余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析精選(九篇)
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第1篇：余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文
關(guān)鍵詞 電站；EPC總承包；項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)；管理
中圖分類號(hào)TM6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A 文章編號(hào) 1674-6708（2014）120-0072-02
0 引言
伴隨電站工程承包市場的蓬勃發(fā)展，EPC總承包的優(yōu)點(diǎn)則更為凸出，大多數(shù)業(yè)主現(xiàn)在已經(jīng)開始運(yùn)用EPC 總承包模式。EPC總承包模式承包商雖然能從中獲取很大的利潤，然而與傳統(tǒng)的承包模式相比，總承包商所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更多。
1 EPC總承包模式
設(shè)計(jì)-采購-施工模式，業(yè)主只需要明確工程項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)、功能要求及設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)；設(shè)計(jì)、采購、施工、試運(yùn)行這些工作都由承包商負(fù)責(zé)，且其還要負(fù)責(zé)工程的造價(jià)、工期、質(zhì)量、安全等工作。通常情況下，業(yè)主都不會(huì)介入到實(shí)際工作中，只是審核承包商的文件，根據(jù)合同所規(guī)定的內(nèi)容支付工程款。
EPC總承包指的是業(yè)主對(duì)項(xiàng)目的目標(biāo)和要求進(jìn)行招標(biāo)，承包商中標(biāo)并簽訂合同。業(yè)主和總承包商只存在合同關(guān)系。項(xiàng)目管理工作及最終產(chǎn)品的責(zé)任都是由承包商擔(dān)任的。如圖表所示。
2 火電站EPC項(xiàng)目的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征
1）是跨國跨地域的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。合同利益所涉及的國家比較多，通常，合同行為受國家、地方法律的限制。環(huán)境、經(jīng)濟(jì)、文化上存在的差異，通常會(huì)使得合同主體間的行為與理解出現(xiàn)偏差，存在爭議，所以在問題的處理和解決方面就比較復(fù)雜；
2）項(xiàng)目施工周期長。一般，電站工程的項(xiàng)目周期都為3～5年；
3）項(xiàng)目合同金額高。單個(gè)項(xiàng)目合同金額很高。項(xiàng)目前期資金需求非常大。
3 電站工程EPC總承包項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)分析
1）材料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國EPC總承包合同采用的是固定總結(jié)模式，在合同有效期內(nèi)約定總承包合同，總承包方需要全部承擔(dān)施工中物資、人員、運(yùn)行費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。但是，電站工程總承包項(xiàng)目規(guī)模大、周期長，所用到的材料價(jià)格波動(dòng)大，尤其是水泥、鋼材等。這些材料價(jià)格的波動(dòng)會(huì)在很大程度上對(duì)工程成本有威脅。如果漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)比預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)還嚴(yán)重，那么資金壓力就需要總承包方承擔(dān)；
2）進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)。電站工程EPC總承包工程工期緊，要是在施工時(shí)間上有拖延業(yè)主不但會(huì)對(duì)其罰款，額外的管理費(fèi)、施工單位的補(bǔ)償費(fèi)還會(huì)在一定程度上增加。電站工程EPC總承包工程施工較為復(fù)雜，施工過程中有很多不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素，這些對(duì)于進(jìn)度都有直接影響，其主要有：廠家不能及時(shí)供應(yīng)材料造成設(shè)計(jì)拖期風(fēng)險(xiǎn)、各參建單位協(xié)調(diào)溝通不積極、環(huán)境條件差、不可抗力等，這些都會(huì)使工程工期延誤；
3）設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)計(jì)人員選取的規(guī)范或標(biāo)準(zhǔn)不適合；設(shè)計(jì)的時(shí)候沒有對(duì)現(xiàn)場的環(huán)境和工程成本問題周全考慮；工程實(shí)施前期規(guī)定與相關(guān)資料沒有熟悉完整造成設(shè)計(jì)方案存在問題，增加了簽證變更的費(fèi)用；設(shè)計(jì)的進(jìn)度和實(shí)際進(jìn)度要求出現(xiàn)了不符。
4 EPC總承包項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策
4.1 做好市場調(diào)研，建立投標(biāo)報(bào)價(jià)體系
對(duì)市場開展調(diào)研，具體工作內(nèi)容包括自然條件、價(jià)格、相關(guān)法律法規(guī)等基礎(chǔ)性的資料，這對(duì)于費(fèi)用的計(jì)算和風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是非常重要的。
建立完善的投標(biāo)報(bào)價(jià)體系。這方面涵蓋的主要內(nèi)容有報(bào)價(jià)方法、成本構(gòu)成、費(fèi)用計(jì)算、報(bào)價(jià)決策等。
4.2 選擇合適的分包商
由于需要考慮溝通和管理方面的問題，通常人們都會(huì)選擇國內(nèi)信譽(yù)度高的分包商和供貨商。在進(jìn)行選擇的時(shí)候，不僅僅要對(duì)分包商在國內(nèi)的業(yè)績多多關(guān)注，還應(yīng)該重點(diǎn)對(duì)其施工經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行考察。工程經(jīng)驗(yàn)豐富的分包商對(duì)于各項(xiàng)工程的標(biāo)準(zhǔn)都比較熟悉，在調(diào)研、投標(biāo)、勘察、驗(yàn)收、試運(yùn)行方面能夠?yàn)楣こ坦?jié)省資源和成本，甚至還可讓分包商幫忙分擔(dān)一些任務(wù)量，比如需要報(bào)審批的施工方案、質(zhì)量保證措施等。
4.3 制定詳細(xì)的采購計(jì)劃
施工過程中所需要采購的材料和設(shè)備主要由總承包方負(fù)責(zé)，作為項(xiàng)目部，在工程施工之前就應(yīng)該協(xié)調(diào)設(shè)計(jì)人員立足于工程的實(shí)際條件制定出詳細(xì)的采購計(jì)劃。采購人員還要對(duì)于市場的行情了如指掌，采購計(jì)劃不但要滿足設(shè)計(jì)與施工的具體需求，還要盡可能的以減少成本。
4.4 加強(qiáng)分包招標(biāo)管理和合同風(fēng)險(xiǎn)管理工作
應(yīng)分標(biāo)段，并明確具體的各標(biāo)段的責(zé)任，同時(shí)還要做好相互之間的配合，各分包單位之間一定要做好配合工作。招標(biāo)的時(shí)候，一定要采取最科學(xué)的方法對(duì)招標(biāo)文件編制，將審核合同條款工作作為重中之重，合同條款必須嚴(yán)謹(jǐn)、完善，具有一定的可操作性。
5 結(jié)論
對(duì)于總承包商的管理水平來說，承擔(dān)EPC總承包項(xiàng)目是巨大的一個(gè)挑戰(zhàn)，可謂是機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存。在電站工程EPC項(xiàng)目中，承包商一定要對(duì)項(xiàng)目中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面的分析，并在此基礎(chǔ)上制定出科學(xué)合理的對(duì)策來規(guī)避、減輕、預(yù)防項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并且還應(yīng)完善管理體制，在競爭激烈的市場中謀求發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]劉曉瑞.國外電站工程EPC總承包項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及其控制策略探析[J].中國外資，2014，1：91-92.
