金融監(jiān)管新規(guī)精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

關(guān)鍵詞：非正規(guī)金融；監(jiān)管；創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F832.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1003-4161(2008)05-0129-04

非正規(guī)金融是正規(guī)金融的對(duì)稱，在我國(guó)也被稱為民間金融、體制外金融、民間信用等，通常指的是以個(gè)人信用為基礎(chǔ)、在國(guó)家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護(hù)之外且不受政府金融監(jiān)管當(dāng)局直接控制和監(jiān)管的金融活動(dòng)。非正規(guī)金融出現(xiàn)的根源在于金融抑制、信息不對(duì)稱和交易成本以及信息保密等原因，其特有的信息優(yōu)勢(shì)和實(shí)施機(jī)制具有適應(yīng)市場(chǎng)的強(qiáng)大生命力，是一種有效的金融形式，無論在發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)還是在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)都有其生存的空間，但在發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的作用顯得更為突出。我國(guó)自改革之后非正規(guī)金融迅猛發(fā)展，表現(xiàn)出頑強(qiáng)的生命力，對(duì)金融制度變遷也起到了導(dǎo)向作用.但長(zhǎng)期以來, 我國(guó)出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)與穩(wěn)定金融秩序的考慮，對(duì)非正規(guī)金融的政策十分謹(jǐn)慎。我國(guó)非正規(guī)金融一直處于被壓制狀態(tài)，不利于發(fā)揮非正規(guī)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。因此,正確看待非正規(guī)金融的制度優(yōu)勢(shì)和負(fù)面影響，適時(shí)創(chuàng)新，制定更合適的監(jiān)管政策，對(duì)于促進(jìn)非正規(guī)金融的健康發(fā)展具有重要意義。

1.我國(guó)非正規(guī)金融發(fā)展?fàn)顩r

我國(guó)非正規(guī)金融主要有以下幾種形式：（1）經(jīng)濟(jì)主體間直接發(fā)生的自由借貸；（2）形式多樣的企業(yè)、社會(huì)集資；（3）商業(yè)信用；（4）各種民間金融“會(huì)”。如輪會(huì)、搖會(huì)、標(biāo)會(huì)等，也就是輪轉(zhuǎn)基金；（5）私人錢莊、地下錢莊；（6）典當(dāng)行；（7）各種基金會(huì)如農(nóng)村合作基金會(huì)；（8）非正規(guī)票據(jù)交易市場(chǎng)和非正規(guī)的股權(quán)交易市場(chǎng)；（9）天使融資市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)(卓凱，2006)。

20世紀(jì)80年代以來，我國(guó)的非正規(guī)金融日趨活躍，發(fā)展速度不斷加快，資金規(guī)模迅速擴(kuò)張，覆蓋范圍逐漸擴(kuò)大。不論是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部地區(qū), 還是不發(fā)達(dá)的西部地區(qū)，不論是城市，還是農(nóng)村，非正規(guī)金融都廣泛存在，在很大程度上滿足了一些中小企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體農(nóng)戶的融資需求。2005年中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組對(duì)全國(guó)20個(gè)省份的地下金融狀況進(jìn)行了實(shí)地抽樣調(diào)查，對(duì)各地區(qū)地下金融規(guī)模、農(nóng)村地下金融規(guī)模和中小企業(yè)非正規(guī)融資規(guī)模采用定量方法進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果顯示，目前我國(guó)地下信貸規(guī)模介于7 405億元至8 164億元之間，地下融資規(guī)模占正規(guī)途徑融資規(guī)模的比重為28．07％。全國(guó)中小企業(yè)約有1/3強(qiáng)的融資來自于非正規(guī)金融途徑，而農(nóng)戶只有不到50％的借貸來自銀行、信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，非正規(guī)金融途徑獲得的借貸占農(nóng)戶借貸規(guī)模的比重超過了55％。從地區(qū)分布看，越是經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)地下借貸的依賴性越強(qiáng)。

從今后一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期來看，我國(guó)金融抑制導(dǎo)致的金融二元性――現(xiàn)代金融部門和傳統(tǒng)金融部門共存的狀況將繼續(xù)存在。即使金融自由化程度加大，小型銀行得到長(zhǎng)足發(fā)展，形成了一個(gè)地理布局合理、經(jīng)營(yíng)狀況良好的“社區(qū) ”銀行群體，由于我國(guó)小農(nóng)經(jīng)濟(jì)占據(jù)較大比例，中小企業(yè)數(shù)量眾多、分布廣泛、管理不規(guī)范，正規(guī)金融仍做不到全面高效覆蓋所有具備價(jià)值的中小企業(yè)和廣大農(nóng)戶的所有合理信貸需求。美國(guó)是世界上“社區(qū)”銀行數(shù)量最多的國(guó)家，但也有大量具備生存發(fā)展空間的非正規(guī)金融。所以非正規(guī)金融無論是現(xiàn)在還是在將來都有其存在的必然性和合理性。

2.非正規(guī)金融的制度優(yōu)勢(shì)

相比正規(guī)金融，非正規(guī)金融具有以下幾種不可比擬的優(yōu)勢(shì)：

2.1 非正規(guī)金融特定的獲取信息的方式和實(shí)施機(jī)制較好地解決了信貸市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱問題

在信息不對(duì)稱的情況下，由于中小企業(yè)或個(gè)人信息不透明,沒有披露信息的正式渠道和正規(guī)方式,正規(guī)金融部門很難獲取中小企業(yè)及個(gè)人的軟信息，并且中小企業(yè)和個(gè)人受其資產(chǎn)的限制通常也不能滿足正規(guī)金融部門的抵押物要求，因此推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量中小企業(yè)以及占據(jù)較大比重的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體很難從正規(guī)金融那里獲取發(fā)展所需資金。而非正規(guī)金融是建立在人緣、地緣、血緣或者其他商業(yè)關(guān)系基礎(chǔ)上, 通過長(zhǎng)期的共同生活和交往互動(dòng), 每個(gè)人的私人信息都成了具有高度共享性和流通性的共同知識(shí)。它利用血緣、地緣、業(yè)緣等社會(huì)關(guān)系形成的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)可以有效降低借貸的信息搜尋、信息獲得成本，方便地獲取中小企業(yè)或個(gè)人的諸如企業(yè)主的經(jīng)營(yíng)能力,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況等軟信息。 從這方面來說，非正規(guī)金融在中小企業(yè)和個(gè)人貸款前的信息獲取程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)金融市場(chǎng)。

而對(duì)于中小企業(yè)和個(gè)人的貸款事后監(jiān)督,非正規(guī)金融同樣具有自己的優(yōu)勢(shì)，雖然非正規(guī)金融交易常通過不具備法律強(qiáng)制力的非正式程序來完成 ,甚至只是口頭承諾 ,擔(dān)保常?？赡芤仓皇莻€(gè)人人格，但非正規(guī)金融往往能利用聲譽(yù)、關(guān)聯(lián)易、團(tuán)體連帶責(zé)任等因素促使還貸成功（MarkSchreiner，1997）。

首先，聲譽(yù)在非正規(guī)金融中起著重要作用。由于借款活動(dòng)往往在親戚、朋友、鄰居之間展開，在高度互識(shí)社會(huì)中的借貸活動(dòng)幾乎是無限次重復(fù)博弈的過程，因此借款者一旦違約，他們?cè)谏鐓^(qū)里的聲譽(yù)將大打折扣，其違約行為會(huì)面臨懲罰的擴(kuò)大效應(yīng)，違約者將因狼藉的名聲、差劣的信用而遭到譴責(zé)甚至排斥, 同時(shí)也存在受到暴力傷害的威脅,甚至被永久驅(qū)逐出社區(qū)交易活動(dòng)，失去將來貸款的機(jī)會(huì)。因此，貸款者考慮到潛在違約成本后，不會(huì)惡意拖欠借款。

其次，關(guān)聯(lián)易、關(guān)聯(lián)性合約也約束著借款人按時(shí)償貸。貸款者和借款者發(fā)生信貸關(guān)系時(shí)，會(huì)將他們?cè)谏唐肥袌?chǎng)、土地市場(chǎng)上及其他市場(chǎng)上的交易情況納入合約 ，便形成另一種形式的擔(dān)保。這種擔(dān)保有助于減少不確定行為帶來的風(fēng)險(xiǎn)，從而應(yīng)對(duì)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn) （Udry,1990）。

最后，在以群體為基礎(chǔ)的組織中，借款者們可以利用掌握的信息，通過自我選擇過程，將違約風(fēng)險(xiǎn)大的借款人排除在組外，從而組成信用度相對(duì)較高的群體，形成團(tuán)體貸款。團(tuán)體貸款中來自同伴的監(jiān)督和社會(huì)職責(zé)被認(rèn)為是非常有效的，這便構(gòu)成了還貸激勵(lì)機(jī)制。另外團(tuán)體貸款中的連帶責(zé)任特征也使借款人的相互監(jiān)督能力增強(qiáng)，從而有效地降低了貸款的監(jiān)督成本，提高了還貸率。

因此，與正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融不僅能有效滿足廣大中小企業(yè)和農(nóng)村個(gè)人的融資需求，并且具有較高的貸款償還率。在巴基斯坦，正規(guī)金融部門的平均違約率高達(dá)30%，而非正規(guī)金融部門的這一數(shù)值僅為 2%（Aleem,1990）。

2.2 非正規(guī)金融經(jīng)營(yíng)方式靈活，經(jīng)營(yíng)成本優(yōu)勢(shì)明顯

非正規(guī)金融既無需貸前調(diào)查, 也無需貸后檢查, 更無需審批程序。貸款合同可以簡(jiǎn)化到一張白條, 有時(shí)甚至僅僅是口頭承諾，無需任何書面資料,交易雙方可以就貸款的歸還期限、利率、還款方式等進(jìn)行靈活的創(chuàng)新和變通。在處理抵押品方面，土地、房屋都可以成為非正式貸款的抵押物, 甚至勞動(dòng)力本身也可以作為抵押物, 正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難估價(jià)和保存的物品在非正式放貸人那里卻不成問題。從非正規(guī)金融的運(yùn)作來看, 基本上沒有固定成本支出和人員工資負(fù)擔(dān), 在交易時(shí)間上也沒有過多的限制，非常簡(jiǎn)潔方便。因此，相比正規(guī)金融，非正規(guī)金融更加靈活，經(jīng)營(yíng)成本更低。

由于非正規(guī)金融在解決信息不對(duì)稱和經(jīng)營(yíng)靈活性方面優(yōu)于正規(guī)金融，能在某種程度上彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足，有效滿足中小企業(yè)及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)需求，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極的作用，因此非正規(guī)金融的生存發(fā)展，不僅具有合理性，更具有正規(guī)金融不可替代的必要性。

3.非正規(guī)金融的負(fù)面影響

非正規(guī)金融同樣也是一把“雙刃劍”，一方面它對(duì)彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用，但另一方面由于非正規(guī)金融存在的內(nèi)在缺陷(隱蔽性、自發(fā)性、盲目性、投機(jī)性和非規(guī)范性等特點(diǎn))，以及某些制度的不盡完善，非正規(guī)金融的存在削弱了金融宏觀調(diào)控的力度，并且潛伏著不可忽視的金融風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)造成一定的負(fù)面影響。主要表現(xiàn)為：

3.1 積累金融風(fēng)險(xiǎn)，影響社會(huì)穩(wěn)定

非正規(guī)金融借貸手續(xù)簡(jiǎn)單，大都是僅憑口頭或者一張借條或一個(gè)中間證明人即認(rèn)可借貸行為。貸款期限或長(zhǎng)或短，借款利率或高或低，憑雙方關(guān)系的深淺而定。由于缺乏對(duì)每筆貸款貸前、貸中、貸后嚴(yán)格的調(diào)查和審核,缺乏抵押擔(dān)保和規(guī)范的手續(xù)，使非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)加劇。一旦債務(wù)人不能按時(shí)歸還借款, 引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛，在得不到法律有效保護(hù)的情況下, 債權(quán)人往往選擇諸如黑社會(huì)等非法組織來保護(hù)自己的金融產(chǎn)權(quán)，這樣會(huì)帶來社會(huì)秩序的混亂，對(duì)社會(huì)的和諧穩(wěn)定產(chǎn)生較大的影響。

