公司投資管理辦法精選(九篇)
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第1篇：公司投資管理辦法范文
大家上午好！我們?yōu)榻裉斓呐嘤?xùn)班作了很久的準(zhǔn)備工作，培訓(xùn)班的目的新主要是三個(gè)：一是認(rèn)真學(xué)習(xí)商務(wù)部新出臺的《境外投資管理辦法》；二是認(rèn)真總結(jié)我省境外投資的經(jīng)驗(yàn)；三是認(rèn)真研究和部署下一步更好的做好境外投資管理和服務(wù)工作。首先請?jiān)试S我代表省商務(wù)廳對大家為*“走出去”發(fā)展所付出的努力表示衷心的感謝！希望你們再接再歷，提振信心，在新的對外投資便利化條件下取得新的更大的成績。
一、新的《境外投資管理辦法》意義重大
今年3月16日，商務(wù)部舉行新聞會，正式對外《境外投資管理辦法》。辦法于5月1日開始正式實(shí)施。在當(dāng)前應(yīng)對國際金融危機(jī)的形勢下，此舉將進(jìn)一步擴(kuò)大中國的對外投資，對調(diào)整結(jié)構(gòu)，振興產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)與世界經(jīng)濟(jì)一體化意義重大。與現(xiàn)行規(guī)定相比，新《辦法》主要有以下五個(gè)特點(diǎn)：
一是下放核準(zhǔn)權(quán)限。《辦法》規(guī)定，商務(wù)部僅保留對少數(shù)重大、敏感的境外投資的核準(zhǔn)權(quán)限，包括1億美元以上的境外投資、特定國別的對外投資等。以2008年核準(zhǔn)申請件數(shù)估算，將有85%左右的境外投資核準(zhǔn)事項(xiàng)今后將交由省級人民政府商務(wù)主管部門負(fù)責(zé)。
二是簡化核準(zhǔn)程序?！掇k法》規(guī)定，對于中方投資額1000萬美元以下的境外投資企業(yè)只需遞交一張申請表，即可在3個(gè)工作日內(nèi)獲得《企業(yè)境外投資證書》。
三是突出管理重點(diǎn)?！掇k法》規(guī)定，商務(wù)主管部門主要對是否影響雙邊政治和經(jīng)貿(mào)關(guān)系、是否損害國家經(jīng)濟(jì)安全、是否違反國際義務(wù)、是否存在惡性競爭等企業(yè)的境外投資進(jìn)行核準(zhǔn)。境外投資經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性由企業(yè)自行負(fù)責(zé)。
四是強(qiáng)化引導(dǎo)服務(wù)。《辦法》規(guī)定，商務(wù)部門要加強(qiáng)對境外投資的引導(dǎo)、促進(jìn)和服務(wù)工作，《對外投資合作國別（地區(qū)）指南》，建設(shè)“對外投資與合作信息服務(wù)系統(tǒng)”，駐外經(jīng)商機(jī)構(gòu)及時(shí)提供咨詢和信息服務(wù)。建立和完善多雙邊經(jīng)貿(mào)合作機(jī)制等。利用多雙邊經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制或投資促進(jìn)工作機(jī)制，促進(jìn)對外投資，與有關(guān)國家簽訂了雙邊投資促進(jìn)保護(hù)協(xié)定和避免雙重征稅協(xié)定，加強(qiáng)政府間溝通交流，創(chuàng)造良好國際環(huán)境。
五是提出行為規(guī)范。《辦法》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)遵守東道國法律法規(guī)，承擔(dān)社會責(zé)任，依據(jù)自身?xiàng)l件、能力和東道國投資環(huán)境，積極穩(wěn)妥開展境外投資。
二、我省境外投資相關(guān)情況
2008年，對于我省的境外投資工作來說，是豐收的一年。2008年我省共核準(zhǔn)境外企業(yè)機(jī)構(gòu)家，總投資額億美元,實(shí)際發(fā)生額億美元，同比增長62%，在全國排名第四位。
2009年1-4月，全省累計(jì)新批境外投資企業(yè)41家，累計(jì)合同投資額51億美元，中方投資額為億美元，較上年同期分別增長143倍和36倍。充分顯示了我省境外投資企業(yè)積極性越來越高，特別是一些有較強(qiáng)實(shí)力的企業(yè)對境外資源性項(xiàng)目的開發(fā)興趣高，手筆大。此次*鋼鐵集團(tuán)有限公司收購集團(tuán)公司億股〔占股權(quán)〕，總交易價(jià)格億元（約合億美元），總交易投資額為1元（約合億美元）每年將收獲得噸的鐵礦石供應(yīng)資源。
截至2009年4月，我省共有境外投資企業(yè)家，總投資額億美元，中方投資額億美元。從境內(nèi)投資主體所在的地區(qū)來看，其中省直家，市45家市48家，市25家，市16家，市10家，市7家，市5家，市4家，市4家市3市1家，1家。
三、關(guān)于做好境外投資管理工作的有關(guān)要求
為進(jìn)一步做好全省境外投資管理工作，根據(jù)商務(wù)部的《境外投資管理辦法》和《商務(wù)部關(guān)于做好境外投資管理工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，我們下發(fā)了《*省商務(wù)廳關(guān)于做好境外投資管理工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，并特地舉辦此次培訓(xùn)班，希望通過這次培訓(xùn)我們的商務(wù)主管部門和企業(yè)能更加了解有關(guān)境外投資方面的政策，我們的境外投資企業(yè)隊(duì)伍越來越壯大，境外投資的工作開展得越來越順利。
第2篇：公司投資管理辦法范文
關(guān)鍵詞：社保基金投資管理問題對策
一、社?；疬\(yùn)營過程中存在的問題
隨著我國社會保障事業(yè)的發(fā)展，社會保障基金的規(guī)模日益擴(kuò)大，如何加強(qiáng)投資管理使其保值增值，是現(xiàn)階段必須解決的一大課題。筆者在實(shí)際工作中體會到現(xiàn)階段社?；疬\(yùn)營過程中存在以下問題：
1.統(tǒng)籌層次不同，基金管理主體分散，影響了基金的存量規(guī)模，削弱了基金運(yùn)營的規(guī)模效益。目前地方保險(xiǎn)基金的統(tǒng)籌層次也不盡相同，中央和省屬企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)實(shí)行了省級統(tǒng)籌，醫(yī)療、生育、工傷保險(xiǎn)實(shí)行地市級統(tǒng)籌或縣級統(tǒng)籌，統(tǒng)籌的層次還處在較低的水平。一些企業(yè)還建立了補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)是補(bǔ)充保險(xiǎn)基金的管理主體。這樣的管理體制，使基金節(jié)余分散，管理難度增大。
2.基金管理制度的約束。在保險(xiǎn)基金的管理上，前一時(shí)期，確實(shí)存在大量基金被擠占和挪用的現(xiàn)象，在這種情況下，國家嚴(yán)格限制了基金的投資渠道，只允許投資國債和銀行定期存款。在資本市場發(fā)育的初期，防范風(fēng)險(xiǎn)的能力較小，對社保基金的投資范圍作出限制是必要的，但是不應(yīng)當(dāng)成為一個(gè)長期的政策選擇。就目前講，只有國家級社會保險(xiǎn)基金有投資管理的辦法，詳細(xì)規(guī)定了投資的渠道和管理方法，地方結(jié)余保險(xiǎn)基金的投資渠道還沒有打開。
3.基金運(yùn)營不規(guī)范。社會保險(xiǎn)基金運(yùn)營主體的非專業(yè)性以及過多的行政干預(yù)導(dǎo)致基金運(yùn)營的低效率、高風(fēng)險(xiǎn)并存。從目前社會保險(xiǎn)基金的管理機(jī)構(gòu)設(shè)置來看，社會保險(xiǎn)的事務(wù)性管理和基金的運(yùn)營都是由政府組建的事業(yè)性機(jī)構(gòu)即社會保險(xiǎn)管理局（中心）來管理，其管理模式是政府行政命令式的管理，而非市場指導(dǎo)下的商業(yè)化運(yùn)作，這使基金在運(yùn)營過程中存在很大弊病。
二、目前應(yīng)采取的具體措施
1.國家應(yīng)盡快制定保險(xiǎn)基金的投資管理辦法，依法管理和規(guī)范基金投資。盡管有中央管理的社會保險(xiǎn)基金投資管理辦法，但還不是全部保險(xiǎn)基金的投資管理辦法，對其他保險(xiǎn)基金的投資管理還是空白。社保基金關(guān)系到廣大人民群眾根本利益，需要以立法的形式加以保證。因此，應(yīng)盡快對社會保險(xiǎn)基金投資立法，依法管理基金的投資，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范都應(yīng)制度化、法制化，使社會保險(xiǎn)基金在運(yùn)行過程中真正做到有章可循、有法可依，防止出現(xiàn)管理混亂的現(xiàn)象，給國家經(jīng)濟(jì)和社會的穩(wěn)定造成不利影響。
2.建立社會保險(xiǎn)基金的投資管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。國家、省、市應(yīng)建立起保險(xiǎn)基金的投資管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，明確各自的工作職責(zé)，按照基金投資管理辦法進(jìn)行投資和監(jiān)督管理。投資管理部門和監(jiān)管部門應(yīng)相互制約，有各自的職責(zé)，互不隸屬。投資管理部門內(nèi)部要嚴(yán)格遵守國家投資法規(guī)和政策進(jìn)行投資管理，監(jiān)管部門還應(yīng)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性，按照法律規(guī)定的投資辦法進(jìn)行獨(dú)立的監(jiān)督和檢查，確?；鸢凑找?guī)定去運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，應(yīng)建立分權(quán)制衡的運(yùn)作機(jī)制，基金的運(yùn)用決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、考核監(jiān)控系統(tǒng)，由此形成相互協(xié)調(diào)，相互制約的分權(quán)制衡機(jī)制。
3.社保基金的投資應(yīng)明確規(guī)定為委托理財(cái)。目前社會保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)專業(yè)理財(cái)人員還不多，也沒有資本市場投資經(jīng)驗(yàn)，直接投資風(fēng)險(xiǎn)比較大，考慮到社?；鸬氖找婺繕?biāo)和風(fēng)險(xiǎn)，通過委托和關(guān)系，簽訂合同，實(shí)現(xiàn)進(jìn)入資本市場是比較好的選擇。
4.在基金投資過程中，應(yīng)處理好投資組合問題。目前，全國社會保險(xiǎn)基金的投資限制是，銀行存款和國債的比例不得低于50%，企業(yè)債券、金融債券不得高于10%，證券基金、股票投資比例不得高于40%.當(dāng)前我國金融市場還不發(fā)達(dá)，保險(xiǎn)基金還存在較大的隱性債務(wù)，對于股票和證券基金的投資應(yīng)保持較低比例。
5.在基金的運(yùn)作過程中，可以考慮以下幾種投資形式：投資開放式基金；發(fā)行定期保險(xiǎn)基金的國債；委托銀行抵押貸款；公司或企業(yè)債券。
第3篇：公司投資管理辦法范文
隨著我國社會保障事業(yè)的發(fā)展，社會保障基金的規(guī)模日益擴(kuò)大，如何加強(qiáng)投資管理使其保值增值，是現(xiàn)階段必須解決的一大課題。筆者在實(shí)際工作中體會到現(xiàn)階段社?；疬\(yùn)營過程中存在以下問題：
