企業(yè)財務綜合分析精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的企業(yè)財務綜合分析主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：企業(yè)財務綜合分析范文

［關鍵詞］ 企業(yè) 財務分析指標體系 構建和優(yōu)化

在我國經濟體制改革持續(xù)深入的背景下，企業(yè)的狀況隨之發(fā)生了深刻的改變。企業(yè)由對上級負責轉變?yōu)閷τ脩糌撠煟蛇^去單純抓施工生產轉變?yōu)樽⒅亟洜I管理，由執(zhí)行型轉變?yōu)闆Q策型，由原來不重視經濟效益轉變?yōu)樽非笃髽I(yè)效益最大化。伴隨著激烈的市場競爭，上述一系列的轉變使企業(yè)在經營管理過程中越來越突出對綜合財務分析指標體系的重視。

一、企業(yè)綜合財務分析指標體系構建

結合企業(yè)生產經營的特點，構建其綜合財務分析指標體系可以通過以ROE為核心指標的杜邦財務分析體系為基礎。杜邦財務分析體系針對財務比率指標之間的內在聯系，把償債能力分析、營運能力分析以及盈利能力分析有機結合并逐一層層分解。基于這一思想，企業(yè)的杜邦財務分析體系可構建如下：

1.權益凈利率

作為一個綜合性最強的財務比率，權益凈利率是是杜邦分析系統(tǒng)的核心。它的高低取決于總資產利潤率和權益總資產率的水平，不僅能夠反映所有者投入資本的獲利能力，而且還反映出企業(yè)籌資、投資活動以及資產運營的效率。權益乘數、總資產周轉率和產值凈利率決定了權益凈利率高低，并且，上述三個比率分別反映了企業(yè)的負債比率、資產管理比率以及盈利能力比率。

2.權益乘數

資產負債率是權益乘數的主要影響因素。負債比率越大，說明企業(yè)有較高的負債程度，權益乘數也就越高，一方面能夠給企業(yè)帶來較多地杠桿利益，另一方面也增加了企業(yè)的風險。

3.資產凈利率

資產凈利率是產值凈利率和總資產周轉率的乘積，是一個綜合性較強的重要財務比率。因此，對資產凈利率要進～步從營業(yè)成果以及資產營運這兩方面來具體分析。

4. 產值凈利率

對于企業(yè)而言，產值凈利率反映了其利潤總額與企業(yè)總產值的關系，可見，提高產值凈利率是提高企業(yè)盈利能力的關鍵所在。企業(yè)資產的營運能力會同時關系到其獲利能力和償債能力。一般而言，流動資產是企業(yè)償債能力和變現能力的直接體現，非流動資產是企業(yè)經營規(guī)模和發(fā)展?jié)摿Φ闹苯芋w現，從兩者之間結構比率的合理性來看，加入企業(yè)持有的現金超過業(yè)務需要，就會影響該企業(yè)的獲利能力，反之，如果企業(yè)占用過多的存貨和應牧賬款，則不僅會影響其獲利能力，而且還會影響其償債能力。對于此，就要進一步對企業(yè)各項資產的占用數額和周轉速度做出具體分析。

二、 企業(yè)綜合財務分析指標體系優(yōu)化

盡管杜邦分析體系清晰實用，但由于該法過多地依靠對靜態(tài)和歷史數據的分析，缺乏對企業(yè)現金流轉能力和企業(yè)價值的考慮，對于此，下文對企業(yè)的綜合財務分析指標體系從三個方面進行改進優(yōu)化。

1. 引入企業(yè)價值概念

企業(yè)價值分析首先要針對企業(yè)盈利能力和風險水平進行分析。由于企業(yè)價值分為歷史價值、現時價值和未來價值，從而使企業(yè)盈利能力和風險水平也同樣存在歷史、現實和未來之分，在具體實務中，要想通過科學分析歷史數據來準確預測未來，有必要采用市場價值法、物價指數法、重置成本法等不同方法，將以歷史成本法編制的財務報表轉換為以現值表示的財務報表，并在此基礎上進行后續(xù)的分析。由此可見，企業(yè)價值分析實質上體現了歷史價值分和未來價值分析這兩者的有機結合。

企業(yè)未來價值對于投資者和債權人具有更重要的意義。由于企業(yè)未來價值會受到企業(yè)外部條件以及內部環(huán)境等諸多因素的影響，因此在進行財務分析之前，應分別考慮各種因素。一般而言，應把科技發(fā)展水平、財政金融政策、市場發(fā)育程度、法制建設狀況等外部環(huán)境因素作為預測企業(yè)未來價值的制約變量，而對于企業(yè)的人、財、物等各種內部環(huán)境，則可以作為企業(yè)未來價值分析的基本要素。由此可見，企業(yè)未來價值的分析實際上體現了企業(yè)宏觀外部條件分析與企業(yè)微觀條件分析的有機結合。

2.引入現金流量分析指標

較之于會計利潤，企業(yè)經營獲取的現金及其等價物更具客觀性和穩(wěn)健性，并且從實務上來看，對現金流量的分析有助于投資者客觀了解和評價企業(yè)獲取現金及其等價物的能力，并能夠據此預測是企業(yè)未來的現金流量，從而科學評估企業(yè)未來的收益及風險。此外，分析企業(yè)現金流量有助于債權人穩(wěn)健評價企業(yè)的償債能力、支付能力和周轉能力，因此，從發(fā)展及實物角度看，企業(yè)應該在未來把現金流量分析及經營安全分析加入到現行財務報表分析體系之中。

第一，經營現金負債比率。

經營現金負債比率即經營現金凈流入與負債總額之比，它反映了企業(yè)的償債能力，即企業(yè)每1元的負債有多少經營現金流入作為保障。一般來說，該指標越高，說明企業(yè)具有的償債能力越強。

第二，現金銷售收入率。

即企業(yè)經營活動中產生的現金流量凈額與主營業(yè)務收入之比。它表示每l元錢的主營業(yè)務收入所形成的經營活動現金凈流入的數額，反映企業(yè)主營業(yè)務的收現能力。該指標值越高，表明企業(yè)對應收賬款的管理越好，壞賬損失的風險越小，銷售款的回收速度越快。

第三，現金到期債務比率。

即經營現金凈流入除以本期到期的長期債務與本期應付票據的總額，通過建立該指標，可反映企業(yè)是否具備及時償還本期到期債務的能力。

第四，現金營業(yè)利潤率。

即企業(yè)經營活動產生的現金流量凈額與營業(yè)利潤之比。該指標反映了企業(yè)經營活動產生的現金流量凈額與實現的賬面利潤之間的關系。該指標值越大，表明企業(yè)實現的賬面利潤中的現金部分越多，即企業(yè)營業(yè)利潤的質量也就越高。

第五，現金凈利潤比率。

現金凈利潤比率是指經營活動產生的現金流量凈額(現金及其等價物的流入量與流出量的差額)與凈利潤的壁紙，該指標反映了企業(yè)凈利潤的收現水平，表明了每l元的凈利潤中含有的經營活動產生的現金凈流入。該指標越高，說明可供企業(yè)自由支配的貨幣資金量越大，企業(yè)的償債能力和付現能力越強。

第六，總資產現金回報率。

即企業(yè)經營流動產生的現金流量凈值與平均資產總額之比。該表明每1元資產通過經營活動能形成的現金流量的凈額，反映企業(yè)資產的經營收現水平。該指標是衡量企業(yè)資產綜合管理水平的重要指標，該指標值越高，表明企業(yè)資產的利用效率越高。

3.引入EVA思想

通常用總資產報酬率、權益報酬率、產值利潤率等指標來作為企業(yè)的生產經營評價指標。企業(yè)盈利并不單純意味著企業(yè)資產的保值增值，這些指標對資本成本因素缺乏考慮，不能反映資本凈收益以及資本運營的增值狀況。經濟增加值(Economic Value Added，EVA)是指企業(yè)稅后營業(yè)凈利潤與全部投入資本成本之間的差額，在具體計算中，EVA會分別考慮債務資本和權益資本的成本。從結果來看，經濟增加值(EVA)作為衡量企業(yè)業(yè)績的準確尺度，對處于仍和時間段的公司業(yè)績都能作出最準確評價。EVA主要具備如下優(yōu)點：

第一，EVA能代表共同利益。EVA在強調追求股東財富的同時，也會密切關注其雇員、客戶、債權人等他利益關系人的利益。公司管理層如果因強調追求股東財富而損害其他利益關系人的利益（例如拖欠工資、拖欠貸款等），將無法為股東創(chuàng)造持久的財富，因此，企業(yè)代表的是相關設計群體的共同利益。

第二，EVA是一個動態(tài)指標，考慮了貨幣的時間價值?，F有的會計核算中對資本的保值增值一般以收入凈值為基準核算，采用靜態(tài)指標衡量，從而導致資金使用者缺乏足夠的資金成本與經濟效益觀念。EVA則引入貨幣的時間價值，從而保證了對有關項目分析評價的客觀性、全面性和可比性。

