金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告精選(九篇)

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第1篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文

金融機(jī)具是金融服務(wù)行業(yè)在金融業(yè)務(wù)處理過(guò)程中所使用的專業(yè)設(shè)備。作為金融服務(wù)專用設(shè)備，金融機(jī)具產(chǎn)品具有生產(chǎn)技術(shù)的高度系統(tǒng)化和集成化，以及應(yīng)用領(lǐng)域的行業(yè)專屬性和普及性的特征。金融機(jī)具的應(yīng)用領(lǐng)域主要是銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品的專用性強(qiáng)并普及到各金融機(jī)構(gòu)的所有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，涵蓋了現(xiàn)金流、票據(jù)流、客戶流、數(shù)據(jù)流等日常業(yè)務(wù)的各個(gè)方面，在金融業(yè)務(wù)處理中扮演著重要的角色。中國(guó)金融機(jī)具行業(yè)經(jīng)過(guò)六十多年的發(fā)展已初具規(guī)模。截至2011年10月，行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值200億-300億元，從事金融機(jī)具生產(chǎn)的企業(yè)88-150家。

隨著金融業(yè)持續(xù)發(fā)展，金融機(jī)具行業(yè)的集中度也逐步提高。以捆鈔機(jī)、紙幣清分機(jī)、全自動(dòng)裝訂機(jī)等為代表的中高端金融機(jī)具，由于技術(shù)水平較高、客戶專用性強(qiáng)，具有較高進(jìn)入壁壘，且經(jīng)過(guò)了一輪充分競(jìng)爭(zhēng)，參與的企業(yè)較少，形成了近似壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局。

匯金股份根據(jù)中國(guó)商業(yè)銀行貨幣現(xiàn)鈔和票據(jù)自動(dòng)化處理的業(yè)務(wù)流程，緊緊圍繞“現(xiàn)金處理設(shè)備”產(chǎn)業(yè)鏈，研發(fā)生產(chǎn)“點(diǎn)驗(yàn)、清分、捆扎、裝訂”等四大系列產(chǎn)品，組建了涵蓋全國(guó)各地的售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，形成“產(chǎn)品+服務(wù)”的“一網(wǎng)四線”業(yè)務(wù)格局。

匯金股份是國(guó)內(nèi)捆鈔機(jī)行業(yè)龍頭，市場(chǎng)份額連續(xù)多年保持第一；裝訂設(shè)備方面進(jìn)展迅速，目前市場(chǎng)份額已居國(guó)內(nèi)前三。全自動(dòng)捆鈔機(jī)和全自動(dòng)裝訂機(jī)構(gòu)成了公司的核心產(chǎn)品，主要技術(shù)指標(biāo)均達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，連續(xù)入圍各大商業(yè)銀行總行集中采購(gòu)招標(biāo)和中央政府采購(gòu)招標(biāo)，具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

從匯金股份業(yè)務(wù)占比來(lái)看，2010年至2012年、2013年上半年，捆扎設(shè)備業(yè)務(wù)收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別是59.29%、53.13%、49.82%和59.38%；裝訂設(shè)備營(yíng)收占比為27.76%、27.98%、24.76%和22.65%。兩者合計(jì)貢獻(xiàn)了公司業(yè)績(jī)的八成左右。

匯金股份產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先、機(jī)件加工精密、研發(fā)實(shí)力突出、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)健全、成本優(yōu)勢(shì)顯著，捆扎和裝訂產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模較大，全自動(dòng)產(chǎn)品的銷(xiāo)售比例較高，在國(guó)內(nèi)細(xì)分市場(chǎng)處于優(yōu)勢(shì)地位。特別是在上述兩個(gè)領(lǐng)域建立的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，對(duì)于公司后期其他產(chǎn)品在相同渠道和客戶的拓展上十分有幫助。

2010年至2012年、2013年上半年，匯金股份的人民幣反假宣傳工作站同期營(yíng)業(yè)收入占比為1.11%、7.17%、11.06%、5.89%；清分機(jī)服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比為8.25%、7.85%、8.60%、6.32%，已經(jīng)成為公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

近年來(lái)，捆鈔機(jī)的市場(chǎng)容量一直保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。隨著各商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)提高工作效率和降低人工成本的需求日益明朗，對(duì)全自動(dòng)捆扎系列產(chǎn)品的需求強(qiáng)烈，全自動(dòng)捆鈔機(jī)替代半自動(dòng)捆鈔機(jī)的速度將加快，而銀行基層網(wǎng)點(diǎn)對(duì)捆扎機(jī)的需求將呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

目前，中國(guó)膠管裝訂機(jī)行業(yè)處于高速成長(zhǎng)的初期，用戶市場(chǎng)正由銀行、政府機(jī)關(guān)等專業(yè)市場(chǎng)向一般企事業(yè)單位市場(chǎng)快速擴(kuò)散，需求潛力巨大。

第2篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文

近百家合作金融機(jī)構(gòu)、60萬(wàn)家商戶、10億的收入、1000億量級(jí)的交易規(guī)?！谥袊?guó)銀聯(lián)、支付寶、財(cái)付通等非獨(dú)立支付企業(yè)獨(dú)占鰲頭的第三方支付市場(chǎng)，作為一家獨(dú)立的第三方支付企業(yè)，創(chuàng)立十年，易寶支付已經(jīng)站穩(wěn)腳跟。

不過(guò)，CEO唐彬的希望并非如此簡(jiǎn)單，“支付+金融+營(yíng)銷(xiāo)”，易寶支付的升級(jí)戰(zhàn)略已經(jīng)啟動(dòng)。

淘金“行業(yè)支付”

中國(guó)的第三方支付市場(chǎng)戰(zhàn)火熊熊，僅獲得支付牌照的企業(yè)就有250多家，但是在唐彬看來(lái)，整個(gè)市場(chǎng)主要可以分為三種模式，即銀聯(lián)的支付網(wǎng)關(guān)模式、支付寶的擔(dān)保支付模式和易寶支付的行業(yè)支付模式。

“銀聯(lián)有著自己的獨(dú)特資源，銀行就是它的出資人。為了解決淘寶上商家和消費(fèi)者之間的信用問(wèn)題而誕生的支付寶也非常適合中國(guó)的情況。而行業(yè)支付則是圍繞行業(yè)量身定制支付解決方案。”創(chuàng)業(yè)總要找到一個(gè)點(diǎn)切入市場(chǎng)。行業(yè)支付便是唐彬眼中的那個(gè)點(diǎn)。

2003年唐彬回國(guó)創(chuàng)業(yè)，一開(kāi)始盯上了短信支付，但是，當(dāng)時(shí)的中國(guó)，一方面功能手機(jī)主導(dǎo)市場(chǎng)，另一方面，銀行和運(yùn)營(yíng)商對(duì)短信支付不開(kāi)放。唐彬回憶那段歲月感嘆道，“我當(dāng)時(shí)太理想化了?！?/p>

正當(dāng)唐彬在短信支付上頻頻受挫的時(shí)候，支付寶已經(jīng)誕生，并且借著龐大的淘寶用戶迅速發(fā)展壯大。

怎么辦？唐彬的選擇是另辟蹊徑。他認(rèn)為，有些交易需要擔(dān)保支付，但也有很多交易諸如電信繳費(fèi)、買(mǎi)機(jī)票等沒(méi)有物流，因而也不需要擔(dān)保，它們需要的是更加專業(yè)化的支付服務(wù)。

2005年，易寶支付開(kāi)始調(diào)轉(zhuǎn)船頭，進(jìn)軍行業(yè)支付領(lǐng)域。

選擇行業(yè)，唐彬有著自己的標(biāo)準(zhǔn)，首先是規(guī)模要夠大，至少上千億規(guī)模；其次要處于行業(yè)電子化轉(zhuǎn)型時(shí)期，需要電子化來(lái)推動(dòng)支付體系的改革。

如此一來(lái)，航空和數(shù)字娛樂(lè)業(yè)首先進(jìn)入了唐彬的視野。在他看來(lái)，這兩個(gè)行業(yè)大有可為，但實(shí)際操作起來(lái)卻并不容易。例如，航空領(lǐng)域，既要通過(guò)網(wǎng)上、電話、手機(jī)解決用戶的支付問(wèn)題，還要解決人之間的分賬問(wèn)題?！安涣私庑袠I(yè)特點(diǎn)根本不可能切入行業(yè)用戶。”

經(jīng)過(guò)幾年的積累，如今易寶支付已經(jīng)成為了中國(guó)行業(yè)支付領(lǐng)軍者，拉開(kāi)它的合作者名單，航空旅游、網(wǎng)絡(luò)游戲、電信、行政教育、保險(xiǎn)、基金、快消連鎖等眾多行業(yè)皆已上榜。

雖然與銀聯(lián)、支付寶相比，易寶支付在終端客戶認(rèn)知度上的劣勢(shì)明顯，但是“聚焦關(guān)鍵行業(yè)”一直都是其堅(jiān)持的核心戰(zhàn)略。因?yàn)?，唐彬?jiān)信，“行業(yè)支付模式后勁更足?！?/p>

看好移動(dòng)支付

放眼望去，公交上、地鐵里、馬路邊……低頭玩手機(jī)者隨處可見(jiàn)。如今，隨著智能手機(jī)的普及，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的影響越來(lái)越大，移動(dòng)支付也成為了兵家必爭(zhēng)之地。據(jù)艾瑞咨詢研究報(bào)告顯示，2012年中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模為1511.4億元，同比增長(zhǎng)89.2%；預(yù)計(jì)2013年有望達(dá)到3022.7億元，同比增長(zhǎng)100%。

移動(dòng)支付是唐彬創(chuàng)業(yè)最初的夢(mèng)想，這么多年來(lái)，做行業(yè)支付，他也沒(méi)有放棄移動(dòng)支付。在他看來(lái)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將給支付行業(yè)帶來(lái)兩大變化：一是徹底打通線上線下，將支付市場(chǎng)擴(kuò)大十倍以上；二是基于手機(jī)具備ID、地理位置等信息，可能針對(duì)客戶提供個(gè)性化的服務(wù)。

7月24日，易寶支付重磅推出了自己的創(chuàng)新性移動(dòng)支付產(chǎn)品――一鍵支付，從手游的小額支付切入移動(dòng)支付。

之前，游戲充值一直是玩家和商家的“痛處”，有數(shù)據(jù)顯示，游戲用戶在購(gòu)買(mǎi)道具時(shí)因支付不便而放棄的比例高達(dá)70%。而業(yè)界針對(duì)游戲內(nèi)的支付一般采取短信支付的方式，不僅需要跳轉(zhuǎn)，而且操作也比較繁瑣，用戶付款成功率僅為30%。

是難題，也是商機(jī)。易寶支付推出一鍵支付正是基于唐彬的in game支付構(gòu)想，即玩游戲時(shí)不需要停下來(lái)就能完成充值。據(jù)他介紹，用戶第一次輸入信用卡賬號(hào)等信息后，以后可實(shí)現(xiàn)一鍵完成支付，繞過(guò)了每次支付登錄的繁雜程序，十秒鐘就能搞定?！耙环矫鏋槭钟紊碳姨峁┳钊娴闹Ц斗?wù)，另一方面為手游玩家提供最極致流暢的支付體驗(yàn)。量身定制，易寶支付做行業(yè)支付天然就有這個(gè)基因?！?/p>

下一站大易寶

在采訪中，唐彬多次強(qiáng)調(diào)，易寶支付不單單是一家第三方支付公司，更是一家交易服務(wù)平臺(tái)，希望可以整合支付、金融、營(yíng)銷(xiāo)等服務(wù)。

“第三方支付提供的是一種最基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，它既有互聯(lián)網(wǎng)屬性，又有金融屬性。隨著牌照的發(fā)放，它的金融屬性開(kāi)始凸顯?！碧票虮硎?，第三方支付在兩個(gè)方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融具有獨(dú)特的商業(yè)價(jià)值，首先就是通過(guò)參與整個(gè)交易環(huán)節(jié)，形成獨(dú)特的交易數(shù)據(jù)庫(kù)，其次是在閉環(huán)的交易體系下，幫助客戶獲得理財(cái)、融資和信用服務(wù)。

也正是基于這樣的理念，易寶支付提出了自己的大易寶升級(jí)戰(zhàn)略：“支付+金融+營(yíng)銷(xiāo)”。

據(jù)了解，易寶支付在支付的基礎(chǔ)上還提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)，通過(guò)整合支付業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈上下游潛在的融資需求，從而促成銀行和中小企業(yè)的借貸業(yè)務(wù)，一方面增加了合作伙伴的黏性，另一方面實(shí)現(xiàn)了更多的收入。

不過(guò)，易寶支付的供應(yīng)鏈融資與支付寶的小貸模式不同，唐彬分析稱，支付寶僅涉及從賣(mài)家到用戶這個(gè)環(huán)節(jié)，而易寶支付則對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈交易信息非常了解，從源頭到用戶，風(fēng)險(xiǎn)控制能力更強(qiáng)。

舉例而言，航空領(lǐng)域涉及航空公司、一二級(jí)商等各個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)，假如其中有商出現(xiàn)資金鏈斷裂問(wèn)題，尤其是在銷(xiāo)售旺季，商日子會(huì)很難過(guò)，這種情況下，易寶支付就可以為其提供擔(dān)保服務(wù)。據(jù)唐彬透露，目前放貸資金一部分來(lái)自易寶支付自己的資金，一部分來(lái)自于銀行合作。

在營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)方面目前，易寶支付正在測(cè)試一款名為“哆啦寶”的營(yíng)銷(xiāo)類(lèi)產(chǎn)品，嘗試支付數(shù)據(jù)反向作用客戶管理和精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)。

據(jù)了解，“哆啦寶”主要面向餐飲類(lèi)商戶，通過(guò)POS機(jī)中內(nèi)置的一套系統(tǒng)采集用戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶管理，目前在鄭州和成都兩個(gè)城市測(cè)試。推廣期間，哆啦寶主要與易寶支付在線下鋪設(shè)POS機(jī)的商戶合作，用戶首次刷卡消費(fèi)時(shí)，將生成紅包信息，下次消費(fèi)時(shí)，POS機(jī)將自動(dòng)識(shí)別，并生成紅包，如此循環(huán)。

第3篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)基金；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；優(yōu)化調(diào)整

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1007-4392（2011）04-0063-04

私募股權(quán)基金(Private Equity Fund,以下簡(jiǎn)稱PE)是20世紀(jì)以來(lái)全球金融領(lǐng)域最成功的創(chuàng)新成就之一。PE對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)雖然屬于“舶來(lái)品”，但是作為一類(lèi)新型金融中介組織，PE在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也開(kāi)始發(fā)揮日益重要的作用。

一、現(xiàn)階段中國(guó)私募股權(quán)基金市場(chǎng)投資行業(yè)分析

由于目前PE行業(yè)在我國(guó)還處于起步階段，尚未形成一個(gè)權(quán)威的行業(yè)數(shù)據(jù)體系，我們對(duì)該問(wèn)題的分析主要來(lái)自于投中集團(tuán)的研究報(bào)告，以及天津新金融發(fā)展公司出版的《中國(guó)私募股權(quán)投資基金2009年報(bào)》。由于PE行業(yè)的信息披露缺乏透明度以及統(tǒng)計(jì)口徑的差異，兩份報(bào)告的數(shù)據(jù)指標(biāo)并不盡相同，但基本結(jié)論是一致的，不影響該問(wèn)題的分析結(jié)果。

（一）投中集團(tuán)對(duì)PE投資行業(yè)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果

根據(jù)CVSource數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2009年初至2010年第一季度末，中國(guó)PE市場(chǎng)共發(fā)生142起投資案例，涉及16個(gè)行業(yè)。

根據(jù)如上數(shù)據(jù)我們發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的制造業(yè)、能源和金融行業(yè)，無(wú)論在投資案例的數(shù)量上，還是在投資金額上，都占據(jù)著PE投資的大幅比例。傳統(tǒng)行業(yè)依然是PE關(guān)注的焦點(diǎn)，正好滿足了我國(guó)目前對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)改造升級(jí)的資金需求。

（二）《中國(guó)私募股權(quán)投資基金2009年報(bào)》對(duì)PE投資行業(yè)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果

