企業(yè)財務精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財務范文

關(guān)鍵詞：債權(quán)人；財務治理權(quán)；地位

企業(yè)財務治理權(quán)包括財務決策權(quán)、財務執(zhí)行權(quán)和財務監(jiān)督權(quán)，其配置是財務治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。財務治理結(jié)構(gòu)又是企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分。制度經(jīng)濟學將經(jīng)濟分析的視野和領域引入到一個“制度層面”來透視制度因素對經(jīng)濟運行和經(jīng)濟效率的作用和影響。企業(yè)制度包括法人治理結(jié)構(gòu)，其中的財務治理結(jié)構(gòu)對公司財務運作效率的影響程度遠遠超出了財務技術(shù)方法。在企業(yè)財務治理權(quán)的配置過程中，應充分考慮相關(guān)主體的利益，這在理論上已基本達成共識，但在實踐中，債權(quán)人這一重要的利益主體在財務治理權(quán)配置中的地位卻常常被忽視。

一、忽視債權(quán)人在企業(yè)財務治理權(quán)配置中地位的表現(xiàn)及后果

（一）表現(xiàn)

其一，從企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度來看，產(chǎn)權(quán)制度作為企業(yè)財務治理權(quán)的基礎，過分強調(diào)企業(yè)財務治理權(quán)中股東和經(jīng)營者的利益，而忽視了債權(quán)人利益。從企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的演變過程來看，不管是業(yè)主制企業(yè)（所有者、經(jīng)營者和勞動者合一）、合伙制企業(yè)（所有者與經(jīng)營者合一），還是公司制企業(yè)（所有者與經(jīng)營者分離），其財務治理權(quán)一般都屬于所有者和經(jīng)營者。在業(yè)主制企業(yè)中，企業(yè)主獨資并親自經(jīng)營企業(yè)，企業(yè)規(guī)模較小，財務資本的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)都歸企業(yè)主，企業(yè)財務治理權(quán)自然也歸業(yè)主。在合伙制企業(yè)中，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)主體雖然不再單一，但由于所有者人數(shù)較少，因此，企業(yè)財務治理權(quán)仍歸所有者所有。在公司制企業(yè)中，投資主體多元化，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，經(jīng)營者掌握著更多的財務信息，因此，企業(yè)財務治理權(quán)歸財務資本所有者與經(jīng)營者兩個主體所有。

其二，從企業(yè)的財務目標來看，關(guān)于企業(yè)財務目標的說法，目前普遍認同的是企業(yè)價值最大化。企業(yè)價值是企業(yè)總資產(chǎn)的價值，包括所有者權(quán)益和負債。也就是說，企業(yè)價值最大化實質(zhì)上是股東利益與債權(quán)人利益之和最大化。而在企業(yè)經(jīng)營管理中，往往誤以為企業(yè)價值最大化只是股東財富最大化，在股東利益和債權(quán)人利益沖突時偏向股東一方，而忽視了債權(quán)人利益。

（二）后果

忽視債權(quán)人在企業(yè)財務治理權(quán)配置中的地位，會使債權(quán)人的利益受損。在我國，企業(yè)的債務主要來源于銀行等金融機構(gòu)的貸款，不重視債權(quán)人的利益就會導致企業(yè)高額貸款無法償還，使國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)增多，而債權(quán)人利益受損后，反過來又會影響企業(yè)籌資，影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，最終影響其他相關(guān)者的利益。

二、重視債權(quán)人在企業(yè)財務治理權(quán)配置中地位的理論和現(xiàn)實分析

（一）理論分析

債權(quán)人應在企業(yè)財務治理權(quán)配置中占有一席之地，是有其理論依據(jù)的。

其一，從現(xiàn)代企業(yè)理論來看，其中的一個核心觀點是：企業(yè)是一系列（不完全）契約（合同）的有機組合，是人們之間交易產(chǎn)權(quán)的一種方式（張維迎，1999）?，F(xiàn)代企業(yè)理論有兩個主要分支：交易成本理論和理論。其中，理論側(cè)重于分析企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及企業(yè)成員之間的關(guān)系。在經(jīng)濟學中，常常強調(diào)委托關(guān)系的這樣一個特征，即委托人與人之間存在著信息不對稱。掌握信息多（或具有相對信息優(yōu)勢）的一方稱之為人，掌握信息少（或處于信息劣勢）的一方稱之為委托人。債權(quán)人將資金借給企業(yè)后，即與企業(yè)經(jīng)營者形成了委托關(guān)系。作為委托人的債權(quán)人為保證其資金的安全性和獲利性，有權(quán)監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營者對資金的使用，最好的辦法可能就是參與企業(yè)財務治理。

其二，從企業(yè)財務的性質(zhì)來看，經(jīng)濟學作為財務學的理論基礎和分析工具，其發(fā)展決定著財務學理論的發(fā)展?！霸谝钥扑篂榇淼男轮贫冉?jīng)濟學產(chǎn)生以前，經(jīng)濟學家對稀缺資源和經(jīng)濟效率的關(guān)注和研究主要集中在價格與價值、供給與需求等經(jīng)濟‘運行層面’或‘技術(shù)層面’的問題領域，制度經(jīng)濟學將經(jīng)濟分析的視野和領域引入到一個更深的‘制度層面’……，影響公司財務運作效率的關(guān)鍵性因素是公司財務治理權(quán)的配置結(jié)構(gòu)。”（李心合，2001）企業(yè)財務運作效率是影響企業(yè)經(jīng)濟效益的重要因素，合理的財務治理結(jié)構(gòu)有助于提高企業(yè)財務運作效率，進而提高企業(yè)經(jīng)濟效益。在重視股東、經(jīng)營者等利益相關(guān)者地位的同時，重視債權(quán)人的地位，有助于構(gòu)筑合理的企業(yè)財務治理結(jié)構(gòu)。

其三，從合理的資本結(jié)構(gòu)來看，財務界關(guān)于“資本結(jié)構(gòu)”的解釋雖然不盡相同，但從資本的所有權(quán)來看，普遍認為資本包括自有資本和借入資本兩部分。相對于股權(quán)資本而言，債權(quán)資本具有利息支出抵稅效應、較低資本成本和適度財務杠桿收益等積極作用，因此，企業(yè)適度負債有助于形成合理的資本結(jié)構(gòu)。重視債權(quán)人在企業(yè)財務治理權(quán)配置中的地位，不僅有利于企業(yè)借入資金的合理運用，而且有利于企業(yè)保持合理的資本結(jié)構(gòu)。

（二）現(xiàn)實分析

在現(xiàn)實中，重視債權(quán)人在企業(yè)財務治理權(quán)配置中的地位有其重要意義。

1.有利于保護中小股東的利益。中小股東由于勢力單薄，加之“搭便車”思想的存在，往往很難與大股東抗衡，常常采用“用腳投票”的方式來表達對企業(yè)的態(tài)度。尤其是在國有控股公司，國有股的“一股獨大”，更讓中小股東望塵莫及。大股東在享有公司重大決策權(quán)的同時，并不承擔公司經(jīng)營的全部風險，他們利用財務杠桿的作用增加了自己的財富，而把剩余風險留給全體債權(quán)人。如果債權(quán)人能參與企業(yè)財務治理，就可以有效地監(jiān)督股東（尤其是大股東）的行為，從而在保護大股東利益的同時，也保護了中小股東的利益。2.有利于抑制“內(nèi)部人控制”。在股權(quán)分散的企業(yè)中，由于存在委托關(guān)系和信息不對稱，導致企業(yè)的重大決策權(quán)實際上掌握在經(jīng)營者手中，形成了“內(nèi)部人控制”局面。債權(quán)人作為企業(yè)的出資者，如果參與企業(yè)財務治理，就可以有效地監(jiān)督經(jīng)營者行為，抑制“內(nèi)部人控制”，從而保護廣大股東的利益。

3.有利于形成銀企之間的互動關(guān)系。我國企業(yè)的債權(quán)人主要是國有商業(yè)銀行。銀行將資金投入企業(yè)后，如果不能行使有效的監(jiān)督權(quán)利，易使企業(yè)在使用債務資金時不考慮或少考慮銀行的利益，從而產(chǎn)生銀行不良債權(quán)問題，打擊銀行對企業(yè)注入資金的積極性。反之，在企業(yè)財務治理權(quán)配置中若有銀行等債權(quán)人的一席之地，則可以有效地發(fā)揮它們的監(jiān)督職能。這樣，不但能激發(fā)它們的投資熱情，而且可以促使企業(yè)債務資金得到有效利用，最終形成良性、互動的銀企關(guān)系。

三、債權(quán)人參與企業(yè)財務治理的設想

（一）國外的情況

銀行作為企業(yè)的主要債權(quán)人，其與企業(yè)的關(guān)系在一定程度上反映了債權(quán)人參與企業(yè)財務治理的情況。

美國銀行與企業(yè)的關(guān)系制度主要是市場性的，銀行參與企業(yè)治理的方式大多數(shù)是進行企業(yè)收購，如雪佛龍石油公司以133億美元收購海灣石油公司，美國鋼鐵公司收購馬拉松石油公司等。但近二三十年來，美國的銀行已朝著“銀團”方向發(fā)展，當企業(yè)發(fā)生財務危機時，銀團即對企業(yè)實施控制，直到其財務恢復正?；蚝炗喰碌馁J款協(xié)議。另外，美國銀行和企業(yè)還互派董事，但銀行派往企業(yè)的董事一般不干預企業(yè)的日常經(jīng)營和財務決策。

日本銀行與企業(yè)的關(guān)系制度是半市場、半企業(yè)性的，銀行參與企業(yè)財務治理的方式是主辦銀行制度，簡稱主銀行制。主銀行既是企業(yè)的大股東，又是企業(yè)的第一大融資者。銀行對企業(yè)的控制，主要是通過向企業(yè)派遣管理者，特別是高層財務人員的方式實現(xiàn)的。平時，主銀行與企業(yè)之間的交易存在著一定的市場性，它們根據(jù)市場規(guī)則，就貸款和其他融資方式達成契約，但當企業(yè)出現(xiàn)財務危機時，主銀行與企業(yè)的交易中存在著相當程度的非市場性，酷似企業(yè)內(nèi)部管理的關(guān)系。

德國銀行與企業(yè)的關(guān)系制度主要是企業(yè)性的。這是因為它們之間存在著大量的直接產(chǎn)權(quán)關(guān)系，尤其是在大企業(yè)中，銀行持股比例很高，是企業(yè)最大的股東。在德國，由于產(chǎn)權(quán)的實施成本很高，銀行以外的許多投資者并不看中基于股票的投票權(quán)，而是委托銀行行使，再加上銀行的高信譽度，使得銀行享有了更多的投票權(quán)，在企業(yè)財務治理中居于絕對的控制地位。

（二）我國的情況

1996年7月，中國人民銀行了《主辦銀行管理暫行方法》，并在300家重點國有大中型企業(yè)和北京、天津等七個城市的國有大中型企業(yè)與國有商業(yè)銀行中試行。這一辦法雖有一定的作用，如結(jié)束了企業(yè)過去“多頭開戶”、“多頭貸款”的局面，明確了主辦行的權(quán)利，但在對銀行貸款的使用及改善企業(yè)財務狀況等方面，銀行并無實質(zhì)性的監(jiān)督和控制措施。這種對于銀行來說責任和風險大于權(quán)利的財務機制，不利于建立正常、合理的銀企關(guān)系。因此，筆者認為，應采取措施，重塑銀企關(guān)系。

其一，允許銀行向企業(yè)投入股權(quán)資金。這樣，銀行就可以以股東的身份享有企業(yè)的部分控制權(quán)，并使債權(quán)控制與股權(quán)控制相互補充。

