理財投資分析精選(九篇)

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第1篇：理財投資分析范文

關鍵詞：家庭；投資理財；規(guī)劃分析

博多?舍費爾曾說過：“為未來做準備的最好方式就是籌劃他，理財不僅是籌劃未來，更重要的是購買未來。”投資理財在現代中國已經成為一個熱門話題，也逐漸越來越成為人們關注的焦點。

一、為什么要進行家庭理財投資規(guī)劃

隨著我國經濟的發(fā)展，我國國民收入不斷上漲，理財規(guī)劃也成為了我們生活中不可或缺的一項活動。不同的家庭生命周期階段，不斷上升的通貨膨脹都要求進行必要的投資理財規(guī)劃。

（一）家庭生命周期特點要求進行規(guī)劃。家庭生命周期是指人們的單身期，家庭形成期，家庭發(fā)展期，退休前期和退休期這五個時間周期。人們在不斷成長的過程中，對于報酬的預期，以及他們自身風險承擔能力也不斷變化著。從單身期到家庭形成期，到家庭型成長期，再到退休前期，最終到退休期，人們對于報酬的預期會由高降低，所以其相應的風險承擔能力也是處于不斷下降的。所以在不同年齡段，人們需要不同的理財產品為其制定相應的投資計劃，也需要通過投資理財來滿足自身的利益需求。

（二）通貨膨脹要求家庭必須進行理財。近幾年我國經濟發(fā)展的過程中，通貨膨脹率卻也處在不斷地上升的態(tài)勢。表面上人們的貨幣多了，可是其實貨幣卻不值錢了。甚至通貨膨脹率高于銀行利率，以至于人民出現“負利率”情況。為了緩解這種矛盾，投資理財的作用也越來越明顯。

（三）家庭財富日益增加需要進行規(guī)劃。人們生活水平近幾年的到快速提高，人們可支配財富也越來越多。可是正因為人們錢多不知如何使用，從而造成了我們自身的規(guī)劃不當，以至于過度的浪費。而人們也希望推動自身家庭的財富增長。因此一個合理的理財投資計劃便可以合理規(guī)劃自身的財產，既在保證自身的財富合理使用，又可以增加其額外的收益。投資理財規(guī)劃顯得如此重要。

二、常見家庭理財投資經融工具

（一）儲蓄。儲蓄存款是居民將暫時閑置的資金存放在銀行等存款機構進行保管，同時賺取利息收益的理財行為。儲蓄存款是我國最古老的金融產品，也是目前我國大多數家庭選擇的金融投資工具。其作為大眾百姓主要選擇的理財產品，主要因其具有高靈活性，品種相對齊全，安全性高，增值穩(wěn)定深受人們支持喜愛。

（二）債券。債券是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。人們可以通過購買債券獲得定期或者不定期地利息收入并且投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額。債券由于由鎮(zhèn)府機構直接發(fā)放，其收益比較穩(wěn)定，風險較小。

（三）基金?；鹗怯删哂匈Y質的專業(yè)投資機構成立的集合理財的一種方式?；鹜顿Y整體收益比銀行理財更高，具有專家理財、積少成多、分散投資風險、透明度相對較高等優(yōu)勢，當然，風險也相應要高些。它適用于缺乏專業(yè)知識又愿意承擔一定風險的追求高收益的家庭購買。

（四）股票。股票是股份公司發(fā)行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。人們通過購買股票對外投資，進而獲得相應的股利和買賣價差。股票在我國投資市場上因為其高利率受到不少投資者喜愛，可其高風險性也會產生很多負面結果。

（五）保險。保險指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限等條件時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為?，F在社會，隨著風險發(fā)生頻繁且意識增強，越來越多的人愿意購買各類保險來應對各種突發(fā)狀況。

（六）房產。近年來我國房產投資是大熱門。人們通過以房產為投資對象來獲取利益。其按對象按地段分投資市區(qū)房和郊區(qū)房；按交付時間分投資現房和期房；按賣主分投資一手房和二手房；按房產類別分投資住宅和投資商鋪。房產投資成本高，時間長，風險較高。

（七）其他。除去這六項主要的理財方式，社會上還有很多其他的投資理財方式。例如最近幾年興起的p2p（網絡貸款），它是新興的互聯網金融模式，因為收益高、靈活性大、投資理財門檻低而受廣大人們接受。其外還有珠寶，期貸、信托等理財投方式。

三、家庭理財投資現狀及問題分析

（一）現狀

1、儲蓄存款比例占主導地位不變。儲蓄存款在中小型家庭中占據其主要的投資地位。現大多數中小資家庭，為保障自身必要開支的情況下，為減少投資的成本同時又給家庭帶來穩(wěn)定的投資收益，所以大多愿選擇儲蓄投資。

2、債券呈下降趨勢。債券作為國家政府機構、金融機構發(fā)放的一種金融契約。往往其專業(yè)性較強，因此作為非專業(yè)性的大部分家庭來說，債券帶來的經濟效益較少，所以對于債券的購買力呈不斷下降趨勢。

3、房產投資占比高。隨經濟發(fā)展，人們生活水平的上漲，人們手中的“閑錢”更多，為獲取更高的利益，又能得到實際的資產，人們對于房產投資的力度加大，房產投資也在不斷升溫狀態(tài)，尤其一二線城市，房價上漲過快，不少家庭擁有2套甚至更多房產。

4、股票資產占比逐漸增加。股票作為一種高利潤高風險的理財產品，以往人民大多都謹慎選擇進入。但隨著人們可支配資金的增長，這種情況得到改變，人們越來越愿意嘗試股票這一投資產品。像2015年時股票市場前景大好，很多人因此獲利較多，以至于股票的投資額不斷增長。

5、保險資產占比穩(wěn)中有升。保險作為一種面對突發(fā)狀況的結果有效的責任保險金。人們在自身生活水平提升中，愿意為自己的生命安全，兒女教育，資產保護等方面簽訂保險合同來應對突況。

（二）問題

1、金融資產結構過多集中于儲蓄，通貨膨脹風險較大。我國大多居民在銀行儲蓄投資中過于集中。銀行利率低，其存款后其經濟效益較小。在面對日益上升的的通貨膨脹中，銀行儲蓄風險系數極高。其過多的錢幣不斷貶值，其實際購買力大幅度下降，錢的數量增多但其實際價值卻降低，手百姓損失巨大。而像其他投資方式，受其他因素影響，更能靈活有效的避免通貨膨脹中產生的問題。

2、家庭理財組合資產抵御風險能力較差。就我國現在的投資情況，我國的家庭理財組合資產的分配比例不合理。人們往往在某一種或兩種投資上投入大比例的資產，以至于其應對現在經濟市場的風險的能力處于下風狀況。例如很多家庭大多選擇銀行存款作為投資方式，但在面對高風險時，人們往往損失巨大，又由于無其他投資資金與投資項目，以至于自身虧損巨大，無法高效解決。

3、群眾投資理財知識的缺乏，從眾心理明顯。我國投資理財的發(fā)展還不完善，人們對于投資理財的理解以及其專業(yè)知識處于缺乏狀況。在面對各種各樣的投資產品選擇，和投資的方式的計劃上，人們大多處于跟著“潮流”走，盲目從眾。例如在進行股票投資時，往往大多數家庭專業(yè)知識缺乏，以至于只能跟著“專家”買，跟著大眾選，而往往入股的資金卻一去不返。

4、缺乏專業(yè)的家庭理財服務人員與機構。在中國近幾年的投資理財市場上看，懂技術且綜合素質高的理財人員處于相對缺乏的狀態(tài)，導致我國理財投資行業(yè)發(fā)展緩相對慢。我國專業(yè)投資機構也相對較少，無法建立一個專業(yè)的巨大的專業(yè)理財平臺，以至于存在普通老百姓對于理財投資了解少，投資不合理，理財計劃不完善等問題。

四、家庭理財規(guī)劃建議與策略

在認清楚先投資現狀后，我們需制訂一份符合家庭情況又能使收益最大化的理財計劃。這既需要我們樹立正確的理財觀念，也需要政府及其他部門的政策完善及改變。

（一）樹立正確的理財觀念。作為投資者我們應積極主動學習理財知識，并且將之轉換為處理投資項目和避免風險的技巧。然后根據自身收入水平、消費水平以及風險偏好程度來選擇其相應的理財產品。在理財過程中堅持具體問題具體分析，既不盲求利益，又能自主承擔風險。但在不斷變化的經濟情況下，根據不同的時間段的具體情況再不斷調整變化。又應在不同類型的家庭情況下選擇不同理財方案，用來減輕其風險程度。

（二）合理制定理財方案。家庭投資理財過程中，應首先了解自身的家庭狀況。對自身收入多少，收入的穩(wěn)定性，資產情況，家庭財政支出以及家庭的開支狀況等有全面的分析。進而針對家庭的基本情況，做出對投資理財的期望，更有利于理財的合理配置。

在制定方案時，我們應考慮方案的合理性，時效性。并且應該在我們對自身家庭自身財務狀況和所存在的問題全面了解后，做出一個完整全面的理財計劃。在這過程中，為應對特殊情況發(fā)生，我們應建立自身的家庭應急基金。我們還可以選擇適合自身的保險，以降低家庭成員發(fā)生意外或重疾時帶來的經濟損失。

（三）資產配置比例適當并進行動態(tài)調整。資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。 通常認為，家庭資產合理配置比例是，家庭收入的40%用于供房及其他方面投資，30%用于家庭生活開支，20%用于銀行存款以備應急之需，10%用于保險。 但這一比例并不是一成不變的，可以根據家庭所處的不同階段及實際情況進行相應調整。

（四）大力發(fā)展和完善專業(yè)家庭理財服務。為增強大眾的理財意識和解決大眾理財過程中的問題，我國應大力發(fā)展家庭理財型服務，建立專業(yè)的理財投資顧問機構，為投資理財的家庭作出技術性指導與合理性建議，為其制定專業(yè)合適的理財規(guī)劃。

投資理財已經成為我國家庭重要的管理和獲取財富的方式之一。銀行存款、股票、房產等以深入到我們的生活之中。但面對投資理財我們不能憑著感覺進行自己的資產配置，盲目理財，而應該有一個良好的投資理財計劃，找到適合自身家庭發(fā)展的理財計劃。