1.統(tǒng)籌層次不同，基金管理主體分散，影響了基金的存量規(guī)模，削弱了基金運(yùn)營的規(guī)模效益。目前地方保險(xiǎn)基金的統(tǒng)籌層次也不盡相同，中央和省屬企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)實(shí)行了省級統(tǒng)籌，醫(yī)療、生育、工傷保險(xiǎn)實(shí)行地市級統(tǒng)籌或縣級統(tǒng)籌，統(tǒng)籌的層次還處在較低的水平。一些企業(yè)還建立了補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)是補(bǔ)充保險(xiǎn)基金的管理主體。這樣的管理體制，使基金節(jié)余分散，管理難度增大。
2.基金管理制度的約束。在保險(xiǎn)基金的管理上，前一時(shí)期，確實(shí)存在大量基金被擠占和挪用的現(xiàn)象，在這種情況下，國家嚴(yán)格限制了基金的投資渠道，只允許投資國債和銀行定期存款。在資本市場發(fā)育的初期，防范風(fēng)險(xiǎn)的能力較小，對社保基金的投資范圍作出限制是必要的，但是不應(yīng)當(dāng)成為一個(gè)長期的政策選擇。就目前講，只有國家級社會保險(xiǎn)基金有投資管理的辦法，詳細(xì)規(guī)定了投資的渠道和管理方法，地方結(jié)余保險(xiǎn)基金的投資渠道還沒有打開。
3.基金運(yùn)營不規(guī)范。社會保險(xiǎn)基金運(yùn)營主體的非專業(yè)性以及過多的行政干預(yù)導(dǎo)致基金運(yùn)營的低效率、高風(fēng)險(xiǎn)并存。從目前社會保險(xiǎn)基金的管理機(jī)構(gòu)設(shè)置來看，社會保險(xiǎn)的事務(wù)性管理和基金的運(yùn)營都是由政府組建的事業(yè)性機(jī)構(gòu)即社會保險(xiǎn)管理局（中心）來管理，其管理模式是政府行政命令式的管理，而非市場指導(dǎo)下的商業(yè)化運(yùn)作，這使基金在運(yùn)營過程中存在很大弊病。
二、目前應(yīng)采取的具體措施
1.國家應(yīng)盡快制定保險(xiǎn)基金的投資管理辦法，依法管理和規(guī)范基金投資。盡管有中央管理的社會保險(xiǎn)基金投資管理辦法，但還不是全部保險(xiǎn)基金的投資管理辦法，對其他保險(xiǎn)基金的投資管理還是空白。社?；痍P(guān)系到廣大人民群眾根本利益，需要以立法的形式加以保證。因此，應(yīng)盡快對社會保險(xiǎn)基金投資立法，依法管理基金的投資，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范都應(yīng)制度化、法制化，使社會保險(xiǎn)基金在運(yùn)行過程中真正做到有章可循、有法可依，防止出現(xiàn)管理混亂的現(xiàn)象，給國家經(jīng)濟(jì)和社會的穩(wěn)定造成不利影響。
2.建立社會保險(xiǎn)基金的投資管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。國家、省、市應(yīng)建立起保險(xiǎn)基金的投資管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，明確各自的工作職責(zé)，按照基金投資管理辦法進(jìn)行投資和監(jiān)督管理。投資管理部門和監(jiān)管部門應(yīng)相互制約，有各自的職責(zé)，互不隸屬。投資管理部門內(nèi)部要嚴(yán)格遵守國家投資法規(guī)和政策進(jìn)行投資管理，監(jiān)管部門還應(yīng)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性，按照法律規(guī)定的投資辦法進(jìn)行獨(dú)立的監(jiān)督和檢查，確?；鸢凑找?guī)定去運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，應(yīng)建立分權(quán)制衡的運(yùn)作機(jī)制，基金的運(yùn)用決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、考核監(jiān)控系統(tǒng)，由此形成相互協(xié)調(diào)，相互制約的分權(quán)制衡機(jī)制。
3.社?；鸬耐顿Y應(yīng)明確規(guī)定為委托理財(cái)。目前社會保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)專業(yè)理財(cái)人員還不多，也沒有資本市場投資經(jīng)驗(yàn)，直接投資風(fēng)險(xiǎn)比較大，考慮到社保基金的收益目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)，通過委托和關(guān)系，簽訂合同，實(shí)現(xiàn)進(jìn)入資本市場是比較好的選擇。
4.在基金投資過程中，應(yīng)處理好投資組合問題。目前，全國社會保險(xiǎn)基金的投資限制是，銀行存款和國債的比例不得低于50%，企業(yè)債券、金融債券不得高于10%，證券基金、股票投資比例不得高于40%.當(dāng)前我國金融市場還不發(fā)達(dá)，保險(xiǎn)基金還存在較大的隱性債務(wù)，對于股票和證券基金的投資應(yīng)保持較低比例。
5.在基金的運(yùn)作過程中，可以考慮以下幾種投資形式：投資開放式基金；發(fā)行定期保險(xiǎn)基金的國債；委托銀行抵押貸款；公司或企業(yè)債券。
第4篇：公司投資管理辦法范文
一、A企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控的現(xiàn)狀
(一)院長領(lǐng)導(dǎo)下的總會計(jì)師負(fù)責(zé)制
在財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)體制上,院長作為財(cái)務(wù)工作的第一責(zé)任人,對整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理工作負(fù)總責(zé)。企業(yè)集團(tuán)管理層設(shè)總會計(jì)師(主管財(cái)務(wù)副院長),對集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理和會計(jì)工作負(fù)責(zé),并直接對院長負(fù)責(zé)。集團(tuán)公司本部設(shè)財(cái)務(wù)部,財(cái)務(wù)部主任具體負(fù)責(zé)組織、實(shí)施集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算工作。各子公司、分公司設(shè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人,對本單位的財(cái)務(wù)管理和會計(jì)工作負(fù)責(zé)。
(二)財(cái)務(wù)人員現(xiàn)狀
A企業(yè)集團(tuán)共有財(cái)務(wù)人員44名,其中:高級會計(jì)師6名,占13%;會計(jì)師11名,占24%;其他的基本上是初級職稱人員。整個(gè)集團(tuán)高級會計(jì)師比例較小,財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)能力參差不齊,一部分年齡較大的財(cái)務(wù)人員沒有經(jīng)過專業(yè)學(xué)習(xí),一部分近年參加工作的大學(xué)生,由于工作時(shí)間短,經(jīng)驗(yàn)不足,還不能獨(dú)擋一面,財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)還有待進(jìn)一步提高。
(三)制度建設(shè)
集團(tuán)多年來出臺了大量的制度,如《貨幣資金管理辦法》、《預(yù)算管理辦法》、《投資管理辦法》、《會計(jì)核算辦法》、《財(cái)務(wù)管理辦法》、《保險(xiǎn)柜管理辦法》、《財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理部審批辦法》、《工地周轉(zhuǎn)金管理辦法》、《昆明院財(cái)務(wù)管理辦法》、《集團(tuán)投資審批管理辦法》、《銀行賬戶管理辦法》、《因公出差差旅費(fèi)管理辦法》等。
但不少辦法是三年前出臺,集團(tuán)近三年來業(yè)務(wù)發(fā)生較大變化,公司規(guī)模和數(shù)量有較大發(fā)展,原有不少制度已明顯不適應(yīng)新形勢的發(fā)展,最欠缺的制度是資金管理制度,資金集中管理制度,投資管理制度,境外投融資管理制度、稅收管理制度等。
(四)分權(quán)式管理模式
由于歷史原因,A企業(yè)的下屬企業(yè)均設(shè)有相應(yīng)的財(cái)務(wù)部門,財(cái)務(wù)人員歸各企業(yè)自己管理,集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)部僅在會計(jì)業(yè)務(wù)方面進(jìn)行指導(dǎo),對財(cái)務(wù)人員的管理比較粗放。集團(tuán)公司制定的財(cái)務(wù)制度、管理辦法主要針對集團(tuán)公司本部,雖然要求下屬企業(yè)也遵照執(zhí)行,但下屬企業(yè)是否執(zhí)行卻沒有任何監(jiān)督,有些子公司自己還制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理辦法,在一些報(bào)銷的標(biāo)準(zhǔn)上和集團(tuán)公司本部也不一致。每年集團(tuán)公司給下屬企業(yè)下達(dá)一個(gè)收入利潤指標(biāo),只要下屬企業(yè)能完成指標(biāo)任務(wù),對其他方面的管理就比較寬松。各企業(yè)的財(cái)務(wù)人員按規(guī)定上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表,由集團(tuán)財(cái)務(wù)進(jìn)行合并,集團(tuán)財(cái)務(wù)部對下屬企業(yè)的財(cái)務(wù)管理僅限于幾張報(bào)表。這種管理模式,在企業(yè)規(guī)模較小的情況下發(fā)揮了很好的作用,因下屬企業(yè)的有較大的經(jīng)營自和財(cái)務(wù)支配權(quán),管理比較靈活,極大地促進(jìn)了下屬企業(yè)的發(fā)展。
二、A企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控方面存在的問題
近年,隨著集團(tuán)公司規(guī)模的迅速擴(kuò)張,分權(quán)式管理的弊端逐漸凸顯,分權(quán)式的管理越來越不適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展,主要的問題如下:
(一)投資管控風(fēng)險(xiǎn)
從表1可見集團(tuán)2006-2008三年投資了9億多,所以資產(chǎn)規(guī)模三年翻了一番,下屬企業(yè)和管理的項(xiàng)目逐年增多。但下屬企業(yè)各自為政,只考慮局部利益,有時(shí)不惜損害集團(tuán)的整體利益,甚至造成了極其惡劣的影響。
集團(tuán)制定的制度不能得到很好地貫徹實(shí)施,各企業(yè)按自己的需要制定制度,導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部有些經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)處理的標(biāo)準(zhǔn)不一致,有的下屬企業(yè)在職工福利方面不按集團(tuán)統(tǒng)一規(guī)定辦理,造成職工之間相互攀比,各企業(yè)之間不平衡。
