消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析精選(九篇)

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第1篇：消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

一、房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的種類

在房地產(chǎn)投資活動(dòng)過程中，收益與風(fēng)險(xiǎn)是同時(shí)存在的，特別是處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的中國(guó)房地產(chǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)更是在所難免。房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)供求風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)。

二、新風(fēng)景房地產(chǎn)開發(fā)有限公司投資風(fēng)險(xiǎn)分析

平頂山市新風(fēng)景房地產(chǎn)開發(fā)有限公司作為鷹城房地產(chǎn)企業(yè)中的后起之秀，其投資風(fēng)險(xiǎn)決策的分析是不容忽視的。

（一）開發(fā)前期投資風(fēng)險(xiǎn)分析

1.政策風(fēng)險(xiǎn)

平頂山市作為一個(gè)三線城市，房?jī)r(jià)處在中間水平，漲幅比較平穩(wěn)，投資性和投機(jī)性購(gòu)房比例有限。在房地產(chǎn)投資過程中，平頂山市政府出臺(tái)的《平頂山市住房建設(shè)規(guī)劃意見書》相關(guān)土地、房產(chǎn)限購(gòu)、住房、價(jià)格等政策等，均有可能對(duì)本企業(yè)房地產(chǎn)投資收益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生巨大的影響。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)

新風(fēng)景房地產(chǎn)開發(fā)公司65%的資金來源于外部融資，其中長(zhǎng)期債券融資占55%，長(zhǎng)期借款占7.5%，短期借款占2.5%，這種融資結(jié)構(gòu)擴(kuò)大了投資的利潤(rùn)范圍。但是這種融資方式財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高，若在公司發(fā)展不景氣時(shí)，還本付息可能將成為公司沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，甚至有可能導(dǎo)致本公司破產(chǎn)。

3.法律風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)受法律保護(hù)的合法房地產(chǎn)項(xiàng)目必須擁有合法受讓的國(guó)有土地使用權(quán)、房地產(chǎn)企業(yè)資質(zhì)以及行政主管部門的批準(zhǔn)。有的項(xiàng)目雖然開發(fā)前景看好，可如果不顧及農(nóng)民利益，征地拆遷無(wú)法做完，更談不上開發(fā)。如：在樓盤的審核驗(yàn)收中、買賣交易過程中、租賃中等都有可能造成投資損失。

（二）建設(shè)實(shí)施階段投資風(fēng)險(xiǎn)分析

1.工期風(fēng)險(xiǎn)

建設(shè)階段任何環(huán)節(jié)的時(shí)間損失都會(huì)使工期拖延。平頂山是小麥玉米的優(yōu)良產(chǎn)區(qū)，受本、外地農(nóng)民工受到春種夏收等條件的制約，以及由于資金不到位所引起的建筑工程物資不能及時(shí)到位使用等都會(huì)引起工期的延誤。

2.工程質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

工程質(zhì)量是根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)文件及工程合同中對(duì)工程的安全、使用經(jīng)濟(jì)、美觀和環(huán)境特性的綜合要求。在工程建設(shè)中，影響工程質(zhì)量的五個(gè)重要因素是：人、材料、機(jī)械設(shè)備、方法和環(huán)境。

（三）投資回收階段風(fēng)險(xiǎn)分析

1.市場(chǎng)供求風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)的供給和需求是不斷變化的。供求關(guān)系的變化會(huì)使房地產(chǎn)投資的預(yù)期收益率發(fā)生偏離。

2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示平頂山市消費(fèi)者大多數(shù)青睞于80-200平方米的中等戶型，其中150-200平方米的需求量最高。但是新風(fēng)景房地產(chǎn)開發(fā)公司投資建造四棟17層的商品住宅房，80%的戶型均為三室兩廳120-150平方米的大戶型，戶型較為單一，所以其面臨的經(jīng)營(yíng)銷售風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。

3.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

由于居民消費(fèi)價(jià)格是反映商品經(jīng)過流通各環(huán)節(jié)形成的最終價(jià)格，它最全面地反映了商品流通對(duì)貨幣的需要量。目前，世界各國(guó)基本上均用居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)來反映通貨膨脹的程度。在通貨膨脹率很高的情況下，消費(fèi)者可能將消費(fèi)從住房中轉(zhuǎn)移，從而影響房地產(chǎn)消費(fèi)需求，最終給投資者帶來?yè)p失。

三、防范投資風(fēng)險(xiǎn)的建議

（一）高度重視可行性研究

在房地產(chǎn)開發(fā)的整個(gè)過程中，可行性研究階段是房地產(chǎn)投資過程中關(guān)鍵的一步。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，從而通過科學(xué)預(yù)測(cè)，對(duì)項(xiàng)目準(zhǔn)確定位，選擇適宜的投資項(xiàng)目類型、投資區(qū)位和開發(fā)時(shí)機(jī)，減少房地產(chǎn)投資開發(fā)的盲目性 。

（二）靈活應(yīng)用投資組合理論

在投資領(lǐng)域里，要懂得分散投資以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。房地產(chǎn)投資可以選擇不同區(qū)域、房產(chǎn)類型的投資組合，甚至是同一類型不同項(xiàng)目的投資組合來達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。例如：房地產(chǎn)開發(fā)商可以投入一部分資金，在普通住宅投資一部分，在高檔寫字樓投資一部分等等。

（三）關(guān)注政策變動(dòng)

我國(guó)房地產(chǎn)受政府政策影響大。因此，要時(shí)刻關(guān)注國(guó)家各項(xiàng)方針政策及我市政府政策的變化。研究各項(xiàng)政策，有助于房地產(chǎn)投資確定正確的投資開發(fā)方向，并根據(jù)政策變動(dòng)及時(shí)調(diào)整投資策略，進(jìn)而有效控制政策風(fēng)險(xiǎn)。

（四）合理融通資金，減少金融風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)投資數(shù)額巨大，通常采取融資的方式滿足其投資需求。而金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，要求房地產(chǎn)投資者考慮貸款規(guī)模減少和利率可能升高因素，合理安排投資資金。另外，房地產(chǎn)投資者可以合理利用固定利率的抵押貸款，將因利率引起的金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行。

（五）建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)

為了更好地實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)投資決策，新風(fēng)景房地產(chǎn)開發(fā)有限公司必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資決策工作進(jìn)行具體的組織，確定風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)，明確其職能，使企業(yè)各部門協(xié)調(diào)工作，保證風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

四、結(jié)論

第2篇：消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

互聯(lián)網(wǎng)金融正逐漸成為當(dāng)今時(shí)展的主題。網(wǎng)絡(luò)支付、P2P網(wǎng)貸、阿里小貸、移動(dòng)支付等各種互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)如雨后春筍般涌現(xiàn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)模式更加豐富，形式更加多樣。但由于存在虛擬化、技術(shù)依賴、安全系統(tǒng)保障以及法律法規(guī)缺失等問題，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理及監(jiān)控變得更加復(fù)雜和困難，或?qū)?duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融安全形成挑戰(zhàn)。本文通過分析、總結(jié)當(dāng)前中國(guó)互網(wǎng)金融市場(chǎng)存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，提出有針對(duì)性的管理及防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)更規(guī)范、穩(wěn)健的發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)（包括PC互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)）、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)以及各類智能化終端等新一代信息技術(shù)為載體，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的相互融合，創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)、構(gòu)建金融業(yè)務(wù)新模式的過程。2013年是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的“元年”，余額寶的火爆上線引領(lǐng)其高速起步進(jìn)而全方位滲透。當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式包括第三方支付（如支付寶、財(cái)付通、快錢支付等）、網(wǎng)絡(luò)融資（如P2P網(wǎng)貸、電商小貸、眾籌等）、網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)（如余額寶、理財(cái)通等）和基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)模式等?！吨袊?guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2015年12月，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模已達(dá)6.88億，聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)50.3%。中國(guó)企業(yè)計(jì)算機(jī)使用比例、互聯(lián)網(wǎng)使用比例與固定寬帶接入比例，同比分別上升了4.8個(gè)、10.3個(gè)和8.9個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到95.2%、89.0%和86.3%?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)的大面積普及及其技術(shù)的不斷完善得到了飛速發(fā)展。

在“十三五”期間，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展將出現(xiàn)如下三大趨勢(shì)：1.互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系將愈加規(guī)范。以2015年7月18日十部委《指導(dǎo)意見》為標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)金融步入規(guī)范發(fā)展階段。在鼓勵(lì)創(chuàng)新，防范風(fēng)險(xiǎn)，趨利避害，健康發(fā)展的總體要求下，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)將更加具體、規(guī)范。2.在金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外不斷開放的背景下，當(dāng)前跨行業(yè)投資規(guī)模正日益擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)金融交叉性產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，未來將呈現(xiàn)更多互聯(lián)網(wǎng)金融綜合經(jīng)營(yíng)模式。3.互聯(lián)網(wǎng)金融大眾化帶動(dòng)業(yè)務(wù)模式不斷分散化、小額化。我國(guó)網(wǎng)民和手機(jī)網(wǎng)民用戶規(guī)模龐大且增長(zhǎng)迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的搭建將全面促進(jìn)全民交易、投融資和理財(cái)?shù)取?/p>

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融既沒有改變互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)也沒有改變金融的本質(zhì)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)既包括互聯(lián)網(wǎng)層面上的操作安全等風(fēng)險(xiǎn)，也包含傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。在此雙重風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式下，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有如下特性：一是多元性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式五花八門且不斷創(chuàng)新發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)來源廣泛且多樣；二是復(fù)雜性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)信息量大且龐雜，在當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)下，其風(fēng)險(xiǎn)相互交織，愈加復(fù)雜；三是連鎖傳染性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將個(gè)人、企業(yè)資產(chǎn)與活躍的金融交易串聯(lián)起來，一旦一方資金遭遇風(fēng)險(xiǎn)，全鏈條的安全性都將受到威脅。而且在應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)支持的技術(shù)服務(wù)下，網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)點(diǎn)的微小錯(cuò)誤都可能傳染到整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)并造成癱瘓。

根據(jù)前文所述的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)特性，如果不能夠及時(shí)識(shí)別其風(fēng)險(xiǎn)來源、種類及規(guī)模并進(jìn)行監(jiān)控和管理，有可能造成多米諾骨牌現(xiàn)象，直接沖擊甚至威脅整個(gè)中國(guó)金融市場(chǎng)體系的安全和穩(wěn)固。以下是筆者對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的分析：

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指在貨幣資金借貸交易中交易對(duì)方還款違約的風(fēng)險(xiǎn)，即有關(guān)主體在享有債權(quán)時(shí)，因債務(wù)人不能如期、足額還本付息，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指在所有交易中交易對(duì)方背信棄義、違反約定的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融中，通常通過完備的債務(wù)人信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合實(shí)地調(diào)查與標(biāo)準(zhǔn)化分析判斷，評(píng)定債務(wù)人的信用等級(jí)情況，并據(jù)此發(fā)放貸款。而互聯(lián)網(wǎng)金融交易打破了傳統(tǒng)的地域限制和交易對(duì)象限制，這雖然帶來了很多機(jī)遇，但由于缺乏有效全面的征信管理系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方的違約成本較低，相關(guān)信用違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率大大增加，尤其是在當(dāng)前P2P網(wǎng)貸模式中，一方面無(wú)能力還款的借款方跑路的情況頻頻出現(xiàn)，另一方面在沒有完善的退出機(jī)制下，P2P平臺(tái)倒閉也時(shí)常發(fā)生。

（二）操作性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)員工或金融消費(fèi)者不熟悉計(jì)算機(jī)網(wǎng)路操作系統(tǒng)或未按內(nèi)控制度操作引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)或產(chǎn)生的金融損失。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如未能及時(shí)對(duì)員工與流程管理存在的缺陷進(jìn)行管理和改進(jìn)，未能及時(shí)建立其針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控體系，就會(huì)引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，操作主體大多數(shù)是客戶，這就極可能出現(xiàn)操作不按照具體的規(guī)范和要求的情況，引起資金損失。在現(xiàn)如今移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的時(shí)代中，消費(fèi)者已經(jīng)被四面八方的網(wǎng)絡(luò)所覆蓋，給一些不法分子提供了違法犯罪的機(jī)會(huì)。他們利用廣大消費(fèi)者對(duì)隨時(shí)隨地接通互聯(lián)網(wǎng)的需求，建立假冒的Wi-Fi熱點(diǎn)，當(dāng)消費(fèi)者連接上這些熱點(diǎn)以后，輸入的銀行賬號(hào)、密碼或是其他的一些個(gè)人信息就都暴露在不法分子的視線中，在不法分子獲取這些信息后，可以輕松地對(duì)消費(fèi)者的資金進(jìn)行各種操作。此外，也有不法分子通過發(fā)送短信等方式誘騙消費(fèi)者登錄某些網(wǎng)站，從而操作、盜取消費(fèi)者資金。

（三）信息安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融引領(lǐng)著大數(shù)據(jù)信息時(shí)代的到來，個(gè)人用戶和企業(yè)用戶的各項(xiàng)基本信息、信用信息等均存儲(chǔ)于互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中，但是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)于客戶的信息使用情況并沒有規(guī)范的約束機(jī)制，客戶信息的安全性無(wú)法得到可靠的保證，存在被濫用的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，信息的泄露可能對(duì)個(gè)人和企業(yè)的私生活和日常經(jīng)營(yíng)造成不便或騷擾，而且一旦信息被惡意使用，甚至可能造成重大經(jīng)濟(jì)財(cái)產(chǎn)損失；另一方面，信用信息的泄漏或者被篡改會(huì)影響客觀公正的信用評(píng)估的進(jìn)行，進(jìn)而加劇信用風(fēng)險(xiǎn)的危害。

