企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文

[關(guān)鍵詞] 酒店 產(chǎn)品創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

一、問題的提出

服務(wù)業(yè)是一個(gè)對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展具有特殊貢獻(xiàn)、關(guān)聯(lián)度極強(qiáng)的行業(yè)，目前服務(wù)經(jīng)濟(jì)時(shí)代正在來臨，服務(wù)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重已成為衡量一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要指標(biāo)，甚至可以說服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力決定了國家競(jìng)爭(zhēng)力態(tài)勢(shì)。

作為第三產(chǎn)業(yè)中較為重要的以勞務(wù)為主的產(chǎn)業(yè)之一的酒店業(yè)，對(duì)于我國國民經(jīng)濟(jì)來說，占據(jù)著極其重要的地位，酒店服務(wù)業(yè)是大量商業(yè)交易得以進(jìn)行的重要場(chǎng)所，是解決目前我國就業(yè)問題的重要渠道，也是推動(dòng)城市化進(jìn)程的重要力量，然而目前隨著酒店數(shù)量急劇增加，我國酒店業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)了過度競(jìng)爭(zhēng)和同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的局面，許多酒店企業(yè)處于低利潤率甚至負(fù)利潤率狀態(tài)，已進(jìn)入微利時(shí)代，很多國內(nèi)中小酒店“重硬件、輕軟件”傾向依然明顯，普遍存在著產(chǎn)品創(chuàng)新不足的局面，我國酒店服務(wù)業(yè)要想增強(qiáng)自己的競(jìng)爭(zhēng)力，在眾多外資酒店進(jìn)入我國的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，必須加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新的能力，而產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中又會(huì)面臨眾多的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致酒店企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新失敗，甚至成為企業(yè)經(jīng)營危機(jī)與倒閉的導(dǎo)火索。

本文介紹酒店企業(yè)如何構(gòu)建產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)，來預(yù)先防范酒店企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)生失敗，以及發(fā)生失敗后使其不良影響造成損失最低的管理系統(tǒng)。

二、酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)分析

酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)分析，指在酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新過程中已經(jīng)存在或即將存在的，有可能引起產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素。對(duì)酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)分析是構(gòu)建產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)。

引發(fā)酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的因素主要來自兩個(gè)方面：外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要是判斷失誤風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、營銷風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等方面。

1.引發(fā)酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的外部因素

引發(fā)酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的外部因素是酒店業(yè)無法避免的，酒店企業(yè)在創(chuàng)新的過程中只能不斷的適應(yīng)，要是適應(yīng)不當(dāng)就會(huì)造成創(chuàng)新失敗。外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

(1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，其風(fēng)險(xiǎn)最主要的來源是市場(chǎng)，包括市場(chǎng)需求量的變化、市場(chǎng)接受時(shí)間的延遲以及市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)等。酒店業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品，尤其是全新的酒店服務(wù)產(chǎn)品，對(duì)于市場(chǎng)需求量、市場(chǎng)接受時(shí)間以及市場(chǎng)價(jià)格幾乎是沒有經(jīng)驗(yàn)可循的，缺少了前車之鑒，因此風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)較大。

（2）政策風(fēng)險(xiǎn)

任何企業(yè)都是存在于社會(huì)的這個(gè)大環(huán)境中，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好、政局穩(wěn)定，會(huì)為企業(yè)帶來安定的發(fā)展環(huán)境以及良好的發(fā)展機(jī)遇。但是對(duì)政策理解偏離方向、或者對(duì)政策缺乏敏感度等都會(huì)為企業(yè)的創(chuàng)新帶來風(fēng)險(xiǎn)。首先，對(duì)于目標(biāo)顧客，政策會(huì)影響人們的各個(gè)方面，影響到人們的收入、人們的購買意向、人口的流動(dòng)等；其次，政策影響到酒店發(fā)展的大環(huán)境，在一定程度上限制了酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的進(jìn)行。

(3)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)進(jìn)行服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的又一風(fēng)險(xiǎn)來源。由于信息的不對(duì)稱，我們不可能完全了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手下一步會(huì)怎么做，尤其是對(duì)酒店行業(yè)，由于其技術(shù)含量相對(duì)較低，服務(wù)產(chǎn)品容易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿，因此，如果對(duì)于創(chuàng)新的時(shí)間等把握不好，或是由于其他原因擱置，都可能給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手機(jī)會(huì)，使其創(chuàng)新成功，進(jìn)而影響酒店的發(fā)展。

(4)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著酒店業(yè)技術(shù)含量的不斷增加，技術(shù)與酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新也越來越為密切。技術(shù)為酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在技術(shù)的不成熟性為酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新帶來技術(shù)應(yīng)用方面的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)不斷進(jìn)步，較快的技術(shù)更新為酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的市場(chǎng)變動(dòng)及成本變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.引發(fā)酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素

酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的外部因素是內(nèi)生變量，是導(dǎo)致酒店業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新失敗的真正原因。內(nèi)部可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)主要有酒店企業(yè)的判斷失誤風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、營銷風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)以及人員風(fēng)險(xiǎn)等方面。

（1)判斷失誤風(fēng)險(xiǎn)

錯(cuò)誤判斷風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)創(chuàng)新人員對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣與傾向判斷失誤導(dǎo)致而成，有可能把個(gè)別的消費(fèi)者行為當(dāng)成消費(fèi)的傾向，開發(fā)出來的產(chǎn)品沒有市場(chǎng)，沒有消費(fèi)者購買，導(dǎo)致投入開發(fā)的成本無法回收，而有可能導(dǎo)致市場(chǎng)機(jī)會(huì)的失去。

(2)管理風(fēng)險(xiǎn)

管理風(fēng)險(xiǎn)，是指因?qū)Ψ?wù)產(chǎn)品創(chuàng)新過程管理不善產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)組織內(nèi)部的不協(xié)調(diào)，職能部門之間的不配合，領(lǐng)導(dǎo)層決策與意見的不統(tǒng)一和創(chuàng)新業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)主要人員突然離開等引發(fā)的時(shí)間拖延、效率和質(zhì)量低下都可能導(dǎo)致創(chuàng)新管理風(fēng)險(xiǎn)。

(3)營銷風(fēng)險(xiǎn)

酒店創(chuàng)新出來是一個(gè)好產(chǎn)品，也有市場(chǎng)，但是由于定價(jià)、推廣時(shí)機(jī)錯(cuò)誤、營銷手段不當(dāng)?shù)榷伎赡軐?dǎo)致創(chuàng)新產(chǎn)品失敗。

(4)資金風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)新是有成本的，是需要資源投入的，資金風(fēng)險(xiǎn)是指因資金不能適時(shí)供應(yīng)而導(dǎo)致服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新失敗的可能性，包括建設(shè)資金、流動(dòng)資金以及營銷資金。

(5)人員風(fēng)險(xiǎn)

人員風(fēng)險(xiǎn)指參與該項(xiàng)產(chǎn)品創(chuàng)新項(xiàng)目的人員由于流動(dòng)等帶來的創(chuàng)新成敗的不確定性或由于人員自身因素引起的與創(chuàng)新有關(guān)的其他風(fēng)險(xiǎn)。

三、酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的構(gòu)建

1.酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的功能

構(gòu)建酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警管理體系，為有效防范產(chǎn)品創(chuàng)新過程的風(fēng)險(xiǎn)和有效遏止風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，其具有的功能，不但要保證酒店產(chǎn)品創(chuàng)新的順利進(jìn)行，而且還要產(chǎn)生新的管理功能以形成防錯(cuò)糾錯(cuò)新機(jī)制來預(yù)防產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和發(fā)生后產(chǎn)生的不良后果最低。所以其應(yīng)該具有三個(gè)方面的功能，即預(yù)警功能、矯正功能和免疫功能。

(1)預(yù)警功能

預(yù)警功能是對(duì)各種產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)征兆進(jìn)行監(jiān)測(cè)、識(shí)別、診斷與報(bào)警的一種功能，對(duì)可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)征兆和失敗誘因進(jìn)行識(shí)別和警告，以保證產(chǎn)品開發(fā)的順利進(jìn)行。

(2)矯正功能

矯正功能是對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的不良發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)控和糾錯(cuò)的一種功能，能促成管理過程在非均衡狀態(tài)下的自我均衡。

(3)免疫功能

免疫功能是對(duì)同質(zhì)性造成酒店產(chǎn)品創(chuàng)新失敗的誘因進(jìn)行預(yù)測(cè)或迅速識(shí)別并提出對(duì)策的一種功能，當(dāng)產(chǎn)品創(chuàng)新過程中出現(xiàn)同質(zhì)性征兆或誘因時(shí)，能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)并及時(shí)采用規(guī)范化手段回避或有效制止。

2.酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范體系的工作內(nèi)容

為有效防范酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新過程中所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，酒店服務(wù)業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)該包括如下的五個(gè)方面的工作內(nèi)容。

（1）監(jiān)測(cè)

監(jiān)測(cè)是酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范體系的基礎(chǔ)，以產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)源為監(jiān)測(cè)對(duì)象，監(jiān)測(cè)在產(chǎn)品創(chuàng)新過程中容易出錯(cuò)的變動(dòng)情況。

（2）識(shí)別

通過對(duì)監(jiān)測(cè)信息的分析，識(shí)別酒店產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)與失敗的主要誘因或致錯(cuò)因素，判斷創(chuàng)新活動(dòng)過程的環(huán)節(jié)正在異變及可能導(dǎo)致的不良后果。

（3）診斷

對(duì)已被識(shí)別的致錯(cuò)因子，進(jìn)行綜合分析，以明確哪個(gè)致錯(cuò)因素（現(xiàn)象）是主要的風(fēng)險(xiǎn)源，在致錯(cuò)環(huán)境中的諸多問題與現(xiàn)象中，提出危險(xiǎn)性最高、危害程度最嚴(yán)重的主要因素，并對(duì)其進(jìn)行成因分析和損失評(píng)價(jià)。

（4）預(yù)控對(duì)策

對(duì)產(chǎn)生酒店產(chǎn)品創(chuàng)新的致錯(cuò)因子和可能出錯(cuò)的環(huán)節(jié)，及時(shí)采取預(yù)控措施，及時(shí)糾正，避免發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)和失敗，在失敗發(fā)生前即采取措施。

（5）應(yīng)急管理對(duì)策

當(dāng)預(yù)控對(duì)策無法有效制止與避防產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與發(fā)展而將陷入創(chuàng)新危機(jī)或失敗時(shí)，企業(yè)應(yīng)采取的特別應(yīng)急管理方式，及應(yīng)急對(duì)策。應(yīng)急對(duì)策是一種“例外”性質(zhì)的對(duì)策，即只有在特殊境況下才采取的特別管理方式，包括特別應(yīng)急計(jì)劃、應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組、緊急應(yīng)對(duì)措施等。一旦產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)急恢復(fù)到正常可控狀態(tài)，應(yīng)急管理對(duì)策的任務(wù)便告完成，由日常監(jiān)控環(huán)節(jié)繼續(xù)執(zhí)行預(yù)控對(duì)策的任務(wù)。比如開發(fā)的創(chuàng)新產(chǎn)品導(dǎo)致了不良的突發(fā)時(shí)間，比如開發(fā)的菜肴對(duì)客戶身體有害遭到客戶的投訴等情況，即可采取應(yīng)急管理對(duì)策。

3.酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的運(yùn)行模式

酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系是如何發(fā)揮功效的呢？其運(yùn)行模式如下圖所示：

圖 酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系運(yùn)營模式

由上圖可知，酒店業(yè)服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的預(yù)警管理體系對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)、管理和實(shí)施狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，根據(jù)情況采取相應(yīng)的預(yù)控對(duì)策，對(duì)監(jiān)測(cè)結(jié)果采取的預(yù)控對(duì)策會(huì)產(chǎn)生兩種結(jié)果：正確有效的管理活動(dòng)將保證“良性狀況”的維持；失效與錯(cuò)誤的管理活動(dòng)使產(chǎn)品創(chuàng)新不良后果升級(jí)。如果對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品的不良后果預(yù)控對(duì)策無效，產(chǎn)品會(huì)對(duì)企業(yè)造成進(jìn)一步的傷害的可能，這時(shí)就需要采取應(yīng)急對(duì)策方式，采取緊急對(duì)策也會(huì)造成兩個(gè)后果，有效的話會(huì)使酒店的創(chuàng)新產(chǎn)品走向良性發(fā)展方向，無效的話會(huì)對(duì)企業(yè)造成損失，甚至可能會(huì)影響酒店的正常運(yùn)行，嚴(yán)重的會(huì)因此而倒閉破產(chǎn)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過程的結(jié)果與數(shù)據(jù)，都將反饋到“監(jiān)測(cè)信息系統(tǒng)”中，其信息分析結(jié)果將可以合理調(diào)整和優(yōu)化下一循環(huán)過程的風(fēng)險(xiǎn)防范管理活動(dòng)，使整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理管理活動(dòng)形成一個(gè)循環(huán)，周而復(fù)始。

四、結(jié)束語

酒店業(yè)作為服務(wù)行業(yè)的重要組成部分，在目前的形式下，必須要進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新才能保持持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力，本文在分析造成新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上,開展了酒店業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警管理體系的研究，探討了酒店業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警管理體系的功能構(gòu)成、工作內(nèi)容以及運(yùn)轉(zhuǎn)模式，本文對(duì)酒店企業(yè)在開展產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)如何預(yù)先防范風(fēng)險(xiǎn)以及發(fā)生后如何應(yīng)對(duì)提供了有效的參考模式。

參考文獻(xiàn)：

[1]呂濤:企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)及其防范.決策借鑒，2000,13 (2)

[2]程遙:新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)分析及控制.經(jīng)濟(jì)師.2004，（2）

第2篇：企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文

進(jìn)出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)因素已變更，由過去的自然風(fēng)險(xiǎn)主要轉(zhuǎn)化為人為風(fēng)險(xiǎn)。隨著國際貿(mào)易環(huán)境的變化，對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出對(duì)策具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

【關(guān)鍵詞】

政策變動(dòng)；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

1 進(jìn)出口風(fēng)險(xiǎn)的類別

1.1 進(jìn)出口海上運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)