第2篇：企業(yè)財務范文

【關(guān)鍵詞】供電企業(yè)；財務分析；創(chuàng)新

一、供電企業(yè)財務分析的研究背景

“十一五”期間，隨著我國國民經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，市場經(jīng)濟體制的逐步完善，電網(wǎng)投資和建設步入了快速增長的高峰期，供電企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模也不斷擴大，售電量逐年遞增。企業(yè)的快速發(fā)展對財務分析工作提出了更高的要求，財務分析是否科學和精細，直接關(guān)系到投資的效益和發(fā)展的質(zhì)量。然而，供電企業(yè)的財務分析多數(shù)還處于比較初級的階段，存在著分析方法落后，分析模式不統(tǒng)一，分析內(nèi)容缺乏深度、信息技術(shù)利用程度低等問題。建立科學系統(tǒng)的財務分析體系，切實提高財務分析水平，已成為供電企業(yè)亟需解決的問題。

在這種背景下，邯鄲供電公司緊密結(jié)合電力行業(yè)的經(jīng)營特點，將科學管理和精益化理念貫穿到財務管理和財務分析中，對財務分析的分析內(nèi)容、分析模式和分析方法等方面展開深入研究，完成了新型財務分析體系，建立了標準化的財務分析模版，有效提高了供電企業(yè)財務分析水平。

二、結(jié)合行業(yè)特點，確定供電特色的分析內(nèi)容

供電企業(yè)財務分析應充分結(jié)合行業(yè)特點和經(jīng)營管理的需要。供電企業(yè)作為資金資產(chǎn)密集型企業(yè)，在發(fā)展過程中有其自身的特點。比如，供電企業(yè)沒有產(chǎn)品存貨，流動資產(chǎn)主要分布在貨幣資金、其他應收款、應收賬款等環(huán)節(jié)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以固定資產(chǎn)為主，占整個資產(chǎn)總額的90%以上，資產(chǎn)負債率較高；供電企業(yè)銷售過程以供、受電設備為載體，必然產(chǎn)生線路損耗，因此線損率是影響利潤的重要因素。

作為省公司的分公司，地市供電公司屬于非獨立核算企業(yè)，其財務狀況具有一定的特殊性。比如，凈資產(chǎn)不在財務報表上獨立反映，企業(yè)損益直接向上級單位結(jié)轉(zhuǎn)，增值稅實行預征繳納，購電成本結(jié)算與實際負擔不相匹配，內(nèi)部資金流向構(gòu)成企業(yè)主要的現(xiàn)金流量，沒有完整的籌資和投資活動，經(jīng)營管理的評價主要依靠上級制定的業(yè)績考核指標，成本預算以效益管理代替節(jié)約管理，資金管理實行以支定收統(tǒng)一調(diào)度等。

基于供電企業(yè)的行業(yè)特點和經(jīng)營需求，綜合企業(yè)各方面評價的需要，通過對供電業(yè)務的具體分析，邯鄲供電公司提煉出損益分析、財務狀況分析、營運能力分析等十大部分作為財務分析的內(nèi)容。其中供電企業(yè)的特殊性集中表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）損益分析

1.收入分析。供電企業(yè)的收入構(gòu)成主要是電力產(chǎn)品銷售收入即售電收入，其他收入所占比例很小，收入分析主要是對售電收入展開分析；售電收入分析必然要對售電量和售電單價進行分析，對售電量又可以按照分類電量結(jié)構(gòu)、分地區(qū)電量結(jié)構(gòu)進行分類分析。這就形成了供電企業(yè)特色的收入分析內(nèi)容。

2.成本分析。一般工業(yè)企業(yè)能夠歸集某個特定產(chǎn)品的費用，直接人工、直接材料、制造費用、燃料和動力等，列為企業(yè)的產(chǎn)品銷售成本，不直接歸集某個特定產(chǎn)品的費用列為管理費用、銷售費用等企業(yè)的期間費用；而供電企業(yè)發(fā)生的費用一般全部列為企業(yè)產(chǎn)品銷售成本，包括燃料費、購電費、水費、材料費、工資、福利費、折舊費、修理費和其他費用等。這也就構(gòu)成了供電企業(yè)特有的主營業(yè)務成本的分析內(nèi)容。

（二）資產(chǎn)分析

1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析。對于資產(chǎn)的分析，主要是分析資產(chǎn)的基本構(gòu)成情況、各項資產(chǎn)的構(gòu)成情況、資產(chǎn)增量變化情況以及評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性分析，主要是從資產(chǎn)各項目與主營業(yè)務收入的比例關(guān)系來判斷。

2.固定資產(chǎn)投資分析。供電企業(yè)固定資產(chǎn)主要是輸配電線路和變電設備，其作為長期資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中占的比例巨大。固定資產(chǎn)的投入產(chǎn)出、資金占用等情況對企業(yè)的效益有著重大影響，所以有必要作為重要部分單獨拿出進行分析，具體的分析內(nèi)容又可以按照大中型基建、配網(wǎng)、更改工程分別進行分析，這也是供電企業(yè)特有的分析內(nèi)容。

3.經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析。經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析，主要是通過將企業(yè)開展正常經(jīng)營活動、進行投融資活動所能夠帶來的流動資金與企業(yè)的營運資金需求相比較，來判斷企業(yè)經(jīng)營情況和資金狀況是否協(xié)調(diào)，考察企業(yè)是否具有充足的現(xiàn)金支付能力，各項活動是否有資金保證，是否存在資金閑置。

特別要指出的是，地市供電公司沒有獨立的投融資活動，在進行相關(guān)分析時可以對相關(guān)指標進行還原處理，即將“上級撥入資金”的科目余額視同為投融資活動所能夠帶來的流動資金。

三、優(yōu)化分析模式，建立多樣化的分析層次

（一）指標分析

在已建立的指標體系的基礎上，對各項指標可以進行進一步深入詳細的分析。可以具體分析某個指標的實際值，通過結(jié)合指標的計算公式、標準值范圍、含義等，較深入地了解某指標的實際意義，以及該指標對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度?？梢苑治鲆唤M具有相關(guān)關(guān)系的指標，通過研究各指標實際值的大小范圍、變動情況、比例結(jié)構(gòu)等方面的信息，全面地理解指標間的相互作用關(guān)系，從而更好地揭示出企業(yè)在某一方面的實際情況和特征。

（二）報表分析

報表分析主要是對本單位和下級單位的財務報表進行多方面的分析。可以進行部分報表分析，即對報表的某一部分單獨分析，研究企業(yè)在某一方面的狀況和特征。利用財務分析軟件系統(tǒng)可以隱藏另外部分報表項目，將剩余的部分保存為符合特殊需求的分部分報表，也可以進行混合報表分析，將同單位不同報表的項目組合起來進行分析，或者將不同單位的不同報表項目組合起來分析，從而通過不同角度觀察判斷企業(yè)的財務狀況。

（三）方案分析

根據(jù)日常分析管理工作，在新型財務分析體系中搭建了一組分析方案框架，將常用的七類分析設置成指標分析方案，包括企業(yè)整體經(jīng)營情況分析、收入分析、成本分析、利潤分析、資產(chǎn)分析、損益分析及售電結(jié)構(gòu)分析。分析方案是根據(jù)企業(yè)常用或者財務報告需要引用的方案而設置添加的，也可以結(jié)合企業(yè)需要隨時再建立新的方案。

以利潤分析方案為例，包括了利潤項目預算完成情況、利潤項目同比完成情況、利潤總額的構(gòu)成和變化趨勢分析、內(nèi)部利潤分析等全方面的分析。在進行實際分析工作時，可根據(jù)需要方便、快捷地得出分析結(jié)果，并可借助軟件系統(tǒng)立即生成財務報告和幻燈片模版。

四、完善分析方法，展開深入詳細的具體分析

新型財務分析體系采取比較分析、比率分析、趨勢分析和因素分析等財務分析方法對財務數(shù)據(jù)進行快速有效的處理。

（一）比較分析

比較分析法在財務分析中運用最為廣泛。包括同一指標實際數(shù)與預算數(shù)的比較、本期數(shù)與上期數(shù)的比較，同一指標不同單位、不同時間點的比較等。

（二）比率分析

1.構(gòu)成比率分析。即結(jié)構(gòu)分析，通過計算某項財務指標的各個組成部分占總體的比重，反映部分與總體的關(guān)系，通過分析部分對總體的影響程度，從而找出關(guān)鍵指標因素，發(fā)現(xiàn)管理重點；通過分析構(gòu)成內(nèi)容的變化，從而掌握該項經(jīng)濟活動的特點與變化趨勢。

2.相關(guān)比率分析。相關(guān)比率分析的運用主要是通過計算一系列的指標值實現(xiàn)的，涉及到財務分析的大多數(shù)方面。其中，突出表現(xiàn)在以下三個方面：

第一，在償債能力的分析中，分別將流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)與流動負債對比，求出流動比率、速動比率，反映出企業(yè)短期償債能力的大小。

第二，在盈利能力的分析中，主要是通過計算某項財務活動中所費與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出、耗費與收入的比例關(guān)系。比如將凈利潤同銷售收入、總資產(chǎn)與所有者權(quán)益、利潤總額與成本費用總額對比，分別求出營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率等指標，從不同的側(cè)面來揭示企業(yè)的盈利能力。

第三，在發(fā)展能力的分析中，分別將本期銷售收入增長額同上期銷售收入、本期凈利潤增長額同上期凈利潤對比，得到銷售收入增長率、凈利潤增長率等指標，用來衡量企業(yè)市場占有能力和發(fā)展?jié)摿?，預測企業(yè)發(fā)展趨勢。

必須指出的是，上述涉及到利潤、所有者權(quán)益的分析，可以作為獨立企業(yè)的效率指標分析，但是對于非獨立企業(yè)的地市級供電公司并不適用。不過可以將指標進行加工處理，即通過實際購網(wǎng)電價和購網(wǎng)電量的乘積，可以將“內(nèi)部利潤”還原為正常利潤，將“上級撥入資金”明細科目的發(fā)生數(shù)作為所有者權(quán)益數(shù)，從而將其還原為獨立企業(yè)，同樣適用上述分析。

（三）趨勢分析

趨勢分析是將連續(xù)數(shù)期的指標值進行對比，觀察它們增減變動的方向、數(shù)額和幅度，從而揭示企業(yè)財務狀況和生產(chǎn)經(jīng)營狀況的變化，分析引起變化的原因、變化的性質(zhì)，預測企業(yè)未來的發(fā)展前景。趨勢分析可以廣泛地運用到各方面的分析中，包括收入、電量、電價、成本費用、資金流量、各種指標的變化率等。

（四）因素分析

因素分析可以分析每個因素變化對目標指標總體變化的影響程度，并可對部分因素進行變動來預測其影響，從而發(fā)現(xiàn)影響某一問題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)所在，并有針對性地采取措施或政策。

利用因素分析的方法，邯鄲供電公司建立了內(nèi)部利潤因素分析模型，通過模型分析測算電價、電量等內(nèi)部利潤的影響因素對內(nèi)部利潤貢獻額的大小。在模型中，通過調(diào)整每個影響因素的增減值或目標值就可以測算出內(nèi)部利潤的變化額，為供電企業(yè)測算內(nèi)部利潤提供了便捷的手段，有非常實際的作用。

內(nèi)部利潤因素分析模型是建立在“邊際利潤”這一概念的基礎上的。首先對電力主營業(yè)務成本的構(gòu)成進行分析，供電企業(yè)的成本可劃分為以供電成本、三項費用為主的固定成本和以購電成本為主的變動成本。邊際利潤即售電收入與變動成本之差。而在電力銷售稅金及附加中，按照收入的3%所提的預征稅，其實是與電量相關(guān)聯(lián)的，所以也應作為變動成本剔除掉。所以，以售電收入乘以（1-0.03×0.11），再減去購電成本，得到的就是邊際利潤的值，再用售電量去除邊際利潤，即得到單位邊際利潤。