（四）法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)業(yè)務(wù)不符合相關(guān)法律規(guī)定、監(jiān)管規(guī)則以及道德規(guī)章等，導(dǎo)致盈利水平或者資本充足率水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性與現(xiàn)行法律制度的滯后性之間的矛盾，具體包括以下三點(diǎn)：一是現(xiàn)有的法律法規(guī)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域難以適用，導(dǎo)致在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展；二是由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間較短，現(xiàn)有的法律法規(guī)不能有效地適用于這一新生事物的需要，比如電子數(shù)據(jù)有效性的認(rèn)定、網(wǎng)上證據(jù)的采集等，并不完善，當(dāng)參與各方利益受損、陷入糾紛時(shí)，處理起來會(huì)非常棘手；三是存在監(jiān)管缺位風(fēng)險(xiǎn)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面十分廣泛，與現(xiàn)有的監(jiān)管體制并不能完全重合，負(fù)責(zé)管轄的部門模糊不清，出現(xiàn)責(zé)任互相推諉。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范及監(jiān)督對(duì)策

（一）建立全面信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，建立信用風(fēng)險(xiǎn)的管理體系十分重要。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部控制的機(jī)制建設(shè)，建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在其發(fā)生的源頭；其次，完善我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)建設(shè)，以央行征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為依據(jù)，以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為補(bǔ)充，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)，統(tǒng)一信用評(píng)價(jià)機(jī)制和信用管理辦法，同時(shí)將企業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)制引入進(jìn)來，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要加強(qiáng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間的合作，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有良好的個(gè)人信用記錄，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要通過與它們的合作，打通信用評(píng)級(jí)渠道，來更好地服務(wù)平臺(tái)和自身的用戶。

（二）多層面、多角度控制操作風(fēng)險(xiǎn)

首先，從消費(fèi)者的角度來說，應(yīng)提高自我防范意識(shí)。不要隨意把自己的私人信息、銀行卡密碼等暴露在各種網(wǎng)站上，較高的安全意識(shí)是必可少的防范利器。其次，從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及企業(yè)員工來說，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)及時(shí)對(duì)員工與流程管理存在的缺陷進(jìn)行管理和改進(jìn)，及時(shí)建立其針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控體系。最后，金融機(jī)構(gòu)、電信運(yùn)營(yíng)商、公安機(jī)關(guān)也應(yīng)從不同角度加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者安全意識(shí)的培養(yǎng)教育，如金融機(jī)構(gòu)應(yīng)完善對(duì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和常見欺詐行為的警示、完善事中和事后的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，電信運(yùn)營(yíng)商應(yīng)該完善通信號(hào)碼買賣管理規(guī)范、對(duì)通信軟件的安全管理規(guī)范，公安機(jī)關(guān)應(yīng)及時(shí)將具有普遍意義的資金欺詐行為通過電視報(bào)紙等媒體通告教育消費(fèi)者。

（三）大力完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設(shè)，可以從以下三個(gè)層面加大力度：一是整理與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的現(xiàn)有法律法規(guī)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)加大基礎(chǔ)性立法工作，如明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責(zé)權(quán)利、行業(yè)準(zhǔn)入門檻、交易行為規(guī)范等；二是修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律體系，如修訂現(xiàn)有法律體系中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不適用的條款，完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)犯罪責(zé)任追究的法律規(guī)范；三是補(bǔ)充制定有利于互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的行業(yè)法規(guī)，如互聯(lián)網(wǎng)公平交易規(guī)則、消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)以及安全法規(guī)等。

（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系

首先，要理順各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務(wù)范圍，并在此基礎(chǔ)上明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管范圍，在監(jiān)管模式上應(yīng)根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)特性，建立跨部門的監(jiān)管機(jī)制，協(xié)調(diào)分業(yè)和混業(yè)創(chuàng)新監(jiān)管模式；其次，建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露機(jī)制。要通過建立日常監(jiān)督機(jī)制，及時(shí)、全面的監(jiān)督指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)披露互聯(lián)網(wǎng)金融信息。最后，要建立懲罰機(jī)制，對(duì)虛假披露和未按要求進(jìn)行信息披露的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行懲罰處理。

⒖嘉南

[1]黃文妍，段文奇.互聯(lián)網(wǎng)金融：風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管與發(fā)展[J].上海經(jīng)濟(jì)研究，2015（08）：20-26.

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第3篇：消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：電子貨幣；金融風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策研究

隨著全球數(shù)字信息化和金融電子化的迅猛發(fā)展，一種全新形式的“貨幣”――既非紙幣又非硬幣，在20世紀(jì)80年代悄然出現(xiàn)，緩慢但又異常堅(jiān)定地?cái)U(kuò)大其影響，人們對(duì)它也有了越來越濃厚的興趣。這種“貨幣”就是被媒介稱為革命性未來支付手段的電子貨幣。在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)步和電子商務(wù)快速發(fā)展的兩駕馬車共同推動(dòng)下，電子貨幣正在動(dòng)搖傳統(tǒng)支付手段的支配性地位。

一、我國(guó)電子貨幣的種類

（一）非金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣

電信、公交、廠商等企業(yè)和學(xué)校是這類電子貨幣常見的發(fā)行機(jī)構(gòu)，IC卡是這類電子貨幣最常見的形式。非金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣的主要特征是要求客戶預(yù)先儲(chǔ)值，即發(fā)行機(jī)構(gòu)預(yù)先收取客戶現(xiàn)金，然后發(fā)行等值的、可在客戶消費(fèi)結(jié)算時(shí)從中扣減金額的電子貨幣。由于是發(fā)行機(jī)構(gòu)預(yù)收客戶現(xiàn)金，客觀上使其電子貨幣成為了游離銀行之外的另類“存款賬戶”，對(duì)銀行儲(chǔ)蓄，尤其是活期儲(chǔ)蓄形成分流。

（二）金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣

金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣是目前我國(guó)最為規(guī)范的電子貨幣。商業(yè)銀行和信用卡公司是其主要的發(fā)行機(jī)構(gòu)，此類電子貨幣產(chǎn)品有具有透支信用功能的信用卡和一般存款支取轉(zhuǎn)賬功能的借記卡及電子支票。

金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣最大的特點(diǎn)是有銀行等金融機(jī)構(gòu)的參與，并將電子貨幣的發(fā)行和使用納入進(jìn)自身的監(jiān)管體系，體現(xiàn)了這類電子貨幣規(guī)范性的一面。但電子貨幣的支付與傳統(tǒng)通貨（現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬、支票和匯票）的支付有著較大的差異，特別是銀行機(jī)構(gòu)類電子貨幣，在借助銀行網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的條件下，可以在瞬間實(shí)現(xiàn)巨額資金的轉(zhuǎn)移，這種大量資金突發(fā)性轉(zhuǎn)移無(wú)疑會(huì)加劇銀行業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)，甚至是社會(huì)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。

二、我國(guó)電子貨幣的發(fā)展?fàn)顩r

金融電子化建設(shè)是我國(guó)1993年開始實(shí)施的“金卡工程”的重點(diǎn)。自實(shí)施“金卡工程”以來，電子貨幣正在我國(guó)得到廣泛地應(yīng)用。截止2003年，我國(guó)累計(jì)發(fā)行銀行卡和IC卡等電子貨幣18.69億張，其中各類銀行卡5.69億張，各類IC卡13億張，全國(guó)人均持卡近1.5張。一個(gè)全國(guó)性的跨銀行、跨地區(qū)的銀行卡信息交換網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)初步建立。然而與電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)和人們接受電子貨幣的熱情相比，人們實(shí)際使用電子貨幣支付結(jié)算則稍遜一籌，顯得較為清淡。

造成這一強(qiáng)烈反差的原因是大多數(shù)人仍然在傳統(tǒng)的支付結(jié)算習(xí)慣和使用電子貨幣支付結(jié)算新型方式間徘徊，對(duì)電子貨幣的安全性心存疑慮，對(duì)使用電子貨幣支付結(jié)算采取較為保守的觀望態(tài)度，一般只在小額交易中如：公交車費(fèi)、家庭水電燃?xì)赓M(fèi)等方面使用電子貨幣支付結(jié)算，享受電子貨幣的好處――省卻繳款等待、找零麻煩等；而大額交易仍然沿用傳統(tǒng)的方式支付結(jié)算，以回避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。但在全球數(shù)字化浪潮和電子商務(wù)快速發(fā)展的今天，目前處于從屬地位的電子貨幣，在我國(guó)也將會(huì)隨著開展電子商務(wù)的客觀需要，以及人們數(shù)字信息化觀念的轉(zhuǎn)變和持卡消費(fèi)意識(shí)的提高而得到較大地發(fā)展。

三、我國(guó)電子貨幣發(fā)展的金融風(fēng)險(xiǎn)分析

電子貨幣的出現(xiàn)和推廣應(yīng)用，在帶來諸如方便、快捷和實(shí)現(xiàn)低成本交易等巨大好處，以及促成了電子商務(wù)的快速發(fā)展的同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)也伴隨電子貨幣悄然而至。

（一）電子貨幣的安全風(fēng)險(xiǎn)

電子貨幣的安全性是指對(duì)于電子貨幣所有者所有權(quán)的保障程度。電子貨幣與傳統(tǒng)通貨相比，所具有的成本低（保存成本、流通成本、使用成本）、高效率和靈活性等巨大優(yōu)勢(shì)，都離不開一個(gè)基本的假設(shè)：電子貨幣是安全的。離開了這一基本假設(shè)，即電子貨幣的安全性若不能得到保證，那電子貨幣的所有優(yōu)勢(shì)不僅蕩然無(wú)存，而且它還會(huì)成為金融動(dòng)蕩和社會(huì)不穩(wěn)定的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

電子貨幣的安全性涉及到社會(huì)的公信心，特別是對(duì)國(guó)家金融體制的公信心。因而電子貨幣的安全性自然也就成了推廣應(yīng)用電子貨幣各國(guó)共同關(guān)注的焦點(diǎn)。

（二）電子貨幣的信用風(fēng)險(xiǎn)

目前在我國(guó)推廣應(yīng)用的電子貨幣，不論是非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的儲(chǔ)值IC卡電子貨幣，還是金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的信用卡和借記卡電子貨幣，發(fā)行機(jī)構(gòu)和電子貨幣所有權(quán)人之間均存在廣義上的信用關(guān)系。在這一信用關(guān)系中，債務(wù)人拒不履行義務(wù)或逃避履行義務(wù)的可能性構(gòu)成了電子貨幣的信用風(fēng)險(xiǎn)。

另外，在整個(gè)的電子貨幣運(yùn)行過程中除了發(fā)行機(jī)構(gòu)和所有權(quán)人之外，還涉及分銷、結(jié)算和清算等中間機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)之間、機(jī)構(gòu)和所有權(quán)人之間的權(quán)利義務(wù)往往是靠一對(duì)一的雙邊協(xié)議來界定，一旦發(fā)生爭(zhēng)議或糾紛，只能延用合同法來進(jìn)行調(diào)整和裁決，而沒有相應(yīng)電子貨幣方面的專門法律、法規(guī)。這與電子貨幣快速發(fā)展的形勢(shì)是不相適應(yīng)的。

（三）電子貨幣的國(guó)際傳遞風(fēng)險(xiǎn)

跨國(guó)旅游和電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，以及國(guó)際信用卡的開發(fā)使用和國(guó)際電子結(jié)算清算系統(tǒng)、票據(jù)的電子交換系統(tǒng)等廣泛應(yīng)用，使電子貨幣正逐漸成為國(guó)際間的一種重要的結(jié)算手段。這就使得金融風(fēng)險(xiǎn)和支付結(jié)算中的匯率風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際上進(jìn)行傳遞成為可能。從更廣泛的意義上，跨國(guó)洗錢等犯罪活動(dòng)也屬于此類風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在和實(shí)際經(jīng)濟(jì)金融的客觀需要，是推廣應(yīng)用電子貨幣的各國(guó)金融當(dāng)局共同面臨的監(jiān)管的兩難選擇：嚴(yán)格監(jiān)管阻礙經(jīng)濟(jì)和國(guó)際貿(mào)易（特別是電子商務(wù)）的發(fā)展，并造成本國(guó)公民境外支付的不便；放松監(jiān)管會(huì)造成境外金融風(fēng)險(xiǎn)向本國(guó)傳遞、跨國(guó)洗錢也難以有效遏制，并存在一定支付結(jié)算的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

四、我國(guó)電子貨幣發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一）電子貨幣的安全風(fēng)險(xiǎn)防范