1.1.1惡劣的自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

在海上進(jìn)行運(yùn)輸?shù)臅r(shí)候，會(huì)出現(xiàn)各種不同的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)，最常見有海上暴風(fēng)雨、大霧、臺(tái)風(fēng)、雷電、海嘯、地震、火山爆發(fā)等；意外事故則主要包括船舶擱淺、碰撞、沉沒、失蹤等。這些自然災(zāi)害和突發(fā)事故都是進(jìn)出口貿(mào)易在海上運(yùn)輸途中可能會(huì)遇到的。

1.1.2海盜風(fēng)險(xiǎn)

隨著國際格局的動(dòng)蕩以及局部地區(qū)沖突的加劇，很多貧窮國家的一些不法分子就趁機(jī)進(jìn)行海上劫掠活動(dòng)，近幾年比較猖獗如索馬里海盜，海盜通過對(duì)商船的劫持進(jìn)行相應(yīng)的要挾，損害進(jìn)出口貿(mào)易商的利益、威脅進(jìn)出口貿(mào)易人員的人身安全，因此對(duì)國際貿(mào)易造成極大的阻礙。

1.2 國內(nèi)外政局動(dòng)蕩、政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

1.2.1政局動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)

很多大規(guī)模的海外投資，可能會(huì)牽扯到政局動(dòng)蕩的風(fēng)險(xiǎn)。近年來許多國家都出現(xiàn)政局動(dòng)蕩的現(xiàn)象，如伊拉克、阿富汗、利比亞、敘利亞、也門、中東中亞等一些國家。許多海外企業(yè)因此而蒙受了巨大的損失。所以在進(jìn)出口貿(mào)易中一定要注意當(dāng)前的國際政局及其發(fā)展形勢(shì)。

1.2.2政策變動(dòng)

一些國家為了能夠在進(jìn)出口貿(mào)易中取得主動(dòng)有利的地位，就對(duì)國內(nèi)的進(jìn)出口貿(mào)易政策進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。最常見的政策變動(dòng)就是一些國家采取的貿(mào)易壁壘，技術(shù)壁壘、綠色壁壘及其他非關(guān)稅壁壘；一些國家為了獎(jiǎng)出限入，出臺(tái)比如加大外資企業(yè)的稅收、提高國內(nèi)設(shè)立國外企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)等政策。

1.3 金融風(fēng)險(xiǎn)

進(jìn)出口貿(mào)易還要考慮金融風(fēng)險(xiǎn)，一國爆發(fā)金融危機(jī)既涉及到國內(nèi)因素，也有國際環(huán)境的影響。其中包括市場(chǎng)機(jī)制和市民社會(huì)本身存有的金融隱患，國家和政府的干預(yù)也會(huì)誘發(fā)金融隱患。如果爆發(fā)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，政府過多過濫地干預(yù)無法有效地將其預(yù)防或是化解，反而會(huì)對(duì)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)起到加劇和推動(dòng)的作用，腐敗行政、黑箱行政、低效行政本身就是金融隱患。

1.4 客戶風(fēng)險(xiǎn)

進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)整個(gè)流程繁瑣、復(fù)雜，其中包括業(yè)務(wù)的商討、合同的簽訂、貨物的交接、費(fèi)用結(jié)算等，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率也會(huì)相應(yīng)提高，它既可能發(fā)生于業(yè)務(wù)流程鏈之外，也可能存在于業(yè)務(wù)流程鏈之中。其中主要有以下幾種風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生。

1.4.1合同風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)出口貿(mào)易中，貿(mào)易合同擔(dān)當(dāng)著重要的角色，它影響全局的發(fā)展，貫穿于整個(gè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的過程中，涉及的范圍也很廣泛。

1.4.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

使外貿(mào)企業(yè)受損失的另一種風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受到各國地理環(huán)境、人文因素、時(shí)事政治和經(jīng)濟(jì)多種因素的影響。

1.4.3信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)既包括合同項(xiàng)下的信用風(fēng)險(xiǎn)，也包括結(jié)算時(shí)因銀行信用及商業(yè)信用造成的風(fēng)險(xiǎn)。

2 應(yīng)對(duì)進(jìn)出口風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

2.1 提高進(jìn)出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

要想在進(jìn)出口貿(mào)易中更好的避免上述的各種風(fēng)險(xiǎn)，首先是要從進(jìn)出口從業(yè)人員身上入手，提高從業(yè)人員的進(jìn)出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防范意、識(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理能力等。進(jìn)出口貿(mào)易工作人員需要對(duì)國際貿(mào)易專業(yè)知識(shí)、進(jìn)出口貿(mào)易的各個(gè)環(huán)節(jié)熟練掌握，提高風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)提取等業(yè)務(wù)素質(zhì)。

2.2 審慎研究合同的簽訂與執(zhí)行，規(guī)避合同風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)出口貿(mào)易中合同風(fēng)險(xiǎn)是很重要的一方面，所以在簽訂合同的時(shí)候，作為雙方的合同簽訂人員，一定要認(rèn)真的審核合同的先關(guān)規(guī)定，不要在任何一個(gè)不明確的條件下簽訂合同，要認(rèn)真的理清合同的任何一個(gè)規(guī)定所代表的意思，盡量避免因合同的模糊和漏洞而給對(duì)方以欺詐的可能。

2.3 建立自己的信息情報(bào)系統(tǒng)，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)代社會(huì)網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)，各類信息可借助于網(wǎng)絡(luò)快速、便捷獲取，但是網(wǎng)絡(luò)信息渠道多變、種類繁多，有關(guān)信息的權(quán)威性、時(shí)效性并非完全可信，這些因素一定程度上都有可能導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)做出錯(cuò)誤的決策。企業(yè)可以建立自己的信息情報(bào)系統(tǒng)，時(shí)刻關(guān)注與此相關(guān)的時(shí)事政治、經(jīng)濟(jì)等各方面動(dòng)向，以及消費(fèi)者增加的新需求和產(chǎn)品的供需狀況，對(duì)這些情況加以調(diào)查、研究，預(yù)測(cè)可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)事件，讓企業(yè)能盡早展開套期保值等業(yè)務(wù)來中和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 完善信用管理體系，弱化信用風(fēng)險(xiǎn)

通過逐步的建立規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部的管理以及企業(yè)外部相關(guān)客戶的規(guī)范來減少因?yàn)橐?guī)范不合格而遭受的欺詐導(dǎo)致?lián)p失的行為。在世界的進(jìn)出口貿(mào)易中我們會(huì)遇到形形的貿(mào)易企業(yè)，但是要想在貿(mào)易中起的勝利，首先就要有個(gè)規(guī)范的操作來取得好的客戶，有個(gè)規(guī)范的內(nèi)部操作能夠在進(jìn)出口貿(mào)易中的整個(gè)操作過程沒有漏洞。外貿(mào)企業(yè)可根據(jù)具體貿(mào)易業(yè)務(wù)情況來降低信用部門造成的收匯風(fēng)險(xiǎn)，其中包括出口信用、出口保理業(yè)務(wù)、銀行保兌業(yè)務(wù)等方式。

2.5 及時(shí)投保，防范運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)

可以通過對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和在運(yùn)輸船上做必要的風(fēng)險(xiǎn)防范，對(duì)于運(yùn)輸船只和運(yùn)輸?shù)呢浳镞M(jìn)行相應(yīng)的保險(xiǎn)投保是最重要的。在進(jìn)出口貿(mào)易中，運(yùn)輸貨物多數(shù)有以下幾個(gè)特征：運(yùn)輸程序復(fù)雜、環(huán)節(jié)眾多、運(yùn)輸路途遠(yuǎn)、運(yùn)輸時(shí)間長，在貨物運(yùn)輸?shù)倪^程中風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生頻率較高。因此，在這一過程中運(yùn)輸貨物的投保問題一定要得到重視，及時(shí)做出決策。如果保險(xiǎn)由進(jìn)口方負(fù)責(zé)，那么出口方應(yīng)將貨物裝運(yùn)時(shí)間告知進(jìn)口方。如果出口方被委托投保，那么進(jìn)出口雙方應(yīng)盡早溝通，將投保的險(xiǎn)種、范圍、費(fèi)用等問題確定下來，避免發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件后兩方推卸責(zé)任。

3 結(jié)論

由于世事瞬息萬變，我們不可能預(yù)測(cè)到所有未知的事情，所以我國企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易方面要高度警惕，做好應(yīng)急方案，防止非關(guān)稅壁壘引發(fā)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要對(duì)不同國家和地區(qū)的有關(guān)商品的標(biāo)準(zhǔn)注意觀察和研究，并對(duì)自己的產(chǎn)品質(zhì)量加以提高，看準(zhǔn)時(shí)機(jī)避開灰色壁壘風(fēng)險(xiǎn)，使出口貿(mào)易順利進(jìn)行。此外，進(jìn)出口貿(mào)易離不開時(shí)事政治與經(jīng)濟(jì)的影響，企業(yè)需密切關(guān)注各方面動(dòng)向，及時(shí)做好防范工作。

在新的國際形勢(shì)下，進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)對(duì)于各種風(fēng)險(xiǎn)的了解、預(yù)測(cè)以及防范是至關(guān)重要的。

【參考文獻(xiàn)】

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第3篇：企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文

城市商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理；問題及對(duì)策

[中圖分類號(hào)]F272.92;F832.33[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1009-9646（2012）5-0090-02

隨著改革開放的進(jìn)一步加深，我國銀行業(yè)實(shí)施全面對(duì)外開放的日期日益臨近，國內(nèi)商業(yè)銀行在面臨日趨白熱化競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也日益復(fù)雜。

一、城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在問題

1.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，且不能體現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念

受限于城市商業(yè)銀行的人員整體知識(shí)水平，一些基層人員或業(yè)務(wù)人員把風(fēng)險(xiǎn)管理擺在業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)立面上，把風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)經(jīng)營對(duì)立起來。很多風(fēng)險(xiǎn)管理人員也簡(jiǎn)單認(rèn)為少發(fā)展業(yè)務(wù)就可以控制風(fēng)險(xiǎn)，通過否定業(yè)務(wù)逃避承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，使很多該發(fā)展的業(yè)務(wù)發(fā)展不了，反而降低了整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念還不到位，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)等重視不夠。

2.未成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和崗位

很多城市商業(yè)銀行的組織架構(gòu)中沒有設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，以統(tǒng)一負(fù)責(zé)全行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的體制和模式尚未完全確立，相應(yīng)的組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理流程亦未完全建立。此外，風(fēng)險(xiǎn)管理在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的層次和定位不明確，與其他業(yè)務(wù)管理部門職責(zé)分工還需要進(jìn)一步界定。風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行層弱化，在經(jīng)營前臺(tái)和重要的風(fēng)險(xiǎn)管理部位，沒有設(shè)置相對(duì)獨(dú)立的履行風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的崗位。

3.未建立各類風(fēng)險(xiǎn)的政策和程序

沒有建立以信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)為主的風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序和要求。依據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等規(guī)章制度的相關(guān)要求，很多銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求并未達(dá)標(biāo)。

缺乏完整的應(yīng)急準(zhǔn)備和響應(yīng)管理程序，在應(yīng)急響應(yīng)方面，重視預(yù)案的建設(shè)和演練工作，但對(duì)預(yù)案的有效性評(píng)估和評(píng)審工作力度不夠，應(yīng)急預(yù)案的可操作性、有效性、適用性無法得到充分的保證。

4.未對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面識(shí)別與評(píng)估

在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，沒有形成全行統(tǒng)一的識(shí)別程序，未采用科學(xué)方法或手段對(duì)全行各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行一一識(shí)別。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和計(jì)量方面，沒有建立信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量管理模型，也未能建立其他風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的程序，以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別及所造成的損失，判斷風(fēng)險(xiǎn)的可接受性。

對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)的管理偏重于事后監(jiān)控，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和技術(shù)相對(duì)匱乏，未建立正式的、能夠有效實(shí)現(xiàn)事前預(yù)防、事中控制、事后監(jiān)督的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序和機(jī)制。對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)缺乏正式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估程序，對(duì)各類業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)的操作風(fēng)險(xiǎn)沒有主動(dòng)識(shí)別和評(píng)估。

二、城市商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1.實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理

將公司客戶、零售客戶、同業(yè)客戶等不同類型客戶，資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)等不同性質(zhì)業(yè)務(wù)，公司產(chǎn)品、零售產(chǎn)品、結(jié)算產(chǎn)品、資金交易產(chǎn)品等不同門類產(chǎn)品承擔(dān)的各類風(fēng)險(xiǎn)全面納入風(fēng)險(xiǎn)管理范疇。通過制度安排、程序設(shè)計(jì)、崗位設(shè)置、職責(zé)分工、流程設(shè)置等方面的改進(jìn)，使風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于各項(xiàng)業(yè)務(wù)的整個(gè)流程、生命周期和操作環(huán)節(jié)。開展全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，在此基礎(chǔ)上建立風(fēng)險(xiǎn)分析、監(jiān)控及評(píng)估系統(tǒng)，開展數(shù)據(jù)驗(yàn)證、資本分配、額度管控、操作合規(guī)等方面的風(fēng)險(xiǎn)分析和壓力測(cè)試，確保全行經(jīng)營的總體風(fēng)險(xiǎn)水平持續(xù)得到有效的控制。

2.建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告、應(yīng)急準(zhǔn)備與響應(yīng)管理程序

在全行各單元、各條線、各部門和各支行設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，由風(fēng)險(xiǎn)管理崗位擔(dān)負(fù)場(chǎng)所的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和報(bào)告以及內(nèi)控制度建設(shè)等職責(zé)。對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、應(yīng)急預(yù)案制定、演練與完善、事件發(fā)生后的處置和報(bào)告、應(yīng)急預(yù)案啟用和應(yīng)對(duì)方案的制定、實(shí)施與恢復(fù)、應(yīng)急處理的檢查與評(píng)估等方面進(jìn)行策劃。

3.有效制定和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策

加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和微觀市場(chǎng)變化特別是行業(yè)、企業(yè)及產(chǎn)品生命周期的動(dòng)態(tài)研究，前瞻性地指導(dǎo)全行經(jīng)營導(dǎo)向，促進(jìn)全行有效把握市場(chǎng)機(jī)遇，防范全局性、系統(tǒng)性經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理政策尤其是信貸政策的決策生成機(jī)制，暢通

