投資管理方法精選(九篇)

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第1篇：投資管理方法范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資；評(píng)估；決策

中圖分類(lèi)號(hào)：C916 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1009-9166（2008）33（c）-0036-01

一、投資效益是決定實(shí)現(xiàn)投資目的的中心內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)管理又名危機(jī)管理，是指如何在一個(gè)肯定有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境里把風(fēng)險(xiǎn)減至最低的管理過(guò)程，包括了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量度、評(píng)估和應(yīng)變策略，風(fēng)險(xiǎn)管理從1930年代萌芽，最早起源于美國(guó)。投資作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主引擎，在需求和供給兩個(gè)方面發(fā)揮重要作用。就企業(yè)投資而言，投資就是把資金直接投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，以便獲得投資利潤(rùn)。從投資活動(dòng)全過(guò)程看，每個(gè)投資項(xiàng)目都有一個(gè)整體目標(biāo)，即在一定時(shí)間內(nèi)，按投資預(yù)算的要求，用最少的資金投入，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化組合，搞好項(xiàng)目建設(shè)，使其達(dá)到設(shè)計(jì)質(zhì)量的要求，從而取得良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

二、投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。（一）風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的方法：1、基本方法：風(fēng)險(xiǎn)清單。2、輔助方法：財(cái)務(wù)報(bào)表法、流程圖法、事故樹(shù)法。3、其他輔助方法：現(xiàn)場(chǎng)檢查與交流法、風(fēng)險(xiǎn)形式估計(jì)法。（二）風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的步驟：確定不確定性的客觀存在――建立初步清單――確定各種風(fēng)險(xiǎn)事件并推測(cè)其結(jié)果――制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)圖――進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)――建立風(fēng)險(xiǎn)目錄摘要――制定關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素多維時(shí)序圖。當(dāng)投資者做出投資決策時(shí)，不僅要考慮預(yù)期回報(bào)，還必須分析比較投資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于投資回報(bào)的波動(dòng)幅度的大小。通過(guò)恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合，利用投資資產(chǎn)的多樣化，能夠分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為政治法律風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)等方面。按投資項(xiàng)目的進(jìn)度劃分，項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：首先，在項(xiàng)目前期開(kāi)發(fā)階段可能導(dǎo)致投資損失的風(fēng)險(xiǎn)因素有：情況不明，倉(cāng)促?zèng)Q策；方法不對(duì)，估算有誤；考慮不周，缺項(xiàng)漏項(xiàng)；弄虛作假，不負(fù)責(zé)任；審查不細(xì)，把關(guān)不嚴(yán)等。其次，在項(xiàng)目實(shí)施階段導(dǎo)致投資損失的風(fēng)險(xiǎn)有：建設(shè)施工工期拖延；工程與設(shè)備存在質(zhì)量問(wèn)題；項(xiàng)目建設(shè)組織管理不嚴(yán)。最后，項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)初期階段導(dǎo)致投資損失的風(fēng)險(xiǎn)有：經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不利變化；忽視人員素質(zhì)的提高與培訓(xùn)；經(jīng)營(yíng)管理體制不健全。

三、投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及決策依據(jù)。（一）、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估涵義：在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之后，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)事件給人們的生活、生命、財(cái)產(chǎn)等各個(gè)方面造成的影響和損失進(jìn)行量化評(píng)估的工作。（二）、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法：基于知識(shí)的分析方法 、基于模型的分析方法、定量分析、定性分析。（三）、投資項(xiàng)目決策依據(jù)的定性分析。投資項(xiàng)目的決策，是指為實(shí)現(xiàn)一定投資目標(biāo)，在充分占有信息和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，據(jù)現(xiàn)實(shí)條件，借助于科學(xué)理論和方法，從若干備選投資方案中，選擇一個(gè)滿(mǎn)意合理的方案而進(jìn)行的分析判斷工作。投資決策的質(zhì)量影響因素較多，主要取決于決策信息、正確的決策原則、科學(xué)的決策程序和優(yōu)秀的決策者素質(zhì)。選擇投資項(xiàng)目的主要依據(jù)是項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告。投資項(xiàng)目的可行性研究不僅是投資項(xiàng)目本身的一個(gè)工作環(huán)節(jié)，也是做出正確投資決策、進(jìn)行項(xiàng)目設(shè)計(jì)和籌措資金的重要依據(jù)?？尚行匝芯抗ぷ?，就是對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行研究、分析、論證和評(píng)價(jià)，以確定項(xiàng)目是否符合技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理、實(shí)施可行要求的一系列活動(dòng)，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目收益和風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算分析，判斷投資和資金回收的安全性。在分析評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的可行性時(shí)，要做到宏觀與微觀相結(jié)合、靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合以及專(zhuān)業(yè)分析與綜合分析相結(jié)合。投資項(xiàng)目可行性分析中的宏觀分析，主要是分析投資環(huán)境。具體內(nèi)容有：①在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，首先是了解項(xiàng)目所在地（國(guó)）的政環(huán)境，包括項(xiàng)目的審批程序、審批手續(xù)、政府機(jī)構(gòu)的辦公效率、物資流通體制等與政府的管理體制相關(guān)；②經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)投資項(xiàng)目的影響；③法律環(huán)境。一個(gè)良好的法律環(huán)境，能有效的保護(hù)投資者的既得利益，穩(wěn)定投資者的投資方向，并不斷擴(kuò)大投資規(guī)模；④社會(huì)文化環(huán)境。社會(huì)文化環(huán)境的主要內(nèi)容是指當(dāng)?shù)鼐用竦娜丝跀?shù)量和結(jié)構(gòu)、生活習(xí)慣、教育水平、和價(jià)值觀念等；⑤自然地理環(huán)境。主要分析項(xiàng)目所在地的地理位置和自然資源。對(duì)于地理位置，應(yīng)分析交通便利程度、地質(zhì)情況和氣候條件等；對(duì)于自然資源，應(yīng)分析各種滿(mǎn)足投資需要的物資資源的情況等。（四）、投資項(xiàng)目決策依據(jù)的定量分析，案例分析：投資油井鉆探問(wèn)題。

某公司擁有一塊可能有油的土地，該公司可以自己鉆井，也可以出租給其他公司開(kāi)采；若土地出租，租約有兩種形式：1：無(wú)條件出租，租金45萬(wàn)。2：有條件出租，租金依產(chǎn)量而定：產(chǎn)量在20萬(wàn)桶以上，每桶提成5元；產(chǎn)量不足20萬(wàn)不收租金。設(shè)鉆井費(fèi)用75萬(wàn)元，有油時(shí)需加采油費(fèi)25萬(wàn)，油價(jià)每桶15元，設(shè)四種狀態(tài)：無(wú)油、產(chǎn)油5萬(wàn)噸、產(chǎn)油20萬(wàn)噸、產(chǎn)油50萬(wàn)噸。

①自己鉆井：風(fēng)險(xiǎn)為-650*0.1-200*0.15+25*0.25*75*0.5=-51.25；②無(wú)條件出租：風(fēng)險(xiǎn)為-45*1=-45；③有條件出租：風(fēng)險(xiǎn)為-250*0.1-100*0.15-0=-40

綜上所述：-51.25最小，所以決策自己鉆井。

四、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的對(duì)策。(一)、進(jìn)一步拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資和融資渠道,政府要繼續(xù)加大直接供給風(fēng)險(xiǎn)資本,創(chuàng)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金。(二)、加強(qiáng)制度法規(guī)建設(shè)和人才培養(yǎng)。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的形成和成熟主要依賴(lài)相關(guān)的制度法規(guī)建設(shè) ,制度法規(guī)建設(shè)是風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)興起和持續(xù)、健康發(fā)展的關(guān)鍵 ,也是政府著力的重點(diǎn)。(三)、采用經(jīng)濟(jì)激勵(lì)手段。1、提供政策性補(bǔ)助,政府財(cái)政的支持性融資起著關(guān)鍵性的作用,應(yīng)當(dāng)逐步增加對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)扶持資金的投入。2、實(shí)施稅收優(yōu)惠,風(fēng)險(xiǎn)投資的利潤(rùn)高低與風(fēng)險(xiǎn)大小很大程度上依賴(lài)于資本收益稅,因此,風(fēng)險(xiǎn)投資直接受政府稅率的影響。3、貸款支持,主要做法是由政府組建的擔(dān)保公司為部分風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)貸款提供適量擔(dān)保。(四)、健全資本市場(chǎng) ,確保退出渠道暢通。

作者單位：西安科技大學(xué)管理學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)

參考文獻(xiàn)

[1]朱延智.企業(yè)危機(jī)管理[M].北京.中國(guó)紡織出版社.2003

[2]高民杰,袁興林.企業(yè)危機(jī)預(yù)警[M].北京.中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社.2003

第2篇：投資管理方法范文

[關(guān)鍵詞]電子商務(wù)環(huán)境企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式

在網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)推動(dòng)下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的電子商務(wù)環(huán)境正在逐漸形成，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方式、管理模式正在發(fā)生根本的變革。主動(dòng)迎接管理模式的變革，積極推動(dòng)財(cái)務(wù)管理模式的創(chuàng)新，成為企業(yè)發(fā)展的迫切要求。

一、電子商務(wù)環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理模式的影響

企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，而建立的財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)處理流程、財(cái)務(wù)處理方法、財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的總稱(chēng)。在不同的企業(yè)中，由于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境不同，從而形成財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)處理流程、財(cái)務(wù)處理方法、財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)方面的差異，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理模式的不同。企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式一經(jīng)形成，在一定時(shí)期表現(xiàn)出穩(wěn)定性和協(xié)調(diào)性，但隨著企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化，其表現(xiàn)出動(dòng)態(tài)發(fā)展的特性。

現(xiàn)代信息技術(shù)尤其是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，電子商務(wù)環(huán)境正在逐漸形成，使企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理發(fā)生了深刻的變化?；陔娮由虅?wù)，企業(yè)生產(chǎn)、管理、營(yíng)銷(xiāo)等各種活動(dòng)更加融合，企業(yè)內(nèi)部之間、企業(yè)與外部之間通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳遞信息、處理業(yè)務(wù)，使財(cái)務(wù)管理活動(dòng)處于電子商務(wù)環(huán)境中。電子商務(wù)環(huán)境正在對(duì)財(cái)務(wù)管理模式產(chǎn)生重要的影響。其表現(xiàn)在：

1.財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)的影響

財(cái)務(wù)部門(mén)與其他部門(mén)相融合，出現(xiàn)模糊分工狀態(tài)，以往由財(cái)務(wù)部門(mén)處理的一些核算業(yè)務(wù)將按其業(yè)務(wù)發(fā)生地點(diǎn)歸到制造、營(yíng)銷(xiāo)、供應(yīng)等部門(mén)來(lái)完成。財(cái)務(wù)部門(mén)從人員集中實(shí)體部門(mén)機(jī)構(gòu)向人員分散的虛擬部門(mén)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變。財(cái)務(wù)部門(mén)內(nèi)部的人員分工、崗位設(shè)置也將發(fā)生較大變化。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)部門(mén)萎縮,職能分解,包括決策和業(yè)務(wù)在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)虛擬的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)代替?zhèn)鹘y(tǒng)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)。

2.財(cái)務(wù)處理流程的影響

在電子商務(wù)環(huán)境下，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)代替了紙筆、算盤(pán)、計(jì)算器，電子單據(jù)在線錄入，電子貨幣自動(dòng)劃轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)協(xié)同，所有信息，即時(shí)產(chǎn)生，資金流、物流、信息流“三流合一”。財(cái)務(wù)管理無(wú)需再建事先固定地劃分成一個(gè)個(gè)各自獨(dú)立的環(huán)節(jié)，所有信息匯成了一條連續(xù)的信息流，所需的任何財(cái)務(wù)信息都可直接從網(wǎng)上獲得。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)處理流程將面臨著一次全面的重組。

3.財(cái)務(wù)處理方法的影響

電子商務(wù)環(huán)境下，企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)，如網(wǎng)上交易、網(wǎng)上結(jié)算、網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)、網(wǎng)上采購(gòu)、網(wǎng)上報(bào)稅、網(wǎng)上報(bào)關(guān)等，都將在網(wǎng)上進(jìn)行處理。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)計(jì)量方法、財(cái)務(wù)預(yù)算方法、資本管理方法、財(cái)務(wù)分析方法等都將發(fā)生根本性的變革。

4.財(cái)務(wù)制度的影響

電子商務(wù)環(huán)境下，全新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)改變傳統(tǒng)工業(yè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)規(guī)則。國(guó)家規(guī)范企業(yè)活動(dòng)的各種制度面臨新的要求。會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等必將適應(yīng)新的環(huán)境要求而發(fā)生變革。就企業(yè)本身而言，財(cái)務(wù)組織、財(cái)務(wù)流程、財(cái)務(wù)處理方法的變革必然要求建立新的財(cái)務(wù)制度。

5.財(cái)務(wù)軟件的影響

電子商務(wù)環(huán)境下，會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)正從被動(dòng)地匯總業(yè)務(wù)職能部門(mén)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)向與業(yè)務(wù)協(xié)同，主動(dòng)地在業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)獲取詳細(xì)信息；財(cái)務(wù)軟件正從部門(mén)級(jí)、企業(yè)級(jí)向供應(yīng)鏈級(jí)發(fā)展，并與其他子系統(tǒng)相互滲透，彼此的界限日益模糊。在信息技術(shù)的沖擊下，財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的改變，不再是簡(jiǎn)單的修補(bǔ)，而是一次深刻的革命。未來(lái)財(cái)務(wù)系統(tǒng)不僅僅是面向財(cái)務(wù)處理，其觸角延伸到企業(yè)內(nèi)外活動(dòng)的各個(gè)末端，系統(tǒng)功能的可變更性、可擴(kuò)充性，系統(tǒng)內(nèi)部外部數(shù)據(jù)的共享和一致成為必然發(fā)展趨勢(shì)。未來(lái)的財(cái)務(wù)軟件本身就是電子商務(wù)的一部分，它將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式變革起到巨大的拉動(dòng)作用。

二、電子商務(wù)環(huán)境企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的基本特征

電子環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式表現(xiàn)出以下基本特征：

1.財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)協(xié)同

在電子商務(wù)環(huán)境下，企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)使采購(gòu)、入庫(kù)、付款、出庫(kù)、銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)協(xié)同運(yùn)作。外部的網(wǎng)絡(luò)使企業(yè)與客戶(hù)、供應(yīng)商、政府管理部門(mén)乃至整個(gè)聯(lián)盟企業(yè)之間協(xié)同運(yùn)作。