對(duì)電子貨幣安全風(fēng)險(xiǎn)的防范，我國(guó)金融當(dāng)局應(yīng)著重從兩個(gè)方面著手：一是進(jìn)一步完善現(xiàn)有的電子貨幣支付的技術(shù)保障。包括：（1）制定電子貨幣市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)范，建立發(fā)行機(jī)構(gòu)的資格審查制度，樹立電子貨幣的社會(huì)公信力，從源頭上消除個(gè)別突發(fā)性事件造成電子貨幣所有人的心理恐慌而導(dǎo)致可能的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)的不穩(wěn)定；（2）在健全發(fā)行機(jī)構(gòu)內(nèi)控體系的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化金融監(jiān)管，督促發(fā)行機(jī)構(gòu)嚴(yán)格自律，努力消除內(nèi)部隱患，規(guī)范運(yùn)作；（3）組織技術(shù)力量和開展廣泛地國(guó)際合作，堵塞電子貨幣支付系統(tǒng)可能存在的漏洞，保障電子貨幣所有權(quán)人的合法利益。二是通過立法，對(duì)盜用他人電子貨幣和非法網(wǎng)絡(luò)入侵的行為，準(zhǔn)確界定其法律性質(zhì)，加大法律的懲罰力度，形成一種強(qiáng)大的法律威懾力，震懾此類違法犯罪行為。

（二）電子貨幣的信用防范

首先，金融當(dāng)局應(yīng)積極研究電子貨幣發(fā)展的不同階段的特點(diǎn)，制定電子貨幣規(guī)范化運(yùn)作的法律、法規(guī)，要明確界定各參與機(jī)構(gòu)及所有權(quán)人的權(quán)利義務(wù)，適時(shí)地對(duì)新出現(xiàn)的問題，會(huì)同立法機(jī)關(guān)作出相應(yīng)的司法解釋。

其次，金融當(dāng)局應(yīng)將電子貨幣的發(fā)行及管理納入金融監(jiān)管體系之中，避免出現(xiàn)金融監(jiān)管缺位。具體措施包括：（1）設(shè)立“電子貨幣特別賬戶”管理機(jī)構(gòu)，規(guī)定發(fā)行機(jī)構(gòu)要在該機(jī)構(gòu)開設(shè)電子貨幣特別賬戶，由該機(jī)構(gòu)對(duì)電子貨幣賬戶進(jìn)行集中管理，以便金融當(dāng)局能隨時(shí)掌握我國(guó)電子貨幣的規(guī)模和余額，為制訂監(jiān)管法律、法規(guī)提供準(zhǔn)確的依據(jù)。（2）根據(jù)電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)電子貨幣余額向其征繳準(zhǔn)備金，增加其“漏出”效應(yīng)、降低乘數(shù)效應(yīng)，防止人為的放大社會(huì)信用規(guī)模而放大信用風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立預(yù)警機(jī)制，甄別大額電子貨幣支付和不正常電子貨幣支付，并對(duì)其進(jìn)行更加嚴(yán)密地監(jiān)管，防止信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。當(dāng)然這需要明確“大額支付”和“不正常支付”的界線，防止走向另一個(gè)極端――監(jiān)管過度而浪費(fèi)有限的人力物力資源和造成支付的不便。（4）對(duì)非銀行電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)要規(guī)范其預(yù)收款的使用和資金頭寸管理。金融當(dāng)局應(yīng)合理規(guī)定一個(gè)最低必須用于其所提供的服務(wù)或商品范疇的資金比例，以保證非銀行電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)能夠履行其自身承諾的義務(wù)。（5）建立健全電子貨幣的結(jié)算清算系統(tǒng)，建立個(gè)人信用檔案，合理選擇個(gè)人信用評(píng)價(jià)指標(biāo)，加速我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)。

再次，金融當(dāng)局應(yīng)未雨綢繆，針對(duì)電子貨幣能快速實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移而隱藏巨大信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，建立不同信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的應(yīng)急預(yù)案。從而在信用風(fēng)險(xiǎn)不幸成為現(xiàn)實(shí)時(shí)，也能從容化解，降低風(fēng)險(xiǎn)的影響面和化解風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)。

（三）電子貨幣的國(guó)際傳遞風(fēng)險(xiǎn)防范

我國(guó)金融當(dāng)局應(yīng)采取更加積極的措施應(yīng)對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)。（1）開展國(guó)際間合作，與國(guó)際社會(huì)一道共同打擊跨國(guó)洗錢犯罪活動(dòng)；嚴(yán)密監(jiān)控和防范借助電子貨幣的跨國(guó)偷逃和騙取國(guó)家稅款（關(guān)稅和出口退稅）、非法資金外逃及其他損害國(guó)家利益的跨國(guó)金融犯罪行為。（2）對(duì)國(guó)內(nèi)持電子貨幣出境消費(fèi)的個(gè)人，應(yīng)規(guī)定必須持有的電子貨幣最低額度和最高信用額度；對(duì)采用電子貨幣結(jié)算的電子商務(wù)活動(dòng)，采取電子支付和書面申請(qǐng)相結(jié)合的制度；與他國(guó)金融當(dāng)局合作，簽訂雙邊電子貨幣結(jié)算清算協(xié)議，消除匯率風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際間傳遞。（3）建立適應(yīng)電子貨幣國(guó)際結(jié)算清算的國(guó)際金融形勢(shì)評(píng)估體系，防范金融風(fēng)險(xiǎn)向國(guó)內(nèi)傳遞。

在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)步和電子商務(wù)快速發(fā)展的兩駕馬車共同推動(dòng)下，電子貨幣挾持巨大的優(yōu)勢(shì)，合著時(shí)代的節(jié)拍，正在動(dòng)搖傳統(tǒng)支付手段的支配性地位，即將開創(chuàng)人類社會(huì)一個(gè)全新的貨幣時(shí)代。但在樂觀的同時(shí)，也應(yīng)正視電子貨幣帶來的風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)此要有足夠地警覺，并要采取積極的預(yù)防措施，使我國(guó)既能充分享受電子貨幣帶來的好處，把握住發(fā)展的機(jī)遇，適應(yīng)金融變革的趨勢(shì)；又能防范電子貨幣帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)金融體系、經(jīng)濟(jì)生活的負(fù)面沖擊。

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第4篇：消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)分析；收入策略；風(fēng)險(xiǎn)控制；知識(shí)策略

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年4月23日

一、導(dǎo)言

在普惠金融下，首先最關(guān)注的是人們的利益最大化，怎樣才能使人們的利益不受損害。普惠金融深入到中國(guó)的廣大人民群眾，讓人民在風(fēng)險(xiǎn)可承受的范圍內(nèi)得到普惠金融帶來的利益。為此，風(fēng)險(xiǎn)控制測(cè)算人員要及時(shí)提供相關(guān)可靠信息，讓人們得到真正的實(shí)惠。中國(guó)貧富差距越來越大，這對(duì)于普通民眾來說，確實(shí)不是個(gè)好消息?，F(xiàn)在人們也在不斷地走向金融，跟進(jìn)時(shí)代，但也要有正確的理論指導(dǎo)。人民收入的多少也與風(fēng)險(xiǎn)控制息息相關(guān)，人民收入的增加，對(duì)于社會(huì)的穩(wěn)定極有好處。因?yàn)槿绻粋€(gè)人的收入增加，當(dāng)他進(jìn)行投資時(shí)，他所能接受的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)大一些，承受能力也會(huì)加強(qiáng)。低收入戶的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力往往要弱于高收入戶，這也是必然的。

銀行是風(fēng)險(xiǎn)控制的出發(fā)點(diǎn)，也是為人們提供指導(dǎo)的一個(gè)標(biāo)桿。因而，銀行必須做好自己的風(fēng)險(xiǎn)控制，提供準(zhǔn)確的信息，讓普惠的好處走遍全國(guó)。當(dāng)然銀行自身也要加強(qiáng)人才培養(yǎng)，走專業(yè)化道路。

二、風(fēng)險(xiǎn)成因分析

在數(shù)字普惠金融下，絕大部分普惠金融的數(shù)據(jù)都進(jìn)行了數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化，這在很多方面增加了普惠金融的明確性、透明性。讓人們得到了普惠金融所帶來的好處和利益，普惠金融標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化讓金融福利走遍千萬(wàn)家。但是凡事都有兩面，普惠金融雖然能優(yōu)化人們的生活質(zhì)量，但也存在很多風(fēng)險(xiǎn)。出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因在于人員對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的理論知識(shí)掌握不扎實(shí)，還有就是沒有把理論與風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際的情況相結(jié)合，沒有把風(fēng)險(xiǎn)與大數(shù)據(jù)結(jié)合起來進(jìn)行分析，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量人員沒有預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的潛力。故而會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量問題、準(zhǔn)確性問題等多方面問題。

在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，很多以稀缺資源作為生產(chǎn)的企業(yè)，隨著資源慢慢減少，企業(yè)將會(huì)面臨生存不下去的危險(xiǎn)，而國(guó)家對(duì)于這部分企業(yè)是沒有資金和政策支持的，企業(yè)要想發(fā)展下去，必須要轉(zhuǎn)型，讓企業(yè)不再過多依靠稀缺資源，而向再生資源發(fā)展，但這需要企業(yè)的創(chuàng)新以及技術(shù)的提高，進(jìn)而減少企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。測(cè)算人員故意報(bào)出有偏差的風(fēng)險(xiǎn)水平以及不準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)而θ嗣遣聘輝斐傷鶚А3閑盼侍饌往與道德問題相聯(lián)系在一起，由于人們的思想普遍比較理性化，因而在不斷追求自己的財(cái)富最大化、價(jià)值最大化。沒有利益的吸引是不會(huì)進(jìn)行理性投資的。為了自己的利益，他們就會(huì)忽略社會(huì)的利益最大化以及他人的利益。而當(dāng)每個(gè)人都過于理性時(shí)，就很難做到不使別人利益受損時(shí)自己的利益最大化，社會(huì)就很難達(dá)到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。而往往此時(shí)并沒有達(dá)到資源最優(yōu)配置。

一般企業(yè)誠(chéng)信度越高，企業(yè)向社會(huì)籌資，向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款也相對(duì)容易些，在人們心目中的信譽(yù)還是比較高的。對(duì)于誠(chéng)信度高的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來說會(huì)較小一些，人們更愿意把自己的資金投放到這些企業(yè)中，以此來獲得自己的利益最大化。誠(chéng)信度高的企業(yè)會(huì)形成一段時(shí)間的資金過剩，形成資金剩余。資金多的企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率較高，財(cái)富的再生產(chǎn)能力較強(qiáng)。對(duì)于誠(chéng)信度較差的企業(yè)而言，在人們心目中的形象較差，人們不愿意把資金投放到這些企業(yè)中。因?yàn)樗麄儞?dān)心資金投放進(jìn)去以后，沒有獲得收益，反而會(huì)使自己的財(cái)富損失。這樣的企業(yè)籌資困難，因而只能以較大的收益率去吸引投資者進(jìn)行投資。收益率比一般企業(yè)要大得多，但是風(fēng)險(xiǎn)也高得多，要想獲得高收益必須承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率比較慢，企業(yè)隨時(shí)都面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。誠(chéng)信度高的企業(yè)資金集中，會(huì)抓住時(shí)間增加生產(chǎn)，擴(kuò)大規(guī)模，因?yàn)橛捎谡\(chéng)信的作用他的資金會(huì)得到及時(shí)的補(bǔ)充，對(duì)于穩(wěn)定地增加生產(chǎn)是有利的，因而他發(fā)展的機(jī)會(huì)就會(huì)越大，發(fā)展?jié)摿茏?，最后達(dá)到此時(shí)期最優(yōu)狀態(tài)。而誠(chéng)信度差的企業(yè)，資源稀缺，資金鏈隨時(shí)都會(huì)斷開，企業(yè)發(fā)展很不穩(wěn)定，經(jīng)常會(huì)停工停產(chǎn)，會(huì)付不起員工的工資，企業(yè)只能減少員工，縮小企業(yè)規(guī)模，以保持企業(yè)的存在，等待最佳發(fā)展時(shí)期。

