互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報(bào)告精選(九篇)

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第1篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報(bào)告范文

余額寶、全額寶、生意寶、收益寶、活期寶、現(xiàn)金寶、易付寶……所謂“得絲者得天下”，有絲銀行之稱(chēng)的余額寶出生兩月，早已吸金過(guò)百億。閑散資金的掘金空間之大，讓眾多電商都無(wú)法淡定了，而最新入場(chǎng)的是騰訊的微信。

微信5.0來(lái)勢(shì)洶洶，一口氣上線支付和微理財(cái)服務(wù)，大有對(duì)陣阿里的支付寶和余額寶之勢(shì)。而阿里亦兇猛反擊，將于近期祭出“信用支付”秒殺微信支付，允許用戶(hù)在不捆綁信用卡或儲(chǔ)蓄卡的情況下直接透支消費(fèi)，額度最高5000元。

封殺微信淘寶客、高調(diào)微信的支付風(fēng)險(xiǎn)，阿里對(duì)微信的圍堵可謂馬不停蹄。騰訊、阿里兩巨頭在互聯(lián)網(wǎng)金融的熱戰(zhàn)已由暗轉(zhuǎn)明。海通證券研究報(bào)告稱(chēng)，未來(lái)對(duì)銀行沖擊最大的會(huì)是“阿里金融”和“騰訊金融”這類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司。騰訊、阿里爭(zhēng)奪互聯(lián)網(wǎng)金融頭把交椅的攻防戰(zhàn)才剛剛開(kāi)始。

移動(dòng)支付之爭(zhēng)

微信5.0開(kāi)啟了微信的商業(yè)化之路，其4億的用戶(hù)基數(shù)和天生扎根于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的社交基因讓阿里不得不防。同日，新浪微博就推出淘寶微博版，將淘寶對(duì)接微博社交平臺(tái)。

這只是阿里和騰訊爭(zhēng)奪社交化電商市場(chǎng)資源的分戰(zhàn)場(chǎng)。

另一廂，在支付、基金方面都先行一著的阿里主場(chǎng)坐鎮(zhèn)的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，騰訊也開(kāi)始其敏感神經(jīng)。財(cái)付通總經(jīng)理賴(lài)智明的一句話透露了騰訊進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的野心，“微信支付是一個(gè)基礎(chǔ)平臺(tái)，金融理財(cái)是我們主要的應(yīng)用方向?！?/p>

繼華夏基金首次嘗鮮后，各家基金公司紛紛牽手微信推出“微信理財(cái)”服務(wù)。獨(dú)立第三方基金投資顧問(wèn)好買(mǎi)財(cái)富其后正式將“基金超市”開(kāi)到了微信上，南方基金率先推出微信“語(yǔ)音理財(cái)”功能。

不過(guò)，相對(duì)于余額寶的瞬間火爆，微信理財(cái)顯然要慢熱許多。余額寶出生僅僅兩個(gè)月，就有報(bào)道稱(chēng)其資金募集規(guī)模已超過(guò)250億元。行內(nèi)更是吹起了一陣“電商基金旋風(fēng)”。消息透露，40余家基金正與淘寶洽談合作上線開(kāi)“網(wǎng)店”，數(shù)量超過(guò)整個(gè)基金行業(yè)的一半。

而自華夏基s金“微理財(cái)”――微信交易功能8月1日上線至今，卻反響平平，大有雷聲大雨點(diǎn)小之勢(shì)。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，不如余額寶便捷和定位側(cè)重社交功能是主要原因。不過(guò)，騰訊也自有一把如意算盤(pán)將阻擊阿里進(jìn)行到底。有媒體報(bào)道，新版微信支付不會(huì)考慮接人除了財(cái)付通以外的任何第三方支付。

易觀分析師張萌在接受記者采訪時(shí)表示，騰訊此舉應(yīng)該也是為了與手機(jī)支付寶搶奪一部分市場(chǎng)，畢竟如今論體量，支付寶的優(yōu)勢(shì)更明顯。但如今微信的發(fā)展勢(shì)頭相當(dāng)迅猛，未來(lái)當(dāng)他引入更多交易類(lèi)的應(yīng)用時(shí)也會(huì)成為手機(jī)支付寶的有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

但張萌認(rèn)為，從布局角度講，阿里金融的布局更全更深入，畢竟他依托自己的交易體系在這一塊布局最早，無(wú)論是阿里巴巴、天貓、淘寶這些交易平臺(tái)積累了比較多的用戶(hù)信息和數(shù)據(jù)，他有自己的阿里云平臺(tái)對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理，就是做大數(shù)據(jù)這樣的分析。而且他早早地對(duì)其交易類(lèi)用戶(hù)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和評(píng)估，這樣阿里金融的布局肯定要更深入。

阿里和騰訊的金融野心

阿里的金融帝國(guó)布局已愈漸清晰。憑借支付寶、余額寶、阿里小貸，阿里已實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行的匯款、存款和貸款三大功能的覆蓋。而借由新浪微博搶占流量，以即將推出的只支持移動(dòng)支付的阿里“信用支付”撬動(dòng)移動(dòng)支付，“阿里金融”的未來(lái)藍(lán)圖，正蔓延至移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

海通證券的“互聯(lián)網(wǎng)金融VS銀行”研究報(bào)告指出，線上支付的競(jìng)爭(zhēng)格局正步入紅海，支付寶、財(cái)付通和銀聯(lián)三家占比80%以上。相較之下，移動(dòng)支付領(lǐng)域目前仍是一片藍(lán)海。而移動(dòng)交流平臺(tái)如微信、微博的勝算更大。

眾多基金公司扎堆進(jìn)場(chǎng)，最看重的莫過(guò)于互聯(lián)網(wǎng)這一新增渠道的巨大潛力。據(jù)海通證券的“互聯(lián)網(wǎng)金融VS銀行”研究報(bào)告指出，“余額寶”的潛在規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)2000億元至3000億元。

然而，野蠻生長(zhǎng)之后，余額寶等電商基金產(chǎn)物也將遭遇瓶頸。難吸引大額資金是電商平臺(tái)的天然劣勢(shì)，而流動(dòng)性管理壓力是電商做金融的最大風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)電商大促中可能出現(xiàn)的大額贖回，余額寶要保持較強(qiáng)的流動(dòng)性。財(cái)經(jīng)評(píng)論員余豐慧認(rèn)為，微信進(jìn)軍金融領(lǐng)域，不建立與支付寶一樣的沉淀資金池將大大限制其發(fā)展空間。

擁有沉淀資金池的支付寶已然有優(yōu)勢(shì)。而微信等后進(jìn)場(chǎng)玩家，盡管坐擁移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的龐大用戶(hù)群，在移動(dòng)領(lǐng)域勝算更大，但要在互聯(lián)網(wǎng)金融之路上與阿里抗衡，最重要的還需解決流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

國(guó)金證券研究所資料顯示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融類(lèi)型有三：其一為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在線化即網(wǎng)上銀行、移動(dòng)支付等；其二為基于互聯(lián)網(wǎng)的新金融模式即網(wǎng)絡(luò)貸款、基金網(wǎng)銷(xiāo)、保險(xiǎn)網(wǎng)銷(xiāo)等；其三則為基于電子商務(wù)、廣告等平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

倒逼銀行轉(zhuǎn)型

互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融業(yè)的“侵襲”正在改變傳統(tǒng)金融業(yè)生態(tài)格局，從觀念、運(yùn)營(yíng)模式，到資金鏈的流轉(zhuǎn)，網(wǎng)絡(luò)企業(yè)似乎在以一種無(wú)所不能的姿態(tài)宣告著互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的與眾不同。

以阿里小貸為例，依托阿里巴巴等平臺(tái)多年積累的海量數(shù)據(jù)，可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)借助互聯(lián)網(wǎng)批量化、流水化作業(yè)，又可降低成本。更重要的是，它還帶來(lái)一種新的微貸理念：信貸不再是一種權(quán)利，而是公平合理交易的商品、服務(wù)。

面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，銀行業(yè)并非無(wú)動(dòng)于衷。網(wǎng)絡(luò)金融這塊蛋糕，各大銀行都不會(huì)也不敢輕易放棄，因?yàn)檫@是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)軍金融領(lǐng)域正在促使傳統(tǒng)銀行服務(wù)創(chuàng)新。招商銀行攜手中國(guó)聯(lián)通于2012年11月推出首個(gè)移動(dòng)支付產(chǎn)品――招商銀行手機(jī)錢(qián)包。浦發(fā)、農(nóng)行、建行等也陸續(xù)公布了在移動(dòng)支付領(lǐng)域的戰(zhàn)略規(guī)劃和最新產(chǎn)品。

雖然已經(jīng)做出諸多改變，但傳統(tǒng)銀行動(dòng)作還是沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)動(dòng)作快。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)正從單純的支付業(yè)務(wù)向轉(zhuǎn)賬匯款、跨境結(jié)算、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融、基金和保險(xiǎn)代銷(xiāo)、信用卡還款等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透。除了存款，銀行的主要業(yè)務(wù)幾乎已遇到全面挑戰(zhàn)?！坝囝~寶”對(duì)傳統(tǒng)銀行活期儲(chǔ)蓄和短期理財(cái)產(chǎn)品的影響也不可小覷。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭們來(lái)說(shuō)，目前缺的只是一張正式的銀行牌照。

來(lái)自興業(yè)銀行負(fù)責(zé)金融借貸多年的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，極端地來(lái)講，未來(lái)所有的消費(fèi)者和商家可能都成為某個(gè)大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的客戶(hù)，而銀行的客戶(hù)只剩下一個(gè)，那就是這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。傳統(tǒng)銀行如若不尋求突破升級(jí)，將來(lái)很有可能面臨的就是邊緣化。

第2篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報(bào)告范文

接下來(lái)的潮流走向，卻出乎許多人的意料。

幾年過(guò)去，如先驅(qū)者余額寶這類(lèi)產(chǎn)品，其理財(cái)屬性日趨淡化，用戶(hù)越來(lái)越不把它當(dāng)成理財(cái)工具，而更多地只是現(xiàn)金管理工具；而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、眾籌等更刺激的模式卻快速崛起，紅得發(fā)燙，甚至在很多人眼中，已經(jīng)成了互聯(lián)網(wǎng)金融的代名詞。

但風(fēng)口過(guò)大，泥沙俱下。時(shí)不時(shí)總有某P2P公司卷款跑路，某產(chǎn)品提現(xiàn)困難、客服無(wú)法聯(lián)系等新聞見(jiàn)諸媒體，不久前沸沸揚(yáng)揚(yáng)的e租寶、中晉系等理財(cái)平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事件，更是引發(fā)了行業(yè)性的信任危機(jī)。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，一個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)正在悄然來(lái)臨?；蛘哒f(shuō)，以野蠻生長(zhǎng)為特點(diǎn)的“互聯(lián)網(wǎng)金融1.0”時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，馬太效應(yīng)將會(huì)逐步凸顯，那些具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)、客戶(hù)資源優(yōu)勢(shì)的公司將更容易在接下來(lái)的市場(chǎng)格局中占據(jù)主導(dǎo)位置。

對(duì)普通用戶(hù)而言，“大理財(cái)”元年即將開(kāi)啟，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)綜合性理財(cái)?shù)某绷鳎苿?dòng)化、智能化、社交化和一站式的綜合性理財(cái)將成長(zhǎng)為萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。

“大理財(cái)”首先體現(xiàn)為大眾理財(cái)。傳統(tǒng)理財(cái)以產(chǎn)品為中心、以銷(xiāo)售為導(dǎo)向的模式，會(huì)逐步演化成以客戶(hù)為中心、以為用戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值為導(dǎo)向。

其次是智能投資顧問(wèn)服務(wù)的大量引入。在很多業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，用科技的力量（比如大數(shù)據(jù)、人工智能）來(lái)做傳統(tǒng)金融用人工所不能做的業(yè)務(wù)的智能金融是未來(lái)的發(fā)展方向。

第3篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報(bào)告范文

“這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)真的是非常的神奇。” 6月13日，“余額寶”上線，天弘基金官網(wǎng)因流量過(guò)多而宕機(jī)，其首席市場(chǎng)官周曉明不由感慨。這個(gè)只需要1元起步的基金被稱(chēng)之為 “屌絲”理財(cái)神器的“余額寶”在6月橫空出世，其上線1個(gè)月就突破了100億元。目前，在支付寶里嵌入的“余額寶”規(guī)模已超過(guò)200億元，平均每月規(guī)模增長(zhǎng)100億元左右，潛在規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)2000億元至3000億元。其基金合作方天弘增利寶貨幣基金也已成為基金業(yè)規(guī)模前五大貨幣基金之一?？吹搅恕坝囝~寶”的成功，在隨后的短短2個(gè)月間，幾乎全國(guó)所有的基金公司都奔向了阿里巴巴集團(tuán)總部。這樣的基金與電商的戰(zhàn)略合作模式將在未來(lái)越發(fā)地發(fā)展壯大，業(yè)內(nèi)人士就表示，未來(lái)類(lèi)“余額寶”產(chǎn)品會(huì)越來(lái)越多。

2012年，阿里巴巴旗下的“天貓”在11月11日一天的成交額達(dá)到132億，至?xí)r阿里的數(shù)據(jù)平臺(tái)所擁有的金礦已被挖掘出來(lái)。今年，這個(gè)數(shù)據(jù)金礦不僅讓從前只是隔岸觀火的金融人嘗到了“甜頭”，也讓分外眼紅的同行們不得不竭力全力地奮起直追。

今年7月新浪“微銀行”，其業(yè)務(wù)內(nèi)容就是通過(guò)提供線上“虛擬貴賓室”，微博用戶(hù)可在微博平臺(tái)上完成開(kāi)戶(hù)、轉(zhuǎn)帳、信用卡還款、匯款、投資理財(cái)?shù)确?wù)。

8月騰訊微信5.0與“財(cái)付通”（相當(dāng)于阿里的支付寶）打通，其財(cái)付通總經(jīng)理賴(lài)智明就介紹說(shuō)未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以在這里賣(mài)，初期主要以貨幣、債券等風(fēng)險(xiǎn)可控的固定收益類(lèi)產(chǎn)品為主。隨后巨人網(wǎng)絡(luò)也推出了“全額寶”，從游戲虛擬貨幣入手電子金融領(lǐng)域。