參考文獻：

[1] 吳瓊，于津津、我國家庭理財存在問題研究[A].金融視線.2015.10

[2] 沈衫.家庭投資理財的道與術.理財顧問2015.10

[3] 楊燁.當前我國家庭理財規(guī)劃的存在問題及導解思路研究.2010.10

第2篇：理財投資分析范文

一、在校大學生參與投資理財的意義

如今，在社會經濟發(fā)展過程中，非常有必要的一件事就是資產增值，所以投資理財變成了一件稀松平常的事，而在其中也包括我國的在校大學生[1]。

首先，能夠使大學生的經濟負擔有效降低。就現階段我國大部分在校大學生來說，以一般家庭的學生占大多數，甚至于一些上學都十分困難。部分家境比較困難的大學生往往都面臨著非常大的經濟壓力，常常省吃儉用，如此一來就對他們的正常學習與生活造成了很大影響。因此，就這些在校大學生而言，很有必要參與投資理財，進而讓家庭的經濟負擔從根本上得以降低。

其次，有助于大學生自我管理能力的提升。如今很多大學生在花錢方面都毫無節(jié)制，也沒有記賬的習慣，存在消費不合理的情況，即所謂的“月光族”。所以，大學生應養(yǎng)成及時記賬的習慣，將個人開支與消費習慣掌握好，做到錢都用在刀刃上，如此一來大學生就會養(yǎng)成合理消費的習慣，那些不必要的開支也就被節(jié)省下來。

最后，能夠為后期進入社會打下一定的基礎。諸多研究結果均證實，不論再高的學歷，若缺乏良好的理財習慣，則在社會上便不會有再高的地位。因此，若在讀書時期就能夠養(yǎng)成良好的理財習慣，那么對一生來說都是受益無窮的。在投資理財過程中，既對自身的多項能力予以了培養(yǎng)，包括分析問題、判斷是非能力等，還有助于自身理財知識更加豐富，使后期社會適應力更強。

二、在校大學生投資理財存在的問題

（一）大學生投資理財觀念不強

大學生的可支配金額一般被用于兩個方面，即投資和消費，而其中消費占到了大半部分。而當每月可支配金額增加時，用于投資理財的月平均金額卻在不斷降低，可見，若大學生擁有更多的月可支配金額，那么在分配那部分多出來的資金上，他們更多是將其消費，用于再投資的往往只有很小一部分，如此一來就增加了消費在大學生月可支配資金的占比，減少了投資理財金額的比例，由此也反映出大學生缺乏較強的投資理財觀念，但他們又有非常強烈的提高消費水平的渴望，正是因為這種消費心理的影響，所以近年來很多大學生均陷入了高利貸的陷阱之中。

（二）投資目的定位偏差

如今，小康家庭的大學生占到大多數，出生于窮苦家庭的學生僅有少半部分，就算家庭貧苦的學生，依然是在父母的悉心呵護下成長的，所以，很少有學生真正體會父母的艱辛。通過調查，我們發(fā)現，賺更多的錢供自己消費（生活、旅游、應酬等）是大部分學生進行投資理財的主要目的。受此種目的的驅使，投資理財的本質發(fā)生了改變，即由過去的正確規(guī)劃資金的資金變?yōu)榱艘宰钌俚膭趧訉崿F利益的最大化。如此投資定位必然會嚴重影響到大學生正確價值觀的形成，所以切不可掉以輕心。

（三）投資理財經驗欠缺

不斷回暖的中國股市，讓很多大學生均投身到了炒股的行列中，成為股市中一道靚麗的風景線。部分較為保守的大學生將基金作為投資對象，而投資方式又以開放式基金定期定額為主。除了炒股與基金投資，一些思維活躍的大學生們還嘗試著開辦商店等多樣化的投資理財。但因為投資風險較大，投入精力過多，于是很多大學生對于在校園及周邊開店依然非常謹慎。而網上開店因為無須較大投資，且運營方便，所以成了很多大學生投資理財的首選。在影響大部分在校大學生投資理財活動的深層原因中，既有資金有限、考慮問題不成熟等因素，還包括缺乏投資理財經驗等。由此可見，雖然在校大學生投資理財意義重大，但其經歷的投資起步期卻非常長。

三、關于在校大學生投資理財的對策

（一）營造良好的投資理財氛圍

第一，各類高校應對投資理財課程設置的重要性引起重視。若院校未開設投資理財課程，可為在校大學生設置投資理財選修課供其學習，而為了讓更多的學生接觸這門課程并參與其中，易懂性與實用性就是課程設置需重點突出的內容，從而使學生的投資理財儲備知識不斷提升，因此在學校的建設項目中應早些納入投資理財教育。如果高校已開設有投資理財相關課程，則應將其深度與廣度拓寬，設置模擬股票、模擬銀行信貸及國際結算業(yè)務等更加豐富的投資理財實踐課程。

第二，充分營造校園投資理財氛圍，針對在校大學生加強投資理財培訓。比如，高?？啥ㄆ陂_展有關投資理財的專題講座，向其普及最新的投資理財知識與熱點。同時也可組織和投資理財相關的比賽，鼓勵學生積極參與，以對他們投資理財的敏銳度進行培養(yǎng)，讓大學生從對投資理財漠不關心，一問三不知到熟悉了解。

第三，加強家庭投資理財氛圍。父母總會在無形中影響孩子，而父母的諄諄教導更是對家庭投資理財教育緊密相關。比如，父母可通過參與投資理財活動，將良好的帶頭作用發(fā)揮出來，使大學生對投資理財有更深的認識與了解。平時也可就投資理財相關的問題同孩子討論，對其投資理財興趣予以培養(yǎng)，并以資金支持他們參與投資理財，將投資理財方面的知識和經驗傳授給他們，讓其投資理財知識和技能進一步增強。通過在學校課程設置、校園理財氛圍以及家庭理財氛圍三方面下功夫，對大學生投資理財氛圍予以豐富，將對網絡的依賴性降低，如此既有助于促進大學生投資理財知識與技能的提升，也可使其投資理財的風險防范意識增強，盡可能讓大學生在投資理財上免受損失或少受損失。

（二）培養(yǎng)投資理財意識，提高投資理財能力

在校大學生需對投資理財行為有一正確的認識。須知，在人生自我管理和規(guī)劃過程中，最重要一部分就是做好投資理財，更多的是對自己投資理財意識與能力進行培養(yǎng)，以良好的基礎支持今后的投資理財，而并非所有均以盈利性為目的[2]。對大學生而言，在學校中所擁有的業(yè)余時間大大超過了上班的時候，因此在這段時間中接受投資理財的實踐訓練無疑是最合適的。但若將投資理財做好，就要求大學生進行自我提升和改變。在校大學生若要促進自身投資理財能力進一步提高，優(yōu)化投資理財能力，第一步就一定要有正確的消費觀，生活中切忌大手大腳，理性消費，將一些不必要的開支減少，適當節(jié)流，把閑余資金聚攏進行投資理財。第二，主動對金融知識展開學習，對于投資理財方面的書籍可盡量多閱讀一些，對金融市場規(guī)律與投資風險進行了解，選擇恰當的投資組合，使風險盡可能少出現。第三，鑒于大學生未較多關注投資理財信息這一問題，應主動對金融知識進行學習，從多個渠道了解有關投資理財的新聞資訊，將現階段的經濟形勢與政策方針給掌握到，知曉金融市場動向;平時積極參加各類課外活動和培訓，根據自身投資理財情況進行經驗總結，以將投資理財的有效時機充分把握。第四，多向身邊投資理財的親朋好友詢問請教，同其溝通，但不能盲從，而要取其精華去其糟粕，結合自身實際情況選擇自己最適合的理財產品。第五，進一步豐富自身社會閱歷與實踐經驗，保持良好心態(tài)，不論盈虧均戒驕戒躁。投資理財時需提前把預算做好，千萬不能將學費等特殊必要用途的備用金挪用，又或是通過高利貸借資來達到投資目的，防止受資金虧損影響而在道德方面發(fā)生問題。最后，應帶有一定的風險防范意識參與投資理財，雖然網絡帶來了諸多便利，但隨之而來的安全風險也值得我們引起重視，特別是近年來互聯網金融市場形勢一片大好，更需值得注意。因此大學生在進行投資理財時，一定要把自身財產安全的保護工作做好，防止由于操作方式的不安全而使一些本可避免的損失出現。

（三）正確定位投資理財目標

正確的投資理財目標能給于大學生科學的指引，使之開展正確的投資理財活動。大學生投資理財的目的并非是讓自己有更多的金錢花費，而應當對資金使用做出正確規(guī)劃，讓其為自己個人理想的實現助力?，F階段，在校大學生的投資理財觀念極易使之形成不良心理，如不勞而獲、享樂等，投資的主要目的是為了獲得更多的金錢，若投資失敗則就會形成惡性循環(huán)。所以，大學生應對自己投資理財的初衷予以審視，第一時間對心態(tài)進行調整，以長期發(fā)展為目標，樹立投資理財觀念，使正確的投資理財價值觀形成。

（四）提供合適理財產品

大學生這一群體較為特殊，其主要特點就是思想活躍、缺乏較強的自控能力以及資金使用情況不定[3]。與此同時，他們關注更多的往往是理財產品的投資風險控制、資金隨存隨取的靈活性、提供該理財產品的公司或銀行的聲譽等，而這也反映出他們除了對高收益予以追求，還希望將有效控制風險，較高的收益可將其投資積極性激發(fā)出來，較低的風險則讓投資的穩(wěn)健性得到充分保證，使大學生積極參與投資理財。站在大學生投資理財能力的角度上來說，雖然大學生具有穩(wěn)定的資金來源，但資金數量卻有限，理想的理財產品在投資門檻上不宜過高，從而讓大學生對資金靈活性的需求得到滿足。結合大學生投資理財市場的需求現狀與發(fā)展前景，相關投資理財機構應對大學生群體投資理財特性予以充分把握，觀察分析時勢，依據情況的變化將真正適合在校大學生需求的產品推出來。