同時(shí)非正規(guī)金融的一些組織形式內(nèi)控機(jī)制不夠有力,缺乏風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，沒有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的法定準(zhǔn)備金制度，更缺乏存款保險(xiǎn)制度的支持，也缺少有效的外部監(jiān)管和約束機(jī)制, 可能為一些不法分子所利用，以高息圈錢用于投機(jī)，積聚了償付風(fēng)險(xiǎn)；并且人們?cè)诟呦⒄T餌的誘惑下，越來越多的人參與其中, 借貸規(guī)模不斷膨脹，最終必然導(dǎo)致支付鏈條的崩潰, 參與者的利益受損, 內(nèi)在金融風(fēng)險(xiǎn)釋放出來，造成金融秩序的混亂， 引起社會(huì)不穩(wěn)定。

3.2 沖擊正規(guī)金融，影響金融秩序

非正式金融活動(dòng)在其高利率的吸引下，誘發(fā)了大量資金以現(xiàn)金形式流出正規(guī)金融體系，分流了正規(guī)金融資金，減弱了正規(guī)金融的支付能力。其自由利率的不完全性和逐利性，使金融市場(chǎng)信號(hào)反映失真，影響金融市場(chǎng)的公平有序運(yùn)行。并且其高息誘餌極易演變?yōu)閬y集資和高利貸行為，擾亂金融秩序。其無序無規(guī)范的金融活動(dòng)，若由少量邊緣市場(chǎng)進(jìn)入到大規(guī)模和主要市場(chǎng)，會(huì)對(duì)整體金融的有序控制形成極大沖擊。

3.3 加大宏觀調(diào)控難度，削弱宏觀調(diào)控效果

非正規(guī)金融體系中的大量資金游離于中央銀行和金融監(jiān)管部門的監(jiān)控之外，形成一個(gè)體制外的金融市場(chǎng)，它的運(yùn)行就不受宏觀調(diào)控的影響,有時(shí)甚至和宏觀調(diào)控的方向背道而馳,加大了宏觀調(diào)控的難度和復(fù)雜性，削弱了宏觀調(diào)控的政策效果。例如，分流到非正規(guī)金融市場(chǎng)的貨幣資金是在貨幣當(dāng)局控制之外的，貨幣當(dāng)局無法了解、觀察這部分貨幣供給變化的基本特征，而且這部分貨幣資金在實(shí)際運(yùn)行時(shí)，貨幣當(dāng)局很難運(yùn)用各種交易技術(shù)控制資金流動(dòng)，相應(yīng)的變化波動(dòng)就缺乏一定規(guī)律性，因此經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的實(shí)際貨幣供給量及其變動(dòng)特征不易被貨幣當(dāng)局有效控制；非正規(guī)金融活動(dòng)的自發(fā)性、盲目性、逐利性使得其大部分資金的流向門檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)，一方面會(huì)助長(zhǎng)一些熱點(diǎn)行業(yè)更趨過熱，另一方面容易形成更多低水平重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)過剩。由于非正規(guī)金融活動(dòng)的自發(fā)性、盲目性、逐利性及非正規(guī)金融主體的經(jīng)營(yíng)和管理素質(zhì)所限，大部分資金的流向多為門檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)，影響總供求的平衡和國(guó)家宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。當(dāng)政府面對(duì)經(jīng)濟(jì)過熱而施以緊縮性貨幣政策時(shí)，處于政府作用之外的非正規(guī)金融反倒會(huì)利用正規(guī)金融力量減弱之機(jī)，對(duì)緊縮的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域給予信貸支持，經(jīng)濟(jì)難以“軟著陸”，從而抵消掉貨幣政策的緊縮效果。非正規(guī)金融資金的隱蔽性、非規(guī)范性決定了融資主體的收益是很難被政府稅務(wù)部門掌握的，使得國(guó)家流失了大量稅款收入。

4.我國(guó)非正規(guī)金融的監(jiān)管制度創(chuàng)新

從上述分析可見，非正規(guī)金融在我國(guó)無論是現(xiàn)在還是在將來都有其存在的必然性和合理性，并且具有“雙刃劍”的效應(yīng)，如果對(duì)其完全放任自流、聽之任之，必定會(huì)給社會(huì)帶來嚴(yán)重的危害，因此必須要有保證其發(fā)展連續(xù)和規(guī)范的適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管制度需求。適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管可以為非正規(guī)金融創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，使其獲得較大的發(fā)展空間并得到快速成長(zhǎng)，充分發(fā)揮它對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用。而不適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管不僅會(huì)降低非正規(guī)金融市場(chǎng)的效率，而且還會(huì)使非正規(guī)金融畸形發(fā)展，加大其金融風(fēng)險(xiǎn)。

長(zhǎng)期以來，由于我國(guó)非正規(guī)金融都被認(rèn)為是非理性、高風(fēng)險(xiǎn)、低效率的金融活動(dòng)，因此政府一方面采用全面清理整頓的嚴(yán)格打壓政策，試圖用行政手段來強(qiáng)制消除非正規(guī)金融市場(chǎng)，另一方面采取措施鼓勵(lì)正規(guī)金融部門為中小企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和個(gè)人提供所需的金融支持，試圖用正規(guī)金融市場(chǎng)取代非正規(guī)金融市場(chǎng)。但簡(jiǎn)單地清理整頓非正規(guī)金融，不僅打壓了非正規(guī)金融的生存空間，削弱了其資金供給能力，而且可能使得部分非正規(guī)金融更加隱蔽，更加地下化，進(jìn)一步加大金融風(fēng)險(xiǎn)。而由正規(guī)金融部門向民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款,也不能解決借貸雙方因信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。中小企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)融資困境并沒有能夠得到顯著的改善?？梢?，要解決非正規(guī)金融問題，我們必須尋找一種更有效的非正規(guī)金融監(jiān)管方式。既然原有的管制難以實(shí)現(xiàn)其打壓效應(yīng)，就應(yīng)該適時(shí)創(chuàng)新，在新的制度框架下將非正規(guī)金融納入金融監(jiān)管體系，真正滿足金融穩(wěn)定的需求。具體來看，我國(guó)非正規(guī)金融監(jiān)管制度應(yīng)該在以下幾方面適時(shí)創(chuàng)新：

4.1 加強(qiáng)相應(yīng)法律法規(guī)建設(shè)，明確非正規(guī)金融合法地位

非正規(guī)金融在我國(guó)一直沒有得到法律的正式承認(rèn)，其經(jīng)營(yíng)處于不合法、不規(guī)范的地下運(yùn)作階段，非正規(guī)金融交易雙方的權(quán)益得不到保障，監(jiān)管當(dāng)局也很難正確掌握非正規(guī)金融資金運(yùn)營(yíng)狀況，無法降低金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須要通過制定相應(yīng)的法律、法規(guī)，如制定和完善《非正規(guī)金融法》、《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，賦予非正規(guī)金融合法的法律地位，在法律上或制度上保護(hù)這些非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利和正當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)活動(dòng)，保護(hù)交易雙方合法權(quán)益，同時(shí)對(duì)非正規(guī)金融經(jīng)營(yíng)基本原則做出明確規(guī)定，對(duì)其機(jī)構(gòu)的組織形式、財(cái)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)范圍、發(fā)起與設(shè)立以及進(jìn)入與退出金融領(lǐng)域活動(dòng)等方面分門別類地制定出法典化的基本標(biāo)準(zhǔn)，使之在法律許可的范圍內(nèi)依據(jù)金融市場(chǎng)規(guī)則參與活動(dòng)，保證其高效運(yùn)營(yíng)，并防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

4.2 根據(jù)不同的對(duì)象進(jìn)行分類監(jiān)管

我國(guó)各地區(qū)非正規(guī)金融在規(guī)模大小、組織形式、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)定位、財(cái)務(wù)狀況和資質(zhì)高低等方面都存在巨大差異，因此非正規(guī)金融監(jiān)管應(yīng)該采取區(qū)別對(duì)待的方式，根據(jù)不同的對(duì)象進(jìn)行分類調(diào)整、規(guī)范或打擊，實(shí)施分類監(jiān)管。例如：對(duì)于帶有黑社會(huì)性質(zhì)的非正規(guī)金融組織, 純屬詐騙性質(zhì)、嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，破壞經(jīng)濟(jì)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定的非法金融活動(dòng)應(yīng)堅(jiān)決予以取締；對(duì)于民間親友之間、個(gè)人之間主要體現(xiàn)互質(zhì)的自有資金小額借貸活動(dòng)不必干預(yù)，鼓勵(lì)其向著規(guī)范化、契約化方向發(fā)展；對(duì)那些資金規(guī)模較大、組織化程度較高、交易方式較為規(guī)范的非正規(guī)金融組織，允許其通過正規(guī)渠道登記注冊(cè)，將其逐步發(fā)展為正規(guī)化金融組織，按正規(guī)金融的要求進(jìn)行規(guī)范管理和監(jiān)督；對(duì)于交易規(guī)模較小，參加者相對(duì)比較分散，交易方式較為傳統(tǒng)的非正規(guī)金融，政府應(yīng)為其提供一個(gè)合法運(yùn)作平臺(tái)，將其納入法制監(jiān)督管理體系。

4.3 實(shí)施激勵(lì)相容監(jiān)管

非正規(guī)金融具有地下隱蔽性、零星分散性和個(gè)體數(shù)量眾多等特點(diǎn)，這使得非正規(guī)金融與監(jiān)管當(dāng)局之間處于嚴(yán)重的信息不對(duì)稱狀態(tài)，政府很難監(jiān)測(cè)了解到當(dāng)?shù)胤钦?guī)金融的資金運(yùn)作規(guī)模、組織形式、規(guī)則、投入對(duì)象等狀況，因此非正規(guī)金融的監(jiān)管成本和難度都很大，監(jiān)管效率低下。解決這個(gè)問題的關(guān)鍵在于實(shí)施激勵(lì)相容監(jiān)管，將金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)融進(jìn)監(jiān)管目標(biāo)中，形成金融監(jiān)管中各行為主體的激勵(lì)相容。例如，在監(jiān)管中充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制和非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理的約束作用，采用及時(shí)校正方案和預(yù)先承諾制等措施，積極發(fā)展非正規(guī)金融行業(yè)自律組織監(jiān)管，從而節(jié)省監(jiān)管機(jī)構(gòu)大量的監(jiān)管成本和不必要的費(fèi)用開支，充分發(fā)揮金融控股公司自身的積極能動(dòng)性，使金融機(jī)構(gòu)的行為與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)逐步統(tǒng)一 ,從而實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容的監(jiān)管效果?？梢?，在激勵(lì)相容的監(jiān)管理念下，金融監(jiān)管不是替代而是市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則的維護(hù)者，不是違背而是符合和引導(dǎo)監(jiān)管對(duì)象的利潤(rùn)最大化經(jīng)營(yíng)行為，使監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與監(jiān)管對(duì)象作為理性經(jīng)濟(jì)人在市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則下的自覺行動(dòng)相一致。

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第2篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

（一）受次貸危機(jī)影響，英國(guó)第五大抵押貸款機(jī)構(gòu)北巖銀行發(fā)生嚴(yán)重?cái)D兌。為了彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞，英國(guó)了《對(duì)沖基金標(biāo)準(zhǔn)管理委員會(huì)標(biāo)準(zhǔn)》以及《金融穩(wěn)定和存款者保護(hù)：強(qiáng)化現(xiàn)有框架》征求意見稿等一系列法案。但是危機(jī)并沒有得到緩解。2009年以后，英國(guó)大力推行徹底、系統(tǒng)的金融監(jiān)管改革計(jì)劃，公布了《2009銀行法案》、《金融監(jiān)管新方案：改革藍(lán)圖》、《ICB最終報(bào)告》等一系列監(jiān)管改革方案，建立金融監(jiān)管新架構(gòu)，以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）歐盟金融監(jiān)管體制改革由于歐洲的許多大型跨國(guó)銀行是美國(guó)次貸類證券化金融產(chǎn)品的買家，金融危機(jī)爆發(fā)以后，歐盟也遭受了巨大的損失。由此，歐盟也開始反思金融監(jiān)管體系存在的問題，致力于金融監(jiān)管體系的改革和完善。歐盟的金融監(jiān)管實(shí)行的是合作型金融監(jiān)管機(jī)制，對(duì)成員國(guó)所有金融機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)督管理。這種監(jiān)管方式有它的弊端，其理念過于寬松，加大了監(jiān)管的難度，同時(shí)也由于監(jiān)管部門眾多，造成了權(quán)力的分散等。歐盟改革的進(jìn)程可以說是最快的，從歐盟委員會(huì)立法建議的出臺(tái)到通過《歐盟金融監(jiān)管體系改革》只經(jīng)歷了一年的時(shí)間。通過改革建立了統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)———?dú)W洲系統(tǒng)性監(jiān)管委員會(huì)（ESRB），對(duì)宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、監(jiān)管和評(píng)估，并提供相關(guān)的監(jiān)管措施和建議。微觀層面，重新成立了歐盟銀行管理局、歐盟證券市場(chǎng)管理局、歐盟養(yǎng)老和職業(yè)年金管理局，三個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)建立一套單一的監(jiān)管規(guī)則，消除各成員國(guó)之間由于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同帶來的沖突。