以公式表示單位邊際利潤的計算過程如下：

邊際利潤=售電收入-變動成本

邊際利潤=售電收入-購電成本

-電力銷售稅金及附加

即：邊際利潤=售電收入×（1-0.03

×0.11）-購電成本

單位邊際利潤=邊際利潤/售電量

在單位邊際利潤的基礎上，根據(jù)因素分析的方法原理，就可以分別計算出售電量、售電單價、購電單價對利潤的影響，每類電價對平均電價的影響、每類電價對利潤的影響，以及線損率對利潤的影響。以公式表示如下：

售電量影響利潤=單位邊際利潤×（報告期售電量-基期售電量）

售電單價利潤影響=（報告期電價-基期電價）×報告期售電量×（1-0.03×0.11）

購電單價利潤影響=-（報告期電價

-基期電價）×報告期購電量

每類電價對平均電價的影響=該類電價增減值×該類電量報告期比重+該類電比重增減值×（該類電基期價格-平均基期電價）

每類電價對利潤的影響=該類電價對平均電價的影響×總購電量

線損率對利潤的影響=-線損率增減值×報告期購電量×（基期購電費/基期售電量）

五、創(chuàng)新財務分析體系的成效

（一）挖掘財務數(shù)據(jù)內(nèi)涵，提高財務工作效率

新型財務分析體系建立了完整的財務分析指標體系，采用多種分析方法，提供多渠道、多層次的指標分析、報表分析和方案分析。對于企業(yè)財務狀況、生產(chǎn)經(jīng)營情況的各個方面，無論整體和概況，還是局部和細節(jié)，都能提供多角度、全方位的分析。通過各項分析，充分挖掘財務數(shù)據(jù)內(nèi)涵，為管理者掌握企業(yè)工作情況提供基本資料及深入分析資料，從而為管理決策提供參考建議。

新型財務分析體系借助信息技術(shù)的手段，實現(xiàn)了強大的查詢分析功能，建立了多種分析方案和分析模式，能夠隨時根據(jù)企業(yè)管理者或其他相關(guān)利益者的不同需要，迅速提供相應的分析結(jié)果，包括詳盡的數(shù)據(jù)支持和直觀的圖表及幻燈形式，極大地提高了財務分析工作的效率和質(zhì)量。

（二）促進財務職能轉(zhuǎn)變，發(fā)揮財務分析作用

現(xiàn)代財務的職能，不只是計量和核算，而應向管理和預測發(fā)展。新型財務分析體系的應用，極大地推動了財務職能由核算型向管理型的轉(zhuǎn)變。在新型財務分析體系中，通過相關(guān)方案的分析，結(jié)合因素分析，經(jīng)常可以幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)影響某一問題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)所在，從而可以有針對性地采取有效的措施或政策，發(fā)揮了財務分析輔助決策的強大作用。

（三）有效融合預算管理，強化預算管理職能

財務分析很重要的內(nèi)容是對預算執(zhí)行結(jié)果的分析。新型財務分析體系實現(xiàn)了財務分析與預算分析相結(jié)合，細化了預算管理的內(nèi)容，完善了預算管理的手段，有力地推進了預算管理從重結(jié)果向重過程管理的轉(zhuǎn)變。新型財務分析體系中，應用因素分析、圖表分析等多種分析形式，建立總體預算分析、成本預算分析、承包費用執(zhí)行分析、資金流向分析、項目執(zhí)行分析等多角度分析體系，充分發(fā)揮了預算管理為公司經(jīng)營決策參謀、服務的職能作用。

（四）體現(xiàn)精細化管理理念，推動精益化管理發(fā)展

精益化管理是提高管理效率和經(jīng)濟效益的重要手段，更加注重結(jié)果和成效。在新型財務分析體系中，通過方案分析和因素分析等方法，進行成本費用、投入產(chǎn)出等方面的分析，可以為精益化管理提供有價值的政策建議和有力的技術(shù)數(shù)據(jù)支持。

例如，通過對成本費用進行深入分析，可以正確評價企業(yè)目標成本的執(zhí)行效果，提高企業(yè)和職工講求經(jīng)濟效益的積極性；可以揭示成本升降的原因，及時查明影響成本高低的各種因素及其原因，并有助于尋求進一步降低成本的途徑和方法，促進企業(yè)管理水平的提高。

總之，新型財務分析體系充分體現(xiàn)了供電企業(yè)的行業(yè)特點，能夠綜合評價企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和發(fā)展趨勢等情況。針對多角度、全方位的分析內(nèi)容，利用先進的信息技術(shù)手段，采取多種分析方法進行快速有效的處理，并能根據(jù)需要進行不同的組合分析，從而能夠提供多角度的管理視角，從多方面為管理工作提供服務，有效發(fā)揮了財務分析的強大作用。

【參考文獻】

[1]荊新，劉興云.財務分析學[M].北京：經(jīng)濟科學出版社，2000.112-115.

第3篇：企業(yè)財務范文

企業(yè)財務診斷,西方也稱之為“企業(yè)財務咨詢”。他們一般將其定義為:由財務診斷人員調(diào)查并指出企業(yè)財務管理中存在的問題,提出合理的解決方案,并幫助企業(yè)實施改善活動的一種服務性事業(yè)。我國自八十年代初重建注冊會計師制度以來,診斷咨詢業(yè)務也得到了迅速發(fā)展,1998年僅注冊會計師進行的財務會計診斷咨詢就達78萬余戶。但是,企業(yè)財務診斷的理論研究在我國卻并未引起應有的重視。

一、企業(yè)財務診斷不同于一般的財務工作,它具有以下基本特點:

1.相對獨立性所謂相對獨立性,是指企業(yè)財務診斷機構(gòu)的人員,與企業(yè)財務部門處于平等地位,行政上不受企業(yè)的制約和干預,以保證財務診斷結(jié)論客觀公正。即使是企業(yè)自我診斷人員,也必須擺脫行政干預和傳統(tǒng)習慣勢力的約束,處于超然地位,獨立地行使診斷職能。財務診斷人員的獨立性是確?？陀^公正和有效的前提。財務診斷人員只有建議權(quán)而無決策權(quán)和執(zhí)行權(quán),所提出的診斷結(jié)論和措施須經(jīng)企業(yè)批準后方能實施。

2.自主性與自愿性，企業(yè)是否進行財務診斷,如何進行財務診斷,聘請何人進行財務診斷,這是企業(yè)的自主權(quán),任何單位不得強制企業(yè)進行。同時,財務診斷機構(gòu)和人員是否接受診斷課題,也有其自主權(quán)而不受其它單位干預。也就是說財務診斷能否進行,取決于診斷者和被診斷者雙方自愿。財務診斷結(jié)論和措施方案,不是指令性提案,企業(yè)是否采納實施,取決于企業(yè)對措施方案的評價,因而財務診斷結(jié)論和措施方案對雙方?jīng)]有嚴格的約束力和承擔責任的義務。

3.客觀性和科學性，財務診斷有一套嚴格科學的程序與方法,診斷過程中必須始終按科學程序和方法進行。財務診斷的客觀性是科學性的前提,而財務診斷的科學性則是診斷措施有效性的保證。財務診斷失去針對性和有效性,企業(yè)就不可能接受,因而也就談不上診斷成果。

4.保密性，企業(yè)財務診斷過程中,涉及到企業(yè)大量的財務信息和資料,財務診斷人員對企業(yè)優(yōu)勢和存在的問題了如指掌。因此,保密性是財務診斷的重要特征,也是財務診斷人員的職業(yè)道德要求。商品經(jīng)濟中,如果財務診斷人員不講職業(yè)道德,隨意透露企業(yè)財務秘密,將給企業(yè)帶來損失。因此,財務診斷是一項保密性極強的工作。

5.重要性和艱巨性，企業(yè)財務診斷不同于一般的診斷,因為企業(yè)各方面存在的問題都會在財務資料中得到反映,也就是說,企業(yè)財務“癥狀”與原因不是單一的因果關(guān)系,而是呈現(xiàn)多元的復雜關(guān)系。同時,企業(yè)財務診斷沒有固定的標準可供參照,同樣的病癥但治療措施和方案卻可以不同,必須因地因時因行業(yè)而異。因此,財務診斷十分復雜,需要經(jīng)過艱苦努力才能予以正確診斷和治療。

6.服務性，企業(yè)財務診斷的目的是為了發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)財務系統(tǒng)和財務活動存在的問題。其主要作用是為企業(yè)當好顧問和參謀。由于財務診斷人員只有建議權(quán)而無決策權(quán)和執(zhí)行權(quán),因而,從本質(zhì)上說,財務診斷工作是一種服務性工作。作為服務性工作,財務診斷人員自然應取得報酬,這在企業(yè)外來診斷活動中就表現(xiàn)得十分明顯。

二、與企業(yè)財務診斷接近的有企業(yè)會計咨詢、企業(yè)財務管理、企業(yè)財務分析、企業(yè)財務檢查等范疇。了解企業(yè)財務診斷與這些范疇有何聯(lián)系與區(qū)別,分析財務診斷與這些范疇的關(guān)系,有助于我們加深對財務診斷含義的了解。

1.財務診斷與財務咨詢。財務咨詢是我國法律規(guī)定的注冊會計師業(yè)務之一。人們一般認為,財務診斷與財務咨詢在含義上并無明顯差別,都包含對企業(yè)財務的評價和建議,只是詞語不同,我認為,兩者是有區(qū)別的。首先,在我國財務咨詢顯然包含“財務”與會計,而財務診斷則僅限于財務狀況,它一般不在會計活動上下過多功夫。其次,財務診斷多用于診斷者親臨企業(yè)現(xiàn)場收集資料,提出診斷結(jié)論、措施和方案,所用資料既有直接資料,又有間接資料,而會計咨詢多指接受企業(yè)資料,提出改善的建議、措施,所用資料大都是間接的。再次,財務診斷既可由企業(yè)自我進行,也可聘請外來診斷人員進行,而財務咨詢往往局限于企業(yè)外來人員。最后,財務診斷必須經(jīng)過深入調(diào)查研究和分析推理,將診斷結(jié)論和措施形成書面診斷報告,并指導企業(yè)實施。而會計咨詢往往不必深入企業(yè)調(diào)查,咨詢建議也不一定形成書面報告,更不會指導企業(yè)實施,往往僅限于口頭咨詢。因此,筆者認為應統(tǒng)一使用財務診斷而不用財務咨詢這個提法。

2.財務診斷與財務分析。財務診斷離不開財務分析,沒有財務分析便無所謂財務診斷。但財務診斷與財務分析是兩個不同的概念。首先,財務分析只是財務診斷的工具,且不是唯一的工具。財務診斷除使用財務分析方法之外,還要使用財務診斷特有的方法。其次,財務分析的目的一般是為了查明企業(yè)財務存在問題的原因,而財力診斷必須在財務分析的基礎上提出解決問題的措施和方案,并指導企業(yè)實施改善方案。再次,財務分析的內(nèi)容一般限于企業(yè)財務活動,即資金籌集、資金運用、資金消耗、資金收回和資金分配,而財務診斷的內(nèi)容不僅包括財務活動,還包括財務目標、財務體制等各個方面。最后,財務分析一般由企業(yè)內(nèi)部人員進行,而財務診斷較多是由企業(yè)外部診斷人員進行的工作。

3.財務診斷與財務檢查。財務檢查是指在了解企業(yè)財務狀況的基礎上對企業(yè)財務的評價,它包括調(diào)查和檢驗兩重含義;財務診斷則是在調(diào)查和評價的基礎上提出改善意見,兩者不完全相同。首先,財務檢查是由企業(yè)外部的經(jīng)濟監(jiān)督機構(gòu)進行的,而財務診斷是由財務診斷人員進行的,不包含財力監(jiān)督的含義。其次,財務檢查的主要任務是評價企業(yè)計劃完成情況,財經(jīng)紀律執(zhí)行情況和企業(yè)經(jīng)營的合法性,而財務診斷一般不涉及財經(jīng)紀律和合法性問題。再次,財務檢查運用的方法與財務診斷方法截然不同,財務診斷不使用詳查法、順查法或逆查法等。最后,財務檢查的結(jié)果是對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營活動進行客觀公正的評價,具有一定的公證作用,而財務診斷的結(jié)果是提出診斷結(jié)論和改善的措施方案,其結(jié)論無法律的約束力。

綜上所述,企業(yè)財務診斷是生產(chǎn)社會化和市場經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求和必然產(chǎn)物,加強對企業(yè)財務診斷的研究,促進企業(yè)財務診斷的健康發(fā)展,充分發(fā)揮財務診斷的作用,對促使企業(yè)改進財務管理,提高經(jīng)濟效益具有重要意義。

參考文獻:

1.胡玉明.西方財務會計[M].北京:中國物價出版社,1998.