第2篇：余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文
轉(zhuǎn)入余額寶的資金分兩種方式由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開始計(jì)算收益。確認(rèn)方式分為兩種，如果投資者在15點(diǎn)前轉(zhuǎn)入金額，基金公司將會(huì)在第二個(gè)工作日進(jìn)行份額確認(rèn)，投資者的金額在第二日就可開始計(jì)算收益。如果投資者在15點(diǎn)之后轉(zhuǎn)入金額，基金公司會(huì)在第三個(gè)工作日，也就說會(huì)延遲一個(gè)工作日進(jìn)行份額確認(rèn)。
余額寶收益率從2013年6月3日上線以來基本保持上升的趨勢，在6月28日首次破6%，隨后收益率開始緩慢下降，最近一直在5%左右浮動(dòng)。
余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的典型代表，是金融和互聯(lián)網(wǎng)兩大行業(yè)結(jié)合的產(chǎn)物，因此其不可避免的含有這兩大行業(yè)的所有風(fēng)險(xiǎn)，也就是說它既具有傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，也具有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。具指余額寶，參考大家的研究，余額寶所含的風(fēng)險(xiǎn)主要有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)性和聲譽(yù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，余額寶作為新生事物，其法律地位尚未明確，因此其還面臨法律風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)。接下來筆者對(duì)其中幾點(diǎn)新風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)的新表現(xiàn)形式進(jìn)行闡述。
（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是自身的損失可以導(dǎo)致整個(gè)金融體系奔潰的風(fēng)險(xiǎn)。余額寶與傳統(tǒng)金融業(yè)一樣，對(duì)于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還是非常必要的。
余額寶的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要從橫縱兩個(gè)維度進(jìn)行衡量。從橫向維度來看，當(dāng)余額寶受到外部事件的影響而出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)事件時(shí)，投資者會(huì)選擇把余額寶賬戶中的錢取出變現(xiàn)，這樣會(huì)導(dǎo)致更多的投資者會(huì)把錢從賬戶中取出來，這樣會(huì)進(jìn)一步?jīng)_擊與其有業(yè)務(wù)聯(lián)系的機(jī)構(gòu)，從而可能加劇系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。
從縱向維度來看，余額寶的資金多流向銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)會(huì)惡化金融體系的穩(wěn)定，那么金融體系的穩(wěn)定直接影響到余額寶收益率的穩(wěn)定以及投資者的投資意向，就會(huì)形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，在風(fēng)險(xiǎn)防控中要特別注意這點(diǎn)。
（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
余額寶的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指其無法及時(shí)獲得充足資金的風(fēng)險(xiǎn)。余額寶的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在如果很多投資者從賬戶中撤資，當(dāng)達(dá)到一定的規(guī)模，流動(dòng)資產(chǎn)不能滿足這些投資者的需求時(shí)，這種取不出錢的負(fù)面影響會(huì)通過互聯(lián)網(wǎng)的傳播使這種情況進(jìn)一步惡化，更多的投資者撤資這樣的行為使余額寶可能面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于余額寶應(yīng)該是最致命的風(fēng)險(xiǎn)。
目前來看，余額寶大多的資產(chǎn)都投向銀行間存款，總的來看余額寶資產(chǎn)的流動(dòng)性還是較高的，由于資產(chǎn)配置而導(dǎo)致其受到影響的可能性還是比較小的。不過，對(duì)余額寶政策的不確定性導(dǎo)致其受不利政策的影響比較大，如果不利政策的突然頒布，可能出現(xiàn)投資者大量撤資，而余額寶一時(shí)又無法滿足這些需求時(shí)，就會(huì)發(fā)生嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，余額寶應(yīng)該特別注重這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)成因，對(duì)于受政策影響而導(dǎo)致的該類風(fēng)險(xiǎn)提前做好準(zhǔn)備，加以防御。
（三）操作風(fēng)險(xiǎn)
余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)和金融的產(chǎn)物，避免不了會(huì)由于工作人員的失誤而導(dǎo)致的不必要的損失，比如前段時(shí)間光大的烏龍指事件，雖然現(xiàn)在余額寶還沒發(fā)生過類似的事件，不過發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的操作風(fēng)險(xiǎn)事件還是需要引起我們警覺的。
另一種操作風(fēng)險(xiǎn)可能來自于內(nèi)控不足，比如前段時(shí)間余額寶投資者賬戶錢財(cái)丟失事件，雖然損失已得到相關(guān)解決，不過如果這種事件以后頻發(fā)，投資者的權(quán)益是否還可以得到保障。因此，余額寶的操作風(fēng)險(xiǎn)，是值得投資者和監(jiān)管者需要重點(diǎn)關(guān)注的問題，它影響著整個(gè)金融業(yè)的安全。
（四）技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)
技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是因?yàn)橛囝~寶借助了互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)，其受到技術(shù)高低的影響還是比較大的，具體表現(xiàn)在：余額寶系統(tǒng)存在缺陷、未經(jīng)授權(quán)的訪問以及偽造客戶身份。余額寶技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別是，技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)是其硬件方面不完善而可能對(duì)余額寶造成的損失，操作風(fēng)險(xiǎn)是人為操作失誤等而對(duì)余額寶造成損失。
余額寶系統(tǒng)的防火墻和防御系統(tǒng)可能還不夠完善，會(huì)容易被病毒或者其他不良分子所攻擊而造成技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，計(jì)算機(jī)硬件容易遭受人為破壞或者自然災(zāi)害，一旦發(fā)生客戶數(shù)據(jù)信息很容易被復(fù)制或者纂改以及損毀，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于投資者來說是毀滅性的，因?yàn)橥顿Y者事前沒有任何相關(guān)憑證，所以機(jī)構(gòu)和投資者都要多加防范。
技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的第二種表現(xiàn)形式是由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，很容易偽造交易客戶身份。不法分子會(huì)利用系統(tǒng)的漏洞以假冒的身份交易，試試金融詐騙。這種風(fēng)險(xiǎn)投資者很難防范，而且事后很難追溯，因此就需要余額寶在身份認(rèn)證等階段做得非常完善，避免機(jī)構(gòu)和投資者遭受損失。
技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的第三種表現(xiàn)形式是指黑客或者病毒程序?qū)ο到y(tǒng)進(jìn)行攻擊，通過木馬種植盜取客戶資料，直接威脅賬戶安全。所以，無論哪種表現(xiàn)形式，技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性很大，而且造成的損失非常大，目前針對(duì)網(wǎng)上犯罪還沒有很完善的法律法規(guī)，所以對(duì)于余額寶一定要嚴(yán)加防范。
（五）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
類比銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的定義，筆者認(rèn)為余額寶的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由余額寶經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對(duì)余額寶負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融也有這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，但是余額寶因?yàn)椴捎没ヂ?lián)網(wǎng)交易，一旦發(fā)生，互聯(lián)網(wǎng)的傳播速度之快，范圍之廣，反饋之迅速，都會(huì)對(duì)余額寶產(chǎn)生根本性的傷害及顛覆。
（六）法律風(fēng)險(xiǎn)
金融機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營活動(dòng)或各類交易應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)的商業(yè)準(zhǔn)則和法律原則。在這個(gè)過程中，因?yàn)闊o法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不能履行合同發(fā)生爭議/訴訟或其他法律糾紛，而可能給金融機(jī)構(gòu)造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即為法律風(fēng)險(xiǎn)。