2.實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)控制

電子商務(wù)環(huán)境下，可以在最短的時(shí)間內(nèi)獲取經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的數(shù)據(jù)，最短的時(shí)間內(nèi)采用多種方法生成財(cái)務(wù)信息,最短的時(shí)間內(nèi)反饋到信息使用者，最短的時(shí)間內(nèi)將控制指令到業(yè)務(wù)活動(dòng)中，實(shí)時(shí)校正經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

3.遠(yuǎn)程財(cái)務(wù)處理控制

在電子商務(wù)環(huán)境下，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，財(cái)務(wù)處理控制跨越物理空間，延伸到企業(yè)內(nèi)的每一個(gè)部門(mén)，延伸到企業(yè)外部的所有可利用資源，延伸到不同的城市、不同的國(guó)家、甚至全球。

4.集中管理

電子商務(wù)環(huán)境下，企業(yè)數(shù)據(jù)集中、信息集中、管理權(quán)集中。財(cái)務(wù)系統(tǒng)實(shí)時(shí)、直接采集業(yè)務(wù)活動(dòng)的源頭數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)集中管理，達(dá)到信息共享，實(shí)現(xiàn)整體集中管理，實(shí)現(xiàn)信息流、物流、資金流的統(tǒng)一。

三、電子商務(wù)環(huán)境下企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的創(chuàng)新著力點(diǎn)

1.從財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

面對(duì)電子商務(wù)環(huán)境，企業(yè)組織的實(shí)踐和理論均表明，傳統(tǒng)的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)正在呈現(xiàn)出扁平化的變化趨勢(shì)。有些學(xué)者針對(duì)財(cái)務(wù)組織提出了“水平總線型組織結(jié)構(gòu)”、“星型組織結(jié)構(gòu)[4]”、“網(wǎng)絡(luò)型組織結(jié)構(gòu)”、“虛擬組織”等概念，為財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新提供新的視野。

2.從財(cái)務(wù)處理流程重組

20世紀(jì)90年代，美國(guó)管理學(xué)家哈默針對(duì)信息技術(shù)對(duì)管理的影響提出了“企業(yè)流程再造”思想，并在歐美等國(guó)企業(yè)掀起了“以流程再造”為核心的企業(yè)管理革命浪潮。企業(yè)充分利用信息技術(shù)和管理方式對(duì)組織結(jié)構(gòu)和流程重新設(shè)計(jì)，合并重復(fù)的環(huán)節(jié)，盡可能減少無(wú)效或不增值的活動(dòng)，從整體流程全局最優(yōu)的目標(biāo)，設(shè)計(jì)和優(yōu)化流程中的各項(xiàng)活動(dòng)。

3.從財(cái)務(wù)處理控制方法改進(jìn)

長(zhǎng)期以來(lái)，很多財(cái)務(wù)處理控制方法在財(cái)務(wù)管理中得到應(yīng)用，如授權(quán)批準(zhǔn)、財(cái)產(chǎn)保全及復(fù)式記賬等。但是，還有許多先進(jìn)的方法，如全面預(yù)算、標(biāo)準(zhǔn)成本控制及無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量評(píng)價(jià)(EVA、FIMIAM)等方法，在我國(guó)應(yīng)用程度非常低。究其原因，除了經(jīng)濟(jì)環(huán)境、思想觀念、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)外，更主要的原因是沒(méi)有把這些方法與信息技術(shù)結(jié)合。

4.從財(cái)務(wù)制度的創(chuàng)新

財(cái)務(wù)組織、財(cái)務(wù)流程、財(cái)務(wù)處理方法、財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的創(chuàng)新都受到財(cái)務(wù)制度的制約，尤其是宏觀財(cái)務(wù)制度。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)和技術(shù)的發(fā)展，宏觀財(cái)務(wù)制度將成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新的瓶頸。探索電子商務(wù)環(huán)境下，企業(yè)會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)管理制度成為理論研究的重要任務(wù)。

5.從財(cái)務(wù)軟件的開(kāi)發(fā)

目前，國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)軟件大多數(shù)都沒(méi)有從根本上改變對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的模擬，只是對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)處理改進(jìn)基礎(chǔ)上，增加了對(duì)其他業(yè)務(wù)的模擬，傳統(tǒng)流程自動(dòng)化的思想仍然存在。原因一方面宏觀財(cái)務(wù)制度因素。另一方面、商品化軟件開(kāi)發(fā)商的因素。財(cái)務(wù)軟件模塊越來(lái)越多，價(jià)格越來(lái)越高，使用難度越來(lái)越大，不同軟件的模塊難以兼容，很多企業(yè)陷于兩難的困境。事項(xiàng)會(huì)計(jì)、事項(xiàng)法會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)為電子商務(wù)環(huán)境下財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的設(shè)計(jì)展現(xiàn)了全新的視角。

參考文獻(xiàn)：

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[2]王偉國(guó):網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式探析[J].石河子大學(xué)學(xué)報(bào)（哲社版）,2004.9

第3篇：投資管理方法范文

【關(guān)鍵詞】投資公司 財(cái)務(wù)管理 管理制度

投資公司占有被投資公司的一定股權(quán)，對(duì)所投項(xiàng)目公司具有一定管理權(quán)限，并且可以依據(jù)法律對(duì)資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，對(duì)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行管理，從而使股東的利益能夠達(dá)到最大化，財(cái)務(wù)管理是投資公司管理中的關(guān)鍵內(nèi)容，因此要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)研究。

一、完善投資公司財(cái)務(wù)管理制度

投資公司財(cái)務(wù)管理不僅包含內(nèi)部財(cái)務(wù)管理。同被投資公司相同，投資公司也擁有平等、獨(dú)立的法人地位，但被投資的公司的財(cái)制度和財(cái)務(wù)人員并沒(méi)有管理權(quán)限，只對(duì)投資公司內(nèi)部具有管理權(quán)限。一個(gè)公司的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員對(duì)公司的財(cái)務(wù)管理有著重要作用，因此，投資公司在運(yùn)行過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)應(yīng)用股權(quán)或其他合理手段加強(qiáng)對(duì)被投資公司的財(cái)務(wù)管理，這種管理即使無(wú)法達(dá)到最終的管理目標(biāo)，也會(huì)對(duì)管理產(chǎn)生一定影響。

投資公司在運(yùn)行過(guò)程中，需要提高自身的財(cái)務(wù)管理能力，日常核算中，對(duì)會(huì)計(jì)工作要進(jìn)行規(guī)范，使會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性能夠得到進(jìn)一步提高，保護(hù)投資的合法利益。投資公司在制定財(cái)務(wù)管理制度上應(yīng)當(dāng)在結(jié)合自身的實(shí)際情況的基礎(chǔ)下，依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)完成。與此同時(shí)，應(yīng)當(dāng)制定一套合理的財(cái)務(wù)決策審批制度，對(duì)固定資產(chǎn)、存貨、資金等管理制定進(jìn)行完善。完善的合同管理制度，會(huì)使投資公司的執(zhí)行、管理、決策變得更加清晰。

投資公司可以對(duì)被投資的公司的制度進(jìn)行抽查，如果發(fā)現(xiàn)制度存在問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)對(duì)問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，并將調(diào)整后的項(xiàng)目作為公司的考核內(nèi)容。

二、對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行管理

（一）選聘財(cái)務(wù)人員

財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)是確保投資公司綜合利益的關(guān)鍵因素，因此，要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的選聘的重視程度。財(cái)務(wù)人員不僅需要具有相應(yīng)的從業(yè)資格證書(shū)，和長(zhǎng)年財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)，而且也要誠(chéng)實(shí)、有責(zé)任心、敬業(yè)，只有具備上述的所有素質(zhì)才能成為一名優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人，這種人才也是投資公司向被投資公司指派最佳人員。

（二）制定完善的培訓(xùn)制度

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理都會(huì)發(fā)生巨大變化，在這樣的環(huán)境背景下，投資公司對(duì)財(cái)務(wù)管理提出了更高的要求，不僅需要具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理能力，而且也需要具有一定的前瞻性。投資公司為了能夠與快速變化的經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)，投資公司財(cái)務(wù)中的財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)當(dāng)依據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作發(fā)生的變化，對(duì)財(cái)務(wù)經(jīng)理進(jìn)行定期培訓(xùn)，從而使其掌握的知識(shí)能夠跟上經(jīng)濟(jì)時(shí)生的變化，從而使公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠逐漸向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則逐漸靠攏。

三、委派財(cái)務(wù)主管，推行責(zé)任制

財(cái)務(wù)人員與財(cái)務(wù)制度同樣重要，財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行最終需要財(cái)務(wù)人員完成。依據(jù)被控公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理和控制流程，投資公司在對(duì)被投資公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，可以委派財(cái)務(wù)人員，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資公司生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)情況的全面掌控，了解公司的真實(shí)情況，確保會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性和完整性，為投資公司進(jìn)行決策提供有力的數(shù)據(jù)支持。

委派財(cái)務(wù)人員通過(guò)委派掌握被投資公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)和人員的控制，從而使公司的整體利益能夠?qū)崿F(xiàn)最大化。目前，現(xiàn)在工作中可以委派會(huì)計(jì)主管，委派財(cái)務(wù)主管屬于投資公司的編制人員，由投資公司進(jìn)行統(tǒng)一管理，對(duì)被投資公司財(cái)務(wù)事物進(jìn)行全面管理。

實(shí)際工作中，為了避免會(huì)計(jì)主管遭受投資公司和被投資公司的雙面檢查，而無(wú)法處理投資公司、個(gè)人、被投資公司三方面利益之間存在的沖突。投資公司，一方面要確保主管的權(quán)利，如果主管在被投資公司中主管只是公司的中層人員，在被投資公司在進(jìn)行決策時(shí)，很難發(fā)揮出應(yīng)有的作用；另一方面，對(duì)財(cái)務(wù)主管的獎(jiǎng)懲和考核進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)化，從而有效的避免主管的工作沒(méi)有動(dòng)力、沒(méi)有壓力，長(zhǎng)期游離在公司中。

被投資公司委派到被投資公司的財(cái)務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)在特定的時(shí)間向投資公司匯報(bào)工作情況，年末則應(yīng)當(dāng)對(duì)公司進(jìn)行詳細(xì)總結(jié)，提交總結(jié)報(bào)告，并且要有投資公司主管和領(lǐng)導(dǎo)簽署相應(yīng)的意見(jiàn)，作為日后考核工作的主要依據(jù)。如果被投資公司具有一套完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系，則在管理上可以采用財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人聯(lián)簽制度。也就是通過(guò)直接委派人員對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，掌握財(cái)務(wù)活動(dòng)的全部信息。

在實(shí)際工作中，投資公司需要依據(jù)投資協(xié)議中的相關(guān)規(guī)定，對(duì)被投資公司的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，由委派人員與公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理進(jìn)行聯(lián)簽制，實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資公司的動(dòng)態(tài)管理，從而保證投資公司合法利益不會(huì)受到侵犯。委派出的人員是投資的人員編制，在考核和獎(jiǎng)懲上要統(tǒng)一管理。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人聯(lián)簽制對(duì)被投資公司在運(yùn)行過(guò)程中財(cái)務(wù)信息和重大決策要具有知情權(quán)、檢查權(quán)等，但通常情況下并不會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行直接干預(yù)。委派人員的職責(zé)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：監(jiān)督、服務(wù)、溝通。

財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人作為投資公司的代表，主要的職能是監(jiān)督。但凡為聯(lián)簽事項(xiàng)，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人員應(yīng)當(dāng)在準(zhǔn)備介入，并應(yīng)當(dāng)同負(fù)責(zé)任人聯(lián)合簽署；但凡進(jìn)行聯(lián)簽時(shí)，聯(lián)簽表的填寫(xiě)應(yīng)當(dāng)由駐派人員填寫(xiě)，該表應(yīng)當(dāng)作為備案文件或直接上報(bào)給投資公司，否則投資公司有權(quán)不受理。

四、加強(qiáng)對(duì)審計(jì)的管理

投資公司對(duì)被投資公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的一種重要手段就是審計(jì)管理，通過(guò)審計(jì)管理能夠?qū)Υ嬖诘膯?wèn)題進(jìn)行真實(shí)反映。投資公司應(yīng)在會(huì)計(jì)年度報(bào)告結(jié)束后，委托具有資歷的會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)被投資公司經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，審計(jì)前，應(yīng)當(dāng)組織審計(jì)人員對(duì)被投資公司存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題以及可能存在的漏洞進(jìn)行詳細(xì)分析，然后找出審計(jì)的重點(diǎn)內(nèi)容，制定相應(yīng)的審計(jì)計(jì)劃。依據(jù)審計(jì)計(jì)劃，對(duì)審計(jì)目的進(jìn)行明確，審計(jì)過(guò)程中要對(duì)外部的審計(jì)力量進(jìn)行合理應(yīng)用，避免在審計(jì)過(guò)程中出現(xiàn)陋習(xí)。

完成審計(jì)，投資公司依據(jù)審計(jì)的實(shí)際情況，對(duì)公司的人員進(jìn)行組合，然后復(fù)核審計(jì)結(jié)果，從而在機(jī)制上對(duì)會(huì)計(jì)事務(wù)所的審計(jì)工作起到一定的督促作用，確保審計(jì)結(jié)果的科學(xué)合理。在會(huì)計(jì)事務(wù)所的協(xié)助下，投資公司可以對(duì)被投資公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、賬簿、會(huì)計(jì)憑證等能夠反映公司經(jīng)營(yíng)情況的信息進(jìn)行審計(jì)，從而詳細(xì)掌握被投資公司在會(huì)計(jì)處理上的方法以及編制的報(bào)表是否合理，確保工作的開(kāi)展有章可循，以及被投資公司的財(cái)務(wù)包括與經(jīng)營(yíng)結(jié)果的真實(shí)性，從而確保投資公司能夠完全掌握被投資公司的信息。通過(guò)審計(jì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，投資公司應(yīng)當(dāng)采取合理的措施督促被投資公司對(duì)存在問(wèn)題的休整，并將改正過(guò)后的結(jié)果，作為下次投資依據(jù)。