2.陳浪南.西方企業(yè)財務管理[M].北京:中國對外貿(mào)易出版社,1997.

第4篇：企業(yè)財務范文

一、我國企業(yè)財務信用缺失的現(xiàn)狀

1.企業(yè)財務報表信息失真。我國企業(yè)在信息披露方面很不規(guī)范，違法違規(guī)問題十分嚴重。例如，粉飾或隱瞞企業(yè)真實的財務狀況，“巧用”會計準則，隨意改變或調(diào)整會計核算方法、確認標準及計量方法等。

2.企業(yè)間的合同欺詐及違約現(xiàn)象嚴重。據(jù)統(tǒng)計，目前我國每年訂立合同有40億份左右，真正履約的卻只有20億份，50％的合同帶有欺詐性，且合同交易只占整個經(jīng)濟交易量的30％，合同的履約率明顯有待提高。

3.逃債、逃稅、騙稅、惡意透支現(xiàn)象嚴重。困擾著經(jīng)濟發(fā)展的除了企業(yè)之間、企業(yè)與銀行之間及企業(yè)與百姓之間的資金拖欠和三角債之外，還有企業(yè)的逃債、逃稅、騙稅和惡意透支。大批逃債、惡意透支的企業(yè)使銀行吃足了苦頭。

二、我國企業(yè)財務信用缺失的成因

1.企業(yè)的財務信用意識淡薄。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，我國開始建立企業(yè)以其自身的資產(chǎn)承擔風險的體制。這就要求企業(yè)以其自身的財務信用參與市場的競爭，在市場上運行。然而，在從計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟的體制轉(zhuǎn)換過程中，由于對重建財務信用制度、樹立財務信用觀念缺乏應有的經(jīng)驗，因而企業(yè)財務信用出現(xiàn)了混亂。

2.產(chǎn)權(quán)不明晰，信息不對稱。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度是影響企業(yè)信用的一個非常重要的因素。產(chǎn)權(quán)是財務信用的基礎。在國有產(chǎn)權(quán)制度下，決策者的利益與他所做決策的企業(yè)的財務信用之間沒有長遠的關(guān)系，那么他肯定只追求或更注重追求眼前利益，不會很注重企業(yè)誠信。此外，信息不對稱是造成信用風險發(fā)生的必要條件。從目前看，在我國的信用問題當中，由于信息不對稱所造成的信用風險是極其重要的一個方面。

3.法律制度不健全，缺乏有效的失信懲戒機制。在立法方面，我國已頒布的《民法通則》、《合同法》、《擔保法》、《票據(jù)法》和《反不正當競爭法》中雖都有誠實守信的法律原則，但總體上與信用制度相關(guān)的立法嚴重欠缺。另一方面信用監(jiān)控機制不完善，我國至今尚未建立起作為發(fā)達市場經(jīng)濟中信用體系基礎的信用記錄、征信組織和監(jiān)督制度。信用激勵和懲罰機制尚未形成，尚未達到刑事犯罪程度的失信行為得不到相應的懲罰。

4.企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的財務信用管理制度。企業(yè)財務信用管理是企業(yè)管理的一個重要組成部分，但我國企業(yè)內(nèi)部普遍缺乏規(guī)范的財務信用管理制度，很少有企業(yè)設立專門進行內(nèi)部財務信用管理的部門、機構(gòu)或人員。因此，因授信不當導致合約不能履行,以及授信企業(yè)對履約計劃缺乏管理而違約的現(xiàn)象頻繁發(fā)生，因?qū)献骺蛻舻男庞脿顩r缺乏了解也使許多企業(yè)受騙上當，導致經(jīng)濟糾紛大量出現(xiàn)。

三、企業(yè)財務信用缺失的治理對策

為了整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序，必須大力整治企業(yè)財務信用缺失現(xiàn)狀的力度，加強對企業(yè)財務信用的管理，并逐步建立有效的企業(yè)財務信用管理體制。從目前來看，應做好以下幾方面工作：

1.明確體制轉(zhuǎn)換期政府在財務信用管理體系建設中的職能，加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。政府應健全法律和道德的約束機制，結(jié)合我國國情，進一步完善《公司法》、《破產(chǎn)法》、《合同法》、《擔保法》等法律的有關(guān)條款，并以此為基礎，制定出企業(yè)信用管理方面的具體的條例和實施細則，改變目前的建立社會信用體系過程中無法可依的狀況。還應通過法律程序明確政府或有關(guān)部門行使信用懲罰的權(quán)力，以及行使權(quán)力的界限，對失信行為的界定和懲罰應準確、適當，引入處罰時效機制，以利于營造懲惡揚善的社會氛圍。

此外，我國還應通過加快政府職能轉(zhuǎn)變和產(chǎn)權(quán)制度改革，真正地做到政企分開和產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，確立企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)，建立所有者對企業(yè)和銀行經(jīng)營的監(jiān)督約束機制，使信用交易的授信方有清晰的產(chǎn)權(quán)邊界，能夠獨立地承擔相應的責任。

2．建立與企業(yè)自身相適應的信用文化，增強經(jīng)營者的信用觀念和信用意識。企業(yè)價值觀是企業(yè)文化的精髓，在市場經(jīng)濟條件下的企業(yè)信用是企業(yè)價值觀最為重要的部分。構(gòu)筑企業(yè)誠信文化就是要在企業(yè)里樹立起“信用是企業(yè)最重要的無形資產(chǎn)”的意識，每個企業(yè)都要依靠自己對其他企業(yè)對社會交往規(guī)則的遵守來獲得社會的尊重和信任。

第5篇：企業(yè)財務范文

[關(guān)鍵詞]財務異化；產(chǎn)權(quán)主體分化；經(jīng)濟理性；利益平衡；財務共生關(guān)系

現(xiàn)代企業(yè)的財務造假似乎成為一種轟轟烈烈的運動，小的不談，著名的案例已經(jīng)足夠我們“消化”，前有“瓊民源”，近有“銀廣夏”：“安然”剛?cè)?，“世通”又現(xiàn)。一個接一個粉墨登場，弄得專家、教授大跌眼鏡。表面上看是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不完善、制度缺失，或者是中介機構(gòu)缺乏誠信等原因，其實質(zhì)是現(xiàn)代企業(yè)財務已經(jīng)發(fā)生異化。財務管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，已經(jīng)異化成企業(yè)掩蓋問題、粉飾太平，甚至是欺騙、坑害投資者的一種工具。

一、企業(yè)財務異化的詮釋

經(jīng)典的財務管理教科書把財務管理的目標歸結(jié)為利潤最大化，或是每股盈余最大化，或是股東財富最大化，這些目標盡管有所區(qū)別，但基本方向是一致，即都是從所有者的利益出發(fā)，而且財務管理的一切活動也以此目標而開始演繹。但現(xiàn)實生活中的企業(yè)財務管理活動卻遠非如此，所謂“一統(tǒng)就死、一放就散”就是對國有企業(yè)財務現(xiàn)狀的最好描述。即便是在西方發(fā)達國家，盡管各項制度比較先進與完善，財務管理活動也常常背離經(jīng)典教科書中的“財務管理”，并不能實現(xiàn)財務管理的經(jīng)典目標。這是否是財務管理的一種沒落，尚需時間的考驗，但可以肯定企業(yè)財務管理已經(jīng)異化。在實際經(jīng)濟活動中，這種財務異化是多形式的。

（一）企業(yè)財務被公司大股東左右

在現(xiàn)代股份公司里既然有眾多的股東，就有大小股東的分別，而大股東利用其絕對的控制權(quán)，棄其他股東利益于不顧，玩弄財務管理這一“工具”使自己的利益達到最大化。在我國的上市公司中，就有ST猴王和三九醫(yī)藥這兩個典型。ST猴王，上市7年以來一直扮演著從證券市場中“拿錢”的簡單角色，而拿回來的錢都交給了在其上市半年多后才組建的猴王集團，據(jù)估算，與ST猴王“渾然一體”的猴王集團近年來從上市公司提款的“額度”在13億元以上，通過猴王集團之手，猴王股份變成了提款機，并最終被“玩”死。同樣，三九醫(yī)藥的大股東三九藥業(yè)及關(guān)聯(lián)公司占用三九醫(yī)藥資金約25億元，被占用的資金甚至包括了三九醫(yī)藥未使用的及用于補充流動資金的募集資金，25億元欠款相當于三九醫(yī)藥當時26.5億元凈資產(chǎn)的96%，達到了三九醫(yī)藥上市實際募集資金16.7億元的1.5倍。通過財務處理，使這些行為得到掩蓋，而結(jié)果都是一樣的，即小股東，乃至經(jīng)營者的利益受到嚴重侵害。

（二）企業(yè)財務被經(jīng)營者左右

現(xiàn)代企業(yè)股權(quán)要么高度分散，例如西方發(fā)達國家的市場經(jīng)濟中的股份制企業(yè)，要么股權(quán)高度集中，像我國的上市公司中的國有股一股獨大。但不管哪種情況，似乎都患了“流行病”，即資本所有者主體地位缺失或控制乏力，從而導致經(jīng)營者控制企業(yè)財務，并“充分”利用財務工具使經(jīng)營者利益達到最大化。美國世界通信公司把投資者蒙在鼓里，在2001年和2002年的頭3個月里，該公司的資本開支分別達到30多億美元和7.97億美元，但是這些開支在階段收入核算中沒有反映出來，隱瞞開支從而虛增利潤達38億美元。法國媒體巨子———維旺迪集團企圖在該公司2001年的賬目上“增加”已經(jīng)出手的15億歐元股票交易額，但在這一取巧手段被法國有關(guān)財務管理機構(gòu)及時發(fā)現(xiàn)并下令制止后，不得不放棄了“做假帳”的陰謀。而我國上市公司中的“績優(yōu)股”藍田股份是這樣被經(jīng)營者造出來的：1999主營業(yè)務收入年實際是2千4百多萬元，虛構(gòu)為18億5千多萬元，凈利潤是負的2千2百多萬元，虛構(gòu)為5億1千多萬元，每股收益是負的0.0049元，虛構(gòu)為1.15元；2000年主營業(yè)務收入實際不到4千萬元，虛構(gòu)為18億4千多萬元，凈利潤實際是負的1千多萬元，虛構(gòu)為4億3千多萬元，每股收益實際為負的0.0239元，虛構(gòu)為0.97元。通過財務這一靈活工具，藍田股份在資本市場上大肆圈得巨額資金，坑害了無數(shù)的投資者，可以說是其雙手沾滿了投資者的“鮮血”。諸如此類還有：桂林集琦披露的2000年中報包含虛假利潤和未披露為控股子公司擔保事項；ST鑫光公司未予披露存在的大量可能形成呆、壞賬損失的應收款項和大量的關(guān)聯(lián)方擔保，在審計報告中未作說明與評價。即便在制度非常完備和先進的西方國家，這些事例也不是鮮見?？傊@些例子不勝枚舉，而有一點可以肯定：在經(jīng)營者的控制之下，財務管理的目標是使經(jīng)營者的利益得到最大化，而股東的利益早已被棄之如敝屣。