集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)獨(dú)立構(gòu)建,由于接口不同,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無法共享,總部無法及時(shí)獲取下屬企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。投資管控中主要問題:一是收益管理比較薄弱,沒有較好的收益管理辦法;第二是對被投資單位缺乏經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的跟蹤、分析;三是沒有考慮股權(quán)的退出管理機(jī)制。
(二)資金管控風(fēng)險(xiǎn)
從表1、表2可見集團(tuán)現(xiàn)金流較好,除2008年受金融危機(jī)影響,經(jīng)營現(xiàn)金流大幅降低,其他年度經(jīng)營現(xiàn)金流較好,由于前三年集團(tuán)持續(xù)投資,投資現(xiàn)金流為負(fù),2009年投資降低后,投資現(xiàn)金流轉(zhuǎn)小,籌資現(xiàn)金流由入轉(zhuǎn)出,整體看集團(tuán)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物狀況逐年轉(zhuǎn)好。
由于分權(quán)管理,對資金的管理過于粗放,整個(gè)集團(tuán)存在“存貸雙高”的現(xiàn)象,企業(yè)集團(tuán)一方面有大量銀行存款,另一方面又向銀行借了大量長期借款資金,每年的財(cái)務(wù)費(fèi)用數(shù)額不小,沒有統(tǒng)籌運(yùn)用整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資源,資金的使用效率低下。
(三)債務(wù)管控風(fēng)險(xiǎn)
從表3、表4、表5中可以看出,A集團(tuán)近四年來,隨著負(fù)債的增加,財(cái)務(wù)費(fèi)用增長較快,由2006年的-440萬元增長至2009年的2950萬元,占比增長至2.3%,其中主要是利息支出大幅增加,2009年增加到3990萬元,較之2006年增加幅度非常大。這從資產(chǎn)負(fù)債率也可看出,集團(tuán)負(fù)債率一直處于較高水平,2006年至2008年都超過了80%,資產(chǎn)負(fù)債比嚴(yán)重失調(diào),形成了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān),對集團(tuán)運(yùn)營造成了較大的危脅。經(jīng)營性凈現(xiàn)金流/總負(fù)債的比例波動較大,2007年降到了1.50%,其余各年也僅為10%左右,表明經(jīng)營現(xiàn)金流也遠(yuǎn)不足以支付集團(tuán)巨額的債務(wù),但考慮到債務(wù)主要是由預(yù)收賬款構(gòu)成后,集團(tuán)債務(wù)結(jié)構(gòu)仍較為合理。
從債務(wù)結(jié)構(gòu)來看,絕大多數(shù)為預(yù)收款項(xiàng),該部分主要為向關(guān)聯(lián)方企業(yè)預(yù)收的賬款。另一主要部分為長期借款,占總負(fù)債的比重從2006年的6.84%上升到2009年的32.99%,增加幅度達(dá)382%?？梢娂瘓F(tuán)債務(wù)管控風(fēng)險(xiǎn)大幅度提高,資本結(jié)構(gòu)雖然
得到了改善,但仍存在一定的風(fēng)險(xiǎn),利息支出增大,預(yù)收賬款降低的潛在風(fēng)險(xiǎn),使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。 (四)費(fèi)用支出管控風(fēng)險(xiǎn)
雖然集團(tuán)公司具有嚴(yán)格的費(fèi)用支出管理制度,但集團(tuán)下屬內(nèi)部各單位間財(cái)務(wù)制度并沒有完全統(tǒng)一,費(fèi)用支出存在一定差異;預(yù)算制度剛剛建立,運(yùn)行還不完善,對成本費(fèi)用支出的控制作用還不明顯。
(五)財(cái)務(wù)人員管控風(fēng)險(xiǎn)
由于集團(tuán)對各分、子公司財(cái)務(wù)人員未統(tǒng)一管理考核,導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員更容易傾向所在公司領(lǐng)導(dǎo)的意見,不能很好地堅(jiān)持原則,甚至有的財(cái)務(wù)人員參與弄虛作假,導(dǎo)致財(cái)務(wù)規(guī)章制度形同虛設(shè)。
由于財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)參差不齊,對同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的處理也不一致,導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)信息不規(guī)范、不統(tǒng)一,缺乏可比性。
(六)內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)
內(nèi)部監(jiān)督滯后,內(nèi)部審計(jì)力量薄弱,整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的分、子公司和獨(dú)立核算項(xiàng)目部總共有三十多家,內(nèi)部專職審計(jì)人員僅有三名,每年的審計(jì)任務(wù)較重,不能保證審計(jì)工作的質(zhì)量。
(七)對外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)
集團(tuán)每年對外提供較大數(shù)額的擔(dān)保,從表6所示近三年對外擔(dān)保情況來看,每年擔(dān)保總額占主營業(yè)務(wù)收入的比重都超過了70%。其中,絕大多數(shù)為對集團(tuán)內(nèi)的擔(dān)保,而且其擔(dān)保方式大多為連帶責(zé)任擔(dān)保。隨著對外投資的增加,對子公司的擔(dān)保量較大,或有負(fù)債的增加影響了企業(yè)資信水平。
三、A企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控體系的改進(jìn)建議
? 前文通過對A集團(tuán)財(cái)務(wù)管控現(xiàn)狀和問題的詳細(xì)分析,指出了集團(tuán)在財(cái)務(wù)管控中存在的突出問題和原因,下面將就如何改進(jìn)這些問題作一些探討。
(一)建立健全集團(tuán)財(cái)務(wù)管控制度
財(cái)務(wù)管控制度是由企業(yè)管理當(dāng)局制定的用來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的具體規(guī)范。企業(yè)制定一套較為全面、操作性強(qiáng)、適合集團(tuán)的基本財(cái)務(wù)管控制度,有利于規(guī)范集團(tuán)內(nèi)各子公司的財(cái)務(wù)管控工作,提高各子公司和集團(tuán)整體的運(yùn)行效率。
1.建立統(tǒng)一會計(jì)核算制度。統(tǒng)一規(guī)范的會計(jì)核算體系是整個(gè)財(cái)務(wù)管理體系的基礎(chǔ),有利于其他管理制度的建立和實(shí)施,能使會計(jì)核算工作達(dá)到業(yè)務(wù)內(nèi)容完整、科目使用統(tǒng)一、核算口徑一致的目的,提供更為真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)、完整的對決策有用的會計(jì)信息;為分布在不同地點(diǎn)、不同文化、不同企業(yè)背景的企業(yè)財(cái)務(wù)人員提供了工作依據(jù);為上級考核提供了方便。
2.建立統(tǒng)一財(cái)務(wù)管控制度。不斷完善各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度,以適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要,通過加強(qiáng)制度建設(shè),規(guī)范財(cái)務(wù)行為,按程序辦事,保證國有資產(chǎn)的安全完整。
(二)完善集團(tuán)財(cái)務(wù)權(quán)限設(shè)計(jì)
1.資金集中管理。設(shè)立資金管理中心作為集團(tuán)財(cái)務(wù)部的下設(shè)機(jī)構(gòu),使之不屬于任何一家分、子公司,具有較強(qiáng)的獨(dú)立性,可以對分、子公司的資金運(yùn)作的合規(guī)性、安全性和有效性進(jìn)行審核,對其實(shí)施必要的監(jiān)控和管理,有效防止分、子公司利用自主經(jīng)營權(quán)挪用集團(tuán)內(nèi)部資金,防止集團(tuán)內(nèi)部資金管理失控。
2.全面預(yù)算管理。A集團(tuán)制定了一整套全面預(yù)算管理制度,從預(yù)算的組織、編制、審核、調(diào)整、控制、考核、獎(jiǎng)懲等方面均作了詳細(xì)的規(guī)定。目前A企業(yè)的預(yù)算管理取得了一定的成效,特別是在成本費(fèi)用的控制和固定資產(chǎn)的購置方面,下一步還需不斷完善全面預(yù)算管理工作,定期對全年預(yù)算的控制情況進(jìn)行分析,根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)調(diào)整,保證預(yù)算的可操作性;年終,分析完成情況,對各分、子公司執(zhí)行預(yù)算情況進(jìn)行業(yè)績考核,真正做到組織完善、編制科學(xué)、調(diào)整及時(shí)、考核規(guī)范、獎(jiǎng)懲到位。
3.融資管理。一是明確集團(tuán)資產(chǎn)財(cái)務(wù)部職責(zé);二是建立公司債務(wù)籌資分級審批制度;三是公司籌資風(fēng)險(xiǎn)管理;四是明確短期籌資程序;五是明確長期借款籌資管理制度。
4.對外投資管理。根據(jù)A集團(tuán)對外投資情況,規(guī)定集團(tuán)公司累計(jì)對外投資不得超過公司凈資產(chǎn)的百分之五十。集團(tuán)公司對外投資由院長聯(lián)席會議審批,其審批權(quán)限不應(yīng)超出公司章程的有關(guān)規(guī)定。
(三，！)加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督
A企業(yè)集團(tuán)目前的專職內(nèi)部審計(jì)人員只有三名,在今后的工作中可考慮適當(dāng)依靠會計(jì)師事務(wù)所來完成部分任務(wù),把一些內(nèi)部的審計(jì)工作委托給專業(yè)人士,一方面可解決內(nèi)部審計(jì)人手不夠的問題,另一方面有利于審計(jì)的客觀、獨(dú)立。
(四)加快集團(tuán)財(cái)務(wù)信息一體化建設(shè)
構(gòu)建一體化的信息系統(tǒng),集團(tuán)總部可以實(shí)時(shí)看到子公司所有的財(cái)務(wù)信息,能夠降低集團(tuán)與子公司之間的信息不對稱程度,提高總部對各子公司財(cái)務(wù)活動實(shí)時(shí)監(jiān)控的能力。
(五)狠抓集團(tuán)財(cái)務(wù)人員管理
通過有計(jì)劃的培訓(xùn)學(xué)習(xí)等多種形式,不斷提高財(cái)務(wù)人員的專業(yè)知識和業(yè)務(wù)水平,不斷提高財(cái)務(wù)人員分析問題、解決問題的能力。同時(shí)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德建設(shè),大力宣傳秉公辦事、堅(jiān)持原則的工作作風(fēng),在培養(yǎng)干部時(shí)注重德才兼?zhèn)洹?/p>
第5篇：公司投資管理辦法范文
(一)商業(yè)銀行的投資管理增加值估算