第三，EVA能更好地對企業(yè)的價值進行跟蹤。企業(yè)價值的影響因素包括企業(yè)現今和未來由于自身的內部實例和外部競爭所帶來的價值量部分所決定，簡言之，EVA認為，企業(yè)價值取決于當前營運價值和未來增值價值。

第四，EVA能對企業(yè)經營者形成有效激勵。從目前來看，國內大多數企業(yè)對經營者實施的是固定薪金薪酬制，由于企業(yè)無法通過一潤創(chuàng)造的多少來實現自身利益的獲取水平，因此，“道德風險”和“逆向選擇”等所有者和經營者之間所發(fā)生的委托問題也就由此產生，繼而損害了企業(yè)所有者的利益。以EVA為核心的業(yè)績評價體系與激勵機制能夠有效促使經營者對企業(yè)價值增長和股東的投資使用效率給予充分關心，即給予經營者一定的基礎資金，再用一部分經營者為所有者創(chuàng)造出來的增量價值作為“EVA獎金”，換言之，即遵循一定的分配比例，把EVA超額的一部分給予經營者作為獎勵，或按照減少EVA負債的一部分進行獎勵，從而保證經營者得到有效激勵。

三、結束語

企業(yè)的綜合財務分析指標體系是一個動態(tài)體系，其作為一個系統(tǒng)工程，將隨著時間的推移，在我國經濟不斷深化的背景下不斷出現調整和改進，因此，還需要更多專家學者對這一問題進行跟蹤，做出更加系統(tǒng)的研究。

參考文獻：

[1]Franklin．Plewa，李貴榮譯．全面理解現金流[M]．北京：清華大學出版社，1999

第2篇：企業(yè)財務綜合分析范文

Key words： military enterprises；PCA；evaluation of financial capacity

中圖分類號：F275.5 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2015）18-0004-03

0 引言

隨著軍隊的深化改革和軍民融合的不斷發(fā)展，國防軍工企業(yè)的發(fā)展開始備受社會各界關注，社會各界投資者希望投資國防軍工企業(yè)獲得一定的投資收益，軍隊希望引入社會資金、技術以及先進的管理方法將國防軍工企業(yè)做大做強。國防軍工企業(yè)在發(fā)展的同時也呈現出一些問題，例如財務狀況不清楚，使得各方難以判斷其發(fā)展趨勢。目前，應用于企業(yè)財務綜合能力評價方法較多，包括回歸分析方法、多元判別分析法、聚類分析法、人工神經網絡法、基于企業(yè)核心競爭力的財務能力評價等方法，但上述方法存在被分析的財務指標有限、引入分析的各財務指標之間存在很大相關性等弊端。本文運用主成分分析法對國防軍工企業(yè)進行綜合財務能力評價，通過降維思想把評價企業(yè)財務能力的多指標簡化為幾個能反映企業(yè)財務能力的綜合指標，避免了各指標間的相關性給統(tǒng)計分析帶來問題，采用貢獻率和累計貢獻率說明各指標對評價企業(yè)財務能力的貢獻程度，給各利益相關者傳遞真實有效信息，有助于其進行下一步決策。

1 方法與數據

1.1 主成分分析法

主成分分析也稱主分量分析或是矩陣數據分析，通過變量變換的方法把相關變量變?yōu)槿舾刹幌嚓P綜合指標變量。其分析步驟是，首先對樣本數據進行標準化處理，接著利用標準化樣本數據估計總體方差，最后計算各主成分，根據主成分信息及其累計貢獻率確定關鍵指標從而進入下一步深入分析。該方法有助于去除指標間相關性達到滿足數據分析模型的前提條件，在保證丟失原數據信息最少的情況下達到降維目的，找出主導因素，做出準確的綜合評價。

1.2 數據

本文選取滬深A股上市的24家國防軍工企業(yè)作為研究對象。如表1所示，選取了25個主要財務指標，這些指標部分是根據企業(yè)財務報表直接獲取，部分是經過加工計算，原始數據來源于該24家國防軍工企業(yè)2013年財務報表以及滬深交易所網站披露的相關資料。

2 實證分析

2.1 確定主成分

將原始數據輸入到Excel進行加工處理，計算出25個財務指標的具體值，然后將其導入SPSS進行主成分分析。從主成分分析輸出的相關系數矩陣可以看出，研究使用的25個財務指標存在一定的相關性，部分財務指標間的相關程度還比較高，需做進一步研究，提取主成分。

由表2可以看出，特征值大于1的主成分數有6個，累計方差貢獻率達到80.083%，說明前六個主成分能概括25個財務指標所包含的大部分信息，在一定程度上可以滿足研究要求。

同時，用主成分碎石圖進行驗證。圖1表明，特征值大于1的主成分有且只有6個，與表2輸出結果相符，6個主成分的結論是科學的。

2.2 主成分分析

主成分個數確定后，根據成分得分系數矩陣分析每個主成分的各自組成，表3為成分得分系數矩陣。

由表3可以看出，第一主成分與資產債務率、股東權益比率、現金比率、速動比率、流動比率、有形凈值債務率相關性較強。資產債務率和股東權益比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標，現金比率、速凍比率、流動比率及有形凈值債務率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標。根據財務指標的具體含義，第一主成分可被解釋為“償債能力指標”，償債能力是衡量企業(yè)償還各種到期債務的能力，包括短期償債能力和長期償債能力。國防軍工企業(yè)各自具體發(fā)展業(yè)務、企業(yè)規(guī)模、行業(yè)性質的不同，各個企業(yè)負債率差異較大，償債能力構成了財務能力綜合評價的第一主成分。

第二主成分與資產凈利率、股東權益報酬率、成本費用凈利率、每股利潤的相關性較強，根據財務指標的具體含義，可被解釋為“盈利能力指標”。第三主成分與凈利潤增長率、市凈率的相關性較強，根據財務指標的具體含義，也可被解釋為“盈利能力指標”。盈利能力是衡量企業(yè)獲取利潤的能力，盈利是企業(yè)重要經營目標，是企業(yè)生存和發(fā)展的物質基礎，它不僅關系到企業(yè)所有者投資收益，也是企業(yè)償還債務的重要保障。從第二、三主成分的指標集可以看出，國防軍工企業(yè)要做強做大必須保證有較強的盈利能力，只有其利潤提高了，才能更好地吸引民間資本投入，實現軍民聯合有效發(fā)展。

第四主成分與資產增長率、股權資本增長率、銷售增長率相關性較強，根據財務指標的具體含義，第四主成分可被解釋為“發(fā)展能力指標”。發(fā)展能力是衡量企業(yè)從事經營活動過程表現出的增長能力，如規(guī)模擴大、盈利持續(xù)增長、市場競爭能力增強等。首先，國防軍工企業(yè)的發(fā)展需要有龐大的資產支撐，比如大型精密儀器設備；其次，在負債比率較高的背景下，國防軍工企業(yè)很難獲得債務資本，只好通過提高本企業(yè)股權資本來提高總資產；最后，國防軍工企業(yè)需要實現利潤增長，需努力擴大銷售收入。

第五主成分與存貨周轉率、流動資產周轉率、股權資本增長率相關性較強，根據財務指標的具體含義，第五主成分可被解釋為“營運能力指標”。營運能力反映企業(yè)資金周轉狀況，對國防軍工企業(yè)的營運能力進行分析，可以了解其經營管理水平和營業(yè)狀況。提高國防軍工企業(yè)的營運能力，首先要提高國防軍工企業(yè)的存貨周轉率，存貨的大量存在，給國防軍工企業(yè)帶來巨大的倉儲和管理成本，通過軍民聯合的發(fā)展模式，可以將軍隊非核心產品交由地方生產或存貯。

第六主成分與每股現金流和現金流量比率相關性較強，根據財務指標的具體含義，第六主成分可被解釋為“現金能力指標”?，F金對于一個企業(yè)猶如血液對于一個人的生命，根據歷史經驗，很多企業(yè)的倒閉往往不是因為資不抵債，而是因為現金流資金鏈的斷裂。主成分分析表明，每股現金流和現金流量比率是衡量國防軍工企業(yè)現金能力的主要指標，國防軍工企業(yè)應保持一定比例現金流，有助于其方便、靈活、及時地處理偶然事件或調整部分急需調整的業(yè)務。

最后，令Z為國防軍工企業(yè)財務綜合能力的評價值，可由六個主成分Z1、Z2、Z3、Z4、Z5、Z6加權得到，權重為各自的貢獻率，即Z=0.332Z1+0.248Z2+0.159Z3+0.116Z4+0.084Z5+0.016Z6。根據國防軍工各企業(yè)財務綜合能力評價值大小，得到國防軍工各企業(yè)財務綜合能力排名，如表4所示。由表4可以看出，舜天船舶、中國船舶、中航電子財務能力綜合排名靠前，而博云新材、振芯科技、光電股份的財務能力綜合排名列居最后。