第3篇：理財投資分析范文

一、文獻回顧

國際權威專業(yè)機構給個人理財所下的定義是“通過財務策劃來彌補生活現狀與預期目標差距的行為，制定合理利用財務資源、實現個人人生目標的程序。個人進行理財時需要運用理財工具，而有效的利用理財工具就必須進行投資組合。Markowitz于20世紀50年代最早提出關于組合投資的均值――方差模型（Markowitz 1952），開啟了金融投資定量化研究的先河，成為金融投資理論研究的主要論題和決策實踐的重要工具，構成了現資組合理論的核心基礎。投資組合是指為達成一個或多個投資目標而組合在一起的一系列投資工具，也就是運用資產組合來完成理財目標，提出當投資者面對多種資產，考慮用多少種資產，每種資產占多大比例時，資產配置的決策過程就開始了。

而投資組合的資產配置或制定個人理財方案，可以根據個人的資金狀況、投資動機、投資期限的目標、年齡、風險偏好、稅收考慮等因素來確定。例如通過對大中型城市居民個人理財的需求進行實證分析，發(fā)現中低收入的家庭對理財需求更強烈，學歷較低的人對理財需求較弱。結合上述各種因素，研究者引入了生命周期理財理論，其是由F?莫迪利亞尼與R?布倫博格、A?安多于20世紀50年代共同創(chuàng)建的。該理論認為，人會根據一生的收入和支出來安排各個生命階段的即期消費和儲蓄，以達到整個生命周期內的效用最大化。即不同的家庭在不同的生命階段，其不同的財務狀況、資金需求和風險承受能力都會導致不同的理財目標。

關于投資組合的研究有很多，但是基于個人生命周期、資金狀況及投資偏好三個因素來分析個人投資組合中各投資工具所占比例的研究較少。理論研究主要集中于商業(yè)銀行個人理財業(yè)務、投資組合理論的發(fā)展分析，或者基于生命周期理論等單方面的研究分析。由于現實情況的限制，實證方面的研究更少。

二、研究假設

本文主要研究的是生命周期、資產狀況及投資偏好三個因素與五大投資工具所占投資組合比例的相關性分析，并在此基礎之上得出適合不同人的個人理財投資策略。將個人生命周期分為單身期、家庭事業(yè)形成期、家庭事業(yè)成長期、退休前期及退休期五個階段；資產狀況由年收入表示，分為小于10萬元、10~50萬元、50~100萬元、100~300萬元及大于300萬元五個等次；投資偏好分為保守型、中庸型及進取型三個類別。

假設1，資產狀況與儲蓄比例呈負相關。個人的資產狀況由年收入表示，總體而言，個人投資理財策略中儲蓄所占的比例會隨著收入的提高而提高。但考慮到個人或外部條件的影響下，就會有所不同，就如個人處于不同的生命周期，存在不同的投資偏好，國家的調息政策等都會影響到投資者的儲蓄比例。就投資者個人而言，隨著個人收入的不斷提高，投資者的可支配收入也越來越高，相同比例下儲蓄的資金會逐漸增多。為此，投資者在財務安全的基礎之上，開始追求財務自由，更加注重資產的增值，就會逐漸減少儲蓄比例，轉而有閑置資金去投資其他收益較高的投資工具。

假設2，生命周期與壽險比例呈正相關。生命周期是從單身期到退休期的五個階段，簡單來說可以是個人從青年到老年的過程。單身期，收入高支出多，可用投資資金較少，而且身體也較為健康，因而對壽險的需要就不多。但隨著年齡的增大、財產的增加及家庭成員的增加，個人、家庭成員及財產都需要一定的壽險保證。壽險不僅表現在人身、醫(yī)療及財產方面的保險，隨著理財市場的成熟，也逐漸增加了收益相對儲蓄較高風險也較低的投資型保險。所以當生命周期處于退休前后階段時，除了需要大量的養(yǎng)老醫(yī)療保險，投資型保險也很適合該階段投資者對風險的保守態(tài)度。

假設3，投資偏好與儲蓄、債券、基金及壽險比例呈負相關，與股票比例呈正相關。投資偏好從保守型進取，換種說法就是對風險的承受能力越來越強。顧名思義，保守型的投資者風險承受能力較低，避免高風險的投資，偏好風險低的投資工具，例如儲蓄及債券。同時也偏好有專業(yè)投資管理的基金，風險低的情況下有相對較高的收益；此外也需要較多的保險來轉移風險，特別是投資型保險非常適合保險型投資者。而中庸型的投資者所能承受的風險稍高，就逐漸減少儲蓄、債券等投資，逐漸增加風險較高但收益也高的股票投資。隨著風險承受能力的增強，進取型投資者對股票在能承受較高風險的基礎之上，偏好投資收益高且風險高的股票，而風險低且收益低的儲蓄債券等投資工具所占投資比例也越來越少。

三、研究設計

為了分析生命周期、資產狀況及投資偏好三個個人特征對五大投資工具所占投資組合比例的影響并得出各個工具應占投資比例。將三個個人特征作為自變量，投資工具所占比例為因變量利用統(tǒng)計數據對個人特征對投資工具所占比例的相關關系進行實證分析，并進行回歸分析得出各個投資工具所占比例。

其一，樣本數據來源及變量定義。樣本數據借用平安保險給客戶提供的理財規(guī)劃投資組合表，通過投資組合表可以根據各階段生命周期、各層次收入及各個投資類型總結得出75個樣本。通過對理財顧問投資案例及經驗數據的平均值進行總結，設計全部類型個人投資者類型，樣本涉及較為全面。個案選擇的投資工具較為適合我國投資者的偏好，主要集中在儲蓄等五大投資工具的選擇上。在研究中，投資工具所占比例分別選用5個變量：儲蓄比例Saving、債券比例Bonds、股票比例Stock、基金比例Fund及保險比例Insurance，將這些比例組合起來就成為投資組合策略。另外用Income、Life、Preferences分別表示反映個人投資者特征指標：生命周期、資產狀況及投資偏好。變量的具體定義見表1。

其二，建立模型。由于被解釋變量有5個，所以需要用相同的方法建立五個模型，分別計算出解釋變量的系數，使得最后可以得出5個回歸方程，以便完成個人投資理財策略。所建模型為：

Saving =C1+a1 Income+b1 Life+c1 Preferences +ε1

Bonds=C2+a2 Income+b2Life+c2 Preferences +ε2

Stock=C3+a3 Income+b3 Life+c3 Preferences +ε3

Fund=C4+a4 Income+b4 Life+c4 Preferences +ε4

Insurance=C5+a5 Income+b5 Life+c5 Preferences +ε5

模型中， Ci （ i =1，2，3，4，5 ） 為對應方程的常數項， a i、b i、c i （ i =1 ， 2 ， 3 ） 分別為對應于自變量Income 、Life及 Preferences的偏回歸系數，εi （ i =1，2，3，4，5 ） 為誤差變量。等號左邊為儲蓄比例、債券比例、股票比例、基金比例及壽險比例五個被解釋變量，右邊等式引入個人投資者的資金狀況、生命周期及投資偏好為解釋變量，從而作出相關性及回歸分析。

四、實證結果及分析

其一，相關性分析。本文從資產狀況、生命周期、投資偏好分別對個人在投資時儲蓄比例、債券比例、股票比例、基金比例及保險比例進行了相關性分析。由于本文主要考察各個自變量對因變量的相關程度，所以通過對SPSS18.0軟件的Spearman相關性檢驗的結果進行統(tǒng)計分析，分析結果如表2所示。從表2中可以看出，資產狀況在1%的顯著水平下與儲蓄比例顯著負相關，在5%的顯著水平下與基金顯著正相關；生命周期在1%的顯著水平下與壽險成正相關；投資偏好在1%的顯著水平下與儲蓄、債券、基金及壽險比例呈負相關，與股票成正相關。

其二，回歸分析。制定個人投資組合策略，需要得出各個投資工具的比例，這時就需要進行回歸分析，得出個人特征的系數，得到回歸方程。運用SPSS18.0軟件將模型中的變量進行線性回歸分析，模型回歸結果見表3。由于篇幅有限，本文僅列出儲蓄比例系數表。從表3中可以看出，四個Sig.值都小于0.05，說明目前樣本得出的結果還是有統(tǒng)計意義的。除了從表中可以得出儲蓄比例的線性回歸方程，債券比例、股票比例、基金比例及壽險比例也可同理分析得出回歸方程：

Saving =73.930-3.838Income+0.732 Life-18.127Preferences

Bonds=27.572+0.819 Income-0.473 Life-6.904 Preferences

Stock=-30.363+1.107Income-0.970 Life+32.486 Preferences

Fund=21.989+1.582Income-0.341Life-6.123Preferences

Insurance=7.431+0.273Income+1.004Life-1.453Preferences

經過回歸分析已得出方程，根據個人投資者的實際情況，即資產狀況、生命周期及投資偏好，分別按期變量值帶入，即可得出各個投資工具需要在投資中應有的比例。另外，還可以對不同投資偏好而其他兩項相同的個人投資者進行對比分析。例如為10萬元以下年收入、單身期、性格相對保守的初入社會大學生制定適合的投資理財決策策略，可以將Income=1、 Life=1 、Preferences=1帶入模型中的五個方程，得出該投資者投資時可以把資金按儲蓄52.697%、債券21.014%、股票2.26%，基金17.019%，壽險7.255%的比例分配。用回歸方程得出的投資工具比例，相比投資組合表來說更為實際、具體且全面。

本文通過對個人投資者個案的75個樣本數據進行了相關性及線性回歸分析，得出結論：（1）個人投資者的資產狀況與儲蓄比例及基金比例有較明顯關系，但是與債券比例、股票比例與壽險比例并無太大關系；（2）生命周期與壽險比例呈顯著相關性，與其它投資工具并無顯著相關性；（3）投資偏好與五大投資工具的選擇比例都有顯著相關性。研究結果表明，個人投資者的個人情況對投資工具的選擇有著直接的影響，這就要求個人投資者或者投資機構為個人選擇投資工具時一方面需要慎重考慮個人的各方面實際情況，選擇合適的投資工具及分配比例。另一方面，除考慮個人因素以外，還應重點關注宏觀環(huán)境的變化，包括金融市場及國家政策的變化，都會直接或間接的影響投資者的投資收益及風險。