不過(guò)，仔細(xì)分析來(lái)看，類(lèi)“余額寶”產(chǎn)品并不是嚴(yán)格意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，不過(guò)是金融業(yè)務(wù)拓展了互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售渠道，它仍是由金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，然后推銷(xiāo)給客戶(hù)?？梢哉f(shuō)它更多的是電商在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)與電商的戰(zhàn)略合作機(jī)制，“金融的互聯(lián)網(wǎng)化”或許更適合描述它的本質(zhì)。

事實(shí)上，金融互聯(lián)網(wǎng)化的起源就是讓銀行撓頭的“金融脫媒”（指在金融管制的情況下，資金的供給繞開(kāi)商業(yè)銀行這個(gè)媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手里，造成資金的體外循環(huán)），正是因?yàn)樾畔⒓夹g(shù)的迅速發(fā)展，金融領(lǐng)域的銀行、基金管理等金融范疇都逐步地網(wǎng)絡(luò)化。

中國(guó)網(wǎng)庫(kù)的董事長(zhǎng)王海波就告訴記者說(shuō)目前電商的發(fā)展階段主要為：IT服務(wù)階段，然后是平臺(tái)收益后的數(shù)據(jù)累積再就是像阿里巴巴和騰訊的觸角已到達(dá)的金融這第三階層。如同馬云所言，“外行人才能變革”，確實(shí)，電商這隊(duì)異類(lèi)軍進(jìn)入了金融圈并攪亂了它的行業(yè)規(guī)則。

電子銀行（主要包括網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行、自助銀行以及其他離柜業(yè)務(wù)），就是金融互聯(lián)網(wǎng)一個(gè)很好的佐證，它的出現(xiàn)很好的幫助銀行客戶(hù)減少了物理易成本。不過(guò)，幾年來(lái)，銀行似乎在網(wǎng)絡(luò)化上止步于此，直到馬云的“銀行不改變，我來(lái)改變”喊醒了從前以“不變應(yīng)萬(wàn)變”的銀行家們。

從根本而言，阿里開(kāi)始做支付實(shí)際上就已經(jīng)進(jìn)入了金融領(lǐng)域，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸匯，支付是其中的重要組成部分。另外，支付寶之所以能夠完成線上支付，采取的是虛擬賬戶(hù)的方式，而虛擬賬戶(hù)的建立實(shí)際上就是賬戶(hù)。如果要把電商進(jìn)入金融說(shuō)的更嚴(yán)重些，比爾·蓋茨就曾說(shuō)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行都將會(huì)成為21世紀(jì)的恐龍，銀行將滅亡。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的金融業(yè)也可能走向衰亡。

今天，不甘將業(yè)務(wù)拱手讓人的銀行就把第三方支付作為其自救的突破口。

平安口袋銀行設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)就開(kāi)發(fā)了例如手機(jī)無(wú)卡取現(xiàn)、手機(jī)錢(qián)包、快捷轉(zhuǎn)賬等功能，并增加更多的金融資訊，金融行情等信息功能。另外，平安銀行手機(jī)銀行還推出了掌上商城。完成了對(duì)客戶(hù)吃喝玩樂(lè)資訊的提供以及預(yù)訂業(yè)務(wù)。

華夏銀行小企業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)在三年間自主研發(fā)出基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的資金支付管理系統(tǒng)（CPM），該系統(tǒng)集信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)四大銀行基本職能于一身，具有在線融資、現(xiàn)金管理、跨行支付、資金結(jié)算、資金監(jiān)管五大功能。如今華夏銀行的“平臺(tái)金融”服務(wù)模式就給不少的企業(yè)提供網(wǎng)上金融服務(wù)。

正如國(guó)華人壽電子商務(wù)部總經(jīng)理趙巖的分析：現(xiàn)在金融行業(yè)的基本特征是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，包括產(chǎn)品混業(yè)、營(yíng)銷(xiāo)模式混業(yè)。網(wǎng)銷(xiāo)在混業(yè)經(jīng)營(yíng)大環(huán)境下是一種多元經(jīng)營(yíng)模式下的某個(gè)環(huán)節(jié)，比如網(wǎng)銷(xiāo)和電銷(xiāo)結(jié)合，網(wǎng)銷(xiāo)和個(gè)險(xiǎn)人的結(jié)合?？梢哉f(shuō)，這樣的混搭已成為了發(fā)展趨勢(shì)。

互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)的號(hào)角已吹響

截至今年二季度末，阿里小微信貸平臺(tái)已經(jīng)累計(jì)為超過(guò)32萬(wàn)家小微企業(yè)解決融資需求，累計(jì)投放貸款超過(guò)1000億元，不良貸款率為0.87%。對(duì)于傳統(tǒng)銀行中零售業(yè)務(wù)公認(rèn)領(lǐng)先的招商銀行而言，這樣的規(guī)模大概相當(dāng)于其子公司招商基金一只貨幣基金，再加上招行小企業(yè)信貸中心。而目前阿里小貸主要開(kāi)展業(yè)務(wù)的企業(yè)集中于浙江、上海、廣東、江蘇等地的批發(fā)零售企業(yè)。大部分銀行在這一領(lǐng)域的不良率高達(dá)4%左右，但阿里巴巴利用其B2B、淘寶、支付寶等電商平臺(tái)上客戶(hù)積累的信用數(shù)據(jù)和流水，通過(guò)技術(shù)分析，評(píng)估客戶(hù)的還款能力和還款意愿，可以給出客戶(hù)的信用評(píng)價(jià)，然后再?zèng)Q定貸款授信。按照小貸業(yè)務(wù)普遍使用的大數(shù)原則來(lái)看，阿里小貸的風(fēng)險(xiǎn)可控。如今的阿里切了銀行的大蛋糕，已讓銀行看得咬牙切齒。有消息稱(chēng)，幾家大銀行已成立了一個(gè)類(lèi)似“打阿里指揮部”的虛擬組織，當(dāng)他們提前獲悉阿里金融將在產(chǎn)品方面有所動(dòng)作時(shí)，就會(huì)上報(bào)至監(jiān)管機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致阿里金融的一些產(chǎn)品無(wú)法。

不過(guò)，阿里的金融腳步?jīng)]有停止。

7月8日，深圳證券交易所公告稱(chēng)，由東方證券資產(chǎn)管理與阿里小微信貸合作推出的“東證資管-阿里巴巴專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”正式獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。阿里小微稱(chēng)，此次信貸資產(chǎn)證券化所獲資金，將全部投放至小微企業(yè)。借助該項(xiàng)目，阿里小微信貸或可滿足80萬(wàn)家小微企業(yè)的融資需求。

8月阿里信用貸款已經(jīng)向環(huán)渤海區(qū)域的小微企業(yè)開(kāi)放。據(jù)悉，在進(jìn)一步開(kāi)放服務(wù)小微企業(yè)的區(qū)域后，阿里信貸的申請(qǐng)流程也進(jìn)一步簡(jiǎn)化。

阿里巴巴集團(tuán)的“生態(tài)圈”已經(jīng)在金融領(lǐng)域占有一席之地，同時(shí)業(yè)界也開(kāi)始出現(xiàn)挑戰(zhàn)其近壟斷地位的公司。

海通證券在“互聯(lián)網(wǎng)金融V.S銀行”研究報(bào)告指出，線上支付的競(jìng)爭(zhēng)格局正步入紅海，支付寶、財(cái)付通和銀聯(lián)三家占比80%以上。相較之下，移動(dòng)支付領(lǐng)域目前仍是一片藍(lán)海。

第三方支付，無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)爭(zhēng)的“火拼高地”。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的另一大“霸主”——騰訊也在致力于打造互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，其打算通過(guò)微信5.0版本即將實(shí)現(xiàn)的微信支付作為基礎(chǔ)，在綁定大量銀行卡和微信賬號(hào)后，個(gè)人就可以做線上、線下的購(gòu)買(mǎi)。其財(cái)付通總經(jīng)理賴(lài)智明就表達(dá)了騰訊進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融的野心，“微信支付是一個(gè)基礎(chǔ)平臺(tái)，金融理財(cái)是我們主要的應(yīng)用方向?！碑?dāng)下，騰訊憑借微信的用戶(hù)量已逐步形成與阿里巴巴“抗衡”的資本。海通證券就有研究報(bào)告稱(chēng)，未來(lái)對(duì)銀行沖擊最大的會(huì)是“阿里金融”和“騰訊金融”這類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司。不過(guò)，騰訊、阿里爭(zhēng)奪互聯(lián)網(wǎng)金融頭把交椅的攻防戰(zhàn)才剛剛開(kāi)始。

許多銀行在電商們的“威逼”下也開(kāi)始進(jìn)行變革創(chuàng)新，在意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一大特點(diǎn)就是突破了時(shí)間和空間的界限，而這是一般的物理網(wǎng)點(diǎn)做不到的核心理念下，建行、工行、國(guó)開(kāi)行和阿里巴巴進(jìn)行合作，開(kāi)辦網(wǎng)絡(luò)帶寬；而建設(shè)銀行在2012年6月，自建了電子商務(wù)，注冊(cè)會(huì)員150萬(wàn)戶(hù)，交易量達(dá)100多億元。

互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)斗的號(hào)角已吹響，幾大陣營(yíng)也出現(xiàn)了新盟友。除阿里巴巴的馬云，騰訊的馬化騰，中國(guó)平安的馬明哲也依托“平安付”進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融，馬明哲表示他們“三馬”欲將阿里巴巴、騰訊在互聯(lián)網(wǎng)上的優(yōu)勢(shì)和中國(guó)平安的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)合。未來(lái)，“平安付”更有望成為繼平安一賬通、平安銀行卡之后平安集團(tuán)的第三大工具，支付業(yè)務(wù)也將與保險(xiǎn)、銀行業(yè)務(wù)“三足鼎立”，成為平安的第三大業(yè)務(wù)群。

據(jù)悉，騰訊旗下的微信也正和銀行接觸，準(zhǔn)備聯(lián)合招商銀行推出微信銀行，通過(guò)綁定銀行實(shí)現(xiàn)查詢(xún)、轉(zhuǎn)賬等功能。這也似乎成為了近期各大銀行、保險(xiǎn)公司紛紛成立電子互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的一大發(fā)展趨勢(shì)，短短幾個(gè)月以來(lái)，這場(chǎng)金融混戰(zhàn)的各陣營(yíng)也逐步形成了自己大大小小的聯(lián)盟。

不僅銀行已化被動(dòng)為主動(dòng)積極應(yīng)戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來(lái)，繼國(guó)泰君安、華泰等券商先后成立網(wǎng)絡(luò)金融部后，近期某東部券商也在著手調(diào)整公司組織架構(gòu)，新設(shè)電子商務(wù)分公司，以分公司形式布局互聯(lián)網(wǎng)金融。在此之前，方正證券率先在淘寶“天貓商城”開(kāi)業(yè)銷(xiāo)售咨詢(xún)產(chǎn)品；華創(chuàng)證券則開(kāi)辦網(wǎng)上商城銷(xiāo)售奢侈品。

目前券商的主要模式是設(shè)網(wǎng)上商城、網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)、與電商合作等。如長(zhǎng)城證券自建網(wǎng)上商城，國(guó)信、國(guó)泰君安利用手機(jī)終端發(fā)展“一站式”金融管理服務(wù)，招商、中信發(fā)展網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)，光大、宏源證券和銀行對(duì)接，代銷(xiāo)發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品。有些券商的互聯(lián)網(wǎng)金融嘗試已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利。

近期，浙江網(wǎng)盛融資擔(dān)保有限公司的注冊(cè)登記手續(xù)已全部辦理完畢。作為生意寶“互聯(lián)網(wǎng)金融”戰(zhàn)略閉環(huán)圈的最后一環(huán)也連接上，像生意寶這樣的以B2B在線交易平臺(tái)、B2B大額支付平臺(tái)、供應(yīng)鏈融資擔(dān)保平臺(tái)組成的電商，此次設(shè)立擔(dān)保公司，將給平臺(tái)上的會(huì)員企業(yè)更多的融資便利。更多的站在金融供應(yīng)鏈上的公司如同生意寶一樣，正穿著“互聯(lián)網(wǎng)金融”的鎧甲，奔向這場(chǎng)硝煙四起的混戰(zhàn)中。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式多樣

P2P當(dāng)下也勢(shì)頭正勁。該行業(yè)領(lǐng)域就有拍拍貸、宜信、人人貸、翼龍貸、有利網(wǎng)等這樣的P2P公司。據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，到2012年年末，P2P貸款服務(wù)平臺(tái)超過(guò)200家。這些P2P公司可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)是個(gè)人對(duì)個(gè)人的純平臺(tái)模式，另一類(lèi)則構(gòu)建資金池，或者進(jìn)行期限錯(cuò)配。目前，對(duì)于前者，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持鼓勵(lì)態(tài)度；對(duì)于后者，由于沒(méi)有金融牌照，存在法律風(fēng)險(xiǎn)。P2P近幾年的火熱程度讓人驚訝，區(qū)別于“民間借貸”，P2P這樣的借貸方式搬上了網(wǎng)，同時(shí)，各大P2P公司都探索形成了一套自己的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，給予提供較銀行而言更為便利的小微貸款。

區(qū)別于自立門(mén)戶(hù)的P2P，還有一種金融產(chǎn)品垂直搜索平臺(tái)模式，例如好貸網(wǎng)、融360（用戶(hù)只需在網(wǎng)上輸入貸款金額、期限以及用途等關(guān)鍵詞，系統(tǒng)就會(huì)進(jìn)行比對(duì)和處理，輸出一份相應(yīng)的銀行及其他信貸機(jī)構(gòu)的列表。這張列表上呈現(xiàn)了銀行名稱(chēng)、信貸產(chǎn)品、利率、總利息、月供、放款時(shí)間和貸款總額等信息。用戶(hù)進(jìn)行比較后，可以在線填寫(xiě)申請(qǐng)材料，申請(qǐng)一家或幾家銀行的貸款。）則是另外一種給銀行做補(bǔ)充的網(wǎng)上借貸平臺(tái)。