《中國(guó)私募股權(quán)投資基金2009年報(bào)》以174家在2007年至2009年期間對(duì)中國(guó)公司進(jìn)行股權(quán)投資的PE為樣本，分析了235件投資項(xiàng)目。以投資于各行業(yè)類(lèi)別來(lái)說(shuō)，消費(fèi)及零售行業(yè)得到了最多的關(guān)注，占投資項(xiàng)目總數(shù)的27%，緊隨其后的是科技及商務(wù)服務(wù)行業(yè)（23%），工業(yè)制造（18%），電信與媒體（13%），其余的部分為醫(yī)療保健（5%），能源與電力（4%），金融服務(wù)（4%），教育與服務(wù)（3%），以及汽車(chē)與交通行業(yè)（3%）。

根據(jù)如上數(shù)據(jù)我們發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)與零售業(yè)、金融服務(wù)業(yè)和技術(shù)與商務(wù)服務(wù)業(yè)，在該統(tǒng)計(jì)樣本中，占據(jù)著PE投資的大幅比例。PE的投資方向符合我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要方向，即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由投資拉動(dòng)轉(zhuǎn)向消費(fèi)拉動(dòng)。

小結(jié)：盡管以上兩份分析報(bào)告對(duì)于行業(yè)分類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)略有差異，但都可以支撐我們得出如下結(jié)論：PE投資所涉及的行業(yè)雖然呈逐漸擴(kuò)大之勢(shì)，但重點(diǎn)領(lǐng)域依然是傳統(tǒng)行業(yè)。我國(guó)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)是產(chǎn)業(yè)快速集中化，提升結(jié)構(gòu)效率。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中有很多產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，但往往是這樣的行業(yè)具有較大的結(jié)構(gòu)效率提升的空間。PE通過(guò)投資于具有結(jié)構(gòu)效率提升空間的傳統(tǒng)行業(yè)，再配合其豐富的股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)及強(qiáng)大的資本運(yùn)營(yíng)實(shí)力，有可能獲得超額的收益。這同時(shí)也符合我國(guó)對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行改造升級(jí)，將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由投資、外需拉動(dòng)向內(nèi)需拉動(dòng)轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略目標(biāo)，在這個(gè)過(guò)程中，既實(shí)現(xiàn)了PE私人利益最大化，又創(chuàng)造了公共價(jià)值。

二、私募股權(quán)基金促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的作用機(jī)理

PE是一種非傳統(tǒng)的投融資方式，是“融資”與“融智”的結(jié)合，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，PE已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國(guó)家僅次于銀行貸款和IPO的重要融資渠道，合理運(yùn)用PE可以大力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和優(yōu)化。

（一）PE是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的資金后盾

要想實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，必須滿足兩個(gè)前提條件：一是雄厚的資金實(shí)力，二是專業(yè)的管理能力。在這兩個(gè)要件中，資金實(shí)力是第一位的，而且是不可復(fù)制的。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和企業(yè)的并購(gòu)重組也需要源源不斷的巨額資金支持。

目前，我國(guó)金融市場(chǎng)的資金供給依然是間接金融的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于直接金融，多層次資本市場(chǎng)體系的缺失使銀行貸款依然是企業(yè)最主要的融資來(lái)源。但銀行信貸的資源畢竟是有限的，而且銀行嚴(yán)苛的審批條件和天然的“追求低風(fēng)險(xiǎn)，高利潤(rùn)”的特性使其在貸款項(xiàng)目的選擇上有很多的傾向性，使許多有潛力的企業(yè)被拒之門(mén)外，無(wú)法獲得進(jìn)一步發(fā)展擴(kuò)張的融資支持。另外，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中，必然涉及到企業(yè)之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，我國(guó)的金融政策規(guī)定企業(yè)的股權(quán)性投資必須使用自有資金，這同時(shí)就使得商業(yè)銀行信貸和發(fā)行債券等融資路徑不能滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的資金需求。在這種情況下，PE的資金供給具有來(lái)源渠道廣泛、規(guī)模大、期限長(zhǎng)的特點(diǎn)，在項(xiàng)目的選擇上完全按照市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作，股權(quán)性投資增強(qiáng)了企業(yè)的資本實(shí)力，PE能夠同時(shí)滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所需的雄厚資金和專業(yè)管理能力兩個(gè)條件，這一切使PE就成為了這一調(diào)整過(guò)程中的最佳資金供給方。

（二）PE促進(jìn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整奠定微觀基礎(chǔ)

企業(yè)治理機(jī)構(gòu)的完善是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化整合的微觀基礎(chǔ)。我國(guó)從1993年提出建立現(xiàn)代企業(yè)制度，到目前將近20年的過(guò)程中，雖然有一大批企業(yè)建立了比較規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，形成了科學(xué)的決策機(jī)構(gòu)，但是相對(duì)于占我國(guó)企業(yè)總數(shù)90%以上的中小企業(yè)，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，或是形同虛設(shè)的情況比比皆是。企業(yè)治理的核心是在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的條件下，由于所有者和經(jīng)營(yíng)者的利益不一致而產(chǎn)生的委托――關(guān)系。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，“兩權(quán)合一”、在財(cái)務(wù)等重要崗位“任人唯親”，缺乏有效的內(nèi)外部監(jiān)督機(jī)制的情況十分普遍。不健全的治理結(jié)構(gòu)，既造成了企業(yè)的融資困境，又阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展。

PE是集資金、技術(shù)、管理與企業(yè)家精神于一體的新的投融資方式。PE特殊的運(yùn)作機(jī)理使其在改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中更具有優(yōu)勢(shì)。具體來(lái)說(shuō)，PE投資企業(yè)后，會(huì)成為企業(yè)的股東，這樣它帶給企業(yè)的不僅是資金支持，更重要的是專業(yè)的管理才能。在董事會(huì)中，PE一般不謀求控股地位，只要求占有一席，擁有一票否決權(quán)，從而嚴(yán)格控制企業(yè)的發(fā)展方向。另外，PE投資一家企業(yè)后，往往會(huì)爭(zhēng)取派出一個(gè)“自己人”作財(cái)務(wù)總監(jiān)，對(duì)PE而言，這可以為其獲取關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最直接信息，對(duì)企業(yè)做出監(jiān)管；對(duì)被投資企業(yè)而言，這既可以發(fā)揮PE的財(cái)務(wù)能力優(yōu)勢(shì)，幫助企業(yè)改革經(jīng)營(yíng)管理，又解決了企業(yè)治理中的“兩權(quán)合一”和“任人唯親”問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改善。

從整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，PE做的是財(cái)務(wù)投資者，而非產(chǎn)業(yè)投資者。PE投資企業(yè)的目的很純粹，它從不為了長(zhǎng)期持有企業(yè)而投資，只要投資企業(yè)獲得大的發(fā)展，其持有的股權(quán)獲得大幅度升值后，PE就會(huì)迅速退出，而不會(huì)留戀企業(yè)的控制權(quán)。PE將投資退出后，能夠繼續(xù)選擇更有潛質(zhì)的企業(yè)，將資金流動(dòng)下去，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展會(huì)起到積極作用?？偠灾琍E的目標(biāo)是借助企業(yè)增值實(shí)現(xiàn)利益最大化，其路徑就是與企業(yè)一起形成利益共同體和風(fēng)險(xiǎn)共同體，將企業(yè)做強(qiáng)做大，在這個(gè)過(guò)程中，PE也會(huì)促成企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善。

（三）PE的投資項(xiàng)目篩選機(jī)制可以扶優(yōu)限劣，催化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整

PE是市場(chǎng)化配置資本資源的方式之一，其專業(yè)性和逐利性決定了在投資項(xiàng)目篩選上的敏銳嗅覺(jué)。PE在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，對(duì)投資領(lǐng)域、項(xiàng)目收入、盈利規(guī)模和項(xiàng)目發(fā)展階段都有相應(yīng)的規(guī)定。另外，它還要看被投資企業(yè)過(guò)去3年的業(yè)績(jī)和未來(lái)3到5年的收入和盈利預(yù)測(cè)，這其中包含幾個(gè)目的：第一，項(xiàng)目的收入和利潤(rùn)預(yù)期是否符合PE的要求？第二，項(xiàng)目是否具有足夠的成長(zhǎng)性？第三，資本進(jìn)入項(xiàng)目后是否可以達(dá)到所要求的增值？針對(duì)這些問(wèn)題，PE在投資前會(huì)有一整套的項(xiàng)目考察、評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)分析程序，并采用組合投資、分段投資等多種股權(quán)投資形式來(lái)控制未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。歷史數(shù)據(jù)顯示，PE投資一個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)50%以上可以通過(guò)投資前的評(píng)估和盡職調(diào)查甄別出來(lái)。

通過(guò)以上嚴(yán)格的項(xiàng)目篩選機(jī)制，PE最終選擇的必定是前景廣闊、盈利空間巨大、有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和企業(yè)，這樣就使資本流入了好的行業(yè)和企業(yè)，客觀上起到扶優(yōu)限劣、優(yōu)勝劣汰、優(yōu)化資源配置的作用。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的情況下，急需發(fā)展的產(chǎn)業(yè)由于供給不足而獲利空間增大，這勢(shì)必吸引PE流入此類(lèi)行業(yè)，從而可以加快此類(lèi)行業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的均衡。在這個(gè)過(guò)程中，PE便成為了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的強(qiáng)大推動(dòng)器。

（四）PE通過(guò)引導(dǎo)企業(yè)的并購(gòu)和戰(zhàn)略重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

目前，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)的規(guī)模普遍偏小，企業(yè)的利潤(rùn)率和勞動(dòng)生產(chǎn)力水平都比較低，這導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上天然地處于一種競(jìng)爭(zhēng)弱勢(shì)的境地。而且國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模比較小，全球化水平還不高，尤其是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合程度不高，與世界上發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)整合水平相比存在著巨大的差距。規(guī)模效應(yīng)是構(gòu)成企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵要素，如果企業(yè)要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高競(jìng)爭(zhēng)力，必須要考慮產(chǎn)業(yè)整合的道路。

大額投資是進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合的必要條件。最有效的資金來(lái)自于哪里呢？并購(gòu)基金是PE目前在國(guó)內(nèi)發(fā)展的最主要形態(tài)，PE的資金優(yōu)勢(shì)和資金投向可以為重點(diǎn)行業(yè)和龍頭企業(yè)的形成助力，通過(guò)并購(gòu)重組，整合出各行業(yè)內(nèi)具有一定國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)，幫助企業(yè)“走出去”，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。龍頭企業(yè)的出現(xiàn)也將極大提高行業(yè)集中度，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合。企業(yè)規(guī)模越大，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)就越明顯，公共成本和固定成本的分?jǐn)偩驮降?，行業(yè)的整體發(fā)展速度就越快。

無(wú)論外資PE還是人民幣PE，其目前在國(guó)內(nèi)的投資對(duì)象主要是傳統(tǒng)行業(yè)，特別是與內(nèi)需相關(guān)的行業(yè)。我國(guó)很多傳統(tǒng)行業(yè)正處于并購(gòu)整合、企業(yè)間重新洗牌的過(guò)程中，尤其需要通過(guò)資本的力量，實(shí)現(xiàn)人才、技術(shù)、信息等資源要素的最佳配置，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)能級(jí)、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式。特別是在后金融危機(jī)時(shí)代，對(duì)于各個(gè)行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”來(lái)說(shuō)，危機(jī)是壯大自己的最佳時(shí)機(jī)，而且由危機(jī)所引發(fā)的流動(dòng)性的逆轉(zhuǎn)以及公司市值的大幅下跌，為這些行業(yè)巨頭提供了難得的整合良機(jī)。在這種情況下，PE通過(guò)發(fā)揮資本平臺(tái)的作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，培育龍頭企業(yè)和重點(diǎn)行業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化升級(jí)。

三、結(jié)論

PE作為一種完全引自于國(guó)外的金融產(chǎn)品，它是否能如預(yù)期一樣豐富我國(guó)融資體系，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還有待檢驗(yàn)。從理論上說(shuō)，PE對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的促進(jìn)作用主要涵蓋四個(gè)方面：PE是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的資金后盾；PE促進(jìn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善，奠定產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的微觀基礎(chǔ)；PE的投資項(xiàng)目篩選機(jī)制可以扶優(yōu)限劣，是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的強(qiáng)有力的催化劑；PE通過(guò)引導(dǎo)企業(yè)的并購(gòu)和戰(zhàn)略重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合。這四個(gè)促進(jìn)機(jī)制能否真正有效地發(fā)揮作用，還有待時(shí)間的考量。

參考文獻(xiàn)：

[1]高正平等，《全視角觀PE-探索PE中國(guó)化之路》，中國(guó)金融出版社，2009。

[2]蔣昭俠，《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問(wèn)題研究》，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2005。

[3]李昕、楊文海，《私募股權(quán)投資基金理論與操作》，中國(guó)發(fā)展出版社，2008。

[4]2009年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告，省略。

[5]2010年第一季度中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告，省略。

第4篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文

關(guān)鍵詞 汽車(chē)服務(wù)工程 應(yīng)用型人才 培養(yǎng)模式

中圖分類(lèi)號(hào)：G642 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

Training Pattern Researches about Applied

Talents of Automobile Service Engineering

——Take Hubei University of Arts and Science as an example

LIU Zhen

（Hubei University of Arts and Science， Xiangyang， Hubei 441053）

Abstract Based on the requirements on applied talents in Xiangyang area of automobile service status in Xiangyang area， describes the objectives of training applied talents of automobile service engineering in Hubei University of Arts and Science， introduces the application of automobile service talents training pattern should pay attention to basic quality ，teaching methods and evaluation system.

Key words automobile service engineering； applied talents； training pattern

0 前言

襄陽(yáng)聚集了東風(fēng)公司旗下東風(fēng)股份、東風(fēng)風(fēng)神、東風(fēng)康明斯、東風(fēng)德納車(chē)轎、東風(fēng)神龍工廠、東風(fēng)儀表、東風(fēng)電氣等一批國(guó)內(nèi)知名的優(yōu)勢(shì)骨干企業(yè)，是東風(fēng)集團(tuán)商用車(chē)、乘用車(chē)兼有，發(fā)動(dòng)機(jī)、零部件皆備，產(chǎn)品線最全、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的事業(yè)基地。2012年，全市汽車(chē)工業(yè)總產(chǎn)值700多億元，2013年突破1000億元，占全部工業(yè)總產(chǎn)值的近50%。而伴隨著襄陽(yáng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，湖北文理學(xué)院認(rèn)識(shí)到汽車(chē)服務(wù)業(yè)貫穿于整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，是一個(gè)比汽車(chē)產(chǎn)業(yè)規(guī)模更為龐大的產(chǎn)業(yè)，并于2008年開(kāi)辦了汽車(chē)服務(wù)工程專業(yè)。在該專業(yè)發(fā)展過(guò)程中，我院并未簡(jiǎn)單地照搬照抄相關(guān)院校的培養(yǎng)方案，或是凡事想當(dāng)然、閉門(mén)造車(chē)，而是以相關(guān)院校的培養(yǎng)方案為參考，從舉辦該專業(yè)的宗旨及專業(yè)特點(diǎn)為出發(fā)點(diǎn)，同時(shí)根據(jù)汽車(chē)服務(wù)工程專業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)對(duì)人才需求等諸多因素來(lái)決定自己的培養(yǎng)模式。

1 汽車(chē)服務(wù)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)目標(biāo)

汽車(chē)服務(wù)業(yè)包括汽車(chē)售前、售中、售后三方面的服務(wù)。以轎車(chē)為例，所謂售前服務(wù)是指產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、質(zhì)量控制與市場(chǎng)調(diào)查等成品出廠前的服務(wù)；售中服務(wù)是指促成銷(xiāo)售的服務(wù)，包括銷(xiāo)售咨詢、廣告宣傳、貸款與保險(xiǎn)資訊等服務(wù)；售后服務(wù)是指整車(chē)出售及其后與轎車(chē)使用相關(guān)的服務(wù)，包括維修保養(yǎng)、車(chē)內(nèi)裝飾（或改裝）、金融服務(wù)、事故保險(xiǎn)、索賠咨詢、舊車(chē)轉(zhuǎn)讓、廢車(chē)回收、事故救援、市場(chǎng)調(diào)查與信息反饋等內(nèi)容。①由此可見(jiàn)，汽車(chē)服務(wù)業(yè)涉及面廣，也就決定了汽車(chē)服務(wù)人才具有需求量大、知識(shí)層次多等特點(diǎn)。

