供應(yīng)商財務(wù)風(fēng)險精選(九篇)
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第1篇：供應(yīng)商財務(wù)風(fēng)險范文
我國資本市場近年來的快速發(fā)展帶動了鋼鐵行業(yè)的發(fā)展，越來越多的較為成熟的鋼鐵企業(yè)選擇了上市。從整體上看，鋼鐵與整個國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平有很大的關(guān)系。上游的煤炭行業(yè)以及下游的鐵路、天燃?xì)獾缺姸嘈袠I(yè)的發(fā)展進(jìn)程都受到鋼鐵行業(yè)發(fā)展水平的影響。而作為各個鋼鐵企業(yè)其要想持續(xù)性發(fā)展，公司的管理高層就必須要具有預(yù)見能力來防止財務(wù)破產(chǎn)，因此這又需要企業(yè)建立起合理有效的財務(wù)預(yù)警體系。
二、鋼鐵行業(yè)上市公司財務(wù)預(yù)警實證設(shè)計
1.評價方法及樣本數(shù)據(jù)的選取
本文主要采取的是將主成分分析與因子分子兩種方法相結(jié)合，只有這樣才能夠更加綜合的反映出鋼鐵上市公司真正的財務(wù)狀況。公司高層管理者才能夠更加全面地了解到企業(yè)的經(jīng)營管理活動的現(xiàn)狀，并且抓住關(guān)鍵性指標(biāo)及活動來進(jìn)行更加具有針對性的管理，及時將企業(yè)可能的財務(wù)危機扼殺在搖籃中。另一方面，本文經(jīng)過對數(shù)據(jù)的篩選，選擇出了40家鋼鐵行業(yè)上市公司2015年數(shù)據(jù)作為樣本，并且相關(guān)的所有數(shù)據(jù)都出自于國泰安綜合數(shù)據(jù)庫。
2.評價指標(biāo)的選取
針對我國鋼鐵行業(yè)上市公司的實際清況，選取的評價指標(biāo)營業(yè)利潤率X1、資產(chǎn)報酬率X2、總資產(chǎn)凈利潤率X3、成本費用利潤率X4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率X5、營運資金周轉(zhuǎn)率X6、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X7、流動比率X8、現(xiàn)金比率X9、利息保障倍數(shù)X10、固定資產(chǎn)比率X11、經(jīng)營負(fù)債比率X12、主營業(yè)務(wù)利潤占比X13、財務(wù)杠杠X14、綜合杠桿X15、資本積累率X16、總資產(chǎn)增長率X17。
三、評價模型的構(gòu)建及結(jié)果分析
1.相關(guān)系數(shù)矩陣及其檢驗
通過實證檢驗可以發(fā)現(xiàn)，大部分的變量之間的相關(guān)系數(shù)的數(shù)值都比較大，因此驗證了本文最初的構(gòu)想，即可以進(jìn)行因子分析。
2.KMO和Bartlett檢驗
通過檢驗可以發(fā)現(xiàn)，鋼鐵行業(yè)上市公司的的KMO檢驗值為0．839，另外，Bartlett的球形度檢驗量為576.331，對應(yīng)的概率為0。這兩個檢驗值都在很大程度上表明了本文所選取的17項指標(biāo)都較為適合做因子分析檢驗。
3.計算特征值
對鋼鐵行業(yè)上市公司進(jìn)行因子分析后，發(fā)現(xiàn)前六個因子的特征值分別為，4.773、2.973、2.141、1.740、1.423、1.098；且這六個因子的特征值累計之和為83．221％，這時候整個17項指標(biāo)才能夠得到比較好的代表。
4.因子的命名
通過對鋼鐵行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行一定的處理之后，得到旋轉(zhuǎn)成分矩陣，按照各因子系數(shù)的大小對第一公因子到第六公因子進(jìn)行命名：盈利能力因子（F1）、經(jīng)營能力因子（F2），償債能力因子（F3），比率結(jié)構(gòu)因子（F4），風(fēng)險水平因子（F5）和發(fā)展能力因子（F6）。
5.計算因子得分系數(shù)并對結(jié)果進(jìn)行分析
經(jīng)過實證過程可以得到因子得分系數(shù)矩陣，做出相關(guān)得分函數(shù)后可知：對于F1因子來說，影響最大的就是X1和X4。對于F2因子來說，影響最大的就是X10,X11和X12。對于F3因子，影響最大的是X15,X8，是影響F4因子最重要的因素X14,X15,X12，影響F5因子最重要的因素X7,X12,X17影響F6因子最重要的因素X4,X17,X1.由此可知:對于2015年影響我國鋼鐵行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險的最重要的指標(biāo)有X1,X4,X7,X8,X10,X11,X12,X15,X17,同上可知，影響我國2014年X7,X8,X10,X11,上市公司財務(wù)風(fēng)險的重要指標(biāo)有X2,X7,X8,X10,X11,X13,X17。影響我國2013年鋼鐵行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險的財務(wù)指標(biāo)有：X5,X7,X8,X10,X11,X16,X17。研究的3年中，X7,X8,X10,X11,X17，這4個指標(biāo)都存在，說明它們的重要性最強。它們代表著償債能力指標(biāo)、經(jīng)營能力指標(biāo)和比率結(jié)構(gòu)指標(biāo)，在鋼鐵行業(yè)上市公司在應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的過程中，要注意對這三種風(fēng)險的防范。
四、政策建議
（一）提高融資能力
鋼鐵行業(yè)的上市公司對資金的占用量通常較大，不可避免要進(jìn)行融資活動。首先，鋼鐵企業(yè)的管理高層應(yīng)該對公司目前的經(jīng)營財務(wù)情況進(jìn)行全面地了解，據(jù)此來合理確定企業(yè)最佳融資額。其次，鋼鐵企業(yè)的融資渠道有很多，公司管理高層應(yīng)該盡可能減少鋼鐵企業(yè)的籌資成本，所以應(yīng)盡量選擇低成本的融資組合方式。最后，鋼鐵企業(yè)管理層應(yīng)該對多個投資項目進(jìn)行比較，盡量選擇出風(fēng)險與收益對等且企業(yè)能夠承受的投資項目。
（二）增強現(xiàn)金流量的管理能力
現(xiàn)金流量對于鋼鐵行業(yè)上市公司非常重要。如果鋼鐵企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)斷裂，則企業(yè)很可能發(fā)生嚴(yán)重的財務(wù)危機甚至破產(chǎn)。鋼鐵企業(yè)處于成熟期時，企業(yè)的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入應(yīng)該要很大程度上滿足兩大現(xiàn)金流出：彌補企業(yè)成熟期以前的債務(wù)；進(jìn)行資產(chǎn)的購買來滿足企業(yè)的生產(chǎn)活動需要。因此，企業(yè)管理高層應(yīng)該盡可能增強對現(xiàn)金流出的管理能力，這樣才能有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
（三）提高資產(chǎn)管理水平
資產(chǎn)對于企業(yè)尤其是鋼鐵行業(yè)上市公司來說至關(guān)重要，沒有了資產(chǎn)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動就無法持續(xù)下去。而且鋼鐵行業(yè)上市公司對固定資產(chǎn)的需求量很大，因此對于固定資產(chǎn)的購買需要占用企業(yè)大量的資金，甚至需要對外進(jìn)行大量借債。這就需要企業(yè)管理層加大對相關(guān)資產(chǎn)的管理能力，比如關(guān)注固定資產(chǎn)的折舊、減值等方面的情況，才能更加合理對鋼鐵企業(yè)的重要資產(chǎn)的價值進(jìn)行科學(xué)評估，進(jìn)而企業(yè)的償債風(fēng)險顯著降低。
作者:岳瑛琪 單位:山西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院
第2篇：供應(yīng)商財務(wù)風(fēng)險范文
【關(guān)鍵詞】采購業(yè)務(wù) 財務(wù)風(fēng)險 管控
綜述
在企業(yè)的發(fā)展過程當(dāng)中，加強財務(wù)風(fēng)險管理，是保障企業(yè)長期有效發(fā)展的基礎(chǔ)。作為經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)當(dāng)中的基礎(chǔ)，財務(wù)風(fēng)險管理的能力直接決定著企業(yè)在發(fā)展當(dāng)中能夠具有充足的動力。在財務(wù)風(fēng)險管控當(dāng)中，業(yè)務(wù)采購也是其中重要的一環(huán)。因為采購業(yè)務(wù)對于公司的持續(xù)發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用，公司只有在采購加工銷售過程當(dāng)中，才能夠最終實現(xiàn)盈利的目的。因此，企業(yè)對于采購工作往往給予較大的權(quán)力，如果不能夠使得財務(wù)監(jiān)管進(jìn)行相應(yīng)的制約，盲目的擴(kuò)大在生產(chǎn)，必然會成為公司再發(fā)展的包袱。而且，經(jīng)濟(jì)管理控制能力會大大降低，財務(wù)風(fēng)險管控能力不能夠發(fā)揮，那么公司的經(jīng)濟(jì)安全就不能夠得到有效的保障。
一、采購業(yè)務(wù)財務(wù)風(fēng)險管控流程
在當(dāng)下的企業(yè)采購部門當(dāng)中，要想實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管控，就需要嚴(yán)格按照規(guī)章流程辦事。第一步應(yīng)當(dāng)從下定單方面入手，根據(jù)庫存和預(yù)算來進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量物資的采購。采購PO經(jīng)部門經(jīng)理批準(zhǔn)后下給供應(yīng)商。第二步是收貨：供應(yīng)商將貨物按時送到IQC，IQC在二個工作日內(nèi)完成點貨、檢驗。如合格收下貨物，不合格由質(zhì)量部在二個工作日內(nèi)開MRB會義并取得不合格供應(yīng)商處理單，并在ERP中出單據(jù)交財務(wù)，并由采購在二個工作日內(nèi)與供應(yīng)商協(xié)商后退回供應(yīng)商，并通知財務(wù)。這樣，才能夠保證采購部門的采購效率和物資質(zhì)量得到有效保證。第三步是收發(fā)票。通過依照程序化的辦事，最終實現(xiàn)請款。在一般的企業(yè)的采購業(yè)務(wù)開展當(dāng)中，國內(nèi)采購業(yè)務(wù)IQC收齊所有單據(jù)后填寫請款單，經(jīng)部門經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理批準(zhǔn)，按規(guī)定要總經(jīng)理批準(zhǔn)的還要經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)。進(jìn)口采購業(yè)務(wù)由報關(guān)完成以上請款。最終根據(jù)實際情況，最終實現(xiàn)財務(wù)審核付款。這樣嚴(yán)格依照管理流程進(jìn)行的相關(guān)采購工作不僅能夠提高工作效率，而且能夠增強企業(yè)內(nèi)部的協(xié)調(diào)能力，最終實現(xiàn)財務(wù)對于采購的風(fēng)險管控。
二、采購業(yè)務(wù)財務(wù)風(fēng)險管控
在公司的財務(wù)風(fēng)險管控當(dāng)中，要想使得其作用于采購業(yè)務(wù)之上，就需要從全局把控問題，結(jié)合實際發(fā)展需求制定明確的采購目標(biāo).在踐行現(xiàn)代化管理過程當(dāng)中，完善采購業(yè)務(wù)的工作流程，最終實現(xiàn)對于財務(wù)風(fēng)險管控的深化。
（一）制定明確采購目標(biāo)
在企業(yè)的發(fā)展過程當(dāng)中，采購是滿足生產(chǎn)需要的重要環(huán)節(jié)。在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)當(dāng)中，采購?fù)攧?wù)之間的關(guān)系也比較密切。要想增強財務(wù)對于采購業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理能力，就需要采購部門制定一個明確的采購目標(biāo)，在審批之后，財務(wù)進(jìn)行相關(guān)的審核和撥款。通過借助程序化的管理，來提升采購內(nèi)容的價值。這樣也可以避免一些盲目采購的現(xiàn)象出現(xiàn)。根據(jù)企業(yè)的實際發(fā)展需要來制定階段性的采購目標(biāo)。這樣，不僅在資金安排上，彈性更大，而且采購的物資也能夠結(jié)合實際的生產(chǎn)發(fā)展需要，有效提供物資利用率，避免不必要的浪費。
（二）加強對于采購工作的審核
在采購業(yè)務(wù)開展當(dāng)中，相關(guān)審核工作開展能夠有效提升采購業(yè)務(wù)的工作效率。因為采購的金額往往波動較大。采購工作的定期開展，對于采購物資的量化也不明確，加強采購工作的審核開展能夠有效提升物資的管理能力。同時，對于采購工作加強審核，也能夠從根本上提升采購工作的工作效率。保證采購的物資能夠達(dá)到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，而且，一旦在審核當(dāng)中發(fā)現(xiàn)有問題存在可以在利用之前充分協(xié)調(diào)，不僅可以降低不必要的工作麻煩，也能夠在發(fā)展當(dāng)中兼顧各個部門之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。對于提升企業(yè)內(nèi)部的綜合管理具有重要的實踐意義。
（三）深化供應(yīng)商資料的新建和維護(hù)
在采購業(yè)務(wù)開展當(dāng)中，增強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控的另一個重要舉措就是要深化同供應(yīng)商資料的新建和維護(hù)上。因為按采購部門提供的經(jīng)過批準(zhǔn)供應(yīng)商資料表新建和更新表，在ERP中新建和更新供應(yīng)商編碼并錄入相關(guān)信用期、信用額、開款信息、賬號信息等相關(guān)資料?？梢约皶r的了解公司采購業(yè)務(wù)的動向，能夠有效的根據(jù)公司的發(fā)展需要來進(jìn)行后續(xù)采購業(yè)務(wù)的調(diào)整。
（四）完善財務(wù)工作