二、中國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀、存在的問題及建議

（一）中國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀中國(guó)吸取了他國(guó)金融改革的經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化了金融監(jiān)管體制，以中國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐為基礎(chǔ)，確立了分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管原則。中國(guó)目前所采用的是以各類法律及法規(guī)為主要監(jiān)管依據(jù)，相關(guān)政府部門、證券交易所、自律性組織為監(jiān)管主體的分業(yè)監(jiān)管制度。在中國(guó)金融市場(chǎng)中，一行三會(huì)———中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)———是主要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。此外還有國(guó)資委、財(cái)政部和各類非政府性金融協(xié)會(huì)協(xié)助對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，保證金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。在自身完善監(jiān)管的同時(shí)，中國(guó)也在和世界接軌，《巴塞爾協(xié)議III》成為中國(guó)制定完善金融法規(guī)的參考。銀監(jiān)會(huì)結(jié)合巴塞爾協(xié)議的新規(guī)定對(duì)資本監(jiān)管提出了新要求，指出商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率的最低要求分別為5%、6%和8%，對(duì)逆周期監(jiān)管提取0-2.5%的逆周期超額資本，系統(tǒng)性重要銀行的附加資本要求為1%。

（二）中國(guó)金融監(jiān)管存在的問題近年來，隨著金融改革和金融創(chuàng)新力度的不斷加大，金融衍生產(chǎn)品的不斷嘗試和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展，以及我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放程度進(jìn)一步加深，現(xiàn)階段中國(guó)分業(yè)監(jiān)管模式面臨挑戰(zhàn)，中國(guó)的監(jiān)管體制不適應(yīng)新形式的問題也逐漸暴露出來。1.法律法規(guī)尚不完善雖然我國(guó)陸續(xù)頒布了許多金融法規(guī)以完善制度建設(shè)，如《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》等，為金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)和國(guó)家宏觀監(jiān)督提供了依據(jù)。但是金融法的司法性和透明度不高，也缺少像發(fā)達(dá)國(guó)家立法的靈活性和可操作性，面對(duì)新興的金融業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新產(chǎn)品，法律涵蓋范圍也不夠廣泛。2.部門之間無法進(jìn)行有效的協(xié)調(diào)和溝通我國(guó)目前的分業(yè)經(jīng)濟(jì)、分業(yè)監(jiān)管在一定程度上存在監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息傳遞滯后或失真以及信息有時(shí)甚至不能共享的問題。受利益追逐等因素驅(qū)使，金融機(jī)構(gòu)會(huì)利用這種各監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)則之間的漏洞，規(guī)避監(jiān)管，就可能損害投資者利益，為金融市場(chǎng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。3.現(xiàn)行體制阻礙金融創(chuàng)新不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，可以幫助金融機(jī)構(gòu)在現(xiàn)有的生產(chǎn)條件下，創(chuàng)造出更大的利益空間。但是在我國(guó)，由于金融業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展較為落后，現(xiàn)有體制下所形成的對(duì)金融業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管導(dǎo)致創(chuàng)新活動(dòng)的長(zhǎng)期受到抑制。在政府主導(dǎo)、機(jī)構(gòu)監(jiān)管的模式下，法律對(duì)于金融創(chuàng)新的要求過于嚴(yán)格，金融創(chuàng)新很難發(fā)揮其應(yīng)該有的活力。4.監(jiān)管的透明度不夠透明度原則是公開性原則得以實(shí)現(xiàn)的重要途徑和保證，經(jīng)過金融危機(jī)的洗禮，不少國(guó)家已經(jīng)開始逐步接受和采納這一細(xì)則。我國(guó)雖然也采取措施以加強(qiáng)金融透明度和信息披露的工作的建設(shè)，但在實(shí)踐中，因?yàn)樾畔⒓劼┛赡軙?huì)影響經(jīng)營(yíng)者的利益，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)很多金融機(jī)構(gòu)和公司的信息披露意識(shí)淡薄，對(duì)其抵觸，不規(guī)范甚至編制一些虛假信息。這為金融市場(chǎng)的健康發(fā)展埋下巨大的隱患。5.金融監(jiān)管的國(guó)際合作不足隨著金融市場(chǎng)的跨國(guó)發(fā)展，國(guó)際性的監(jiān)管合作已經(jīng)成為各國(guó)的一個(gè)共識(shí)。入世以來，中國(guó)在金融監(jiān)管的地區(qū)合作和全球合作方面已取得了積極的進(jìn)展。但目前中國(guó)在國(guó)際金融合作方面的手段仍然比較匱乏，主要使用的是簽訂諒解備忘錄的形式，信息溝通和共享機(jī)制較弱。另外，中國(guó)的金融監(jiān)管要求與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的金融監(jiān)管要求也還存在著差距，由此導(dǎo)致國(guó)際合作開展存在銜接和手段的問題。

第3篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

中國(guó)自2001年加入WTO后，金融業(yè)正感受著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，面對(duì)金融自由化和國(guó)際化的挑戰(zhàn)，必須盡快制訂出符合國(guó)際化要求、與WTO金融法律體系相一致的新的游戲規(guī)則，構(gòu)建起我國(guó)高質(zhì)量、高效率的金融監(jiān)管體系，這是保障我國(guó)金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的必然選擇。

一、我國(guó)金融監(jiān)管國(guó)際化的重要性

1．金融監(jiān)管的國(guó)際慣例是我國(guó)金融監(jiān)管制度與國(guó)際接軌的重要參照。國(guó)際慣例是在長(zhǎng)期的國(guó)際金融活動(dòng)中形成或者由國(guó)際官方或民間組織制定的一般規(guī)則，只有對(duì)明確表示接受的當(dāng)事人具有法律約束力。由于金融體系國(guó)際化的不斷深入發(fā)展，具有全球影響的金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)——巴塞爾委員會(huì)所出臺(tái)的有關(guān)銀行監(jiān)管的文件，在國(guó)際社會(huì)形成了重大的影響，其中許多原則和監(jiān)管規(guī)則都得到了不少國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可和采納。我國(guó)金融監(jiān)管的諸多制度的形成也逐漸接受了巴塞爾委員會(huì)文件的影響，這種接納具有國(guó)際影響的監(jiān)管制度是我國(guó)監(jiān)管制度發(fā)展的必然趨勢(shì)。

2．監(jiān)管理念的國(guó)際化是監(jiān)管法制國(guó)際化的前提條件。加入世界貿(mào)易組織后，國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)已無法孤立起來，經(jīng)濟(jì)全球化和全球金融一體化的浪潮勢(shì)必借助于世界貿(mào)易組織機(jī)制將我國(guó)金融市場(chǎng)卷入其中。世界貿(mào)易組織作為當(dāng)今世界規(guī)范國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的最大多邊經(jīng)濟(jì)組織，制定和實(shí)施的一整套多邊貿(mào)易規(guī)則，領(lǐng)域和內(nèi)容涵蓋非常廣泛，當(dāng)然也涉及國(guó)際金融業(yè)的各個(gè)方面。這些規(guī)則是具有法律效力的國(guó)際規(guī)范，是建立和完善現(xiàn)代國(guó)際金融新秩序的法律基礎(chǔ)。中國(guó)加入世貿(mào)組織，中國(guó)的金融業(yè)也就承認(rèn)了并要遵循這些規(guī)則。因此，我國(guó)監(jiān)管法制要適應(yīng)國(guó)際化發(fā)展潮流，金融監(jiān)管當(dāng)局必須要在思想意識(shí)和思維方式上確立立足國(guó)內(nèi)、放眼全球的監(jiān)管理念，探求針對(duì)金融業(yè)務(wù)國(guó)際化、機(jī)構(gòu)國(guó)際化、金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際化的監(jiān)管手段、方法，改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管只重宏觀金融管理而無視開放式金融管理的理念。

3．監(jiān)管技術(shù)與方法的國(guó)際化是有效監(jiān)管法制生成的關(guān)鍵所在，大膽借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)是監(jiān)管法制國(guó)際化的捷徑。首先，加入世界貿(mào)易組織后，我國(guó)金融監(jiān)管主體面臨的金融市場(chǎng)主體更為復(fù)雜多樣。隨著外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化和國(guó)際化發(fā)展。我國(guó)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場(chǎng)準(zhǔn)入審核、報(bào)送稽核等方法的運(yùn)用。但對(duì)于現(xiàn)場(chǎng)稽核或利用外部審計(jì)、并表監(jiān)管、市場(chǎng)退出的監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未能給予足夠的重視，以致法規(guī)對(duì)于這些方法的具體運(yùn)作都缺乏明確的要求。因此，我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。其次，我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，外資銀行實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷，加大了監(jiān)管工作的難度。監(jiān)管制度是監(jiān)管主體運(yùn)作各種監(jiān)管行為的法律依據(jù)，而我國(guó)現(xiàn)有的監(jiān)管制度存在滯后的問題，而且疏漏不少。因此，借鑒國(guó)外金融監(jiān)管法制的經(jīng)驗(yàn)極為必要。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)注意學(xué)習(xí)和借鑒外國(guó)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，保持立法的前瞻性；還應(yīng)借助理論界和實(shí)務(wù)界的力量來推動(dòng)對(duì)外國(guó)先進(jìn)法制的研究和學(xué)習(xí)；更應(yīng)大膽借鑒外國(guó)監(jiān)管立法的成功經(jīng)驗(yàn)，在制度選擇上要適當(dāng)超前。

4．積極參與監(jiān)管國(guó)際合作是推動(dòng)監(jiān)管制度國(guó)際化的重要?jiǎng)恿?。?dāng)今金融監(jiān)管國(guó)際化潮流的一個(gè)重要表現(xiàn)就是金融監(jiān)管國(guó)際合作。金融監(jiān)管的國(guó)際合作主要體現(xiàn)在雙邊合作、局部區(qū)域合作和全球性合作的多層次上。我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與國(guó)際金融監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)。參與金融監(jiān)管的國(guó)際合作有如下積極意義：一是可以把握當(dāng)今金融監(jiān)管法制技術(shù)的發(fā)展最新動(dòng)態(tài)；二是可以積極參與國(guó)際金融監(jiān)管新規(guī)則的形成與發(fā)展，并有助于反映發(fā)展中國(guó)家的要求；三是有助于促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管制度國(guó)際化的積極發(fā)展，在國(guó)際合作中通過國(guó)際社會(huì)的壓力和動(dòng)力來促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管法制的變革，以適應(yīng)金融監(jiān)管新形勢(shì)的需要。

二、我國(guó)金融監(jiān)管與國(guó)際接軌的構(gòu)想

1．逐步清理、修訂、廢止與國(guó)際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件，加快對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)和人才培訓(xùn)，提高我國(guó)加入WT0的適應(yīng)能力。中國(guó)入世后，金融服務(wù)市場(chǎng)的擴(kuò)大和全方位國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)開始，根據(jù)我國(guó)政府承諾的開放順序，外資金融機(jī)構(gòu)尤其是經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)將依次從經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市逐步向內(nèi)地?cái)U(kuò)散，經(jīng)營(yíng)范圍也將擴(kuò)大至人民幣、債券、國(guó)內(nèi)結(jié)算等。此時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)的需要呼喚著我國(guó)金融法律體系的改革。所以，我國(guó)的金融法律體系改革必須適應(yīng)這種發(fā)展形勢(shì)，從立、改、廢、創(chuàng)新四個(gè)層面同時(shí)展開。因此，金融監(jiān)管部門首先應(yīng)迅速對(duì)現(xiàn)行的法律、法規(guī)及規(guī)章進(jìn)行清理，按照法制統(tǒng)一和公開透明的原則，對(duì)違反世界貿(mào)易組織規(guī)則的規(guī)定，該修訂的修訂，該廢止的廢止，使我國(guó)的金融法律和金融監(jiān)管手段符合國(guó)際通行做法。另外，就是要培養(yǎng)人才，提高金融監(jiān)管干部隊(duì)伍的整體素質(zhì)。世界貿(mào)易組織的核心是《WTO協(xié)定》，1997年底達(dá)成了《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》，并于1999年初簽署生效。我國(guó)加入WTO，銀行、證券、保險(xiǎn)和金融信息市場(chǎng)將面向世界逐步開放，我國(guó)的金融工作者特別是中央銀行的監(jiān)管干部必須全面掌握這一協(xié)定的內(nèi)涵，掌握巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》，要分期分批對(duì)廣大監(jiān)管干部進(jìn)行培訓(xùn)，做到熟悉規(guī)則并能熟練地運(yùn)用規(guī)則。要培養(yǎng)一大批具有較好的外語(yǔ)水平和深厚的金融知識(shí)并能掌握國(guó)際通用規(guī)則的綜合性人才和專門人才。