我院對(duì)汽車(chē)服務(wù)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)目標(biāo)為：本專業(yè)培養(yǎng)能服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)、適應(yīng)技術(shù)發(fā)展需要、具有創(chuàng)新觀念、掌握扎實(shí)的汽車(chē)技術(shù)和汽車(chē)服務(wù)理論知識(shí)，掌握一定的經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)，具備較強(qiáng)的汽車(chē)技術(shù)服務(wù)與經(jīng)營(yíng)管理能力，能在汽車(chē)整車(chē)與零部件制造、汽車(chē)服務(wù)型企業(yè)或部門(mén)從事汽車(chē)技術(shù)服務(wù)、經(jīng)營(yíng)管理、汽車(chē)保險(xiǎn)理賠、定損公估等工作的應(yīng)用型高級(jí)工程技術(shù)人才。

2 汽車(chē)服務(wù)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)模式

由于汽車(chē)服務(wù)工程專業(yè)發(fā)展時(shí)間短，目前符合該專業(yè)本科能力培養(yǎng)體系“對(duì)口”的教材嚴(yán)重不足，并且現(xiàn)有教材普遍存在知識(shí)過(guò)時(shí)、重理論輕實(shí)踐的尷尬局面，②導(dǎo)致企業(yè)在學(xué)校招不到合適的人才，畢業(yè)生往往空有理論知識(shí)而需要幾月甚至幾年的時(shí)間才能勝任工作崗位。為此，高校應(yīng)進(jìn)行教學(xué)改革，在教學(xué)中引入企業(yè)的流程與項(xiàng)目管理方法，培養(yǎng)應(yīng)用型人才。

2.1 注重基礎(chǔ)素質(zhì)的培養(yǎng)

這里所說(shuō)的基礎(chǔ)素質(zhì)教育以通識(shí)教育課程為主，但應(yīng)結(jié)合學(xué)科基礎(chǔ)要求，并考慮專業(yè)技術(shù)特點(diǎn)。基礎(chǔ)素質(zhì)包含思想道德素質(zhì)、心理素質(zhì)及文化素質(zhì)。其中文化素質(zhì)包含了職業(yè)道德素質(zhì)和專業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)。優(yōu)秀的基礎(chǔ)素質(zhì)對(duì)學(xué)生的學(xué)習(xí)及今后的工作都會(huì)起到至關(guān)重要的作用。汽車(chē)是一個(gè)復(fù)雜的機(jī)電結(jié)合體，它與當(dāng)前發(fā)展迅猛的科技緊密結(jié)合，學(xué)生只有擁有扎實(shí)的基本功和良好的心理素質(zhì)和職業(yè)道德，方能在復(fù)雜多變的社會(huì)環(huán)境中，承受挫折并學(xué)會(huì)自我調(diào)節(jié)，克服困難。

因此，我院十分注重基礎(chǔ)素質(zhì)的培養(yǎng)。比如在入學(xué)教育中除對(duì)基本的校園機(jī)構(gòu)和管理體制進(jìn)行講解外，還加入了實(shí)驗(yàn)室、實(shí)訓(xùn)基地及合作企業(yè)——東風(fēng)汽車(chē)試車(chē)場(chǎng)和東風(fēng)日產(chǎn)乘用車(chē)公司襄陽(yáng)工廠的參觀，讓學(xué)生們對(duì)專業(yè)有初步認(rèn)識(shí)；專門(mén)聘用了心理指導(dǎo)老師，以及時(shí)有效地解決學(xué)生心理和思想上的各種問(wèn)題；畢業(yè)教育中結(jié)合汽車(chē)服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)，對(duì)學(xué)生進(jìn)行必要的就業(yè)指導(dǎo)；通識(shí)課程教學(xué)中加入了對(duì)職業(yè)素質(zhì)的教育，并結(jié)合企業(yè)實(shí)際工作情況，加深學(xué)生的理解；此外，定期請(qǐng)汽車(chē)服務(wù)行業(yè)的從業(yè)人員來(lái)校舉辦講座，并與學(xué)生進(jìn)行交流互動(dòng)，加深學(xué)生們對(duì)工作的體會(huì)。

2.2 注重教學(xué)手段的多樣性

汽車(chē)服務(wù)工程專業(yè)課教學(xué)中，不僅需要有扎實(shí)的理論教學(xué)，還應(yīng)有相應(yīng)的實(shí)驗(yàn)、實(shí)習(xí)、實(shí)訓(xùn)等實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)。我院將汽車(chē)服務(wù)工程專業(yè)依托行業(yè)，實(shí)行各種形式的聯(lián)合辦學(xué)，探索產(chǎn)學(xué)合作等人才培養(yǎng)模式，與東風(fēng)汽車(chē)股份有限公司、襄陽(yáng)市綜合性能檢測(cè)中心和襄陽(yáng)地區(qū)眾多的汽車(chē)4S店等簽約，建立校外實(shí)訓(xùn)基地，提供本校汽車(chē)服務(wù)工程專業(yè)學(xué)生實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)崗位；企業(yè)的資深專家作為專業(yè)的客座教授，為學(xué)生開(kāi)設(shè)汽車(chē)技術(shù)或商務(wù)知識(shí)講座；并為本校汽車(chē)專業(yè)教師提供進(jìn)修的崗位，提高專業(yè)教師技術(shù)和管理水平。只有這樣才能保證知識(shí)的推陳出新，使學(xué)生將書(shū)本知識(shí)與該領(lǐng)域最新的技術(shù)和動(dòng)向充分結(jié)合。

2.3 注重考核體系的合理性

考核體系的改革的原則是考試應(yīng)有利于改進(jìn)教學(xué)，有利于學(xué)生創(chuàng)新意識(shí)和能力的培養(yǎng)，有利于學(xué)生個(gè)性的發(fā)展，有利于提高學(xué)生的綜合能力和素質(zhì)。長(zhǎng)期以來(lái)，由于受傳統(tǒng)教育模式和體制的影響，我國(guó)高校在考試目的、內(nèi)容、方式和評(píng)價(jià)等方面存在很多問(wèn)題，導(dǎo)致學(xué)生只注重考試結(jié)果而不注重學(xué)習(xí)過(guò)程。我院汽車(chē)服務(wù)工程專業(yè)的核心課程汽車(chē)運(yùn)用工程、汽車(chē)營(yíng)銷(xiāo)、汽車(chē)檢測(cè)與診斷技術(shù)等對(duì)其考核形式和內(nèi)容上都做了較大的改革。通過(guò)閉卷考試、半開(kāi)卷考試、實(shí)驗(yàn)實(shí)習(xí)報(bào)告、單元考試、案例分析、研究報(bào)告等形式培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)造性思維和創(chuàng)新性能力。考試內(nèi)容減少標(biāo)準(zhǔn)化的、記憶為主的知識(shí)內(nèi)容，加強(qiáng)學(xué)生理解、應(yīng)用、分析、綜合和評(píng)價(jià)能力的測(cè)定，使考試從知識(shí)測(cè)試轉(zhuǎn)向素質(zhì)測(cè)試，全面反映學(xué)生綜合能力和真實(shí)水平。真正做到從不同環(huán)節(jié)、不同階段、不同方面，系統(tǒng)地、綜合地、過(guò)程性地引導(dǎo)、評(píng)價(jià)、診斷、督導(dǎo)學(xué)生的學(xué)習(xí)，全面評(píng)估和考核學(xué)生的學(xué)習(xí)過(guò)程。

3 結(jié)束語(yǔ)

汽車(chē)服務(wù)工程專業(yè)是新辦的本科專業(yè)，全國(guó)已有超過(guò)80所本科院校開(kāi)設(shè)此專業(yè)，各高校也都在為社會(huì)培養(yǎng)高素質(zhì)、高水平的汽車(chē)服務(wù)人才而不斷探索。湖北文理學(xué)院汽車(chē)服務(wù)工程專業(yè)正以襄陽(yáng)地區(qū)汽車(chē)行業(yè)為依托，通過(guò)專業(yè)與襄陽(yáng)地區(qū)汽車(chē)服務(wù)企業(yè)對(duì)接，及時(shí)調(diào)整人才培養(yǎng)定位，加強(qiáng)校企合作，促進(jìn)汽車(chē)服務(wù)工程專業(yè)建設(shè)，同時(shí)結(jié)合我院的辦學(xué)定位和發(fā)展方向，深入改革教學(xué)模式，努力培養(yǎng)出能為襄陽(yáng)地區(qū)乃至全國(guó)地區(qū)汽車(chē)服務(wù)業(yè)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)的應(yīng)用型人才。

注釋

第5篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：信息技術(shù)外包；業(yè)務(wù)流程外包：知識(shí)流程外包

中圖分類(lèi)號(hào)：F719

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1002-0594(2008)06-0071-06

收稿日期：2008-03-07

繼制造業(yè)的全球大轉(zhuǎn)移之后，服務(wù)外包與離岸貿(mào)易已形成不可逆轉(zhuǎn)的新一輪全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)。隨著發(fā)達(dá)國(guó)家勞動(dòng)力數(shù)量的減少、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，服務(wù)外包和離岸貿(mào)易正成為跨國(guó)公司全球布局和提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。印度是全球服務(wù)外包市場(chǎng)的領(lǐng)先者之一，印度服務(wù)外包的發(fā)展帶來(lái)了國(guó)民收入的增加，外匯儲(chǔ)備的積累和就業(yè)水平的提高，同時(shí)也帶動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)了稅收、儲(chǔ)蓄和消費(fèi)支出的增加。印度發(fā)展服務(wù)外包的成功經(jīng)驗(yàn)，值得借鑒。目前，全球服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)鏈有重組的趨勢(shì)，正在由印度、愛(ài)爾蘭等國(guó)家向中國(guó)、菲律賓、俄羅斯、東南亞等國(guó)家和地區(qū)轉(zhuǎn)移。中國(guó)作為最大的發(fā)展中國(guó)家，在承接服務(wù)外包方面有許多得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)在快速發(fā)展的同時(shí)，一方面受到勞動(dòng)力、土地、能源等要素的制約，另一方面對(duì)外貿(mào)易摩擦與爭(zhēng)端不斷增加。新一輪全球服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)移為我國(guó)調(diào)整產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，改善貿(mào)易結(jié)構(gòu)提供了契機(jī)。

一、服務(wù)外包及分類(lèi)

在20世紀(jì)80年代早期，“外包”指的是企業(yè)向外部購(gòu)買(mǎi)制造產(chǎn)品，如我國(guó)承接國(guó)外制造業(yè)外包的貼牌生產(chǎn)(OEM，Original Equipment Manufacturer)。羅和文卡特拉曼(Loh and Venkatraman，1992)認(rèn)為外包是外部供應(yīng)商從事與企業(yè)整體或部分生產(chǎn)設(shè)施相關(guān)的物資或人力資源活動(dòng)，他們認(rèn)為外包既包括制造產(chǎn)品生產(chǎn)的外包，也包括人力資源等服務(wù)環(huán)節(jié)的外包。后來(lái)隨著服務(wù)外包活動(dòng)的增加，外包的含義逐漸發(fā)生了變化。威爾科克斯(Willcocks，1995)認(rèn)為外包是為了獲得預(yù)期結(jié)果，把組織的部分或全部信息技術(shù)和相關(guān)服務(wù)交給第三方管理。艾金森(Atkinson，2004)認(rèn)為外包是由一家公司與另一家公司簽定合同去經(jīng)營(yíng)指定商業(yè)任務(wù)的過(guò)程。利維(Levy，2005)認(rèn)為外包是指將特定的生產(chǎn)商務(wù)活動(dòng)轉(zhuǎn)包給獨(dú)立公司，其中包括國(guó)內(nèi)公司或國(guó)外公司。以上三位者學(xué)者認(rèn)為外包的對(duì)象主要是服務(wù)性活動(dòng)。巴格沃蒂(Bhagwati，2004)指出服務(wù)外包是通過(guò)電子媒介手段(例如電話、傳真、Internet)從國(guó)外購(gòu)買(mǎi)服務(wù)，他認(rèn)為在WTO規(guī)定的4種貿(mào)易方式中，服務(wù)外包主要是指由于信息技術(shù)發(fā)展所導(dǎo)致的服務(wù)“跨境交付”的增加。本文認(rèn)為服務(wù)外包是指企業(yè)將原來(lái)在內(nèi)部從事的服務(wù)活動(dòng)轉(zhuǎn)移給外部企業(yè)去執(zhí)行的過(guò)程，發(fā)包的對(duì)象既可以是本土企業(yè)也可以是外國(guó)企業(yè)，既可以是獨(dú)立的企業(yè)，也可以是母公司的子公司。

從服務(wù)外包的地域來(lái)看，服務(wù)外包可以分為離岸外包(off-shore outsourcing)、近岸外包(near-shore outsourcing)和在岸外包(on-shore outsourcing)。離岸外包和近岸外包都是指跨國(guó)境的服務(wù)外包，近岸外包特指相鄰國(guó)家之間的服務(wù)外包，相鄰國(guó)家由于語(yǔ)言文化、風(fēng)俗習(xí)慣等因素，開(kāi)展服務(wù)外包更為便利。離岸外包如美國(guó)對(duì)印度的外包，近岸外包如美國(guó)對(duì)加拿大、墨西哥的外包。在岸外包指一國(guó)之內(nèi)的服務(wù)外包，在岸外包對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廣闊的國(guó)家具有特別重要的意義。在國(guó)際分工程度日益加深的背景下，全球性的服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移主要以離岸外包的形式展開(kāi)，其原因是由于信息技術(shù)的發(fā)展和貿(mào)易壁壘的降低。

從服務(wù)外包的發(fā)展階段來(lái)看，服務(wù)外包可以分為信息技術(shù)外包ITO(Information technologyOutsourcing)、商務(wù)流程外包BPO(Business ProcessOutsourcing)和知識(shí)流程外包KPO(Knowledgeprocess outsourcing)(見(jiàn)表1)。ITO是指系統(tǒng)操作服務(wù)、系統(tǒng)應(yīng)用管理服務(wù)，技術(shù)支持管理服務(wù)的外包。BPO指企業(yè)檢查業(yè)務(wù)流程以及相關(guān)職能部門(mén)，將這些流程或職能外包給服務(wù)供應(yīng)商，并由服務(wù)供應(yīng)商對(duì)流程進(jìn)行重組的活動(dòng)。ITO和BPO都是基于IT技術(shù)的服務(wù)外包，ITO強(qiáng)調(diào)技術(shù)，更多涉及成本；BPO強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)流程，解決的是相關(guān)業(yè)務(wù)的效果和運(yùn)營(yíng)的效益問(wèn)題。KPO是指位于價(jià)值鏈高端的、知識(shí)創(chuàng)新和研發(fā)環(huán)節(jié)的外包。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，近年來(lái)知識(shí)流程外包迅速崛起。從ITOBPOKPO的發(fā)展路徑來(lái)看，其業(yè)務(wù)流程越來(lái)越復(fù)雜，整合程度不斷提高，對(duì)專業(yè)能力、創(chuàng)新能力的要求也越來(lái)越高，為承接服務(wù)外包企業(yè)帶來(lái)的附加值也不斷增加，形成一個(gè)從低級(jí)向高級(jí)發(fā)展的過(guò)程，體現(xiàn)了服務(wù)外包的三個(gè)發(fā)展階段。

借助制造業(yè)價(jià)值鏈的“微笑曲線”可以看出服務(wù)外包在企業(yè)價(jià)值鏈中的地位(見(jiàn)圖1)。制造業(yè)企業(yè)附加值較高的業(yè)務(wù)主要集中在上游(如可行性研究、風(fēng)險(xiǎn)資本、產(chǎn)品概念設(shè)計(jì)、市場(chǎng)研究等)、中游(如質(zhì)量控制、會(huì)計(jì)、人事管理、法律業(yè)務(wù)等)和下游(如廣告、物流、銷(xiāo)售、人員培訓(xùn)等)的服務(wù)環(huán)節(jié)中，中間的制造過(guò)程附加值較低。發(fā)包企業(yè)基于削減成本，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力的考量，不但制造過(guò)程可以外包出去，通過(guò)OEM方式生產(chǎn)。上游、中游和下游的服務(wù)環(huán)節(jié)也可以外包給服務(wù)提供商，通過(guò)ITO、BPO和KPO的方式獲取。從企業(yè)價(jià)值鏈來(lái)看，外包的對(duì)象逐漸由價(jià)值鏈底部的制造環(huán)節(jié)向價(jià)值鏈上中下游的服務(wù)活動(dòng)攀升。隨著分工和專業(yè)化的發(fā)展，企業(yè)價(jià)值鏈上的業(yè)務(wù)逐漸細(xì)分為不同的環(huán)節(jié)，具有外包潛力的服務(wù)活動(dòng)越來(lái)越多，服務(wù)外包的發(fā)展?jié)摿艽蟆?/p>

