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應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程精選(九篇)

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應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程

第1篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文

蘇州市昆山某古典家具制造廠,家具產(chǎn)品對原材料的要求較高,采購原材料時(shí)必須現(xiàn)貨付款,而銷售產(chǎn)品后貨款回收期達(dá)1到3個(gè)月。由于工廠自有資金有限,且沒有固定資產(chǎn)可以融資,造成資金缺乏,無力接受大的訂單,無力擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模.某銀行對該家具廠的融資需求和經(jīng)營特點(diǎn)進(jìn)行調(diào)查了解,其固定客戶均為高檔家具的銷售公司,已有兩年以上的業(yè)務(wù)往來,付款能力較強(qiáng)且均能按時(shí)付款,一般單筆訂單的金額較高,銀行提出了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的方案,即企業(yè)將未來銷售家具產(chǎn)生的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行作為貸款的擔(dān)保。2007年10月10月初,家具廠接到了一筆金額為850萬元的訂單意向,銀行對下訂單的客戶公司實(shí)際情況進(jìn)行了調(diào)查,認(rèn)為該客戶實(shí)力雄厚,該筆訂單符合融資的條件。家具廠提交了基本資料、訂單的詳細(xì)信息以及質(zhì)押融資的書面申請。之后,銀行與家具廠簽訂了融資協(xié)議和應(yīng)收賬款質(zhì)押合同,并在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行征信中心的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)將該筆業(yè)務(wù)做了登記,隨后銀行發(fā)放了500萬元貸款。家具廠在獲得貸款后隨即開始采購原材料,并加班加點(diǎn)開始生產(chǎn),在11月中旬時(shí)便生產(chǎn)完并交貨了,比合同約定期提前了一個(gè)星期。12月中旬客戶將款項(xiàng)付給企業(yè),企業(yè)在12月中下旬即將銀行貸款還清。該企業(yè)首次使用應(yīng)收賬款作質(zhì)押獲得貸款從而完成訂單的嘗試獲得了成功,并且銀行與企業(yè)之間也建立了良好的合作關(guān)系。

《物權(quán)法》正式頒布實(shí)施以來,讓眾多像昆山古典家具廠那樣處在融資困境中的中小企業(yè)看到了曙光,應(yīng)收賬款成為法定的可以出質(zhì)的權(quán)利.缺乏可抵押不動(dòng)產(chǎn)的中小企業(yè)從此可以運(yùn)用大量的應(yīng)收賬款獲取融資支持,同時(shí)上線的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)又給這種融資方式提供了一種權(quán)利保障。登記系統(tǒng)所具有的對抗第三人效力和優(yōu)先順位原則,讓應(yīng)收賬款質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)大大降低.兩年多來的實(shí)踐證明,應(yīng)收賬款質(zhì)押融資正在被越來越多的中小企業(yè)所采用,截至2009年底,人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)所登記的中小企業(yè)融資額度達(dá)到2.6萬億元,占所有已登記應(yīng)收賬款融資合同金額的38.1%。那么,面對賬面上大量的應(yīng)收賬款,中小企業(yè)應(yīng)如何規(guī)劃,才能獲得有效的融資支持呢?筆者認(rèn)為,可以從以下幾個(gè)方面入手。

靈活區(qū)分應(yīng)收賬款種類

根據(jù)中國人民銀行征信中心的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》,可用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款包括了銷售、出租、提供服務(wù)、提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán),以及公路,橋梁、隧道、渡口等不動(dòng)產(chǎn)的收費(fèi)權(quán)。對于企業(yè)來講,不同的企業(yè)所擁有的應(yīng)收賬款種類不盡相同,且不同的應(yīng)收賬款在賬面上的表現(xiàn)方式也不一樣,被授信機(jī)構(gòu)所青睞的程度也截然不同.從目前的情況來看,公路、橋梁、隧道、渡口等不動(dòng)產(chǎn)的收費(fèi)權(quán)最容易被商業(yè)銀行等授信者接受,融資的可獲得性相對較高。對于企業(yè)之間、企業(yè)與個(gè)人之間的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng),付款方為大企業(yè)的應(yīng)收賬款更容易獲得授信者的認(rèn)可,被質(zhì)押的可能性更大.因此,在選擇應(yīng)收賬款質(zhì)押融資時(shí),企業(yè)首先要明確區(qū)分應(yīng)收賬款的類別,根據(jù)授信者的偏好,將可用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款進(jìn)行類別排序,以提高獲取融資支持的概率。

靈活運(yùn)用應(yīng)收賬款期限

通常情況下,應(yīng)收賬款的融資期限不能超過應(yīng)收賬款的期限.企業(yè)在融資之前,應(yīng)根據(jù)融資時(shí)間需求合理確定用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款,以便在獲取融資的同時(shí)最大限度降低融資成本、提高總體收益.例如,企業(yè)需要一筆3個(gè)月的流動(dòng)資金貸款,經(jīng)過類別排序后,企業(yè)選定了對同一購買商銷售貨物所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押對象,該購買商名下共有三筆應(yīng)收賬款,一筆是期限6個(gè)月、還有45天到期的應(yīng)收款項(xiàng),一筆是期限9個(gè)月、還有4個(gè)月到期的應(yīng)收款項(xiàng),一筆是剛剛發(fā)生、期限為6個(gè)月的應(yīng)收款項(xiàng),假設(shè)三筆應(yīng)收賬款金額都滿足融資額度的需求,那么企業(yè)將選擇第二筆應(yīng)收賬款作為質(zhì)押品,因?yàn)榈谝还P應(yīng)收賬款期限不符合要求,而第三筆應(yīng)收賬款的管理成本明顯要高于第二筆應(yīng)收賬款.如果單筆應(yīng)收賬款金額不能滿足融資額度的需要,那么企業(yè)應(yīng)根據(jù)質(zhì)押所需的應(yīng)收賬款類別、期限需求,將可用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款進(jìn)行合理組合,以獲取最大的融資收益。

靈活選擇質(zhì)押融資授信者

目前,應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的授信者已不僅僅局限于商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社,很多擔(dān)保公司、典當(dāng)公司都已廣泛開展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù),甚至企業(yè)之間、企業(yè)與個(gè)人之間都出現(xiàn)了這種交易方式。那么,對于希望以應(yīng)收賬款質(zhì)押獲得融資的企業(yè)來講,應(yīng)如何選擇授信者呢?通常來講,如果與企業(yè)銷售、服務(wù)相關(guān)的第三方企業(yè)愿意以企業(yè)的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押,為企業(yè)提品、資金支持,那么企業(yè)可以直接選擇向第三方企業(yè)進(jìn)行應(yīng)收賬款質(zhì)押,以達(dá)到融資、融物、緩解流動(dòng)資金短缺問題的目的。因?yàn)橄鄬τ谄渌谛耪?第三方企業(yè)的融資支持會具有流程簡單、手續(xù)簡便、成本較低的特點(diǎn)。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)量不高,但企業(yè)又急需資金周轉(zhuǎn),在無法獲得商業(yè)銀行授信支持的情況下,企業(yè)可以選擇向典當(dāng)公司、擔(dān)保公司、個(gè)人進(jìn)行應(yīng)收賬款質(zhì)押融資,但前提是融資成本低于融資資金所能帶來的收益,否則可能引發(fā)資金短缺惡性循環(huán)。

第2篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文

【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈 融資模式 債務(wù)控制

從會計(jì)的角度來考察，債務(wù)是指由過去交易或事項(xiàng)形成的，由單位或個(gè)人承擔(dān)并預(yù)期會計(jì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出單位或個(gè)人的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，包括各種借款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)等。債務(wù)和債權(quán)是同時(shí)產(chǎn)生的。通常，一個(gè)公司發(fā)生了債務(wù)，其他公司就擁有了債權(quán)。本文界定的債務(wù)控制是指一個(gè)公司擁有的對其他公司的債權(quán)。債務(wù)控制的供應(yīng)鏈融資方式是指供應(yīng)鏈融資企業(yè)以其擁有的債權(quán)作為基礎(chǔ)向金融機(jī)構(gòu)融資的一種方式。實(shí)際運(yùn)用中，通常表現(xiàn)為供應(yīng)鏈企業(yè)的應(yīng)收賬款融資方式。

一、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式的現(xiàn)實(shí)性和意義

1、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式的現(xiàn)實(shí)性分析。由表1可知這些中小板企業(yè)的應(yīng)收賬款一般占該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的20%以上，應(yīng)收賬款太多，對于一個(gè)企業(yè)來說，其資產(chǎn)的流動(dòng)性就會變得較差，其財(cái)務(wù)狀況的前景不容樂觀。從另外的角度來看這個(gè)問題，應(yīng)收賬款再多，畢竟也是企業(yè)的資產(chǎn)而不是負(fù)債，如果能有效地激活這些靜態(tài)的應(yīng)收賬款，增強(qiáng)其流動(dòng)性，無疑會大大改善供應(yīng)鏈中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，有利地推動(dòng)供應(yīng)鏈中小企業(yè)的發(fā)展，這不僅對供應(yīng)鏈企業(yè)本身有利，還對整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)有利。從金融機(jī)構(gòu)的角度，按照它們對供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資資金采取的一些財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)也有興趣開辦供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。

2、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式的意義。第一，對供應(yīng)鏈企業(yè)來說，應(yīng)收賬款實(shí)質(zhì)是其他企業(yè)占用了本企業(yè)的流動(dòng)資源。如果一個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款龐大，回收時(shí)間很長，相當(dāng)于本企業(yè)的珍貴的流動(dòng)資源被其他企業(yè)無償使用，對本企業(yè)來說，無形之中，增加了成本；另外，由于供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性，企業(yè)隨時(shí)都可能受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的沖擊，此時(shí)，企業(yè)大量的應(yīng)收賬款就有可能加大企業(yè)資金短缺困境。因此，供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資是有利于企業(yè)本身成長的?，F(xiàn)實(shí)中，許多供應(yīng)鏈中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款進(jìn)行擔(dān)?；虬阉鍪鄢鋈?，一方面使其有了比較可靠的融資擔(dān)保，提升了企業(yè)自身的信用；另一方面，使其靜態(tài)資產(chǎn)動(dòng)態(tài)化，激活了企業(yè)的資源。第二，對于金融機(jī)構(gòu)，相對于傳統(tǒng)的信貸，因?yàn)楣?yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資的還款來源明確，金融機(jī)構(gòu)容易進(jìn)行跟蹤管理，其安全性提高了；同時(shí)，受理供應(yīng)鏈企業(yè)的應(yīng)收賬款融資，不僅可以得到利息收益，而且還可以獲得手續(xù)費(fèi)收益；廣義上講，應(yīng)收賬款融資使得金融機(jī)構(gòu)有了新的收益增長機(jī)會，盤活了其閑置資金。

二、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式的形式

1、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是供應(yīng)鏈融資企業(yè)把銷售商品給供應(yīng)鏈下游廠商后，形成了對供應(yīng)鏈下游廠商的應(yīng)收賬款。供應(yīng)鏈融資企業(yè)把應(yīng)收賬款的相關(guān)權(quán)益質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)從而獲得融資資金的一種融資方式。

供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資還可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)分類，按用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款是不是需要專門確認(rèn)，分為兩種：一種是一般應(yīng)收賬款融資，即對于用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款不進(jìn)行專門的認(rèn)定，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)在一個(gè)融資時(shí)期內(nèi)連續(xù)的應(yīng)收賬款額度，確定一個(gè)最高的授信數(shù)量，當(dāng)舊的應(yīng)收款項(xiàng)結(jié)清時(shí)，新發(fā)生的則繼續(xù)質(zhì)押，不必專門認(rèn)定。在融資期內(nèi)，供應(yīng)鏈融資企業(yè)按每筆應(yīng)收款分別提取融資資金，其可不斷地提取和歸還融資款。此方式適宜于單筆小額、經(jīng)常發(fā)生的應(yīng)收賬款融資。另一種是特定應(yīng)收賬款融資，此時(shí)要對用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款進(jìn)行專門的認(rèn)定，即金融機(jī)構(gòu)對供應(yīng)鏈企業(yè)的每筆用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款都要重新審查。此方式適宜于單筆大額、不經(jīng)常發(fā)生的應(yīng)收賬款融資。

按質(zhì)押的應(yīng)收賬款是否已形成可以分為現(xiàn)有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和將有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資?，F(xiàn)有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是金融機(jī)構(gòu)把已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款設(shè)定為發(fā)放融資資金的基礎(chǔ)。絕大多數(shù)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資屬于現(xiàn)有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資；將有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是金融機(jī)構(gòu)把將要發(fā)生的應(yīng)收賬款作為發(fā)放融資資金的基礎(chǔ)。此方式風(fēng)險(xiǎn)很大，風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵是金融機(jī)構(gòu)能確保未來的應(yīng)收賬款一定能發(fā)生。此方式只適宜于那些和金融機(jī)構(gòu)關(guān)系密切、與下游廠商有明確購銷合約的供應(yīng)鏈企業(yè)融資。

在供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式中，為有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)也可以引入信托人制度。把供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款融資方式改造成為供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款信托融資方式。此方式是這樣運(yùn)作的：供應(yīng)鏈融資企業(yè)、信托公司和金融機(jī)構(gòu)三方訂立信托合約。供應(yīng)鏈融資企業(yè)將應(yīng)收賬款委托給信托公司，信托公司監(jiān)管供應(yīng)鏈企業(yè)的應(yīng)收賬款。供應(yīng)鏈融資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)也訂立融資合約，金融機(jī)構(gòu)按合約向供應(yīng)鏈融資企業(yè)放款。下文以一般的供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押為例，說明其運(yùn)行機(jī)制。圖1是供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的示意圖。

融資方式的過程簡要說明如下：①供應(yīng)鏈融資企業(yè)售賣商品給供應(yīng)鏈下游廠商；②供應(yīng)鏈融資企業(yè)收到供應(yīng)鏈下游廠商的證明應(yīng)收賬款的單據(jù)，供應(yīng)鏈下游廠商的債務(wù)被供應(yīng)鏈融資企業(yè)控制；③供應(yīng)鏈融資企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提供商品銷貨的單據(jù)，并將應(yīng)收賬款單據(jù)質(zhì)押于金融機(jī)構(gòu)；④供應(yīng)鏈下游廠商向金融機(jī)構(gòu)提交商品收貨的單據(jù)、證明應(yīng)收賬款的單據(jù)和支付供應(yīng)鏈融資企業(yè)銷貨款的付款承諾書；⑤金融機(jī)構(gòu)對相關(guān)的銷貨

的單據(jù)、收貨的單據(jù)、證明應(yīng)收賬款的單據(jù)和供應(yīng)鏈下游廠商付款承諾書等進(jìn)行嚴(yán)格審核，無誤后，放款；⑥供應(yīng)鏈融資企業(yè)收到供應(yīng)鏈下游廠商支付的銷貨款項(xiàng)后，歸還金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈融資資金。

總體上講，供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資方式因融資企業(yè)承擔(dān)較重的責(zé)任，金融機(jī)構(gòu)擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)比較小。在該融資方式中，金融機(jī)構(gòu)面臨的一個(gè)很重要的問題是如何評估應(yīng)收賬款的價(jià)值，因此，要有效防范風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)非常有必要選擇一個(gè)水平較高的評估機(jī)構(gòu)對應(yīng)收賬款進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的評估。

2、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資。習(xí)慣上，應(yīng)收賬款售賣融資被稱為保理融資。對供應(yīng)鏈融資企業(yè)而言，應(yīng)收賬款售賣這種方式可以使應(yīng)收賬款直接轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)急需的現(xiàn)金流，改善供應(yīng)鏈企業(yè)的相關(guān)報(bào)表，提升投資者的信心；同時(shí)，供應(yīng)鏈下游廠商（買方）的信用風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)嫁給金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)收賬款的賬務(wù)和賬款的追收都由金融機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé)管理，供應(yīng)鏈融資企業(yè)的負(fù)擔(dān)因此就變得很輕，相關(guān)的管理成本得到了有效的節(jié)約。所以，應(yīng)收賬款售賣融資對供應(yīng)鏈融資企業(yè)有很大的吸引力。