三、風(fēng)險(xiǎn)控制與管理

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)控制知識(shí)法則。金融風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)知識(shí)的掌握程度對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制極其重要，它是風(fēng)險(xiǎn)控制的起源、根基。在知識(shí)相對(duì)有限的情況下，我們很難做出有效的金融風(fēng)險(xiǎn)控制的預(yù)測(cè)。目前，大部分金融服務(wù)公司對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制人才是稀缺的，企業(yè)不得不花費(fèi)高成本去培養(yǎng)一個(gè)為企業(yè)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制人才。而目前面臨的問題是企業(yè)處于兩難的選擇局面。例如，在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，企業(yè)如果花成本去培訓(xùn)風(fēng)險(xiǎn)控制人才，等培訓(xùn)完具備相應(yīng)的技術(shù)后，如果企業(yè)沒有高工資作為吸引，那么風(fēng)險(xiǎn)控制人才會(huì)被工資相對(duì)優(yōu)異的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手挖走，這樣對(duì)企業(yè)極為不利。但如果在培訓(xùn)之前先與需要培訓(xùn)的員工簽訂協(xié)議。比如要求培訓(xùn)結(jié)束后員工必須留在企業(yè)工作幾年以后，再讓其有自由選擇職業(yè)的權(quán)利。如果違約，培訓(xùn)的員工不僅要支付一定的違約費(fèi)，而且要保證不在其產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手企業(yè)工作（其競(jìng)爭(zhēng)力至少大于該企業(yè)）。但員工在工作時(shí)，也會(huì)產(chǎn)生委托-問題。就是員工為了實(shí)現(xiàn)自己的利益最大化而忽視了企業(yè)的利益最大化。他獲得的利益是建立在犧牲別人利益的基礎(chǔ)上的。還有一種情況就是員工不完全按企業(yè)的要求工作，這時(shí)并沒有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有實(shí)際的效益。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制收入策略。對(duì)于低收入戶來說，一般要保證有正常的生活水平，生活要有基本的保障。如果所獲得的收入只能維持現(xiàn)有的生活水平，他便不會(huì)有多余的收入來進(jìn)行投資，因而對(duì)只能維持生活的低收入戶來說，有沒有風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)關(guān)緊要的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)對(duì)他而言是不存在的。所以國(guó)家要努力提高低收入戶的收入，以此來激勵(lì)他們進(jìn)入到投資的行列。對(duì)于中收入戶而言，他們會(huì)有多余的收入來進(jìn)行投資，但如果他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析不夠成熟，他們不會(huì)輕易投資的，除非是冒險(xiǎn)主義者。因而對(duì)他們要有正確的指引，讓他們享受到福利，這也是普惠金融應(yīng)有的作用。中收入戶也會(huì)擔(dān)心自己的收入受損，進(jìn)而讓自己變成低收入戶，甚至更差，只能維持生活，這是糟糕的。中收入戶比起低收入戶，他們承受風(fēng)險(xiǎn)的能力會(huì)大一些，因而投資活動(dòng)也比較多一點(diǎn)。他們損失一點(diǎn)要比低收入戶損失帶來的傷害小得多。所以，高收入戶可以說是抗風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng)的，他們有最好的決策，有更好的消息來源，有可靠的投資渠道，所以他們?cè)絹碓礁挥?。面?duì)這種情況，國(guó)家更應(yīng)該努力提高低收入戶收入，對(duì)高收入戶適當(dāng)增加稅收，減少貧富之間差距，讓人民大眾都得到普惠金融帶來的福利。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制銀行策略。對(duì)銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)控制是首要的，因企I與企業(yè)之間的金融活動(dòng)普遍存在，難免產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)存在將會(huì)帶給企業(yè)。我國(guó)的銀行必須考慮風(fēng)險(xiǎn)控制的測(cè)算問題，應(yīng)該主動(dòng)客觀地把握風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)能力、經(jīng)濟(jì)軟實(shí)力、文化程度比例、企業(yè)人員團(tuán)體合作精神、項(xiàng)目的推廣程度、企業(yè)政策可行性、員工收入能力以及相關(guān)技能培訓(xùn)進(jìn)度與實(shí)用情況等方面的測(cè)算。最重要的是企業(yè)員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，這些對(duì)銀行自身機(jī)會(huì)成本的減少與利益最大化具有極高的影響力，有效適度地運(yùn)用這些技能，有助于銀行提高競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)降低金融風(fēng)險(xiǎn)有極大幫助，風(fēng)險(xiǎn)具有粘性，大多銀行都是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足、控制不到位，所以才導(dǎo)致銀行倒閉。而有的銀行擁有僥幸心理、缺少市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，沒有實(shí)踐與理論相結(jié)合。調(diào)查沒有充分進(jìn)行到位，這也是失敗的原因所在。只要認(rèn)真進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制與測(cè)算的數(shù)據(jù)處理，揚(yáng)長(zhǎng)避短，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，建立正確的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，有正確的指導(dǎo)方向，及時(shí)積極參與各項(xiàng)指標(biāo)和缺點(diǎn)進(jìn)行改善，反復(fù)研究，不斷提高自身抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，擁有正常心理、理性思維，以平常心看待，不急進(jìn)，平穩(wěn)有序經(jīng)營(yíng)，才能確保風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，合理利用風(fēng)險(xiǎn)控制工具。

四、結(jié)論及建議

本文通過認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)成因以及其性質(zhì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素進(jìn)行分析，得到風(fēng)險(xiǎn)控制的策略。

知識(shí)法則重點(diǎn)突出了知識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)控制的直接關(guān)系，理論與實(shí)際相結(jié)合的重要性。理論基礎(chǔ)從一個(gè)方面影響風(fēng)險(xiǎn)控制，他們之間成正相關(guān)關(guān)系。一般理論與實(shí)際結(jié)合越緊密，風(fēng)險(xiǎn)控制能力越強(qiáng)，理論與實(shí)際結(jié)合越薄弱，則風(fēng)險(xiǎn)控制能力越弱。要大范圍提高人民理論基礎(chǔ)，必須從基礎(chǔ)做起，扎實(shí)做好學(xué)習(xí)理論的工作，教育是關(guān)鍵，培養(yǎng)人民風(fēng)險(xiǎn)控制整體意識(shí)，提高全民風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

收入策略主要把人們按收入分為幾個(gè)等級(jí)，分析收入與風(fēng)險(xiǎn)承受能力之間的關(guān)系。顯然高收入群體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是缺乏彈性的，他們承受風(fēng)險(xiǎn)的能力是相當(dāng)高的。因而收入的一點(diǎn)損失影響較小。而低收入群體則不一樣，那點(diǎn)損失占收入比重較大，因而對(duì)他來說影響較深，所以做決策時(shí)會(huì)相當(dāng)謹(jǐn)慎，他們的承受能力比較小。因此，要想辦法提高他們的收入，讓他們更能有效地利用資金進(jìn)行投資，有助于社會(huì)整體生活水平提高，讓金融風(fēng)險(xiǎn)成為他們?yōu)橘嵢±娴墓ぞ摺?/p>

基本上所有的金融活動(dòng)都與銀行有關(guān)系，因而風(fēng)險(xiǎn)控制離不開銀行，也不能沒有銀行。銀行必須要做好自己的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，要有專門的控制團(tuán)隊(duì)，專業(yè)的訓(xùn)練。銀行的信息有時(shí)直接關(guān)系到人民的利益損失問題，要體現(xiàn)到一個(gè)普惠的作用。為人們指引投資方向，提供微小投資幫助以及普及風(fēng)險(xiǎn)控制理念。銀行制度體系必須完備，分工要合理、明確。杜絕非法金融行為，樹立銀行良好的形象。

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第5篇：消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)金融 金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

（一）銀行是房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)主體

銀行是房產(chǎn)地開發(fā)的主要資金供給者，而且往往是唯一的供給主體。銀行幾乎參與了整個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目從開發(fā)到交付使用的整過程，整個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)有60%的資金是來自于銀行的，比如購(gòu)買土地，樓盤開發(fā)，流動(dòng)資金到消費(fèi)購(gòu)房按揭，銀行都在扮演著資金供給者的角色，因此這也使銀行存在著結(jié)構(gòu)性的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)方面，由于銀行較低的信貸門檻和融資成本會(huì)誘使房地產(chǎn)商利用信貸杠桿效用進(jìn)行高負(fù)債經(jīng)營(yíng)，這樣既會(huì)增加房產(chǎn)商的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也容易出現(xiàn)違約付款現(xiàn)象；另一個(gè)方面，投資過熱會(huì)造就過高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦投資泡沫破滅，房?jī)r(jià)就會(huì)急劇下降，導(dǎo)致作為抵押物的房產(chǎn)也會(huì)跟著掉價(jià)。

（二）企業(yè)和個(gè)人出現(xiàn)違約付款危險(xiǎn)

在房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行的過程中，有時(shí)候由于種種原因會(huì)出現(xiàn)樓盤銷售滯銷情況導(dǎo)致資金回籠周期變長(zhǎng)，使開發(fā)商的資金流動(dòng)出現(xiàn)困境而經(jīng)營(yíng)不善，嚴(yán)重虧損，最終導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉，或是消費(fèi)者個(gè)人出現(xiàn)收入減少、死亡等原因無(wú)力償還貸款，這些都會(huì)給金融市場(chǎng)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。更有些不良的開發(fā)商為了能套取銀行貸款，幫助消費(fèi)者制造假的貸款資料、貸款信息幫助其獲得銀行的貸款，再將獲取的貸款挪作其他用處，導(dǎo)致抵押物只不過是一紙空字，其中也不乏一些騙取貸款后攜款潛逃。在住房貸款辦理中，由于我國(guó)目前個(gè)人信用制度建設(shè)還不健全，無(wú)法對(duì)貸款人做全面深入的了解，這也會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生因素之一。

（三）國(guó)家宏觀調(diào)控力度不夠，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)法律法規(guī)不完善

國(guó)家在對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行調(diào)控的時(shí)候，由于對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的了解和研究不夠深入，往往出現(xiàn)調(diào)控不到位、不及時(shí)的情況。而且，宏觀調(diào)控沒有一個(gè)有效且有連續(xù)性的操作機(jī)制，只是在房?jī)r(jià)出現(xiàn)嚴(yán)重問題的時(shí)候再進(jìn)行調(diào)控，對(duì)房地產(chǎn)的監(jiān)控比較缺乏。另一方面，沒有建立健全專業(yè)的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)法律制度和風(fēng)險(xiǎn)分析管理機(jī)構(gòu)。

（四）銀行貸款的發(fā)放存在操作性風(fēng)險(xiǎn)

這些年房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)高速增加，高收益性也日益顯現(xiàn)，從而誘使大批銀行的資金涌入到房地產(chǎn)市場(chǎng)，由于可供貸款的選擇性多了，有些開發(fā)商會(huì)故意拖欠銀行貸款，銀行為了加快資金的回籠周期，不得不開出較低門檻的條件，違規(guī)操作放低貸款標(biāo)準(zhǔn)，從而進(jìn)一步導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的惡化。另外，銀行信貸人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不高，對(duì)于借貸人的審核不夠客觀全面，銀行也未建立相關(guān)預(yù)警控制機(jī)制。

二、我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）房地產(chǎn)開發(fā)商資金不足，只能大部分靠向銀行借貸

目前，房地產(chǎn)開發(fā)商所需的土地購(gòu)置和開發(fā)資金基本上有60%是來自于銀行的貸款。一旦開發(fā)項(xiàng)目出現(xiàn)波動(dòng)情況，開發(fā)商就會(huì)因?yàn)橘Y金鏈斷裂而陷入困境，導(dǎo)致償還能力出現(xiàn)問題，房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)和融資信用風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)轉(zhuǎn)嫁到商業(yè)銀行的信用貸款，蒙受損失的還是銀行機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)階段，開發(fā)商的貸款基本是以抵押的形式發(fā)放的，銀行對(duì)抵押物的評(píng)價(jià)往往是來自評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估，帶有一定的主觀性，并不能完全反應(yīng)抵押物的真正價(jià)值。另外，土地價(jià)格的不穩(wěn)定性，這也增加了土地購(gòu)置和信用貸款的隱形風(fēng)險(xiǎn)。

（二）房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)過快，市場(chǎng)消耗不及時(shí)

最近幾年，開發(fā)商投入開發(fā)的資金一直都在增加，但是銷售的面積跟不上開發(fā)面積的速度，導(dǎo)致大量現(xiàn)房的積壓閑置。這些都會(huì)成為出現(xiàn)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的隱患。在資金大量涌入房地產(chǎn)的過程中，房?jī)r(jià)可以存在一定的合理上漲，但一旦超出合理范圍就會(huì)就會(huì)產(chǎn)生泡沫，而泡沫一旦出現(xiàn)破滅，則作為資金供給者的商業(yè)銀行會(huì)成為損失的最終承擔(dān)者。

（三）房地產(chǎn)市場(chǎng)混亂，房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)缺乏良好的運(yùn)行環(huán)境

由于我國(guó)實(shí)施土地出讓協(xié)議制度，會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)一些政府官員和開發(fā)商相互勾結(jié)的情況，使土地的規(guī)劃管理不能得到優(yōu)化配置。另一方面由于信用制度體系的缺乏，在房地產(chǎn)金融市場(chǎng)，有些信用主體的騙貸行為嚴(yán)重影響了金融市場(chǎng)的健康有序的發(fā)展。再者是資金投資結(jié)構(gòu)不合理，跟現(xiàn)階段居民的收入相比較，經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)的投入比例明顯偏低，而商品房庫(kù)存量依然是高居不下。

三、防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

（一）開拓多元化的融資渠道，積極推動(dòng)房地產(chǎn)貸款證券化

目前，我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)的資金來源比較單一，銀行的信貸貸款依然是其主要的融資渠道，融資渠道單一，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)比較集中。因此，我們必須盡快開拓多元化的融資渠道，將目前集中的銀行信貸融資轉(zhuǎn)化到商業(yè)機(jī)構(gòu)貸款、房地產(chǎn)信托、住房資產(chǎn)證券化等多種融資渠道模式，建立多元化的融資機(jī)制，這在防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)方面是一種比較有效的方式。具體可以通過以下方法進(jìn)行操作：建立房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)基金；培育住房抵押二級(jí)市場(chǎng)，試行住房抵押貸款證券化，促進(jìn)市場(chǎng)的流通；在做好防范措施的前提下，可以引入外資到房地產(chǎn)市場(chǎng)；繼續(xù)推進(jìn)發(fā)展住房公積金貸款。建立多元化融資機(jī)制，促進(jìn)住房抵押貸款證券化，促進(jìn)二級(jí)市場(chǎng)流通性，進(jìn)行融資渠道的創(chuàng)新，能夠從根本上做到防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)信貸資格審核評(píng)估工作