二、印度服務(wù)外包發(fā)展現(xiàn)狀

(一)印度服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的增長(zhǎng)

印度的服務(wù)外包主要包括IT服務(wù)，ITES-BPO，工程服務(wù)、R&D、軟件產(chǎn)品三類(lèi)業(yè)務(wù)①(見(jiàn)表2)。2007年印度軟件和服務(wù)總產(chǎn)值達(dá)395億美元。在產(chǎn)值結(jié)構(gòu)中，IT服務(wù)為235億美元，比重為59.5％；ITES-BPO為95億美元，比重為24.1％；高端的工程服務(wù)、R&D、軟件產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)為65億美元，比重為16.5％。2004～2007年間，印度的軟件和服務(wù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)了136％。在此期間，IT服務(wù)，ITES-BPO，工程服務(wù)、R&D、軟件產(chǎn)品三類(lèi)業(yè)務(wù)的年均增長(zhǎng)率分別為31.23％、42.12％和31.05％，其中ITES-BPO的增長(zhǎng)速度是最快的。2007年出口市場(chǎng)(離岸外包)產(chǎn)值為313億美元，占整個(gè)外包市場(chǎng)比重的79.2％。2004-2007年間，離岸外包年均增速為34.39％，超過(guò)了該產(chǎn)業(yè)的平均增速。印度服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)在岸外包的比重較小，2007年的比重為

20.8％。與快速發(fā)展的服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)相比，印度硬件產(chǎn)業(yè)規(guī)模不大，2007年產(chǎn)值為85億美元，占整個(gè)IT產(chǎn)業(yè)的17.7％。

(二)印度服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增長(zhǎng)

服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)為印度創(chuàng)造了大量的就業(yè)崗位。與制造業(yè)外包相比，服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)對(duì)勞動(dòng)者的知識(shí)水平要求更高，收入也更高。印度較高水平的高等教育為相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供了大量通曉英語(yǔ)、熟悉信息技術(shù)的高素質(zhì)勞動(dòng)者。2006年印度服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)直接就業(yè)總數(shù)為129.3萬(wàn)人，其中IT服務(wù)為39.8萬(wàn)人，ITES-BPO為41.5萬(wàn)人，工程服務(wù)、R&D、軟件產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)為11.5萬(wàn)人，分別占全部就業(yè)比重的30.8％、32.1％和8.9％。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)服務(wù)外包的就業(yè)人數(shù)為36.5萬(wàn)人，比重為28.2％(見(jiàn)表3)。服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性，不但自身就業(yè)人數(shù)快速增長(zhǎng)，而且可以帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)就業(yè)的增長(zhǎng)。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主阿馬蒂亞?森認(rèn)為印度IT業(yè)與中國(guó)的制造業(yè)同屬勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，印度獲得的就業(yè)機(jī)會(huì)不但發(fā)生在IT產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，與IT相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)也有效地利用了IT領(lǐng)域的發(fā)展。據(jù)NASSCOM估計(jì)，服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)每增加1個(gè)工作崗位，將會(huì)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造大約4個(gè)工作崗位。2007年印度軟件和服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的直接就業(yè)人數(shù)達(dá)163萬(wàn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)達(dá)600萬(wàn)，預(yù)計(jì)到2010年印度軟件和服務(wù)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的總就業(yè)人數(shù)將達(dá)到1000萬(wàn)人(NASSCOM，2007)。

(三)印度的離岸服務(wù)外包市場(chǎng)

印度服務(wù)外包以面向國(guó)外市場(chǎng)的離岸外包為主。2007年離岸外包占整個(gè)印度服務(wù)外包市場(chǎng)產(chǎn)值比重的79.2％，接近八成，印度已成為全球離岸服務(wù)外包市場(chǎng)中的領(lǐng)導(dǎo)者。印度的離岸服務(wù)外包市場(chǎng)以歐美市場(chǎng)為主，其中美國(guó)市場(chǎng)的比重最大，2006年美國(guó)市場(chǎng)比重為67.2％，歐洲市場(chǎng)比重為25.1％，兩者合計(jì)超過(guò)九成(見(jiàn)表4)。歐美市場(chǎng)在印度服務(wù)外包市場(chǎng)中具有舉足輕重的地位，這也造成了印度外包產(chǎn)業(yè)受?chē)?guó)外市場(chǎng)的影響較大。近年來(lái)在發(fā)達(dá)國(guó)家，特別是服務(wù)外包的重要發(fā)包國(guó)美國(guó)，出現(xiàn)了服務(wù)貿(mào)易方面的保護(hù)主義傾向，認(rèn)為印度等發(fā)展國(guó)家正在搶去本國(guó)“白領(lǐng)”的工作崗位，美國(guó)基于保護(hù)就業(yè)和信息安全的原因出臺(tái)了相關(guān)法案，為服務(wù)外包設(shè)置了一些障礙。與離岸外包相比，印度國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)，特別是制造業(yè)發(fā)展相對(duì)薄弱，在岸外包市場(chǎng)不大。

(四)印度離岸服務(wù)外包主要行業(yè)分布

印度離岸外包的行業(yè)分布相當(dāng)廣泛，包括銀行、保險(xiǎn)、金融服務(wù)、高科技和通訊、制造業(yè)、零售業(yè)、媒體、出版和娛樂(lè)、建筑設(shè)施服務(wù)、健康服務(wù)、航空和運(yùn)輸服務(wù)等(見(jiàn)表5)。其中比重最大的是BFSI，占整體比重的40.4％，印度已成為全球重要的金融服務(wù)外包市場(chǎng)。花旗銀行、VISA、通用電氣金融公司、美洲銀行、JP摩根等金融巨頭都已在印度開(kāi)展了金融外包業(yè)務(wù)。第二位的是高科技和通訊行業(yè)，比重為19.1％。以上兩大行業(yè)信息技術(shù)的應(yīng)用程度較高，外包模式發(fā)展較為成熟。行業(yè)比重較高的還有制造業(yè)占15％，零售業(yè)占8％。從印度服務(wù)外包的行業(yè)分布來(lái)看，服務(wù)外包主要集中在服務(wù)業(yè)，特別是生產(chǎn)業(yè)，制造業(yè)的比重相對(duì)較小。

三、中印服務(wù)外包發(fā)展的比較

(一)發(fā)展階段的差異

印度服務(wù)外包的發(fā)展階段高于中國(guó)。NASSCOM認(rèn)為中國(guó)3-5年之內(nèi)還不能挑戰(zhàn)印度在全球服務(wù)外包市場(chǎng)中的地位(NASSCOM，2007)。印度的IT服務(wù)，ITES-BPO，工程服務(wù)、R&D、軟件產(chǎn)品三類(lèi)業(yè)務(wù)增速都很快，2007年分別比2004年增長(zhǎng)了126％、179％和124％，三種業(yè)態(tài)呈現(xiàn)齊頭并進(jìn)的態(tài)勢(shì)。印度ITO和BPO產(chǎn)業(yè)已經(jīng)比較成熟，服務(wù)外包整體上處于從BPO向KPO階段過(guò)渡。有研究指出，到2010年，印度很可能由現(xiàn)在的商業(yè)處理外包中心(BPO)過(guò)渡成為知識(shí)處理的外包(KPO)基地(劉森林，2007)。制藥業(yè)、生物科技、知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究、工業(yè)設(shè)計(jì)等行業(yè)是印度KPO時(shí)代的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。目前我國(guó)服務(wù)外包發(fā)展階段還比較低，ITO是服務(wù)外包的主要部門(mén)，從事初級(jí)階段的軟件編碼和應(yīng)用軟件開(kāi)發(fā)、測(cè)試、維護(hù)工作，處于產(chǎn)業(yè)鏈的中低端，業(yè)務(wù)量雖多但利潤(rùn)不高，以量取勝，BPO產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平較低，整體上處于從ITO向BPO過(guò)渡的階段。

(二)市場(chǎng)范圍的差異

2006年印度離岸外包占整個(gè)市場(chǎng)比重的79.2％，以歐美市場(chǎng)為主。2007年美國(guó)和英國(guó)在印度服務(wù)離岸外包市場(chǎng)比重為61％和18％。受?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)的限制，印度在岸外包比重不高。我國(guó)的服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)以在岸外包為主，離岸外包比重不高。2006年，中國(guó)承接的離岸服務(wù)外包收入僅占整體產(chǎn)業(yè)收入的12.2％，另外的87.8％為在岸外包(中國(guó)服務(wù)外包網(wǎng)，2007)。我國(guó)離岸外包市場(chǎng)主要集中于亞洲，以面向日韓市場(chǎng)的近岸外包為主。其中，對(duì)日外包比重高達(dá)60％，美國(guó)的比重為15％，歐洲的比重為10％(胡國(guó)良，2007)。印度以英語(yǔ)為官方語(yǔ)言，承接離岸外包具有語(yǔ)言優(yōu)勢(shì)。我國(guó)與日本臨近，日語(yǔ)人才較多，且同屬東亞文化圈，承接對(duì)日外包有一定優(yōu)勢(shì)。近幾年印度企業(yè)在華投資，除了利用我國(guó)人力資源優(yōu)勢(shì)和開(kāi)拓我國(guó)市場(chǎng)外，還試圖利用中國(guó)開(kāi)展對(duì)日韓服務(wù)外包的成功經(jīng)驗(yàn)，作為打開(kāi)日韓市場(chǎng)的跳板。

(三)業(yè)務(wù)范圍的差異

印度離岸服務(wù)外包的垂直行業(yè)范圍很廣，包括銀行、保險(xiǎn)、金融服務(wù)，高科技和通訊，制造業(yè)，零售業(yè)，媒體、出版和娛樂(lè)，建筑設(shè)施服務(wù)，健康服務(wù)，航空和運(yùn)輸服務(wù)等，在這些領(lǐng)域中取得了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。例如，印度金融服務(wù)外包的比重為40.4％，承接外包的業(yè)務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大，從原來(lái)簡(jiǎn)單的文書(shū)處理類(lèi)業(yè)務(wù)進(jìn)入較高端的數(shù)據(jù)分析、提供研究報(bào)告、趨勢(shì)預(yù)測(cè)等業(yè)務(wù)。我國(guó)本土金融服務(wù)外包還處于起步階段，國(guó)內(nèi)企業(yè)既缺乏相關(guān)人才又缺少業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。在華外資跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)將部分業(yè)務(wù)發(fā)包給其專門(mén)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，發(fā)包給我國(guó)本土金融服務(wù)企業(yè)的情況不多。印度企業(yè)還開(kāi)拓了一些新興的服務(wù)外包領(lǐng)域，如醫(yī)療服務(wù)外包等。我國(guó)服務(wù)外包業(yè)務(wù)范圍還比較狹窄，在一些垂直行業(yè)中處于發(fā)展初期，在一些新興領(lǐng)域中還處于空白。

(四)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的差異

2004年中印兩國(guó)工業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重為分別為50.8％和26.1％，服務(wù)業(yè)占GDP的比重分別為34.5％和52.2％(杜莉，謝皓，2006)。在信息產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，2005年我國(guó)硬件產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售收入為3.45萬(wàn)億人民幣，出口2646億美元，分別占銷(xiāo)售總額和出口總額的89.8％和98.7％。2004/05財(cái)年，印度硬件產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值109億美元，出口19億美元，分別占信息產(chǎn)業(yè)規(guī)模和出口規(guī)模的33％和10％(商務(wù)部政研網(wǎng)，2007)。兩國(guó)信息產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)明顯的中“硬”印“軟”的態(tài)勢(shì)。我國(guó)硬件產(chǎn)業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，已成為全球信息產(chǎn)業(yè)硬件產(chǎn)品大國(guó)，計(jì)算機(jī)、手機(jī)等產(chǎn)量居世界首位。印度

信息產(chǎn)業(yè)以軟件為主，且以軟件出口和服務(wù)外包為主導(dǎo)。我國(guó)的硬件產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)好，軟件和服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)有可能與硬件產(chǎn)業(yè)形成良性互動(dòng)關(guān)系。我國(guó)服務(wù)外包有強(qiáng)大的制造業(yè)和廣闊的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)作為支撐。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)改造中，國(guó)內(nèi)服務(wù)外包企業(yè)大有可為。

(五)發(fā)展規(guī)模的差異

印度服務(wù)外包企業(yè)普遍規(guī)模較大，有超過(guò)1700問(wèn)企業(yè)員工人數(shù)在2千人以上，20多間企業(yè)員工數(shù)超過(guò)2萬(wàn)人。印度最大的20問(wèn)企業(yè)直接雇傭了50萬(wàn)人(NASSCOM，2007)。印度服務(wù)外包行業(yè)涌現(xiàn)出了一批大型跨國(guó)企業(yè)，例如，InfoSys公司有5.2萬(wàn)員工，在17個(gè)國(guó)家設(shè)立分公司，Wipro公司員工總數(shù)也達(dá)到4萬(wàn)人。2006年印度排名前十位的軟件企業(yè)產(chǎn)值占市場(chǎng)總額的42％。我國(guó)企業(yè)人員規(guī)模較小，軟件業(yè)排名前三的廠商為東軟、海輝軟件、中訊軟件，2006年?yáng)|軟全部軟件從業(yè)人員只有1萬(wàn)人。我國(guó)前十名的離岸軟件外包企業(yè)產(chǎn)值占僅占市場(chǎng)總額的20.7％，市場(chǎng)集中度不高(胡國(guó)良，2007)。在外包合同價(jià)值方面，印度服務(wù)供應(yīng)商取得了更大、更復(fù)雜的項(xiàng)目，超過(guò)5千萬(wàn)美元的合同從2002年的l％上升到2006年的7％(NASSCOM，2007)。我國(guó)服務(wù)外包企業(yè)所承接的服務(wù)合同金額較小，與印度相比差距很大。

四、幾點(diǎn)啟示

隨著服務(wù)外包成效的顯現(xiàn)以及發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)包企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略考慮，近年來(lái)出現(xiàn)了國(guó)際服務(wù)外包進(jìn)一步發(fā)展和重新布局的趨勢(shì)，為我國(guó)改變這一領(lǐng)域相對(duì)落后的狀態(tài)提供了難得的機(jī)遇。

(一)鞏固產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，向產(chǎn)業(yè)鏈高端演進(jìn)

印度服務(wù)外包從最初發(fā)展ITO業(yè)務(wù)中的軟件外包起步，首先承接軟件編碼、維護(hù)測(cè)試等低端業(yè)務(wù)。通過(guò)經(jīng)驗(yàn)的積累，專業(yè)能力的培養(yǎng)，品牌的建立，業(yè)務(wù)的整合，逐步從ITO業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈的高端的BPO和KPO階段延伸，形成一個(gè)由低到高的產(chǎn)業(yè)演進(jìn)過(guò)程。我國(guó)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)也應(yīng)借鑒這一發(fā)展路徑。首先，總體上我國(guó)處于從ITO業(yè)務(wù)向BPO業(yè)務(wù)過(guò)渡的階段，應(yīng)當(dāng)鞏固ITO這一基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)。其次，服務(wù)外包專業(yè)性強(qiáng)，服務(wù)企業(yè)能力差異較大，為促進(jìn)我國(guó)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的全面發(fā)展，應(yīng)當(dāng)積極鼓勵(lì)各種類(lèi)型的外包企業(yè)從各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)出發(fā)，逐步推進(jìn)，形成低端業(yè)務(wù)與高端業(yè)務(wù)相配合的完整產(chǎn)業(yè)鏈，全方位承接服務(wù)外包業(yè)務(wù)。

(二)內(nèi)外并舉，離岸外包與在岸外包并重

由于離岸外包能夠帶來(lái)巨大的成本優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越多的國(guó)外企業(yè)開(kāi)始尋求離岸外包服務(wù)。麥肯錫指出，全球服務(wù)可實(shí)現(xiàn)離岸的潛在市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4650億美元，而目前僅有不到10％的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了離岸(麥肯錫，2007)。發(fā)展離岸外包服務(wù)既順應(yīng)了全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。又符合中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)格局中所扮演的角色。應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)我國(guó)本土外包企積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，大力發(fā)展離岸外包。近期內(nèi)，應(yīng)鞏固和發(fā)掘日韓服務(wù)外包市場(chǎng)，并將開(kāi)拓歐美服務(wù)外包市場(chǎng)作為重要目標(biāo)。另外，與印度相比，我國(guó)本土市場(chǎng)更大，制造業(yè)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于印度，信息化程度較高，潛在市場(chǎng)需求不可忽視。一方面要推動(dòng)我國(guó)本土服務(wù)外包企業(yè)積極發(fā)掘本地市場(chǎng)，另一方面要促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)，特別是金融電信企業(yè)等，從提高核心競(jìng)爭(zhēng)力出發(fā)，積極實(shí)施服務(wù)外包戰(zhàn)略。