參考文獻：

［1］勞倫斯?J?吉特曼：《投資學基礎》，電子工業(yè)出版社2008年版。

［2］張可可：《個人中長期投資理財研究與分析》，《企業(yè)技術開發(fā)》2007年第5期。

［3］王加亮、唐宇：《個人外匯理財產品的定量分析》，《南京審計學院學報》2006年第2期。

第4篇：理財投資分析范文

從去年下半年開始，國內各家銀行開始推出外幣結構性存款產品。由于國內外幣存款利率較低，因此較高收益的外幣理財產品一經推出便受到了廣泛的歡迎。發(fā)展到目前，已經發(fā)售的產品數量已經高達數百只。本文主要選取今年推出的外幣理財產品共計一百九十三只作為研究對象。

1、按收益類型分類

外幣投資理財產品按收益類型劃分一般可以分為兩類：固定收益類和浮動收益類。在本文研究的一百九十三只樣本中，固定收益類107只，占總樣本的55%，利率或匯率掛鉤類74只，占總樣本的39%，其他掛鉤類12只，占總樣本的6%。外幣理財市場上固定收益產品以其結構簡單、收益率保障的特點占據了大部分的市場份額，這與此市場剛剛起步不無關系，投資者、銀行均缺乏足夠的專業(yè)知識，利用較高的保證收益吸引外幣資金成為推出固定收益產品的主要動因。這個特點在國內銀行的產品系列上體現得十分明顯：農業(yè)銀行22只產品中14只為固定收益類，占64%；工商銀行16只產品中12只為固定收益類，占75%；招行30只產品中19只為固定收益類，占63%；民生34只產品中24只為固定收益類，占71%；而建行、浦發(fā)、廣發(fā)固定收益產品的占比甚至接近或達到了100%。反觀中國銀行以及各大外資銀行，由于具備豐富的國際金融市場的操作經驗，投資手段較多，因此并不以固定收益產品作為主要手段吸引客戶。例如中國銀行26只產品，僅有5只是固定收益類，其余分別為利率掛鉤9只，匯率掛鉤5只，黃金掛鉤7只。而六家外資銀行的27只產品中，僅有匯豐銀行推出了一只2年期的固定收益產品，其他全部為利率或匯率掛鉤產品。

在所有固定收益產品中，中行“春夏秋冬”系列和交行“通寶天天盈”系列比較特別。這種產品沒有特定的銷售日期，以每日報價的形式確定一定期限投資的收益率。對客戶來說這種產品實際上可以看成一種較高利息的定期存款，且即到即得。而其他國內銀行一般定期發(fā)售此種產品，且這種趨勢在今年體現得非常明顯。以招行為例，從去年12月份開始其每個月均會推出數只不同期限不同幣種的理財產品，其中80%均為固定收益類。根據筆者對從去年6月以來固定收益產品的收益率與同期LIBOR所作的比較，前者甚至已經高于后者。造成這種現象的原因有二：首先各家銀行均推出外幣理財產品，為了留住現有客戶，銀行必須提高自身產品的收益率，競爭的直接結果是大大壓縮了銀行的利潤空間；其次，在人民幣的升值預期下，外幣投資理財產品被邊緣化，全社會外幣存量下降，加上個人外匯交易、黃金交易等多種理財方式開始受到人們的接受，若無相對較高的收益該類產品將出現無人問津的局面。但對于銀行來說，當理財產品的固定收益率接近甚至高于同期LIBOR時，經營風險會大大增加。在LIBOR與理財產品固定收益率有較大差距時，銀行可以通過在同業(yè)市場拆借輕松實現無風險收益，但當LIBOR與理財產品固定收益率的差額不足以彌補交易成本甚至倒掛時，銀行則不得不將資金投放于外匯買賣等風險較大的市場上。若這些銀行缺乏無風險套利的能力，加上較高的內部收益率，在操作中銀行很可能采用較為激進的操作策略，加大投資風險。

在浮動收益產品中(共86只)，利率掛鉤39只，匯率掛鉤33只，另有利率匯率雙掛鉤2只(工行)，黃金掛鉤7只(中行)，債券投資掛鉤3只，其他投資掛鉤2只。值得注意的是，國內市場上還出現了與債券、衍生工具為投資標的的較為激進的投資產品。如工行就曾推出過1個月期限的投資于日元/美元匯率期貨的產品，無保本承諾，預期年收益10%。說明國內市場上已經有銀行嘗試開發(fā)新的投資品種，以期吸引較為激進的追求高收益的客戶。

2、按幣種分類

從幣種分類來看，目前主流產品仍以美元為主，共144只，占75%；其次是港幣，共36只，占17%；其他的幣種有歐元，3只；多幣種5只；另有5只產品以人民幣作為投資貨幣。從以上數據可以看出，國內居民持有的外幣以美元為主，其次為港幣、歐元。外資銀行利用其在國際市場上的優(yōu)勢地位，推出了多個多幣種投資產品。例如匯豐推出了由客戶自定目標貨幣組合的匯率掛鉤類產品，且觀察區(qū)間、收益率亦由雙方協(xié)商厘定；又如匯豐、渣打推出了匯率期權產品，由客戶選定目標貨幣，收益率為期權費+票面收益率，但由于此產品到期時客戶有可能受到匯率損失，因此僅針對有雙幣種需求的客戶?？梢娡赓Y銀行比較偏好吸引對外匯市場較為了解的高端客戶。

在外幣投資理財產品中，非常特殊的一類是光大銀行推出的“陽光A+計劃”，它以人民幣為投資貨幣，投資于外匯市場，并以外幣支付投資收益。這樣投資者不但完全避免了本金的匯率風險，又可以收到外幣投資的收益。雖然由于人民幣升值將投資收益兌換為人民幣后實際收益率不如名義收益率，但對客戶來說仍是比較有吸引力的，也可以說是今后國內外幣理財市場發(fā)展的一個方向。

3、按投資金額分類

從國內外幣投資理財市場的投資下限來看，一般為1000美元或5000港幣，共有149只，占總數的77%，其中還有下限為100美元或1000港幣的小額投資產品，共有31只，占總數的16%。投資下限為1000美元或5000港幣以上的產品共44只，占總數的23%，其中僅17只國內銀行的產品，而外資銀行不約而同地采用了較高的門檻，例如荷蘭和花旗銀行為2.5萬美元，匯豐為2萬美元，渣打和恒生為1萬美元，以東亞銀行5000美元的投資下限為最低。

同時也可以發(fā)現，小額投資產品與固定收益率有著很大的相關性，而投資下限較高的產品全部是較為復雜的掛鉤類產品。一般在國際市場上進行無風險套利，對資金規(guī)模有很高的要求，這也決定了此類理財產品不可能將門檻降到較低的程度。另一方面，固定收益產品比較符合小額外幣持有人的投資習慣，而吸引這些小投資者也可以彌補某些國內銀行在產品設計上的缺陷。

二、各銀行特色產品分析

1、國有銀行

在所有國有銀行當中，中國銀行是最具有國際市場交易經驗的銀行，其產品線包括不定期推出的“匯聚寶”系列和每日報價的“春夏秋冬”系列?！皡R聚寶”系列從去年8月開始推出，較有特色的產品是每月一期的黃金掛鉤產品以及籃子匯率掛鉤產品。籃子匯率掛鉤產品以美元對加元、新元和澳元以相等權重組成籃子貨幣，在投資期結束后(通常為1年)計算在整個投資期內這三組貨幣的平均升幅。中行“春夏秋冬”系列主要針對各類掛鉤產品較為復雜、難以理解的弱點，設計為起息日、期限等要素均標準化，具有極強流動性，客戶可任意選擇、隨心搭配的產品。此外，該產品可以隨時認購、隨時贖回或質押的特性也提高了其吸引力，這樣也衍生出投資者可以購買一系列短期合約并質押購買長期合約以享受較高收益的組合，這種靈活的方式是國內外幣投資理財市場中獨有的。

在本文所研究的樣本中其他國有銀行的外幣理財產品主要為固定收益類，但隨著銀行改革的深入和戰(zhàn)略投資者的引入，這些銀行的產品單一性有望得到改善。

2、股份制銀行

股份制銀行相較于國有銀行比較，市場導向性更強，產品設計策略也更靈活，其中不乏好的產品。

招商銀行歷來以善于市場開拓而著稱，主要特點是隨市而變，機動靈活。在去年12月以前，招行外幣投資理財產品投資年限全部在一年以上，產品類型也是固定收益類與浮動收益類搭配銷售。但從去年12月開始，招行的設計思路改變了這一特點，完全傾向于短期(3個月或半年，8月推出的產品為4個月期)、固定收益型產品。這與市場普遍的人民幣升值預期有著直接的關系。

民生銀行的理財產品最值得關注的是利率掛鉤產品。早在去年6月份，它就已經推出了3年期和5年期的利率掛鉤產品，以3年期產品為例，其收益率為5.15%*n/360，觀察對象為6個月LIBOR，區(qū)間為0-4%，之后每年上限上浮1%。其5年期產品基準收益率更高達6.8%(計算公式同上)。這樣的基準收益率與去年9月和今年3月，它又相繼推出了相似的產品。另外該行還推出了兩只以國際債券市場為投資目標的產品，預期收益率達到7%-11%，保底收益率3%。可見該行在產品設計和資金運作上的能力非常出色。

光大銀行的A+系列為以人民幣投資，以美元支付投資收益的雙幣種理財產品，也是市場的一個亮點和發(fā)展方向。

3、外資銀行

匯豐銀行的理財產品中一部分可隨時參與，由客戶與銀行商定開始日期，其匯率掛鉤投資產品甚至可由雙方商定目標幣種、投資期限、收益率等全部內容。在客服人員與客戶的交流過程中，客戶即可感受到銀行專業(yè)的素質，建立良好的品牌聲譽。

荷蘭銀行的外幣投資理財產品的設計思路比較超前，品種多樣。其投資期限一般較長，但也輔以中短期品種(最短至2周)，同樣具備可議要素產品。特別是其投資存款產品，期限長達8年，保本不保息，但預期收益率達到8%-12%，在國內理財市場較為成熟以后這類產品應有相當的競爭力。

三、市場發(fā)展方向

通過對同業(yè)產品的分析，筆者認為國內外幣理財市場主要發(fā)展方向主要有以下幾個方面：

1、市場主流產品由以固定收益類為主向以浮動收益類為主轉變

目前國內銀行外幣理財產品以固定收益類為主。在吸收到外幣資金后，銀行一般會將一部分資金投放到外匯交易市場中，并據此賺取利潤。但在某些情況下，若銀行操作不慎導致投資回報率不如產品收益率甚至虧損，則損失全部由銀行承擔。另一方面，從客戶的角度來說，其雖可得到銀行承諾的固定收益，但卻無權享受投資所帶來的更高額回報。固定收益產品使投資者更為遠離投資行為，充其量只是定期儲蓄的一種替代方式，并非真正的外幣投資。