2．把住市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，優(yōu)化銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，建立良好的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防止“先天性缺陷”問題。首先，明確各類金融機(jī)構(gòu)的功能定位，科學(xué)制訂各類金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，這有利于形成合理的金融布局和適度競(jìng)爭(zhēng)；有利于金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率；有利于確定各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管重點(diǎn)，合理分配監(jiān)管資源，提高監(jiān)管的效率和專業(yè)化水平。其次，市場(chǎng)準(zhǔn)入是金融監(jiān)管的首要環(huán)節(jié)，把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)是保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行和金融體系安全的重要基礎(chǔ)。撒準(zhǔn)高質(zhì)量的金融機(jī)構(gòu)和高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員進(jìn)入金融市場(chǎng)，并根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的功能定位和審慎性標(biāo)準(zhǔn)來審批金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，可以防止金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模而發(fā)生惡性競(jìng)爭(zhēng)，防范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。第三，金融機(jī)構(gòu)是否能穩(wěn)健、安全經(jīng)營(yíng)，關(guān)鍵在于其自身能否建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)。目前，國(guó)際上監(jiān)管當(dāng)局非常重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，就是說，主要依靠商業(yè)銀行自身管理來實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展。如果金融機(jī)構(gòu)沒有建立完善內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，金融監(jiān)管當(dāng)局就應(yīng)當(dāng)介入，并根據(jù)問題的嚴(yán)重程度采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，防止問題進(jìn)一步擴(kuò)展和蔓延。

3．接受國(guó)際金融新技術(shù)滲透我國(guó)金融領(lǐng)域的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，進(jìn)一步加快金融立法，填補(bǔ)立法真空?，F(xiàn)代國(guó)際金融業(yè)的一個(gè)顯著特點(diǎn)是，金融產(chǎn)品多樣化，金融創(chuàng)新技術(shù)、工具等層出不窮，服務(wù)領(lǐng)域愈加寬廣。我國(guó)的傳統(tǒng)銀行業(yè)其金融產(chǎn)品單一性和服務(wù)領(lǐng)域的有限性，使得金融工具未能發(fā)揮應(yīng)有的作用。入世后諸如金融租賃、典當(dāng)、保險(xiǎn)中介、消費(fèi)信貸和新興的金融衍生工具等新金融業(yè)務(wù)將大量呈現(xiàn)在我國(guó)商業(yè)銀行面前。同時(shí)，在加入WT0后，商業(yè)銀行要求混業(yè)經(jīng)營(yíng)的呼聲越來越高，而國(guó)外商業(yè)銀行的進(jìn)入使得我國(guó)政府開禁國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)不可避免。因此，與此相關(guān)的法律法規(guī)必須及早出臺(tái)。另外，總領(lǐng)時(shí)代潮流的當(dāng)屬網(wǎng)上銀行，許多國(guó)際組織、國(guó)家和地區(qū)都積極通過立法規(guī)范電子商務(wù)，在協(xié)調(diào)內(nèi)部關(guān)系的同時(shí)努力爭(zhēng)取利己的國(guó)際規(guī)則的制定。我國(guó)的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展較快，網(wǎng)上銀行已經(jīng)出現(xiàn)。針對(duì)網(wǎng)上銀行的風(fēng)險(xiǎn)問題，我國(guó)金融監(jiān)管的任務(wù)是：健全網(wǎng)上銀行相關(guān)法律及規(guī)章制度，營(yíng)造有法可依的外部環(huán)境；督促網(wǎng)上銀行強(qiáng)化內(nèi)部管理，從內(nèi)部控制制度入手查堵漏洞；加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量，建立網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機(jī)制；密切金融監(jiān)管的國(guó)際合作，共同承擔(dān)對(duì)網(wǎng)上銀行跨國(guó)業(yè)務(wù)的監(jiān)管任務(wù)。

第4篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

2016年上半年，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額達(dá)到6212.61億元，借款人數(shù)112.41萬人，人均貸款額度約55.27萬元?！掇k法》的頒布，將會(huì)對(duì)此市場(chǎng)產(chǎn)生不小的影響。之所以說它嚴(yán)，業(yè)內(nèi)分析此《辦法》一出，將有超八成的抵押類業(yè)務(wù)被禁止。同時(shí)這部《辦法》還以負(fù)面清單形式，較為全面地劃定了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)邊界，包括發(fā)放貸款、為自身融資、承諾保本保息等行為都將被禁止。

說它全面還因?yàn)椤掇k法》不僅限制了網(wǎng)上借貸平臺(tái)，還對(duì)投資人的適應(yīng)性和權(quán)利義務(wù)做出了明確規(guī)定。比如第三條：借款人與出借人遵循借貸自愿、誠(chéng)實(shí)守信、責(zé)任自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則承擔(dān)借貸風(fēng)險(xiǎn)；網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)客觀、真實(shí)、全面、及時(shí)進(jìn)行信息披露的責(zé)任，不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險(xiǎn)。第十四條：參與網(wǎng)絡(luò)借貸的出借人，應(yīng)當(dāng)具備投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、擁有非保本類金融產(chǎn)品投資的經(jīng)歷并熟悉互聯(lián)網(wǎng)。

按照《辦法》所說，投資人不僅要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，還必須具備一定程度的非保本理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，這就是網(wǎng)貸中的風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則。網(wǎng)貸核心是個(gè)體之間的融資活動(dòng)，投資人必須明確，投資活動(dòng)不管多大，都具備風(fēng)險(xiǎn)，要做好應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。

此外，《辦法》還明確了中央和地方金融監(jiān)管職責(zé)分工的“雙負(fù)責(zé)制”，即銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施行為監(jiān)管，地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)本轄區(qū)網(wǎng)貸的機(jī)構(gòu)監(jiān)管。同時(shí)明確了銀行對(duì)出借人與借款人開立和使用資金賬戶進(jìn)行管理和監(jiān)督，并根據(jù)合同約定，對(duì)出借人與借款人的資金進(jìn)行存管、劃付、核算和監(jiān)督；銀行承擔(dān)實(shí)名開戶和履行合同約定及借貸交易指令表面一致性的形式審核責(zé)任，但不承擔(dān)融資項(xiàng)目及借貸交易信息真實(shí)性的實(shí)質(zhì)審核責(zé)任。

第5篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

摘要：在市場(chǎng)機(jī)制的條件下，金融創(chuàng)新不僅可以促進(jìn)金融自由化，而且也能促進(jìn)金融監(jiān)管法律制度的發(fā)展。在金融創(chuàng)新浪潮的推動(dòng)下，各國(guó)出現(xiàn)了一場(chǎng)金融監(jiān)管法律制度創(chuàng)新的浪潮。金融監(jiān)管法律制度創(chuàng)新表現(xiàn)為金融監(jiān)管法律理念的創(chuàng)新、主體創(chuàng)新、監(jiān)管模式創(chuàng)新以及金融監(jiān)管運(yùn)行方式的創(chuàng)新。而金融監(jiān)管法律價(jià)值目標(biāo)的重新定位、機(jī)構(gòu)的創(chuàng)建、審慎監(jiān)管立法的完善以及監(jiān)管執(zhí)行的國(guó)內(nèi)國(guó)際的協(xié)調(diào)與合作，初步形成了較為完善的新型審慎金融監(jiān)管模式，同時(shí)也使我們能更加有效地應(yīng)對(duì)和促進(jìn)了持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融監(jiān)管；挑戰(zhàn)；機(jī)遇；金融監(jiān)管完善

一、國(guó)際金融監(jiān)管的含義

金融監(jiān)管就是金融當(dāng)局或者管理機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)督與管理，廣義的金融監(jiān)管，是指中央銀行或者其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)及其在金融市場(chǎng)上的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)）實(shí)施的監(jiān)督管理，以及金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會(huì)中介組織的監(jiān)管等的總和。

二、監(jiān)管國(guó)際金融創(chuàng)新法律機(jī)制存在的問題

各國(guó)的金融自由化都表現(xiàn)為金融立法改革，但是從本質(zhì)上說，金融改革是不全面的，充其量是以法律的形式確認(rèn)已經(jīng)變化了的事實(shí)而己，缺乏總體籌劃。結(jié)果，源于金融創(chuàng)新的各國(guó)金融立法改革引起了更為嚴(yán)重而廣泛的金融危機(jī)。

（一）國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律的空缺――國(guó)際社會(huì)缺乏統(tǒng)一監(jiān)管合作的法律機(jī)制

金融創(chuàng)新創(chuàng)造了大量流動(dòng)性強(qiáng)的金融工具，很多巨額資金的流動(dòng)并不經(jīng)過銀行，而是通過資本市場(chǎng)的渠道。這些流動(dòng)額既缺乏信息，也缺乏法律監(jiān)督。金融創(chuàng)新加快了國(guó)際資本流動(dòng)，容易觸發(fā)金融危機(jī)。隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融創(chuàng)新，資本流動(dòng)己經(jīng)成為國(guó)際金融形勢(shì)動(dòng)蕩不寧的主要因素，因?yàn)樗鼘?duì)國(guó)際收支和匯率經(jīng)常產(chǎn)生嚴(yán)重影響。金融資本的全球一體化，推動(dòng)了金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，但同時(shí)也使得每一次的金融創(chuàng)新失敗波及到其他國(guó)家，甚至引發(fā)全球的金融危機(jī)。加強(qiáng)國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)之間、各國(guó)之間的金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作，具有重要的意義。然而，在全球金融危機(jī)之前，各國(guó)對(duì)跨國(guó)合作共同監(jiān)管金融創(chuàng)新的重要性缺乏認(rèn)識(shí)，因此沒有形成全球?qū)鹑趧?chuàng)新的合作監(jiān)管法律機(jī)制，更談不上建立全球統(tǒng)一的監(jiān)管體制。[1]

（二）國(guó)際金融監(jiān)管法律制度跟不上金融創(chuàng)新的發(fā)展

國(guó)際金融創(chuàng)新劃分若干類別，但幾乎每一份交易合約都是不相同的，由于其隨即性強(qiáng)、組合能力強(qiáng)、新的創(chuàng)新層出不窮、花樣不斷翻新，現(xiàn)有的法規(guī)很難對(duì)它們進(jìn)行嚴(yán)格而清晰的界定，監(jiān)管措施和法律條文難以跟上這么快的變化，因而很難做到統(tǒng)一監(jiān)管。法律具有穩(wěn)定性，從另一種角度闡釋即具有滯后性，法律從醞釀制定到頒布再到一經(jīng)制定非經(jīng)法定程序不能任意修改，本身就有一個(gè)周期，這決定了法律一般落后于金融創(chuàng)新過程。因此盡管為了順應(yīng)或推動(dòng)金融全球化的需要，絕大多數(shù)國(guó)家都進(jìn)行了不同程度的金融改革，制定了放松金融管制、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的大量的新規(guī)范性文件，但由于金融創(chuàng)新和金融衍生產(chǎn)品層出不窮，金融投機(jī)行為和金融犯罪行為變得更加隱蔽，反金融監(jiān)管的手段也日益增多，使得現(xiàn)有的不斷更新的金融監(jiān)管立法仍然在調(diào)整范圍、監(jiān)管手段等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足既鼓勵(lì)金融創(chuàng)新又有效監(jiān)管、既開放金融市場(chǎng)又保障金融安全等對(duì)立統(tǒng)一的多種需要。