(三)加強(qiáng)外包基地城市建設(shè)，錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展

商務(wù)部提出了服務(wù)外包“千百十”工程，計(jì)劃在“十一五”期間，建設(shè)10個(gè)具有一定競(jìng)爭(zhēng)力的服務(wù)外包基地城市。目前已經(jīng)有大連、西安、成都、上海、深圳、北京、杭州、天津、南京、武漢、濟(jì)南11個(gè)城市獲批成為服務(wù)外包基地城市。在基地城市的建設(shè)中，應(yīng)當(dāng)從各地比較優(yōu)勢(shì)出發(fā)，從專業(yè)化出發(fā)，針對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)差異，錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。如上海以金融服務(wù)外包為重點(diǎn)，打造面向全球的金融服務(wù)平臺(tái)；大連以面向日本的軟件外包為主；西安發(fā)展對(duì)歐美BPO業(yè)務(wù)：深圳毗鄰香港，可以發(fā)展香港接單，深圳開(kāi)發(fā)的新“前店后廠”模式。應(yīng)借鑒我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的成功經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)集群的形成，打造我國(guó)的服務(wù)外包基地城市品牌，締造中國(guó)的“班加羅爾”。

(四)大力吸引外資，同時(shí)做大做強(qiáng)本土企業(yè)規(guī)模，培養(yǎng)本土品牌

印度知識(shí)流程外包的發(fā)展得益于跨國(guó)公司在印度設(shè)立的研發(fā)機(jī)構(gòu)，全球10大信息技術(shù)巨頭，包括微軟、英特爾和德州儀器，都在印度設(shè)立了研發(fā)中心，這些研發(fā)中心頗具規(guī)模，業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富，可以提供高端的創(chuàng)新產(chǎn)品，向客戶提供系統(tǒng)的解決方案。在短期內(nèi)，可以考慮以我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力為吸引，以我國(guó)吸引外資的整體優(yōu)勢(shì)為依托，吸引全球領(lǐng)先的服務(wù)外包企業(yè)以合資或戰(zhàn)略合作等多種形式將其在全球其他地區(qū)開(kāi)展的外包業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至中國(guó)。同時(shí)，應(yīng)大力促進(jìn)我國(guó)本土服務(wù)外包企業(yè)的發(fā)展，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，擴(kuò)大市場(chǎng)，擴(kuò)充業(yè)務(wù)范圍，提高競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)本土服務(wù)外包企業(yè)給予稅收政策優(yōu)惠和金融支持。建立面向本土企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，培養(yǎng)種子企業(yè)，發(fā)揮示范效應(yīng)，努力培養(yǎng)本土企業(yè)品牌。

第6篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文

[關(guān)鍵詞] 鉆石模型 濱海新區(qū) 制造業(yè) 產(chǎn)業(yè)集群

一、引言

開(kāi)發(fā)深圳,帶動(dòng)了珠江三角洲經(jīng)濟(jì)騰飛;開(kāi)發(fā)浦東,促進(jìn)了長(zhǎng)三角地區(qū)迅猛發(fā)展。人們希望,天津?yàn)I海新區(qū)的開(kāi)發(fā)成為撬動(dòng)經(jīng)濟(jì)格局變化的又一個(gè)新支點(diǎn)。2005年底,濱海新區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放寫(xiě)入國(guó)家“十一五”規(guī)劃,標(biāo)志著濱海新區(qū)被納入了國(guó)家整體發(fā)展戰(zhàn)略。2006年,一系列配套政策相繼推出,重大項(xiàng)目漸次展開(kāi),濱海新區(qū)站在了歷史的新起點(diǎn)。

經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展,科技進(jìn)步日新月異,生產(chǎn)要素和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移加快,資源、市場(chǎng)、技術(shù)、人才的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈,我國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)的相互聯(lián)系和影響日益加深,這對(duì)濱海新區(qū)的區(qū)域化、國(guó)際化、現(xiàn)代化提出了更高的要求。從國(guó)內(nèi)看,全面建設(shè)小康社會(huì)扎實(shí)推進(jìn),改革開(kāi)放進(jìn)入新階段,區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的總體格局逐步形成。同時(shí),資源能源日趨緊張,瓶頸制約更加突出;自主創(chuàng)新能力亟待提高;加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變的任務(wù)非常繁重。所有這些,既為濱海新區(qū)發(fā)展創(chuàng)造了新的機(jī)遇,也提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

本文圍繞“鉆石模型”提出的六要素, 根據(jù)濱海新區(qū)的功能定位和產(chǎn)業(yè)布局,在發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)、集群效應(yīng)、分工效應(yīng)的基礎(chǔ)上,提出制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建模型。并從合理調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)金融支持與服務(wù)、促進(jìn)新區(qū)制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、政策扶持等方面給出了政策建議。

二、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的傳統(tǒng)分析框架

1.比較優(yōu)勢(shì)理論

亞當(dāng)斯密于《國(guó)富論》中最早提出了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論,指各國(guó)在生產(chǎn)同樣產(chǎn)品時(shí),勞動(dòng)生產(chǎn)率的絕對(duì)差異所導(dǎo)致的各國(guó)之間生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的不同,因此各國(guó)專門(mén)生產(chǎn)本國(guó)勞動(dòng)生產(chǎn)率較高的產(chǎn)品。在此基礎(chǔ)上,大衛(wèi)?李嘉圖提出了比較成本學(xué)說(shuō),認(rèn)為一國(guó)只要生產(chǎn)自己在成本上具有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品,然后與其他國(guó)家交換即可。后來(lái),瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家俄林在其要素稟賦理論中進(jìn)一步認(rèn)為,各國(guó)之間的貿(mào)易緣于各國(guó)資源條件的差別,各國(guó)、各地區(qū)應(yīng)發(fā)揮自己的資源優(yōu)勢(shì),在國(guó)際貿(mào)易中獲得更多的利益。

根據(jù)這些基于比較優(yōu)勢(shì)原理的理論,一個(gè)人、一個(gè)企業(yè)、一個(gè)國(guó)家的成功就在于能夠準(zhǔn)確把握自己的比較優(yōu)勢(shì),并不失時(shí)機(jī)地將比較優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)需求。我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái),一些地區(qū)的成功實(shí)踐也符合這一理論的基本邏輯:浙江民營(yíng)企業(yè)在起始階段選擇的大多是技術(shù)含量不高、資金需求不多、滾動(dòng)發(fā)展能力較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè),而這些恰恰是浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)最初的比較優(yōu)勢(shì)之所在;內(nèi)蒙古的一些知名企業(yè),如伊利、蒙牛、草原興發(fā)的產(chǎn)業(yè)特征,也充分反映了當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢(shì)。而勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)在我國(guó)的廣泛存在,更是體現(xiàn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)在特定階段的比較優(yōu)勢(shì),尤其是成本優(yōu)勢(shì)。

面對(duì)激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),面對(duì)以技術(shù)、知識(shí)為產(chǎn)業(yè)發(fā)展推動(dòng)主因的信息和知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,面對(duì)將濱海新區(qū)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的目標(biāo),僅僅依靠比較優(yōu)勢(shì)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,必須能將比較優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2.競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)理論

早在20世紀(jì)90年代初,著名產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究專家、美國(guó)哈佛大學(xué)工商管理學(xué)院邁克爾?波特(Michael. E. Porter)教授經(jīng)過(guò)對(duì)許多國(guó)家的產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力研究后,以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)“五力競(jìng)爭(zhēng)”模型為基礎(chǔ),逐步形成了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化環(huán)境的產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力分析框架和方法,即所謂的波特“鉆石”模型理論。用于分析一個(gè)國(guó)家某種產(chǎn)業(yè)為什么會(huì)在國(guó)際上有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

波特認(rèn)為,這四個(gè)要素具有雙向作用,形成鉆石體系(如下圖)。在四大要素之外還存在兩大變數(shù):政府與機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)是無(wú)法控制的,政府政策的影響是不可漠視的。

三、濱海新區(qū)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析

區(qū)域性重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的選擇是非均衡發(fā)展策略和比較優(yōu)勢(shì)原理的實(shí)際應(yīng)用。區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,必須因地制宜,依托現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品,準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向,著力發(fā)展區(qū)域特色產(chǎn)業(yè),推進(jìn)產(chǎn)業(yè)聚集。天津?yàn)I海新區(qū)大力發(fā)展現(xiàn)代制造業(yè),是天津?yàn)I海新區(qū)發(fā)揮自身比較優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)調(diào)、快速發(fā)展的必然選擇。

1.濱海新區(qū)經(jīng)濟(jì)概況

新區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次提升。從三次產(chǎn)業(yè)的增加值來(lái)看,第一、二產(chǎn)業(yè)保持了良好穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì);同時(shí),眾多現(xiàn)代服務(wù)行業(yè)落戶濱海新區(qū),使新區(qū)的第三產(chǎn)業(yè)得到了較大發(fā)展。

2.濱海新區(qū)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析

濱海新區(qū)現(xiàn)代制造業(yè)已初具規(guī)模,電子信息、石油和海洋化工、汽車(chē)及裝備制造業(yè)、現(xiàn)代冶金、生物技術(shù)和現(xiàn)代醫(yī)藥、新型能源和新型材料等六大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。

(1)生產(chǎn)要素

①地理位置優(yōu)越。濱海新區(qū)位于我國(guó)華北、西北和東北三大區(qū)域的結(jié)合部,地處環(huán)渤海地區(qū)的中樞部位,京津和環(huán)渤海灣城市帶的交匯點(diǎn),與日本、韓國(guó)隔海相望,是我國(guó)北方地區(qū)進(jìn)入東北亞、走向太平洋的重要門(mén)戶和對(duì)外通道,也是連接我國(guó)內(nèi)陸與中亞、西亞和歐洲的亞歐大陸橋的東起點(diǎn)。

②自然資源豐富。濱海新區(qū)腹地廣闊,自然資源豐富,擁有大量的荒地、灘涂、濕地和石油、天然氣、原鹽、地?zé)?、海洋資源等,為新區(qū)形成以現(xiàn)代制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提供了有力的資源保障。(見(jiàn)表1)

數(shù)據(jù)來(lái)源:天津統(tǒng)計(jì)年鑒2006年

③科研環(huán)境。濱海新區(qū)目前已經(jīng)具有較為良好的科研環(huán)境?，F(xiàn)有42家國(guó)家及市級(jí)科研機(jī)構(gòu)、35家博士后工作站和49家大型企業(yè)研發(fā)中心,8家風(fēng)險(xiǎn)投資公司,10家科技創(chuàng)業(yè)孵化基地。建立起多層次的科技創(chuàng)新體系和科技人才創(chuàng)業(yè)基地,成為京、津科技圈的重要組成部分。2005年,新區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重達(dá)到42%。到2010年,這里將擁有國(guó)家級(jí)和市級(jí)的研發(fā)機(jī)構(gòu)100家,企業(yè)研發(fā)中心200家,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)的比重將達(dá)到一半以上。

④新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施。濱海新區(qū)1994-2004年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目累計(jì)651項(xiàng)(含重復(fù)計(jì)算跨轉(zhuǎn)項(xiàng)目256項(xiàng)),實(shí)際建設(shè)項(xiàng)目431項(xiàng),竣工395項(xiàng),有36項(xiàng)跨轉(zhuǎn)至2005年實(shí)施,累計(jì)完成投資681.4億元(占新區(qū)固定資產(chǎn)投資2663.8億元的25.58%)。

⑤現(xiàn)代交通體系初步建成。2006年11月的《濱海新區(qū)綜合交通規(guī)劃》,通過(guò)公路、鐵路、輕軌、機(jī)場(chǎng)、港口的有機(jī)組合為濱海新區(qū)構(gòu)建了一個(gè)便捷、高效的立體交通網(wǎng)絡(luò),為破除區(qū)域合作“瓶頸”搭建了物質(zhì)平臺(tái)。

(2)需求條件。十一五期間,濱海新區(qū)的先進(jìn)制造業(yè)將獲得較大的發(fā)展機(jī)遇。

此外,裝備制造鋼材深加工、電子信息、醫(yī)藥、新能源與新材料在十一五期間加快發(fā)展。

(3)制造業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)

堅(jiān)持走新型工業(yè)化道路,做大做強(qiáng)電子信息、石油和海洋化工、汽車(chē)和裝備制造、石油鋼管和優(yōu)質(zhì)鋼材、生物技術(shù)和現(xiàn)代醫(yī)藥、新能源和新材料等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè),提高現(xiàn)代制造業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。爭(zhēng)取到2010年,濱海新區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到7500億元。

資料來(lái)源:濱海新區(qū)官方網(wǎng)站

(4)機(jī)會(huì)和政府

規(guī)劃面積2270平方公里的天津?yàn)I海新區(qū),自2005年被納入國(guó)家整體發(fā)展戰(zhàn)略以來(lái),已進(jìn)入了由點(diǎn)到面、由局部到整體全面開(kāi)發(fā)開(kāi)放的新階段。而政府在四個(gè)方面對(duì)濱海發(fā)揮作用:一是規(guī)劃;二是提供一些方便、提供一些政策,打破環(huán)渤海地區(qū)發(fā)展中間的障礙;三是創(chuàng)造一個(gè)適宜的環(huán)境。比如在環(huán)境、項(xiàng)目審批和京津的快速通道等方面要給予關(guān)照;四是給予政策上的特殊優(yōu)惠,如成立渤海銀行、天津周?chē)写罅康幕牡睾望}堿地,在土地政策上適當(dāng)給予一些關(guān)照等。

四、濱海新區(qū)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中存在的問(wèn)題

1.行政區(qū)工作欠協(xié)調(diào),沒(méi)有形成合力

天津市委市政府的派出機(jī)構(gòu)濱海新區(qū)管委會(huì),負(fù)責(zé)濱海新區(qū)有關(guān)發(fā)展事宜,在區(qū)域經(jīng)濟(jì)管理方式上力求創(chuàng)新,實(shí)行經(jīng)濟(jì)聯(lián)合,發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用,對(duì)新區(qū)的前期發(fā)展發(fā)揮了巨大的作用。但是濱海新區(qū)管委會(huì)不是一級(jí)政府,在新區(qū)的規(guī)劃、管理、協(xié)調(diào)等方面缺乏權(quán)威性,新區(qū)內(nèi)的各個(gè)行政區(qū)、功能區(qū)內(nèi)部仍存在各自發(fā)展、過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象,影響了新區(qū)的運(yùn)行效率和經(jīng)濟(jì)效益,限制了新區(qū)內(nèi)資源整合和配置的合理化,阻礙了新區(qū)的快速發(fā)展。

2.產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)有待充分發(fā)揮。

發(fā)展現(xiàn)代制造業(yè)需要形成高層次的產(chǎn)業(yè)集群,以此標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量,天津?yàn)I海新區(qū)尚有很大差距,產(chǎn)業(yè)之間協(xié)調(diào)性差。具體表現(xiàn)為四個(gè)方面:首先,主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求的配套產(chǎn)業(yè)不足。這在很大程度上制約了主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,抑制了主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)提升的空間。其次,主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間協(xié)調(diào)性和互補(bǔ)性差,難以形成合力和相互促進(jìn)。第三,相關(guān)服務(wù)業(yè)發(fā)展緩慢,無(wú)法為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展提供有效的支撐,成為制約主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。第四,外國(guó)資本與民族資本未能有機(jī)融合、互促互動(dòng)。

3.現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的滯后

2004年濱海新區(qū)服務(wù)業(yè)占全區(qū)GDP的比重僅為29.54%,低于天津市43.20%的平均水平13.66個(gè)百分點(diǎn);與京、滬、穗的60.00%、47.86%、53.03%相比,分別低30.46、18.32和23.49個(gè)百分點(diǎn)。新區(qū)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后,特別是現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重不足,服務(wù)市場(chǎng)體系發(fā)育程度低,城市服務(wù)功能不強(qiáng),與發(fā)揮區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)作用所要求的服務(wù)功能不相適應(yīng)。

4.自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)