與國內銀行不同的是，外資銀行（包括中行）產品主要以浮動收益類為主，投資收益一般來自國際金融市場上衍生產品套利交易。浮動收益產品與固定收益產品的優(yōu)勢在于：首先，前者潛在投資收益高于后者，目前觸發(fā)類產品的潛在最高收益率已經超過10%，遠高于固定收益產品3%-4%的收益率；其次，前者的產品結構較為透明，在購買產品時客戶已被告知預期收益及風險，銀行與客戶是委托與被委托的關系，共同承擔風險與收益。后者對客戶而言只是高息定期存款，可享有固定回報，風險與收益由銀行單獨承擔。在加息周期或投資者預期收益較高時，固定收益產品的吸引力會下降；再次，對銀行而言，固定收益產品不利于內部風險控制。在產品收益率較高時，銀行投資的內部收益率也相應提高，這使得銀行有可能采用更激進的市場操作策略，增加投資風險。而浮動收益產品則可以完全避免此問題：產品收益率根據所投資標的（一般是期權或掉期等）確定預期收益率，在扣除交易費用和合理的管理費用后，其他的投資收益全部歸投資者所有。從銀行來說，發(fā)售浮動收益產品有確定的交易模型作為保障，可獲得可觀的無風險收益，從客戶來說，又可以以很小的本金參與到國際金融衍生市場中去，雖回報不如外匯或股票買賣高，但由于風險極低，外幣理財產品可以成為個人理財計劃中非常重要的組成部分之一。

2、投資產品更加個性化，滿足不同風險偏好的投資者的需要

目前國有銀行利用市場優(yōu)勢占據著主導地位，這也導致固定收益產品在市場上占主導地位的局面。但仍有一些具備創(chuàng)新精神的銀行特別是外資銀行將在國際市場上流行的投資產品引入到國內市場。

在人民幣升值的預期下，加上美國正處于加息周期中，外幣理財產品逐漸被邊緣化，投資者被迫選擇更高收益的個人外匯買賣等手段實現外幣資產的保值增值，但隨之而來的則是更高的風險。在惡劣的市場條件下，如何找到合適的客戶或為客戶設計合適的產品就成為了各家銀行首要的議題。中國銀行和農業(yè)銀行曾在今年五月間發(fā)售一種人民幣/美元掛鉤投資產品，投資期三個月，若人民幣不升值，則收益率較高，若人民幣升值則為0。這種類似賭博性質的理財產品最終使得投資者顆粒無收。但一些銀行也在積極尋求合適的方式來降低人民幣升值對外幣資產帶來的影響，例如東亞銀行于今年九月推出的一只亞洲“軟貨幣”（韓元、日元、新加坡元）對美元匯率掛鉤的產品。從七月人民幣升值后市場的反應可以看出，當人民幣升值時，亞洲“軟貨幣”對美元亦會同步升值。該產品正好針對此機會進行投資，且各貨幣升值越多（即人民幣升值越多），產品收益率越高，上限可達到9%。因此，當人民幣升值時，客戶可以憑借此產品對沖人民幣升值所造成的損失，從而實現外幣資產的保值增值。對比市場上已有的其他籃子貨幣掛鉤產品，此產品的收益更高，設計也更合理，競爭力較強。

投資產品個性化除了類型的多樣化外，不同的投資收益與風險組合也是可以借鑒的發(fā)展方向。在外幣投資產品的推廣當中，投資者最大的疑慮就是產品收益率要遠小于股票或個人外匯買賣的收益率。為了獲得更高的收益，投資者必須承擔相應的風險。浮動收益產品一般會設有保底收益，銀行在進行對沖交易時一般將本金和保底收益扣除，僅使用（LIBOR－保底收益）的有限資金購買期權并獲得收益?？梢姳５资找嬖礁撸顿Y者可能獲得的最高收益就越低。針對不同風險偏好的投資者，可以設立數檔保底收益和最高收益的組合，從而在不開發(fā)新產品的情況下最大限度地挖掘產品的潛力，吸引更多的投資者。

可以預見的是，在今后外幣理財市場中會出現更多特點鮮明的投資產品，投資者會有更多的選擇為手中的外幣資產找到合適的出路。國內外幣理財市場在人民幣升值的不利情況下，并不會被邊緣化，而是會通過為客戶提供低風險高收益的產品，把市場做大做好。

3、建立各銀行外幣理財產品回報評價機制

目前各家銀行外幣理財產品品類繁多，給客戶在選擇合適的投資對象時造成很大的不便。例如在比較一支潛在最高年收益率為10%的浮動收益產品與一支年收益率為3.8%的固定收益產品時，若投資者不具備分析浮動收益產品預期收益率的能力時，則可能會傾向于購買收益更有保障的固定收益產品，而這恰恰是國內外幣投資理財市場普遍存在的現象。因此，有必要跟蹤各銀行外幣理財產品的投資回報表現，并建立相關的評價機制，以使投資者能在紛亂的市場中選擇到適合的投資產品。

第5篇：理財投資分析范文

    關鍵詞:家庭投資理財,行為分析,投資收益,投資風險   

    隨著我國經濟的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產的不斷增加,投資理財已成為日益重要的問題,家庭投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資,以使財富保值、增值,能夠抵御社會生活中的經濟風險,不管是儲蓄投資、股票投資,外匯、保險投資,由于投資品種日益增多,所需的專業(yè)知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產選擇、組合、調整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向,本文對家庭的投資理財的這一行為進行了分析,并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規(guī)避進行了分析,希望對家庭投資理財的實踐有所幫助。   

    一、家庭投資理財的選擇   

    (一)、進行家庭投資理財選擇的必要性   

    家庭在投資時,首先面臨的就是投資方式和領域的選擇,一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點,選擇某種或某幾種資產,并決定其投人數量與比例。改革開放以前,在大多數中國老百姓眼里,“投資理財=銀行=儲蓄所”,個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中,及時引導家庭利用資金市場的不景氣,以較低的成本籌措社會游資,選擇自己適合的方式進行理性投資,就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。   

    如2006年前的中國股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票,由于投資機會把握準確,投資方式選擇合適,結果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購買股票的收益率達到100%,獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個人特長,盡可能多元投資,獲得最大收益。   

    (二)、家庭投資理財的品種   

    當前,新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現代個人理財投資組合影響很大。現在家庭投資理品種主要有:   

    1.銀行存款。對普通百姓來講,存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后,投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長的時間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。   

    2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一,特別是從長期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券,股票己成為家庭投資的重要目標。   

    3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產,交由專門機構的專業(yè)人員按照資產組合原則進行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)   

    勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小,亦省時省事,是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。   

    4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間,較儲蓄利息高,比股票風險小,對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩(wěn)定等特點,深受保守型投資者和老年人的歡迎。   

    5.房地產投資。房地產是指房產與地產,亦即房屋和土地這兩種財產的統(tǒng)稱。由于購置房地產是每個家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化,以便價格大幅度看漲時,賣出套現獲取價差。在各種投資方式中,投資房地產的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時候,也是房地產價格上漲的時期;并且,可以房地產作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產可以作為一份家業(yè)留給子女。   

    6.保險投資。所謂保險,是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費,建立專門的保險基金,采用契約形式,對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后,一旦災害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險公司取得經濟補償,即“投資收益”;保險投資具有一定的風險,只有當災害或事故發(fā)生,造成經濟損失后才能取得經濟賠償,若保險期內沒有發(fā)生有關情況,則保險投資   

    全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前,各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種,使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的,但卻是最必要的。   

    7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金,通過交易所進行,在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規(guī)格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對期貨交易的選擇要謹慎行事。   

    8.藝術品投資。在海外,藝術品已與股票、房地產并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性,因而具有極強的保值功能,其市場波動幅度在短期內不很大,所以投資者能把握自己的命運,安全性強。   二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能,所以藝術品投資回報率高。但同時,藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性,一旦購進藝術品,短期內不一定能出手,其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年,對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業(yè)知識,不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。   

    二、家庭投資理財的組合   

    不管是金融資產、實物資產,還是實業(yè)資產,都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資于兩種以上的資產,從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產變成擁有系統(tǒng)性的組合資產,這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志,許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化,而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性,資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。   

    相對價格、大眾投資偏好,甚至收益預期的變動均可能呈現出彼消此長的關系。資產的互補性表現為一種資產的需求變動會聯動地引起另一種或幾種投資品的需求變動,如住宅和建材、裝修業(yè)的聯動關系等。所以從經濟學的角度不難證明,過多地持有一種資產,將產生逆向效應,持有的效用會下降,成本上升,風險上升,最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現,而實行資產組合,家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多,這經常可以從資產的持有成本,交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如,市場不景氣時,一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價,有的維持較高的價格,也是有可能的,這時頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會及時選擇上述形式的資產中,哪些升值潛力大的品種進行組合投資,也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧,在投資項目上注重資產澡的替代性和互補性,做到長短結合,品種互補,長期投資與短期投機互為兼顧,并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。   

    資產投資需要組合,才能既有效益又避開風險,許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動中,但通過大量實證分析,我們發(fā)現,有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內在聯系的“湊合”在了一起,并不考慮資產間如何組合才能做到有比例地相互聯系和相互結合。其實資產組合是優(yōu)化家庭財產結構和資產結構,變短期的低收益資產組合為長期的高收益資產組合的一系列活動。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構成部分,他們的資產組合中,投資意識不強,保值的意愿使其資產過份向低風險低收益的品種集中,比如儲蓄可能占銀行與金融資產的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實物資產多選擇有較強消費性質的耐用消費品,是一種較典型的低效益資產組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構成部分,其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中,帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項目,但對投資與投機的雙重功能,相互關系,對投資項目的市場分割與轉換認識不足,以及自有資產與他人資產的關系處理上容易失誤,這也是低效益的資產組合方式。   