從2004年光大銀行發(fā)行第一款外幣與人民幣理財(cái)產(chǎn)品至今,銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展得很豐富,涉及了債券貨幣類,股票與結(jié)構(gòu)類等等5。關(guān)于理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營模式,制度分析等,已經(jīng)有很多研究,但是,關(guān)于理財(cái)計(jì)劃的投資管理的增加值核算卻是很少,而且數(shù)據(jù)也是比較缺乏。本文從僅有的公開資料中獲取如下數(shù)據(jù)。因?yàn)闆]有銀行業(yè)的投資收益與管理費(fèi)的規(guī)模,只有商業(yè)銀行、證券公司與信托公司理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模余額。另外,有下文表3中的證券公司2007與2008年度的資產(chǎn)管理凈收入的數(shù)據(jù)來源。所以,可以采取類比估算的方法得出商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi):就是用證券公司的管理費(fèi)與其管理的基金規(guī)模之比,計(jì)算出兩者的比例,然后乘以商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模,得到商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi)總和。然后,估算出商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資管理的增加值(等于管理費(fèi)×75%)。最后,需要指出的是,銀行一般沒有放開直接投資活動,所以不需要計(jì)算銀行直接投資的投資管理。對于2006年,沒有數(shù)據(jù),直接給出大致合理的估算。
(二)證券公司的投資管理增加值估算
2005年規(guī)范后的券商集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),已成為繼QFII和保險(xiǎn)資金入市后證券理財(cái)市場的一支新興力量;并且,不同于商業(yè)銀行,證券公司還有直接投資活動,這里面有不少投資管理的增加值。目前,金融業(yè)增加值核算把所有的投資收益直接計(jì)入GDP,會高估金融業(yè)的GDP。證券公司的理財(cái)計(jì)劃投資管理活動明顯小于銀行的投資管理活動。觀察表1,可以發(fā)現(xiàn),證券公司理財(cái)計(jì)劃規(guī)模一般只有銀行業(yè)的十分之一左右。而且,數(shù)據(jù)來源非常有限,只有2007年與2008年的數(shù)據(jù)。
(三)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資管理增加值估算
與銀行券商相比,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資管理的歷史比較悠久,數(shù)據(jù)比較全面。保險(xiǎn)公司投資管理的保險(xiǎn)資產(chǎn)可以是自有資金,也可以是來自保險(xiǎn)準(zhǔn)備金?？梢垣@取的數(shù)據(jù)是各類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資收益總和。這里的數(shù)據(jù)是屬于投資收益,所以需要先估算出直接投資的管理費(fèi)(等于投資收益×20%),然后估算出直接投資(自己管理)的投資管理的增加值(等于管理費(fèi)×75%)。需要指出,專門的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)管理保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn),這部分投資收益已經(jīng)在表格中包含進(jìn)去。
(四)信托公司的投資管理增加值估算
信托業(yè)在中國的發(fā)展歷程很特殊,自1979年恢復(fù)業(yè)務(wù)以來先后經(jīng)過五次較大的整頓。2001年后,以《信托法》、《信托投資公司管理辦法》等的頒布實(shí)施為標(biāo)志,我國信托業(yè)基本結(jié)束混亂不堪的局面,步入規(guī)范運(yùn)行的軌道。信托公司的收入主要分為信托手續(xù)費(fèi)、股權(quán)投資收入、利息收入、證券投資收入。其中,手續(xù)費(fèi)就是信托公司按委托的金額和期限向委托人收取手續(xù)費(fèi),就是投資管理的收入。受托管理的資產(chǎn)包含了基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)、房地產(chǎn)資產(chǎn)、證券業(yè)資產(chǎn)、實(shí)業(yè)資產(chǎn)等,這些資產(chǎn)有些不是金融資產(chǎn),是直接作為實(shí)業(yè)被信托實(shí)體持有的,本來應(yīng)該是分別計(jì)入其他產(chǎn)業(yè)9。比如信托實(shí)體持有房地產(chǎn)并且出租的,就是屬于房地產(chǎn)業(yè);持有基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)的,就是屬于電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)或者建筑業(yè)。雖然,本文的投資管理中的投資是金融投資或者珍貴物品投資,但是,本文的估算投資管理增加值,把信托公司受托管理非金融投資也納入估算范圍。因?yàn)?一方面,目前的金融業(yè)核算也是把這些本來屬于其他產(chǎn)業(yè)的部分納入金融業(yè)核算的,另一方面,信托公司操作上完全可以增加投資的層次,讓信托實(shí)體投資房地產(chǎn)企業(yè)或者基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè),不直接持有這些資產(chǎn),符合金融投資特征。這樣操作,信托的收益多少變化不大,更重要的是,規(guī)范運(yùn)作的模式符合國家統(tǒng)計(jì)與經(jīng)濟(jì)調(diào)控的規(guī)范。綜上考慮,本文把這些非金融投資的收益也納入投資管理估算,就是意味著信托公司受托管理的資產(chǎn)全部認(rèn)為是投資管理的對象。自營投資收益由股權(quán)投資收入、利息收入、證券投資收入組成。根據(jù)資料中數(shù)據(jù)加總計(jì)算而成。先估算出自己直接投資的管理費(fèi)(等于自營投資收益×20%),然后估算出直接投資的投資管理的增加值(等于管理費(fèi)×75%)。由于管理信托資產(chǎn),可以估算出他人投資管理的增加值(等于手續(xù)費(fèi)×75%)。最后,加總信托公司自己投資管理的增加值與他人投資管理增加值,得到信托公司的投資管理的增加值總和。
(五)證券投資基金管理公司的投資管理增加值估算
證券投資基金分為公募基金與私募基金,目前《證券法》規(guī)范的都是公募信托型證券基金,這是發(fā)展最快最受矚目的投資基金。公募基金的數(shù)據(jù)比較容易獲得,根據(jù)《2010中國證券投資基金年鑒》,可以獲取關(guān)于公募證券投資基金的管理費(fèi)。
(六)股權(quán)投資基金管理公司的增加值估算
與證券基金相反,股權(quán)投資基金目前只有私募股權(quán)投資基金,是當(dāng)前發(fā)展最快的一種投資基金,目前只有最新幾年的數(shù)據(jù)。股權(quán)投資基金組織形式有信托型、有限合伙型與公司型。信托型股權(quán)投資的比例最少,而且在信托業(yè)中,股權(quán)投資是和其他投資形式混合起來一起核算。另外,有限合伙型只是2007年新《合伙企業(yè)法》后才出現(xiàn)的企業(yè)形式,所以數(shù)據(jù)更少。管理咨詢收入屬于經(jīng)營收入,所以,可以直接估算他人投資管理的增加值(等于管理咨詢費(fèi)×75%)。以自有資產(chǎn)從事創(chuàng)業(yè)投資所得收入中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入與股息紅利收入是直接投資收益,所以需要先估算出直接投資的管理費(fèi)(等于投資所得收入×20%),然后估算出直接投資的投資管理的增加值(等于管理費(fèi)×75%)結(jié)果。最后加總數(shù)據(jù)可得總的增加值。可見,股權(quán)投資管理增加值的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于證券投資基金增加值。
金融業(yè)中投資管理增加值的解釋
(一)增加值估算的加總與分析
加總前面所有的投資管理的增加值估算(商業(yè)銀行,證券公司,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),信托機(jī)構(gòu),證券投資基金,股權(quán)投資基金),得到的應(yīng)該是金融行業(yè)投資管理增加凈值,還應(yīng)該是加上折舊,才是總的投資管理增加值。根據(jù)2007年金融業(yè)折舊與工資的比例(19:349),確定總的投資管理增加值。可以歸納為一個(gè)表格如下?；旧?以上六個(gè)子行業(yè)已經(jīng)包括了所有的投資管理活動。而且,估算更多是從投資管理機(jī)構(gòu)的角度入手的,而不是從投資基金入手。這樣,有些子行業(yè)管理的基金已經(jīng)超出了本行業(yè)基金的范疇,比如前面提到的陽光私募基金,特別是企業(yè)年金與社?；?。自2006年中期按新管理辦法運(yùn)作的首只企業(yè)年金正式入市以來,企業(yè)年金規(guī)模越來越大。但是,這些年金都是由合格的管理機(jī)構(gòu)管理的,有基金管理公司、信托投資公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司或者其他專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。這些投資管理大多數(shù)已經(jīng)在投資管理機(jī)構(gòu)中估算過了,沒有遺漏。當(dāng)然,小標(biāo)題已經(jīng)強(qiáng)調(diào)了都是屬于金融業(yè)范疇的估算。金融業(yè)之外的一般企業(yè),也會有不少企業(yè)直接投資,這里面也會有投資管理。只能從資金流量表中得到有限的上市股票與債券的利息凈流量;但是,沒有毛流量與未上市金融資產(chǎn)的數(shù)據(jù),所以,對于完整的投資收益數(shù)據(jù),無法獲取。在先前核算方法的論文中,已經(jīng)指出需要特別關(guān)注那些有專門直接投資部門的企業(yè),里面的投資管理的增加值不小,但是,按照目前的核算方法,里面的投資管理已經(jīng)基本上統(tǒng)計(jì)在企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的增加值里。最后只是給出了2006年到2009年的數(shù)據(jù)對比,由于數(shù)據(jù)序列不多,很難展開計(jì)量分析。本來可以展開投資管理增加值與基金資產(chǎn)規(guī)模,銀行儲蓄規(guī)模,保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模,GDP規(guī)模,股市流通市值與股市交易量等進(jìn)行比較研究。本文估算的是各個(gè)類型的投資管理增加值的加總,但是,各個(gè)類型的投資對象卻很難加總,所以,進(jìn)行投資管理增加值與投資對象的一些定量分析很難展開。
第6篇：公司投資管理辦法范文