由于余額寶是金融領(lǐng)域的新產(chǎn)物，目前機(jī)構(gòu)的法律定位不明，可能會(huì)越界，碰觸法律的底線；另一種法律風(fēng)險(xiǎn)是由于電子貨幣的匿名性，可能為洗錢或逃稅等犯罪活動(dòng)提供了便利。
針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)于余額寶未來的發(fā)展，筆者提出自己的一些建議。
首先盡快確認(rèn)余額寶的法律地位。其產(chǎn)品的創(chuàng)新性使目前余額寶仍沒有一個(gè)明確的法律地位，一旦發(fā)生問題，投資者和余額寶機(jī)構(gòu)都沒有相關(guān)法律條款可遵循，因此，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快明確其地位，讓其有法可依。
其次加強(qiáng)對(duì)余額寶的監(jiān)管。傳統(tǒng)金融都是在相關(guān)的監(jiān)管者的監(jiān)管下合理高速運(yùn)行的，目前余額寶仍有監(jiān)管空缺，無效監(jiān)管的問題。面對(duì)余額寶風(fēng)險(xiǎn)趨大的事實(shí)，相關(guān)監(jiān)管者應(yīng)引起重視，完善對(duì)余額寶的監(jiān)管。
第3篇：余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文
一、什么是天貓寶
1、天貓寶的實(shí)質(zhì)
天貓寶與余額寶一樣，都是利用支付寶自身積累起來的龐大客戶資源來吸收資金，利用巨大的交易數(shù)據(jù)庫以及阿里巴巴優(yōu)秀的信息技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域上進(jìn)行商業(yè)模式的創(chuàng)新。但它實(shí)質(zhì)依然為一種消費(fèi)型貨幣基金，運(yùn)行是T+0模式，可以隨時(shí)轉(zhuǎn)入贖回。最低1元起購，門較低，用戶在轉(zhuǎn)入資金的同時(shí)即購買了天弘增利寶貨幣基金。
2、天貓寶的運(yùn)作模式
天貓寶運(yùn)作模式大致與余額寶類似，同樣是作為支付寶的一項(xiàng)增值理財(cái)服務(wù)。雖然天貓寶的收益率比余額寶高（多1%消費(fèi)補(bǔ)貼），但是作為一項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品，天貓寶可以代替?zhèn)鹘y(tǒng)的活期存款，減少通貨膨脹帶來的減值沖擊。天貓寶是將天弘基金公司的基金銷售模式移植到其網(wǎng)站中，當(dāng)用戶將資金轉(zhuǎn)入天貓寶時(shí)，天弘基金通過來自于天貓寶的數(shù)據(jù)接收，即為用戶開立基金賬戶，購買若干基金份額。而天弘增利寶基金實(shí)行的T+0模式，則會(huì)把由天貓寶集聚起來的資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較低的短期國債、大額存單、銀行同業(yè)存款、央行票據(jù)等項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)盈利。
二、天貓寶的金融創(chuàng)新特征分析
天貓寶的出現(xiàn)，可以看出寶寶類產(chǎn)品還在不斷創(chuàng)新，未來的天貓寶作為第三方支付手段還可以在線下進(jìn)行消費(fèi)。這不僅可以使用戶購物方便，同時(shí)也可以增強(qiáng)用戶的黏度和活躍度。未來天貓寶的理財(cái)市場是很巨大的。尤其是面對(duì)銀行現(xiàn)在活期存款利率0.35%（現(xiàn)在商業(yè)銀行的存款利率上浮20%，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品也是一種挑戰(zhàn)），以及近幾年的通貨膨脹，再加上用戶已經(jīng)對(duì)余額寶有了一定的認(rèn)知度和認(rèn)可度，天貓寶在某種程度上可以作為定、活期儲(chǔ)蓄的替代品。
1、在收益率上。天貓寶在收益率上，比余額寶多1%的消費(fèi)補(bǔ)貼，該1%是阿里巴巴用于補(bǔ)貼給用戶，并不是貨幣基金在投資時(shí)產(chǎn)生的收益。多的1%補(bǔ)貼筆者認(rèn)為是阿里給用戶在試運(yùn)營期間若轉(zhuǎn)出要收取1%違約金的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。多1%的消費(fèi)補(bǔ)貼加之誘人的紅包戰(zhàn)略，使得雙十一前夕，用戶對(duì)天貓寶的充值趨之若鶩。
2、在購物體驗(yàn)上。雙十一期間，阿里巴巴說明，天貓寶支付優(yōu)先于賬戶余額或者余額寶、銀行卡。其閃電支付的特點(diǎn)給了用戶極大的購物體驗(yàn)，是備戰(zhàn)雙十一的購物神器。可以看出，在雙十一當(dāng)天，以往用戶反映，由于在交易量巨大的情況下，賬戶余額或者銀行卡承受壓力巨大，經(jīng)常網(wǎng)頁卡頓很久才出現(xiàn)支付頁面，等到進(jìn)入支付環(huán)節(jié)時(shí)，商品已經(jīng)被搶購?fù)戤叀?014年天貓寶的出現(xiàn)，給用戶開設(shè)一條綠色通道，其支付方式優(yōu)先于其他支付方式，閃電支付的特點(diǎn)也滿足了一部分用戶的購物需求，極大地增強(qiáng)用戶的購物體驗(yàn)。
3、在靈活變現(xiàn)流動(dòng)性上。今年推出的天貓寶，與余額寶最大的不同，也是天貓寶的短板，在于：天貓寶在運(yùn)營期間（2014.11.1―2015.12.31）如果用戶急需轉(zhuǎn)出資金，那么需要支付1%的違約金，即使用戶前一秒充入，后一秒提現(xiàn)，在這期間沒來得及產(chǎn)生收益也要扣取1%的手續(xù)費(fèi)。并且資金僅能轉(zhuǎn)到余額寶。之后有需要可以從余額寶轉(zhuǎn)入用戶的銀行卡或者賬戶余額。而相對(duì)于余額寶，則沒有這種限制，靈活，流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)容易，可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出到賬戶余額或者綁定的銀行卡。天貓寶相對(duì)的流動(dòng)性不足，其吸金能力，很可能在雙十一之后逐漸暗淡。
4、在消費(fèi)購物場所上。據(jù)悉，在消費(fèi)場景上，天貓寶仍有一些限制，它不支持整個(gè)淘寶系統(tǒng)的消費(fèi)，目前僅支持天貓消費(fèi)，后續(xù)未來可以在天貓指定的線下商店消費(fèi)。除此以外也有一些訂單的限制。而對(duì)于余額寶，其在淘寶和天貓均可消費(fèi)，沒有限制，使用更加方便。分析發(fā)現(xiàn)，2013年的雙十一是雙戰(zhàn)場情形：淘寶和天貓，而今年的雙十一交易量基本都在天貓商城進(jìn)行，可見天貓寶的推出確實(shí)是順勢而為。天貓寶未來還可以在天貓指定的線下商城消費(fèi)，也是天貓寶的一大亮點(diǎn)。天貓發(fā)展的O2O電商模式，未來線下店鋪結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，可以帶來更多的用戶流，同時(shí)也更加能活躍天貓寶的使用。
三、天貓寶運(yùn)行存在的風(fēng)險(xiǎn)分析
1、支付風(fēng)險(xiǎn)。我們這一代用戶，購物消費(fèi)基本上利用手機(jī)支付，或者PC端支付，方便是消費(fèi)方式改變的主要原因。但是不管用戶使用的是哪種第三方支付軟件，都會(huì)存在一定安全隱患。例如在使用公共無線支付的情況下，竊取用戶的數(shù)據(jù)（賬戶，密碼等個(gè)人安全信息）；除此以外，支付過程中難免會(huì)遇到釣魚網(wǎng)站等進(jìn)行欺詐，或者黑客攻擊第三方支付軟件，導(dǎo)致軟件系統(tǒng)癱瘓，數(shù)據(jù)和資金被盜取。
第4篇：余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文
【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，傳統(tǒng)金融受到了極大的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)模式不斷滲入到金融行業(yè)，方便快捷的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品近年來如雨后春筍般地出現(xiàn)，但是這種新興的理財(cái)產(chǎn)品尚存在著許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)沒有得到控制。本文主要分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制建議。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 理財(cái)產(chǎn)品 風(fēng)險(xiǎn) 控制
一、互聯(lián)網(wǎng)金融芻議
互聯(lián)網(wǎng)金融是“開放、平等、協(xié)作、共贏”的互聯(lián)網(wǎng)精神滲透到傳統(tǒng)金融行業(yè)而形成的一個(gè)新興領(lǐng)域。人們通過互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)終端等工具來參與到金融行業(yè)當(dāng)中，其依賴操作簡單、方便快捷、信息及時(shí)等特點(diǎn)迅速成為了金融界的新寵。許多大的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)推出的一系列相對(duì)簡便易上手的金融理財(cái)產(chǎn)品讓更多的互聯(lián)網(wǎng)用戶可以參與到金融界，并試圖從中獲得一些收益。目前，就中國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品來看主要集中在余額寶、理財(cái)通、京東金融以及各類網(wǎng)貸平臺(tái)，這類理財(cái)產(chǎn)品基于其他領(lǐng)域內(nèi)所擁有的大量用戶群體，并順流到金融領(lǐng)域內(nèi)，打著讓其用戶安心參與獲得收益的廣告，不斷擴(kuò)大其理財(cái)產(chǎn)品的銷售范圍和廣度。就筆者個(gè)人及周邊朋友的情況來看，余額寶由于其基于支付寶這個(gè)最大的網(wǎng)上支付平臺(tái)來作為賣點(diǎn)著實(shí)吸引了一大批用戶參與其中，而且不得不說的是，其收益確實(shí)比同期銀行存款收益要高，但也并沒有傳說中的那種“離譜”的高收益，這在一定程度上對(duì)傳統(tǒng)的銀行業(yè)類的金融行業(yè)產(chǎn)生了巨大沖擊，尤其是年輕一代對(duì)于銀行的依賴越來越小。雖然這類金融理財(cái)產(chǎn)品操作起來簡潔方便，收益也是一目了然，但是其在監(jiān)管以及發(fā)生糾紛時(shí)的維權(quán)等方面的風(fēng)險(xiǎn)還難以有效地得到保障。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)的金融理財(cái)產(chǎn)品，相對(duì)于傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品而言是一種全新的依托于互聯(lián)網(wǎng)而生的現(xiàn)代化金融產(chǎn)品。