（下轉(zhuǎn)第93頁）

（上接第90頁）

市場(chǎng)信息及時(shí)全面從一線傳導(dǎo)至總行的常規(guī)通道，促進(jìn)政策制定有效貼近業(yè)務(wù)的實(shí)際。強(qiáng)化全行風(fēng)險(xiǎn)管理政策的嚴(yán)肅性，開展對(duì)全行各經(jīng)營系統(tǒng)、各分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況的日常監(jiān)控，開展對(duì)相關(guān)管理人員、業(yè)務(wù)人員工作行為的流程監(jiān)控，加強(qiáng)技術(shù)手段的硬約束，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、警示、制止、糾正違背全行業(yè)務(wù)政策和管理規(guī)則的行為。

4.提升風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力

按照巴塞爾新協(xié)議要求，加快構(gòu)建以風(fēng)險(xiǎn)量化為基礎(chǔ)、以經(jīng)濟(jì)資本有效配置為依據(jù)、以經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益（RAROC）為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理與資本配置體系（RMCA體系）。開發(fā)信貸評(píng)級(jí)與評(píng)分系統(tǒng)，建立違約概率和違約損失率計(jì)算內(nèi)部模型，準(zhǔn)確計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。以引入資金交易系統(tǒng)為重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)資金交易前中后臺(tái)的一體化運(yùn)作，開展單項(xiàng)產(chǎn)品以至組合風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VAR）計(jì)量，同時(shí)關(guān)注與信用風(fēng)險(xiǎn)的高度相關(guān)性。以提升風(fēng)險(xiǎn)量化管理技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力為基礎(chǔ)，建立以RAROC為核心的目標(biāo)管理體系，引入風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)、產(chǎn)品定價(jià)、組合管理等手段，在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)資本收益的最大化。通過風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的提升，為各部門、各機(jī)構(gòu)、各業(yè)務(wù)板塊提供科學(xué)的決策依據(jù)及管理工具，提升全行的經(jīng)營管理水平。

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第4篇：企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)分析;防范措施

“人無遠(yuǎn)慮,必有近憂”,同樣道理,經(jīng)營企業(yè)若不能清醒認(rèn)識(shí)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制和防范,要想使企業(yè)得以生存和健康發(fā)展,就只能是一相情愿。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的效應(yīng),所以,必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,以最少的損失和最快捷的途徑排除風(fēng)險(xiǎn),保證財(cái)務(wù)機(jī)制的正常運(yùn)行,才能使得企業(yè)運(yùn)行實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)和健康可持續(xù)發(fā)展。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)整個(gè)過程中存在的不確定性。從資本運(yùn)動(dòng)的角度看,在G-W―W’-G’的資本運(yùn)動(dòng)過程中,資本流通的始極是貨幣本金的墊支,終極是得到價(jià)值量增加的貨幣本金收回,財(cái)務(wù)是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣的活動(dòng)。所以,資本財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)萌芽于本金墊支之時(shí),只要有把貨幣作為資本來使用的意圖,資本就具有無法得到價(jià)值增值的總風(fēng)險(xiǎn)。資本的流通過程,既是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移過程,又是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積聚過程。某一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)不僅接納了上一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)又吸收了本形態(tài)新的風(fēng)險(xiǎn),隨著資本價(jià)值逐漸集中于產(chǎn)品(商品),風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積累,總之,資本循環(huán)的每一步都印上了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的痕跡。本金墊支的開始,風(fēng)險(xiǎn)就已啟動(dòng),資本價(jià)值轉(zhuǎn)換和增值的過程,就是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和積聚過程?？梢?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本價(jià)值經(jīng)營的必然產(chǎn)物。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類,有利于經(jīng)營主體正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不同環(huán)境中的表現(xiàn)形式,以及把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)規(guī)律,從而有針對(duì)性地采取不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成過程的分析,我們可以按照兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類:

2.1按照資本運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)的存在形態(tài)進(jìn)行分類

資本運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)的存在形態(tài)分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資本回收和收益分配活動(dòng),風(fēng)險(xiǎn)則相應(yīng)地分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn),企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模,提高經(jīng)濟(jì)效益。由于市場(chǎng)行情瞬息萬變,企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,容易導(dǎo)致決策失誤,管理措施失當(dāng),從而使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于籌資而不能按時(shí)足額償還的可能性,以及股東權(quán)益的可變性。企業(yè)的籌資渠道一般可分為兩類:借入資金和所有者投資。如果借入資金不能產(chǎn)生很好的經(jīng)濟(jì)效益,致使企業(yè)不能按時(shí)還本付息,不但會(huì)造成經(jīng)營上的困難,甚至?xí)苯訉?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。而對(duì)于企業(yè)的股東,既不能滿足現(xiàn)有股東的收益目標(biāo),也會(huì)因而喪失潛在的投資者。

(2)投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)源于企業(yè)的投資活動(dòng),是指投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益,從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。投資活動(dòng)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中最重要的環(huán)節(jié),投資的正確與否決定著企業(yè)的生存與發(fā)展。由于企業(yè)決策不科學(xué)等原因,使投資的實(shí)際收益與預(yù)期目標(biāo)相差甚遠(yuǎn)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下三種:一是投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn),導(dǎo)致不能盈利。或雖已投產(chǎn),但出現(xiàn)虧損,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力降低;二是投資項(xiàng)目并無虧損,但盈利水平很低,利潤率低于銀行存款利息率;三是投資項(xiàng)目既沒有虧損,利潤率也高于銀行存款利潤率,但低于企業(yè)目前資金利潤率水平。如果用投資項(xiàng)目的收益期望值和期望值標(biāo)準(zhǔn)差兩個(gè)指標(biāo)來計(jì)算比較投資風(fēng)險(xiǎn)的大小,收益期望值越小,標(biāo)準(zhǔn)差越大,表明某個(gè)投資方案的投資報(bào)酬率的平均水平越低,不確定性越大,投資風(fēng)險(xiǎn)就越大;反之,投資風(fēng)險(xiǎn)就越小。

(3)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。即資本回收風(fēng)險(xiǎn)。資金是企業(yè)生命的源泉,是企業(yè)經(jīng)營之本,充足的資金是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正常進(jìn)行的前提條件。資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)品銷售以后,其貨幣資金收回的時(shí)間和金額的不確定性。為了增加產(chǎn)品銷量和擴(kuò)大業(yè)務(wù),許多企業(yè)都采用賒銷的方式銷售產(chǎn)品,這樣就容易增加壞賬,使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。此外,企業(yè)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)還與國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策有密切關(guān)聯(lián),也取決于企業(yè)的經(jīng)營決策和管理水平的高低。

(4)收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配,是企業(yè)一次財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié),它是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)成果對(duì)投資者的分配。收益分配風(fēng)險(xiǎn),是指由于收益分配可能使企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生不利影響的可能性。收益分配風(fēng)險(xiǎn)來源于兩個(gè)方面:一方面是收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn),由于客觀環(huán)境因素的影響和會(huì)計(jì)方法不當(dāng),虛增利潤導(dǎo)致大量資金提前流出企業(yè)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);另一方面是對(duì)投資者分配收益的形式、時(shí)間和金額把握不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2按資本運(yùn)動(dòng)階段的邏輯順序進(jìn)行分類

按資本運(yùn)動(dòng)階段的邏輯順序,資本經(jīng)歷了墊支、消費(fèi)、回收及到下一次運(yùn)動(dòng)前的間歇四個(gè)階段,由此,把企業(yè)的資本運(yùn)動(dòng)階段分為購買階段、生產(chǎn)階段、銷售階段,以及分配階段。當(dāng)然,資本的運(yùn)動(dòng)是離不開整個(gè)外部環(huán)境的,與之相應(yīng)產(chǎn)生了資本配置風(fēng)險(xiǎn)、資本消耗風(fēng)險(xiǎn)、資本產(chǎn)出風(fēng)險(xiǎn)、資本復(fù)原風(fēng)險(xiǎn)、資本支付風(fēng)險(xiǎn)及資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。它顯示了資本從貨幣商品到生產(chǎn)要素商品、營業(yè)商品再到貨幣商品的過程中,風(fēng)險(xiǎn)隨著資本的不斷變化從上一階段轉(zhuǎn)移到下一階段,并逐漸地暴露出來。具體來說,各階段風(fēng)險(xiǎn)如下:

(1)購買階段――資本配置風(fēng)險(xiǎn),即無法得到期望的生產(chǎn)要素及組合狀態(tài)的可能性;

(2)生產(chǎn)階段――資本消耗風(fēng)險(xiǎn)和資本產(chǎn)出風(fēng)險(xiǎn),即預(yù)付資本量可能無法收回的可能性,以及產(chǎn)品使用價(jià)值得不到社會(huì)認(rèn)可的可能性;

(3)銷售階段――資本復(fù)原風(fēng)險(xiǎn),即資本無法還原到原始出發(fā)點(diǎn)形態(tài)的可能性;

(4)分配階段――資本支付風(fēng)險(xiǎn),即無法滿足資本所有者權(quán)益要求的可能性;

(5)外部環(huán)境――資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),即市場(chǎng)環(huán)境因素引起資本商品市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)的可能性。

3.我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

3.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不完善

由于我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起步較晚,很多制度還不規(guī)范、不成熟。整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制還未完全建立起來。完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制應(yīng)是: 高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)利潤高,并且承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的權(quán)利和責(zé)任非常明確。而現(xiàn)實(shí)的情況是有些風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)業(yè),利潤并不比風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)業(yè)利潤高,而且承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)很不明確。

3.2企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)

企業(yè)最高管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的強(qiáng)弱, 直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置情況。管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)弱的企業(yè)根本不進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,更談不上設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天,風(fēng)險(xiǎn)管理缺位無疑是企業(yè)的致命弱點(diǎn)。

3.3財(cái)務(wù)人員素質(zhì)參差不齊

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與管理的一些技術(shù)性操作很難掌握,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)比較復(fù)雜的管理,要求財(cái)務(wù)人員具備高等數(shù)學(xué)知識(shí)、統(tǒng)計(jì)知識(shí)以及一定的數(shù)據(jù)分析處理能力,現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)參差不齊,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與管理的水平迥乎異同。企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象,導(dǎo)致決策失誤不斷發(fā)生。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的首要環(huán)節(jié)。通過深入分析和正確判斷,發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及損失程度,為風(fēng)險(xiǎn)的防范提供有意義的證據(jù)和做出正確及時(shí)的決策。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在危及企業(yè)的生存和發(fā)展,因此防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)來說至關(guān)重要。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范可以從以下方面來進(jìn)行。

4.1企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告,提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。

企業(yè)會(huì)計(jì)信息的披露是企業(yè)外部相關(guān)利益主體了解企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量的重要途徑,因此,企業(yè)只有真實(shí)地披露會(huì)計(jì)信息,才能使相關(guān)利益主體根據(jù)企業(yè)的潛在盈利能力決定是否對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資,根據(jù)企業(yè)的償債能力及現(xiàn)金流量決定是否向企業(yè)借款。如果企業(yè)向外披露了不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息,雖然企業(yè)可能短期內(nèi)得到發(fā)展,但對(duì)于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展是不利的。相反,如果企業(yè)能夠?qū)ν馀墩鎸?shí)的會(huì)計(jì)信息,則可以為企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的外部財(cái)務(wù)環(huán)境,使企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)在平穩(wěn)的狀態(tài)下進(jìn)行,減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2執(zhí)行會(huì)計(jì)法規(guī),強(qiáng)化會(huì)計(jì)制度約束。

企業(yè)信息對(duì)社會(huì)資源的配置有著重要的調(diào)節(jié)作用,虛假的會(huì)計(jì)信息會(huì)使資源配置缺乏效率,不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,造成社會(huì)資源的浪費(fèi),從而加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)作為市場(chǎng)中的一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體,其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的水平受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響,創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)穩(wěn)定財(cái)務(wù)運(yùn)行,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)十分重要,強(qiáng)化會(huì)計(jì)制度約束對(duì)于防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起著積極的作用。

與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)宏觀方面不同的是,企業(yè)微觀方面的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于企業(yè)經(jīng)營本身。所以必須從企業(yè)自身出發(fā)來進(jìn)行相應(yīng)的防范。具體來說可以從以下方面著手

(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范控制

要避免籌資風(fēng)險(xiǎn),可以從以下幾個(gè)方面來考慮:其一是合理確定借款額度和還款期限。其二是正確選擇籌資方式確定最佳資金來源結(jié)構(gòu)。其三則是合理選擇投資的幣種,盡可能借入多種貨幣,以避免外匯匯率變動(dòng)帶來的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

要加強(qiáng)籌資管理,將籌資規(guī)?？刂圃诎踩秶鷥?nèi),防止債臺(tái)高筑,使負(fù)債與企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力相適應(yīng)。合理地選擇籌資方式,長、中、短期債務(wù)合理搭配,還債時(shí)間均勻,使資金成本理想化,確保盈利。

(2)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范控制

要避免投資風(fēng)險(xiǎn),可以從預(yù)防和分散風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度來考慮。要界定投資決策的權(quán)限,由董事會(huì)直接控制或授權(quán)總經(jīng)理控制投資的規(guī)模,同時(shí)大型的投資項(xiàng)目要報(bào)經(jīng)股東會(huì)通過,根據(jù)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和方向,確定投資方向,力爭(zhēng)以最少的投資取得最大的利潤。

(3)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的防范控制

要使企業(yè)資金能順利回收,首先要看產(chǎn)品能否順利實(shí)現(xiàn)銷售,完成產(chǎn)品資金的轉(zhuǎn)化。而企業(yè)要使產(chǎn)品順利實(shí)現(xiàn)銷售,使產(chǎn)品賣出去,就必須注意以下幾個(gè)方面:①提高產(chǎn)品質(zhì)量;②降低產(chǎn)品成本,做到質(zhì)優(yōu)價(jià)廉;③生產(chǎn)品種花色齊全,適銷對(duì)路的產(chǎn)品;④做好廣告宣傳。企業(yè)只有做好了以上幾方面的工作,才能使企業(yè)的產(chǎn)品順利出手,避免出現(xiàn)積壓現(xiàn)象。

產(chǎn)品銷售出去,能否順利收回貨幣資金,則是資金回收風(fēng)險(xiǎn)中的另一個(gè)方面的問題,這部分工作主要由企業(yè)財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé),做好結(jié)算資金向貨幣資金轉(zhuǎn)化,及時(shí)回收貨款。要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo),必須及時(shí)評(píng)估客戶的資信情況,選擇資信等級(jí)高、信譽(yù)好的企業(yè)銷售產(chǎn)品,控制資金的回收風(fēng)險(xiǎn),減少壞帳。