自主創(chuàng)新能力是現(xiàn)代制造業(yè)基地的重要方面,沒(méi)有自主創(chuàng)新能力的工業(yè)區(qū)只是資本臨時(shí)落腳的“飛地”,一旦條件發(fā)生變化,資本就會(huì)遷移到其他地區(qū),造成工業(yè)區(qū)的衰敗。目前,濱海新區(qū)自主創(chuàng)新能力不足,對(duì)外資的依賴性很強(qiáng)。缺乏高水平的科研機(jī)構(gòu),企業(yè)自主創(chuàng)新能力也不足,制造業(yè)仍然停留在較低的層次上。

5.生產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后

濱海新區(qū)多年來(lái)一直以發(fā)展制造業(yè)為主,第三產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、比重低。2004年濱海新區(qū)服務(wù)業(yè)占全區(qū)GDP的比重僅為29.54%,低于天津市43.20%的平均水平13.66個(gè)百分點(diǎn);與京、滬、穗的60.00%、47.86%、53.03%相比,分別低30.46、18.32和23.49個(gè)百分點(diǎn)。新區(qū)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后,特別是現(xiàn)代生產(chǎn)型服務(wù)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重不足,服務(wù)市場(chǎng)體系發(fā)育程度低,城市服務(wù)功能不強(qiáng),與發(fā)揮區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)作用所要求的服務(wù)功能不相適應(yīng)。

五、濱海新區(qū)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策建議

基于以上分析,提出濱海新區(qū)制造業(yè)集群的構(gòu)建模型,以國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論為基礎(chǔ),進(jìn)行了發(fā)展和補(bǔ)充。(見(jiàn)下圖)

1.堅(jiān)持制造業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略

牢固樹(shù)立科學(xué)發(fā)展觀,走新型工業(yè)化道路,推進(jìn)制造業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。以提高資源利用效率為核心,以科技創(chuàng)新作為發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支撐,建設(shè)生態(tài)型工業(yè)園區(qū),促進(jìn)工業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈的形成,實(shí)現(xiàn)制造業(yè)發(fā)展與資源環(huán)境、區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展,促進(jìn)制造業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

隨著天津?yàn)I海新區(qū)的開(kāi)發(fā)開(kāi)放納入國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略,天津?yàn)I海新區(qū)的產(chǎn)業(yè)布局將更加注重發(fā)揮對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的輻射和帶動(dòng)作用。

2.地方政府在產(chǎn)業(yè)集群培育中的作用

首先,產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)生需要地方政府的間接參與。根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律,地方政府不應(yīng)直接參與產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展。但是,產(chǎn)業(yè)集群在產(chǎn)生的初期,其各方面的優(yōu)勢(shì)還沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,如果沒(méi)有地方政府的有效幫助,區(qū)域性產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)生就會(huì)很艱難。其次,集群氛圍的改善需要政府。集群內(nèi)部的社會(huì)化服務(wù)體系的完善、產(chǎn)業(yè)的升級(jí)、企業(yè)的機(jī)會(huì)主義行為以及集群外部的市場(chǎng)環(huán)境等建設(shè)均離不開(kāi)當(dāng)?shù)卣膮⑴c。通過(guò)地方政府的努力,改善產(chǎn)業(yè)發(fā)展的環(huán)境,為產(chǎn)業(yè)集群的形成提供“公平、公正、公開(kāi)”的發(fā)展空間,解決諸如風(fēng)險(xiǎn)融資、中介服務(wù)、產(chǎn)學(xué)研合作、信息支持、產(chǎn)業(yè)空間布局等問(wèn)題。

3.加強(qiáng)企業(yè)的自主創(chuàng)新

目前,制造業(yè)原始創(chuàng)新能力不強(qiáng)、技術(shù)創(chuàng)新能力不足、相當(dāng)一部分核心技術(shù)仍受制于人,已成為影響我國(guó)整體競(jìng)爭(zhēng)力的極大障礙。一是搞好規(guī)劃。在確定提高產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、地區(qū)自主創(chuàng)新能力的目標(biāo)、重點(diǎn)、實(shí)現(xiàn)途徑和具體政策措施,強(qiáng)化對(duì)創(chuàng)新能力建設(shè)的引導(dǎo),把增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力作為規(guī)劃的重要內(nèi)容。二是提升能力。要加強(qiáng)重大科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),為基礎(chǔ)性創(chuàng)新研究提供可靠的支撐條件。推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)中心、技術(shù)轉(zhuǎn)移中心等機(jī)構(gòu)的發(fā)展,健全技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)體系。三是創(chuàng)新機(jī)制。配合有關(guān)部門(mén)積極推動(dòng)科技體制改革,做好科技資源共享的頂層設(shè)計(jì),打破資源分散、封閉和壟斷的狀況,強(qiáng)化企業(yè)的創(chuàng)新主體地位,更大程度地發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用,促進(jìn)社會(huì)科技資源的高效配置。

4.生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

一是提高濱海新區(qū)服務(wù)功能,作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件的經(jīng)濟(jì)中心,體現(xiàn)為區(qū)域內(nèi)部全體成員的產(chǎn)業(yè)調(diào)整與經(jīng)濟(jì)均衡增長(zhǎng)提供有效的服務(wù)。二是環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)中心城市之間要盡可能尋找共同利益,減少產(chǎn)業(yè)重復(fù)發(fā)展與惡性競(jìng)爭(zhēng),提高環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)在國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)力,為更高層次的合作奠定基礎(chǔ)。三是完善城際交通服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。四是加快完善金融服務(wù)體系,為環(huán)渤海區(qū)域提供高效的金融服務(wù)。鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)在濱海新區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu),全面提升面向區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)功能。五是大力發(fā)展技術(shù)服務(wù)業(yè),提升自主創(chuàng)新能力。為跨國(guó)公司設(shè)立研發(fā)中心提供更加便利的條件和更加優(yōu)惠的政策,引導(dǎo)跨國(guó)公司進(jìn)一步提高所投資企業(yè)的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。通過(guò)政策引導(dǎo),鼓勵(lì)跨國(guó)公司與國(guó)內(nèi)企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)建立科技合作關(guān)系,轉(zhuǎn)移先進(jìn)技術(shù)和培養(yǎng)創(chuàng)新人才。

參考文獻(xiàn):

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[3]濱海新區(qū)專題研究報(bào)告.渤海證券有限責(zé)任公司,2006年12月20

第7篇：金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文

(一)完善中國(guó)金融市場(chǎng)和金融中介的發(fā)展的需要

中國(guó)的金融改革雖取得了巨大的成就，但中國(guó)的金融體系仍然存在著相當(dāng)多的問(wèn)題與挑戰(zhàn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，一定需要非常強(qiáng)大的、完善的金融系統(tǒng)來(lái)支撐。從整體上看，近年來(lái)中國(guó)一直保持著以中介貸款融資為主市場(chǎng)，證券融資為輔的格局，銀行體系發(fā)揮著更重要的作用；同時(shí)，資本市場(chǎng)過(guò)小與銀行過(guò)多的融資負(fù)擔(dān)又使得金融體系整體發(fā)展水平落后，效率低下。因此，中國(guó)目前的這種融資體制不利于長(zhǎng)遠(yuǎn)的金融穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力尚未充分發(fā)揮出來(lái)。

因此，改善中國(guó)的金融結(jié)構(gòu)，使金融中介與金融市場(chǎng)之間存在著穩(wěn)定的互動(dòng)發(fā)展，才能使金融系統(tǒng)充分發(fā)揮資源配置的能力。從發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)的發(fā)展歷程我們可以看到，迅速發(fā)展的金融中介機(jī)構(gòu)為資本市場(chǎng)的發(fā)展起了巨大的催化作用，而資本市場(chǎng)的激勵(lì)作用又促進(jìn)了金融中介機(jī)構(gòu)的日益完善。所以，一方面需要加快證券公司、基金、信托、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展，堅(jiān)持發(fā)展資本市場(chǎng)；另一方面要加快銀行類(lèi)金融中介的改革，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，積極開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，逐步從綜合經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

(二)中資商業(yè)銀行盈利模式面臨考驗(yàn)

銀行業(yè)作為一種服務(wù)行業(yè)，其服務(wù)特性更多地是體現(xiàn)在其中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域。由于種種原因，國(guó)內(nèi)的銀行主要是依靠利息收入作為主要收入來(lái)源，各銀行來(lái)自中間業(yè)務(wù)的收入比重都很小。

美國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占總收入之比從1930年代至今經(jīng)歷了高——低——高的輪回，這與美國(guó)混業(yè)——分業(yè)——混業(yè)的歷程有很大關(guān)系。美國(guó)商業(yè)銀行1934年的非利息收入與總收入之比為24.57％，1980年代末至1980年代初，非利息收入占比達(dá)到最低點(diǎn)，在1981年僅為7.09％：1990年后，美國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入占比逐步增加，特別是1999年以后，占比上升到40％以上，2005年的占比為43％。其中，在2005年美國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入中，手續(xù)費(fèi)收入占比不到20％，并且有下降趨勢(shì)，大量的是其它非利息收入。其它非利息收入較多，與美國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)從而商業(yè)銀行投資工具多、以及混業(yè)經(jīng)營(yíng)有很大關(guān)系。

與美國(guó)商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)相比，中國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入占比明顯偏低，而且來(lái)源單一，主要來(lái)自于手續(xù)費(fèi)收入。這充分反映了中國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，銀行基本上沒(méi)有來(lái)自投資銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等方面的收入，只能依靠網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)賺取結(jié)算、等收入；另外由于歷史原因，我國(guó)銀行也沒(méi)有來(lái)自存款賬戶管理的收入。

目前，國(guó)際一流銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，投行業(yè)務(wù)基本上占總收入的30％以上。2006年全球十大投行業(yè)務(wù)排名中，以花旗集團(tuán)、摩根大通等為代表的“銀行系”金融機(jī)構(gòu)占據(jù)了半壁江山，資本市場(chǎng)及中間業(yè)務(wù)的發(fā)展水平和潛力如何，正日益成為國(guó)際投資者對(duì)上市銀行估值的一個(gè)重要指標(biāo)。

因此，中國(guó)金融業(yè)面臨的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)格局和經(jīng)營(yíng)環(huán)境已發(fā)生了前所未有的變化，實(shí)力強(qiáng)大的外資金融機(jī)構(gòu)銀行不斷進(jìn)入市場(chǎng)，使國(guó)內(nèi)銀行在規(guī)模與業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。面對(duì)資本約束、利率市場(chǎng)化、融資結(jié)構(gòu)失衡等因素的影響以及國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)的強(qiáng)烈沖擊和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，我國(guó)商業(yè)銀行向更廣闊的資本市場(chǎng)拓展成為必然選擇。

(三)我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)始從事部分投資銀行業(yè)務(wù)

雖然我國(guó)實(shí)行了分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管，但實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)并不是絕對(duì)的分離，可以根據(jù)具體情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕徊婧秃献?，而且隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的加快，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的步伐逐步加快，我國(guó)正逐步走美國(guó)類(lèi)似的道路，即從混業(yè)到分業(yè)再到混業(yè)。

我國(guó)商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)目前主要通過(guò)銀證合作方式實(shí)現(xiàn)。

銀行與證券公司的合作主要有以下幾種方式，銀證轉(zhuǎn)賬、基金托管、證券業(yè)務(wù)以及資金的合作。

銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)主要是指證券公司通過(guò)銀行網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行客戶資金的劃轉(zhuǎn)是指投資者通過(guò)銀行的網(wǎng)上銀行、電話銀行或者證券公司的網(wǎng)上委托、電話委托系統(tǒng)以及雙方的自助終端等方式，實(shí)現(xiàn)證券保證金賬戶與銀行儲(chǔ)蓄賬戶之間的資金實(shí)時(shí)劃撥。根據(jù)《證券法》第132條第2款的規(guī)定，“券商客戶的交易結(jié)算資金必須全額存入指定的商業(yè)銀行，單獨(dú)立戶管理?！彪S著證券公司管理的日益規(guī)范，銀行與證券公司之間建立了托管銀行的制度，一方面具有經(jīng)濟(jì)性，另一方面更強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)控制的效率和效果。

基金托管是根據(jù)(《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行作為基金的法定監(jiān)管人，不但要保管基金的全部財(cái)產(chǎn)，辦理基金名下的資金往來(lái)，還要監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作、審核基金凈值及基金價(jià)格。

證券業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行與證券公司合作，開(kāi)展“銀證通”業(yè)務(wù)，即指在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)與證券公司交易系統(tǒng)相聯(lián)接的基礎(chǔ)上，以銀行活期儲(chǔ)蓄存款作為個(gè)人投資者證券資金清算帳戶，通過(guò)銀行電話銀行或網(wǎng)上銀行系統(tǒng)進(jìn)行證券交易等相關(guān)業(yè)務(wù)，是為提供客戶同時(shí)投資貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的便捷金融服務(wù)。

資金合作，是指商業(yè)銀行為證券公司提供合法資金。雖然，《證券法》、《商業(yè)銀行法》都規(guī)定禁止銀行資金違規(guī)流入股市，但《證券法》同時(shí)又規(guī)定“證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌措的資金”，因此，證券公司可以通過(guò)股票質(zhì)押方式向銀行借款。

商業(yè)銀行可開(kāi)展部分債券業(yè)務(wù)，但目前僅限于買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券，發(fā)行、兌付和承銷(xiāo)政府債券，發(fā)行短期融資券業(yè)務(wù)；法律上并不禁止商業(yè)銀行在境外從事信托投資和股票業(yè)務(wù)；開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，包括成為資產(chǎn)發(fā)起人以及二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行投資；財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，《商業(yè)銀行法》和《證券法》對(duì)商業(yè)銀行和證券公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)都沒(méi)有禁止性條款規(guī)定；基金管理業(yè)務(wù)，2005年2月中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》，允許符合要求的銀行設(shè)立基金管理公司，可以進(jìn)行證券投資。

目前商業(yè)銀行開(kāi)展的部分投資銀行業(yè)務(wù)，為商業(yè)銀行進(jìn)一步綜合經(jīng)營(yíng)奠定了良好基礎(chǔ)。

2、中國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)管理

目前，大多數(shù)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)成立和運(yùn)作的時(shí)間尚短，與行內(nèi)其他機(jī)構(gòu)和部門(mén)存在職能交叉和業(yè)務(wù)重合，業(yè)務(wù)流程和協(xié)作還需進(jìn)一步磨合。一方面行內(nèi)其他機(jī)構(gòu)和部門(mén)與投資銀行部門(mén)存在分工合作的關(guān)系，另一方面在許多項(xiàng)目上也存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。因此，需要投資銀行部門(mén)制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，借鑒國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)定位和競(jìng)爭(zhēng)策略，結(jié)合自己的實(shí)際情況，選擇適合的業(yè)務(wù)定位和方向，在此基礎(chǔ)上，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新、組織機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制以及人才培養(yǎng)和激勵(lì)機(jī)制的創(chuàng)新，充分整合內(nèi)部資源，實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的相互促進(jìn)，共同發(fā)展，成為未來(lái)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前，工行、建行、中行等國(guó)有商業(yè)銀行近期都把投資銀行業(yè)務(wù)作為今后主要的業(yè)務(wù)拓展領(lǐng)域，集中力量打開(kāi)投資銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)。而部分新興股份制商業(yè)銀行，如招商銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行等也都已成立了投資銀行部，從事除股票和債券的承銷(xiāo)和交易外的投資銀行業(yè)務(wù)。在實(shí)際操作方面，我國(guó)目前存在的投資銀行業(yè)務(wù)品種少，發(fā)展較慢，而我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)更是處于剛剛起步階段，難以滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。如何發(fā)展，如何尋求突破是各商業(yè)銀行面前的主要問(wèn)題。

(一)中國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展重點(diǎn)

從美國(guó)金融業(yè)的歷史看中國(guó)銀行業(yè)的未來(lái)，如果說(shuō)四大國(guó)有銀行憑借其天然的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和龐大市值具備了成為“中國(guó)花旗”、“中國(guó)匯豐”的雛形，而城市銀行則憑借其區(qū)域性優(yōu)勢(shì)占據(jù)了地區(qū)銀行的生存空間。而對(duì)于其它13家全國(guó)股份制銀行來(lái)說(shuō)，在中國(guó)所有銀行中成為大型的綜合性銀行的銀行可能只有一、兩家，多數(shù)股份制銀行都將分化為各種形式的專業(yè)化銀行，在這一分化過(guò)程中，誰(shuí)能最先找到自己的定位，建立起專業(yè)化的優(yōu)勢(shì)，誰(shuí)就能在長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。

