企業(yè)融資和貸款的區(qū)別精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)融資和貸款的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；小企業(yè)融資；金融體系

文章編號(hào)：1003-4625(2010)04-0016-04

中圖分類號(hào)：F832.35

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、非健全的農(nóng)村金融體系：涉農(nóng)小企業(yè)融資難的根本原因

經(jīng)過改革開放30年來的發(fā)展，我國(guó)已經(jīng)建立起了以間接金融為主的農(nóng)村金融體系，形成了包括商業(yè)銀行、政策性銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)村信用合作社等在內(nèi)的多種金融機(jī)構(gòu)并存的農(nóng)村金融格局。然而，現(xiàn)有的農(nóng)村金融體系并未實(shí)質(zhì)性改善農(nóng)村的融資環(huán)境，尤其是涉農(nóng)小企業(yè)的融資困難更未得到根本緩解。這就意味著我國(guó)現(xiàn)有的農(nóng)村金融體系并不完全符合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)特別是農(nóng)村小企業(yè)發(fā)展的需要，從某種意義上甚至可以說，我國(guó)完整、健全的涉農(nóng)小企業(yè)融資體系并未真正建立，這是造成我國(guó)涉農(nóng)小企業(yè)融資困境長(zhǎng)期難以解決的根本原因。

第一，現(xiàn)有的以間接金融為主的農(nóng)村金融體系難以滿足涉農(nóng)小企業(yè)的融資需求。如果僅從表面考察，我國(guó)涉農(nóng)金融領(lǐng)域并不缺乏金融中介：國(guó)內(nèi)前5家大銀行中有兩家(農(nóng)業(yè)銀行和郵儲(chǔ)銀行)被定位為服務(wù)“三農(nóng)”；國(guó)內(nèi)僅有的3家政策性銀行也有一家(農(nóng)發(fā)行)專門定位在農(nóng)村；農(nóng)村信用社以及由其合并重組而成的農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)遍布農(nóng)村各地；此外，其他大型和股份制商業(yè)銀行也被要求面向農(nóng)村提供一些金融服務(wù)。然而，實(shí)踐表明，上述金融機(jī)構(gòu)在解決涉農(nóng)小企業(yè)融資中的作用并不像人們?cè)O(shè)想的那么明顯，特別是大型商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)村小企業(yè)的力度與其資金實(shí)力更不成比例。究其原因，則是源于現(xiàn)有農(nóng)村金融體系在很大程度上并非專為涉農(nóng)小企業(yè)而設(shè)立，加之金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化的改革導(dǎo)向和定位，更使其必然將融資的重點(diǎn)偏向城市和農(nóng)村的大中型企業(yè)。眾所周知，“三農(nóng)”本身的弱勢(shì)性使得“三農(nóng)”融資具有很高的風(fēng)險(xiǎn)性，涉農(nóng)小企業(yè)又因其高度分散、規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差而比農(nóng)村大中型企業(yè)具有更高的融資風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)成本，使得大型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)涉農(nóng)小企業(yè)融資具有一種天生的排斥本能，特別是在農(nóng)行早已商業(yè)化并確定了上市的目標(biāo)、郵政儲(chǔ)蓄銀行也被賦予商業(yè)化經(jīng)營(yíng)方向的情況下，即使要求這些銀行必須面向農(nóng)村融資，其融資重點(diǎn)也基本放在涉農(nóng)大中型企業(yè)上，至于涉農(nóng)小企業(yè)融資由于距貸款的“三性”原則相差太遠(yuǎn)，往往被這些銀行所排斥。因此，在我國(guó)的農(nóng)村金融領(lǐng)域，農(nóng)村信用社事實(shí)上成為“三農(nóng)”融資的主力軍。面對(duì)廣大農(nóng)村地區(qū)大量小企業(yè)的巨大融資需求，僅僅依靠農(nóng)信社的融資只能是杯水車薪。

第二，專司小企業(yè)融資之職的小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展遲緩導(dǎo)致涉農(nóng)小企業(yè)告貸無門。一般說，一個(gè)完整、健全的金融體系應(yīng)當(dāng)包括規(guī)模不同的金融機(jī)構(gòu)，每一規(guī)模類型的金融機(jī)構(gòu)在這一金融體系中都有自己的定位和與其規(guī)模相對(duì)應(yīng)的服務(wù)對(duì)象。我國(guó)現(xiàn)有農(nóng)村金融體系則呈現(xiàn)為較明顯的大型銀行主導(dǎo)型特征，小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢。如前所述，我國(guó)現(xiàn)有農(nóng)村金融體系主要由農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)發(fā)行和農(nóng)信社構(gòu)成。雖然農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行都被賦予了“三農(nóng)”服務(wù)功能，但出于商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的考慮，其融資重點(diǎn)基本限于涉農(nóng)大中型企業(yè)，加之涉農(nóng)小企業(yè)眾多，由這些大型銀行去面對(duì)浩如煙海的涉農(nóng)小企業(yè)融資，無異于人們常說的“高射炮打麻雀”。農(nóng)發(fā)行作為政策性銀行有其特殊的定位和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，難以成為涉農(nóng)小企業(yè)融資的主體。因此，真正面向涉農(nóng)小企業(yè)融資的主要是農(nóng)村信用社，而僅僅依靠農(nóng)信社來解決涉農(nóng)小企業(yè)的融資需求顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。雖然我國(guó)一些地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司，但由于這些小型金融機(jī)構(gòu)尚處于試點(diǎn)階段，短期內(nèi)難成氣候，加之其他類型的小型涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)尚處于缺位狀態(tài)，因此，我國(guó)涉農(nóng)小企業(yè)仍然面臨著沒有足夠的對(duì)應(yīng)金融機(jī)構(gòu)為之提供融資服務(wù)的窘境。

第三，在涉農(nóng)小企業(yè)融資體系中，直接融資一直處于缺位狀態(tài)。如果以滬深證券交易所的建立為標(biāo)志，我國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)有20年的歷史。20年來，資本市場(chǎng)規(guī)模由小到大，層次日漸豐富，對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了巨大推動(dòng)作用。但是，遺憾的是，我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)的重點(diǎn)一直在城市經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，并且主要為大中型企業(yè)融資服務(wù)，至于在涉農(nóng)小企業(yè)金融領(lǐng)域，資本市場(chǎng)根本無從談起。如果說在間接金融領(lǐng)域還有一些銀行對(duì)涉農(nóng)小企業(yè)提供融資服務(wù)的話(盡管這種融資數(shù)量很少)，那么我國(guó)資本市場(chǎng)至今基本對(duì)涉農(nóng)小企業(yè)關(guān)閉著大門。雖然2004年5月深交所設(shè)立了中小企業(yè)板，2009年10月深交所又建立了創(chuàng)業(yè)板，但這些市場(chǎng)的上市門檻對(duì)于大量涉農(nóng)小企業(yè)來說仍然高不可攀。至于OTC市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等與涉農(nóng)小企業(yè)也基本無緣。資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)缺失與功能的不足，使得涉農(nóng)小企業(yè)基本失去了直接融資的渠道，加劇了涉農(nóng)小企業(yè)的融資困難。

第四，針對(duì)涉農(nóng)小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)制的缺位是造成涉農(nóng)小企業(yè)融資難的重要因素。眾所周知，與一般的城鎮(zhèn)小企業(yè)相比，涉農(nóng)小企業(yè)在規(guī)模、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面更具有弱質(zhì)性，如果沒有相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)制，無論其直接融資還是間接融資都會(huì)遇到更大困難。因此，涉農(nóng)金融體系構(gòu)成中理應(yīng)包含相應(yīng)的擔(dān)保要素。然而，我國(guó)現(xiàn)有涉農(nóng)金融體系中針對(duì)涉農(nóng)小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)制基本處于空白狀態(tài)，這是農(nóng)村小企業(yè)融資難長(zhǎng)期得不到解決的重要原因之一。

第五，民間借貸的非合法化加劇了涉農(nóng)小企業(yè)融資的困難。我國(guó)涉農(nóng)金融領(lǐng)域客觀上呈現(xiàn)為正規(guī)金融與民間借貸并存的格局。前者往往帶有官方或半官方的性質(zhì)，并處于主導(dǎo)地位；后者則一直沒有合法的身份。按理說，面對(duì)地域廣闊的農(nóng)村地區(qū)數(shù)以萬計(jì)小企業(yè)極度分散的融資需求，在正規(guī)金融不愿意介入或鞭長(zhǎng)莫及的信用領(lǐng)域，由民間信用去填補(bǔ)正規(guī)金融留下的小企業(yè)融資空缺，應(yīng)當(dāng)獲得國(guó)家法律、政策的認(rèn)可和鼓勵(lì)。然而，長(zhǎng)期以來，民間借貸作為我國(guó)信用體系中的一種非正規(guī)信用形式，因一直沒有合法身份而不得不處于地下活動(dòng)狀態(tài)。雖然理論界關(guān)于為民間借貸正名的呼聲不斷，但并沒有產(chǎn)生政策性效果。這種狀況導(dǎo)致涉農(nóng)小企業(yè)在難以獲得正規(guī)金融渠道融資的情況下又失去了民間信用的融資來源，從而不可避免地加劇了其融資的困難。

二、構(gòu)建涉農(nóng)小企業(yè)融資體系的設(shè)想

(一)充分發(fā)揮現(xiàn)有正規(guī)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的作用

借鑒國(guó)外的做法，筆者認(rèn)為，可以從幾個(gè)方面構(gòu)建對(duì)現(xiàn)有涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行支持的優(yōu)惠政策體系：

1.財(cái)政稅收政策。主要包括：(1)優(yōu)惠的營(yíng)業(yè)稅

和所得稅政策。對(duì)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)給予稅收優(yōu)惠是國(guó)外的普遍做法。例如，法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行過去就長(zhǎng)期享受稅收照顧，在1971年以前一直免繳營(yíng)業(yè)稅；也有些國(guó)家對(duì)涉農(nóng)的金融機(jī)構(gòu)免征所得稅。我國(guó)也應(yīng)針對(duì)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的不同情況，實(shí)行不同的稅收優(yōu)惠政策。(2)對(duì)主要涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款實(shí)行免繳利息所得稅政策。這種做法在國(guó)外早有先例，法國(guó)儲(chǔ)蓄銀行(包括普通儲(chǔ)蓄銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行)A類賬戶(Livret A)中的儲(chǔ)蓄存款就屬免稅對(duì)象。我國(guó)雖于2008年10月對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息暫免征收個(gè)人所得稅，但“暫免”不等于“取消”。為了鼓勵(lì)現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面向“三農(nóng)”融資，國(guó)外對(duì)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄存款利息免稅的做法也應(yīng)為我們所借鑒。(3)對(duì)主要涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的貸款實(shí)行財(cái)政貼息政策?！叭r(nóng)”特有的弱質(zhì)性質(zhì)決定了“三農(nóng)”貸款應(yīng)當(dāng)給予適當(dāng)?shù)睦?yōu)惠，這種帶有“政策性”特征的貸款利率與市場(chǎng)利率的差額，應(yīng)當(dāng)由財(cái)政給予相應(yīng)的利息補(bǔ)貼。(4)對(duì)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)特別是對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)給予財(cái)政資金的支持。這在國(guó)外也是常用的政策支持手段之一。例如，法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行在早期活動(dòng)中，在向公眾籌集資本方面所受限制較多，因此，國(guó)家的捐贈(zèng)、撥款和貸款等在許多年間都構(gòu)成其資金的主要部分，尤其是其中長(zhǎng)期貸款幾乎全由國(guó)家資金支持。這種做法也可以為我國(guó)所借鑒。

2.貨幣政策。主要包括：(1)差別準(zhǔn)備率政策。西方中央銀行往往根據(jù)存款流動(dòng)性強(qiáng)弱、銀行規(guī)模大小、銀行所處的地域等實(shí)行差別準(zhǔn)備金比率。我國(guó)也應(yīng)對(duì)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)特別是主要面向農(nóng)村小企業(yè)融資的小型金融機(jī)構(gòu)實(shí)行較低的存款準(zhǔn)備金率。(2)差別利率政策。這一政策國(guó)外早已有之。自從20世紀(jì)30年代起美國(guó)商業(yè)銀行的存款利率就被美聯(lián)儲(chǔ)的Q字條例規(guī)定了最高限，但在Q字條例取消前，美國(guó)卻允許儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)的存款利率略高于商業(yè)銀行。從扶植涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、增強(qiáng)其融資能力的角度出發(fā)，我們也應(yīng)當(dāng)對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)行差別利率政策，允許其超過基準(zhǔn)利率吸收存款。(3)優(yōu)惠的不良資產(chǎn)處置政策。涉農(nóng)貸款形成不良資產(chǎn)的幾率較高，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)自身實(shí)力又小，因此，應(yīng)當(dāng)對(duì)其實(shí)行較為優(yōu)惠的不良資產(chǎn)處置政策。盡管在農(nóng)信社存量包袱的化解方面，我國(guó)中央銀行已經(jīng)采取了以專項(xiàng)央行票據(jù)對(duì)農(nóng)信社不良資產(chǎn)進(jìn)行置換的方式，但存量包袱的化解不可能一勞永逸地解決農(nóng)信社的不良資產(chǎn)問題，而應(yīng)探索建立一種經(jīng)常性的幫助其處置不良資產(chǎn)的政策或機(jī)制。

3.監(jiān)管政策。一是在資本比例上應(yīng)適當(dāng)降低對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的要求。即使在發(fā)達(dá)國(guó)家，監(jiān)管當(dāng)局通常也對(duì)一些弱勢(shì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行較低的資本比例要求，例如，美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)的資本比例要求就低于商業(yè)銀行。我國(guó)也應(yīng)在資本比例要求上對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)區(qū)別對(duì)待。二是在業(yè)務(wù)范圍上給予涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)更多的自限，以便其開拓更多的盈利渠道，起到“以副養(yǎng)主”的作用。三是相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)也應(yīng)當(dāng)與其他大商業(yè)銀行有所區(qū)別。

(二)在現(xiàn)有正規(guī)金融之外大力發(fā)展多種小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

雖然在解決涉農(nóng)小企業(yè)融資方面應(yīng)當(dāng)通過給予優(yōu)惠政策來充分調(diào)動(dòng)現(xiàn)有正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的積極性，但事實(shí)證明，僅僅依靠現(xiàn)有正規(guī)金融并不足以從根本上解決“三農(nóng)”融資問題。在一定程度上可以說，現(xiàn)有正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)并不是專為涉農(nóng)小企業(yè)而設(shè)計(jì)，很難適應(yīng)農(nóng)村小企業(yè)的需要。因此，長(zhǎng)期來看，要解決涉農(nóng)小企業(yè)融資難，還必須在現(xiàn)有正規(guī)金融之外為農(nóng)村小企業(yè)量身打造一支小型金融機(jī)構(gòu)隊(duì)伍。

首先要在試點(diǎn)基礎(chǔ)上廣泛推廣村鎮(zhèn)銀行，并為村鎮(zhèn)銀行的運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造良好環(huán)境。自從2006年銀監(jiān)會(huì)允許各類資本在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行后，村鎮(zhèn)銀行便成為我國(guó)農(nóng)村金融體系的新成員。但總的看，村鎮(zhèn)銀行在發(fā)展中還存在若干亟須解決的問題。一是村鎮(zhèn)銀行還處于試點(diǎn)狀態(tài)，數(shù)量有限，遠(yuǎn)不能滿足涉農(nóng)小企業(yè)的需要。二是設(shè)立條件過嚴(yán)。按照規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)采取發(fā)起方式設(shè)立，且應(yīng)有1家以上(含1家)境內(nèi)外銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為主發(fā)起人。由于村鎮(zhèn)銀行的最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，因此一旦找不到這樣的機(jī)構(gòu)，村鎮(zhèn)銀行便無法設(shè)立。三是稅負(fù)高于信用社或農(nóng)商行。以吉林東豐誠(chéng)信村鎮(zhèn)銀行為例，其營(yíng)業(yè)稅為5％，營(yíng)業(yè)稅附加為3％，城市建設(shè)稅為5％，所得稅為25％，而當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社營(yíng)業(yè)稅僅為3.3％，并且免3年所得稅。此外，村鎮(zhèn)銀行還存在資金來源相對(duì)匱乏、高素質(zhì)管理人員缺乏等問題。鑒于這種狀況，筆者認(rèn)為，一是應(yīng)當(dāng)在試點(diǎn)基礎(chǔ)上盡快擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立范圍和覆蓋面，特別要加快金融網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、金融服務(wù)不足的農(nóng)村地區(qū)村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的步伐；二是要降低村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立門檻，放寬民間資本進(jìn)入村鎮(zhèn)銀行領(lǐng)域的政策限制；三是要在財(cái)政稅收政策上給予村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)信社等同的待遇和優(yōu)惠；四是在資金、人才培養(yǎng)等方面應(yīng)當(dāng)對(duì)村鎮(zhèn)銀行給予必要的支持。