    三、家庭投資理財的調整   

    資產的組合要長期且經常處于效益最大化的狀態(tài),資產的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個動態(tài)的非線性過程,是對各種市場因素進行合理預期后,不斷修正完善已實施的資產組合方案的過程。所以資產組合實際是一系列變動因素組成的函數,不斷進行合理地有效地調整的依據是決定這一函數的基本變量是一系列不確定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合,信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在,資本市場的不均衡是經常的,均衡是偶然的瞬間的,這里存在市場預期的困難,此外,政府的干預更具有不確定性,我國投資市場的政府干預力度較大,有時干預的依據不足,隨意性的主觀存在,使家庭關注客觀經濟運行走勢的同時,經常要揣測政府對資本市場的政策干預,以此來決定投資組合與調整,比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢,經常與政策的干預有關。   

    資產調整基本反映出家庭對自身擁有資產的均衡預期的要求,家庭在投資調整過程中,決定各種資產相互依存關系并合理構筑自己的資產需求函數時,首先要考慮資產構成的均衡狀態(tài),是以市場上供求關系,所決定的資產偏好,收益支付能力為依據,從中發(fā)現最優(yōu)的資產構成及實現方式,其次是對資產變動進行合理預期,使效益不僅在短期內符合收益最大,風險最小的原則,而且在長期運行中,也要使資產的效率最大,根據西方經濟學的資產選擇   

    與調整理論:資產的組合順序是,先選擇無風險資產,再選擇風險和收益都一般的資產,最后追加風險和收益都較高的資產投人,這樣的資產調整是按照風險收益的要求進行的,符合資產組合的層次性,系統(tǒng)性要求,這樣的資產調整是高效合理的。   

    確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位,認識其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題,以金融資產的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類,能否在現有國債的基礎上增加品種,擴大金融債券,企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數期貨,債券期貨等也不應持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機性強、風險大的一面,但管理得法,規(guī)范得當,還有降低風險的一面,發(fā)達國家對衍生工具的使用已非常普遍。

    四、家庭投資理財如何獲取收益:    

    現在,不少家庭投資理財收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么,家庭投資理財,到底如何進行,才能取得預期收益呢?筆者進行了探討:   

    (一)、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性,將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財的首要原則。所謂收益哇,將家庭儲蓄投資之后要有增值,當然盈利越多越好,這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性,即變現性,家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現金的能力,也就是說家里急需用這筆錢時能收回來,這是家庭投資理財的條件,如黃金、熱門股票、   

    某些債券、銀行存單具有較高的變現性,而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現性就較差。   

    (二)、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中,將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風險、減少損失。了解國家的時事動向,掌握宏觀經濟政策、相關的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經濟背景,宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時,了解國家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動,在可能的情況下通過合理避稅提高收益。   

    (三)、家庭投資理財要有理性,精心規(guī)劃,時刻保持冷靜頭腦。   

    科學管理如何妥善累積人生各階段的財富,并且將財富做有計劃有系統(tǒng)的管理,是現代家庭必備的理財觀。(1)建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入,以防可能出現突發(fā)的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現資產。(2)建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢,如果現在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異,要達到這些目標就得進行長期的資產積累,并保證資產免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式,您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金,每月定期購買相同金額,通過時間分散風險。(3)建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段,投資策略應該偏重于收益性,相對也要承擔較高的風險;而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要,保險方面也要進一步加大養(yǎng)老型險種投入。   

    (四)、計算“生活風險忍受度”,量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴重事故,家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度,尤其是家里有經濟上不能自立的家庭成員,要為其做好一段時間的計劃,以免在主要收人者發(fā)生意外時他們無法正常生活;此外,在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支,然后再選擇投資,以備急需之用;同時,不能以降低生活質量而過度投資。   

    五、家庭投資理財風險及其規(guī)避:   

    凡是投資都有風險,只是風險的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險:風險是指由于各種不確定性因素的作用,從而對投資過程產生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結果產生將會對投資者造成損失。風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險主要由政治、經濟形勢的變化引起,如國家政策的大調整、經濟周期的變化等;非系統(tǒng)風險主要由企業(yè)或單個資產自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險,指因國家經濟金融政策的出臺實施或調整變化而給投資者帶來的風險。法律風險,指因違反國家法律法規(guī)進行金融投資而形成的風險。市場風險,指因市場變化而造成的風險。機構風險,指因金融機構經營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險,指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險,指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。   

    (一)建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天,眾多的金融信息已經很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導致了一系列問題:有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后,卻因提供不出有關資料,無法到有關金融機構去掛失;有些股民股票買進賣出都不記賬,有關上市公司多次送股后,竟搞不清帳上究竟有多少股票,以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機;有的將家庭財產或人身意外傷害等保險憑據亂放,一旦真的出了事,卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠,等等。   

    只要建立家庭金融擋案,這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手:首先,明確入檔內容。(1)各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名,賬號、所存金額和存款日期及取款密碼;(2)股票買賣情況記錄;(3)各類保險憑據;(4)個人間相互借款憑據;(5)各種金融信息資料,如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等;(6)家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專門用一個小本子記載即可;如投資較多,則應建立正規(guī)賬冊,區(qū)別類型,分別將家庭金融內容逐一記入,并將每次金融活動內容一筆筆記清;家庭有電腦的,則可發(fā)揮這一優(yōu)勢,將個人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時檢索。再次,把握重點問題:入檔要及時,不能隨便亂放導致金融資料散失;內容要全面,應入檔的各種金融內容,都要完全齊備地進入檔案;存檔要保密,對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關家庭金融安全的重要檔案資料,要分別存檔,電腦建檔還應設置密碼;資料要納新,定期清理老資料,存入新資料,使檔案任何時候都有投資參照價值;應用要經常,堅持常翻閱,常研究,籍以提高理財本領,提高投資效益,同時,防止存款到期忘記支取,避免家庭投資利益損失。   

    (二)、打造個人信用所謂個人信用,即個人向金融機構借貸投資或消費時,所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經濟活動中不可或缺的 “通行證”。目前,居民建立個人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機遇證明個人信用。近年來,商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個人信用。其二,借助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理,建立個人信用檔案數據中心,為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時,應借助這樣的中介服務,建立個人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。    

    (三)、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因,并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風險,如存折丟失、密碼被盜等造成的風險,應及時與銀行聯系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險,應及時采取多方式、多手段進行摧收,直至訴諸法律,以最大限度減少損失。由于國家宏觀經濟政策的變化造成的風險,應及時調整修改投資計劃和投資方案,如利率下調,就調整儲蓄結構;如資本市場不景氣,就調整股票、期貨、基金、債券結構。   

    結論:家庭投資理財是一項家庭中的系統(tǒng)工程,需要用一生的時間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理;要科學合理地掌握理財原則,擴大投資渠道,運用各種理財工具,科學組合、分散風險,走出理財誤區(qū),最大限度地發(fā)揮資金的使用效應?？傊?家庭投資理財的健康發(fā)展,一方面需要加強家庭理財的科學規(guī)劃,建立適合自身的理財方式,另一方面也需要金融機構開發(fā)出更多更好的理財產品,創(chuàng)造良好的投資環(huán)境,優(yōu)化使用家庭的投資資金,提高其投資的收益率,才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金,從而實現家庭財產使用效益的最大化,才能真正使家庭投資理財成為中國經濟增長的重要支撐點,推動我國經濟又好又快地發(fā)展。  

    參考文獻:   

    1. 家庭投資理財ABC 柯靜  時代金融  2004年  第11期         

    2. 家庭投資理財之我見 董雪梅  金融理論與教學  2003年  第2期          

    3. 家庭投資理財之道 薛韜      國際市場  2001年  第11期         

    4、家庭理財與保險投資 張勤樸    上海保險  1998年  第08期       

第6篇：理財投資分析范文

關鍵詞：商業(yè)銀行；理財；心理偏差

眾所周知，中國是一個擁有高儲蓄率的國家，而隨著中國經濟的不斷升溫，擁有大量儲蓄的中國居民意識到，銀行的利率普遍要低于國內的通貨膨脹率，僅僅把自身資金存放在銀行只會令自己的財富越來越“縮水”，確保自身財富的保值以及增值可謂刻不容緩，這也反映出國內居民投資理財的大量需求。

而從商業(yè)銀行的角度看，從2011年起，我國商業(yè)銀行的理財產品迅速發(fā)展，理財產品的發(fā)行速度在不斷上升，所發(fā)行的產品種類愈來愈多，發(fā)行規(guī)模也在不斷擴大。而各家商業(yè)銀行之間的理財產品差異小、相互模仿性高，造成商業(yè)銀行之間的競爭越發(fā)激烈的現象。對于銀行來說，在激烈的理財市場當中獲得顧客的青睞，從而使其發(fā)展成為忠誠顧客就變得更加重要了。

一、銀行理財的概念與產品的分類

從目前國內學術界來看，有的研究者把銀行中的個人貸款業(yè)務、個人結算業(yè)務、咨詢服務以及理財服務定義為銀行理財；也有的學者認為銀行理財是商業(yè)銀行中對個人居民財產進行保值以及增值的創(chuàng)新業(yè)務，也就是銀行為個人居民所設定的理財服務、金融投資產品的統(tǒng)稱。國內學者對銀行理財產品的具體定義比較少，多從對銀行理財業(yè)務的角度來進行相關的具體研究。而銀監(jiān)會在2005年9月所頒布的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》中，將商業(yè)銀行中的理財業(yè)務定義為“銀行為個人顧客所提供的專業(yè)化綜合服務”。

從不同的方面來劃分，理財產品有不同的分類。從幣種方面來劃分，銀行理財產品分為人民幣理財產品以及外幣理財產品；從產品發(fā)行后，資金存續(xù)的期限方面來劃分，可以分為短期、中期以及長期?，F有的銀行理財產品存續(xù)期多為1年以內。從銀行理財產品的發(fā)行主體方面來劃分，可以概括性地分為外資銀行理財產品和國內銀行理財產品。從本金是否會發(fā)生虧損方面看，可以劃分為保本理財產品與非保本理財產品。

二、投資者的心理偏差對產品選擇的影響

行為金融學從非理性出發(fā)，通過研究投資者的投資行為發(fā)現，投資者的主體決策并不總是以理性的角度出發(fā)進行判斷以及決策，主體的情緒、心理、性格情感等主觀因素在投資者進行金融投資時發(fā)揮著不可估量的作用。在現實當中，大部分投資者在分析已得的信息時，很容易發(fā)生認知誤差，即在對信息進行分析理解時發(fā)生偏離，最終導致投資者做出錯誤的投資決策。所以，行為金融有助于我們分析顧客選擇銀行理財產品的投資決策。