(4)收益分配風(fēng)險(xiǎn)的控制

要避免收益分配風(fēng)險(xiǎn),關(guān)鍵在于企業(yè)能否制定合理的分配政策,既不能過分強(qiáng)調(diào)企業(yè)的利益而損害投資者的利益,也不能忽視企業(yè)長遠(yuǎn)利益;既要控制資金成本,又要調(diào)動(dòng)投資者的積極性。

(5)健全崗位責(zé)任制,強(qiáng)化會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作和內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督,避免內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況,科學(xué)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)崗位,賦予崗位權(quán)責(zé)、相互牽制、減少失誤、強(qiáng)化分工和協(xié)作。將財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算流程與企業(yè)生產(chǎn)流程、經(jīng)營管理模式相結(jié)合,財(cái)務(wù)管理崗位的設(shè)置、要?jiǎng)討B(tài)地適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要,有效地支持企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),預(yù)防和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理與實(shí)物管理有機(jī)地結(jié)合起來,在搞好企業(yè)價(jià)值循環(huán)的反映與監(jiān)督的同時(shí),還需有機(jī)地結(jié)合實(shí)物管理,及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常情況,并采取有效措施解決出現(xiàn)的問題,定期盤點(diǎn)庫存材料、設(shè)備物資,將損失降到最低。通過強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督,及時(shí)發(fā)現(xiàn)和改善會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)存在的問題,提出改善會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)的措施與對(duì)策,從而確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性及決策的有效性,增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(6)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須健全內(nèi)控體系。

第5篇：企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文

【關(guān)鍵詞】融資租賃 融資租賃企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)管理 方式

一、融資租賃基礎(chǔ)概念的廓清

（一）融資租賃內(nèi)涵的恰當(dāng)理解

隨著我國金融業(yè)態(tài)的豐富與發(fā)展，金融市場(chǎng)進(jìn)一步細(xì)分，融資租賃在銀行信貸之外的非正規(guī)金融中扮演者重要的角色，尤其對(duì)中小企業(yè)而言，融資租賃已然成為企業(yè)獲得生產(chǎn)設(shè)備、工具的重要途徑。融資租賃作為一種新興的交易形態(tài)，企業(yè)以租賃的形式達(dá)到融資的目的，既規(guī)避了銀行信貸的嚴(yán)格監(jiān)管，使得企業(yè)融資更為便利，又具備節(jié)稅優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。融資租賃的制度優(yōu)勢(shì)所在，使得其已然成為企業(yè)獲得信用支持的又一大渠道。[1]

目前國內(nèi)關(guān)于融資租賃相關(guān)法律制度的研究已具備一定的基礎(chǔ)，且從多個(gè)角度對(duì)融資租賃的租賃物登記、監(jiān)管問題、稅收等問題進(jìn)行系統(tǒng)論證，然而，大多忽略了對(duì)融資租賃基礎(chǔ)理論的研究。從融資租賃的界定來看，融資租賃的內(nèi)涵有進(jìn)一步豐富的趨勢(shì)，筆者結(jié)合學(xué)界對(duì)融資租賃定義及特征的研究，結(jié)合融資租賃行業(yè)的新發(fā)展，對(duì)融資租賃的內(nèi)涵進(jìn)行分析界定。在學(xué)界來看，關(guān)于融資租賃的定義不一而足。例如有的學(xué)者認(rèn)為融資租賃是指在出租人與承租人達(dá)成租賃意向的基礎(chǔ)上，由承租人按自己的意愿對(duì)租賃物及其供應(yīng)商進(jìn)行選擇，由出租人提供資金向承租人選定的供應(yīng)商購買承租人所選定的租賃物，再將該租賃物出租給承租人使用，由承租人支付租金并承擔(dān)租賃物風(fēng)險(xiǎn)的一種以融物方式融通資金的交易模式。[2]也有的學(xué)者認(rèn)為融資租賃的內(nèi)涵還包含租期屆滿后，租賃物件所有權(quán)歸屬問題的處理，具體由哪一方以何種方式取得等問題，而融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理甚至超越了融資租賃業(yè)務(wù)本身，還隱含著企業(yè)自身的管理及其員工的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力等。[3]筆者認(rèn)為，融資租賃內(nèi)涵不僅涉及企業(yè)融資的問題，還涉及企業(yè)管理、法律構(gòu)造、交易安全等相關(guān)問題，應(yīng)從融資租賃的基本架構(gòu)中輻射到管理、法律、風(fēng)險(xiǎn)、稅收等具體的內(nèi)容上，從而全面、動(dòng)態(tài)地把握融資租賃的內(nèi)涵。

（二）融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的界定

融資租賃是負(fù)責(zé)的融資活動(dòng)，同時(shí)具備融資和融物的雙重功能，因此為大量初創(chuàng)企業(yè)運(yùn)用，上市公司、大型企業(yè)集團(tuán)、金融類公司等也紛紛布局融資租賃業(yè)。但各路資本紛紛涌入融資租賃金融業(yè)態(tài)的同時(shí)，也相應(yīng)的產(chǎn)生各種不同的風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃風(fēng)險(xiǎn)，是指，交易各方在實(shí)踐融資租賃活動(dòng)的過程中可能遭遇的交易活動(dòng)其他方面帶來的負(fù)面因素，并因此對(duì)各方造成效益的潛在損害。風(fēng)險(xiǎn)，意味著利益處于不確定狀態(tài)，是指時(shí)間及其可能性的組合，而融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是指融資租賃企業(yè)在營業(yè)過程中所面臨的負(fù)面因素，包括企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)、合同履行風(fēng)險(xiǎn)等使得企業(yè)面臨或然損失的因素。

二、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析與管理研究綜述

（一）國外研究現(xiàn)狀

國外對(duì)金融租賃風(fēng)險(xiǎn)的研究并不多，在外文文獻(xiàn)中，也僅在有關(guān)手冊(cè)或教材中見到對(duì)金融租賃風(fēng)險(xiǎn)的介紹，如國際上最著名的租賃教育和咨詢機(jī)構(gòu)Amembal & Associates（2000）出版的《國際租賃完全手冊(cè)》專門辟出一章介紹國際租賃中的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)―政治風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)和翻譯或語言風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分享問題作了討論。[4]此外，還有一些文獻(xiàn)則是針對(duì)比較具體的問題進(jìn)行研究的。如在PeterK.Nevitt與Frank J.Fabozzi（2000）合著的《設(shè)備租賃》一書中，較為詳細(xì)地介紹了對(duì)承租人信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，提出了通過事前評(píng)估、租賃期間密切關(guān)注以及租賃設(shè)備到期處理全鏈條控制承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)。[5]約翰?B?考艾特、安東尼?桑德斯等人提供了信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型，主要有結(jié)構(gòu)法和縮減法。[6]其他的一些學(xué)者，主要關(guān)注的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如羅伯特?A?克蘭、安東尼?G?科因和杰斯?萊德曼（1999）研究出一種用來對(duì)評(píng)價(jià)和管理利率風(fēng)險(xiǎn)的分析框架；而匯率風(fēng)險(xiǎn)方面，國外對(duì)這方面的研究主要從對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的分類等風(fēng)險(xiǎn)特征方面轉(zhuǎn)換到風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量來計(jì)算和控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。[7]

在風(fēng)險(xiǎn)管理控制方面，Ansley和Cleverley（1983）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)控制也要是系統(tǒng)工程，應(yīng)結(jié)合租賃物本身特性及金融業(yè)的特性考量，防范于未然。[8]Ambrose和Yildirim（2008）指出結(jié)構(gòu)性信貸風(fēng)險(xiǎn)模型經(jīng)常遭受一個(gè)常見的批評(píng)，那就是公司的資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估過程是不可觀測(cè)的。而開發(fā)一個(gè)簡(jiǎn)化型的信用風(fēng)險(xiǎn)模型，可以避免出現(xiàn)資產(chǎn)評(píng)估過程中不可觀察的情況，數(shù)據(jù)分析表明，承租人信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)租賃期限結(jié)構(gòu)具有實(shí)質(zhì)影響。[9]

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

國內(nèi)研究對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的界定、特征的概括、管理手段的研究都相對(duì)比較多，對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的類型及控制的研究也較為深入。

在融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特性方面，龐躍華（2014）認(rèn)為，融資租賃用途復(fù)雜性決定出租方風(fēng)險(xiǎn)管理的多樣性和特殊性，多樣性和復(fù)雜性所引起出租方的風(fēng)險(xiǎn)性主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：分離性、復(fù)雜性、長期性、低流動(dòng)性。[10]在風(fēng)險(xiǎn)類型方面，李宗勇（2015）將我國融資租賃公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)概括為信用風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。[11]而范長河（2014）則將融資租賃的主要風(fēng)險(xiǎn)劃分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)，前者包括違約風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；后者包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等。[12]此外，也有實(shí)務(wù)界人士認(rèn)為，我國融資租賃公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)等。[13]

在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制方面，我國學(xué)者分別從宏觀管控、風(fēng)險(xiǎn)類型、區(qū)分項(xiàng)目、當(dāng)事人視角等方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理控制研究。王箏（2015）認(rèn)為，應(yīng)根據(jù)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)特征，建立“資產(chǎn)+信用”的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，總結(jié)、抽象出衡量實(shí)物資產(chǎn)好壞的關(guān)鍵因素和指標(biāo)，建立起一整套租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。[14]高雅潔（2015）則根據(jù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，提出完善相關(guān)法律制度、完善細(xì)化相關(guān)財(cái)稅優(yōu)惠政策、同意行業(yè)監(jiān)管、拓寬資金來源、加強(qiáng)人才培養(yǎng)和引進(jìn)的管理建議。[15]李家洛（2015）以出租人角度提出，首先在對(duì)出租人所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)上應(yīng)當(dāng)建立公示制度防范所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)變更添附原則來控制風(fēng)險(xiǎn)；在針對(duì)出租人債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)上，則應(yīng)增大懲處力度、擴(kuò)大解除合同權(quán)適用范圍并健全取回權(quán)制度。[16]

融資租賃企業(yè)作為出租人，串聯(lián)租賃資產(chǎn)原所有權(quán)人與承租人，由此承擔(dān)著最大的風(fēng)險(xiǎn)。若無相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理措施，出租人的正常運(yùn)營將面臨困境。

三、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及其管理

（一）關(guān)于融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析

融資租賃業(yè)務(wù)的核心在于“融資+融物”，而相對(duì)于承租人而言，租賃物的使用權(quán)取得是核心目的，這也是融資租賃融資方式區(qū)別于金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的本質(zhì)區(qū)別?；诖耍谫Y租賃業(yè)務(wù)不僅須面對(duì)一般金融風(fēng)險(xiǎn)，也須面對(duì)租賃業(yè)務(wù)的具體風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，對(duì)于融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析，應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同維度對(duì)融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類識(shí)別，以便管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)癥下藥。從總體上來看，融資租賃企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。

首先，以主體的差異來分析，融資租賃的主體主要包含出租人、承租人和供貨商。針對(duì)于出租人而言，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：租金違約風(fēng)險(xiǎn)、租賃物損耗或滅失風(fēng)險(xiǎn)、承租人無權(quán)處分風(fēng)險(xiǎn)、合同法律風(fēng)險(xiǎn)、取回權(quán)行使障礙等或可主觀避免，或只能降低損失的風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)承租人而言，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、租賃物故障風(fēng)險(xiǎn)、出租人未按約定支付價(jià)款風(fēng)險(xiǎn)、租賃物不符合約定的風(fēng)險(xiǎn)、出租人的違約、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、其他違約風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)供貨商而言，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：瑕疵擔(dān)保責(zé)任、經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。[17]

其次，從具體的項(xiàng)目類別上分析，不同的類別隱含的風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同，應(yīng)當(dāng)采取的管控措施也因此相異。例如，以高速公路項(xiàng)目融資租賃的視角進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，主要隱含的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有：融資租賃業(yè)發(fā)展的配套制度不健全、公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)（公路運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政府違約風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等。以船舶租賃項(xiàng)目的視角進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，主要隱含的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有：

融資租賃的發(fā)展存在兩大隱憂：一方面，融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制（簡(jiǎn)稱“風(fēng)控”）薄弱，成為其發(fā)展的障礙，其中信用風(fēng)險(xiǎn)是各種融資租賃風(fēng)險(xiǎn)中最重要的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，人才的缺乏也成為其發(fā)展的短板，這也導(dǎo)致員工控制在融資租賃信用風(fēng)險(xiǎn)防控中具有重要的地位。

（二）關(guān)于融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理的方式

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)從多維度進(jìn)行考察，例如，從風(fēng)險(xiǎn)自身特征、企業(yè)內(nèi)部管理、宏觀風(fēng)險(xiǎn)管理等方面進(jìn)行管理。

1.內(nèi)部管理維度的風(fēng)險(xiǎn)管理。出租人企業(yè)內(nèi)部管理是企業(yè)獲得持續(xù)發(fā)展所必不可少的系統(tǒng)工程，而融資租賃企業(yè)的內(nèi)部管理，是其防范風(fēng)險(xiǎn)的重要路徑。根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議，建立融資租賃企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的體系架構(gòu)，在具體的實(shí)施細(xì)節(jié)上，提出建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)跟蹤控制、強(qiáng)化資產(chǎn)監(jiān)控機(jī)制、設(shè)計(jì)多樣化資產(chǎn)處置方式等。融資租賃企業(yè)的內(nèi)部管理必須滲透到融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)流程的各個(gè)階段。第一，在交易發(fā)起階段，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)盡職盡責(zé)，應(yīng)對(duì)所負(fù)責(zé)的項(xiàng)目實(shí)施終身負(fù)責(zé)；第二，在交易實(shí)施階段，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)保持與承租人的持續(xù)溝通交流，密切關(guān)注承租人的現(xiàn)金流流向，預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；第三，在交易終止階段，應(yīng)當(dāng)完善結(jié)算程序，若因非正常原因終止項(xiàng)目的，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)及時(shí)通報(bào)公司資產(chǎn)管理部門，商定補(bǔ)救措施。第四，完善內(nèi)部事前防范、事中監(jiān)控和時(shí)候處理機(jī)制；對(duì)承租人的欺詐行為及時(shí)采取法律手段進(jìn)行維權(quán)。[18]出租人應(yīng)當(dāng)在事前控制債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，積極采用保險(xiǎn)等方式轉(zhuǎn)嫁租賃物使用過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；此外，在項(xiàng)目相關(guān)合同中約定租賃物質(zhì)量瑕疵責(zé)任的索賠權(quán)，并通知供貨商，以降低出租人承擔(dān)租賃物質(zhì)量瑕疵責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