在對于采購業(yè)務(wù)的相關(guān)財務(wù)工作處理當(dāng)中，必須要細(xì)化工作內(nèi)容。入賬：對平正確后及時按發(fā)票等相關(guān)單據(jù)及時進(jìn)行賬務(wù)處理。從而確保每筆賬單有據(jù)可循。而在每月出納在付款前，由總賬會計向供應(yīng)商直接或通過相關(guān)部門給予付款計劃明細(xì)，按發(fā)票對應(yīng)付賬款進(jìn)行及時的核銷。從而保證當(dāng)月的相關(guān)采購賬單能夠同財務(wù)上的流水記錄保持一直。為了不斷的深化財務(wù)風(fēng)險控制，在采購業(yè)務(wù)當(dāng)中，也可以通過同供應(yīng)商對賬來實現(xiàn)具體的監(jiān)管。對于年未供應(yīng)商對賬，供應(yīng)商發(fā)郵件或寄信給我司相關(guān)人員后，財務(wù)將按賬面情況做出回復(fù)。這樣，可以明確采購業(yè)務(wù)在財務(wù)之處方面有效的得到落實，從而提升采購財務(wù)的利用率。
第3篇：供應(yīng)商財務(wù)風(fēng)險范文
關(guān)鍵詞:省級電網(wǎng)企業(yè)；物資集中管理；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險分析；改進(jìn)建議
一、引言
電網(wǎng)企業(yè)是典型的公用事業(yè)單位，肩負(fù)著保障供用電的重任。江蘇電網(wǎng)為全國最大的省級電網(wǎng)企業(yè)，實行物資集中管理體系多年（“四集中”包括集中招標(biāo)、集中采購、集中倉儲和集中配送），取得了顯著成效。但“四集中”管理體系本身內(nèi)在邏輯和具體操作過程中也存在一些不足，成為新的風(fēng)險的產(chǎn)生點，有必要以新的視角進(jìn)行系統(tǒng)梳理和分析，對當(dāng)前物資管理中存在的各項風(fēng)險進(jìn)行有效規(guī)避和防范。本文立足江蘇電網(wǎng)的物資供應(yīng)公司，以其負(fù)責(zé)的物資管理全過程為分析對象，明確了前端各環(huán)節(jié)中可能引發(fā)后端財務(wù)風(fēng)險的事項，并給出了應(yīng)對措施。
二、從財務(wù)視角審視全流程風(fēng)險的必要性和可行性
江蘇電力系統(tǒng)的物資集中管理一直是國網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)的先行者，在多年的實踐中取得了顯著成效，公司開展風(fēng)險管理活動多年，各個專業(yè)均以各種形式開展了多次風(fēng)險識別、評價和應(yīng)對措施的制定等工作，其顯著的特征是針對性強、貼近公司的實際業(yè)務(wù)，對眾多具體問題做了深入分析，但內(nèi)容的體系性和框架的完整性有待提升。這些工作往往局限于各個專業(yè)自身的領(lǐng)域范圍之內(nèi)，各個部門風(fēng)險管理活動開展的過程、結(jié)果等均用不同的專業(yè)語言表達(dá)，無法整合成公司全局性的風(fēng)險管理整體舉措。尤其是在財務(wù)風(fēng)險的梳理過程中，對物資管理總體流程中容易引起財務(wù)風(fēng)險的非財務(wù)性因素和前端業(yè)務(wù)中容易引起財務(wù)風(fēng)險的潛在因素關(guān)注不足。因此，采用財務(wù)視角，對全公司物資集中管理模式的整體進(jìn)行分析，明確各個環(huán)節(jié)的潛在風(fēng)險并設(shè)定應(yīng)對措施，便顯得尤為重要。
三、基于業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險識別、分析及應(yīng)對措施設(shè)計
當(dāng)前省級電網(wǎng)企業(yè)典型的物資管理流程，將物資管理專業(yè)本身的管理標(biāo)準(zhǔn)和物資財務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行比較綜合，確定了5個主要流程環(huán)節(jié)，包括物資需求計劃、采購管理與招標(biāo)管理、合同管理、物資供應(yīng)、物資結(jié)算與款項支付等。
(一)物資需求計劃
物資需求計劃編制環(huán)節(jié)主要的風(fēng)險為：一是項目立項階段，項目儲備質(zhì)量不高，影響物資需求的準(zhǔn)確性，而物資需求計劃是整個物資管理的源頭，從根本上決定了后續(xù)物資采購、配送及使用過程中的準(zhǔn)確性和及時性。二是電力行業(yè)當(dāng)前的管理模式下，項目物資需求申報以保障安全可靠用電等生產(chǎn)技術(shù)方面的考量為重點，對經(jīng)濟(jì)效益考慮相對較少，影響了項目儲備及物資需求的準(zhǔn)確性與合理性。針對上述問題，原因分析和應(yīng)對措施如下：一是物資需求計劃不夠準(zhǔn)確的原因是高度集中的物資采購模式下，招投標(biāo)和配送周期較長，使得物資需求單位為了保證項目進(jìn)度往往傾向于多報、早報。對這一問題的根本性解決方案是借鑒其他行業(yè)公司的物資管理模式，降低物資管理集中程度，提高物資需求計劃與實際的采購行動間的銜接和對應(yīng)關(guān)系。二是清倉利庫和廢舊物資使用的進(jìn)一步深化，重要前提是對倉庫中既有的積壓物資的物理狀態(tài)、技術(shù)水平、存放情況等進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，由專業(yè)人員評估其可用性并形成專門的記錄，以便于物資需求提報時進(jìn)行細(xì)節(jié)審查，確定是否使用。
(二)采購管理與招標(biāo)管理
采購與招標(biāo)管理環(huán)節(jié)主要的風(fēng)險如下：一是在采購方式的確定上，對于不同類型采購金額的物資，確定了清晰采購方式區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)，但在實際執(zhí)行過程中對實際業(yè)務(wù)的分析不足，形式性控制完善而實質(zhì)性控制有待提升。二是物資公司僅負(fù)責(zé)組織開展招標(biāo)工作，尚未開展評標(biāo)工作質(zhì)量的實質(zhì)性審核和事后分析，反饋優(yōu)化的循環(huán)機制尚未建立。針對上述問題，原因分析和應(yīng)對措施如下：一是招標(biāo)部門平時應(yīng)對違約或陷入財務(wù)困境的供應(yīng)商進(jìn)行持續(xù)分析，提煉其特征供評標(biāo)環(huán)節(jié)參考，提供有針對性的決策輔助意見。二是根據(jù)歷史上的招標(biāo)結(jié)果及后續(xù)的合同執(zhí)行情況分析評標(biāo)工作質(zhì)量，反饋后調(diào)整專家抽取規(guī)則，適時調(diào)整專家構(gòu)成。
(三)合同管理
合同管理環(huán)節(jié)主要的風(fēng)險如下：一是總體而言，當(dāng)前物資公司側(cè)重按流程簽訂合同，合同文本以總部確定的標(biāo)準(zhǔn)格式為準(zhǔn)，對合同的實質(zhì)性和內(nèi)容性審核參與較少。二是在財務(wù)風(fēng)險控制方面，物資公司對產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的條款的調(diào)整權(quán)限有限，可控性較差。針對上述問題，原因分析和應(yīng)對措施如下：一是總體而言，應(yīng)提高對財務(wù)性條款制定的參與程度，同時適當(dāng)提高供應(yīng)商準(zhǔn)入門檻，提前防控財務(wù)風(fēng)險。二是具體措施上，重點是降低預(yù)付款比例，提高履約保函比例，消滅風(fēng)險敞口。同時，要提高對保函真實性和可追索性的控制。
(四)物資供應(yīng)
物資供應(yīng)環(huán)節(jié)主要的風(fēng)險如下：一是物資配送過程中出現(xiàn)較多延遲等問題，影響后續(xù)的工程施工、財務(wù)結(jié)算和物資款支付。二是逾期和延遲交貨問題較為嚴(yán)重，伴之以物資接收單位和貨款支付單位之間信息溝通不暢，供應(yīng)商憑其開具的發(fā)票到物資公司結(jié)算過程中，影響財務(wù)結(jié)算及時性和貨款支付的安全性。針對上述問題，原因分析和應(yīng)對措施如下：一是逐步要求供應(yīng)商提供詳細(xì)的生產(chǎn)計劃和交貨計劃，并與其實際交貨時間進(jìn)行比對，由實際的收貨單位進(jìn)行評價，納入供應(yīng)商評價范圍內(nèi)，提高配送準(zhǔn)確率。二是可考慮在招標(biāo)過程中要開發(fā)“供應(yīng)商產(chǎn)能評價工具”，及時對比其招標(biāo)結(jié)果和供應(yīng)能力，防止同一供應(yīng)商集中中標(biāo)而無法及時生產(chǎn)和交貨的情況。
(五)物資結(jié)算與款項支付
物資結(jié)算與款項支付環(huán)節(jié)主要的風(fēng)險如下：一是預(yù)付款方面：目前預(yù)付款已大量減少且在系統(tǒng)中將保函提交作為前置條件，風(fēng)險大大降低，但個別情況下仍然存在保函無法覆蓋預(yù)付款的風(fēng)險；保函的真實性目前無法得到有效保證，容易產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。二是各節(jié)點款項支付方面，在物資集中管理模式下，由于業(yè)務(wù)流程較長、各主體信息溝通不暢，業(yè)務(wù)部門提供的基礎(chǔ)信息與實際可能存在不一致，影響了財務(wù)的結(jié)算，有潛在的資金風(fēng)險。三是保函的期限風(fēng)險，尤其是項目延遲時間較長后供應(yīng)商履約保函到期，而一般情況下供應(yīng)商不愿意再繼續(xù)提供履約保函。四是項目執(zhí)行后，對供應(yīng)商的違約金和罰款可能超過其履約保函，導(dǎo)致罰金無法收回。針對上述問題，原因分析和應(yīng)對措施如下：一是通過增強對保函真實性的審查和增加限制性條件（如只接收五大行和全國性股份制銀行開具的保函），提高保函可追索能力，防范財務(wù)風(fēng)險。二是對于可能產(chǎn)生的錯誤支付，通過完善信息系統(tǒng)功能提供信息對稱性和透明度，加大舞弊后的處罰力度等手段，同時提高操作人員責(zé)任心。三是強化項目管理，尤其是項目實施過程中的質(zhì)量監(jiān)督，提前發(fā)現(xiàn)質(zhì)量問題進(jìn)行處理，避免物資款項支付完成后才發(fā)現(xiàn)物資或設(shè)備存在質(zhì)量問題，無法落實處罰的情況。
四、強化物資財務(wù)風(fēng)險管理的整體性改進(jìn)措施設(shè)計
在對物資管理全過程按照流程解構(gòu)法進(jìn)行詳細(xì)風(fēng)險識別、原因分析和應(yīng)對措施設(shè)計的基礎(chǔ)上，需要進(jìn)一步從整體的物資管理體系著眼，實施整體性的改進(jìn)方案。從江蘇電力的實際來看，當(dāng)前的物資采購權(quán)限高度集中，所有物資都需要在總部或省級公司層面進(jìn)行集中采購。建議可以對所有物資進(jìn)行進(jìn)一步分類，確定差異化的采購策略：對于重要的輸配電設(shè)備和物資，將其作為戰(zhàn)略性物資，由于專用性強，全社會范圍內(nèi)生產(chǎn)廠商相對固定，因此可以依舊沿用當(dāng)前的管理模式，由國網(wǎng)公司統(tǒng)一采購；對于重要物資，如配網(wǎng)相關(guān)物資，可依舊采用框架物資等形式采購。但可將此類物資改為多次分批采購，同時允許項目單位對金具、普通的鋼材等物資自行從市場采購，以提高靈活性，保障項目實施。對于一般物資，尤其是與電網(wǎng)無關(guān)的日常耗用品，可以考慮不再納入集中采購范圍。有些物資（典型的如辦公用品）可以由各公司自行在目前已經(jīng)成熟的電子商務(wù)平臺（如阿里巴巴、京東等）上進(jìn)行采購，充分利用現(xiàn)代電子商務(wù)和物流發(fā)展的成果。
參考文獻(xiàn)：
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第4篇：供應(yīng)商財務(wù)風(fēng)險范文
[關(guān)鍵詞] 貿(mào)易企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范；預(yù)控
[中圖分類號] F270.35 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B
一、貿(mào)易企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的定義及其危害
貿(mào)易企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指在其財務(wù)管理活動中，因為客觀存在的無法預(yù)料、無法控制的因素作用使企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)收益與預(yù)期的財務(wù)收益不一致，因而遭受損失的機會或可能性。主要包括：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、流動資金風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。
籌資風(fēng)險主要表現(xiàn)為兩個方面：一是由于負(fù)債經(jīng)營、資不抵債的風(fēng)險；二是由于利率、匯率的大幅變動，使企業(yè)的資金成本大幅度變化，影響企業(yè)的預(yù)期收益。投資風(fēng)險主要只在長期的投資中，由于投資回報率、投資項目的使用期限、投資資金等的大幅變動，使投資收益達(dá)不到預(yù)期的財務(wù)目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險。流動資金風(fēng)險主要指在短期投資中，由于流動資金的結(jié)構(gòu)不合理等因素而產(chǎn)生的資產(chǎn)流動性降低甚至喪失的風(fēng)險。這不但會影響企業(yè)的正常經(jīng)營、償債能力，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。收益分配風(fēng)險是指由于收益分配可能給企業(yè)今后的發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。比如：提高職工的獎金、給股東的分紅等過多，使企業(yè)承擔(dān)過高的生產(chǎn)成本和資金成本，由此影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。
二、貿(mào)易企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響因素
貿(mào)易企業(yè)主要是商品的買與賣，根據(jù)市場規(guī)則，收集市場的需求與供應(yīng)，做出比較合理的分配，并在這一過程中適當(dāng)賺取商品差價的企業(yè)。貿(mào)易企業(yè)具有資金周轉(zhuǎn)快、價格風(fēng)險承受力低、資金量相對比較固定等特點而使其財務(wù)風(fēng)險有別于其他類型的企業(yè)。貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險集中在“進(jìn)”、“銷”、“存”三個方面，主要表現(xiàn)在幾個方面：
