)。杠桿率指標(biāo)的應(yīng)用就是在某種程度上克服一些銀行基于復(fù)雜模型計(jì)算的資本充足率指標(biāo)（主要是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的認(rèn)定不同）的人為操控性，這一點(diǎn)正是作者反復(fù)提倡的觀點(diǎn)。他們認(rèn)為復(fù)雜的單一指標(biāo)遠(yuǎn)不如簡(jiǎn)單明了的多個(gè)指標(biāo)管用。此外，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》還引入了兩個(gè)重要的流動(dòng)性指標(biāo)，而對(duì)流動(dòng)性的關(guān)注也是本書(shū)的重點(diǎn)內(nèi)容之一。2014年底，由歐洲中央銀行承擔(dān)的歐洲單一監(jiān)管體制正式運(yùn)作，歐洲單一監(jiān)管體制屬于銀行聯(lián)盟的兩大支柱之一，另一支柱是單一處置機(jī)制。在金融監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，本書(shū)提議的衍生品集中清算的建議也正在落實(shí)之中。

第6篇：金融監(jiān)管原理范文

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管目標(biāo)；金融監(jiān)管方式；金融監(jiān)管體制

金融業(yè)的開(kāi)放是我國(guó)成為世界貿(mào)易組織正式成員后對(duì)外開(kāi)放的重要組成部分，我國(guó)在銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)方面也都作出了相應(yīng)的承諾并且已經(jīng)付諸實(shí)施。金融業(yè)的這種進(jìn)一步開(kāi)放，必將使我國(guó)的與環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、金融商品價(jià)格杠桿作用以及金融業(yè)與其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的關(guān)系等發(fā)生較大的變化。這些變化不僅給商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提出了更高的要求，而且更為重要的是給我國(guó)的金融監(jiān)管帶來(lái)了更大的難度。若我國(guó)的金融監(jiān)管不能適應(yīng)這種新的格局及其帶來(lái)的各種變化，必將給我國(guó)的金融業(yè)甚至整個(gè)國(guó)民的健康帶來(lái)極為不利的。本文將結(jié)合國(guó)際金融監(jiān)管的趨勢(shì)及國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管的實(shí)踐，對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體制的重新構(gòu)建作一探索。

一

按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理，所謂監(jiān)管就是指依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)構(gòu)成特定的個(gè)人和經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。相應(yīng)地，金融監(jiān)管就是指通過(guò)立法和管理?xiàng)l例對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、資金的價(jià)格、市場(chǎng)準(zhǔn)入、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及市場(chǎng)退出機(jī)制等方面實(shí)施限制，其目的是為了促成建立和維護(hù)一個(gè)穩(wěn)定、健全和高效的金融體系，保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)健康地發(fā)展，從而保護(hù)金融活動(dòng)各方特別是存款人的利益，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)發(fā)展。

由于各國(guó)的發(fā)展、政治經(jīng)濟(jì)體制、法律與民族文化傳統(tǒng)等方面的差異，各國(guó)所采用的金融監(jiān)管模式也不盡相同。若按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍作為標(biāo)準(zhǔn)，各國(guó)的監(jiān)管模式墓本可劃分為兩種類型，即：集中監(jiān)管模式和分業(yè)監(jiān)管模式。所謂集中監(jiān)管模式，就是將金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管，一般是由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)。從實(shí)行集中監(jiān)管模式的國(guó)家的實(shí)踐來(lái)看，絕大多數(shù)國(guó)家是由中央銀行作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)并實(shí)施對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管。所謂分業(yè)監(jiān)管模式，就是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進(jìn)行監(jiān)管，一般是由多個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。如果對(duì)這兩種金融監(jiān)管模式作一仔細(xì)分析，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)其中包含著這么兩個(gè)值得我們思索的：其一是中央銀行作為貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者與監(jiān)管職能的相容性問(wèn)題。我們知道，世界絕大多數(shù)國(guó)家的中央銀行首先是作為貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者而存在的，若認(rèn)為制訂和執(zhí)行貨幣政策職能與實(shí)施金融監(jiān)管職能相容，一般會(huì)采用集中監(jiān)管模式。在這種模式下，中央銀行不僅是貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者，同時(shí)還是金融監(jiān)管的實(shí)施者。反之，若認(rèn)為中央銀行不應(yīng)兼容制訂和執(zhí)行貨幣政策與實(shí)施金融監(jiān)管職能，則通常會(huì)采用分業(yè)監(jiān)管模式。在分業(yè)監(jiān)管模式下，中央銀行則主要行使制訂和執(zhí)行貨幣政策職能，而由其他專門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)施金融監(jiān)管職能。其二是中央銀行如果要實(shí)施金融監(jiān)管時(shí)，是僅僅實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，還是實(shí)施對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管。在集中監(jiān)管模式下，中央銀行不僅是金融監(jiān)管職責(zé)的實(shí)施者，而且是惟一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)；它不僅實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，而且還實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)的監(jiān)管。而在分業(yè)監(jiān)管模式下，如果對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管是由中央銀行而不是由一個(gè)專門(mén)的銀行監(jiān)管委員會(huì)來(lái)實(shí)施，中央銀行也只能實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，而不能對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)實(shí)施監(jiān)管。

考察當(dāng)今世界各國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展?fàn)顩r，不難發(fā)現(xiàn)，世界多數(shù)國(guó)家的金融監(jiān)管體制發(fā)生了較大變化。金融監(jiān)管權(quán)力越來(lái)越趨于集中，而且也傾向于將金融監(jiān)管職能從中央銀行中分離出去，由一家專門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施金融監(jiān)管。英國(guó)是實(shí)施金融業(yè)集中監(jiān)管的典型代表，過(guò)去多年來(lái)一直由英格蘭銀行承擔(dān)著對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的職責(zé)。但是，自1996年巴林銀行倒閉以來(lái)，鑒于其暴露出來(lái)的監(jiān)管方面的缺陷，英格蘭銀行增設(shè)了一些分支機(jī)構(gòu)，分化職責(zé)，實(shí)施就近監(jiān)管；為提高監(jiān)管效率和質(zhì)量，成立了資本與批發(fā)市場(chǎng)部和專家運(yùn)作部，建立了質(zhì)量保證系統(tǒng)，強(qiáng)化了英格蘭銀行的現(xiàn)場(chǎng)檢查。在此基礎(chǔ)上，1997年5月，英國(guó)大臣又宣布了對(duì)金融業(yè)監(jiān)管實(shí)施重大改革，最重要一項(xiàng)是由調(diào)整后的金融監(jiān)管委員會(huì)接管英格蘭銀行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管。該委員會(huì)于1997年10月成立，成為對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施全面監(jiān)管的獨(dú)立集權(quán)機(jī)構(gòu)。這樣，英格蘭銀行今后就只側(cè)重于實(shí)施貨幣政策目標(biāo)，控制通貨膨脹，而較少考慮金融監(jiān)管和操作；投資銀行等非銀行金融機(jī)構(gòu)受到證券與期貨管理委員會(huì)和中央銀行雙重管理的制度也不復(fù)存在，從而減少了管理上的成本，并適應(yīng)了銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)界限模糊的發(fā)展需要。日本也擬將金融監(jiān)管職能從大藏省分離出來(lái)，設(shè)立單獨(dú)的“金融監(jiān)督廳”，對(duì)金融業(yè)實(shí)施統(tǒng)一的全面的管理，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)政與金融監(jiān)管的徹底分離。美國(guó)的金融監(jiān)管是以機(jī)構(gòu)重疊而聞名于世的，其中央和地方兩級(jí)均有對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理權(quán)；同時(shí)各級(jí)又有若干個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同來(lái)完成監(jiān)管任務(wù)。這種模式兼顧了地方利益，使之可實(shí)施結(jié)合地方具體情況的監(jiān)管政策，并可減少監(jiān)管的空隙。但多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)的并存，也使美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有多種監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的處理方式，在一定程度上影響了監(jiān)管的效力；同時(shí)機(jī)構(gòu)的重疊，使重復(fù)勞動(dòng)增加。因此，從20世紀(jì)80年代起，簡(jiǎn)化或集中監(jiān)管機(jī)構(gòu)的呼聲一直很高，雖然多頭監(jiān)管的模式至今仍然保留并運(yùn)作著，但在各界提出的改革議案中，傾向于把各監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一起來(lái)建立一個(gè)統(tǒng)一的聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)占有絕對(duì)多數(shù)。

金融監(jiān)管趨于集中統(tǒng)一的這種潮流，將給過(guò)去傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式賦予新的。在這種趨勢(shì)下，將會(huì)使中央銀行越來(lái)越集中執(zhí)行貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者的職能，而逐步放棄對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的職能；在對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管方面，也將會(huì)通過(guò)一個(gè)專門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)施全面統(tǒng)一的金融監(jiān)管，而不再是過(guò)去那種銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的分業(yè)監(jiān)管。尤其是在金融自由化、金融監(jiān)管國(guó)際化的潮流越來(lái)越影響各國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融狀況的條件下，這種趨勢(shì)將快速蔓延。