2.針對(duì)項(xiàng)目特征的風(fēng)險(xiǎn)管理。在各類專項(xiàng)融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理上，應(yīng)當(dāng)有針對(duì)性的完善風(fēng)險(xiǎn)管控方式。例如，船舶融資租賃項(xiàng)目中，應(yīng)重視船舶損耗或滅失的風(fēng)險(xiǎn)，有針對(duì)的增加保險(xiǎn)險(xiǎn)種及保險(xiǎn)額度；在汽車融資租賃中，應(yīng)當(dāng)結(jié)合汽車銷售、貸款、保險(xiǎn)等系統(tǒng)的特征，由銀行、經(jīng)銷商、中介、保險(xiǎn)公司及汽車制造企業(yè)共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；在高校融資租賃項(xiàng)目中，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確計(jì)算高?，F(xiàn)金流量，精確預(yù)測(cè)租賃物的未來狀況及市場(chǎng)價(jià)格的變化等；在大型機(jī)械設(shè)備的融資項(xiàng)目中，應(yīng)當(dāng)完善質(zhì)押抵押的制度規(guī)范，完善取回權(quán)的設(shè)置等內(nèi)容，以此完善項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.宏觀風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)下行的情勢(shì)下，融資租賃企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)方面的風(fēng)險(xiǎn)管理。具體包括以下幾個(gè)方面：第一，在業(yè)務(wù)選擇方面，應(yīng)著重選擇若經(jīng)濟(jì)周期行業(yè)；第二，探索各種新型融資渠道，提高資金流動(dòng)性；第三，進(jìn)行實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)分析，以小額分散為原則，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)；第四，完善業(yè)務(wù)流程的內(nèi)控制度體系，明確權(quán)責(zé)，防范操作風(fēng)險(xiǎn)；第五，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。

四、結(jié)語

融資租賃是推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑，但目前融資租賃行業(yè)同樣面臨著風(fēng)險(xiǎn)高及融資困難的問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年年底，新增融資租賃企業(yè)比例為75%，而融資租賃合同余額增幅僅為50%，由此來看，融資租賃業(yè)務(wù)仍有較大進(jìn)步空間。伴隨發(fā)展的同時(shí)，新生企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)融資渠道的拓新，并加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)的管控，由此在推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，推進(jìn)自身的發(fā)展壯大。

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第6篇：企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文

關(guān)鍵詞：銀行；債券投資；風(fēng)險(xiǎn)；建議

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007―4392(2010)10―0033―04

一、我國銀行業(yè)債券投資現(xiàn)狀

近年來，隨著債券業(yè)務(wù)市場(chǎng)深度、廣度的不斷擴(kuò)展和銀行業(yè)債券投資業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，債券業(yè)務(wù)對(duì)銀行業(yè)的重要性正不斷上升。同我國金融領(lǐng)域中的其它部分一樣，我國債券業(yè)務(wù)正向市場(chǎng)化有序推進(jìn)，銀行間債券市場(chǎng)的參與者類型日趨多元化，債券種類呈現(xiàn)多樣性，信用層次不斷豐富。從債券發(fā)行人看，范圍由2004年的人民銀行、財(cái)政部、政策性銀行、商業(yè)銀行和企業(yè)延伸到目前的鐵道部、非銀行金融機(jī)構(gòu)、國際開發(fā)機(jī)構(gòu)；從投資范圍看，銀行間債券市場(chǎng)的債券品種由2004年的國債、政策性金融債、企業(yè)債和商業(yè)銀行用于補(bǔ)充資本的次級(jí)債擴(kuò)大到政策性銀行債、普通金融債、短期融資券、資產(chǎn)支持債券、混合資本債券和地方政府債等十余個(gè)品種。從債券投資者看，目前已有銀行、證券公司、基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、信用社、財(cái)務(wù)公司和企業(yè)等類型的投資者，且戶數(shù)在2009年末已達(dá)9247家，較2004年末上升了132.16％。從市場(chǎng)容量看．整個(gè)市場(chǎng)2009年累計(jì)發(fā)行債券4.9萬億元，年末債券托管額達(dá)13萬億元：分別較2004年和2004年末增長106.66％、182.61％。

受政策、市場(chǎng)和自身特點(diǎn)三方面因素影響，銀行投資債券市場(chǎng)的意愿較高。一是宏觀調(diào)控政策促使銀行加大債券投資。受宏觀調(diào)控政策的持續(xù)影響，銀行的信貸投放規(guī)模被嚴(yán)格控制，債券市場(chǎng)進(jìn)而成為銀行配置資產(chǎn)的一個(gè)重要渠道。此外，存款準(zhǔn)備金的連續(xù)上調(diào)也促使銀行增大了對(duì)流動(dòng)性資產(chǎn)的配置。上述現(xiàn)象在2008年及之前幾年的宏觀調(diào)控中均曾反復(fù)出現(xiàn)。二是銀行間債券市場(chǎng)在廣度和深度上的迅速發(fā)展改善了銀行債券投資的市場(chǎng)環(huán)境。債券市場(chǎng)參與者量上的迅速增加和類型上的多元化，為銀行提供了更多不同投資取向的交易對(duì)手，提高了交易成功的概率；債券發(fā)行量的擴(kuò)大則有利于銀行更自由地調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使銀行的資產(chǎn)管理具有更大的回旋余地。三是銀行制度成為投資債券的內(nèi)在因素。在我國分業(yè)經(jīng)營的管理制度下，銀行的資產(chǎn)配置受到嚴(yán)格限定，使債券成為除信貸投放外另一重要資產(chǎn)配置方式。這對(duì)小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)尤為明顯。此類銀行均存在經(jīng)營規(guī)模狹小、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不足、產(chǎn)品創(chuàng)新乏力、營銷能力較弱的特點(diǎn)。在市場(chǎng)狹小，優(yōu)質(zhì)客戶資源有限、中小企業(yè)利潤偏低的市場(chǎng)背景下，處于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)客戶乏力，培育小客戶成本過高，無力獨(dú)自研究和推出新產(chǎn)品的不利地位，限制了貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。相對(duì)而言，銀行間債券投資業(yè)務(wù)具有經(jīng)營成本低廉、參與者市場(chǎng)地位平等、交易可控性強(qiáng)、不需營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)支持、利息收益相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)，有效規(guī)避了小銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)短板。并可使其通過對(duì)債券期限結(jié)構(gòu)的合理配置，兼顧資產(chǎn)流動(dòng)性需求。

二、我國銀行業(yè)債券投資業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

我國債券業(yè)務(wù)還處于新興發(fā)展時(shí)期，風(fēng)險(xiǎn)管理體系并不健全，風(fēng)險(xiǎn)的控制更多依靠銀行間債券市場(chǎng)對(duì)債券發(fā)行人和市場(chǎng)參與者嚴(yán)格的準(zhǔn)人限制這一行政審批手段。債券風(fēng)險(xiǎn)管理相對(duì)于業(yè)務(wù)發(fā)展尤為遲緩，更難以抵御市場(chǎng)化程度不斷加深的債券風(fēng)險(xiǎn)。

(一)風(fēng)險(xiǎn)投資策略不明確

我國大部分銀行，特別是小銀行。近年雖已展開了對(duì)債券市場(chǎng)的分析研究，但受專業(yè)人才缺乏、內(nèi)外信息資源不足的影響，研究僅處于起步階段，多集中于單項(xiàng)業(yè)務(wù)或局部問題，缺乏系統(tǒng)性研究，不足以從全行視角出發(fā)為債券投資提供系統(tǒng)性的前瞻指導(dǎo)，未能對(duì)債券業(yè)務(wù)的發(fā)展方向、規(guī)模、種類、期限配置制定長期規(guī)劃，致使銀行債券業(yè)務(wù)缺乏市場(chǎng)定位，無法形成明確、持續(xù)的具體措施，影響了抵御市場(chǎng)波動(dòng)的效果。尤其在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)波動(dòng)較大，國家各項(xiàng)調(diào)控政策連續(xù)推出，對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債的配置提出較大挑戰(zhàn)的情況下，銀行的風(fēng)險(xiǎn)投資策略仍停留在相機(jī)決策的被動(dòng)境地，凸現(xiàn)了市場(chǎng)、政策研究能力的薄弱。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理制度缺失

在業(yè)務(wù)規(guī)范上，多數(shù)銀行還未建立起一整套能全面覆蓋債券業(yè)務(wù)各風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)的管理制度，未能針對(duì)債券業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定操作性強(qiáng)的自營業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)、代持業(yè)務(wù)具體細(xì)則或業(yè)務(wù)流程；未健全債券投資業(yè)務(wù)有關(guān)的授權(quán)管理、授信管理、業(yè)務(wù)操作程序、計(jì)量分析、會(huì)計(jì)核算、績效考核、檢查監(jiān)督等管理制度；未建立重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置預(yù)案和違規(guī)責(zé)任追究制度。制定的資金業(yè)務(wù)相關(guān)管理辦法中，缺乏對(duì)債券投資業(yè)務(wù)進(jìn)行定期或不定期壓力風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試的規(guī)定，特別是小銀行對(duì)債券投資總體規(guī)模無明確限制，未設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)債券投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的分析和控制。日常管理主要依靠管理貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)的各項(xiàng)內(nèi)部制度。而此類制度的內(nèi)容亦多為各部門的職責(zé)規(guī)定，無可用于具體操作的風(fēng)險(xiǎn)量化指標(biāo)，客觀上難以在部門和崗位間形成有效制衡。削弱了債券投資管理的約束力。在投資決策上，銀行主要依靠從業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)判斷，未形成以債券種類、期限、價(jià)格和市場(chǎng)利率等因素為基礎(chǔ)綜合評(píng)定的決策機(jī)制。上述制度的缺乏使債券業(yè)務(wù)的操作和風(fēng)險(xiǎn)控制更多體現(xiàn)為決策者的個(gè)人偏好，而難以保持持續(xù)、穩(wěn)健的做法。此外，對(duì)賬制度有欠缺。部分小銀行雖在《資金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中對(duì)對(duì)賬管理作出一些規(guī)定，但未細(xì)化對(duì)賬業(yè)務(wù)操作流程，明確對(duì)賬責(zé)任人，也未按照會(huì)計(jì)核算管理的基本要求逐日進(jìn)行賬實(shí)核對(duì)。資金中心與托管機(jī)構(gòu)對(duì)賬，通過臺(tái)賬與托管機(jī)構(gòu)按面值對(duì)賬，但無對(duì)賬單。

(三)風(fēng)險(xiǎn)管理能力不高

一些銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范水平還較弱，雖有風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)控債券風(fēng)險(xiǎn)，并開始逐漸引入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型、限額管理和流動(dòng)性管理等技術(shù)支持，但受人力不足、專業(yè)水平有限和工作不專職的影響，在實(shí)際監(jiān)控中未能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分析由定性向定量的轉(zhuǎn)變，沒有建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本分配機(jī)制，亦未在壓力測(cè)試基礎(chǔ)上制定出應(yīng)急處置方案，制約了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的效果。一些債券業(yè)務(wù)交易性明顯的銀行未能建立與自身交易性業(yè)務(wù)頻繁相適應(yīng)的止損制度，亦未依據(jù)業(yè)務(wù)總量、債券種類、期限等因素提取損失準(zhǔn)備金，建立補(bǔ)償機(jī)制。此外，對(duì)銀行間債券市場(chǎng)稽核審計(jì)空白。按照內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理要求，銀行涉及任何業(yè)務(wù)都應(yīng)納入監(jiān)督管理范圍。但部分銀行稽核部門未對(duì)銀行間債券市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)制度建設(shè)、業(yè)務(wù)經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)管理等情況進(jìn)行內(nèi)部稽核檢查：對(duì)反復(fù)套作的風(fēng)險(xiǎn)控制不夠嚴(yán)格。金融機(jī)構(gòu)通過購買債券進(jìn)行質(zhì)押式回購融入資金、再購買債券反復(fù)套作放大風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)利率出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)成倍增加，從而引發(fā)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(四)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制虛化

一是崗位設(shè)置交叉。債券業(yè)務(wù)崗位設(shè)置應(yīng)按前臺(tái)交易、風(fēng)險(xiǎn)控制、后臺(tái)審核與清算的崗位進(jìn)行業(yè)務(wù)操作。部分銀行未定人定崗，分工不明確，交易人員既負(fù)責(zé)前臺(tái)現(xiàn)券買賣、債券回購、資金拆借業(yè)務(wù)，又負(fù)責(zé)

后臺(tái)復(fù)核，前后臺(tái)未能按要求嚴(yán)格分離，存在混崗操作和“一手清”現(xiàn)象。二是風(fēng)險(xiǎn)管控不到位。部分銀行未按銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求，設(shè)立專門的債券投資交易賬戶；資金中心未建立u盾、密碼檢查登記簿、印章使用登記簿，且印章使用責(zé)任不明確，密碼更換無記錄、不及時(shí)，保管不合規(guī)。三是短期逐利性較強(qiáng)。頻繁的債券買賣在一些銀行已成為日?，F(xiàn)象。有的銀行頻繁通過出售、購回的形式讓交易對(duì)手代持自身債券，借以推高債券利率，實(shí)現(xiàn)更高的債券收益率；有的銀行頻繁進(jìn)行債券買賣，以獲取價(jià)差收益。大量的交易使得一些銀行1年的債券買人賣出總量高達(dá)其年末債券余額的30倍以上。四是債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在很多銀行中長期處于邊緣化地位。日常監(jiān)督中，一些銀行董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)未督促過高級(jí)管理層改進(jìn)對(duì)債券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，亦未擬定出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)約束指標(biāo)；稽核審計(jì)等風(fēng)險(xiǎn)管理部門未對(duì)債券業(yè)務(wù)進(jìn)行過全面檢查，也未提出過風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)管理意見、建議。