其次，著力發(fā)展小額貸款公司。自從2008年5月銀監(jiān)會(huì)與人民銀行出臺(tái)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見》后，小額貸款公司便應(yīng)運(yùn)而生。由于小額貸款公司更貼近涉農(nóng)小企業(yè)，因此在解決涉農(nóng)小企業(yè)融資方面可以發(fā)揮更大的作用。但是，我國(guó)小額貸款公司在發(fā)展中也存在一些問題，如資本規(guī)模小、信貸供給能力有限，融資比例低、融資渠道窄，盈利周期長(zhǎng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等。鑒于這種狀況，筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)采取必要措施支持小額貸款公司發(fā)展。一是適當(dāng)提高銀行融資比例。二是給予一定的利息補(bǔ)貼扶持。

再次，要規(guī)范發(fā)展民間互金融組織。在我國(guó)民間互金融組織發(fā)展過程中，曾經(jīng)出現(xiàn)過一些問題，特別是個(gè)別標(biāo)會(huì)形式的金融互助組織曾經(jīng)走向異化，成為巨額的賭博游戲并演化成社會(huì)性災(zāi)難。但這些問題的出現(xiàn)并不能徹底否定互金融組織在解決涉農(nóng)小企業(yè)融資中的積極作用，我們應(yīng)當(dāng)在吸取以往教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，采取措施促進(jìn)民間互金融組織的規(guī)范化發(fā)展。

(三)積極發(fā)展農(nóng)村直接金融

目前農(nóng)村小企業(yè)的融資主要來自銀行類機(jī)構(gòu)的間接金融，融資渠道的過于單一也是造成其融資難的一個(gè)原因。筆者認(rèn)為，要構(gòu)建完善的涉農(nóng)小企業(yè)融資體系，還必須在間接金融之外大力發(fā)展農(nóng)村直接金融市場(chǎng)。一是要發(fā)展農(nóng)村商業(yè)信用，促進(jìn)農(nóng)村小企業(yè)之間的資金余缺調(diào)劑。商業(yè)信用作為企業(yè)間直接融通資金的一種形式，具有方便、快捷的優(yōu)點(diǎn)。同時(shí)，由于商業(yè)信用提供者的目的不在于獲取利息，而在于銷售產(chǎn)品，因此，對(duì)缺乏周轉(zhuǎn)資金的農(nóng)村小企業(yè)而言，通過這種方式融資比之銀行類金融機(jī)構(gòu)的貸款條件更為優(yōu)惠。此外，農(nóng)村小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)都具有很強(qiáng)的地域性，處于同一地域范圍的涉農(nóng)小企業(yè)相互之間密切的地緣和人緣關(guān)系也使得他們之間的商業(yè)信用授受具有較好的信任基礎(chǔ)。二是借鑒城市中小企業(yè)發(fā)行集合債的做法，探索發(fā)行農(nóng)村小企業(yè)集合債券。2003年國(guó)內(nèi)不同高新區(qū)12家企業(yè)采用“統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債、分別擔(dān)保、捆綁發(fā)行”方式發(fā)行中國(guó)高

新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)債券，開創(chuàng)了國(guó)內(nèi)發(fā)行中小企業(yè)集合債券的先河。2007年國(guó)家發(fā)改委又批準(zhǔn)北京中關(guān)村3家企業(yè)和深圳20家中小企業(yè)以“捆綁發(fā)債”的形式募集資金。筆者認(rèn)為，這種方式也應(yīng)該引人到涉農(nóng)小企業(yè)融資體系中，以便增加這些小企業(yè)的直接融資渠道。三是探索建立農(nóng)村OTC市場(chǎng)。在我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)中，OTC市場(chǎng)是一個(gè)重要的層次。然而，到目前為止，我國(guó)OTC市場(chǎng)研究和試驗(yàn)的重心仍然局限于為城鎮(zhèn)非上市中小企業(yè)股權(quán)融資提供市場(chǎng)通道，并未延伸至涉農(nóng)小企業(yè)融資領(lǐng)域。這不僅不利于中國(guó)OTC市場(chǎng)功能的全面發(fā)揮，更不利于涉農(nóng)小企業(yè)的直接融資及其公司管理的規(guī)范化。因此，根據(jù)涉農(nóng)小企業(yè)的特點(diǎn)為其量體打造廣泛的OTC市場(chǎng)，應(yīng)當(dāng)納入我國(guó)資本市場(chǎng)體系建設(shè)的范疇。四是針對(duì)涉農(nóng)小企業(yè)的融資需要開發(fā)多種具有較強(qiáng)適用性的基金品種。與我國(guó)經(jīng)濟(jì)的二重結(jié)構(gòu)相對(duì)應(yīng)，我國(guó)資金分布也具有明顯的二元結(jié)構(gòu)特征，即城市流動(dòng)性的過剩與農(nóng)村資金的短缺同時(shí)并存。針對(duì)涉農(nóng)小企業(yè)的融資需求開發(fā)多種基金品種，引導(dǎo)城市過剩的流動(dòng)性流向農(nóng)村，既可以為城市過剩資金尋求新的贏利途徑，又可支持農(nóng)村小企業(yè)的發(fā)展。五是為民間借貸松綁，實(shí)現(xiàn)民間借貸的合法化。事實(shí)上，只要農(nóng)村還存在小生產(chǎn)的生產(chǎn)方式，民間借貸就具有生存發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)；只要正規(guī)金融在涉農(nóng)金融領(lǐng)域留有市場(chǎng)空缺，就需要民間借貸去彌補(bǔ)；只要涉農(nóng)小企業(yè)存在對(duì)資金的現(xiàn)實(shí)需求，民間借貸就會(huì)通過創(chuàng)造金融供給滿足這種需求來頑強(qiáng)地顯示自身存在的必要性。既然如此，實(shí)現(xiàn)民間借貸的合法化和陽光化運(yùn)作，無疑既有利于為涉農(nóng)小企業(yè)開辟新的直接融資渠道，也有利于民間借貸的規(guī)范化管理。此外，將多層次信托業(yè)務(wù)特別是融資租賃業(yè)務(wù)引入農(nóng)村小企業(yè)融資領(lǐng)域，也是構(gòu)建涉農(nóng)小企業(yè)直接融資渠道的重要內(nèi)容。

(四)建立健全農(nóng)村擔(dān)保體系

涉農(nóng)小企業(yè)之所以貸款難，很大程度上源于農(nóng)村擔(dān)保機(jī)制的缺失，因此，加強(qiáng)農(nóng)村擔(dān)保體系建設(shè)也是建立健全農(nóng)村金融體系、解決涉農(nóng)小企業(yè)融資難的重要方面。為此，必須同時(shí)發(fā)揮政府與市場(chǎng)、官方和民間等多方面的作用。一是應(yīng)當(dāng)考慮在“三農(nóng)”(包括涉農(nóng)小企業(yè))領(lǐng)域建立政策性的擔(dān)保機(jī)制。由于“三農(nóng)”融資的對(duì)象都與“農(nóng)”有關(guān)，相對(duì)于城市和工商業(yè)融資而言，這類融資存在著更大的信用風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，往往不愿對(duì)涉農(nóng)小企業(yè)發(fā)放貸款，因此，為了消除金融機(jī)構(gòu)面向涉農(nóng)小企業(yè)融資的障礙，政府有必要建立專門的政策性“三農(nóng)”貸款擔(dān)保機(jī)制。二是在涉農(nóng)小企業(yè)融資領(lǐng)域引入商業(yè)性擔(dān)保機(jī)制。自從1995年《擔(dān)保法》頒布以后，我國(guó)城市中小企業(yè)融資領(lǐng)域中逐漸建立起了比較完善的擔(dān)保機(jī)制，對(duì)解決城市中小企業(yè)融資發(fā)揮了積極作用。但是，迄今為止，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)制并未廣泛延伸至“三農(nóng)”領(lǐng)域，特別是涉農(nóng)小企業(yè)融資中的擔(dān)保機(jī)制基本處于缺位狀態(tài)。因此，筆者認(rèn)為，為了解決涉農(nóng)小企業(yè)融資難，除了應(yīng)建立政策性擔(dān)保機(jī)制外，也應(yīng)當(dāng)著力引入商業(yè)性擔(dān)保機(jī)制。一方面，要鼓勵(lì)現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)將擔(dān)保業(yè)務(wù)向涉農(nóng)小企業(yè)融資領(lǐng)域擴(kuò)展，另一方面也應(yīng)積極支持在該領(lǐng)域建立專門的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。三是要鼓勵(lì)民間互擔(dān)保機(jī)制的建立和發(fā)展。由于涉農(nóng)小企業(yè)具有規(guī)模小、數(shù)量多、地域分散、融資金額小而頻繁等特點(diǎn)，因此，僅僅依靠政策性和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)制很難完全解決其融資擔(dān)保問題，必須同時(shí)建立和發(fā)展各種民間互的擔(dān)保形式，特別是要鼓勵(lì)發(fā)展涉農(nóng)小企業(yè)之間的互保、聯(lián)保機(jī)制。

(五)加強(qiáng)農(nóng)村保險(xiǎn)體系建設(shè)

完善的涉農(nóng)小企業(yè)融資體系也應(yīng)包含相應(yīng)的保險(xiǎn)體系。雖然改革開放以來，特別是1995年《保險(xiǎn)法》頒布以來，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)取得了舉世矚目的成績(jī)，但相對(duì)于城市保險(xiǎn)而言，農(nóng)村保險(xiǎn)發(fā)展嚴(yán)重滯后，特別是涉農(nóng)小企業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展緩慢。由于涉農(nóng)小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)多與“農(nóng)”有關(guān)，受自然因素影響大，這些企業(yè)本身又因規(guī)模小承受各種風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，因此保險(xiǎn)公司往往不愿面向涉農(nóng)小企業(yè)開展業(yè)務(wù)，這也是導(dǎo)致涉農(nóng)小企業(yè)融資難的重要因素。因此，要解決這些企業(yè)的融資難題，必須同時(shí)加強(qiáng)農(nóng)村保險(xiǎn)體系建設(shè)。涉農(nóng)小企業(yè)的保險(xiǎn)體系建設(shè)也應(yīng)當(dāng)包含多種層次。首先要充分發(fā)揮現(xiàn)有保險(xiǎn)公司的作用，通過給予必要政策優(yōu)惠，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司面向涉農(nóng)小企業(yè)開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。其次，鑒于“三農(nóng)”的弱質(zhì)性質(zhì)，僅僅依靠商業(yè)性保險(xiǎn)很難滿足涉農(nóng)小企業(yè)的保險(xiǎn)和融資需求，因此應(yīng)當(dāng)在“三農(nóng)”領(lǐng)域建立和發(fā)展政策性保險(xiǎn)機(jī)制。再次，要建立和發(fā)展互助保險(xiǎn)制度。在國(guó)外(如日本、法國(guó)等)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域，都早已建立起了合作互助的保險(xiǎn)模式，我國(guó)也應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，在涉農(nóng)保險(xiǎn)領(lǐng)域建立互助保險(xiǎn)機(jī)制，以便為涉農(nóng)小企業(yè)的融資創(chuàng)造良好的環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：企業(yè)融資和貸款的區(qū)別范文

銀行對(duì)中小企業(yè)融資的看法

不論銀行身處何地和銀行所有權(quán)性質(zhì)如何,大多數(shù)銀行(80%或更多)都認(rèn)為中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)有著廣闊和良好的前景。從動(dòng)力機(jī)制來看，中小企業(yè)貸款的盈利能力是銀行參與中小企業(yè)融資的最主要?jiǎng)右颉?1%的發(fā)達(dá)國(guó)家銀行和72%的發(fā)展中國(guó)家銀行持這種看法。當(dāng)然，不同所有制的銀行有一些差異,私營(yíng)銀行和外資銀行都把盈利能力視為其投資選擇的最主要因素，國(guó)有銀行并沒有將盈利能力視為絕對(duì)的投資動(dòng)因，只有47%的國(guó)有銀行將盈利能力列為最關(guān)鍵因素,而外資銀行和私人銀行的這一指標(biāo)分別為83%和75%。

雖然在開展中小企業(yè)信貸服務(wù)的動(dòng)因上不同的銀行基本觀點(diǎn)一致，但相比之下，銀行業(yè)對(duì)于中小企業(yè)融資的主要障礙則存在分歧。45%的發(fā)達(dá)國(guó)家銀行認(rèn)為最大的阻礙是競(jìng)爭(zhēng)，39%的發(fā)展中國(guó)家銀行將宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定性列為最大阻礙。令人驚訝的是，僅有8%的發(fā)展中國(guó)家銀行將法律和信用環(huán)境列為最主要的融資障礙。這說明，銀行可能會(huì)利用現(xiàn)有工具來繞開環(huán)境障礙進(jìn)行操作,從而較適應(yīng)現(xiàn)行的法律及信用環(huán)境。再次，所有權(quán)類型不同的銀行間也存在著差異，國(guó)有銀行認(rèn)為監(jiān)管以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最主要的障礙,而外資銀行和國(guó)內(nèi)私營(yíng)銀行則認(rèn)為中小企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最突出的障礙。

關(guān)于政府扶持對(duì)銀行中小企業(yè)融資的影響也被列入調(diào)查之中。在我們的樣本中，政府扶持體系對(duì)中小企業(yè)融資影響很大。在接受調(diào)查的銀行所涉及的45個(gè)國(guó)家中，7個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家中有6個(gè)國(guó)家、45個(gè)發(fā)展中國(guó)家中有32個(gè)國(guó)家都存在政府扶持體系。根據(jù)最近的研究顯示，無論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，擔(dān)保計(jì)劃是政府最常用的中小企業(yè)融資支持方式。根據(jù)對(duì)此次樣本銀行的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有6個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和28個(gè)發(fā)展中國(guó)家有擔(dān)保體系。在發(fā)展中國(guó)家，直接指令性信貸計(jì)劃是另一重要的政府支持手段。樣本中有24個(gè)發(fā)展中國(guó)家實(shí)施該項(xiàng)計(jì)劃。在發(fā)達(dá)國(guó)家，另一種常見的政府支持措施是貼息制度，在我們選取樣本的7個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家中有5個(gè)國(guó)家采用這種模式。利息補(bǔ)貼政策在發(fā)展中國(guó)家也是普遍存在的，有23個(gè)經(jīng)濟(jì)體采用這種模式。而放松監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管補(bǔ)貼政策（如對(duì)中小企業(yè)貸款相應(yīng)降低資本充足性要求）則未被普遍采用，僅16個(gè)發(fā)展中國(guó)家和3個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家有這類措施。

總的來講，無論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家的銀行都十分肯定政府支持對(duì)中小企業(yè)融資的積極促進(jìn)作用。在發(fā)展中國(guó)家，超過70%的銀行認(rèn)為，貼息、擔(dān)保體系和指令性信貸計(jì)劃對(duì)中小企業(yè)融資的影響是有益的。相比之下，監(jiān)管補(bǔ)貼政策則不太被認(rèn)可，只有47%的銀行認(rèn)為該措施是有積極影響的。而且，這類政策并不普遍，甚至在很多情況下被認(rèn)為是不合理的。其中，對(duì)擔(dān)保體系的作用非常認(rèn)同，盡管存在程度上的差異。