在應(yīng)收賬款售賣融資中，金融機(jī)構(gòu)是否決定購買供應(yīng)鏈融資企業(yè)的應(yīng)收賬款，不是取決于供應(yīng)鏈融資企業(yè)的信譽(yù)而是取決于供應(yīng)鏈下游廠商（買方）信譽(yù)。只有那些在供應(yīng)鏈中信譽(yù)優(yōu)良的供應(yīng)鏈欠賬企業(yè)所欠生的應(yīng)收賬款，才有可能是金融機(jī)構(gòu)積極購買的目標(biāo)。如今，隨著金融機(jī)構(gòu)競爭的不斷加劇，金融機(jī)構(gòu)在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款售賣融資這兩者中，到底選哪種方式，要看金融機(jī)構(gòu)具體的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和供應(yīng)鏈企業(yè)的實(shí)際情形。

按照供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資涉及當(dāng)事人范圍的不同，可以分為國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資和國際供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資兩大類。國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資中的供應(yīng)鏈企業(yè)（融資企業(yè)和下游廠商）均在國內(nèi)；國際供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資中的供應(yīng)鏈各企業(yè)（融資企業(yè)和下游廠商）分屬不同的國家。當(dāng)然，按照其他不同的標(biāo)準(zhǔn)，供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資是可以分為不同類別的，表2即供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資分類簡表。

下面以國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款售賣融資為例，簡單說明其融資的過程，如圖2所示。

融資方式的過程簡要說明如下：①供應(yīng)鏈融資企業(yè)售賣商品給供應(yīng)鏈下游廠商；②供應(yīng)鏈融資企業(yè)收到供應(yīng)鏈下游廠商的證明應(yīng)收賬款的單據(jù)，供應(yīng)鏈下游廠商的債務(wù)被供應(yīng)鏈融資企業(yè)控制；③供應(yīng)鏈融資企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提供商品銷貨的單據(jù)和應(yīng)收賬款單據(jù)，供應(yīng)鏈下游廠商向金融機(jī)構(gòu)提交商品收貨的單據(jù)、證明應(yīng)收賬款的單據(jù)和支付供應(yīng)鏈融資企業(yè)銷貨款的付款承諾書；④金融機(jī)構(gòu)對相關(guān)的銷貨的單據(jù)、收貨的單據(jù)、證明應(yīng)收賬款的單據(jù)和供應(yīng)鏈下游廠商付款承諾書等進(jìn)行嚴(yán)格審核，無誤后，扣除一定的利息和手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用后，給供應(yīng)鏈融資企業(yè)放款；⑤金融機(jī)構(gòu)憑購買的應(yīng)收賬款，在融資期限結(jié)束時(shí)向供應(yīng)鏈下游廠商收取應(yīng)收賬款的資金。

3、供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款證券化融資。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資產(chǎn)證券化越來越流行。供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款證券化融資是資產(chǎn)證券化的一種，它能幫助供應(yīng)鏈企業(yè)把應(yīng)收賬款快速變現(xiàn)。其運(yùn)作的基本程式是先通過特設(shè)的機(jī)構(gòu)把供應(yīng)鏈企業(yè)的應(yīng)收賬款“包裝”，然后向投資者發(fā)售。供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款證券化融資比較適合供應(yīng)鏈中的主體企業(yè)，在國外比較流行，國內(nèi)還處于初級發(fā)展階段。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 丁偉東、劉伊生：供應(yīng)鏈環(huán)境下的物流金融[J].中國國情國力，2007（9）.

第3篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文

[關(guān)鍵詞]應(yīng)收賬款 質(zhì)押融資 風(fēng)險(xiǎn) 管理策略

一、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資綜述

中小企業(yè)融資難已成為制約其發(fā)展的瓶頸，而銀行卻認(rèn)為因其不能提供有效的抵質(zhì)押物，為中小企業(yè)提供融資風(fēng)險(xiǎn)太大。尷尬的是，占據(jù)大多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值60%以上的應(yīng)收賬款只能被視作無效抵押物。2007年10月1日出臺的《物權(quán)法》為這一膠著問題帶來了轉(zhuǎn)機(jī)，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保范圍得到了擴(kuò)展，其中223條明文規(guī)定“應(yīng)收賬款可以質(zhì)押”。至此，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開展有了相應(yīng)的法律依據(jù)。

1.基本概念

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資（Accounts Receivable Financing）是國際上針對中小企業(yè)的主要信貸品種之一，也是應(yīng)收賬款融資方式的一種，具體指企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)簽訂合同，以應(yīng)收賬款（以下簡稱AR）作為抵押品，在合同規(guī)定的期限和信貸限額條件下，采取隨用隨支的方式，向銀行等金融機(jī)構(gòu)取得短期借款的融資方式。

2.業(yè)務(wù)流程

首先，買方與賣方之間簽訂銷售合同并出具發(fā)票，形成應(yīng)收賬款。然后賣方向銀行遞交質(zhì)押融資申請，并提供銷售合同、發(fā)售貨單等各項(xiàng)資料，銀行審核通過向賣方發(fā)放貸款。當(dāng)買方將應(yīng)收賬款償還給賣方時(shí)，賣方應(yīng)及時(shí)向銀行還款。債務(wù)到期后，買方須將應(yīng)還款余額存入賣方在銀行開設(shè)的特定賬戶。具體流程如下圖所示：

圖表1 應(yīng)收賬款質(zhì)押流程

二、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

（1）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易合同內(nèi)容本身存在法律上的缺陷而無法履行，或者因?yàn)楹贤瑑?nèi)容存在歧義以及法律、法規(guī)的修改而使銀行遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)在我國實(shí)現(xiàn)的主要法律基礎(chǔ)是《合同法》和《物權(quán)法》，以下列舉了三種與其相對應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn)：

1. 基礎(chǔ)合同與擔(dān)保合同的效力瑕疵

如果商品買賣雙方所簽訂的應(yīng)收賬款基礎(chǔ)合同存在違法違規(guī)等無效情況，則基礎(chǔ)合同本身就是無效的，而基礎(chǔ)合同無效將直接導(dǎo)致應(yīng)收賬款質(zhì)押合同無效。

例如《合同法》中明文規(guī)定了債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人，未經(jīng)通知的轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力。但是《物權(quán)法》對于應(yīng)收賬款質(zhì)押是否通知第三人，以及通知的方式和時(shí)間都沒有做明確規(guī)定，這就加大了銀行到時(shí)無法行使質(zhì)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 銀行不享有應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)下的債權(quán)優(yōu)先受償權(quán)

當(dāng)應(yīng)收賬款債務(wù)人宣告破產(chǎn)時(shí)，質(zhì)權(quán)人沒有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，只是作為一般債權(quán)人參與破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配。這就使應(yīng)收賬款質(zhì)押不能像不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保一樣，給與質(zhì)權(quán)人充分的保證，從而給銀行帶來了潛在的不能受償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

3. 再次質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓擔(dān)保物

《物權(quán)法》雖然規(guī)定AR出質(zhì)后，除經(jīng)質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人協(xié)商同意外，不得再做轉(zhuǎn)讓。但對轉(zhuǎn)讓的后果，《物權(quán)法》并未做出明確說明。這將導(dǎo)致一旦已出質(zhì)應(yīng)收賬款再次質(zhì)押或直接轉(zhuǎn)讓的情況發(fā)生，貸款銀行的質(zhì)權(quán)將處于不確定狀態(tài)。

（2）操作風(fēng)險(xiǎn)

國內(nèi)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，因AR融資業(yè)務(wù)的操作流程繁瑣，任何環(huán)節(jié)的操作失誤都將造成銀行的損失。但其中最主要的操作風(fēng)險(xiǎn)來源于欺詐，其表現(xiàn)形式有財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐和擔(dān)保欺詐。

1.財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐是指意通過AR向銀行融資的企業(yè)，故意虛假陳述或者隱瞞相關(guān)報(bào)表內(nèi)容來欺騙或誤導(dǎo)債權(quán)人。其最常見的做法是提前確認(rèn)收入以虛增利潤或少報(bào)費(fèi)用進(jìn)行欺詐。在AR融資業(yè)務(wù)中，銀行判斷是否延長貸款期限或是否加強(qiáng)對擔(dān)保物的監(jiān)控很大程度上取決于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表情況，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐會給銀行開展AR融資業(yè)務(wù)帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2.擔(dān)保欺詐是指擁有應(yīng)收賬款的企業(yè)為獲得貸款而更改或虛造應(yīng)收賬款的金額。，以下簡要介紹幾種在業(yè)務(wù)實(shí)踐中常見的欺詐方式：

①提前開票

為增加可用信貸額，借款人在交貨前就把銷售產(chǎn)品或服務(wù)而產(chǎn)生的發(fā)票作為擔(dān)保物提前向銀行融資。如果企業(yè)能在在短期內(nèi)運(yùn)貨，這些應(yīng)收賬款在下一個(gè)賬齡階段就會被視為正常的應(yīng)收賬款。因此，當(dāng)企業(yè)陷入臨時(shí)的資金周轉(zhuǎn)困難或財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，常常會采用這種欺詐方式。

②虛假賬期

借款人將賬齡（如超過90天）不合格的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移到賬款（如30天）合格的應(yīng)收賬款欄內(nèi)或者應(yīng)收賬款的正常賒銷期內(nèi)，然后就可以獲得貸款或者改善其可用信貸額度。

③ 挪用資金

借款人從購買商那里收回應(yīng)收賬款后，卻不上繳或報(bào)告給銀行。

④欺詐性應(yīng)收賬款

這種情形下的詐騙通常涉及虛構(gòu)的應(yīng)收帳款，這是在應(yīng)收賬款融資欺詐中潛在的后果，也是最為嚴(yán)重和危險(xiǎn)的欺詐行為。也許借款人的發(fā)票從未存在，也許發(fā)票是出具給朋友或關(guān)聯(lián)企業(yè)的，而雙方都把這筆“交易”作為出售入賬。在這里交易雙方的債權(quán)人實(shí)際是不存在的，借款人從一開始的目的就是欺詐銀行的資金。

（3）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于應(yīng)收賬款的債務(wù)人、債權(quán)人以及融資安排這三個(gè)方面，而它一直被美國貨幣監(jiān)理署認(rèn)為是最重要的風(fēng)險(xiǎn)。

1.應(yīng)收賬款債權(quán)人信用風(fēng)險(xiǎn)

該風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、政策變化和應(yīng)收賬款債權(quán)人本身等因素所導(dǎo)致的AR債權(quán)人不能如期履約償還銀行貸款的情況。

2.應(yīng)收賬款債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款與其它擔(dān)保物不同，其本身就可以形成自動(dòng)還款機(jī)制，所貸款項(xiàng)可以由收回的AR來償還。因此，AR債務(wù)人的信用狀況直接關(guān)系到AR債務(wù)人的還款意愿和能力，這就使其成為了一個(gè)關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。決定債務(wù)人是否能如期履約的主要因素有財(cái)務(wù)實(shí)力、企業(yè)經(jīng)營管理狀況、行業(yè)環(huán)境和整體經(jīng)濟(jì)情況等。

3.融資安排風(fēng)險(xiǎn)

融資安排是指設(shè)置的借款期限必須和應(yīng)收賬款形成雙方之間的商品交易周期相吻合。假設(shè)AR債務(wù)人的還款時(shí)間為3個(gè)月，那么AR債權(quán)人的借款期限定為5個(gè)月則較為合理。如果借款期限短于3個(gè)月，則無法達(dá)到AR融資的目的；如果融資期限設(shè)為10個(gè)月或更長，極有可能發(fā)生借款人挪用既定償還款項(xiàng)的情況。

三、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（1）應(yīng)收賬款債權(quán)人評估

銀行應(yīng)該嚴(yán)格審查應(yīng)收賬款債權(quán)人的資格，應(yīng)收賬款債權(quán)人必須擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，經(jīng)營狀況良好，經(jīng)營產(chǎn)品處于快速發(fā)展階段，而且能夠按照銀行的要求如實(shí)提供財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、應(yīng)收賬款債務(wù)人名錄和賬戶以及應(yīng)收賬款債務(wù)人資信等情況。

銀行也要對應(yīng)收賬款債務(wù)人的資格進(jìn)行審查，了解其情況有助于判斷應(yīng)收賬款質(zhì)量，推斷其信用風(fēng)險(xiǎn)的水平。應(yīng)收賬款債務(wù)人最好是與轉(zhuǎn)讓人已建立了一定時(shí)間，比如一年以上的賒銷關(guān)系，該期間支付應(yīng)收賬款的情況良好，對于應(yīng)收賬款債務(wù)人為流通企業(yè)的，銀行需要從嚴(yán)掌握。

（2）確認(rèn)可用信貸額度

以應(yīng)收賬款為擔(dān)保、無通知義務(wù)的授信額度貸款是業(yè)務(wù)量最大的資產(chǎn)支持融資產(chǎn)品。這種貸款屬于循環(huán)貸款，在貸款期間借款人可以不斷提取、償還貸款。當(dāng)借款人在授信額度內(nèi)提取借款并將資金轉(zhuǎn)入借款人的支票賬戶時(shí)，就會增加貸款余額。當(dāng)借款人從支票賬戶轉(zhuǎn)出金融來還清欠款時(shí)，就會降低貸款余額。

擔(dān)保授信額度中所規(guī)定的借款人上限不僅受授信額度的限制，也受當(dāng)時(shí)應(yīng)收賬款的總額限制。例如，授信額度為80萬元，但是，如果應(yīng)收賬款的總額不足，那么其在授信額度內(nèi)的“可利用信貸額”就會少于80萬元。也就是說，在擔(dān)保授信額度之下的可用信貸額，應(yīng)取授信額度與擔(dān)保物總額掛鉤的可用信貸額兩者之間較小數(shù)。因此，可用信貸額需要每天計(jì)算。

下表用兩個(gè)時(shí)間下的狀態(tài)對可用信貸額度進(jìn)行了說明。在3月10日，其應(yīng)收賬款總額是100萬元。一般情況下，這此應(yīng)收賬款可以全部作為擔(dān)保。但是，其中15萬元的應(yīng)收賬款被認(rèn)定為是“不合格”的，這就意味著雖然這部分應(yīng)收賬款仍屬于擔(dān)保物的一部分，但銀行在確定擔(dān)保貸款額時(shí)不會包括其價(jià)值。因此，只剩下85萬元的“合格應(yīng)收帳款”可以用于確定授信額度貸款額。

此外，為了防止不可預(yù)見的問題，以及支付可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（例如銀行被迫對應(yīng)收賬款進(jìn)行清收的費(fèi)用），銀行需要留下一筆風(fēng)險(xiǎn)緩沖額，因此只能撥付相當(dāng)于合格應(yīng)收帳款的80%的貸款。設(shè)計(jì)放款率主要是因?yàn)榇嬖趹?yīng)收賬款“稀釋”問題，這包括所有可能使應(yīng)收賬款貶值的因素，比如通常在銷售扣減中所體現(xiàn)的商品銷售折扣和退貨等。所以，借款人通過應(yīng)收賬款擔(dān)保的可用信貸額度就只有68萬元.因此，即使授信額度的最大限額是80萬元，銀行在2月20日也只愿意撥付不超過68萬元的貸款。