通過多年的研究分析，國內外研究者認為投資者心理偏差有：

（一）模糊厭惡

楊秀平（2006）認為，人們往往會更偏愛于自己熟悉的事物，而在面對不熟悉的事物時往往缺乏安全感。所以，人們總會選擇回避自己不熟悉的事情而更偏向于熟悉的事物?；貧w到投資者選擇銀行理財產品的角度，投資者在選擇理財產品時由于羊群效應的存在，即所謂的跟風現象，大多數投資者往往會選擇國內聲譽較好的、自己比較熟悉的銀行。例如，工、農、中、建等四大國有銀行。這主要是因為國內投資者往往對外資銀行、中小銀行等銀行缺乏了解，認為四大國有銀行的理財產品更為安全，所以有的時候會出現投資者愿意把資金投入到收益率較低的四大國有銀行理財產品，而放棄中小銀行發(fā)行的同是保本且收益率較高的產品的現象。

（二）選擇偏差

Tversky（1974）和Kahneman（1974）等研究者認為，投資者在處理信息的時候，由于認知容量有限，在短時間內無法處理所有信息，所以人們往往只會選擇其中一部分事物認知并分析。也正因如此，被選中的認知對象往往在大環(huán)境中顯得格外的突出，最終使投資者做出非理性的判斷決策。而現在的理財市場當中，發(fā)行理財產品的商業(yè)銀行越來越多，理財產品種類更是越來越豐富。面對花樣繁多的各類理財產品，投資者往往缺乏專業(yè)的分析能力去判斷每個產品的差異與好壞，往往會發(fā)現大部分投資者都更愿意投資自己曾經買過的或者熟悉的銀行所發(fā)行的理財產品。而一家銀行想要從其他銀行爭取到顧客，難度往往會增大。

（三）易得偏差

人們在獲取信息時，總會認為腦中首先想到的事情發(fā)生的可能性會更高，而不容易想到的事情往往發(fā)生的可能性較低，投資者很容易發(fā)生易得偏差。在投資理財產品市場當中，投資者往往會尋找常見的投資行為作為參照物，最終導致跟風行為的出現。

雖然現實當中，投資者往往會因為各種偏差而做出非理性的決策，但是銀行的理財客戶經理也可以應用行為金融的理論，針對客戶所出現的偏差制定策略，幫助客戶發(fā)現自身的偏差并且提醒客戶有可能出現的非理性決策，從而幫助客戶制定理財計劃?？蛻舨粌H會因理財成功感到滿意，更會在心理上增加對銀行的信任。

三、給商業(yè)銀行營銷理財產品的幾點建議

（一）提高理財隊伍的專業(yè)水平

理財人員的專業(yè)水平往往會影響到顧客對銀行理財產品的信任感。因此，銀行應加大培養(yǎng)復合型專業(yè)人才的力度，使得理財隊伍熟練掌握金融、法律、時事等各方面的知識，保持對經濟信息的敏感性，提高自身的分析與判斷能力。此外，理財人員應多了解顧客的基本信息與財務信息后，針對顧客的特定需求來為顧客提供合適的理財產品與理財建議，這對理財人員的專業(yè)素養(yǎng)要求大大提高。

（二）加大技術投入力度

通過加大技術投入，提高產品的安全性與收益率，從而提高客戶的忠誠度。再者，通過促進技術創(chuàng)新，大力發(fā)展電子銀行技術，通過占領電話銀行、手機銀行、網上銀行等市場，為客戶降低獲取信息的時間與空間成本，從而為客戶提供最便利的了解、購買產品的途徑，提高銀行的銷售能力。

（三）加強品牌建設

國內大部分的商業(yè)銀行在顧客心中已經擁有自己的品牌，但是不難發(fā)現，產品差異性的缺乏使得各家銀行難以吸引目標客戶。而銀行需要建設自身獨特的品牌并非一朝一夕就可以完成的，而是一個長期的過程。建設自身的品牌，銀行可以通過公關、公益活動等途徑在客戶心中建立自身的形象，與顧客建立一個良好的關系，通過網絡、電視等媒體傳播，時刻向顧客傳達產品的最新資訊，加深顧客對產品的印象與關注。再者，銀行應增加理財業(yè)務的配套服務。例如，購買理財產品額外送禮品、老顧客購買手續(xù)費優(yōu)惠等，提高顧客的忠誠度。

參考文獻：

[1] 侯明.國內商業(yè)銀行理財產品發(fā)展趨勢與發(fā)展對策[D].山東大學，2011.

第7篇：理財投資分析范文

關鍵詞：財經管理；投資組合保險策略

中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-01

資產配置是企業(yè)資產管理中的重要環(huán)節(jié)，可以解決組合收益的90%左右，因此資產配置形式將會嚴重影響到企業(yè)的最終收效。投資組合保險目前在我國越來越受到重視，部分企業(yè)采用了此技術，但時目前還處在發(fā)展初期，本文為更好地講述企業(yè)財經管理對投資組合保險的應用，先從投資組合保險的背景和應用空間說起。

一、投資組合保險的背景與應用空間

投資組合保險最早出現在20世紀80年代，是美國的三家金融機構在實踐中獲得的，傳入到我國在保險等一些企業(yè)中得到運用，但是整體來說來處在初期階段。從國際上的應用來看，投資組合保險在使用時主要用作股票風險波動大、投資者風險意識強以及獲得低風險回報率等三種情況。在現資理論中證券風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險，對于系統(tǒng)性風險而言，通常使用投資組合保險技術來盡量避免，而非系統(tǒng)風險一般是使用投資組合進行分散。投資資和保險不僅能夠降低企業(yè)的風險，對于股市走向不明確的金融機構而言能夠保障本金的安全。

投資組合保險的應用空間主要是以下幾方面，首先我國現在的銀行低風險投資市場還不夠成熟，相對而言股票市場風險投資比較大，這些因素非常適合風險組合保險的發(fā)展要求。其次我國股市在2005年之前抑制不景氣，在2005年7月出現牛市，但是波動范圍非常的大，為追求資金的安全性，因此投資組合保險就有非常大的發(fā)揮空間。再次我國具有良好的大的股票市場，在很多方面如人民幣升值等還沒有發(fā)生很大的變化，對于投資者來說，盲目撤資不太明智，因此在這種情況下，投資組合保險就有了發(fā)揮控制風險投資的作用空間。

二、企業(yè)經營管理對投資組合保險的應用

1.定量分析模型

企業(yè)在應用投資組合保險技術時，難以滿足所需要條件，因此就容易造成實際價值與理論價值之間的偏差，另外股票波動率也是投資組合保險的一個關鍵因素，基于種種情況，本文主要研究有關簡單參數的組合保險策略。將上述參數引入投資組合保險中，就可以制定普通的TIPP。具體而言，先設定底值，用公式Ft=aMt+bert（0≤a≤1，b≥0）（1），式中r是指無風險利率，Mt=Max[Wter（1-т）]，Wter（1-т）是指在t時刻前т時刻的無風險下的組合價值，當a為0.9時，組合保險得到最大值90%，在投資者沒有額外附加時b=0，本文為簡化計算取b=0。

防護墊是指資產組合的總價值減去底值，公式為Yt=Wt-Ft。風險資產投資額是防護墊乘以一個放大系數，即At=mYt=m（Wt-Ft），放大系數m是確定風險資產投資額的重要因素，不能取任意值，也不能無限的增大，受到約束條件At=Mn[mYt，Wt]限制。固定比例投資組合保險CPPI的計算與時間固定比例性組合保險TIPP不太相同，CPPI計算是先確定底值，Ft=F0ert，也就是相當于式（1）中的a=0，b=F0的情況。對于買入持有策略，投資者在一開始就確定了買入持有策略就相當于a=0，b為常數的情形，此時m=1。對于恒定組合策略而言。從投資開始就存在風險，此時底值為0。

對組合保險進行實驗模擬，假定資產期初價值為100萬元，可以隨意選擇風險投資與安全資產投資，風險投資定為股票指數，安全資產定位年利息為5%的債券，設定交易成本為交易量的0.5%，風險波動大時需要調整幅度，為更加貼近實際，取為1%、3%、5%、8%，保底率定位0.9，采用固定比例投資組合風險CPPI策略a=0，b=9萬，對于時間固定比例性組合保險TIPP策略，a=保底率，b=0，m值從1至5變化，計算二者戰(zhàn)勝大盤率的差值。

2.數據分析研究

由于短期投資與長期投資之間有差別，因為需要針對兩種不同投資進行分析，對于短期投資而言，當風險資產下跌幅度大于trigger時投資組合采用TIPP策略以保證組合安全。投資期限為1年，采取調整后的保險策略能夠獲得最大的受益，當trigger為0.03與0.05時能夠取得最大收益。在股市上漲時，為更好的參與獲利，需要調整組合保險策略，若是股市市場下跌，調整方法能夠很好地保護資金，投資時由于TIPP的底值還與組合最大值有密切的關系，因此為提高TIPP策略的底值需要調整組合粗略，來獲得更大的收益。

TIPP投資策略比較適合于短期的投資，相對于長期投資來講，由于有著更大的風險變化，比動幅度變化也比較大，有時會出現風險資產持有量為0的情況，一旦風險資產持有量變?yōu)?，就意味著完全喪失了市場上方獲利的機會，因此長期投資不宜單獨采用TIPP策略。在股票市場上升的時候，CPPI策略能夠獲得更多的利益，因此此效果要比TIPP投資策略好得多，但是在市場下降時，由于TIPP具有保護資金的作用，因此投資效果要強于CPPI。整體而言，投資者在采取長期投資時，在風險資產上政府度大于trigger時宜采取CPPI策略來獲取最大的受益，但是當漲幅幅度要大于trigger是需要采取TIPP策略來保護資金，也就是或采取調整的組合保險策略能夠獲得做好的效果，隨著trigger的增加，這種優(yōu)勢表現得更加明顯，在m=3，trigger=0.08時，這種現象表現得最明顯，調整策略與單獨采用TIPPeeeP策略獲得收益差值達到了11.87%。

總而言之，對于投資者來說沒有一種組合保險策略能夠始終優(yōu)越于其他策略，從以上分析中得出只有結合使用幾種不同組合保險策略，才能獲得最大的效果。在短期投資的情況下，為最大的獲取利益，可以依照市場上漲能力，采取TIPP策略進行投資，若是長期投資可以使用CPPI與TIPP策略相結合的投資方式，但是需要注意的是，在轉換策略時由于是在風險投資和無風險投資之間的轉換，因此容易對交易成本造成非常大的影響，可能會影響到調整投資組合策略的效果。

三、結束語

綜上所述，本文先簡單介紹了投資組合保險的背景與應用空間，重點定量分析了企業(yè)財經管理對投資組合保險的應用。隨著我國不同類型企業(yè)的發(fā)展，投資組合保險要也會受到更多的重視，對于風險較大的投資者來說，只有靈活運用各種投資組合保險策略，才能獲得更佳的投資收效。

參考文獻：

[1]林麗霞.投資組合保險策略在企業(yè)財經管理中的實際應用[J].建筑施工，2006（03）：171-174.