要提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在提供信貸金融業(yè)務(wù)服務(wù)時(shí)，作為銀行信貸部的工作人員必須樹立較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和堅(jiān)持職業(yè)操守，做好信貸資格的審核評(píng)估中調(diào)查、審查、管理的工作，及時(shí)分析并發(fā)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)的客戶風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。貸款發(fā)放前，做好借款人身份信息和項(xiàng)目相關(guān)資料的審查工作，重點(diǎn)要審查好借款人的還款能力和信用記錄，項(xiàng)目的可行性和抗風(fēng)險(xiǎn)性。做審查工作的時(shí)候，應(yīng)到其公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)的勘察工作。貸款發(fā)放后，要及時(shí)跟蹤調(diào)查借款人資金投資項(xiàng)目的進(jìn)展情況，跟進(jìn)所發(fā)放資金的使用方向是否合理合法，及時(shí)掌握和控制項(xiàng)目的相關(guān)動(dòng)態(tài)，以防挪用資金導(dǎo)致出現(xiàn)影響項(xiàng)目和企業(yè)的運(yùn)作，最終導(dǎo)致無(wú)法正常還貸。除此之外，銀行機(jī)構(gòu)還需建立和完善對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行分析和監(jiān)測(cè)的體系，關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，提高對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的認(rèn)識(shí)和預(yù)測(cè)能力，同時(shí)要加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)政策的研究，制定適當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)信貸政策，全方位提高銀行把握風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）加強(qiáng)國(guó)家宏觀調(diào)控，加大央行監(jiān)管力度

房地產(chǎn)金融行業(yè)的穩(wěn)定，對(duì)于整個(gè)金融行業(yè)的穩(wěn)定有著重要的作用，對(duì)于國(guó)家維護(hù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展更是有著重要的意義。因此，國(guó)家必須加強(qiáng)宏觀調(diào)控的力度，有效防范控制房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有序競(jìng)爭(zhēng)房地產(chǎn)資金信貸市場(chǎng)，維護(hù)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。央行須加大力度調(diào)查和分析房地產(chǎn)市場(chǎng)，提高對(duì)市場(chǎng)發(fā)展前景判斷的正確性，實(shí)行房地產(chǎn)信息披露機(jī)制，及時(shí)預(yù)警房地產(chǎn)金融可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，采取及時(shí)有效的手段對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)調(diào)控，加大監(jiān)管力度。

（四）完善和健全房地產(chǎn)金融法律制度

為了給房地產(chǎn)金融市場(chǎng)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，必須根據(jù)國(guó)內(nèi)的實(shí)際情況，借鑒國(guó)外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，確立其法律地位，制定適合房地產(chǎn)金融發(fā)展的政策，引導(dǎo)其走向有序高效的發(fā)展道路。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在肯定房地產(chǎn)的發(fā)展給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來的重要作用的同時(shí)，也要正確認(rèn)識(shí)到房地產(chǎn)金融存在的問題，只有正確分析和認(rèn)識(shí)了解房地產(chǎn)金融目前存在的問題以及其形成的原因，并采取相應(yīng)的對(duì)應(yīng)策略，才能維護(hù)房地產(chǎn)和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)

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第6篇：消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞 中國(guó)移動(dòng) 互聯(lián)網(wǎng)金融 現(xiàn)狀

一、引言

科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步也使得各個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展都加快了步伐，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展就是如此。中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，主要就是對(duì)資金的通融，將資金從儲(chǔ)蓄者轉(zhuǎn)到融資者手中。互聯(lián)網(wǎng)金融的定義要能限制在貨幣信用化流通的層面。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中，對(duì)中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的解決，就要注重和實(shí)際緊密的結(jié)合，只有在風(fēng)險(xiǎn)上得到了有效控制，才能真正有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特征和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征分析

從當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特征來看，體現(xiàn)在多個(gè)層面，其中的開放化資源的特征表現(xiàn)的比較突出。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用下，對(duì)社會(huì)資源的共享特征就能良好呈現(xiàn)，能夠?yàn)橛脩籼峁o(wú)限的網(wǎng)絡(luò)資源，從而讓更多的用戶參與到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展當(dāng)中。[1]再有就是互聯(lián)網(wǎng)金融的成本集約化的特征也比較突出。在傳統(tǒng)金融的交易過程中，常常會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱的問題，這就對(duì)交易的效率提高有著很大影響。而在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用下，就能夠在交易的成本上得以有效降低，對(duì)交易完成的成功率也能有效提高。

互聯(lián)網(wǎng)金融的特征還體現(xiàn)在渠道的自主化層面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠在銷售平臺(tái)方面多樣化的呈現(xiàn)，在銷售渠道方面得到了有效拓展。還有就是在市場(chǎng)化的選擇特征上表現(xiàn)的比較突出，在收益上的吸引力就顯得比較大，對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展轉(zhuǎn)型也有著很大的促進(jìn)。再有就是用戶行為的價(jià)值化特征比較突出，對(duì)客戶的營(yíng)銷能夠精準(zhǔn)地實(shí)施，這樣也能大大地節(jié)約營(yíng)銷成本。

除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融的特征還體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大化以及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)化層面。在這些特征的呈現(xiàn)下，就表明了互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用的廣泛性的原因所在。

（二）移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀

在我國(guó)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，經(jīng)過了比較艱辛的歷程。在移動(dòng)智能終端的發(fā)展方面提供了良好的發(fā)展載體，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融是比較新型的金融模式，其主要是通過移動(dòng)智能終端作為支持的依據(jù)來進(jìn)一步發(fā)展的。[2]移動(dòng)智能終端技術(shù)在當(dāng)前已經(jīng)逐漸地成熟化，在應(yīng)用方面也逐漸地廣泛化，這對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的體驗(yàn)性的增強(qiáng)就比較有利。從我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀能夠看到，我國(guó)智能手機(jī)的市場(chǎng)投入量的數(shù)量在不斷地上升，用戶在對(duì)智能移動(dòng)終端的使用時(shí)間上也在持續(xù)的延長(zhǎng)。從整體上來看正呈現(xiàn)出成熟發(fā)展的形勢(shì)，這為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

在移動(dòng)通信技術(shù)的進(jìn)一步升級(jí)和優(yōu)化的基礎(chǔ)上，對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展也打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。根據(jù)移動(dòng)通信的業(yè)務(wù)規(guī)模在當(dāng)前的發(fā)展數(shù)據(jù)顯示，4G終端用戶凈增3164萬(wàn)戶，凈增市場(chǎng)份額達(dá)到18%，總量達(dá)到9010萬(wàn)戶，市場(chǎng)份額達(dá)到15.2%；移動(dòng)用戶凈增904萬(wàn)戶，凈增市場(chǎng)份額達(dá)到32%，總量約2.1億戶，市場(chǎng)份額達(dá)到15.9%；4G用戶占比達(dá)到44%，比上年底提升14個(gè)百分點(diǎn)；4G用戶每月戶均流量達(dá)到889MB，手機(jī)上網(wǎng)總流量同比增長(zhǎng)135%；手機(jī)上網(wǎng)收入同比增長(zhǎng)42%，占移動(dòng)服務(wù)收入比為47%；移動(dòng)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)8.3%，增幅行業(yè)領(lǐng)先。[3]從這些方面就能夠看到，通信技術(shù)的升級(jí)進(jìn)步帶來了更多的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的用戶，這些也是潛在的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者。并且在移動(dòng)用戶的增加過程中，消費(fèi)者的年輕化比較突出。

三、中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

（一）中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)分析

中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)是多方面的，其中在安全性風(fēng)險(xiǎn)層面，主要就是網(wǎng)絡(luò)的安全風(fēng)險(xiǎn)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是以技術(shù)作為重要的載體發(fā)展的，這一載體是智能移動(dòng)終端，這就存在著一定的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融用戶額客戶數(shù)量的不斷增加，互聯(lián)網(wǎng)的安全性風(fēng)險(xiǎn)問題上也愈來愈突出，在這一安全風(fēng)險(xiǎn)層面主要體現(xiàn)在信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。在出現(xiàn)了安全風(fēng)險(xiǎn)的問題時(shí)，在個(gè)人使用設(shè)備的信息上以及網(wǎng)絡(luò)行為的信息方面的泄漏，都會(huì)對(duì)自身帶來很大的負(fù)面影響。還有就是移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)攻擊的風(fēng)險(xiǎn)問題，以及交易過程中的欺詐風(fēng)險(xiǎn)問題。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)方面的信用風(fēng)險(xiǎn)也是比較重要的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容。也就是在雙方簽訂合同后一方?jīng)]有履行合同帶來的損失風(fēng)險(xiǎn)。[4]還有就是業(yè)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)，在這一風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容上就有著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)層面的內(nèi)容。其中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就是資金不充足造成的經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則是市場(chǎng)利率以及國(guó)際匯率的因素造成的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)問題。

另外，中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)中的操作風(fēng)險(xiǎn)，是比較重要的安全風(fēng)險(xiǎn)。在這一風(fēng)險(xiǎn)類型上主要是受到自身操作失誤所致，以及在技術(shù)更新中對(duì)原有操作造成的沖突出現(xiàn)的損失問題等。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，主要是以客戶為導(dǎo)向提供的便捷服務(wù)，這就會(huì)對(duì)原有操作程序適用性方面提出質(zhì)疑，加上網(wǎng)絡(luò)攻擊技術(shù)的進(jìn)步，使得原有系統(tǒng)比較的脆弱等。

（二）中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制的完善建立比較重要，這是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)管理的重要方法，在對(duì)評(píng)估指標(biāo)的選取過程中，要能注重相應(yīng)的原則遵循。將科學(xué)性的原則得以充分重視，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制的完善過程中，要能和實(shí)踐以及理論進(jìn)行緊密結(jié)合，在指標(biāo)的描述過程中要能簡(jiǎn)明，并要和實(shí)際的情況相符合。在完備性的原則方面要得以重視，由于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)類型比較廣泛化，行業(yè)參與主體又比較多，所以具體的情況就相對(duì)比較復(fù)雜化，這就要能充分注重風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)的完整性選擇，不能遺漏，這樣才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制管理起到積極作用。

四、中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制策略探究

對(duì)中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制，要能從多方面加強(qiáng)中，先要對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入以及退出的法律層面加以完善化。能結(jié)合實(shí)際構(gòu)建嚴(yán)格化的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小不同的結(jié)合設(shè)置相應(yīng)的準(zhǔn)入門檻以及監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)等。以及在完善的市場(chǎng)退出法律機(jī)制方面要加強(qiáng)，對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出問題的解決要能充分重視，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的完善建立方面要能加強(qiáng)重視，以及在日常監(jiān)測(cè)的工作上要能加強(qiáng)重視，嚴(yán)格按照相應(yīng)的法律規(guī)定行事。

在對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)操作過程中要科學(xué)性。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的水平提高，在操作系統(tǒng)方面也會(huì)不斷升級(jí)，這就要能夠在操作的便捷性以及安全性兩者上得以綜合重視，在相關(guān)聯(lián)行業(yè)的敏感度上也要能有效保持，避免由于自身的失誤帶來的安全問題。[5]同時(shí)在信用方面的措施也要能科學(xué)的實(shí)施，對(duì)金融交易的身份認(rèn)證技術(shù)的應(yīng)用也要加強(qiáng)，可通過采取簽名技術(shù)以及電子認(rèn)證的技術(shù)應(yīng)用，減少壞賬損失的問題發(fā)生。

注重移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的安全問題的解決。在金融活動(dòng)當(dāng)中對(duì)信息的傳輸加密的工作要能加強(qiáng)，對(duì)信息進(jìn)行提取前要能獲得授權(quán)人提供的信息密鑰，防止信息的泄漏等問題。在系統(tǒng)的研發(fā)以及維護(hù)層面要不斷加強(qiáng)，對(duì)系統(tǒng)的漏洞風(fēng)險(xiǎn)要加大防治的力度，從實(shí)際的方法實(shí)施來看，要在移動(dòng)端進(jìn)行安裝保護(hù)裝置，來對(duì)網(wǎng)絡(luò)的攻擊加以阻止。

中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制，要注重對(duì)業(yè)務(wù)層的加強(qiáng)，以及在內(nèi)控方面得以充分重視。在業(yè)務(wù)層面的加強(qiáng)就要能注重對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，在市場(chǎng)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的量化評(píng)價(jià)加以重視，創(chuàng)新要科學(xué)化實(shí)施，通過風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖思想的應(yīng)用，對(duì)不同移動(dòng)金融產(chǎn)品實(shí)施組合發(fā)展，這樣就能在風(fēng)險(xiǎn)上得以有效降低。[6]在內(nèi)控方面的加強(qiáng)，就要能夠?qū)?nèi)控制度的建立科學(xué)化實(shí)施，注重從業(yè)人員的職業(yè)道德素養(yǎng)的考核等。并要能夠從管理層面進(jìn)行加強(qiáng)，在風(fēng)險(xiǎn)管理的工作上和市場(chǎng)的發(fā)展相接軌，在這些方面得到了加強(qiáng)，才能有助于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

五、結(jié)語(yǔ)

在我國(guó)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展過程中，隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也有著促進(jìn)作用。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展過程中，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的問題加強(qiáng)解決就比較關(guān)鍵，這是對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步發(fā)展的重要保障，只有在這些方面得到了充分重視，才能真正促進(jìn)其在市場(chǎng)中的進(jìn)一步發(fā)展。

（作者單位為廈門大學(xué)）

[作者簡(jiǎn)介：王雁（1987―），女，浙江杭州人，本科。]

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第7篇：消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

關(guān)鍵詞：美國(guó)經(jīng)濟(jì)　次貸危機(jī)　金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)　負(fù)債　證券化