在解讀銀行對(duì)政府的扶持政策作出的評(píng)價(jià)時(shí)要特別小心。銀行可能對(duì)政府的一些政策持有積極贊賞的態(tài)度并表示這些計(jì)劃會(huì)產(chǎn)生重大的影響，即便這些政策可能并未使其公眾政策目標(biāo)受益。例如，如果一項(xiàng)政策使得銀行有利于向已有客戶提供成本更低且周期更長(zhǎng)的融資業(yè)務(wù)，從而穩(wěn)定銀行既有客戶的融資關(guān)系，那么銀行對(duì)這樣一項(xiàng)政策必然持積極的支持態(tài)度。然而，這項(xiàng)政策可能不利于那些過去沒有貸款經(jīng)歷的客戶，從而不利于實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大中小企業(yè)融資的目標(biāo)。因此，對(duì)銀行給予政府政策的評(píng)價(jià)作出合理的判斷是一件很微妙的事，想要獲知一項(xiàng)政策真正的效果如何，就一定要進(jìn)行仔細(xì)分析并慎重采集數(shù)據(jù)。

監(jiān)管政策對(duì)中小銀行企業(yè)信貸也有積極的作用。調(diào)查表明，接近三分之二的銀行認(rèn)為對(duì)中小企業(yè)貸款的監(jiān)管要求是“適當(dāng)并且有益”的。類似的，多數(shù)銀行認(rèn)為審慎監(jiān)管政策對(duì)中小企業(yè)銀行融資有積極作用。這項(xiàng)有趣的調(diào)查結(jié)論與近年認(rèn)為資本充足性要求對(duì)中小企業(yè)貸款有不利影響的國(guó)別研究的結(jié)論正好相反。

獲得企業(yè)信用記錄對(duì)發(fā)展中國(guó)家的銀行顯得格外重要，三分之二的發(fā)展中國(guó)家銀行認(rèn)為該征信機(jī)構(gòu)的存在便利了中小企業(yè)信貸。而在發(fā)達(dá)國(guó)家，只有44%的銀行將這一指標(biāo)作為審批貸款的必要因素。與之類似的，相比本國(guó)銀行，外資銀行對(duì)獲取企業(yè)信用信息的作用更加重視。這些區(qū)別也許正反映了中小企業(yè)信息不透明和不規(guī)范的事實(shí)（例如，企業(yè)缺少正規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)表）對(duì)于發(fā)展中國(guó)家銀行和外資銀行更是大問題。外資銀行很難獲得當(dāng)?shù)亟杩钊说牡谝皇仲Y料，因此，可能更為廣泛地依賴征信機(jī)構(gòu)。

銀行為中小企業(yè)服務(wù)的運(yùn)營(yíng)模式

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，超過60%的銀行有專門的中小企業(yè)業(yè)務(wù)部門。發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行更傾向于將小型企業(yè)和中型企業(yè)區(qū)分開來。與私營(yíng)銀行和外資銀行相比，國(guó)有銀行成立中小企業(yè)業(yè)務(wù)部的相對(duì)較少。

61%的發(fā)展中國(guó)家銀行和70%的發(fā)達(dá)國(guó)家銀行針對(duì)中小企業(yè)的非貸款業(yè)務(wù)幾乎全部或主要由支行來進(jìn)行營(yíng)銷。與國(guó)有和外資銀行相比，國(guó)內(nèi)私營(yíng)銀行較少將非貸款業(yè)務(wù)下放到支行。只有大約50%的私營(yíng)銀行聲稱將非貸款產(chǎn)品的銷售下放到支行，而國(guó)有銀行和外資銀行的這一比例約為70%。

相對(duì)于銷售來說，銀行的放款審批、風(fēng)險(xiǎn)管理和不良貸款清收管理這些職能則更加集中化,發(fā)展中國(guó)家的這種情況更明顯。45%的發(fā)達(dá)國(guó)家銀行將小額貸款的審批權(quán)全部或大部分下放到了支行，但采用這種做法的發(fā)展中國(guó)家銀行卻只有19%。同樣的，40%的發(fā)達(dá)國(guó)家銀行的小額貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理是由支行或主要由支行來操作的，但是只有8%的發(fā)展中國(guó)家銀行這樣做。相比之下，國(guó)有銀行更傾向于將貸款審批、風(fēng)險(xiǎn)管理以及不良貸款回收等權(quán)利集中在總行。

與中型企業(yè)相比，銀行對(duì)小型企業(yè)貸款更傾向于使用評(píng)分模型。如在發(fā)達(dá)國(guó)家，只有18%的銀行表示不使用評(píng)分機(jī)制審核小額貸款，而對(duì)中型企業(yè)的貸款審批則有45%的銀行不采用評(píng)分機(jī)制。在發(fā)展中國(guó)家的銀行中，這個(gè)比例更高，這并不奇怪，原因在于發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)并不成熟，可用的信息有限。將不同所有權(quán)類型的銀行進(jìn)行比較，外資銀行對(duì)于中小額度的貸款比國(guó)內(nèi)的銀行更加傾向于使用評(píng)分機(jī)制。這或許反映出，外資銀行有更好的評(píng)分模型，或者由于他們與借款人的接觸較少，因此，他們更傾向于使用這種保持距離型的貸款方式(arms-length lending)。

但是評(píng)分機(jī)制主要被用于貸款決策的一種考慮因素而已。在發(fā)展中國(guó)家的銀行中，只有10%的銀行聲稱純粹依靠評(píng)分機(jī)制對(duì)小額貸款進(jìn)行審批，而7%的銀行憑借評(píng)分機(jī)制對(duì)中等規(guī)模的貸款進(jìn)行審批，而55%的銀行只是把評(píng)分機(jī)制作為決策的一個(gè)考慮要素。在發(fā)展中國(guó)家，82%的銀行表示評(píng)分僅被作為小型企業(yè)貸款的一項(xiàng)參考指標(biāo)，55%的銀行對(duì)評(píng)分機(jī)制在中型企業(yè)貸款中的作用也持有同樣的態(tài)度。而外資銀行在審批中小企業(yè)貸款時(shí)，要么完全以評(píng)分機(jī)制為貸款審批依據(jù)，要么完全不考慮這種評(píng)分機(jī)制。

在銀行評(píng)估貸款的一系列參考因素中，我們分別研究了銀行對(duì)中型企業(yè)和小型企業(yè)貸款所采用的標(biāo)準(zhǔn)，并將其與大企業(yè)貸款條件進(jìn)行對(duì)比。對(duì)所有企業(yè)來說，企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是最重要的考慮因素，該項(xiàng)指標(biāo)對(duì)大型企業(yè)的作用（64%）要比小型企業(yè)（49%）更重要。后面依次是企業(yè)的信用記錄、企業(yè)所有者的個(gè)人特質(zhì)和貸款用途。

在仔細(xì)分析了影響小企業(yè)貸款的相關(guān)因素后，我們注意到發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的狀況有一些不同。對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家銀行來說，貸款的規(guī)模是次重要的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)（20%），而在發(fā)展中國(guó)家的銀行，企業(yè)信用記錄則被列為次重要因素（16%）。不同所有制的銀行也有一些標(biāo)準(zhǔn)上的差異。最顯而易見的是，外資銀行比國(guó)內(nèi)銀行更傾向于根據(jù)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)狀況來進(jìn)行貸款決策。58%的外資銀行認(rèn)為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是最重要的因素，而只有37%的私營(yíng)銀行這樣認(rèn)為。這是因?yàn)樗接秀y行更多地使用綜合的軟性因素對(duì)客戶進(jìn)行審查，而外資銀行更依賴于可量化的硬信息。

至少四分之三的銀行要求有擔(dān)保品，這對(duì)于大中小型企業(yè)的貸款沒有特別顯著的差別。然而，正如所料，由于發(fā)展中國(guó)家的信息和體制環(huán)境不是很健全，發(fā)展中國(guó)家銀行貸款的抵押比例要求要比發(fā)達(dá)國(guó)家銀行高得多。比較不同所有權(quán)類型的銀行，國(guó)有銀行更傾向于要求中型和大型企業(yè)貸款時(shí)提供擔(dān)保。所有的國(guó)有銀行都規(guī)定中型和大型企業(yè)貸款需要擔(dān)保，90%左右的私有銀行和外資銀行也這樣規(guī)定。

不管企業(yè)的規(guī)模如何，房地產(chǎn)是最易被接受的抵押擔(dān)保形式。接近40%的銀行把房地產(chǎn)列為企業(yè)融資最重要的抵押擔(dān)保形式?，F(xiàn)金和其他的流動(dòng)資產(chǎn)是次重要的擔(dān)保形式（約有22%的銀行把此項(xiàng)列為最重要形式），另一擔(dān)保形式是銀行或者個(gè)人提供擔(dān)保（10%～15%）。

將發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的銀行進(jìn)行比較，我們發(fā)現(xiàn)，和發(fā)展中國(guó)家相比，發(fā)達(dá)國(guó)家更多地把房地產(chǎn)列為最重要的貸款擔(dān)保方式，56%的發(fā)達(dá)國(guó)家銀行認(rèn)為房地產(chǎn)是小額貸款最重要的抵押擔(dān)保方式，在發(fā)展中國(guó)家這一指標(biāo)為37%。還有很多種類型的擔(dān)保被發(fā)展中國(guó)家列為重要的擔(dān)保形式。發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家都將現(xiàn)金、流動(dòng)資產(chǎn)、銀行及個(gè)人擔(dān)保列為重要的擔(dān)保形式，而只有發(fā)展中國(guó)家的銀行（盡管所占比例不足15%）將土地和機(jī)器設(shè)備列為重要的抵押擔(dān)保品。

對(duì)于所有權(quán)類型不同的銀行來說，在認(rèn)定資產(chǎn)抵押的條件上有很多顯著的區(qū)別。外資銀行認(rèn)為房地產(chǎn)是最主要的抵押資產(chǎn)（54%的銀行將房地產(chǎn)排在首位），國(guó)內(nèi)私有銀行認(rèn)為現(xiàn)金和其他流動(dòng)性資產(chǎn)是最主要的抵押資產(chǎn)（33%）。國(guó)有銀行之間似乎對(duì)各種抵押擔(dān)保形式的重要性也存在一定的分歧。近四分之一的國(guó)有銀行分別把不動(dòng)產(chǎn)、土地、和設(shè)備視為最主要抵押資產(chǎn)。另外一方面，只有一小部分外資和國(guó)內(nèi)私有銀行認(rèn)為土地和設(shè)備資產(chǎn)抵押比較重要。

中小企業(yè)銀行融資現(xiàn)狀

盡管銀行普遍看好中小企業(yè)貸款，但在行動(dòng)上對(duì)中小企業(yè)貸款的并不多，這是一個(gè)很有意思的現(xiàn)象。相對(duì)于大企業(yè)而言，調(diào)查表現(xiàn)所有銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款不多，中小企業(yè)貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)也更高，貸款的費(fèi)用和利率也更高。平均而言，銀行向小型企業(yè)的貸款額僅占貸款總額的11%，而向中型企業(yè)的貸款額僅占貸款總額的13%，然而向大型企業(yè)貸款額占貸款總額的32%。平均而言，銀行向大型、中型和小型企業(yè)收取的費(fèi)用平均為0.76%、0.96%和1.11%。對(duì)中型企業(yè)和小型企業(yè)貸款的不良率分別為5.7%和7.4%，而大型企業(yè)貸款的不良率不到4%。

第3篇：企業(yè)融資和貸款的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);銀行;融資

中圖分類號(hào):TU247.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

針對(duì)中小企業(yè)融資難,站在商業(yè)銀行角度,從中小企業(yè)自身、商業(yè)銀行內(nèi)部?jī)蓚€(gè)方面分析原因,提出有針對(duì)性的解決思路,對(duì)緩解中小企業(yè)融資難應(yīng)該有明顯效果。下面從目前中小企業(yè)融資存在問題的原因分析、對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的建議兩個(gè)方面闡述我的觀點(diǎn):

一、目前中小企業(yè)融資難問題的原因分析

大力發(fā)展中小企業(yè)的重要性已不容置疑,商業(yè)銀行加大中小企業(yè)貸款份額也是大勢(shì)所趨,然而在中小企業(yè)發(fā)展所遇到的諸多問題中,融資難依然是最重要問題之一,站在商業(yè)銀行角度,分析中小企業(yè)融資難主要在兩個(gè)方面:中小企業(yè)自身原因、商業(yè)銀行內(nèi)部原因。

(一)應(yīng)從中小企業(yè)自身找原因

1.財(cái)務(wù)制度不健全,企業(yè)信息透明度差,隨意性較大,缺乏健全完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系,增加了銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的調(diào)查難度,迫使銀行逆向選擇。

2.缺乏可用于擔(dān)保、抵押的財(cái)產(chǎn)。中小企業(yè)一般為盡快生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),自有固定資產(chǎn)相對(duì)較少,有較大部分中小企業(yè)土地、廠房或辦公設(shè)備靠租賃經(jīng)營(yíng),有效擔(dān)保抵押不足成為融資的首要障礙。

3、管理水平和經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)一般較低,權(quán)利過于集中,缺乏有效的公司治理結(jié)構(gòu),經(jīng)營(yíng)決策容易出現(xiàn)偏激現(xiàn)象,企業(yè)發(fā)展完全依賴經(jīng)營(yíng)者個(gè)人素質(zhì),當(dāng)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難時(shí),容易迷失方向。

4.部分中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰。

(1)股權(quán)關(guān)系不清晰,以家族企業(yè)為例,家族成員在企業(yè)中作用和其股份比例錯(cuò)位,導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展畸形,或在好的發(fā)展機(jī)遇面前停滯。

(2)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不清晰,大多中小企業(yè)的法人代表只圖眼前利益,缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo),自己不愿意完善土地、房產(chǎn)等手續(xù)。

5.部分企業(yè)信用意識(shí)淡薄,還款意識(shí)差,導(dǎo)致信用低下。不少企業(yè)缺乏信用觀念,在交易和融資關(guān)系中不講信用,往往有意拖欠貸款。

(二)從商業(yè)銀行角度分析原因

1.商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行,固有的信貸政策大多針對(duì)大中型企業(yè),缺乏針對(duì)小企業(yè)的制度和政策安排。小企業(yè)在融資中最大的特點(diǎn)就是與銀行間的信息不對(duì)稱問題,財(cái)務(wù)報(bào)表失真、信用缺失的問題普遍存在,因此,目前主要以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的客戶評(píng)價(jià)系統(tǒng)不適合小企業(yè)特點(diǎn),沿用大客戶統(tǒng)一模式的客戶評(píng)價(jià)體系不能反映客戶的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn),難以準(zhǔn)確識(shí)別客戶風(fēng)險(xiǎn)。

2.采用與大客戶相同的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制不適合小企業(yè)金融業(yè)務(wù)。以現(xiàn)有大企業(yè)金融業(yè)務(wù)的“一刀切”的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制來開展小企業(yè)金融業(yè)務(wù),很難對(duì)市場(chǎng)做出正確、快速反映,也難以有效防范小企業(yè)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.貸款手續(xù)相對(duì)繁瑣,環(huán)節(jié)過多,時(shí)間較長(zhǎng)。信貸審批決策鏈條拉長(zhǎng),難免使企業(yè)錯(cuò)過許多商機(jī),與當(dāng)前中小企業(yè)資金需求存在著矛盾。

4.考核和責(zé)任追究制度不符合小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大,損失率較高的客觀現(xiàn)實(shí)和市場(chǎng)規(guī)律,缺乏“責(zé)、權(quán)、利”相統(tǒng)一的激勵(lì)機(jī)制。信貸人員的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與利益回報(bào)不相稱,致使信貸人員缺乏放貸的積極性,出現(xiàn)了“寧可不放貸,也不愿擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的現(xiàn)象,影響了對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。

二、對(duì)解決中小企業(yè)銀行融資問題的建議

破解中小企業(yè)融資難是一個(gè)艱巨的系統(tǒng)工程,銀行、企業(yè)要找準(zhǔn)自己在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制當(dāng)中的位置。針對(duì)中小企業(yè)融資難所面I臨的內(nèi)外部原因,要解決這一難題,還需從企業(yè)自身、商業(yè)銀行兩個(gè)方面尋找對(duì)策。