由于其是近年來新興的金融理財(cái)產(chǎn)品，傳統(tǒng)的監(jiān)管方式已經(jīng)很難全面觸及到互聯(lián)網(wǎng)的方方面面。以余額寶為例來說，自其推出以來迅速在半年時(shí)間內(nèi)就突破了5000億的貨幣儲(chǔ)量，這哥比例占據(jù)了全國總儲(chǔ)蓄的1%，隨后雖然出臺(tái)了一系列金融方面的政策來對(duì)此作出相應(yīng)的限制和規(guī)范，但余額寶依然火熱，從最初那種可見的高回報(bào)收益轉(zhuǎn)入現(xiàn)在的低收益比也難以阻止人們尤其是年輕人對(duì)它的信賴。筆者身邊一位女性朋友曾說過：“工資放在銀行指不定就丟了，存款利率還那么低，倒不如放在余額寶里有一點(diǎn)算一點(diǎn)，花著也方便?！边@是現(xiàn)實(shí)，年輕一代受互聯(lián)網(wǎng)影響極大，尤其是網(wǎng)上購物已經(jīng)成為了他們必備的生活方式，許多交易都發(fā)生在線上。然而，余額寶真的就那么安全嗎？用戶放在余額寶里的資金是如何進(jìn)行投資的呢？這些投資是否合理合法？諸如此類的問題，傳統(tǒng)的監(jiān)管方式對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)上的資金流向的監(jiān)管相對(duì)困難，同時(shí)這么多的資金用來投資，不同于傳統(tǒng)的銀行、基金等金融理財(cái)產(chǎn)品都在我國的金融監(jiān)管部門存有準(zhǔn)備金以應(yīng)對(duì)可能會(huì)出現(xiàn)的貨幣風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品在這方面的投入不夠透明，一旦出現(xiàn)投資失誤就難以及時(shí)有效地進(jìn)行止損，我們不能寄希望于投資方的高尚道德情操。
（二）技術(shù)上的風(fēng)險(xiǎn)
技術(shù)上的風(fēng)險(xiǎn)主要是指在全開放的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，沒有任何一個(gè)系統(tǒng)敢于保證其百分百的安全性，一旦出現(xiàn)黑客攻擊或者系統(tǒng)寫入時(shí)存在的BUG等情況時(shí)，客戶投資的資金安全就難以得到保證，當(dāng)然，目前見諸如報(bào)端的多是銀行卡盜刷之類的，這也說明了開放的互聯(lián)網(wǎng)會(huì)存在這樣的風(fēng)險(xiǎn)。就互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品而言，其依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟與穩(wěn)定才能保證其在整個(gè)投資過程中會(huì)得到一個(gè)強(qiáng)有力的支持，黑客攻擊、病毒擴(kuò)散都會(huì)對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)造成動(dòng)蕩。前不久的勒索病毒就是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的例子，全世界各國政府投入那么大的互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)都難以抵制這類病毒的攻擊而導(dǎo)致了許多業(yè)務(wù)的癱瘓，這不得不讓人們警醒互聯(lián)網(wǎng)金融是否也會(huì)出現(xiàn)這種狀況。雖然說互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在不斷發(fā)展，會(huì)越來越安全穩(wěn)定，但是其本身所具有的開放性又先天性地限制了其安全性的高度，病毒、BUG、黑客攻擊等等絕不會(huì)消失，如何應(yīng)對(duì)這種技術(shù)上的風(fēng)險(xiǎn)是我們應(yīng)該考慮解決的一個(gè)關(guān)鍵的問題。
（三）法律糾紛風(fēng)險(xiǎn)
投資互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于雙方來說是一種雙務(wù)合同關(guān)系，這其中就存在著權(quán)利義務(wù)的關(guān)系，一旦出現(xiàn)違約等情況，用戶如何維權(quán)就相對(duì)困難。因?yàn)椋诨ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的投資中，資金的最初流向的產(chǎn)品方是難以固定的，且在互聯(lián)網(wǎng)上的證據(jù)固定等相對(duì)困難，這不同于傳統(tǒng)的金融理財(cái)產(chǎn)品會(huì)存在著固定的印業(yè)場所和簽訂的紙質(zhì)合同，在糾紛發(fā)生時(shí)取證容易，對(duì)于相關(guān)責(zé)任方的控制也比較容易。例如，在傳統(tǒng)的保險(xiǎn)類理財(cái)產(chǎn)品中，保險(xiǎn)公司會(huì)有固定的注冊(cè)地及繳納的注冊(cè)資金，會(huì)與投資人簽訂相應(yīng)的保險(xiǎn)合同，這些都方便了人們對(duì)糾紛時(shí)采取措施的確定性；然而，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的投資收益都發(fā)生在線上，固定證據(jù)確定責(zé)任方都比較困難。同時(shí)，這類糾紛適用的法律法規(guī)等也難以明確，畢竟這類網(wǎng)上的投資相對(duì)來說是一種虛擬的貨幣交易，責(zé)任方的抗辯理由就相對(duì)較多，這也對(duì)投資者來說是一種適用法律上的“不公正”。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制
（一）完善法律法規(guī)
針對(duì)容易出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)，為了切實(shí)保護(hù)雙方的合法權(quán)益，針對(duì)糾紛發(fā)生時(shí)的適用法律條文等作出相關(guān)的規(guī)定，對(duì)于目前已經(jīng)發(fā)生的問題難以m用現(xiàn)有法律解決的要及時(shí)通過相關(guān)部門作出司法解釋。
（二）加強(qiáng)系統(tǒng)安全方面的技術(shù)投入
系統(tǒng)的安全穩(wěn)定對(duì)于維持整個(gè)投資環(huán)境的穩(wěn)定是十分重要的，要在技術(shù)上投入足夠的資金來支持技術(shù)人員的工作，加強(qiáng)系統(tǒng)的防火墻建設(shè)，研發(fā)出相應(yīng)的應(yīng)急系統(tǒng)措施，一旦出現(xiàn)系統(tǒng)安全問題時(shí)要有足夠的應(yīng)對(duì)機(jī)制，迅速地消除隱患，保證安全。
（三）加強(qiáng)監(jiān)管
作為金融市場的后起之秀，雖然在很大程度上會(huì)給人們的投資帶來便利，但是也要接受金融部門的監(jiān)管，通過政府的宏觀調(diào)控手段來保證整個(gè)金融市場的繁榮穩(wěn)定。所以，相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行方要主動(dòng)接受監(jiān)管，我國的金融監(jiān)管部門也要對(duì)這類產(chǎn)品創(chuàng)新技術(shù)手段來主動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。
第5篇：余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文
關(guān)鍵詞：余額寶 資產(chǎn)規(guī)模 生物種群增長模型 擴(kuò)散模型
一、引言
2013年，阿里巴巴的第三方支付平臺(tái)支付寶推出了一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)――余額寶。從本質(zhì)上看，這項(xiàng)業(yè)務(wù)是阿里巴巴與天弘基金管理公司合作推出的一項(xiàng)貨幣基金產(chǎn)品――天弘“增利寶”。2013年5月余額寶剛推出時(shí)，其收益率僅為2.7%。今年一月，余額寶的年化收益率竟然達(dá)到了驚人的6.75%，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行五年定期存款利率。具備一系列明顯優(yōu)勢的余額寶，毫無疑問對(duì)傳統(tǒng)銀行吸儲(chǔ)業(yè)務(wù)造成了巨大沖擊，迄今為止，余額寶規(guī)模已沖破5400億，其中絕大部分來自投資者原計(jì)劃用作銀行存款的資金。
二、余額寶擴(kuò)散模型的建立
（二）余額寶的擴(kuò)散模型研究
關(guān)于網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新產(chǎn)品擴(kuò)散研究模型的建立方面，根據(jù)影響擴(kuò)散的來源不同，分為外部影響模型、內(nèi)部影響模型和混合模型，這些模型均被稱為基本模型， 也有學(xué)者對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品的擴(kuò)散建立了柔性模型。
余額寶其本質(zhì)是著名的第三方支付先驅(qū)Paypal在1999年創(chuàng)立第一支MMF（Money Market Fund，貨幣市場基金）的中國改良版，可見作為一種金融創(chuàng)新，余額寶的擴(kuò)散過程更多地表現(xiàn)為模仿改良和跟進(jìn)。筆者重點(diǎn)研究余額寶滲透過程的動(dòng)態(tài)模型，其理論假設(shè)是作為網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的余額寶的擴(kuò)散過程從開始、發(fā)展到飽和是符合一定規(guī)律的，尤其在市場化開放程度較高的地區(qū)。筆者在對(duì)余額寶的分析中發(fā)現(xiàn)，作為網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的余額寶具有網(wǎng)絡(luò)正效應(yīng)，使用人的宣傳無疑會(huì)影響周邊人群的理財(cái)行為，從而使得余額寶的資產(chǎn)總額增長具有種群增長的特點(diǎn)。因此，筆者結(jié)合以上各模型，同時(shí)在生物種群增長模型的基礎(chǔ)上對(duì)余額寶的擴(kuò)散模型展開研究。
四、余額寶發(fā)展趨勢的內(nèi)在理論分析
筆者看來余額寶目前迅猛的增長態(tài)勢必然在某一時(shí)刻受到遏制。筆者認(rèn)為，余額寶目前之所以擁有廣闊的生存空間，其最大的優(yōu)勢并非貨幣基金所固有的流動(dòng)性優(yōu)勢，而是在于在中國商行存貸款利率限制未完全放開的條件下，其所擁有的遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行所能提供給投資者的收益率優(yōu)勢。從某種程度來說，目前余額寶的主要盈利來源于“綁架銀行”。換句話說，在這之中，余額寶相當(dāng)于扮演了“金融中介的中介”這一角色。