（三）國(guó)際金融創(chuàng)新國(guó)際化速度加快

金融創(chuàng)新涉及面廣、影響力強(qiáng)，其中很大一部分是國(guó)際化的，真正要對(duì)其實(shí)施監(jiān)管，須有一個(gè)強(qiáng)有力高度統(tǒng)一的國(guó)際金融組織，須有各國(guó)貨幣當(dāng)局的精誠(chéng)合作。而 90 年代以來發(fā)生的種種情況卻表明，各國(guó)金融當(dāng)局對(duì)跨國(guó)投資和資本流動(dòng)的法律管轄及國(guó)際協(xié)調(diào)，在對(duì)金融創(chuàng)新的宣傳教育及對(duì)參與高風(fēng)險(xiǎn)投資的金融機(jī)構(gòu)的指引和監(jiān)管方面，都存在著嚴(yán)重的缺陷和疏漏。金融創(chuàng)新大大便利了國(guó)際間資金和資本的流動(dòng)，但是，也由此帶來了潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。所有這些風(fēng)險(xiǎn)都對(duì)金融監(jiān)管提出了新的要求。目前，各國(guó)（地區(qū)）和國(guó)際社會(huì)對(duì)于國(guó)際金融創(chuàng)新法律監(jiān)管面臨的困難都已有認(rèn)識(shí)，并著手采取相關(guān)措施來完善法律監(jiān)管。

三、完善監(jiān)管金融創(chuàng)新法律機(jī)制的思考

國(guó)際金融危機(jī)的重要教訓(xùn)就是在金融創(chuàng)新過程中如何完善監(jiān)管。國(guó)際金融監(jiān)管體制必須與其經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展階段相適應(yīng)，必須做到風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋，在整個(gè)金融產(chǎn)品、服務(wù)的生產(chǎn)和創(chuàng)新鏈條上，不能有絲毫的空白和真空?？梢灶A(yù)見，在以金融自由化為核心的金融監(jiān)管理論和實(shí)踐的推動(dòng)下，世界各國(guó)將逐步推進(jìn)金融創(chuàng)新的國(guó)際監(jiān)管法律機(jī)制完善。

（一）建立統(tǒng)一的國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

國(guó)際社會(huì)應(yīng)該認(rèn)真總結(jié)金融危機(jī)的教訓(xùn)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的法律監(jiān)管力度。在所有利益攸關(guān)方充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行必要的改革。國(guó)際金融監(jiān)管法律體系改革，應(yīng)該堅(jiān)持建立公平、公正、包容、有序的國(guó)際金融新秩序的方向，努力營(yíng)造有利于全球金融健康發(fā)展的法律制度環(huán)境?，F(xiàn)行國(guó)際金融監(jiān)管法律體制面對(duì)急劇變化的金融創(chuàng)新市場(chǎng)，己不適應(yīng)其大規(guī)模和復(fù)雜的業(yè)務(wù)類型。銀行、證券公司等眾多金融機(jī)構(gòu)投身于該市場(chǎng)，對(duì)他們的監(jiān)管要求又各不相同。政府法律監(jiān)管當(dāng)局并沒有掌握其全貌，也就不可能有效控制其可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)和危害。應(yīng)該建立一個(gè)由不同國(guó)家參與的國(guó)際金融監(jiān)管聯(lián)合體組成的統(tǒng)一的監(jiān)管每一個(gè)大型的全球金融機(jī)構(gòu)的法律機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的集中統(tǒng)一監(jiān)管。

（二）加強(qiáng)國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作

加強(qiáng)國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作，完善國(guó)際監(jiān)管法律體系，建立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行為準(zhǔn)則，加大全球資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)力度，加強(qiáng)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)和中介組織的法律監(jiān)管，增強(qiáng)金融創(chuàng)新市場(chǎng)及其產(chǎn)品透明度。鼓勵(lì)區(qū)域金融合作，增強(qiáng)流動(dòng)性互助能力，加強(qiáng)區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，充分發(fā)揮地區(qū)資金救助法律機(jī)制作用。 [2]

金融創(chuàng)新不僅對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重沖擊，也使廣大發(fā)展中國(guó)家不同程度受到影響。對(duì)此，我們必須有足夠認(rèn)識(shí)。發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，金融體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。國(guó)際社會(huì)在加強(qiáng)國(guó)際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作時(shí)，尤其要關(guān)注和加強(qiáng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家特別是最不發(fā)達(dá)國(guó)家的合作。

（三）國(guó)際金融組織改革勢(shì)在必行

改革國(guó)際金融組織決策層產(chǎn)生機(jī)制，提高發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融組織中的代表性和發(fā)言權(quán)，盡快建立覆蓋全球特別是主要國(guó)際金融中心的早期預(yù)警系統(tǒng)，改善國(guó)際金融組織內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立及時(shí)高效的危機(jī)應(yīng)對(duì)救助機(jī)制，提高國(guó)際金融組織切實(shí)履行職責(zé)能力。美國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織享有“一票否決權(quán)”，這使得美國(guó)在過去 25 年能夠不斷擴(kuò)大經(jīng)常賬戶赤字。目前金融危機(jī)的爆發(fā)說明，美國(guó)主導(dǎo)的世界經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)結(jié)束，世界進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。國(guó)際金融組織應(yīng)該通過放寬貸款條件等措施，建立更加便利化的機(jī)制，對(duì)遭受金融危機(jī)沖擊嚴(yán)重的發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行及時(shí)救助。[3]應(yīng)該支持新興市場(chǎng)國(guó)家保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)的努力改變以推動(dòng)貨幣自由兌換為首要目標(biāo)的現(xiàn)狀，建立以抑制風(fēng)險(xiǎn)、防范危機(jī)、穩(wěn)定國(guó)際貨幣和信用為目標(biāo)的國(guó)際金融創(chuàng)新體系。改善國(guó)際貨幣基金組織的職能，以使其擔(dān)當(dāng)起國(guó)際金融創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者、監(jiān)督者之職。

參考文獻(xiàn)：

[1] 萬國(guó)華主編，《國(guó)際金融法學(xué)》，北京:中國(guó)民主法制出版社，2005年版，第274-276頁(yè)。

[2] 王自力.道德風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管缺失:美國(guó)金融危機(jī)的深層原因[J].中國(guó)金融，2008,(20):32-33.

第6篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī) 國(guó)際金融體系 人民幣國(guó)際化 擴(kuò)大內(nèi)需

此次金融危機(jī)是在全球化與金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件下發(fā)生的，起源于發(fā)達(dá)國(guó)家，并通過世界金融網(wǎng)絡(luò)迅速傳導(dǎo)到其他國(guó)家，對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成損害和影響。在新形勢(shì)下暴露出原有國(guó)際金融體系在面對(duì)不斷發(fā)展的虛擬經(jīng)濟(jì)和聯(lián)系日趨緊密的各國(guó)金融時(shí)的不足。

一、金融危機(jī)與舊的國(guó)際金融體系

（一）國(guó)際收支失衡、匯率變動(dòng)大

在經(jīng)濟(jì)與金融的全球化背景下，世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系日趨緊密，發(fā)達(dá)國(guó)家走上了從實(shí)體經(jīng)濟(jì)向虛擬經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的道路。隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)不斷向海外轉(zhuǎn)移，本國(guó)內(nèi)部的生產(chǎn)能力不斷下降，只能依賴對(duì)外國(guó)的產(chǎn)品的進(jìn)口，造成大量貿(mào)易逆差。在不增加發(fā)行貨幣的情況下，只能通過金融產(chǎn)品的出口，獲取資金來維持進(jìn)口的逆差。而金融產(chǎn)品的大量產(chǎn)生和交易，使得整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)增加，為金融危機(jī)的爆發(fā)埋下了種子。在布林頓森林體系崩潰后，各國(guó)采取了浮動(dòng)的匯率政策，造成外匯市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，構(gòu)成了很大的外匯風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融體系的穩(wěn)定性造成沖擊。

（二）無約束的美元本位

盡管布林頓森林體系崩潰，但美元依舊作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，在擁有貨幣霸權(quán)的同時(shí)，免除了兌換黃金的義務(wù)。美國(guó)可以長(zhǎng)期地維持高負(fù)債、高赤字的發(fā)展方式，全球的資源與產(chǎn)品不斷流向美國(guó)，而美國(guó)通過美元的國(guó)際信用向世界借款來維持貿(mào)易逆差。美國(guó)只需增加貨幣發(fā)行量，就可以減輕自身的債務(wù)。對(duì)美元的依賴就導(dǎo)致全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展依賴美國(guó)的經(jīng)濟(jì)需求，美國(guó)的債務(wù)變成了全球的債務(wù)。美元霸權(quán)使得美國(guó)可以以低利率來刺激消費(fèi)，加強(qiáng)信貸而不必通過擴(kuò)大出口來獲取資金償還外債。低利率極大地刺激了美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)，而房地產(chǎn)價(jià)格不斷上升引起的“財(cái)富效應(yīng)”又進(jìn)一步刺激了美國(guó)居民的貸款消費(fèi)，最終泡沫破裂，危機(jī)就爆發(fā)了。

（三）缺乏有效的金融監(jiān)管和區(qū)域性的貨幣解救機(jī)制

混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，銀行可以在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)之外，經(jīng)營(yíng)更為復(fù)雜的各類金融衍生產(chǎn)品，而這些金融產(chǎn)品往往具有信息的不對(duì)稱性。在缺乏監(jiān)管的情況下，銀行通過發(fā)放大量的次級(jí)貸款，購(gòu)買大量以此為基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品，提高自身風(fēng)險(xiǎn)，追逐更高的利潤(rùn)，同時(shí)降低了自身的監(jiān)管意愿，增加了整個(gè)金融體系面臨的風(fēng)險(xiǎn)。在金融危機(jī)中，歐洲之所以損失比美國(guó)小的原因之一，就是一些歐盟成員國(guó)在危機(jī)之前就著手建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系。1997年，英國(guó)設(shè)立了統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融服務(wù)局FSA，并于2000年頒布《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》加以完善；2002年與2003年德國(guó)與法國(guó)也相繼完成了統(tǒng)一監(jiān)管的改革。在金融全球化的今天，各國(guó)的金融都或多或少地聯(lián)系在一起，一國(guó)發(fā)生的金融危機(jī)會(huì)不斷向其他國(guó)家傳導(dǎo)，危及到他國(guó)的金融穩(wěn)定，單一國(guó)家的金融監(jiān)管體系對(duì)此都顯得勢(shì)單力薄。缺乏國(guó)際化的監(jiān)管體系，使得本次金融危機(jī)在世界范圍內(nèi)迅速傳播開來，而區(qū)域性的貨幣解救機(jī)制的缺乏，使得危機(jī)爆發(fā)后無法進(jìn)行有效的控制和援助。原本IMF具有“危機(jī)貸款人”的職能，但自身資金的缺乏和道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，使得IMF的危機(jī)貸款能力具有局限性和滯后性。1

二、建立國(guó)際金融新秩序是發(fā)展趨勢(shì)，但依舊困難重重

（一）退回金本位已然不可能

退回金本位要求一國(guó)的信用貨幣與其黃金儲(chǔ)量相匹配，而信用貨幣又必須與本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配。從世界發(fā)展的歷史來看，世界黃金的開采速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，這將引發(fā)本國(guó)的通貨緊縮，抑制本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）超貨幣就近期來看難以實(shí)現(xiàn)

首先，美國(guó)不會(huì)輕易放棄貨幣霸權(quán)。就目前來看，美元依舊是國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，在國(guó)際貿(mào)易支付、結(jié)算、儲(chǔ)備等方面依舊占主導(dǎo)地位。美國(guó)依舊是世界上最強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)體，必定會(huì)對(duì)超貨幣的建立造成極大阻撓。其次，建立超貨幣的過程中，各國(guó)的非合作是經(jīng)常的，合作有很大阻力。2最后，超貨幣將與國(guó)家分離，并凌駕于其他貨幣之上。一方面，這需要一個(gè)超的貨幣當(dāng)局，而它既不能以國(guó)家信用作擔(dān)保，也不能盯住黃金。另一方面，一旦發(fā)生貨幣危機(jī)，將對(duì)全球產(chǎn)生極大危害。