2003年1月30日，原對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、科學(xué)技術(shù)部、國家工商行政管理總局、國家稅務(wù)總局和國家外匯管理局《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》（以下簡稱“《創(chuàng)業(yè)投資規(guī)定》”），為外資參與組建人民幣基金提供了可行的法律依據(jù)。2005年，第一批非法人制人民幣基金在中國“試水”，之后一度趨于停滯狀態(tài)。商務(wù)部于2009年3月5日下發(fā)通知，下放外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、外商投資創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)的審批權(quán)限，簡化外國投資者參與設(shè)立非法人制中外合作人民幣基金的審批程序；中國證監(jiān)會于2009年3月31日頒布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》。非法人制人民幣基金亦再次被熱議。那么，非法人制人民幣基金究竟有何利與弊呢？
定義釋疑
人民幣基金是指以人民幣作為貨幣募集的貨幣基金，是相對于外幣基金而言的，其主要在中國境內(nèi)募集和運(yùn)作。
從2007年開始，天津、上海、重慶和北京等地分別出臺了有關(guān)鼓勵(lì)股權(quán)投資基金及股權(quán)投資基金管理企業(yè)的政策和規(guī)定，該等政策和規(guī)定涉及的基金組織形式包括公司制、合伙制、契約制和信托制，而目前中國有關(guān)外國投資者參與組建非法人制人民幣基金的監(jiān)管規(guī)定主要為前述的《創(chuàng)業(yè)投資規(guī)定》。
根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資規(guī)定》第四條的規(guī)定，外國投資者在中國參與組建創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（以下簡稱“人民幣基金”）可以采取非法人制或公司制兩種組織形式。非法人制人民幣基金一般可以采用兩種形式，即非法人制中外合作經(jīng)營企業(yè)和有限合伙企業(yè)。然而，2007年6月1日施行的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》（以下簡稱“《合伙企業(yè)法》”）第一百零八條規(guī)定，外國企業(yè)或者個(gè)人在中國境內(nèi)設(shè)立合伙企業(yè)的管理辦法由國務(wù)院規(guī)定。但到目前，有關(guān)管理辦法仍未出臺。
根據(jù)上海市金融服務(wù)辦公室、上海市工商行政管理局、上海市國家稅務(wù)局、上海市地方稅務(wù)局于2008年8月11日頒布的《關(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項(xiàng)的通知》第四條的規(guī)定，該市從事股權(quán)投資和股權(quán)投資管理的企業(yè)應(yīng)當(dāng)以公司或合伙的形式設(shè)立；國外、境外的自然人、法人和其他組織，可以作為股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)的投資者。根據(jù)該等規(guī)定，上海市允許外國公司和自然人參與設(shè)立有限合伙形式的股權(quán)投資企業(yè)。同時(shí)，天津、北京等地也出臺了類似的政策。盡管如此，但鮮有實(shí)踐案例。因此，外國投資者在中國參與設(shè)立非法人制人民幣基金多采用中外合作經(jīng)營企業(yè)形式，本文亦著重介紹非法人制中外合作人民幣基金。
六大差別
在中國現(xiàn)有的法律框架下，相對于公司制，非法人制中外合作人民幣基金更易被外國投資者接受，這一方面緣于非法人制中外合作人民幣基金更接近于國際上普遍采用的有限合伙形式的創(chuàng)業(yè)投資基金；另一方面，與公司制人民幣基金相比，非法人制中外合作人民幣基金在以下方面有所不同：
最低出資額
根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資規(guī)定》第六條的規(guī)定，非法人制人民幣基金投資者認(rèn)繳出資總額的最低限額為1000萬美元；而公司制人民幣基金投資者認(rèn)繳資本總額的最低限額為500萬美元。
出資期限
根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資規(guī)定》第十三條的規(guī)定，非法人制人民幣基金的投資者可以根據(jù)投資進(jìn)度分期向人民幣基金注入認(rèn)繳出資，最長不超過五年。各期投入資本額由人民幣基金根據(jù)人民幣基金合同及其與所投資企業(yè)簽訂的協(xié)議自主制定。因此，非法人制中外合作人民幣基金設(shè)立時(shí)沒有最低出資限制。根據(jù)《中華人民共和國公司法》（以下簡稱“《公司法》”），公司制人民幣基金的首期出資至少需達(dá)到公司認(rèn)繳注冊資本的20%。
必備投資者出資金額
根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資規(guī)定》第七條的規(guī)定，非法人制中外合作人民幣基金的必備投資者，對人民幣基金的認(rèn)繳出資和實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實(shí)際出資總額的1%，這更符合基金管理者作為基金“必備投資者”多出力少出錢的行業(yè)慣例。而公司制人民幣基金的必備投資者對人民幣基金的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實(shí)際出資總額的30%。
管理積極性
公司制人民幣基金除受《創(chuàng)業(yè)投資規(guī)定》規(guī)管外，還需遵守《公司法》及其他與公司相關(guān)的法律、行政法規(guī)和規(guī)章?！豆痉ā穼局迫嗣駧呕鸬慕M織形式、公司治理和利潤分配等方面有嚴(yán)格規(guī)定，基金的管理人在決策或者利潤分配方面受到的約束較大，容易缺乏投資積極性。非法人制中外合作人民幣基金的組織形式、治理結(jié)構(gòu)、利益分配的規(guī)定則相對較為靈活，這更有利于基金的管理人對基金的運(yùn)營和管理。
稅收政策
根據(jù)國家稅務(wù)總局于2003年6月4日的《關(guān)于外商投資創(chuàng)業(yè)投資公司繳納企業(yè)所得稅有關(guān)稅收問題的通知》（國稅發(fā)[2003]61號）（以下簡稱“61號文”）第二條和第三條的規(guī)定，組建為法人的創(chuàng)投企業(yè)，應(yīng)以創(chuàng)投企業(yè)為納稅人，按照稅法的規(guī)定，統(tǒng)一申報(bào)繳納企業(yè)所得稅；組建為非法人的創(chuàng)投企業(yè)，可由投資各方分別申報(bào)繳納企業(yè)所得稅；也可以由創(chuàng)投企業(yè)申請，經(jīng)當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，統(tǒng)一依照稅法的規(guī)定，申報(bào)納稅企業(yè)所得稅。
根據(jù)61號文，如果非法人制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資各方采取分別申報(bào)繳納企業(yè)所得稅的方式，且其將創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的日常投資經(jīng)營權(quán)授予一家創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)或另一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行管理運(yùn)作，則可按在中國境內(nèi)沒有設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的外國企業(yè)，申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。但是于2008年1月1日實(shí)施的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》卻沒有類似的規(guī)定，相關(guān)政府部門是否延續(xù)前述61號文規(guī)定的政策尚不明確。有關(guān)非法人制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅的征收管理辦法，還有待相關(guān)政府部門出臺具體政策或解釋。
退出機(jī)制
無論是公司制還是非法人制人民幣基金，《創(chuàng)業(yè)投資規(guī)定》所指的創(chuàng)業(yè)投資是指主要向未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。在該種情形下，向其他投資者轉(zhuǎn)讓未上市被投資企業(yè)股權(quán)或者待被投資企業(yè)上市后通過公開市場出售股權(quán)是外國投資者可選擇的兩種退出方式。
就后一種退出機(jī)制而言，根據(jù)《中華人民共和國證券法》第一百六十六條的規(guī)定，投資者申請開立賬戶，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件，國家另有規(guī)定的除外。根據(jù)該規(guī)定，非法人制人民幣基金因?yàn)椴痪哂兄袊ㄈ速Y格，在開立證券賬戶上會存在法律障礙。在該種情況下，有非法人制人民幣基金（包括有限合伙）參股的公司取得中國證監(jiān)會的上市核準(zhǔn)將會存在法律障礙。但在實(shí)際操作中亦有例外，根據(jù)深圳市遠(yuǎn)望谷信息技術(shù)股份有限公司（深圳交易所代碼：002161）首次公開發(fā)行股票并上市的公開披露資料，其股東之一的上海聯(lián)創(chuàng)永宣創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)即為非法人制中外合作企業(yè)。
非法人制的雙刃劍
盡管外國投資者參與設(shè)立人民幣基金的管理辦法仍未能最終出臺，外國投資者參與設(shè)立的人民幣基金在稅收、退出等很多方面的政策仍存在很多不確定性，但外國投資者參與設(shè)立非法人制中外合作人民幣基金的熱情卻在持續(xù)升溫。有報(bào)道稱，2008年底以來，陸續(xù)有近10個(gè)外國投資者參與設(shè)立的非法人制中外合作人民幣基金的設(shè)立得到了商務(wù)部的批復(fù)。
此外，商務(wù)部于2009年3月5日下發(fā)《關(guān)于外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)審批事項(xiàng)的通知》（商資函[2009]9號），將資本總額（包括商務(wù)部已批準(zhǔn)企業(yè)的增資額）在1億美元以下的（含1億美元）外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、外商投資創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)的審批權(quán)限下放至省級商務(wù)主管部門和國家級經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，簡化了外國投資者參與設(shè)立的非法人制中外合作人民幣基金的審批程序。
第7篇：公司投資管理辦法范文
關(guān)鍵詞：石油企業(yè)；投資項(xiàng)目；全過程監(jiān)督
中圖分類號：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-00-01
一、投資項(xiàng)目監(jiān)督現(xiàn)狀及存在的問題
（一）項(xiàng)目監(jiān)督的機(jī)制、制度不健全，責(zé)任不明確
從管理體制看，目前企業(yè)的投資主體、投資決策者和項(xiàng)目實(shí)施者“三位一體”，相互之間沒有相互制約的關(guān)系，也難以形成相互監(jiān)督的投資管理體制。盡管我國已經(jīng)有了相關(guān)法律、規(guī)章，如《建筑法》和《招標(biāo)投標(biāo)法》。但“有法不依，執(zhí)法不嚴(yán)”的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。由于缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制和相關(guān)制度，項(xiàng)目在決策、招標(biāo)和實(shí)施過程中就具有較大的隨意性。如在招標(biāo)階段，有些工程沒有實(shí)行招投標(biāo)制，流于形式現(xiàn)象時(shí)而有之。