舉例來(lái)說(shuō)，對(duì)銀行而言，融360是個(gè)快速獲取客戶(hù)的渠道，因此，融360的盈利模式是對(duì)上游合作金融機(jī)構(gòu)收費(fèi)，對(duì)中小企業(yè)與個(gè)人消費(fèi)者則完全免費(fèi)，融360聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO葉大清就認(rèn)為，“融360對(duì)于銀行業(yè)而言不是一股革命性的顛覆力量，融360不會(huì)自己做小貸產(chǎn)品，它的角色是加速銀行業(yè)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)，讓產(chǎn)品和用戶(hù)的匹配更高效、信息更對(duì)稱(chēng)。融360是銀行的幫手，也可以看做是銀行一塊業(yè)務(wù)的外包者，但絕不是顛覆者?！?/p>

眾籌，翻譯自國(guó)外crowdfunding一詞，即大眾籌資，是指用團(tuán)購(gòu)+預(yù)購(gòu)的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人對(duì)公眾展示他們的創(chuàng)意，爭(zhēng)取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開(kāi)放，能否獲得資金也不再是由項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是網(wǎng)友喜歡的項(xiàng)目，都可以通過(guò)眾籌方式獲得項(xiàng)目啟動(dòng)的第一筆資金，為更多小本經(jīng)營(yíng)或創(chuàng)作的人提供了無(wú)限的可能。中國(guó)的眾籌網(wǎng)站今年初上線以來(lái)，已經(jīng)幫助幾十家企業(yè)募集到資金，其中單筆最高500萬(wàn)元，累計(jì)幫企業(yè)融資5500萬(wàn)元。中國(guó)投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平就認(rèn)為這種眾籌融資的方式，比創(chuàng)投、天使投資又往前走了一步。

互聯(lián)網(wǎng)金融的模式多樣，在未來(lái)或?qū)⒊霈F(xiàn)更多的變化，更加豐富金融與電子商務(wù)的融合，更多地進(jìn)行上下游的延伸與整合。

在國(guó)家力推銀行改革，幫助小微企業(yè)籌資的轉(zhuǎn)型時(shí)期，反應(yīng)靈敏的阿里金融當(dāng)下又正籌劃著“聚寶盆”計(jì)劃，根據(jù)計(jì)劃，阿里云與支付寶籌備聯(lián)合為國(guó)內(nèi)區(qū)域性小銀行輸出云計(jì)算服務(wù)能力。

阿里的規(guī)劃是：阿里云擬為區(qū)域性銀行提供云計(jì)算資源與網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，支付寶則在金融技術(shù)與服務(wù)方面提供大量支持。雙方將聯(lián)合專(zhuān)業(yè)的金融產(chǎn)品解決方案提供商們（金融ISV），由后者為這些區(qū)域性銀行提供具體的服務(wù)開(kāi)發(fā)與維護(hù)。這與阿里金融“開(kāi)放平臺(tái)”的計(jì)劃一脈相承。

是補(bǔ)充銀行還是代替銀行做它們沒(méi)有做好的業(yè)務(wù)？阿里金融事業(yè)群總裁胡曉明今年3月份與媒體溝通時(shí)表示，阿里集團(tuán)不會(huì)成為一家銀行，而是要做平臺(tái)，向銀行開(kāi)放；阿里小貸也將向銀行開(kāi)放，愿意和所有銀行實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)對(duì)接，這也將成為阿里小貸資金的一項(xiàng)來(lái)源。

評(píng)價(jià)當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展局勢(shì)，多多財(cái)富網(wǎng)CEO彭俊軍就認(rèn)為，當(dāng)前正在演化一個(gè)既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)融資模式。要知道互聯(lián)網(wǎng)的特質(zhì)便是信息傳播成本趨零、信息處理成本低、客戶(hù)界面簡(jiǎn)單直接、信息價(jià)值與成本的鐘擺效應(yīng)、獲得并有效使用信息的成本是恒定的，這些將對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生根本影響。

監(jiān)管尚有難度

作為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的要素之一，大力發(fā)展民營(yíng)金融，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融創(chuàng)新，服務(wù)小微成長(zhǎng)企業(yè)是今年金融業(yè)轉(zhuǎn)型的重中之重，而互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，恰恰符合了金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的內(nèi)在規(guī)律，成為小微企業(yè)尋求金融資本支持的重要途徑。

前不久，央行牽頭組織研究互聯(lián)網(wǎng)金融，了人民銀行貨幣政策的報(bào)告，其中第一次提到此概念，并給予其正面評(píng)價(jià)；交通銀行董事長(zhǎng)牛錫明公開(kāi)承認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融可以顛覆現(xiàn)在商業(yè)銀行的體系；而保監(jiān)會(huì)首次批準(zhǔn)了純互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。

讓金融回歸實(shí)體，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)很好的切入口。不過(guò)，這個(gè)迅速成長(zhǎng)的新生事物也給我國(guó)的監(jiān)管層出了一道監(jiān)管難題。

在進(jìn)一步研究了互聯(lián)網(wǎng)金融之后，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余在肯定和鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，提到說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是網(wǎng)絡(luò)信貸（P2P）仍需防范風(fēng)險(xiǎn)，并表示正在就互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行調(diào)研。

第4篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報(bào)告范文

【關(guān)鍵詞】“雙創(chuàng)” 互聯(lián)網(wǎng)金融 信用服務(wù) 【中圖分類(lèi)號(hào)】 F724.6 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

當(dāng)下，“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的新浪潮已經(jīng)席卷各行各業(yè)，成為新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“雙引擎”之一，吸引了眾多企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者參與其中，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)注入了新的發(fā)展活力。在2015年的兩會(huì)政府報(bào)告中，總理除了提出“雙創(chuàng)”外，還提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃。其中，互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)行業(yè)已經(jīng)成為當(dāng)下“互聯(lián)網(wǎng)+”的典型?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅促進(jìn)了我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，還能夠?qū)ξ覈?guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到支持作用，也將極大地推動(dòng)我國(guó)“雙創(chuàng)”活動(dòng)的開(kāi)展。

我國(guó)的金融環(huán)境促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展

據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)調(diào)研網(wǎng)的《2015-2020年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀分析與發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》顯示，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融與教育、醫(yī)療、交通、旅游等各個(gè)領(lǐng)域融合，規(guī)模已近10萬(wàn)億。從業(yè)務(wù)性質(zhì)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融主要開(kāi)展負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)。阿里巴巴旗下的余額寶、騰訊的微信理財(cái)通等都是典型的互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)債業(yè)務(wù)，據(jù)2016年上半年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，余額寶用戶(hù)已達(dá)2.95億人；2015年初，微信理財(cái)通的資金規(guī)模也超千億。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)上，主要是以P2P融資、電商小貸和眾籌等為代表。當(dāng)前我國(guó)活躍的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)350家，累積交易金額超600億。第三方支付、移動(dòng)支付、云計(jì)算、金融信息服務(wù)等是互聯(lián)網(wǎng)金融中間業(yè)務(wù)的代表。易觀智庫(kù)2015年1月的調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，支付寶的活躍用戶(hù)目前已超6億，未來(lái)10年隨著更多海外用戶(hù)的加入更有望突破20億。由此可見(jiàn)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展極為迅猛，并快速進(jìn)入傳統(tǒng)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展是與我國(guó)的金融環(huán)境有密切關(guān)系的。

首先，我國(guó)當(dāng)前尚未完全實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。隨著市場(chǎng)化的深入，我國(guó)也在不斷開(kāi)放金融市場(chǎng)，商業(yè)銀行的貸款利率以及銀行間的拆借利率已經(jīng)與市場(chǎng)化利率較為接近，但我國(guó)在存款利率方面始終處于管制狀態(tài)，并未完全開(kāi)放，加上通貨膨脹，銀行存款的實(shí)際利率常常出現(xiàn)負(fù)值。此外，銀行的其他理財(cái)金融產(chǎn)品往往購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻較高，這讓一般僅擁有小額存款的人難以購(gòu)買(mǎi)銀行金融產(chǎn)品。但互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品豐富、起購(gòu)金額低，也并沒(méi)有過(guò)多的門(mén)檻，這就彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的不足，吸引了大批普通金融消費(fèi)者。

其次，我國(guó)金融消費(fèi)者的投資渠道狹窄，而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)滿足了普通大眾低風(fēng)險(xiǎn)投資需求。當(dāng)前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)推出了保險(xiǎn)、股票、基金、信托、期貨等各種金融產(chǎn)品，但這些金融產(chǎn)品都具較高投資風(fēng)險(xiǎn)，不符合普通投資者的需求。而互聯(lián)網(wǎng)金融所推出的金融產(chǎn)品，不僅收益數(shù)倍高于銀行等金融機(jī)構(gòu)推出的產(chǎn)品，而且能夠持續(xù)穩(wěn)定帶來(lái)收益，適用保守型的普通投資者，這也讓互聯(lián)網(wǎng)金融受到大眾追捧。

最后，我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)對(duì)中小微企業(yè)支持不足。我國(guó)銀行大都青睞具備周期長(zhǎng)、企業(yè)規(guī)模大、房地產(chǎn)領(lǐng)域、政府項(xiàng)目等元素的貸款項(xiàng)目，而并不支持小微企業(yè)的貸款，而且大多數(shù)銀行貸款的審批流程復(fù)雜、人力資源投入較高，也不符合小微企業(yè)靈活的融資需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在這一領(lǐng)域的不足，這也促使我國(guó)P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目迅速發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融助力“雙創(chuàng)”戰(zhàn)略的實(shí)施

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融為“雙創(chuàng)”提供高效、快捷的金融服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢(shì)下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也不斷將業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，積極開(kāi)發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，使金融消費(fèi)者通過(guò)電腦、手機(jī)等聯(lián)網(wǎng)設(shè)備就能完成金融活動(dòng)，極大提高了金融交易的效率。而且，互聯(lián)網(wǎng)金融還為“雙創(chuàng)”項(xiàng)目進(jìn)行融資提供了多種可能。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，加劇了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，也促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行創(chuàng)新改革，為雙創(chuàng)參與者提供了更好的服務(wù)體驗(yàn)。

其次，大數(shù)據(jù)能夠?yàn)殡p創(chuàng)參與者提供信用服務(wù)?！半p創(chuàng)”項(xiàng)目面臨融資難問(wèn)題，一方面是因?yàn)椴糠种行∥⑵髽I(yè)缺乏能夠擔(dān)保抵押的資產(chǎn)，另一方面是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)，金融機(jī)構(gòu)并不了解雙創(chuàng)參與企業(yè)的信用狀況。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)往往因?yàn)槌杀締?wèn)題很難對(duì)全部企業(yè)進(jìn)行信用記錄，但互聯(lián)網(wǎng)金融可以根據(jù)“雙創(chuàng)”企業(yè)在電商等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的訂單、銷(xiāo)售額等經(jīng)營(yíng)狀況建立企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，從而為企業(yè)提供授信服務(wù)。據(jù)此，金融機(jī)構(gòu)可憑借企業(yè)信用狀況提供融資服務(wù)，為雙創(chuàng)提供金融支持。

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠降低金融服務(wù)成本，促進(jìn)“雙創(chuàng)”戰(zhàn)略發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠精準(zhǔn)了解“雙創(chuàng)”參與者的金融需求，進(jìn)而進(jìn)行有針對(duì)性的營(yíng)銷(xiāo)，這既發(fā)展了互聯(lián)網(wǎng)金融，也能夠滿足“雙創(chuàng)”參與者的金融需求，降低雙方的運(yùn)營(yíng)成本。在具體的互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)設(shè)置條件，快速?gòu)暮Ａ啃畔⒅泻Y選出符合條件的“雙創(chuàng)”企業(yè)，并在線完成授信評(píng)價(jià)，這既提升了互聯(lián)網(wǎng)金融的效率，也有利于雙創(chuàng)企業(yè)快速獲得融資。

“雙創(chuàng)”視角下互聯(lián)網(wǎng)金融理性發(fā)展的對(duì)策

在“雙創(chuàng)”背景下，盡管我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，并極大地促進(jìn)了“雙創(chuàng)”事業(yè)發(fā)展，但更為重要的是要讓過(guò)熱的互聯(lián)網(wǎng)金融回歸理性。2016年10月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，打擊互聯(lián)網(wǎng)金融中不規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，引導(dǎo)這一新生事物的健康發(fā)展。此外，還可從以下幾個(gè)方面入手，構(gòu)建穩(wěn)健安全的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)秩序。

第一，我國(guó)應(yīng)制定專(zhuān)門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)。當(dāng)前，我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范上僅出臺(tái)了一些辦法、規(guī)定，但其法律效力不高，也沒(méi)有相關(guān)的專(zhuān)門(mén)法律。因此，為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，我國(guó)應(yīng)盡快填補(bǔ)這一領(lǐng)域的法律空白，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)、監(jiān)管等各個(gè)方面作出具體規(guī)定，約束互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為我國(guó)相關(guān)部門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融執(zhí)法提供法律依據(jù)，也能為“雙創(chuàng)”活動(dòng)的投融資雙方提供更好的法律保障。

第二，我國(guó)應(yīng)加快征信體系建設(shè)。信用是金融活動(dòng)開(kāi)展的基礎(chǔ)，尤其是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融而言，缺乏信用評(píng)估，可能會(huì)對(duì)整個(gè)系統(tǒng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)是我國(guó)“雙創(chuàng)”開(kāi)展的主力軍，而由于征信體系的不完善，使它們較難從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得融資支持。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融簡(jiǎn)化了小微企業(yè)的融資程序，為其創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新提供了便利，但要想互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展，對(duì)“雙創(chuàng)”產(chǎn)生最大化效應(yīng)，還是應(yīng)該嚴(yán)格把控金融風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可利用大稻蕁⒃萍撲愕燃際豕菇ㄊ字化的信用管理體系。除此之外，我國(guó)應(yīng)推進(jìn)社會(huì)征信體系建設(shè)，成立專(zhuān)業(yè)化的征信機(jī)構(gòu)，為包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的各個(gè)行業(yè)提供征信服務(wù)。