二

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著我國(guó)金融業(yè)的迅速發(fā)展，呈現(xiàn)出金融機(jī)構(gòu)多元化、金融工具和金融業(yè)務(wù)多樣化的局面。為了適應(yīng)這種局面，人民銀行于1982年設(shè)立了金融機(jī)構(gòu)管理司，負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)改革，制訂金融機(jī)構(gòu)管理辦法，審批金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置和撤并等。后來(lái)又從該司中分設(shè)出條法司、非銀行機(jī)構(gòu)司和保險(xiǎn)司，原金融機(jī)構(gòu)管理司改稱銀行司；另外，還成立了外資金融機(jī)構(gòu)管理司。1986年國(guó)務(wù)院頒布的《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》中，突出了中國(guó)人民銀行的金融監(jiān)管職責(zé)。1995年頒布的《中國(guó)人民銀行法》首次以國(guó)家法律的形式賦予中國(guó)人民銀行金融監(jiān)管的職權(quán)。

為了加強(qiáng)國(guó)家對(duì)證券、期貨市場(chǎng)的監(jiān)管，1992年成立了國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)及其監(jiān)督執(zhí)行機(jī)構(gòu)－－中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，1998年3月撤銷了國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)，其職能由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行使。根據(jù)1998年7月23日證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體制改革方案，證券監(jiān)督管理委員會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位，是全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)，依照法律法規(guī)對(duì)全國(guó)證券、期貨業(yè)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。隨著我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的增多及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，1998年11月又專設(shè)了中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，專門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。

伴隨上述金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立及其運(yùn)作，我國(guó)的金融監(jiān)管取得了一定的成效。金融法制建設(shè)取得了積極進(jìn)展，金融監(jiān)管已向法制化邁進(jìn)；金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)稽核檢查進(jìn)一步加強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)正在逐步走向規(guī)范化；金融監(jiān)管的基礎(chǔ)性工作正在趨于完善，金融秩序大大好轉(zhuǎn)；制定和實(shí)施了資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度及其相應(yīng)的指標(biāo)體系和考核辦法，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。但是，由于種種歷史原因及其中國(guó)金融業(yè)本身的局限性，在我國(guó)的金融監(jiān)管中仍然存在著許多問(wèn)題。這些問(wèn)題集中表現(xiàn)為：

1．金融監(jiān)管目標(biāo)不夠明確。金融監(jiān)管作為一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府管制行為，必須有明確的監(jiān)管目標(biāo)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家中，金融監(jiān)管目標(biāo)與中央銀行貨幣政策目標(biāo)是不同的。中央銀行貨幣政策目標(biāo)是一種宏觀目標(biāo)，是借助貨幣政策工具迅速調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，以保持貨幣穩(wěn)定。而金融監(jiān)管的目標(biāo)則是一個(gè)較為具體的目標(biāo)，它突出強(qiáng)調(diào)的是保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定。然而，我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管目標(biāo)并沒(méi)有突出保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融體系的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。1986年1月頒布的《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》首次用法律的形式確定了金融監(jiān)管的目標(biāo)。該條例規(guī)定：中央銀行、專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)當(dāng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行國(guó)家的金融方針政策；其金融業(yè)務(wù)活動(dòng)都應(yīng)當(dāng)以發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣和提高經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)。這一監(jiān)管目標(biāo)的核心就是為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定貨幣服務(wù)。1994年8月中國(guó)人民銀行頒布的《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》中，明確指出金融監(jiān)管的目標(biāo)是：維護(hù)金融秩序穩(wěn)定，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)管理，保障社會(huì)公眾的合法權(quán)益。1995年5月頒布的《商業(yè)銀行法》中，又提出了“保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)益，規(guī)范商業(yè)銀行的行為，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，加強(qiáng)監(jiān)督管理，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)金融秩序，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展”的監(jiān)管目標(biāo)。由此可見(jiàn)，我國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性的特征。金融監(jiān)管既要保障國(guó)家貨幣政策和宏觀調(diào)控措施的有效實(shí)施，又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人利益，保障平等競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益，維護(hù)整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定，促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展的任務(wù)；既要保障商業(yè)銀行穩(wěn)健運(yùn)行，又要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；既要保護(hù)存款人的合法權(quán)益，又要保障商業(yè)銀行的合法利益。簡(jiǎn)言之，金融監(jiān)管的目標(biāo)就是通過(guò)監(jiān)管各類金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以確保國(guó)家各項(xiàng)金融政策的貫徹實(shí)施。這實(shí)際上是將金融監(jiān)管目標(biāo)與貨幣政策目標(biāo)等同看待，是強(qiáng)化了貨幣政策目標(biāo)，弱化了金融監(jiān)管目標(biāo)，從而也就制約了金融監(jiān)管的功效。

2．金融監(jiān)管獨(dú)立性不夠。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)于1997年 9月公布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》的規(guī)定：促進(jìn)有效銀行監(jiān)管，必須具備穩(wěn)健且可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，完善的公共金融基礎(chǔ)設(shè)施，有效的市場(chǎng)約束，高效率解決銀行問(wèn)題的程序以及提供適當(dāng)?shù)南到y(tǒng)性保護(hù)機(jī)制等基本條件。但更為重要的是，在一個(gè)有效的銀行監(jiān)管體系下，參與銀行監(jiān)管的各個(gè)機(jī)構(gòu)要有明確的責(zé)任和目標(biāo)，并應(yīng)享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。但從我國(guó)作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主體的中國(guó)人民銀行來(lái)說(shuō)，雖然其相對(duì)獨(dú)立性比過(guò)去有較大提高，但總的來(lái)講仍然屬于獨(dú)立性較弱的中央銀行。中國(guó)人民銀行作為國(guó)務(wù)院的直屬機(jī)構(gòu)之一，不論在名義上還是在實(shí)際上，在制訂和執(zhí)行政策、履行其職責(zé)時(shí)，都比較多地服從政府甚至財(cái)政部的指令。尤其是中國(guó)人民銀行各分支行作為總行的派出機(jī)構(gòu)，理應(yīng)具有“超脫性”和“工作上的自主權(quán)”，但監(jiān)管實(shí)踐中卻很難不受到地方政府的制約。由于地方利益的驅(qū)動(dòng)，當(dāng)中國(guó)人民銀行各分支機(jī)構(gòu)實(shí)施金融監(jiān)管觸動(dòng)地方政府的利益時(shí)，地方政府往往對(duì)監(jiān)管施加壓力，從而弱化了監(jiān)管作用。此外，中央銀行集制訂和執(zhí)行貨幣政策與金融監(jiān)管于一身，也使金融監(jiān)管絕對(duì)地服從于貨幣政策目標(biāo)，從而削弱了金融監(jiān)管的相對(duì)獨(dú)立性。

3．金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差。從我國(guó)目前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置來(lái)看，基本上屬于分業(yè)監(jiān)管模式，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)這三個(gè)部門(mén)共同承擔(dān)金融業(yè)的監(jiān)管責(zé)任。但是，這些部門(mén)的職能缺乏嚴(yán)格、的界定，相互間缺乏一種協(xié)調(diào)機(jī)制，常常互相牽制。而且在這種分業(yè)監(jiān)管模式中，中國(guó)人民銀行處于核心的地位。這就是說(shuō)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)雖然負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管，但是它們也必須與中國(guó)人民銀行的金融監(jiān)管保持一致，尤其是在意見(jiàn)不一致時(shí)，要服從中國(guó)人民銀行的意向。這不僅使這兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)管的能力弱化，更為重要的是當(dāng)這兩個(gè)行業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，沒(méi)有明確的責(zé)任承擔(dān)者，也沒(méi)有一個(gè)強(qiáng)有力的監(jiān)管實(shí)施者。此外，中國(guó)人民銀行內(nèi)部的組織機(jī)構(gòu)仍然是按照計(jì)劃管理模式設(shè)計(jì)的，突出的問(wèn)題是：負(fù)責(zé)審批的不負(fù)責(zé)監(jiān)管和檢查；負(fù)責(zé)現(xiàn)場(chǎng)檢查的又不負(fù)責(zé)審批和日常監(jiān)管；各職能部門(mén)都有權(quán)代表中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和實(shí)施處罰，在實(shí)際操作中各自為政，條條布置多，塊塊負(fù)責(zé)少，使各分支機(jī)構(gòu)很難統(tǒng)籌安排監(jiān)管任務(wù)。這種狀況常常導(dǎo)致監(jiān)管過(guò)程脫節(jié)，多頭、分散、重復(fù)監(jiān)管現(xiàn)象嚴(yán)重，既沒(méi)能形成整體合力解決監(jiān)管問(wèn)題，又使監(jiān)督環(huán)節(jié)出現(xiàn)諸多漏洞，給被監(jiān)督者以可乘之機(jī)。