圖表2 某企業(yè)可用信貸額狀態(tài)報(bào)告（單位：元）

另一方面，6月10日的狀態(tài)報(bào)告反映出借款人基于擔(dān)保物總額的可用信貸額超過了最大授信額度，一般情況下，銀行只愿意撥付不超過授信額度的80萬元貸款。

1. 不合格應(yīng)收賬款的種類

不合格應(yīng)收賬款一般是指應(yīng)收帳款總額中預(yù)計(jì)無法收回的部分，以下為各種不合格的應(yīng)收賬款類型：

①賬齡超過90天的應(yīng)收賬款

銀行一般會將賬齡在90天以上的應(yīng)收賬款劃為不合格應(yīng)收帳款。將這部分應(yīng)收帳款界定為不合格有兩個(gè)原因。首先，應(yīng)收賬款的回收所需要時(shí)間越長，收賬面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大。其次，這樣分類是為了敦促借款人及時(shí)回收應(yīng)收帳款。

②交叉賬齡規(guī)則

部分應(yīng)收帳款的回收過程很長，致使整個(gè)賬戶的回收都存在疑問。對此資產(chǎn)支付銀行可能采用20%的“交叉賬齡規(guī)則”，即當(dāng)某個(gè)客戶應(yīng)收賬款余額中有20%以上的賬齡都超過了發(fā)票日90天以上時(shí)，那么該賬戶之下的全部應(yīng)收賬款都會被劃為不合格應(yīng)收帳款。

③抵消賬戶

如果借款人的客戶同時(shí)也是借款人的供貨商，就可視其為抵消賬戶。當(dāng)同一家企業(yè)同時(shí)出現(xiàn)在借款人的應(yīng)收賬款賬齡和應(yīng)付賬款賬齡紀(jì)錄上時(shí)，這種情況就會比較明顯。這時(shí)，應(yīng)收賬款的回收可能會很有問題，因?yàn)榻杩钊说目蛻魰械窒麢?quán)。

④銷售扣減

銷售扣減會減少發(fā)票金額，這類款項(xiàng)通常產(chǎn)生于借款人于某個(gè)客戶的賒銷關(guān)系，產(chǎn)生這類款項(xiàng)的原因很多。比如，借款人的客戶退回有瑕疵的產(chǎn)品，且借款人不再要求其付款。另一種情況涉及借款人在出具發(fā)票以后，又向其客戶提供低于原發(fā)票價(jià)格的折扣，因而致使銀行的擔(dān)?；A(chǔ)也隨之縮水。

⑤關(guān)聯(lián)企業(yè)間的應(yīng)收帳款

當(dāng)借款人的組織結(jié)構(gòu)中包含了許多個(gè)分支機(jī)構(gòu)，而這些分支機(jī)構(gòu)之間有往來賬目時(shí)，就會產(chǎn)生關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)收帳款，例如，借款人可能對其分支機(jī)構(gòu)擁有應(yīng)收帳款，如果借款人陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，其分支機(jī)構(gòu)向借款人償還欠款的可能性并不大，因此，關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)收賬款一般被排除在借款基礎(chǔ)之外。

⑥應(yīng)收賬款集中度

當(dāng)擔(dān)保的應(yīng)收款集中于某以客戶或者某行業(yè)的客戶時(shí)，資產(chǎn)支持銀行的借款基礎(chǔ)就缺乏多樣化，這就會引致額外的信用風(fēng)險(xiǎn)。

⑦交易真實(shí)性欠缺

有時(shí)，借款人會出具發(fā)票并準(zhǔn)備商品，但根據(jù)客戶要求，要等接到客戶通知后才交付商品。這類應(yīng)收賬款將被劃分為不合格應(yīng)收帳款，除非資產(chǎn)支持銀行能獲得足以證明借款人與其客戶交易真實(shí)性的文件。

2. 考慮風(fēng)險(xiǎn)緩沖因素

排除了不合格因素應(yīng)收賬款之后，銀行還需要確定一項(xiàng)綜合風(fēng)險(xiǎn)緩沖額，以應(yīng)對不易確認(rèn)的收賬風(fēng)險(xiǎn)。建立風(fēng)險(xiǎn)緩沖額的主要目的是在不合格應(yīng)收帳款之外再加層保護(hù)，以應(yīng)對其他應(yīng)收賬款減值的情況以及無法預(yù)見的回款問題。此外，風(fēng)險(xiǎn)緩沖額還包含了可預(yù)見和不可預(yù)見的“清收”費(fèi)用，這些費(fèi)用含擔(dān)保物清算過程中相關(guān)的法律費(fèi)用。風(fēng)險(xiǎn)緩沖額一般采取折扣形式，例如，在圖表2中，2011年3月10日銀行愿意撥付給某企業(yè)68萬元的貸款，而合格的應(yīng)收帳款總額是85萬元。這也意味著，銀行對某企業(yè)的合格應(yīng)收帳款的折扣率為20%。

資產(chǎn)支持融資的習(xí)慣做法是將歷史稀釋率的兩倍作為折扣率。但有時(shí)銀行會根據(jù)以下幾種因素調(diào)整放款率：一是綜合的宏觀經(jīng)濟(jì)因素。當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快時(shí)，銀行愿意提高放款率。二是借款人當(dāng)?shù)氐木唧w經(jīng)濟(jì)狀況，它也會影響放款率。三是銀行可能根據(jù)具體借款人應(yīng)收賬款顧客的信用程度的綜合估計(jì)來調(diào)整放款率。四是放款率的調(diào)整受借款人毛利潤率的影響。銀行不會愿意接受未收回的利潤為擔(dān)保，因此對“產(chǎn)品毛利潤高的借款人”的放款率可能會因此而調(diào)低。五是銀行根據(jù)可預(yù)見的收賬費(fèi)用調(diào)整放款率。例如，如果平均發(fā)票額和每筆應(yīng)收賬款額的平均都較低，那么對于每一元的貸款來說，收賬費(fèi)用就會很高，放款率就應(yīng)往下調(diào)。

（3）設(shè)立特定賬戶存放應(yīng)收賬款回籠款

為借款人設(shè)立一個(gè)存款賬戶該賬戶只用于接收所有應(yīng)收賬款的回籠款。這主要是為了對資金的流入進(jìn)行控制，以確保可用信貸額和貸款額之間不會失去平衡。相反，如果借款人控制了應(yīng)收賬款的回款，那么借款人就有可能將這些資金挪用于其他方面，而不是償付貸款。這會為銀行帶來重大風(fēng)險(xiǎn)：也隨之款被收回，擔(dān)?；A(chǔ)下跌，借款人花掉回收款，而貸款余額仍維持原樣。因此，可用信貸額就會很快低于貸款余額水平。但是，如果銀行建立了特定賬戶，就可以很大程度的提高保險(xiǎn)系數(shù)，確保在應(yīng)收賬款收回、擔(dān)保基礎(chǔ)下跌的同時(shí)減少貸款余額。

（4）加強(qiáng)對應(yīng)收賬款擔(dān)保物的監(jiān)控

在應(yīng)收賬款擔(dān)保情形下，銀行對于借款人擔(dān)保物進(jìn)行監(jiān)控的三項(xiàng)主要技術(shù)是：信貸管理、核對應(yīng)收賬款以及實(shí)地審計(jì)。

1. 信貸管理

擔(dān)保清單、回收款清單、特定報(bào)表、應(yīng)收賬款賬齡、應(yīng)付賬款賬齡等報(bào)告一般需要信貸管理部進(jìn)行處理。很重要的一點(diǎn)是該部門是防反擔(dān)保狀況惡化的第一道防線。信貸管理部負(fù)責(zé)輸入這些報(bào)告中的數(shù)據(jù)，并核實(shí)這些數(shù)據(jù)是否與上一次報(bào)告內(nèi)容一致。此外信貸管理人員應(yīng)時(shí)刻關(guān)注貸款惡化的“危險(xiǎn)信號”。

在如何發(fā)現(xiàn)這些及其他借款人財(cái)務(wù)狀況惡化的危險(xiǎn)信號方面，有經(jīng)驗(yàn)的信貸管理人員的價(jià)值是不可估量的。盡早發(fā)現(xiàn)貸款的惡化對于減少貸款損失至關(guān)重要?？蛻艚?jīng)理應(yīng)與信貸管理員建立良好的工作關(guān)系，并把信貸管理員當(dāng)成借款人財(cái)務(wù)健康狀況的重要?jiǎng)討B(tài)姑息來源。

2. 核對應(yīng)收賬款

信貸管理部須定期與應(yīng)收帳款借款人聯(lián)系，以抽樣的方式確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實(shí)性及其金額，其目的是及時(shí)發(fā)現(xiàn)假發(fā)票，防止欺詐。而借款人財(cái)務(wù)狀況的變化情況決定了銀行核實(shí)的頻率。

3. 實(shí)地審計(jì)

許多銀行擁有自己的實(shí)地審計(jì)部門和人員，但也有部分銀行將實(shí)地審計(jì)工作外包給專門對資產(chǎn)支持融資業(yè)務(wù)提供實(shí)地審計(jì)的公司。不管是哪種情況，實(shí)地審計(jì)隊(duì)伍的成員應(yīng)當(dāng)具有很強(qiáng)的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)。在實(shí)地審計(jì)過程中，審計(jì)隊(duì)伍要與借款人的員工密切配合，這種互動(dòng)應(yīng)被當(dāng)作是獲取借款人財(cái)務(wù)狀況信息的數(shù)理和質(zhì)量的重要來源。

四、結(jié)論

據(jù)中國人民銀行征信中心數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，應(yīng)收賬款系統(tǒng)登記總量已突破50萬筆，主合同金額累計(jì)近21萬億元，而僅2011年度登記量就占累計(jì)登記量的四成，較2010年增長34%。最近一年來登記量的快速增長，反映出我國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易改革成果進(jìn)一步顯現(xiàn)，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在我國已獲得較快發(fā)展。

因此，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理對于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的完善將起到推進(jìn)作用，使其更好地服務(wù)于中小企業(yè)，融通銀行信用和商業(yè)信用，改善銀行擔(dān)保結(jié)構(gòu)，繁榮金融市場。

參考文獻(xiàn)：

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[4]房友軍.應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)控制：萊蕪案例[J].金融發(fā)展研究2010年11期

第4篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文

面對利差的不斷縮小，商業(yè)銀行不得不尋找新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)和利潤來源，大中商業(yè)銀行最先意識到小微金融的價(jià)值，為解決其融資困境，紛紛建立了自己的供應(yīng)鏈金融專門品牌及專業(yè)化運(yùn)營體系，在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的開發(fā)走在了前沿。新的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品在被不斷推出，而城商銀行受到規(guī)模、實(shí)力、網(wǎng)絡(luò)、地域品牌等諸多不利因素的制約，僅憑傳統(tǒng)的“散、單”貸款模式定位于小微金融服務(wù)已經(jīng)很難滿足自身發(fā)展要求。因而，城商銀行需要憑借更為豐富靈活的金融產(chǎn)品來維系住原有客戶群體并深度挖潛，提供更加全面的、符合小微企業(yè)發(fā)展需求的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，才能在日益激烈的市場競爭中占有一席之地。

二、供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融一詞是商業(yè)銀行在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)及各類中間業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上延伸出來的，深發(fā)展銀行在國內(nèi)商業(yè)銀行領(lǐng)域內(nèi)較早嘗試供應(yīng)鏈金融服務(wù)，他們在與中歐工商國際學(xué)院共同編寫的一書《供應(yīng)鏈金融---新經(jīng)濟(jì)下的金融》中對供應(yīng)鏈金融這一概念的定義是：供應(yīng)鏈金融是指在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用商品貿(mào)易融資的自償性信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對供應(yīng)鏈的單個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)乃至整個(gè)供應(yīng)鏈提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。這一定義重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了基于核心企業(yè)的上下游企業(yè)的緊密聯(lián)系，上下游企業(yè)基于供應(yīng)鏈既是關(guān)聯(lián)企業(yè)又負(fù)有連帶責(zé)任；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力。

三、城市商業(yè)銀行供應(yīng)鏈產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理分析

整理國內(nèi)城商行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，我們發(fā)現(xiàn)各家銀行均做了很多努力，擴(kuò)大自己的供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)，如下表1?？梢钥吹剑环矫娉巧绦懈鶕?jù)自身情況，開發(fā)了基于行業(yè)供應(yīng)鏈符合小微企業(yè)需要的產(chǎn)品和服務(wù)，產(chǎn)品數(shù)量豐富；另一方面產(chǎn)品同質(zhì)性很強(qiáng)，基本上是傳統(tǒng)貿(mào)易融資的擴(kuò)展，缺乏實(shí)質(zhì)意義上的創(chuàng)新。

表1 國內(nèi)部分城商行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品

為了對城商行開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)有更清晰的認(rèn)識，我們將各類產(chǎn)品按其不同特點(diǎn)可歸納為預(yù)付賬款融資、存貨融資及應(yīng)收賬款融資這三種模式，然后分別分析其主要產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理。

（一）預(yù)付賬款融資

預(yù)付款融資是依托核心企業(yè)為下游提供融資渠道的商業(yè)模式，銀行通過控制融資企業(yè)對其上游供應(yīng)商提供的貨物的提貨權(quán)為手段，向融資企業(yè)提供融資的行為。具體運(yùn)作模式如下圖1此種模式下商業(yè)銀行具體的產(chǎn)品包括：先票后貨、保兌倉（亦稱為廠商銀）、進(jìn)口信用證項(xiàng)下未來貨權(quán)、國內(nèi)信用證。

注：（1）簽訂合同（2）獲取貸款（3）銀行審查（4）倉儲監(jiān)管協(xié)議（5）賣方發(fā)貨（6）買方繳款（7）開立銀行承兌匯票（8）買方繳存保證金（9）買方提貨（10）賣方回購。

1、產(chǎn)品分析

（1）先票后貨

先票后貨是指授信客戶依據(jù)核心企業(yè)與其簽訂的銷售協(xié)議，在取得銀行授信額度的情況下，銀行向賣方支付全額貨款，賣方按照銷售協(xié)議及其他相關(guān)協(xié)議安排貨物的生產(chǎn)和備貨，同時(shí)，銀行取得該批貨物的抵質(zhì)押權(quán)，作為授信擔(dān)保。

（2）保兌倉

保兌倉模式為先票后貨模式的變形，仍為授信客戶交納保證金，銀行據(jù)此將全額款項(xiàng)付給與其簽訂購銷合同的上游核心企業(yè)，客戶分批次向銀行還款，銀行通知核心企業(yè)放貨的一種預(yù)付融資方式。

（3）國內(nèi)信用證

國內(nèi)信用證是在國內(nèi)企業(yè)的各項(xiàng)交易中，由銀行根據(jù)申請人要求，銀行按照信用證的條款要求，在規(guī)定期限內(nèi)憑規(guī)定的單據(jù)在指定地點(diǎn)付款的書面保證文件。國內(nèi)信用證獨(dú)立于貿(mào)易合同之外，是一種的有條件的銀行支付承諾，但必須依賴于真實(shí)貿(mào)易背景下的貨物單據(jù)。

（4）進(jìn)口信用證項(xiàng)下未來貨權(quán)

進(jìn)口信用證項(xiàng)下未來貨權(quán)是國際貿(mào)易項(xiàng)下預(yù)付融資的一種形式，開證行根據(jù)進(jìn)口商的申請，在進(jìn)口商交納一定比例保證金后，為其開立出口信用證，由于企業(yè)授信評級資質(zhì)無法達(dá)到開證要求，因此，銀行通過控制信用證項(xiàng)下單據(jù)所代表的貨權(quán)作為還款的保障。

2、風(fēng)險(xiǎn)分析

預(yù)付賬款融資解決了供應(yīng)鏈鏈條上的采購階段的資金短缺問題，為經(jīng)銷商或生產(chǎn)商取得上游企業(yè)的產(chǎn)品或原材料融資。但其存在的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，通過分析預(yù)付賬款融資模式運(yùn)作原理可得出預(yù)付賬款的風(fēng)險(xiǎn)有以下方面：