第三，要加大互聯(lián)網(wǎng)人才的培養(yǎng)力度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個(gè)跨學(xué)科的領(lǐng)域，覆蓋了計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)、金融、管理等專(zhuān)業(yè)，而且還需要大批熟悉金融產(chǎn)業(yè)政策的人才。人才是一個(gè)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融要想更好服務(wù)于“雙創(chuàng)”，就需要一大批專(zhuān)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融人才。因此，我國(guó)高校應(yīng)及時(shí)開(kāi)設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)，在課程設(shè)置上既要重視傳統(tǒng)的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等課程學(xué)習(xí)，也要開(kāi)設(shè)網(wǎng)絡(luò)安全、大數(shù)據(jù)技術(shù)等新課程，滿足互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對(duì)人才的大量需求。

第四，要完善互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)管理體系。面對(duì)種類(lèi)日益豐富的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，我國(guó)需要建立分類(lèi)監(jiān)管體系，但傳統(tǒng)的監(jiān)管方式需要投入大量人力物力，監(jiān)管成本較高且效率低下，為此，我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管上也可以順應(yīng)時(shí)展潮流，建立網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管體系，將金融監(jiān)管虛擬化，而且通過(guò)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管系統(tǒng)，還能夠共享監(jiān)管信息，降低金融監(jiān)管成本，提升效率，為互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)健發(fā)展提供保障。在網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管體系建設(shè)上，我國(guó)工信部應(yīng)重視互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全建設(shè)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融交易中涉及到的交易記錄、網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證、加密信息、電子簽名等進(jìn)行有效保護(hù)，減少互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，避免因安全措施不足給互聯(lián)網(wǎng)金融交易者帶來(lái)財(cái)產(chǎn)損失。

（作者單位：江西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院）

【參考文獻(xiàn)】

①金海：《互聯(lián)網(wǎng)金融在熱議中回歸理性思考》，《中關(guān)村》，2014年第11期。

第5篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報(bào)告范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融旅游 發(fā)展趨勢(shì) 宏觀經(jīng)濟(jì)因素

隨著國(guó)民收入的不斷提高，人們更加注重精神方面的消費(fèi)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與旅游業(yè)的結(jié)合有利于兩者蓬勃發(fā)展，并且由此形成了新興互聯(lián)網(wǎng)金融旅游。通常互聯(lián)網(wǎng)金融旅游業(yè)務(wù)是旅游業(yè)基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、新媒體、社交平臺(tái)等實(shí)現(xiàn)支付、資金融通、和信息中介等業(yè)務(wù)，是為了實(shí)現(xiàn)游客在進(jìn)行旅游時(shí)的需求應(yīng)運(yùn)而生的。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融旅游業(yè)的現(xiàn)狀及產(chǎn)生原因

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融旅游業(yè)的現(xiàn)狀

旅游產(chǎn)業(yè)作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的代表近些年發(fā)展迅猛，互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游的結(jié)合產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融旅游業(yè)新生業(yè)態(tài)。

據(jù)國(guó)家旅游局公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：旅游人數(shù)逐年增加，自2013年連續(xù)三年增長(zhǎng)率都在10%以上，2015年，全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游人數(shù)首次突破40 億人次大關(guān)。截止到2016年上半年，我國(guó)在線旅游預(yù)訂市場(chǎng)用戶(hù)規(guī)模達(dá)到2.64億，占同期全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游人數(shù)的11.8%。從中國(guó)在線旅游市場(chǎng)規(guī)模，可以得出，市場(chǎng)規(guī)模逐年增加，未來(lái)，在線旅游市場(chǎng)規(guī)模依然將保持較高水平規(guī)模增長(zhǎng)。然而，雖然在線預(yù)訂率不斷提升，我國(guó)距離發(fā)達(dá)國(guó)家差距仍然較大，度假產(chǎn)品線上銷(xiāo)售的空間還有很大。不僅僅要懂旅游，還要具有互聯(lián)網(wǎng)思維和技術(shù)，并且對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有很深刻的理解，同時(shí)，產(chǎn)品具有創(chuàng)新和滿足消費(fèi)者的差異化產(chǎn)品需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展還有很長(zhǎng)的路要走。

（二）中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融旅游結(jié)合原因

基于利好的宏觀環(huán)境、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的活躍、競(jìng)爭(zhēng)變得激烈等諸多因素影響，我國(guó)旅游市場(chǎng)格局向在線旅游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

首先，提供純粹的旅游服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，開(kāi)發(fā)一款旅游產(chǎn)品成本高昂，盈利空間很小，甚至由于旅游的季節(jié)性周期變動(dòng)，給企業(yè)帶來(lái)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。與之對(duì)應(yīng)的是，游客在進(jìn)行旅游消費(fèi)時(shí)，也經(jīng)常面臨資金問(wèn)題，那么互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游的結(jié)合在使得公司業(yè)務(wù)更加多元化，幫助在線旅游企業(yè)形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。其次，管制的放松、客戶(hù)的多樣性等，進(jìn)一步為互聯(lián)網(wǎng)旅游金融發(fā)展創(chuàng)造了條件，再加上旅游具有很大的風(fēng)險(xiǎn)最后，由于本身傳統(tǒng)金融體系存在一系列弊端等等，新興互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)必然受到眾多人的歡迎。

另外。旅游作為一個(gè)服務(wù)類(lèi)的行業(yè)，本身存在一定的特殊特征：（1）旅游更加注重人的體驗(yàn)，感性往往多于理性；（2）旅游存在未知因素太多，風(fēng)險(xiǎn)很大；（3）旅游具有一次性消費(fèi)特征；（4）旅游具有低頻、高額的消費(fèi)特征；

由于經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的步伐一直前進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融與旅游業(yè)的結(jié)合必然符合歷史要求，，無(wú)論是對(duì)于在線旅游企業(yè)還是針對(duì)消費(fèi)者，無(wú)疑讓旅游變得更加方便、快捷。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融旅游未來(lái)發(fā)展模式

過(guò)去的一些在線旅游企業(yè)主要有線旅游預(yù)訂、營(yíng)銷(xiāo)等服務(wù)，忽視了金融服務(wù)方面的需求，致使客戶(hù)忠誠(chéng)度低、粘性弱。在未來(lái)，利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，可以考慮將金融產(chǎn)品和旅游產(chǎn)品的雙重屬性結(jié)合到一起，不僅要加強(qiáng)在線旅游企業(yè)的金融輸出能力，比如旅游分期，旅游保險(xiǎn)等，除了傳統(tǒng)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)，P2P網(wǎng)貸深入發(fā)掘旅游消費(fèi)場(chǎng)景，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的方式向消費(fèi)者提供差異化的旅行產(chǎn)品，滿足消費(fèi)者追求差異化產(chǎn)品效用最大化的需求。一些與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的旅游產(chǎn)品，更加結(jié)合旅行業(yè)務(wù)為消費(fèi)者提供更多更快、更好的增值服務(wù)。未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融旅游產(chǎn)品更加人性化、私人定制化。切實(shí)把握消費(fèi)者需求是第一位的。

三、未來(lái)宏觀因素對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響及相關(guān)建議

（一）從國(guó)際上看

美聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)次加息，導(dǎo)致中國(guó)國(guó)內(nèi)資金外流，在經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的時(shí)代，牽一發(fā)而動(dòng)全身，美國(guó)收緊貨幣，必然會(huì)引起國(guó)內(nèi)匯率上升，，本幣貶值，從而導(dǎo)致出境游的人數(shù)減少，更多的人會(huì)選擇國(guó)內(nèi)游，進(jìn)而使在線旅游企業(yè)注重國(guó)內(nèi)產(chǎn)品市場(chǎng)，對(duì)于國(guó)外產(chǎn)品市場(chǎng)則可以進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。未來(lái)幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融旅游企業(yè)更應(yīng)重視于客戶(hù)的穩(wěn)定性和忠誠(chéng)度，誰(shuí)能在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品上留住消費(fèi)者，誰(shuí)在這個(gè)領(lǐng)域創(chuàng)造出一種適合旅游消費(fèi)的信用支付模式，誰(shuí)就可以降低營(yíng)銷(xiāo)成本，穩(wěn)住國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，獲得利潤(rùn)。

英國(guó)脫歐事件的發(fā)生以后，不可避免的是短期內(nèi)英鎊匯率下跌，那么使得去英國(guó)留學(xué)的費(fèi)用降低、旅游費(fèi)用降低，人們會(huì)更加偏愛(ài)出境游，這樣的話，在互聯(lián)網(wǎng)金融旅游時(shí)代，在線旅游企業(yè)應(yīng)該更加重視出入境業(yè)務(wù)，加強(qiáng)推出降低匯率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。目前出境金融業(yè)務(wù)主要包括外幣兌換、購(gòu)物退稅、存款證明等，針對(duì)目前存在的國(guó)際形勢(shì)，最大限度的提供游客方便，努力培養(yǎng)顧客的品牌忠誠(chéng)度，提高用戶(hù)粘性。同時(shí)，旅游作為一種精神消費(fèi)，消費(fèi)者需求的是在整個(gè)旅游過(guò)程中的方便、快捷，順暢，消費(fèi)者盡可能滿足效用最大化。

另外，目前有一種“逆全球化”的趨勢(shì)，其原因就在于發(fā)達(dá)國(guó)家貿(mào)易壁壘，根本原因就在于經(jīng)濟(jì)全球化所帶來(lái)的比較優(yōu)勢(shì)利益的分配給發(fā)展中國(guó)家更多，發(fā)達(dá)國(guó)家相較發(fā)展中國(guó)家收益少，因此發(fā)達(dá)國(guó)家增加貿(mào)易壁壘阻止經(jīng)濟(jì)全球化。這樣做會(huì)導(dǎo)致各個(gè)國(guó)家貿(mào)易往來(lái)的范圍越來(lái)越窄，雖然主要針對(duì)貿(mào)易往來(lái)，對(duì)于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融旅游業(yè)來(lái)說(shuō)，這樣的國(guó)際變化趨勢(shì)既是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇。結(jié)合旅游金融領(lǐng)域來(lái)看，在線旅游企業(yè)的業(yè)務(wù)主要是預(yù)授信業(yè)務(wù)和旅行分期。早期法國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩伊經(jīng)典理論：供給自動(dòng)創(chuàng)造需求，預(yù)授信業(yè)務(wù)和旅游分期的推出，使得資金和時(shí)間可以自由匹配。其中包括線路、交通、、住宿、娛樂(lè)等服務(wù)的提供，通過(guò)與例如P2P網(wǎng)貸業(yè)態(tài)的結(jié)合為上述提供服務(wù)的企業(yè)提供資金，加速產(chǎn)業(yè)資金循環(huán)，加快資金流通周轉(zhuǎn)，為消費(fèi)者提供旅游貸款，創(chuàng)造旅游消費(fèi)需求。

即使世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，互聯(lián)網(wǎng)金融的觸角已經(jīng)伸向全世界，與各個(gè)行業(yè)的結(jié)合是歷史發(fā)展必然，互聯(lián)網(wǎng)金融旅游的發(fā)展注定拉動(dòng)整個(gè)旅游產(chǎn)業(yè)的上升，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，在第一第二產(chǎn)業(yè)份額逐漸下降，第三產(chǎn)業(yè)的上升的過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融旅游要始終貫徹互聯(lián)網(wǎng)精神，提高信任水平是發(fā)展的關(guān)鍵。

（二）從國(guó)內(nèi)上看

自新《旅游法》出臺(tái)，明顯可以感覺(jué)國(guó)家政策傾斜于第三產(chǎn)業(yè)，利用高新技術(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融的支持加速帶動(dòng)了旅游業(yè)發(fā)展。然而國(guó)內(nèi)旅游企業(yè)普遍發(fā)展不成熟，大都處于成長(zhǎng)期，而且互相之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，沒(méi)有形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，成本高。旅游產(chǎn)品的眾籌目前比較小眾，還未出現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，也沒(méi)有形成細(xì)化。大多是綜合類(lèi)的眾籌。

除了基本宏觀環(huán)境外，客戶(hù)消費(fèi)的檔次和品位隨著收入的增加有了很大的提升，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融旅游服務(wù)的要求變高。在未來(lái)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知度提高，A計(jì)會(huì)有更多人進(jìn)入旅游眾籌業(yè)務(wù)領(lǐng)域，對(duì)于游客來(lái)說(shuō)，在眾籌平臺(tái)上會(huì)發(fā)現(xiàn)更多旅游項(xiàng)目。旅游與眾籌的結(jié)合有望成為旅游機(jī)構(gòu)提供服務(wù)和進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)的新手段。

四、結(jié)束語(yǔ)

借用馬云的一句話“用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)，讓金融回歸服務(wù)本質(zhì)”。過(guò)去幾年時(shí)間，在線旅游發(fā)展勢(shì)頭迅猛，互聯(lián)網(wǎng)金融也是如火如荼。二者結(jié)合產(chǎn)物互聯(lián)網(wǎng)金融旅游應(yīng)運(yùn)而生。未來(lái)的旅游必將是與互聯(lián)網(wǎng)金融的聯(lián)合。旅游行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域會(huì)不斷創(chuàng)新并推出新的金融服務(wù)和配套產(chǎn)品。旅游行業(yè)的持續(xù)發(fā)展也將為金融領(lǐng)域的投資者帶來(lái)豐盈的投資回報(bào)。

互聯(lián)網(wǎng)金融歸根結(jié)底是一種手段，存在的價(jià)值就是更好的滿足消費(fèi)者在旅游當(dāng)中的種種金融需求。

參考文獻(xiàn)：

[1]易觀智庫(kù).中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)旅游金融市場(chǎng)專(zhuān)題研究，2015

[2]劉峰華.淺談在線旅游企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式[J].電子商務(wù).2016