三、防控我國銀行業(yè)債券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

(一)構(gòu)建市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

一是完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)規(guī)章制度和授權(quán)授信辦法。包括貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)管理辦法、貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作規(guī)程等業(yè)務(wù)制度；制定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理框架、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)止損辦法等風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)制度等。在授權(quán)授信制度方面，制定各項(xiàng)業(yè)務(wù)品種的限額額度和風(fēng)險(xiǎn)敞口額度，明確授權(quán)流程和授權(quán)業(yè)務(wù)種類以及可以交易或投資的金融工具等，從制度上規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。二是完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理流程、架構(gòu)和信息反饋制度，明確銀行內(nèi)部各部門的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理部門要定期寫出交易類賬戶市值重估報(bào)告和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，報(bào)告應(yīng)采用縱向報(bào)送與橫向傳送相結(jié)合方式，縱向?yàn)橄蚬芾韺訄?bào)送，橫向?yàn)橄蚯芭_(tái)傳送反饋，以更有利于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析和控制。銀行內(nèi)部稽核部門要定期對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理情況進(jìn)行檢查，向董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)報(bào)告。職責(zé)明確，分工明晰，使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理更加具體，落到實(shí)處。三是制定銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和戰(zhàn)略。中小銀行要本著風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和全行經(jīng)營戰(zhàn)略一致性的原則，考慮自身市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)承受度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別控制能力、交易規(guī)模、復(fù)雜程度等因素。制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。在債券投資中，平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，主動(dòng)采取措施回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以減少或避免由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所引起的市值損失，同時(shí)要通過投資組合的多樣化來分散風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)自身的發(fā)展規(guī)劃，制定合理的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本占用，避免盲目擴(kuò)大投資，放大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。四是構(gòu)建市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、檢測(cè)和控制程序。根據(jù)《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的要求，劃分銀行類賬戶和交易類賬戶，構(gòu)建債券組合管理，使用模型每日對(duì)交易類賬戶債券進(jìn)行市值重估、在險(xiǎn)價(jià)值分析、關(guān)鍵年期久期分析和收益率曲線分析等。定期進(jìn)行情景分析和壓力測(cè)試，為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范提供有力的數(shù)據(jù)支持。

(二)強(qiáng)化內(nèi)控防范操作風(fēng)險(xiǎn)

一是增強(qiáng)審慎經(jīng)營理念控制投資規(guī)模。在日常的債券業(yè)務(wù)操作中，準(zhǔn)確解析貨幣政策趨向，及時(shí)把握投資機(jī)會(huì)，同時(shí)持有合理數(shù)量的債券，確保債券資產(chǎn)的流動(dòng)性。銀行債券投資業(yè)務(wù)要確保正常支付結(jié)算的前提下，結(jié)合自身資本實(shí)力、發(fā)展戰(zhàn)略，充分考慮各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間的可協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展問題。設(shè)定適當(dāng)?shù)膫顿Y業(yè)務(wù)總量控制目標(biāo)。要密切關(guān)注宏觀政策的變動(dòng)及可能對(duì)債券投資市場(chǎng)產(chǎn)生的影響，嚴(yán)格債券滾動(dòng)投資管理，合理確定債券投資放大倍數(shù)，嚴(yán)防因債券投資規(guī)模過大而引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力。明確債券投資選取標(biāo)準(zhǔn)，合理確定債券投資組合，分析投資風(fēng)險(xiǎn)，跟蹤監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)變化，不定期進(jìn)行壓力測(cè)試并合理設(shè)立止損點(diǎn)。二是加強(qiáng)業(yè)務(wù)規(guī)范化管理。銀行要建立債券投資業(yè)務(wù)授權(quán)管理制度、債券投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)辦法、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處理機(jī)制方面的制度及管理辦法，同時(shí)按照全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則，通過全國銀行間債券市場(chǎng)和其他合規(guī)渠道進(jìn)行債券投資。按規(guī)定辦理托管手續(xù)。三是對(duì)重要崗位進(jìn)行分離。對(duì)前臺(tái)現(xiàn)券買賣、債券回購、資金拆借等業(yè)務(wù)要明確專人負(fù)責(zé)，后臺(tái)復(fù)核人員與前臺(tái)交易人員必須分離，做到權(quán)責(zé)清晰、相互監(jiān)督，防止出現(xiàn)混崗和“一手清”現(xiàn)象，同時(shí)要明確專門的部門或風(fēng)險(xiǎn)控制人員負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，加強(qiáng)計(jì)算機(jī)管理，實(shí)行分級(jí)授權(quán)和崗位約束，切實(shí)防范投資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)。四是強(qiáng)化內(nèi)控制度執(zhí)行力。債券投資業(yè)務(wù)管理部門要加強(qiáng)對(duì)操作人員執(zhí)行制度情況的監(jiān)督，督促業(yè)務(wù)人員依法合規(guī)操作；規(guī)范會(huì)計(jì)核算，按要求設(shè)立專門的債券投資交易賬戶，加強(qiáng)日常對(duì)賬工作，嚴(yán)格按會(huì)計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，及時(shí)準(zhǔn)確核算債券投資業(yè)務(wù)，提足風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)部門的監(jiān)督效力，使稽核人員具備相關(guān)的專業(yè)知識(shí)和技能，加強(qiáng)稽核監(jiān)督的質(zhì)量和頻率，每年至少對(duì)市場(chǎng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系各個(gè)組成部分和環(huán)節(jié)的準(zhǔn)確、可靠以及有效性進(jìn)行一次獨(dú)立的審計(jì)和評(píng)價(jià)，對(duì)違反內(nèi)控制度的部門和個(gè)人嚴(yán)肅處理。五是銀行要加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)技能和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。通過舉辦債券投資業(yè)務(wù)培訓(xùn)班、建立銀行間貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)定期分析制度等，幫助債券投資交易員及時(shí)了解宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)、掌握市場(chǎng)政策、信息和交易技巧，不斷提高操作技能和風(fēng)險(xiǎn)防控水平。

(三)細(xì)化債券投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的不利變動(dòng)而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)(包括黃金)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的研究在我國起步較晚，2004年12月銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，要求城市商業(yè)銀行最遲應(yīng)于2008年底前達(dá)到本指引要求，處于監(jiān)管要求和商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益需要，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理迫在眉睫。此外，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的通知》對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了系統(tǒng)要求，但銀行在監(jiān)管部門沒有硬性要求的情況下往往從降低成本，簡(jiǎn)化程序考慮，將風(fēng)險(xiǎn)管理維持在較低水平。而鑒于近年來銀行債券投資資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速增大。其緩慢提升的管理水平已無法適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。對(duì)此，有必要通過進(jìn)一步出臺(tái)細(xì)化的監(jiān)管規(guī)定，促進(jìn)銀行提高債券管理水平。一是將銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)階段化。在綜合考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、銀行投資情況和成本承受能力的基礎(chǔ)上，制定從簡(jiǎn)至繁分階段建設(shè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，逐步細(xì)化管理架構(gòu)和強(qiáng)化技術(shù)手段，由各行在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下根據(jù)自身的投資規(guī)模和交易類型建設(shè)對(duì)應(yīng)階段應(yīng)擁有的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。此后，在自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系未達(dá)到下一階段之前，銀行的債券投資不得超出本階段設(shè)定的范圍。二是將債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定量化。依據(jù)銀行風(fēng)險(xiǎn)總體情況，以指標(biāo)形式明確市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的配置要求，框定投資的比例、結(jié)構(gòu)、范圍，限定風(fēng)險(xiǎn)限額、止損限額的最低要求，并確定開展壓力測(cè)試的間隔期，強(qiáng)化對(duì)銀行的監(jiān)管約束。

第7篇：企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文

【關(guān)鍵詞】BT項(xiàng)目 基礎(chǔ)設(shè)施 應(yīng)對(duì)策略 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、BT項(xiàng)目在實(shí)施的過程中所遭遇的融資風(fēng)險(xiǎn)

（一）BT項(xiàng)目存在的投資風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于BT項(xiàng)目來說，其在驗(yàn)收合格之后，其原有項(xiàng)目公司就不再對(duì)項(xiàng)目的運(yùn)營進(jìn)行參與，而是將此經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)向政府來加以實(shí)施，就BT項(xiàng)目來說，其存在的風(fēng)險(xiǎn)主要是在項(xiàng)目建設(shè)的時(shí)期。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)主要包含了政治法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)及金融風(fēng)險(xiǎn)等。

1.法律風(fēng)險(xiǎn)。首先在我國沒有相關(guān)的法律涉及到BT項(xiàng)目方面的，因此在實(shí)際工作過程中不能根據(jù)相關(guān)的法律來進(jìn)行指導(dǎo)，造成政治法律風(fēng)險(xiǎn)的存在。在BT項(xiàng)目實(shí)施的過程中，容易導(dǎo)致一些錢權(quán)交易現(xiàn)象的存在。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)。其次就是金融風(fēng)險(xiǎn)的存在。所謂的金融風(fēng)險(xiǎn)就是BT項(xiàng)目所帶來的一些金融資產(chǎn)在其預(yù)期的時(shí)間里可能會(huì)造成損失的現(xiàn)象存在。并且因?yàn)榻?jīng)濟(jì)全球化的實(shí)現(xiàn)，使得金融風(fēng)險(xiǎn)存在的形式也在不斷的變化著。金融風(fēng)險(xiǎn)的管理工作也被人們加以重視起來。對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)來說，其在一定程度上市客觀存在的，因此在風(fēng)險(xiǎn)控制的過程中，需要做到的就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第三點(diǎn)就是項(xiàng)目企業(yè)處于外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，也被稱作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來說，其形成的原因只要是經(jīng)濟(jì)衰退及市場(chǎng)需求方面存在變化的時(shí)候引起的。因此企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營的過程中，需要對(duì)其所處的市場(chǎng)要做到密切的關(guān)注，當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候，需要對(duì)其進(jìn)行有效的分析與處理，然后根據(jù)得到的結(jié)果來對(duì)相關(guān)的政策做到相對(duì)應(yīng)的改變，避免金融危機(jī)的出來，而各企業(yè)造成更大程度的損失發(fā)生。對(duì)于BT項(xiàng)目來說，因?yàn)槠漤?xiàng)目單位并不參與到其未來的運(yùn)營中去，因此項(xiàng)目企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就是收到在項(xiàng)目建設(shè)過程中存在的原材料價(jià)格變動(dòng)而帶來的影響。

4.環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。最后一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)就是環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在項(xiàng)目的建設(shè)過程中，會(huì)經(jīng)常因?yàn)闊o法對(duì)國家給出的環(huán)保規(guī)定做到嚴(yán)格的把握而造成項(xiàng)目停工的現(xiàn)象存在。

（二）BT項(xiàng)目在實(shí)施過程中存在風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

對(duì)于融資模式存在的風(fēng)險(xiǎn)，不能只是對(duì)其中一種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，而對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)系造成了忽視。我們?cè)诜治龅臅r(shí)候，可以利用系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的模式來對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之間存在的聯(lián)系進(jìn)行分析。在分析的過程中，首先要聘請(qǐng)相關(guān)的融資風(fēng)險(xiǎn)管理的學(xué)者及專家來對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)兩兩之間的關(guān)系進(jìn)行分析，然后在將這些之家存在的影響建立起相關(guān)的矩陣來。然后根據(jù)相關(guān)的公式來達(dá)到相對(duì)應(yīng)的結(jié)果。在對(duì)矩陣進(jìn)行劃分的時(shí)候，要對(duì)他們之間的一些層級(jí)關(guān)系進(jìn)行理清，繼而在對(duì)它們之間存在的關(guān)鍵要素做到分析，最后建構(gòu)項(xiàng)目的模型圖，將BT項(xiàng)目之間存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行形象的展現(xiàn)出來，這樣就可以在分析的時(shí)候，做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估更加的準(zhǔn)確。

二、如何來對(duì)BT項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行控制

（一）要提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避能力

在BT項(xiàng)目實(shí)施的過程中，需要其相關(guān)的企業(yè)具有一定的信譽(yù)，并且還要具有足夠的資本來對(duì)融資能力的提升，另外還需要在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行選擇的時(shí)候，要選擇那些企業(yè)較為熟悉的行業(yè)，然后在實(shí)施的時(shí)候，做到對(duì)其組織能力的有效提升。

（二）在BT項(xiàng)目建設(shè)的過程中要做好研究工作

在項(xiàng)目進(jìn)行融資之前，需要施工企業(yè)做到對(duì)其進(jìn)行有效的調(diào)查與評(píng)估，來對(duì)其存在的風(fēng)險(xiǎn)的可能性進(jìn)行分析，并且還要成立相關(guān)的組織部門，來通過實(shí)際考察進(jìn)行相關(guān)的調(diào)查，最后對(duì)數(shù)據(jù)的分析使其結(jié)果能夠應(yīng)用到?jīng)Q策中去。

（三）要做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分配原則加以遵循

對(duì)于BT項(xiàng)目的投資者及業(yè)主來說，對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)，是為了讓彼此都能獲得相關(guān)的利益。在項(xiàng)目實(shí)施的過程中，能夠?qū)ο嚓P(guān)的成本做到降低，從而使得投資的效益做到提升。另外對(duì)于存在的風(fēng)險(xiǎn)，兩者也應(yīng)該進(jìn)行合理的分配，在此期間要做到對(duì)實(shí)際情況的嚴(yán)格遵守，另外就是要合乎相關(guān)的法律要求，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分配的時(shí)候，做好公平分配，對(duì)其共同的成本做到最大限度地降低。

（四）采取更多的措施來防止風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)

首先在風(fēng)險(xiǎn)控制的過程中可以使用一些合同及控制計(jì)劃來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的規(guī)劃及控制，并且在控制的過程中還要加強(qiáng)監(jiān)督，一方風(fēng)險(xiǎn)得到進(jìn)一步的擴(kuò)大。其次就是要對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移，也就是在項(xiàng)目實(shí)施的過程中要做好保險(xiǎn)工作。最后一點(diǎn)就是在項(xiàng)目實(shí)施的過程中要對(duì)項(xiàng)目做到有效的劃分，使得這些承包的企業(yè)能夠?qū)Υ嬖诘娘L(fēng)險(xiǎn)做到共同的承擔(dān)，最后達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分散的目的。