因此，一般商業(yè)銀行在開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)和商業(yè)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，明確發(fā)展定位，與原有優(yōu)勢(shì)資源相結(jié)合，選擇適合自己的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，并將開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)與實(shí)現(xiàn)專業(yè)化發(fā)展結(jié)合起來(lái)，打造核心行業(yè)，像投行一樣的定制化服務(wù)，以及細(xì)化交易結(jié)構(gòu)等。結(jié)合中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展情況，不斷創(chuàng)新，走出有特色化的、專業(yè)化的發(fā)展道路。

在目前，商業(yè)銀行可以從搭建的七個(gè)投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新平臺(tái)中進(jìn)行選擇，并結(jié)合內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，向?qū)I(yè)化發(fā)展，可以重點(diǎn)發(fā)展以下業(yè)務(wù)：

1、綜合性資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

隨著商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的試點(diǎn)擴(kuò)大，通過(guò)基金公司為富裕個(gè)人客戶提供的各類(lèi)理財(cái)服務(wù)，包括貨幣市場(chǎng)基金、股票投資、債券投資、票據(jù)投資、委托貸款等業(yè)務(wù)；加上商業(yè)銀行金融市場(chǎng)部原有的外匯理財(cái)、人民幣理財(cái)以及衍生工具理財(cái)產(chǎn)品，將形成一個(gè)比較完整的、覆蓋不同風(fēng)險(xiǎn)和收益的理財(cái)平臺(tái)。將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，并進(jìn)行聯(lián)合營(yíng)銷(xiāo)，將滿足不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益需求，并為客戶進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，將既有較大的發(fā)展空間。

2、并購(gòu)業(yè)務(wù)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，給中國(guó)企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇，但隨著企業(yè)發(fā)展到一定階段，企業(yè)之間的整合和行業(yè)之間的整合，許多并購(gòu)行為將發(fā)生，一方面可以為企業(yè)并購(gòu)提供咨詢服務(wù)，另一方面可以為企業(yè)并購(gòu)提供所需資金。

3、專業(yè)化行業(yè)金融服務(wù)

通過(guò)對(duì)某一行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行充分研究，圍繞行業(yè)發(fā)展的價(jià)值鏈，專門(mén)為該行業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，并針對(duì)不同發(fā)展階段提供不同的資金需求方案，形成自己的業(yè)務(wù)特色，進(jìn)行專業(yè)化的、全方位的金融服務(wù)，以及管理服務(wù)。如民生銀行投資銀行部開(kāi)展的“封閉式房地產(chǎn)項(xiàng)目”就是屬于此種類(lèi)型，圍繞房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)提供全方位的資金需求，同時(shí)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全方位的監(jiān)管，將風(fēng)險(xiǎn)控制到最低。

此外，探索探礦權(quán)、采礦權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，并對(duì)礦產(chǎn)類(lèi)公司的價(jià)值鏈進(jìn)行規(guī)劃，提供完善的金融服務(wù)方案。由于礦產(chǎn)資源是不可再生資源，隨著資源的逐步消耗，其價(jià)值越來(lái)越體現(xiàn)出來(lái)，目前礦產(chǎn)資源的價(jià)格在近年來(lái)一直保持持續(xù)上漲的趨勢(shì)，行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較小，但市場(chǎng)價(jià)值卻非常巨大，發(fā)展?jié)摿Ω摺?/p>

4、股權(quán)直接投資

直投業(yè)務(wù)特別是對(duì)擬上市公司的投資利潤(rùn)收入豐厚。從國(guó)際上看，直投業(yè)務(wù)是國(guó)外投行的重要利潤(rùn)來(lái)源。如高盛投資中國(guó)工商銀行、以及2006年收購(gòu)西部礦業(yè)3,205萬(wàn)股權(quán)；摩根斯坦利投資蒙牛并運(yùn)作公司上市，之后獲得了巨額的投資回報(bào)，其投入產(chǎn)出比近550％，而對(duì)平安保險(xiǎn)、南孚電池、恒安國(guó)際、永樂(lè)家電等多家行業(yè)龍頭企業(yè)的投資與套現(xiàn)均非常成功。從有關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，高盛投行業(yè)務(wù)的PE的賬面價(jià)值在2006年有較大幅度的增長(zhǎng)，公司類(lèi)PE業(yè)務(wù)增長(zhǎng)近78.22％，發(fā)展迅速。

從國(guó)際上的私募股權(quán)投資(PE)情況看，國(guó)際上的PE是一種比較普遍的形勢(shì)，出資人45％來(lái)自于養(yǎng)老金，10％來(lái)自于銀行、保險(xiǎn)公司，還有12％來(lái)自于個(gè)人和企業(yè)。

隨著國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板的即將推出，將出現(xiàn)更多的投資機(jī)會(huì)。目前，信托公司已經(jīng)被批準(zhǔn)進(jìn)行PE投資，證監(jiān)會(huì)也批準(zhǔn)中信證券和中金公司兩家證券公司開(kāi)展直投業(yè)務(wù)的試點(diǎn)。

因此，雖然目前銀行資金不能直接進(jìn)行投資，但可以通過(guò)信托公司或證券公司資產(chǎn)管理的通道間接將資金進(jìn)行股權(quán)投資，獲得更多收益。

5、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)

關(guān)于商業(yè)銀行如何開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，推行結(jié)構(gòu)化融資。

總之，由于商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)無(wú)論是在組織機(jī)構(gòu)、管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制，還是在人力資源、激勵(lì)機(jī)制、企業(yè)文化等諸多方面都具有鮮明的行業(yè)特點(diǎn)，與現(xiàn)有的商業(yè)銀行體制存在相當(dāng)大的差異。

因此，商業(yè)銀行必須詳細(xì)分析自己的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)特色、風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及與專業(yè)投資銀行相比在開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)上所具有的優(yōu)劣勢(shì)，根據(jù)投資銀行的行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的管理變革和產(chǎn)品創(chuàng)新，為投資銀行的發(fā)展創(chuàng)造更好的條件和寬松的環(huán)境，建立具有投行競(jìng)爭(zhēng)力特點(diǎn)的薪酬體系和激勵(lì)機(jī)制，建立起一整套與商業(yè)銀行原有的、保守的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不同的投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在規(guī)范發(fā)展的同時(shí)有效地控制風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，還需要加強(qiáng)投行部門(mén)與行內(nèi)其它部門(mén)的溝通和協(xié)調(diào)，加強(qiáng)和行外的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，有效規(guī)避政策的限制和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的綜合優(yōu)勢(shì)，不斷完善和整合投行業(yè)務(wù)平臺(tái)，不斷推出產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，在競(jìng)爭(zhēng)中逐步形成自己的特色，為今后進(jìn)一步發(fā)展綜合經(jīng)營(yíng)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(二)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的未來(lái)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略

目前，各家商業(yè)銀行都把投資銀行業(yè)務(wù)作為今后業(yè)務(wù)發(fā)展的主攻方向，并利用商業(yè)銀行的客戶資源和聲譽(yù)開(kāi)展業(yè)務(wù)，在項(xiàng)目融資、銀團(tuán)貸款、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、收購(gòu)兼并等投資銀行業(yè)務(wù)上取得了一定經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。但隨著業(yè)務(wù)的開(kāi)展，內(nèi)部資源的整合，商業(yè)銀行在開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)時(shí)，應(yīng)在考慮自身特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)從以下方面的實(shí)現(xiàn)突破。

1、投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)應(yīng)結(jié)合商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，實(shí)施長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)還處于剛剛起步階段，在業(yè)務(wù)運(yùn)行和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力等方面還不成熟，客戶也有一個(gè)接受和適應(yīng)的過(guò)程；隨著我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的加快，投資銀行業(yè)務(wù)今后的市場(chǎng)潛力非常大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將越來(lái)越激烈。因此，商業(yè)銀行應(yīng)高度重視投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)工作，在投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃上，要樹(shù)立長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，制定適合本行實(shí)際的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略；同時(shí)，要充分利用商業(yè)銀行的信譽(yù)、客戶資源、機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、資金實(shí)力等優(yōu)勢(shì)，積極開(kāi)展融資、理財(cái)、并購(gòu)、顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)，在為客戶提供全方位金融服務(wù)的同時(shí)，不斷增強(qiáng)自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

2、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)應(yīng)以客戶為中心，在拓展業(yè)務(wù)上實(shí)施多元化與專業(yè)化相結(jié)合的戰(zhàn)略。商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)應(yīng)堅(jiān)持“以客戶為中心”，針對(duì)不同客戶的需求，開(kāi)發(fā)多元化、系統(tǒng)化的投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品，為客戶設(shè)計(jì)全方位的金融服務(wù)解決方案，對(duì)客戶實(shí)施多元化營(yíng)銷(xiāo)策略。同時(shí)，要針對(duì)VIP個(gè)人客戶和重要公司客戶進(jìn)行專業(yè)化營(yíng)銷(xiāo)，為客戶提供專項(xiàng)服務(wù)、個(gè)性化服務(wù)。

3、商業(yè)投資銀行業(yè)務(wù)應(yīng)樹(shù)立特色觀念，在實(shí)際運(yùn)作中實(shí)施品牌戰(zhàn)略。目前，各家金融機(jī)構(gòu)都在瞄準(zhǔn)投資銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)，如果要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先地位，必須要樹(shù)立具有自身特色的品牌，這是開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的“重中之重”。目前，各家商業(yè)銀行需要都根據(jù)各自在不同領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，不斷創(chuàng)新，以便在今后開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)時(shí)有所側(cè)重，注意樹(shù)立“品牌意識(shí)”，在某些投資銀行業(yè)務(wù)的領(lǐng)域中突出各自的“品牌形象”，并在此基礎(chǔ)上搶占市場(chǎng)份額，創(chuàng)建具有本行特色的投資銀行業(yè)務(wù)品牌。

4、投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)應(yīng)統(tǒng)一集中管理，在業(yè)務(wù)管理上實(shí)施團(tuán)隊(duì)營(yíng)銷(xiāo)。目前商業(yè)銀行內(nèi)部的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展參差不齊，大都分散在各業(yè)務(wù)部門(mén)，各地分支機(jī)構(gòu)的發(fā)展程度也不均衡。隨著投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，今后商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)要集中統(tǒng)一規(guī)口管理，不能歸口的，由總行成立專門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)；同時(shí)總行投資銀行部應(yīng)加強(qiáng)分支投資銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，通過(guò)為客戶提供全方位的金融服務(wù)，爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)高端客戶，取得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)；此外，在開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)時(shí)，應(yīng)注意實(shí)現(xiàn)多目標(biāo)營(yíng)銷(xiāo)并重，尤其是對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的業(yè)務(wù)要實(shí)行交叉營(yíng)銷(xiāo)，形成投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的良好局面。

中國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，在充分發(fā)揮商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的品牌、資金、業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、客戶資源等優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，需要整合行內(nèi)、行外以及證券公司的業(yè)務(wù)資源，制定長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，全力打造投行業(yè)務(wù)品牌，通過(guò)管理、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、銷(xiāo)售、人才規(guī)劃等全范圍的創(chuàng)新，構(gòu)建商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合、相互促進(jìn)、結(jié)構(gòu)合理、風(fēng)險(xiǎn)可控的經(jīng)營(yíng)管理格局。

(三)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和目標(biāo)模式

商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，需要通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的特征、優(yōu)勢(shì)和投資銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)進(jìn)行全面的評(píng)估和分析，從投行業(yè)務(wù)發(fā)展全局出發(fā)制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)。

鑒于銀行業(yè)目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的格局，商業(yè)銀行內(nèi)部對(duì)開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)有一個(gè)逐步認(rèn)識(shí)、理解和接受的過(guò)程，因此，我們可以考慮以下經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略：

1、建立業(yè)務(wù)管理機(jī)構(gòu)

鑒于當(dāng)前各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)松散、自發(fā)性較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)，商業(yè)銀行有必要按市場(chǎng)導(dǎo)向重新考慮內(nèi)部職能機(jī)構(gòu)的設(shè)置，建立獨(dú)立的專門(mén)投資銀行業(yè)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)。當(dāng)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模，為大力拓展投資銀行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可在總行層面建立按事業(yè)部制運(yùn)作的投資銀行部，給予投資銀行部相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，以有效把握市場(chǎng)機(jī)遇，充分調(diào)動(dòng)內(nèi)外部各種資源，對(duì)投行業(yè)務(wù)實(shí)行系統(tǒng)的策劃、拓展和管理。

2、進(jìn)行準(zhǔn)確的客戶定位和客戶需求挖掘

商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的客戶定位應(yīng)建立在現(xiàn)有客戶分類(lèi)的基礎(chǔ)上，針對(duì)不同客戶的綜合特征，分析潛在需求，作出準(zhǔn)確定位。從商業(yè)銀行所具有的資源優(yōu)勢(shì)出發(fā)，投行業(yè)務(wù)的開(kāi)展應(yīng)以公司客戶和VIP個(gè)人客戶為主要客戶群，以大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)為當(dāng)前重點(diǎn)發(fā)展的客戶，以成長(zhǎng)性良好，與銀行服務(wù)實(shí)力相匹配，具有潛在投行業(yè)務(wù)需求的中型客戶為未來(lái)重點(diǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)對(duì)象。

3、多元化業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略與重點(diǎn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相結(jié)合

在開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的初期，需要構(gòu)建相對(duì)平衡、能夠帶來(lái)穩(wěn)定收入流的多元化業(yè)務(wù)組合；隨著優(yōu)勢(shì)客戶資源的挖掘，逐步形成了優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，此時(shí)，需要優(yōu)先發(fā)展那些具有發(fā)展?jié)摿薮?、客戶資源聚集的業(yè)務(wù)，逐步形成某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)能力和經(jīng)營(yíng)特色，并形成較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，培育出投資銀行的核心業(yè)務(wù)，樹(shù)立自己的品牌。

4、全面創(chuàng)新戰(zhàn)略

這是塑造大型專業(yè)化投資銀行核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的決定性戰(zhàn)略之一，需要在制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新等三個(gè)領(lǐng)域協(xié)調(diào)展開(kāi)。在業(yè)務(wù)和產(chǎn)品領(lǐng)域方面，首先結(jié)合傳統(tǒng)商業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，重點(diǎn)放在具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)高質(zhì)量的全新產(chǎn)品；在制度創(chuàng)新方面，重點(diǎn)建立和完善組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、決策體系創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)監(jiān)督體系創(chuàng)新以及資源分配與共享機(jī)制創(chuàng)新方面。

商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，一方面，為客戶提供全面的投資銀行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，并促進(jìn)兩個(gè)業(yè)務(wù)的相互促進(jìn)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，通過(guò)投資銀行自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，打造出業(yè)務(wù)品牌，隨著政策的放開(kāi)，通過(guò)投資銀行業(yè)務(wù)資源的整合，將可能成為獨(dú)立的公司，成為商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)中心。

5、業(yè)務(wù)整合

為充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)，快速有效的拓展投資銀行業(yè)務(wù)，建立投資銀行部為核心的投行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，采取相應(yīng)的策略有效的整合內(nèi)外部資源，對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，準(zhǔn)確的細(xì)分客戶并提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

6、核心競(jìng)爭(zhēng)力培育

綜合化經(jīng)營(yíng)的著力點(diǎn)，就是以客戶需求為導(dǎo)向，通過(guò)為客戶提供不斷創(chuàng)新的綜合化金融產(chǎn)品，來(lái)提升商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。同樣，商業(yè)銀行投資銀行也要以客戶需求為導(dǎo)向，利用商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部管理來(lái)培育自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

(四)業(yè)務(wù)流程管理

商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)需要在執(zhí)業(yè)規(guī)程、業(yè)務(wù)流程、管理與決策方面遵循標(biāo)準(zhǔn)化、程序化、科學(xué)化、市場(chǎng)化原則。在業(yè)務(wù)操作中，需要進(jìn)行業(yè)務(wù)流程管理，以防范風(fēng)險(xiǎn)，提高工作效率。

在投資銀行業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)中，首先應(yīng)當(dāng)弄清楚為客戶提供什么樣的產(chǎn)品，圍繞產(chǎn)品的信息流、物流和服務(wù)流這三個(gè)主要方面而進(jìn)行設(shè)計(jì)，找出自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。一般而言，對(duì)商業(yè)銀行投資銀行來(lái)說(shuō)，能夠創(chuàng)造核心競(jìng)爭(zhēng)力的是“研究報(bào)告和解決方案”和“提供資金”。