（二）項(xiàng)目監(jiān)督的機(jī)構(gòu)、人員、職責(zé)不落實(shí)
目前石油企業(yè)投資項(xiàng)目的前期工作、項(xiàng)目決策、投資安排、組織實(shí)施、竣工結(jié)算由不同的管理部門進(jìn)行分頭管理。沒有一個(gè)自始至終貫穿項(xiàng)目建設(shè)全過程的監(jiān)督，項(xiàng)目組也多是臨時(shí)組建，“項(xiàng)目上馬建班子，項(xiàng)目完工散攤子”的現(xiàn)象還比較普遍。
（三）項(xiàng)目管理與監(jiān)督在不同環(huán)節(jié)開展的不均衡，項(xiàng)目決策監(jiān)督空白
隨著項(xiàng)目管理的實(shí)施，油田在項(xiàng)目監(jiān)督方面也進(jìn)行了一些探索，開展了一些工作，取得一些成效。但就項(xiàng)目不同環(huán)節(jié)的監(jiān)督情況看，開展的不平衡，項(xiàng)目決策的監(jiān)督還處于空白領(lǐng)域?？裳斜旧硎菍M建項(xiàng)目技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上及其他方面的可行性進(jìn)行研究，目的是為決策者提供決策依據(jù)，給工程設(shè)計(jì)等提供依據(jù)和基礎(chǔ)資料。但是許多投資決策者不重視項(xiàng)目的可行性研究而盲目決策，決策的失誤是最大的失誤，往往造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，這不僅關(guān)系到現(xiàn)行的投資管理體制，也涉及到目前企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子的建設(shè)與監(jiān)督機(jī)制問題。
二、投資項(xiàng)目監(jiān)督的環(huán)節(jié)與內(nèi)容
（一）項(xiàng)目前期工作的監(jiān)督
項(xiàng)目前期工作監(jiān)督包括項(xiàng)目法人（經(jīng)理）的選聘情況、決策情況、前期文件的編制深度和真實(shí)性、投資估算及效益評估及設(shè)計(jì)情況等。
前期文件監(jiān)督的主要內(nèi)容有：是否按項(xiàng)目管理的要求選聘項(xiàng)目經(jīng)理，前期文件的編制是否出現(xiàn)錯(cuò)、漏現(xiàn)象，編制深度、投資估算和效益評估是否達(dá)到國家或公司規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。
對項(xiàng)目決策的監(jiān)督，主要監(jiān)督?jīng)Q策者在決策過程中是否有“拍腦袋”項(xiàng)目、是否有僅為表現(xiàn)政績的項(xiàng)目。在決策過程中是否尊重客觀規(guī)律，是否把投資回報(bào)作為決策的必要條件等。
項(xiàng)目設(shè)計(jì)監(jiān)督的重點(diǎn)是在設(shè)計(jì)過程中是否有任意提高標(biāo)準(zhǔn)、增加功能，是否有隨意進(jìn)行變更或增加工程內(nèi)容；項(xiàng)目設(shè)計(jì)是否超過投資計(jì)劃：設(shè)計(jì)變更增加投資是否超出國家和集團(tuán)公司有關(guān)規(guī)定等。
（二）項(xiàng)目實(shí)施階段的監(jiān)督
項(xiàng)目實(shí)施階段的監(jiān)督包括施工內(nèi)容、施工標(biāo)準(zhǔn)、施工質(zhì)量、投資控制、項(xiàng)目進(jìn)度等。施工內(nèi)容和施工標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)督，主要監(jiān)督建設(shè)項(xiàng)目在施工過程中有無不按原設(shè)計(jì)方案施工，有無擅自增加施工內(nèi)容，有無擅自提高施工標(biāo)準(zhǔn)，有無投資超支的情況，是否按計(jì)劃項(xiàng)目運(yùn)行時(shí)間表組織施工等。項(xiàng)目監(jiān)理人員要對施工過程進(jìn)行全面負(fù)責(zé)。監(jiān)理人員要按規(guī)定采取旁站、巡視和平行檢驗(yàn)等形式，按作業(yè)程序即時(shí)跟班到位進(jìn)行監(jiān)督檢查，對達(dá)不到工程質(zhì)量要求的工程不得簽字，并有權(quán)責(zé)令其返工，對造成重大工程質(zhì)量事故的，按相關(guān)法規(guī)追究責(zé)任。
（三）項(xiàng)目竣工驗(yàn)收、結(jié)算的監(jiān)督
項(xiàng)目監(jiān)督部門要參與項(xiàng)目竣工驗(yàn)收工作，在驗(yàn)收過程中監(jiān)督的重點(diǎn)是施工質(zhì)量是否達(dá)到設(shè)計(jì)要求、施工內(nèi)容與計(jì)劃批復(fù)是否一致，施工標(biāo)準(zhǔn)與設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)是否相符，竣工驗(yàn)收的材料是否齊全等。結(jié)算運(yùn)行情況的監(jiān)督，重點(diǎn)是監(jiān)督采用的定額標(biāo)準(zhǔn)，是否按期結(jié)算，結(jié)算資料是否齊全等。
三、實(shí)行項(xiàng)目全過程監(jiān)督需要完善的措施
要做好對石油企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的全過程監(jiān)督，關(guān)鍵在于深化改革，從體制、機(jī)制、職能等方面探索新的途徑和方法，應(yīng)加大力度，改進(jìn)方式，完善程序，注重實(shí)效，逐步形成以公司為主體、以企業(yè)自身監(jiān)督為基礎(chǔ)的上下互聯(lián)的監(jiān)督約束機(jī)制，并創(chuàng)造條件向多元化監(jiān)督約束方向發(fā)展。
（一）建立投資監(jiān)督機(jī)制
石油企業(yè)作為大型國有企業(yè)，國家作為出資人，公司作為一級法人，代表國家實(shí)行投資管理權(quán)，是投資主體。因此，公司也應(yīng)該是投資監(jiān)督的主體。為保證石油企業(yè)投資方向和決策的正確性，公司應(yīng)成立項(xiàng)目決策監(jiān)督機(jī)構(gòu)，實(shí)行對各事業(yè)部等投資決策部門的監(jiān)督。各石油企業(yè)也可設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，由公司統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，統(tǒng)一行使監(jiān)督職能，并把監(jiān)督的重點(diǎn)放在項(xiàng)目決策階段，重點(diǎn)監(jiān)督企業(yè)投資決策層。同時(shí)還要建立投資項(xiàng)目重大情況報(bào)告制度，對違反報(bào)告制度造成嚴(yán)重?fù)p失的，要追究相關(guān)人員的責(zé)任。
（二）制訂并完善項(xiàng)目監(jiān)督管理辦法
要使項(xiàng)目監(jiān)督工作有條不紊地進(jìn)行。就必須建立并完善相應(yīng)的規(guī)章制度，并且這一制度要有統(tǒng)率企業(yè)各管理層的功能。因?yàn)閷ㄔO(shè)項(xiàng)目進(jìn)行全過程監(jiān)督涉及到現(xiàn)行企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子管理體制、計(jì)劃、勞資、財(cái)務(wù)、供應(yīng)等多方面、多環(huán)節(jié)，因此對建設(shè)項(xiàng)目全過程監(jiān)督管理辦法就必須由公司統(tǒng)一制訂，并要求這一管理辦法能與其他相關(guān)的管理辦法相互銜接。通過明確項(xiàng)目監(jiān)督部門、監(jiān)督對象和監(jiān)督部門的權(quán)力、責(zé)任與義務(wù)，使各石油企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目監(jiān)督時(shí)有章可循。
第8篇：公司投資管理辦法范文
（一）我國社保基金投資管理的經(jīng)驗(yàn)與啟示我國的社?；鹗巧鐣ｋU(xiǎn)基金、社會統(tǒng)籌基金、個(gè)人賬戶基金、企業(yè)年金和全國社會保障基金的統(tǒng)稱，它是由國有股減持劃入資金及股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中管理的社會保障基金。目前，它由2000年成立的全國社會保障基金理事會依據(jù)2001年頒布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》實(shí)施管理，其基本原則是在保證基金資產(chǎn)安全性、流動性的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的保值增值投資管理，投資范圍僅限于銀行存款、在一級市場購買國債，其他投資需委托社?；鹜顿Y管理人管理和運(yùn)作。社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債和金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國債的投資比例不低于50％，企業(yè)債和金融債不高于10％，證券投資基金或股票投資的比例不高于40％。受投資環(huán)境的影響，社?；鸾陙硗顿Y收益并不穩(wěn)定：2007年達(dá)到峰值43.19％，2008年快速下滑，一度為負(fù)；2012年開始上漲達(dá)到7.01％，2013年維持在6.29％?？傮w來看，社保基金自成立以來年均投資收益率為8.13％，超過同期2.46％的年均通貨膨脹率。在宏觀投資環(huán)境不佳的情況下，社?；鸬耐顿Y運(yùn)營取得這樣的成績實(shí)屬不易。社?；鸪晒?jīng)驗(yàn)的啟示是加大實(shí)業(yè)投資力度，參與國企改革。全國社?；?012年5月出資100億元入股中石油西氣東輸三線項(xiàng)目，2013年6月參股中國石油管道聯(lián)合有限公司，運(yùn)營西氣東輸工程部分管線。按照國家監(jiān)管部門規(guī)定，全國社?；疬M(jìn)行的實(shí)業(yè)投資包括直接股權(quán)投資和股權(quán)基金投資兩個(gè)部分，其中直接股權(quán)投資可占基金總規(guī)模的20％，股權(quán)基金投資可占10％。據(jù)測算，預(yù)計(jì)從2012到2015年，社保基金用于實(shí)業(yè)投資的最高規(guī)?？蛇_(dá)2500億元，具有很大的發(fā)展?jié)摿?。近年來，社?；鸱e極采取多種形式加強(qiáng)與中央企業(yè)的合作，深入?yún)⑴c國資國企改革，力爭在中央企業(yè)改制、上市、重組或再融資時(shí)，以戰(zhàn)略投資者或優(yōu)先股方式投資入股。此外，社?；鹣群笸顿Y交通銀行、工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、國開銀行、中國人保、中國信達(dá)及中國銀聯(lián)等金融企業(yè)，以及京滬高鐵、大唐控股、中航國際、中節(jié)能風(fēng)電等工商企業(yè)。可以說，隨著我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展以及社保基金規(guī)模的不斷壯大，實(shí)業(yè)投資在其資產(chǎn)配置中將發(fā)揮越來越重要的作用。