隨著利率市場化時(shí)間表的進(jìn)一步明確，余額寶的收益率優(yōu)勢很有可能在一兩年之內(nèi)迅速消失。此外，2014年3月24日，央行工作人員表示，央行正計(jì)劃取消貨幣基金的“銀行協(xié)議存款提前支取不罰息”的優(yōu)惠政策。目前余額寶超過90%的資產(chǎn)投資于銀行協(xié)議存款，一旦優(yōu)惠取消，在面對(duì)突發(fā)大規(guī)模贖回時(shí)，余額寶將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，當(dāng)余額寶真正被監(jiān)管機(jī)構(gòu)所注意時(shí)，很有可能同時(shí)面臨央行證監(jiān)會(huì)銀監(jiān)會(huì)三方的同時(shí)監(jiān)管。因?yàn)椋ヂ?lián)網(wǎng)金融在給傳統(tǒng)銀行也帶來沖擊的同時(shí)，也極有可能由于監(jiān)管漏洞而造成對(duì)投資者利益的損害甚至影響社會(huì)穩(wěn)定。今年開始，央行及證監(jiān)會(huì)等部門已多次下發(fā)文件要求規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。在這樣的背景下，余額寶的發(fā)展必然在一定程度上受到限制。這樣的分析結(jié)果與模型的實(shí)現(xiàn)結(jié)果正好吻合，可見，整個(gè)模型構(gòu)建過程是符合客觀實(shí)際的。
五、結(jié)論
（一）模型總結(jié)分析
根據(jù)圖3-1可以發(fā)現(xiàn)，在最初的5個(gè)月里，余額寶的資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展較為平穩(wěn)，這與這個(gè)時(shí)期內(nèi)余額寶作為一種新型金融產(chǎn)品并沒有為廣大消費(fèi)者熟知有很大關(guān)系。之后，由模型曲線斜率發(fā)現(xiàn)，余額寶資產(chǎn)規(guī)模從第6個(gè)月開始飛速上升，相當(dāng)于進(jìn)入了模型的增長期。通過模型函數(shù)式計(jì)算出拐點(diǎn)，可以發(fā)現(xiàn)余額寶現(xiàn)在正處于理論增長期，而4月份就是其理論拐點(diǎn)。也就是說，如果外部環(huán)境不加任何限制，余額寶在經(jīng)歷11個(gè)月的增長擴(kuò)散之后，在4月份將進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段，理論上不會(huì)出現(xiàn)大幅度下滑趨勢。
（二）模型研究的意義
余額寶作為一種新型的金融產(chǎn)品，整個(gè)金融實(shí)務(wù)界和理論界對(duì)此抱有極大的研究熱情。但由于余額寶的出現(xiàn)時(shí)間過短，目前的大量關(guān)于余額寶的研究分析都是簡單的定性分析，沒有關(guān)于余額寶發(fā)展趨勢等相關(guān)方面的量化研究。而本文通過構(gòu)建數(shù)學(xué)模型，定量分析了余額寶的發(fā)展趨勢，很好地提出了余額寶的發(fā)展方向，可見其研究意義的重要性。同時(shí)，通過引入收益率這一重要變量，使得各項(xiàng)參數(shù)的顯著性完全顯著，整個(gè)模型體系更加精確地反映了余額寶資產(chǎn)規(guī)模的走勢。
（三）結(jié)合相關(guān)政策預(yù)測余額寶發(fā)展趨勢
今年4月開始，雖然一系列與余額寶有關(guān)的相關(guān)政策出臺(tái)，但根據(jù)這一模型的分析，余額寶的擴(kuò)散效應(yīng)到4月份以后已達(dá)到拐點(diǎn)。因此，在外界環(huán)境（主要是收益率）不發(fā)生突變的情況下，實(shí)際上余額寶的資產(chǎn)規(guī)?；旧喜粫?huì)出現(xiàn)大幅度下滑，只會(huì)保持平穩(wěn)發(fā)展趨勢。
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第6篇：余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文
【關(guān)鍵詞】小額信貸 投資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范
一、關(guān)于小額信貸機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)的綜述
金融機(jī)構(gòu)的立足根本在于應(yīng)該針對(duì)于滿足客戶商業(yè)生產(chǎn)以及流通中的資金需求，以貸款期限為契機(jī)，正式確立了信貸風(fēng)險(xiǎn)的概念。對(duì)現(xiàn)代的信貸風(fēng)險(xiǎn)防范起到指導(dǎo)作用和基礎(chǔ)作用。直到上世紀(jì)80年代，我國對(duì)于信貸風(fēng)險(xiǎn)的研究才逐步增多，在2000年高玲建立起了我國的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，這對(duì)我國銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展有里程碑的意義；2006年吳寶宏提出銀行業(yè)當(dāng)前存在較為嚴(yán)重的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的缺陷和偏差；2007年鄧可斌對(duì)引入歐美先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制模型，對(duì)我國商行以及小額信貸機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制提供了新的思路。
二、我國小額信貸機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及潛在風(fēng)險(xiǎn)
（一）我國小額信貸機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
通過我國銀監(jiān)會(huì)所的《2015年四季度主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)》，第四季度末尾，我國銀行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到199.3萬億元，同比上漲15.7百分比。其中，大型商業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額78.2萬億元，占39.2百分比，同比增長10.1%；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額37.0萬億元，占18.6百分比，同比增長17.9百分比，而小額信貸的體量仍處于絕對(duì)的低位。但通過對(duì)其運(yùn)營情況的觀測可知，15年末我國商行不良貸款余額12744億，較上季末上升了881億元；與之相對(duì)，在作者的采樣調(diào)查范圍內(nèi)，小額信貸機(jī)構(gòu)不良貸款率1.67百分比，較上季末上升0.08個(gè)百分點(diǎn)，較2014年末上升0.42個(gè)百分比。15年末，小額信貸機(jī)構(gòu)的貸款損失準(zhǔn)備金余額大幅提升的情況下，撥備覆蓋率為181.18%，較上季末相比下降了9.62個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率為3.03個(gè)百分比，與上季末基本屬于持平狀況。
（二）我國小額信貸機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)分析
我國一直在加強(qiáng)對(duì)銀行信貸的管理，但從小額信貸機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀可以看出不良貸款的余額和不良貸款率還在提高，作者認(rèn)為潛在風(fēng)險(xiǎn)依舊存在，并且隨時(shí)都可能會(huì)爆發(fā)出。
第一，小型企業(yè)貸款帶來風(fēng)險(xiǎn)。由于近年來國家要求銀行放寬小企業(yè)貸款以及解決中小企業(yè)融資難政策，小額信貸機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)的融資資格放寬導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)隨著小企業(yè)融資量增長而快速升高，如何在配合政府對(duì)中小企業(yè)融資政策的前提下，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)艱難的問題。中小企業(yè)是指不論是資產(chǎn)還是人員上都較少的小型企業(yè)。小額信貸機(jī)構(gòu)角度來看：小企業(yè)資金少，利潤低，破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大型企業(yè)，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，創(chuàng)造現(xiàn)金流能力較差，財(cái)務(wù)管理較為混亂。這些客觀因素導(dǎo)致這些企業(yè)出現(xiàn)不良信貸的概率遠(yuǎn)高于其他大型企業(yè)，增高了信貸風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)概率，并缺少風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)過大的狀況，如今頒布的政策上的擔(dān)保措施并不能很好的解決。
第二，信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)如何降低信息不對(duì)稱造成的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)狀是多數(shù)銀行選擇提高貸款利率，可能借款人會(huì)退出市場，因?yàn)槔侍撸@樣在貸款人拿到借款之后，投資造成的盈利變少貸款質(zhì)量變差，信貸風(fēng)險(xiǎn)將惡性增加。在貸款發(fā)放之后，小額信貸機(jī)構(gòu)將面臨道德風(fēng)險(xiǎn)也是不可忽視的一個(gè)重要因素。
三、小額信貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策構(gòu)想
完善的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是穩(wěn)健經(jīng)營的前提與保障有利于中信銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展，經(jīng)過上文研究發(fā)現(xiàn)不良信貸率居高不下的深層次原因，對(duì)此作者結(jié)合實(shí)際國情與歐洲各國的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)提出了一些自己的觀點(diǎn)與建議：
（一）完善以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的內(nèi)部環(huán)境