3 結束語

第3篇：企業(yè)財務綜合分析范文

關鍵詞：財務報表分析 教學模式 對比分析

一、財務報表分析課程教學模式的構成要素

模式（Model）最初從物質形態(tài)領域形成，后移植到認識形態(tài)領域，目前已逐漸轉變?yōu)橐环N方法體系、范式體系和結構體系（翟亞軍，2011）。教學模式最初由美國學者喬伊斯（B. Joyce）和威爾（M. Weil）等人于1972年提出，他們認為：“教學模式是構成課程和作業(yè)、選擇教材、提示教師活動的一種范式或計劃?！苯虒W模式應是能有效完成教學目標、符合教學規(guī)律、具有相對穩(wěn)定的教學要素與教學結構的教學活動總和（高坤華等，2014）。國內學者關于教學模式構成要素的觀點如表1所示。

筆者認為，財務報表分析課程教學模式是指在一定教學理念或理論指導下建立起來的相對穩(wěn)定的課程教學活動的范式和計劃，其要素包括課程設置、教學目標、教學內容、教學方法和考核方式等，它們相互聯系，相互作用，共同構成一個有機整體。

二、本科生財務報表分析課程設置比較

如表2所示，本科生財務報表分析課程性質為專業(yè)課，其學分數為2或3。

三、本科生財務報表分析課程教學目標比較

筆者對幾所高校財務報表分析課程的教學目標進行了比較，具體見表3。

教學目標是教學實踐活動的預期效果與最終境地。如表3所示，財務報表分析課程的教學目標主要包括：一是要求學生了解與掌握企業(yè)財務報表分析的基本理論知識；二是要求學生準確理解企業(yè)財務報表結構；三是要求學生熟練掌握企業(yè)基本財務指標分析方法，包括營運能力、償債能力、盈利能力和發(fā)展能力的分析等；四是要求學生學習與初步了解企業(yè)財務報表拓展分析的相關知識，包括綜合業(yè)績評價、盈余預測與管理、企業(yè)價值評估等。

四、本科生財務報表分析課程教學內容比較

教學內容除傳統(tǒng)的課本教材之外，應有經典專著和參考教材、文獻資料作為補充，還應包括學科前沿、實際應用、新興技術、科研成果等。這些內容涉及面廣、內涵豐富，必須進行系統(tǒng)重構（高坤華等，2014）。

目前，以下幾所高校本科生財務報表分析課程的教學內容包括：（1）上海財經大學財務報表分析課程的教學內容包括：緒論；基本原理及基本報表；財務分析的基本內涵；財務分析的方法；流動性及風險評價；經營效率評價；盈利性評價；成長性評價；現金流量狀況評價；綜合分析。（2）東北財經大學財務分析課程的教學內容包括：財務分析理論；財務分析的信息基礎；財務分析程序與方法；資產負債表分析；利潤表分析；現金流量表分析；企業(yè)盈利能力分析；所有者權益變動表分析；企業(yè)營運能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析；綜合分析與業(yè)績評價；趨勢分析與預測分析；企業(yè)價值評估。（3）南京大學財務報表分析課程的教學內容包括：財務報表分析概述；財務報表構成；財務報表分析基本方法；財務報表分析的擴展和綜合運用。（4）首都經貿大學財務分析課程的教學內容包括：會計信息與證券市場；基于價值評估的資產負債表分析；基于價值評估的損益表分析；基于價值評估的現金流量表分析；基于價值評估的非財務信息分析；盈利能力分析；投資風險分析；盈余特征、盈余質量與盈余預測；盈余操縱分析；盈余預測；基于盈余預測的價值評估與投資決策。（5）江西財經大學上市公司財務分析課程的教學內容包括：財務分析概論；財務分析信息基礎；財務分析程序與方法；資產負債表分析；利潤表分析；現金流量表分析；所有者權益變動表分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)營運能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析。（6）南京財經大學財務分析課程的教學內容包括：財務分析理論；財務分析信息基礎；財務分析程序與方法；資產負債表分析；利潤表分析；現金流量表分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)營運能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析；綜合分析與業(yè)績評價。（7）南京審計大學財務報表分析課程的教學內容包括：財務報表分析概述；融資活動分析；投資活動分析；經營活動分析；現金流量分析；投資回報率和盈利能力分析；信用分析；前景分析與估值；財務報表分析的運用：綜合案例。（8）上海金融學院財務報表分析課程的教學內容包括：財務報表分析概述；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)營運能力分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)現金流量分析；上市公司特定指標分析；財務綜合分析；會計操縱與財務預警分析。

教學內容是學與教相互作用過程中有意傳遞的主要信息，包括課程所涉及的專業(yè)領域以及核心問題等（宋夏云，2015）。通過以上匯總可知，財務報表分析課程的教學內容包括四塊：一是企業(yè)財務報表分析的基本理論，如企業(yè)財務報表分析的涵義和目的、財務報表分析的信息基礎、財務報表分析的程序與方法等；二是企業(yè)財務報表的結構分析，如資產負債表分析、利潤表分析、現金流量表分析和所有者權益變動表分析；三是企業(yè)基本財務指標分析，如企業(yè)營運能力分析、償債能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析等；四是企業(yè)財務報表的拓展分析，包括綜合業(yè)績評價、盈余預測與管理和企業(yè)價值評估等。

五、本科生財務報表分析課程教學方法比較

如表4所示，財務報表分析課程的教學方法主要包括理論講解、案例分析和專題討論等。

六、本科生《財務報表分析》課程考核方式比較

如表5所示，財務報表分析課程的考核方式以平時作業(yè)和期末考核相結合為主。

七、研究結論

本科生財務報表分析課程教學模式的構成要素包括課程設置、教學目標、教學內容、教學方法和考核方式等。其教學目標在于：一是要求學生了解與掌握企業(yè)財務報表分析的基本理論知識；二是要求學生準確理解企業(yè)財務報表結構；三是要求學生熟練掌握企業(yè)基本財務指標分析方法；四是要求學生學習與初步了解企業(yè)財務報表拓展分析的相關知識等。本科生財務報表分析的教學內容主要包括企業(yè)財務報表分析的基本理論、企業(yè)財務報表的結構分析、企業(yè)基本財務指標分析和企業(yè)財務報表的拓展分析，其教學方法主要有理論講授、案例分析和專題討論等。

參考文獻：

[1]高坤華，余江明，段安平，雷磊，李新潮.研究生課程教學模式研究與改革實踐[J].學位與研究生教育，2014，（5）.

[2]喬伊斯，威爾.丁證霖編譯.當代西方教學模式[M].太原：山西教育出版社，1991.

[3]宋夏云.本科會計學《會計前沿》課程教學模式探究[J].寧波大學學報（教育科學版），2015，（2）.

[4]萬偉.三十年來教學模式研究的現狀、問題與發(fā)展趨勢[J].中國教育學刊，2015，（1）.

[5]王雪芹，奚鳳蘭，陳士強.《運動生理學》教學模式創(chuàng)新及實踐研究[J].廣州體育學院學報，2014，（1）.

第4篇：企業(yè)財務綜合分析范文

關鍵詞：管理會計;財務會計;企業(yè);財務管理

會計是企業(yè)管理系統(tǒng)中的重要項目之一，會計系統(tǒng)又可以劃分為財務會計與管理會計。管理會計為財務會計工作中質量控制的有效方式，對企業(yè)財務管理的能力、企業(yè)的發(fā)展能夠產生重要影響。雖然財務會計與管理會計對會計對象的處理方式存在差異，但是其目的均為為企業(yè)的發(fā)展服務?，F代激烈的市場競爭環(huán)境下，需要全面認識到管理會計與財務管理融合的重要意義，基于企業(yè)的發(fā)展現狀進行綜合分析。文章將結合當前企業(yè)會計與財務會計融合的現狀進行探究，希望能夠對相關研究活動帶來一定的參考價值。

一、企業(yè)財務管理的現狀分析

隨著現代市場經濟的快速發(fā)展，企業(yè)所面臨的內部環(huán)境與外部環(huán)境發(fā)生變化，對現代企業(yè)財務管理活動提出了更高的要求?？v觀當前企業(yè)財務管理的現狀而言，多存在著財務管理制度缺失，無法展現企業(yè)財務的現狀；財務管理意識不足，忽視企業(yè)管理會計的價值以及財務管理人才匱乏，企業(yè)會計信息化水平低下等方面問題。

（一）財務管理制度缺失，無法展現企業(yè)財務的現狀

傳統(tǒng)的企業(yè)會計工作中，需要對企業(yè)財務發(fā)展現狀進行綜合分析，對各項數據進行核算。其工作重點表現在計算與核對等方面，并且對各項數據予以監(jiān)督管理[1]。但是隨著現代市場經濟的快速發(fā)展，企業(yè)籌資、企業(yè)投資以及企業(yè)資源分配等均成為當前企業(yè)發(fā)展中關鍵性影響因素，要求財務管理工作需要基于企業(yè)的發(fā)展現狀進行綜合分析，對企業(yè)的各項經營活動中財務應用價值、應用狀態(tài)等進行可行性研究，對企業(yè)可能會面臨的財務風險予以評估等。傳統(tǒng)的財務管理制度較為匱乏的前提下，則難以真正彰顯企業(yè)財務管理的現狀，也對企業(yè)的發(fā)展產生了一定的阻礙性影響。