（1）核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

核心企業(yè)這里指的是供應(yīng)鏈鏈條上的生產(chǎn)商，為下游企業(yè)融資承擔(dān)著擔(dān)保和連帶責(zé)任。核心企業(yè)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)影響體現(xiàn)在其生產(chǎn)能力突然變化對履行賒銷合同的影響。生產(chǎn)者到期交不出商品的風(fēng)險(xiǎn)，如原材料價(jià)格上漲、工人罷工、企業(yè)管理層人化、設(shè)備重大損壞等，都會影響商品生產(chǎn)。因此，核心企業(yè)生產(chǎn)能力的變化可能使銀行無法及時(shí)取得質(zhì)押物，質(zhì)押權(quán)落空，銀行面臨授信風(fēng)險(xiǎn)。

（2）融資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

融資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指由融資需求方帶來的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，即融資企業(yè)履行合同所規(guī)定的還款義務(wù)或信用質(zhì)量的變化給銀行帶來損失的可能。融資企業(yè)是銀行預(yù)付賬款的第一還款人，客戶的規(guī)模、運(yùn)營狀況都對預(yù)付融資業(yè)務(wù)有著最直接的影響。另一方面，當(dāng)融資企業(yè)面對產(chǎn)品價(jià)格下降，而預(yù)付賬款融資鎖定的價(jià)格高出了現(xiàn)有的市場價(jià)格時(shí)，將大大提高其違約的可能性。

（3）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)的操作環(huán)節(jié)相對較多，人為的因素占比較重，面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要由銀行內(nèi)部控制不到位和外部信息不對稱引發(fā)。在銀行對于供應(yīng)鏈上企業(yè)進(jìn)行整體授信時(shí)，須對借款人的過往經(jīng)營狀況、借款原因、行業(yè)狀況、所處產(chǎn)業(yè)政策等進(jìn)行詳細(xì)審查，還必須對其核心企業(yè)狀況進(jìn)行審查及考察整個(gè)貿(mào)易合同的真實(shí)性，謹(jǐn)防借款人、擔(dān)保方虛構(gòu)貿(mào)易合同，詐欺貸款的行為。

（二）存貨融資模式

存貨融資指授信企業(yè)將其自身擁有的生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)中的原材料、半成品或成品作為抵質(zhì)押物，向銀行申請授信融資，具體運(yùn)作模式如下圖如2，其具體產(chǎn)品包括靜態(tài)質(zhì)押、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押及倉單質(zhì)押。

1、產(chǎn)品分析

（1）靜態(tài)質(zhì)押

靜態(tài)質(zhì)押是授信企業(yè)將其自身擁有的生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)中的原材料、半成品或成品作為抵質(zhì)押物，向銀行申請授信融資，銀行審核通過后，委托第三方監(jiān)管公司作為貨物實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的監(jiān)管人履行對貨物的監(jiān)管職責(zé)，進(jìn)而向企業(yè)提供資金支持，企業(yè)若想提貨，必須打款贖貨，不支持以貨易貨。

（2）動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押

相較于靜態(tài)抵質(zhì)押業(yè)務(wù)，動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押突出特點(diǎn)就是更為靈活，銀行根據(jù)企業(yè)提供存貨的價(jià)值為其核定一個(gè)授信額度，同時(shí)設(shè)定一個(gè)最低限額，在這一限額基礎(chǔ)上，企業(yè)可以自由提貨，到達(dá)臨界值或低于限額則需要補(bǔ)充保證金，同時(shí)也允許補(bǔ)貨。動(dòng)態(tài)模式也支持企業(yè)以貨易貨。

（3）倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押分為標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押和非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押，標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信業(yè)務(wù)通常質(zhì)押標(biāo)的為在期交所注冊并生效的標(biāo)準(zhǔn)倉單，該倉單為有效的物權(quán)憑證，倉單作為有價(jià)證券，具有很強(qiáng)的流動(dòng)性，銀行一旦面臨風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)倉單具有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力。而非標(biāo)倉單的質(zhì)押則是銀行憑借授信客戶提交由第三方物流公司或倉儲企業(yè)出具的用于表明質(zhì)押物信息的倉單為質(zhì)押物，客戶對倉單進(jìn)行背書后，向銀行申請融資。

注：（1）簽訂協(xié)議（2）交付質(zhì)押物（3）貨物驗(yàn)收、監(jiān)管及評估（4）貸款申請（5）出具證明（6）發(fā)放貸款（7）償還貸款（8）通知發(fā)放貨物（9）取得貨物。

2、風(fēng)險(xiǎn)分析

基于存貨的供應(yīng)鏈融資可以充分利用上下游企業(yè)的存貨資產(chǎn)融資，與此同時(shí)也面臨風(fēng)險(xiǎn)，與預(yù)防賬款融資模式不同，其風(fēng)險(xiǎn)圍繞存貨產(chǎn)生。

（1）供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

存貨融資的授信是基于整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)、單個(gè)企業(yè)狀況已經(jīng)不再是重點(diǎn)的考察對象，整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條的行業(yè)狀況、運(yùn)營績效、核心企業(yè)的信用狀況、協(xié)調(diào)能力都對存貨融資產(chǎn)生影響，因此要建立對整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

（2）存貨風(fēng)險(xiǎn)

存貨風(fēng)險(xiǎn)是指由存貨狀況變化帶來的損失可能性。在存貨融資中起著關(guān)鍵作用的就是作為質(zhì)押物的存貨，存貨的貨權(quán)歸屬、變現(xiàn)能力、價(jià)格波動(dòng)情況、易存儲程度都是開展業(yè)務(wù)必須考慮的因素。

（3）信用風(fēng)險(xiǎn)

存貨融資的信用風(fēng)險(xiǎn)包括核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。對于融資企業(yè)，必須考慮其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況、規(guī)模和行業(yè)發(fā)展情況等。此外，還必須考察核心企業(yè)的實(shí)力、對供應(yīng)鏈的信用擴(kuò)散程度，供應(yīng)鏈整體協(xié)調(diào)能力。這些都可能影響履約還款義務(wù)，對銀行整體授信產(chǎn)生影響。

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)

存貨融資也面臨包括銀行人員操作的流程風(fēng)險(xiǎn)以及合同制定的疏漏，例如，在以貨易貨時(shí)，必須重估貨物的屬性（包括貨權(quán)、價(jià)格波動(dòng)情況、變現(xiàn)能力、易儲存狀況），這方面的錯(cuò)誤會帶來風(fēng)險(xiǎn)。

（三）應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資其實(shí)主要針對授信企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品或服務(wù)銷售后的應(yīng)收賬款及各種對應(yīng)的權(quán)益所提供的金融服務(wù)，包括保理、福費(fèi)廷、商票保貼業(yè)務(wù)，其運(yùn)作模式如圖3。

1、產(chǎn)品分析

（1）保理

保理即保付、托收保付，是貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時(shí)，融資企業(yè)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而采用的一種請求第三者（銀行）承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的做法，包括國內(nèi)保理和國際保理。

（2）應(yīng)收賬款質(zhì)押授信

應(yīng)收賬款質(zhì)押授信是指在銷售階段，基于賣方企業(yè)的應(yīng)收賬款作為貸款支持的質(zhì)押標(biāo)的而進(jìn)行的融資。

（3）商票保貼

商票保貼是對符合一些商業(yè)銀行指定條件的企業(yè)，以書函的形式承諾為其簽發(fā)并承兌或背書轉(zhuǎn)讓或持有的商業(yè)承兌匯票辦理貼現(xiàn)的一種授信行為。

注：（1）貨物交易（2）應(yīng)收賬款單據(jù)發(fā)出（3）單據(jù)質(zhì)押（4）付款擔(dān)保（5）信用貸款（6）購買生產(chǎn)要素（7）銷貨收款（8）支付賬款（9）合同注銷。

2、風(fēng)險(xiǎn)分析

應(yīng)收賬款融資模式的風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)在于應(yīng)收賬款，可從以下幾個(gè)方面來分析：

（1）融資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款融資的交易對象是應(yīng)收賬款，融資企業(yè)作為其債權(quán)企業(yè)，其轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押的應(yīng)收賬款是否真實(shí)存在、企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用狀況等都對業(yè)務(wù)開展有重要的影響。

（下轉(zhuǎn)第275頁）

（上接第273頁）

（2）債務(wù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中債務(wù)企業(yè)是第一還款人，債務(wù)企業(yè)的實(shí)力影響到最后應(yīng)收賬款的收回，例如福費(fèi)廷產(chǎn)品中銀行買斷應(yīng)收賬款票據(jù)，放棄了對融資企業(yè)貼現(xiàn)款項(xiàng)的追索權(quán)，一旦債務(wù)方破產(chǎn)，銀行將面臨資金損失風(fēng)險(xiǎn)。

（3）法律風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的確認(rèn)及合同條約是否符合相關(guān)法律，將影響合同的有效性，一旦應(yīng)收賬款合同無效，銀行資金就可能面臨無法回收的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)來源主要是財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐、應(yīng)收賬款產(chǎn)品和價(jià)格欺詐等人為操作風(fēng)險(xiǎn)。例如，應(yīng)收賬款的債權(quán)和債務(wù)企業(yè)可能為了獲得更高的授信額度，兩者聯(lián)合，共同虛構(gòu)交易行為或者交易價(jià)格、數(shù)量，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的不真實(shí)或?qū)嶋H應(yīng)收賬款的數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行的授信額度，造成銀行差額損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）管理風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的管理風(fēng)險(xiǎn)是指業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中因信息不對稱、管理不善、判斷失誤等帶來銀行損失的可能。例如，如果銀行未能及時(shí)有效地管理應(yīng)收賬款融資下應(yīng)收賬款使得債務(wù)企業(yè)未到期還款，或銀行工作人員審查企業(yè)出錯(cuò)，給銀行帶來的損失只能由銀行自己承擔(dān)。

四、城市商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

三種模式風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)各有不同，存貨類融資最關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)來源于存貨，存貨屬性的變化對風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有至關(guān)重要的關(guān)系。預(yù)付賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理要點(diǎn)在供應(yīng)鏈上企業(yè)有真實(shí)的貿(mào)易背景，而應(yīng)收賬款融風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)是融資方的應(yīng)收賬款的真實(shí)性及后續(xù)的現(xiàn)金流追蹤問題。針對三類融資模式風(fēng)險(xiǎn)分析，可總結(jié)出城商行以下措施以控制業(yè)務(wù)開展的風(fēng)險(xiǎn)。

1、嚴(yán)格市場準(zhǔn)入，慎重選擇核心企業(yè)

核心企業(yè)負(fù)有還款的連帶責(zé)任，保證銀行貸款的安全收回。因此，應(yīng)該建立科學(xué)的合理的市場準(zhǔn)入原則及其標(biāo)準(zhǔn)，并且要求核心企業(yè)有嚴(yán)格的上下游企業(yè)進(jìn)入、推出機(jī)制。

2、完善銀行內(nèi)部控制體系，減少不必要的操作風(fēng)險(xiǎn)

通過制定和實(shí)施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng)態(tài)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行內(nèi)部控制目標(biāo)，減少供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3、加強(qiáng)與物流企業(yè)合作，建立健全信息管理系統(tǒng)，減少信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)在供應(yīng)鏈融資模式中起著第三方監(jiān)管作用，對貿(mào)易背景真實(shí)性審查或存貨價(jià)值評估起著無可替代的作用。

4、提高從業(yè)人員素質(zhì)

第5篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文

關(guān)鍵詞：電網(wǎng)企業(yè)，應(yīng)收賬款，融資

0、引言

電網(wǎng)企業(yè)是資金密集型企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模巨大，負(fù)債比例高，承擔(dān)著較大的還本付息財(cái)務(wù)壓力。隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速增長，近幾年電力需求也快速增長，電網(wǎng)輸配電建設(shè)工程任務(wù)艱巨，目前僅靠電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營積累，即企業(yè)的盈利和折舊等資金投資建設(shè)電網(wǎng)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。面對電網(wǎng)企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中資金短缺的難題，電網(wǎng)企業(yè)的融資工作亟需創(chuàng)新。

目前電力企業(yè)的融資來源主要是銀行的各種借款和少量的電網(wǎng)債券等，融資結(jié)構(gòu)簡單，且銀行貸款審批時(shí)間長、貸款條件高、融資成本高。隨著國內(nèi)金融市場改革的不斷深化，金融品種、金融服務(wù)的多樣化，金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)榭蛻籼峁┒嗲赖慕鹑诜?wù)。對企業(yè)而言，如何利用新型的金融服務(wù)、產(chǎn)品，加強(qiáng)內(nèi)部資源管理，拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，已成為值得電網(wǎng)企業(yè)深入探索和實(shí)踐的問題。

電力作為產(chǎn)、供、銷同時(shí)完成的特殊商品，電量銷售長期以來一直是采用賒銷的方式，即先用電、后付款。因此，應(yīng)收賬款一直是電網(wǎng)企業(yè)管理的重點(diǎn)。盡管近幾年電網(wǎng)企業(yè)加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的管理，強(qiáng)化了應(yīng)收電費(fèi)余額的考核，但由于售電量的增長，每個(gè)會計(jì)期末整個(gè)國家電網(wǎng)公司系統(tǒng)應(yīng)收電費(fèi)余額仍達(dá)幾百億元，同時(shí)電網(wǎng)企業(yè)還要支付上游發(fā)電企業(yè)的應(yīng)付電費(fèi)，兩者合計(jì)的會計(jì)數(shù)據(jù)將更大。面對金額如此巨大的債權(quán)債務(wù)，電網(wǎng)企業(yè)一方面仍需加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，另一方面利用目前的金融政策，可以考慮利用應(yīng)收(付)賬款——應(yīng)收(付)電費(fèi)的資源進(jìn)行融資，開辟企業(yè)融資的新渠道，改善融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本。

1、應(yīng)收賬款的融資方式

應(yīng)收賬款融資在西方國家已推廣運(yùn)用。隨著國內(nèi)金融市場的改革，新的金融品種不斷推出，以及外資銀行的進(jìn)入，應(yīng)收賬款的融資方式將不斷成熟，也將被國內(nèi)更多的企業(yè)采用。

應(yīng)收賬款融資的財(cái)務(wù)理念是指應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)除了積極催收外，還將應(yīng)收賬款作為企業(yè)特有的一種債權(quán)，即企業(yè)的一種財(cái)務(wù)資產(chǎn)，可以進(jìn)行轉(zhuǎn)換或轉(zhuǎn)讓。在轉(zhuǎn)換或轉(zhuǎn)讓的同時(shí)，不僅轉(zhuǎn)移或減少了風(fēng)險(xiǎn)，還可以通過轉(zhuǎn)換或轉(zhuǎn)讓來融通企業(yè)經(jīng)營需要的資金，其融資的主要方式有：商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、保理融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款信托貸款等。

申請應(yīng)收賬款融資，一般需符合以下條件：①公司連續(xù)經(jīng)營且經(jīng)營狀況良好；②提供會計(jì)報(bào)表；③提供經(jīng)買方確認(rèn)的送貨單、托運(yùn)單等；④提供代表應(yīng)收賬款的增值稅發(fā)票；⑤提供銷售合同。

1.1 商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)