（一）貿(mào)易鏈上下游客戶選擇不當(dāng)
由于信息不對稱，貿(mào)易企業(yè)不能真正掌握客戶和供應(yīng)商的經(jīng)營狀況，導(dǎo)致諸如付了款提不到貨，發(fā)了貨收不到錢，購入的產(chǎn)品出現(xiàn)質(zhì)量問題等等狀況發(fā)生并且形成壞賬，甚至使貿(mào)易企業(yè)因資金鏈斷裂而關(guān)門。
（二）資產(chǎn)負(fù)債率過高
企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高，說明企業(yè)的資金來源中，來自于債務(wù)的資金較多，來源于所有者的資金較少。這會導(dǎo)致融資成本的加劇，甚至這有可能帶來現(xiàn)金流不足，資金鏈斷裂，不能及時償債，從而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的情況。
（三）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體制不夠完善
首先在財務(wù)預(yù)算管理上，預(yù)算的編制過于簡單，分類不夠詳細(xì)，同時預(yù)算的執(zhí)行力較差。其次，在資金管理方面缺乏有效地管理手段，存在資金周轉(zhuǎn)慢、資金使用效率低等問題。對于資產(chǎn)流動性較高的貿(mào)易企業(yè)來說，此問題的影響尤為明顯。
（四）客戶信用管理不完善，應(yīng)收賬款缺乏控制
當(dāng)今市場競爭日趨激烈，為了穩(wěn)定自己的銷售渠道、擴(kuò)大商品銷量、開拓并占領(lǐng)市場，同時降低商品的儲藏費用等，不得不向客戶提供信用服務(wù)。企業(yè)采用賒銷可能導(dǎo)致資產(chǎn)被債務(wù)人無償占用，同時占用了大量流動資金，影響資金的周轉(zhuǎn)而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。
（五）庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高
庫存占銷售收入比重偏大，無疑會占用大量資金、支付大量的保管費用，同時會增加資金周轉(zhuǎn)的時間，降低企業(yè)的資產(chǎn)收益。不合理的庫存還可能產(chǎn)生損耗，或成為滯銷商品，帶來損失。另外，在眾多行業(yè)中，貿(mào)易企業(yè)作為流通性強的企業(yè)受庫存影響原本就是最大的。
（六）財務(wù)決策失誤
財務(wù)決策失誤是貿(mào)易企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策大都為經(jīng)驗決策、主觀決策，使決策失誤經(jīng)常發(fā)生。對投資項目缺乏系統(tǒng)的可行性分析與研究，決策依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實以及決策者能力的限制等，都是決策失誤的原因。決策失誤會使所投資的項目不能獲得預(yù)期的收益，使投資無法按期收回，降低了資產(chǎn)的流動性、增加了企業(yè)的融資成本，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。
（七）外部環(huán)境的復(fù)雜多變
企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，致使企業(yè)的財務(wù)管理體制不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。比如，持續(xù)的通脹會導(dǎo)致貨幣性資金的貶值，實物性資金相對升值，持資成本持續(xù)增高；利率的變動帶來的支付過多利息的風(fēng)險、不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險。目前，由于企業(yè)存在財務(wù)管理規(guī)章制度不健全、管理人員經(jīng)驗缺乏等問題，使企業(yè)財務(wù)管理缺乏對外部環(huán)境的適應(yīng)能力，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
三、貿(mào)易企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的目標(biāo)
以最小的成本使企業(yè)資金運動有連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。具體如下：首先，以經(jīng)濟(jì)、合理的方式追求企業(yè)的目標(biāo)，盡量避免不必要的費用支出和事故損失來增加企業(yè)盈利；盡量選擇費用低、代價小的風(fēng)險處理方案和措施。再次，建立企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警體系，對相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控，有異常時及時進(jìn)行調(diào)整或修正。風(fēng)險發(fā)生時，迅速采取措施，避免風(fēng)險的進(jìn)一步擴(kuò)大，將損失控制在最小范圍內(nèi)。在風(fēng)險過后，維持企業(yè)生存前提下，迅速恢復(fù)正常經(jīng)營。
四、防范和控制貿(mào)易企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策
（一）建立信用管理體系
對上游供應(yīng)商：應(yīng)嚴(yán)格篩選供應(yīng)商，對供應(yīng)商的產(chǎn)品、信用、經(jīng)營狀況等詳細(xì)評估。對供應(yīng)商的招標(biāo)要公開、公平，杜絕投機行為。在交易方面實行貨銀對付或第三方支付等來降低風(fēng)險。
對下游客戶：建立、管理客戶檔案。包括對客戶資信的調(diào)查、客戶資信的評估與分級、確定對各個級別客戶的信用額度。在應(yīng)收賬款的管理方面，要控制應(yīng)收賬款的限額和收回的時間；充分估計應(yīng)收賬款的持有成本和風(fēng)險；及時安排到期和逾期的應(yīng)收賬款的催收。
（二）確立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境
財務(wù)風(fēng)險本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債，降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無力償債或資不抵債。從而有效防范財務(wù)風(fēng)險。只有這樣才能使企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。
（三）建立與完善企業(yè)財務(wù)管理體制，提高員工素質(zhì)
在管理體制方面，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理規(guī)章制度。在人員培養(yǎng)方面，首先，提高企業(yè)管理者的財務(wù)風(fēng)險意識。作為企業(yè)管理人員應(yīng)充分認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的重要性。其次，提高財務(wù)工作人員素質(zhì)和職業(yè)判斷力。充分發(fā)揮其能動性，合理地規(guī)避不利風(fēng)險因素。再次，還要加強對基層員工尤其是采購人員的培訓(xùn)與教育，不斷增強法律觀念，重視職業(yè)道德建設(shè)，做到依法辦事。最后，培養(yǎng)企業(yè)的團(tuán)隊精神。風(fēng)險管理不是某一部門的工作，也不是某一項業(yè)務(wù)或某一個人的工作，而是全體員工共同的工作。企業(yè)各部門、各員工必須相互支持和配合，增強企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險防范能力，從根本上避免人為因素造成的風(fēng)險。
（四）應(yīng)收賬款管理
應(yīng)收賬款在貿(mào)易企業(yè)中普遍存在，結(jié)算時間越長，貿(mào)易企業(yè)承擔(dān)的墊支資金越大。因此，在應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取各種措施。爭取按期收回款項，避免因拖欠時間過長而產(chǎn)生壞賬，使企業(yè)蒙受損失。
首先，要做好應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督。一般來說，賬款拖欠的時間越長，款項收回的可能性越小，形成壞賬的可能性越大。對此，企業(yè)應(yīng)實施嚴(yán)密的監(jiān)督，隨時掌握回收情況，進(jìn)行監(jiān)督。可以通過編制賬齡分析表進(jìn)行分析，便于查找有多少賬款超過了信用期，并且根據(jù)具體情況提出具體的解決辦法。其次，制定收賬政策，對不同的過期賬款制定相應(yīng)的收款方式，并做出相應(yīng)的呆壞賬準(zhǔn)備。強化企業(yè)的應(yīng)收賬款管理，是防止資產(chǎn)流失的一項重要途徑，也是控制財務(wù)風(fēng)險的重要手段。
（五）庫存風(fēng)險管理與控制
庫存對企業(yè)的影響主要體現(xiàn)為對資金的占用，而資金是有時間價值的。因此，必須進(jìn)行科學(xué)的存貨決策，保證合理的庫存，在決定進(jìn)貨的項目、進(jìn)貨的時間和進(jìn)貨的批量上把好關(guān)。采購部門、銷售部門與財務(wù)部門必須協(xié)調(diào)配合，按照存貨管理的目的，做好決定進(jìn)貨的時間和進(jìn)貨批量，使存貨成本降至最低。
（六）建立科學(xué)的決策機制
投資決策屬于戰(zhàn)略性決策，必須十分重視決策的科學(xué)化。必須在科學(xué)理論的指導(dǎo)下，采取科學(xué)的方法，遵循科學(xué)的程序，進(jìn)行科學(xué)的分析、論證，使所選取的投資方案達(dá)到最優(yōu)。具體來說，要分析各個投資方案的經(jīng)濟(jì)效益性，認(rèn)真做好投資方案的評估工作。對于貿(mào)易企業(yè)來說，可以投資的項目很多，投資前，必須認(rèn)真對各投資項目進(jìn)行預(yù)測與分析、評價其可行性，根據(jù)投資項目的特點選擇投資方案。
五、總結(jié)
貿(mào)易企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險總是復(fù)雜多變的，面對財務(wù)風(fēng)險的種種變化，企業(yè)只有在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上高度重視，密切關(guān)注，不斷完善現(xiàn)有的防范與控制體系，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面、動態(tài)的防范與控制，才能使企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地。
[參 考 文 獻(xiàn)]
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第5篇：供應(yīng)商財務(wù)風(fēng)險范文
（1）資金運營風(fēng)險識別
資金運營風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，資金鏈發(fā)生斷裂，從而導(dǎo)致生產(chǎn)中斷甚至無法恢復(fù)的風(fēng)險。資金運營風(fēng)險的實質(zhì)問題是資產(chǎn)負(fù)債配比的問題。企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，應(yīng)盡量使得長期資產(chǎn)配比長期負(fù)債，流動資產(chǎn)配比流動負(fù)債。可供選擇的營運資本政策有激進(jìn)型營運資本政策、穩(wěn)健型營運資本政策、適中型營運資本政策。識別資金營運風(fēng)險可以計算流動比率、營運資本存量、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。
（2）收益分配風(fēng)險識別
收益分配風(fēng)險是指企業(yè)在利潤分配時產(chǎn)生的風(fēng)險。利潤分配是企業(yè)經(jīng)營過程中最后的一個環(huán)節(jié)，也是最容易忽視的一個環(huán)節(jié)。利潤分配通常涉及到向股東發(fā)放多少股利，留存多少利潤用于再投資這兩個問題。以前的觀念認(rèn)為少發(fā)最好是不發(fā)股利對企業(yè)最有利，但是隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及資本市場的繁榮，發(fā)放股利可以很好地起到穩(wěn)定股價，防止管理層將資金投資到低利潤項目上的風(fēng)險。但是同時也要警惕發(fā)放股利導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險。因此企業(yè)在收益分配時一定要量力而行。識別收益分配風(fēng)險可以計算股利支付率等指標(biāo)，并與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)加以比較。
2、財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略
在識別出企業(yè)中財務(wù)風(fēng)險因素后，下一步就是要做好財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對工作。企業(yè)經(jīng)營過程中必定伴隨著一定的風(fēng)險存在。收益與風(fēng)險通常是正相關(guān)的，企業(yè)獲得的收益在某種程度上看也是對企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的補償。風(fēng)險應(yīng)對其實質(zhì)就是企業(yè)根據(jù)風(fēng)險承受能力，選擇風(fēng)險承受等級的過程。風(fēng)險應(yīng)對包括風(fēng)險評級、風(fēng)險選擇、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險對沖等。
（1）風(fēng)險評級
風(fēng)險應(yīng)對工作的第一步就是要建立風(fēng)險評級制度。風(fēng)險評級策略就是針對企業(yè)籌資方案、投資方案、資金營運方案和收益分配方案中存在財務(wù)風(fēng)險打分評級。評級指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、投資報酬率、流動比率、股利支付率等指標(biāo)，并以行業(yè)內(nèi)成功企業(yè)作為對比標(biāo)準(zhǔn)。同時還應(yīng)考慮整個宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)生命周期等眾多因素。