除了以上提到的內(nèi)容外，還需要進(jìn)行內(nèi)控審計(jì)。內(nèi)控審計(jì)對(duì)審計(jì)的可操作性和管理要有著很高的要求，許多內(nèi)控審計(jì)都來(lái)自高層管理人員的預(yù)感和對(duì)問(wèn)題的分析，內(nèi)控審計(jì)通常情況下都具有較強(qiáng)的針對(duì)性，或是公司經(jīng)營(yíng)效益存在的問(wèn)題和管理的難點(diǎn)或重點(diǎn)內(nèi)容。內(nèi)控審計(jì)的開(kāi)展需要以公司管理作為重點(diǎn)，避免對(duì)公司的效益產(chǎn)生影響。

五、結(jié)束語(yǔ)

公司是不斷變化與發(fā)展的一個(gè)組織，固定財(cái)務(wù)管理模式不可能始終適用于同一公司，在管理過(guò)程中要想防患未然，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要在財(cái)務(wù)管理手段和財(cái)務(wù)人員上不斷努力，與我國(guó)投資的大環(huán)境相結(jié)合，不斷地對(duì)財(cái)務(wù)管理方法進(jìn)行完善，促進(jìn)公司的快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第4篇：投資管理方法范文

【關(guān)鍵詞】 營(yíng)運(yùn)資本; 過(guò)度投資; 投資效率; 教學(xué)設(shè)計(jì)

中圖分類(lèi)號(hào)：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）34-0018-05

一、引言

營(yíng)運(yùn)資本管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)。在959家A股制造業(yè)上市公司2013年第三季度末存貨總額刷新1.14萬(wàn)億元?dú)v史高點(diǎn)的背景下，如何有效評(píng)估企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理效率、優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資本管理路徑，成為化解產(chǎn)能過(guò)剩、激活存量資本的重要實(shí)踐入口，也是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本循環(huán)效率、提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量的重要著眼點(diǎn)。

通過(guò)回顧現(xiàn)有研究成果，筆者發(fā)現(xiàn)，有關(guān)營(yíng)運(yùn)資本管理的研究實(shí)踐基本涉及以下幾方面：第一，營(yíng)運(yùn)資本的概念及其管理內(nèi)涵（楊雄勝，2000;王竹泉，2007）;第二，營(yíng)運(yùn)資本（需求）的決定因素分析（Chiou和Cheng，2006;Nazir和Afza，2009）;第三，營(yíng)運(yùn)資本績(jī)效指標(biāo)（如CCC）與企業(yè)業(yè)績(jī)的關(guān)系分析（Deloof，2003;Teruel和Solano，2007）;第四，營(yíng)運(yùn)資本策略激進(jìn)度分析（袁衛(wèi)秋，2012）;第五，營(yíng)運(yùn)資本需求的動(dòng)態(tài)調(diào)整分析（吳娜，2013）;第六，基于營(yíng)運(yùn)資本的財(cái)務(wù)預(yù)警分析（李梁堅(jiān)等，2013）。

盡管上述研究分析了營(yíng)運(yùn)資本的靜、動(dòng)態(tài)管理特征及波動(dòng)規(guī)律，營(yíng)運(yùn)資本與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，但有關(guān)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本是否存在最優(yōu)規(guī)模、是否存在過(guò)度投資、是否會(huì)沖擊企業(yè)固定投資效率等問(wèn)題鮮有文獻(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)研究。然而，對(duì)上述問(wèn)題的解讀卻能揭示營(yíng)運(yùn)資本自身的管理效率及其與企業(yè)固定投資效率之間的關(guān)系，從而將營(yíng)運(yùn)資本的管理內(nèi)涵和研究邊界從企業(yè)“風(fēng)險(xiǎn)管理”拓展至企業(yè)“效率管理”，并為全面反思營(yíng)運(yùn)資本管理價(jià)值提供方法與視角。為此，本文第二、三部分將構(gòu)建檢驗(yàn)營(yíng)運(yùn)資本是否存在最優(yōu)規(guī)模及是否存在過(guò)度投資的實(shí)證模型，從而為解讀營(yíng)運(yùn)資本自身管理效率提供實(shí)證邏輯;第四部分將構(gòu)建附加營(yíng)運(yùn)資本平滑作用的投資效率檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?，從而為刻?huà)營(yíng)運(yùn)資本對(duì)投資效率的影響作用、揭示營(yíng)運(yùn)資本管理價(jià)值提供實(shí)證思路;第五部分則提出未來(lái)研究方向及與之匹配的教學(xué)框架。

二、對(duì)營(yíng)運(yùn)資本是否存在最優(yōu)規(guī)模的檢驗(yàn)設(shè)計(jì)

本文采用“流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差”來(lái)衡量企業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模（NWC）。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，NWC通常作為衡量短期償債能力與短期流動(dòng)性的指標(biāo)，從NWC的組成結(jié)構(gòu)上看，主要包括三個(gè)部分：存貨、凈商業(yè)信用、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物（如金融資產(chǎn)）。

首先，就存貨而言，企業(yè)通常會(huì)出于平滑生產(chǎn)等動(dòng)機(jī)而保持一定的存貨規(guī)模，盡管這一規(guī)模會(huì)受宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的沖擊，但以S-s策略為代表的存貨管理框架證明了企業(yè)對(duì)存貨的管理過(guò)程應(yīng)遵循一個(gè)基本的管理邊界，即存貨管理存在最優(yōu)規(guī)模（Kahn，1992）。

其次，就商業(yè)信用而言，Emery（1987）從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析認(rèn)為商業(yè)信貸存在一個(gè)最優(yōu)水平，在該水平下，商業(yè)信用凈投入的邊際收益等于邊際成本。呂曉燕等（2011）也發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利能力與商業(yè)信用規(guī)模呈非線性關(guān)系，即隨著商業(yè)信用的擴(kuò)張，風(fēng)險(xiǎn)與收益不斷背離，企業(yè)盈利能力反而受到更多的風(fēng)險(xiǎn)約束，因此，商業(yè)信用投資也存在一個(gè)最優(yōu)規(guī)模。

最后，就現(xiàn)金而言，權(quán)衡理論認(rèn)為存在最優(yōu)現(xiàn)金持有量，F(xiàn)aulkender和Wang（2006）證明了現(xiàn)金持有的邊際價(jià)值會(huì)隨持有量的增加而遞減，即公司的現(xiàn)金持有應(yīng)存在最優(yōu)水平。

上述三方面從側(cè)面證明了凈營(yíng)運(yùn)資本（作為上述要素的總體變量）的管理過(guò)程也必然涉及一個(gè)如何在成本與收益之間權(quán)衡的過(guò)程以及由該過(guò)程所決定的最優(yōu)水平。然而，上述預(yù)期僅是對(duì)理論邏輯的反映，但對(duì)于企業(yè)現(xiàn)實(shí)管理實(shí)踐而言，是否也能滿(mǎn)足這一預(yù)期呢？換言之，如何從實(shí)證角度來(lái)驗(yàn)證營(yíng)運(yùn)資本確實(shí)存在最優(yōu)規(guī)模呢？為此，本文通過(guò)借鑒營(yíng)運(yùn)資本決定分析（Nazir和Afza，2009），提出如下用于檢驗(yàn)最優(yōu)規(guī)模存在性的實(shí)證模型：

TQit = ？琢 + ？茁1TQit-1 + ？茁2NWCit + ？茁3NWCit2 + ？茁4SLGit +

？茁5SIZEit+？茁6LEVit+Ind+？滋i+？著it （1）

模型（1）中，TQ表示托賓Q，通過(guò)企業(yè)“市場(chǎng)價(jià)值/賬面價(jià)值”來(lái)計(jì)量，該變量用于企業(yè)投資機(jī)會(huì);SLG表示銷(xiāo)售增長(zhǎng)率，企業(yè)成長(zhǎng)性;SIZE表示企業(yè)規(guī)模，通過(guò)營(yíng)業(yè)收入的自然對(duì)數(shù)來(lái)計(jì)量;LEV表示財(cái)務(wù)杠桿率，通過(guò)負(fù)債/所有者權(quán)益來(lái)計(jì)量;Ind為行業(yè)虛擬變量，用于分離行業(yè)差異;？滋i則表示個(gè)體異質(zhì)性。模型（1）的檢驗(yàn)方式如下：若企業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資本水平（NWC）與托賓Q之間呈倒U型關(guān)系（即？茁2為正，？茁3為負(fù)），則說(shuō)明企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理過(guò)程也滿(mǎn)足存在最優(yōu)規(guī)模的預(yù)期，且倒U型的拐點(diǎn)反映了最優(yōu)規(guī)模的位置。

三、對(duì)營(yíng)運(yùn)資本是否存在過(guò)度投資的檢驗(yàn)設(shè)計(jì)

由于營(yíng)運(yùn)資本各個(gè)組成部分的流動(dòng)能力并不相同，因此，籠統(tǒng)地分析其投資效率，容易造成方法論偏誤。為此，本文參考王竹泉等（2007）的分析，將營(yíng)運(yùn)資本按照流動(dòng)能力劃分為兩部分：經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本（ORWC）和流動(dòng)性營(yíng)運(yùn)資本（LRWC）。其中：

ORWC=（存貨+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+其他應(yīng)收款+預(yù)付賬款）-（應(yīng)付賬款+應(yīng)付票據(jù)+預(yù)收賬款+應(yīng)付薪酬+應(yīng)付稅費(fèi)+其它應(yīng)付款）

LRWC=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收利息+應(yīng)收股利）-（短期借款+應(yīng)付股利+應(yīng)付利息）

由于ORWC更能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，因此，本文有關(guān)過(guò)度投資的檢驗(yàn)設(shè)計(jì)也集中于ORWC。在借鑒Kaplan和Ruback（1995）及Kieschnick等（2006）研究的基礎(chǔ)上，本文將通過(guò)求解企業(yè)凈現(xiàn)值最大化問(wèn)題來(lái)得到最優(yōu)ORWC的邊際價(jià)值等式，并利用這一等式構(gòu)造用于檢驗(yàn)是否存在過(guò)度投資的實(shí)證模型。具體如下：

根據(jù)企業(yè)凈現(xiàn)值計(jì)算法可知：

PVF（0）=CASH（0）+■■

其中，PVF（0）為當(dāng)期公司價(jià)值，CASH（0）為當(dāng)期現(xiàn)金資產(chǎn)的價(jià)值，CCF（t）是需要經(jīng)收益率調(diào)整的各期資本現(xiàn)金流。上式可進(jìn)一步表示為如下形式：

PVF（0）=CASH（0）+

■■

上式中，OCF表示經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，且OCF=REV-EXP+OTH。其中，REV表示凈收入;EXP表示產(chǎn)品銷(xiāo)售成本、管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用及稅費(fèi)之和;OTH表示折舊與攤銷(xiāo);INVL表示固定資產(chǎn)投資;INVORWC為經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本投資;INVNFA表示凈金融資產(chǎn)投資，即LN（凈金融資產(chǎn)期末存量-期初存量）。參考中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)相關(guān)規(guī)定及新舊《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，本文最終按如下方式定義“凈金融資產(chǎn)”（NFA）：

NFA=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收利息+應(yīng)收股利+四項(xiàng)金融資產(chǎn)+長(zhǎng)期應(yīng)收款-短期借款-應(yīng)付利息-應(yīng)付股利-長(zhǎng)期應(yīng)付款。

由上述定義可知，INVNFA包含了INVLRWC。

為簡(jiǎn)化分析，假定現(xiàn)金流以恒定速率g增長(zhǎng)，于是得到如下等式：

PVF（t）=CASH（t）+

■，

其等價(jià)為：PVF（t） = CASH（t） + OCF（t + 1）■ -

INVL（t+1）■-INVORWC（t+1）■-INVNFA（t+1）■

基于上述分析可知，存在如下等式：

E（PVF（t）/X）= ？茁0 + ？茁1CASH（t） + ？茁2OCF*（t）+ ？茁3INV*L（t） + ？茁4INV*ORWC（t） + ？茁5INV*NFA（t），其中：

OCF*（t）=OCF（t）■，INV*L（t）=INVL（t）■，INV*ORWC（t） = INVORWC■，INV*NFA（t） = INVNFA（t）■

根據(jù)上述邏輯關(guān)系，可構(gòu)建如下實(shí)證模型：

PVF（i，t）=？茁0+？茁1CASH（i，t）+？茁2OCF*（i，t）+？茁3INV*L（i，t）+

？茁4INV*ORWC（i，t）+？茁5INV*NFA（i，t）+？著（i，t） （2）

其中，經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本投資（INVORWC）的邊際價(jià)值可通過(guò)下式表達(dá)：

■=■■-■=■-1■=？茁4

由于價(jià)值最大化的一階條件為■=0，等價(jià)于■=1。因此，最大化條件下，？茁4=0。當(dāng)？茁4

四、對(duì)營(yíng)運(yùn)資本如何影響固定投資效率的檢驗(yàn)設(shè)計(jì)

（一）營(yíng)運(yùn)資本管理影響企業(yè)投資效率的微觀機(jī)理

Fazzari和Petersen（1993）的研究表明，一個(gè)頻繁波動(dòng)的投資過(guò)程，會(huì)使企業(yè)承受高昂的調(diào)整成本，從而降低企業(yè)投資效率。因此，廠商總是努力維持穩(wěn)定的固定資產(chǎn)投資路徑，降低投資波動(dòng)。但融資約束很可能阻礙這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因?yàn)?，具有融資約束的廠商經(jīng)常無(wú)法通過(guò)合理的成本，借助外部融資抵銷(xiāo)掉現(xiàn)金流短缺所導(dǎo)致的固定資產(chǎn)投資波動(dòng)，然而，即使是具有融資約束的公司，也可以通過(guò)調(diào)整營(yíng)運(yùn)資本（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）來(lái)抵銷(xiāo)現(xiàn)金流沖擊對(duì)固定投資的影響。例如，廠商可以使用流動(dòng)資產(chǎn)為短期借貸作抵押，也可以通過(guò)加速商業(yè)信用及存貨周轉(zhuǎn)來(lái)降低凈營(yíng)運(yùn)資本需求并釋放短期流動(dòng)性，從而穩(wěn)定固定投資，降低由固定投資過(guò)度波動(dòng)所導(dǎo)致的效率損失。

綜上，由于營(yíng)運(yùn)資本投資與固定投資具有現(xiàn)金流競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，因此，企業(yè)釋放營(yíng)運(yùn)資本來(lái)緩解現(xiàn)金流約束行為（即營(yíng)運(yùn)資本平滑效應(yīng)）的存在，為避免過(guò)度的固定投資波動(dòng)提供了調(diào)節(jié)機(jī)制。換言之，營(yíng)運(yùn)資本平滑機(jī)制的存在，有助于企業(yè)降低調(diào)整成本，提高投資效率。