一般來(lái)說(shuō)，普通投資銀行業(yè)務(wù)項(xiàng)目流程包括了信息收集、項(xiàng)目立項(xiàng)、項(xiàng)目實(shí)施和優(yōu)選、內(nèi)核、方案實(shí)施、項(xiàng)目總結(jié)等，不同的業(yè)務(wù)有不同的具體業(yè)務(wù)流程。但從投資銀行的業(yè)務(wù)范圍來(lái)看，可以根據(jù)項(xiàng)目的類(lèi)型進(jìn)行流程管理，如將業(yè)務(wù)分為顧問(wèn)類(lèi)(如財(cái)務(wù)顧問(wèn)、投資、理財(cái)顧問(wèn))、操作類(lèi)(并購(gòu)、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)處置等)和融資類(lèi)(項(xiàng)目融資、銀團(tuán)貸款、結(jié)構(gòu)融資、過(guò)橋貸款等)來(lái)管理。

對(duì)于總分行結(jié)構(gòu)下投資銀行組織結(jié)構(gòu)，根據(jù)項(xiàng)目的來(lái)源、項(xiàng)目規(guī)模和難易程度采取的業(yè)務(wù)流程管理也不相同。首先，總行設(shè)投行業(yè)務(wù)管理中心(負(fù)責(zé)全行投資銀行業(yè)務(wù)的組織和協(xié)調(diào))，分行設(shè)投行業(yè)務(wù)需求處理平臺(tái)(負(fù)責(zé)集中轄區(qū)內(nèi)客戶的投資銀行業(yè)務(wù)需求)，并建立授權(quán)制度，按照品種、風(fēng)險(xiǎn)程度高低、金額大小、操作程度難易等標(biāo)準(zhǔn)來(lái)界定相應(yīng)權(quán)限，確定總、分行經(jīng)營(yíng)種類(lèi)與額度。其次，將業(yè)務(wù)需求分三類(lèi)：分行解決類(lèi)、總行解決類(lèi)和外部解決類(lèi)，然后分類(lèi)實(shí)施處理。分行解決類(lèi)客戶需求，由分行組織業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，按照我國(guó)商業(yè)銀行制定的業(yè)務(wù)模式和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)提供服務(wù)；總行解決類(lèi)客戶需求，由總行在全行范圍內(nèi)組織團(tuán)隊(duì)提供服務(wù)；外部解決類(lèi)客戶需求，由總行負(fù)責(zé)聯(lián)系海內(nèi)外專業(yè)機(jī)構(gòu)。

(五)商業(yè)銀行投資銀行的品牌定位及品牌管理

作為從事高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的商業(yè)銀行。歷來(lái)都非常重視信譽(yù)，把信譽(yù)作為其生存和發(fā)展的根本。優(yōu)良的信譽(yù)是開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的先決條件，可以獲得投資者的信賴、取得籌資者的認(rèn)同。同樣，在商業(yè)銀行的發(fā)展過(guò)程中，已經(jīng)形成了自己的品牌，并在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)中得到很好的落實(shí)及突出品牌的頂尖特性。所以，商業(yè)銀行的信譽(yù)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品品牌都將有助于投資銀行業(yè)務(wù)介入市場(chǎng)并得到商機(jī)。

但是，由于投資銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)品是結(jié)合傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行的創(chuàng)新，也是滿足客戶需求的需要，加上創(chuàng)新是塑造投資銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的基本要素，是克服風(fēng)險(xiǎn)的最佳手段。因此，投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品可以同原有商業(yè)銀行的產(chǎn)品有不同的品牌，在兩者品牌沒(méi)有沖突的情況下，投資銀行可以自己發(fā)展自己的品牌，并進(jìn)行管理。

四、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管

風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)一方面給商業(yè)銀行帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)也增加了風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)。商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)屬于非銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成將會(huì)有很大改變，信用風(fēng)險(xiǎn)將不再是主要風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等成為需要重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)主要致力于提升信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和水平，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理仍處于起步階段。因此，銀行需要進(jìn)一步完善內(nèi)部控制管理制度和提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，加強(qiáng)投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，促進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

(一)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制

一般而言，投資銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，不同的投資銀行業(yè)務(wù)有不同的具體風(fēng)險(xiǎn)(如承銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)、并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等)；而商業(yè)銀行面臨的主要是金融風(fēng)險(xiǎn)(包括流動(dòng)性、信用、償付風(fēng)險(xiǎn)等)、操作風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(包括宏觀經(jīng)濟(jì)和政策，法律和制度、聲譽(yù)等)和偶然風(fēng)險(xiǎn)(各種外部風(fēng)險(xiǎn))?？梢?jiàn)，投資銀行和商業(yè)銀行有許多相同的風(fēng)險(xiǎn)因素，但商業(yè)銀行更關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)主要致力于提升信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和水平，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理仍處于起步階段。而隨著投資銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展，商業(yè)銀行除了繼續(xù)關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)外，還需要重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)、利益沖突風(fēng)險(xiǎn)等。因此，開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，需要商業(yè)銀行進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。針對(duì)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮采取以下方法和措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和控制：

1、完善商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

(1)完善風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)。

在原有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)上，將投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不僅是針對(duì)投資銀行各業(yè)務(wù)單元風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，更多的是立足于全行的層次，全面監(jiān)控整體風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，將業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)稽核三條線獨(dú)立，使風(fēng)險(xiǎn)管理和審計(jì)稽核獨(dú)立于經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)，直接向總行風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)。

(2)完善內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制的制度框架主要包括幾個(gè)方面：

第一，設(shè)立兩個(gè)層面的組織架構(gòu)。建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境，在總行內(nèi)部

控制部門(mén)建立投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制體系，主要是要合理地制定投資銀行部門(mén)的責(zé)任和權(quán)限，明確授權(quán)方式，建立有效的監(jiān)督方式；二是通過(guò)在投資銀行部門(mén)內(nèi)部建立專門(mén)的內(nèi)控組織來(lái)實(shí)施對(duì)投行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，負(fù)責(zé)對(duì)具體投行項(xiàng)目實(shí)施監(jiān)督和稽核。

第二，根據(jù)投資銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定內(nèi)部控制的手段和方法。包括對(duì)每一項(xiàng)業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)模塊做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)當(dāng)區(qū)分哪些風(fēng)險(xiǎn)是銀行可以控制的，哪些是銀行不能控制的，并做不同的處理。

第三，建立集中信息系統(tǒng)并有有效溝通渠道。商業(yè)銀行應(yīng)該建立一個(gè)涉及全部業(yè)務(wù)活動(dòng)的信息管理系統(tǒng)，并保證其安全可靠。通過(guò)這個(gè)信息管理系統(tǒng)，所有相關(guān)人員都能夠得到所需要的信息，使所有員工充分了解與他們履行職責(zé)有關(guān)的政策和程序。這樣，可以將投資銀行業(yè)務(wù)加入信息系統(tǒng)，使公司決策層能夠及時(shí)獲得有關(guān)投資銀行業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況的綜合性信息，以及與決策有關(guān)的外部市場(chǎng)信息。

2、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度

商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)一方面需要建立內(nèi)部控制體系，另一方面需要將投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行隔離，建立健全風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。

首先，建立規(guī)范和完善的內(nèi)核制度。在商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系下，結(jié)合投資銀行業(yè)務(wù)自身的特點(diǎn)，并借鑒國(guó)內(nèi)外大型證券公司的內(nèi)核制度建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，建立一套權(quán)責(zé)分明、規(guī)章完整、運(yùn)作有序、高效的內(nèi)核工作機(jī)制。

其次，在總行一級(jí)部門(mén)之間建立內(nèi)部防火墻，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)教育?！胺阑饓Α敝贫饶軌蛴行У販p弱商業(yè)銀行內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞與風(fēng)險(xiǎn)外溢，具體包括信息防火墻、人事防火墻、業(yè)務(wù)防火墻等。防火墻的設(shè)置是一項(xiàng)非常具體、復(fù)雜的制度建設(shè)。

第三，增強(qiáng)依法經(jīng)營(yíng)的意識(shí)。由于金融政策因素的影響，開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)中常受到監(jiān)管的約束和法律的障礙，要求投行人員提高依法開(kāi)展業(yè)務(wù)的自覺(jué)性，努力尋找改善和轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

3、從人力資源角度控制投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

首先，建立有關(guān)投資銀行業(yè)務(wù)人員的人才招聘、儲(chǔ)備方案，選擇適合的招聘渠道，建立完善的投資銀行業(yè)務(wù)人員的人才評(píng)價(jià)體系，保證人員具有較高的專業(yè)素質(zhì)和高的道德水準(zhǔn)；其次，定期進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)人員的職業(yè)培訓(xùn)，提高人員的專業(yè)技術(shù)水平，并定期進(jìn)行有關(guān)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)的法律法規(guī)培訓(xùn)；此外，還需要對(duì)投行人員進(jìn)行包括內(nèi)控意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)理念培養(yǎng)。

4、建立投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)防范措施

創(chuàng)新是投資銀行業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展就是為了滿足客戶的新需求，提供新產(chǎn)品和服務(wù)。因此，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新中可能會(huì)受到銀行監(jiān)管部門(mén)、證券監(jiān)管部門(mén)以及其它監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管，一方面需要完善有關(guān)創(chuàng)新性業(yè)務(wù)的法律、法規(guī)，另一方面還應(yīng)與監(jiān)管部門(mén)溝通，避免監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，還應(yīng)該對(duì)新產(chǎn)品和服務(wù)對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的影響進(jìn)行評(píng)估，并建立新型業(yè)務(wù)應(yīng)急預(yù)警機(jī)制。此外，新產(chǎn)品的推出、服務(wù)協(xié)議的制定、收費(fèi)項(xiàng)目與收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的確定和調(diào)整等都要經(jīng)行內(nèi)法律事務(wù)部門(mén)進(jìn)行合法性審查。

(二)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

在全球經(jīng)濟(jì)一體化、金融混業(yè)趨勢(shì)明顯的影響下，確保金融體系的整體安全、鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)、強(qiáng)調(diào)效率和保護(hù)投資者利益已經(jīng)成為西方國(guó)家的主導(dǎo)監(jiān)管理念，并不斷推動(dòng)著金融監(jiān)管制度的重構(gòu)和金融監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變。從全球范圍看，出現(xiàn)了貨幣政策制定與金融監(jiān)管職能的分離趨勢(shì)以及金融監(jiān)管一體化的趨勢(shì)。

2004年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布《資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》(簡(jiǎn)稱“新協(xié)議”)?！靶聟f(xié)議”提出了銀行監(jiān)管的新框架體系，主要由“三大支柱”(最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局檢查評(píng)估、市場(chǎng)約束)所構(gòu)成，代表著最新的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念，為改進(jìn)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了基礎(chǔ)。

“新協(xié)議”的內(nèi)容更加廣泛、更加復(fù)雜、擯棄了“一刀切”的資本監(jiān)管方式，提出了計(jì)算資本充足率的幾種方法供選擇?！靶聟f(xié)議”有以下三方面的創(chuàng)新：

第一，進(jìn)一步擴(kuò)展、完善最低資本充足率的內(nèi)容與要求，并就資本充足率計(jì)算中的各種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算進(jìn)行較為深入的探討。

第二，轉(zhuǎn)變監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督檢查的方式和重點(diǎn)，監(jiān)督檢查被監(jiān)督銀行的資本金與其風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量、風(fēng)險(xiǎn)管理水平是否相匹配，鼓勵(lì)銀行不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法、提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)銀行進(jìn)行全面的行業(yè)監(jiān)管。

第三，對(duì)銀行的信息披露范圍、內(nèi)容、要點(diǎn)及方式，都做出了明確的規(guī)定，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的社會(huì)監(jiān)管。

根據(jù)“新協(xié)議”，對(duì)銀行的資本充足水平要求更全面，更為嚴(yán)格。面對(duì)資本約束和資本困境的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力拓展低資本消耗的零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)，包括投資銀行業(yè)務(wù)，積極調(diào)整傳統(tǒng)的以公司信貸為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

在原協(xié)議中，風(fēng)險(xiǎn)主要是指信用風(fēng)險(xiǎn)，而“新協(xié)議”的風(fēng)險(xiǎn)包括了三類(lèi)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。其中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)是投資銀行業(yè)務(wù)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，特別是對(duì)各種理財(cái)產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求，也是監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的重點(diǎn)。

“新協(xié)議”要求銀行推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，其中要求必須將投資銀行業(yè)務(wù)與交易業(yè)務(wù)與其它業(yè)務(wù)一起分別歸結(jié)為三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，并應(yīng)用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法進(jìn)行度量，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)匯總。這對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的要求。

此外，“新協(xié)議”適當(dāng)擴(kuò)大了資本充足約束的范圍，以抑制資本套利行為。原協(xié)議中，對(duì)證券化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平確定得比較低，沒(méi)有充分考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)?！靶聟f(xié)議”對(duì)銀行投資于非銀行機(jī)構(gòu)的大額投資要求從其資本扣除，即對(duì)資產(chǎn)證券化的投資進(jìn)行了一定的限制。

總之，“新協(xié)議”鼓勵(lì)商業(yè)銀行不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法、提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，建立起能及時(shí)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各種風(fēng)險(xiǎn)的管理系統(tǒng)，以增強(qiáng)有效防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(三)加強(qiáng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管

首先，要更新監(jiān)管理念。與1988年的巴塞爾協(xié)議相比，“新協(xié)議”不僅推動(dòng)了銀行監(jiān)管理念的重大變革，還勾畫(huà)出了一個(gè)新的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架。銀行監(jiān)管當(dāng)局作為一種外部監(jiān)管，要重點(diǎn)檢查、評(píng)估商業(yè)銀行決策管理層是否充分了解、重視和有效監(jiān)控本行所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，是否已經(jīng)制定了科學(xué)、穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略與內(nèi)部控制系統(tǒng)，是否已建立了能夠識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各種風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系；要檢查、評(píng)估商業(yè)銀行采用的內(nèi)部評(píng)級(jí)法是否可行，以及通過(guò)內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和確定資本水平是否可靠；要對(duì)所建立的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的可靠性及有效性進(jìn)行及時(shí)檢查和評(píng)估。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)督檢查商業(yè)銀行是否根據(jù)其實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平，建立和及時(shí)補(bǔ)充資本金。此外，要監(jiān)督檢查銀行是否及時(shí)、充分、客觀地披露所規(guī)定的相關(guān)信息。

其次，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變。在我國(guó)，長(zhǎng)期以來(lái)，一直對(duì)銀行業(yè)實(shí)行機(jī)構(gòu)性監(jiān)管，突出表現(xiàn)在：重市場(chǎng)準(zhǔn)入管理、輕持續(xù)性監(jiān)管，重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。由于商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)，包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，如果單由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管銀行，只能監(jiān)管商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。在我國(guó)仍實(shí)行銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管的情況下，除了“三會(huì)”分工協(xié)作，各負(fù)其責(zé)的監(jiān)管外，應(yīng)當(dāng)從對(duì)銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，及不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管銀行的不同業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會(huì)主要監(jiān)管銀行的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)主要監(jiān)管銀行的投資銀行業(yè)務(wù)，保監(jiān)會(huì)主要監(jiān)管銀行的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

第三，現(xiàn)階段的人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管格局，使得銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管自成系統(tǒng)，工作中各司其職、條塊分割、溝通不足、信息難共享，這些因素影響了金融監(jiān)管的有效性。從我國(guó)金融發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)似乎已經(jīng)逐漸出現(xiàn)了對(duì)統(tǒng)一金融監(jiān)管的客現(xiàn)需要。一方面，我國(guó)加入WTO后，無(wú)論是金融產(chǎn)品的交易，還是金融組織、金融市場(chǎng)之間的合作與結(jié)合都將從廣度和深度上日益加強(qiáng)，金融全球化對(duì)我國(guó)金融的影響日益深遠(yuǎn)。與此同時(shí)，隨著我國(guó)金融與國(guó)外金融的聯(lián)系日漸緊密，對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管和控制也變得更加復(fù)雜、更加困難，尤其是國(guó)內(nèi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管與全球混業(yè)的趨勢(shì)、國(guó)外大型金融集團(tuán)的合作使得監(jiān)管的難度更加凸顯。另一方面，國(guó)內(nèi)不同金融部門(mén)間的業(yè)務(wù)合作和交叉越來(lái)越多，金融集團(tuán)的發(fā)展等已經(jīng)初露端倪。這些均就要求金融監(jiān)管體系更加靈活、更加綜合、更加統(tǒng)一，以提高金融監(jiān)管的有效性。我國(guó)金融監(jiān)管從分業(yè)監(jiān)管向綜合監(jiān)管、統(tǒng)一監(jiān)管過(guò)渡有可能成為一種歷史趨勢(shì)。