（2）風(fēng)險選擇
有了每個方案的風(fēng)險等級，接下來的工作就是風(fēng)險選擇。要進(jìn)行風(fēng)險選擇首先要弄清企業(yè)的風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受能力。風(fēng)險偏好是指企業(yè)對風(fēng)險高低進(jìn)行選擇時的傾向。風(fēng)險承受能力是指企業(yè)面對風(fēng)險發(fā)生時自身的承受能力，通常取決于企業(yè)的資源及實力。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險選擇時一定要在風(fēng)險承受能力的范圍內(nèi)，再根據(jù)企業(yè)自身的風(fēng)險偏好進(jìn)行選擇。如果不顧企業(yè)自身的風(fēng)險承受能力，盲目追求高風(fēng)險高收益的項目，最后只能在風(fēng)險爆發(fā)時面臨破產(chǎn)的窘境。
（3）風(fēng)險轉(zhuǎn)移
應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險，也有很多企業(yè)選擇了風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略。具體的措施就是與銀行等金融機構(gòu)購買風(fēng)險轉(zhuǎn)移類金融產(chǎn)品，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給金融機構(gòu)，如利率互換協(xié)議、匯率遠(yuǎn)期合同、期貨合同等。再有，就是向保險機構(gòu)購買保險。通過對公司資產(chǎn)進(jìn)行保險，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司也是常見的策略。
（4）風(fēng)險對沖
風(fēng)險對沖是指采取多種手段，引入多個風(fēng)險因素或承擔(dān)多個風(fēng)險，使得這些風(fēng)險能夠相互對沖，使風(fēng)險產(chǎn)生的影響相互抵消。常見的風(fēng)險對沖手段包括戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營、多種貨幣結(jié)算、資產(chǎn)組合的使用、利用期貨進(jìn)行套期保值等。風(fēng)險對沖必需設(shè)計風(fēng)險組合，對于單一風(fēng)險則無法進(jìn)行風(fēng)險對沖操作。
3、內(nèi)部控制實施基礎(chǔ)
（1）內(nèi)部控制實施的組織建設(shè)
內(nèi)部控制的組織建設(shè)是內(nèi)部控制得以成功實施的組織保障。治理層作為企業(yè)的最高權(quán)力機構(gòu)也是內(nèi)部控制組織體系中的最頂層的機構(gòu)，治理層中要加強監(jiān)事會及獨立董事的作用，同時建立內(nèi)部控制常設(shè)機構(gòu)內(nèi)部審計委員會。重大的戰(zhàn)略決策必須由治理層集體討論通過。管理層作為執(zhí)行機構(gòu)要對治理層負(fù)責(zé)，接受治理層的監(jiān)督。管理層中要建立內(nèi)部審計部門，同時將內(nèi)部審計與外部審計結(jié)合起來，定期及不定期地加強內(nèi)部控制審計。
（2）內(nèi)部控制實施的制度建設(shè)
內(nèi)部控制的制度建設(shè)是內(nèi)部控制得以成功實施的制度保障[7]。企業(yè)在建設(shè)內(nèi)部控制體系時，首先要制定一套統(tǒng)一完善的內(nèi)部控制制度。國家關(guān)于內(nèi)部控制制度的建設(shè)相繼出臺了多項制度規(guī)定，包括《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制評價指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制審計指引》，這些規(guī)章制度為企業(yè)制定自身的內(nèi)部控制制度奠定了基礎(chǔ)。
4、內(nèi)部控制具體要求與措施
4.1采購與付款業(yè)務(wù)
（1）企業(yè)應(yīng)建立集中采購制度及采購人員崗位輪換制度。集中采購制度不僅能降低采購成本，同時可以提高采購效率。崗位輪換制度可以有效降低采購人員的風(fēng)險。
（2）企業(yè)應(yīng)建立供應(yīng)商評估和準(zhǔn)入制度。企業(yè)應(yīng)對市場內(nèi)主要供應(yīng)商建立信息檔案，根據(jù)供應(yīng)商的信用狀況、產(chǎn)品質(zhì)量、供貨時間等情況綜合評價供應(yīng)商。同時，大額采購可以考慮委托中介機構(gòu)對供應(yīng)商進(jìn)行調(diào)查與評估。供應(yīng)商評估和準(zhǔn)入制度可以有效降低不良供應(yīng)商對企業(yè)帶來的風(fēng)險。
（3）企業(yè)應(yīng)建立嚴(yán)格的采購定價機制和驗收制度。企業(yè)可以采取招標(biāo)采購、詢價采購、談判采購等手段，不斷完善采購定價機制。同時，驗收制度中應(yīng)明確要求驗收人員嚴(yán)格驗收采購品種、數(shù)量、產(chǎn)品質(zhì)量等內(nèi)容，并出具恰當(dāng)?shù)尿炇請蟾?。采購定價機制和驗收制度可以有效降低企業(yè)采購價高質(zhì)次產(chǎn)品的風(fēng)險。
（4）企業(yè)應(yīng)建立完善的付款審核制度。企業(yè)應(yīng)明確付款審核人員的責(zé)任與權(quán)力。付款審核人員應(yīng)根據(jù)采購預(yù)算、采購合同、采購審批、采購發(fā)票等情況，嚴(yán)格審核采購付款申請。同時，應(yīng)加強對預(yù)付款及定金的管理，涉及大額的預(yù)付款項應(yīng)及時跟蹤，確保資金安全。付款審核制度可以有效降低采購付款中發(fā)生錯誤及舞弊的風(fēng)險。
4.2銷售與收款業(yè)務(wù)
（1）企業(yè)應(yīng)建立完善的銷售定價機制和客戶信用管理制度。企業(yè)銷售定價應(yīng)綜合考慮市場行情、產(chǎn)品成本、競爭策略等情況，由多部門聯(lián)合審批確定，不能由單一部門壟斷定價決策。同時，企業(yè)應(yīng)建立客戶信用管理制度，建立客戶信用檔案，嚴(yán)格審批賒銷。銷售定價機制和客戶信用管理制度可以有效降低產(chǎn)品低價出售及壞賬發(fā)生風(fēng)險。
（2）企業(yè)應(yīng)建立完善的銷售合同管理制度。企業(yè)在簽訂銷售合同時重點關(guān)注客戶信用、銷售價格、結(jié)算方式等內(nèi)容，銷售合同應(yīng)當(dāng)明確雙方權(quán)利及義務(wù)，重大合同應(yīng)當(dāng)咨詢法律及財務(wù)方面專業(yè)人士的意見。
（3）企業(yè)應(yīng)完善應(yīng)收賬款管理制度。銷售部門應(yīng)負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的催收工作，并實行相應(yīng)獎懲措施；財務(wù)人員應(yīng)實時跟蹤應(yīng)收賬款回收情況，綜合分析應(yīng)收賬款賬齡及壞賬發(fā)生風(fēng)險，監(jiān)督應(yīng)收賬款回收進(jìn)度，及時辦理資金結(jié)算。
4.3工程基建業(yè)務(wù)
（1）企業(yè)應(yīng)建立工程立項審批制度。工程項目立項必須要有完善的項目建議書及可行性研究報告，并組織工程、技術(shù)、法律、財務(wù)等部門對項目建議書及可行性研究報告進(jìn)行充分論證和評審，并出具評審報告，以此作為項目決策依據(jù)。工程立項審批制度可以有效降低項目未經(jīng)充分論證盲目投資的風(fēng)險。
（2）企業(yè)應(yīng)建立工程建設(shè)招標(biāo)制度。工程項目應(yīng)采用公開招標(biāo)制度，選擇具有相應(yīng)資質(zhì)的承包單位和監(jiān)理單位。招標(biāo)公告要明確技術(shù)要求、合同條款，以及開標(biāo)、評標(biāo)、定標(biāo)的程序等。企業(yè)應(yīng)組建評標(biāo)委員會，委員會應(yīng)由技術(shù)及經(jīng)濟(jì)方面的專家組成。評標(biāo)過程應(yīng)嚴(yán)格保密，杜絕外界干擾。工程建設(shè)招標(biāo)制度可以有效降低發(fā)包過程中帶來的工程成本上升及工程質(zhì)量下降的風(fēng)險。
（3）企業(yè)應(yīng)建立工程造價管理制度。企業(yè)應(yīng)建立工程造價管理部門，專門負(fù)責(zé)工程造價管理。工程造價部門應(yīng)明確初步設(shè)計概算及施工圖預(yù)算的編制方法，確保概預(yù)算編制科學(xué)合理。工程造價部門應(yīng)實時監(jiān)控工程建設(shè)過程中的實際造價，對嚴(yán)重偏離概預(yù)算的要查明原因并采取相應(yīng)措施。工程造價管理制度可以有效降低工程成本嚴(yán)重超預(yù)算的風(fēng)險。
（4）企業(yè)應(yīng)建立工程決算驗收制度。[10]企業(yè)在收到承包單位的工程竣工報告后，應(yīng)當(dāng)及時編制竣工決算，開展竣工決算審計，并組織設(shè)計、施工、監(jiān)理等有關(guān)單位進(jìn)行竣工驗收?？⒐を炇盏捻椖繎?yīng)符合規(guī)定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，具有完整的工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料，并編制交付使用的資產(chǎn)清單。重點工程應(yīng)建立完工評估制度，評估工程項目預(yù)期目標(biāo)的實現(xiàn)情況和項目投資收益等，并以此作為績效考核和責(zé)任追究的依據(jù)。工程決算驗收制度可以有效降低發(fā)生工程質(zhì)量不合格的風(fēng)險。
5、結(jié)論
第6篇：供應(yīng)商財務(wù)風(fēng)險范文
一、財務(wù)結(jié)構(gòu)界定文獻(xiàn)綜述
從我國現(xiàn)有的關(guān)于財務(wù)結(jié)構(gòu)的研究文獻(xiàn)來看，對于財務(wù)結(jié)構(gòu)不同的界定，主要包括以下幾類：
（一）資本結(jié)構(gòu) 學(xué)者王斌把財務(wù)結(jié)構(gòu)定義為狹義的資本結(jié)構(gòu)概念，即企業(yè)資金來源中長久性籌資項目的構(gòu)成及比例關(guān)系。其后的有些關(guān)于財務(wù)結(jié)構(gòu)的文獻(xiàn)中，雖未明確把財務(wù)結(jié)構(gòu)定義為資本結(jié)構(gòu)，但從文章的論述中，常常兩詞混用，把財務(wù)結(jié)構(gòu)等同于資本結(jié)構(gòu)。更有學(xué)者認(rèn)為財務(wù)結(jié)構(gòu)只是資本結(jié)構(gòu)的一種習(xí)慣叫法，明確指出“資本結(jié)構(gòu)指股權(quán)資本與債權(quán)資本之間的比例關(guān)系， 習(xí)慣上稱為融資結(jié)構(gòu)或財務(wù)結(jié)構(gòu)， 反映企業(yè)獲得長期資本的各項來源、組成及其相互關(guān)系。”
（二）融資結(jié)構(gòu) 大多數(shù)的文獻(xiàn)把財務(wù)結(jié)構(gòu)定義為“企業(yè)所籌資金各組成部分的比例，反映了資產(chǎn)負(fù)債表右面的全部項目構(gòu)成，包括流動負(fù)債、長期負(fù)債和所有者權(quán)益?！表椨兄?、林鐘高也認(rèn)為財務(wù)結(jié)構(gòu)是資金來源結(jié)構(gòu)，指企業(yè)所有資金來源項目之間的比例關(guān)系。而它又分為長短期資金結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)（長期資金內(nèi)部的長期負(fù)債與股東權(quán)益之間的比例關(guān)系）兩部分，在財務(wù)結(jié)構(gòu)中占有重要地位的是資本結(jié)構(gòu)。財務(wù)結(jié)構(gòu)的選擇決定著企業(yè)是否具有一個良好的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，為保證公司具有良好的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，就必須認(rèn)真研究和選擇其財務(wù)結(jié)構(gòu)。因此，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是另一個不同的概念，是指構(gòu)成公司全部資產(chǎn)的各個組成部分在全部資產(chǎn)中的比例，影響著公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)。這樣的一個財務(wù)結(jié)構(gòu)的概念，就是企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，也可以看作是廣義的資本結(jié)構(gòu)，因狹義的資本結(jié)構(gòu)不包括短期負(fù)債，僅是長期借入資金與自有資金的比例關(guān)系。而融資結(jié)構(gòu)包含了企業(yè)全部資金來源的構(gòu)成及其比例關(guān)系，通?？梢杂觅Y產(chǎn)負(fù)債率來反映。
（三）資本結(jié)構(gòu)加股權(quán)結(jié)構(gòu) 有少數(shù)學(xué)者認(rèn)為財務(wù)結(jié)構(gòu)包括資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)。如李淑平認(rèn)為公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)包括了公司的資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)這兩個方面，是公司治理結(jié)構(gòu)建立的財務(wù)基礎(chǔ)。付錦峰、王素榮認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)是財務(wù)結(jié)構(gòu)中的重要內(nèi)容， 資本結(jié)構(gòu)與相機治理機制有關(guān)， 股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部治理和外部治理發(fā)揮作用的方式和程度有關(guān)，因此， 財務(wù)結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu)關(guān)系密切， 在某種程度上可以說， 只有合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)， 才能有有效的公司治理結(jié)構(gòu)。