4．金融監(jiān)管措施不力。考察我國(guó)目前金融監(jiān)管的實(shí)施情況，無(wú)論是監(jiān)管手段和方式，還是監(jiān)管內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)都存在諸多問(wèn)題。從金融監(jiān)管的手段來(lái)看，由于我國(guó)金融監(jiān)管長(zhǎng)期依賴自上而下的行政管理，因此，金融監(jiān)管以計(jì)劃、行政命令并輔之以適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰形式表現(xiàn)出來(lái)。目前，雖然基本金融法律已經(jīng)出臺(tái)，但與實(shí)際工作的要求還相差甚遠(yuǎn)，再加上沒(méi)有具體的實(shí)施細(xì)則，監(jiān)管工作還難以做到有法可依和違法必究，大大影響了金融監(jiān)管的權(quán)威性。從金融監(jiān)管方式來(lái)看，我國(guó)的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管；由于受到自我約束、自我管理機(jī)制不健全的影響，自我監(jiān)管能力極低；金融同業(yè)公會(huì)等行業(yè)自律性組織在我國(guó)也極為少見(jiàn)；師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和檢查也是少之又少，并且也發(fā)揮不了什么作用。從金融監(jiān)管內(nèi)容來(lái)看，我國(guó)金融監(jiān)管中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管幾乎是空白，中央銀行的主要監(jiān)管部門(mén)相當(dāng)大一部分精力是放在機(jī)構(gòu)審批和業(yè)務(wù)審批上，對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常營(yíng)運(yùn)活動(dòng)監(jiān)管較少，金融檢查和稽核也常常忙于完成上級(jí)布置的任務(wù)，所起作用相當(dāng)有限。從金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的檢查和評(píng)價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)管理等都沒(méi)有一套全國(guó)統(tǒng)一的具體的量化標(biāo)準(zhǔn)，衡量金融機(jī)構(gòu)行為的客觀標(biāo)準(zhǔn)和獎(jiǎng)懲辦法都不明確，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)隨意性很強(qiáng)。三

面對(duì)我國(guó)正式成為世界貿(mào)易組織成員后業(yè)進(jìn)一步開(kāi)放的局面，面對(duì)世界金融集中統(tǒng)一監(jiān)管的趨勢(shì)，結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀，筆者以為，必須盡快重建我國(guó)金融監(jiān)管體制。為此，特提出以下建議：

1．順應(yīng)國(guó)際潮流，實(shí)現(xiàn)中央銀行“兩項(xiàng)職能”的分離。如前所述，進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來(lái)，由于政府放松管制使許多實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家紛紛擺脫政府的管制和的限制，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)；又由于金融機(jī)構(gòu)間的激烈競(jìng)爭(zhēng)以及金融工具、金融交易手段不斷創(chuàng)新，導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)所造成的危害遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。在這種背景下，一些國(guó)家將金融監(jiān)管的職能從中央銀行分離出去，實(shí)現(xiàn)了中央銀行貨幣政策和金融監(jiān)管的分離。人民銀行一直把保證國(guó)家貨幣政策和金融宏觀調(diào)控措施的有效實(shí)施作為金融監(jiān)管的主要目標(biāo)。這樣做的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)是：其一，我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的庇護(hù)下，我國(guó)銀行似乎不會(huì)倒閉，風(fēng)險(xiǎn)管理、保護(hù)存款人利益等意識(shí)淡?。黄涠?，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，中央銀行貨幣政策操作還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)以間接調(diào)控為主，直接性貨幣政策工具操作有賴于中央銀行強(qiáng)化金融監(jiān)管并以此作為貨幣政策目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的保證。在這種情況下，金融監(jiān)管無(wú)疑是被當(dāng)作貨幣政策工具或確保貨幣政策得以貫徹實(shí)施的一個(gè)手段來(lái)使用的。因而貨幣政策和金融監(jiān)管也不可能分離。

但是，在我國(guó)正式成為世界貿(mào)易組織的成員之后，伴隨金融業(yè)的進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，國(guó)內(nèi)金融原來(lái)壟斷經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)格局將被打破，取而代之的將是不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的形成；金融市場(chǎng)體系的擴(kuò)張速度將會(huì)大大加快，金融市場(chǎng)細(xì)分化的要求將越來(lái)越高；融資渠道將進(jìn)一步拓寬，金融市場(chǎng)資金供求關(guān)系的變化將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)單方面決定資金價(jià)格的局面不復(fù)存在；金融商品和投資需求多元化趨勢(shì)將會(huì)加強(qiáng)，與之相適應(yīng)的金融創(chuàng)新也將成為金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的主旋律。此外，金融市場(chǎng)的不平衡性也會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，金融市場(chǎng)主體間的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)越來(lái)越激烈。在這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管將會(huì)變得越來(lái)越重要。為了突出金融監(jiān)管的重要性，使金融監(jiān)管能夠真正發(fā)揮它的功效，筆者以為我國(guó)也應(yīng)該實(shí)現(xiàn)中國(guó)人民銀行貨幣政策和金融監(jiān)管兩項(xiàng)職能的分離。

2．設(shè)立專門(mén)機(jī)構(gòu)，建立集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系。根據(jù)國(guó)際上通常做法，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置不外乎這么四種情況：其一是中央銀行兼行金融監(jiān)管職能，對(duì)金融業(yè)實(shí)行全面監(jiān)管；其二是設(shè)立專門(mén)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一一金融監(jiān)管委員會(huì)，由其獨(dú)立行使金融監(jiān)管職能，對(duì)金融業(yè)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管；其三是設(shè)立多個(gè)金融監(jiān)管部門(mén)，對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)分別實(shí)施監(jiān)管；其四是中央銀行兼行金融監(jiān)管職能，但僅僅實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，而保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)則另設(shè)專門(mén)機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。上述四種監(jiān)管模式中，第一種模式將制訂和執(zhí)行貨幣政策與金融監(jiān)管集于中央銀行一身，通常會(huì)弱化金融監(jiān)管，使金融監(jiān)管成為貨幣政策得以貫徹實(shí)施的一種工具；第三種模式雖然能夠發(fā)揮專業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)，但各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)難度較大，而且與金融自由化、國(guó)際化之間的沖突亦較多；第四種模式雖然將銀行業(yè)的監(jiān)管交由中央銀行來(lái)承擔(dān)，減少了機(jī)構(gòu)設(shè)置較多所帶來(lái)的成本增加的負(fù)擔(dān)，但在中央銀行與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間同樣會(huì)出現(xiàn)協(xié)調(diào)難度大的，其結(jié)果常常是其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)較難以獨(dú)立行使監(jiān)管職能，出現(xiàn)摩擦?xí)r要服從中央銀行及其貨幣政策目標(biāo)的要求，專業(yè)監(jiān)管能力減弱。只有第二種模式，筆者認(rèn)為既能有效行使金融監(jiān)管職能，又不會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、協(xié)調(diào)性弱化的問(wèn)題。因此，筆者建議可以中國(guó)人民銀行為主體，聯(lián)合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)共同組成中國(guó)金融監(jiān)管委員會(huì)，由中國(guó)金融監(jiān)管委員會(huì)對(duì)我國(guó)金融業(yè)行使集中統(tǒng)一全面的監(jiān)管。

3．明確監(jiān)管目標(biāo)，充分保障債權(quán)人利益?？偟膩?lái)講，金融監(jiān)管的一般目標(biāo)主要有兩個(gè)，即：保護(hù)債權(quán)人利益和維護(hù)金融穩(wěn)定。就保護(hù)債權(quán)人利益而言，這里的債權(quán)人就是指存款人、證券持有人和投保人等。在金融活動(dòng)中，由于信息不充分或信息不對(duì)稱現(xiàn)象的普遍存在，銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)比債權(quán)人擁有更為充分的信息，這就使得它們有可能利用這個(gè)有利條件，將金融風(fēng)險(xiǎn)或損失轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人。為了防止債權(quán)人利益受損，國(guó)家需要通過(guò)金融監(jiān)督約束金融機(jī)構(gòu)的行為，以保護(hù)債權(quán)人的利益不受損害。就維護(hù)金融穩(wěn)定而言，一方面，由于金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的不是普通商品，而是貨幣資金，而且其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是以本身就包含有許多不確定因素的信用為基礎(chǔ)的，這就決定了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)具有內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)本身又具有較強(qiáng)的連帶性和易傳播性。為了控制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以維護(hù)金融穩(wěn)定，國(guó)家需要對(duì)金融業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的金融監(jiān)管。這兩個(gè)目標(biāo)之間是一種相輔相成的關(guān)系。但從20世紀(jì)80年代特別是進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著金融創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)的不斷發(fā)展以及金融自由化趨勢(shì)的進(jìn)一步發(fā)展，使金融風(fēng)險(xiǎn)大大增加，因而目前各國(guó)基本上是將維護(hù)金融穩(wěn)定放在首位，但同時(shí)也要兼顧債權(quán)人利益的保護(hù)。