除上述理論邏輯的支持外，現(xiàn)有文獻(xiàn)在實(shí)證上也廣泛證實(shí)了營(yíng)運(yùn)資本管理與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效（Garcia-Terual和Solano，2007）以及股東價(jià)值（Kieschnick等，2009）之間的正相關(guān)關(guān)系，從而間接證明了營(yíng)運(yùn)資本平滑效應(yīng)對(duì)企業(yè)價(jià)值與企業(yè)投資效率的調(diào)節(jié)與促進(jìn)作用。

（二）有關(guān)營(yíng)運(yùn)資本影響企業(yè)投資效率的檢驗(yàn)邏輯與實(shí)證設(shè)計(jì)

參考Chen（2011）、靳慶魯?shù)龋?012）的研究設(shè)計(jì)，本文采用“投資―投資機(jī)會(huì)”敏感性來(lái)表示企業(yè)投資效率，并通過(guò)營(yíng)運(yùn)資本投資與投資機(jī)會(huì)的交叉項(xiàng)來(lái)檢驗(yàn)營(yíng)運(yùn)資本對(duì)企業(yè)投資效率的影響效應(yīng)，具體實(shí)證設(shè)計(jì)如模型（3）所示：

Iit=？茁0+？茁1CFit+？茁2ROEit+？茁3？駐NWCit+？茁4？駐NWCit*ROEit+

∑Controls+？滋i+？著it （3）

上式中，I和CF為經(jīng)總資產(chǎn)調(diào)整后的固定投資與內(nèi)部現(xiàn)金流;ROE為凈資產(chǎn)收益率;？駐NWC為NWC的年度增長(zhǎng)率;∑Controls主要包括：Size（規(guī)模）、Age（上市年齡）、Lev（杠桿率）、MB（市值賬面比）、Ind（行業(yè)控制變量）。模型（3）中各回歸系數(shù)的意義如下：

？茁2為固定投資對(duì)投資機(jī)會(huì)的敏感性，該敏感性越高，說(shuō)明投資機(jī)會(huì)的變化越能有效地被反映到投資水平上，這意味著企業(yè)或者減少了對(duì)投資機(jī)會(huì)的遺漏（如融資約束得到改善），或者減少了那些不具有投資價(jià)值的投資支出（如問(wèn)題得到改善），但無(wú)論屬于上述哪種情況，？茁2越高都意味著企業(yè)投資效率越充分。

？茁3表示營(yíng)運(yùn)資本對(duì)固定投資的平滑水平，參考Fazzari和Petersen（1993）的實(shí)證分析，平滑效應(yīng)若存在，則？茁3應(yīng)顯著為負(fù)，從而說(shuō)明固定投資與營(yíng)運(yùn)資本投資具有資本競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。

？茁4為營(yíng)運(yùn)資本投資與ROE的交叉項(xiàng)系數(shù)，它表示營(yíng)運(yùn)資本對(duì)投資效率的擾動(dòng)作用。

模型（3）的檢驗(yàn)方式如下：首先，？茁3應(yīng)顯著為負(fù)，即平滑效應(yīng)顯著成立。其次，？茁4應(yīng)為負(fù)，即企業(yè)平滑水平越高（？駐NWC越低）則“投資――投資機(jī)會(huì)”敏感度越高，投資效率越充分。此時(shí)，平滑效應(yīng)對(duì)提升企業(yè)投資效率具有正的影響作用;反之，則具有負(fù)的影響作用。

五、對(duì)上述研究過(guò)程的拓展分析與教學(xué)框架設(shè)計(jì)

在現(xiàn)實(shí)營(yíng)運(yùn)資本管理實(shí)踐中，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本投融資決策的制定往往更加復(fù)雜。因?yàn)?，營(yíng)運(yùn)資本管理決策不僅取決于企業(yè)自身的財(cái)務(wù)條件及成長(zhǎng)性條件，還與外生的宏觀經(jīng)濟(jì)周期及宏觀經(jīng)濟(jì)政策緊密相關(guān)。以營(yíng)運(yùn)資本平滑效應(yīng)為例，平滑水平的高低往往與貨幣政策的松緊具有較強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性。貨幣政策越寬松，企業(yè)融資約束程度往往越低，此時(shí)，為緩解現(xiàn)金流約束而釋放營(yíng)運(yùn)資本的平滑效應(yīng)也就會(huì)相應(yīng)地降低?？梢?jiàn)，營(yíng)運(yùn)資本管理決策不僅需要考慮企業(yè)內(nèi)生因素的影響，還需要進(jìn)一步考慮外生條件的調(diào)節(jié)作用。因此，其管理決策最終將是內(nèi)、外生“能動(dòng)性”雙重影響下的結(jié)果，需要將宏觀因素納入微觀財(cái)務(wù)行為的研究過(guò)程，即需要構(gòu)建綜合的宏微觀綜合研究框架來(lái)刻畫(huà)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理邏輯。

圖1結(jié)合營(yíng)運(yùn)資本平滑效應(yīng)，描述了上述綜合研究框架的基本結(jié)構(gòu)。

■

事實(shí)上，可以將上述研究框架視為一個(gè)教學(xué)框架，其中，“營(yíng)運(yùn)資本平滑”為主要教學(xué)（研究）線索，“貨幣政策”與“計(jì)量分析”作為兩個(gè)教學(xué)（研究）“切面”，二者被“織入”到主干教學(xué)（研究）結(jié)構(gòu)中來(lái)。與傳統(tǒng)平面化的教學(xué)結(jié)構(gòu)不同，學(xué)科之間不再單純呈現(xiàn)為一種“獨(dú)立式結(jié)構(gòu)”，而是通過(guò)切面化設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)了“二維交叉結(jié)構(gòu)”。本文將這一教學(xué)（研究）方法稱(chēng)為切面式教學(xué)法，該方法強(qiáng)調(diào)“橫縱”不同類(lèi)型知識(shí)的“交叉性”。有關(guān)“切面式”教學(xué)（研究）法的概念及其應(yīng)用案例分析，可參見(jiàn)于博（2013）的分析。

切面式教學(xué)（研究）的難點(diǎn)在于：如何尋找不同理論體系之間的交叉點(diǎn)。在本例中，就是如何尋找“營(yíng)運(yùn)資本平滑”與“貨幣政策切面”及“計(jì)量分析切面”之間的關(guān)系邏輯，前者將為交叉研究提供理論邏輯與實(shí)證思路，后者將為交叉研究提供具體方法支持。

圖1中，織入點(diǎn)①用于描述貨幣政策與營(yíng)運(yùn)資本平滑的理論與實(shí)證關(guān)系;織入點(diǎn)②則用于描述研究過(guò)程所涉及到的計(jì)量分析方法。與織入點(diǎn)①相關(guān)的實(shí)證模型如下：

Iit = ？茁0 + β1CFit + ？茁2ROEit + ？茁3？駐NWCit + ？茁4MPt +

？茁5MPt*？駐NWCit+∑Controls+？滋i+？著it （4）

上式中，MP表示貨幣政策（可通過(guò)人民幣信貸增速或M2增速來(lái)計(jì)量），其與？駐NWC的交叉項(xiàng)系數(shù)能夠檢驗(yàn)寬松的貨幣政策是否對(duì)營(yíng)運(yùn)資本平滑具有緩解效應(yīng)。因?yàn)椋艟徑庾饔么嬖冢磳捤韶泿耪吣軌蛲ㄟ^(guò)緩解企業(yè)融資約束來(lái)有效降低營(yíng)運(yùn)資本平滑水平），則？茁5應(yīng)為正，即正向影響代表平滑效應(yīng)的？茁3，而？茁3的升高恰恰說(shuō)明平滑程度的降低（因？茁3為負(fù)）。

與織入點(diǎn)②相關(guān)的計(jì)量及統(tǒng)計(jì)方法如下：

由于營(yíng)運(yùn)資本作為企業(yè)內(nèi)生投資決策不可避免地具有內(nèi)生性特征，因此，在模型（4）的估計(jì)中，需要采用IV/2SLS或IV/GMM來(lái)實(shí)現(xiàn)，這部分體現(xiàn)了主干結(jié)構(gòu)與計(jì)量切面的交叉。同時(shí)，考慮到不同融資約束水平（分組）的企業(yè)在應(yīng)用營(yíng)運(yùn)資本平滑策略時(shí)，很肯定存在系統(tǒng)性差異，即存在基于融資約束分組的異質(zhì)性特征，故可通過(guò)One-Way ANOVA及Tukey’s HSD等方差分析方法，對(duì)營(yíng)運(yùn)資本投資（即？駐NWC）的行業(yè)異質(zhì)性及融資約束分組異質(zhì)性進(jìn)行差異檢驗(yàn)，從而將統(tǒng)計(jì)分析納入計(jì)量切面，并應(yīng)用于研究實(shí)踐。

提供上述綜合研究框架的意義在于：該研究框架并不需要涵蓋每個(gè)切面所涉及的龐大知識(shí)體系，而是只需抽取出與主干研究結(jié)構(gòu)（圖1中的縱向結(jié)構(gòu)）能夠形成交叉的研究?jī)?nèi)容（即“織入點(diǎn)”），并把不同“織入點(diǎn)”連結(jié)而成的研究線索作為研究重點(diǎn)。由于這樣的二維結(jié)構(gòu)更強(qiáng)調(diào)主干結(jié)構(gòu)的核心地位，而主干結(jié)構(gòu)通常具有“問(wèn)題導(dǎo)向”特征，即每個(gè)主干問(wèn)題通常都圍繞特定經(jīng)濟(jì)問(wèn)題或管理問(wèn)題（本例中為營(yíng)運(yùn)資本平滑效應(yīng)）而提出，所以，綜合性研究框架在解決現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題方面往往具有更清晰的目標(biāo)、結(jié)構(gòu)與邏輯。

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第5篇：投資管理方法范文

[關(guān)鍵詞] 知識(shí)管理效果評(píng)價(jià)標(biāo)桿管理法質(zhì)量屋法平衡記分卡

一、引言

當(dāng)前企業(yè)已經(jīng)將知識(shí)管理作為提高企業(yè)創(chuàng)新力和持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段，從而在不斷加大對(duì)知識(shí)管理項(xiàng)目的投入。如何更加恰當(dāng)、全面、有效地評(píng)價(jià)知識(shí)管理投資項(xiàng)目的效果成為企業(yè)的一項(xiàng)重要課題?；谥R(shí)管理項(xiàng)目所具有的特點(diǎn)，使得對(duì)知識(shí)管理投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)成為的企業(yè)的一大難點(diǎn)問(wèn)題。

為了解決這個(gè)問(wèn)題，在傳統(tǒng)方法的基礎(chǔ)上，又發(fā)展出了一系列各具特點(diǎn)的新型評(píng)價(jià)方法。因?yàn)楦鞣N方法的應(yīng)用各有利弊，本文著重對(duì)有關(guān)知識(shí)管理投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法進(jìn)行評(píng)價(jià)和比較，旨在為企業(yè)進(jìn)行知識(shí)管理項(xiàng)目投資提供參考，為正確指導(dǎo)企業(yè)知識(shí)管理的發(fā)展提供決策依據(jù), 以達(dá)到進(jìn)一步提高知識(shí)管理水平和增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的目的。

二、知識(shí)管理項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)的傳統(tǒng)方法

現(xiàn)階段, 企業(yè)對(duì)于其知識(shí)管理投資報(bào)酬率的測(cè)算,普遍使用的是投資回報(bào)率和托賓q 這兩種傳統(tǒng)方法。

1.投資回報(bào)率法。投資回報(bào)率作為企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系最基本的指標(biāo)之一, 同樣也可以用于企業(yè)知識(shí)管理的評(píng)價(jià)。投資回報(bào)率指邊際貢獻(xiàn)與投資額之比, 知識(shí)管理項(xiàng)目的投資回報(bào)率即為實(shí)施知識(shí)管理后的增量收益與相應(yīng)的知識(shí)管理投資額的比率。使用投資回報(bào)率來(lái)衡量知識(shí)管理的實(shí)施效果, 簡(jiǎn)便易行, 易于理解,而且數(shù)據(jù)來(lái)源于會(huì)計(jì)資料比較客觀。但是, 投資回報(bào)率的結(jié)果會(huì)受到企業(yè)采用的會(huì)計(jì)記賬方式的影響。

2.托賓q法。該方法由美國(guó)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主托賓最先提出。q等于公司市值與該公司實(shí)物資產(chǎn)的重置成本之間的比率, 即q=公司資產(chǎn)的市值/公司資產(chǎn)的重置成本。公式中的分子為公司普通股、優(yōu)先股以及債務(wù)市值的總和, 這個(gè)市值總和同公司重置成本構(gòu)成的比率即托賓q值。q>1說(shuō)明公司的經(jīng)營(yíng)狀況良好,資產(chǎn)價(jià)值超過(guò)其重置成本; q

以上兩種方法作為衡量知識(shí)管理效果的傳統(tǒng)方法, 具有計(jì)算簡(jiǎn)便的優(yōu)點(diǎn),可以反應(yīng)公司知識(shí)管理的瞬間狀況。但是, 這兩種方法與公司日常的經(jīng)營(yíng)相脫節(jié)，對(duì)公司各方面戰(zhàn)略的制定不具備指導(dǎo)意義, 不能解釋公司如何進(jìn)一步創(chuàng)造價(jià)值及如何獲取持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)。

三、標(biāo)桿管理法

標(biāo)桿管理本質(zhì)是一項(xiàng)持續(xù)的調(diào)查和學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)的過(guò)程, 以保證最佳實(shí)踐能被揭示、引進(jìn)和貫徹。標(biāo)桿管理也可以很好地用于企業(yè)知識(shí)管理的效果評(píng)價(jià)中, 可以測(cè)試知識(shí)管理活動(dòng)是否被企業(yè)成功實(shí)施并取得預(yù)期的效果。在知識(shí)管理評(píng)價(jià)過(guò)程中, 此處的標(biāo)桿管理就是將優(yōu)秀公司的知識(shí)管理作為標(biāo)桿, 以此為學(xué)習(xí)和比較的參照, 將本公司知識(shí)管理各方面包括績(jī)效與標(biāo)桿進(jìn)行比較,找出差距，加以改進(jìn),進(jìn)而提高本公司的知識(shí)管理水平。