(一)從中小企業(yè)自身出發(fā)。需要中小企業(yè)自身的管理進(jìn)步,企業(yè)必須做到

1.規(guī)范企業(yè)管理尤其是財(cái)務(wù)管理必須規(guī)范。首先是企業(yè)要完善治理結(jié)構(gòu),從根本上轉(zhuǎn)變管理方式;其次是提高員工素質(zhì),只有這樣,才能使企業(yè)真正融入社會(huì),打下企業(yè)發(fā)展壯大的良好基礎(chǔ)。

2.增強(qiáng)中小企業(yè)的信用觀念,樹立良好的信用。要取得銀行信任,必須樹立強(qiáng)烈的信用觀念,在“有借有還”的良好信用環(huán)境下,建立相互信賴的銀企合作關(guān)系。良好的信用關(guān)系不僅有利于銀行融資,對(duì)于企業(yè)提高融資效率、降低融資成本和樹立良好的社會(huì)形象等均有益處。

(二)面對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)戰(zhàn)略需要,商業(yè)銀行大有文章可作,商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)須解決的主要問題

1.建立高效的審批機(jī)制。商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變管理機(jī)制,要調(diào)整管理的流程,簡(jiǎn)化審批程序,減少審批的環(huán)節(jié),要放低門檻,這樣才能適應(yīng)小企業(yè)對(duì)信貸資金短、平、快的要求。

2.建立有效的激勵(lì)機(jī)制。

(1)要針對(duì)小企業(yè)貸款的經(jīng)營(yíng)和管理特點(diǎn),構(gòu)建區(qū)別于大銀行大客戶的激勵(lì)約束機(jī)制,摒棄傳統(tǒng)的對(duì)單筆、單戶貸款追究責(zé)任的做法,綜合考核小企業(yè)信貸人員所管理客戶的整體回報(bào)情況。

(2)要制定公開、透明、量化的信貸人員薪酬激勵(lì)辦法,將小企業(yè)信貸人員的收入與業(yè)務(wù)量、效益和貸款質(zhì)量等綜合績(jī)效指標(biāo)掛鉤,充分調(diào)動(dòng)信貸人員的積極性。

3.實(shí)行差異化的營(yíng)銷策略。要進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)細(xì)分,細(xì)分貸款對(duì)象,使不同的貸款對(duì)象享受不同的貸款條件,如利率浮動(dòng)幅度、貸款期限、保證方式、償還方式,通過多元化的信貸營(yíng)銷來滿足多樣化的資金需求。

總之,中小企業(yè)融資難是世界各國(guó)普遍存在的一個(gè)共性的難題,解決中小企業(yè)融資難也不是一朝一夕或者少數(shù)幾個(gè)部門的事情,而是一項(xiàng)長(zhǎng)期、艱巨、復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要各級(jí)政府、各個(gè)部門相互協(xié)作、不懈努力,共同去解決。

參考文獻(xiàn):

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[2]張朝元,梁雨.中小企業(yè)融資渠道.機(jī)械工業(yè)出版社,2009,3

第4篇：企業(yè)融資和貸款的區(qū)別范文

    論文摘要：目前“融資難”已成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，這其中原因有很多。有企業(yè)自身的原因，有政府的原因，有結(jié)構(gòu)政策的原因，有金融機(jī)構(gòu)的原因等。我們通過對(duì)國(guó)外中小企業(yè)融資制度的分析，借鑒國(guó)外中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)，來幫助我國(guó)中小企業(yè)資金融入，改善我國(guó)中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會(huì)環(huán)境。 

 

一、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀 

改革開放以來，我國(guó)中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷提高，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動(dòng)力等方面發(fā)揮越來越重要的作用。我國(guó)目前城市集體企業(yè)、農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)個(gè)體與民營(yíng)企業(yè)等非國(guó)有的中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過了1200萬家．占全部注冊(cè)企業(yè)數(shù)的99％，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占到了70％和45％，提供了大約75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，這說明中小企業(yè)已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速運(yùn)轉(zhuǎn)的助推器。但是，最近幾年，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展面臨著很大的困難。尤其影響我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最重要的因素是中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資數(shù)量少、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高。如對(duì)工業(yè)增加值貢獻(xiàn)率不到30%的國(guó)有企業(yè)占用了70%以上的銀行貸款，但創(chuàng)造了70%的國(guó)民生產(chǎn)總值的非國(guó)有企業(yè)只獲得30%的銀行貸款。如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展，會(huì)直接影響整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 

二、我國(guó)中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀中存在的問題 

目前，我國(guó)中小企業(yè)融資渠道單一，以銀行貸款為主要外源融資渠道，直接融資匱乏。就其過分依賴的間接融資來看，我國(guó)中小企業(yè)獲得的信貸支持相對(duì)較少，有關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)國(guó)有銀行增量信貸資金的70％～80％都投向了國(guó)有大型企業(yè)，中小企業(yè)得到的只有20％左右的信貸資金，而這僅有的20％信貸資金卻是近1000萬家中小企業(yè)搶奪的主要資金來源。從以上融資的現(xiàn)狀分析可以看出“融資難”已經(jīng)嚴(yán)重制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展。究其根源，既有中小企業(yè)自身的原因，也有銀行管理制度方面的原因，更有國(guó)家政策方面的原因。 

1.企業(yè)自身原因 

（1）中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。加上中小企業(yè)信譽(yù)不高，信用觀念淡漠，導(dǎo)致銀行放貸慎之又慎。不少中小企業(yè)信息披露意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。此外，個(gè)別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠賬款、空殼經(jīng)營(yíng)、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的整體信用水平。 

（2）中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會(huì)計(jì)信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。椐調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)50%以上財(cái)務(wù)制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，對(duì)重大的財(cái)務(wù)決策全憑自己拍腦袋來決定，管理非?；靵y。同時(shí)，企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，還要準(zhǔn)備兩套賬，甚至多套賬，這樣，企業(yè)很難提供準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息資料，銀行也無法摸清企業(yè)的真實(shí)面目，增加銀行對(duì)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。 

2.銀行方面的原因 

（1）體制政策上的失衡直接影響銀行貸款與直接融資的渠道。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國(guó)有企業(yè)貸款。這主要是企業(yè)與國(guó)有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業(yè)之間制度障礙。此外，國(guó)家還規(guī)定對(duì)銀行的逾期、呆賬等不良貸款實(shí)行追究制，因此銀行方面對(duì)中小企業(yè)的放貸自然多一份謹(jǐn)慎和小心。 

（2）信息不對(duì)稱影響銀行與企業(yè)之間的關(guān)系。銀行作為資金的提供者并不能親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，它與資金的使用者（中小企業(yè)）之間的信息不對(duì)稱就帶來了矛盾和問題。通常，中小企業(yè)資金在經(jīng)營(yíng)管理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢(shì)在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和保證、抵押能力上的差別，以及貸款規(guī)模導(dǎo)致管理成本上的差異，使銀行缺乏為家庭式中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動(dòng)力。 

（3）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)。在我國(guó)目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行，雖然我國(guó)已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等，但由于他們沒有得到政策性融資權(quán)，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業(yè)貸款需要。 

3.政府部門的原因 

政府部門對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠。政府部門仍然保留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的觀念，長(zhǎng)期以來，國(guó)家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜，盡管這些年來國(guó)家政策有所改變，但并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。特別是國(guó)家現(xiàn)階段對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行大規(guī)模的優(yōu)惠政策，而對(duì)中小企業(yè)仍然不能享受這些優(yōu)惠政策。 

在我國(guó)，中小企業(yè)雖然采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，本應(yīng)享受的優(yōu)惠政策往往實(shí)際最終無法實(shí)現(xiàn)。 

三、國(guó)外中小企業(yè)融資制度分析 

美、日、韓在中小企業(yè)融資政策上有很多的共同點(diǎn)： 

1.在政府意圖上，以立法的形式明確中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，制定各種支持政策，旨在改善中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的弱勢(shì)地位，提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。 

2.在金融支持上，普遍建立中小企業(yè)政策性銀行或信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過政府直接貸款或給中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保來保障中小企業(yè)順利融資。 

3.在稅收政策上，對(duì)中小企業(yè)實(shí)行稅收優(yōu)惠，制定各種中小企業(yè)稅收的減免與寬限政策，給予財(cái)政援助，提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。 

4.在法律制度上，制定一系列有關(guān)支持中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)。中小企業(yè)有很強(qiáng)的創(chuàng)新能力，美國(guó)有一半以上的創(chuàng)新發(fā)明是在小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的，小企業(yè)人均發(fā)明創(chuàng)造是大企業(yè)的兩倍：中小企業(yè)對(duì)科技進(jìn)步有很大的貢獻(xiàn)，美國(guó)的高技術(shù)公司在起步階段通常是中小企業(yè)。另外風(fēng)險(xiǎn)資本在中小企業(yè)的發(fā)展過程中起著舉足輕重的作用。 

目前，我國(guó)的中小企業(yè)創(chuàng)造產(chǎn)值、實(shí)現(xiàn)稅收和外貿(mào)出口分別約占全國(guó)總值的60％，40％和60％。隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化，中小企業(yè)面臨著國(guó)內(nèi)大型企業(yè)與跨國(guó)公司的雙重挑戰(zhàn)，原本融資渠道窄、獲資金援助困難的中小企業(yè)就更加顯得力不從心。因此，結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，借鑒美、日、韓等國(guó)支持中小企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)健康發(fā)展成為當(dāng)前一項(xiàng)十分迫切的任務(wù)。通過美、日、韓中小企業(yè)融資制度給我國(guó)中小企業(yè)融資有了很大的啟示。 

四、為我國(guó)中小企業(yè)融資支招 

1.強(qiáng)化自身素質(zhì)建設(shè)，全面提升中小企業(yè)融資能力 

（1）強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，杜絕造假現(xiàn)象。中小企業(yè)提供給銀行的會(huì)計(jì)報(bào)表資料應(yīng)該數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、真實(shí)有效，如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認(rèn)識(shí)，建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，自我約束，確保企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支必須在國(guó)家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的透明度，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益所要求的。 

（2）加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)。對(duì)于中小企業(yè)自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資解決資本不足的問題，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是公平競(jìng)爭(zhēng)。它拒絕欺詐，排斥投機(jī)取巧，鄙視一切不講信譽(yù)的行為。作為中小企業(yè)，要相互信任、恪守信用、以誠(chéng)為本。

（3）積極拓寬中小企業(yè)融資渠道。目前，我國(guó)中小企業(yè)融資主要是通過銀行機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)的，渠道單一。企業(yè)過度依賴銀行貸款，不僅會(huì)產(chǎn)生資金來源不足和資金緊張的后果，而且也不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。因此，應(yīng)積極發(fā)展資本市場(chǎng)，并鼓勵(lì)和引導(dǎo)中小企業(yè)直接融資，以改變企業(yè)主要依賴銀行獲得資金的現(xiàn)狀。 

2.加大銀行等金融機(jī)構(gòu)的改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù) 

（1）發(fā)展面向中小企業(yè)的中小型金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)應(yīng)大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社及未來的社區(qū)銀行中擴(kuò)充針對(duì)中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，以滿足廣大中小企業(yè)的需要。 

（2）完善信貸人員考核制度，適當(dāng)下放基層行貸款審批權(quán)限。根據(jù)<銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見》，銀行應(yīng)制定專門的業(yè)績(jī)考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制，突出對(duì)分支機(jī)構(gòu)和授信人員的正向激勵(lì)。并且銀行應(yīng)將小企業(yè)授信情況納入對(duì)分支機(jī)構(gòu)的考核范圍。對(duì)小企業(yè)授信人員的考核，可采取薪酬與其業(yè)務(wù)、效益和授信質(zhì)量等綜合績(jī)效指標(biāo)掛鉤的方式。另外，適當(dāng)下放貸款的審批權(quán)限，確需上收的，上級(jí)行要提高審批效率；銀行應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)和金融管理能力、信貸資金占用和使用情況、金融風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素，實(shí)行區(qū)別授信。 

（3）放寬抵押貸款條件，適當(dāng)擴(kuò)大貸款抵押率。銀行應(yīng)進(jìn)一步放寬抵押品的范圍。根據(jù)《銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見，銀行可接受房產(chǎn)和商鋪抵押，商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，倉(cāng)單、提單質(zhì)押，基金份額、股權(quán)質(zhì)押，應(yīng)收賬款質(zhì)押，存貨抵押，出口退稅稅單質(zhì)押，資信良好企業(yè)供銷合同質(zhì)押，小企業(yè)業(yè)主或主要股東個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵押、質(zhì)押以及保證擔(dān)保等。還應(yīng)完善抵押物拍賣市場(chǎng)和中介機(jī)構(gòu)，降低抵押成本和減少抵押手續(xù)。 

3.發(fā)揮政府扶持和引導(dǎo)作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會(huì)環(huán)境 

（1）完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制和資本市場(chǎng)，為中小企業(yè)融資提供良好環(huán)境。風(fēng)險(xiǎn)投資是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略投資。由于我國(guó)在政策環(huán)境、退出機(jī)制、企業(yè)制度、個(gè)人信用等方面尚存在諸多問題，風(fēng)險(xiǎn)投資在投資總量上也只占很小的比例。政府必須有與之配套的有利于風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的政策法規(guī)、經(jīng)濟(jì)體制、金融秩序等外部環(huán)境。政府應(yīng)該培育我國(guó)真正的風(fēng)險(xiǎn)投資主體，為風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造良好環(huán)境和出臺(tái)優(yōu)惠政策。盡快降低中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資的門檻，拓寬企業(yè)直接融資渠道。 

（2）要放松金融管制，引導(dǎo)民間資本發(fā)展中小銀行和小額貸款公司，鼓勵(lì)民間融資。中小企業(yè)將持續(xù)發(fā)展，大型商業(yè)銀行肯定不能滿足融資的需要。中國(guó)民間資本并不稀缺，稀缺的是民間銀行。國(guó)家可在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)試點(diǎn)民間銀行，然后加以推廣。民間融資是利國(guó)利民的大好事。簡(jiǎn)便、快捷的民間融資是中小型民營(yíng)企業(yè)融資的最重要渠道。 

（3）政府規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)，構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。為解決中小企業(yè)融資難的問題，我們應(yīng)借鑒《中小企業(yè)法》《中小企業(yè)投資法》和《擔(dān)保法》等法規(guī)，構(gòu)建以互擔(dān)保為主的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系?；?dān)保的優(yōu)勢(shì)來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。當(dāng)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常的做法是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給政府，而互擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最終由會(huì)員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請(qǐng)人相互較為了解，緩解了信息不對(duì)稱問題；互擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢(shì)的中小企業(yè)通過互擔(dān)保聯(lián)系起來，在和銀行談判時(shí)可以爭(zhēng)取到較優(yōu)惠的貸款條件；互擔(dān)保減輕了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。 

（4）制定和完善相關(guān)的法律、法規(guī)，提供基本的制度保障。政府在法律法規(guī)體系建設(shè)方面做出了很大的努力，但我們還需要更努力。應(yīng)根據(jù)《中小企業(yè)促進(jìn)法》，從融資角度，進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度?？芍种贫ā吨行∑髽I(yè)信用擔(dān)保管理?xiàng)l例》和《中小企業(yè)融資基金管理?xiàng)l例》等配套的法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。必須制訂專門的《信用法》，使治理我國(guó)的信用環(huán)境有法可依。 

解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問題是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，需要結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情，所處的發(fā)展階段，以及社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、金融在內(nèi)的各項(xiàng)綜合改革的進(jìn)程，并通過政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)等多方面的共同努力，才能使我國(guó)中小企業(yè)最終走出融資困境。 

 

參考文獻(xiàn)： 

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第5篇：企業(yè)融資和貸款的區(qū)別范文

中小企業(yè)是我國(guó)數(shù)量最大、最具創(chuàng)新活力的企業(yè)群體，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、推動(dòng)創(chuàng)新、增加稅收、吸納就業(yè)、改善民生等方面具有不可替代的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)提供了50%以上的稅收，創(chuàng)造了60%以上的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，完成了70%以上的發(fā)明專利，提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