[3]李恒，全華.互聯(lián)網(wǎng)旅游金融及其未來(lái)趨勢(shì)研究[J].寧夏社會(huì)科學(xué).2016

第6篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報(bào)告范文

一、互聯(lián)網(wǎng)金融帶給傳統(tǒng)金融行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)金融行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)客群更加廣泛?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一方面促進(jìn)了小微企業(yè)發(fā)展，擴(kuò)大了社會(huì)就業(yè)，另一方面能夠?yàn)榭蛻?hù)提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)。一大批被銀行忽視的小微客戶(hù)群體，成為互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的客群基礎(chǔ)。2.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)時(shí)空更加多元。傳統(tǒng)銀行依托物理網(wǎng)點(diǎn)，服務(wù)時(shí)間和空間均受到較大限制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融卻可以提供24小時(shí)持續(xù)金融服務(wù)，并將服務(wù)觸角延伸至每一個(gè)角落，充分彰顯“普惠金融”的特征。3.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)更貼近客戶(hù)需要。傳統(tǒng)商業(yè)模式與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，提升了客戶(hù)購(gòu)物和支付服務(wù)體驗(yàn)。在商城超市、便利店、餐廳、咖啡廳、菜市場(chǎng)、農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)等百姓生活場(chǎng)景中，人們只需拿出手機(jī)，就完成了消費(fèi)支付，互聯(lián)網(wǎng)金融為消費(fèi)者提供了更智能更便捷的服務(wù)。4.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)更加經(jīng)濟(jì)實(shí)惠?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)不斷延伸和融合線下商業(yè)模式，極大地改變了用戶(hù)線下消費(fèi)的方式和體驗(yàn)?？蛻?hù)使用滴滴、快車(chē)等出行軟件，可以享受更加經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的交通服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)新型支付為人們帶來(lái)了極大的便利和實(shí)惠。

（二）傳統(tǒng)金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融跨界競(jìng)爭(zhēng)下的機(jī)遇

互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)銀行帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)，要把握傳統(tǒng)金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融跨界競(jìng)爭(zhēng)下的機(jī)遇，尋找跨界融合的發(fā)展良機(jī)。1.效仿互聯(lián)網(wǎng)金融思維，轉(zhuǎn)變金融服務(wù)思路。傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融，絕非是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，而是合作與互補(bǔ)。轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行服務(wù)思維，是互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)過(guò)程中重要的一環(huán)。要借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)思維和經(jīng)營(yíng)用戶(hù)的商業(yè)邏輯，推動(dòng)銀行發(fā)展向“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)型”和“客戶(hù)價(jià)值型”轉(zhuǎn)變。2.積極融合互聯(lián)網(wǎng)金融，挖掘渠道優(yōu)勢(shì)潛力。發(fā)展電子渠道建設(shè)，并不是簡(jiǎn)單效仿互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，而是要在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探索互聯(lián)網(wǎng)金融銷(xiāo)售渠道的豐富內(nèi)涵。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)僅具備互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)功能，潛力挖掘仍是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，還要發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，將與互聯(lián)網(wǎng)金融融合后的服務(wù)渠道功能做到更深的層次，為金融客戶(hù)提供線上線下渠道一體化的金融服務(wù)。3.創(chuàng)新線上線下銷(xiāo)售渠道，提升客戶(hù)服務(wù)體驗(yàn)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新線上線下銷(xiāo)售渠道，目標(biāo)在于增強(qiáng)客戶(hù)粘性，提升客戶(hù)金融服務(wù)體驗(yàn)。一是使物理網(wǎng)點(diǎn)成為促進(jìn)和提升客戶(hù)關(guān)系的重要陣地。要提供與客戶(hù)生活無(wú)縫連接、一氣呵成的金融服務(wù)，使客戶(hù)金融應(yīng)用場(chǎng)景生活化。二是建立客戶(hù)大數(shù)據(jù)庫(kù)，分析數(shù)據(jù)庫(kù)中有效數(shù)據(jù)，結(jié)合消費(fèi)群體特征，提供和設(shè)計(jì)相應(yīng)金融產(chǎn)品，開(kāi)展數(shù)據(jù)庫(kù)營(yíng)銷(xiāo)。三是開(kāi)展線上線下場(chǎng)景營(yíng)銷(xiāo)。采用社會(huì)化傳播模式與客戶(hù)互動(dòng)，使用特定話語(yǔ)體系，加強(qiáng)客戶(hù)對(duì)產(chǎn)品服務(wù)的參與度，進(jìn)而提高客戶(hù)的忠誠(chéng)度和美譽(yù)度。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展下郵儲(chǔ)銀行渠道營(yíng)銷(xiāo)策略的突破

（一）渠道創(chuàng)新從改善客戶(hù)關(guān)系、提升客戶(hù)體驗(yàn)入手

近年來(lái)，傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)融合成為最重要的供給側(cè)改革途徑之一。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代，滿足人們?cè)谀骋换顒?dòng)場(chǎng)景中的金融需求體驗(yàn)的“場(chǎng)景金融”，逐漸被傳統(tǒng)銀行關(guān)注和重視。傳統(tǒng)銀行如果僅是將線下金融業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單復(fù)制到電子渠道，只注重產(chǎn)品推動(dòng)卻忽略客戶(hù)的使用體驗(yàn)，客戶(hù)使用起來(lái)就沒(méi)有吸引力。對(duì)于郵儲(chǔ)銀行來(lái)說(shuō)，近年來(lái)電子渠道發(fā)展迅速，客戶(hù)突破一億，但面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，更要走出去挖掘場(chǎng)景，在渠道創(chuàng)新、場(chǎng)景金融上，滿足客戶(hù)特定消費(fèi)場(chǎng)景下的金融需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從本質(zhì)上秉持金融這一實(shí)質(zhì)，以金融服務(wù)滿足客戶(hù)場(chǎng)景下的綜合需求，即找準(zhǔn)能夠體現(xiàn)自身優(yōu)勢(shì)的“場(chǎng)景”，加強(qiáng)場(chǎng)景金融的服務(wù)體驗(yàn)渠道建設(shè)。以居民旅游消費(fèi)為例，2014年全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游達(dá)到了36億人次，出境旅游達(dá)到了1.09億人次，全年旅游總收入約3.25萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11%。與此同時(shí)“互聯(lián)網(wǎng)+金融+旅游”模式也實(shí)現(xiàn)了突破。對(duì)于有少量資金但有強(qiáng)烈出游需求的客戶(hù)，提供旅游分期消費(fèi)產(chǎn)品可以大大減輕客戶(hù)的資金壓力。抓住這一需求，郵儲(chǔ)銀行創(chuàng)新與旅游公司、線上旅游電商平臺(tái)合作，借助自身資源與渠道優(yōu)勢(shì)，打通消費(fèi)支付流程，進(jìn)一步挖掘潛在客戶(hù)需求，提升客戶(hù)粘性。結(jié)合線上客戶(hù)需求，推出“郵儲(chǔ)悅享中秋寶島行”信用卡分期活動(dòng)，為客戶(hù)提供景區(qū)門(mén)票、餐飲住宿、購(gòu)物門(mén)店等在線銷(xiāo)售服務(wù)?？蛻?hù)通過(guò)銀行電子銀行入口選擇上述服務(wù)的公司微信公眾服務(wù)，當(dāng)客戶(hù)選擇了經(jīng)典旅游線路后，就可以按照個(gè)人喜好安排在島的活動(dòng)，在線享受個(gè)性化的旅游訂制服務(wù)。同時(shí)將相關(guān)金融產(chǎn)品嵌入互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)場(chǎng)景，通過(guò)“郵享貸”覆蓋優(yōu)質(zhì)客戶(hù)客群，通過(guò)郵薪貸覆蓋外部?jī)?yōu)質(zhì)客戶(hù)和廣大普通收入人士，構(gòu)建全方位的立體互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)體系。

（二）打造互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)平臺(tái)，跨界融合拓展金融服務(wù)渠道

傳統(tǒng)銀行要以消費(fèi)金融轉(zhuǎn)型升級(jí)為契機(jī)，整合消費(fèi)金融服務(wù)渠道，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融合作，拓寬互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)服務(wù)觸角的延伸。在這方面，郵儲(chǔ)銀行手機(jī)銀行和微信銀行繼集郵網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳之后，開(kāi)展了11185機(jī)票手機(jī)銀行購(gòu)票、農(nóng)村電商合作、郵樂(lè)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)合作，進(jìn)一步拓展郵務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)的線上發(fā)展。同時(shí)將第三方平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)與傳統(tǒng)金融發(fā)展趨勢(shì)融合，積極通過(guò)跨界融合拓展金融服務(wù)渠道。2017年5月，郵儲(chǔ)銀行作為首批支持銀聯(lián)云閃付二維碼的商業(yè)銀行之一，實(shí)現(xiàn)二維碼支付互聯(lián)互通。郵儲(chǔ)手機(jī)銀行客戶(hù)在任意一家支持銀聯(lián)二維碼的商戶(hù)，均可通過(guò)主掃或被掃方式完成交易。為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)客戶(hù)消費(fèi)特點(diǎn)，郵儲(chǔ)銀行加強(qiáng)與螞蟻金服、騰訊的全面合作，積極拓展聚合支付業(yè)務(wù)，跨界融合拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域，使得其市場(chǎng)占有率有了充分的保障。

（三）建設(shè)“體驗(yàn)+智能”的智慧銀行和直銷(xiāo)銀行，提供全程響應(yīng)的智能化服務(wù)渠道

發(fā)展智慧銀行和直銷(xiāo)銀行，是未來(lái)銀行類(lèi)電商的發(fā)展方向。智能化服務(wù)渠道融合線上線下金融服務(wù)，為客戶(hù)帶來(lái)全新的互動(dòng)方式。比如客戶(hù)進(jìn)入智慧支行只需刷一下身份證，就能同時(shí)做到業(yè)務(wù)分流、客戶(hù)識(shí)別和排隊(duì)叫號(hào)，也可以在到達(dá)網(wǎng)點(diǎn)之前通過(guò)手機(jī)終端進(jìn)行預(yù)填單和預(yù)約排隊(duì)。相比之下，銀行傳統(tǒng)銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)管理思維就是獲得客戶(hù)，內(nèi)部考核指標(biāo)有多少客戶(hù)量、有多少VIP客戶(hù)維護(hù)率等，在此考核指標(biāo)下，側(cè)重在獲得客戶(hù)，而不是滿足客戶(hù)體驗(yàn)上。智慧銀行和直銷(xiāo)銀行則突破了銀行的機(jī)制慣性，側(cè)重于提供生活化服務(wù)、與合作伙伴合作、嵌入生活圈和服務(wù)鏈等方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶(hù)的多維度服務(wù)，讓客戶(hù)在現(xiàn)實(shí)和虛擬的世界中處處感受到銀行的存在。與傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點(diǎn)明顯不同的是，直銷(xiāo)銀行在互聯(lián)網(wǎng)上覆蓋人們旅游、健康、讀書(shū)、游戲、購(gòu)物和金融，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)現(xiàn)實(shí)世界、網(wǎng)絡(luò)世界服務(wù)的一致性。例如工商銀行發(fā)展直銷(xiāo)銀行，以開(kāi)發(fā)游戲切入客戶(hù)對(duì)人脈值的變化和關(guān)注需求，使用“工銀e支付”，查看人脈值，取得了較好的市場(chǎng)效果。發(fā)展直銷(xiāo)銀行關(guān)鍵要發(fā)展電子銀行渠道，較好的直銷(xiāo)銀行電子銀行交易替代率已經(jīng)達(dá)到90%以上，而郵儲(chǔ)銀行電子銀行渠道的替代率僅為70%，在此方面仍有巨大的提升空間。

（四）實(shí)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)村電商”，線上線下發(fā)展農(nóng)村金融服務(wù)渠道

1.充分發(fā)揮郵儲(chǔ)銀行與“三農(nóng)”聯(lián)系緊密的優(yōu)勢(shì)，挖掘“三農(nóng)”金融服務(wù)需求。積極探索融合“本地特色、金融契合、電商平臺(tái)”的一體化電商平臺(tái)，將一些特色農(nóng)產(chǎn)品通過(guò)電商平臺(tái)輸送到城鎮(zhèn)市民手中，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)農(nóng)產(chǎn)品的互通，以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭對(duì)農(nóng)村金融造成的沖擊。2.搭建金融服務(wù)站點(diǎn)，以“農(nóng)村金融服務(wù)站”和“金融服務(wù)便民點(diǎn)”為依托，建設(shè)以物理網(wǎng)點(diǎn)為主體，金融服務(wù)站、助農(nóng)通、商易通為輔助的農(nóng)村金融服務(wù)體系。按照“大村建服務(wù)站、小村建便民點(diǎn)”的原則，在全區(qū)范圍內(nèi)積極推進(jìn)金融服務(wù)全覆蓋，打通農(nóng)村金融服務(wù)“最后一公里”。3.借助“寬帶鄉(xiāng)村”工程，發(fā)展電子渠道和直銷(xiāo)銀行，培育線上線下、跨區(qū)跨境等多種消費(fèi)業(yè)態(tài)。通過(guò)電子渠道發(fā)展，為農(nóng)民隨時(shí)隨地提供直接、便利的轉(zhuǎn)賬繳費(fèi)、個(gè)人貸款、農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售、日用品采購(gòu)、醫(yī)療掛號(hào)服務(wù)等日常消費(fèi)金融服務(wù)。借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，滿足農(nóng)民朋友更加多元的金融需求。

（五）創(chuàng)新物理網(wǎng)點(diǎn)渠道，變革傳統(tǒng)金融網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)功能

變革傳統(tǒng)金融網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)功能，要圍繞堅(jiān)持電子銀行優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略定位，以科學(xué)、有效發(fā)展為指導(dǎo)，深入貫徹全行零售網(wǎng)點(diǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)，切實(shí)推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型和降本增效，逐步推進(jìn)全行網(wǎng)點(diǎn)智能化。具體做法：一是推行網(wǎng)點(diǎn)智能化建設(shè)工作，完成網(wǎng)點(diǎn)新型智能設(shè)備配備。實(shí)現(xiàn)網(wǎng)點(diǎn)全面應(yīng)用自助填單功能，提升自助設(shè)備整體運(yùn)行質(zhì)量和服務(wù)能力。二是加速網(wǎng)點(diǎn)智能設(shè)備配備，重點(diǎn)推進(jìn)ITM應(yīng)用。以ITM作為網(wǎng)點(diǎn)智能化建設(shè)主要抓手，強(qiáng)化自助設(shè)備對(duì)網(wǎng)點(diǎn)柜面業(yè)務(wù)的分流替代作用。三是圍繞客戶(hù)體驗(yàn)優(yōu)化，強(qiáng)化IT系統(tǒng)支撐。實(shí)現(xiàn)人臉識(shí)別授權(quán)、關(guān)聯(lián)交易鏈接、客戶(hù)身份信息和交易授權(quán)信息共享等優(yōu)化，持續(xù)豐富自助設(shè)備服務(wù)能力，有效提升客戶(hù)服務(wù)體驗(yàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳勇.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融研究報(bào)告（2015年）.中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2015