一般來(lái)說(shuō)，標(biāo)桿管理可按照如下流程進(jìn)行:確定標(biāo)桿管理的對(duì)象與內(nèi)容。首先要明確對(duì)哪些知識(shí)流程或知識(shí)管理方面進(jìn)行標(biāo)桿管理,同時(shí)還要弄清楚為什么對(duì)這些流程實(shí)行標(biāo)桿管理;形成標(biāo)桿管理團(tuán)隊(duì),確定工作計(jì)劃。進(jìn)行標(biāo)桿管理,需要一支專(zhuān)業(yè)的隊(duì)伍,在組建標(biāo)桿管理團(tuán)隊(duì)時(shí),管理人員要明確將哪些人包括進(jìn)團(tuán)隊(duì)當(dāng)中,以及為什么將其包括進(jìn)來(lái);識(shí)別標(biāo)桿管理的伙伴。這一階段要明確選定哪一企業(yè)作為標(biāo)桿以及獲得標(biāo)桿信息的來(lái)源, 通常企業(yè)會(huì)選擇將公認(rèn)的榜樣企業(yè)樹(shù)為標(biāo)桿;收集和分析標(biāo)桿信息。即按照上一步驟確定的合作伙伴與信息來(lái)源,廣泛收集標(biāo)桿信息并進(jìn)行分析,找出本企業(yè)存在的不足,認(rèn)真分析標(biāo)桿取得優(yōu)秀業(yè)績(jī)的原因和具體做法;反饋。即根據(jù)上一步得出的結(jié)論,對(duì)組織的知識(shí)流程或知識(shí)管理實(shí)施加以改進(jìn)。

四、質(zhì)量屋法

質(zhì)量功能展開(kāi)法(Quality Function Deployment,QFD)由日本學(xué)者Yoji Akao于1966年首次提出,并于1972年作為一種產(chǎn)品設(shè)計(jì)方法, 在日本三菱重工神戶(hù)造船廠得到首次應(yīng)用。

QFD的核心組成部分為“質(zhì)量屋”(House of Quality,HOQ),質(zhì)量屋因其矩陣和圖表的形狀很像房屋而得名。

質(zhì)量屋作為整個(gè)QFD過(guò)程的核心,最初是應(yīng)用于產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與設(shè)計(jì)階段。但是作為一個(gè)功能強(qiáng)大的大型矩陣,可以為質(zhì)量屋賦予不同的指標(biāo), 將其運(yùn)用于不同的領(lǐng)域。通過(guò)修改其構(gòu)成和指標(biāo),質(zhì)量屋可以用于知識(shí)管理效果的有效評(píng)價(jià)。此時(shí),質(zhì)量屋的左墻代表各種結(jié)果指標(biāo),不同的企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況與側(cè)重點(diǎn)的不同指定不同的指標(biāo),它們可以是知識(shí)創(chuàng)造、知識(shí)固化、知識(shí)共享、員工/客戶(hù)滿(mǎn)意度、質(zhì)量、成本、員工流動(dòng)率等等;質(zhì)量屋的天花板列出了適當(dāng)?shù)目?jī)效指標(biāo);質(zhì)量屋的右墻對(duì)應(yīng)著左邊選定的各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重;屋頂表明了各項(xiàng)績(jī)效指標(biāo)間的相互關(guān)系,而中間的關(guān)系矩陣描述了結(jié)果與績(jī)效指標(biāo)之間的相關(guān)性; 地板所表示的目標(biāo)值表明為了具有競(jìng)爭(zhēng)能力, 企業(yè)需要達(dá)到的最低績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)(如圖1)。

圖1

通過(guò)觀察質(zhì)量屋矩陣主體的相互關(guān)系,就可以準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)最有可能影響整個(gè)公司經(jīng)營(yíng)的知識(shí)管理區(qū)域。

五、平衡記分卡法

平衡計(jì)分卡作為一種優(yōu)秀的戰(zhàn)略管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工具, 其基本架構(gòu)由四個(gè)維度組成, 即財(cái)務(wù)狀況、客戶(hù)狀況、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程狀況和學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)狀況。這四個(gè)維度分別代表了對(duì)內(nèi)、對(duì)外、過(guò)去和未來(lái)四個(gè)角度。因此, 平衡記分卡實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)的平衡, 長(zhǎng)期目標(biāo)與短期目標(biāo)的平衡,外部與內(nèi)部的平衡, 結(jié)果與過(guò)程的平衡。

傳統(tǒng)的平衡記分卡是將企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)分解轉(zhuǎn)化為以上四個(gè)方面, 具體的相互平衡的績(jī)效考核指標(biāo)體系, 并對(duì)這些指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)狀況進(jìn)行考核, 從而為戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)建立具有可靠執(zhí)行基礎(chǔ)的績(jī)效管理體系。這種計(jì)量的多樣性中包含著目的性的統(tǒng)一,因?yàn)樗械挠?jì)量都直接指向組織的戰(zhàn)略。

平衡記分卡也可以用于知識(shí)管理投資評(píng)估。此時(shí),可以用財(cái)務(wù)、客戶(hù)資本、組織資本和人力資本這四個(gè)維度來(lái)取代傳統(tǒng)的四維度, 共同指向知識(shí)管理戰(zhàn)略。知識(shí)管理平衡記分卡是在以上四個(gè)方面制定目標(biāo)并進(jìn)行計(jì)量, 將組織的知識(shí)管理戰(zhàn)略用這些緊密相關(guān)的目標(biāo), 來(lái)表現(xiàn)并對(duì)企業(yè)完成知識(shí)管理目標(biāo)的情況加以評(píng)價(jià)(如圖2)。

圖2

知識(shí)管理平衡記分卡作為一種有效的測(cè)算方法,既能及時(shí)提供公司的知識(shí)狀況瞬間圖，又能夠幫助指導(dǎo)知識(shí)管理戰(zhàn)略，跟蹤公司所選知識(shí)管理戰(zhàn)略的現(xiàn)狀；同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了更多方面的結(jié)合和平衡。

六、結(jié)論和建議

第6篇：投資管理方法范文

關(guān)鍵詞：工程建設(shè)項(xiàng)目；管理；經(jīng)驗(yàn)體會(huì)

中圖分類(lèi)號(hào)：C93文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

引言

工程項(xiàng)目管理理論不僅對(duì)投資方還是對(duì)施工方，隨著時(shí)代的發(fā)展、科技的進(jìn)步、管理的系統(tǒng)化、科學(xué)化、國(guó)際化，永遠(yuǎn)是一個(gè)不斷完善、不斷發(fā)展、不斷積累的一門(mén)科學(xué)。

作為投資方，工程項(xiàng)目管理在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中發(fā)揮著一定的主導(dǎo)作業(yè)，對(duì)工程的投資控制、進(jìn)度控制、質(zhì)量控制和安全管理等方面進(jìn)行有效管理和監(jiān)督，充分發(fā)揮施工方項(xiàng)目管理積極性，到達(dá)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究階段確定的總體規(guī)劃目標(biāo)，有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。另外，項(xiàng)目各參與方發(fā)揮各自之長(zhǎng)，通過(guò)對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行有效的組織、控制、跟蹤分析和考核管理等活動(dòng)，在各參與方項(xiàng)目管理中達(dá)到強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理，完善項(xiàng)目管理，提高管理水平，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的目的，共同完成各參與方項(xiàng)目管理的既定目標(biāo)，最終完成投資方總體項(xiàng)目的規(guī)劃設(shè)計(jì)要求，實(shí)現(xiàn)共贏。

工程項(xiàng)目管理在項(xiàng)目實(shí)施中的管控措施

投資控制

項(xiàng)目實(shí)施階段的投資控制是在投資決策的基礎(chǔ)上進(jìn)行有效的管理，對(duì)投資計(jì)劃的執(zhí)行狀態(tài)進(jìn)行有效的跟蹤、檢查、分析和評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的偏差，分析偏差產(chǎn)生的原因，并針對(duì)出現(xiàn)的偏差采取針對(duì)性措施，糾正和消除產(chǎn)生偏差的原因，使建設(shè)工程實(shí)施能在動(dòng)態(tài)變化過(guò)程中達(dá)到預(yù)定目標(biāo)。建設(shè)項(xiàng)目投資必須堅(jiān)持兩條基本原則：

在項(xiàng)目實(shí)施階段，在保證建設(shè)項(xiàng)目功能目標(biāo)、質(zhì)量目標(biāo)和工期目標(biāo)控制的前提下，合理編制投資控制計(jì)劃和采取切實(shí)有效的措施實(shí)行動(dòng)態(tài)控制，決不能用降低功能目標(biāo)、降低質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和拖延工期的辦法來(lái)亂壓、亂減投資。

工程建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的投資控制應(yīng)以總投資計(jì)劃為基礎(chǔ)，充分領(lǐng)會(huì)總投資計(jì)劃安排和項(xiàng)目設(shè)計(jì)規(guī)劃意圖、標(biāo)準(zhǔn)。有效地控制項(xiàng)目實(shí)施階段發(fā)生的變更簽證所涉及的功能調(diào)整，以避免影響總計(jì)劃投資控制目標(biāo)。

工程建設(shè)項(xiàng)目投資控制的責(zé)任主體是建設(shè)項(xiàng)目的法人，原國(guó)家計(jì)委1996年編制的《關(guān)于實(shí)行建設(shè)項(xiàng)目法人責(zé)任制的暫行規(guī)定》明確指出，建設(shè)項(xiàng)目法人對(duì)建設(shè)項(xiàng)目策劃、資金籌措、建設(shè)實(shí)施、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、債務(wù)償還和資金保值增值，實(shí)行全過(guò)程負(fù)責(zé)。根據(jù)我國(guó)工程建設(shè)的實(shí)際情況，在實(shí)施過(guò)程中，項(xiàng)目法人要組建一個(gè)具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目組織的管理機(jī)構(gòu)，管理機(jī)構(gòu)中的項(xiàng)目經(jīng)理在建設(shè)項(xiàng)目管理和控制中起著主導(dǎo)作用，是工程建設(shè)項(xiàng)目投資控制的第一責(zé)任人。所以，工程建設(shè)投資的有效控制，項(xiàng)目經(jīng)理的工作舉足輕重，選好項(xiàng)目經(jīng)理是項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵。在項(xiàng)目各參與方的管理工作中也同樣如此。

進(jìn)度控制

建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)度管理和進(jìn)度控制的目的是：通過(guò)對(duì)進(jìn)度計(jì)劃的管理，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目總進(jìn)度的控制，使項(xiàng)目按預(yù)定的時(shí)間和目標(biāo)竣工投產(chǎn)。首先要制定行之有效、科學(xué)合理的總進(jìn)度計(jì)劃。項(xiàng)目的進(jìn)度計(jì)劃是由不同層次的、多個(gè)互相關(guān)聯(lián)的進(jìn)度計(jì)劃組成，逐步形成進(jìn)度計(jì)劃系統(tǒng)。進(jìn)度計(jì)劃系統(tǒng)由項(xiàng)目總進(jìn)度計(jì)劃、項(xiàng)目子系統(tǒng)進(jìn)度計(jì)劃、項(xiàng)目子系統(tǒng)中的單項(xiàng)工程進(jìn)度計(jì)劃組成。在具體實(shí)施過(guò)程中，根據(jù)實(shí)施的主體不同分別制定建設(shè)項(xiàng)目投資方（業(yè)主）編制的整個(gè)項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃、施工總承包方項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃、各分包方項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃以及設(shè)備材料采購(gòu)和供貨進(jìn)度計(jì)劃等。在時(shí)間上按照年度控制計(jì)劃、季度控制計(jì)劃、月控制計(jì)劃、周控制計(jì)劃等進(jìn)行有效的管控，以確保項(xiàng)目的總進(jìn)度目標(biāo)。

計(jì)劃編制應(yīng)注意的問(wèn)題：首先在項(xiàng)目實(shí)施之前，在充分了解和熟悉圖紙基礎(chǔ)上，根據(jù)合同要求和設(shè)計(jì)文件的相關(guān)內(nèi)容，編好工程進(jìn)度計(jì)劃；為了使工程按合同要求的進(jìn)度實(shí)施，建設(shè)單位和施工單位都應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行合同約定。為保證計(jì)劃的落實(shí)，對(duì)建設(shè)方而言，首先要做到按合同約定及時(shí)支付工程進(jìn)度款，同時(shí)認(rèn)真履行建設(shè)方的各項(xiàng)責(zé)任和義務(wù)，以確保施工方工程進(jìn)度計(jì)劃的有效開(kāi)展。作為施工單位更要嚴(yán)格按合同要求，進(jìn)行科學(xué)有效的管理和控制，履行好施工方的責(zé)任和義務(wù)，確保工程進(jìn)度指標(biāo)在可控范圍；另外，為加快工程進(jìn)度，項(xiàng)目經(jīng)理部可以采取一切能夠調(diào)動(dòng)的積極性因素、制定提高工效的激勵(lì)政策和懲罰機(jī)制，獎(jiǎng)勤罰懶。

質(zhì)量控制

質(zhì)量是建設(shè)項(xiàng)目的根本，只有堅(jiān)持“質(zhì)量第一”的方針，才能保證建設(shè)項(xiàng)目投資取得良好的效益。各項(xiàng)目參與方都應(yīng)建立行之有效的質(zhì)量管理體系和質(zhì)量控制系統(tǒng)，完善質(zhì)量監(jiān)督機(jī)制，嚴(yán)格遵循質(zhì)量驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范質(zhì)量驗(yàn)收程序。

對(duì)建設(shè)方而言，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家質(zhì)量系列標(biāo)準(zhǔn)建立符合本項(xiàng)目特點(diǎn)的質(zhì)量管理體系；建設(shè)項(xiàng)目各參與方，應(yīng)以確保滿(mǎn)足顧客和相關(guān)方要求為宗旨，根據(jù)其在建設(shè)項(xiàng)目中承擔(dān)的分項(xiàng)目范圍和責(zé)任，以及項(xiàng)目和所在企業(yè)的質(zhì)量管理體系，建立相應(yīng)的質(zhì)量保證體系或質(zhì)量控制體系及質(zhì)量計(jì)劃，進(jìn)行有效和高效的質(zhì)量管控。通過(guò)全面質(zhì)量管理提成的全過(guò)程、全員、全面的“三全”管理進(jìn)行有效的控制，項(xiàng)目參與的每一個(gè)人、每一個(gè)團(tuán)隊(duì)在每一個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)為既定的質(zhì)量目標(biāo)而努力。