美國(guó)的金融危機(jī)雖然起因于次貸，但也與其金融體系長(zhǎng)期積累下來的合成風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。合成風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容比較寬泛，可以是機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的合成，也可以是短期風(fēng)險(xiǎn)與長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的合成，等等。過度負(fù)債、過度證券化是形成美國(guó)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)重要的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)因素。本文通過對(duì)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)和證券化風(fēng)險(xiǎn)的分析，重點(diǎn)探討這兩個(gè)問題。

一　美國(guó)金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)按其承擔(dān)主體的層次可分為兩類，一是風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體為金融活動(dòng)的微觀參與者(如銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)或證券投資人等)，其風(fēng)險(xiǎn)可稱為微觀風(fēng)險(xiǎn)；二是風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體以整個(gè)金融體系為主，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(Systemic Risk)。金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)稱為金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)是由金融市場(chǎng)或金融機(jī)構(gòu)的各種風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)，通過鏈?zhǔn)絺鲗?dǎo)或金融恐慌，對(duì)整個(gè)金融體系形成的風(fēng)險(xiǎn)。圖1表示美國(guó)金融體系系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的兩級(jí)簡(jiǎn)易結(jié)構(gòu)樹。圖中聯(lián)結(jié)關(guān)系既表示系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)由上而下的層級(jí)構(gòu)成，也表示形成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)自下而上的導(dǎo)因。

如圖1所示，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)要素至少包括機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和合成風(fēng)險(xiǎn)。二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)要素中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來自信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)主要來自倒閉風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。合成風(fēng)險(xiǎn)是美國(guó)金融體系的綜合性風(fēng)險(xiǎn)，主要來自結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)和證券化風(fēng)險(xiǎn)。

金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)都是集合型概念，相互間的關(guān)系可以從四個(gè)方面來看：首先，金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)從屬于金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融風(fēng)險(xiǎn)中最綜合、最宏觀的一個(gè)類別；其次，金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是金融體系內(nèi)所有能形成整體風(fēng)險(xiǎn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，而金融風(fēng)險(xiǎn)是金融體系內(nèi)所有風(fēng)險(xiǎn)的集合；再次，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體是金融體系(也可以是金融市場(chǎng)或整體概念上的金融機(jī)構(gòu))，但金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體并無(wú)特定要求；最后，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是直接構(gòu)成美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，而金融風(fēng)險(xiǎn)并不一定都與宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。

因此，通常防范金融風(fēng)險(xiǎn)的真正含義并不是防范金融體系中的所有風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)特指防范金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

二　美國(guó)金融體系的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)分析

美國(guó)經(jīng)濟(jì)的過度負(fù)債問題眾所周知，特別是由巨額財(cái)政赤字和外貿(mào)逆差導(dǎo)致的政府和對(duì)外部門過度負(fù)債更是盡人皆知。然而，金融部門的過度負(fù)債狀況實(shí)際上要比政府和外對(duì)部門嚴(yán)重得多。非金融部門中，住房部門是過度負(fù)債最嚴(yán)重的部門，而造成其過度負(fù)債的主要原因是房貸和房產(chǎn)的證券化。

(一)美國(guó)債務(wù)的部門構(gòu)成分析

按美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)債務(wù)的部門分類，住房部門歸在非金融部門，但房貸部門仍在金融部門。所以，次貸危機(jī)從本質(zhì)上講應(yīng)視為一場(chǎng)金融危機(jī)。

如表1所示，1978～2008年，美國(guó)債務(wù)總額從3.8萬(wàn)億美元擴(kuò)大到52.6萬(wàn)億美元，30年間擴(kuò)大了近13倍；金融部門債務(wù)的擴(kuò)充速度最快，30年擴(kuò)大了40多倍；而同期非金融部門債務(wù)只擴(kuò)大了不到10倍。在非金融部門中，居民部門債務(wù)擴(kuò)張最快，規(guī)模擴(kuò)大了11.5倍，工商部門最慢，債務(wù)規(guī)模僅擴(kuò)大9.3倍。居民部門中的住房部門比居民部門更快，30年擴(kuò)大近14倍；對(duì)外部門債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大了近11倍。由此可見，20世紀(jì)70年代以來，美國(guó)金融部門的債務(wù)增長(zhǎng)大大高于政府、非金融部門和對(duì)外部門，住房部門的債務(wù)增長(zhǎng)也大大高于居民消費(fèi)、公司和政府債務(wù)增長(zhǎng)，但金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)卻未得到應(yīng)有的關(guān)注。

(二)美國(guó)證券市場(chǎng)的構(gòu)成分析

如表2所示，1996～2008年，美國(guó)債市總規(guī)模從12.3萬(wàn)億美元擴(kuò)大到33.2萬(wàn)億美元，規(guī)模擴(kuò)大了1.71倍；其中證券化工具擴(kuò)張最快，抵押相關(guān)證券(主要是抵押支持債券，即住房抵押貸款證券擴(kuò)大了近3倍，抵押支持債券擴(kuò)大了近6倍；國(guó)債最慢，12年間只擴(kuò)大了50％多；公司債券和貨幣市場(chǎng)工具分別擴(kuò)大了1.9倍和1.85倍。到2008年3季度末，在未償債券總額中，證券化工具的比重最高，占到35，3％，其中抵押相關(guān)證券占26.9％，資產(chǎn)支持債券(ABS)占8.4％；政府債券占34.2％(其中國(guó)債占15.2％，聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券占9.5％，市政債券占8％)；公司債券占18.5％；貨幣市場(chǎng)工具占12％。不難看出，近10多年來，抵押支持債券和資產(chǎn)支持債券等證券化工具擴(kuò)張得最快，而其動(dòng)力主要來自20世紀(jì)90年代中期以來的大規(guī)模證券化。一定程度上講，次貸危機(jī)的爆發(fā)與證券化特別是抵押證券化的過度發(fā)展有著緊密的關(guān)系。

最近幾年來，美國(guó)金融體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，典型表現(xiàn)是非銀行金融部門的資產(chǎn)規(guī)模大幅度擴(kuò)張，特別是貨幣和基金市場(chǎng)發(fā)展迅速。2007年初，在資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)管道(ABCP Conduit)、結(jié)構(gòu)投資載體(SIV)、拍賣利率優(yōu)先證券(Auc－tion－rate Preferred Securities)、招標(biāo)期權(quán)債券(Tender Option Bonds)以及可變利率即期票據(jù)(Variable Rate Demand Notes)等方面的資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)2.2萬(wàn)億美元；三方回購(gòu)(Triparty Repo)隔夜融資的資產(chǎn)規(guī)模約有2.5萬(wàn)億美元；對(duì)沖基金資產(chǎn)約1.8萬(wàn)億美元，五大投資銀行的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4萬(wàn)億美元。相對(duì)而言，同期美國(guó)最大的五家銀行控股公司資產(chǎn)是6萬(wàn)多億美元，整個(gè)銀行部門的總資產(chǎn)也只有10萬(wàn)億美元。所以，非銀行金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)對(duì)美國(guó)金融體系形成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響越來越大。

(三)美國(guó)債券與權(quán)益構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)分析

金融體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)并非一成不變，而是隨著經(jīng)濟(jì)的周期性發(fā)展而變動(dòng)。從金融資產(chǎn)持有意向看，當(dāng)經(jīng)濟(jì)降溫時(shí)，美國(guó)人趨向購(gòu)買債券等固定收益資產(chǎn)。2008年是個(gè)經(jīng)濟(jì)的降溫年。根據(jù)當(dāng)年美國(guó)證券業(yè)及金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)的調(diào)查，美國(guó)人只持有權(quán)益資產(chǎn)(包括股票和各種股權(quán)基金)的占36％，只持有債券(包括債券共同基金)的占4％，同時(shí)持有股票和債券的占60％。意愿?jìng)钟斜壤怀^30％的投資者占80％以上，其中65歲以下的投資者占90％左右。當(dāng)經(jīng)濟(jì)升溫時(shí)，人們更趨向持有權(quán)益資產(chǎn)，如股票、房地產(chǎn)等，所以股票持有比重會(huì)有所上升，而債券持有比重會(huì)有所下降。

從整個(gè)金融體系看，股市價(jià)值受經(jīng)濟(jì)熱度變化的影響較大，而債市價(jià)值受經(jīng)濟(jì)熱度變化的影響相應(yīng)要小得多。美國(guó)經(jīng)濟(jì)在2007年底進(jìn)入衰退后，股票市值特別是金

融類股票市值大幅收縮。如圖2所示，到2008年10月初，標(biāo)準(zhǔn)普爾(S＆P)500指數(shù)已在2007年1月基礎(chǔ)上下降了22.5％，比次貸危機(jī)前下降了23.4％；而S＆P金融指數(shù)和S＆P地區(qū)銀行指數(shù)分別下降了48.7％和45.2％，比次貸危機(jī)前下降了40.8％和37.3％。同期，美國(guó)S＆P20城市的房?jī)r(jià)指數(shù)下降了21.8％，比次貸危機(jī)前下降了20.4％。

金融股指的下降意味著金融機(jī)構(gòu)特別是銀行的權(quán)益資產(chǎn)縮水，而房?jī)r(jià)的下降造成銀行收回的失贖房產(chǎn)價(jià)值下降。但是，已發(fā)行的各種債券價(jià)值并不會(huì)隨股市和房產(chǎn)價(jià)值的收縮而下降。在金融體系已經(jīng)過度負(fù)債的情況下，資產(chǎn)的持續(xù)縮水一方面導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)杠桿率的上升，另一方面對(duì)發(fā)行新債形成制約，結(jié)果必然使系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，使整個(gè)金融體系更加脆弱。

三　美國(guó)金融體系的證券化風(fēng)險(xiǎn)分析

次貸的證券化是美國(guó)所特有的，這種方式當(dāng)然有助于信用風(fēng)險(xiǎn)的分散和轉(zhuǎn)移，也因此刺激和推動(dòng)了貸款發(fā)放，但并未真正降低金融市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，特別是在信用評(píng)級(jí)放松的情況下，反而使次貸引發(fā)的抵押債券風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大。

(一)美國(guó)房貸的證券化鏈條

房貸證券化(Residential Mortgage Securitization)，簡(jiǎn)言之，就是由大型金融機(jī)構(gòu)收購(gòu)房貸后將其集中打包分級(jí)，再以抵押債券形式發(fā)行到債券市場(chǎng)的過程。美國(guó)的證券化按其對(duì)象劃分為資產(chǎn)證券化(Asset Securitization)和抵押證券化(Mort－gage Securitization)兩類，其產(chǎn)品分別為資產(chǎn)支持證券和抵押支持證券(MBS)。房貸證券化屬于抵押證券化，又分為政府資助企業(yè)(GSES)和民間兩種類型，產(chǎn)品分別為機(jī)構(gòu)住房抵押支持債券(RMBS)和非機(jī)構(gòu)住房抵押支持債券。

政府資助企業(yè)的房貸證券化過程比較簡(jiǎn)單，由房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)兩家企業(yè)按放貸風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)會(huì)規(guī)定的房貸收購(gòu)上限收購(gòu)民間房貸，經(jīng)打包分級(jí)后以機(jī)構(gòu)住房抵押支持債券的形式發(fā)行到債券市場(chǎng)。

民間的房貸證券化比上述過程復(fù)雜得多，涉及多家參與主體，主要包括特殊目的載體(SPV)、發(fā)起商(Originator)、證券承銷商(Underwriter)、服務(wù)商(Servicer)、信用局(Credit Bureau)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(Credit Rating Agency)、抵押借款人(MortgageBorrower)、機(jī)構(gòu)投資者、經(jīng)紀(jì)人(Mortgage Broker)和保險(xiǎn)公司。其殊目的載體(SPV)、發(fā)起商、證券承銷商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和服務(wù)商是證券化的關(guān)鍵主體。發(fā)起商向美國(guó)抵押購(gòu)房者提供房貸(債務(wù))，然后將房貸(債權(quán))轉(zhuǎn)售給由特殊目的載體(SPV)委托的包銷商，通過抵押房貸的發(fā)放和出售，賺取利差和中間費(fèi)用；證券承銷商收購(gòu)符合其風(fēng)險(xiǎn)條件的房貸，在打包分級(jí)后交評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，經(jīng)評(píng)級(jí)后，以非機(jī)構(gòu)住房抵押貸款證券或其他證券形式向外發(fā)行，并通過證券化過程賺取發(fā)行收益。服務(wù)商受托負(fù)責(zé)收取抵押購(gòu)房者的月付、處理房貸的拖欠、違約通知、失贖房產(chǎn)拍賣等，向住房抵押貸款證券投資人提供債券本息的支付服務(wù)，并通過上述服務(wù)收取服務(wù)費(fèi)以及賺取月初房貸月付與月末債息支出的月度利息。

經(jīng)房貸證券化產(chǎn)生的住房抵押貸款證券，劃分為不同的段(Tranches)，各段的信用等級(jí)由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)確定，一般分為優(yōu)先級(jí)、中間級(jí)和股權(quán)級(jí)，三者比例約為8：1：1。養(yǎng)老金和保險(xiǎn)公司通常為住房抵押貸款證券高段級(jí)的投資者，而對(duì)沖基金則投資高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的低段級(jí)。中間段級(jí)的住房抵押貸款證券還可進(jìn)行再證券化，以其基礎(chǔ)發(fā)行分為優(yōu)先段(Senior Tranche)、中間段(Mezzanine Tranche)和股權(quán)段(Equity或Junior Tranche)的債務(wù)擔(dān)保權(quán)證(CDO)。收益按優(yōu)先段、中間段、股權(quán)段的優(yōu)先順序支付給債務(wù)擔(dān)保權(quán)證的投資者。債務(wù)擔(dān)保權(quán)證還可繼續(xù)證券化為債務(wù)擔(dān)保權(quán)證平方、債務(wù)擔(dān)保權(quán)證立方等。