三、對(duì)BT項(xiàng)目在實(shí)施過程中進(jìn)一步優(yōu)化

首先，對(duì)工程招標(biāo)起到的作用進(jìn)行提高，要將BT項(xiàng)目納入到相關(guān)的招標(biāo)過程中，再以公開招標(biāo)的形式來進(jìn)行招標(biāo)，選取最優(yōu)的方案來對(duì)承包商進(jìn)行確立，從而對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)做到有效的降低。其次，在BT項(xiàng)目實(shí)施的過程中，需要對(duì)咨詢機(jī)構(gòu)的作用加以強(qiáng)調(diào)起來。通過相關(guān)的方式來對(duì)第三方的中介服務(wù)進(jìn)行進(jìn)入，然后再進(jìn)行相關(guān)的咨詢合同及造價(jià)咨詢合同，使企業(yè)在BT項(xiàng)目實(shí)施的過程中，能夠得到一些咨詢的服務(wù)，以做到對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)做好有效的降低。最后，加強(qiáng)審計(jì)的作用，在施工之前，要對(duì)項(xiàng)目的審批手續(xù)進(jìn)行檢查，確定項(xiàng)目資金的落實(shí)情況，并且還要對(duì)其招標(biāo)程序的實(shí)施進(jìn)行審計(jì)，看看是否做好了有效的規(guī)范合格。在施工的過程中，要做好對(duì)工程簽證及工程進(jìn)度等方面進(jìn)行審計(jì)，并且在實(shí)施的過程中，要對(duì)其質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督。在施工結(jié)束的時(shí)候，需要對(duì)工程質(zhì)量的準(zhǔn)確性及材料設(shè)備的合理性進(jìn)行審查。

BT項(xiàng)目受到政府政策影響較大，大部分的BT項(xiàng)目都是政府投資項(xiàng)目，如今地方政府債務(wù)高筑，地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，會(huì)波及到BT項(xiàng)目的正常實(shí)施，影響了BT項(xiàng)目資金的按時(shí)回籠去，加劇項(xiàng)目的資金。地方政府為了緩解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)把BT項(xiàng)目未來的資金都?jí)涸谖磥碡?cái)政收入或發(fā)地方債上了，如今，中央對(duì)地方債進(jìn)行摸底和清查，一些BT項(xiàng)目存在政府違約的現(xiàn)象也被查出，影響B(tài)T項(xiàng)目正常實(shí)施和開展。所以BT項(xiàng)目要時(shí)刻保持這方面的政策性風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，嚴(yán)格按照合同保證正常的資金回籠。

最后一項(xiàng)策略就是要聯(lián)合開發(fā)，對(duì)于投資者的不同需求做到充分的滿足，并且需要在工程實(shí)施的過程中對(duì)各個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行發(fā)揮出來，避免風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)而造成損失的加大。

四、總結(jié)

BT項(xiàng)目的存在，表示了我國的基礎(chǔ)設(shè)施的融資方式正在發(fā)生著巨大的變化。BT項(xiàng)目的存在，能夠做到對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的資金的多渠道籌集，使得在建立市場(chǎng)機(jī)制的時(shí)候能夠發(fā)揮出明顯的作用。本文在對(duì)BT項(xiàng)目實(shí)施過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，做到了不對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)之間存在的聯(lián)系進(jìn)行分析，并且給出了相關(guān)的優(yōu)化措施，使得在BT項(xiàng)目實(shí)施過程中，能夠發(fā)揮出相關(guān)的作用。

參考文獻(xiàn)

[1]李家偉.BT項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].交通建設(shè)籌融資，2010（281）.

第8篇：企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是評(píng)價(jià)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)參與者競(jìng)爭(zhēng)能力的重要指標(biāo)，也是決定參與者持續(xù)發(fā)展的重要因素。分析A公司所面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，討論進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的策略，主要包括如下幾方面：強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提升資本利用效率；優(yōu)化籌資體系，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)；構(gòu)建起完善的營運(yùn)資本風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，增加經(jīng)營行為的可持續(xù)性。

關(guān)鍵詞：

財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)分析；防范策略

引言

近年來，公司破產(chǎn)、重組以及并購等現(xiàn)象越來越明顯[1]。這不僅與資本與生俱來的“逐利性”有關(guān)，還與部分公司自身的經(jīng)營能力不可分[2]。在公司經(jīng)營能力中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力十分關(guān)鍵，諸多公司正是由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大、資金鏈斷裂而不得不破產(chǎn)重組[3]。接下來，本文將以A公司（主營業(yè)務(wù)為物流業(yè)）為例，對(duì)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行討論，并對(duì)如何制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略進(jìn)行討論，希望對(duì)改善A公司（及該行業(yè)其他類似公司）的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力有積極意義。

一、A公司概述

1992年，A公司在深圳正式成立，主營業(yè)務(wù)集中在物流運(yùn)輸行業(yè)。經(jīng)過二十多年的不斷積累，A公司在物流領(lǐng)域取得較高的地位，市場(chǎng)占有率在2015年達(dá)到了17%。在電子商務(wù)不斷發(fā)展的今天，A公司積極對(duì)物流系統(tǒng)進(jìn)行電子商務(wù)化改造。2012年，為獲得突破性的創(chuàng)新發(fā)展，A公司投入近億元對(duì)其現(xiàn)有的物流系統(tǒng)進(jìn)行一體化改造。與此同時(shí)，為了分散公司經(jīng)營及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，A公司積極向物聯(lián)網(wǎng)及城市物流等領(lǐng)域的發(fā)展。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模及業(yè)務(wù)方向的擴(kuò)大，公司所面臨的財(cái)務(wù)壓力也與日俱增。能否有效地識(shí)別公司所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，將直接關(guān)系到公司的經(jīng)營戰(zhàn)略能否得以實(shí)現(xiàn)。

二、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)分析

經(jīng)過多年的財(cái)富積累，A公司已經(jīng)擁有比較雄厚的資本實(shí)力，因而近年來多次嘗試各個(gè)方向的投資。然而，從A公司投資實(shí)踐來看，在投資理念，投資策略以及新投資業(yè)務(wù)前景規(guī)劃等方面存在不足。首先，從投資理念的角度來看，A公司還沒有建立起成熟的投資預(yù)檢系統(tǒng)，投資風(fēng)險(xiǎn)管理理念較為滯后。從2012年開始，A公司嘗試建立一套自身的投資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，然而并沒有得到有效的利用，而且系統(tǒng)本身的完善程度也十分有限，使得公司有關(guān)投資決策仍然處于經(jīng)驗(yàn)主導(dǎo)的階段。其次，從新投資業(yè)務(wù)規(guī)劃角度來看，A公司的投資論證能力較為缺乏。A公司本身的主營業(yè)務(wù)是物流業(yè)，然而從2013年開始卻大力投入資本進(jìn)行無人機(jī)研發(fā)。由于新的投資業(yè)務(wù)缺乏足夠的資本、人才以及技術(shù)支撐，經(jīng)過幾年的發(fā)展，仍然沒有顯著的起色。

（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)的運(yùn)作離不開資金的支持，特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，許多企業(yè)由于資金鏈斷裂而陷入經(jīng)營危機(jī)[4]。對(duì)A公司而言，盡管已經(jīng)進(jìn)行多年的資本積累，仍然存在籌資風(fēng)險(xiǎn)。首先，籌資結(jié)構(gòu)不合理，短期還債的壓力較大。對(duì)A公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率等以及償債指標(biāo)進(jìn)行了分析，2011—2015年，A公司的流動(dòng)比率呈下滑的趨勢(shì)，這表明A公司的現(xiàn)金流動(dòng)性存在逐漸弱化的特征，如果不能夠采取有效的控制措施，將對(duì)A公司的現(xiàn)金流動(dòng)造成負(fù)面影響。從現(xiàn)金比率指標(biāo)來看，A公司2011—2015年的現(xiàn)金比率逐漸增大，這表明A公司在進(jìn)行籌資時(shí)對(duì)現(xiàn)金的依賴性越來越高。短期償債能力是評(píng)價(jià)公司應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，一旦公司遭遇現(xiàn)金流短缺，若缺乏足夠的現(xiàn)金準(zhǔn)備，要對(duì)公司的經(jīng)營行為造成嚴(yán)重沖擊。A公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)都偏低，公司高層應(yīng)該對(duì)此予以足夠重視，在進(jìn)行籌資活動(dòng)時(shí)，務(wù)必加大現(xiàn)金的儲(chǔ)備，確保公司能夠應(yīng)對(duì)短期的資本市場(chǎng)沖擊。

（三）營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)分析

營運(yùn)資金是確保公司正常經(jīng)營行為得以持續(xù)的基礎(chǔ)資本，其規(guī)模及結(jié)構(gòu)都十分重要。本研究對(duì)A公司2011—2015年的現(xiàn)金流進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，從表2可以看出，A公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比總體偏高，這可能對(duì)其短期及長期償債構(gòu)成較大壓力。從短期現(xiàn)金流量比的指標(biāo)來看，A公司的現(xiàn)金流量儲(chǔ)備十分不足。2014年，A公司的短期現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，表明該年度公司的償債行為較為突出，對(duì)公司正常經(jīng)營行為造成嚴(yán)重影響。從利潤實(shí)現(xiàn)率等指標(biāo)來看，A公司在2012—2015年均為負(fù)值，這表明公司在經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金創(chuàng)造能力十分低下，其營運(yùn)資金儲(chǔ)存嚴(yán)重不足。對(duì)公司領(lǐng)導(dǎo)層而言，為有效控制其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)其經(jīng)營行為進(jìn)行全面檢視，提升其現(xiàn)金獲取能力，從而降低營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。

三、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略

針對(duì)A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、防范及控制中存在的漏洞或缺陷，公司財(cái)務(wù)部門以及高層領(lǐng)導(dǎo)需要構(gòu)建起系統(tǒng)性的控制策略，從而確保公司的發(fā)展戰(zhàn)略得以實(shí)現(xiàn)。尤其是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈的今天，能否構(gòu)建起一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，在很大程度上決定了公司持續(xù)發(fā)展能力。

（一）強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提升資本利用效率

對(duì)A公司而言，經(jīng)過多年的積累，已經(jīng)擁有了比較豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。因此，在資本條件允許的情況下，進(jìn)行縱向或者橫向的多元化投資是可行的。然而，投資過程中存在著重大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如果不能夠?qū)τ嘘P(guān)投資行為進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，不僅可能降低企業(yè)資本的再創(chuàng)造能力，而且還可能增加企業(yè)的資本壓力，并可能進(jìn)一步惡化企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境。首先，A公司應(yīng)該構(gòu)建起完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)。在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估時(shí)，A公司需要重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目安全度、項(xiàng)目盈利能力以及項(xiàng)目增長潛力等關(guān)鍵指標(biāo)。在這些指標(biāo)系統(tǒng)中，項(xiàng)目安全度是最為關(guān)鍵的指標(biāo)。在對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需要對(duì)項(xiàng)目的真實(shí)性進(jìn)行全面的考核，避免項(xiàng)目資本被套牢；同時(shí)，還需要對(duì)項(xiàng)目的投資回收期進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，若投資回收期長度超過了公司資本可接受能力，需要進(jìn)行慎重考量。其次，需要對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行完善和細(xì)化。在項(xiàng)目正式推進(jìn)之后，需要結(jié)合項(xiàng)目的實(shí)際情況，對(duì)項(xiàng)目可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的評(píng)估，從而構(gòu)建起逐漸細(xì)化的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。在對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)進(jìn)行細(xì)化時(shí)，若發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和問題，需要及時(shí)報(bào)送領(lǐng)導(dǎo)層，以便盡早地研究對(duì)策。當(dāng)前，財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域已經(jīng)對(duì)如何進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)細(xì)化形成了較多實(shí)用的模型，比如波特五力模型，它能夠?qū)?xiàng)目潛在的危機(jī)、機(jī)會(huì)、優(yōu)勢(shì)以及短板等進(jìn)行全面的歸納。A公司在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，可以結(jié)合公司實(shí)際情況運(yùn)用相關(guān)的模型工具。最后，需要明確投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)。對(duì)于投資項(xiàng)目而言，其運(yùn)行過程中可能出現(xiàn)多種多樣的情況，這些情況都可能引發(fā)或加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于公司財(cái)務(wù)管理部門以及領(lǐng)導(dǎo)層而言，在有關(guān)信息相對(duì)有限的情況下，不可能對(duì)所有與項(xiàng)目有關(guān)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行了解，因而需要抓住重點(diǎn)，從而達(dá)到事半功倍的效果。比如，在市場(chǎng)調(diào)研階段，需要對(duì)原始數(shù)據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行控制，避免原始數(shù)據(jù)造假；在項(xiàng)目實(shí)施階段，需要建立起完善的原始記錄保存系統(tǒng)，從而確保有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)可以真實(shí)地反映；在投資項(xiàng)目結(jié)束階段，需要重點(diǎn)關(guān)注該項(xiàng)目的持續(xù)獲利能力。

（二）優(yōu)化籌資體系，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資行為是公司短期及長期債務(wù)壓力的主要來源，因而在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范時(shí)需要特別關(guān)注籌資體系的完善性。對(duì)A公司而言，由于其正在實(shí)施多元化戰(zhàn)略，因而需要大量的資本。然而，為有效防范財(cái)務(wù)危機(jī)，需要盡量提高長期債務(wù)的占比。相比較于短期債務(wù)，長期財(cái)富能夠?yàn)轫?xiàng)目或者公司提供更長的資本利用時(shí)間。當(dāng)長期債務(wù)即將到期時(shí)，公司能夠有更加充足的準(zhǔn)備時(shí)間。值得指出的是，僅僅依靠調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)來控制籌資風(fēng)險(xiǎn)是不足的，還需要構(gòu)建起相應(yīng)的“開源節(jié)流”制度。一方面，強(qiáng)化預(yù)算執(zhí)行能力，確保所籌措的資本得到合理的利用，避免資本低效率的使用而帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，需要提升應(yīng)收賬款的收回效率，盡量將賬面資本轉(zhuǎn)化為可利用資本。比如，進(jìn)行有效的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，提升資金的回籠速度。

（三）構(gòu)建完善的營運(yùn)資本風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，增加經(jīng)營行為的可持續(xù)性

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)參與主體而言，提升其經(jīng)營活動(dòng)的安全性是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素。對(duì)A公司而言，其主營業(yè)務(wù)在物流系統(tǒng)。因此，如果要有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要對(duì)其物流系統(tǒng)的經(jīng)營行為進(jìn)行優(yōu)化和改造。一方面，需要對(duì)其經(jīng)營過程進(jìn)行全面監(jiān)控，尤其需要關(guān)注資本的流動(dòng)方向，加強(qiáng)資本流動(dòng)細(xì)節(jié)的記錄，從而做到有賬可查。另一方面，需要提升經(jīng)營活動(dòng)的市場(chǎng)反應(yīng)速度，從而有效地將經(jīng)營活動(dòng)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金獲取途徑。另外，需要對(duì)公司的信息流進(jìn)行改造，提升經(jīng)營活動(dòng)的信息化程度，從而降低人為因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的干擾。營運(yùn)資本是由公司經(jīng)營活動(dòng)的多個(gè)環(huán)節(jié)所影響和決定的，因此可能在銷售、采購等多個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。因此在控制營運(yùn)資本風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，財(cái)務(wù)部門需要在銷售，采購以及生產(chǎn)等各個(gè)部門派遣專門的財(cái)務(wù)人員，對(duì)有關(guān)的財(cái)務(wù)行為進(jìn)行核實(shí)。為減少營運(yùn)資本在不同環(huán)節(jié)之間的滯留時(shí)間，還需要財(cái)務(wù)部門與公司高層對(duì)企業(yè)的營運(yùn)流程進(jìn)行改造，尤其需要增加不同部門的協(xié)調(diào)能力。

結(jié)語

隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善，國內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度越來越大，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來越多樣化。對(duì)A公司而言，在進(jìn)行多元化的過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如影隨形，并會(huì)隨著公司籌資、投資以及經(jīng)營活動(dòng)復(fù)雜性增加而上升。其經(jīng)營行為能否持續(xù)進(jìn)行、能否達(dá)到預(yù)定目標(biāo)，與其財(cái)務(wù)健康程度息息相關(guān)。在防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，公司領(lǐng)導(dǎo)層需要對(duì)公司有全面的了解，并能夠掌握住公司財(cái)務(wù)控制重點(diǎn)。同時(shí)，還需要對(duì)公司的經(jīng)營流程進(jìn)行優(yōu)化，提升資本內(nèi)部創(chuàng)造能力，從根本上提高其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

作者：陸紅霞 單位：新疆農(nóng)業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易分院

參考文獻(xiàn)：

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[2]周杰.上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013，(8)：106-108.