與此同時(shí)，中小企業(yè)又是社會(huì)各種經(jīng)濟(jì)組織中的弱者，其生存和發(fā)展面臨著一系列的難題。根據(jù)亞太經(jīng)濟(jì)合作組織（APEC）的歸納，中小企業(yè)發(fā)展一般存在五大難題：市場(chǎng)準(zhǔn)入、資金融通、人才引進(jìn)、信息共享以及科技應(yīng)用。

同樣是融資難，但中國(guó)的情況又與世界發(fā)達(dá)國(guó)家不同，有其特殊性，比如社會(huì)信用體系尚未建立，市場(chǎng)信用缺乏，法律制度不健全，資本市場(chǎng)和金融體系不發(fā)達(dá)等等。因而，我國(guó)的中小企業(yè)融資顯得尤為困難。為了解決這一難題，近幾年，理論界和企業(yè)界都在積極探索各種良策，也提出了不少好的建議，比如風(fēng)險(xiǎn)投資、二板市場(chǎng)、建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、貸款保險(xiǎn)等。但是，中小企業(yè)的融資渠道在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)主要還是從商業(yè)銀行貸款，這就必然涉及貸款的信用擔(dān)保。

二、我國(guó)中小型企業(yè)融資困難的原因

（一）內(nèi)部原因

第一，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理不善。我國(guó)中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高。中小企業(yè)大多是附加值較低的加工業(yè)，管理不科學(xué)、管理體系不完整導(dǎo)致其競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，效率低下。金融機(jī)構(gòu)更愿意為大型企業(yè)提供貸款的原因是大型企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平高，企業(yè)業(yè)務(wù)多元化而風(fēng)險(xiǎn)低，固定資本較多，其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，而中小企業(yè)卻沒有這些優(yōu)勢(shì)。第二，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信用的短缺。內(nèi)控制度不嚴(yán)、賬目不清、報(bào)表賬目不全、財(cái)務(wù)信息失真是中小型企業(yè)普遍的問題。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)里，企業(yè)依靠自身信譽(yù)來維持經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，一個(gè)缺乏信用的企業(yè)，很難在市場(chǎng)上求得生存。然而，近年來我國(guó)企業(yè)都面臨著信用缺失的問題，比如企業(yè)倒閉欠債不還，這是銀行等金融機(jī)構(gòu)最頭疼的問題。第三，中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全，管理不規(guī)范，水平低。反映為財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性低、隨意性大、資產(chǎn)難以全面核實(shí)清楚。第四，信用等級(jí)低。據(jù)中小企業(yè)集中的浙江、江蘇兩省的有關(guān)調(diào)查，中小企業(yè)信用等級(jí)60%以上都是3B或3B以下。第五，粗放式經(jīng)營(yíng)是資金緊張的重要原因。企業(yè)重投入、輕產(chǎn)出，重發(fā)展、輕管理，重速度、輕效益。固定資產(chǎn)投資過大，缺乏相應(yīng)的流動(dòng)資金與之配套，許多項(xiàng)目在缺乏充分可行性研究的情況下倉(cāng)促上馬，使這部分投入無效益，造成大量資金沉淀，資源得不到合理利用。第六，缺乏抵押品和擔(dān)保。中小企業(yè)，特別是私營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中大量采取掛靠集體、合資合作經(jīng)營(yíng)等方式，在機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)所有權(quán)、房屋等不動(dòng)產(chǎn)權(quán)所有權(quán)和土地使用權(quán)的合法取得上仍然存在一些法律障礙，使得對(duì)中小企業(yè)的貸款實(shí)行抵押難以進(jìn)行。

（二）外部原因

第一，由于傳統(tǒng)政策、觀念的障礙，難以獲得銀行的信貸支持。脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的現(xiàn)有銀行體系，受傳統(tǒng)觀念的影響，對(duì)中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)多數(shù)停留在個(gè)體戶、作坊的層面上，評(píng)價(jià)多為負(fù)面、悲觀，即使看到某家企業(yè)經(jīng)營(yíng)得很好，也自然而然地感覺這家企業(yè)不牢靠，貸款給他們不穩(wěn)妥。第二，對(duì)銀行來說，向中小企業(yè)發(fā)放貸款，單筆放貸成本過高。在業(yè)務(wù)審批時(shí)，每筆業(yè)務(wù)的流程是完全相同的，對(duì)中小企業(yè)提供貸款的手續(xù)與國(guó)有大中企業(yè)的手續(xù)一樣煩瑣，就單筆業(yè)務(wù)來說，銀行向中小企業(yè)放貸相對(duì)業(yè)務(wù)成本較高。第三，國(guó)內(nèi)利率非自由化，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)不成正比。限于人民銀行的規(guī)定，國(guó)內(nèi)銀行實(shí)行劃一的貸款利率，不管是貸給什么樣的企業(yè)，利率都只能是一樣的。但單筆放貸成本高，中小企業(yè)公信力不足，造成了銀行向中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)不成正比，最終造成銀行不愿向中小企業(yè)提供信貸支持。

三、中小型企業(yè)融資難問題的對(duì)策

（一）完善中小企業(yè)服務(wù)管理體系

中小企業(yè)對(duì)資金需求比較少，但是需求的頻率高而且急。這和大型企業(yè)貸款需求有很大的區(qū)別，商業(yè)銀行需要針對(duì)大型企業(yè)和中小型企業(yè)貸款的不同，建立不同的貸款機(jī)制?，F(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方式主要是針對(duì)“批發(fā)式”的大型企業(yè)，所以中小型企業(yè)“零售式”的貸款方式很難獲得資金。要解決中小型企業(yè)融資難的問題，首先要解決銀行的貸款制度，縮短貸款流程，簡(jiǎn)化貸款環(huán)節(jié)，建立適應(yīng)中小企業(yè)需求的貸款機(jī)制。并且要下放貸款審批權(quán)限，讓地區(qū)中小企業(yè)能夠在本地區(qū)比較好的項(xiàng)目上更容易融資，尤其是在需要重點(diǎn)發(fā)展的地區(qū)。

（二）提高對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力

中小型企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)比較高，這就需要銀行加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管理的能力，盡量讓每筆貸款都不損失。銀行應(yīng)盡量獲得更多的關(guān)于企業(yè)的信息，包括企業(yè)的管理能力、運(yùn)營(yíng)情況、人員信用意識(shí)、資金運(yùn)用和資產(chǎn)分類等。由此對(duì)中小企業(yè)的信用程度有個(gè)大致的了解，可以得到優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)和劣質(zhì)中小企業(yè)的匯總信息，這對(duì)銀行調(diào)整中小企業(yè)貸款利率有非常重要的意義。對(duì)于優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，銀行可以給其較低的利率貸款，支持該種類型的中小企業(yè)項(xiàng)目。但是對(duì)于非優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，銀行一是可以制定較高的利率政策，二是可以拒絕貸款。最后，銀行還需要時(shí)刻關(guān)注貸后企業(yè)狀況，防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）建立健全金融信貸體系

第一，構(gòu)建第三方企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。由獨(dú)立的第三方為銀行提供企業(yè)資信數(shù)據(jù)，幫助銀行評(píng)估中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，改革現(xiàn)有銀行獨(dú)霸話語權(quán)的信貸融資體系。第二，擴(kuò)大抵押物的范圍，采用更加靈活的抵押方式，放寬抵押資產(chǎn)范圍，可采用無形資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)、匯票、應(yīng)收賬款和在建工程項(xiàng)目等多種抵押方式。第三，發(fā)展中小企業(yè)私募債。私募債對(duì)募集規(guī)模、企業(yè)資格的要求門檻低，募集期短，發(fā)行成本低，中小企?I普遍能夠接受。第四，完善資本市場(chǎng)。完善中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板市場(chǎng)，降低上市門檻，建立對(duì)上市公司的約束機(jī)制，嚴(yán)格退市機(jī)制。通過掛牌新三板融資是中小企業(yè)觸手可及的方式，可以提高社會(huì)資金流動(dòng)性，滿足部分中小企業(yè)的融資需求。第五，要完善民間借貸相關(guān)的法律法規(guī)，明確界定非法集資與合法集資、非法吸籌與合法借貸間的法律界限。第六，要進(jìn)一步豐富資本市場(chǎng)體系，改變我國(guó)當(dāng)前主板上市公司多，中小板、創(chuàng)業(yè)板及新三板少的格局，加大扶持中小創(chuàng)新型企業(yè)在新三板上市。第七，成立政府擔(dān)?；?、提供政府信譽(yù)擔(dān)保，為具有創(chuàng)新性的中小企業(yè)的融資提供必要的支持。

四、結(jié)語

第6篇：企業(yè)融資和貸款的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);籌資;財(cái)務(wù)管理

1、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1我國(guó)中小企業(yè)直接融資現(xiàn)狀

目前,中小企業(yè)直接融資的狀況不太理想。我國(guó)在主板市場(chǎng)上市的企業(yè)有1000多家,但大都是國(guó)有企業(yè),只有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場(chǎng)前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭(zhēng)取到直接上市籌資、或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機(jī)會(huì)。盡管我國(guó)有關(guān)部門即將出臺(tái)企業(yè)債券管理新條例,企業(yè)債券的發(fā)行主體將有所放寬,原先對(duì)項(xiàng)目的限制將有所松動(dòng),但對(duì)中小企業(yè)來說,在一定時(shí)期內(nèi)還將不在眾券商備選企業(yè)之列。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段。由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機(jī)構(gòu)的支持,所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。

1.2我國(guó)中小企業(yè)間接融資現(xiàn)狀

目前,在商業(yè)銀行加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的形勢(shì)下,中小企業(yè)獲得銀行貸款十分困難。銀行信貸投入量小,且在投向上偏向國(guó)有企業(yè)。雖然國(guó)家采取了積極的財(cái)政政策,各商業(yè)銀行貸款額有所增加,但總量仍是不足。由于中小企業(yè)貸款沒有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性,是“零售”業(yè)務(wù),從“經(jīng)濟(jì)性”角度考慮,銀行更愿意將有限的信貸資源投入大型企業(yè),做“批發(fā)”業(yè)務(wù),這與我國(guó)金融改革中,國(guó)有商業(yè)銀行向大中城市集中,基層貸款權(quán)上收,抓大放小相吻合。下表反映了幾年我國(guó)私營(yíng)個(gè)體企業(yè)固定資產(chǎn)投資資金來源情況。

資料表明,我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道狹窄,所需資金大部分來源于自籌,其中屬于間接投資(貸款)比重小。據(jù)調(diào)查顯示,有81%的企業(yè)主認(rèn)為,一年內(nèi)期限的短期貸款,根本不能滿足企業(yè)發(fā)展的實(shí)際需要,而多數(shù)中小企業(yè)又難以取得中長(zhǎng)期貸款資格,進(jìn)一步使中小企業(yè)陷入籌資困境。

2、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析

2.1企業(yè)內(nèi)部自身的原因

融資意識(shí)淡薄,使我國(guó)有些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不敢冒險(xiǎn),思想消極保守,從而錯(cuò)失改善融資渠道的大好時(shí)機(jī),沒有設(shè)立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),使融資困難局面無法改善。2003年12月國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心發(fā)展戰(zhàn)略和區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究所以廣東、遼寧、湖北、云南4省作為調(diào)查區(qū)域,向15個(gè)行業(yè)的中小企業(yè)發(fā)出調(diào)研問卷2800份,專門就企業(yè)融資問題進(jìn)行調(diào)研,結(jié)果回收1121份,回收率為40.04%。回收率低的原因除企業(yè)可能不愿意透露商業(yè)秘密外,最主要的原因是企業(yè)尚未認(rèn)識(shí)到調(diào)查研究對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性。

中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況是其融資難的深層次原因。據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)中小企業(yè)中56%的中小企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)狀況差的問題。表現(xiàn)為原料嚴(yán)重不足,有的中小企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)因沒有原料不得不停工現(xiàn)象;企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制不健全,工人積極性不高,生產(chǎn)效率極其低下;營(yíng)銷管理制度不完善,銷路不暢通致使存貨大量積壓,最終導(dǎo)致流動(dòng)資金嚴(yán)重短缺;財(cái)務(wù)管理水平低,資金管理存在問題,資金利用不合理,并且還存在大量的呆賬、壞賬,使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)問題,進(jìn)一步影響到企業(yè)下一步的經(jīng)營(yíng)狀況。這種情況下,銀行考慮到自己的利益與風(fēng)險(xiǎn),不會(huì)輕易貸款給中小企業(yè)。

財(cái)務(wù)狀況透明度低、信用缺失。據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn),大多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息只是對(duì)企業(yè)內(nèi)部公開,對(duì)企業(yè)外部幾乎是封閉的。即使有的中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息對(duì)外公開但是公開化程度遠(yuǎn)低于大企業(yè),而且信息的真實(shí)程度也低于大企業(yè)。

2.2企業(yè)外部原因

2.1.1金融方面

金融體制改革滯后是中小企業(yè)籌資困難的直接原因。中小企業(yè)由于規(guī)模限制,很難通過發(fā)行債券和股票在資本市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資,而占?jí)艛嗟匚坏膰?guó)有商業(yè)銀行主要為國(guó)有大中型企業(yè)服務(wù)。中小企業(yè)很難得到銀行的間接融資支持,融資渠道十分狹窄,基本靠?jī)?nèi)部融資。面臨的資金矛盾非常突出,許多有項(xiàng)目有盈利的企業(yè),由于難以籌措到必要的資金而不能最大限度地發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)。

金融體系結(jié)構(gòu)不合理,我國(guó)現(xiàn)有的信貸體系是以國(guó)有商業(yè)銀行為主體,中小企業(yè)的主要供給者――地方性中小金融機(jī)構(gòu)相對(duì)不足,還缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。國(guó)有商業(yè)銀行近年來為防范金融風(fēng)險(xiǎn),上收貸款權(quán)限,大規(guī)模撤銷基層網(wǎng)點(diǎn),瞄準(zhǔn)大型企業(yè)。股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似的“傾斜”趨勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)服務(wù)存在缺陷,對(duì)中小企業(yè)的貸款程序不符合中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)。中小企業(yè)在資金使用上有需求小、要求急、周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn),機(jī)械套用對(duì)大企業(yè)的貸款程序和審查方式,往往會(huì)使中小企業(yè)貽誤市場(chǎng)良機(jī)。同時(shí)也致使銀行的貸款單位交易成本和監(jiān)督成本上升,從而造成對(duì)中小企業(yè)貸款成本相對(duì)較高。

2.2.2政府方面

政府對(duì)中小企業(yè)作用認(rèn)識(shí)不夠,支持力度不夠。目前有些地方政府對(duì)中小企業(yè)的作用認(rèn)識(shí)仍然定位在“補(bǔ)充”上,沒有把它作為一支重要力量來看待。忽視了中小企業(yè)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大力促進(jìn)作用,沒有重視中小企業(yè)對(duì)緩解地區(qū)的就業(yè)壓力所作的貢獻(xiàn),因此沒有制定明確的、可操作的政策制度給予相應(yīng)支持。在實(shí)行“抓大放小”的措施以后,這種制度、政策就更難以企求了。政府對(duì)中小企業(yè)支持力度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,長(zhǎng)期以來,政府將有限的資源主要用來支持國(guó)有企業(yè)和大企業(yè)發(fā)展。政府對(duì)中小企業(yè)融資渠道開啟不足,貸款優(yōu)惠政策不夠也是政府對(duì)中小企業(yè)融資支持力度不夠的一個(gè)表現(xiàn)。

3、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難得對(duì)策建議

3.1企業(yè)加強(qiáng)自身的融資能力

企業(yè)要樹立良好的企業(yè)影響。嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)法規(guī)和商業(yè)銀行要求,建立全面、準(zhǔn)確、真實(shí)的財(cái)務(wù)制度,定期的向相關(guān)各方提供全面的會(huì)計(jì)信息,增加信息透明度,提高企業(yè)的“信用形象”。及時(shí)的還本付息,樹立良好信譽(yù),樹立守信用、重履約的良好形象。加強(qiáng)資金管理,實(shí)現(xiàn)內(nèi)部盤活緩解中小企業(yè)資金緊缺的困境除了需要政府扶持和一個(gè)良性的金融環(huán)境以外,更多地要靠中小企業(yè)自身苦練內(nèi)功,通過內(nèi)部資金盤活來解決。把強(qiáng)化資金管理貫徹落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門。對(duì)資金合理利用,加快周轉(zhuǎn),并保持合理的貸款水平。