要形成多數(shù)員工所認(rèn)可、接受、遵循的價(jià)值觀念和行為準(zhǔn)則。對(duì)員工進(jìn)行審核，避免產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。不能越權(quán)違規(guī)操作，相關(guān)人員要做好培訓(xùn)，并且嚴(yán)格執(zhí)行，出納人員需保管好貼現(xiàn)的票據(jù)，避免內(nèi)部票據(jù)流失形成風(fēng)險(xiǎn)，加大監(jiān)督力度，內(nèi)部要經(jīng)常開展檢查。對(duì)于票據(jù)質(zhì)押貸款同票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)要重視，要嚴(yán)抓真實(shí)性，以防止加大機(jī)構(gòu)內(nèi)部的信貸風(fēng)險(xiǎn)。
（二）對(duì)信貸客戶的有效識(shí)別和差異化對(duì)待
結(jié)合國家和地區(qū)政策，關(guān)注產(chǎn)能過剩行業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改革和提倡擴(kuò)大對(duì)小微型企也的貸款扶持，中信銀行在對(duì)自身指標(biāo)關(guān)注的同時(shí)對(duì)于宏觀政策以及行業(yè)情況的關(guān)注度很大。強(qiáng)化五級(jí)貸款分類，密切關(guān)注影響信貸風(fēng)險(xiǎn)的各種因素。
（三）完善貸款流程和組織架構(gòu)
強(qiáng)化貸前盡職調(diào)查，在客戶調(diào)查方面，全面掌握客戶實(shí)際情況，充分揭示客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況，準(zhǔn)備的了解貸款資金的用途，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題貸款而不是等待嚴(yán)重性償還問題發(fā)生之后才處理為問題貸款，貸中定期全面分析客戶的財(cái)務(wù)報(bào)告。并且在貸中要密切關(guān)心第三方的直接或間接信號(hào)，打開銀行業(yè)內(nèi)消息通道，全面了解貸款方的能力。加強(qiáng)貸后管理和行I分析。加強(qiáng)客戶跟蹤監(jiān)控工作，減少信息不對(duì)稱性，對(duì)客戶經(jīng)營活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)變化進(jìn)行跟蹤檢查。
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第7篇：余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文
在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，各種非銀行金融機(jī)構(gòu)飛速發(fā)展，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行面臨著很多新的挑戰(zhàn)：如以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)正在逐漸蠶食商業(yè)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)；以阿里金融為代表的小額貸款公司或貸款平臺(tái)不斷拓展信用中介業(yè)務(wù)；以余額寶、微信理財(cái)為代表的第三方企業(yè)加速進(jìn)軍金融服務(wù)領(lǐng)域。商業(yè)銀行四項(xiàng)基本功能中的三項(xiàng)已遭到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的強(qiáng)力沖擊。
二、小微企業(yè)的支付現(xiàn)狀
小微企業(yè)數(shù)量龐大，分布廣泛，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為小微企業(yè)提供了新型的融資渠道，但小微企業(yè)在交易的支付結(jié)算方面仍存在很多的問題，如采用國內(nèi)信用證進(jìn)行支付結(jié)算，安全性雖然較高，但過程相對(duì)繁瑣；如采用第三方物流進(jìn)行結(jié)算，如果物流公司選擇不當(dāng)，很可能面臨貨財(cái)兩空的局面；支付寶結(jié)算無法滿足小微企業(yè)之間的大額交易要求。所以，小微企業(yè)之間的交易結(jié)算仍然存在很多困難。
三、現(xiàn)存支付結(jié)算工具的支付流程及風(fēng)險(xiǎn)分析
1.國內(nèi)信用證
一筆國內(nèi)信用證結(jié)算業(yè)務(wù)一般需經(jīng)過六個(gè)主要環(huán)節(jié)，即買方申請(qǐng)開證；買方銀行開立信用證；賣方銀行通知、轉(zhuǎn)遞、保兌信用證；賣方銀行議付、付款、承兌信用證項(xiàng)下的匯票或單據(jù)并索匯；買方銀行償付或付款，買方贖單提貨。國內(nèi)信用證處理鏈條長，服務(wù)效率低，影響了客戶對(duì)國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的滿意度。國內(nèi)信用證手續(xù)繁瑣，信用證電子化還沒有真正實(shí)現(xiàn)。各銀行開立的國內(nèi)信用證沒有統(tǒng)一的內(nèi)容與格式，且跨行業(yè)務(wù)僅限與業(yè)務(wù)簽約行合作辦理。格式的不統(tǒng)一和對(duì)手行的限制，阻礙了信用證業(yè)務(wù)的發(fā)展。
2.物流代收貨款
其中心內(nèi)容是：發(fā)貨方與第三方物流公司簽訂承運(yùn)和代收貨款協(xié)議，發(fā)貨方將客戶訂購的物品交付物流公司寄遞，并根據(jù)郵件詳情單上標(biāo)注的應(yīng)付金額貨方向客戶收取貨款，第三方物流公司再定期將代收的貨款結(jié)付給發(fā)貨方。首先，物流代收貨款缺乏良好的商業(yè)信用和金融信用。資金的安全問題不容小視。近年來，快遞公司管理出現(xiàn)漏洞，類似的挪用貨款，攜款潛逃的事件也是屢見不鮮。其次，代收貨款業(yè)務(wù)中發(fā)貨方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很大，由于與第三方物流企業(yè)通常采用的都是定期結(jié)算的方式，資金流滯后于物流，加上中國目前商業(yè)信用體系的不完善，因此往往會(huì)出現(xiàn)貨送到后資金難以回籠的情況。
3.以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)
其交易流程是以支付寶為交易中介，在買賣雙方達(dá)成交易協(xié)議之后，買方先將貨款支付給支付寶，支付寶為買賣雙方暫時(shí)保管貨款，待買方收貨確認(rèn)后，支付寶才將貨款劃給賣方。這種支付方式可能存在兩個(gè)問題：(1)余額安全性：余額本質(zhì)上是用戶向企業(yè)支付的預(yù)付款，它絕不是存款，而是承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)；(2)交易信息透明度：從銀行角度來看，它只能看到一筆充值交易，看不到客戶拿這筆錢最終買了些什么，交易量巨大的情況下可能存在洗錢的嫌疑，因而存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。
四、商業(yè)銀行充當(dāng)小微企業(yè)第三方支付平臺(tái)的可行性分析
1.國家政策支持
為加強(qiáng)對(duì)第三方支付中介的監(jiān)管力度，2015年7月31日下午，央行在其網(wǎng)站上公布了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，明確了互聯(lián)網(wǎng)支付的業(yè)務(wù)定位。強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)應(yīng)回歸“支付業(yè)務(wù)”本色，規(guī)范業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，防止出現(xiàn)支付機(jī)構(gòu)的“銀行化”、“銀聯(lián)化”。
2.商業(yè)銀行交易結(jié)算的安全性高
銀行相對(duì)第三方支付企業(yè)信用程度更高。第三方支付平臺(tái)存在安全問題，信用級(jí)別較低，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也較低，如有些客戶被支付資金無法追回，相比之下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行信用級(jí)別很高，有銀行的信用作為擔(dān)保，容易得到商戶的信任。
五、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略
第8篇：余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文
關(guān)鍵詞：快捷支付；使用現(xiàn)狀；風(fēng)險(xiǎn)；前景展望
本文系2015年北京市大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)課題研究成果（項(xiàng)目編號(hào)：110004990670）
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2016年1月19日
一、前言
快捷支付是近年來蓬勃發(fā)展的一種新型的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)模式。所謂“快捷”，顧名思義，即操作簡單、使用方便、支付便捷。隨著當(dāng)今人們生活節(jié)奏的加快，快捷支付的應(yīng)運(yùn)而生既算是大勢所趨，又可謂創(chuàng)新之舉。但因?yàn)槭切屡d行業(yè)，也必須看到其存在的一些問題與缺陷。本文通過樣本問卷對(duì)快捷支付使用現(xiàn)狀的分析，結(jié)合實(shí)地考察了解的相關(guān)信息總結(jié)了快捷支付方式目前存在的主要問題并提出了相關(guān)建議，最后做出展望。
二、快捷支付的主要特征
與商業(yè)銀行的傳統(tǒng)網(wǎng)銀業(yè)務(wù)和支付機(jī)構(gòu)的其他支付方式相比，快捷支付具有如下特征：（1）一次認(rèn)證，多次使用；（2）弱化了銀行信息獲取優(yōu)勢。即快捷支付方式推出后，銀行從用戶支付結(jié)算的前臺(tái)，退到了第三方清算的后臺(tái)，只能被動(dòng)地處理來自支付機(jī)構(gòu)的指令，不再像以前一樣主動(dòng)掌握用戶的支付行為；（3）對(duì)中小微企業(yè)和個(gè)人來說具有獨(dú)特優(yōu)勢。中小微企業(yè)通常會(huì)由于資金和技術(shù)方面的限制難以跳過繁瑣的程序直接同銀行進(jìn)行快速便捷的交易，更適合用第三方網(wǎng)上支付的中介性質(zhì)進(jìn)行交易。因此，快捷支付功能具有里程碑的意義，其降低了網(wǎng)上支付的門檻，同時(shí)也提高了安全保障性。
三、快捷支付方式使用現(xiàn)狀