[2]章曉霞，梁冰.投資組合保險策略在保險公司中的應用與實證分析[J].保險研究，2008（04）：68-71.

[3]宋逢明，江婕.《從組合保險到交易所交易基金》系列之投資組合保險――原理及應用[J].經濟導刊，2002（12）：28-32.

第8篇：理財投資分析范文

一、房產投資在居民財產保值中的作用：

利用房地產業(yè)進行投資保值主要有兩種方式，其一是購買有增值潛力的房產，待增值潛力充分挖掘后，再賣出，也就是通常所說的“炒房”。這種投資方式需要居民原先擁有大量的財富積累或者對市場有足夠信心的預判，從而敢于向銀行貸款買房。過去十年，一部分人利用這種方式一夜暴富，但還有一些人由于對市場的預期不夠。有些房產在開盤后由于銷售不佳而被迫降價，使得出現一些原先高價購房的業(yè)主聯合“維權”。無論是一夜暴富還是“維權”現象的出現，都不難看出，房地產業(yè)的風險還是比較大的。但實際上，雖然有價格的撥動，但是房價總體上來說仍然是不斷撥動上漲的。當然，我們還需要考慮到一個房產折舊的問題，由于近十年房地產的迅速發(fā)展，其中也難免出現一些質量問題，很多房子在出現質量問題后價值也就迅速下降，使得投資者的財富受到損失。所以在投資的過程中，收益與投資者自身的狀況及一些不可抗的因素都有密切的關系。另一種方式就是投資較好地段的房產，利用收房租來獲取收益，這也是利用生產要素獲得收入的一種重要方式，從另一個側面也能解決大中城市住房不足的狀況。

總之，利用投資房產的方式進行資產保值是當下較好的選擇之一，但是風險是比較大的。除了保值增值外，對于擁有多套房產的老年人而言，這也可以是保證他們晚年生活的一個重要保障。這也成為改善居民老年生活狀況的一種重要方式。

二、股票證券投資對居民資產保值的作用

相比較投資房地產，投資股票的門檻就低得多，各種股票的票面價格不等，可選擇的投入金額也不等，投入越高收益風險也就越高，投入少一點，那相應的起伏也就少一點。

首先，中國的股票市場沒有形成退市機制，很多上市公司的業(yè)績非常差，但是仍能在證券市場占有一席之地；其次，由于經驗的不足等各方面的原因，證監(jiān)會等機構對于暗箱操作的監(jiān)管和處罰力度不夠，使得股票市場的“市場化”水平還有待提高。第三，國家政策層面對股票市場的影響仍然過大。十后，國家把市場在資源配置中起基礎性作用改為市場在資源配置中起決定性作用。以為核心的新一代領導集體上臺后，著力放開行政審批權限，進一步激活市場。在這個背景之下，包括國際形勢的一些相應的變化使得11月和12月的中國股市形成了“牛市”。但實際上，中國的股市受到國家政策層面的影響和一些大的投資機構的影響仍然較大，雖然散戶的資金可能占據主體地位，但多數可能是處于一種跟風的狀態(tài)，這也和當下中國居民的市場主體觀念性不強有關，畢竟中國建立社會主義市場經濟體制只有二十多年的時間，觀念的形成還需要時間。此外，相關的法制建設還需要健全和規(guī)范，只有制度健全了，居民才能對股市進行放心的投入，也能保證股市的健康運行。

三、銀行等金融機構發(fā)揮的作用

我國居民的主要理財方式仍然是銀行存款，中國的銀行儲蓄率高居世界第一位，國家也正是能夠利用這一優(yōu)勢大力發(fā)展基礎設施建設，拉動經濟迅速發(fā)展。

在房地產行業(yè)整體走低、股市疲軟的這樣一種狀況下，把錢存入銀行實際上也是一種無奈之舉。從另一個方面看，中國的銀行發(fā)展狀況也非常好，全球五百強企業(yè)中的中國企業(yè)，銀行都是名列前茅。這與中國居民的高儲蓄率和各級政府的大量貸款用于基礎設施建設是分不開的，中國經濟的飛速發(fā)展對資金的需求量非常大，國有銀行因為種種原因不能滿足經濟發(fā)展的需要。在這個背景之下，民間借貸迅速發(fā)展，尤其是近幾年在陜北、鄂爾多斯及山西的一些產煤城市，這種狀況非常普遍。民間自發(fā)的金融行為一方面是國家金融業(yè)的發(fā)展不能滿足市場需要的表現，另一個方面，也是經濟迅速發(fā)展造成的對資金大量需求的表現。由于國家對這個領域缺乏有效的監(jiān)管并制定相關的行業(yè)規(guī)范，因此，民間借貸的管理一直處于一種真空狀態(tài)。

民間借貸的崩盤并不意味著民間建立金融體系的停止，有需求就會有發(fā)展，以余額寶為代表的互聯網金融產品的應運而生就是典型。余額寶雖然利息不高，但鑒于其安全性較高，這就大量的分流了銀行的資金，使得宏觀經濟出現了一定的變數，在這種狀態(tài)之下，國家通過立法來規(guī)范。更重要的一點是需要在新的金融形勢下制定相應的政策來適應這一新的情況。在掌握了新的更安全的儲蓄方式，居民實際上在能夠利用互聯網并保證上網安全的前提之下，更好的實現對財產的保值增值。

第9篇：理財投資分析范文

摘要：互聯網理財產品是金融市場未來發(fā)展的一個趨勢，本文以在校大學生為調查主體，了解他們對互聯網理財產品的認識及使用情況、從而將互聯網金融進行普及，為大學生樹立一個良好的消費觀和理財觀。

關鍵詞 ：互聯網理財；余額寶

一、引言

去年底以來，互聯網理財產品來勢洶洶，這種產品具備低門檻、高收益、快速贖回機制，對投資者來說無疑是極富吸引力的。特別是年輕一代，余額寶的平均用戶年齡在28 歲左右，大學生也是余額寶等互聯網理財產品的消費群體之一，大學生如何看待互聯網這種新興的理財方式，對這種理財方式的發(fā)展有什么樣的想法，直接影響著金融市場的未來發(fā)展。

二、調查過程

本文以嘉庚學院會計系在校大學生為調查對象，共發(fā)放問卷200 份，收回有效問卷179份，回收率為89.5%。在此次的抽樣樣本中，男生和女生比例分別為25.2 %和74.8%。

二、發(fā)現問題

通過隨機對200 財務會計專業(yè)的嘉庚學院的在校大學生進行問卷調查和實地采訪，發(fā)現以下問題亟待解決：

1.發(fā)現大學生的消費還是集中在日常的生活開銷，沒有進行投資理財。同時對理財知識的了解和掌握情況也不佳，很多同學從來不去關注理財產品，也不了解相關理財的概念；一部分同學從老師或者網絡上了解一些理財方式，但從來沒有去實踐過。只有很少一部分同學會對理財產品進行了解并進行理財規(guī)劃，可見，大學生的理財意識淡薄，理財觀念不佳，需要對在校大學生進行良好的消費和理財引導。

2.互聯網理財作為一種新興的理財方式，將對未來的金融市場產生深遠影響，需要大學生對其進行了解和拓展。當被問及現在投資的理財產品時，大部分同學買入余額寶進行理財，因為起點低，操作簡單。大學生對互聯網上的理財產品更有興趣。

3.需要加強宣傳互聯網理財產品的收益性和風險防范措施。大部分同學對認為互聯網的風險一般，當被問及互聯網理財產品還有別的風險的時候，大部分同學答不上來，可見，大家對互聯網這種新興的理財方式還是不太了解，對其風險更是知之甚少。

四、對大學生進行互聯網理財普及的應對策略理論、實踐相結合拓展理財教育，課堂理論教育與課外實踐活動相結合是培養(yǎng)大學生理財能力的重要途徑。

第一，通過開設《理財學》、《投資分析》、《證券投資學》等傳統(tǒng)選修課，還可以開設《互聯網理財》、《互聯網投資分析》、《新型投資方式研究》等新型課程，全面提升學生對新型個人理財工具的理論認識和實踐操作。通過調查我們發(fā)現，同學們還是很渴望掌握、了解新型的投資工具，提升自己的理財知識和理財管理能力的。

第二，鼓勵大學生社團開展豐富的課外理財活動教育，進一步培養(yǎng)大學生對理財知識的興趣。例如可以開展以“理財知識競賽”為主題的活動，利用我們現有的資源，比如金融系的模擬炒股系統(tǒng)，會計系的網中網會計軟件系統(tǒng)，財政系的稅務軟件等，讓學生在社會實踐中升華對理論知識的認識，形成愛好理財、擅于理財的校園風氣。

第三，開展第二課堂活動，以校外指導老師為主，以他們的實戰(zhàn)經驗來為學生培訓相應的理財知識，比如可以聘請證券公司、會計師事務所、財務管理咨詢公司等相關培訓機構人員，為同學們講述現有的投資技巧、理財理念及理財方式。

學校能夠為學生營造一種“人人理財”的大環(huán)境，在這種環(huán)境下，學生就會耳濡目染，即使沒有進行個人理財，但也會了解很多理財知識和理財工具，能夠為學生培養(yǎng)一種良好的情操，對于他們以后的發(fā)展有很大幫助。

參考文獻：

[1]王趙亮，韓宏立.美國財商教育及對我國的啟示.中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2010年第1期.

[2]蘇雯.網絡理財VS銀行理財.理財，2013年第11期.