在質(zhì)量管控方面，充分利用PDCA循環(huán)原理，即按照計(jì)劃（Plan）—實(shí)施（Do）—檢查（Check）—處置（Action）循環(huán)控制原理，進(jìn)行有效的管控。同時(shí)，制定行之有效的三階段控制計(jì)劃，即事前控制、事中控制和事后控制。將其用于建設(shè)項(xiàng)目全過(guò)程和各個(gè)階段中。

筆者經(jīng)過(guò)多年參與和主持建設(shè)投資方的工程項(xiàng)目管理工作，充分認(rèn)識(shí)到，在做好上述工作的同時(shí)，還要把好材料、設(shè)備采購(gòu)這一關(guān)。材料、設(shè)備采購(gòu)質(zhì)量的優(yōu)劣直接關(guān)系到整個(gè)項(xiàng)目的質(zhì)量情況，通過(guò)嚴(yán)格的材料、設(shè)備采購(gòu)質(zhì)量控制，才能真正體現(xiàn)上述一系列質(zhì)量控制工作的成效。材料、設(shè)備采購(gòu)的質(zhì)量控制又分為兩個(gè)方面，一是建設(shè)方采購(gòu)的材料設(shè)備，二是總承包方、分包方及其他項(xiàng)目參與方采購(gòu)的材料、設(shè)備。各參與方都應(yīng)制定行之有效、合規(guī)、合法的采購(gòu)流程。同時(shí)做好材料、設(shè)備進(jìn)場(chǎng)驗(yàn)收制度的落實(shí)工作。

安全管控

項(xiàng)目實(shí)施的全過(guò)程中，各種各樣的不可控因素都可能會(huì)發(fā)生，所以，對(duì)項(xiàng)目參與各方在項(xiàng)目實(shí)施前應(yīng)制定安全事故預(yù)防和安全事故應(yīng)急預(yù)案。同樣要做到實(shí)施過(guò)程中的全面、全過(guò)程、全員的“三全”管理，才能取得成效。對(duì)建設(shè)投資方而言，在項(xiàng)目實(shí)施前要在建設(shè)項(xiàng)目政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)辦理項(xiàng)目建設(shè)必須的安全事施工可證，核查有關(guān)參與方的資質(zhì)和相應(yīng)的安全資政審查認(rèn)可證；建立并保證建設(shè)項(xiàng)目職業(yè)安全健康管理體系，建立安全生產(chǎn)責(zé)任制，明確各參與方的安全生產(chǎn)責(zé)任；保障安全生產(chǎn)的必要投入。投資建設(shè)方應(yīng)督促各參與方辦理法規(guī)要求所必須的人身安全保險(xiǎn)。項(xiàng)目各參與方，應(yīng)服從投資方（業(yè)主）對(duì)現(xiàn)場(chǎng)文明施工的統(tǒng)一管理，并接受監(jiān)督檢查。

另外，要制定施工現(xiàn)場(chǎng)環(huán)境保護(hù)制度，避免和減少現(xiàn)場(chǎng)對(duì)周邊環(huán)境以及對(duì)公眾生產(chǎn)和生活環(huán)境的不良影響。安全管控工作要明確責(zé)任主體，項(xiàng)目經(jīng)理是環(huán)境保護(hù)和安全管理工作的第一責(zé)任人，應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行法律法規(guī)和項(xiàng)目所在地的地方相關(guān)規(guī)定和要求，并進(jìn)行有效的落實(shí)。防止大氣污染、水污染、噪聲污染，做好固體廢物的處理工作。

作為投資建設(shè)方，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到這項(xiàng)工作的重要性，在安全管控工作中應(yīng)起主導(dǎo)作用，負(fù)責(zé)督導(dǎo)各參與方的工作。在以往的項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)過(guò)很多起因小失大，后悔莫及的案例。安全管控的一時(shí)疏忽，有可能是項(xiàng)目管理工作毀于一旦，我們?yōu)轫?xiàng)目建設(shè)中的投資控制、進(jìn)度控制和質(zhì)量控制所做的工作都會(huì)受到一定程度的影響和損失。所以，只有把安全管控工作從管理者內(nèi)心深處得到重視才行。

建設(shè)工程項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題

各領(lǐng)導(dǎo)層重視，投資方管理工作為主導(dǎo)，各參與方積極配合，嚴(yán)格按合同辦事。

在工程建設(shè)項(xiàng)目管理工作中，不能孤立的抓某一單項(xiàng)的管理工作，應(yīng)將投資控制、質(zhì)量控制、進(jìn)度控制和安全管控工作融為不可分割的整體工作，融會(huì)貫通的做好總體工作安排和責(zé)任分工，做到事事有把關(guān)，層層有管控，通過(guò)有效的制度管理，控制好各項(xiàng)管理工作。

投資控制方面：因?yàn)楦黜?xiàng)目方在實(shí)施過(guò)程中均站在各自立場(chǎng)上，把提高經(jīng)濟(jì)效益作為各自的努力目標(biāo)。而對(duì)投資人的目標(biāo)則是努力控制投資，防止計(jì)劃超支。無(wú)形中將投資建設(shè)方（業(yè)主）和各參與方置于對(duì)立面，大家在為項(xiàng)目合作的同時(shí)，都在為自己的目標(biāo)而奮斗。所以，作為建設(shè)方要控制好投資首先要做的是在訂立合同時(shí)要充分考慮各類(lèi)超額支出的風(fēng)險(xiǎn)因素，找出風(fēng)險(xiǎn)源，并將這些風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行有效的管控，寫(xiě)進(jìn)合同中。在項(xiàng)目實(shí)施中，筆者經(jīng)過(guò)多年的項(xiàng)目管理工作，總結(jié)認(rèn)為：

努力做好項(xiàng)目實(shí)施全過(guò)程中設(shè)計(jì)變更簽證的落實(shí)，這里主要是涉及費(fèi)用的增加或減少方面。對(duì)增加方面要將設(shè)計(jì)變更的內(nèi)容不折不扣的落實(shí)到項(xiàng)目實(shí)體中；更值得重視的是要將減量或項(xiàng)目“瘦身”即費(fèi)用調(diào)減，節(jié)省投資的變更簽證落實(shí)到竣工圖中，落實(shí)到竣工結(jié)算中，這是最容易忽視的問(wèn)題。在竣工結(jié)算階段，各參與方往往將費(fèi)用的增加內(nèi)容編制在工程結(jié)算書(shū)中，而有意（或“疏忽”）地將費(fèi)用的調(diào)減去掉，沒(méi)有反應(yīng)在結(jié)算書(shū)中。所以，在進(jìn)行第三方審計(jì)過(guò)程中要將所有變更，尤其是減量變更簽證內(nèi)容向?qū)徲?jì)人員做詳細(xì)交底，使審計(jì)人員在審計(jì)結(jié)算書(shū)時(shí)作為專(zhuān)項(xiàng)認(rèn)真對(duì)待。

項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中充分發(fā)揮監(jiān)理單位的作用，涉及增量的變更，尤其涉及需現(xiàn)場(chǎng)測(cè)量簽證的變更，由監(jiān)理人員親自與相關(guān)參與方進(jìn)行實(shí)地測(cè)量、核算。同時(shí)做好對(duì)監(jiān)理人員的督導(dǎo)、檢查工作，使增量變更的簽證與事實(shí)相符，防止過(guò)量簽證，這一點(diǎn)尤為重要。

對(duì)暫估價(jià)、設(shè)備材料的控制方面，建設(shè)方要派專(zhuān)人參與，對(duì)暫估價(jià)材料、設(shè)備進(jìn)行認(rèn)真的市場(chǎng)調(diào)研，貨比三家。報(bào)價(jià)工作必須合規(guī)，對(duì)較為復(fù)雜的材料、設(shè)備或?qū)ｍ?xiàng)分包工程要事先編制好詳細(xì)的招標(biāo)文件，確定公平有效的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，按一定的法定程序進(jìn)行招標(biāo)。對(duì)較為簡(jiǎn)單的且費(fèi)用較少的暫估價(jià)材料設(shè)備，要采用背靠背限時(shí)封標(biāo)報(bào)價(jià)，同時(shí)開(kāi)標(biāo)，做好開(kāi)標(biāo)記錄，各方簽字確認(rèn)，就是俗話說(shuō)的“一翻一瞪眼”。只有在公平、公開(kāi)、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則基礎(chǔ)上，才會(huì)使材料、設(shè)備、專(zhuān)項(xiàng)分包工程做到物有所值、節(jié)省投資的目的。

進(jìn)度控制方面：

要想更好的做好進(jìn)度控制工作，首先在指定進(jìn)度計(jì)劃方面，一定要求各參與方，尤其是總承包方的進(jìn)度計(jì)劃要以網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃形式報(bào)出，由建設(shè)方專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員進(jìn)行認(rèn)真審核。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)計(jì)劃模型是一種直觀而簡(jiǎn)明的、有邏輯和數(shù)學(xué)根據(jù)的計(jì)劃模型，它能直觀的反應(yīng)工作項(xiàng)目之間的相互關(guān)系，使項(xiàng)目計(jì)劃構(gòu)成一個(gè)系統(tǒng)的整體，從而形成計(jì)劃的定量分析?？偝邪酵ㄟ^(guò)網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控、管理和調(diào)整，優(yōu)化工序間的有效搭接，在實(shí)施過(guò)程中根據(jù)實(shí)際情況不斷優(yōu)化調(diào)整，在動(dòng)態(tài)管理中保證既定的總進(jìn)度計(jì)劃，從而使各參與方的計(jì)劃永遠(yuǎn)在投資建設(shè)方總計(jì)劃的可控范圍內(nèi)。

確保進(jìn)度計(jì)劃的另一個(gè)重要條件就是嚴(yán)格控制實(shí)施過(guò)程中的工程量變更、調(diào)整工作，尤其是涉及工作量的增加項(xiàng)目。工程量的調(diào)整往往會(huì)意味著工期的順延，當(dāng)這種順延足以影響到網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃中的重要線路時(shí)，就會(huì)造成總計(jì)劃的順延。所以，要控制沒(méi)有必要的調(diào)整。另外，為減少這類(lèi)調(diào)整，還應(yīng)從項(xiàng)目實(shí)施前開(kāi)始，對(duì)設(shè)計(jì)文件進(jìn)行充分的研究，找出設(shè)計(jì)文件中的存在的問(wèn)題或錯(cuò)誤，將這些修改、變更內(nèi)容盡量在項(xiàng)目實(shí)施前完成。這就涉及到各方專(zhuān)業(yè)人員的素質(zhì)、水平和工作經(jīng)驗(yàn)方面，所以選好素質(zhì)過(guò)硬的合作方就顯得尤為重要。

質(zhì)量控制方面：各參與方應(yīng)全面落實(shí)質(zhì)量控制責(zé)任制，全員參與，投資建設(shè)方主導(dǎo)。從每個(gè)人的思想上重視起來(lái)，建立定期召開(kāi)的建設(shè)項(xiàng)目工程場(chǎng)例會(huì)制度，在工程例會(huì)中不僅對(duì)工程進(jìn)度進(jìn)行有效的督導(dǎo)，同時(shí)將項(xiàng)目實(shí)施中出現(xiàn)的各類(lèi)隱患各方及時(shí)提出，并加以整改。建立項(xiàng)目各工序間交接的驗(yàn)收制度，前一個(gè)工序的質(zhì)量問(wèn)題決不能過(guò)渡到下一個(gè)工序中繼續(xù)存在，使每一道工序成為防止不合格的一道屏障。成立以項(xiàng)目經(jīng)理為中心、技術(shù)負(fù)責(zé)人為主、質(zhì)量監(jiān)督員、各班長(zhǎng)等對(duì)現(xiàn)場(chǎng)施工質(zhì)量進(jìn)行合理分配，完善及落實(shí)各質(zhì)量管理制度，形成職責(zé)分明的執(zhí)行機(jī)制。

在落實(shí)PDCA循環(huán)控制管理中，不能搞形式主義，一定要見(jiàn)到成效，有專(zhuān)人落實(shí)，有專(zhuān)人檢查，實(shí)現(xiàn)各工序以及項(xiàng)目實(shí)施全過(guò)程的有效控制。

另外，嚴(yán)把材料、設(shè)備進(jìn)場(chǎng)關(guān)，建立材料封樣制度，材料、設(shè)備招標(biāo)后一定要將選定的樣品進(jìn)行封樣。當(dāng)材料、設(shè)備進(jìn)場(chǎng)時(shí)進(jìn)行各方驗(yàn)收、交接，在實(shí)施中同樣要發(fā)揮監(jiān)理單位的管控作用，嚴(yán)厲杜絕不合格產(chǎn)品進(jìn)場(chǎng)。

第7篇：投資管理方法范文

【關(guān)鍵詞】投資決策；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；風(fēng)險(xiǎn)控制

一、引言

近年來(lái)，B市的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)在規(guī)模上獲得了迅速發(fā)展，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額較2011年增長(zhǎng)21.8%，其中，商品住宅投資額增長(zhǎng)25.3%。B市房地產(chǎn)市場(chǎng)在快速發(fā)展的同時(shí)，有一些潛在的問(wèn)題和矛盾，從而加大了房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，這些問(wèn)題和矛盾主要表現(xiàn)為：住房供給結(jié)構(gòu)不合理，中低價(jià)位的住房供給嚴(yán)重不足；地方政府出于利益驅(qū)動(dòng)，對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)用地索要過(guò)高的價(jià)格；人為因素對(duì)住房?jī)r(jià)格影響很大等。

在此背景下，為了增加B市中低價(jià)位住房的供給、調(diào)節(jié)房市結(jié)構(gòu)及價(jià)格，作為房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭企業(yè)，B市佳輝置業(yè)有限公司提出了B市盛世一品房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。該項(xiàng)目的建設(shè)不僅符合當(dāng)?shù)卣?guī)劃及市場(chǎng)的需求，而且也是B市佳輝置業(yè)有限公司自身發(fā)展的需要。因此，該項(xiàng)目的建設(shè)是十分必要的。

由于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目普遍具有投資金額大、建設(shè)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較高等特點(diǎn)，而投資決策階段又是控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵階段，因此，研究項(xiàng)目投資決策階段的風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要[1]。為此，本文將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論與B市盛世一品房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目密切結(jié)合，對(duì)本項(xiàng)目的投資決策階段進(jìn)行了全面深入的風(fēng)險(xiǎn)管理研究，以為本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的事前控制提供科學(xué)依據(jù)。