（三）企業(yè)財務被國有股的者所左右

國有股一般是通過委托人經(jīng)營的，而人通過控制企業(yè)財務來達到人利益最大化的目標?！碍偯裨础钡脑味麻L馬玉和伙同公司聘用會計班文昭欺騙股東和社會公眾，通過財務“運作”，在公開披露的1996年年度報告中虛構(gòu)收入和虛增資本公積共計10余億元，從而達到操縱其股票漲跌并獲取私利的目的。在我國很多國有企業(yè)中，像“瓊民源”把國有企業(yè)當成最后的晚餐，一下子把企業(yè)搞跨的還不多，更多的是講究策略的，讓國有企業(yè)資產(chǎn)細水長流，使大量國有資產(chǎn)神不知鬼不覺的流向個人腰包。

總之，企業(yè)財務不管為誰控制，財務管理都已異化，而且已經(jīng)系統(tǒng)化，這可從ST黎明造假案例中略見一斑：首先，公司的造假系統(tǒng)工程從年初開始啟動，造假項目在年初就有了準備，然后再一一推出，循序漸進，有條不紊；其次，財務造假系統(tǒng)工程的手續(xù)齊全，如假購銷合同、假貨物入庫單、假出庫單、假保管帳、假成本計算單等原始憑證一應俱全；第三，造假系統(tǒng)工程點多面廣，覆蓋與公司經(jīng)營業(yè)務相關(guān)的各個方面；第四，公司對于會計核算，以假原始憑證為依據(jù)，按照規(guī)范的核算程序，認真進行核算，假帳真算，一絲不茍；第五，造假系統(tǒng)工程突出以“提高效益”為中心，以取得顯著“成效”。

二、企業(yè)財務異化是產(chǎn)權(quán)主體分化的結(jié)果

（一）現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體分化

現(xiàn)代企業(yè)的一個重要特征是圍繞企業(yè)財產(chǎn)權(quán)出現(xiàn)所有者與使用者的分別，亦即企業(yè)財產(chǎn)權(quán)主體分化出所有者與經(jīng)營者。企業(yè)財產(chǎn)權(quán)的基本內(nèi)容包括所有權(quán)、使用權(quán)、經(jīng)營權(quán)、處分權(quán)和剩余索取權(quán)等，其中剩余索取權(quán)是所有權(quán)所派生的，經(jīng)營權(quán)與處分權(quán)是使用權(quán)所派生的，因此，產(chǎn)權(quán)的核心內(nèi)容是所有權(quán)和使用權(quán)。產(chǎn)權(quán)主體分化之后，所有者掌握所有權(quán)，包括剩余索取權(quán)，而經(jīng)營者掌握使用權(quán)，包括經(jīng)營權(quán)與處分權(quán)等，其實質(zhì)是二者對企業(yè)財產(chǎn)權(quán)的分割。當然，現(xiàn)代企業(yè)制度并不意味必然出現(xiàn)所有者與經(jīng)營者相互分離，董事長仍然可以兼任總經(jīng)理，特別在中小企業(yè)里，所有者與經(jīng)營者多為一個人。但隨市場經(jīng)濟的高度發(fā)展和專業(yè)化程度的加深，經(jīng)理階層的逐步形成，現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體分化的趨勢已非常明顯。我國現(xiàn)階段，一方面家族型企業(yè)大量存在，另一方面所有者與經(jīng)營者也不斷出現(xiàn)分化。

（二）不同產(chǎn)權(quán)主體對企業(yè)財務的不同要求

一旦所有者與經(jīng)營者分化，并且確立了各自對產(chǎn)權(quán)分割的內(nèi)容，各自經(jīng)營的目標也會出現(xiàn)分化，從而對企業(yè)財務的要求也不同。對于所有者，掌握著企業(yè)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)和剩余索取權(quán)，因此，必然要在財務上體現(xiàn)其對所有權(quán)和剩余索取權(quán)的要求。依據(jù)所有權(quán)和剩余索取權(quán)，所有者在財務上要求獲得最大的企業(yè)剩余，即要求股東財富最大化或每股收益最大化。依據(jù)經(jīng)營權(quán)和處分權(quán)，經(jīng)營者在財務上要求獲得最大的經(jīng)營和操縱能力，并使經(jīng)營者的福利達到最大化。因此，不同的產(chǎn)權(quán)主體在財務管理活動中，具有不同的目標函數(shù)。

（三）財務異化是產(chǎn)權(quán)主體分化的結(jié)果

由于所有者和經(jīng)營者在企業(yè)的財務活動中具有不同的目標函數(shù)，所以企業(yè)財務活動必然在財務管理的目標、職能和內(nèi)容等方面產(chǎn)生分化。在實際經(jīng)營中，由于無視這種財務分化，要么忽視所有者在財務上的要求，導致財務管理完全為經(jīng)營者控制，使得所有者的權(quán)益在財務上得不到保障；要么忽視經(jīng)營者在財務上的要求，導致財務管理完全為所有者或少數(shù)大股東控制，使得小股東和經(jīng)營者的權(quán)益在財務上得不到保證。而不管出現(xiàn)哪種情況，都導致企業(yè)財務的異化。

三、企業(yè)財務異化的對策

（一）確認產(chǎn)權(quán)主體的經(jīng)濟理性

現(xiàn)代股份公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有兩個層次。第一層次是財產(chǎn)最終所有權(quán)和法人財產(chǎn)權(quán)（董事會）結(jié)構(gòu)；第二層次是法人財產(chǎn)權(quán)（董事會）與和公司經(jīng)營權(quán)（經(jīng)營者）結(jié)構(gòu)。在這兩個層次中產(chǎn)生三個主體，即出資人、董事會和經(jīng)營者。一般條件下，董事長與董事會成員同時也是出資人，因此董事會與出資人都歸為所有者，所以產(chǎn)權(quán)主體一般只有所有者與經(jīng)營者的分別。但在國有股的經(jīng)營中，董事長與董事會成員不構(gòu)成對國有股的占有，因此董事長與董事會成員有相對獨立的利益，所以就有出資人、董事會和經(jīng)營者的分別。

出資人、董事會和經(jīng)營者這三者具有密切的關(guān)系，出資人與董事會之間是委托-關(guān)系，而董事會與經(jīng)營者之間又是委托-關(guān)系，但三者又各自形成獨立的經(jīng)濟主體。在市場經(jīng)濟條件下，這三者都具有經(jīng)濟理性，有各自的經(jīng)濟目標。在實際經(jīng)濟活動中，認識與處理這三者的經(jīng)濟理性和經(jīng)濟目標時往往顧此失彼，這實際是對部分產(chǎn)權(quán)主體地位的否定，因而是對產(chǎn)權(quán)主體分化的現(xiàn)實的歪曲。由于不能明確這三者的經(jīng)濟利益邊界，往往導致產(chǎn)權(quán)主體之間在經(jīng)濟利益上的相互侵蝕，財務異化也就不可避免。因此確認各主體的經(jīng)濟理性和各自的經(jīng)濟目標，從而肯定其經(jīng)濟利益的所在是避免財務管理異化的關(guān)鍵。

（二）尋求產(chǎn)權(quán)主體之間的利益均衡

1.所有者利益的調(diào)整。在傳統(tǒng)條件下，所有者利益是企業(yè)存在的唯一理由，財務管理作為企業(yè)管理的一個組成部分，其目標完全體現(xiàn)于所有者利益。而隨產(chǎn)權(quán)主體的分化，根據(jù)權(quán)利與責任的對稱性，其利益也必然被分割。繼續(xù)強調(diào)所有者利益的最大化或者不可侵犯是無視其它主體的利益，甚至是對其它主體利益的侵犯，其結(jié)果是所有者本身的利益也變得不可靠。因此，所有者利益的調(diào)整是對產(chǎn)權(quán)分割現(xiàn)實的認可。

2.企業(yè)家利益的實現(xiàn)。企業(yè)家利益是企業(yè)家精神在價值上的實現(xiàn)，企業(yè)家精神則通過對其經(jīng)營權(quán)和處分權(quán)的行使而得到體現(xiàn)。因此，企業(yè)家利益的實現(xiàn)是產(chǎn)權(quán)主體分化的內(nèi)在要求。

3.人利益的規(guī)范。現(xiàn)代企業(yè)的董事長與總經(jīng)理等，都可能是人。人和委托人（所有者）之間始終存在一種博弈關(guān)系，因此解決人利益是一個不斷發(fā)展與完善的動態(tài)過程。只有通過不斷的規(guī)范，才能確保各種主體之間保持合理的利益邊界。

（三）建立所有者財務與經(jīng)營者財務的共生關(guān)系

由于產(chǎn)權(quán)主體出現(xiàn)分化，導致財務管理活動分野，并出現(xiàn)相應的所有者財務與經(jīng)營者財務，但這兩種財務活動又統(tǒng)一于企業(yè)整體財務活動。如果產(chǎn)權(quán)主體之間發(fā)生權(quán)力失衡，財務管理活動就會發(fā)生偏差，最終出現(xiàn)所有者財務與經(jīng)營者財務形成相克關(guān)系，并出現(xiàn)異化問題。因此，首先要建立和完善良好的激勵和約束機制，確保產(chǎn)權(quán)主體之間的權(quán)力均衡；其次要強化財務管理的外部校正機制、特別是財務監(jiān)督機制。只有這樣，才能確保所有者財務與經(jīng)營者財務的共生。

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[4]胡霞。出資者財務淺論[J].財會月刊，1999，（7）。

第6篇：企業(yè)財務范文

對海運企業(yè)而言,財務分析的構(gòu)成主要分為四個部分,即投資能力分析;資金使用情況分析;償債能力分析;盈利能力分析。

(一)海運企業(yè)投資能力分析

對待投資能力,海運企業(yè)應把握三點,即按照事前、事中、事后三個原則進行分析。通過事前財務分析了解投資項目是否可行;通過事中財務分析控制投資項目的規(guī)模;通過事后財務分析對投資項目整體進行評價。海運企業(yè)通過對事前、事中、事后三方面的把握,能夠使其通過每個階段的財務分析工作了解自身真實的投資能力,并能及時獲知該項投資行為是否合理,繼而能夠有效降低企業(yè)的財務風險。

(二)海運企業(yè)資金使用情況分析

資金使用情況也是企業(yè)財務分析的一項重點。海運企業(yè)在對資金使用情況進行分析時,應重點把握資金周轉(zhuǎn)情況和日常的資金使用效率。海運企業(yè)在運營中,不僅要追求最大化的經(jīng)濟利潤,還應追求最小范圍內(nèi)的成本開支。兩項追求共同構(gòu)成企業(yè)的財務管理目標。在財務管理目標的影響下,企業(yè)的資金使用情況顯得尤為重要,并成為財務分析的一項重點。對資金使用情況進行分析,有助于海運企業(yè)的盈利目標和控制成本的目標達成平衡,并能通過對財務數(shù)據(jù)的分析更真實的反映企業(yè)的資金使用效率。