（四）其他界定 有一些文獻(xiàn)對財務(wù)結(jié)構(gòu)的界定不局限于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，而是有一個更大的范疇，而其具體定義各不相同。彭韶兵認(rèn)為財務(wù)結(jié)構(gòu)是資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其相互平衡關(guān)系。持相同觀點的學(xué)者有丁霞、郭澤鳳等。徐興恩、胡科認(rèn)為廣義上的財務(wù)結(jié)構(gòu)包括資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及反映企業(yè)財務(wù)特征的財務(wù)比率體系。李心合、葛志興提出的財務(wù)結(jié)構(gòu)分析框架中包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分析、收入結(jié)構(gòu)分析、費用支出結(jié)構(gòu)分析、利潤結(jié)構(gòu)分析。文中雖未就財務(wù)結(jié)構(gòu)的含義做出明確的界定，但從內(nèi)容可看出，財務(wù)結(jié)構(gòu)在這里包括了兩張基本財務(wù)報表——資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表各部分的構(gòu)成比例。宋獻(xiàn)中認(rèn)為財務(wù)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵是指組成財務(wù)系統(tǒng)的各要素及各要素之間的相互聯(lián)系、相互作用的關(guān)系和方式。財務(wù)結(jié)構(gòu)包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、費用結(jié)構(gòu)和利潤結(jié)構(gòu)。
從現(xiàn)有文獻(xiàn)對財務(wù)結(jié)構(gòu)概念的界定可以看出，一方面，學(xué)者對財務(wù)結(jié)構(gòu)這一概念有著不同的認(rèn)識，另一方面，一些研究已把財務(wù)結(jié)構(gòu)的范疇進(jìn)行了一定的拓展，研究的是較廣義的財務(wù)結(jié)構(gòu)。因此，在這些研究的基礎(chǔ)上，試圖構(gòu)建一個科學(xué)合理的廣義財務(wù)結(jié)構(gòu)體系，并進(jìn)一步研究該體系對企業(yè)業(yè)績和風(fēng)險的影響。
二、廣義財務(wù)結(jié)構(gòu)體系第一層次——財權(quán)結(jié)構(gòu)
（一）企業(yè)財權(quán)結(jié)構(gòu) 第一層次的財務(wù)結(jié)構(gòu)涉及整個企業(yè)的財務(wù)治理和財權(quán)的配置，把它稱之為財權(quán)結(jié)構(gòu)。財權(quán)是指對企業(yè)財務(wù)活動（ 資本投入與利益獲?。?的財務(wù)控制權(quán)和財務(wù)收益權(quán)。其中， 財務(wù)控制權(quán)是指影響和監(jiān)督控制企業(yè)財務(wù)活動的權(quán)力， 包括了財務(wù)決策權(quán)、財務(wù)執(zhí)行權(quán)、財務(wù)監(jiān)督權(quán)等；財務(wù)收益權(quán)是指對企業(yè)的收益進(jìn)行分配的權(quán)力。財務(wù)管理活動本質(zhì)上是一種“財權(quán)流”，企業(yè)財務(wù)的基本職能是資源（財力）配置與權(quán)力配置，在資源配置的同時進(jìn)行著財權(quán)配置， 在財權(quán)有效配置的同時實現(xiàn)資源配置的優(yōu)化。因此，財權(quán)結(jié)構(gòu)是企業(yè)整個財務(wù)結(jié)構(gòu)的基點和起點。財權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理，對企業(yè)成敗起著根本性的作用和影響。財權(quán)配置不當(dāng)會使得企業(yè)內(nèi)部缺乏一套完善的財務(wù)決策、執(zhí)行和監(jiān)督機制，從而導(dǎo)致企業(yè)陷入困境和失敗。
（二）企業(yè)財權(quán)配置 企業(yè)財權(quán)的配置需要考慮到企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的平衡，即既要考慮所有者的剩余控制權(quán)和監(jiān)督權(quán)，也要考慮經(jīng)營者、管理者對剩余控制權(quán)和監(jiān)督權(quán)的分享及參與，還要考慮到債權(quán)人的外部監(jiān)督和控制。在企業(yè)正常經(jīng)營情況下，所有者擁有的財務(wù)控制權(quán)主要是企業(yè)的重大財務(wù)決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)，主要包括：財務(wù)戰(zhàn)略、重大投資、籌資決策的制定；財務(wù)計劃、財務(wù)預(yù)決算、利潤分配方案的審批；資本的變更、合并、分立、解散、清算的決定；董事、監(jiān)事和經(jīng)營者選擇權(quán)以及對經(jīng)營者日常財務(wù)管理的監(jiān)督權(quán)。經(jīng)營者所擁有的財務(wù)控制權(quán)主要是指財務(wù)決策執(zhí)行權(quán)、日常財務(wù)管理權(quán)、財務(wù)經(jīng)理選擇權(quán)以及對財務(wù)經(jīng)理財務(wù)管理工作的監(jiān)督權(quán)。
三、廣義財務(wù)結(jié)構(gòu)第二層次——財務(wù)報表結(jié)構(gòu)
第二層次的財務(wù)結(jié)構(gòu)指資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等三張基本的財務(wù)報表所反映的各項結(jié)構(gòu)關(guān)系，包括資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、費用結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、權(quán)益結(jié)構(gòu)等。
（一）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)由左邊的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和右邊的資本結(jié)構(gòu)組成。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)一般是指流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之比，可稱之為資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步地，包含了各流動資產(chǎn)內(nèi)部各項資產(chǎn)和固定資產(chǎn)內(nèi)部各項資產(chǎn)的比例關(guān)系。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還包括資產(chǎn)的占用形態(tài)結(jié)構(gòu)，即企業(yè)全部資產(chǎn)中無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)的比例關(guān)系以及有形資產(chǎn)中實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)各自占有的比重。從理論上看，由于各類資產(chǎn)具有不同的盈利能力，面臨不同的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，因此，不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會影響企業(yè)的績效。一些實證研究也都表明，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)業(yè)績，合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以使資產(chǎn)償債能力和獲利能力都達(dá)到最佳點。由此可見，對各類資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置，構(gòu)建合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)來說是至關(guān)重要的。資本結(jié)構(gòu)是指廣義的資本結(jié)構(gòu)，即負(fù)債與權(quán)益的比例關(guān)系（籌資結(jié)構(gòu)）以及負(fù)債結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)。負(fù)債與權(quán)益的比例關(guān)系也稱之為籌資結(jié)構(gòu)，通常用資產(chǎn)負(fù)債率來表示。企業(yè)的資金主要來源于債務(wù)資本和權(quán)益資本。相比較而言，負(fù)債籌資一方面有利于降低企業(yè)的資本成本，具有財務(wù)杠桿作用，另一方面又增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此，就需要確定一個合理的籌資結(jié)構(gòu)。什么樣的籌資結(jié)構(gòu)才是最優(yōu)的，一直是學(xué)者關(guān)注的焦點問題。一些研究也證明存在最佳的資產(chǎn)負(fù)債率。但是，僅僅關(guān)注籌資結(jié)構(gòu)是不夠的，因為即使企業(yè)的權(quán)益資金和負(fù)債資金有著合理的比例關(guān)系，如果負(fù)債資金的內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，甚至引發(fā)財務(wù)危機。債務(wù)結(jié)構(gòu)指企業(yè)負(fù)債中各種負(fù)債數(shù)量的比例關(guān)系，包括債務(wù)期限結(jié)構(gòu)和債務(wù)來源結(jié)構(gòu)。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)是長短期負(fù)債資金的比例。債務(wù)來源結(jié)構(gòu)指企業(yè)債券、銀行借款以及商業(yè)信用之間的比例關(guān)系。負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和企業(yè)價值具有重要的影響。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的理論研究表明，相對于長期債務(wù)，短期債務(wù)的治理效應(yīng)更強，這主要表現(xiàn)在短期債務(wù)能夠緩解投資不足問題、過度投資問題以及資產(chǎn)替代問題。負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和企業(yè)價值的影響也得到了國內(nèi)為數(shù)不多的實證研究的證明，如袁衛(wèi)秋的研究結(jié)果表明債務(wù)期限對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生正向的影響作用。戚擁軍的研究表明短期債務(wù)對企業(yè)市場競爭力的負(fù)面影響大于長期債務(wù)。正如籌資結(jié)構(gòu)的選擇需要權(quán)衡負(fù)債所帶來的財務(wù)杠桿利益和破產(chǎn)風(fēng)險，企業(yè)最優(yōu)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的確定也取決于短期債務(wù)的利弊之間的權(quán)衡。根據(jù)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)權(quán)衡理論，最優(yōu)債務(wù)期限是由展期短期債務(wù)的成本和長期債務(wù)攜帶的更高利率之間的權(quán)衡決定的。同時，債務(wù)期限和籌資結(jié)構(gòu)是聯(lián)立決定的。在其他條件相同的情況下，具有較高債務(wù)水平的公司會使用更多的長期債務(wù)。反之，使用更多長期債務(wù)的公司在其資本結(jié)構(gòu)中具有更多的債務(wù)額。此外，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)應(yīng)與資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)相匹配，才能有效地控制企業(yè)的流動性財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)困境成本，債務(wù)期限短于或長于資產(chǎn)期限的債務(wù)都被認(rèn)為是存在風(fēng)險的。一些研究也表明公司的資產(chǎn)期限與債務(wù)期限顯著地正相關(guān)，將資產(chǎn)和債務(wù)期限相匹配是一項很重要的財務(wù)策略。但由于我國制度的特殊性，上市公司總體的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)是以短期債務(wù)為主，長期債務(wù)比重偏低。這樣，就產(chǎn)生了較短的債務(wù)期限與較長的資產(chǎn)期限的錯配，即所謂的“短融長投”問題，這不僅影響到企業(yè)資金的使用效率，而且隱含著較大的財務(wù)風(fēng)險，容易引發(fā)財務(wù)危機。華源集團(tuán)、三九集團(tuán)、德隆集團(tuán)、湘火矩汽車等上市公司財務(wù)危機的一個重要原因就是由此而起的。不同來源的負(fù)債所包含的信息特征不同，其債務(wù)成本不同，對公司的治理作用也不同。Smith和Warner認(rèn)為，公司債務(wù)對于企業(yè)管理層的約束作用來自于債權(quán)人，尤其是銀行的監(jiān)督和嚴(yán)厲的債務(wù)條款。Grossman和Hart認(rèn)為，銀行等大債權(quán)人的專業(yè)化將有效提高公司治理的績效。銀行借款作為一種高級的優(yōu)先債權(quán)對公司管理者的行為有著更強的約束作用，但銀行借款相對商業(yè)信用需要承擔(dān)更高的資金成本，同時由于我國商業(yè)銀行對企業(yè)的“軟約束”，銀行借款并沒有發(fā)揮其應(yīng)有的治理作用，這也得到了實證證明。而發(fā)行公司債券則需要支付較高的利息和發(fā)行費用，也使經(jīng)營者面對眾多分散的債權(quán)人，企業(yè)決策與行為受到一定程度的約束。因此，對各種負(fù)債來源進(jìn)行選擇和合理組合是十分必要的。但由于信用體系的缺乏和政府的限制，我國的企業(yè)債券市場到目前為止仍未得到合理的發(fā)展。因此，加快企業(yè)債券市場的建設(shè)，從而為發(fā)揮不同負(fù)債的治理作用提供良好的外部環(huán)境是十分必要的。從上市公司的角度看，權(quán)益結(jié)構(gòu)就是其股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤之間的比例關(guān)系，反映企業(yè)權(quán)益資本內(nèi)部的結(jié)構(gòu)，也反應(yīng)了企業(yè)的經(jīng)營成果和利潤分配政策。進(jìn)一步地，基于我國上市公司特殊情況，股本又劃分為國家股、法人股和流通股等，它們各自在總股本中所占的比例構(gòu)成了股權(quán)結(jié)構(gòu)。而股權(quán)結(jié)構(gòu)又對企業(yè)的籌資結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，如謝軍的研究表明，股權(quán)結(jié)構(gòu)對企業(yè)負(fù)債率的影響更多地表現(xiàn)為對短期負(fù)債率的影響，國家股比例對企業(yè)負(fù)債率的影響方向與法人股比例和流通股比例相反。國家股比例較高的企業(yè)具有較高的長期負(fù)債率，較低的短期負(fù)債率，以及較低的總體負(fù)債率；而流通股比例較高或法人股比例較高的企業(yè)具有較低的長期負(fù)債率，較高的短期負(fù)債率，以及較高的總體負(fù)債率，但法人股比例的影響強度較弱。