按照1995年3月頒布的《中國(guó)人民銀行法》的規(guī)定，我國(guó)現(xiàn)階段的金融監(jiān)管目標(biāo)基本上也是圍繞這兩個(gè)方面制訂的，但在我國(guó)金融監(jiān)管的實(shí)踐中，維護(hù)金融穩(wěn)定做得較多、較好，但在保護(hù)債權(quán)人利益方面，與世界大多數(shù)國(guó)家相比較為欠缺。這與過(guò)去多少年來(lái)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)一直在國(guó)家的庇護(hù)下經(jīng)營(yíng)有著密切的聯(lián)系。但是，在我國(guó)正式成為世界貿(mào)易組織成員后，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境將發(fā)生較大的變化，金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)、倒閉在所難免。在這種情況下，保護(hù)債權(quán)人利益的重要性和緊迫性將會(huì)越來(lái)越顯現(xiàn)出來(lái)。因此，我國(guó)的金融監(jiān)管必須兼顧保護(hù)債權(quán)人利益和維護(hù)金融穩(wěn)定，最為緊迫的就是要建立我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度。對(duì)于金融監(jiān)管當(dāng)局來(lái)說(shuō)，建立存款保險(xiǎn)制度的意義不僅在于它能將銀行倒閉造成的代價(jià)降到最低限度，而且還在于它的存在為監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)格履行監(jiān)管職責(zé)，必要時(shí)采用果斷措施消除了后顧之憂。當(dāng)然，其突出的意義還是使債權(quán)人利益得到了保障。

4．改進(jìn)監(jiān)管方式，使非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)與現(xiàn)場(chǎng)檢查有機(jī)結(jié)合。隨著金融環(huán)境的改變，發(fā)達(dá)國(guó)家均建立了比較完善的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)監(jiān)管，其核心是充分運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)手段、專業(yè)知識(shí)和信息，正確地認(rèn)識(shí)和判斷最新發(fā)展趨勢(shì)和主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，盡早發(fā)出預(yù)警信號(hào)，及時(shí)采取防范和控制措施，最大限度地減輕監(jiān)管負(fù)擔(dān)。為提高我國(guó)金融監(jiān)管的有效性，充分發(fā)揮預(yù)防、控制和化解風(fēng)險(xiǎn)的功能，我國(guó)的金融監(jiān)管方式也應(yīng)由過(guò)去粗放式監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，必須使非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查成為有機(jī)的整體。但從我國(guó)目前的金融監(jiān)管方式來(lái)看，雖然非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查都被運(yùn)用著，但都沒(méi)能很好地發(fā)揮作用，而且非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)的作用更加有限。由于受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身行為的，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)中存在著諸多問(wèn)題。因此，必須盡快建立統(tǒng)一、、規(guī)范化的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)體系、法律體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)；建立規(guī)范化、程序化、標(biāo)準(zhǔn)化的報(bào)告制度；必須充分利用機(jī)等先進(jìn)作業(yè)工具，發(fā)揮其監(jiān)測(cè)作用；盡快實(shí)現(xiàn)由事后發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)向事前預(yù)警和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化，健全非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)評(píng)級(jí)與信息披露制度，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)的協(xié)調(diào)一致，真正使非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)成為現(xiàn)場(chǎng)檢查的目標(biāo)導(dǎo)向，現(xiàn)場(chǎng)檢查成為非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)的基本依據(jù)，最后形成統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)論，采取統(tǒng)一的監(jiān)管行動(dòng)。

第7篇：金融監(jiān)管原理范文

存款保險(xiǎn)制度又稱存款保護(hù)體系,是一個(gè)國(guó)家的貨幣主管當(dāng)局為了維護(hù)存款者的利益和金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與安全,在金融體制中設(shè)置負(fù)責(zé)存款保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu),規(guī)定本國(guó)金融機(jī)構(gòu)必須或自愿地按吸收存款的一定比率向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保險(xiǎn)金進(jìn)行投保,在金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用危機(jī)時(shí),由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向金融機(jī)構(gòu)提供財(cái)務(wù)救援,或由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)直接向存款者支付部分或全部存款,以維護(hù)正常的金融秩序的制度。存款保險(xiǎn)制度與最后貸款人制度,作為金融監(jiān)管的保護(hù)性措施,為保護(hù)公眾利益,維護(hù)公眾信心,維持金融體系的安全穩(wěn)定作出了重大的貢獻(xiàn)。

存款保險(xiǎn)制度是金融同業(yè)之間的一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和補(bǔ)償機(jī)制,體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)之間共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共御危機(jī)的一種努力,它通過(guò)直接保護(hù)存款人的利益來(lái)維護(hù)公眾的信心,進(jìn)而防止銀行恐慌,維護(hù)金融安全,明確的救助標(biāo)準(zhǔn)也規(guī)范了這個(gè)制度。但是,存款保險(xiǎn)制度也有明顯的缺點(diǎn),其存在的嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)使得存款保險(xiǎn)制度的運(yùn)行離不開(kāi)嚴(yán)格的監(jiān)管,這無(wú)疑加大了存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的成本,并最終轉(zhuǎn)嫁給參加存款保險(xiǎn)的銀行。

一、存款保險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)的概念

經(jīng)濟(jì)學(xué)上的道德風(fēng)險(xiǎn),是指隱藏行為的風(fēng)險(xiǎn),具體表現(xiàn)為在簽約后,交易的一方違背承諾,進(jìn)行有利于自己、損害他方利益的行為。存款保險(xiǎn)制度中的道德風(fēng)險(xiǎn)是指存款人、投保機(jī)構(gòu)、存款保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管者為追求自身利益最大化,不惜以存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和存款人的損失為代價(jià),以更高的風(fēng)險(xiǎn)決策追求最大利益并最大限度地減少自身的損失,以致發(fā)生銀行倒閉的可能性。

存款保險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)是先于存款保險(xiǎn)而存在于銀行體系中的,它是由于銀行本身存在的信息不對(duì)稱以及有限責(zé)任制度形成的,是內(nèi)生于銀行體系運(yùn)行中的。但是,不可置否的是存款保險(xiǎn)制度的建立誘發(fā)了更大的道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、存款保險(xiǎn)制度道德風(fēng)險(xiǎn)的形成

存款保險(xiǎn)制度有四個(gè)主體,基于這四種主體我們來(lái)分析存款保險(xiǎn)制度中各種道德風(fēng)險(xiǎn)的具體形成過(guò)程。

(一)存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)——市場(chǎng)約束的弱化

格林斯潘曾經(jīng)講到:真正事前的金融安全網(wǎng)來(lái)自于市場(chǎng),因?yàn)槲覀冃枰扇∧切┯欣谔嵘饺瞬块T(mén)監(jiān)管的政策,把私人部門(mén)的監(jiān)管作為實(shí)現(xiàn)安全、穩(wěn)定銀行體系的第一道防線,對(duì)于從事過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的銀行,未被保險(xiǎn)的私人部門(mén)必然會(huì)要求更高的價(jià)格,或者干脆不與其做生意。在把存款存入選定銀行后,存款人還會(huì)繼續(xù)監(jiān)督該銀行經(jīng)營(yíng)管理狀況,如果銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動(dòng),存款人會(huì)要求一個(gè)更高的收益率來(lái)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或者是選擇“用腳投票”——把自己的存款提走,無(wú)論是哪種情況,存款人的存在對(duì)于銀行的經(jīng)營(yíng)管理是一種有效的約束,這被稱為“市場(chǎng)約束”。市場(chǎng)約束的存在有利于金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勝劣汰,能有效的維持金融體系的穩(wěn)定。

但是,存款保險(xiǎn)制度的存在卻明顯弱化了市場(chǎng)約束。我們知道,任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都需要成本,存款人搜集存款銀行資料、監(jiān)督存款銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng),都需要付出一定的成本,而在存款保險(xiǎn)制度下,存款人只需要選擇參加存款保險(xiǎn)的銀行進(jìn)行存款,就可以減少損失,即使該銀行破產(chǎn)存款人也能從保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)處得到全額或者部分的補(bǔ)償,這就大大降低了存款人監(jiān)督銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的動(dòng)力,進(jìn)而弱化了存款人的市場(chǎng)約束機(jī)制。下面我們利用金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理構(gòu)建一個(gè)簡(jiǎn)單的模型來(lái)解釋存款人在存款保險(xiǎn)制度下容易引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

假定存款人原始存款資金為1,在銀行存一年后本息和為1+r,其中r為銀行年利率。存款人選擇銀行并監(jiān)督銀行經(jīng)營(yíng)管理是需要成本的,記此成本為c,即市場(chǎng)約束成本為c,c越大,市場(chǎng)約束能力越強(qiáng)。如若銀行破產(chǎn)發(fā)生違約,那么存款人將不能收回本息,假定銀行不違約的概率為p,其違約的概率為1-p。在無(wú)存款保險(xiǎn)制度下,存款人的收益為R1,則有R1=1+r-c(銀行不發(fā)生違約時(shí))0(銀行發(fā)生違約時(shí))

在存款保險(xiǎn)制度下,即使銀行破產(chǎn)無(wú)力支付,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也會(huì)給予存款人補(bǔ)償。我們假定存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)將本金補(bǔ)償給存款人。在這種情況下,存款人的收益為R2=1+r-c(銀行不發(fā)生違約時(shí))1(銀行發(fā)生違約時(shí))

在這兩種情況下,存款人的期望收益分別為E(R1)=p×(1+r-c)=p+pr-pc,E(R2)=p×(1+r-c)+1×(1-p)=1+pr-pc,顯然的,由于0(二)投保銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)