(三)海運企業(yè)償債能力分析

無論何種企業(yè)類型,償債能力都是企業(yè)財務分析的重點,海運企業(yè)也不例外。有效而及時的償債能力分析,有助于海運企業(yè)規(guī)避和降低財務風險。目前,我國企業(yè)的償債能力通常由長期和短期償債能力構(gòu)成。短期償債能力主要體現(xiàn)企業(yè)的營運狀況,可用于企業(yè)的外部評價。長期償債能力則與企業(yè)的長遠目標相關(guān)聯(lián)。能夠體現(xiàn)企業(yè)的未來發(fā)展?jié)撃芎凸潭ㄙY產(chǎn)的變現(xiàn)能力。

(四)海運企業(yè)盈利能力分析

除了資金使用情況和償債能力之外,盈利能力也是財務分析的一項重點。海運企業(yè)通過對盈利能力的分析,能夠掌握企業(yè)真實的獲取利潤的水平。企業(yè)在進行盈利能力分析時,主要通過對一系列與盈利能力相關(guān)的財務指標進行分析。盈利能力的主要財務指標有:凈資產(chǎn)收益率、市盈率等,以及與利潤分配相關(guān)的財務指標。

二、當前我國海運企業(yè)財務分析的現(xiàn)狀

(一)對財務分析工作的重視程度不足

如今,我國大部分海運企業(yè)并沒有對財務分析給予足夠的重視。無論是管理層還是一般員工都沒有全面而系統(tǒng)的了解財務分析對企業(yè)的作用。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計,我國一半以上的海運企業(yè)沒有設立專門的財務分析部門或者崗位,分析也是一年才組織一次。另一方面,我國設立的與海運類企業(yè)財務相關(guān)的制度規(guī)范較多,市場行情變化也較大;另外,與海運企業(yè)相關(guān)的外國財務和稅收制度也較為復雜,且處于不斷變化中,因此,海運企業(yè)財務人員需要花費大量的時間來學習和了解這些規(guī)章制度和政策變化,對財務數(shù)據(jù)的分析工作便常常被忽視。

(二)在財務分析中對非財務信息關(guān)注度較低

權(quán)責發(fā)生制和貨幣計量是我國財務會計的兩個基本假設,在這種假設前提下,企業(yè)管理者的思維往往受到限制。多數(shù)海運企業(yè)在進行財務分析時,往往只關(guān)注財務信息,而對非財務信息置若罔聞。然而,由于海運企業(yè)經(jīng)營的特殊性,僅依靠財務信息在很多情況下很難反映出企業(yè)的真實情況。更有甚者,部分海運企業(yè)的財務分析者只是為了機械的完成一項工作,而從不考慮信息背后所反映出來的東西。海運企業(yè)實行的會計政策、異國經(jīng)濟和政策環(huán)境、市場物價變動情況、企業(yè)的未來發(fā)展前景等非財務信息,在企業(yè)的財務分析中,往往起著十分關(guān)鍵的作用。而當前的海運企業(yè)對于非財務信息關(guān)注度較低,更沒有將它們與相關(guān)的財務信息有效結(jié)合。企業(yè)管理者以降本增效為最終目的的分析,降低了對于很多不可控因素的關(guān)注和把握,這對于企業(yè)的長遠發(fā)展十分不利。

(三)多數(shù)企業(yè)財務分析僅限于靜態(tài)分析

在市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)的發(fā)展總是處在一種不斷變化的經(jīng)濟環(huán)境中。所以在這種情況下,海運企業(yè)的財務分析應當選擇動態(tài)分析模型。然而,大部分的海運企業(yè)的管理者并沒有對財務的動態(tài)指標有所把握,故其財務分析也就僅限于對于靜態(tài)指標的分析。另外,由于企業(yè)的靜態(tài)財務指標較容易獲得,所以企業(yè)對于經(jīng)濟環(huán)境的分析、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃的完成情況分析、員工績效指標考核分析都是通過大量的靜態(tài)指標計算得出的。而對于企業(yè)遠期戰(zhàn)略目標分析與修正、宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展等動態(tài)指標分析,海運企業(yè)則很少涉獵。這也使得海運企業(yè)的財務分析工作很難做到與時俱進,企業(yè)的發(fā)展全貌也無法具體真實地反映出來。

三、海運企業(yè)實施財務指標分析應注意的幾個問題

海運企業(yè)進行財務指標分析,主要是利用財務數(shù)據(jù)以及相應的指標分析工具,挖掘出海運企業(yè)潛在的經(jīng)營風險,并針對這些風險和問題找出科學的解決方法,最終使企業(yè)的利益得到保障。海運企業(yè)在運用指標體系進行財務分析過程中,應注意處理好以下幾個問題。

(一)提高財務人員的綜合素質(zhì)

隨著經(jīng)濟全球化的不斷演進,海運企業(yè)之間的競爭日趨激烈。如今企業(yè)間的競爭主要反映為人才的競爭。海運企業(yè)財務人員的素質(zhì)直接決定了企業(yè)財務核算水平、管理質(zhì)量以及財務分析的能力。因此,現(xiàn)代海運企業(yè)對于財務人員的素質(zhì)要求相對較高,要求財務人員不僅要具備扎實的財務功底,而且還要具備一定的外語和計算機能力。同時,海運企業(yè)在人才把關(guān)“高門檻”的前提下,還應當注重對于人才的后期培養(yǎng),例如加強財務人員對于國際會計準則的學習以及國外的稅收變化的了解等等,從而提升財務人員的綜合素質(zhì),提高企業(yè)財務指標分析的整體水平。

(二)財務指標分析應立足于實際

海運企業(yè)利用財務指標進行財務分析,不能簡單的紙上談兵,搞形式主義,而是應當將海運企業(yè)的特點結(jié)合進來,立足于企業(yè)實際開展財務分析工作。例如海運企業(yè)一般資金需求量較大,資金周轉(zhuǎn)速度快且資金使用效率較高。另外,由于海運企業(yè)一般都為跨國經(jīng)營,因此其受到的外部影響因素較多。受不同的宏觀經(jīng)濟以及政府政策的影響,海運企業(yè)所體現(xiàn)出來的經(jīng)營情況是不同的。故企業(yè)在進行財務指標分析時,應當將企業(yè)的內(nèi)部因素和外部因素充分考慮進來,結(jié)合不同時期的不同情況進行財務指標分析。

(三)財務指標分析的目的是找出問題,解決問題

企業(yè)進行財務指標分析,就是通過利用財務信息數(shù)據(jù)對企業(yè)的經(jīng)營管理情況進行系統(tǒng)的檢查和分析,找出其中的風險和漏洞,并提出有效的解決方案,實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。所以,海運企業(yè)進行財務指標分析不能只停留于指標分析本身,還應當通過指標比率找出企業(yè)更深層次的問題。例如,企業(yè)可以通過對流動比率和速動比率的分析,了解企業(yè)利用流動資產(chǎn)快速償還流動負債的能力(及時變現(xiàn)能力),以及企業(yè)哪些資產(chǎn)不易變現(xiàn),如何提升企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率等;企業(yè)可以通過分析資產(chǎn)負債率,了解企業(yè)經(jīng)營管理中對債權(quán)人權(quán)益的保護程度,了解企業(yè)的綜合償債能力。

(四)充分利用好非財務指標

第7篇：企業(yè)財務范文

企業(yè)財務戰(zhàn)略的特征

(一)財務戰(zhàn)略的“戰(zhàn)略”共性

1、全局性。財務戰(zhàn)略是以整個企業(yè)的籌資、投資和收益分配的全局性工作為對象，根據(jù)企業(yè)長遠發(fā)展需要而制定的。它是從財務：的角度對企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略所作的描述，是企業(yè)未來財務活動的行動綱領和藍圖，對企業(yè)的各項具體財務工作、計劃等起著普遍的和權(quán)威的指導作用。

2、長期性。制定財務戰(zhàn)略不是為了解決企業(yè)的眼前問題，而是為了謀求企業(yè)未來的長遠發(fā)展。因此，財務戰(zhàn)略一經(jīng)制定就會對企業(yè)未來相當長時期內(nèi)的財務活動產(chǎn)生重大影響。

3、導向性。財務戰(zhàn)略規(guī)定了企業(yè)未來較長時期內(nèi)財務活動的發(fā)展方向、目標以及實現(xiàn)目標的基本途徑和策略，它是企業(yè)一切財務戰(zhàn)術(shù)決策的指南，企業(yè)的一切財務活動都應該緊緊圍繞其實施和開展;

4、風險性。由于企業(yè)的理財環(huán)境總是在不斷變化，因此，任何企業(yè)的財務戰(zhàn)略都伴隨著風險。財務戰(zhàn)略風險的大小，主要取決于財務決策者的知識、經(jīng)驗和判斷能力?？茖W合理的財務戰(zhàn)略一旦實現(xiàn)，會給整個企業(yè)帶來勃勃生機和活力，使企業(yè)得到迅速發(fā)展;反之，則會給企業(yè)造成重大損失，使企業(yè)陷入財務困境甚至破產(chǎn)。

5、適應性。現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的實質(zhì)，就是在復雜多變的內(nèi)外環(huán)境中，解決企業(yè)外部環(huán)境、內(nèi)部條件和經(jīng)營目標三者之間的動態(tài)平衡問題。財務戰(zhàn)略把企業(yè)與外部環(huán)境融為一體，注重觀察、分析外部環(huán)境的變化及其給企業(yè)財務管理可能帶來的機會和威脅，因而大大增強了企業(yè)對外部環(huán)境的適應性。

6、動態(tài)性。戰(zhàn)略是環(huán)境分析的結(jié)果，環(huán)境的變化必然引起戰(zhàn)略的變化。一般來說，當理財環(huán)境變化不大時，一切財務活動都必須按原定財務戰(zhàn)略行事，充分體現(xiàn)財務戰(zhàn)略對財務活動的指導性;當理財環(huán)境發(fā)生較大變化時，財務戰(zhàn)略就應作適當?shù)恼{(diào)整，以適應環(huán)境的變化。

(二)財務戰(zhàn)略的“財務”個性

1、財務戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略體系中的相對獨立性。企業(yè)戰(zhàn)略具有多元化結(jié)構(gòu)的特征，它不僅包括企業(yè)整體意義上的戰(zhàn)略，而且包括職能層次上的戰(zhàn)略。財務戰(zhàn)略作為企業(yè)職能戰(zhàn)略之一，其相對獨立性主要取決于以下兩個基本事實：①在市場經(jīng)濟條件下，財務管理不再只是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的附屬職能，而是有其特定的相對獨立的內(nèi)容;②財務活動并非總是企業(yè)的“局部”活動，而是有著許多對企業(yè)整體發(fā)展具有戰(zhàn)略意義的內(nèi)容。

2、財務戰(zhàn)略地位的從屬性。財務戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略系統(tǒng)中的一個子系統(tǒng)，盡管它有其自身的特色、具有相對的獨立性，但它必須服從和反映企業(yè)戰(zhàn)略的總體要求，應該與企業(yè)戰(zhàn)略協(xié)調(diào)一致，并為企業(yè)戰(zhàn)略的順利實施和圓滿完成提供資金支持。

3、財務戰(zhàn)略謀劃對象的特殊性。財務戰(zhàn)略是對企業(yè)財務活動的一種謀劃，其目標是謀求企業(yè)資金運動最優(yōu)化。財務戰(zhàn)略要解決風險與收益的矛盾、收益性與成長性的矛盾、償債能力與盈利能力的矛盾、生產(chǎn)經(jīng)營與資本經(jīng)營的矛盾等，這一系列矛盾都是由財務戰(zhàn)略謀劃對象的特殊性引發(fā)的。