[2]李耀東,李鈞.互聯(lián)網(wǎng)金融框架與實(shí)踐.電子工業(yè)出版社，2014

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[4]支付戰(zhàn)爭(zhēng)：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)世紀(jì).中信出版社，2015

第7篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報(bào)告范文

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；權(quán)益眾籌

一、互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來(lái)

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)不斷滲透著人們的生活，購(gòu)物、飲食、社交、媒體、共享經(jīng)濟(jì)等形式改變著生活的方式。央行的《中國(guó)人民銀行年報(bào)2013》中指出，“隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融領(lǐng)域的不斷滲透，互聯(lián)網(wǎng)與金融的深入融合是大勢(shì)所趨”。2015年3月，總理提出制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起及國(guó)家戰(zhàn)略的支持，傳統(tǒng)金融行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)取得了快速發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的模式主要包含第三方互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌融資及P2P網(wǎng)貸。第三方支付以支付寶、微信支付為代表，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)第三方支付功能；P2P網(wǎng)貸是指指“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的借貸模式，通常由具有資質(zhì)的平臺(tái)公司作為中介，借款人（或融資方）在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者（或理財(cái)方）進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸的一種網(wǎng)絡(luò)借貸行為，P2P平臺(tái)一度井噴式增長(zhǎng)，但隨著問(wèn)題平臺(tái)及國(guó)家監(jiān)管力度的增加，正逐步走向平穩(wěn)發(fā)展的道路；眾籌融資模式，即項(xiàng)目發(fā)起人發(fā)起項(xiàng)目，投資者進(jìn)行投資，如果項(xiàng)目最終籌資并運(yùn)作成功，投資者獲得產(chǎn)品、服務(wù)或者金錢(qián)回報(bào)。

本文將基于對(duì)諸多眾籌融資模式中權(quán)益眾籌進(jìn)行深入研究，分析其市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀并提出相關(guān)建議。

二、眾籌融資

1.眾籌融資的定義

眾籌融資，即大眾籌資或群眾籌資，是由發(fā)起人、跟投人及平臺(tái)構(gòu)成，具有低門(mén)檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意的特征，是指一種向群眾募資，以支持發(fā)起的個(gè)人或組織的行為。眾籌融資的發(fā)展歷史可以追溯到美國(guó)網(wǎng)站kickstarter，該網(wǎng)站通過(guò)搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)面對(duì)公眾籌資，讓有創(chuàng)造力的人可能獲得他們所需要的資金，以便使實(shí)現(xiàn)他們的夢(mèng)想。眾籌融資作為一種新型融資模式，打破了傳統(tǒng)的融資模式，有效地緩解了資本市場(chǎng)資金短缺和民間資本閑置的雙重問(wèn)題，對(duì)建設(shè)大眾創(chuàng)業(yè)平臺(tái)、引導(dǎo)民間資本轉(zhuǎn)化為投資具有重要意義。眾籌融資在我國(guó)起步較晚，但發(fā)展迅速。2011年我國(guó)首家眾籌網(wǎng)站“點(diǎn)名時(shí)間”成立，目前的眾籌平臺(tái)主要分為權(quán)益眾籌、股權(quán)眾籌、債券眾籌、公益眾籌等四類(lèi)。易觀數(shù)據(jù)顯示，2016年互聯(lián)網(wǎng)非公開(kāi)股權(quán)融資、權(quán)益眾籌受到投資人及消費(fèi)者關(guān)注度有所提升。國(guó)內(nèi)眾籌市場(chǎng)參與者呈現(xiàn)快速更替局面，年終參與者數(shù)量有望達(dá)410家。具有股東背景、產(chǎn)業(yè)資源的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所擁有的集聚優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步顯現(xiàn)，2016年行業(yè)整體成交額預(yù)計(jì)達(dá)175億元。

2.眾籌融資的模式

權(quán)益眾籌是我國(guó)眾籌行業(yè)最主要的發(fā)展模式，投資者對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行投資，獲得產(chǎn)品或服務(wù)，典型平臺(tái)有京東眾籌、眾籌網(wǎng)、淘寶眾籌等；股權(quán)眾籌模式是指投資者對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行投資，獲得一定比例的股權(quán)，典型平臺(tái)有天使街、原始會(huì)、投融界等；債權(quán)眾籌模式是指投資者對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行投資，獲得一定比例的債券，未來(lái)獲得利息收益并收回本金，根據(jù)借款人即發(fā)起人的性質(zhì)可分為自然人借貸和企業(yè)借貸，目前尚未出現(xiàn)真正意義上的債權(quán)眾籌平臺(tái)；公益眾籌模式是指投資者對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行無(wú)償捐贈(zèng)，目前尚未形成代表性平臺(tái)，主要以公益項(xiàng)目的形式分布在綜合性權(quán)益類(lèi)眾籌平臺(tái)中。

3.權(quán)益眾籌融資的流程

權(quán)益眾籌模式根據(jù)項(xiàng)目發(fā)起人、出資人與平臺(tái)三部分，具體運(yùn)作流程如下：

第一步：需要資金的項(xiàng)目發(fā)起人將項(xiàng)目策劃交給眾籌平臺(tái)，經(jīng)過(guò)相關(guān)審核后在平臺(tái)上創(chuàng)意項(xiàng)目，而出資人在平臺(tái)中選擇自己中意的項(xiàng)目。

第二步：項(xiàng)目發(fā)起人在平臺(tái)籌集資金時(shí)，設(shè)定籌資項(xiàng)目的目標(biāo)金額以及籌款的截止時(shí)間，對(duì)項(xiàng)目感興趣的出資人在目標(biāo)期限內(nèi)進(jìn)行一定數(shù)量的資金支持。

第三步：在項(xiàng)目到達(dá)截止時(shí)間時(shí)，如果成功達(dá)到目標(biāo)金融，該項(xiàng)目融資及算成功，創(chuàng)意者將獲得融資資金，支持者確認(rèn)資助，如果未達(dá)到目標(biāo)金融，該項(xiàng)目融資及算失敗，將撤回創(chuàng)意者融資資金返還給支持者。

第四步：項(xiàng)目發(fā)起人開(kāi)始運(yùn)行項(xiàng)目，出資人對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)管并獲得項(xiàng)目產(chǎn)品作為回報(bào)。

三、我國(guó)權(quán)益眾籌市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.代表性平臺(tái)簡(jiǎn)介

目前國(guó)內(nèi)權(quán)益眾籌市場(chǎng)的代表性平臺(tái)主要有淘寶眾籌、京東眾籌、追夢(mèng)網(wǎng)、眾籌網(wǎng)等。

淘寶眾籌于2013年11月上線，是淘寶推出的預(yù)購(gòu)平臺(tái)，各行各業(yè)的人可以在淘寶眾籌平臺(tái)上發(fā)起預(yù)購(gòu)籌款需求的項(xiàng)目，并承諾提供不同形式回報(bào)給支持項(xiàng)目的支持者。

京東眾籌作為京東金融第五大業(yè)務(wù)板塊，于2014年7月1日正式上線。京東眾籌不僅是籌資平臺(tái)，更是一個(gè)孵化平臺(tái)，憑借京東強(qiáng)大的供應(yīng)鏈能力、資源整合能力，為籌資人提供從資金、生產(chǎn)、銷(xiāo)售到營(yíng)銷(xiāo)、法律、審計(jì)等各種資源，扶持項(xiàng)目快速成長(zhǎng)。

追夢(mèng)網(wǎng)于2011 年9 月20 日正式上線，主要分為科技、設(shè)計(jì)、影像、音樂(lè)、人文、出版專(zhuān)區(qū)。專(zhuān)注于年輕人新生活的綜合性眾籌平臺(tái)，著重將方向側(cè)重在新一代年輕人的、有趣新鮮小眾的生活方式上，推動(dòng)更多有趣新鮮的夢(mèng)想項(xiàng)目成功落地。并推出一款基于微信社交圈的籌款工具――輕松籌。

眾籌網(wǎng)于2013年2月正式上線，是網(wǎng)信金融集團(tuán)旗下的眾籌模式網(wǎng)站，是中國(guó)最具影響力的眾籌平臺(tái)，平臺(tái)為項(xiàng)目發(fā)起者提供募資、投資、孵化、運(yùn)營(yíng)一站式綜合眾籌服務(wù)?，F(xiàn)已擁有眾籌網(wǎng)、眾籌制造、開(kāi)放平臺(tái)、眾籌國(guó)際、金融眾籌、股權(quán)眾籌（原始會(huì)）六大板塊。

2.我國(guó)權(quán)益眾籌融資發(fā)展現(xiàn)狀分析

（1）我國(guó)權(quán)益眾籌市場(chǎng)融資規(guī)模

據(jù)艾瑞咨詢(xún)《2015年中國(guó)權(quán)益眾籌市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，2014年中國(guó)權(quán)益類(lèi)眾籌市場(chǎng)融資規(guī)模達(dá)到4.4億元，同比增長(zhǎng)123.5%，預(yù)計(jì)未來(lái)融資規(guī)模將保持較高速度持續(xù)增長(zhǎng)。

其中，綜合類(lèi)眾籌平臺(tái)融資能力遠(yuǎn)高于垂直類(lèi)眾籌平臺(tái)。綜合類(lèi)眾籌平臺(tái)融資規(guī)模達(dá)到3.7億元，占比達(dá)到84.1%；垂直類(lèi)眾籌平臺(tái)融資規(guī)模達(dá)到0.6億元，占比達(dá)到13.9%。

綜合類(lèi)眾籌平臺(tái)如京東眾籌、淘寶眾籌、眾籌網(wǎng)等平臺(tái)依托其強(qiáng)大的用戶(hù)入口及豐富的項(xiàng)目類(lèi)別，展現(xiàn)出強(qiáng)大的融資能力。融資項(xiàng)目涉及面較廣主要有科技、影視、書(shū)籍、音樂(lè)、農(nóng)業(yè)、設(shè)計(jì)、活動(dòng)、公益等類(lèi)別；相比較而言，垂直類(lèi)平臺(tái)項(xiàng)目類(lèi)別較單一，主要以一種或者兩種類(lèi)別的項(xiàng)目為主，資規(guī)模能力較弱，融資范圍較窄，代表性平臺(tái)有房產(chǎn)眾籌平臺(tái)平安好房、音樂(lè)眾籌平臺(tái)樂(lè)童音樂(lè)、影視眾籌平臺(tái)淘夢(mèng)網(wǎng)等。

（2）我國(guó)權(quán)益眾籌市場(chǎng)項(xiàng)目規(guī)模

據(jù)私募通統(tǒng)計(jì)，權(quán)益眾籌平臺(tái)中，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)眾籌網(wǎng)、追夢(mèng)網(wǎng)、淘寶眾籌、樂(lè)童音樂(lè)、覺(jué)、京東眾籌、中國(guó)夢(mèng)網(wǎng)、淘夢(mèng)網(wǎng)等平臺(tái)的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行抓取，對(duì)8家權(quán)益眾籌平臺(tái)的項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，2014 年，國(guó)內(nèi)獎(jiǎng)勵(lì)類(lèi)眾籌共發(fā)生供給4906 起。其中，眾籌網(wǎng)的項(xiàng)目數(shù)量遙遙領(lǐng)先。據(jù)艾瑞咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)，2014年中國(guó)權(quán)益眾籌市場(chǎng)項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到4494個(gè)，其中，綜合類(lèi)眾籌平臺(tái)項(xiàng)目總數(shù)達(dá)到3787個(gè)，占比為84.3%；垂直類(lèi)眾籌平臺(tái)項(xiàng)目總數(shù)達(dá)到482個(gè)，占比為10.7%。

與融資規(guī)模類(lèi)似，綜合類(lèi)眾籌平臺(tái)支持項(xiàng)目類(lèi)型較多，因此項(xiàng)目數(shù)量大，占比較高；而垂直類(lèi)眾籌平臺(tái)支持項(xiàng)目類(lèi)型較單一，因此項(xiàng)目數(shù)量較小，占比較低。此外，眾籌平臺(tái)地域分配也存在不均，主要分布在東部沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，中西部地區(qū)分布較少。未來(lái)各地區(qū)應(yīng)結(jié)合區(qū)域發(fā)展特點(diǎn)，結(jié)合“一帶一路”等國(guó)家政策，支持具有地域特色的項(xiàng)目，不僅能夠促進(jìn)眾籌平臺(tái)的發(fā)展，而且有利于促進(jìn)各地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（3）我國(guó)權(quán)益眾籌市場(chǎng)用戶(hù)規(guī)模

2014年中國(guó)權(quán)益類(lèi)眾籌市場(chǎng)項(xiàng)目支持用戶(hù)規(guī)模達(dá)到790825人，其中，綜合類(lèi)眾籌平臺(tái)項(xiàng)目支持用戶(hù)規(guī)模達(dá)到695926人，占比為88%，垂直類(lèi)眾籌平臺(tái)項(xiàng)目支持用戶(hù)規(guī)模達(dá)到79082人，占比為10%。

綜合類(lèi)平臺(tái)項(xiàng)目依托與其良好的用戶(hù)粘性，對(duì)眾籌項(xiàng)目進(jìn)行較好的推廣，所推出的權(quán)益眾籌產(chǎn)品類(lèi)型較多，項(xiàng)目數(shù)量較多，因此能夠吸引到用戶(hù)規(guī)模較大，因此能夠獲得較多用戶(hù)的支持，項(xiàng)目支持用戶(hù)規(guī)模較大；相較而言垂直類(lèi)眾籌平臺(tái)項(xiàng)目類(lèi)型單一，還很難在某一領(lǐng)域具有較大影響力，項(xiàng)目數(shù)量較小，因此獲得的項(xiàng)目支持用戶(hù)規(guī)模較小。