商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)是指，資金的需求者將自己手中未到期的商業(yè)票據(jù)向銀行或貼現(xiàn)公司(融資公司)要求變成現(xiàn)款，銀行或貼現(xiàn)公司收進(jìn)這些未到期的應(yīng)收票據(jù)，按票面金額扣除貼現(xiàn)日以后的利息后支付現(xiàn)款給票據(jù)貼現(xiàn)企業(yè)。應(yīng)收賬款持有企業(yè)可將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成商業(yè)票據(jù)，即商品銷售方要求購買方將應(yīng)付貨款開具商業(yè)承兌匯票，銷售方將收到的應(yīng)收票據(jù)再與銀行簽訂貼現(xiàn)協(xié)議進(jìn)行商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)可分為賣方付息和買方付息兩種形式，應(yīng)收賬款即應(yīng)收電費(fèi)對應(yīng)的應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)付賬款即應(yīng)付電費(fèi)對應(yīng)的應(yīng)付票據(jù)，分別可進(jìn)行賣方和買方付息。因此，企業(yè)可視需要分別對應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款進(jìn)行商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)融資。其一般流程如圖1、圖2。

央行規(guī)定，目前商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)利率為3.24%，而銀行一年期的短期貸款利率為6.12%，半年期的短期貸款利率為5.58%。因此，商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)率僅為半年期短期貸款利率的58%，同比可節(jié)省42%的融資成本。且商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)手續(xù)較簡便，利率低，企業(yè)只需與銀行簽訂貼現(xiàn)協(xié)議即可。

1.2 保理融資

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是銀行提供的一種集融資、結(jié)算、賬務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的綜合業(yè)務(wù)，是指企業(yè)把由于賒銷而形成的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行為企業(yè)提供資金，企業(yè)從而獲得融資的行為。

保理融資可分為有追索保理和無追索保理，前者是指當(dāng)銀行提供應(yīng)收賬款融通資金后，如果應(yīng)收賬款債務(wù)人到期未付款時(shí)，銀行在追索應(yīng)收賬款付款方之外，還有權(quán)向保理融資申請人追索未付款款項(xiàng)；后者是指當(dāng)應(yīng)收賬款付款方到期未付款時(shí)，銀行只能向應(yīng)收賬款付款方行使追索權(quán)。對于生產(chǎn)經(jīng)營中持有大量應(yīng)收賬款的企業(yè)來說，保理融資使企業(yè)有機(jī)會獲得基于應(yīng)收賬款的短期低息資金，支持企業(yè)的發(fā)展。

保理融資與票據(jù)貼現(xiàn)相比手續(xù)稍復(fù)雜，利率稍高，企業(yè)需支付保理費(fèi)。目前國內(nèi)有追索權(quán)保理費(fèi)為受讓應(yīng)收賬款金額的0.1%—0.2%；無追索權(quán)保理費(fèi)為受讓應(yīng)收賬款金額的0.2%—0.3%，但仍低于貸款利率，對難以取得票據(jù)的企業(yè)比較適用。

1.3 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款

應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款是指企業(yè)把由于賒銷而形成的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，向銀行申請授信而獲得融資的行為。通常是持有應(yīng)收賬款的企業(yè)與信貸機(jī)構(gòu)或銀行訂立合同，以應(yīng)收賬款為擔(dān)保品，在規(guī)定的期限內(nèi)企業(yè)有權(quán)以一定額度為限借用資金。

應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款抵押方繼續(xù)保留應(yīng)收賬款的權(quán)益，同時(shí)也要承擔(dān)壞賬的責(zé)任。

應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款與銀行借款相比，手續(xù)較簡便，企業(yè)無需尋找其它企業(yè)為其擔(dān)保，可利用銀行信用使債權(quán)提前變現(xiàn)。

1.4 應(yīng)收賬款信托貸款

應(yīng)收賬款信托貸款是指以申請企業(yè)作為委托人，信托公司作為受托人，銀行作為收益人，三方共同簽定信托合同。企業(yè)將應(yīng)收賬款委托給信托公司，信托公司負(fù)責(zé)監(jiān)督企業(yè)對應(yīng)收賬款的回收工作。銀行和企業(yè)簽定貸款合同，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款。

應(yīng)收賬款信托貸款與票據(jù)貼現(xiàn)相比手續(xù)稍復(fù)雜，利率稍高，但企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理力度可減輕。

2、應(yīng)收賬款融資的利弊分析

2.1 應(yīng)收賬款融資的優(yōu)點(diǎn)

2.1.1 增加了融資渠道，優(yōu)化了融資結(jié)構(gòu)

通過應(yīng)收賬款的融資，增加了公司的融資來源，將資產(chǎn)負(fù)債表上的應(yīng)收賬款變?yōu)槠髽I(yè)的銀行存款，資產(chǎn)負(fù)債率保持不變，優(yōu)化了企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)。

2.1.2 降低了企業(yè)的融資成本，支持企業(yè)發(fā)展

應(yīng)收賬款融資的成本一般低于常規(guī)的負(fù)債融資，低于同期銀行貸款利率，尤其是票據(jù)的貼現(xiàn)利率僅是同期銀行貸款利率的58%，因此可獲取短期低息資金，支持企業(yè)的發(fā)展。例如某企業(yè)2006年從商業(yè)銀行短期融資資金20億元，期限為6個(gè)月，其中：短期借款和商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)各10億元，按人民銀行公布的6個(gè)月基準(zhǔn)短期借款利率和貼現(xiàn)利率計(jì)算，其支付融資費(fèi)用分別為：短期借款應(yīng)支付利息2790萬元；商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)應(yīng)支付貼現(xiàn)費(fèi)用1620萬元。由此可見，該筆業(yè)務(wù)利用票據(jù)貼現(xiàn)比短期借款節(jié)約利息支出1170萬元，節(jié)約41.9%。如反復(fù)貼現(xiàn)按長期借款利率計(jì)算，差異將更大。

2.1.3 將應(yīng)付債務(wù)轉(zhuǎn)化為資源，為企業(yè)帶來效益

應(yīng)付賬款一直作為企業(yè)的一種負(fù)債，但通過發(fā)電企業(yè)應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)付賬款的融資，即應(yīng)付票據(jù)的買方貼現(xiàn)，將其轉(zhuǎn)化為企業(yè)的資金來源，為企業(yè)帶來融資資金，同時(shí)也節(jié)約了企業(yè)的成本支出。例如某電網(wǎng)企業(yè)按購電合同規(guī)定應(yīng)按期支付購電費(fèi)，但由于資金緊張，在與發(fā)電企業(yè)協(xié)商后，通過開具遠(yuǎn)期應(yīng)付票據(jù)，由電網(wǎng)企業(yè)承擔(dān)買方票據(jù)利息，讓發(fā)電企業(yè)從銀行拿到電費(fèi)資金。如此做法一是不影響發(fā)電企業(yè)電費(fèi)資金到位，二是電網(wǎng)企業(yè)推遲付款，只需承擔(dān)買方貼現(xiàn)利息，避免了從銀行借款支付電費(fèi)的情況，相比較也節(jié)約了利息支出，為企業(yè)帶來效益。

2.1.4 操作簡便，可解企業(yè)燃眉之急

應(yīng)收賬款融資與銀行貸款相比，手續(xù)簡單、風(fēng)險(xiǎn)低、企業(yè)等待時(shí)間短，而企業(yè)的正常運(yùn)營，尤其是處于高速發(fā)展期的企業(yè)，更是急需周轉(zhuǎn)資金，因此采用應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，操作簡便，企業(yè)可以迅速籌措到短期資金，以解燃眉之急。

2.1.5 及時(shí)融通資金，通過加速資金周轉(zhuǎn)帶來收益

利用應(yīng)收賬款融資的循環(huán)自我清償貸款，在會計(jì)意義上是短期借款，但在財(cái)務(wù)概念中對企業(yè)卻可以是長期借款。

2.2 應(yīng)收帳款融資的不足

商業(yè)銀行或機(jī)構(gòu)通常都要對企業(yè)提出一些額外的要求，如規(guī)定企業(yè)的信用等級；企業(yè)應(yīng)對客戶拖欠應(yīng)收賬款負(fù)責(zé)；應(yīng)收賬款無法收回時(shí)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的損失等。但作為企業(yè)對其應(yīng)收賬款客戶可有選擇性地進(jìn)行融資，避免商業(yè)銀行或機(jī)構(gòu)提出額外的要求。

可見，應(yīng)收賬款融資其利大于弊，不僅可以迅速地為企業(yè)融人資金，盤活應(yīng)收賬款，加速應(yīng)收賬款變現(xiàn)，而且其籌資成本低，既避免了風(fēng)險(xiǎn)又融通了資金，可以化被動(dòng)受制為主動(dòng)出擊，化不利因素為有利因素，是值得采用的融資方式。

3、結(jié)語

隨著國內(nèi)金融市場改革開放，應(yīng)收賬款融資方法將在更大范圍內(nèi)被國內(nèi)銀行和企業(yè)采用。電網(wǎng)企業(yè)的應(yīng)收賬款絕大部分是應(yīng)收電費(fèi)，資產(chǎn)質(zhì)量較好，因此，銀行對電網(wǎng)企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)應(yīng)該屬于其優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。而電網(wǎng)企業(yè)一方面電網(wǎng)建設(shè)規(guī)模大，資金缺口嚴(yán)重，另一方面應(yīng)收(付)電費(fèi)金額巨大。電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)金融知識的學(xué)習(xí)，積極與銀行和客戶溝通，充分利用應(yīng)收(付)賬款的融資業(yè)務(wù)，增加融資渠道，提高短期資金融資水平，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款的管理，認(rèn)真分析自身應(yīng)收(付)賬款的特點(diǎn)和資金需求，提出適合企業(yè)資金流動(dòng)特點(diǎn)和操作方式的融資需求。

第6篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文

內(nèi)容摘要：供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)被廣泛關(guān)注的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不但給商業(yè)銀行帶來了新的市場和盈利模式，而且有效地降低了供應(yīng)鏈管理的成本。本文分析了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)收賬款融資模式，并且建立了應(yīng)收賬款融資模式定價(jià)博弈模型，在此基礎(chǔ)上，得到影響供應(yīng)鏈金融體系效益最大化的因素，對應(yīng)收賬款融資模式的實(shí)際運(yùn)用提出了改進(jìn)意見。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 應(yīng)收賬款 融資 博弈論

供應(yīng)鏈金融是一種新的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，主要是對供應(yīng)鏈的交易模式進(jìn)行分析，然后運(yùn)用自償性清算和合同約束的一種貿(mào)易融資的信貸模型。供應(yīng)鏈融資中主要包括的主體是核心企業(yè)，在一條供應(yīng)鏈上與核心企業(yè)有密切關(guān)聯(lián)的中小企業(yè)，物流監(jiān)管公司，資金流導(dǎo)入的金融體等。供應(yīng)鏈金融就是用一種合同的約束方式來對整個(gè)供應(yīng)鏈中的不同節(jié)點(diǎn)之間進(jìn)行流程的控制，銀行用封閉的授信支持和結(jié)算系統(tǒng)來對供應(yīng)鏈提供整體的資金支撐模式（胡躍飛、黃少卿，2009）。

應(yīng)收賬款融資作為供應(yīng)鏈金融中的一種融資模式。在實(shí)際情況中，銀行不愿意提供中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要的原因是為了規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，而信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因就是因?yàn)橹行∑髽I(yè)內(nèi)部控制不足，抵押物價(jià)值不高所造成的。而在供應(yīng)鏈金融中銀行更多關(guān)注的是整條供應(yīng)鏈的信用等級，而應(yīng)收賬款也因?yàn)楹诵钠髽I(yè)的擔(dān)保而更具有價(jià)值和流動(dòng)性，所以可以更好地幫助供應(yīng)鏈資金流的運(yùn)行和重組。在整個(gè)應(yīng)收賬款融資模式中，是哪些因素影響到銀行提供信貸的意愿，又是哪些因素影響到核心企業(yè)對上游中小企業(yè)的支持意向，而這些因素又是怎樣影響到利益相關(guān)者的。本文使用斯塔博格模型，一個(gè)具有“主導(dǎo)”和“從屬”關(guān)系的雙頭壟斷模型來建模，主要研究應(yīng)收賬款融資模式中的主導(dǎo)方銀行，和從屬關(guān)系的核心企業(yè)的利益相關(guān)主要因素，以及怎樣建立一個(gè)合理的定價(jià)和正確的分擔(dān)來達(dá)到整個(gè)供應(yīng)鏈的最大收益。

應(yīng)收賬款融資模式研究

應(yīng)收賬款融資在會計(jì)中是指企業(yè)向銀行申請貸款，并且將自己的應(yīng)收賬款作抵押（楊育謀，2007）。而銀行會按照貼現(xiàn)，收取一定的手續(xù)費(fèi)的方法，按照應(yīng)收賬款面值的一定百分比作為的貸款額來進(jìn)行貸款發(fā)放。應(yīng)收賬款融資是一種可以在最短的時(shí)間內(nèi)，上游的中小企業(yè)向銀行申請到短期的信用貸款方式。一方面不但可以滿足上游中小企業(yè)短期的資金需求，另一方面還可以構(gòu)建一個(gè)良好的外部環(huán)境來幫助中小企業(yè)的健康成長，從而優(yōu)化整個(gè)供應(yīng)鏈的管理和運(yùn)行（張婷婷，2009）。

（一）流程介紹

應(yīng)收賬款融資模式示意圖的流程可以簡化為：銀行與上游中小企業(yè)、核心企業(yè)簽訂應(yīng)收賬款融資服務(wù)合同；上游中小企業(yè)將應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行并且申請貼現(xiàn)式的短期貸款；核心企業(yè)向銀行核實(shí)以后，申請銀行向中小企業(yè)提供短期貸款；核心企業(yè)繳付一定的押金后，銀行對上游中小企業(yè)提供貸款，并且出賬使得中小企業(yè)全部或階段性地獲得資金；中小企業(yè)獲得資金，并向銀行繳納一定量的服務(wù)費(fèi)；核心企業(yè)直接把應(yīng)收賬款額交付給銀行，并向銀行繳納一定量的服務(wù)費(fèi)。

應(yīng)收賬款模式的運(yùn)作過程簡化后可以建立融資收益博弈模型。銀行按照預(yù)定的單位價(jià)格和申請應(yīng)收賬款貼現(xiàn)量向核心企業(yè)收取服務(wù)費(fèi)，由于核心企業(yè)在此博弈中處于弱勢地位，是服務(wù)費(fèi)的價(jià)格接受者，此時(shí)核心企業(yè)只能通過調(diào)整應(yīng)承擔(dān)的服務(wù)費(fèi)率和上游中小企業(yè)提供的商品或服務(wù)折扣來實(shí)現(xiàn)自身收益最大化。

（二）模型假設(shè)及參數(shù)說明

設(shè)立模型的假設(shè)條件是：當(dāng)上游的中小企業(yè)和核心企業(yè)組成的供應(yīng)鏈向銀行申請融資時(shí)，銀行首先按照協(xié)定的貼現(xiàn)率提供應(yīng)收賬款的貼現(xiàn)款；銀行向供應(yīng)鏈提供無經(jīng)濟(jì)利潤的貼現(xiàn)，所以在提供貼現(xiàn)的時(shí)候收取一定比率的服務(wù)費(fèi)；服務(wù)費(fèi)由上游中小企業(yè)和核心企業(yè)共同承擔(dān)，中小企業(yè)提供的折扣多少會直接影響到核心企業(yè)愿意承擔(dān)服務(wù)費(fèi)的比例大?。恍畔ΨQ。