作為投保銀行來(lái)說(shuō),參加存款保險(xiǎn)之后,能大大降低銀行發(fā)生擠兌的可能性,維持金融體系的穩(wěn)定,但這同時(shí)也刺激了投保銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的需求。據(jù)研究表明,由于銀行股份制和負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn),銀行本就存在從事高風(fēng)險(xiǎn)投資的傾向,但是為了避免發(fā)生擠兌而導(dǎo)致銀行破產(chǎn),在沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度時(shí),銀行會(huì)主動(dòng)約束其投資行為、有效控制經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、積極改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效。而存款保險(xiǎn)對(duì)存款人的保護(hù),將增加投保銀行的依賴性,使其更傾向于從事風(fēng)險(xiǎn)較高、利潤(rùn)較大的銀行業(yè)務(wù),將其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),一旦承擔(dān)的不適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)多,就會(huì)導(dǎo)致銀行內(nèi)部體系的不穩(wěn)定,不利于金融體系長(zhǎng)期穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

(三)金融監(jiān)管者的道德風(fēng)險(xiǎn)

第8篇：金融監(jiān)管原理范文

銀監(jiān)會(huì)的設(shè)立是銀行業(yè)監(jiān)管體制改革的一個(gè)重要的里程碑。銀監(jiān)會(huì)的設(shè)立將會(huì)對(duì)中國(guó)銀行的管理產(chǎn)生十分深遠(yuǎn)的，新成立的銀監(jiān)會(huì)將有其相應(yīng)的監(jiān)管重點(diǎn)和對(duì)策。

一、“銀監(jiān)會(huì)”的設(shè)立對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響

1．銀監(jiān)會(huì)的成立將促進(jìn)央行的獨(dú)立決策和銀行業(yè)監(jiān)管的進(jìn)一步專業(yè)化

銀監(jiān)會(huì)設(shè)立前，我國(guó)實(shí)行的是由中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)分別對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的分業(yè)監(jiān)管模式，而中國(guó)人民銀行兼具監(jiān)管銀行和制定貨幣政策的雙重任務(wù)。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，央行擔(dān)任的雙重角色(既是貨幣政策制定者，又是銀行業(yè)監(jiān)管者)的預(yù)期目標(biāo)有可能發(fā)生沖突，央行有可能在調(diào)整利率和制定貨幣政策時(shí)，站在銀行業(yè)監(jiān)管者的角度去保護(hù)商業(yè)銀行的利益。現(xiàn)在國(guó)有銀行利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程緩慢，導(dǎo)致資金流動(dòng)不暢、金融運(yùn)行與實(shí)體運(yùn)行脫節(jié)，一個(gè)重要原因是國(guó)有商業(yè)銀行為了自身的利益，在某種程度上通過(guò)其在央行內(nèi)部強(qiáng)大的政策影響力對(duì)某些改革的進(jìn)行施加影響，這一點(diǎn)在利率市場(chǎng)化改革上最為明顯。這樣既影響了央行的監(jiān)管能力，又制約了央行貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的發(fā)揮。

目前，各國(guó)金融監(jiān)管模式主要有四種模式：第一，歐洲中央銀行成立后，歐元區(qū)國(guó)家中大多數(shù)國(guó)家將銀行監(jiān)管職能從央行中剝離出來(lái)。第二，英國(guó)、日本、瑞典、丹麥、澳大利亞將銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管等職能統(tǒng)一集中在單一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。第三，美國(guó)由美聯(lián)儲(chǔ)作為傘式監(jiān)管者，負(fù)責(zé)監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司，銀行、證券、保險(xiǎn)則分別由其他監(jiān)管部門(mén)分別監(jiān)管。第四，許多中國(guó)家的貨幣政策和金融監(jiān)管仍由中央銀行統(tǒng)一負(fù)責(zé)。但從總的趨勢(shì)看，越來(lái)越多的國(guó)家金融監(jiān)管采用了與央行貨幣政策職能相分離的模式。從這種意義上講，我國(guó)成立單獨(dú)的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，符合我國(guó)金融改革發(fā)展的實(shí)際情況，也和國(guó)際上銀行監(jiān)管發(fā)展的總趨勢(shì)是一致的。

根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，銀行業(yè)監(jiān)管的分立與中央銀行的獨(dú)立往往同步進(jìn)行。銀監(jiān)會(huì)設(shè)立后，由于目標(biāo)單一，銀監(jiān)會(huì)將著重控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行更專業(yè)化的一體化監(jiān)管，逐步由法規(guī)監(jiān)管向市場(chǎng)監(jiān)管過(guò)渡，有利于減少利益沖突、降低監(jiān)管成本和提高監(jiān)管效率，進(jìn)一步增強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)的透明度、提高銀行監(jiān)管績(jī)效、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，并逐步由法規(guī)監(jiān)管向市場(chǎng)監(jiān)管過(guò)渡。而且，由于銀監(jiān)會(huì)獨(dú)立承擔(dān)銀行業(yè)監(jiān)管的職責(zé)，不可能通過(guò)貨幣發(fā)行來(lái)掩飾監(jiān)管責(zé)任，只能依靠自身監(jiān)管水平的提高，因而，從長(zhǎng)期而言，銀監(jiān)會(huì)的設(shè)立將有助于真正維護(hù)金融安全。

另一方面，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，加強(qiáng)央行的獨(dú)立性和貨幣政策的獨(dú)立性是中央銀行制度發(fā)展的客觀趨勢(shì)。例如，在美國(guó)，美聯(lián)儲(chǔ)只向國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)，政府無(wú)權(quán)干涉，具有完全的獨(dú)立性：美國(guó)貨幣監(jiān)理署則專事銀行監(jiān)管，也具有完全的獨(dú)立性。因此，銀行監(jiān)管職能的剝離，意味著我國(guó)在增強(qiáng)貨幣政策的獨(dú)立性方面邁出了一大步。央行將專注于貨幣政策職能，不再局限于商業(yè)銀行的利益，開(kāi)闊視野，更多地著眼產(chǎn)業(yè)部門(mén)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而有助于制定正確的貨幣政策，創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的貨幣環(huán)境，保持宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的長(zhǎng)期穩(wěn)定。

此外，貨幣政策和銀行監(jiān)管職能分離以后，中央銀行為了更好地制定和執(zhí)行貨幣政策，仍然擁有對(duì)商業(yè)銀行以及其他所有在中央銀行開(kāi)戶的金融機(jī)構(gòu)必要的“檢查權(quán)’，這種權(quán)力來(lái)源于中央銀行與其交易對(duì)象金融機(jī)構(gòu)之間的商業(yè)合同。中央銀行只根據(jù)場(chǎng)內(nèi)外檢查和實(shí)地調(diào)研得到的實(shí)際情況來(lái)決定宏觀的貨幣政策走向，而不對(duì)具體的金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)微觀的監(jiān)管責(zé)任。這樣做，有利于中央銀行把握金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況以及金融市場(chǎng)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)。

2．銀監(jiān)會(huì)的成立，有利于提高貨幣決策和銀行監(jiān)管的透明度

隨著中國(guó)加入WTO，中國(guó)的貨幣政策和銀行監(jiān)管面對(duì)許多新情況，新問(wèn)題。WTO遵循的一個(gè)重要規(guī)則就是透明度原則，首先就是決策機(jī)制和決策程序的透明度。所謂透明度，是指“在通俗易懂、容易獲取和及時(shí)的基礎(chǔ)上，讓公眾了解政策目標(biāo)以及政策的，機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)框架，政策的制定及其原理，與貨幣和金融政策有關(guān)的數(shù)據(jù)和信息，以及機(jī)構(gòu)的責(zé)任范圍。”自20世紀(jì)90年代以來(lái)，提高貨幣和金融政策的透明度逐漸被越來(lái)越多的國(guó)家作為金融制度建設(shè)的重點(diǎn)。這不僅是為了實(shí)現(xiàn)中央銀行履行問(wèn)責(zé)義務(wù)的目的，而且是為了避免公眾對(duì)中央銀行的政策制定和執(zhí)行產(chǎn)生誤解或不當(dāng)解釋，同時(shí)也是為了獲得公眾對(duì)中央銀行的貨幣和金融政策的支持。但與之形成鮮明對(duì)比的是，目前中國(guó)的貨幣政策決策機(jī)制透明度較低，難以適應(yīng)加入WTO的要求。

3．銀監(jiān)會(huì)的成立有助于加強(qiáng)對(duì)外資銀行的監(jiān)管

加入世貿(mào)組織后，我國(guó)金融業(yè)將面臨全方位對(duì)外開(kāi)放的新格局。越來(lái)越多的外資銀行進(jìn)入我國(guó)，使國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)形成新的經(jīng)營(yíng)格局——國(guó)內(nèi)金融界的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和外資銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)并存。但是，目前外資銀行的經(jīng)營(yíng)也存在許多的問(wèn)題，如多存少貸、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，違規(guī)經(jīng)營(yíng)、使用非價(jià)格手段進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)等等。因此，這一格局在給我國(guó)金融業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，更多的是帶來(lái)了挑戰(zhàn)，尤其是給我國(guó)的金融監(jiān)管工作帶來(lái)了大挑戰(zhàn)。