（三）加強(qiáng)金融監(jiān)管

一方面要求各國(guó)對(duì)銀行、影子銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，加強(qiáng)信息披露。這是因?yàn)?，現(xiàn)代金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)具有高度的杠桿性、高度關(guān)聯(lián)性和高度的不對(duì)稱性，無論風(fēng)險(xiǎn)管理手段多么先進(jìn)、體系多么完善的金融機(jī)構(gòu)，都不可能避免因?yàn)闄C(jī)構(gòu)內(nèi)部原因或者市場(chǎng)外部的變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。3另一方面，金融的全球化又要求各國(guó)建立國(guó)際化的金融監(jiān)管，在的基礎(chǔ)上加強(qiáng)金融合作，建立統(tǒng)一的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，相應(yīng)調(diào)整本國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)。歐盟為例，在金融危機(jī)后，根據(jù)《德拉魯西埃報(bào)告》指出的問題，歐盟設(shè)立歐洲系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，建立歐洲金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)了宏觀層面上的金融監(jiān)管，擴(kuò)大和加強(qiáng)了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)，并將監(jiān)管范圍從證券市場(chǎng)擴(kuò)展到整個(gè)金融服務(wù)領(lǐng)域。然而各個(gè)國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、文化環(huán)境都有不同，在國(guó)際監(jiān)管合作，法規(guī)調(diào)整時(shí)必然面臨著很大的困難。

（四）建立多元化的國(guó)際貨幣體系是近期發(fā)展的方向

多元化的國(guó)際貨幣體系有利于削弱美元的霸權(quán)地位，有利于形成國(guó)際貨幣區(qū)域4，加強(qiáng)了國(guó)際貨幣之間相互競(jìng)爭(zhēng)與相互制約，同時(shí)為建立超貨幣打下基礎(chǔ)，但建立多元化的國(guó)際貨幣體系需要相應(yīng)的條件。以歐元為例，歐元的建立是以歐盟成員國(guó)之間實(shí)行相對(duì)固定的匯率為基礎(chǔ)的，但世界各國(guó)多實(shí)行浮動(dòng)的匯率制度，如何促使若個(gè)國(guó)家之間建立固定的匯率制度，放棄本國(guó)的匯率政策是重要問題。

三、中國(guó)未來的發(fā)展方向

（一）在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)改革的過程中尋找突破口，增強(qiáng)自身的話語(yǔ)權(quán)

2010年在韓國(guó)首爾舉行的G20峰會(huì)上，各國(guó)就IMF份額改革達(dá)成了共識(shí)，將擴(kuò)大新興國(guó)家的份額，預(yù)期中國(guó)在IMF份額將從第六位上升至第三位。但美國(guó)依舊擁有17%以上的份額，在IMF中依然擁有霸權(quán)。在新形勢(shì)下，我們應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)，積極地參與到新規(guī)則和新標(biāo)準(zhǔn)的制定中去，積極謀求修正和修改國(guó)際金融規(guī)則的權(quán)利，做國(guó)際規(guī)則和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的“體制內(nèi)”建構(gòu)者。

（二）人民幣應(yīng)漸進(jìn)地走向國(guó)際化

中國(guó)擁有巨額的外匯儲(chǔ)備，據(jù)中國(guó)人民銀行14日公布的數(shù)據(jù)顯示，截止2011年3月末國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為30446.74億美元5，首次突破3萬億美元，而美元在其中的占比大約為65%。人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)從05年7月21日的8.11人民幣每美元，降到08年10月14日的6.8278人民幣每美元。在經(jīng)歷了08年10月至10年6月的平穩(wěn)期后，又繼續(xù)下降，到2011年的6.4950人民幣每美元6，預(yù)期美元仍舊會(huì)繼續(xù)下挫。人民幣對(duì)美元的升值壓力，使得我國(guó)如此龐大的外匯儲(chǔ)備面臨著巨大的貶值風(fēng)險(xiǎn)。人民幣國(guó)際化是應(yīng)對(duì)人民幣升值壓力，加速融入世界經(jīng)濟(jì)的必要途徑。但人民幣國(guó)際化應(yīng)該漸進(jìn)地進(jìn)行，因?yàn)殡m然我國(guó)對(duì)美國(guó)有大量的貿(mào)易順差，但對(duì)東亞各國(guó)則有貿(mào)易逆差。全球產(chǎn)業(yè)整合仍在繼續(xù)，東亞各國(guó)對(duì)美國(guó)的順差將轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)中國(guó)的順差，如果人民幣國(guó)際化激進(jìn)地進(jìn)行，中國(guó)將面臨巨大的出口壓力和匯率風(fēng)險(xiǎn)，7對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展構(gòu)成不利影響。人民幣國(guó)際化首先應(yīng)做到人民幣周變化、區(qū)域化，這就需要持續(xù)的市場(chǎng)化推動(dòng)（包括人民幣資本項(xiàng)下的可自由兌換、完全自由的浮動(dòng)利率、完全市場(chǎng)化的利率）以及在確保貨幣的基礎(chǔ)上加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)國(guó)家（地區(qū)）間的貨幣合作。8

（三）內(nèi)需問題是中國(guó)未來發(fā)展的關(guān)鍵

擴(kuò)大內(nèi)需不僅是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，同時(shí)也是中國(guó)發(fā)展的國(guó)際需要。凱恩斯的“有效需求論”和薩繆爾森的“節(jié)儉是非論”宣揚(yáng)促使經(jīng)濟(jì)繁榮的是消費(fèi)而不是儲(chǔ)蓄。2008年我國(guó)最終消費(fèi)支出、資本形成總額、貨物和服務(wù)凈出口對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率分別為39.4%、40.9%和19.7%，相比09年的45.7%、45.1%、9.2%以及10年的45.4%、95.2%、-40.6%，意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過度依賴投資，消費(fèi)停滯不前，出口受到影響。9根據(jù)中國(guó)人民銀行2011年第一季度儲(chǔ)戶的問卷調(diào)查：在當(dāng)前的物價(jià)、利率以及收入水平下，85.8%的城鎮(zhèn)居民傾向于儲(chǔ)蓄（其中，44.2%偏好“投資債券、股票、基金等”的變相儲(chǔ)蓄，41.6%偏好“儲(chǔ)蓄存款”），14.2%的傾向于“更多消費(fèi)”，這是1999年調(diào)查以來的最低值。在我國(guó)面臨儲(chǔ)蓄居高不下，人民幣升值壓力，消費(fèi)欲望低迷以及出口受阻的情況下，擴(kuò)大內(nèi)需更是成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)高速發(fā)展的關(guān)鍵。而只有我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，才能保證人民幣國(guó)際化的順利進(jìn)行。人民幣周變化、區(qū)域化時(shí)，各國(guó)必定會(huì)對(duì)人民幣產(chǎn)生大量需求，而其他國(guó)家對(duì)人民幣的獲取有兩種途徑：一是通過與中國(guó)政府的貨幣互換；二是通過出口來獲取人民幣。前者的存在很大的局限性，不能滿足各國(guó)的需求，則必須通過擴(kuò)大對(duì)中國(guó)的出口來獲取資金。這就要求我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需，吸納東亞各國(guó)的出口，拉動(dòng)整個(gè)東亞的增長(zhǎng)。

（四）我國(guó)金融體系還需不斷完善，加強(qiáng)和國(guó)際的接軌與合作

首先，我國(guó)金融還不健全、完善和充實(shí)，不能盲目引進(jìn)國(guó)外的金融新產(chǎn)品。10否則，非但無法取得預(yù)期的收益和成效，反而會(huì)增大我國(guó)金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。其次，面臨金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，我國(guó)依舊實(shí)行“銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管，容易形成監(jiān)管沖突和監(jiān)管真空。完善我國(guó)監(jiān)管體系，構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)勢(shì)在必行。在外部監(jiān)管的同時(shí)，還應(yīng)建立合理的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制。11第三，在金融全球化背景下，加強(qiáng)我國(guó)金融制度、金融法規(guī)與國(guó)際的接軌，準(zhǔn)確把握國(guó)際金融監(jiān)管法律的發(fā)展方向和趨勢(shì)，構(gòu)建財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等的政策協(xié)調(diào)機(jī)制。最后，金融體系的完善還是人民幣國(guó)際化的客觀要求。只有與國(guó)際充分接軌與合作的金融體系，才能為人民幣國(guó)際化構(gòu)建良好的環(huán)境。開放對(duì)外的投資渠道，合理地開發(fā)金融衍生品，為人民幣回流創(chuàng)造渠道。就初期來看，可以通過設(shè)立中國(guó)的在外分支銀行來吸收存款，回收人民幣。

參考文獻(xiàn)

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[9]數(shù)據(jù)來源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2008,2009,2010.

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第7篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

關(guān)鍵詞：新規(guī)；P2P行業(yè)；發(fā)展趨勢(shì)

2016年8月17日，四部委聯(lián)合《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下稱《辦法》），業(yè)界關(guān)注的諸多監(jiān)管規(guī)則的靴子終于落地，P2P行業(yè)野蠻生長(zhǎng)的時(shí)期終于結(jié)束，行業(yè)一定會(huì)出現(xiàn)許多新的氣象，以下具體分析研究這些可能出現(xiàn)的趨勢(shì)。

一、寡頭時(shí)代即將到來

《辦法》明確了網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)的信息中介定位、網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)必須選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為第三方資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金和網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理，明確了銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、網(wǎng)信辦和地方金融監(jiān)管當(dāng)局等監(jiān)管主體各自的監(jiān)管職責(zé)，對(duì)負(fù)面清單、信息披露也做了詳盡的說明?？梢灶A(yù)期監(jiān)管加強(qiáng)后對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)的合規(guī)性要求會(huì)越來越高。平臺(tái)不能提供增信服務(wù)、不能非法集資、不能設(shè)立資金池、不能違規(guī)進(jìn)行自融、不能直接或間接歸集資金等紅線得到進(jìn)一步明確，這些監(jiān)管規(guī)則的加強(qiáng)無疑在一定程度上加速行業(yè)內(nèi)的洗牌，促使網(wǎng)貸P2P平臺(tái)機(jī)構(gòu)提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力和運(yùn)營(yíng)管理能力，優(yōu)勝劣汰，適者生存。截至到2016年6月底，國(guó)內(nèi)正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)有2300多家，完成銀行資金存管符合監(jiān)管要求的平臺(tái)不足3%，未來不符合監(jiān)管要求、違規(guī)操作、管理不善和運(yùn)營(yíng)能力薄弱的平臺(tái)將會(huì)轉(zhuǎn)型或淘汰和出局。具有雄厚資金規(guī)模和運(yùn)營(yíng)管理能力強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，會(huì)利用其資金和互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)借此機(jī)會(huì)加速市場(chǎng)布局、擴(kuò)張市場(chǎng)版圖并進(jìn)行兼并重組，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的寡頭時(shí)代或?qū)⒌絹怼?/p>

二、普惠金融得到發(fā)展

《辦法》規(guī)定同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過人民幣20萬元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過人民幣100萬元；同一自然人在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款總余額不超過人民幣100萬元；同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款總余額不超過人民幣500萬元。這項(xiàng)規(guī)定的出臺(tái)毫無疑問會(huì)使網(wǎng)絡(luò)借貸小額化、分散化、大眾化。普惠金融會(huì)得到健康發(fā)展，行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)普遍降低。事實(shí)上P2P借貸主要是個(gè)人借貸和企業(yè)借貸兩類，對(duì)于個(gè)人借貸主要有三類義務(wù)：消費(fèi)信用貸、車輛抵押貸和房產(chǎn)貸款，前兩類金額較小，一般都可以控制在20萬范圍內(nèi)，對(duì)于有些大額的車貸和個(gè)人房產(chǎn)貸款，如鏈家理財(cái)和搜易貸的贖樓貸、安心貸和米缸金融的房產(chǎn)抵押貸等借款金額一般都超過了20萬的限額，這部分業(yè)務(wù)可通過與企業(yè)借貸相同的方式完成。對(duì)于企業(yè)借貸，主要是給中小企業(yè)直接貸款，通過與機(jī)構(gòu)合作的方式發(fā)放貸款或通過股權(quán)質(zhì)押的方式貸款，開展這類業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)如愛投資和鵬金所，其主要業(yè)務(wù)的借款余額基本都在百萬，甚至千萬級(jí)別，由于《辦法》指出，平臺(tái)禁止開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，但沒有明確把普通的債權(quán)轉(zhuǎn)讓都封殺掉，也就是說新規(guī)允許原始或普通債權(quán)轉(zhuǎn)讓，這就為這類大額借貸業(yè)務(wù)的完成提供了方法和通道，通常網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)大額借貸項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，推薦給專業(yè)放款人，專業(yè)放款人向借款人放款，取得債權(quán)，然后把債權(quán)轉(zhuǎn)讓給普通出借人，普通出借人獲得債權(quán)帶來的利息收入。或者通過網(wǎng)貸P2P平臺(tái)與地方性金融交易所對(duì)接的形式完成借貸，如重金所與余額寶的合作模式，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁，總之新規(guī)下網(wǎng)貸P2P會(huì)朝著普惠金融的方向發(fā)展。