如上所述，美國(guó)房貸的民間證券化鏈條大致包括房貸發(fā)放、房貸收購(gòu)、住房抵押支持證券分級(jí)、住房抵押支持證券評(píng)級(jí)、住房抵押支持證券發(fā)行、債務(wù)擔(dān)保權(quán)證發(fā)行等6個(gè)環(huán)節(jié)。這6個(gè)環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，形成一條抵押借款人一房貸機(jī)構(gòu)一證券化機(jī)構(gòu)一抵押債券和衍生品投資機(jī)構(gòu)，跨越房貸市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)的證券化鏈條。6個(gè)環(huán)節(jié)中，發(fā)起商和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)各負(fù)責(zé)1個(gè)，其余4個(gè)涉及證券承銷商(主要是投資銀行)；而證券化鏈條的生存是靠服務(wù)商(主要是商業(yè)銀行)來維系。所以，次貸危機(jī)擴(kuò)散中，涉足次貸和近優(yōu)質(zhì)房貸(Alt－A)證券化的投資銀行受到波及和打擊較大。

(二)美國(guó)房貸證券化與抵押信貸風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移

美國(guó)住房金融中的證券化有房貸(Home Mortgage)與房產(chǎn)(Home Equity)之分。二者既有區(qū)別又相互聯(lián)系。其區(qū)別在于，房貸證券化的金融產(chǎn)品主要是住房抵押支持證券，而房產(chǎn)證券化的產(chǎn)品是資產(chǎn)支持證券。從兩種產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)看，由于住房抵押支持證券以房屋貸款為抵押，而資產(chǎn)支持證券以房產(chǎn)權(quán)益為抵押，所以住房抵押支持證券的風(fēng)險(xiǎn)比資產(chǎn)支持證券的要大。其聯(lián)系在于，房貸的還貸過程伴隨著抵押借款人房貸本金的減少和房產(chǎn)權(quán)益的增加，所以住房抵押支持證券的風(fēng)險(xiǎn)在逐漸下降；而隨著房產(chǎn)權(quán)益的增加，資產(chǎn)支持證券的發(fā)行規(guī)模也有望增大。

美國(guó)房貸和房產(chǎn)的證券化分別起步于1967年和1984年。20世紀(jì)80年代以前，房貸證券化產(chǎn)品規(guī)模不足千億美元。1984年資產(chǎn)支持證券出現(xiàn)時(shí)，住房抵押支持證券的規(guī)模也不到3000億美元。房貸的發(fā)放仍主要依靠專門從事房貸業(yè)務(wù)的儲(chǔ)蓄信貸機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu))。

如圖3所示，1984年底美國(guó)抵押資產(chǎn)規(guī)模為2.1萬(wàn)億美元，銀行系統(tǒng)的抵押資產(chǎn)份額最大，占抵押資產(chǎn)規(guī)模的52.5％；其中儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)占34％，商業(yè)銀行占18.2％。而抵押及資產(chǎn)證券(MBS＆ABS)排在第二，占抵押資產(chǎn)的21.5％；其中機(jī)構(gòu)和政府資助企業(yè)的住房抵押貸款證券資產(chǎn)占13.8％，資產(chǎn)支持證券發(fā)行商的抵押資產(chǎn)只有0.5％。

到2007年6月次貸危機(jī)爆發(fā)前，美國(guó)的抵押資產(chǎn)規(guī)模已擴(kuò)至14萬(wàn)億美元，較1984年擴(kuò)大了5.7倍。這期間，抵押資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化。在證券化的推動(dòng)下，抵押及資產(chǎn)證券的份額從21.5％升至54％，成為最大的抵押資產(chǎn)持有集團(tuán)，而其他部門中，除金融公司和房地產(chǎn)投資信托(REIT)的份額從2.3％升至5.2％外，其余部門的資產(chǎn)份額都是下降的。其中銀行部門從52.5％降至34.8％，居民部門從9.2％降至1.9％，政府部門從5.5％降至1.7％，保險(xiǎn)業(yè)從8.8％降至2.5％。

銀行系統(tǒng)抵押資產(chǎn)份額下降的主要原因是儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)的份額從34％大幅降至8％，下降了26個(gè)百分點(diǎn)；盡管商業(yè)銀行的份額從18.2％升至24.8％，仍擋不住銀行系統(tǒng)持有份額的下降。形成這種變化的主要原因是證券化的迅速發(fā)展。這期間，抵

押及資產(chǎn)證券從13.8％升至29.4％，上升15.6個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)支持證券發(fā)行商的資產(chǎn)上升幅度更大，在0.5％的基礎(chǔ)上提高了19.7個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到20.2％。

房貸證券化設(shè)計(jì)的主要目的是轉(zhuǎn)移和分散美國(guó)儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。隨著抵押及資產(chǎn)證券資產(chǎn)的迅速膨脹和儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的收縮，本由儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸轉(zhuǎn)移到債券市場(chǎng)。然而，金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)并末因證券化的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移而整體下降，相反，由于證券化過程缺乏透明性和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的虛假評(píng)級(jí)，還造成了信用風(fēng)險(xiǎn)伴隨證券化規(guī)模的擴(kuò)張而增大。

(三)美國(guó)房貸證券化的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

上世紀(jì)30年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)，金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在銀行間因債務(wù)關(guān)系斷裂而產(chǎn)生的連鎖倒閉(Bank Run)。但本輪金融危機(jī)的特點(diǎn)是過度證券化，即通過降低房貸發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)條件和降低信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)來擴(kuò)張房貸和房產(chǎn)的證券化規(guī)模。

引發(fā)次貸危機(jī)的主要原因是，過度證券化推動(dòng)了2004～2006年特別是2005年含有高信用風(fēng)險(xiǎn)次貸調(diào)息抵押(ARM)的大規(guī)模發(fā)放，經(jīng)過2005年房貸高峰后，2006年下半年房貸需求收縮，導(dǎo)致房?jī)r(jià)開始下跌，而聯(lián)邦基金利率在當(dāng)年6月升至5，25％的最高點(diǎn)，導(dǎo)致次貸調(diào)息抵押借款人因初次利率重置而還貸負(fù)擔(dān)加重。眾多次貸調(diào)息抵押的借款人因初次利率重置壓力和房?jī)r(jià)下跌的雙重夾擊而違約。進(jìn)入2007年后，次貸違約日趨惡化，致使次貸機(jī)構(gòu)接連破產(chǎn)、持有房貸和房產(chǎn)證券化相關(guān)產(chǎn)品的對(duì)沖基金陸續(xù)關(guān)閉，有關(guān)住房抵押支持證券和債務(wù)擔(dān)保權(quán)證的信用等級(jí)大規(guī)模調(diào)降，到夏季出現(xiàn)金融市場(chǎng)的信用恐慌，導(dǎo)致次貸危機(jī)的爆發(fā)。所以，從風(fēng)險(xiǎn)角度看，引發(fā)次貸危機(jī)的主要風(fēng)險(xiǎn)因素是金融體系內(nèi)部的利率風(fēng)險(xiǎn)和來自體系外部的房?jī)r(jià)風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的次貸違約信用風(fēng)險(xiǎn)。

第8篇：消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)企業(yè)；化解；金融風(fēng)險(xiǎn)

2010年，我國(guó)的貨幣政策調(diào)整為“穩(wěn)健貨幣政策”，國(guó)家緊縮流動(dòng)性，并多次提高存款準(zhǔn)備金率和存貸款利率，這種緊縮性的貨幣政策對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)特別是中小房地產(chǎn)企業(yè)帶來了很大的資金壓力，必然要求其加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更好更快發(fā)展。

1 房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源的基本現(xiàn)狀

2009年，我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)數(shù)達(dá)到80407個(gè)，其中內(nèi)資企業(yè)、港澳臺(tái)投資、外資企業(yè)數(shù)量分別為74674,3633,2100個(gè)，如此龐大規(guī)模的企業(yè)數(shù)量，其融資需求必定也會(huì)是一個(gè)相當(dāng)大的規(guī)模。2009年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金來源共達(dá)到57799.04億元，其中國(guó)內(nèi)貸款、利用外資、自籌資金、其他資金所占的比重分別為19.67%、0.83%、31.05%、48.45%。并且國(guó)內(nèi)貸款的比重在有逐步上升的勢(shì)頭，而自籌資金的比重在經(jīng)歷了逐步上升之后又有下降的勢(shì)頭。并且，自籌資金的比重約為房地產(chǎn)開發(fā)投資比重的三成，表明房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源對(duì)外部依賴程度很大。實(shí)際上，從開發(fā)投資所占的比重最大的其他資金來看，主要包括發(fā)行債券、群眾集資、個(gè)人資金、無(wú)償捐贈(zèng)的資金及其他單位撥入的資金等，這都并非房地產(chǎn)企業(yè)的自身的資金，因此。外部融資環(huán)境的變化對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的影響巨大。

表1:2001年來房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)

資金來源比例表

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

國(guó)內(nèi)貸款（%） 21.98 22.77 23.78 18.4 18.31 19.74 18.71 19.2 19.67

利用外資（%） 1.76 1.61 1.29 1.33 1.2 1.47 1.71 1.84 0.83

自籌資金（%） 28.38 28.09 28.57 30.33 32.72 31.68 31.41 38.65 31.05

其他資金（%） 47.69 47.38 46.27 49.87 47.77 47.1 48.16 40.32 48.45

資料來源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2010

2 房地產(chǎn)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)分析

當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括融資風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)等方面。

2.1 融資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)主要是融資成本的增加，這主要包括兩個(gè)方面，一方面，由于國(guó)家緊縮流動(dòng)性，從而使得金融機(jī)構(gòu)以及社會(huì)資金出現(xiàn)緊縮的局面，但房地產(chǎn)企業(yè)本身對(duì)資金的需求并不會(huì)降低，這就使得企業(yè)要獲取足夠的資金支持，必須付出更大的成本，否則可能會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性不足而導(dǎo)致企業(yè)本身的資金鏈斷裂。并且，由于金融機(jī)構(gòu)貸款在房地產(chǎn)企業(yè)融資中占據(jù)了相當(dāng)?shù)谋戎兀瑖?guó)家調(diào)整提高貸款利率，會(huì)直接增加房地產(chǎn)企業(yè)的資金成本。另一方面，在流動(dòng)性偏緊的外部約束下，房地產(chǎn)企業(yè)要獲取外部資金的支持，必須花費(fèi)更多的成本來進(jìn)行信息收集，合同談判等方面，以便獲取可能的融資渠道，這也會(huì)增加企業(yè)的融資成本。

2.2 政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指國(guó)家宏觀調(diào)控政策的變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，我國(guó)房地產(chǎn)政策密集出臺(tái)，特別是各種限購(gòu)政策、商品房貸款政策的出臺(tái)，使得一部分有在原有政策下有購(gòu)房能力的消費(fèi)群體的購(gòu)房支出直接增大，甚至使得部分群體失去購(gòu)房能力，如首付由原來的兩成提高至三成，按100萬(wàn)元計(jì)算，則在首付階段直接增加支出10萬(wàn)元，這可能會(huì)使得部分群體的購(gòu)房欲望直接降低，從而增加了房屋銷售的難度，降低了資金回籠的速度。另一方面，國(guó)家大力建設(shè)保障性住房，會(huì)直接降低市場(chǎng)對(duì)商品房的需求，并且由于兩者之間的價(jià)格差異較大，會(huì)對(duì)商品房的漲價(jià)行為構(gòu)成一定的制約。并且，國(guó)家將出臺(tái)的商品房?jī)r(jià)格控制目標(biāo)等都會(huì)對(duì)房地產(chǎn)的銷售價(jià)格帶來直接影響，這都使得房地產(chǎn)企業(yè)的銷售收入可能會(huì)減少，從而在某種程度上降低了單位資金的盈利能力。

2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩種。第一種是銀行出于流動(dòng)性的需要，為達(dá)到國(guó)家提高存款準(zhǔn)備金率等的要求，或者認(rèn)為當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，從而要求提前收回貸款。這會(huì)使得嚴(yán)重依賴外部資金的房地產(chǎn)企業(yè)直接面臨資金壓力。第二種是房地產(chǎn)企業(yè)本身的信用資金管理帶來的風(fēng)險(xiǎn)。如房地產(chǎn)企業(yè)在建造房屋過程中，會(huì)通過預(yù)付資金等方式來購(gòu)買原材料，或者給施工單位，但施工方或者原材料供給方出現(xiàn)破產(chǎn)等問題，這就會(huì)給企業(yè)帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。

3 房地產(chǎn)企業(yè)化解金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

房地產(chǎn)企業(yè)化解金融風(fēng)險(xiǎn)，可以從增加融資渠道，加強(qiáng)資金管理，積極參與政府項(xiàng)目建設(shè)等方面著手。