4、財務戰(zhàn)略實施主體的全員性。從縱向看，財務戰(zhàn)略的制定與實施應是企業(yè)經(jīng)營者、財務職能部門經(jīng)理、基層財務部門三位一體的管理過程;從橫向看，財務戰(zhàn)略必須與企業(yè)其他戰(zhàn)略相配合，滲透到企業(yè)的各個部門、各個方面，并最終由經(jīng)營者負責協(xié)調(diào)。因此，財務戰(zhàn)略管理實際上是以經(jīng)營者經(jīng)營戰(zhàn)略為主導、以財務職能部門戰(zhàn)略管理為核心、以其他部門的協(xié)調(diào)為依托而進行的全員管理。

通過以上分析，財務戰(zhàn)略應定義為：為了謀求企業(yè)的長遠發(fā)展，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略要求和資金運動規(guī)律，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素的變化趨勢及其對財務活動影響的基礎上，對企業(yè)未來財務活動的發(fā)展方向、目標以及實現(xiàn)目標的基本途徑和策略所作的全局性、長遠性、系統(tǒng)性和決定性的謀劃。

企業(yè)財務戰(zhàn)略的意義

1.通過對企業(yè)內(nèi)外環(huán)境分析并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，它提高了企業(yè)財務的能力，即提高了企業(yè)財務系統(tǒng)對環(huán)境的適應性;

2.財務戰(zhàn)略注重系統(tǒng)性分析，這提高了企業(yè)整體協(xié)調(diào)性，從而提高了企業(yè)的協(xié)同效應;

3.財務戰(zhàn)略著眼于長遠利益與整體績效，有助于創(chuàng)造并維持企業(yè)的財務優(yōu)勢，進而創(chuàng)造并保持企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

企業(yè)財務戰(zhàn)略的內(nèi)容

1.籌資戰(zhàn)略

籌資戰(zhàn)略就是根據(jù)企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢，適應企業(yè)整體戰(zhàn)略與投資戰(zhàn)略的要求，對企業(yè)的籌資目標、原則、結(jié)構(gòu)、渠道與方式等重大問題進行長期的、系統(tǒng)的謀劃?；I資目標是企業(yè)在一定的戰(zhàn)略期間內(nèi)所要完成的籌資總?cè)蝿眨腔I資工作的行動指南，它既涵蓋了籌資數(shù)量的要求，更關(guān)注籌資質(zhì)量，即既要籌集企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動及發(fā)展所需資金，又要保證穩(wěn)定的資金來源，增強籌資靈活性，努力降低資金成本與籌資風險，不斷增強籌資競爭力?；I資原則是企業(yè)籌資應遵循的基本要求，包括低成本原則、穩(wěn)定性原則、可得性原則、提高競爭力原則等。此外，企業(yè)還應根據(jù)戰(zhàn)略需求不斷拓寬融資渠道，對籌資進行合理搭配，采用不同的籌資方式進行最佳組合，以構(gòu)筑既體現(xiàn)戰(zhàn)略要求又適應外部環(huán)境變化的籌資戰(zhàn)略。

2.投資戰(zhàn)略

投資戰(zhàn)略主要解決戰(zhàn)略期間內(nèi)投資的目標、原則、規(guī)模、方式等重大問題。它把資金投放與企業(yè)整體戰(zhàn)略緊密結(jié)合，并要求企業(yè)的資金投放要很好地理解和執(zhí)行企業(yè)戰(zhàn)略。一是投資目標，包括：收益性目標，這是企業(yè)生存的根本保證;發(fā)展性目標，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)投資戰(zhàn)略的直接目標;公益性目標，這一目標是多數(shù)企業(yè)所不愿的，但投資成功，亦利于企業(yè)長遠發(fā)展。二是投資原則，主要有：集中性原則，即把有限資金集中投放，這是資金投放的首要原則;準確性原則，即投資要適時適量;權(quán)變性原則，即投資要靈活，要隨著環(huán)境的變化對投資戰(zhàn)略作相應的調(diào)整，做到主動適應變化，而不可刻板投資;協(xié)同性原則，即按合理的比例將資金配置于不同的生產(chǎn)要素上，以獲得整體上的收益。在投資戰(zhàn)略中還要對投資規(guī)模和投資方式做出恰當?shù)陌才拧?/p>

3.收益分配戰(zhàn)略

本來企業(yè)的收益應在其利益相關(guān)者之間進行分配，包括債權(quán)人、企業(yè)員工、國家與股東。然而前三者對收益的分配大都比較固定，只有股東對收益的分配富有彈性，所以股利戰(zhàn)略也就成為收益分配戰(zhàn)略的重點。股利戰(zhàn)略要解決的主要問題是確定股利戰(zhàn)略目標、是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時發(fā)放股利等重大問題。從戰(zhàn)略角度考慮，股利戰(zhàn)略目標為：促進公司長遠發(fā)展;保障股東權(quán)益;穩(wěn)定股價，保證公司股價在較長時期內(nèi)基本穩(wěn)定。公司應根據(jù)股利戰(zhàn)略目標的要求，通過制定恰當?shù)墓衫邅泶_定其是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時發(fā)放股利等重大方針政策問題。

 

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第8篇：企業(yè)財務范文

[關(guān)鍵詞]財務報表分析；方法；概念

一、財務報表分析的概念

狹義的財務報表分析是指以財務報表為主要依據(jù)，有重點有針對性的對其有關(guān)項目及其質(zhì)量進行分析和考察，對企業(yè)的財務狀況質(zhì)量、經(jīng)營成果進行評價和剖析，以反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失、財務狀況和發(fā)展趨勢，為報表使用者的經(jīng)濟決策提供重要信息支持的一種分析活動。廣義的概念是在狹義概念的基礎上還包括公司概況分析、企業(yè)優(yōu)勢分析、企業(yè)發(fā)展前景分析和證券市場分析等。本文主要是從狹義的概念的角度出發(fā)分析企業(yè)財務報表。

二、財務報表分析的作用

一是通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金充足性等做出判斷；二是通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力做出判斷；三是通過分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評價公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預測公司未來現(xiàn)金流量。

三、財務報表分析的方法

1.相關(guān)比率法。相關(guān)比率法是通過計算兩個不同類但具有一定依存關(guān)系的項目之間的比例，來揭示它們之間的內(nèi)在結(jié)構(gòu)關(guān)系，它通常反映了財務報表各項目的橫向關(guān)系。財務報表結(jié)構(gòu)分析中，應在兩個場合適用相關(guān)比率法i同一張財務報表的不同類項目之間，如流動資產(chǎn)與流動負債：不同財務報表的有關(guān)項目之間，如銷售收入與存貨。

整體而言，相關(guān)比率法中常用的比率有以下幾種：(D反映企業(yè)流動狀況的比率，也稱短期償債能力比率。短期償債能力主要是通過流動資產(chǎn)和流動負債的關(guān)系來反映，包括流動比率和速動比率。(2)反映企業(yè)資產(chǎn)管理效率的。比率，也稱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)管理效率是通過周轉(zhuǎn)額與資產(chǎn)額的關(guān)系來反映，主要包括應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。(3)反映企業(yè)權(quán)益狀況的比率。對企業(yè)的權(quán)益主要是債權(quán)權(quán)益和所有者權(quán)益。債權(quán)權(quán)益使得企業(yè)所有者能夠以有限的資本金取得對企業(yè)的控制權(quán)；所有者權(quán)益資本越多，則其債權(quán)就越有保證，否則債權(quán)人就需負擔大部分的經(jīng)營風險。對于債權(quán)權(quán)益擁有者來說，最關(guān)心的是總資產(chǎn)中負債的比率；對于所有者權(quán)益的擁有者來說，最關(guān)心的是其投資收益狀況，主要包括價格與收益比率、市盈率、股利分配率、股利與市價比率、每股市價與每股賬面價值比率等。(4)反映企業(yè)經(jīng)營成果的比率，也稱盈利能力比率。盈利能力比率是通過企業(yè)的利潤與周轉(zhuǎn)額和投入成本或占用資產(chǎn)關(guān)系來反映，《企業(yè)會計制度》主要規(guī)定了營業(yè)利潤率、資本金利潤率和總資金利潤率等幾個指標。(5)反映企業(yè)償付債務費用的比率，也稱資金來源和資金運用的比率。該比率是通過企業(yè)長期資金來源數(shù)與長期資金運用數(shù)，以及短期資金來源數(shù)與相應的運用數(shù)的比較，評估兩方的相稱性，揭示營運資本增加的結(jié)構(gòu)性原因。

2.因素替代法。因素替代法又稱連環(huán)替代法，它用來計算幾個相互聯(lián)系的因素對綜合財務指標或經(jīng)濟指標以及財務報表項目的影響程度，通過這種計算，可以衡量各項因素影響程度的大小。因素替代法可以在兩種情況下深化結(jié)構(gòu)分析：對綜合指標的構(gòu)成因素進行影響程度分析；對財務報表項目的構(gòu)成因素進行影響程度分析。舉例說明：(1)對綜合指標構(gòu)成因素的分析。綜合性財務或經(jīng)濟指標通常涉及不同報表中的兩個項目或更多的項目，對這類指標進行分析就是要判斷各財務報表項目對所計算的指標結(jié)果的影響。(2)對財務報表項目的構(gòu)成因素的分析。財務報表項目通常受多項構(gòu)成因素的影響，對財務報表項目構(gòu)成因素的分析，就是要確定這些因素對財務報表項目總結(jié)果的影響程度。

3.比重法。比重法是在同一財務報表的同類項目之間，通過計算同類項目在整體中的權(quán)重或份額以及同類項目之間的比例，來揭示它們之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，它通常反映財務報表各項目的縱向關(guān)系。使用比重法時，應注意只是同類性質(zhì)的項目之間使用，即進行比重計算的各項目具有相同的性質(zhì)。性質(zhì)不同的項目進行比重分析是沒有實際意義的，也是不能計算的。如計算某一負債項目與總資產(chǎn)的比重：首先負債不是資產(chǎn)的構(gòu)成要素，理論上講，就不能說資產(chǎn)中有多少負債，也不能計算負債對資產(chǎn)的權(quán)重，只有同類性質(zhì)的項目才可計算權(quán)重；其次以某一負債項目除以總資產(chǎn)，也很難說明這一負債的償債能力?？傎Y產(chǎn)不僅要用于償還這一負債，而且要償還所有負債，最終這一負債能否償還，還要看資產(chǎn)與它的對稱性。在財務報表結(jié)構(gòu)分析中，比重法可以用于計算：各資產(chǎn)占總資金資產(chǎn)的比重；各負債占總負債的比重；各所有者權(quán)益占總所有者權(quán)益的比重：各項業(yè)務或產(chǎn)品利潤、收入、成本占總利潤、總收入和總成本的比重；單位成本各構(gòu)成項目占單位成本的比重；各類存貨占總存貨的比重；利潤分配各項目占總分配額或利潤的比重；資金來源或資金運用各項目占總資金來源或總資金運用的比重等等。

4.比較分析法。比較分析法是通過主要項目或指標數(shù)值的變化對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)的經(jīng)營及財務狀況；通過比較，發(fā)現(xiàn)差距，尋找產(chǎn)生差異的原因，進一步判定企業(yè)的經(jīng)營成績和財務狀況；通過比較，要確定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的收益性和企業(yè)資金投向的安全性，說明企業(yè)是否在健康地向前發(fā)展；通過比較，既要看到企業(yè)的不足，也要看到企業(yè)的潛力。比較的對象一般有計劃數(shù)、上一期數(shù)、歷史最好水平、國內(nèi)外先進行業(yè)水平、主要競爭對手情況等。