（二）利潤結(jié)構(gòu) 利潤表所反映的財務(wù)結(jié)構(gòu)從報表的基本構(gòu)成可以分為收入結(jié)構(gòu)、成本費用結(jié)構(gòu)和利潤結(jié)構(gòu)三部分。由于利潤是收入和費用的差額，收入結(jié)構(gòu)和成本結(jié)構(gòu)及其變化都可從利潤結(jié)構(gòu)體現(xiàn)出來，因此，本文只討論利潤結(jié)構(gòu)。利潤結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成利潤的各組成要素相互之間的比例關(guān)系或在利潤總額中所占的比重。不同的利潤項目對企業(yè)的獲利能力有著極不相同的作用；而各利潤項目所占的比重不同，即不同的利潤結(jié)構(gòu)，也會對企業(yè)的獲利能力產(chǎn)生不同的影響。企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配，是指投資收益及其他利潤之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)，與對外投資及其他資產(chǎn)之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)之間的匹配性。利潤結(jié)構(gòu)也應(yīng)與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)相匹配，即營業(yè)利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的合理對應(yīng)關(guān)系以及投資收益與投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的合理對應(yīng)關(guān)系。合理的企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)中，核心業(yè)務(wù)利潤所占的比重應(yīng)較大，因為通常認(rèn)為企業(yè)的某項主要產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的盈利能力越集中，企業(yè)的核心競爭力就越強。穩(wěn)定的主營業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)良好發(fā)展的一個重要標(biāo)志。
（三）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu) 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)金流入或流出結(jié)構(gòu)指企業(yè)的現(xiàn)金流入或流出總量中來自經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入或流出量各自所占的比例。進(jìn)一步地還包括各項活動內(nèi)部各個現(xiàn)金流量項目的流入或流出結(jié)構(gòu)。流入流出結(jié)構(gòu)指現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的相對比例關(guān)系?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)能清楚地反映企業(yè)在不同的資金運營中創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力，揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動性和財務(wù)狀況。通過現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析，可以認(rèn)定企業(yè)所處生命周期的階段，幫助企業(yè)預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，尋求正確的投資方向和投資決策，使得企業(yè)的經(jīng)營健康發(fā)展?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)與利潤結(jié)構(gòu)相匹配，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)能體現(xiàn)營業(yè)利潤，而投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)能體現(xiàn)投資收益。此外，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)也反映了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。
四、廣義財務(wù)結(jié)構(gòu)第三層次——明細(xì)財務(wù)結(jié)構(gòu)
財務(wù)報表反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，而這些財務(wù)結(jié)果主要是由經(jīng)營活動所產(chǎn)生的。同時，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險從根本上也來源于其各項業(yè)務(wù)活動。因此，密切涉及經(jīng)營層面的財務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)成了廣義財務(wù)結(jié)構(gòu)的第三層次。由于它們往往反映了財務(wù)報表中有關(guān)項目的明細(xì)結(jié)構(gòu)，將其稱之為明細(xì)財務(wù)結(jié)構(gòu)。這一層次的財務(wù)結(jié)構(gòu)包含了供應(yīng)商結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)等。
（一）供應(yīng)商結(jié)構(gòu) 供應(yīng)商結(jié)構(gòu)主要包括供應(yīng)商的層級結(jié)構(gòu)、地域結(jié)構(gòu)以及長短期結(jié)構(gòu)。供應(yīng)商的層級結(jié)構(gòu)指直接供應(yīng)商和間接供應(yīng)商數(shù)量的比例關(guān)系，例如汽車制造商通常有零部件的一級供應(yīng)商、二級供應(yīng)商、三級供應(yīng)商等，而他們之間的數(shù)量關(guān)系影響著企業(yè)的供應(yīng)商管理的跨度和難易程度。供應(yīng)商的地域結(jié)構(gòu)指供應(yīng)商所處的地理分布情況，這決定了企業(yè)零部件供應(yīng)的及時性和運輸成本的高低。長短期結(jié)構(gòu)指長期供應(yīng)商與短期供應(yīng)商的數(shù)量關(guān)系。因與企業(yè)長期合作的供應(yīng)商一般都比較守信，而短期或臨時的供應(yīng)商則往往無法保證其供應(yīng)質(zhì)量，所以這一結(jié)構(gòu)不僅影響供應(yīng)質(zhì)量，也影響著企業(yè)資金的安全性。不同的供應(yīng)商結(jié)構(gòu)也必然對企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)成本等方面產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響企業(yè)的財務(wù)狀況和財務(wù)成果。
（二）產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）結(jié)構(gòu) 產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）結(jié)構(gòu)指企業(yè)的產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）種類及其主次、數(shù)量關(guān)系。產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）結(jié)構(gòu)的不同會對企業(yè)業(yè)績產(chǎn)生影響，企業(yè)產(chǎn)品品種或者業(yè)務(wù)的分散程度會使得獲利能力產(chǎn)生差異。產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）結(jié)構(gòu)與企業(yè)的利潤規(guī)模、獲利能力有著密切的關(guān)系。此外，產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的集中或分散也影響著企業(yè)的風(fēng)險大小。
（三）客戶結(jié)構(gòu) 客戶結(jié)構(gòu)指各種不同客戶的數(shù)量及其比例關(guān)系。例如大客戶與小客戶的結(jié)構(gòu)是決定盈利能力的重要因素，著名的“二八法則”正說明了這點。這就使得企業(yè)必須進(jìn)行有效的客戶結(jié)構(gòu)管理，吸引并且保留那些最有價值的客戶?？蛻艚Y(jié)構(gòu)也影響著企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和資金安全性。
廣義財務(wù)結(jié)構(gòu)的概念體系主要包括三個層次，可以概括如圖1、圖2、圖3所示。
［本文系教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計劃“所有者復(fù)雜化條件下的財務(wù)分層管理研究”（NCET-08-0384）階段性研究成果］
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第7篇：供應(yīng)商財務(wù)風(fēng)險范文
關(guān)鍵詞：施工企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范措施
1 施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析
對于施工企業(yè)來說，針對一個完整的施工項目，一般包括這幾個階段，施工前的準(zhǔn)備與投標(biāo)階段、施工中的購置材料與承建階段和施工后與建設(shè)單位驗收與財務(wù)結(jié)算階段。
1.1 施工前投標(biāo)與簽約合同階段存在的財務(wù)風(fēng)險 .
1.1.1投標(biāo)過程中的風(fēng)險
(1)市場風(fēng)險
由于建筑企業(yè)面臨一個供大于求的市場并且整個建筑市場的大環(huán)境尚不規(guī)范，加上工程招投標(biāo)管理相對較為混亂，沒有完全地法制化、規(guī)范化，從而使得不正當(dāng)競爭存在，特別是建房類的施工企業(yè)，隨著房價的上漲，這種不正當(dāng)?shù)母偁幾兊迷窖菰搅摇Ｒ虼?，一些施工企業(yè)為了中標(biāo)而不顧自身財務(wù)狀況競相壓低標(biāo)價，從而使得施工企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險加大。
(2)信用風(fēng)險
建設(shè)單位在自籌資金不足等情況下，將會利用施工企業(yè)急于攬到工程任務(wù)的迫切心理，要求施工企業(yè)墊付大量資金并收取工程投標(biāo)、履約等保證金。在這種情況下，施工企業(yè)為了承接項目通常通過向銀行貸款來籌集資金。而這種低報價、墊資和不顧自身施工能力情況下的中標(biāo)，使企業(yè)不能保證施工過程中的正常利潤，甚至不能完全收回資金的時間成本，使得企業(yè)的經(jīng)營資產(chǎn)利潤率小于資金成本率，而企業(yè)的資本來源中又多是財務(wù)風(fēng)險較大的銀行貸款，從而容易引發(fā)履約風(fēng)險、支付風(fēng)險和訴訟風(fēng)險，使企業(yè)面臨嚴(yán)重的財務(wù)危機和信譽危機。
1.1.2簽約合同階段存在的財務(wù)風(fēng)險
建筑業(yè)不少從業(yè)人員對市場與合同、合同與合同管理兩對關(guān)系缺乏必要的認(rèn)識，致使施工企業(yè)在承接工程初期就處于非常不利的地位，合同管理的問題大多數(shù)產(chǎn)生在中期和后期履行階段，但這并不是說，前期階段就沒有問題。前期階段所出現(xiàn)的問題，多數(shù)是由于急于簽訂合同而過于草率造成的。出于競爭壓力，施工企業(yè)為了取得施工項目工程，很可能還未對合同履行過程中的風(fēng)險進(jìn)行充分估計，就盲目簽訂合同。合同是施工企業(yè)一切風(fēng)險的源頭，企業(yè)面臨的諸如工程質(zhì)量、拖欠工程款、材料價格等問題，都與合同履行不良有著密切的關(guān)系。如果合同“先天不足”，勢必會造成工程項目實施中的被動，增加施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
1.2 施工中的購置材料與承建等階段存在的財務(wù)風(fēng)險
1.2.1購置施工材料過程中的風(fēng)險
(1)目前的施工企業(yè)基本上實行經(jīng)濟(jì)責(zé)任承包制，從而為企業(yè)內(nèi)部一部分人提供了獲得利益的機會，容易出現(xiàn)偷工減料的現(xiàn)象，并且部分項目材料采購人員與材料供應(yīng)商之間形成一種隱形的紐帶，從而使得內(nèi)外結(jié)合，賺取好處費。
(2)在業(yè)主資金不到位的情況下，為保證正常施工，施工單位不得不采取賒銷甚至欺騙的手段采購材料。供應(yīng)商在長期得不到資金的情況下，一般會通過訴訟的方式來解決拖欠的材料款。