（4）我國(guó)權(quán)益眾籌市場(chǎng)融資成功率

2014年中國(guó)權(quán)益類(lèi)眾籌市場(chǎng)成功項(xiàng)目數(shù)達(dá)到3468個(gè)，項(xiàng)目成功率為77.2%。其中，綜合類(lèi)眾籌平臺(tái)成功項(xiàng)目數(shù)達(dá)到2972個(gè)，項(xiàng)目成功率為78.5%，高于市場(chǎng)平均水平；垂直類(lèi)眾籌平臺(tái)成功項(xiàng)目數(shù)達(dá)到323個(gè)，項(xiàng)目成功率為67.0%，低于市場(chǎng)平均水平。

在項(xiàng)目融資額上，獎(jiǎng)勵(lì)類(lèi)眾籌平臺(tái)京東眾籌及淘寶眾籌的募資成功率均在100.0%以上（募資成功率為已募集金額與預(yù)期募資金額的比值，該指標(biāo)用來(lái)衡量眾籌平臺(tái)在線項(xiàng)目的實(shí)際融資能力），其中京東眾籌的募集成功率更是達(dá)到1240.9%。而股權(quán)眾籌平臺(tái)的募資成功率相對(duì)較低。主要由于獎(jiǎng)勵(lì)類(lèi)眾籌平臺(tái)的回報(bào)為實(shí)物產(chǎn)品，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)小且投資門(mén)檻低，投資者遭受的最大投資風(fēng)險(xiǎn)是收到的實(shí)物商品質(zhì)量不好或者有瑕疵。

四、建議及意見(jiàn)

隨著眾籌融資的互聯(lián)網(wǎng)金融模式被更多用戶(hù)認(rèn)可，權(quán)益眾籌市場(chǎng)正向著平臺(tái)多樣化、主體多樣化、服務(wù)一體化發(fā)展，筆者基于對(duì)我國(guó)權(quán)益眾籌市場(chǎng)的研究，提出以下幾點(diǎn)建議。

首先，國(guó)家層面應(yīng)早日完善關(guān)于眾籌融資相關(guān)法律的制定，對(duì)該金融模式進(jìn)行更好地監(jiān)管。目前，有關(guān)眾籌方面的立法相對(duì)滯后，沒(méi)有從法律層面確定其合法性，使得一些眾籌平臺(tái)存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)不能進(jìn)行完善地監(jiān)管，投資人的權(quán)益也很難得到法律的保護(hù)。此外，眾多有創(chuàng)意的項(xiàng)目發(fā)起人或因立法的不明確而卻步，阻礙了眾多項(xiàng)目的推進(jìn)。

其次，權(quán)益眾籌融資行業(yè)角度，應(yīng)逐步建立相應(yīng)行業(yè)協(xié)會(huì)，促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，并有力配合相應(yīng)監(jiān)管部門(mén)，保障各方利益。自“點(diǎn)名時(shí)間”開(kāi)啟中國(guó)眾籌的序幕以來(lái)，國(guó)內(nèi)目前已陸續(xù)出現(xiàn)十幾家眾籌平臺(tái)，隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)科技進(jìn)步，眾籌平臺(tái)將會(huì)越來(lái)越多。因此，需要建立眾籌行業(yè)協(xié)會(huì)，促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展。再者，加強(qiáng)項(xiàng)目發(fā)起人征信機(jī)制的建設(shè)。項(xiàng)目發(fā)起人的信用風(fēng)險(xiǎn)是阻礙眾籌融資發(fā)展的重要因素。項(xiàng)目發(fā)起人需要在項(xiàng)目發(fā)起之前將創(chuàng)意項(xiàng)目經(jīng)由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核，審核通過(guò)并得到相應(yīng)的評(píng)估報(bào)告后，才能將創(chuàng)意項(xiàng)目在眾籌平臺(tái)上進(jìn)行融資。此外，為防止項(xiàng)目發(fā)起人利用眾籌平臺(tái)進(jìn)行融資欺詐，需要對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人或團(tuán)隊(duì)自身的信用進(jìn)行評(píng)價(jià)，并對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)加強(qiáng)監(jiān)督。

最后，權(quán)益眾籌平臺(tái)應(yīng)恰當(dāng)引導(dǎo)投資人進(jìn)行投資。任何的互聯(lián)網(wǎng)金融形式都存在風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)不應(yīng)為了達(dá)到更大的籌資額而忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的介紹。對(duì)投資人而言，應(yīng)從產(chǎn)品或服務(wù)、團(tuán)隊(duì)能力等角度統(tǒng)籌考慮后進(jìn)行投資，要意識(shí)到可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，再進(jìn)行投資。

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[4]艾瑞咨詢(xún) 《2015年中國(guó)權(quán)益眾籌市場(chǎng)研究報(bào)告》.

第8篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報(bào)告范文

摘要：

“一帶一路”戰(zhàn)略的提出與實(shí)施，勢(shì)必推動(dòng)大量港口項(xiàng)目建設(shè)，依靠傳統(tǒng)的融資方式已經(jīng)難以滿足如此龐大的建設(shè)需求。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融為媒介提出一種新的港口融資模式，為大型港口投資集團(tuán)提出了具有可操作性的投融資流程，為社會(huì)資本投資港口領(lǐng)域提供新方式。

關(guān)鍵詞：

PPP；互聯(lián)網(wǎng)金融；港口

目前我國(guó)港口主要投融資模式包括國(guó)家專(zhuān)項(xiàng)資金、資金自籌、銀行貸款、企業(yè)投資等，其中國(guó)家和交通部專(zhuān)項(xiàng)資金約占總投入的8%，剩余部分主要由地方、企業(yè)和銀行貸款籌措。近年來(lái)，由于各級(jí)、各地方政府的債務(wù)問(wèn)題，導(dǎo)致建設(shè)資金短缺，項(xiàng)目進(jìn)度推進(jìn)緩慢，這已經(jīng)直接影響到了國(guó)家港口戰(zhàn)略的布局。為化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，解決港口工程融資難的問(wèn)題，國(guó)家大力推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式。但PPP項(xiàng)目總體簽約率并不高，項(xiàng)目落地難，這與港口工程PPP運(yùn)作模式的運(yùn)作缺陷和過(guò)高的投資門(mén)檻不無(wú)關(guān)系。首先，現(xiàn)行的PPP合同為行政合同而不是民事合同，公私雙方地位不平等，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，民間資本缺乏應(yīng)有的話語(yǔ)權(quán)，而PPP項(xiàng)目的手續(xù)繁瑣，政府的履約時(shí)間較長(zhǎng)，往往會(huì)出現(xiàn)違約的情形。其次，港口項(xiàng)目的資金投入很高，投資門(mén)檻動(dòng)輒千萬(wàn)，具備如此體量社會(huì)資本的企業(yè)數(shù)量并不多，并且港口項(xiàng)目周期普遍達(dá)到20年以上，長(zhǎng)期而密集的投資增加了資本風(fēng)險(xiǎn)，一旦項(xiàng)目開(kāi)工，在較長(zhǎng)時(shí)間投資人難以進(jìn)行集中撤資。這些問(wèn)題引發(fā)了社會(huì)資本對(duì)資金回報(bào)前景的擔(dān)憂，直接導(dǎo)致了港口工程融資難的現(xiàn)狀。

一、模式提出的背景

引入社會(huì)資本進(jìn)入港口產(chǎn)業(yè)是緩解當(dāng)下港口建設(shè)壓力的必然選擇，而募集資金的途徑對(duì)于吸引社會(huì)投資的成功與否十分重要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式由于其融資成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快，可以較好的解決港口工程投融資群體小、融資效率低、發(fā)展緩慢的問(wèn)題。但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)總體水平良莠不齊，監(jiān)管薄弱，存在大量的非法吸收公眾存款的假平臺(tái)。而港口建設(shè)需要政府層層審批，不存在非法集資的風(fēng)險(xiǎn)，這能夠有效解決互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管弱、風(fēng)險(xiǎn)高的缺陷。兩種模式存在一定的互補(bǔ)性，因此以互聯(lián)網(wǎng)金融作為港口融資的渠道具備一定可行性，但操作方式不能走傳統(tǒng)PPP模式的老路。由于PPP模式要求民營(yíng)機(jī)構(gòu)與政府聯(lián)合成立具備特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的特許經(jīng)營(yíng)公司，而互聯(lián)網(wǎng)金融的投資群太太廣會(huì)導(dǎo)致股權(quán)過(guò)于分散，現(xiàn)有的PPP和互聯(lián)網(wǎng)金融法律并不支持。而且互聯(lián)網(wǎng)金融投資群體普遍不具備金融、水運(yùn)等相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，無(wú)法在港口項(xiàng)目的選擇以及相關(guān)的招投標(biāo)環(huán)節(jié)做出專(zhuān)業(yè)的判斷，也無(wú)法在港口建設(shè)運(yùn)營(yíng)階段進(jìn)行成熟規(guī)范的運(yùn)作，容易導(dǎo)致建設(shè)、運(yùn)營(yíng)效率低下。因此社會(huì)資本進(jìn)入港口領(lǐng)域投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)選定一個(gè)合作對(duì)象，在港口投資中提供相應(yīng)的幫助。中國(guó)有大量專(zhuān)業(yè)的港口投資集團(tuán)，直接對(duì)港口、碼頭等相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資。這類(lèi)企業(yè)多具有國(guó)資背景，具有資金和信譽(yù)保障。港口投資涉及的專(zhuān)業(yè)面廣、利益方多、事務(wù)雜，并且一些地方政府在挑選合作對(duì)象時(shí)，往往傾向于國(guó)有企業(yè)，對(duì)于民企和外企設(shè)置較多準(zhǔn)入門(mén)檻。因此國(guó)有港口投資集團(tuán)是社會(huì)資本的合作的理想伙伴。社會(huì)資本依托港司專(zhuān)業(yè)的港航人才、成熟的制度體系、優(yōu)質(zhì)的人脈資源，彌補(bǔ)自身背景和專(zhuān)業(yè)能力不足的問(wèn)題。港投企業(yè)通過(guò)引入社會(huì)資本，既緩解了集團(tuán)的資金壓力，又響應(yīng)了國(guó)家盤(pán)活民間資本以及混合所有制改革號(hào)召，實(shí)現(xiàn)了互利雙贏。基于以上分析，本文提出了基于大型國(guó)有港口投資集團(tuán)的新型港口投融資模式：港口投資集團(tuán)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際資金需求，通過(guò)出讓自己在項(xiàng)目公司股份的方式，向小微企業(yè)及個(gè)人為主的社會(huì)投資人募集港口所需的長(zhǎng)、短期資金。由于投資人基數(shù)大、本金多為閑散資金，該模式既能夠分?jǐn)偢劭陧?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，又能夠通過(guò)共同持股的方式，保障社會(huì)投資人權(quán)益，為企業(yè)提供來(lái)自社會(huì)的監(jiān)督。

二、運(yùn)作模式

作為一種新型的港口融資模式，該模式的核心就是建立一個(gè)專(zhuān)業(yè)的港口互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)直接承擔(dān)著金融產(chǎn)品、募集投資資金、工程動(dòng)態(tài)信息等關(guān)鍵作用。通過(guò)眾籌融資為港口工程的股權(quán)募集資金，或是以類(lèi)似于P2P的借貸方式向社會(huì)投資人募集建設(shè)貸款。

1.發(fā)行金融產(chǎn)品

我國(guó)港口具有投資價(jià)值的主要為經(jīng)營(yíng)性工程設(shè)施，如生產(chǎn)性碼頭泊位、倉(cāng)庫(kù)、堆場(chǎng)等。依照目前銀行及互聯(lián)網(wǎng)貸款類(lèi)定期理財(cái)產(chǎn)品收益率，具有吸引民間資本能力的年化收益率應(yīng)達(dá)到5.5%以上，而港口行業(yè)的基準(zhǔn)收益率收益率應(yīng)達(dá)到8%，具備良好的投資吸引力。對(duì)于經(jīng)營(yíng)性泊位，可以發(fā)行的合理收益產(chǎn)品有兩種，第一種是建設(shè)貸款類(lèi)產(chǎn)品，第二種是港口股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品。對(duì)于第一種產(chǎn)品，目前基礎(chǔ)建設(shè)貸款的平均年化利率在6%-7%之間，按年還本付息，總體回報(bào)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)低。第二種產(chǎn)品的投資對(duì)象為待建港口的股權(quán)，通過(guò)持有港口的長(zhǎng)期股權(quán)，獲得港口在經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的分紅。這種模式的投資收益與港口經(jīng)營(yíng)情況直接掛鉤，風(fēng)險(xiǎn)較貸款類(lèi)產(chǎn)品高，同時(shí)收益也更高。港投集團(tuán)牽頭完成完成港口工程可行性研究報(bào)告、審批文件和招標(biāo)文件后，根據(jù)工程實(shí)際情況確定應(yīng)募集民間資本的額度，并在平臺(tái)具有可靠預(yù)期收益的金融產(chǎn)品。投資者認(rèn)可投資項(xiàng)目后，通過(guò)第三方的支付系統(tǒng)進(jìn)行資金支付，客戶(hù)資金由符合條件的金融機(jī)構(gòu)存管。若產(chǎn)品后未達(dá)到預(yù)期募集額度，企業(yè)應(yīng)具備承擔(dān)該部分資金的能力，以保證項(xiàng)目能夠順利開(kāi)工。

2.投資資金的使用

在完成對(duì)社會(huì)資本融資后，港投集團(tuán)將網(wǎng)上募集的資金按照投資人意向分為股權(quán)投資類(lèi)和建設(shè)貸款類(lèi)。對(duì)于股權(quán)投資意向資金，在國(guó)有港司確定項(xiàng)目公司的注冊(cè)資本金的投資計(jì)劃后，將集團(tuán)持有的項(xiàng)目公司股份按照募集資金的額度出售給互聯(lián)網(wǎng)金融投資者，與社會(huì)資本共同持有項(xiàng)目公司的股份，形成利益共同體。對(duì)于貸款類(lèi)產(chǎn)品，按照基礎(chǔ)建設(shè)類(lèi)貸款還款方式向投資人按年還本付息。項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金繳納完畢后，作為建設(shè)方的國(guó)有港投集團(tuán)負(fù)責(zé)牽頭協(xié)調(diào)各方利益、全程負(fù)責(zé)港口工程的建設(shè)。從初步設(shè)計(jì)階段開(kāi)始，及時(shí)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)信息，對(duì)投資者的疑問(wèn)進(jìn)行解答，履行建設(shè)單位應(yīng)盡的職責(zé)直至項(xiàng)目建設(shè)結(jié)束。