從目前來(lái)看，雖然我國(guó)《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》對(duì)外資銀行的業(yè)務(wù)范圍和投資范圍、資本充足率、資產(chǎn)負(fù)債比例、對(duì)關(guān)聯(lián)的貸款比例、流動(dòng)性比例和各項(xiàng)準(zhǔn)備金的情況都作了規(guī)定。但是，對(duì)外資銀行監(jiān)督管理的規(guī)定仍較為原則和簡(jiǎn)單，缺乏可操作性。對(duì)外資銀行監(jiān)管的手段和還停留在傳統(tǒng)的“經(jīng)驗(yàn)式”的管理階段，基本上以行政管理為主，在監(jiān)管內(nèi)容和監(jiān)管手段上仍處于合規(guī)性監(jiān)管階段，主要是事后合規(guī)性檢查，缺乏預(yù)防性的事前和事中檢查，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管處于起步階段，出現(xiàn)了重審批服務(wù)，輕監(jiān)督管理的現(xiàn)象。例如，監(jiān)管方式還停留在對(duì)報(bào)表的審核上，但一些外資銀行上報(bào)的報(bào)表卻不能完全反映其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的真實(shí)情況，而且偏重定性，缺乏一個(gè)具體的、具有可操作性的監(jiān)管參照系。對(duì)國(guó)際上通用的定性分析和定量考核相結(jié)合的監(jiān)管方法，我國(guó)還沒(méi)有加以引進(jìn)和運(yùn)用，導(dǎo)致監(jiān)管水平低，無(wú)力制約外資銀行的違規(guī)操作。

銀監(jiān)會(huì)設(shè)立后，將努力實(shí)現(xiàn)對(duì)外資銀行合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。合規(guī)性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行執(zhí)行有關(guān)政策、法律、法規(guī)情況所實(shí)施的監(jiān)管。風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、盈利性和管理水平所實(shí)施的監(jiān)管。以前的監(jiān)管者認(rèn)為只要制定好市場(chǎng)游戲規(guī)劃，并確保市場(chǎng)參與者遵照?qǐng)?zhí)行，就能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。因此，監(jiān)管當(dāng)局過(guò)去一直將監(jiān)管重點(diǎn)放在合規(guī)性方面。但是，隨著銀行業(yè)的創(chuàng)新和變革，合規(guī)性監(jiān)管的缺點(diǎn)不斷暴露，這種方法市場(chǎng)敏感度較低，不能及時(shí)全面反映銀行風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的監(jiān)管措施也滯后于市場(chǎng)發(fā)展。銀監(jiān)會(huì)將以合規(guī)性檢查為前提，以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主題，改進(jìn)和提高現(xiàn)場(chǎng)檢查的效能，同時(shí)充分借助審計(jì)力量，對(duì)有問(wèn)題的外資銀行進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管。在完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督體系方面，將謹(jǐn)慎原則和彈性原則結(jié)合起來(lái)，合規(guī)性指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)性指標(biāo)結(jié)合起來(lái)，設(shè)置監(jiān)管指導(dǎo)線和最低比率，包括資本充足性、流動(dòng)性、大額風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等。并且在合規(guī)性監(jiān)管的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

二、銀行業(yè)監(jiān)管對(duì)策

1．盡快制定和出臺(tái)有關(guān)金融法規(guī)，并與國(guó)際接軌，完善我國(guó)金融監(jiān)管法律體系

依法監(jiān)管無(wú)論用何種形式監(jiān)管，都必須有監(jiān)管的依據(jù)，也就是各種法律、法規(guī)，而中國(guó)目前顯然多種金融法規(guī)缺位。在這種情況下銀監(jiān)會(huì)工作的開(kāi)展將受到許多限制。首要的問(wèn)題還是要完善金融法規(guī)，促進(jìn)金融監(jiān)管與法律法規(guī)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。對(duì)已出臺(tái)的金融法規(guī)，應(yīng)建立本系統(tǒng)內(nèi)相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，增強(qiáng)現(xiàn)行金融法規(guī)的可操作性，解決當(dāng)前金融監(jiān)管中無(wú)法可依和有法難依的問(wèn)題。

2002年以來(lái)，國(guó)務(wù)院、人民銀行總行先后頒布了《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》，《中華人民共和國(guó)外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》、《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》、《銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》、商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》等金融法規(guī)，這些金融法規(guī)充分體現(xiàn)了加入世貿(mào)組織后，金融業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放，中外資金融機(jī)構(gòu)平等競(jìng)爭(zhēng)的基本原則。根據(jù)形勢(shì)發(fā)展的需要， 《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等還要進(jìn)一步修訂，以達(dá)到確立監(jiān)管架構(gòu)、規(guī)范監(jiān)管準(zhǔn)則、統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的任何處理、處罰，都要有確切的法律依據(jù)、政策依據(jù)、制度依據(jù)。在監(jiān)管工作中，要公正、公開(kāi)、公平地處理監(jiān)管中遇到的問(wèn)題，做到依法監(jiān)管，依法維護(hù)金融秩序。

2．盡快建立銀監(jiān)會(huì)和央行之間的有效的協(xié)調(diào)機(jī)制

銀監(jiān)會(huì)成立之后，將對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施監(jiān)管職能，但央行依然是商業(yè)銀行最后的貸款人，同時(shí)，央行對(duì)商業(yè)銀行仍擁有檢查權(quán)。這就涉及到一個(gè)銀行協(xié)調(diào)成本的問(wèn)題。

從國(guó)外實(shí)踐來(lái)看，在英國(guó)，中央銀行(英格蘭銀行)、金融監(jiān)管局與財(cái)政部之間有一種三方小組會(huì)談機(jī)制，定期磋商，交換信息。 而在日本，中央銀行的職能由日本銀行擔(dān)任，金融監(jiān)管的職能由日本金融廳執(zhí)行。根據(jù)《新日本銀行法》規(guī)定，應(yīng)金融廳長(zhǎng)官的要求，日本銀行應(yīng)向金融廳出示檢查結(jié)果并允許金融廳職員查閱相關(guān)資料。在實(shí)際工作中，金融廳和日本銀行的職員實(shí)際上經(jīng)?；Q信息，形成相互配合的密切關(guān)系。此外，為了不加重被檢查金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，雙方經(jīng)常通過(guò)協(xié)商機(jī)制協(xié)調(diào)對(duì)同一金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查日程安排。

從我國(guó)實(shí)際出發(fā)，貨幣政策和銀行監(jiān)管兩種職能分離以后，部門(mén)內(nèi)目標(biāo)沖突轉(zhuǎn)變?yōu)椴块T(mén)間沖突，因此，一方面要加強(qiáng)部門(mén)間的信息共享和協(xié)調(diào)合作，防止部門(mén)間扯皮現(xiàn)象，減少磨擦成本，提高辦事效率，另一方面，目前，我國(guó)的金融監(jiān)督管理體制中的一些關(guān)系尚未理清。如金融監(jiān)督管理體制與國(guó)家權(quán)力機(jī)構(gòu)的關(guān)系、金融監(jiān)管體制中的中央與地方關(guān)系等。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，獨(dú)立行使監(jiān)管權(quán)力的證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)在決策時(shí)仍然要受到其他政府部門(mén)的影響，這使其獨(dú)立監(jiān)管規(guī)范的程度打了折扣。因此，銀監(jiān)會(huì)需要在體制上有所突破，盡量加強(qiáng)其監(jiān)管獨(dú)立性。這就要求加大金融相關(guān)部門(mén)之間及與其他政府部門(mén)的協(xié)調(diào)力度，建立相對(duì)穩(wěn)定的協(xié)調(diào)機(jī)制。

3．盡快建立存款保險(xiǎn)制度，解決監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)問(wèn)題

隨著我國(guó)金融業(yè)改革開(kāi)放的深化，金融自由化程度的不斷提高，金融的風(fēng)險(xiǎn)累積也越來(lái)越大，同時(shí)加入世貿(mào)組織后，中國(guó)也面臨著國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)，必須盡快健全金融體制，特別是包括市場(chǎng)的退出機(jī)制，在此情況下，建立存款保險(xiǎn)制度就顯得日益重要。

存款保險(xiǎn)制度是國(guó)際上銀行監(jiān)管的通行做法，是維護(hù)存款人對(duì)銀行信心的保障手段，也是解決銀行市場(chǎng)退出的有效措施。實(shí)行存款保險(xiǎn)，可以使小金融機(jī)構(gòu)在乎等的條件下和大型金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展公平競(jìng)爭(zhēng)，可以有效地解決中小金融機(jī)構(gòu)的支付困難，從而確保社會(huì)穩(wěn)定，消除地方政府和儲(chǔ)戶的后顧之憂。與此同時(shí)，中央銀行也可以真正與存款保險(xiǎn)公司和金融機(jī)構(gòu)確立商業(yè)性融資關(guān)系，從而有利于貨幣政策體制的健全和健康運(yùn)行。