二、項(xiàng)目概況

本項(xiàng)目位于B市豐臺(tái)區(qū)，規(guī)劃總用地面積79218平方米，建設(shè)內(nèi)容包括項(xiàng)目用地范圍內(nèi)住宅樓、商業(yè)金融樓和托兒所的建設(shè)。其中，住宅建筑面積130074平方米，地上13-18層，建筑面積102500平方米，其中6640平方米為底商，為住宅提供配套服務(wù)；地下二層主要為車(chē)庫(kù)、人防工程和部分配套用房，建筑面積27574平方米；地上、地下停車(chē)位共計(jì)1115位。商業(yè)金融樓總建筑面積為77643平方米，地上5-14層，建筑面積為49500平方米；地下3層，其中地下一層為6000平方米的商場(chǎng)、地下二、三層主要布置有汽車(chē)庫(kù)、自行車(chē)庫(kù)和設(shè)備用房等，建筑面積為28143平方米；地上、地下停車(chē)位共計(jì)478位。托兒所建筑面積為2400平方米。本項(xiàng)目建成后，住宅及配套的底商面積全部出售，商業(yè)金融用房和停車(chē)位全部委托專(zhuān)業(yè)公司出租經(jīng)營(yíng)。

三、項(xiàng)目投資決策階段風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

對(duì)于房地產(chǎn)項(xiàng)目而言，項(xiàng)目投資決策階段的風(fēng)險(xiǎn)主要有開(kāi)發(fā)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)、開(kāi)發(fā)類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)以及開(kāi)發(fā)時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)等[2]，具體闡述如下：

（1）開(kāi)發(fā)區(qū)域存在的風(fēng)險(xiǎn)

不同的國(guó)家、地區(qū)的宏觀環(huán)境是不同的，因此，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就不同。房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)域存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)以及政策風(fēng)險(xiǎn)等。其中，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由價(jià)格波動(dòng)、供求關(guān)系發(fā)生變化、通貨膨脹、匯率變動(dòng)等導(dǎo)致項(xiàng)目損失的風(fēng)險(xiǎn)；政治風(fēng)險(xiǎn)主要是指房地產(chǎn)企業(yè)所在區(qū)域面臨的國(guó)家、地區(qū)政治環(huán)境發(fā)生變化，進(jìn)而帶來(lái)不必要的損失的風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)主要是社會(huì)人文環(huán)境的變化給房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目所帶來(lái)的損失；政策風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)擬開(kāi)發(fā)區(qū)域所在地政府的相關(guān)政策發(fā)生重大變化，給房地產(chǎn)企業(yè)的項(xiàng)目帶來(lái)一定的損失。

（2）項(xiàng)目開(kāi)發(fā)類(lèi)型存在的風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目類(lèi)型不同，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就不同。如：對(duì)于普通住宅而言，主要風(fēng)險(xiǎn)是房屋銷(xiāo)售價(jià)格，消費(fèi)者在購(gòu)房時(shí)往往會(huì)比較銷(xiāo)售價(jià)格、位置、環(huán)境等，由此看出銷(xiāo)售價(jià)格是影響買(mǎi)房的首要因素；對(duì)于辦公、寫(xiě)字樓而言，此類(lèi)型項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)是區(qū)域環(huán)境規(guī)劃的變化、辦公樓的管理服務(wù)水平和質(zhì)量以及辦公設(shè)施的現(xiàn)代化水平等；對(duì)于商業(yè)樓宇而言，此類(lèi)型項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)是商店的銷(xiāo)售情況、競(jìng)爭(zhēng)、信譽(yù)等。

（3）項(xiàng)目開(kāi)發(fā)時(shí)機(jī)存在的風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出衰退-蕭條-復(fù)蘇-高漲的周期性特征，這就使依賴(lài)于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的房地產(chǎn)發(fā)生相應(yīng)的變化。從投資決策到銷(xiāo)售管理階段往往需要2-3年，甚至更多年，這就需要項(xiàng)目決策者對(duì)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確預(yù)測(cè)以選擇合適的進(jìn)入時(shí)機(jī)。

對(duì)于本項(xiàng)目來(lái)講，開(kāi)發(fā)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)方面，由于國(guó)土資源部相繼出臺(tái)了一系列的有關(guān)房地產(chǎn)土地交易的規(guī)范文件，同時(shí)B市市政府也出臺(tái)了一系列土地政策，嚴(yán)格控制開(kāi)發(fā)商獲取土地的途徑，從而使盛世一品房地產(chǎn)項(xiàng)目在土地獲取方面面臨較大風(fēng)險(xiǎn)；此外，B市房地產(chǎn)市場(chǎng)總體發(fā)展較平穩(wěn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小。在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)方面，由于盛世一品屬于普通住宅類(lèi)以及商用物業(yè)類(lèi)型，因此，此項(xiàng)目面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是銷(xiāo)售價(jià)格的高低以及租售商用的服務(wù)管理、基礎(chǔ)設(shè)施情況。在開(kāi)發(fā)時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)方面，從盛世一品開(kāi)發(fā)近三年的周期看，B市房地產(chǎn)仍將保持旺盛的需求，因此，在這方面的風(fēng)險(xiǎn)也較小。綜上，盛世一品房地產(chǎn)項(xiàng)目在投資決策階段主要的風(fēng)險(xiǎn)是土地規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)金融等政策風(fēng)險(xiǎn)以及銷(xiāo)售價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

四、項(xiàng)目投資決策階段風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

本項(xiàng)目計(jì)算期10年，其中建設(shè)期26個(gè)月，住宅樓銷(xiāo)售期3年，回款期5年。通過(guò)對(duì)本項(xiàng)目的銷(xiāo)售收入及稅金、成本費(fèi)用、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配等進(jìn)行詳細(xì)估算，并編制本項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表、損益表及資產(chǎn)負(fù)債表，然后計(jì)算本項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)及靜態(tài)盈利指標(biāo)可得：本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為17%，高于基準(zhǔn)收益率12%；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（Ic=12%）為3603.5萬(wàn)元，遠(yuǎn)高于0；投資回收期為5.84年，短于行業(yè)內(nèi)類(lèi)似項(xiàng)目的平均水平；總投資利潤(rùn)率96.6%，投資利稅率121.1%，均高于行業(yè)類(lèi)似項(xiàng)目的平均水平，由此可見(jiàn)，本項(xiàng)目的盈利能力較好。

通過(guò)對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行盈虧平衡分析可得，本項(xiàng)目盈虧平衡時(shí)的生產(chǎn)能力利用率為61.9%，即只要該項(xiàng)目的建設(shè)率達(dá)到設(shè)計(jì)的61.9%時(shí)，即可實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，因此，本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平較低。

針對(duì)建設(shè)投資增加、銷(xiāo)售收入減少進(jìn)行單因素敏感性分析，結(jié)果見(jiàn)表1。

表1 敏感性分析結(jié)果表

項(xiàng) 目 凈現(xiàn)值（Ic=12%，萬(wàn)元） 內(nèi)部收益率（%）

基本方案（全投資） 3603.5 17.0%

建設(shè)投資增加5% 1268.9 15.0%

銷(xiāo)售收入減少5% 2151.7 15.8%

計(jì)算結(jié)果表明，從財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率兩個(gè)指標(biāo)看，建設(shè)投資對(duì)項(xiàng)目建設(shè)較敏感，但整體敏感性都較弱，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度較低。

五、項(xiàng)目投資決策階段風(fēng)險(xiǎn)控制

在上述風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估的基礎(chǔ)上，本著合理控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、提高項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的原則，本項(xiàng)目可以采取以下措施控制投資決策階段的風(fēng)險(xiǎn)：

（1）分析和預(yù)測(cè)國(guó)家政策，盡量規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的態(tài)度是控制房產(chǎn)價(jià)格過(guò)快的上漲。另外，央行對(duì)各商業(yè)銀行的貸款實(shí)行嚴(yán)格的控制制度，以減少金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。這就迫使房地產(chǎn)企業(yè)增加房屋供應(yīng)，進(jìn)而打壓房地產(chǎn)的需求[3]。因此，該項(xiàng)目的措施是要把握國(guó)家政策調(diào)整方向，符合國(guó)家政府要求。具體可以采取以下措施：不能盲目漲價(jià)，按照既定方案行動(dòng)；嚴(yán)格控制購(gòu)地、管理成本；設(shè)立專(zhuān)職部門(mén)，負(fù)責(zé)與政府部門(mén)溝通，以及時(shí)了解政府的政策動(dòng)向[4]～[5]。

（2）提供差異化的住房

盛世一品房地產(chǎn)項(xiàng)目設(shè)計(jì)應(yīng)為了滿(mǎn)足不同家庭、消費(fèi)者的需要。在該項(xiàng)目周?chē)泻芏嗟霓k公大樓，如企業(yè)創(chuàng)業(yè)園、高科園、企業(yè)孵化基地等。所以該項(xiàng)目應(yīng)該滿(mǎn)足不同人群的居住需求，建造不同的戶(hù)型，滿(mǎn)足不同消費(fèi)者的偏好。但是這樣可能給建設(shè)帶來(lái)一定的難度[6]。

六、結(jié)語(yǔ)

本文將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論與B市盛世一品房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目實(shí)際密切結(jié)合，從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面對(duì)本項(xiàng)目的投資決策階段進(jìn)行了深入的風(fēng)險(xiǎn)管理研究，提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。然而，本文雖然對(duì)B市盛世一品房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投資決策階段的風(fēng)險(xiǎn)管理步驟以及相應(yīng)的方法作了一定的分析與論述，但限于作者水平以及理論的有限性，本文在風(fēng)險(xiǎn)控制措施上未作詳細(xì)的分析，還有待于今后的工作中繼續(xù)學(xué)習(xí)和積累經(jīng)驗(yàn)。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：投資管理方法范文

在新常態(tài)背景下，地勘單位市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)越來(lái)越明顯，對(duì)外投資收益是提高經(jīng)營(yíng)管理的重要保障。地勘單位對(duì)外投資不斷擴(kuò)大，不僅順應(yīng)了時(shí)展的要求，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。加強(qiáng)地勘單位對(duì)外投資管理及風(fēng)險(xiǎn)防范是提高地勘單位投資效率的重要保證，更是提高地勘單位綜合競(jìng)爭(zhēng)力的中堅(jiān)力量。本文簡(jiǎn)述了地勘單位對(duì)外投資現(xiàn)狀，進(jìn)一步分析了地勘單位對(duì)外投資存在的風(fēng)險(xiǎn)，最后提出地勘單位對(duì)外投資管理及風(fēng)險(xiǎn)防范的建議。

關(guān)鍵詞：

地勘單位；對(duì)外投資；投資管理；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、地勘單位對(duì)外投資現(xiàn)狀

近年來(lái)，地勘單位對(duì)外投資不斷增長(zhǎng)，市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略順利實(shí)施以來(lái)，成功的礦業(yè)投資項(xiàng)目不僅是高投資回報(bào)率的重要保證，更是我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的重要推動(dòng)力量。地勘單位就是地質(zhì)勘查單位，是根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)、國(guó)防要求、科學(xué)技術(shù)等發(fā)展的需求進(jìn)行一系列地質(zhì)工作的調(diào)查研究單位。在我國(guó)新常態(tài)環(huán)境發(fā)展下，地勘單位除了完成國(guó)家地質(zhì)勘查工作的研究要求之外，還必須開(kāi)拓對(duì)外投資市場(chǎng)，提高自身收益和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，將我國(guó)地質(zhì)勘查事業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大。地質(zhì)勘查單位是我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)發(fā)展下的產(chǎn)物，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資源的重要來(lái)源，隨著地勘單位進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，地勘單位要持續(xù)發(fā)展就必須增加投資項(xiàng)目，加強(qiáng)對(duì)外投資管理，在保障國(guó)有資產(chǎn)保值增值的同時(shí)，還要保障投資決策的安全性和收益性，加強(qiáng)對(duì)外投資管理和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，確保投資項(xiàng)目決策合理和規(guī)范是提高地勘單位收益的重要方式。然而，由于我國(guó)地勘單位普遍規(guī)模不大，在對(duì)外投資管理中難免出現(xiàn)不合理問(wèn)題，主要表現(xiàn)為對(duì)外投資決策程序不規(guī)范、會(huì)計(jì)核算不合理、內(nèi)部控制制度流于形式等等，因此重視地勘單位對(duì)外投資管理，理清對(duì)外投資存在的風(fēng)險(xiǎn)，有針對(duì)性的設(shè)置對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理和防范措施對(duì)提高地勘單位投資效率來(lái)說(shuō)尤為重要。

二、地勘單位對(duì)外投資存在的風(fēng)險(xiǎn)和管理問(wèn)題

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，地勘單位對(duì)外投資不僅僅是在礦業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行資源的勘察和研究，也逐漸向不同產(chǎn)業(yè)擴(kuò)展，如施工建筑業(yè)、經(jīng)營(yíng)管理、加工生產(chǎn)以及房地產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。隨著地勘單位對(duì)外投資規(guī)模的發(fā)展和壯大，只有識(shí)別地勘單位對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)和管理問(wèn)題，才能提高投資效益，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

（一）地勘單位對(duì)外投資存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

地勘單位在對(duì)外投資時(shí)會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是礦業(yè)項(xiàng)目本身的礦產(chǎn)資源風(fēng)險(xiǎn)和開(kāi)采風(fēng)險(xiǎn)等等，此外還包括地勘單位內(nèi)部管理和財(cái)務(wù)的一系列風(fēng)險(xiǎn)。

1.地勘單位對(duì)外投資存在外部風(fēng)險(xiǎn)，礦業(yè)投資項(xiàng)目主要是針對(duì)地下的礦業(yè)資源，這種投資直接受到地質(zhì)環(huán)境的影響，地質(zhì)環(huán)境具有多樣性、復(fù)雜性，礦業(yè)投資的這種特殊性使得地勘單位對(duì)外投資具有高風(fēng)險(xiǎn)性。就外部風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，一是礦產(chǎn)投資項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)性，主要是礦石儲(chǔ)量和耗竭情況，同時(shí)礦床的位置、可開(kāi)采程度和礦產(chǎn)含量等都是地勘單位對(duì)外投資中的重要外部影響因素，也是主要的礦業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)因素；二是外部政策和環(huán)境對(duì)礦業(yè)投資項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)性影響，進(jìn)行礦業(yè)活動(dòng)不僅受到自然環(huán)境的影響，也會(huì)受到國(guó)家礦業(yè)投資政策的影響，礦產(chǎn)資源屬于國(guó)家資源，礦產(chǎn)資源的開(kāi)采量和開(kāi)采情況都需要國(guó)家進(jìn)行綜合考量和安排，同時(shí)礦產(chǎn)資源的開(kāi)采還需要綜合考慮國(guó)家資源結(jié)構(gòu)和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)需要，只有滿(mǎn)足國(guó)家國(guó)防和經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)需要的同時(shí)，才能順利進(jìn)行對(duì)外投資的礦業(yè)開(kāi)采項(xiàng)目。