三、行業(yè)向細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展

《辦法》禁止網(wǎng)貸平臺(tái)自行或委托、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話等電子渠道以外的物理場(chǎng)所進(jìn)行宣傳或推介融資項(xiàng)目，禁止線下收單。顯然新規(guī)將線下理財(cái)管理公司與網(wǎng)貸P2P平臺(tái)區(qū)分開來，這樣雖然便于投資者判斷是否是真正的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和更有利于政府監(jiān)管，但也增加了網(wǎng)貸P2P平臺(tái)辨別資金流向是否透明、借款人和出借人是否合格等的難度，更重要的是砍斷了線下銷售的途徑，這對(duì)于已經(jīng)發(fā)展成熟的網(wǎng)貸平臺(tái)影響不大，但對(duì)于新成立的或還未發(fā)展壯大的網(wǎng)貸平臺(tái)來說，擴(kuò)張受到極大的限制，這些網(wǎng)貸平臺(tái)面臨著業(yè)務(wù)和商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的巨大壓力，未來向?qū)I(yè)的細(xì)分領(lǐng)域或者說向著有場(chǎng)景的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域發(fā)展是網(wǎng)貸P2P行業(yè)發(fā)展的一個(gè)必然趨勢(shì)，如貨車貸和物流快貸等。

四、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是未來發(fā)展的必然趨勢(shì)

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，改變了人們的生活習(xí)慣和消費(fèi)行為，便捷的移動(dòng)終端漸漸成為人們生活消費(fèi)的主要工具，這些都導(dǎo)致PC端用戶不斷流失到移動(dòng)端，微信的紅包和春晚的搖一搖一夜綁定數(shù)億用戶的銀行卡，這為普羅大眾的理財(cái)創(chuàng)造了物質(zhì)基礎(chǔ)。雖然網(wǎng)貸P2P歷來以高風(fēng)險(xiǎn)著稱，但隨著《辦法》的出臺(tái)，網(wǎng)貸P2P行業(yè)會(huì)逐漸發(fā)展成熟，合規(guī)網(wǎng)貸P2P平臺(tái)會(huì)越來越受投資人的歡迎。雖然隨著央行的持續(xù)降息和整個(gè)社會(huì)的融資成本降低，網(wǎng)貸P2P平臺(tái)的綜合收益率會(huì)逐漸降低，但網(wǎng)貸P2P平臺(tái)的收益相對(duì)線下銀行等傳統(tǒng)的其他理財(cái)途徑和方式依然還很有優(yōu)勢(shì)，投資人會(huì)選擇合規(guī)的網(wǎng)貸P2P平臺(tái)作為主要的理財(cái)工具，未來移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將成為網(wǎng)貸P2P平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的主要戰(zhàn)場(chǎng)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)也勢(shì)必成為未來的趨勢(shì)。

五、加速上市成為行業(yè)發(fā)展的主要趨勢(shì)

《辦法》禁止網(wǎng)貸P2P平臺(tái)線下發(fā)展線下擴(kuò)容，單一的線上發(fā)展成為發(fā)展的主要途徑和方式，這勢(shì)必增加企業(yè)發(fā)展的成本，發(fā)展客戶是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)永遠(yuǎn)的主題，獲客成本的增加使得企業(yè)擴(kuò)張需要大量的資金，由于通過借殼行為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)注入、被上市公司控股收購(gòu)以及掛牌新三板，目前看來都存在政策障礙，2015年中國(guó)P2P平臺(tái)宜人貸在美國(guó)紐交所成功上市，成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融上市第一股，為網(wǎng)貸P2P平臺(tái)的資本出路起到了帶頭和示范作用。目前看來尋求海外IPO上市是網(wǎng)貸P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資本出路的唯一途徑，《辦法》出臺(tái)后，市場(chǎng)資本將向聲譽(yù)良好、合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)控完善的網(wǎng)貸P2P平臺(tái)匯集，同時(shí)也會(huì)推動(dòng)網(wǎng)貸P2P平臺(tái)機(jī)構(gòu)朝著規(guī)范化的方向發(fā)展，未來將有更多的網(wǎng)貸P2P平臺(tái)踏上上市之路。

第8篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

9月25日下午召開的第五屆“中青年改革開放論壇”第四分論壇聚焦全球化背景下的金融治理與改革創(chuàng)新。與會(huì)嘉賓圍繞構(gòu)建全球金融治理新型構(gòu)架、“一帶一路”戰(zhàn)略的金融支持及風(fēng)險(xiǎn)管控、新國(guó)際貿(mào)易安排框架下的國(guó)際金融合作等議題進(jìn)行了深入分析和交流，并提出了體系化建議。

建立有助于新興市場(chǎng)國(guó)家參與的全球金融治理新秩序

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副總經(jīng)濟(jì)師徐洪才回顧了全球金融治理改革的進(jìn)程，指出了現(xiàn)行金融治理體系的缺陷，分析了二十國(guó)集團(tuán)（G20）杭州峰會(huì)對(duì)全球金融改革的重大意義，認(rèn)為全球金融治理框架要適應(yīng)全球化多極化、多元化的發(fā)展趨勢(shì)。一是要構(gòu)建“5+1”的宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)機(jī)制，即美國(guó)、歐元區(qū)、中國(guó)、日本、英國(guó)五國(guó)以及國(guó)際貨幣基金組織（IMF），并指出“5+1”各方要定期召開會(huì)議，加大對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)力度，及時(shí)化解各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，有效減輕全球宏觀經(jīng)濟(jì)政策負(fù)面溢出效應(yīng)。二是要推動(dòng)2010年IMF份額和治理改革落實(shí)，提高新興市場(chǎng)國(guó)家參與全球金融治理的程度。三是要改進(jìn)特別提款權(quán)（SDR）的使用，完善包括SDR定值和發(fā)行方式，擴(kuò)大SDR在解決成員國(guó)國(guó)際收支不平衡矛盾和危機(jī)救助中的使用，擴(kuò)寬SDR作為計(jì)價(jià)單位的使用范圍。四是要擴(kuò)大亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）和金磚國(guó)家新開發(fā)銀行的影響力，使之成為全球多邊開發(fā)金融體系的重要組成部分。

在完善全球金融監(jiān)管體系方面，徐洪才認(rèn)為，全球金融監(jiān)管的目標(biāo)是建立全球統(tǒng)一、完整、具有前瞻性的監(jiān)管體系，既包括宏觀層面的審慎監(jiān)管框架，也包括微觀層面的監(jiān)管制度，形成以三個(gè)層次為主的監(jiān)管體系：一是知識(shí)體系，二是統(tǒng)一的監(jiān)管框架，三是全球性經(jīng)管主體的協(xié)調(diào)機(jī)制。

建立與投資貿(mào)易規(guī)則相銜接的制度體系和監(jiān)管模式

中國(guó)世貿(mào)組織研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)霍建國(guó)指出，美國(guó)積極主導(dǎo)TPP及TTIP的目的在于重返亞太，主導(dǎo)全球新規(guī)則，同時(shí)抑制中國(guó)的崛起，但TPP的高標(biāo)準(zhǔn)很難轉(zhuǎn)化為全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)展中國(guó)家尤其難以適應(yīng)。面對(duì)這種情況，中國(guó)應(yīng)該繼續(xù)維護(hù)世界貿(mào)易組織（WTO）多邊貿(mào)易體制，加快中日韓自貿(mào)區(qū)自貿(mào)區(qū)談判進(jìn)程，積極推動(dòng)區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系（RCEP）談判進(jìn)程，加快推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，穩(wěn)妥推進(jìn)亞太自由貿(mào)易區(qū)（FTAAP）進(jìn)程，支持正在形成的新增長(zhǎng)極，加大推進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、新型城鎮(zhèn)化、工業(yè)2025、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等方面的重要工作，堅(jiān)持以開放理念贏得經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動(dòng)。

在應(yīng)對(duì)世界經(jīng)貿(mào)新規(guī)則的試驗(yàn)推廣方面，對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授盧進(jìn)勇認(rèn)為，中國(guó)應(yīng)該在上海、天津、福建和廣東等自貿(mào)區(qū)培育國(guó)際化、市場(chǎng)化、法制化的營(yíng)商環(huán)境，建設(shè)投資貿(mào)易便利、監(jiān)管高效便捷、法治環(huán)境規(guī)范的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，完善與國(guó)際投資貿(mào)易規(guī)則相銜接的制度體系和監(jiān)管模式，建立起高標(biāo)準(zhǔn)的環(huán)境保護(hù)、勞工條件、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度。

提高措施有效性，加強(qiáng)對(duì)債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范

摩根大通大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱海濱通過數(shù)理模型分析指出，當(dāng)前結(jié)構(gòu)性債務(wù)問題較為突出，強(qiáng)調(diào)了防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性。目前，國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)機(jī)制并不完善，相較于《巴塞爾協(xié)議》等銀行業(yè)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)體系，債券市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制十分薄弱。為加強(qiáng)債券市場(chǎng)的監(jiān)管體系建設(shè)，要從以下三方面著手：首先，要堅(jiān)持去產(chǎn)能，打破剛性兌付，建立合法、合規(guī)、透明的破產(chǎn)清算制度。其次，減少企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，推行低利率和穩(wěn)信貸的政策組合。最后，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，開放市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)公平競(jìng)爭(zhēng)，減少行政干預(yù)。

民生銀行研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任應(yīng)習(xí)文指出，應(yīng)以結(jié)構(gòu)性改革破解經(jīng)濟(jì)失衡問題，推進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)治理。首先，重新審視擴(kuò)張性需求政策對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的作用，將推動(dòng)結(jié)構(gòu)性改革作為長(zhǎng)期的政策重點(diǎn)。全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力主要來自經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，擴(kuò)張性需求政策僅能在內(nèi)起到逆周期作用，而真正使全球走出危機(jī)還要依靠結(jié)構(gòu)性改革。其次，縮小全球貧富差距，在全球化框架下實(shí)施反壟斷，打擊裙帶資本主義。最后，要重新考慮教育的作用。提升教育水平，尤其是貧困地區(qū)的教育水平，有助于提高生產(chǎn)效率，提升勞動(dòng)力收入占比。

創(chuàng)新國(guó)際融資模式，打造多層次金融合作平臺(tái)

中國(guó)與全球化智庫(kù)副主任何偉文認(rèn)為，我國(guó)推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)正處于起步階段，主要通過政府間合作、政府貸款支持大項(xiàng)目建設(shè)，但“一帶一路”沿線國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，急需建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可持續(xù)、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融保障體系。首先，應(yīng)使PPP逐步成為項(xiàng)目融資主要方式，在政府參與貸款的同時(shí)尋求國(guó)內(nèi)外的社會(huì)資本參與。第二，廣泛吸收世界優(yōu)秀金融資源，實(shí)現(xiàn)融資模式多樣化，積極吸引知名跨國(guó)公司參與聯(lián)合投資，注重利用阿拉伯國(guó)家豐富的銀行資源，建立靈活多樣的商業(yè)銀行聯(lián)盟或中東發(fā)展基金。第三，梳理雙向思維，以當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要為起點(diǎn)，關(guān)注沿線國(guó)家短期、中期、長(zhǎng)期的發(fā)展訴求，充分利用國(guó)際資本市場(chǎng)融資，與當(dāng)?shù)卣_(dá)成協(xié)議，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

第9篇：金融監(jiān)管新規(guī)范文

    論文摘要：金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊，金融學(xué)教學(xué)也面臨挑戰(zhàn)。由金融危機(jī)所引發(fā)的誠(chéng)信危機(jī)、風(fēng)險(xiǎn)恐懼，是將來從事金融工作的學(xué)生必須要克服的。信用是金融市場(chǎng)運(yùn)作的根本，一定培養(yǎng)學(xué)生的誠(chéng)信理念；風(fēng)險(xiǎn)理念的培養(yǎng)是為了防范區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的聚集效應(yīng)；還要堅(jiān)持創(chuàng)新，創(chuàng)新理念是確保金融創(chuàng)新步伐與市場(chǎng)變革相適應(yīng)的前提；更要培養(yǎng)所有主體要遵法守法，金融人才的法治理念是規(guī)范金融市場(chǎng)與維護(hù)國(guó)家金融利益的根基。 