（二）財務管理意識不足，忽視企業(yè)管理會計的價值

激烈的市場競爭環(huán)境下，各類問題頻頻發(fā)生，對現代企業(yè)的發(fā)展產生了不利的影響。企業(yè)需要在科學制定企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的基礎上，不斷提升財務管理的重視程度，將企業(yè)發(fā)展與財務管理相互融合[2]。但是基于當前財務管理的現狀而言，很多企業(yè)存在著財務管理意識不足的問題，沒有基于企業(yè)發(fā)展的現狀進行綜合分析，會計的認知仍然處于核算及監(jiān)督環(huán)節(jié)中，財務會計中計量、報告等相關活動重視程度較差，難以真正展現企業(yè)管理會計的意義。

（三）財務管理人才匱乏，企業(yè)會計信息化水平低下

基于當前我國管理會計的實際情況來看，多存在著財務管理人員比較匱乏的問題。會計專業(yè)人才培養(yǎng)與教育多側重于會計法規(guī)、制度的指導，培養(yǎng)出的多為初級會計[3]。實際的會計人才培養(yǎng)中忽視了財務風險評估、財務會計核算等相關內容。財務管理人員的個人專業(yè)素養(yǎng)不足，影響著企業(yè)財務管理的綜合效果。同時，企業(yè)會計信息化的水平，也是影響企業(yè)發(fā)展的關鍵性因素。當前我國雖然事實會計電算化制度，但是仍然多借助計算機或者是財務軟件完成，會計人員缺乏信息化操作能力，數據的系統(tǒng)性處理能力不足，財務管理工作效率受到影響。

二、企業(yè)管理會計與財務會計融合的價值分析

企業(yè)管理會計與財務會計的融合，有助于促進傳統(tǒng)產業(yè)結構的升級，推動現代企業(yè)會計的發(fā)展，且能夠滿足企業(yè)內容的管理需求，其影響價值突出。

（一）促進傳統(tǒng)產業(yè)結構的升級

近些年來隨著我國市場經濟的快速發(fā)展，對現代企業(yè)管理提出了更高的要求。產業(yè)經濟結構逐漸發(fā)生變化[4]。截止2014年，第三產業(yè)增長占國內生產總值的比重達到48.2%，傳統(tǒng)的依靠資源優(yōu)勢和勞動力優(yōu)勢的經濟發(fā)展方式已不復存在，創(chuàng)新驅動成為主流趨勢[5]。經濟發(fā)展已從資本、勞動密集型轉為技術、知識密集型，人力資本成為技術創(chuàng)新活動中最能動的核心要素，如何對人力資本進行合理的確認、計量、記錄以及報告，充分發(fā)揮人才優(yōu)勢，成為企業(yè)面臨的重要問題。企業(yè)管理會計與財務會計的融合，有助于在全面分析市場發(fā)展環(huán)境、企業(yè)發(fā)展目標的基礎上，適當轉變傳統(tǒng)的產業(yè)模式，基于現代產業(yè)結構予以調整。通過企業(yè)財務管理的方式，明確當前企業(yè)發(fā)展中存在的問題，改善的有效方式等，彰顯現代企業(yè)財務管理的重要意義。

（二）推動現代企業(yè)會計的發(fā)展

隨著現代會計學的不斷發(fā)展，基于報告的對象與報告的內容，可以將會計劃分為財務會計與管理會計[6]。長時間以來，因為企業(yè)重視核算，輕視管理的問題，致使企業(yè)財務管理的重視程度相對較差。但是隨著現代市場經濟的發(fā)展，財務管理的價值愈發(fā)突出。將財務會計與管理會計相互融合，有助于將財務管理的理念滲透到各項會計核算、會計分析等活動中，全面彰顯會計管理與財務會計的管理價值，保證企業(yè)各項資金的有效周轉。

（三）滿足企業(yè)內容的管理需求

企業(yè)管理工作中需要保持“權責分明”，每一位相關工作人員均需要明確自身的工作責任、工作內容以及懲罰方式等，構建良好的企業(yè)工作環(huán)境，為現代企業(yè)的發(fā)展奠定良好的基礎。傳統(tǒng)的財務會計所提供的信息多數是為了滿足企業(yè)經濟管理的需求，對企業(yè)財務管理的價值認知程度不足[7]。現代企業(yè)管理中，將財務會計與管理會計相互融合，有助于全面提升企業(yè)管理的綜合質量，基于企業(yè)財務管理報告中所披露的各項信息進行綜合分析，了解當前企業(yè)管理中存在的問題。同時，可以通過管理會計的方式，實現企業(yè)資金的科學、合理應用。比如可以通過籌資中心、投資中心的設置等，降低企業(yè)財務風險，對企業(yè)資產進行科學評估與靈活利用。

三、管理會計與財務會計的融合對策

管理會計與財務會計的融合，可以通過建立健全合同管理制度，減少企業(yè)資金回收的風險；加強應收賬款的管理，明確企業(yè)會計工作的內容以及注重專業(yè)人才的培養(yǎng)，真正達到財務管理的目標等方式予以實現，為現代企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎。

（一）建立健全合同管理制度，減少企業(yè)資金回收的風險

財務會計與管理會計作為會計的兩大分支，盡管依據的規(guī)范、服務的對象以及工作的側重點有所差異，但是其最終目的均為為企業(yè)的發(fā)展服務，實現企業(yè)價值的增長。但是因為具體的工作目標存在差異，故而難以對其進行嚴格劃分，需要將企業(yè)內部管理信息與會計信息相互融合，將兩者的工作內容進行優(yōu)化配置，進而實現管理會計與財務會計的價值的全面彰顯，為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的基礎。合同管理是降低企業(yè)應收賬款壞賬率的一種方式，基于理論研究的視角而言，屬于管理會計的智能范圍。但是因為實際工作中并沒有對其進行單獨設置與管理，故而多由財務會計予以實施。但是在實施的過程中，通常通過核算信息的方式展開。合同管理具體包含合同的預定、貨物的發(fā)出以及銷售提成的計算等等。通過合同管理的方式，能對貨款信息進行全面跟蹤。企業(yè)可以將管理會計與財務會計相互融合。通過合同管理的方式，明確當前合同執(zhí)行中存在的問題，對逾期未收回的貨款進行跟蹤管理，減少企業(yè)資金回收中的風險，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎。

（二）加強應收賬款的管理，明確企業(yè)會計工作的內容

當前很多企業(yè)面臨著應收賬款長時間居高不下，財務風險較高等問題。針對于上述問題，可以通過應收賬款管理的方式，在詢問、證實以及對賬等方式，對形成的原因進行總結，針對于證據充分、回收難度較低的賬款予以回收。針對于證據不足或者難度較大的賬款，通過交由律師的方式予以處理。

（三）注重專業(yè)人才的培養(yǎng)，真正達到財務管理的目標

企業(yè)財務管理中，需要進一步細致劃分管理與財務會計的工作內容，避免開展重復性工作。企業(yè)會計人員需要全面提升管理會計培訓的重視程度，定期對會計人員實施業(yè)務技能指導、法律制度介紹等等。針對于會計管理人員，需要不斷增強自身的職業(yè)素養(yǎng)，學習先進的財務管理經驗與財務管理理念。同時，每一位財務工作人員均需要積極學習相關的財務信息化操作技術，能夠靈活應用現代信息技術實現財務信息的錄入、分析及核對等，制作企業(yè)財務支出流程圖等，建立一支具有較高素質的管理會計和財務會計隊伍。

四、結語

管理會計與財務會計的融合，是現代企業(yè)發(fā)展的重要保障，也是市場經濟發(fā)展的客觀要求。現代企業(yè)管理中，可以通過建立健全合同管理制度，減少企業(yè)資金回收的風險；加強應收賬款的管理，明確企業(yè)會計工作的內容以及注重專業(yè)人才的培養(yǎng)，真正達到財務管理的目標等方式，真正發(fā)揮企業(yè)財務管理的價值，組建具有高水平的財務管理團隊，實現企業(yè)的快速、穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻：

[1]李玉豐,王愛群.管理會計與財務會計的融合——基于會計價值評價的視角[J].長春大學學報,2012,05(23).

[2]楊洪,劉佳新.完善我國會計體系的必經之路——財務會計與管理會計的融合[J].現代商業(yè),2013,36(14).

[3]陳國金.管理會計與財務會計的融合——基于會計價值評價的視角[J].財會學習,2016,21(21).

[4]劉曉玲.管理會計與財務會計的融合:非會計專業(yè)會計學課程教學改革研究[J].商業(yè)會計,2016,03(18).