2.地勘單位對(duì)外投資的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，也就是地勘單位對(duì)外投資存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，地勘單位在業(yè)務(wù)活動(dòng)中受到影響使財(cái)務(wù)狀況存在很大的不確定性，在復(fù)雜的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，地勘單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)等，地勘單位籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是從金融機(jī)構(gòu)借入的大量資金容易讓地勘單位陷入財(cái)務(wù)困境，最后導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)不合理，同時(shí)在投資方面缺乏有效的決策程序，地勘單位容易出現(xiàn)投資決策失誤，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最后地勘單位會(huì)計(jì)核算并不是簡(jiǎn)單的記錄經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而是一項(xiàng)活動(dòng)的綜合管理，既是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，也是管理會(huì)計(jì)、經(jīng)濟(jì)責(zé)任會(huì)計(jì)等內(nèi)容的綜合，而地勘單位沒(méi)有充分運(yùn)用會(huì)計(jì)管理職能，容易引起單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？傊乜眴挝淮嬖趦?nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這與籌資、投資、會(huì)計(jì)核算以及風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)部控制管理工作有著極大關(guān)系。

（二）地勘單位對(duì)外投資管理存在的問(wèn)題

新常態(tài)環(huán)境條件下，我國(guó)地勘單位對(duì)外投資規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大，管理水平和能力都得到了進(jìn)一步的提高，但是大多數(shù)地勘單位對(duì)外投資業(yè)務(wù)零散且規(guī)模較小，還存在不少管理問(wèn)題，主要表現(xiàn)在內(nèi)部控制管理方面，雖然我國(guó)地勘單位對(duì)外投資發(fā)展良好，但是依然有著產(chǎn)權(quán)不清、投資解雇不合理、盈利能力不穩(wěn)定等問(wèn)題。我國(guó)地勘單位由于本身?xiàng)l件的局限性，還沒(méi)有系統(tǒng)的對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在對(duì)外投資前期準(zhǔn)備上也沒(méi)有系統(tǒng)的決策程序，更加缺乏具備風(fēng)險(xiǎn)管理技能的高級(jí)管理人員的支持，伴隨著礦產(chǎn)資源的稀缺性，地勘單位進(jìn)行對(duì)外投資面臨的礦產(chǎn)資源風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，而自身的內(nèi)部管理和技術(shù)方面還難以有效規(guī)避對(duì)外投資存在的這些新風(fēng)險(xiǎn)和管理要求；另一方面，由于地勘單位自身管理水平有限，其內(nèi)部控制制度也不完善，相比較發(fā)達(dá)國(guó)家地勘單位來(lái)說(shuō)，我國(guó)地勘單位的管理能力和內(nèi)控制度都需要進(jìn)一步完善，在對(duì)外投資項(xiàng)目管理中，各個(gè)項(xiàng)目職能部門(mén)的溝通、協(xié)調(diào)和配合不夠，因此難以充分發(fā)揮有效的監(jiān)督和控制管理作用，這也影響了地勘單位對(duì)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的控制和預(yù)防，因此地勘單位無(wú)法在內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制和預(yù)防措施。

三、地勘單位對(duì)外投資管理及風(fēng)險(xiǎn)防范的建議

（一）完善對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)防機(jī)制

由于地勘單位本身的局限性，在復(fù)雜多變的內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)中，要提高地勘單位投資效益，就必須構(gòu)建一套科學(xué)完善的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)防機(jī)制，只有在對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制下，才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)和防范，并提出適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范措施。

（二）充分重視會(huì)計(jì)管理方法和管理職能

地勘單位加強(qiáng)對(duì)外投資管理就必須建立一套有效的會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)，提高會(huì)計(jì)管理水平，為投資風(fēng)險(xiǎn)防范提供數(shù)據(jù)支撐。地質(zhì)勘查單位會(huì)計(jì)管理需要建立一套行之有效的方法體系，重視會(huì)計(jì)管理方法是履行會(huì)計(jì)管理職能的前提和基礎(chǔ)。地質(zhì)勘查單位要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)核算的管理職能必須建立會(huì)計(jì)管理方法體系，會(huì)計(jì)管理方法體系不僅是一種經(jīng)濟(jì)管理方法體系的組成部分，還是會(huì)計(jì)分析、檢查、決策、控制和組織方法的綜合。地質(zhì)勘查單位由于本身決策的特殊性，要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)核算的管理職能效果，就必須建立一套有效的會(huì)計(jì)管理方法，此外地質(zhì)勘查單位會(huì)計(jì)管理系統(tǒng)是經(jīng)營(yíng)決策、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要內(nèi)容，也是經(jīng)濟(jì)信息最集中最準(zhǔn)確的系統(tǒng)之一，會(huì)計(jì)管理人員參與編制各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)、業(yè)務(wù)計(jì)劃，只有這樣地質(zhì)勘查單位的經(jīng)濟(jì)管理才能按照規(guī)定和預(yù)期計(jì)劃進(jìn)行，避免出現(xiàn)偏差，促進(jìn)地質(zhì)勘查經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。

（三）強(qiáng)化管理人員綜合素質(zhì)和管理水平

地質(zhì)勘查單位是國(guó)家事業(yè)單位，一切費(fèi)用都是財(cái)政支出，強(qiáng)化管理人員綜合素質(zhì)和管理水平不僅是事業(yè)單位人才隊(duì)伍建設(shè)的需要，也是提高事業(yè)單位管理效率的需要。人才是單位發(fā)展的重要資源，更是投資管理發(fā)揮管理效應(yīng)的重要基礎(chǔ)，強(qiáng)化地質(zhì)勘查單位管理人員綜合素質(zhì)不僅能夠保證會(huì)計(jì)核算的管理水平，還是規(guī)范對(duì)外投資管理決策程序的重要保證，更是保證事業(yè)單位朝著預(yù)定方向發(fā)展的保障。因此，提高地質(zhì)勘查單位管理人員的綜合素質(zhì)是保障對(duì)外投資管理效益、保證對(duì)外投資管理決策程序規(guī)范的需要，也是發(fā)揮投資風(fēng)險(xiǎn)防范管理職能的重要基礎(chǔ)，更是保證事業(yè)單位朝預(yù)期方向發(fā)展的保障?？傊ㄆ趯?duì)地質(zhì)勘查單位管理人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)才能實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資管理和風(fēng)險(xiǎn)防范的作用。

作者：許軍盛 單位：江西省地礦局贛南地質(zhì)調(diào)查大隊(duì)

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：投資管理方法范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；投資管理；問(wèn)題；建議

中小企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分之一，其發(fā)展?fàn)顩r直接關(guān)系到我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)我國(guó)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的影響。投資是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的必然手段，投資的情況將會(huì)決定一個(gè)企業(yè)的興衰成敗，對(duì)于資本力量不夠雄厚的中小企業(yè)就更是關(guān)系到其存亡。

一、中小企業(yè)投資管理的意義

（一）推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，中小企業(yè)的健康發(fā)展能夠推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要的意義。我國(guó)的中小企業(yè)對(duì)于振興地方經(jīng)濟(jì)、環(huán)節(jié)區(qū)域發(fā)展的不平衡、促進(jìn)全面小康社會(huì)的和共同富裕有著積極的作用，有利于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

（二）提供大量就業(yè)機(jī)會(huì)

企業(yè)正確的投資管理活動(dòng)會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到積極作用，提高企業(yè)的發(fā)展活力，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大，間接的創(chuàng)造了大量的就業(yè)崗位，為社會(huì)提供了大量就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)解決社會(huì)問(wèn)題，有利于社會(huì)的和諧和穩(wěn)定。當(dāng)前我國(guó)的中小企業(yè)大都集中于農(nóng)村、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等區(qū)域，企業(yè)的發(fā)展會(huì)給農(nóng)村閑置人口和村鎮(zhèn)下崗員工、失業(yè)人員提供大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，既提高了居民收入又解決了社會(huì)問(wèn)題。

（三）促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展

投資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要事項(xiàng)，是企業(yè)發(fā)展壯大的重要方式，一個(gè)企業(yè)想要進(jìn)一步的發(fā)展就必須要進(jìn)行投資、獲取利潤(rùn)，企業(yè)進(jìn)行投資管理會(huì)幫助企業(yè)在投資時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的資源優(yōu)化配置和資本控制，使企業(yè)的投資活動(dòng)能夠取得效益，達(dá)到最初的既定目標(biāo)，使成本的效益最大化。

（四）促進(jìn)企業(yè)管理規(guī)范化

一個(gè)企業(yè)想要長(zhǎng)久的發(fā)展，就必須要有規(guī)范化、科學(xué)化的管理制度和規(guī)范。中小企業(yè)在進(jìn)行投資管理時(shí)必然會(huì)對(duì)企業(yè)的其他相應(yīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范，以促進(jìn)企業(yè)投資的效益最大化。所以企業(yè)在進(jìn)行投資管理時(shí)會(huì)對(duì)企業(yè)的其他活動(dòng)和事項(xiàng)進(jìn)行管理、規(guī)范，制定相應(yīng)的規(guī)章制度，創(chuàng)新管理方法，完善管理制度，促進(jìn)企業(yè)的制度化和規(guī)范化管理方法。

二、中小企業(yè)投資管理存在的問(wèn)題

（一）專(zhuān)業(yè)化程度低

中小企業(yè)由于大都是私人性質(zhì)或者合作經(jīng)營(yíng)的形式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，所以企業(yè)內(nèi)部的專(zhuān)業(yè)人才比較稀缺，在企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)難以對(duì)投資進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化的管理。投資前沒(méi)有做好專(zhuān)業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)投資的各個(gè)階段沒(méi)有詳細(xì)的預(yù)算的方案，在進(jìn)行投資決策時(shí)無(wú)法掌握正確合適的投資方法，決策也就缺乏科學(xué)性和可行性，使得投資具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資能力低

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在國(guó)家各個(gè)領(lǐng)域和行業(yè)都被廣泛應(yīng)用，在金融領(lǐng)域也得到了很多的應(yīng)用，為很對(duì)金融企業(yè)認(rèn)可和接受，使得實(shí)體銀行受到極大的沖擊，對(duì)我國(guó)的金融發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用使中小企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)在投資對(duì)象、投資方式和投資收益等方面產(chǎn)生了很多的新問(wèn)題，我國(guó)的中小企業(yè)資金實(shí)力不夠雄厚，不能效仿大企業(yè)來(lái)對(duì)管理者進(jìn)行培訓(xùn)和進(jìn)修來(lái)提高管理水平、決策水平以及互聯(lián)網(wǎng)投資水平，所以很多的中小企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)投資的成本較低，而且無(wú)法取得相應(yīng)的收益。

（三）投資不科學(xué)

1.投資對(duì)象的選擇不科學(xué)

在企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)要考慮到投資對(duì)象的能力、經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景，慎重的做出判斷，但是在當(dāng)今社會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使信息的變化極為迅速，信息量也很大，很多的虛假、錯(cuò)誤信息摻雜其中，影響到中小企業(yè)管理者投資時(shí)的判斷。現(xiàn)在的中小企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)會(huì)選擇一些被稱(chēng)為效益高、熱門(mén)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，而沒(méi)有考慮到自身的規(guī)模和資金儲(chǔ)備。

2.投資工具的運(yùn)用死板

我們當(dāng)今處于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度極快，資本的流動(dòng)和變化更加的方便、快捷，這些在給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)給予的同時(shí)也帶來(lái)了挑戰(zhàn)。當(dāng)前中小企業(yè)投資的工具大都是金融的債券、期貨等，但是由于人才或者經(jīng)驗(yàn)等方面的原因，對(duì)于對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到相當(dāng)作用的金融衍生品卻沒(méi)有重視，這一點(diǎn)對(duì)比大企業(yè)有很大差距。

三、中小企業(yè)投資管理問(wèn)題的解決措施

（一）轉(zhuǎn)變投資理念

中小企業(yè)的管理者應(yīng)該轉(zhuǎn)變投資理念，對(duì)企業(yè)的投資活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范，不能夠固步自封，要積極學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)的投資管理知識(shí)，對(duì)企業(yè)的投資管理進(jìn)行創(chuàng)新，與時(shí)俱進(jìn)。要正確的認(rèn)識(shí)專(zhuān)業(yè)性投資和專(zhuān)業(yè)的外包服務(wù)機(jī)構(gòu)，適當(dāng)?shù)慕柚嚓P(guān)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的幫助；要轉(zhuǎn)變追求眼前利益的短視行為，從企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展出發(fā)，使企業(yè)得到穩(wěn)定的長(zhǎng)期的發(fā)展。

（二）制定科學(xué)的投資計(jì)劃

中小企業(yè)在投資時(shí)要制定好科學(xué)可行的投資計(jì)劃以保證投資的順利進(jìn)行。在投資前要做好投資的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的信息收集，尋找到符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和能力的投資項(xiàng)目，量力而行，做好相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)算方案；投資過(guò)程中要針對(duì)出現(xiàn)的各種情況進(jìn)行相應(yīng)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)的調(diào)整，使企業(yè)的投資效益最大化。

（三）提高企業(yè)管理者的素質(zhì)

管理者是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的掌舵人，企業(yè)管理者的決策決定著企業(yè)的發(fā)展方向和戰(zhàn)略目標(biāo)，一個(gè)優(yōu)秀的、有素質(zhì)的管理者能夠?yàn)槠渑家驳陌l(fā)展指明正確的道路，避免企業(yè)發(fā)展陷入困境，決定著企業(yè)發(fā)展的高度和深度。所以作為中小企業(yè)的管理者，應(yīng)該堅(jiān)持不斷學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)新興的適合企業(yè)發(fā)展的新理念和方法，提高自身的素質(zhì)，為企業(yè)的發(fā)展提供正確的戰(zhàn)略指引。

參考文獻(xiàn)：