（二）新加坡中央公積金制度投資管理的經(jīng)驗(yàn)與啟示1955年新加坡建立了中央公積金制度，經(jīng)過多年的發(fā)展，其資金總額已超千億美元。新加坡中央公積金局負(fù)責(zé)集中管理中央公積金，它獨(dú)立于政府財(cái)政，上級管理部門為勞工部，公積金局實(shí)行董事會制。從投資管理體制看，中央公積金投資主要分為三部分：第一部分由新加坡政府投資管理公司負(fù)責(zé)，主要投資國內(nèi)的住房、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及部分國外資產(chǎn)；第二部分是中央公積金投資計(jì)劃，該計(jì)劃允許公積金成員將普通賬戶和專門賬戶中超過一定比例的公積金通過購買股票或共同基金的形式投資資本市場；第三部分是保險(xiǎn)計(jì)劃基金，包含住房保險(xiǎn)、家屬保險(xiǎn)、大病醫(yī)療保險(xiǎn)等多個(gè)保險(xiǎn)計(jì)劃，保險(xiǎn)計(jì)劃基金的投資主要外包給資產(chǎn)管理公司，可投資定期存款、可轉(zhuǎn)讓存款憑證、股票和債券等。上述三方面的投資中，由中央公積金局通過新加坡政府投資管理公司管理的基金和由公積金成員自主投資的基金構(gòu)成了新加坡中央公積金的投資主體。新加坡中央公積金投資管理模式的可取之處有三：一是相對獨(dú)立的、專業(yè)化的集中投資，新加坡中央公積金局做出投資決策后，由新加坡貨幣管理局和新加坡政府投資管理公司負(fù)責(zé)具體的投資事宜，公積金成員獲得中央公積金局支付的記賬利率；二是多層次、多元化的投資體系，幾十年來，中央公積金制度也在不斷放寬投資政策，允許其成員進(jìn)行多元化投資，政府機(jī)構(gòu)的集中投資與成員個(gè)人的積極投資共同構(gòu)成了新加坡當(dāng)前中央公積金多層次的投資運(yùn)營模式；三是健全的法令和監(jiān)督制度保障了資金投資管理的安全性，《新加坡中央公積金法》明確公積金局為法定機(jī)構(gòu)，財(cái)政和行政自主，其成員主要由雇主代表、雇員代表、政府代表組成，相對獨(dú)立的機(jī)構(gòu)設(shè)置、規(guī)格較高的監(jiān)管以及代表三方利益的管理模式，為保障公積金投資管理的可靠性和安全性奠定了基礎(chǔ)。相比之下，我國住房公積金相關(guān)法規(guī)和制度建設(shè)相對滯后，我國《住房公積金管理?xiàng)l例》（以下簡稱《條例》）遲遲不能上升為《住房公積金法》，新《條例》的修訂工作也十分遲緩，到目前為止，還沒有統(tǒng)一的住房公積金投資管理辦法。此外，我國住房公積金的監(jiān)管機(jī)制還存在一定的弊端。
二、改革創(chuàng)新住房公積金投資管理的若干思考
（一）建立健全住房公積金投資管理的相關(guān)法規(guī)和規(guī)章制度我國住房公積金投資管理在法律法規(guī)建設(shè)上還存在短板，其投資管理的主要依據(jù)是《條例》第二十八條規(guī)定——“住房公積金管理中心在保證住房公積金提取和貸款的前提下，經(jīng)住房公積金管理委員會批準(zhǔn)，可以將住房公積金用于購買國債”。按此規(guī)定，目前住房公積金的投資方式只能是購買國債，除此之外，就是轉(zhuǎn)為定期存款。實(shí)踐證明，這一規(guī)定雖然在一定程度上保證了住房公積金資金投資的安全性，但也嚴(yán)重地限制了資金投資的范圍，加之住房公積金現(xiàn)行的各自行政區(qū)域內(nèi)封閉式管理模式，使得我國住房公積金沉淀資金的總體投資運(yùn)作長期處于低水平、低效率狀態(tài)。因此，實(shí)現(xiàn)住房公積金投資管理創(chuàng)新的首要任務(wù)，就是建立健全住房公積金投資管理的相關(guān)法規(guī)和規(guī)章制度。一是要加快新《條例》的修訂出臺，進(jìn)一步拓展住房公積金投資管理的渠道和范圍；二是盡快研究和制定統(tǒng)一的《住房公積金投資管理辦法》以及監(jiān)督管理的相關(guān)規(guī)章制度，以便在實(shí)際投資運(yùn)作中有據(jù)可依、有章可循，確保資金投資管理的安全和規(guī)范。
（二）改革創(chuàng)新更具效率的住房公積金投資管理組織體系實(shí)現(xiàn)住房公積金投資管理改革的另一重要任務(wù)就是要加快住房公積金投資管理組織體系的創(chuàng)新和建設(shè)。應(yīng)堅(jiān)持三條基本原則：一是要全面考察制度、管理、運(yùn)作、投資管理等各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)所在，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和約束機(jī)制；二是要加大在監(jiān)督管理環(huán)節(jié)的投入力度，建立健全統(tǒng)一的、獨(dú)立強(qiáng)勢的監(jiān)管主體；三是實(shí)現(xiàn)住房公積金管理職能部門和投資經(jīng)營機(jī)構(gòu)相分離，住房公積金管理職能部門負(fù)責(zé)住房公積金業(yè)務(wù)開展和日常管理，投資經(jīng)營機(jī)構(gòu)則負(fù)責(zé)資金的專業(yè)投資管理，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大的專業(yè)投資則應(yīng)委托專業(yè)的投資管理人代管?？梢越梃b我國社?；鸷托录悠轮醒牍e金的做法，打破目前住房公積金相對散亂的投資管理模式，建立以國家級投資管理中心為主體、省級和市級投資管理中心相輔助的多層次投資管理組織體系。此外，用多位一體的監(jiān)管體系負(fù)責(zé)對住房公積金投資運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的監(jiān)管，以確保資金投資運(yùn)作的安全、規(guī)范和透明。對于層次主體之間資金托管的收益分配問題，可以根據(jù)有關(guān)規(guī)定和資金實(shí)際收益情況進(jìn)行結(jié)算。這種組織有序、分工明確以及更具效率的多層次投資管理組織體系，符合我國住房公積金科學(xué)管理和發(fā)展的需要。
1．建立市級、靈活自主的投資管理體系。市級住房公積金管理中心將轄區(qū)內(nèi)各分中心（管理部）富余資金進(jìn)行集中統(tǒng)籌，根據(jù)自身實(shí)際情況，將一定比例的富余資金委托省級投資管理機(jī)構(gòu)托管，只保留一定比例的必要資金自行投資管理。其原則是：在保證資金良好的流動性基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)必要的資金增值，并負(fù)責(zé)合理調(diào)節(jié)轄區(qū)內(nèi)各分中心（管理部）的資金流動，確保轄區(qū)內(nèi)住房公積金支取和貸款等業(yè)務(wù)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。其投資對象可以為國債（逆）回購、大額可轉(zhuǎn)讓定期存款等流動性較高的投資產(chǎn)品。
2．建立省級、次集中的投資管理體系。省（自治區(qū)）應(yīng)設(shè)立相對集中的住房公積金投資管理體系，負(fù)責(zé)集中投資管理各市級中心聚集而來的富余資金。根據(jù)本?。ㄗ灾螀^(qū)）的具體情況，保留一定比例資金自行投資管理，其余可委托國家級統(tǒng)一投資管理機(jī)構(gòu)管理。其原則是：通過市場化、規(guī)模化的集中投資，充分發(fā)揮規(guī)?；馁Y金優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)兼顧本?。ㄗ灾螀^(qū)）經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)的高效資金運(yùn)作。其投資渠道有：通過公開招標(biāo)方式選擇較高收益率的銀行定期存款；通過公開操作進(jìn)入銀行間債券市場或投資有國家擔(dān)保的大型企業(yè)債券；通過記名債券方式進(jìn)入本?。ㄗ灾螀^(qū)）保障性住房建設(shè)和國家骨干大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域；通過發(fā)放項(xiàng)目貸款的方式支持本?。ㄗ灾螀^(qū)）保障性安居工程建設(shè)。此外，也可以嘗試參與本?。ㄗ灾螀^(qū)）重點(diǎn)城市的土地備儲項(xiàng)目和商品住房的收儲等。通過穩(wěn)健和審慎的投資運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)資金的保值增值。
3．建立國家級、全國統(tǒng)一的投資管理體系。通過設(shè)立類似于我國社?；鹄硎聲膰壹壸》抗e金統(tǒng)一投資管理機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一負(fù)責(zé)對全國各地區(qū)聚集而來的沉淀資金集中投資管理。其原則是：在保證資金安全的前提下，通過市場化、專業(yè)化的運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)資金收益的最大化?？梢晕薪?jīng)驗(yàn)豐富、經(jīng)營穩(wěn)健的專業(yè)投資管理人進(jìn)行資金的投資運(yùn)作，其投資渠道可以拓展到貨幣市場、資本市場乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，投資范圍可以包括銀行存款、國債、企業(yè)債、金融債、股票、信托產(chǎn)品、證券化產(chǎn)品、證券投資基金、股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金股票等。未來也可以借鑒社?；鹱龇ǎ鸩絿L試對實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的投資，積極參與我國國資國企改革，通過參股經(jīng)營或優(yōu)先股投資等方式投資重點(diǎn)央企，分享經(jīng)濟(jì)體制改革的紅利。
4．建立強(qiáng)力有效、多位一體的監(jiān)督管理體系。建立健全行政監(jiān)管、金融監(jiān)管和社會監(jiān)管多位一體的有效監(jiān)管體系，以及嚴(yán)格的資金投資管理規(guī)范和制度監(jiān)管框架。對省級和國家級投資運(yùn)作的監(jiān)管，主要由財(cái)政部會同住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部擬訂資金管理運(yùn)作的有關(guān)政策規(guī)章，對其投資運(yùn)作和資金托管情況進(jìn)行監(jiān)督，人民銀行和證監(jiān)會按照各自的職權(quán)對專業(yè)投資人或托管人的經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督；各級政府應(yīng)對本地區(qū)住房公積金資金投資管理情況進(jìn)行必要的行政監(jiān)管；各地住建部門會同人民銀行、財(cái)政、審計(jì)等部門，對當(dāng)?shù)刈》抗e金資金投資管理以及風(fēng)險(xiǎn)防范情況進(jìn)行嚴(yán)格的同級監(jiān)督。此外，進(jìn)一步加強(qiáng)對住房公積金資金投資管理的社會監(jiān)督，包括住房公積金繳存人、繳存單位、社會組織、新聞媒體及專業(yè)人員的監(jiān)督；被監(jiān)督對象則為各級住房公積金投資管理機(jī)構(gòu)、經(jīng)辦機(jī)構(gòu)、委托機(jī)構(gòu)及相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)等。
（三）改革創(chuàng)新有利于住房公積金科學(xué)發(fā)展的投資管理模式