第5篇：企業(yè)財務綜合分析范文

關鍵詞：商貿企業(yè)；財務分析體系；構建；完善

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01

一、商貿企業(yè)財務分析體系現狀

（一）管理者對分析報告的利用率不高

商貿企業(yè)面對著完全競爭市場，是經營壓力偏大、自負盈虧的獨立經濟實體，管理者極易形成重經營輕管理、重核算結果輕分析的思想，造成了他們對財務分析的作用認識不足，因此利用財務分析服務和指導經營的程度普遍偏低。

（二）分析內容單一，局限于定期報表分析

會計核算期終了，分析人員利用季度或年度會計報表對財務狀況和經營成果進行綜合分析和評價。但隨著決策對信息及時性和深入性的要求提升，需要管理者能準確、及時把握企業(yè)日常財務狀況、某一具體情況以及未來發(fā)展趨勢等，若財務分析工作僅停留在定期事后綜合分析，依然無法適應決策需要。

（三）依據資料局限于財務報表，忽視非財務信息

目前許多商貿企業(yè)財務分析資料主要依賴于財務部門提供的報表數據和資料，通過對償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力分析形成報告主體，忽視了對商貿企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)展戰(zhàn)略、營銷策略、人力資源等非財務信息的利用和分析。

（四）缺乏財務分析與財務風險相結合思路

分析人員在報告中往往能反映企業(yè)事后存在的問題，卻不易發(fā)現和披露數據背后隱藏的潛在財務風險，也不會從為管理者提建議角度來應對可能到來的財務風險。

二、基于商貿企業(yè)的財務分析體系的構建和完善

（一）建立商貿企業(yè)財務分析制度

其一、建立財務分析的組織管理體系。由財務部門負責人牽頭、綜合能力較強的專職財務分析人員共同組成，完成分析報告的編寫。其二、明確財務分析工作權責，制定具體的工作流程，對報告時間和質量、資料收集、分析目的和任務、保密等作出規(guī)范。其三、對分析報告的傳遞和運用進行設置，確保有質量的分析結論和改進建議能服務于經營管理。

（二）商貿企業(yè)財務分析體系的構建和內容

1.財務報表分析體系內容。財務報表分析主要以企業(yè)內部報表數據為核心，分析評價企業(yè)財務狀況、內在財務能力和財務潛力，預測未來財務趨勢和發(fā)展前景，據此為經營決策提供有用的報表數據信息支持和依據。分析報告可包括月度、季度和年度報表分析報告三類。

（1）月度財務分析應以利潤表為分析基礎，以本期影響利潤額的突出事項為重點展開分析，找出原因和本質，分析各月度之間數據的變化趨勢。通過描述和分析，反映當期財務狀況和經營成果，預測未來期間財務數據的發(fā)展趨勢，為下階段經營活動找出努力方向和提供改進措施。（2）季度和年度報表分析應以資產負債表、利潤表、費用明細表和現金流量表、內部財務表格等報表為分析基礎，并結合本單位預算執(zhí)行情況、稽核報告以及宏觀經濟政策、市場環(huán)境、財稅法規(guī)等對一定時期的經濟活動和財務狀況進行全面系統(tǒng)的綜合分析。通過重要財務指標與上年同期或往年數據、本期預算、同行業(yè)標準等進行比較，尋找差異原因和發(fā)展趨勢，為后期的財務工作和經營活動提供可行建議和改進措施。

2.預算執(zhí)行情況分析體系內容。預算執(zhí)行情況分析主要是通過比較預算執(zhí)行結果與目標的差異，分析差異原因，為預算年度考核結果提供參考依據；跟蹤預算與戰(zhàn)略的配合程度，為預算修正和調整提供參考依據，發(fā)揮預算的指導作用，以確保最終實現公司戰(zhàn)略發(fā)展目標。分析報告可包括：定期報告和臨時性報告。

（1）定期報告主要是對一定時期內的財務數據與預算進行對比，全面跟蹤預算執(zhí)行情況，對異常情況進行原因分析和預測。針對差異較大指標和未達成分解進度的指標，提出應對措施和建議。（2）臨時性報告主要是針對定期預算執(zhí)行報告中發(fā)現的重大差異進行進一步具體分析和明確責任，擬定具體調整或改進措施。

3.投資運行效果分析內容。投資運行效果分析就是通過對投資項目一定期間內實際運行結果與可行性報告或預算目標對比，以提高項目可行性論證的準確性，強化公司重大項目決策的合規(guī)性、科學性，也為項目后期經營提供數據和改進意見。分析報告可包括：重大固定資產投資分析和股權投資分析報告。

（1）重大固定資產投資重點分析資產使用前后的數據和效益對比、重大設備設施投入的背景、投入費用、使用狀況、使用前后效益、投入產出情況等。（2）股權投資分析重點分析評價決策合理性（可行性報告、盡職調查、資產評估、審批核準情況等）、預期效益與可研目標的對比和差異、評價項目持有的發(fā)展性等。

4.專題財務分析內容。針對經營管理中關注的熱點問題、重大經濟措施或薄弱環(huán)節(jié)等為分析對象。商貿流通企業(yè)可針對庫存積壓，逾期應收賬款，資金循環(huán)、成本費用、虧損網點等事項進行專題分析。

（三）財務分析與財務風險相結合

商貿企業(yè)所建立財務分析體系應緊密圍繞財務風險進行，通過財務分析體系的建立對企業(yè)運營中的各種財務風險進行及時預測和加以防范，從而提高企業(yè)經濟效益。

參考文獻：

[1]彭曉芹.企業(yè)財務分析體系的建立[J].經濟技術協作信息，2013（10）.

第6篇：企業(yè)財務綜合分析范文

財務經濟綜合分析應揭示各種財務經濟指標之間的相互聯系， 全面評價經濟活動過程及其成果， 以便進一步提高經濟效益， 挖掘企業(yè)潛力。對相互聯系的企業(yè)財務經濟分析活進行整體評價是財務經濟分析的重要任務。研究和認識企業(yè)財務管理經濟活動過程， 既要利用分析， 也要利用綜合。財務經濟綜合分析的具體方法有杜邦分析法、沃爾比重評分法和平衡記分卡分析法等。

二、幾種分析方法的介紹

（一）杜邦分析法

杜邦分析法又被稱為杜邦財務體系，這是根據美國杜邦公司財會工作人員在不斷的實踐中建立的一套專門針對財務經濟的科學的綜合分析體系，它的分析原理是通過對財務各項指標的內在聯系進行總結和分析，從而推導出企業(yè)的財務狀況、經營狀況和效益等內容。靜資產利潤率是這種分析法中最具有代表意義的一項指標，因為其體現出來企業(yè)的盈利能力、債務償還能力和資產運營能力等，使得財務分析分院能夠有效的進行評價和了解。杜邦分析法雖然出現時間較早，但是在現代企業(yè)中仍然被廣泛使用，騎在定量財務分析這一領域具有明顯的優(yōu)勢。但是這種分析方法還是有自身的缺陷，首先是分析的數據來源較為單一，數據準確性不高，其次是這種方法對于資金變化分析的靈活性不高，這就使得評價具有片面性，最后是其對于企業(yè)內部挖潛改造和機構重組等方面的情況不能有效反映。

（二）沃爾比重評分法

一九二八年，美國人沃爾提出了一種比率評價體系，成為沿用至今的經典財務經濟分析法，這種方法也被稱為沃爾比重評分法。這種方法的目的主要是對企業(yè)在市場中的競爭地位進行比較，通過線性關系將財務比率結合起來，進而得出分數比重，這種比重有效的反映了企業(yè)運營能力、長短期債務償還能力、盈利能力和發(fā)展能力，涉及到的指標很多，有流動比率、資產負債比率、速動比率、應收賬款周轉率、成本費用利潤率、存貨周轉率、營業(yè)收入利潤率、資本金利潤率。這種方法的缺陷主要表現在，對各項指標的分析中，沒有對指標權重進行合理化，另一方面，如果眾多指標中的一項出現異常時，對于整個評分的邏輯性就會帶來巨大影響。

（三）平衡計分卡分析法

在三種分析方法中，這種方法出現時間最晚，也就是說它是最新的分析法，其在一九九二年被諾頓和卡普蘭提出，它和傳統(tǒng)分析方法最大的不同在于，即強調了財務指標的重要性，又兼顧了對非財務指標的分析，更好的指導企業(yè)戰(zhàn)略和目標，無論對于長期還是短期，整體還是局部的利益，都能做到均衡，不僅如此，它還能夠起到監(jiān)督作用。當然這種分析方法也不是十全十美的，它的不足主要體現在評測維度的片面性上面，還有行業(yè)的局限性也削弱了平衡計分卡分析法的功能。

三、如何做好財務經濟綜合分析

（一）改變傳統(tǒng)財務管理觀念，樹立財務經濟分析意識

企業(yè)在財會管理的改革首先要在思想上作出轉變，傳統(tǒng)的財務經濟管理方法已經過時，企業(yè)的財務管理部門和會計機構的職能要往企業(yè)經營的方向轉變，在日常的工作中要時刻保持財務經濟分析意識，為綜合分析提供思想上的前提保障。

（二）建立對外交流平臺，讓公眾參與到財務經濟分析工作中。

公眾參與，是企業(yè)財務經濟的動力，另一方面，部分信息的公開，可以增加企業(yè)的信譽，緩解目前較為嚴峻的不信任問題。企業(yè)可以通過不同的途徑讓社會大眾對財務經濟分析進行監(jiān)督，比如構建電話舉報平臺，信息反饋平臺，要充分運用網絡，將網絡作為企業(yè)做好財務經濟分析的主要陣地。