繼續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)改革,因地制宜,找準(zhǔn)優(yōu)勢(shì)資源和特色產(chǎn)品作為調(diào)整結(jié)構(gòu)的突破口,大力發(fā)展與大企業(yè)協(xié)作的配套型產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭產(chǎn)業(yè)。通過改、轉(zhuǎn)、租、并、賣等多種形式逐步把國(guó)有、集體資產(chǎn)從縣域企業(yè)中退出來,使其真正成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體,構(gòu)建產(chǎn)權(quán)明晰的中小企業(yè)發(fā)展新機(jī)制。通過企業(yè)重組、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組,以承債轉(zhuǎn)讓、聯(lián)營(yíng)、合并、參股、租賃、兼并、控股、新建、托管等方式,使現(xiàn)有的存量資產(chǎn)變?yōu)榻?jīng)營(yíng)性資產(chǎn),調(diào)整中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu),徹底改造中小企業(yè)。

此外,企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新融資方法,采用售后回租方式籌資等方法,一方面企業(yè)可以獲得現(xiàn)金收入,解決籌資問題,另一方面又可繼續(xù)使用原資產(chǎn),不影響企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的持續(xù)進(jìn)行。

3.2政府為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境

政府從戰(zhàn)略高度重視中小企業(yè)的發(fā)展,給中小企業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)公平、寬松的成長(zhǎng)環(huán)境。盡快建立為中小企業(yè)提供融資的渠道,解決中小企業(yè)引進(jìn)高科技、技術(shù)改造項(xiàng)目、環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目等項(xiàng)目的所屬貸款或信用擔(dān)保。制定適合中小企業(yè)特點(diǎn)的貸款條件和審批程序,對(duì)財(cái)務(wù)狀況良好、負(fù)債率低、產(chǎn)品技術(shù)含量高、內(nèi)部管理完善的企業(yè),適當(dāng)放寬對(duì)抵押或擔(dān)保的要求,建立支持中小企業(yè)發(fā)展的信用保證制度,建立政策性的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu),專門為中小企業(yè)申請(qǐng)貸款提供擔(dān)保。地方財(cái)政可以結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策與當(dāng)?shù)匕l(fā)展?fàn)顩r,探索對(duì)中小企業(yè)在統(tǒng)一稅收制度上實(shí)施減免政策及其他優(yōu)惠政策,以解決中小企業(yè)資金短缺和籌資困難的問題,促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)中央政府制定有關(guān)中小企業(yè)的創(chuàng)立、財(cái)產(chǎn)保護(hù)以及金融政策支持法律條例,地方政府制定相應(yīng)細(xì)則及具體的中小企業(yè)發(fā)展措施,從政策、法律法規(guī)上為中小企業(yè)融資“開綠燈”。

3.3金融機(jī)構(gòu)深化改革,完善服務(wù),為中小企業(yè)貸款提供便利

深化金融體制改革,進(jìn)一步發(fā)揮中小金融機(jī)構(gòu)作為中小企業(yè)融資主渠道的作用。中小金融機(jī)構(gòu)自身明確市場(chǎng)定位,完善貸款管理和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。結(jié)合實(shí)際,揚(yáng)長(zhǎng)避短,全心全意為中小企業(yè)及個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。深化勞動(dòng)工資和用人制度改革、加強(qiáng)員工培訓(xùn)等,逐步形成吸引優(yōu)秀人才的新機(jī)制,全面提高中小金融機(jī)構(gòu)人員素質(zhì),建立一只高素質(zhì)的人員隊(duì)伍。

金融機(jī)構(gòu)完善服務(wù),針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn),建立新的信譽(yù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn),為企業(yè)提供幫助的同時(shí)為自己獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。改進(jìn)貸款管理制度,為中小企業(yè)的成長(zhǎng)助一臂之力。完善信貸資金的授權(quán)授信制度,適當(dāng)下放貸款審查、發(fā)放權(quán)力,為中小企業(yè)獲得資金打開方便之門。要完善對(duì)信貸人員的考核制度,鼓勵(lì)信貸人員積極培育、發(fā)展中小企業(yè)客戶,調(diào)動(dòng)其為中小企業(yè)服務(wù)的積極性,提高交易效率,降低交易成本。在貸款利率方面給中小企業(yè)一定的優(yōu)惠政策,支持中小企業(yè)自主開業(yè),擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)貸款。

金融機(jī)構(gòu)也要不斷創(chuàng)新,不僅包括技術(shù)上的革命和工具上的飛躍,還應(yīng)包括觀念上的創(chuàng)新與制度上的突破,從而形成有利于金融創(chuàng)新的先進(jìn)管理方式與獨(dú)特的企業(yè)文化。設(shè)立為中小企業(yè)提供信用的擔(dān)保機(jī)構(gòu),解決中小企業(yè)貸款無擔(dān)保的困難;創(chuàng)建中小企業(yè)的金融投資公司為中小企業(yè)的發(fā)展和技術(shù)改造提供貸款,為在高新技術(shù)領(lǐng)域企業(yè)的創(chuàng)立和發(fā)展提供資金支持。

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第7篇：企業(yè)融資和貸款的區(qū)別范文

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 金融工具 創(chuàng)新

從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革以后,中小企業(yè)一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的力量,解決就業(yè)、帶動(dòng)地區(qū)性經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用尤其明顯和重要。但是,中小企業(yè)融資難一直是中小企業(yè)高速發(fā)展難以逾越的障礙,國(guó)家也頒布了相關(guān)政策來解決中小企業(yè)融資的問題,但問題始終沒有實(shí)質(zhì)性的突破。金融危機(jī)發(fā)生后,把解決中小企業(yè)融資問題推到風(fēng)口浪尖上,近兩年金融市場(chǎng)上陸續(xù)推出了幾種針對(duì)解決中小企業(yè)融資問題的金融工具,效果明顯。本文將對(duì)中小企業(yè)融資難的實(shí)質(zhì)原因進(jìn)行概括總結(jié),并對(duì)新推出的幾種適合解決中小企業(yè)融資問題的金融工具進(jìn)行探討,總結(jié)出其規(guī)律,為創(chuàng)造出更多適合中小企業(yè)金融工具提供思路。

一、中小企業(yè)融資難原因概括

中小企業(yè)融資難原因是多方面的,有宏觀政策性因素,也有微觀企業(yè)自身的因素?？偟目梢愿爬橐韵聨讉€(gè)方面:

1.中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)高

(1) 中小企業(yè)整體信譽(yù)度不高。相當(dāng)一部分企業(yè)在貸款時(shí)并不是企業(yè)暫時(shí)現(xiàn)金流短缺,更多的是企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)管理不善而導(dǎo)致嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題,企業(yè)主是想利用“廠子”作抵押來從銀行套出最后一筆現(xiàn)金來,再加上很多中小企業(yè)都是有限責(zé)任公司,高管們都抱著“大不了申請(qǐng)破產(chǎn)”的想法。所以壞賬的風(fēng)險(xiǎn)很高。

(2) 中小企業(yè)規(guī)模小、壽命短。很多中小企業(yè)沒有一套完整的戰(zhàn)略規(guī)劃,基本都處于 “順勢(shì)而上,逆勢(shì)而亡”的狀態(tài),隨著經(jīng)濟(jì)大環(huán)境波動(dòng),應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力很弱。貸款者在貸款時(shí)就不得不考慮高風(fēng)險(xiǎn)的問題,尤其是長(zhǎng)期貸款方面,而中小企業(yè)遇到困難大部分需要的就是長(zhǎng)期貸款,這為中小企業(yè)的銀行貸款蒙上了一層陰影。

2.直接貸款的金融機(jī)構(gòu)單一

(1) 由于政策體制的限制和風(fēng)險(xiǎn)的因素,在我國(guó)金融市場(chǎng)上,中小企業(yè)融資基本上只能選擇銀行。隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,國(guó)有銀行陸續(xù)上市,銀行貸款更加重視收益和風(fēng)險(xiǎn)的問題,堅(jiān)持“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”原則。中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高,而我國(guó)對(duì)于銀行利率的范圍限制導(dǎo)致銀行不能獲得與風(fēng)險(xiǎn)匹配的高收益,不能實(shí)現(xiàn)收益不能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

(2) 近幾十年我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展期,一方面,投資活躍對(duì)資金的需求增大;另一方面,近年來群眾的投資渠道越來越多,去銀行存款的越來越少。所以銀行“只憂存款不足,不愁貸款不去”,導(dǎo)致向中小企業(yè)貸款被進(jìn)一步忽視了。

3.金融工具創(chuàng)新不足

由于我國(guó)金融工具基礎(chǔ)不足,發(fā)展不成熟,導(dǎo)致金融工具創(chuàng)新不足,加上很多金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融工具創(chuàng)新沒有十足把握,所以也都謹(jǐn)慎行事。我國(guó)的金融創(chuàng)新在深度和廣度上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。主要表現(xiàn)在:金融產(chǎn)品比較單一,還停留在基礎(chǔ)產(chǎn)品的創(chuàng)新上,在金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新和組合產(chǎn)品創(chuàng)新方面剛剛起步;產(chǎn)品開發(fā)中模仿式創(chuàng)新多、自主式創(chuàng)新少。居民和機(jī)構(gòu)對(duì)投資工具的需求還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有滿足。商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)失衡,企業(yè)融資結(jié)構(gòu)失衡。金融工具創(chuàng)新不足導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)融資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資因缺乏資本市場(chǎng)融資的渠道,主要依靠銀行貸款,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系積聚[3]。

二、金融工具方式解決中小企業(yè)融資問題分析

08年金融危機(jī)后,人們對(duì)于金融工具談“虎”色變,雖說我們應(yīng)該從美國(guó)這次“危機(jī)”中吸取教訓(xùn),但也應(yīng)該看到金融工具分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)。金融工具創(chuàng)新既能滿足我國(guó)居民投資需求,分散中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的問題。所以說,利用金融工具來解決中小企業(yè)融資難問題值得研究思考。通過以上對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難問題原因的分析,最重要的兩點(diǎn)就是,一是中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)過高,銀行難以單獨(dú)承擔(dān)大規(guī)模過高風(fēng)險(xiǎn)的貸款。二是,我國(guó)向中小企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)單一,而銀行從自身利益考慮不愿意進(jìn)行“賭博”式的貸款。所以我們要在能夠分散風(fēng)險(xiǎn)和拓展融資渠道方面考慮解決中小企業(yè)融資問題,金融工具創(chuàng)新符合中小企業(yè)融資的要求,也符合當(dāng)今世界融資風(fēng)險(xiǎn)分散化,投資渠道多樣化的大潮流。下面對(duì)近兩年我國(guó)創(chuàng)新的幾種金融工具進(jìn)行簡(jiǎn)單的介紹,進(jìn)而從中發(fā)現(xiàn)特點(diǎn)規(guī)律以利于創(chuàng)新出更多符合實(shí)際需要的金融工具。

1.幾種新金融工具介紹

金融危機(jī)后,我國(guó)中小企業(yè)面臨資金鏈短缺更加嚴(yán)重,國(guó)家在政策上的扶持并不能從根本上解決問題。根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況,以及世界融資的趨勢(shì),金融工具創(chuàng)新解決中小企業(yè)融資問題的方式倍受推崇。近兩年創(chuàng)新出的以下幾種金融工具,對(duì)解決中小企業(yè)融資問題效果明顯。

(1) 權(quán)益性融資工具

中小板和創(chuàng)業(yè)板是近兩年融資工具創(chuàng)新的代表,這兩個(gè)板塊都是針對(duì)解決中小企業(yè)融資難問題而創(chuàng)立的。中小板是指流通盤1億以下的創(chuàng)業(yè)板塊,是相對(duì)于主板市場(chǎng)而言的,有些企業(yè)的條件達(dá)不到主板市場(chǎng)的要求,所以只能在中小板市場(chǎng)上市。創(chuàng)業(yè)板是地位次于主板市場(chǎng)的二板證券市場(chǎng),以NASDA市場(chǎng)為代表,在中國(guó)特指深圳創(chuàng)業(yè)板。在上市門檻、監(jiān)管制度、信息披露、交易者條件、投資風(fēng)險(xiǎn)等方面和主板市場(chǎng)有較大區(qū)別。其目的主要是扶持中小企業(yè),尤其是高成長(zhǎng)性企業(yè)。兩個(gè)板塊都在一定程度上解決了部分中小企業(yè)融資難問題,板塊中的公司由于獲得了及時(shí)的融資,獲得了較好的發(fā)展。

中小板公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)非常突出。從2004年至2008年,中小板公司業(yè)績(jī)連續(xù)五年保持穩(wěn)定增長(zhǎng),營(yíng)業(yè)收入的年均增長(zhǎng)率為30%,凈利潤(rùn)的年均增長(zhǎng)率為18.5%。2008年,國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā),逐漸沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì),石油、鋼材、有色金屬等能源和原材料價(jià)格大漲大落,國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求急劇萎縮,宏觀經(jīng)濟(jì)景氣水平迅速回落,但中小板公司平均營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)仍分別達(dá)到13.1億元和9052萬元,比上年分別增長(zhǎng)21.4%和4.8%,各是2004年的2倍和2.3倍,保持了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),業(yè)績(jī)表現(xiàn)也明顯好于主板公司。而且,中小板公司專注發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù),參與證券市場(chǎng)投資等高風(fēng)險(xiǎn)投資的情況較少,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來自于主營(yíng)業(yè)務(wù),非經(jīng)常性損益所占比例不高,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流整體高于凈利潤(rùn)水平,業(yè)績(jī)具有可持續(xù)性。

(2) 債券性融資工具

集合債券是中小企業(yè)債券性融資工具的典型,為解決中小企業(yè)融資困難提供了新的思路和幫助。

所謂中小企業(yè)集合債券是在由于受到信用、規(guī)模等約束,單個(gè)中小企業(yè)難以獲得較高的信用評(píng)級(jí)、不能通過在債券市場(chǎng)直接發(fā)行債券進(jìn)行融資的情況下,運(yùn)用信用增級(jí)的原理,使若干個(gè)中小企業(yè)各自作為債券發(fā)行主體,確定債券發(fā)行額度,使用統(tǒng)一的債券名稱,形成一個(gè)總發(fā)行額度、統(tǒng)一組織、集合發(fā)行的一種企業(yè)債券。中小企業(yè)集合債券有明顯的特征,一是風(fēng)險(xiǎn)分散,對(duì)于企業(yè)來說,所創(chuàng)新的金融工具能夠分散風(fēng)險(xiǎn)是其基本要求,集合債券強(qiáng)調(diào)的“集合”,既能克服單個(gè)企業(yè)規(guī)模小、融資數(shù)額小的特點(diǎn),又可以保證在遇到困難時(shí),大家一起承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),這樣集合債券企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力也明顯增強(qiáng);二是融資成本較低,發(fā)行債券融資成本要遠(yuǎn)低于發(fā)行股票融資的成本。另外,企業(yè)債券發(fā)行利率低于同期限商業(yè)銀行貸款利率,且債券利息可在稅前支付計(jì)入成本,節(jié)約了企業(yè)財(cái)務(wù)成本。中小企業(yè)由于自身因素導(dǎo)致企業(yè)無法單個(gè)發(fā)行債券,就算能單個(gè)發(fā)行債券,由于融資量少,融資成本相對(duì)融資額來說比例較大,這樣企業(yè)很難通過發(fā)行債券的手段達(dá)到解決自身現(xiàn)金流短缺的問題。中小企業(yè)集合債券克服了這一弱點(diǎn),既能保證融資額又能共同承擔(dān)發(fā)行費(fèi)用,達(dá)到了減少企業(yè)融資成本目的。

2.創(chuàng)新出的中小企業(yè)金融工具特點(diǎn)