本次研究的調(diào)研方式是書面問卷和網(wǎng)上平臺(tái)（問卷星）相結(jié)合的方式，共計(jì)發(fā)放問卷300份。其中線上150份，線下150份。本次調(diào)查想通過問卷的形式，以求更快捷直觀地了解他們的使用現(xiàn)狀及對(duì)快捷支付的態(tài)度。
（一）年輕化?？傮w而言，快捷支付目前更受在校大學(xué)生以及年輕上班族的歡迎和認(rèn)可，這一點(diǎn)可由表1明顯地看出。300份問卷樣本中，18～30歲這個(gè)年齡段人數(shù)最為集中，有191人，占總?cè)藬?shù)比例為63.67%。（表1）
（二）群眾基礎(chǔ)較好，受用戶信任，有發(fā)展?jié)摿?。總體來說，由問卷調(diào)查得出的結(jié)果可以看出，用戶對(duì)快捷支付的了解情況各百分比分布較平穩(wěn)?！奥犝f過”快捷支付的基本占絕大多數(shù)，約95%；“用過”快捷支付的占到70%；而“經(jīng)常用”快捷支付的約占36%。其實(shí)，早在問卷前做最后一遍審核時(shí)，看到“比較了解，經(jīng)常用”這一選項(xiàng)時(shí)，小組成員曾提出過質(zhì)疑；大家真的都很了解快捷支付嗎？而后再在后面加了一個(gè)選項(xiàng)：“了解不深，但經(jīng)常用”。但最終調(diào)查結(jié)果，這個(gè)選項(xiàng)倒是選的人最少的之一。這也從側(cè)面說明用戶對(duì)快捷支付信任度較高。（表2）
（三）快捷支付各支付工具的使用差距較大，出現(xiàn)分化趨勢。由表3中數(shù)據(jù)可清晰地看出，在各快捷支付第三方平臺(tái)上，支付寶以較大的市場份額遙遙領(lǐng)先于其他支付企業(yè)，其使用人數(shù)占到總?cè)藬?shù)的79.33%；網(wǎng)銀、微信支付、貨到付款、財(cái)付通分別位于第二、第三和第四位。不過，仍需看到，網(wǎng)銀使用者也占據(jù)較大份額，占總?cè)藬?shù)的48.33%，趨近于50%。由此可見，網(wǎng)銀是第三方網(wǎng)上支付的強(qiáng)勁競爭對(duì)手。（表3）
四、快捷支付方式風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。由前面對(duì)快捷支付方式使用現(xiàn)狀分析可知，快捷支付在年輕群體中較受歡迎，用戶對(duì)快捷支付比較了解且信任度較高，愿意將自己的個(gè)人信息以及銀行卡同第三方支付平臺(tái)綁定。因此，在整個(gè)社會(huì)誠信環(huán)境有待完善的大情況下，對(duì)于保留客戶個(gè)人支付資料（銀行卡號(hào)、姓名等內(nèi)容）的第三方支付平臺(tái)，就存在著用戶個(gè)人信息泄露的道德風(fēng)險(xiǎn)。一旦用戶的個(gè)人資料被有心者收集、散發(fā)或用于其他目的，造成的金融損失、社會(huì)影響將不可估量。據(jù)有關(guān)新聞報(bào)道，2014年由于一家快捷支付數(shù)據(jù)處理公司的安全缺陷，使得約5，000萬張信用卡的資料被泄露，有人甚至在網(wǎng)上公開出售持卡人信用卡信息。
（二）法律風(fēng)險(xiǎn)。從業(yè)務(wù)上來看，快捷支付提供支付服務(wù)，同時(shí)又聚集了大量的資金，從某種程度來說已經(jīng)具備了銀行的性質(zhì)，卻又不受相關(guān)法律的制約；從法律責(zé)任上看，國家并無專門法律調(diào)整網(wǎng)上支付法律關(guān)系，實(shí)踐中往往依據(jù)合同法和侵權(quán)法。但由此消費(fèi)者的合法權(quán)益往往會(huì)因?yàn)槠淙鮿莸匚欢貌坏匠浞直Ｕ?。快捷支付與傳統(tǒng)支付相比，技術(shù)性更強(qiáng)，同時(shí)也存在一些安全漏洞。若交易過程中財(cái)產(chǎn)被盜或因系統(tǒng)故障使客戶遭受損失，應(yīng)如何界定各方責(zé)任也缺乏法律依據(jù)，這些最終將制約快捷支付的發(fā)展。
（三）資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?？旖葜Ц蹲鳛榈谌街Ц稒C(jī)構(gòu)，也作為資金的保管人，始終不具備對(duì)資金的所有權(quán)，只具有保管的義務(wù)。在之前的實(shí)地調(diào)研過程中，眾信金融王總曾提到：根據(jù)目前的交易規(guī)則，支付金額可以在快捷支付平臺(tái)停留3～7天。這樣，快捷支付平臺(tái)中隨時(shí)都有數(shù)以千萬計(jì)的沉淀資金，而這筆資金可產(chǎn)生一筆可觀的利息收益。目前，我國一些快捷支付平臺(tái)年交易額已經(jīng)達(dá)到數(shù)十億元，每天滯留資金可達(dá)數(shù)百萬元。在各個(gè)快捷支付平臺(tái)中，除支付寶等少數(shù)幾個(gè)平臺(tái)資金存在專用賬戶外，其他公司大多代行銀行職能，可直接支配交易款項(xiàng)，有可能出現(xiàn)越權(quán)挪用交易資金的風(fēng)險(xiǎn)。
五、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的政策建議
2015年7月31日，中國人民銀行起草“史上最嚴(yán)”網(wǎng)絡(luò)支付新規(guī)《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》向社會(huì)公開征求意見。明確規(guī)定：（1）在跨行轉(zhuǎn)賬方面，明確規(guī)定，客戶轉(zhuǎn)出賬戶應(yīng)僅限于支付賬戶客戶本人同名銀行借記賬戶；（2）在支付限額方面，單個(gè)客戶所有支付賬戶單日累計(jì)金額應(yīng)不超過5，000元；（3）在開戶方面，除了身份證，客戶必須通過三個(gè)（含）以上合法安全的外部渠道對(duì)客戶身份基本信息進(jìn)行多重交叉驗(yàn)證，確保有效核實(shí)客戶身份及其真實(shí)意愿，不得開立匿名、假名支付賬戶。
由此可看出，官方目前對(duì)賬戶安全性的考慮和重視程度。的確，快捷支付是“快”，但“快”和“安全”本身就是一對(duì)相對(duì)矛盾的命題，如何做到“更安全”地“快”，則是快捷支付發(fā)展的第一要義。央行這一新規(guī)，在有些專家看來，是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的一次致命性打擊，甚至說此“管理辦法”是“歷史的倒車”。
但這種說法似乎過于夸張了。有數(shù)據(jù)顯示，2014年61.3%的個(gè)人客戶使用支付賬戶余額進(jìn)行消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬、購買投資理財(cái)產(chǎn)品等全年累計(jì)付款金額不超過1，000元，80.12%的個(gè)人客戶不超過5，000元，98.5%的個(gè)人客戶不超過20萬元。因此，其實(shí)對(duì)于中國大多數(shù)用戶來說，此規(guī)定是基本不對(duì)客戶支付體驗(yàn)造成影響的，且有效兼顧了安全與效率，從這個(gè)角度看倒是一種很好的進(jìn)步。再者，關(guān)于單日支付限額，其實(shí)單位客戶、個(gè)人客戶對(duì)支付賬戶余額的實(shí)際屬性和潛在風(fēng)險(xiǎn)的理解程度較低，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也較弱，本條款著重于保障個(gè)人客戶的資金安全，并通過強(qiáng)化支付機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資金支付安全驗(yàn)證等級(jí)與限額相關(guān)聯(lián)的管理要求，引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)在保障客戶資金安全和支付便捷性方面兼顧平衡發(fā)展。這也許也是央行的一次有益的探索。
2015年12月30日，央行了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，規(guī)定在滿足一定條件的情況下，個(gè)人賣家賬戶可以視同單位賬戶管理，不受個(gè)人賬戶的余額付款額度限制。同時(shí)，個(gè)人消費(fèi)者的單日累計(jì)余額支付限額，可由5，000元提高至1萬元。這也表明，央行開始充分考慮了電商行業(yè)的現(xiàn)狀與未來空間，并給予足夠空間鼓勵(lì)電商行業(yè)發(fā)展。同時(shí)，也對(duì)網(wǎng)絡(luò)支付的賬戶分類與監(jiān)管及法律責(zé)任等進(jìn)行了明確的規(guī)范。
六、對(duì)快捷支付的前景展望
快捷支付屬新興行業(yè)，其前途是光明的，道路是曲折的。其本是一把雙刃劍，如果想更進(jìn)一步深入人心，就要做得更多。在現(xiàn)代快節(jié)奏的生活方式下，快捷支付是一個(gè)很好的創(chuàng)新，一方面因?yàn)樗旖荩@對(duì)于一些不太熟悉電腦或手機(jī)操作的中老年人來說，快捷支付會(huì)更容易被接受，因此它的市場會(huì)更大；另一方面由于它的支付方便，如果在安全方面上能做得更好，快捷支付將受到更多商業(yè)人士的青睞。目前，快捷支付第三方網(wǎng)上支付已經(jīng)成為電子商務(wù)不斷發(fā)展所不可或缺的力量，它對(duì)于傳統(tǒng)金融模式和現(xiàn)代信息經(jīng)濟(jì)均有所創(chuàng)新和促進(jìn)。盡管快捷支付第三方平臺(tái)在發(fā)展過程中還存在一些問題和挑戰(zhàn)，但如果國家能加大快捷支付日常監(jiān)管力度；企業(yè)合理地運(yùn)營支付平臺(tái)，適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管設(shè)定合理的市場戰(zhàn)略；用戶自身增強(qiáng)快捷支付風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，快捷支付一定能夠釋放出更大的力量，從而成為國內(nèi)支付清算體系的強(qiáng)有力補(bǔ)充，使國內(nèi)的電子金融體系和電子商務(wù)業(yè)務(wù)飛躍到一個(gè)嶄新的平臺(tái)，為我國社會(huì)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)！
主要參考文獻(xiàn)：
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第9篇：余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 風(fēng)險(xiǎn)成因
一、引言
2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，隨著余額寶的橫空出世，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速興起，沖擊著已經(jīng)被大家所熟悉的傳統(tǒng)金融格局。而在眾多互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，P2P網(wǎng)貸以其明顯的金融特質(zhì)和靈活的經(jīng)營模式，在整個(gè)行業(yè)中扮演著舉足輕重的角色。截至2015年2月，全國各類P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已達(dá)2093家，2014年全年累計(jì)成交量高達(dá)2528億元，是2013年的2.39倍。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資金密集進(jìn)駐，2013年底到2014年初，先后發(fā)生六次融資，總金額超過2億美元。整個(gè)行業(yè)發(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模，成為我國傳統(tǒng)金融體系的有益補(bǔ)充。