（三）完善監(jiān)督體系，保障分析質量

結合實際的情況來看，很多企業(yè)不能將財務經濟分析工作堅持深入下去，往往是由于缺乏長效的監(jiān)督機制造成的，缺乏監(jiān)督，制度的實行也就無從保障，分析難免流于形式，出現漏洞和問題時也不能有效負責。所以企業(yè)要想將財務經濟分析進行到底，配套的監(jiān)督管理是必不可少的，完善的監(jiān)督體系是財務管理質量的有力保障，首先要加強企業(yè)財務管理部門和審計部門的聯系，特別是審計部門要發(fā)揮其審計監(jiān)督作用，對于分析行為做好審查；其次要建立問責制度，對于分析中出現的問題要及時查清根源，追究相關人員的責任，約束財務管理人員的行為。

（四）加強財務管理隊伍的素質建設

無論財務經濟制度多么完善，方法多么先進，應用的主體還是人，所以擁有高素質的財會管理隊伍是綜合運用財務經濟分析方法的關鍵。因此，企業(yè)要注重對人才的培養(yǎng)，加強人才儲備和引進的力度，對現有工作人員的專業(yè)知識和專業(yè)技能進行強化，定期對其進行教育和培訓，提高業(yè)務水平，同時要加強財會工作人員的創(chuàng)新意識和守法意識，在工作中要做到認真負責，多運用創(chuàng)造性的手段和方法來處理問題，不斷的提高自我道德品質，自覺遵守相關的制度和法律，為企業(yè)的財會制度改革發(fā)揮出應有的價值。

第7篇：企業(yè)財務綜合分析范文

【關鍵詞】 財務分析 指標體系 構建

財務分析是會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經濟組織過去和現在有關籌資活動，投資活動，經營活動的償債能力，盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者，債權者，經營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去，評價企業(yè)現狀，預測企業(yè)未來，作出正確決策提供準確的信息或依據的經濟應用學科。

1. 財務分析指標體系

1.1外部分析指標體系。（1）企業(yè)償債能力分析。企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務的能力，通過對它的分析能揭示企業(yè)財務風險的大小。（2）企業(yè)資產運用效率分析。資產運用效率是指對企業(yè)總資產或有效運用各項資產獲得最大的利潤。資產周轉速度越快，表示其運用效率越高，利潤越太。（3）盈利能力分析。（4）社會貢獻能力分析。社會貢獻能力是從國家或社會的角度衡量企業(yè)對國家或社會的貢獻水平。（5）綜合財務能力分析。綜合財務能力分析是根據企業(yè)財務狀況和經營情況總體變化的性質、趨勢進行的分析。

1.2內部分析指標體系。（1）企業(yè)籌資分析。在籌資分析中，首先，分析企業(yè)的資金需要量；其次，分析企業(yè)未來的財務狀況和獲利能力：再次，分析企業(yè)的資金成本和籌資風險；最后，確定一個合理的籌資方案并與資金供應者進行協商，使企業(yè)籌資活動順利進行。可設置籌資結構比率，資金成本率等指標。（2）企業(yè)投資分析。企業(yè)對投資活動，首先，應進行可行性分析，為投資決策提供依據，這是投資分析的重點；其次，應對投資活動進行事中分析，以控制投資規(guī)模，提高投資效益；最后，對投資活動進行事后分析，以考核投資效果、評價投資業(yè)績，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據。

2. 財務分析體系的構建

（1）會計分析。會計分析通常由閱讀會計報告、比較會計報表、解釋會計報表和修正會計報表信息四個步驟組成。財務活動的會計分析就是要從各項財務活動特點出發(fā)進行會計分析，本部分包括對籌資活動會計分析、投資活動會計分析、經營活動會計分析和分配活動會計分析四方面內容。（2）財務分析。分析企業(yè)財務運行狀況及運行效果。通常企業(yè)財務狀況可從盈利能力狀況、營運能力狀況、償債能力狀況和增長能力狀況四方面來體現。因此，本部分包括盈利能力分析、營運能力分析、償債能力分析和增長能力分析四個面內容。（3）綜合分析。分析與綜合通常是相對應的，有分析就應有綜合。分析揭示了企業(yè)在各個領域或各個環(huán)節(jié)的財務運行狀況和效果，綜合則要在分析的基礎上得出企業(yè)整體財務運行狀況及效果的結論。綜合分析有利于說明企業(yè)總體目標的實現狀況。本部分包括財務綜合分析、財務綜合評價、財務預測分析和企業(yè)價值評估四方面內容。

3. 財務分析體系的不足和完善建議

3.1完善財務分析體系的不足。（1）財務分析體系對于資產和負債的重新分類在操作上比較困難。企業(yè)外部的財務分析人員很難辨別究竟哪些資產會存在利息收入，哪些負債是無息負債。因此，對于各項會計要素的劃分應該有更加合理的標準。同樣企業(yè)也應根據本企業(yè)的實際情況對資產和負債項目作出合理的分類，并且在報表附注中加以說明。（2）財務分析只是運用了資產負債表和利潤表的數據，沒有運用到現金流量表，沒有很好地反映企業(yè)內部管理和控制的情況，其分析還是停留在報表分析，沒有延伸到企業(yè)內部控制的分析；停留于對企業(yè)過去經營狀況的分析，不能很好地滿足企業(yè)財務預測的需要。（3）財務分析體系仍舊重視短期的財務結果，有可能會造成企業(yè)為了追求短期效益而忽視企業(yè)長遠價值的創(chuàng)造。

3.2對完善財務分析體系的建議。（1）制定更加合理的資產和負債的劃分標準，企業(yè)應根據自身實際因地制宜地對資產和負債項目進行分類，并在報表附注中加以說明。（2）企業(yè)的財務分析要充分利用財務會計的四表一注的信息，還要充分利用管理會計關于成本性態(tài)分析、本—量一利分析、成本控制分析等信息，真正做到可以實現企業(yè)內部業(yè)績評價和內部控制的目標。（3）積極吸收最新的財務分析研究成果。比如經濟增加值、平衡記分卡等，從多方面進行分析，探索更加合理的財務分析體系。

4. 完善財務分析體系

4.1完善的有關資產負債表的概念基本等式：凈經營資產=凈金融負債+股東權益（1）區(qū)分經營資產和金融資產。經營資產是指用于生產經營活動的資產。與總資產相比，它不包括沒有被用于生產經營活動的金融資產。嚴格說來，保持一定數額的現金是生產經營活動所必需的，但外部分析人無法區(qū)分哪些金融資產是必需的，哪些是投資的剩余，為了簡化都將其列入金融資產，視為未投入運營的資產。區(qū)分經營資產和金融資產的主要標志是有無利息，如果能夠取得利息則列為金融資產。只有短期權益性投資是個例外，它是暫時利用多余現金的一種手段。所以，是金融資產，應以市價計價，至于長期權益性投資，則屬于經營資產。（2）區(qū)分經營負債和金融負債。經營負債是指在生產經營中形成的短期和長期無息負債。金融負債是公司籌資活動形成的有息負債。劃分經營負債與金融負債的一般標準是有無利息要求。應付項目的大部分是無息的，故將其列入經營負債。如果是有息的，則屬于金融活動，應列為金融負債。

4.2完善的有關利潤表的概念基本等式：凈利潤=經營利潤一凈利息費用（1）區(qū)分經營活動損益和金融活動損益。金融活動的損益是凈利息費用，即利息收支的凈額。金融活動收益和成本，不應列入經營活動損益。兩者應加以區(qū)分。利息支出包括借款和其他有息負債的利息。從理論上說，利息支出應包括會計上已經資本化的利息，但是實務上很難這樣去處理，因為分析時找不到有關的數據。資本化利息不但計入了資產成本，而且通過折舊的形式列入費用，進行調整極其困難。如果沒有債權投資利息收入，則可以用“財務費用”作為稅前“利息費用”的估計值。金融活動損益以外的損益，全部視為經營活動損益。經營活動損益與金融活動損益的劃分，應與資產負債表對經營資產與金融資產的劃分保持對應。（2）經營活動損益內部，可以進一步區(qū)允主要經營利潤、其他營業(yè)利潤和營業(yè)外收支。主要經營利潤是指企業(yè)日?；顒赢a生的利潤，它等于銷售收入減去銷售成本及有關的期問費用，是最具持續(xù)性和預測性的收益：其他營業(yè)利潤，包括資產減值、公允價值變動和投資收益，它們的持續(xù)性不易判定，但肯定低于主要經營利潤：營業(yè)外收支不具持續(xù)性，沒有預測價值。這樣的區(qū)分，有利于評價企業(yè)的盈利能力。（3）法定利潤表的所得稅是統(tǒng)一扣除的。為了便于分析，需要將其分攤給經營利潤和利息費用。分攤的簡便方法是根據實際的所得稅稅率比例分攤，嚴格的辦法是分別根據適用的稅率計算應負擔的所得稅，后面的舉例采用簡單辦法處理。