全球性金融危機(jī)的爆發(fā)對(duì)于金融學(xué)專業(yè)學(xué)生而言，既是巨大的挑戰(zhàn)，又是良好的機(jī)遇。在金融學(xué)專業(yè)人才的理念培養(yǎng)上，應(yīng)著重樹立金融學(xué)專業(yè)學(xué)生的誠(chéng)信理念、風(fēng)險(xiǎn)理念、創(chuàng)新理念和法治理念。 

一、誠(chéng)信理念的培養(yǎng) 

2008年美國(guó)發(fā)生的金融危機(jī)實(shí)質(zhì)上是一場(chǎng)信用危機(jī)，是信用關(guān)系中“倫理責(zé)任”缺失的后果。在現(xiàn)實(shí)金融活動(dòng)中，誠(chéng)信就是遵守承諾契約的行為，實(shí)際上是一個(gè)體系，即包括各種形式的誠(chéng)信。一般來講，培養(yǎng)誠(chéng)信理念包括下述這樣三種形式。 

1.培養(yǎng)以契約為基礎(chǔ)的誠(chéng)信。所謂以契約為基礎(chǔ)的誠(chéng)信，就是金融活動(dòng)中應(yīng)該信守自己的承諾，按照自己的承諾辦事。承諾實(shí)際上就是當(dāng)事者之間的一種契約，因而任何參與主體都必須遵守。也就是說，如果企業(yè)已經(jīng)和客戶擁有了各種形式的契約，那么就應(yīng)該全方位地自覺地遵守這些契約，而不是去設(shè)法逃避契約的約束，更不能曲解和修改契約的內(nèi)容，甚至于去毀約。 

2.培養(yǎng)在信息非對(duì)稱條件下的誠(chéng)信。所謂信息非對(duì)稱條件下的誠(chéng)信，就是指有的當(dāng)事者可能因?yàn)樾畔@取上的阻滯性原因而無法清楚地把握信息中的全部?jī)?nèi)容，從而不能真實(shí)地把握問題的全部的情況；而另外的當(dāng)事者可能因?yàn)楦鞣N原因而能夠全面地?fù)碛行畔?，從而可以真?shí)地把握問題的全部狀況。這種信息的非對(duì)稱性，使得更多地?fù)碛行畔⒌囊环教幱诮灰椎膬?yōu)勢(shì)地位，可以說，那種較多掌握信息的當(dāng)事者，可以借助信息擁有的優(yōu)勢(shì)地位而欺騙信息不全的當(dāng)事者，但是擁有更多信息的一方，卻并沒有去這樣干，而是誠(chéng)信地對(duì)待信息不全的一方，這種狀況就是信息非對(duì)稱下的誠(chéng)信。 

3.培養(yǎng)完全考慮當(dāng)事者利益的誠(chéng)信。也就是說，一方當(dāng)事者在追求自身利益的同時(shí)，并沒有僅僅從自己的利益出發(fā)，而是充分考慮了當(dāng)事者的另一方的利益，告訴對(duì)方應(yīng)該怎么做利益才最大。這種考慮對(duì)方當(dāng)事者利益的誠(chéng)信，是一種最高形式的誠(chéng)信。完全考慮當(dāng)事者利益的這種誠(chéng)信，往往是當(dāng)事者從對(duì)方的利益出發(fā)的，所以這種誠(chéng)信可以說是一種很高形式的誠(chéng)信。 

二、風(fēng)險(xiǎn)理念的培養(yǎng) 

金融是資金的聚集地，也是風(fēng)險(xiǎn)的集合體，金融創(chuàng)新和發(fā)展總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)，源于事物的不確定性，是一種損失或獲益的機(jī)會(huì)。金融風(fēng)險(xiǎn)具有可測(cè)性、客觀性、不確定性和受益對(duì)稱性等特征，是客觀的、現(xiàn)實(shí)的存在，這是由金融過程內(nèi)在的本質(zhì)屬性所決定的。因此，針對(duì)金融學(xué)學(xué)習(xí)，必須培養(yǎng)金融運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)理念。 

1.培養(yǎng)認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的能力。廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)€(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府在參與金融活動(dòng)過程中，因客觀環(huán)境變化、決策事物或其他原因?qū)е陆鹑谫Y產(chǎn)價(jià)值、信譽(yù)遭受損失的可能性。狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)則指金融機(jī)構(gòu)在從事金融活動(dòng)時(shí)，其資產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失的可能性。由于金融過程的網(wǎng)絡(luò)化和金融關(guān)系的多樣化，金融風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性、廣泛的滲透性和自我增強(qiáng)的傳播特性。如果金融風(fēng)險(xiǎn)超過了承受能力，局部、個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)蔓延、傳播開來，從而影響到區(qū)域、國(guó)家甚至國(guó)際范圍，形成金融危機(jī)，給經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和社會(huì)福利造成災(zāi)難性的后果。2008年由美國(guó)次貸危機(jī)引起的金融海嘯，范圍廣，影響大，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成了強(qiáng)烈的沖擊和影響。這些危機(jī)和動(dòng)蕩不但使一國(guó)多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果毀于一旦，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，而且擴(kuò)大了貧富差距，加劇了社會(huì)矛盾，甚至引發(fā)政治和社會(huì)危機(jī)。 

2.培養(yǎng)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。目前，就國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)而言，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性被推到了史無前例的高度。隨著市場(chǎng)化程度的提高，各類資金的流動(dòng)性明顯增強(qiáng)，資金回報(bào)率高的區(qū)域會(huì)吸引其他地區(qū)資金的流入。如果該區(qū)域的資金高回報(bào)是源于投機(jī)性的泡沫化，那么該區(qū)域會(huì)很快成為金融高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。我們要加大了對(duì)金融監(jiān)管與市場(chǎng)監(jiān)管的力度，并重視金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、預(yù)警和金融體系的穩(wěn)健性建設(shè)，著力提高防范金融風(fēng)險(xiǎn)、抵御金融危機(jī)的能力。 

三、創(chuàng)新理念的培養(yǎng) 

1.金融業(yè)的發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新。創(chuàng)新既是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原因，更是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本質(zhì)。金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所產(chǎn)生或引進(jìn)的新事物，從而使得金融體系能夠更有效地發(fā)揮其功能。金融創(chuàng)新的內(nèi)容包括金融工具的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、金融市場(chǎng)的創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新和金融制度的創(chuàng)新，其核心是金融工具的創(chuàng)新。金融工具的創(chuàng)新主要包括規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新、增加流動(dòng)性的創(chuàng)新、信用創(chuàng)造的創(chuàng)新、股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新、運(yùn)用高新技術(shù)的創(chuàng)新和規(guī)避金融管制的創(chuàng)新。 

2.要充分認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”。培養(yǎng)金融學(xué)專業(yè)學(xué)生全面而辯證地看待金融創(chuàng)新效應(yīng)。通過對(duì)金融工程學(xué)等重要專業(yè)課程的學(xué)習(xí)，既要培養(yǎng)金融創(chuàng)新思維、掌握金融創(chuàng)新的技巧和方法，又要把握金融創(chuàng)新的路徑和規(guī)律、正確認(rèn)識(shí)和理解金融創(chuàng)新與金融發(fā)展、金融穩(wěn)定的關(guān)系。金融創(chuàng)新既具有滿足客戶個(gè)性化需求、豐富金融交易品種、使商業(yè)銀行等存款性金融機(jī)構(gòu)獲得新的生存發(fā)展空間、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)主體應(yīng)對(duì)和轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)的能力、提高金融資源使用效率以及促進(jìn)金融市場(chǎng)一體化等積極作用，也具有增大金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、降低金融體系穩(wěn)定性、加大金融監(jiān)管難度、削弱貨幣政策實(shí)施效果等負(fù)面影響。2008年發(fā)生的全球金融危機(jī)的一個(gè)重要而直接的原因便是美國(guó)金融創(chuàng)新過度，以至以住房抵押貸款為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品交易過濫，以及金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)的次貸衍生品業(yè)務(wù)及其交易的放任自流，助長(zhǎng)了衍生品風(fēng)險(xiǎn)的積聚和爆發(fā)。 

3.創(chuàng)新需要監(jiān)管，強(qiáng)化金融監(jiān)管理念。對(duì)中國(guó)而言，既不能這次全球金融危機(jī)的發(fā)生而視金融創(chuàng)新為洪水猛獸，抵制金融創(chuàng)新，也不能對(duì)金融創(chuàng)新監(jiān)管過死。明智的策略應(yīng)該是：一要充分認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的積極作用，加快金融創(chuàng)新步伐。中國(guó)現(xiàn)階段由于金融創(chuàng)新不足，金融產(chǎn)品種類少、結(jié)構(gòu)單一，不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。因此應(yīng)完善金融創(chuàng)新的制度環(huán)境，大力鼓勵(lì)和推動(dòng)金融創(chuàng)新，探索金融衍生品的發(fā)展途徑。二要提高金融監(jiān)管水平。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)跨市場(chǎng)、跨境風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，確保金融監(jiān)管體系與金融創(chuàng)新步伐和市場(chǎng)變革相適應(yīng)。同時(shí)，要弄清楚金融創(chuàng)新中的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、層次和風(fēng)險(xiǎn)特征，研究金融創(chuàng)新規(guī)律，適時(shí)、適度地引導(dǎo)金融創(chuàng)新活動(dòng)，把握監(jiān)管力度，避免監(jiān)管過度和監(jiān)管缺位，探索金融監(jiān)管模式由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管、由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、由單向監(jiān)管向全面監(jiān)管、由封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管等轉(zhuǎn)變的途徑。 

四、法治理念的培養(yǎng) 

1.培養(yǎng)學(xué)生掌握金融法律知識(shí)。在依法治國(guó)及法律全球化的宏觀環(huán)境下，金融學(xué)專業(yè)人才必須確立法治理念。在金融市場(chǎng)國(guó)際化、金融風(fēng)險(xiǎn)加大的形勢(shì)下，政府的“政策規(guī)制”只能發(fā)揮短期效應(yīng)，只有健全的金融法律制度才能形成安全的長(zhǎng)效機(jī)制。無論國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，還是國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的有序銜接，必須有金融法律制度加以有效調(diào)整。目前，中國(guó)的金融業(yè)發(fā)展面臨兩大挑戰(zhàn)，一是金融業(yè)發(fā)展市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，二是金融業(yè)發(fā)展國(guó)際化的挑戰(zhàn)。前者主要表現(xiàn)為立法滯后，特別是現(xiàn)有的金融法律法規(guī)與金融市場(chǎng)的發(fā)展存在較大差距，導(dǎo)致金融資產(chǎn)的市場(chǎng)化程度不高，流動(dòng)性不強(qiáng)，以及金融交易的不規(guī)范等。后者主要表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的“政策導(dǎo)向”與國(guó)際金融市場(chǎng)的“法律調(diào)整”相沖突，這也是西方國(guó)家以國(guó)際貿(mào)易平衡為由干涉中國(guó)金融市場(chǎng)的“法定借口”。因此，無論是金融專業(yè)或任何一個(gè)專業(yè)方向的本科生、研究生，掌握國(guó)內(nèi)金融立法的動(dòng)態(tài)與金融法律制度，熟悉國(guó)際金融體制、規(guī)則及其相關(guān)法律知識(shí)，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。 

2.培養(yǎng)運(yùn)用法律防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。在國(guó)際金融危機(jī)影響?yīng)q存、中國(guó)正處于金融運(yùn)行機(jī)制改革的關(guān)鍵時(shí)期，完善金融立法，健全金融法律制度至關(guān)重要。其一，有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)的過度自由化和自主創(chuàng)新會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)疊加，無論是國(guó)際或國(guó)內(nèi)，甚至是區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn)，只能應(yīng)對(duì)而不能消除。良好的金融法治環(huán)境對(duì)安全金融創(chuàng)新、加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制有不可忽視的作用。法律制度的確立，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)與根本。其二，有利于維護(hù)中國(guó)的金融利益。中國(guó)正處于社會(huì)轉(zhuǎn)型期，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)育不健全，在美國(guó)對(duì)人民幣匯率問題干涉下，人民幣處于緩慢升值狀況中。境外短期投機(jī)資金乘機(jī)而入，如果沒有很好地運(yùn)用法律來防范金融風(fēng)險(xiǎn)，勢(shì)必會(huì)影響國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，甚至引發(fā)金融貨幣危機(jī)。因此，我們必須研究國(guó)際金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制及其相關(guān)法律規(guī)定，充分運(yùn)用好各種法律切實(shí)維護(hù)中國(guó)金融利益。 

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