該定價(jià)模型中需要用到的參數(shù)做如下說明：P表示銀行提供應(yīng)收賬款質(zhì)押的貼現(xiàn)式短期貸款服務(wù)的報(bào)價(jià)（元/單位融資量）；F（P）表示在單位融資量的服務(wù)價(jià)格為P時(shí)的中小企業(yè)和核心企業(yè)所需求的融資總量（單位融資量/年），因?yàn)镕（P）是一個(gè)需求函數(shù)，所以根據(jù)需要函數(shù)的特點(diǎn)，它應(yīng)該是一個(gè)P與F（P）呈現(xiàn)反方向變動(dòng)關(guān)系的函數(shù)，即假設(shè)F（P）=aP-b，（a>0，b>1），a是換算常數(shù)，b為價(jià)格彈性；RB表示應(yīng)收賬款貼現(xiàn)率；D表示核心企業(yè)繳付的押金比例，即交納的押金金額占總?cè)谫Y金額的比例；CB表示銀行融資單位成本（元/單位融資量）；RD表示上游的中小企業(yè)提供的商品折扣率；a1表示核心企業(yè)承擔(dān)的服務(wù)費(fèi)比例；a2表示上游中小企業(yè)承擔(dān)的服務(wù)費(fèi)比例；PS表示還款違約率；UB表示銀行的凈收益（元）；UC表示核心企業(yè)的凈收益（元）。

（三）銀行提供融資收益模型

在應(yīng)收賬款融資模式定價(jià)模型中，銀行在此一項(xiàng)的凈收益可以表示為：

UB=提供融資服務(wù)收益-融資失敗風(fēng)險(xiǎn)-運(yùn)營成本

其中：應(yīng)收賬款貼現(xiàn)的差額性收益可化簡等于應(yīng)收賬款總額乘以貼現(xiàn)率，即應(yīng)收賬款貼現(xiàn)差額性收益=RBF（P）。而服務(wù)費(fèi)的收益就應(yīng)該是單筆銀行提供應(yīng)收賬款質(zhì)押的貼現(xiàn)式短期貸款服務(wù)的報(bào)價(jià)乘以應(yīng)收賬款的總量，即服務(wù)費(fèi)=PF（P）。所以提供融資服務(wù)收益=應(yīng)收賬款貼現(xiàn)差額收益+服務(wù)費(fèi)=RBF（P）+PF（P）；融資失敗風(fēng)險(xiǎn)是銀行在融資運(yùn)作過程中，因?yàn)槟撤N原因產(chǎn)生了違約現(xiàn)象后，所要損失的資產(chǎn)金額，即：融資失敗風(fēng)險(xiǎn)=F（p）（1-D）Ps；運(yùn)營成本是銀行在為供應(yīng)鏈的客戶企業(yè)提供物流服務(wù)過程中需要耗費(fèi)的相關(guān)費(fèi)用，其金額與應(yīng)收賬款服務(wù)需求量成正比，即：運(yùn)營成本=CBF（p）；所以，銀行的凈收益可以表示為：

UB=RBF（P）+PF（P）-F（p）（1-D）Ps-CBF（p）=[RB+P（1-D）Ps-CB]aP-b （1）

為了求得銀行收益的最大值，需要將上式的決策變量P分別求一階導(dǎo)數(shù)和二階導(dǎo)數(shù)，因?yàn)槭沟勉y行的凈收益若存在合理的最大值，需要滿足以下條件：UB為凹函數(shù)；銀行的凈收益大于零。

所以可得決策變量P應(yīng)滿足以下范圍：

（2）

令，則可得：

（3）

且P滿足公式（2）的取值區(qū)間要求，此時(shí)銀行的凈收益得到最大值，且大于零。由此可知，銀行的收益是受到價(jià)格彈性b，銀行貼現(xiàn)率RB，核心企業(yè)繳付的押金比例D，還款違約率PS，銀行融資單位成本CB相關(guān)，當(dāng)定價(jià)P滿足公式（3）時(shí)，銀行可以獲得最大的凈收益。因?yàn)閮r(jià)格彈性，銀行貼現(xiàn)率，核心企業(yè)繳付的押金比例是定值，所以主要的變動(dòng)因素是還款違約率、銀行融資單位成本等因素。還款的違約率主要是根據(jù)核心企業(yè)的穩(wěn)定性，供應(yīng)鏈的信用等級來確定，所以銀行會接受那些供應(yīng)鏈相對穩(wěn)定的供應(yīng)鏈融資申請。而銀行的融資成本一般就是由銀行的信息系統(tǒng)平臺的創(chuàng)建和管理的方式來決定，銀行應(yīng)該加強(qiáng)管理，簡化程序，提高信息化操作平臺的建設(shè)。

（四）核心企業(yè)提供融資支持收益模型

在應(yīng)收賬款融資的金融模型中，核心企業(yè)的收益可以表示為：

UC=獲得的商品或服務(wù)折扣-付出的融資服務(wù)費(fèi)用-融資失敗風(fēng)險(xiǎn)

其中：獲得的商品折扣就是按照約定的合同，核心企業(yè)為上游的中小企業(yè)做一定的應(yīng)收賬款的押金做擔(dān)保的時(shí)候，上游的中小企業(yè)對核心企業(yè)提供一定量的商品或服務(wù)折扣，即獲得的商品或服務(wù)折扣=RDF（p）；付出的融資服務(wù)費(fèi)用就是在供應(yīng)鏈的整體融資活動(dòng)中，銀行所收取的服務(wù)費(fèi)中核心企業(yè)應(yīng)該付出的部分，因?yàn)樯嫌沃行∑髽I(yè)承擔(dān)的服務(wù)費(fèi)和核心企業(yè)承擔(dān)的服務(wù)費(fèi)的總量是銀行應(yīng)收的服務(wù)費(fèi)總量，即a1+a2=1，所以此處核心企業(yè)所要付出的融資服務(wù)費(fèi)用=a1PF（P）；融資失敗風(fēng)險(xiǎn)就是當(dāng)銀行在向上游中小企業(yè)提供融資后，核心企業(yè)向銀行支付押金，由于某種違約造成的損失，即融資失敗風(fēng)險(xiǎn)=F（p）DPs；所以核心企業(yè)的收益為：

UC=RDF（p）-a1PF（P）-F（p）DPs=[RD-a1P-DPs]aP-b （4）

因?yàn)榇藭r(shí)銀行提供應(yīng)收賬款質(zhì)押的貼現(xiàn)式短期貸款服務(wù)的報(bào)價(jià)P已知，并且因?yàn)樵阢y行所收取的服務(wù)費(fèi)PF（P）是中小企業(yè)繳納的百分比a1PF（P）和核心企業(yè)上繳的a2PF（P）總和，并且a1+a2=1，因?yàn)閼?yīng)收賬款的總量是一定的，所以具體的單筆服務(wù)費(fèi)的量繳納的分布就是按照銀行的單筆服務(wù)費(fèi)分別是a1P和a2P，所以把P和（a1+a2）代入，然后對決策變量a1分別求一階導(dǎo)數(shù)和二階導(dǎo)數(shù)，因?yàn)楹诵钠髽I(yè)的收益若存在合理的最大值，需要滿足以下條件： UC為凹函數(shù)；核心企業(yè)的凈收益大于零。

可得到?jīng)Q策變量a1應(yīng)滿足的范圍是：

（5）

其中，

令，則可得： （6）

此時(shí)核心企業(yè)的凈收益得到最大值，且大于零。因?yàn)榇藭r(shí)銀行根據(jù)自己的情況得到收益最大化時(shí)的銀行提供應(yīng)收賬款質(zhì)押的貼現(xiàn)式短期貸款服務(wù)的報(bào)價(jià)P，而此時(shí)核心企業(yè)決定的核心企業(yè)承擔(dān)的服務(wù)費(fèi)比例a1與銀行的定價(jià)P，上游的中小企業(yè)提供的商品折扣率RD相關(guān)。當(dāng)a1滿足公式（6）時(shí)，核心企業(yè)就可以獲得最大的凈收益，可以看出，當(dāng)上游的中小企業(yè)提供的商品折扣率RD越高，核心企業(yè)愿意承擔(dān)的服務(wù)費(fèi)比例a1就越高，核心企業(yè)繳付的押金比例D越大，核心企業(yè)愿意承擔(dān)的服務(wù)費(fèi)比例a1就越低。

（五）提供融資系統(tǒng)平臺總收益分析

通過對應(yīng)收賬款融資的金融模型中，銀行和核心企業(yè)的收益分析，可以在此融資過程中雙方的各自最優(yōu)策略，并且此時(shí)雙方收益最大化時(shí)的條件是同時(shí)滿足P和a1，所以代入融資系統(tǒng)總收益表達(dá)式，提供融資系統(tǒng)的總收益可以表示為：

U=銀行收益+核心企業(yè)收益=UB+UC=[RB-CB-DPs-（1-D）Ps+RD+（1-a1）P]aP-b （7）

由公式（7）可知，在應(yīng)收賬款融資模型中，當(dāng)銀行與核心企業(yè)達(dá)到斯塔博格博弈均衡時(shí)，融資系統(tǒng)總收益最大時(shí)，應(yīng)該滿足銀行提供應(yīng)收賬款質(zhì)押的貼現(xiàn)式短期貸款服務(wù)的報(bào)價(jià)P滿足公式（3）并且滿足核心企業(yè)愿意承擔(dān)服務(wù)費(fèi)的比例a1滿足公式（6），此時(shí)的融資系統(tǒng)的總收益是最大的，它與融資服務(wù)的需求特性換算常數(shù)，價(jià)格彈性，銀行的貼現(xiàn)率，中小企業(yè)提供的折扣，銀行的運(yùn)營單位成本和還款違約率相關(guān)。

結(jié)論

綜上所述，要提高整個(gè)融資平臺的收益率，銀行主要關(guān)注的因素是還款違約率，銀行的融資單位成本和中小企業(yè)提供的折扣。從銀行的角度而言，要降低還款的違約率，一方面要選擇優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈客戶，另一方面要加強(qiáng)對供應(yīng)鏈的監(jiān)控和貸后管理。而銀行的融資成本主要涉及的是在整個(gè)融資運(yùn)行中所消耗的人力和物力的總和，因此要加強(qiáng)銀行的信息系統(tǒng)平臺的創(chuàng)建，使用更加有效率的管理方式。而中小企業(yè)的折扣又和核心企業(yè)承擔(dān)的服務(wù)費(fèi)的比率相關(guān)，上游的中小企業(yè)提供的商品折扣率越高，核心企業(yè)愿意承擔(dān)的服務(wù)費(fèi)的比例就越高。21世紀(jì)的企業(yè)競爭是供應(yīng)鏈之間的競爭，所以供應(yīng)鏈管理也應(yīng)該成為核心企業(yè)著重關(guān)注的事情，只有整條供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和資金流動(dòng)性的提高，才能使得核心企業(yè)的效益得到根本提高。

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作者簡介：

第7篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文

關(guān)鍵詞：溫州；商業(yè)銀行；應(yīng)收賬款融資；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號：F275　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1003－4161(2011)03－0130－03

應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)。應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分。2005年以來，中國企業(yè)的海外應(yīng)收賬款余額已經(jīng)超過1000億美元，現(xiàn)正在以每年150億美元的速度增長。中國出口總額69%以上來自中小企業(yè)。我國中小企業(yè)有80%缺乏資金，其中最大的資金壓力其實(shí)來自于應(yīng)收賬款。在此背景下，如何幫助出口企業(yè)，盤活應(yīng)收賬款、加速資金流通，成為金融行業(yè)創(chuàng)新的重要課題。2010年下半年以來，中國開始實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，連續(xù)多次提高存款準(zhǔn)備金，銀行資金壓力增大。占用經(jīng)濟(jì)資本較少并可帶來可觀中間業(yè)務(wù)收入的貿(mào)易融資對銀行發(fā)展非常重要，應(yīng)收賬款融資作為貿(mào)易融資的重要部分越來越受到銀行的重視?！段餀?quán)法》的出臺、貸款政策“三辦法一指引”的出臺，使得應(yīng)收賬款融資迎來了一個(gè)新的發(fā)展契機(jī)。就應(yīng)收賬款融資而言，由于其本身存在著信用風(fēng)險(xiǎn)，在很大程度上成為了影響應(yīng)收賬款融資發(fā)揮作用的障礙。通過提高應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理來促進(jìn)商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資的快速發(fā)展是發(fā)展應(yīng)收賬款融資的重要途徑。本文主要就國際貿(mào)易中應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理展開探討。

一、應(yīng)收賬款融資的積極作用

國際貿(mào)易項(xiàng)下的應(yīng)收賬款融資是貸款與擔(dān)保品之間密切聯(lián)系的一種擔(dān)保貸款，指商業(yè)銀行或?qū)I(yè)融通公司有條件的收取企業(yè)因在信用證、托收或者賒銷等方式下向付款人銷售貨物而形成的應(yīng)收賬款，并為企業(yè)提供融通資金、催收債款、銷售賬管理、信用銷售控制、信用分析、代辦會計(jì)處理手續(xù)以及壞賬擔(dān)保等單項(xiàng)或多項(xiàng)金融服務(wù)，使企業(yè)得到所需資金，加強(qiáng)資金的周轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款融資形式主要有：應(yīng)收賬款抵押融資、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資、應(yīng)收賬款證券化。目前，在我國國際貿(mào)易中，應(yīng)收賬款融資主要方式是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資。

應(yīng)收賬款融資有利于企業(yè)，具體表現(xiàn)有以下幾個(gè)方面。

(一)有利于解決企業(yè)內(nèi)部資金短缺、賒賬回收問題

應(yīng)收賬款的融資成本較低，同時(shí)企業(yè)又能提前獲得周轉(zhuǎn)資金，從而能夠盤活企業(yè)資金，加速資金流轉(zhuǎn)。

(二)有利于提升企業(yè)的競爭力

利用應(yīng)收賬款融資，企業(yè)能盡早獲得資金，可以通過擴(kuò)大賒銷貿(mào)易比例提高產(chǎn)品競爭力。融資機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供應(yīng)收賬款綜合服務(wù)，企業(yè)能從中隨時(shí)掌握客戶的資信狀況及市場信息，建立客戶關(guān)系，提高了企業(yè)的銷售能力。

(三)有利于降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

融資機(jī)構(gòu)通過提供應(yīng)收賬款融資、管理等綜合金融服務(wù)，改善企業(yè)收款情況，幫助進(jìn)出口企業(yè)降低匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行從事應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

對商業(yè)銀行來說，通過開辦應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)可以擴(kuò)大企業(yè)存款來源。同時(shí)，商業(yè)銀行可以收取融資利息和業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，增加中間業(yè)務(wù)收入，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展又能反過來促進(jìn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。應(yīng)收賬款作為融資擔(dān)保物存在一定風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在接受應(yīng)收賬款擔(dān)保物或者接受應(yīng)收賬款債權(quán)時(shí)，必須加強(qiáng)對應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理。銀行等金融機(jī)構(gòu)在辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)主要面臨三類應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)。

(一)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要包括第三債務(wù)人履行能力的欠缺和可能行使的各種抗辯權(quán)和抵消權(quán)等，比如出口商沒有真實(shí)貿(mào)易背景、應(yīng)收賬款賬期過長等。商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要取決于銀行等信貸機(jī)構(gòu)自己的判斷。

(二)法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要包括欺詐性風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)和判決執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)等。如果第三方債權(quán)不可以依法轉(zhuǎn)讓，債權(quán)不具有真實(shí)、合法、有效和完整性，或者債權(quán)存在權(quán)屬爭議且申請人以任何形式質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓給任何第三方或設(shè)定任何形式的擔(dān)保，存在被第三方主張抵消、代位權(quán)等權(quán)利瑕疵，則會產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)。

(三)操作風(fēng)險(xiǎn)

銀行等金融機(jī)構(gòu)在操作應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，如果風(fēng)險(xiǎn)管理不嚴(yán)格，容易被少部分不法企業(yè)鉆空子，利用假應(yīng)收賬款融資套取銀行資金。