第8篇：企業(yè)財務綜合分析范文

【關鍵詞】帕利普財務綜合分析 財務失敗 預測

我國大部分上市公司都是國內大型企業(yè)，從某種程度上說，這些企業(yè)關系到國家的經濟發(fā)展與社會穩(wěn)定。因此，上市公司的經營情況、財務狀況就成了人們關注的焦點，特別是近幾年來國內上市公司經營失敗的案例增加，如鄭百文、藍田股份等。國內外不少學者致力于研究財務失敗預測模型，并頗有建樹，如單一比例模型、Altman提出的“Z值”模型、Ohlson的Logit模型，國內有張先治教授提出的主成分分析模型等，其中“Z值”模型應用最廣泛。本文試圖通過分析帕利普財務綜合分析體系在上市公司財務失敗預測中運用的可能性，并為這種分析方法在財務失敗預測中的應用提供理論依據。

一、財務失敗

財務失敗是指企業(yè)因財務運作不善而導致財務危機潛發(fā)的一系列動態(tài)結果。研究財務失敗要從表現及原因著手。

1、財務失敗的表現

（1）上市公司股價急劇下跌。上市公司股價代表著企業(yè)價值，若一個企業(yè)股價下跌的幅度很大，則很可能此企業(yè)面臨嚴重的經營危機。

（2）企業(yè)對短期債權人被迫實行延期支付。企業(yè)對短期債權人實行延期付款，而且確實是因為企業(yè)無力支付。延期付款違反了企業(yè)與短期債權人的事先約定，降低了企業(yè)商業(yè)信譽，給企業(yè)帶來負面影響。

（3）企業(yè)延期償還債券利息。企業(yè)債券是反映企業(yè)債權債務關系的有價證券。任何一個能夠發(fā)行債券籌資的企業(yè)，都具備一定的資本實力或者可以提供相應的支付保障。當企業(yè)延期償還債務本金和利息時，發(fā)行企業(yè)的資本實力和支付保障就會成為虛構成分。

（4）企業(yè)無力支付優(yōu)先股股利。當企業(yè)無力支付應當定期支付的優(yōu)先股股利時，企業(yè)價值就受到市場投資者的重新確認，使得企業(yè)貶值，從而造成財務失敗。

（5）股利大量削減。上市公司股利保持平穩(wěn)增長是企業(yè)經營業(yè)績良好、資本結構合理的表現。當一個上市公司的股利大量削減時，則表明企業(yè)本期很可能出現巨虧，無力支付股利，同時也會影響企業(yè)聲譽。

（6）存在潛在清算的跡象或清算發(fā)生。企業(yè)清算屬于被迫執(zhí)行，是財務失敗的直接極端表現，也是財務失敗無法扭轉的結局。

2、財務失敗的原因

（1）企業(yè)盈利能力不穩(wěn)定。企業(yè)穩(wěn)定的盈利能力是一個企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展的基本條件。盈利能力不穩(wěn)定，管理層就有可能做出錯誤的經營決策。同時，若發(fā)生嚴重虧損，收入不能完全補償支出，那么企業(yè)沒有足夠的貨幣從市場換回必要的資源，就會無力清償到期債務。若連續(xù)虧損，則現金很可能會缺乏，財務失敗將難以避免。

（2）過度負債。企業(yè)為擴大業(yè)務規(guī)模或滿足經營周轉的需要，可以向其他法人或個人借債。在資產收益率較高的情況下，適度負債有利于企業(yè)獲得財務杠桿利益。如果企業(yè)權益資金不足，或因盲目追求規(guī)模效益和財務杠桿收益而過度負債，就會增加償還本金和利息的負擔。財務負擔的加重，償債能力將進一步降低，到期不能償還債務的可能會進一步加大。

（3）債務結構不合理。長短期債務籌資方式各有利弊，如果結構不合理，不是加重利息負擔，就是增加償債困難。若企業(yè)盲目擴張，追求規(guī)模效益而采取積極的籌資政策。全部長期資產和一部分長期性流動資產（如存貨）有長期融資，而另一部分長期性流動資產和臨時性流動資產全部由短期債務融資。短期債務在融資總額比重中加大，那么到短期債務的償還日，若資產的變現能力很差，就可能發(fā)生不能清償債務本金的風險。

（4）管理混亂。我國現在正在加進企業(yè)制度改革，同時，國內不少企業(yè)由于競爭壓力而努力提高自身的管理水平。但這只是處在探索階段，還很不成熟，不少上市公司存在管理混亂的問題。

二、帕利普財務綜合分析體系

1、概述

帕利普財務綜合分析體系，是杜邦財務綜合分析體系的變形與發(fā)展。美國哈佛大學教授帕利普等在其所著的《企業(yè)分析與評價》一書中，將杜邦財務分析體系綜合體系進一步發(fā)展，形成了一種財務分析體系，國內有學者將其稱為帕利普財務綜合分析體系。我們可以用圖1來表示帕利普財務綜合分析體系。

2、帕利普財務綜合分析體系的優(yōu)點

（1）帕利普財務綜合分析體系是對杜邦財務分析體系的變形和補充，使其不斷完善與發(fā)展。它繼承了杜邦財務綜合分析的優(yōu)點。一是可以明確企業(yè)盈利能力、營運能力、償債能力與發(fā)展能力之間的相互聯系，分析企業(yè)財務總體狀況和業(yè)績的關聯性水平。二是為進行財務綜合評價提供基礎，有利于進行縱向及橫向比較。它把企業(yè)各個重要指標聯系起來，考察每個重要指標的影響因素，從而便于因素分析法在綜合評價時的運用。

（2）企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力是企業(yè)長期存在的一個基本條件，也是越來越多的所有者和相關利益人所關注的一種能力。帕利普財務綜合分析體系就是圍繞這一能力展開，層層分析影響這一綜合能力的各種因素，便于企業(yè)和決策者評價其可持續(xù)發(fā)展能力。

（3）帕利普財務綜合分析體系中，考慮了股利支付率對可持續(xù)增長比率的影響，這是原有杜邦分析體系中未曾考慮的因素。一家上市公司，在當期盈利的情況下，會面臨股利分配方案的選擇。不支付股利會引起所有者的不滿，可能會增加再次利用股票融資的難度；而發(fā)放股利，又會影響企業(yè)利用自由資金進一步發(fā)展的能力，不利于投資決策的實行。因此，分析股利支付率對可持續(xù)增長比率的影響，有利于在綜合評價中進一步評價股東權益的實現能力，并為股利分配政策提供理論依據。

三、帕利普財務綜合分析體系在上市公司財務失敗預測中運用的可能性分析

考慮到帕利普財務綜合分析體系自身存在的優(yōu)點，可以將其作為預測上市公司財務失敗的一種方法，理由有以下幾方面。

1、財務綜合分析體系是以可持續(xù)增長比率為中心展開的綜合分析，而財務失敗的最主要表現形式就是破產。企業(yè)失去了可持續(xù)增長能力，則至少說明企業(yè)在資金利用及盈利能力方面有所欠缺，從而在債務償還方面會遇到困難。從這一點上看，就可以將可持續(xù)增長率與財務失敗相結合起來。

2、財務綜合分析體系，作為綜合分析方法，將企業(yè)的獲利能力、償債能力、資產利用效率、資產規(guī)模綜合起來分析。它所利用的財務指標是預測一個企業(yè)能否發(fā)生財務失敗的主要指標。

3、帕利普財務綜合分析體系有一個很重要的特點是可以進行縱向比較及因素分析。通過對比前后各期指標體系中各指標的變化趨勢，可以及時發(fā)現“薄弱”環(huán)節(jié)，并具體分析究竟是哪一個影響這一指標的財務比率出現“異?！?。這不僅可以預測財務失敗，還可以找出導致財務失敗的原因，并采取措施，規(guī)避財務失敗的發(fā)生。

4、在帕利普財務綜合分析體系中，凈資產收益率增長穩(wěn)定的情況下，可持續(xù)增長率與股利支付率成反比。如果能在同行業(yè)內同規(guī)模的企業(yè)中找到一個可以參考的可持續(xù)增長比率，那么，當經營者與所有者就股利分配額進行博弈時，就會有一個參考標準，即股利支付率在哪一個范圍內不會增加財務失敗發(fā)生的可能性。若股利支付率過高，不能滿足企業(yè)長期發(fā)展的要求，那么發(fā)生財務失敗的概率將加大，企業(yè)要做好相應的準備。

5、帕利普財務綜合分析體系在進行綜合分析時，是將凈資產收益率層層展開，主要分析各種財務指標是如何影響凈資產收益率的。而這個指標在“Z值”模型中的權重是3.3，是最重要的一個考核指標。同時，這一綜合分析方法對凈資產收益率的各影響因素層層分析，不僅是財務失敗預測的一種方法，還能找出“病因”，“對癥下藥”。

6、帕利普財務綜合分析方法是各項財務指標的靈活組合。各企業(yè)在進行分析時，完全可以按照需要改變指標組合，比較靈活。而且能通過縱向比較解釋指標變動的原因及其變化趨勢。這些特點都為動態(tài)預測企業(yè)財務失敗提供理論依據。

四、總結

據上分析，將帕利普財務綜合分析體系應用到上市公司中是可行的。但也有其局限性：一是鑒于自身的特點，比較適合預測企業(yè)清算發(fā)生的可能性；二是各個指標對財務失敗的影響權重不同，而這一分析方法卻沒考慮到這點；三是不能預測因宏觀環(huán)境的變化而導致的財務失敗。

我們還可以通過將帕利普財務綜合分析體系變形為：可持續(xù)增長率=凈資產收益率×（1-股利支付率）=銷售凈利率×總資產周轉率×財務杠桿作用=（安全邊際率×貢獻毛益率）×（1-所得稅率）×總資產周轉率×財務杠桿作用

這樣可以將管理會計與財務失敗預測結合起來，分析貢獻毛益率對凈資產利潤率的影響，也就是純收入對利潤總額的貢獻程度，有利于進一步從銷售角度分析導致凈利潤降低的原因。

總之，在上市公司提供的財務報表真實可靠的基礎上，帕利普綜合分析體系不失為一種簡便有效的財務失敗預測方法。

【參考文獻】

[1] 張先治主編：財務分析[M].北京：中國財政經濟出版社.2004.