目前，美國(guó)、日本和韓國(guó)等國(guó)家都通過(guò)加強(qiáng)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的作用等方式來(lái)防范道德風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)盡快建立存款保險(xiǎn)制度，這樣，中央銀行作為“最終貸款人”在提供救助資金時(shí)，就可以會(huì)同(或轉(zhuǎn)貸)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)，通過(guò)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所特有的約束機(jī)制來(lái)達(dá)到防范道德風(fēng)險(xiǎn)的目的。

4．解決遺留問(wèn)題

貨幣政策和銀行監(jiān)管職能分離以后，為進(jìn)一步完善我國(guó)的金融監(jiān)管體制，下一步應(yīng)著重解決央行大區(qū)分行改革的遺留問(wèn)題。大區(qū)分行改革從根本上打破了人民銀行分支機(jī)構(gòu)級(jí)次同構(gòu)、地方割據(jù)的原有格局，使金融監(jiān)管中心與地區(qū)行政中心相脫離，地方政府對(duì)貨幣政策的干預(yù)明顯減弱，但是，在監(jiān)管方面仍存在一些問(wèn)題，如跨地域監(jiān)管成本高昂、監(jiān)管工作得不到地方政府配合等。為此，要從技術(shù)上的可行性及經(jīng)濟(jì)上的可行性出發(fā)，對(duì)金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)做適當(dāng)?shù)陌才?，使金融監(jiān)管當(dāng)局以最低成本實(shí)現(xiàn)既定的監(jiān)管目標(biāo)。要繼續(xù)完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理體制，逐步建立日常監(jiān)管制度、舉報(bào)查處制度、監(jiān)管責(zé)任制度、信息溝通制度、檔案管理制度、報(bào)告報(bào)表制度等一系列內(nèi)部制度，使各部門(mén)職責(zé)分明，高效完成工作任務(wù)，要繼續(xù)加強(qiáng)與地方政府的溝通合作，使監(jiān)管工作順利進(jìn)行。

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1．黃燕君樓擁勤：“加入WTO后我國(guó)對(duì)外資銀行的監(jiān)管策略”，《商業(yè)研究》，2002年第9期。

2．閻冶軍：“論我國(guó)中央銀行監(jiān)管職能的有效發(fā)揮與完善”， 《甘肅》，2002年第10期。

3．王延春王銳：“金融辦呈破竹之勢(shì)暗含銀監(jiān)會(huì)未來(lái)的‘雛形’”，《觀察報(bào)》，2003年1月12日。

第9篇：金融監(jiān)管原理范文

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；銀行監(jiān)管；挑戰(zhàn)；應(yīng)對(duì)

一、金融創(chuàng)新對(duì)銀行監(jiān)管實(shí)踐提出的挑戰(zhàn)

金融創(chuàng)新行為的動(dòng)機(jī)簡(jiǎn)單地看是由于盈利動(dòng)機(jī)的驅(qū)使，但是從深層次看卻是銀行監(jiān)管理論和實(shí)踐的發(fā)展滯后，以至于阻礙了銀行機(jī)構(gòu)向更高的階段進(jìn)一步發(fā)展。環(huán)境的變化使得銀行機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式不再有利可圖，他們過(guò)去向客戶提供的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)越來(lái)越難以出售，而傳統(tǒng)的金融工具也已不能大量的吸收資金，因而為了繼續(xù)存在下去，他們不得不尋求創(chuàng)新；另一方面，各銀行機(jī)構(gòu)面臨的嚴(yán)格管理使得規(guī)避管理法規(guī)的過(guò)程變得有利可圖，某一個(gè)機(jī)構(gòu)避開(kāi)管制后提供的服務(wù)往往給它帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)和市場(chǎng)占有，因而嚴(yán)格的監(jiān)管本身就成為刺激銀行業(yè)創(chuàng)新的一個(gè)重要的因素。

所以金融創(chuàng)新更多地應(yīng)該從金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管當(dāng)局之間的博弈來(lái)理解。銀行為了逃避監(jiān)管，開(kāi)拓市場(chǎng)而進(jìn)行的金融創(chuàng)新活動(dòng)與監(jiān)管活動(dòng)之間是一個(gè)不斷向前推進(jìn)的動(dòng)態(tài)博弈的過(guò)程，即監(jiān)管——?jiǎng)?chuàng)新——再監(jiān)管——再創(chuàng)新。但是至今的實(shí)踐表明，銀行監(jiān)管活動(dòng)落后于金融創(chuàng)新的發(fā)展，銀行監(jiān)管是一個(gè)被動(dòng)的過(guò)程，金融創(chuàng)新給銀行監(jiān)管的實(shí)踐提出了很大的挑戰(zhàn)。

1．金融創(chuàng)新使銀行監(jiān)管目標(biāo)的權(quán)衡更加困難。銀行監(jiān)管的目標(biāo)有兩個(gè)，一個(gè)是安全目標(biāo)，一個(gè)是效率目標(biāo)。就經(jīng)濟(jì)與金融的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，銀行體系的安全和效率相比是更具根本性的問(wèn)題。但是在一定的階段，銀行體系的效率目標(biāo)卻是更加突出。比如70年代末，過(guò)度嚴(yán)格的銀行監(jiān)管造成的銀行機(jī)構(gòu)效率下降和發(fā)展困難使得這一時(shí)期的監(jiān)管更偏重于效率目標(biāo)。金融創(chuàng)新的最深層的原因就是規(guī)避管制，追求發(fā)展和效率。但是實(shí)證研究已經(jīng)表明，在銀行監(jiān)管的安全目標(biāo)和效率目標(biāo)之間存在著替代效應(yīng)，金融創(chuàng)新在提高了銀行體系的效率的基礎(chǔ)上，不可避免地加大了風(fēng)險(xiǎn)。在面臨著全球競(jìng)爭(zhēng)的壓力和本國(guó)銀行體系的安全穩(wěn)定之間，銀行監(jiān)管如何在這兩個(gè)目標(biāo)之間進(jìn)行協(xié)調(diào)？

2．金融創(chuàng)新使得銀行監(jiān)管的客體更加復(fù)雜化。金融創(chuàng)新使得銀行監(jiān)管的客體在以下幾個(gè)方面產(chǎn)生了新的變化。一是金融產(chǎn)品和組織創(chuàng)新模糊了分業(yè)經(jīng)營(yíng)中各專業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的界限，他們之間的業(yè)務(wù)相互交叉和滲透，業(yè)務(wù)趨同，銀行也逐漸發(fā)展成為超大型的綜合性金融機(jī)構(gòu)，比如銀行業(yè)會(huì)通過(guò)創(chuàng)新繞過(guò)各種監(jiān)管法規(guī)的限制向證券保險(xiǎn)行業(yè)滲透。二是市場(chǎng)的創(chuàng)新使得一國(guó)的銀行機(jī)構(gòu)在現(xiàn)在條件下不可能置身于金融全球化之外。對(duì)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的加強(qiáng)使得一國(guó)的銀行通過(guò)各種創(chuàng)新活動(dòng)向國(guó)際市場(chǎng)滲透，廣泛參與國(guó)際金融活動(dòng)。這樣對(duì)國(guó)內(nèi)銀行在境外的金融活動(dòng)的監(jiān)管就變得遙不可即。同時(shí)，一國(guó)的金融體系也會(huì)暴露在國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)之下，這給銀行監(jiān)管提出了新的課題。三是新的業(yè)務(wù)形式和金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，并取得了很大的發(fā)展，如網(wǎng)上銀行的興起。四是銀行機(jī)構(gòu)和其他各金融機(jī)構(gòu)之間，金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)之間，金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系更加密切，這樣局部的金融風(fēng)險(xiǎn)很容易轉(zhuǎn)化成全局性的金融風(fēng)險(xiǎn)，造成所謂的傳染效應(yīng)，從而更容易造成整個(gè)金融體系的不穩(wěn)定。

3．金融創(chuàng)新給銀行監(jiān)管主體的改革提出了更高的要求。這個(gè)問(wèn)題本質(zhì)上是一個(gè)分業(yè)監(jiān)管還是混合監(jiān)管的選擇問(wèn)題。毫無(wú)疑問(wèn)，面對(duì)著銀行業(yè)務(wù)日益綜合化的趨勢(shì)，原來(lái)界限分明的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)表現(xiàn)出了極大的局限性。

4．金融創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)的監(jiān)管方式提出了挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管一直以來(lái)是以外部監(jiān)管作為最主要的監(jiān)管方式，強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格的立法和監(jiān)督，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)行為也作出了很多的外部規(guī)定。這種監(jiān)管方式主要有行政命令式的監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管。行政命令式的監(jiān)管是以行政命令對(duì)銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)范圍作出了強(qiáng)制性的規(guī)定。標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管方式則沿襲了行政命令式監(jiān)管的原理，將資產(chǎn)劃分為不同的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，并對(duì)每種類型確定固定的資本要求。這種監(jiān)管方式明顯不適應(yīng)金融創(chuàng)新下的新要求。它們存在著信息和經(jīng)驗(yàn)不對(duì)稱的問(wèn)題，而且沒(méi)有考慮銀行在金融創(chuàng)新過(guò)程中的動(dòng)態(tài)過(guò)程，在實(shí)際的執(zhí)行過(guò)程當(dāng)中也容易造成一刀切的問(wèn)題。