(3)在項目實施過程中，一些企業(yè)不能嚴(yán)格控制成本，對于材料的購置價格沒有合理性的調(diào)查，使整個項目成本超出預(yù)算，項目實際收益低于期望。同時，由于施工企業(yè)的建筑周期一般比較長，鋼材、水泥、地材等構(gòu)成建筑構(gòu)造物的主要材料價格市場波動性大，因此，主材市場價格時常偏離中標(biāo)時的材料價格，導(dǎo)致企業(yè)成本增加，財務(wù)風(fēng)險加大。
1. 2.2項目施工過程中管理不當(dāng)造成的財務(wù)風(fēng)險
在項目的施工過程中，管理不善或安全質(zhì)量問題都會給施工企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。其中，成本管理是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的一個重要組成部分，在施工過程中，每一環(huán)節(jié)的成本管理和控制都直接影響項目的經(jīng)濟(jì)效益，無論哪個環(huán)節(jié)處理不當(dāng)，都有釀起財務(wù)風(fēng)險的可能。如，營運資金管理不當(dāng)，就會影響項目的施工生產(chǎn)和企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)，加大運營成本。
1.3 施工后驗收與財務(wù)結(jié)算階段存在的財務(wù)風(fēng)險
一般而言，施工項目竣工后，就要及時辦理工程竣工驗收、編制工程竣工決算，但若施工企業(yè)對設(shè)計變更部分或因業(yè)主原因造成的停工損失等未及時進(jìn)行現(xiàn)場簽證并要求追加合同價款，就可能造成項目資金結(jié)算滯后。另外在施工后期，往往因業(yè)主資金不足，也會加大施工企業(yè)及時收回工程結(jié)算尾款的難度，增加施工企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)，同時也延長了工程保修時間，增加工程保修費用，從而增加了工程項目成本，財務(wù)風(fēng)險也隨之而來。
2 施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制與防范
綜上財務(wù)風(fēng)險成因分析，可以看出財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)生存的一條重要的生命線，起著至關(guān)重要的作用，因此對施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的防范更是重中之重。
2.1 樹立風(fēng)險意識
施工企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)在作出重要決策的時候，應(yīng)清楚的考慮影響決策的主要因素，對風(fēng)險的產(chǎn)生要能夠有足夠的靈敏性，全面貫徹財務(wù)風(fēng)險的防范意識，從根本上杜絕和減少財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。
2.2 謹(jǐn)慎選擇投標(biāo)項目
施工企業(yè)首先要對投標(biāo)項目進(jìn)行前期調(diào)查，包括其項目所需各種報批手續(xù)是否已經(jīng)齊備，資產(chǎn)歸屬是否清晰，建設(shè)資金是否到位，業(yè)主的資信情況是否良好等。然后根據(jù)自身實際情況來決定是否參與投標(biāo)。對業(yè)主信譽較差、報批手續(xù)不全的項目，對需繳納高額保證金或資金不到位的項目都需謹(jǐn)慎。
2.3 仔細(xì)推敲合同條款
施工企業(yè)應(yīng)根據(jù)施工方案對其能承受的最高成本進(jìn)行測算，測算過程中不要漏項，并留有余地。在簽訂合同時要認(rèn)真研究，逐一推敲合同條款，對涉及到驗工計價時間、方式及工程結(jié)算的違約條款，各自應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任等嚴(yán)格把關(guān)，防止不平等條款承包合同的簽訂。另外，施工企業(yè)在審簽合同時應(yīng)當(dāng)能夠做到合同的“五不簽”，即：不合投標(biāo)程序的合同不簽；未經(jīng)審查的合同不簽；不合法的合同不簽；低于成本價的合同不簽；顯失公平的合同不簽。做到這“五不簽”，則合同中的風(fēng)險就能夠及早發(fā)現(xiàn)。同時，要密切關(guān)注施工合同中的“補充協(xié)議”，特別是工程款的撥付、稅金繳納、大型主要材料款的支付等等要有明確規(guī)定。
2.4 提高信用風(fēng)險意識
定期對企業(yè)的償債能力指標(biāo)（如資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率)、投資報酬率、盈利指標(biāo)等進(jìn)行分析測算，并根據(jù)企業(yè)的實際情況，確定一個臨界范圍，如果未達(dá)到指標(biāo)，企業(yè)就要采取相應(yīng)的防范措施，以確保按時歸還貸款，降低企業(yè)的履約風(fēng)險，提高企業(yè)的信譽。
2.5 降低材料采購風(fēng)險
首先，材料采購要公開招標(biāo)，以防采購人員與供應(yīng)商暗中勾結(jié)，增加財務(wù)風(fēng)險。另外，由于近年來物價的普遍上漲尤其是施工用料價格的大幅上漲，引起施工成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過工程預(yù)算成本，從而造成了施工企業(yè)的大范圍虧損。為規(guī)避此種風(fēng)險，企業(yè)可以采用遠(yuǎn)期銀行承兌票據(jù)方式或與資金代管機構(gòu)利用套期保值合同來進(jìn)行風(fēng)險的規(guī)避。這在當(dāng)前的施工企業(yè)尤其是國有施工企業(yè)方面還尚無前例，因此無論在可能性上還是具體實施上都有很大的操作空間。
2.6 加強成本預(yù)算與管理
在項目施工過程中，首先要充分研究合同，制訂出科學(xué)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理的施工組織計劃，以達(dá)到縮短工期、提高質(zhì)量、降低成本的目的；其次，要根據(jù)所選定的施工方案，大力推行責(zé)任成本管理，以責(zé)任成本為控制目標(biāo)，加強對施工項目成本中材料費、人工費、機械費、間接費用等重點項目的監(jiān)控，定期進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動分析，把成本費用控制在責(zé)任成本范圍內(nèi)；再次，施工過程中要盡可能采用新設(shè)備、新技術(shù)，以節(jié)省材料、節(jié)約時間，降低工程成本。
2.7 合理轉(zhuǎn)移風(fēng)險
一是購買工程保險，將工程項目的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司。施工項目由于固有的復(fù)雜性，企業(yè)無法對施工過程中可能遇到的洪水、泥石流等不可預(yù)見的自然災(zāi)害進(jìn)行有效防控，只有通過投保的方式降低風(fēng)險。二是建立工傷保險制度，或購買商業(yè)人身傷害保險，轉(zhuǎn)嫁人員傷亡支出。三是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他第三方，例如，要求材料供應(yīng)商提供質(zhì)量保函，保證施工材料的質(zhì)量、規(guī)格符合施工要求，降低質(zhì)量風(fēng)險。
第8篇：供應(yīng)商財務(wù)風(fēng)險范文
關(guān)鍵詞：價值鏈理論；企業(yè)；財務(wù)分析；財務(wù)預(yù)警
中圖分類號：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）18-0178-02
當(dāng)前價值鏈管理已經(jīng)成為企業(yè)取得優(yōu)勢地位的關(guān)鍵性管理活動。隨著價值鏈長度的增加或者變化，價值鏈上的企業(yè)越來越多，價值鏈的結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，其復(fù)雜性導(dǎo)致價值鏈的風(fēng)險尤其是其財務(wù)風(fēng)險的增加。財務(wù)風(fēng)險直接影響到企業(yè)正常的經(jīng)營活動，要實現(xiàn)價值鏈高效安全地運作，就必須針對外部價值鏈的財務(wù)風(fēng)險實施恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理來減少或化解風(fēng)險，達(dá)到風(fēng)險控制、優(yōu)化價值鏈的目的?？刂苾r值鏈上的財務(wù)風(fēng)險，就必須考慮到內(nèi)外部價值鏈上財務(wù)風(fēng)險的異同，有區(qū)別有重點地進(jìn)行處理。在這樣的基礎(chǔ)上對資金流、信息流、物流、信用和協(xié)同方面的風(fēng)險的綜合控制，建立相應(yīng)的預(yù)警和內(nèi)控制度，企業(yè)才可以逐步完善價值鏈管理，才能日趨成熟并適應(yīng)瞬息萬變的經(jīng)濟(jì)市場。
一、價值鏈管理
價值鏈就是從原材料加工到產(chǎn)品成品到達(dá)最終用戶手中的過程中，“所有增加價值的步驟”所組成的全部有組織的一系列活動。價值鏈管理的目標(biāo)是創(chuàng)造一個價值鏈戰(zhàn)略，這個戰(zhàn)略為了滿足和超越客戶的需要和欲望，為了達(dá)成鏈中成員的充分的無縫整合。一個好的價值鏈可以使鏈中的各成員像團(tuán)隊般的工作，每個成員都為了全部過程增加相應(yīng)的價值――快速組裝、更準(zhǔn)確的信息、更快的客戶反應(yīng)速度和更好的服務(wù)等等。價值鏈中的各成員合作得越好，就會更好地為客戶解決問題。價值鏈管理就是怎樣將企業(yè)的生產(chǎn)、營銷、財務(wù)、人力資源等方面有機地整合起來，做好計劃、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和控制等各個環(huán)節(jié)的工作，使它們形成相互關(guān)聯(lián)的整體，真正按照鏈的特征實施企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，使得各個環(huán)節(jié)既相互關(guān)聯(lián)，又具有處理資金流、物流和信息流的自組織和自適應(yīng)能力，使企業(yè)的供、產(chǎn)、銷形成一條珍珠般的“鏈”――價值鏈。價值鏈管理的意義就是優(yōu)化核心業(yè)務(wù)流程，降低企業(yè)組織和經(jīng)營成本，提升企業(yè)的市場競爭力。它意在幫助企業(yè)建立一套與市場競爭相適應(yīng)的、數(shù)字化的管理模式，彌補中國企業(yè)長期以來在組織結(jié)構(gòu)設(shè)計、業(yè)務(wù)流程和信息化管理方面存在的不足，從整體上降低組織成本，提高業(yè)務(wù)管理水平和經(jīng)營效率，實現(xiàn)增值。價值鏈分析拓寬了企業(yè)成本管理的對象，它通過分析價值活動，分析內(nèi)部活動間的聯(lián)系，分析內(nèi)部活動同供應(yīng)商、銷售渠道、用戶的活動間的聯(lián)系，分析所有的聯(lián)系與競爭優(yōu)勢之間的關(guān)系，從而分析相對成本狀況、分析差異性及差異的程度、分析獲取競爭優(yōu)勢的競爭范圍。從而將成本管理的視野拓寬并且站在戰(zhàn)略高度進(jìn)行成本管理。通過企業(yè)內(nèi)部價值鏈的分析，可以使企業(yè)發(fā)現(xiàn)哪些作業(yè)是增值的哪些是不增值的，哪些應(yīng)予消除，哪些應(yīng)予優(yōu)化，從而降低成本；通過對競爭對手價值鏈的分析，了解競爭對手的成本情況、市場份額、使管理當(dāng)局能借此評價其與競爭對手相比的成本態(tài)勢，客觀評價自己在競爭中的優(yōu)勢和劣勢，從而制定取得競爭優(yōu)勢的競爭戰(zhàn)略；通過對供應(yīng)商價值鏈的分析可以幫助企業(yè)通過談判，從供應(yīng)商那里獲得更有利的價格，降低采購成本；或者通過管理供應(yīng)商與企業(yè)價值鏈之間的聯(lián)系，消除不增值的作業(yè)，使雙方達(dá)到“雙贏”；如供貨的及時，使雙方都獲得成本降低；通過管理企業(yè)價值鏈與購買商價值鏈之間的聯(lián)系，來消除不增值作業(yè)，以尋找降低成本的“雙贏”機會；通過行業(yè)價值鏈的分析，可以確定如何將價值鏈向前向后整合，尋求降低成本的有效途徑。
二、企業(yè)財務(wù)分析
財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價的經(jīng)濟(jì)管理活動。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來作出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。財務(wù)分析的方法有很多種，主要包括趨勢分析法、比率分析法、因素分析法。
1.趨勢分析法。趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標(biāo)進(jìn)行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。
2.比率分析法。比率分析法是指利用財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)值的比率揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。
3.因素分析法。因素分析法也稱因素替換法、連環(huán)替代法，它是用來確定幾個相互聯(lián)系的因素對分析對象――綜合財務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度的一種分析方法。采用這種方法的出發(fā)點在于，當(dāng)有若干因素對分析對象發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。
三、基于價值鏈管理的企業(yè)財務(wù)分析研究
1.運用縱向價值鏈，考察財務(wù)指標(biāo)反映的企業(yè)定位問題。縱向價值鏈主要反映企業(yè)從資源取得到產(chǎn)品銷售的價值運動。供應(yīng)商或銷售渠道的各種活動的進(jìn)行與企業(yè)價值鏈接觸能夠十分顯著地影響企業(yè)的成本或效益。要考慮企業(yè)在縱向價值鏈中占有哪些環(huán)節(jié)，是進(jìn)入還是退出某個環(huán)節(jié)，是向上游或下游企業(yè)擴(kuò)展還是收縮等。結(jié)合這一思想，通過運用財務(wù)分析中的某些指標(biāo)，以其作為分析的尺度來考察企業(yè)與上游供應(yīng)商交往所采用的經(jīng)營方式、策略是否給企業(yè)帶來價值增值，是否影響生產(chǎn)作業(yè)鏈（工序）。設(shè)想通過影響供應(yīng)商的價值鏈結(jié)構(gòu)，或者通過改善與供應(yīng)商價值鏈的關(guān)系，使得企業(yè)及供應(yīng)商雙方受益。