然而，在P2P業(yè)務(wù)快速增長的背后，整個(gè)行業(yè)暴露出大量風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，跑路或倒閉的P2P網(wǎng)貸公司，在2013年高達(dá)74家，而在2014年上半年則高達(dá)46家。從經(jīng)營模式上看，我國不同于國外傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)貸公司，出現(xiàn)了債權(quán)轉(zhuǎn)讓、抵押擔(dān)保、線下線上結(jié)合等經(jīng)營模式，這些經(jīng)營模式的異化為P2P網(wǎng)貸行業(yè)帶來盈利機(jī)會(huì)的同時(shí)也帶來了更多的風(fēng)險(xiǎn)。只有提高對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重視，分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，加大風(fēng)險(xiǎn)管理力度，才能保障這一新興行業(yè)健康、快速的成長。
二、P2P網(wǎng)貸公司面臨風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)
客戶個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)。由于目前央行的征信數(shù)據(jù)并未對(duì)P2P行業(yè)開放，各公司間也未建立起信用數(shù)據(jù)共享機(jī)制，客戶的個(gè)人信息、工作情況、收入證明等材料都是由融資人自行提供，無法向權(quán)威第三方進(jìn)行認(rèn)證；同時(shí)，由于大部分業(yè)務(wù)開展在網(wǎng)上完成，給信貸審核帶來更大的困難，逆向選擇使得行業(yè)聚集大量的信用記錄較差者；更有甚者，近年來竟出現(xiàn)了“借款人”包裝行為，通過對(duì)借款人資質(zhì)的美化與包裝，繞過信用審核，這為P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了新的困難。
合作機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)。首先，小貸、擔(dān)保等合作機(jī)構(gòu)與P2P公司有著內(nèi)在競爭關(guān)系，會(huì)自己留存高質(zhì)量客戶，把剩余項(xiàng)目留給P2P平臺(tái)，因而項(xiàng)目質(zhì)量存在一定風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)于小貸公司和擔(dān)保公司的資質(zhì)審查較為復(fù)雜，若不符合資質(zhì)，相應(yīng)的擔(dān)保合同也會(huì)被判“無效”。其三，由于P2P借貸缺乏明確法律認(rèn)定和監(jiān)管措施，擔(dān)保合同是否有效以及是否計(jì)入擔(dān)保公司擔(dān)保責(zé)任余額通常很難監(jiān)管，這為擔(dān)保公司突破杠桿率留下空間，為P2P網(wǎng)貸公司帶來更大的合作風(fēng)險(xiǎn)。
（二）資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來源于產(chǎn)品的異化，P2P網(wǎng)貸公司沖破傳統(tǒng)經(jīng)營模式，不斷涌現(xiàn)出債權(quán)轉(zhuǎn)讓、違約擔(dān)保等P2P產(chǎn)品，對(duì)于這種產(chǎn)品平臺(tái)根據(jù)合同約定承擔(dān)違約賠償或資金墊付責(zé)任。然而，P2P網(wǎng)貸通常為信用貸款，并且對(duì)于資本充足率、不良貸款率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金率等指標(biāo)沒有規(guī)范管理和限制，尤其對(duì)于私自構(gòu)建資金池，進(jìn)行資金錯(cuò)配，以及轉(zhuǎn)讓債權(quán)的公司，多級(jí)債權(quán)轉(zhuǎn)讓以及滾動(dòng)短期借貸形成長期借貸的行為，使得風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，一旦出現(xiàn)資金斷裂，就會(huì)發(fā)生連帶反應(yīng)，引發(fā)信貸資產(chǎn)的低價(jià)拋售甚至遭受擠兌倒閉。
（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
從信貸技術(shù)層面來講，小額信貸的信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是各類貸款產(chǎn)品中較高的，需要通過交叉校驗(yàn)、社會(huì)化指標(biāo)體系等信貸技術(shù)來彌補(bǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和抵押擔(dān)保的缺失。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，成熟的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)逾期率和壞賬率仍達(dá)到3%以上，Prosper和Lending Club更是曾經(jīng)達(dá)到10%，近些年才有顯著下降。然而我國的信用環(huán)境和借款人的金融習(xí)慣更加不成熟，單純依靠網(wǎng)絡(luò)完成信貸審核和信用認(rèn)定難度非常大。小額信貸技術(shù)欠缺會(huì)從用戶篩選、需求審核、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、貸后管理、逾期催收等各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
其次，P2P網(wǎng)貸依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)運(yùn)營，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上存在著大量的安全隱患。一方面，來自黑客、釣魚網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)詐騙等不法分子的惡意攻擊。另一方面，則來自于P2P公司自己的疏忽和技術(shù)不到位，一些公司將系統(tǒng)開發(fā)外包，使得第三方技術(shù)公司可以利用技術(shù)漏洞獲得平臺(tái)的數(shù)據(jù)。這些技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來客戶信息的泄露甚至是資金流動(dòng)信息篡改等嚴(yán)重?fù)p失。
（四）法律政策風(fēng)險(xiǎn)
目前沒有專門針對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律出臺(tái)，這使得P2P行業(yè)經(jīng)常游走于法律邊界和灰色地帶。法律監(jiān)管的缺失使得其容易踩“非法集資”的紅線，尤其是對(duì)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓類平臺(tái)而言，作為資金中介對(duì)債權(quán)進(jìn)行重新打包，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)為資產(chǎn)證券化過程，很容易被定性為“非法吸收公眾存款”。而且如果投資人的回報(bào)來自于債券的重復(fù)轉(zhuǎn)讓所形成的現(xiàn)金流，則可判定為“龐氏騙局”。網(wǎng)絡(luò)交易行為使得資金的來源和去向無法監(jiān)控，不法分子可以通過自借自貸的方式完成洗錢過程。同時(shí)，由于交易過程中的資金并不會(huì)及時(shí)打入客戶自己的賬戶中，平臺(tái)會(huì)產(chǎn)生較大量的沉淀資金，而此部分資金處于監(jiān)管空缺狀態(tài)，極易發(fā)生內(nèi)部人員非法挪用資金等違法行為。
三、P2P網(wǎng)貸公司風(fēng)險(xiǎn)成因分析
（一）法律監(jiān)管缺失
與發(fā)展較為成熟的國家相比，我國對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)定義、準(zhǔn)入、公司性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍一直都沒有明確劃分，在法律監(jiān)管上更是處于空白狀態(tài)。這種監(jiān)管缺位的環(huán)境縱容了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的野蠻生長，使得各公司鋌而走險(xiǎn)，開發(fā)出種種處于法律邊界的業(yè)務(wù)模式，使整個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。法律監(jiān)管始終是金融行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的前提條件，在監(jiān)管缺失的環(huán)境下，出于對(duì)利益的追逐，必定會(huì)衍生出許多對(duì)行業(yè)和社會(huì)長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生威脅的業(yè)務(wù)形態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)累積后患無窮。
（二）征信體系不完善
P2P網(wǎng)貸行業(yè)在國外的順利發(fā)展很大程度上源于國外完善的信用體系建設(shè)，平臺(tái)可以通過第三方征信系統(tǒng)獲取報(bào)告，對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行合理定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)控制。然而在我國，央行系統(tǒng)不對(duì)P2P借貸平臺(tái)開放、商業(yè)征信與民間征信剛剛起步、大數(shù)據(jù)征信更是處于試行階段。在我國現(xiàn)有的信用體系下，P2P網(wǎng)貸公司大部分通過線下調(diào)研完成征信，然而線下征信需要投入大量人力物力，操作成本高，抑制行業(yè)的迅速擴(kuò)張。由此可見，完善征信體系建設(shè)，建立同業(yè)共享機(jī)制是行業(yè)繼續(xù)向前發(fā)展的必經(jīng)之路。
（三）不良競爭環(huán)境