5．金融創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)的監(jiān)管理念的挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新對(duì)銀行監(jiān)管的動(dòng)態(tài)回避過(guò)程與相對(duì)固定的銀行監(jiān)管框架之間是一對(duì)矛盾體。金融創(chuàng)新和銀行監(jiān)管之間的博弈總是表現(xiàn)為監(jiān)管方的被動(dòng)。危機(jī)導(dǎo)向的、事后的、傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管總是被動(dòng)追蹤金融創(chuàng)新，會(huì)使監(jiān)管效率大大下降，并且造成監(jiān)管成本的增加。

二、銀行監(jiān)管應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新的一般實(shí)踐

1．從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。較之傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)在收益更大的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也更大，且更容易擴(kuò)散，對(duì)金融市場(chǎng)造成的沖擊也更加直接和猛烈。因此，只注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管已經(jīng)不能全面客觀地反映整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。只有并重監(jiān)管傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，才能有效防范和化解銀行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

2．從注重外部監(jiān)管向注重內(nèi)部和外部監(jiān)管并重。針對(duì)銀行監(jiān)管與金融創(chuàng)新博弈的被動(dòng)地位，監(jiān)管理念應(yīng)該不僅僅從外部力量的介入的角度來(lái)考慮有效監(jiān)管的問(wèn)題，而且外部監(jiān)管隨著創(chuàng)新和變革的發(fā)展，其缺點(diǎn)不斷暴露，比如市場(chǎng)敏感度低，不能全面及時(shí)反映銀行風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的監(jiān)管措施也滯后于市場(chǎng)發(fā)展。我們應(yīng)該考慮如何從銀行內(nèi)部與監(jiān)管機(jī)構(gòu)激勵(lì)相容的角度來(lái)使銀行主動(dòng)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的制度安排。目前最為流行的一個(gè)根據(jù)激勵(lì)相容理論建立的監(jiān)管的方法就是預(yù)先承諾方法。銀行在預(yù)測(cè)期初向金融監(jiān)管當(dāng)局承諾其資本量水平，為該期內(nèi)可能發(fā)生的損失作準(zhǔn)備，而監(jiān)管當(dāng)局則根據(jù)銀行承諾的水平設(shè)計(jì)懲罰和獎(jiǎng)勵(lì)措施，并不再對(duì)銀行進(jìn)行例行的資本充足檢查，但是這種方法的實(shí)施對(duì)監(jiān)管水平的要求較高。另外，對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的作用受到了日益重視，認(rèn)為只有保證信息的完備透明，充分發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制的作用，才能對(duì)銀行起到正確的激勵(lì)。

3．從分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變。統(tǒng)一監(jiān)管體制是指由統(tǒng)一的監(jiān)管主體對(duì)從事銀行、保險(xiǎn)、證券等不同類型業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管的一種制度。與此相適應(yīng)，金融監(jiān)管也應(yīng)該打破分業(yè)監(jiān)管的模式向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由統(tǒng)一的監(jiān)管主體對(duì)從事銀行、保險(xiǎn)和證券的不同類型業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管。但是在具體的監(jiān)管主體的改革上，是采用一元化的超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)還是在保持監(jiān)管主體多元化的前提下，加強(qiáng)各個(gè)監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)。二者有利有弊，具體的選擇需要對(duì)實(shí)際情況作出更細(xì)致的選擇以后才能加以確定。

4.從一國(guó)監(jiān)管向跨境監(jiān)管轉(zhuǎn)變。本國(guó)銀行向海外市場(chǎng)的擴(kuò)展也是一種金融創(chuàng)新——市場(chǎng)創(chuàng)新。隨著經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化的發(fā)展，銀行的海外分支機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，其業(yè)務(wù)收益來(lái)自海外的比重日益提高；而另一方面，電子銀行的發(fā)展使得金融監(jiān)管當(dāng)局很難判斷其交易是在國(guó)內(nèi)還是國(guó)外完成的；離岸金融業(yè)務(wù)的拓展也使得部分金融機(jī)構(gòu)偏離于監(jiān)管視野之外。因此監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該將一家銀行的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外業(yè)務(wù)進(jìn)行并表監(jiān)督。另外，加強(qiáng)不同國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局之間的信息分享和交流，監(jiān)管的分工和協(xié)調(diào)，以有效杜絕國(guó)際銀行監(jiān)管的真空。

三、對(duì)我國(guó)銀行監(jiān)管實(shí)踐的啟示

1．我國(guó)的監(jiān)管目標(biāo)的選擇。競(jìng)爭(zhēng)的激烈和創(chuàng)新的加強(qiáng)，無(wú)疑會(huì)提高效率，但是同時(shí)也加大了風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)著競(jìng)爭(zhēng)的壓力和我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)效率低，壞帳率高的現(xiàn)實(shí)情況下，監(jiān)管當(dāng)局如何在安全目標(biāo)和效率目標(biāo)之間進(jìn)行權(quán)衡，找出一個(gè)最佳的平衡點(diǎn)，是關(guān)系到銀行監(jiān)管效率的關(guān)鍵問(wèn)題。目前我國(guó)需要重新認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新對(duì)金融發(fā)展的重要性，改變對(duì)金融創(chuàng)新不論青紅皂白一律封殺的做法，對(duì)有益于發(fā)展并且風(fēng)險(xiǎn)比較容易監(jiān)管，不會(huì)增加太多監(jiān)管成本的創(chuàng)新，不妨進(jìn)行鼓勵(lì)，以提高我國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。也就是說(shuō)，我們要適當(dāng)?shù)乜紤]到效率目標(biāo)。

2．我國(guó)監(jiān)管重心的轉(zhuǎn)變。我國(guó)一直以來(lái)對(duì)銀行的監(jiān)管注重的是合規(guī)性的監(jiān)管，重在對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍和行為的監(jiān)管，其中突出的問(wèn)題是重市場(chǎng)準(zhǔn)入管理、輕持續(xù)性監(jiān)管，重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管，對(duì)金融創(chuàng)新工具的監(jiān)管尤為不足。并且這些靜態(tài)的監(jiān)管措施明顯地落后于市場(chǎng)的發(fā)展。為了扭轉(zhuǎn)這些不利局面，我國(guó)現(xiàn)階段銀行的監(jiān)管重心應(yīng)該改變，利用我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)監(jiān)管水平要求不是很高的有利時(shí)機(jī)，把監(jiān)管重心放在對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的建設(shè)和落實(shí)上，盡快制定和建立商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債損益等經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)的綜合考核和評(píng)價(jià)體系。在體系完善和外部監(jiān)管的水平不斷提高的基礎(chǔ)上，按照激勵(lì)相容的原則設(shè)計(jì)和加強(qiáng)商業(yè)銀行的自我約束機(jī)制和內(nèi)部控制制度，追蹤世界最新的實(shí)踐成果，提升我國(guó)銀行監(jiān)管的水平。

3．對(duì)我國(guó)監(jiān)管主體的要求。金融監(jiān)管客體的巨大變化表明我國(guó)分業(yè)監(jiān)管的做法應(yīng)該適應(yīng)客體的綜合化、國(guó)際化的變化。適應(yīng)于國(guó)內(nèi)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)合作和交叉，混合監(jiān)管似乎成了一個(gè)趨勢(shì)，適應(yīng)于銀行業(yè)務(wù)全球化、國(guó)際化的發(fā)展，應(yīng)該加強(qiáng)我國(guó)的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)同國(guó)外機(jī)關(guān)機(jī)構(gòu)之間的信息交流，通過(guò)與各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的定期磋商和交流制度，通報(bào)互設(shè)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)程度，杜絕對(duì)銀行跨境活動(dòng)的監(jiān)管真空。但是應(yīng)該看到，我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模和全球化的發(fā)展程度均比較低，沒(méi)有對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管提出很迫切的要求，盡管銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏與其他監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)調(diào)配合，監(jiān)管過(guò)度和監(jiān)管不足并存，但是作為一種發(fā)展趨勢(shì)，我們應(yīng)該在現(xiàn)階段做好分業(yè)監(jiān)管的同時(shí)，不斷提高監(jiān)管的專業(yè)化水平，并在這個(gè)基礎(chǔ)上加強(qiáng)合作，為未來(lái)的統(tǒng)一監(jiān)管打好基礎(chǔ)。

4.改善監(jiān)管環(huán)境。加快與監(jiān)管有關(guān)的法律法規(guī)體系的建設(shè)，加快社會(huì)信用體系的建設(shè)。充分發(fā)揮外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和約束的作用，所以應(yīng)該加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化對(duì)銀行的市場(chǎng)約束力。

參考文獻(xiàn)：

1．何德旭，金融監(jiān)管．世界趨勢(shì)與中國(guó)的選擇．管理世界，2003，（9）．