通過以上對(duì)近幾年中小企業(yè)金融工具的介紹可以看出,該類金融工具有以下幾個(gè)突出的特點(diǎn):一是滿足中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散的要求;二是“集合”的特點(diǎn),俗話說“一根筷子易折斷,十根筷子抱成團(tuán)?！?中小企業(yè)通過實(shí)現(xiàn)多個(gè)企業(yè)的集合來實(shí)現(xiàn)一些大企業(yè)的融資模式。近幾年的金融工具的創(chuàng)新使部分中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展,也為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康平穩(wěn)的發(fā)展提供了幫助。

三、中小企業(yè)金融工具突破和創(chuàng)新

通過以上幾種金融工具介紹,我們可以利用概括出來的中小企業(yè)金融工具特點(diǎn)和規(guī)律進(jìn)一步發(fā)散思維,對(duì)其進(jìn)行以下幾種突破和創(chuàng)新:

1.銀行向中小企業(yè)融資的金融工具創(chuàng)新

(1)中小企業(yè)“抵押品” 打包成金融產(chǎn)品

銀行不敢向中小企業(yè)貸款其中一個(gè)重要原因就是擔(dān)心其抵押品的保值問題,因?yàn)橹行∑髽I(yè)很多“抵押品”價(jià)值穩(wěn)定性不足,很多銀行擔(dān)心在抵押期間抵押品貶值過快。本次金融危機(jī)發(fā)生后,全球?qū)τ诮鹑诋a(chǎn)品心有余悸,但美國(guó)對(duì)于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新來分散風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是值得我們學(xué)習(xí)的,正是用這種方式才使美國(guó)政府大膽實(shí)行經(jīng)濟(jì)刺激政策,讓曾經(jīng)一度停滯不前的經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展,而讓全球人為其買單。

銀行把中小企業(yè)的抵押品打包成金融產(chǎn)品出售,銀行就可以分散中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn),讓銀行放心的去向中小企業(yè)貸款,在銀行渠道上幫助我國(guó)中小企業(yè)擺脫融資難的困境。

(2)利用期貨市場(chǎng)降低企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)

銀行還可以借助期貨市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)抵押品的套利保值,要想銀行重視對(duì)中小企業(yè)貸款,降低其貸款風(fēng)險(xiǎn)是必不可少的,為了達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的,將抵押品打包成金融產(chǎn)品是考慮方式之一。另外,中小企業(yè)還可以考慮利用期貨市場(chǎng)來為企業(yè)的一些資產(chǎn)進(jìn)行套利保值,銀行可以督促中小企業(yè)將自身一些存貨、原材料放到期貨市場(chǎng)進(jìn)行套利保值,這樣可以使貸款抵押品合理保值,達(dá)到降低貸款風(fēng)險(xiǎn)的目的,從而銀行會(huì)重視起中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)。

2.直接融資的金融工具創(chuàng)新

(1)地區(qū)性中小企業(yè)債券

單個(gè)中小企業(yè)發(fā)行債券,在市場(chǎng)上認(rèn)購(gòu)率很低,主要原因是中小企業(yè)規(guī)模小,名聲小,導(dǎo)致很多投資者不能對(duì)該企業(yè)有足夠的了解而不敢認(rèn)購(gòu)。為了克服這一難題,我們可以通過實(shí)行“地區(qū)性債券”來解決這一問題,一個(gè)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r本地區(qū)的人基本上比較了解,一些業(yè)績(jī)很好但受制于現(xiàn)金流不足的企業(yè),可以發(fā)行當(dāng)?shù)貍?如果企業(yè)真的是一個(gè)比較不錯(cuò)的企業(yè),相信大部分當(dāng)?shù)厝诉€是會(huì)積極購(gòu)買該類債券的。再者,中小企業(yè)融資額一般也不是很大,當(dāng)?shù)厝苏J(rèn)購(gòu)額度基本可以滿足其要求了。這樣既可以解決中小企業(yè)融資的部分問題,也滿足了當(dāng)?shù)厝送顿Y需求,還可以集地區(qū)之力積極協(xié)助企業(yè)健康有效的發(fā)展。

(2)融“資”變?nèi)凇靶琛?/p>

中小企業(yè)需要融資的時(shí)候,說明企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)困難,但企業(yè)此時(shí)并不是為了“錢”,而是需要用“錢”來購(gòu)買自己所需――原材料、技術(shù)、土地、機(jī)器設(shè)備等。而市場(chǎng)上,也有很多人沒有足夠的現(xiàn)金,但是有限制的原料、機(jī)器、土地等,所以中小企業(yè)可以把融“資” 的范圍拓展為融“需”,這樣既可以滿足企業(yè)發(fā)展的需求,投資者也可以讓自己閑置的原料、機(jī)器等得到充分利用,解決了兩方的困難,相信那些手里有資源的投資者也很樂意能這樣做。

四、結(jié)論

中小企業(yè)融資難問題是一個(gè)長(zhǎng)期復(fù)雜的問題,如果不能解決好,將影響整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。近幾年,金融工具的創(chuàng)新為解決這一問題提供了很好的思路,也產(chǎn)生了明顯的效果。隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,投資者對(duì)于投資渠道多元化的要求也明顯增加。運(yùn)用金融工具來解決中小企業(yè)融資難問題是個(gè)值得研究的方式。如果運(yùn)用得當(dāng),最終必將促進(jìn)中小企業(yè)的快速有效的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1] 何春婷:淺談我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及對(duì)策[J]. 現(xiàn)代商業(yè) , 2009,(02)

第8篇：企業(yè)融資和貸款的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；股權(quán)融資；債務(wù)融資；銀行融資；政府援助

全球金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)融資和發(fā)展產(chǎn)生了嚴(yán)重的不確定性影響。由于經(jīng)濟(jì)衰退，各國(guó)政府開始考慮實(shí)施更具包容性、可持續(xù)性的經(jīng)濟(jì)政策，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越明顯。尤其是在亞洲地區(qū)，由于生產(chǎn)和貿(mào)易在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中處于核心地位，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)的拉動(dòng)作用尤為明顯。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值超過GDP總量的60%。

然而，中小企業(yè)的融資需求并未得到充分滿足。根據(jù)2015年四季度《貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，2015，我國(guó)小微企業(yè)人民幣貸款余額約為人民幣23.5萬億元，僅占中國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額約17.3%。根據(jù)國(guó)際金融公司（IFC）的統(tǒng)計(jì)，2011年，我國(guó)中小企業(yè)信貸缺口高達(dá)627億美元，企業(yè)平均信貸缺口達(dá)4.4萬美元，中小企業(yè)融資難問題日益嚴(yán)重。近年來，國(guó)務(wù)院、中國(guó)人民銀行及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了多項(xiàng)政策和措施，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)開發(fā)及提供創(chuàng)新的金融產(chǎn)品及信貸服務(wù)，增加對(duì)小微企業(yè)的貸款。但由于規(guī)模小、缺少抵押物、信息不透明，加之我國(guó)資本市場(chǎng)和監(jiān)管框架不完善，中小企業(yè)普遍存在貸款難的問題，這就要求中小企業(yè)不斷創(chuàng)新融資模式，拓寬融資渠道，對(duì)中小企業(yè)融資模式的研究就顯得尤為重要。

“他山之石，可以攻玉”。國(guó)外金融市場(chǎng)比較成熟，中小企業(yè)融資模式也呈多樣化發(fā)展趨勢(shì)，主要有股權(quán)融資、債務(wù)融資、銀行融資以及政府援助等方式。因此本文的出發(fā)點(diǎn)就是通過研究國(guó)外中小企業(yè)先進(jìn)融資技術(shù)和融資渠道，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)適合的融資模式，以期能夠?yàn)閲?guó)內(nèi)的研究和政策制定提供支持，提高中小企業(yè)的融資效率。

一、 股權(quán)融資

中小企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期，道德風(fēng)險(xiǎn)與信息不透明等問題比較嚴(yán)重，內(nèi)部股權(quán)融資中小企業(yè)是主要的資金來源，典型代表是以中小企業(yè)主的個(gè)人儲(chǔ)蓄作為種子資金。隨著企業(yè)的發(fā)展和壯大，中小企業(yè)將逐步降低內(nèi)部股權(quán)融資比例，并開始尋求其他資金渠道，比如內(nèi)部未分配利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)投資等。

一般情況下，股權(quán)資本沒有明確的到期還款日，股權(quán)資本提供者實(shí)際上是企業(yè)投資人。股權(quán)資本既可以通過內(nèi)部途徑獲得，也可以通過外部途徑獲得。內(nèi)部股權(quán)主要來自企業(yè)主自有資金、親友借貸或者企業(yè)未分配利潤(rùn)；外部股權(quán)主要來自除現(xiàn)有合伙人和親友之外的資本。

如上所述，由于資金短缺、缺少貸款抵押品等，初創(chuàng)期的企業(yè)較多地使用股權(quán)融資。股權(quán)融資有兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)：一是與債券融資相比，股權(quán)融資不需要支付利息；二是股權(quán)融資有助于提高企業(yè)信譽(yù)。Ou和Haynes（2006）認(rèn)為在兩種情況下企業(yè)需要通過股權(quán)融資滿足融資需求：一種情況是面臨財(cái)務(wù)困境且缺少融資渠道；二是正常渠道的資金流流入小于資金流流出。那么為什么僅在這兩種情況使用股權(quán)融資？Ou和Haynes（2006）認(rèn)為，原因在于外部資金提供者認(rèn)為初創(chuàng)期中小企業(yè)未來的成長(zhǎng)充滿了不確定性，并將此類企業(yè)歸為高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。Sch？]fer，Werwatz和Zimmermann（2004）的研究結(jié)論與Ou和Haynes（2006）不一致，他們發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)更容易獲得股權(quán)融資。

在股權(quán)融資中，風(fēng)險(xiǎn)投資和天使投資是兩種重要的外部股權(quán)來源。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種金融中介，由投資者提供資金來源，主要投向高風(fēng)險(xiǎn)、信息不透明的企業(yè)，其中大部分是初創(chuàng)型企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資者決定投資時(shí)間和投資類型，并負(fù)責(zé)篩選、簽約和監(jiān)督企業(yè)，全程參與企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略決策。風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)由一系列的機(jī)構(gòu)組織構(gòu)成，包括上市公司、投資公司和私人合伙企業(yè)等。相較于其他傳統(tǒng)的融資渠道，風(fēng)險(xiǎn)投資以下三點(diǎn)特征：首先，風(fēng)險(xiǎn)投資的信息不對(duì)稱性和不確定性較強(qiáng)，同時(shí)受投資的企業(yè)擁有較高的無形資產(chǎn)。其次，只有在風(fēng)險(xiǎn)資本集中投資到企業(yè)以后，企業(yè)才會(huì)有動(dòng)力接受監(jiān)督，監(jiān)督手段主要包括駐守企業(yè)，并與企業(yè)管理人員定期舉行會(huì)議。最后，風(fēng)險(xiǎn)投資者可以為企業(yè)提供新供應(yīng)商、新客戶和戰(zhàn)略合作者。

與風(fēng)險(xiǎn)投資不同，天使投資是企業(yè)的直接融資手段。天使投資人具備豐富的商業(yè)經(jīng)驗(yàn)，通常選擇高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)直接投資。該投資形式基于股權(quán)合同，通常為普通股。天使投資具備三個(gè)優(yōu)點(diǎn)：首先，天使投資在企業(yè)早期比較活躍，通過建立內(nèi)部融資與外部投資人之間的聯(lián)系，解決中小企業(yè)“融資缺口”問題。其次，天使投資的拒絕率低，投資時(shí)間長(zhǎng)，并且可以滿足中小企業(yè)的大部分要求。最后，與風(fēng)險(xiǎn)投資不同，天使投資傾向于本地投資。

天使投資是許多中小企業(yè)重要的資金來源之一，尤其是初創(chuàng)期的企業(yè)。根據(jù)Morrissette（2007）的估計(jì)，天使投資的投資額約為風(fēng)險(xiǎn)投資的11倍。Shane（2012）的調(diào)研數(shù)據(jù)表明，2001年～2003年，每年約有14萬到26萬個(gè)天使投資人向50 000個(gè)～57 000個(gè)中小企業(yè)投資了127億～360億美元。Stedler和Peters（2003）的研究表明，德國(guó)天使投資總資產(chǎn)約為250萬～500萬歐元，分布在1個(gè)～5個(gè)企業(yè)中，全部都是初創(chuàng)期企業(yè)。

二、 債務(wù)融資

中小企業(yè)和大型企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與股權(quán)和債權(quán)的使用密切相關(guān)，但由于中小企業(yè)信息不透明，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與股權(quán)、債權(quán)之間聯(lián)系沒有那么緊密，增發(fā)股票將稀釋企業(yè)的所有權(quán)和控制權(quán)。因此，為了保持完整的企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)，中小企業(yè)更傾向于尋求債務(wù)融資，而不是股權(quán)融資。

在債務(wù)融資方面，中小企業(yè)與大型企業(yè)存在三個(gè)顯著差異。首先，大型企業(yè)一般擁有廣泛的債務(wù)融資來源，但中小企業(yè)往往只能從商業(yè)銀行融資。其次，由于中小企業(yè)信息不對(duì)稱問題比較嚴(yán)重，企業(yè)與銀行的長(zhǎng)期借貸關(guān)系，能夠幫助中小企業(yè)融資過程中出現(xiàn)的問題。最后，對(duì)于企業(yè)主集權(quán)的中小企業(yè)，目前的研究還不能證明債務(wù)融資可以降低信息不對(duì)稱帶來的成本。

選擇短期債務(wù)還是長(zhǎng)期債務(wù)，對(duì)中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有重要的影響。短期債務(wù)的選擇與否，由其帶來的成本收益決定。Jun和Jen（2003）認(rèn)為，短期債務(wù)帶來的收益主要有：（1）短期債務(wù)利率基本為零；（2）與長(zhǎng)期債務(wù)相比，短期債務(wù)的名義利率較低；（3）短期債務(wù)的靈活性較高，可以根據(jù)企業(yè)的融資需求及時(shí)做出調(diào)整；（4）短期債務(wù)的籌資成本較低。此外，企業(yè)必須在較短時(shí)期償還債務(wù)和相關(guān)費(fèi)用，因此從出借者的角度來看，短期債務(wù)可以有效解決信息不對(duì)稱問題。短期貸款的主要缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較高。因此，當(dāng)短期債務(wù)的收益不能抵消風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)將傾向于長(zhǎng)期債務(wù)融資。

貿(mào)易信貸是中小企業(yè)重要的債務(wù)融資來源之一。中小企業(yè)使用貿(mào)易信貸，既有交易動(dòng)機(jī)，也有融資動(dòng)機(jī)。存在交易，就可以預(yù)測(cè)短期內(nèi)雙方（買方和賣方）的現(xiàn)金需求，進(jìn)而通過現(xiàn)金管理節(jié)約交易成本。融資動(dòng)機(jī)是指，當(dāng)企業(yè)無其他融資渠道時(shí)，中小企業(yè)將會(huì)訴諸貿(mào)易信貸。此外，F(xiàn)atoki和Odeyemi（2010）認(rèn)為，初創(chuàng)期的中小企業(yè)，違約風(fēng)險(xiǎn)較高，貿(mào)易信貸融資是其首選的融資方式；資金來源充足的企業(yè)可以充當(dāng)金融中介，并為資金匱乏的企業(yè)提供資金幫助。

在某些國(guó)家，由于銀行系統(tǒng)與金融系統(tǒng)不發(fā)達(dá)，加之中小企業(yè)信息不對(duì)稱問題比較嚴(yán)重，貿(mào)易信貸對(duì)于解決中小企業(yè)融資問題至關(guān)重要。Allen，Qian和Qian（2005）把中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)歸功于非正式融資渠道，其中最主要的就是貿(mào)易信貸。Cook（1999）使用1995年352家俄羅斯企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，結(jié)論表明非金融機(jī)構(gòu)，尤其是貿(mào)易信貸的提供商在中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了積極的作用，有效地解決了中小企業(yè)信息不對(duì)稱的問題。Cook（1999）認(rèn)為，貿(mào)易信貸可以通過兩個(gè)途徑解決資本市場(chǎng)不完善的問題。第一，貿(mào)易信貸供應(yīng)方可以掌握合作伙伴的更多信息，能夠有效評(píng)估和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，解決信息不對(duì)稱問題；第二，通過貿(mào)易信貸，中小企業(yè)可以向銀行證明自己的信用，提高獲得銀行貸款的可能性。