三、溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及存在的問題

目前，溫州商業(yè)銀行對應(yīng)收賬款融資有了進(jìn)一步認(rèn)識，對此項(xiàng)業(yè)務(wù)銀行認(rèn)識比較到位，對產(chǎn)品也開始熟悉，重視度越來越高。據(jù)筆者調(diào)查，溫州20lO年應(yīng)收賬款融資達(dá)到約40億美金，20lO年應(yīng)收賬款余額達(dá)到約10億美金。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)在溫州得到一定的發(fā)展，但同溫州高速增長的進(jìn)出口貿(mào)易相比仍相對滯后。溫州企業(yè)以中小企業(yè)為主，對外貿(mào)易在溫州經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)在溫州具有較大的發(fā)展空間，存在巨大的市場潛力。隨著近年來央行數(shù)次提高存款準(zhǔn)備金率及加息，宏觀政策已進(jìn)入新一輪緊縮時(shí)期。該項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展也是解決溫州中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要途徑。

溫州開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行主要以中資大型商業(yè)銀行為主(中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行)，輔以中資中型銀行(中信銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行)。中資小銀行如浙商銀行、溫州銀行、農(nóng)村信用合作社開展極少量應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。

溫州大部分商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資由國際業(yè)務(wù)部進(jìn)行核準(zhǔn)，由審批部進(jìn)行審批，客戶經(jīng)理是第一責(zé)任人。風(fēng)險(xiǎn)管理部分根據(jù)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控評估指標(biāo)對應(yīng)收賬款產(chǎn)品進(jìn)行評估。評估指標(biāo)主要有：賣家因素(包括國家風(fēng)險(xiǎn)和付款人違約概率)、應(yīng)收賬款項(xiàng)目因素(包括結(jié)算方式、賬期、交易歷史、退貨率)、行業(yè)因素、經(jīng)濟(jì)周期因素、擔(dān)保條件。銀行根據(jù)評估指標(biāo)對具體應(yīng)收賬款確定申請人置信系數(shù)。企業(yè)要獲得應(yīng)收賬款融資一般需要提供傳統(tǒng)的抵押擔(dān)保條件：保證金、國債、銀行存單、銀行承兌匯票質(zhì)押、房地產(chǎn)、土地抵押、第三方保證等。

雖然溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理這些年取得了很大的進(jìn)步，但是還存在一些問題，具體如下。

(一)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理按照一般流動(dòng)貸款來管理

大多數(shù)銀行將國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)納入客戶統(tǒng)一授信管理，在進(jìn)行授信的審批過程中，各級審查人員更多關(guān)注的是第二還款來源，如是否有足額的抵押擔(dān)保，而不管客戶的實(shí)際貿(mào)易形式，將應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)授信等同于一般流動(dòng)資金貸款授信，沒有考慮到應(yīng)收賬款融資自償性的特點(diǎn)，沒有擴(kuò)大第二還款來源。雖然要求應(yīng)收賬款融資企業(yè)提供傳統(tǒng)抵押擔(dān)保能降低銀行風(fēng)

險(xiǎn)，但是對于很多中小企業(yè)來說，尋求足夠的抵押物、質(zhì)押品或有實(shí)力企業(yè)的擔(dān)保有很大難度。此舉遏制了這些企業(yè)的需求進(jìn)而制約了應(yīng)收賬款融資的發(fā)展。筆者認(rèn)為，只要銀行能進(jìn)一步提高應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，那么如果弱化抵押擔(dān)保條件，更能促進(jìn)國際貿(mào)易應(yīng)收賬款融資的發(fā)展。

(二)傳統(tǒng)的貸前、貸后管理不適合應(yīng)收賬款特點(diǎn)

商業(yè)銀行貸前授信更重視企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表或抵押物，沒有對企業(yè)的貿(mào)易背景和上下游情況進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查。針對應(yīng)收賬款融資，很多客戶經(jīng)理仍然按照傳統(tǒng)模式對應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)進(jìn)行貸后管理。銀行沒有真正跟蹤企業(yè)業(yè)務(wù)流程，盯不住貨物，只是通過海關(guān)數(shù)據(jù)來監(jiān)控貨物是否有真實(shí)出境。一旦企業(yè)發(fā)生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經(jīng)被企業(yè)處置掉；即使銀行手中掌握物權(quán)，但是缺少物權(quán)處置的能力和經(jīng)驗(yàn)，最終只能通過追索擔(dān)保的方式進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全，這樣就會處于比較被動(dòng)局面。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)就是以其業(yè)務(wù)流程本身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，在加強(qiáng)對應(yīng)收賬款融資企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況定期審核的同時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)結(jié)合應(yīng)收賬款融資的業(yè)務(wù)特性進(jìn)行動(dòng)態(tài)貸后管理。

(三)保險(xiǎn)公司參與度不高

國內(nèi)應(yīng)收賬款融資保險(xiǎn)參與度很低。國際貿(mào)易項(xiàng)下的應(yīng)收賬款只有中國信用保險(xiǎn)公司提供出口信用保險(xiǎn)。該公司所提供的出口信用保險(xiǎn)幾乎能夠承保商業(yè)信用支付方式下產(chǎn)生的一切收匯風(fēng)險(xiǎn)，涵蓋范圍大，費(fèi)用因?yàn)橛袊邑?cái)政補(bǔ)貼而相對比較低。有了保險(xiǎn)公司的信用保險(xiǎn)，出口企業(yè)就更容易獲得銀行的應(yīng)收賬款融資，金融機(jī)構(gòu)提供應(yīng)收賬款融資也就降低了風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)收賬款融資加出口信用保險(xiǎn)是一項(xiàng)銀行、出口信用保險(xiǎn)公司、企業(yè)三方都能獲益的業(yè)務(wù)。但是目前溫州中小出口企業(yè)參保出口信用保險(xiǎn)公司的比例還不夠高，并且國內(nèi)只有出口信用保險(xiǎn)公司一家政策性機(jī)構(gòu)沒有商業(yè)保險(xiǎn)公司介入出口信用保險(xiǎn)，這也制約了應(yīng)收賬款融資的更快發(fā)展。

四、提高溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平的對策

為了促進(jìn)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，做大這塊蛋糕以進(jìn)一步發(fā)展商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)，溫州各商業(yè)銀行也在不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。從應(yīng)收賬款貼現(xiàn)到一攬子應(yīng)收賬款買斷是應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的一個(gè)發(fā)展方向，但是它對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高的要求。我們只有努力提高溫州商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平以適應(yīng)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展要求。

(一)發(fā)展弱保全下的應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，應(yīng)當(dāng)從自償性角度強(qiáng)調(diào)操作控制，淡化抵押擔(dān)保條件和準(zhǔn)入控制，突出不同于一般流動(dòng)資金貸款的特征和管理方式。應(yīng)收賬款融資授信管理應(yīng)更“活”。為進(jìn)一步發(fā)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，必須擴(kuò)大第二還款來源范圍，第二還款來源可以包括動(dòng)產(chǎn)抵押(存貨、原材料、在途貨物、車輛、設(shè)備)、倉單質(zhì)押(提單、標(biāo)準(zhǔn)倉單、非標(biāo)準(zhǔn)倉單)、應(yīng)收賬款質(zhì)押(信用證、出口保理、信用險(xiǎn)等項(xiàng)下)、備用信用證或銀行保函質(zhì)押、進(jìn)出口配額或許可批文等權(quán)利質(zhì)押等。銀行甚至可以嘗試在自償性充足的前提下免除第二還款來源要求。通過降低應(yīng)收賬款的準(zhǔn)入門檻，能把溫州應(yīng)收賬款融資的盤子做得更大。

(二)加強(qiáng)與保險(xiǎn)公司的合作

加強(qiáng)與中國出口信用保險(xiǎn)公司的合作，大力發(fā)展應(yīng)收賬款保險(xiǎn)。利用中國出口信用保險(xiǎn)公司的出口信用保險(xiǎn)，通過同出口企業(yè)的協(xié)商與參保將有關(guān)保險(xiǎn)賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓至銀行，確保銀行應(yīng)收賬款融資的安全。針對溫州企業(yè)以中小企業(yè)為主，而中小企業(yè)又存在自身信用不足的問題，與保險(xiǎn)公司加強(qiáng)互動(dòng)，將銀行融資與保險(xiǎn)公司的信用保險(xiǎn)緊密結(jié)合。銀行憑借交易單據(jù)、保單以及賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等文件，在保險(xiǎn)公司承保范圍內(nèi)，為企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資。利用保險(xiǎn)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的優(yōu)勢，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提升銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，擴(kuò)大中小企業(yè)融資的能力。這樣商業(yè)銀行也能夠擴(kuò)大該項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場份額。

(三)建立適應(yīng)應(yīng)收賬款融資發(fā)展的信貸管理模式

商業(yè)銀行應(yīng)建立適合國際貿(mào)易下應(yīng)收賬款融資發(fā)展的信貸管理模式，對應(yīng)收賬款融資信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行精細(xì)化管理。

l、對客戶的調(diào)查分析要從定性分析轉(zhuǎn)為定量分析。要根據(jù)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)評估因素進(jìn)行細(xì)化分析，銀行根據(jù)評估指標(biāo)對具體應(yīng)收賬款確定申請人置信系數(shù)。

2、要加強(qiáng)國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查，加強(qiáng)貿(mào)易背景審核。通過全面掌握客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況來減少銀企間的信息不對稱程度以降低銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？蛻艚?jīng)理要深入實(shí)地核查來掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營第一手資料。

3、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)效性強(qiáng)，要提高審批流程速度才能迎合企業(yè)需要，從而獲得業(yè)務(wù)。

4、對應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)實(shí)施全面動(dòng)態(tài)化管理。應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)更應(yīng)注重貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易的連續(xù)性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，并關(guān)注貿(mào)易過程所產(chǎn)生的銷售收入，以及期限嚴(yán)格與貿(mào)易周期匹配等。將貿(mào)易融資授信額度作為參考數(shù)值，根據(jù)業(yè)務(wù)本身特點(diǎn)，對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實(shí)施全面動(dòng)態(tài)化管理。建立動(dòng)態(tài)信息報(bào)告系統(tǒng)，運(yùn)用動(dòng)態(tài)管理方式隨時(shí)監(jiān)測應(yīng)收賬款變化情況。比如，在應(yīng)收賬款池融資方式下，經(jīng)辦行在辦理具體融資業(yè)務(wù)前應(yīng)仔細(xì)審核確認(rèn)應(yīng)收賬款情況，如出現(xiàn)爭議、拒付或應(yīng)收賬款逾期、損失等不能全額收匯的情況，應(yīng)將其視為不合格應(yīng)收賬款從池中剔除，同時(shí)相應(yīng)扣減融資池的可用額度并及時(shí)更新臺賬，從而能夠動(dòng)態(tài)監(jiān)控客戶風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)展應(yīng)收賬款融資，銀行需要花費(fèi)更多的精力在貸后管理上。銀行要按照動(dòng)態(tài)化管理原則進(jìn)行貸后管理，要建立一套切實(shí)可行有效的貸后跟蹤管理制度。積極參與企業(yè)經(jīng)營管理。對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，幫助企業(yè)組織好生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)、資金運(yùn)用等環(huán)節(jié)，掌握市場環(huán)境的變化對企業(yè)可能造成的影響等。辦理融資后，應(yīng)當(dāng)聯(lián)合會計(jì)部門共同把關(guān)，監(jiān)督其資金的使用方向，防止企業(yè)將資金挪作他用，要緊盯風(fēng)險(xiǎn)敞口。根據(jù)應(yīng)收賬款融資自償性特點(diǎn)，對授信企業(yè)的每一筆訂單的出貨和收匯進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤和考核。銀行可以通過境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的合作，監(jiān)控進(jìn)出口雙方。在事后控制上要增加對資金流、物流的管理。一旦融資不能正常收回，要有對應(yīng)的應(yīng)急方案，確保銀行資產(chǎn)的安全。貸后管理中，還要注重相關(guān)部門的合理分工、職責(zé)明確、協(xié)調(diào)配合。

(四)加大對相關(guān)業(yè)務(wù)員的培訓(xùn)力度

國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理屬于流程管理，辦理業(yè)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)都必須專業(yè)敬業(yè)，這樣才能防范風(fēng)險(xiǎn)。提高貿(mào)易融資管理人員的素質(zhì)，增強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識和能力是項(xiàng)非常重要的工作。銀行要抓好崗位培訓(xùn)，須定期對從業(yè)人員進(jìn)行外匯政策和外匯業(yè)務(wù)管理的培訓(xùn)，以提高業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員和管理層的業(yè)務(wù)素質(zhì)、思想素質(zhì)和政策水平，減少操作失誤和違規(guī)行為。銀行應(yīng)本著穩(wěn)健經(jīng)營、管理在先的原開辦新的貿(mào)易結(jié)算融資業(yè)務(wù)品種。銀行對高風(fēng)險(xiǎn)的國際結(jié)算項(xiàng)下融資持謹(jǐn)慎態(tài)度，要不斷提高員工識偽、防偽能力。銀行需對國際業(yè)務(wù)人員和客戶經(jīng)理定期進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，并積極做好與信貸管理、公司業(yè)務(wù)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理等部門的聯(lián)合培訓(xùn)，盡力培養(yǎng)符合商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)發(fā)展需要的復(fù)合型人才。

(五)政府應(yīng)進(jìn)一步健全中小企業(yè)信用體系

我國中小企業(yè)信用體系建設(shè)仍然處于相對落后的狀態(tài)。即便是在金融發(fā)達(dá)的溫州市，也缺乏相對完善的中小企業(yè)信用體系。我們政府部門應(yīng)該積極管理企業(yè)信用信息，進(jìn)一步完善企業(yè)征信和收賬服務(wù)體系，為金融機(jī)構(gòu)應(yīng)收賬款融資提供全面、真實(shí)的咨詢服務(wù)和專項(xiàng)信用調(diào)查。這樣提供應(yīng)收賬款融資的金融機(jī)構(gòu)就能夠全面、真實(shí)了解應(yīng)收賬款債權(quán)人和債務(wù)人的信用狀況及企業(yè)信用等級。

基金項(xiàng)目：文章為溫州市科技局課題“溫州商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)證研究”(課題編號：R20090059)研究成果。

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第8篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式探討

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，截止2006年底，我國中小企業(yè)及個(gè)體工商戶已超過4000萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.6%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占我國GDP的59%，生產(chǎn)的商品占社會銷售額的60%，上繳稅收占總額的48.2%，擔(dān)當(dāng)了70%的進(jìn)出口額，解決的就業(yè)占全國城鎮(zhèn)就業(yè)總量的75%以上，中小企業(yè)不僅是我國經(jīng)濟(jì)的活力之源，也是經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的“助推器”。因此，大力發(fā)展中小企業(yè)是加快我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，緩解勞動(dòng)力就業(yè)壓力，縮小城鄉(xiāng)差距的有效途徑。然而，我國中小企業(yè)在其發(fā)展過程中卻遇到許許多多的難題，其中最突出的當(dāng)數(shù)融資難問題。

一、中小企業(yè)融資難的成因

1.信息不對稱問題。中小企業(yè)大都是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表及其他信息披露可信度不高，銀企之間的信息不對稱問題尤為突出。由于銀企之間的信息不對稱可能會產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，所以銀行的貸款供給不一定是利率的單調(diào)增函數(shù)，在競爭均衡下也可能出現(xiàn)信貸配給，即中小企業(yè)可能會因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ問題更嚴(yán)重而被排斥在信貸市場之外，無論他們愿支付多高的貸款利息，而其他的大企業(yè)卻相對容易得到貸款。

2.可提供的抵押、擔(dān)保資源匱乏問題。中小企業(yè)通常固定資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏銀行所樂意接受的不動(dòng)產(chǎn)抵押物，同時(shí)又很難找到令銀行滿意的擔(dān)保人。實(shí)際上這正是中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，如果有充足的抵押物或可靠的擔(dān)保人，信息不對稱問題可以得到緩解，貸出的資金也因有足額的抵押物或可靠的擔(dān)保人作保障而在企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)前設(shè)了一道防火墻。