2.運用橫向價值鏈，分析財務(wù)指標(biāo)反映的企業(yè)競爭實力。橫向價值鏈，主要反映同類產(chǎn)品在不同生產(chǎn)者之間的價值運動狀況，是企業(yè)確定主要競爭對手底數(shù)的基本工具，其意義在于找出與競爭對手在作業(yè)活動上的差異，揚長避短，選擇適合本企業(yè)的競爭策略。在進(jìn)行企業(yè)財務(wù)分析中，運用這一思想，通過對各項指標(biāo)的分析，了解情況、知己知彼，使本企業(yè)在激烈的市場競爭中獲得成功。比如，可以采用影子價格等宏觀財務(wù)評價指標(biāo)及成本分解的辦法進(jìn)行價格調(diào)整，以合理反映企業(yè)外部資源的地理分布和稀缺或富余情況；運用稅費來計量企業(yè)為社會提供的貢獻(xiàn)以及企業(yè)耗費的社會勞務(wù)，用補貼、貼息來計量社會向企業(yè)提供的支助與扶持。
3.企業(yè)內(nèi)部價值鏈。企業(yè)內(nèi)部價值鏈?zhǔn)侵钙髽I(yè)內(nèi)部的產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)、市場策劃、市場營銷、售后服務(wù)等全部過程的價值作業(yè)活動的集合。每個價值鏈在產(chǎn)生價值的同時也在消耗資源，通過對企業(yè)內(nèi)部價值鏈成本分析可以找到最基本的價值鏈，消除那些不增值環(huán)節(jié)，明確企業(yè)內(nèi)部價值鏈分布情況，做到有的放矢。進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部價值鏈成本分析可以分三步進(jìn)行：（1）找到企業(yè)價值產(chǎn)生的主要作業(yè)活動。找出企業(yè)的主要作業(yè)環(huán)節(jié)，剔除低效、無效的作業(yè)環(huán)節(jié)，組織、協(xié)調(diào)各種有效作業(yè)，使其緊密相連、環(huán)環(huán)相扣，形成符合企業(yè)需求的作業(yè)鏈，以便高效完成每項作業(yè)，保證企業(yè)的競爭優(yōu)勢。（2）對每項主要的作業(yè)活動進(jìn)行成本動因分析。企業(yè)應(yīng)該對每個主要的作業(yè)活動進(jìn)行分析，記錄其成本和收入，并對成本動因加以分析，及時地獲得成本控制所需要的各種信息，為管理者提供信息的同時也有助于增強管理者的成本意識。（3）進(jìn)行競爭優(yōu)勢分析。競爭優(yōu)勢分析是為了尋找各種降低成本的可能性以達(dá)成競爭優(yōu)勢，具體的做法就是通過識別企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢和劣勢、企業(yè)外部面臨的機遇和威脅，采取相應(yīng)的戰(zhàn)略決策和措施來鞏固企業(yè)的地位，使企業(yè)在與對手的競爭中贏得競爭優(yōu)勢。
4.優(yōu)化企業(yè)自身的價值鏈，形成協(xié)同效應(yīng)。所謂協(xié)同效應(yīng)，是指企業(yè)在戰(zhàn)略管理的支配下，企業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)整體性協(xié)調(diào)后，由企業(yè)內(nèi)部各活動的功能來耦合而成的企業(yè)整體，它遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出企業(yè)各戰(zhàn)略活動的功能之和，可以簡單地表示為1+1>2，即企業(yè)的整體價值大于各部分的價值之和。這樣的價值增值，為企業(yè)帶來了很大的競爭優(yōu)勢。因此，中國企業(yè)應(yīng)該在優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的價值鏈的基礎(chǔ)上，使企業(yè)的采購、生產(chǎn)、營銷以及人力資源管理協(xié)調(diào)統(tǒng)一，以及在外部的上下游企業(yè)資源上共享、資金上互補、人員合理流動等，從而充分發(fā)揮企業(yè)整體價值鏈的協(xié)同效應(yīng)。這樣可以最大限度地減少因為與外部價值鏈上的企業(yè)缺乏溝通協(xié)作而造成成本的浪費。具體有以下幾種：（1）整合單體企業(yè)優(yōu)勢，共同降低經(jīng)營成本。通過合作可以優(yōu)化配置各個企業(yè)的資源，實現(xiàn)取長補短、降低成本的效果，使優(yōu)勢更為突出。從而使合作企業(yè)依靠高效率和較低的經(jīng)營成本贏得更多的利潤，占領(lǐng)更廣的市場。（2）實現(xiàn)企業(yè)資源的共享。外部價值鏈上各個企業(yè)間的資源具有的差異性，如果企業(yè)所擁有的某一資源在其領(lǐng)域內(nèi)占據(jù)優(yōu)勢的話，那么它必然在此項上優(yōu)于其競爭對手。但各個企業(yè)絕對不可能掌握所有的優(yōu)勢資源，如果相對完全封閉，也許并不一定能實現(xiàn)資源的最優(yōu)組合。這樣就為價值鏈上企業(yè)在一定程度和范圍內(nèi)的資源共享，優(yōu)勢互補提供了前提。企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到優(yōu)勢不是完全依靠單一的優(yōu)勢資源來達(dá)到的，資源的最優(yōu)組合更為有效。（3）構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群。在某些情況下，單一的企業(yè)難以獨自承擔(dān)相應(yīng)的投入，如果是大規(guī)模的集群，就可以產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)集群可以共同投入生產(chǎn)資源、優(yōu)化資源配置、降低投入成本、減少運輸費用，也可以共享資源和信息。其中也要考慮到企業(yè)間的信用問題，上下游企業(yè)應(yīng)建立在互惠互信的基礎(chǔ)上，在供、產(chǎn)、銷的各個環(huán)節(jié)上的合作，才可以使產(chǎn)業(yè)集群的效果發(fā)揮得更好。
第9篇：供應(yīng)商財務(wù)風(fēng)險范文
機會和可能性。一般情況下財務(wù)活動結(jié)果包括收益(財務(wù)活動成果)和財務(wù)狀況(償債、營運和獲利能力)。因此財務(wù)風(fēng)險也指收益減少和財務(wù)狀況惡化的可能性。
狹義觀點認(rèn)為:財務(wù)風(fēng)險則是指舉債經(jīng)營給公司收益帶來的不確定性,通常用股東權(quán)益收益率(ROE)或每股收益(EPS)的變動(標(biāo)準(zhǔn)差、財務(wù)杠桿等)描述財務(wù)風(fēng)險的大小。這種風(fēng)險主要來源于利率、匯率變化的不確定性以及公司負(fù)債比重的大小。如果公司的經(jīng)營收入到期不足以償付利息和本金,就會使公司產(chǎn)生較大的財務(wù)風(fēng)險,甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)。
一般情況下廣義的財務(wù)風(fēng)險定義符合人們的理解,便于人們從更加廣闊的視角來分析財務(wù)風(fēng)險,所以筆者采用廣義的財務(wù)風(fēng)險定義。
二、創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)風(fēng)險的控制
(一)創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)風(fēng)險的外部控制
由于創(chuàng)業(yè)板上市公司面臨的財務(wù)風(fēng)險較大,所以我們應(yīng)加強對財務(wù)風(fēng)險控制的研究,尋找公司財務(wù)風(fēng)險的有效控制方法,以保證創(chuàng)業(yè)板上市公司的健康、長久的發(fā)展。
1.創(chuàng)業(yè)板市場監(jiān)管制度要統(tǒng)一
對于具有高風(fēng)險的創(chuàng)業(yè)板來說必須建立一套完善、規(guī)范的監(jiān)管制度。創(chuàng)業(yè)板上市公司從監(jiān)管入手,轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念,真正貫徹公平公正原則,嚴(yán)格按照市場準(zhǔn)入制度辦事,接納符合規(guī)定的公司進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板。同時要進(jìn)一步強化監(jiān)管制度創(chuàng)新,充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板公司制度創(chuàng)新功能,在創(chuàng)新中發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板疏通資本市場渠道的功能,引導(dǎo)和滿足投資者的投資需求,確保投資市場的穩(wěn)健發(fā)展。
2.防范我國特有的政府管制風(fēng)險
創(chuàng)業(yè)板市場應(yīng)認(rèn)真貫徹市場機制和市場原則,盡可能減少政府部門的干預(yù)行為。在創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展過程中,一些政府部門為了一己私利,通過違反市場規(guī)則的行為支持公司上市,并將部門意見強加于公司和股市,造成公司運作機制和股市運作機制雙重扭曲,從而影響了創(chuàng)業(yè)板市場的正常秩序。因此,在整個上市公司的發(fā)行與上市過程中,要嚴(yán)格按照市場準(zhǔn)入制度辦事,減少政府的干預(yù)行為,防范政府管制風(fēng)險。
(二)創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制
1.加強創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部財務(wù)活動的管理
加強現(xiàn)金流管理。創(chuàng)業(yè)板上市公司大多處于創(chuàng)業(yè)期,在公司的成長過程中需要大量的資金,這就要求更加注重現(xiàn)金流管理。首先編制現(xiàn)金流量預(yù)算,用于量化公司的現(xiàn)金流量,建立全面的預(yù)算管理體系,預(yù)測未來現(xiàn)金收支狀況。其次,建立有效的現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警模式,從償債能力、運營能力、獲利能力、發(fā)展能力這四方面來分析,預(yù)測公司的現(xiàn)金流風(fēng)險。
尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu),降低籌資風(fēng)險。在不同的資本結(jié)構(gòu)下企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是不同的,所以尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)仍然是創(chuàng)業(yè)板上市公司應(yīng)該重視的問題。應(yīng)充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用,合理安排股權(quán)資本和債務(wù)資本的比例, 使其達(dá)到最優(yōu)組合,即在資本利潤率(息稅前利潤率)高于負(fù)債利息率的前提下提高負(fù)債比重,進(jìn)而達(dá)到防范財務(wù)風(fēng)險的目的。
加強投資風(fēng)險的控制。首先要加大對無形資產(chǎn)的投資。創(chuàng)業(yè)板上市公司大多為中小高科技企業(yè),無形資產(chǎn)在企業(yè)里有著舉足輕重的地位,應(yīng)加大對先進(jìn)技術(shù)和高科技人才的投資,提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力, 更好地應(yīng)對激烈的市場競爭。其次提高資金的使用效果也是加強投資風(fēng)險控制的方法。通過投資組合來降低長期投資收益的不確定性,從而降低風(fēng)險,實現(xiàn)收益的穩(wěn)定性;公司也可以加強對投資項目的立項、評估、決策、實施、處置等環(huán)節(jié)的嚴(yán)格控制,用于控制公司投資風(fēng)險。對于公司的短期投資,則可以通過存貨項目分析,加強存貨的流動性以及應(yīng)收賬款的流動性,同時選擇適當(dāng)?shù)拈L、短期投資數(shù)量也是有效控制投資風(fēng)險的方法。
2.加強創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)風(fēng)險的分階段管理
上市公司對財務(wù)風(fēng)險的管理可以分為三個階段:事前控制、事中控制、事后控制。尤其是創(chuàng)業(yè)板上市公司更應(yīng)該加強對財務(wù)風(fēng)險各個階段的管理。
事前控制。一方面要求公司建立完善合理的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),通過建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算;建立財務(wù)分析指標(biāo)體系和長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)等提前預(yù)測將要發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險的可能性和損害程度。另一方面也要加強公司人員的培訓(xùn)工作。提高財務(wù)人員和經(jīng)營管理者的風(fēng)險意識,加強財務(wù)人員建立和管理財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的專業(yè)能力,從各個方面實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效控制。
事中控制。包括投資活動、資金營運活動、籌資活動、資金分配活動。建立健全各種風(fēng)險防范制度來防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生,及時調(diào)整財務(wù)策略,將財務(wù)風(fēng)險控制在最小的范圍內(nèi),降低財務(wù)風(fēng)險的影響。
事后控制。首先要在經(jīng)營管理者的帶領(lǐng)下及時認(rèn)真的總結(jié)公司風(fēng)險管理的經(jīng)驗與不足,以發(fā)生過的財務(wù)風(fēng)險分析資料為依據(jù),指導(dǎo)公司未來財務(wù)風(fēng)險的管理工作。其次,建立完善的風(fēng)險管理檔案,記錄和分析已發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險,避免同類風(fēng)險的再次發(fā)生(王芳云,2005)。
3.加強創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)風(fēng)險的分散化