四、財務報表分析應注意的問題

1.報表分析與附注分析相結(jié)合。根據(jù)會計報表分析計算財務指標，是判斷企業(yè)財務狀況的主要手段，簡單的財務指標有時候可能造成誤解，必須結(jié)合會計報表附注進行解釋。如流動比率的高低反映了企業(yè)短期償債能力的大小，但要正確判斷企業(yè)的短期償債能力、衡量流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，就必須結(jié)合企業(yè)的會計報表附注。具體分析應收賬款、存貨、短期投資等主要項目的變現(xiàn)能力。如應收賬款：一要分析賬齡，關(guān)注形成壞賬的可能性；二要分析前五位債務人的債務比例，關(guān)注集中程度。對于應收賬款過于集中的公司，不但要考慮其債權(quán)的回收能力，而且要關(guān)注其過分依賴單一客戶的經(jīng)營風險。

2。財務分析與非財務分析相結(jié)合。對于企業(yè)的股東、主要債權(quán)人以及內(nèi)部管理者來說，僅僅靠財務分析不能夠滿足其需要，還必須重視非財務分析。特別是在有些行業(yè)，決定企業(yè)成敗的因素，在短期內(nèi)往往難以反映在會計報表中，必須進行非財務分析，尤其是在償債能力，盈利能力的分析中，更是如此。如：償債能力。除了企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力指標以外，還必須關(guān)注可能存在的擔保事項：可能存在的質(zhì)量保證事項、有關(guān)的訴訟事項、銀行對企業(yè)的授信額度、企業(yè)可能存在的資產(chǎn)重組事項以及企業(yè)償債聲譽的一貫表現(xiàn)等等。盈利能力，除了分析有關(guān)盈利能辦的一般指標以外，還須特別關(guān)注企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展階段以及企業(yè)在行業(yè)中的位置、企業(yè)主流產(chǎn)品的壽命周期、企業(yè)人才的儲備狀況等等。

3.分析手段與分析目的相協(xié)調(diào)。企業(yè)財務分析總是服務于一定的目的，不同的目的，其分析的方法也應有所不同。有的財務分析，主要是關(guān)注會計數(shù)據(jù)的真實性，關(guān)注會計數(shù)據(jù)之間的勾稽關(guān)系、歷史分析和行業(yè)分析。有的財務分析，主要目的是用于業(yè)績衡量如對上市公司營銷總監(jiān)的產(chǎn)生方式、學歷背景和公司營銷部門的機構(gòu)設置與公司業(yè)績之間的相關(guān)關(guān)系進行實證分析，選擇的用于衡量上市公司業(yè)績的指標卻是凈資產(chǎn)收益率。

參考文獻

第9篇：企業(yè)財務范文

關(guān)鍵詞：財務管理；財務控制；投資決策

隨著經(jīng)濟全球化和中國加入WTO，我國的企業(yè)將會在更廣大的范圍、更高的層次上參與國際市場競爭。這必然要求企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，要求企業(yè)作為市場競爭的主體，根據(jù)市場需要決定自身的行為取向，自主安排生產(chǎn)要素的組合，自主組織生產(chǎn)經(jīng)營的運作，獨立承擔市場活動的后果，具有獨立的財產(chǎn)權(quán)利和財產(chǎn)責任。由于財務管理是現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎，是影響現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的一個重要因素。因此，針對企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀，分析其產(chǎn)生現(xiàn)狀的原因，找到強化財務管理的對策是有必要的。

一、財務管理的現(xiàn)狀

目前，不少國有企業(yè)都不同程度地存在著現(xiàn)金管理不嚴、應收帳款周轉(zhuǎn)緩慢、存貨控制不力、重錢不重物、資金流失浪費嚴重等現(xiàn)象，從而使一些企業(yè)資不抵債、財產(chǎn)損失、虧損掛賬大于所有者權(quán)益。這足以說明我國企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀，應當引起政府、主管部門和企業(yè)的高度重視。

二、產(chǎn)生現(xiàn)狀的原因

企業(yè)是從事生產(chǎn)、流通、服務等經(jīng)濟活動來滿足社會需要而獲得盈利，進行自主經(jīng)營，實行獨立核算，具有法人資格的經(jīng)濟實體。這就要求企業(yè)建立與市場經(jīng)濟基礎發(fā)展要求相適應的財務管理體制，但由于受傳統(tǒng)經(jīng)濟體制等因素的影響，使企業(yè)難以自主經(jīng)營，自我管理。

1.政府決定企業(yè)行為。雖然我國現(xiàn)在已進入市場經(jīng)濟發(fā)展的時代，但由于實行市場經(jīng)濟的時間不長，一些企業(yè)的主要組織者計劃經(jīng)濟思想觀念一時難以徹底改變，不知不覺地在意識上、行動上又回到了計劃經(jīng)濟的老路上去了；加上行政部門有意無意地對企業(yè)說三道四，從而導致企業(yè)的財務管理產(chǎn)生盲目性。

2.企業(yè)市場意識淡漠。由于政府決定企業(yè)行為，企業(yè)經(jīng)營者既沒有管理財產(chǎn)權(quán)，也就不用承擔財產(chǎn)的責任。這樣一來，企業(yè)經(jīng)營者的決策；決心服從政府的計劃，保證職工資的發(fā)放，全力為完成和超額完成產(chǎn)值任務而奮斗，以達到對上交得了差，對下說得過去。為此，企業(yè)經(jīng)營者的行為取向不在于市場，而是在于完成產(chǎn)值計劃。出現(xiàn)了高產(chǎn)值的先安排生產(chǎn)，沒有設備能力的超負荷生產(chǎn)，其次價高的繼續(xù)生產(chǎn)、同行業(yè)重復的搶著生產(chǎn)，賒銷拖欠的還要生產(chǎn)，能安排職工上班的就要生產(chǎn)等行為。上述各種不顧市場取向的行為，雖然能夠完成產(chǎn)值任務，但必然會導致產(chǎn)品積壓，資金周轉(zhuǎn)緩慢，虧損不斷增加，企業(yè)負債率高。

3.財務管理不健全。由于企業(yè)不顧市場取向，必然放松經(jīng)濟核算，更不要健全財務管理。其主要表現(xiàn)有：投資運作由首長決策，財會人員無權(quán)參與；認為財務管理束縛企業(yè)手腳，財務機構(gòu)人員可有可無；財務人員素質(zhì)要求不高，能編制財務報表就可以；能服從“指示”的就使用，不聽從“指示”的就撤換；強調(diào)企業(yè)要有自，拒絕財稅審計部門的檢查監(jiān)督。近幾年已出現(xiàn)一些怪現(xiàn)象，由于財會人員不受聘用，停薪外出打工，企業(yè)停產(chǎn)半停產(chǎn)，財務人員無上班，企業(yè)年終報表無人的編制。對此，財政部門能負責其編制財務報表期間的工資，請財會人員回來編制財務會計報表，才能完成財政部門年終決算匯編工作，以利財務決算報表的逐級上報。

三、強化財務管理的舉措

現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是“產(chǎn)權(quán)清晰、責任明確、政企分開管理”。這是一個互相聯(lián)系的統(tǒng)一體，缺一不可，必須全面理解和貫徹。只有在產(chǎn)權(quán)清晰的基礎上，才有責權(quán)明確，才會政企分開，才能管理科學。因此，現(xiàn)代企業(yè)的財會制度，應體現(xiàn)產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰、財會政策公平，企業(yè)自主理財、銜接國際慣例的原則。要全面實行《企業(yè)財務通則》和《企業(yè)總則》，認真地探索產(chǎn)權(quán)清晰的路子，理解法人財產(chǎn)權(quán)的意義，樹立科學理財?shù)挠^念，加快企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，促使企業(yè)真正成為法人實體和市場競爭的主體。

（一）強化強化資金管理，樹立財務控制觀念

現(xiàn)代企業(yè)應該提高認識，把強化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的主要內(nèi)容，落實到企業(yè)內(nèi)部的各個職能部門；努力使資金的來源的利用得到有效的配合，提高資金使用效率，使資金運用產(chǎn)生最佳效果；健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，加強存貨和應收帳款的管理，以科學的方法來保證存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。（二）財務管理必須直接參與投資的決策，以追求最大的投資效益

在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)取得理財自和法人財產(chǎn)權(quán)，資金的營運是企業(yè)經(jīng)濟管理的核心。資金的營運關(guān)系到企業(yè)投資的方向和效益。因此，財務管理直接參與資金營運的決策已成為企業(yè)的必然要求。所以，財務管理必須運用管理會計的，對資金的投入和產(chǎn)出，如何降低成本和增加利潤進行事前預測、事中控制、事后反映，以提供企業(yè)經(jīng)營的決策，選擇最大的投資效益。

（三）面向市場，進行科學的投資決策

當代市場經(jīng)濟的發(fā)展要求企業(yè)更新投資理念，企業(yè)自身的發(fā)展壯大也要求企業(yè)樹立科學的投資觀念?，F(xiàn)代企業(yè)要具備理財觀念、長線投資觀念

和社會責任觀念。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程充滿風險，科學的投資決策要求企業(yè)對風險程度大的項目，決策面臨不確定性的風險方案主動回避；企業(yè)要建立科學的投資決策體系，投資決策應該圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，建立有效的決策支持系統(tǒng)和專家系統(tǒng)，根據(jù)企業(yè)的實際大力研發(fā)投資創(chuàng)新。（下轉(zhuǎn)第61頁）

（上接第46頁）

（四）財務管理必須健全規(guī)范管理辦法，以利于接受社會和國家的監(jiān)督

在市場經(jīng)濟條件下，運用行政、經(jīng)濟、法律手段來健全規(guī)范財務預管理辦法，是社會主義讀書聲經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。這就要求企業(yè)全面實行《企業(yè)財務通則》和《企業(yè)會計準則》以及國家有關(guān)法律規(guī)定，清理和調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)；要賦予企業(yè)理財自，包括自主籌資、自主投資、資產(chǎn)處置、折售選擇、技術(shù)開發(fā)費提取、留用資金支配等權(quán)力；科學設置財務會計機構(gòu)，健全企業(yè)內(nèi)部財務會計制度，配備財務會計人員；設置企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)，建立內(nèi)審制度；上市公司要嚴格執(zhí)行公開披露財務信息的制度；要認真執(zhí)行社會中介機構(gòu)查賬驗證的規(guī)定。

（五）財務管理必須保證有效償債能力，以樹立企業(yè)最佳產(chǎn)業(yè)信譽

企業(yè)的財務管理現(xiàn)狀，已成為政府及政府部門無法推卸的包袱，政府和政府部門要擔負起幫助企業(yè)消化包袱的責任。在市場經(jīng)濟條件下，需要理順國家與企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系；實行出資者所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)的分離。對國有企業(yè)而言，國家作為出資者享有財產(chǎn)所有權(quán)，從管理國有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾韲屹Y產(chǎn)；對國家和市場而言，企業(yè)作為獨立的產(chǎn)品生產(chǎn)者享有法人財產(chǎn)權(quán)。法人財產(chǎn)權(quán)要求企業(yè)建立資本制度和資產(chǎn)經(jīng)營責任制，促使企業(yè)自負盈虧的責任落到實處。因此，財務管理必須保證有效償債能力已擺上企業(yè)決策議程，它關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，關(guān)系市場經(jīng)濟秩序的運轉(zhuǎn)，關(guān)系到它的穩(wěn)定。

（六）建立健全內(nèi)部控制制度和信息傳遞制度，樹立經(jīng)營風險觀念

對一個企業(yè)來說，一個有效的財務會計管理系統(tǒng)是非常重要的，它是企業(yè)決策機構(gòu)信息的重要來源，也是企業(yè)內(nèi)部控制的依據(jù)。因而，現(xiàn)代企業(yè)應該建立不相容職務分離制度，明確相關(guān)工作崗位的權(quán)限；建立授權(quán)批準控制制度，要求經(jīng)辦人員在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔責任；建立健全會計系統(tǒng)控制制度，明確會計工作流程、會計人員崗位責任制、財務會計部門職責等。