3.1 增加融資渠道

增加融資渠道，首先，可以進(jìn)一步通過擴(kuò)充股本等方式來增加自籌資金的比重。部分非專業(yè)性的房地產(chǎn)投資企業(yè)，如國(guó)有大中型企業(yè)的下屬企業(yè)，則可以通過進(jìn)一步爭(zhēng)取母公司的支持來獲取更多的資金。其次，可以通過加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作來獲取資金。要在項(xiàng)目開發(fā)等過程中進(jìn)一步加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系和溝通，做好前期調(diào)研，以便更好的獲得銀行資金的支持。再次，還可以通過信托融資，發(fā)行企業(yè)債券等方式來進(jìn)行融資。特別是對(duì)于上市房地產(chǎn)企業(yè)而言，可以積極增去從資本市場(chǎng)中來融資，以此解決資金短缺問題。

3.2 加強(qiáng)資金管理

加強(qiáng)資金管理，首先，房地產(chǎn)企業(yè)要進(jìn)一步加強(qiáng)預(yù)算管理，對(duì)內(nèi)部嚴(yán)格控制經(jīng)營(yíng)成本，以此來節(jié)約資金。其次，房地產(chǎn)企業(yè)要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資的管理。在投資之前，要對(duì)投資項(xiàng)目的可行性、投資的回收周期等做出科學(xué)的分析預(yù)測(cè)。同時(shí)，企業(yè)還要加強(qiáng)投資決策管理，通過建立完善的投資決策渠道，來降低可能面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)，化解資金壓力。

3.3 積極參加政府項(xiàng)目建設(shè)

房地產(chǎn)企業(yè)要積極研究政府政策的變化，并加強(qiáng)與政府合作，通過合作樹立良好的形象，從而為參與政府項(xiàng)目奠定基礎(chǔ)。如對(duì)于即將展開的保障性住房建設(shè)等項(xiàng)目，房地產(chǎn)企業(yè)要積極的參與，以參與政府項(xiàng)目來解決自身資金不足的問題。此外，房地產(chǎn)企業(yè)還可以積極參與政府鼓勵(lì)的對(duì)外合作項(xiàng)目，通過對(duì)外合作項(xiàng)目來爭(zhēng)取政府在資金方面的支持，或者爭(zhēng)取外國(guó)政府資金的支持，以此來緩解資金需求的壓力。

第9篇：消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析范文

傳統(tǒng)的金融主要是指貨幣資金的融通，而當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)金融是指金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)為依托，提供金融產(chǎn)品進(jìn)行資金融通和金融服務(wù)的所有交易行為的集合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，種類繁多，主要有六種，分別是第三方支付，P2P網(wǎng)貸，大數(shù)據(jù)金融，眾籌融資，信息化金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。第三方支付主要表現(xiàn)有阿里金融，蘇寧金融，京東供應(yīng)鏈的金融服務(wù)等，主要依托其自有的支付核心開展客戶和數(shù)據(jù)的積累，并集于此開展小額信貸和平臺(tái)的理財(cái)服務(wù)，這也是目前發(fā)展的最全面的形式之一。P2P網(wǎng)貸是指?jìng)€(gè)人通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)互相借貸，主要有純線上模式，線上線下相結(jié)合模式以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。由于P2P的發(fā)展具有無(wú)門檻，無(wú)標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)監(jiān)管的三無(wú)特點(diǎn)，行業(yè)發(fā)展也是參差不齊。近年來，我國(guó)的網(wǎng)貸平臺(tái)已達(dá)2000多家。大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化，然后對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)分析，為金融機(jī)構(gòu)提供客戶的全方位信息，通過各種各樣的數(shù)據(jù)來獲得客戶的消費(fèi)習(xí)慣，預(yù)測(cè)客戶的購(gòu)買能力和購(gòu)買行為，使金融機(jī)構(gòu)獲得更大的利潤(rùn)。眾籌融資指通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為項(xiàng)目發(fā)起人籌集從事某項(xiàng)創(chuàng)業(yè)或活動(dòng)的小額資金，并由項(xiàng)目發(fā)起人向投資人提供一定回報(bào)的融資模式。眾籌融資在我國(guó)起步時(shí)間較晚，目前約有21家眾籌融資平臺(tái)。信息化金融機(jī)構(gòu)是指通過采用信息技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)流程進(jìn)行改造或重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理全面電子化的銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。例如建設(shè)銀行推出的“善融商務(wù)”，交通銀行的“交博匯”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)主要提供金融產(chǎn)品的搜索和數(shù)據(jù)處理服務(wù)，通過平臺(tái)來積累流量，提高投資者和產(chǎn)品供給者之間的信息透明度和效率。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

1995年世界第一家網(wǎng)絡(luò)銀行———美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行(SFNB)誕生了。在這家銀行里，沒有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，沒有柜臺(tái)，沒有ATM機(jī)，看不到現(xiàn)金……它完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)。自此以后，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)在全球開始蓬勃發(fā)展。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融雖然起步較晚，但發(fā)展的也很迅速，主要分為3個(gè)階段。第一個(gè)階段是2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)僅僅為金融提供技術(shù)上的支持，協(xié)助銀行“把業(yè)務(wù)從線下搬到線上”，以網(wǎng)上銀行、金融、證券為代表，互聯(lián)網(wǎng)與金融還未真正結(jié)合，因此真正的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)還未曾出現(xiàn)。1997年，招商銀行推出了第一家網(wǎng)上銀行，接著一些大型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用社交網(wǎng)絡(luò)，電子商務(wù)，云平臺(tái)等優(yōu)勢(shì)技術(shù)將其業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到了金融領(lǐng)域，形成了第二發(fā)展階段。第二個(gè)階段是2005年后，網(wǎng)絡(luò)借貸開始在我國(guó)萌芽，第三方支付機(jī)構(gòu)如雨后春筍般冒出，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的“協(xié)助”表現(xiàn)在開始不斷地從技術(shù)領(lǐng)域滲透到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這一階段的突出事件是2011年中國(guó)人民銀行同意向第三方發(fā)放支付牌照。第三個(gè)階段從2012年開始發(fā)展至今。很多人把2012年評(píng)為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，因?yàn)檫@是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為迅猛的一年。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)爆炸式發(fā)展，眾籌融資平臺(tái)開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司獲批，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)深入到人們生活的各個(gè)方面，不斷的改變著人們的生活，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)入了新的階段。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融，既有傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，也有其獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融所面臨的一些風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于大多數(shù)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來說，貸款時(shí)最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來源。而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，這種信用風(fēng)險(xiǎn)也不例外，尤其是P2P平臺(tái)的網(wǎng)貸，一旦發(fā)生貸款業(yè)務(wù)，能否確保帶出去的錢順利收回。第二種風(fēng)險(xiǎn)是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最核心的就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而流動(dòng)性中最主要的就是技術(shù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否匹配。例如余額寶和支付寶的無(wú)縫對(duì)接里就存在著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，一旦貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)異常事件，引發(fā)貨幣市場(chǎng)基金大規(guī)模贖回的資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)象，流動(dòng)性危機(jī)就產(chǎn)生了。

(二)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是以發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，因此也存在著潛在的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)收到黑客襲擊，計(jì)算機(jī)病毒入侵等一系列行為時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)就會(huì)出現(xiàn)漏洞和問題，從而引發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。比如基于互聯(lián)網(wǎng)的公開性和開放性，在進(jìn)行電子數(shù)據(jù)傳輸與保存時(shí)很容易受到黑客的攻擊，而計(jì)算機(jī)病毒的出現(xiàn)與擴(kuò)散，使得數(shù)據(jù)的傳輸缺乏安全性和可靠性。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是因?yàn)楫?dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)并不是無(wú)懈可擊的，還不是很完善，技術(shù)還達(dá)不到很先進(jìn)和成熟的程度。此外，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的軟硬件與國(guó)外相比差距還很大，很多地方都要依賴國(guó)外的支持，在一定程度上也對(duì)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融的安全構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)。

(三)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是一種全新的金融業(yè)態(tài)，但也仍然無(wú)法解決傳統(tǒng)金融行業(yè)的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，而這種信息不對(duì)稱則可以讓金融市場(chǎng)處于一種“失真”的狀態(tài)，使得客戶面臨道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金額的供給方大多是非傳統(tǒng)的金融行業(yè)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的重視。例如現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品鋪天蓋地，打的宣傳旗號(hào)都是高利率，高回報(bào)，但卻對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)提示不足，未引起客戶的重視，一旦發(fā)生重大損失，客戶只能望洋興嘆，自認(rèn)倒霉;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性使得交易雙方的身份和信用也存在著信息不對(duì)稱，有可能出現(xiàn)“劣質(zhì)驅(qū)逐良質(zhì)”的現(xiàn)象，即服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)取代了質(zhì)量高的機(jī)構(gòu)。

(四)法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融在進(jìn)行業(yè)務(wù)交易的過程中違反了法律、法規(guī)，未按規(guī)定遵守相關(guān)的權(quán)利和義務(wù)，或是由于我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，在立法方面還不完善。近年來，雖然相繼有一些此方面的法律出臺(tái)，例如《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等等，但這些都是針對(duì)傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)上服務(wù)而制定的，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足于現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融的新型業(yè)務(wù)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的法律、法規(guī)的滯后性導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)和弊病的凸顯。

(五)權(quán)益保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

在當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易信息無(wú)法面對(duì)面的進(jìn)行，都是通過互聯(lián)網(wǎng)傳輸，因此不能準(zhǔn)確地核實(shí)交易主體的身份，就有可能存在消費(fèi)者的賬號(hào)信息，資金信息，身份信息被非法盜取或篡改;同時(shí)，在交易的過程中，如果出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)融資資金被挪用、占用;交易商暗中操縱交易價(jià)格等等，都會(huì)導(dǎo)致投資者或貨幣持有者的經(jīng)濟(jì)損失，這時(shí)，由于沒有明確的法律保護(hù)，消費(fèi)者的權(quán)益難以得到保護(hù)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)和存在的風(fēng)險(xiǎn)分析后，應(yīng)及時(shí)加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管，采取的監(jiān)管措施主要有以下幾點(diǎn):

(一)進(jìn)一步加強(qiáng)事前、事中和事后監(jiān)管

事前監(jiān)管是指市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，即嚴(yán)格審批將要進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織。其目的有二個(gè):一是對(duì)一些生存能力差，不符合條件，沒有存在必要的機(jī)構(gòu)和組織應(yīng)當(dāng)禁止其進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;二是使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的布局更合理，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)創(chuàng)造一個(gè)公平合理的環(huán)境，保障互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。事中監(jiān)管是指市場(chǎng)運(yùn)行過程中的監(jiān)管，即加強(qiáng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織在經(jīng)營(yíng)過程中的監(jiān)管，動(dòng)態(tài)的了解其業(yè)務(wù)范圍，資本充足情況，產(chǎn)品質(zhì)量以及資本流動(dòng)性等等。事后監(jiān)管是指市場(chǎng)退出監(jiān)管，即對(duì)嚴(yán)重違規(guī)操作或即將破產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)和組織的市場(chǎng)退出處理機(jī)制。

(二)進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的透明度

在不同的金融產(chǎn)品沖擊人們的視覺神經(jīng)的同時(shí)，也出現(xiàn)了產(chǎn)品本身透明度不夠的問題。一些不規(guī)范的產(chǎn)品銷售者刻意對(duì)客戶隱瞞產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致后面糾紛不斷。這主要由二個(gè)原因造成的。一是我國(guó)的普通投資者對(duì)金融知識(shí)的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于市場(chǎng)的發(fā)展與創(chuàng)新。長(zhǎng)期以來，我國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品都是由銀行供給的，產(chǎn)品品種比較單調(diào)，普通投資者對(duì)產(chǎn)品的了解主要集中在股票、理財(cái)產(chǎn)品、債券，因此新的金融產(chǎn)品出現(xiàn)時(shí)，很多人都摸不著頭腦;二是，運(yùn)營(yíng)企業(yè)出于銷售的需要，在宣傳時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)一定程度的弱化，這種行為本身大多是非惡意的，但現(xiàn)實(shí)中往往容易造成投資人的誤解而形成糾紛。因此，首先要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露要求。要明確每一款金融產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，避免“浮夸”宣傳，提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品的透明度;其次，在產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)方面，也可以加強(qiáng)對(duì)投資者的培養(yǎng)和教育，讓投資人對(duì)于產(chǎn)品本身的原理、特點(diǎn)有更加深入的了解，必要時(shí)，可以讓投資者到企業(yè)實(shí)地考察和參觀，增強(qiáng)彼此之間的了解，從而讓業(yè)務(wù)開展的更加透明。

(三)構(gòu)建有效的監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的領(lǐng)域比較廣泛，應(yīng)當(dāng)成立一個(gè)以一行三會(huì)為監(jiān)管主體，相關(guān)部門為輔的監(jiān)管體系。各部門應(yīng)當(dāng)定期交流和溝通，明確權(quán)責(zé)，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，及時(shí)預(yù)警，進(jìn)一步建立和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，使得出現(xiàn)問題有法可循，有法可依。二是與時(shí)俱進(jìn)地推動(dòng)金融監(jiān)管改革。首先監(jiān)管機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化全面監(jiān)管的理念，推動(dòng)銀證保監(jiān)管部門逐步實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變;其次監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有包容創(chuàng)新的理念，要鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融積極創(chuàng)新，監(jiān)管的目標(biāo)不是“管死”而是讓其有源源不斷的活力;三是充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用。通過制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律公約、督促會(huì)員貫徹法律法規(guī)和履行自律公約、維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序和會(huì)員合法權(quán)益等方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我監(jiān)督，自我約束，進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。

(四)加強(qiáng)消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)