第9篇：企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文

    關(guān)鍵詞:電力企業(yè),風(fēng)險(xiǎn)管理,定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

    0、引言

    電力作為高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè),不僅源于其公用事業(yè)屬性,以及技術(shù)資金密集、供求瞬時(shí)平衡、生產(chǎn)運(yùn)行連續(xù)等特征,同時(shí)電力項(xiàng)目投資額巨大、建設(shè)周期長、沉沒成本高,而且,隨著電力體制改革和電力市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)程的深入,市場(chǎng)主體越來越多,電力交易關(guān)系復(fù)雜,不同主體之間協(xié)調(diào)困難,電力行業(yè)規(guī)劃建設(shè)、生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性加大、電力市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加。根據(jù)“十一五”期間電力體制改革的任務(wù),面對(duì)我國電力市場(chǎng)化發(fā)展的現(xiàn)狀,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理將是電力企業(yè)的重要任務(wù)。本文在闡述了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基本框架流程及其主要內(nèi)容的基礎(chǔ)上,提出電力企業(yè)定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主要內(nèi)容及方法,以期推動(dòng)電力系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展。

    1、風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容

    風(fēng)險(xiǎn)作為客觀存在,要求人們考察研究風(fēng)險(xiǎn)時(shí),要從決策角度認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)與人們有目的活動(dòng)、行動(dòng)方案選擇及事物的未來變化有關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)的形成過程和風(fēng)險(xiǎn)的客觀性、損失性、不確定性特征共同構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制分析和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。

    人們一般對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持厭惡態(tài)度,都想減小風(fēng)險(xiǎn)損失,追求風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡優(yōu)化。風(fēng)險(xiǎn)管理的提出與發(fā)展與企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、社會(huì)背景密不可分。風(fēng)險(xiǎn)管理作為一門管理學(xué)科,首先在美國應(yīng)運(yùn)而生,之后傳到西歐、亞洲、拉丁美洲。美國大多數(shù)企業(yè)都設(shè)置專職部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,許多大學(xué)的工商管理學(xué)院都開設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理課程。風(fēng)險(xiǎn)管理作為一門科學(xué)與藝術(shù),既需要定性分析,又需要定量估計(jì);既要求理性,又要求人性;不但需要多學(xué)科理論指導(dǎo),還需要多種方法支持。

    源于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)控制三大部份。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)形成的過程,風(fēng)險(xiǎn)分析需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)需要進(jìn)行頻率分析與后果分析,而后果分析又包括情景分析與損失分析。通過風(fēng)險(xiǎn)分析,可得到特定系統(tǒng)所有風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì),對(duì)此再參照相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)及可接受性,判斷系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)是否可接受,是否采取安全措施,這就是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)總稱為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。為進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定量化估算,要進(jìn)行定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估(Quantitative Risk Assessment—QRA)。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上,針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況采取相應(yīng)的措施與對(duì)策方案,以控制、抑制、降低風(fēng)險(xiǎn),即風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要定性分析風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故及損失狀況,而且要盡可能基于風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)及可接受性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量評(píng)價(jià)。對(duì)于以盈利為目的的工業(yè)企業(yè)也希望將風(fēng)險(xiǎn)損失價(jià)值化并給出貨幣衡量標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)管理就是風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制三者密切相聯(lián)的動(dòng)態(tài)過程,見圖1。

    2、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織實(shí)施與基本流程

    為有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理,企業(yè)應(yīng)由專門的組織及相關(guān)人員按一定程序組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理工作。據(jù)《幸?！冯s志對(duì)美國500多家大公司的調(diào)查知,84%的公司由中層以上的經(jīng)理人員負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理的趨勢(shì)是董事會(huì)下屬設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)全面負(fù)責(zé)公司風(fēng)險(xiǎn)管理,組織實(shí)施的流程是:①制定風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃;②風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí);③風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;④風(fēng)險(xiǎn)管理策略方案選擇;⑤風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)施;⑥風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)施評(píng)價(jià)。

    3、電力企業(yè)定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估(QRA)

    電力企業(yè)QRA的建立與發(fā)展從內(nèi)部來看,不僅已有可靠性分析、安全分析、質(zhì)量管理、項(xiàng)目管理等各專業(yè)分析作基礎(chǔ),從外部而言有電力用戶、政府與社會(huì)公眾、咨詢機(jī)構(gòu)等眾多相關(guān)主體的關(guān)注。電力企業(yè)QRA對(duì)企業(yè)的作用主要體現(xiàn)在:通過QRA有利于企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)水平控制在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)水平之內(nèi),并符合最低合理可行原則;通過開展QRA可幫助企業(yè)全面識(shí)別風(fēng)險(xiǎn),并按輕重緩急排序,以有助于管理者將精力、財(cái)力、物力集中于風(fēng)險(xiǎn)控制的重要緊急領(lǐng)域,使風(fēng)險(xiǎn)管理決策更為合理、效果更好、成本最小;通過對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)控制方案或安全改進(jìn)措施進(jìn)行QRA,使決策者對(duì)方案措施進(jìn)行優(yōu)劣選擇,為公司提出決策支持。電力企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)其它企業(yè)和主體帶來連帶影響,并產(chǎn)生放大效應(yīng),電力系統(tǒng)安全、可靠、高效、優(yōu)質(zhì)是各行各業(yè)和政府管理部門共同的愿望。電力企業(yè)實(shí)施QRA具有現(xiàn)實(shí)意義。

    3.1  電力企業(yè)QHA的基本框架模式

    電力企業(yè)QRA是指在工業(yè)系統(tǒng)QRA的基礎(chǔ)上,考慮電力系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)及運(yùn)行規(guī)律,結(jié)合電力體制改革及電力市場(chǎng)化進(jìn)程而以概率模型表征的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論方法。為便于實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理,保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估質(zhì)量,滿足風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程各階段的不同要求,構(gòu)建如圖3所示的適用于電力企業(yè)QRA的基本框架模式。在具體實(shí)施時(shí),允許依實(shí)際情況而有所改變。

    3.2  電力企業(yè)QRA的主要工作內(nèi)容

    (1)確定目標(biāo)及范圍。包括風(fēng)險(xiǎn)管理的目的與意義,待分析系統(tǒng)的設(shè)備配置、工作流程、資金、人員、管

    理、信息、地區(qū)、人文環(huán)境等,即確定QRA實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和實(shí)施條件等。

    (2)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)。即找出待評(píng)價(jià)系統(tǒng)中所有潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素,并進(jìn)行初步分析,通過安全檢查看系統(tǒng)是否達(dá)到規(guī)范要求。風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)的基本途徑有歷史事故統(tǒng)計(jì)分析、安全檢查表分析、風(fēng)險(xiǎn)與可操作性研究(HZOPS)、故障模式與影響分析(FMEA)、故障模式影響及危急分析(FMECA)、故障樹分析(ETA)、事故樹分析(ETA)、風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查表、保單檢視表、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露分析表、財(cái)務(wù)報(bào)表、流程圖、現(xiàn)場(chǎng)檢查表、風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)估計(jì)表等。為配合保險(xiǎn)公司對(duì)出險(xiǎn)事項(xiàng)的處理,可采用從下至上的歸納法、從上至下的演繹法及兩者綜合運(yùn)用。針對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn),可選用基于系統(tǒng)平面布置的區(qū)域分析、隱含事件分析、德爾菲法及基于事故樹分析的風(fēng)險(xiǎn)事故網(wǎng)絡(luò)法等。風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)不只局限于系統(tǒng)硬件,還應(yīng)考慮人為因素、組織制度等系統(tǒng)軟件。  風(fēng)險(xiǎn)綜合集成是指對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)按其特性類型分門別類加以匯總整理。因電力工業(yè)特點(diǎn)及電力市場(chǎng)化改革特點(diǎn),把電力系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)按廠網(wǎng)分開的行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分類。

    對(duì)于發(fā)電企業(yè)而言,主要有電源規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)價(jià)競(jìng)價(jià)上網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)、供求平衡風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)力抑制風(fēng)險(xiǎn)、備用容量風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于電網(wǎng)企業(yè)而言,主要有電網(wǎng)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)、電網(wǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)、購電電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、電力交易轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、輔助服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、成本分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)、輸電阻塞風(fēng)險(xiǎn)、輸電能力風(fēng)險(xiǎn)、備用率風(fēng)險(xiǎn)、電力監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等。另外,電力企業(yè)還將面臨電力可靠性、安全性、穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)及電能質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等。

    風(fēng)險(xiǎn)綜合集成后的初步風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)已辯識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行初步分析評(píng)估,確定風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)或水平。風(fēng)險(xiǎn)水平低的可忽略不計(jì)或僅作定性評(píng)估,風(fēng)險(xiǎn)水平高的要在定性分析基礎(chǔ)上,進(jìn)行定量評(píng)估。

    (3)頻率分析。即確定風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的頻率,其方法主要有歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析、故障樹分析與失效理論模型分析。歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析是根據(jù)有關(guān)事故的歷史數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)今后可能發(fā)生的頻率。因此要建立

    風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫,既作為QRA的基礎(chǔ),又作為風(fēng)險(xiǎn)決策的依據(jù)。故障樹分析作為一種自上而下的邏輯分析法,把可能發(fā)生的事故或系統(tǒng)失效(頂事件)與基本部件的失效聯(lián)系起來,根據(jù)基本部件的失效概率計(jì)算出頂事件的發(fā)生概率。失效理論模型分析是在歷史數(shù)據(jù)與專家經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,采用某種失效理論模型來計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率。

    (4)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定估計(jì)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特性及類型,運(yùn)用一定的數(shù)學(xué)工具測(cè)定或估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)大小。常用方法主要有主觀估計(jì)法、客觀估計(jì)法、期望值法、數(shù)學(xué)模型法、隨機(jī)模擬法和馬爾可夫模型法等。

    (5)后果分析。即分析特定風(fēng)險(xiǎn)在某種環(huán)境作用下可能導(dǎo)致的各種事故后果及損失。其方法主要有情景分析與損失分析。情景分析通過事件樹模型分析特定風(fēng)險(xiǎn)在環(huán)境作用下可能導(dǎo)致的各種事故后果。損失分析是分析特定后果對(duì)其它事物的影響及利益損失并歸結(jié)為某種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

    (6)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)及可接受性。風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)及可接受性應(yīng)遵循最低合理可行(ALARP)原則。ALARP原則是指任何系統(tǒng)都存在風(fēng)險(xiǎn),而且風(fēng)險(xiǎn)水平越低,即風(fēng)險(xiǎn)程度越小要進(jìn)一步減少風(fēng)險(xiǎn)越困難,其成本會(huì)呈指數(shù)曲線上升。也就是說,風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)措施投資的邊際效益遞減,最終趨于零,甚至為負(fù)值。因此,必須在風(fēng)險(xiǎn)水平與成本間折衷考慮。如果電力企業(yè)定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估所得風(fēng)險(xiǎn)水平在不可接受線之上,則該風(fēng)險(xiǎn)被拒絕,如果風(fēng)險(xiǎn)水平在可接受線之下,則該風(fēng)險(xiǎn)可接受,無需采取風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)措施;如風(fēng)險(xiǎn)水平在不可接受線與可接受線之間,即落人ALARP區(qū)(可容忍區(qū)),這時(shí)要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)措施投資成本風(fēng)險(xiǎn)分析或風(fēng)險(xiǎn)成本收益分析。

    分析結(jié)果如果證明進(jìn)一步增加風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)投資對(duì)電力企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平減小貢獻(xiàn)不大,則該風(fēng)險(xiǎn)是可接受的,即允許該風(fēng)險(xiǎn)存在,以節(jié)省投資成本。ALARP原則的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋類似投入要素的邊際收益遞減規(guī)律一樣,風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)措施投入間的風(fēng)險(xiǎn)曲線也呈邊際收益遞減規(guī)律。  3.3  電力企業(yè)QRA常用方法

    根據(jù)電力企業(yè)QRA的工作內(nèi)容和實(shí)現(xiàn)要求,結(jié)合電力企業(yè)本身特點(diǎn),電力企業(yè)QRA常用的方法主要有:安全檢查表即實(shí)施安全檢查的項(xiàng)目明細(xì)表;故障模式與影響分析技術(shù)和故障模式影響分析與致命度分析(FMEACA)技術(shù);風(fēng)險(xiǎn)與可操作性研究技術(shù);事件樹分析技術(shù);基于概率影響圖技術(shù)、人工智能、專家系統(tǒng)、可靠性工程技術(shù)期望值法、風(fēng)險(xiǎn)主觀、客觀估計(jì)法、模糊評(píng)估法等。