非銀行金融機(jī)構(gòu)債務(wù)是中小企業(yè)另一重要的債務(wù)融資來源。以津巴布韋為例，非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款占全社會(huì)債務(wù)的30%，在中小企業(yè)債務(wù)中排名第二。小企業(yè)聯(lián)合會(huì)（SBA）進(jìn)行的最新一項(xiàng)研究表明，美國(guó)有15 000多家金融機(jī)構(gòu)提供中小企業(yè)融資服務(wù)，半數(shù)為信用社形式的非銀行機(jī)構(gòu)。原因在于，由于銀行傾向于短期債務(wù)，因此他們的負(fù)債也是短期的；非銀行金融機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)公司等一般傾向于長(zhǎng)期債務(wù)，因此他們的負(fù)債也是長(zhǎng)期的。

一般情況下，中小企業(yè)使用債務(wù)作為外部融資渠道的主要優(yōu)勢(shì)是“稅盾利益”（Tax Shield Benefit）。此外，在尋求外部資金時(shí)，中小企業(yè)主為了保持對(duì)企業(yè)的控制，往往限制使用股權(quán)融資。多股東的中小企業(yè)經(jīng)常保持低債務(wù)水平，以避免破產(chǎn)和債務(wù)融資帶來的成本問題。

三、 銀行融資

大量的研究表明，銀行是中小企業(yè)最主要的外部資金來源。Keasey和McGuinness（1990）認(rèn)為，與其他融資渠道相比，銀行融資價(jià)格相對(duì)較高，但會(huì)產(chǎn)生較高的回報(bào)率，而且銀行的監(jiān)管能夠促進(jìn)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好地發(fā)展。從銀行的角度來看，中小企業(yè)領(lǐng)域具有重要的戰(zhàn)略意義。Dela Torre等（2009）認(rèn)為銀行與中小企業(yè)之間密不可分，銀行不僅為企業(yè)提供必要的資金支持，還為企業(yè)提供一系列的服務(wù)和金融產(chǎn)品。Beck等（2008）研究了影響銀行為中小企業(yè)提供資金支持的因素，其中最重要的是企業(yè)的發(fā)展前景和巨大的盈利能力，另一個(gè)目的是拓展中小企業(yè)客戶。此外，銀行支持中小企業(yè)發(fā)展也能刺激競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

中小企業(yè)銀行融資的實(shí)證文獻(xiàn)主要集中在融資模式、融資技術(shù)和模型等問題上，比如關(guān)系型貸款，保理和信用評(píng)分模型等。

關(guān)系型貸款能夠有效解決企業(yè)貸款、尤其是中小企業(yè)貸款過程中出現(xiàn)的信息不透明問題。在關(guān)系型貸款中，金融機(jī)構(gòu)（主要是當(dāng)?shù)劂y行）通過與企業(yè)的連續(xù)接觸，持續(xù)收集企業(yè)“軟”信息。這些信息主要用于貸款過程中的企業(yè)評(píng)估，確保企業(yè)能夠到期還款。信用評(píng)分作為一種貸款技術(shù)，被廣泛用于銀行評(píng)估貸款申請(qǐng)者的信用度。關(guān)系型貸款的信息收集時(shí)間較長(zhǎng)，而信用評(píng)分技術(shù)可以直接從消費(fèi)者信用局和商業(yè)征信機(jī)構(gòu)獲取相關(guān)信息和數(shù)據(jù)，有效提高中小企業(yè)企業(yè)的貸款效率。Frameetal.（2001）發(fā)現(xiàn)，采用信用評(píng)分技術(shù)以后，銀行貸款占中小企業(yè)資金份額提升了8.4%。此外，根據(jù)Frame（2007）的研究，8.4%的提升可以分為五個(gè)組成部分：（1）貸款總額提升；（2）貸款投向了信息相對(duì)不透明的風(fēng)險(xiǎn)客戶；（3）貸款投向了低收入地區(qū)；（4）貸款投向了偏遠(yuǎn)地區(qū)；（5）提高了貸款期限。

中小企業(yè)貸款的另一項(xiàng)技術(shù)是保理。簡(jiǎn)單地說，保理就是把企業(yè)的應(yīng)收賬款變現(xiàn)。由于中小企業(yè)通常缺少抵押品，保理作為應(yīng)收賬款抵押的一種方式，對(duì)于提高中小企業(yè)的流動(dòng)性具有重要作用。保理作為中小企業(yè)資金來源渠道，在滿足中小企業(yè)資金缺口方面至關(guān)重要。

四、 政府援助

中小企業(yè)面臨的外部融資約束，會(huì)嚴(yán)重影響中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的關(guān)鍵作用。因此，許多國(guó)家已經(jīng)開始通過政府援助確保中小企業(yè)的資金需求。Riding，Madill和Haines（2007）認(rèn)為，只有在特定條件下，政府援助計(jì)劃才能有效地拓寬中小企業(yè)資金來源。此外，由于規(guī)模較小、信息不對(duì)稱等問題，中小企業(yè)的面臨的信貸約束較大，Zecchini和Ventura（2009）建議政府援助計(jì)劃應(yīng)致力于降低中小企業(yè)受到的信貸歧視，降低信貸成本。對(duì)于不同類型、不同生命周期的中小企業(yè)，政府的援助計(jì)劃也應(yīng)提高針對(duì)性和差異化水平。

加拿大的《中小企業(yè)融資方案》是工業(yè)化國(guó)家政府援助計(jì)劃的典型案例。根據(jù)這項(xiàng)方案，加拿大政府每年為85%的貸款提供擔(dān)保。2005年～2006年，這項(xiàng)計(jì)劃使中小企業(yè)獲得了10 000多筆貸款，總價(jià)值超過10億加幣。再看英國(guó)，1981年英國(guó)頒布了《小企業(yè)貸款擔(dān)保計(jì)劃》。1998年～1999年，中小企業(yè)貸款規(guī)模達(dá)到45 000多筆，總價(jià)值達(dá)到1.89億英鎊。發(fā)展中國(guó)家的情況略有不同?？肆_地亞政府于2000年，聯(lián)合八家本地商業(yè)銀行實(shí)施了《國(guó)家中小企業(yè)貸款計(jì)劃》，旨在提高中小企業(yè)信貸供應(yīng)，降低融資成本。然而事與愿違，在實(shí)施的前兩年，中小企業(yè)的貸款審批率只有5%，原因在于《國(guó)家中小企業(yè)貸款計(jì)劃》中涉及的商業(yè)銀行之間使用的貸款標(biāo)準(zhǔn)不一致。與克羅地亞的案例相反，《乞力馬扎羅合作銀行計(jì)劃》有力地提高了坦桑尼亞北部地區(qū)農(nóng)村中小企業(yè)的信貸供應(yīng)。Satta（2006）評(píng)估了《乞力馬扎羅合作銀行計(jì)劃》，認(rèn)為該計(jì)劃的執(zhí)行效率，超過了亞洲、拉丁美洲以及中東國(guó)家的中小企業(yè)融資計(jì)劃。

五、 主要結(jié)論

隨著中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度不斷上升，就要求我們必須不斷地研究中小企業(yè)融資行為。由于大型企業(yè)的運(yùn)作模式明顯有別于中小企業(yè)，因此大型企業(yè)的融資模式不能完全應(yīng)用于中小企業(yè)。本文通過綜述國(guó)外中小企業(yè)融資模式方面的相關(guān)研究，分析了影響中小企業(yè)采用何種融資模式的因素。

本文認(rèn)為鑒于中小企業(yè)發(fā)展的復(fù)雜性、多樣性和差異性，解決中小企業(yè)融資難問題，關(guān)鍵在五點(diǎn)：一是加強(qiáng)中小企業(yè)自身發(fā)展，擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展規(guī)模，完善自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高信息透明度，這是解決中小企業(yè)融資難的根本所在；二是實(shí)施政府援助，支持政府建立統(tǒng)一信息平臺(tái)，解決“缺信息”難題，并通過信用擔(dān)保貸款、保理業(yè)務(wù)和政府補(bǔ)貼等方式，擴(kuò)大中小企業(yè)資金來源；三是深化金融體制改革，構(gòu)建與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的多層次的間接融資體系，為中小企業(yè)提供全方位、多層次、個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)；四是健全商業(yè)銀行相關(guān)的服務(wù)配套設(shè)施，根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展特征進(jìn)行客戶精細(xì)化分類，并提供合適的金融產(chǎn)品，積極踐行“投貸債”聯(lián)動(dòng)；五是健全擔(dān)保機(jī)制，積極探索、創(chuàng)新并實(shí)踐“政府+銀行+第三方”多種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。

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基金項(xiàng)目：2015國(guó)家社科基金青年項(xiàng)目“垂直專業(yè)化背景下中國(guó)制造業(yè)國(guó)內(nèi)技術(shù)含量的動(dòng)態(tài)變化及影響因素研究”（項(xiàng)目號(hào)：15CJL049）。

第9篇：企業(yè)融資和貸款的區(qū)別范文

文章編號(hào)：1005-913X（2015）08-0019-01

資金仿佛就是企業(yè)的血液，關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每一環(huán)節(jié)。資金籌措對(duì)于企業(yè)發(fā)展來說至關(guān)重要。根據(jù)當(dāng)前的國(guó)際慣例，企業(yè)投資之前需要進(jìn)行可行性分析，首先要落實(shí)資金資源才能進(jìn)行下一步的投資技術(shù)，這就是所謂的“融資”。

一、當(dāng)前中小企業(yè)融資模式發(fā)展現(xiàn)狀

目前，我國(guó)很多中小外貿(mào)企業(yè)都是由一些擁有外貿(mào)經(jīng)驗(yàn)的工作者或者擁有國(guó)外客戶資源的貿(mào)易業(yè)務(wù)成立的，這些人希望能夠自我壯大，有更好的發(fā)展前景進(jìn)而采取獨(dú)立運(yùn)作的方式進(jìn)行貿(mào)易活動(dòng)，所以創(chuàng)辦了自己的對(duì)外貿(mào)易公司。這種情況下創(chuàng)建中小對(duì)外貿(mào)易公司必定存在資金不足的情況，因此公司要想發(fā)展必定想要進(jìn)行融資。但是中小企業(yè)融資往往會(huì)遇到很多問題。

首先，企業(yè)向銀行貸款會(huì)遇到問題。中小外貿(mào)企業(yè)本身存在很多問題和缺陷，例如企業(yè)規(guī)模較小，人員素質(zhì)較低，盈利沒有保障，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，信用等級(jí)低等等，這些問題導(dǎo)致銀行容易對(duì)其產(chǎn)生偏見，不敢輕易向中小企業(yè)發(fā)放貸款。如果按照優(yōu)勝劣汰的原則，可能會(huì)有一大批中小企業(yè)無法從銀行獲得貸款。

其次，我國(guó)尚未針對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)建立相應(yīng)的扶持機(jī)構(gòu)，缺乏更多的優(yōu)惠政策。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較低等現(xiàn)實(shí)問題決定了其市場(chǎng)的信用度較低，但是我國(guó)仍然沒有針對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)出臺(tái)穩(wěn)定的融資機(jī)制，也未建立減少中小外貿(mào)企業(yè)融資成本的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。雖然我國(guó)在這方面已經(jīng)有了初步的嘗試，但效果并不理想，實(shí)際操作仍然有很多困難，無法幫助中小企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)融資。

二、中小外貿(mào)企業(yè)的融資發(fā)展對(duì)策

目前，我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，自有資金有限，而企業(yè)自身弱點(diǎn)、銀行體制問題、政府支持力度不夠等，共同導(dǎo)致了當(dāng)前我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)融資難問題，對(duì)此，提出如下建議。

（一）中小企業(yè)必須提高自身的信用度

信用是任何企業(yè)發(fā)展都需要的一顆救命稻草。中小外貿(mào)企業(yè)要想解決融資問題，必須充分認(rèn)識(shí)到信用對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，讓銀行信任企業(yè)才能獲得貸款，讓商家信任企業(yè)才能有更大的發(fā)展空間。首先，企業(yè)必須提高審計(jì)、會(huì)計(jì)信息的透明度，減少不對(duì)稱交易。在財(cái)務(wù)管理方面建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)決算制度，按照國(guó)家統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度建立企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度。其次，企業(yè)需要建設(shè)一個(gè)科學(xué)、有效的信用評(píng)價(jià)、體系，提高銀行和商戶對(duì)企業(yè)的信任度。此外，中小外貿(mào)企業(yè)還可以借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，科學(xué)引進(jìn)國(guó)際信用評(píng)價(jià)方法，規(guī)范企業(yè)的信用評(píng)價(jià)，提供客觀、真實(shí)的信息咨詢。

（二）積極嘗試直接融資

一直以來，構(gòu)建完善的、多層次的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是我國(guó)資本市場(chǎng)改革的重要目標(biāo)，自2006年新三板引入之后，尤其經(jīng)過 2013年推廣至全國(guó)和2014年擴(kuò)容后，新三板為中小企業(yè)帶來了新的融資交易平臺(tái)，不僅拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，也為中小企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)注入了新的活力。優(yōu)質(zhì)的中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)在新三板直接融資方面作出更多嘗試。

（三）創(chuàng)新債務(wù)融資方式

中小外貿(mào)企業(yè)融資最重要渠道仍是債務(wù)融資，而傳統(tǒng)的債務(wù)融資基本依賴于銀行。近年來，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，不斷涌現(xiàn)出許多新型的融資方式和融資工具，這為企業(yè)進(jìn)行融資提供了有別于傳統(tǒng)的融資途徑。僅僅從最近兩年來看，多種融資方式和融資工具紛紛出現(xiàn)，比如券商資管計(jì)劃、基金公司、眾籌、P2P，這些融資方式區(qū)別于傳統(tǒng)的銀行貸款，有著各自與眾不同的特點(diǎn)，可以根據(jù)不同企業(yè)的不同發(fā)展情況和資金需求，設(shè)計(jì)出不同的融資工具，中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮債務(wù)融資的創(chuàng)新能力。

（四）構(gòu)建針對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)融資的銀行體系

一方面，需發(fā)揮中小銀行對(duì)民營(yíng)中小外貿(mào)企業(yè)的融資作用，以目前我國(guó)金融市場(chǎng)和中小企業(yè)的發(fā)展情況來看，大力發(fā)展中小銀行已經(jīng)成為市場(chǎng)的共識(shí)，如民生銀行和興業(yè)銀行，近年來著力發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，形成了自己獨(dú)特的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。另一方面，需構(gòu)建良好的國(guó)有商業(yè)銀行與民營(yíng)中小外貿(mào)企業(yè)融資平臺(tái)，以當(dāng)前的情況來看，解決中小外貿(mào)企業(yè)融資難問題，在很大程度上有賴于國(guó)有銀行的政策支持、體制和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

（五）建立和完善中小外貿(mào)企業(yè)的信用擔(dān)保體系

出臺(tái)有關(guān)中小外貿(mào)企業(yè)信用擔(dān)保的法律法規(guī)，嘗試建立政策性中小外貿(mào)企業(yè)信用擔(dān)保公司，此類擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)作為政府實(shí)現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)政策目標(biāo)，拉動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)，并由地方財(cái)政拿出一定比例而成立起來的，政策性應(yīng)是公司經(jīng)營(yíng)的主導(dǎo)方面，盈利不應(yīng)成為其主要目的。

（六）提供更完備的政策支持體系

中小外貿(mào)企業(yè)融資難是一個(gè)全國(guó)的綜合性難題。要從根本上改變這種困境，除了需要一系列的融資體系，還要構(gòu)建強(qiáng)力有效的政府融資支持體系，為中小外貿(mào)企業(yè)融資提供制度保障和技術(shù)支持等。