3.社會信用體系建設(shè)落后問題。中小企業(yè)規(guī)模小，容易另起爐灶，因此，抽逃資金、拖欠賬款、惡意逃廢銀行債務(wù)、偷稅欠稅等現(xiàn)象較為常見，而目前我國信用體系建設(shè)落后，缺乏對這些企業(yè)主或者企業(yè)的實(shí)際掌控者有效的懲戒措施，這在很大程度上又助長了這種風(fēng)氣的盛行，從而損害了中小企業(yè)的整體形象，成為中小企業(yè)獲取信用支持的重要障礙。

4.中小企業(yè)的自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)問題。中小企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)水平通常較低，以勞動(dòng)密集型為主，這種產(chǎn)業(yè)歸屬決定了中小企業(yè)多處在競爭性較強(qiáng)的領(lǐng)域，規(guī)模小、業(yè)績差，再加上管理水平相對較低，經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)較大，生存能力不強(qiáng)，難以受到銀行青睞。

二、供應(yīng)鏈融資模式分析

供應(yīng)鏈融資,簡單地說,就是銀行將供應(yīng)鏈上的相關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)作為一個(gè)整體對象，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上處于相對弱勢的中小企業(yè)，從而解決供應(yīng)鏈中資金流向、分配的不平衡問題。供應(yīng)鏈融資的實(shí)質(zhì)就是利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)的資信能力，緩解商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱，解決中小企業(yè)的抵押、擔(dān)保資源匱乏問題。因此，供應(yīng)鏈融資的基本模式可以按照擔(dān)保措施的不同，分為基于存貨質(zhì)押融資模式、基于信用擔(dān)保融資模式以及基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。

1.基于存貨質(zhì)押融資模式。存貨質(zhì)押融資就是中小企業(yè)利用其原材料或者產(chǎn)成品庫存設(shè)置質(zhì)押，獲取銀行信貸支持的一種融資形式。具體融資模式通常是商業(yè)銀行通過與第三方物流倉儲企業(yè)的分工協(xié)作，由第三方物流企業(yè)提供貨物運(yùn)輸、倉儲、質(zhì)物監(jiān)管、評估以及處置等專業(yè)領(lǐng)域方面的服務(wù)，銀行基于其控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運(yùn)作給予中小企業(yè)融資支持。如圖1所示：

基本業(yè)務(wù)流程:(1)銀行、中小企業(yè)以及第三方物流企業(yè)簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》;(2)中小企業(yè)將原材料、產(chǎn)成品交由第三方物流企業(yè)倉儲、運(yùn)輸、監(jiān)管等；(3)中小企業(yè)將交由第三方物流企業(yè)監(jiān)管的存貨質(zhì)押給銀行獲得融資；(4)中小企業(yè)歸還銀行融資款項(xiàng);(5)銀行解除質(zhì)押，向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指令。

2.基于信用擔(dān)保融資模式。信用擔(dān)保融資就是商業(yè)銀行基于第三方物流企業(yè)提供信用擔(dān)保而給予中小企業(yè)信貸支持的一種融資模式。其基本原理：銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績以及信用程度等，授予第三方物流企業(yè)一定的信用配額，第三方物流企業(yè)又根據(jù)與其長期合作的中小企業(yè)的信用狀況配置其信用配額，為生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)提供信用擔(dān)保，并以受保企業(yè)委托其倉儲監(jiān)管的貨物作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品確保其信用擔(dān)保的安全。該融資模式將供應(yīng)鏈融資與第三方物流企業(yè)提供的信用擔(dān)保掛鉤，而與繁瑣的存貨質(zhì)押手續(xù)脫鉤，存貨質(zhì)押手續(xù)僅作為中小企業(yè)向第三方物流企業(yè)提供反擔(dān)保的措施，從而可以使質(zhì)押手續(xù)和倉儲手續(xù)整合操作，在融資期間企業(yè)的補(bǔ)庫和出庫也只需第三方物流企業(yè)的確認(rèn)即可，中間省去了金融機(jī)構(gòu)的確認(rèn)、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，在保證金融機(jī)構(gòu)信貸資金安全的前提下，提高了企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。

3.基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是以未到期的應(yīng)收賬款設(shè)置質(zhì)押向銀行申請辦理融資的業(yè)務(wù)模式。基于供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，一般是為供應(yīng)鏈上游的中小債權(quán)企業(yè)融資。中小企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）、核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）和銀行都參與此融資過程，核心企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作過程中起著反擔(dān)保作用，其應(yīng)付給中小企業(yè)的應(yīng)付款項(xiàng)作為融資的還款來源；銀行在同意向中小企業(yè)融資之前，仍然要對企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，只是把關(guān)注重點(diǎn)放在下游核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而不僅僅是對中小企業(yè)的本身資信進(jìn)行評估。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式使中小企業(yè)可以及時(shí)地獲得銀行提供的短期信貸資金，有利于解決中小企業(yè)短期資金的需求，也有利于中小企業(yè)和整個(gè)供應(yīng)鏈的健康高效發(fā)展。如圖2所示：

基本業(yè)務(wù)流程:(1)中小企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）與核心企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）進(jìn)行貨物交易，從而產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系；(2)中小企業(yè)將應(yīng)收賬款單據(jù)質(zhì)押給銀行;(3)核心企業(yè)向銀行確認(rèn)應(yīng)收賬款單據(jù)，并出具還款承諾書;(4)銀行按應(yīng)收賬款金額一定的比例給予中小企業(yè)融資;(5)核心企業(yè)到期還款。

三、供應(yīng)鏈融資服務(wù)的現(xiàn)實(shí)意義

在供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式下，銀行基于其控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運(yùn)作，或基于第三方物流企業(yè)或供應(yīng)鏈中資信良好的核心企業(yè)提供信用擔(dān)保，給予中小企業(yè)融資支持，形成互利互補(bǔ)的供應(yīng)鏈金融平臺，使中小企業(yè)、核心企業(yè)、銀行以及物流企業(yè)四方在合作中“共贏”。

1.對于中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)使中小企業(yè)獲得了銀行信用支持，贏得更多商機(jī)。中小企業(yè)通常就是供應(yīng)鏈中的弱勢企業(yè)，其在采購過程中往往只能獲得較短的賬期，而其在產(chǎn)品銷售過程中卻往往又要承擔(dān)著較長的賬期，同時(shí)由于其抵押擔(dān)保資源匱乏、資信水平低下等方面的原因，導(dǎo)致商業(yè)銀行對其是“想貸不敢貸”，因此資金流轉(zhuǎn)相當(dāng)困難。開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，銀行通過供應(yīng)鏈中的物流和資金流封閉運(yùn)作，從而降低向中小企業(yè)提供信貸的風(fēng)險(xiǎn)。因此，通過依賴供應(yīng)鏈的整體實(shí)力、核心企業(yè)的資信以及與第三方物流企業(yè)的分工協(xié)作，中小企業(yè)信用等級獲得提升，從銀行獲得寶貴的資金。借助銀行信用的支持，中小企業(yè)能夠擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、提高生產(chǎn)效率，進(jìn)而得以滿足核心企業(yè)苛刻的貿(mào)易條件，并與其建立長期戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系。

2.對于核心企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)幫助其上下游企業(yè)解決融資困難，保證與其長期友好的合作關(guān)系，穩(wěn)定其供貨來源和銷貨渠道，從而使整個(gè)供應(yīng)鏈健康穩(wěn)定地發(fā)展。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)有機(jī)整體,各個(gè)環(huán)節(jié)相互影響，中小企業(yè)的融資難所引起的問題會給核心企業(yè)造成供應(yīng)或分銷渠道上的不穩(wěn)定，通過供應(yīng)鏈融資服務(wù)，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)融資難題得到有效地解決，使供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)之間的合作關(guān)系得以維持和鞏固,從而有利于核心企業(yè)自身的發(fā)展壯大。

3.對于商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈融資服務(wù)是其提高自身核心競爭力，培育未來優(yōu)質(zhì)客戶的重要手段?，F(xiàn)代商業(yè)銀行間競爭同質(zhì)化現(xiàn)象非常嚴(yán)重，在直接服務(wù)大的集團(tuán)客戶過程中話語權(quán)減弱。借助供應(yīng)鏈融資，通過核心企業(yè)的資信，以及物流企業(yè)作為第三方監(jiān)管人對庫存商品信息充分的掌握和可靠的物資監(jiān)管，不但降低了中小企業(yè)融資由信息不對稱產(chǎn)生的外部性風(fēng)險(xiǎn)，而且也提高了信貸資產(chǎn)收益率，并擴(kuò)大和穩(wěn)固了客戶群體，培育銀行未來優(yōu)質(zhì)客戶，樹立起銀行自身的競爭優(yōu)勢。

4.對于第三方物流企業(yè)而言，通過與銀行合作深度參與供應(yīng)鏈融資，在提品倉儲、運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)性物流服務(wù)的同時(shí)，為銀行和中小融資企業(yè)提供質(zhì)物評估、監(jiān)管、處置以及信用擔(dān)保等附加服務(wù)，為其自身創(chuàng)造了巨大的新的增長空間，同時(shí)也穩(wěn)定和吸引了眾多新老客戶。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：應(yīng)收賬款質(zhì)押融資流程范文

[關(guān)鍵詞]銀行 理財(cái) 產(chǎn)品 質(zhì)押 性質(zhì)

[中圖分類號]D922.28 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1009-5349（2012）10-0017-01

在現(xiàn)實(shí)中有的銀行已經(jīng)開展了銀行理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)押業(yè)務(wù)，有些在收益上沒有特別高的優(yōu)勢的理財(cái)產(chǎn)品，由于能夠被允許質(zhì)押貸款，而獲得投資者的喜愛。但由于缺乏法律對銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押的保護(hù)，不能公示，在開展個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押的業(yè)務(wù)中，沒有方法對抗司法機(jī)關(guān)的凍結(jié)和扣劃，也無法享有優(yōu)先受償權(quán)利，有較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

一、銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)指：在知道客戶的信息以后，并且利用金融產(chǎn)品的優(yōu)勢，了解客戶有什么樣的要求，并且從客戶的角度幫他們分析他們的經(jīng)濟(jì)情況，知道客戶的情況以后，幫他們制訂出個(gè)人財(cái)務(wù)的管理計(jì)劃，幫助他們了解自己最適合的金融產(chǎn)品，幫助他們選擇。

在西方很多發(fā)達(dá)國家里，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的歷史已經(jīng)有三百多年，在最近幾十年已經(jīng)發(fā)展到了相當(dāng)成熟的地步。而在我國的歷史中，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)的則很晚，出現(xiàn)的時(shí)間大概是上世紀(jì)90年代后期。在前幾年，隨著我國加入到WTO組織，很多股份制銀行和外商獨(dú)資的銀行出現(xiàn)在我國的金融市場里，使得我國的國內(nèi)金融市場的競爭極大加劇。但是同時(shí)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛加快，我國城市農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)水平也不斷提高，這些因素使得我國的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也迅猛發(fā)展起來。我國的很多商業(yè)銀行都開始了此項(xiàng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。很多家銀行用開辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的方法，來爭取重要客戶，這是一種重要的手段和經(jīng)濟(jì)增長的方式，并且我國商業(yè)銀行今后業(yè)務(wù)的方向也是開辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。

二、銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押的法律性質(zhì)

（一）質(zhì)押的法律性質(zhì)

質(zhì)押，也稱為“質(zhì)權(quán)”，是指擁有債權(quán)的人與承擔(dān)債務(wù)的人或承擔(dān)債務(wù)的人提供的第三人用協(xié)商的方式，訂立書面合同，移轉(zhuǎn)承擔(dān)債務(wù)的人或者承擔(dān)債務(wù)的人提供的第三人的動(dòng)產(chǎn)或者權(quán)利的占有，在承擔(dān)債務(wù)的人不履行應(yīng)該履行的債務(wù)時(shí)，擁有債權(quán)的人有權(quán)對該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。質(zhì)押是擔(dān)保的一種方式，質(zhì)押大體上可以分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。

（二）銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押不是賬戶質(zhì)押

賬戶質(zhì)押，是一種擔(dān)保方式，指承擔(dān)債務(wù)的人，用于作為質(zhì)押標(biāo)的的是在銀行開立的賬戶。如果債務(wù)人沒有能力清還已經(jīng)到期的債務(wù)，債權(quán)人可以優(yōu)先受償債務(wù)人賬戶里的資金。其實(shí)賬戶本身是沒有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的，賬戶質(zhì)押可以說就是以里面的資金為質(zhì)押標(biāo)的，是動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的過程中，錢會從客戶理財(cái)資金的賬戶里轉(zhuǎn)移到銀行的賬戶里。這些理財(cái)資金會被銀行投資到金融市場里。銀行在給客戶辦理質(zhì)押的服務(wù)時(shí)，會凍結(jié)支付客戶的理財(cái)資金賬戶，但是賬戶里面并沒有錢了，所以根本不能適用質(zhì)押條件，不是質(zhì)押。

（三）銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押不是應(yīng)收賬款質(zhì)押

根據(jù)物權(quán)法的規(guī)定，應(yīng)收賬款包括在質(zhì)權(quán)的范圍當(dāng)中，設(shè)立應(yīng)收賬款質(zhì)押，還應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，并且要辦理出質(zhì)登記，登記的機(jī)構(gòu)是信貸征信機(jī)構(gòu)。人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》規(guī)定，應(yīng)收賬款是指：債權(quán)人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施，在此之后就可以要求義務(wù)人付款。應(yīng)收賬款是經(jīng)濟(jì)生活中大量存在的一項(xiàng)債權(quán)。在中國，大約一半的中小企業(yè)的資產(chǎn)是以應(yīng)收賬款和存貨的形式存在，中小企業(yè)融資難集中體現(xiàn)在中小企業(yè)的貸款難和銀行對中小企業(yè)的放款難。

（四）銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押應(yīng)屬一般權(quán)利質(zhì)押

根據(jù)定義來分析質(zhì)押，若是想把質(zhì)押的范圍包括銀行理財(cái)產(chǎn)品，那么銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押的性質(zhì)應(yīng)該為權(quán)利質(zhì)押，《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》都列明了權(quán)利質(zhì)押的范圍，但兩法均未明確界定銀行理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)押融資流程。

一般權(quán)利質(zhì)押，是指以“法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利”設(shè)定的質(zhì)押擔(dān)保，在債務(wù)人因?yàn)榉N種原因，沒有辦法償還已經(jīng)到期的債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以對該項(xiàng)權(quán)利中的財(cái)產(chǎn)利益進(jìn)行處分，并且受償此財(cái)產(chǎn)利益。根據(jù)有關(guān)的法律規(guī)定，質(zhì)押擔(dān)保的一般權(quán)利必須符合的條件有：有財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)，可以用金錢評估他的經(jīng)濟(jì)價(jià)值；有可以轉(zhuǎn)移的性質(zhì)，質(zhì)權(quán)人可以通過處分這個(gè)權(quán)利來實(shí)現(xiàn)到期的債權(quán)；還要有設(shè)定質(zhì)權(quán)的性質(zhì)，即對質(zhì)權(quán)的設(shè)立和實(shí)現(xiàn)上有可操作性。

根據(jù)以上的分析可以得出，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是一種債權(quán)，客戶是債權(quán)人，銀行是債務(wù)人。并且它具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，包括本金和收益，也不屬于法律禁止的不得轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，并且有便利性，因此在法律性質(zhì)上，應(yīng)當(dāng)把銀行理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)定位為一般權(quán)利質(zhì)押的范疇。

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