第9篇：企業(yè)財務綜合分析范文

1．1財務報表自身的局限性

（1）財務報表數據的滯后性。財務報表是對日常會計核算資料的高度概括和總結，是高度濃縮的財務信息。會計是對已經發(fā)生的經濟業(yè)務或事項進行核算和監(jiān)督，根據我國目前的企業(yè)會計準則，大多數資產的計量均采用歷史成本為基礎，因此，在物價上漲，存在通貨膨脹的情況下，直接利用報表分析得出的結論與實際不符，若偏差較大對決策可能起誤導作用。

（2）信息披露不夠充分、完整。企業(yè)在披露信息時有較大的選擇權，對企業(yè)不利的信息，往往避重就輕，甚至不披露；對企業(yè)有利的信息，又過于夸大，難以做到客觀。

（3）信息的可比性較弱。同一企業(yè)不同時期，選擇的會計政策不同，對同一事項的會計處理呈現出不同的結果，直接影響會計信息的縱向可比；不同企業(yè)對同類事項選擇的會計政策很難做到完全統(tǒng)一，也會影響行業(yè)間不同企業(yè)會計信息的橫向比較。

（4）會計信息失真現象依然存在。會計信息失真現象在我國長期以來一直難以徹底根除，盡管政府等相關部門相繼頒布了一系列治理整頓會計市場的相關法規(guī)，采取了相應的監(jiān)督措施，某些企業(yè)包括管理層由于自身利益的驅動，會計造假手段不斷翻新，“道高一尺，魔高一丈”。目前整個會計市場還不盡人意，會計信息的真實性難以保證。

1．2財務分析方法的缺陷

（1）財務指標缺乏嚴謹性。無論對企業(yè)的償債能力分析，還是對其盈利能力、發(fā)展?jié)摿M行財務分析，通常需要借助相關的財務指標，部分財務指標本身不嚴密，直接影響到分析的結果。比如衡量企業(yè)盈利能力的指標，通常用“營業(yè)收入利潤率”（即：營業(yè)利潤／營業(yè)收入×100％），該公式中的分子既包括企業(yè)日常營業(yè)活動創(chuàng)造的利潤，也包括投資活動帶來的收益，分母僅包括企業(yè)日常營業(yè)活動取得的收入，不包括投資活動，分子分母計算口徑不同。又如“總資產報酬率”（即：息稅前利潤／總資產的平均占用額×100％），該公式中，分子是時期指標，分母是時點指標，而且分母是將期初與期末資產總額之和，通過簡單算術平均計算出來的結果，如果整個會計期間資產占用額波動較大，計算出來的總資產報酬率與實際會存在一定的差距，使得分析沒有意義。

（2）綜合分析體系的缺陷。綜合分析體系是將企業(yè)的流動性指標、安全性指標、盈利性指標以及成長性指標等反映企業(yè)財務特征的指標有機結合起來，形成一個指標體系，全面、系統(tǒng)、綜合的對企業(yè)的財務狀況、經營成果及發(fā)展?jié)摿ψ鞒鲈u價和判斷。常見的綜合分析體系是杜邦分析體系。該體系是由美國杜邦公司創(chuàng)立的，利用各財務比率間的內在聯系，通過建立多種比率來考察企業(yè)總體財務狀況和經營成果。它是從凈資產收益率入手，將其分解成營業(yè)凈利率、總資產周轉率和權益乘數三個財務指標，將企業(yè)的盈利能力、營運能力和償債能力有機結合起來，構成一個完整的分析體系，全面、系統(tǒng)、直觀地反映企業(yè)的財務狀況。盡管該體系克服了利用單項指標分析的弊端，被多數企業(yè)采用，但該綜合分析體系仍然存在如下缺陷：①“總資產”與“凈利潤”計算口徑不一致；②未將企業(yè)的經營活動與金融活動分開；③未將有息負債與無息負債分開；④未將現金流量信息納入綜合分析體系。

2財務分析方法的完善

針對財務分析中存在的問題，筆者認為應從以下幾方面加以完善：

2．1堅持定性分析與定量分析相結合鑒于財務報表提供的數據具有滯后性，加之一些財務指標固有的缺陷，利用財務分析的結果對企業(yè)進行評價和判斷時，必須結合企業(yè)所處的內外部環(huán)境及其影響因素，定性分析與定量分析相結合。比如衡量企業(yè)流動性的指標之一，即“存貨周轉率”（營業(yè)成本／存貨平均占用額×100％），通常認為該指標計算的結果越大，表明存貨的周轉速度越快，資產的流動性越好，短期償債能力越強。但是該指標并非越大越好，必須結合企業(yè)的實際情況，如果某企業(yè)采用了薄利多銷的營銷政策，盡管存貨周轉速度加快，但從追求企業(yè)盈利最大化的角度，并非最佳選擇。再如，“應收賬款周轉率”（營業(yè)收入／應收賬款的平均余額×100％），通常認為該指標計算的結果越大，表明應收賬款的回款速度越快，短期償債能力越強。但是，該指標也并非越大越好，必須結合企業(yè)的銷售政策來評價，如果某個企業(yè)采用嚴格的賒銷政策，大量的產品采用現銷而非賒銷，這樣的銷售政策直接會影響到企業(yè)的市場份額，減少企業(yè)的營業(yè)收入，盡管應收賬款的周轉率提高了，但對企業(yè)不利。另外，在利用報表數據進行財務指標計算時，可以結合現時物價指數先將數據進行調整，以求計算的結果與實際比較接近。

2．2重視會計報表附注的應用會計報表附注作為會計報表的重要組成部分，是對會計報表的某些項目或會計報表無法描述的項目作進一步的補充說明。主要包括會計報表的編制基礎、編制依據、編制原則和方法及主要項目的說明，便于會計報表的使用者理解會計報表的內容。因此，會計報表附注與會計報表同等重要。對會計報表的分析必須結合報表附注，對信息的分析與判斷才不失偏頗。比如某企業(yè)年度利潤表上表明實現利潤50萬元，從利潤表的構成得知營業(yè)外收入取得150萬元，根據新企業(yè)會計準則規(guī)定，營業(yè)外收入包括的內容較多，主要反映非日?；顒赢a生的直接計入損益的利得。結合會計報表附注，發(fā)現該營業(yè)外收入反映的150萬元屬于企業(yè)與其關聯方債務重組的利得，由此推斷，該企業(yè)本期實體活動的最終財務成果不是盈利而是虧損100萬元。這種表面上的盈利帶有非常偶然的因素，不具有可比性。因此在財務分析時僅從會計報表上獲取數據及其數據變動的信息，遠遠不夠，必須結合報表附注進一步了解數據產生或變動的真正原因以及報表無法涵蓋的重要信息，才能對企業(yè)的財務狀況做出全面、客觀的評價和判斷。

2．3重視表外信息要做到科學評價企業(yè)的財務狀況，不但要注重會計報表及其附注，表外信息不容忽視。比如對企業(yè)償債能力的分析，通常根據流動比率、速動比率、利息保障系數、資產負債率以及現金流量債務比等財務指標來判斷，但是財務信息的使用者對報表分析的目的不僅是了解企業(yè)的過去與現在，更重要的是根據現有的信息對未來作出判斷與決策，因此，一些可能影響企業(yè)未來償債能力的表外信息也必須考慮。比如董事會針對以下事項近期通過決議：（1）向銀行巨額貸款，（2）準備處置部分非流動資產。另外，企業(yè)獲得了良好的償債能力的聲譽。這些信息根據現行準則不會納入會計報表及附注，只有通過查看董事會會議記錄等重要文件才能獲知，但這些表外信息對增強企業(yè)未來的流動性，提高償債能力有很大影響。再如，企業(yè)存在與或有事項有關的擔保、承諾或者存在未決的訴訟案件，這些表外信息同樣會影響企業(yè)未來的流動性，可能降低企業(yè)的償債能力。另外，人力資源作為企業(yè)重要的生產要素之一，目前還未納入會計核算，同樣屬于表外信息，但人力資源在企業(yè)經營中的作用日益重要，因此對企業(yè)財務狀況評價與判斷時，必須重視人力資源的影響。

3總結