1．堅(jiān)持適合自身發(fā)展的投資管理原則和策略。一是堅(jiān)持安全規(guī)范的投資管理原則。目前，住房公積金投資管理“在確保資金安全完整的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)一定的保值增值”這一原則并沒有太大缺點(diǎn)，但應(yīng)該結(jié)合流動性因素，將其豐富為：在保證資金安全性、流動性的前提下，通過穩(wěn)健經(jīng)營和審慎投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值。二是要堅(jiān)持分散化的投資管理策略。雖然長期以來，住房公積金資金投資運(yùn)作的總體收益性和流動性均不理想，但將來不能一味地為追求資金的收益性，而忽視資金的安全性和流動性，也不能一味地為提升資金投資管理的統(tǒng)籌程度，而制約住房公積金保障和金融屬性的發(fā)揮。因此，通過資金科學(xué)合理的分散化投資管理以及在各統(tǒng)籌層次上的合理分布，逐步在實(shí)踐中探尋有利于住房公積金管理科學(xué)發(fā)展的分散尺度。
2．提升投資管理的統(tǒng)籌層次，實(shí)行規(guī)?；耐顿Y管理模式。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，市場化和專業(yè)化的集中投資管理模式具有高效、低成本以及能形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)等優(yōu)勢。實(shí)踐證明，資金投資管理的統(tǒng)籌水平越高，資金規(guī)?；\(yùn)作的優(yōu)勢就越強(qiáng)，防范風(fēng)險(xiǎn)和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)。從我國住房公積金的管理情況來看，萬億級的沉淀資金分散在上千個(gè)縣市，由于各地區(qū)住房公積金管理水平和能力參差不齊，使得龐大的沉淀資金沒有得到有效的利用。此外，由于監(jiān)管的缺失，住房公積金貪污挪用案件時(shí)有發(fā)生，也給資金的安全和完整帶來較大隱患。因此，無論從發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，還是從防范化解風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)資金運(yùn)作監(jiān)管的角度，提高我國住房公積金的統(tǒng)籌管理層次，建立更加集中、相對獨(dú)立的住房公積金投資管理機(jī)構(gòu)非常必要。
3．提升投資管理的專業(yè)化程度，實(shí)行分離化的投資管理模式。分離化策略是指自主投資和集中投資相分離、貨幣投資與實(shí)物投資相分離、一般投資和高風(fēng)險(xiǎn)投資相分離、管理機(jī)構(gòu)與投資運(yùn)營相分離。這種分離化策略的目的是理順住房公積金各投資管理主體的關(guān)系，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其實(shí)施更有效的監(jiān)管，這同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)分散、資產(chǎn)科學(xué)合理配置和精細(xì)管理的需要。
（四）探尋適合住房公積金未來發(fā)展的投資方向
1．進(jìn)一步拓展的貨幣投資。近年來，金融市場的改革措施密集出臺。自2013年12月央行《同業(yè)存單管理暫行辦法》后，10家國有銀行先后試水同業(yè)存單。2014年8月以來，商業(yè)銀行發(fā)行同業(yè)存單的節(jié)奏密集，標(biāo)志著同業(yè)存單擴(kuò)容進(jìn)入新階段，其更重要的意義在于為大額可轉(zhuǎn)讓定期存單全面施行鋪路。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可以在二級流通市場轉(zhuǎn)讓，利率參照市場利率浮動，與傳統(tǒng)定期存款相比，可轉(zhuǎn)讓大額存單在到期日之前允許轉(zhuǎn)讓，其流動性相對較高，是短期資金融通的重要工具。它的推出順應(yīng)了利率市場化的趨勢，也為住房公積金提供了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較小、收益穩(wěn)定、流動性較高的良好投資手段。2014年8月證監(jiān)會出臺的“融十條”也為將來住房公積金突破國債投資范圍，走進(jìn)全國銀行間債券市場，以及進(jìn)入更廣闊的金融債、企業(yè)債等投資領(lǐng)域，提供了有利的政策契機(jī)，甚至為住房公積金通過記名債券方式進(jìn)入保障性住房建設(shè)和國家骨干大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域提供了可行性。
2．謹(jǐn)慎嘗試的資本投資。目前來看，首先要推動新修訂《條例》的出臺，加快研究和制定《住房公積金投資管理辦法》，在全國性的統(tǒng)籌住房公積金投資管理組織體系建房地產(chǎn)金融立之前，有條件的省份可以委托全國社保基金理事會對一定比例的沉淀資金，采用保底分成的模式進(jìn)行專業(yè)化投資經(jīng)營。也可自行選擇經(jīng)驗(yàn)豐富、經(jīng)營穩(wěn)健的專業(yè)資金投資基金或機(jī)構(gòu)進(jìn)行委托投資管理。
3．彰顯保障民生的實(shí)體投資。當(dāng)前，各地政府都把保障性住房建設(shè)列為重點(diǎn)工作任務(wù)，但政府在保障性住房的建設(shè)上普遍存在較大的資金缺口，也急需社會資金或公共資金的參與和支持。住房公積金作為我國住房保障體系的重要組成部分，應(yīng)該充分發(fā)揮其在保障住房建設(shè)方面應(yīng)有的輔助作用。因此，住房公積金未來投資的重要方向之一，就是加大利用項(xiàng)目貸款等投資手段支持保障性住房建設(shè)。此外，也可以嘗試進(jìn)行地（市）級以上政府的土地儲備項(xiàng)目和廉租房或商品房的收儲等投資，靠實(shí)物資產(chǎn)的穩(wěn)定升值來實(shí)現(xiàn)貨幣資產(chǎn)的保值增值。
第9篇：公司投資管理辦法范文
關(guān)鍵詞：項(xiàng)目管理現(xiàn)狀 投資計(jì)劃 投資效益
隨著油田機(jī)構(gòu)改革的不斷深化，舊的投資項(xiàng)目管理方式存在諸多弊端，不能滿足當(dāng)前投資管理實(shí)施的需要，有限公司與石油工程板塊分開，管理局物資供應(yīng)部門作為上市公司為非上市單位采購物資設(shè)備，其矛盾、問題將更加突出。因此需要進(jìn)一步改進(jìn)與完成現(xiàn)行投資管理制度。
投資計(jì)劃管理制度存在的問題
1. 投資計(jì)劃管理與項(xiàng)目的組織實(shí)施脫節(jié)
投資計(jì)劃管理與項(xiàng)目的實(shí)施應(yīng)該是連續(xù)的，油田多數(shù)二級單位計(jì)劃部門只管要投資項(xiàng)目、要資金，管不了項(xiàng)目的組織實(shí)施，商務(wù)洽談，合同內(nèi)容不知道，項(xiàng)目是否變更，資金走向不明確，有的單位機(jī)動部門即管設(shè)備大修費(fèi)用，又管設(shè)備投資費(fèi)用的使用，由于計(jì)劃科不能參與投資計(jì)劃項(xiàng)目的實(shí)施全過程，則難以掌握真實(shí)情況。造成項(xiàng)目資金管理與項(xiàng)目實(shí)施脫節(jié)，項(xiàng)目資金管理只是一句空話，有名無實(shí)。
2.監(jiān)督約束機(jī)制不健全
有限公司與存續(xù)公司雖然沒有徹底分開，但畢竟還是有一定區(qū)別。在一些項(xiàng)目的實(shí)施過程中，近千萬元的投資項(xiàng)目，作為上市公司的物資供應(yīng)部門在投資計(jì)劃資金還沒有到位之前，就直接與廠商代表第三方（二級單位投資使用方）簽訂經(jīng)濟(jì)合同，連廠商自己都覺得不合理，這應(yīng)該說是管理約束上的一種漏洞，其結(jié)果是簽訂的合同金額高出下達(dá)的投資計(jì)劃。各職能部門要互相配合、互相監(jiān)督，以規(guī)范投資管理行為，確保投資效益。否則，投資計(jì)劃管理就是一句空話。
投資計(jì)劃的申報(bào)，總體上以各專業(yè)公司生產(chǎn)建設(shè)急需設(shè)備為主，上報(bào)投資計(jì)劃項(xiàng)目。各二級單位業(yè)務(wù)技術(shù)部門做適當(dāng)調(diào)整，但一般情況下應(yīng)尊重基層單位意見，因?yàn)榛鶎幼盍私庠O(shè)備的使用及生產(chǎn)急需情況。二級以下各單位要根據(jù)自己申報(bào)的投資項(xiàng)目，按照上級投資計(jì)劃管理部門下達(dá)的投資項(xiàng)目通知書逐項(xiàng)落實(shí)，對不合理的投資項(xiàng)目不予簽字驗(yàn)收。貨到后發(fā)現(xiàn)問題或有疑問應(yīng)及時(shí)向投資管理部門和業(yè)務(wù)技術(shù)部門反映，以得到及時(shí)解決。
3. 管理部門與業(yè)務(wù)技術(shù)部門權(quán)限職責(zé)不明
計(jì)劃系統(tǒng)作為投資專項(xiàng)資金的管理部門，投資資金下達(dá)后，不能真正掌握資金的詳細(xì)使用情況，投資資金管理表面在計(jì)劃部門，而實(shí)際卻不是，這和投資計(jì)劃管理是相矛盾的。作為業(yè)務(wù)系統(tǒng)，應(yīng)該在業(yè)務(wù)技術(shù)上把好關(guān)，根據(jù)下達(dá)的投資項(xiàng)目，以生產(chǎn)建設(shè)的實(shí)際需要，提出設(shè)備需要改進(jìn)的地方，對產(chǎn)品的性能、技術(shù)指標(biāo)提出相應(yīng)的要求，配合計(jì)劃、供應(yīng)部門搞好商務(wù)談判和業(yè)務(wù)洽談。投資管理是一項(xiàng)綜合性的管理工作，責(zé)任大、涉及面廣，對企業(yè)的發(fā)展和效益影響大。因此，理順投資管理程序、界定部門職責(zé)權(quán)限十分必要。
二、完善投資計(jì)劃實(shí)施管理的主要措施
1.加強(qiáng)項(xiàng)目前期可行性研究分析工作
加強(qiáng)投資計(jì)劃管理，不但要搞好項(xiàng)目的可行性分析、投資收益分析，還要搞好項(xiàng)目的組織實(shí)施管理工作，由于設(shè)備的更新速度加快，其配置要求也越來越高，固定資產(chǎn)總額大幅增加，而收入總額根據(jù)近幾年的工作量情況來看卻變化不大，這樣資產(chǎn)占用費(fèi)將大大超出成本的承受能力。為此，加強(qiáng)投資計(jì)劃管理，避免增加無形資產(chǎn)，減輕企業(yè)資產(chǎn)占用負(fù)擔(dān)也是投資計(jì)劃管理的重要任務(wù)之一。
2.加強(qiáng)投資項(xiàng)目的實(shí)際價(jià)值
加快設(shè)備更新速度，增強(qiáng)公司后勁，從企業(yè)發(fā)展、增加科技含量來講這是好事，但資產(chǎn)的急劇增加，卻不能忽視資產(chǎn)占用費(fèi)給企業(yè)帶來的巨大壓力和長期后效。同時(shí)，搞好招投標(biāo)管理，不但能保證產(chǎn)品質(zhì)量，而且還能提高、促進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，還可節(jié)約投資資金。搞好投資計(jì)劃管理就是要在保證產(chǎn)品質(zhì)量及售后服務(wù)的前提下，以最低價(jià)格買最好的產(chǎn)品。
認(rèn)識與建議
根據(jù)以上存在的問題及分析，為切實(shí)搞好投資計(jì)劃管理，從公司的整體利益出發(fā)，建議總公司領(lǐng)導(dǎo)考慮實(shí)施“渤海鉆井總公司投資計(jì)劃實(shí)施管理辦法”。以增加透明度，增強(qiáng)監(jiān)督約束機(jī)制，這也是油田機(jī)構(gòu)改革發(fā)展的必然要求，也是加強(qiáng)投資計(jì)劃管理應(yīng)采取的必要措施。
參考文獻(xiàn)