3.資本回報(bào)及退出方式

在項(xiàng)目竣工后，通過(guò)政府有關(guān)部門(mén)驗(yàn)收后開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。在碼頭經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，項(xiàng)目公司根據(jù)投資者購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品類(lèi)型，通過(guò)分紅或還本付息的方式向投資者支付相應(yīng)的投資回報(bào)。但是，對(duì)于大部分港口項(xiàng)目，項(xiàng)目投資回收期一般能達(dá)到十年，而運(yùn)營(yíng)期則可能達(dá)到數(shù)十年。這樣的項(xiàng)目周期對(duì)于大部分的投資者而言過(guò)于漫長(zhǎng)，因此想要獲得社會(huì)資本的青睞就需要為港口互聯(lián)網(wǎng)金融模式設(shè)立合理的退出機(jī)制。根據(jù)港口工程實(shí)際情況，該模式可以采用以下幾種資本退出方式：

（1）股權(quán)回購(gòu)或轉(zhuǎn)讓?zhuān)涸谝欢ǖ哪晗藓?，政府、港投企業(yè)對(duì)投資者手上的股權(quán)進(jìn)行回購(gòu)，或?qū)⒗贤顿Y者手中股權(quán)或債券轉(zhuǎn)移給新投資者。

（2）資本證券化：在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成熟后，通過(guò)將項(xiàng)目公司的資產(chǎn)上市或是進(jìn)行資產(chǎn)注入，獲得投資收益，實(shí)現(xiàn)投資的退出。

三、模式的優(yōu)勢(shì)

1.捆綁公私利益，提振資本信心

目前很多基層政府舍不得把含金量高、收益率高的“好項(xiàng)目”拿出來(lái)，只拿出回報(bào)率低的港口工程來(lái)應(yīng)付社會(huì)投資者。并且很多地方政府在港口開(kāi)發(fā)合作上會(huì)傾向于國(guó)有企業(yè)，這都大大打擊了投資者的信心。而通過(guò)這一模式，以共同持股的方式，捆綁公私間的利益。港口投資集團(tuán)利用企業(yè)的人脈、專(zhuān)業(yè)等優(yōu)勢(shì)獲得優(yōu)質(zhì)的港口資源，確保投資回報(bào)，對(duì)政府的違約行為能夠起到有力的約束作用，從而降低政府違約的風(fēng)險(xiǎn)，提升社會(huì)投資者的信任度。由于社會(huì)資本對(duì)資金的投資效率更為敏感，這就對(duì)國(guó)有港口投資企業(yè)的費(fèi)用、工期等指標(biāo)提出了更高的要求，能夠提升國(guó)有企業(yè)的工作效率，為項(xiàng)目建設(shè)提供更透明的監(jiān)督。

2.規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)

“港口+互聯(lián)網(wǎng)金融”模式的投資標(biāo)的為港口工程，需要通過(guò)政府部門(mén)層層審批，保證了項(xiàng)目的真實(shí)性。優(yōu)質(zhì)國(guó)有港口投資企業(yè)擁有優(yōu)良的信譽(yù)及充足的資金，從根源上杜絕了平臺(tái)跑路、資金自融等風(fēng)險(xiǎn)，相比于目前互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P、股權(quán)眾籌安全性顯著提高。除此之外，港口互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)具有信息的透明等服務(wù)優(yōu)勢(shì)，能夠提供人性化的理財(cái)方案，實(shí)現(xiàn)相關(guān)信息全程上網(wǎng)、新媒體實(shí)時(shí)推送項(xiàng)目動(dòng)態(tài)的服務(wù)，同時(shí)以熱線、留言等方式實(shí)時(shí)解答投資者疑問(wèn)，能夠讓投資者獲得更好的投資體驗(yàn)。

3.投融資便捷，回報(bào)吸引力大

港口行業(yè)的投資回報(bào)比較可觀，行業(yè)基準(zhǔn)收益率為8%，優(yōu)質(zhì)的港口項(xiàng)目的投資收益可以達(dá)到15%以上，相比起目前P2P類(lèi)5%-7%的年化收益有著極大的優(yōu)勢(shì)。而且國(guó)家正大力推進(jìn)資本證券化業(yè)務(wù)，一旦項(xiàng)目公司資產(chǎn)能夠上市，將為投資者帶來(lái)巨大的回報(bào)，這樣的前景能夠獲得社會(huì)資本的青睞。相比于傳統(tǒng)的港口從銀行的間接融資融資模式，港口投資企業(yè)通過(guò)港口通互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)直接向投資人進(jìn)行融資，減少了很多的中間環(huán)節(jié)，大大地提升了融資的效率。社會(huì)投資人的投資流程也大幅簡(jiǎn)化，無(wú)需辦理復(fù)雜的申請(qǐng)手續(xù)，直接通過(guò)平臺(tái)就可以對(duì)港口進(jìn)行投資，會(huì)給投資人提供比傳統(tǒng)的銀行理財(cái)高得多的回報(bào)。

4.分散投資風(fēng)險(xiǎn)，降低投資門(mén)檻

由于互聯(lián)網(wǎng)金融投資人數(shù)眾多，人均投資額較低，在項(xiàng)目初期就可以實(shí)現(xiàn)良好的風(fēng)險(xiǎn)分配，有效降低了集中撤資的風(fēng)險(xiǎn)。以往社會(huì)資本想要進(jìn)入港口領(lǐng)域進(jìn)行建設(shè)，都要至少具備千萬(wàn)級(jí)別的資金量，而具備這樣體量的投資者并不多，這就導(dǎo)致社會(huì)資金并不能夠充分的進(jìn)入港口產(chǎn)業(yè)的投資。而這一模式擴(kuò)大了投資群體，大大降低了投資者的資金門(mén)檻，讓社會(huì)閑置資金也能進(jìn)入港口領(lǐng)域進(jìn)行投資，在有效發(fā)揮資金余熱的同時(shí)也緩解了政府的債務(wù)壓力。

四、模式存在的問(wèn)題和意見(jiàn)

1.優(yōu)質(zhì)港口不愿出讓控股權(quán)

由于民間資本的介入，港口的股權(quán)結(jié)構(gòu)將發(fā)生改變，這就涉及了多方利益間的博弈。對(duì)于某些優(yōu)質(zhì)的港口項(xiàng)目，地方政府可能不會(huì)輕易的對(duì)外進(jìn)行引資，存在“肥水不流外人田”的思想。而且民間資本持有港投企業(yè)的股份后，對(duì)港口的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生直接的影響。其他股東是否能夠港口股權(quán)的變動(dòng)是一個(gè)未知數(shù)，會(huì)帶來(lái)一系列更多矛盾與爭(zhēng)端。這就需要政府有關(guān)部門(mén)牽頭協(xié)調(diào)各方利益，以大局為重，放寬視野，積極響應(yīng)中央混合所有制的改革路線，為民間資本的介入提供一個(gè)友好的環(huán)境。

2.相關(guān)金融法律不完善

2015年，央行制定出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出了一系列鼓勵(lì)創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施。但目前有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌的法律仍存在較大空缺，如港口通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行股權(quán)眾籌時(shí)，沒(méi)有相關(guān)的法律法規(guī)確定同一投資者募集資金的上限；在轉(zhuǎn)讓港投企業(yè)使用股權(quán)基金買(mǎi)入項(xiàng)目公司股份時(shí)，也存在若干法律、監(jiān)管問(wèn)題。這就需要金融部門(mén)進(jìn)一步更新陳舊的立法理念，樹(shù)立科學(xué)立法理念，盡快健全完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的法律體系。

3.監(jiān)管力度不到位

目前地方政府債務(wù)問(wèn)題嚴(yán)重，很多地方政府有打著PPP的旗號(hào)圈錢(qián)的想法，地方有可能對(duì)一些盈利前景較差的港口項(xiàng)目進(jìn)行包裝，通過(guò)與港口投資企業(yè)之間的利益輸送，共同拿劣質(zhì)的港口工程忽悠投資者，這將嚴(yán)重?fù)p害投資者的信心和回報(bào)。未防止此類(lèi)現(xiàn)象的出現(xiàn)，需要上級(jí)政府提供更加嚴(yán)格的監(jiān)管，建立地方政府的的PPP信用評(píng)級(jí)，將PPP履約情況納入地方政府行政績(jī)效考核，并通過(guò)建立項(xiàng)目終身問(wèn)責(zé)制，將地方官員短期決策與長(zhǎng)期責(zé)任相匹配。

參考文獻(xiàn)：

[1]范文波.PPP模式與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合問(wèn)題探討[J].新金融,2015(11).

第9篇：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究報(bào)告范文

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資路徑

【中圖分類(lèi)號(hào)】F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代以來(lái)，社會(huì)生活各方面均與互聯(lián)網(wǎng)密不可分，互聯(lián)網(wǎng)金融也進(jìn)入了大家的視野。P2P平臺(tái)的涌現(xiàn)讓互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷得到推廣，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的多樣化，服務(wù)方式的多元化、靈活化，給公司和個(gè)人的資金需求開(kāi)辟了新的路徑。

互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，我國(guó)小微企業(yè)融資方式與傳統(tǒng)融資方式大相徑庭，P2P模式、眾籌以及大數(shù)據(jù)金融等融資路徑，對(duì)于小微企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。我國(guó)小微企業(yè)對(duì)于自身融資路徑的選擇需要進(jìn)行分析，尤其是要對(duì)小微企業(yè)本身的發(fā)展戰(zhàn)略匹配度、融資路徑的時(shí)間成本以及資金成本、企業(yè)融資難易程度等因素綜合分析，找準(zhǔn)原因，以便給企業(yè)創(chuàng)造出更大的收益。

我國(guó)小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題普遍存在

通常來(lái)說(shuō)我國(guó)小微企業(yè)的傳統(tǒng)融資方式有兩種，即債權(quán)融資和股權(quán)融資。債權(quán)融資指的是企業(yè)通過(guò)舉債的方式來(lái)進(jìn)行資金的籌措，讓債務(wù)人在約定的期限內(nèi)向債權(quán)人進(jìn)行本金的償還和利息的支付。債權(quán)融資的形式主要有四種，即銀行貸款、債券融資、民間借貸以及貸款擔(dān)保。股權(quán)融資指的是融資企業(yè)的股東通過(guò)出讓部分企業(yè)所有權(quán)的方式，引進(jìn)新股東，讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)增資目的。通過(guò)股權(quán)融資，企業(yè)獲得資金，且不用進(jìn)行還本付息行為，因?yàn)樾鹿蓶|也擁有分享企業(yè)利潤(rùn)的權(quán)力。

小微企業(yè)作為我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的生力軍，扮演著越來(lái)越重要的角色。根據(jù)2016年初的《小微企業(yè)稅收政策研究報(bào)告》中的數(shù)據(jù)，截止到2014年，我國(guó)小微企業(yè)總數(shù)約為7000萬(wàn)，其中包括法人小微企業(yè)1400萬(wàn)家，個(gè)體工商戶(hù)5600萬(wàn)家。這些小微企業(yè)的規(guī)模都較小，然而其發(fā)展態(tài)勢(shì)迅猛，2014年產(chǎn)值為19.08萬(wàn)億元。根據(jù)我國(guó)工商聯(lián)的調(diào)查數(shù)據(jù)可知，占總數(shù)95%的小微企業(yè)都與金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有存在任何形式的借貸關(guān)系，小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題普遍存在。在2015年全國(guó)“兩會(huì)”期間，如何解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，成為了五個(gè)改革關(guān)鍵點(diǎn)之一。

當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)融資困境的原因歸結(jié)起來(lái)大致有以下三方面：一是金融制度欠完善。我國(guó)金融體制的不完善阻礙了金融市場(chǎng)作用的有效發(fā)揮，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)綜合考慮企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素，更傾向于信用評(píng)級(jí)高的大型企業(yè)和中型企業(yè)，而拒絕小微企業(yè)，致使小微企業(yè)無(wú)法獲得資金。二是小微企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)程度較大。小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、發(fā)展規(guī)模難以得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，金融機(jī)構(gòu)出于利益的考慮，一般不會(huì)對(duì)小微企業(yè)，尤其是發(fā)展初期的小微企業(yè)投資。三是小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠完善，增加金融機(jī)構(gòu)對(duì)其審核難度的同時(shí)，也增加了企業(yè)融資的資金成本和時(shí)間成本。小微企業(yè)更大的不足體現(xiàn)在往往缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，自主品牌創(chuàng)新能力較低。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去的兩年間，我國(guó)小微企業(yè)中盈利企業(yè)的比例從78.2%下降到49.0%，每年平均有16.7%的小微企業(yè)死亡，這和小微企業(yè)融資難不無(wú)關(guān)系，而且在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境當(dāng)中的小微企業(yè)如何進(jìn)一步穩(wěn)固發(fā)展，其融資路徑的探究至關(guān)重要。

互聯(lián)網(wǎng)金融為我國(guó)小微企業(yè)提供了融資新路徑

路徑一：P2P網(wǎng)貸融資路徑。P2P網(wǎng)貸模式降低了融資的門(mén)檻，使小微企業(yè)融資難的問(wèn)題得到緩解。當(dāng)前我國(guó)P2P網(wǎng)貸模式總體可分為純線上模式和線上線下相結(jié)合的兩種模式。其中，純線上模式從最開(kāi)始制定網(wǎng)絡(luò)貸款的交易規(guī)則，到最后的貸款催收，所有的業(yè)務(wù)流程都在線上進(jìn)行。整個(gè)過(guò)程當(dāng)中，最困難的部分是對(duì)小微企業(yè)信用度的審核，審核的過(guò)程需要借助我國(guó)十幾家最權(quán)威的數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)信息，核準(zhǔn)該小微企業(yè)法人的身份信息，然后根據(jù)該法人平時(shí)的網(wǎng)絡(luò)社交數(shù)據(jù)，對(duì)其進(jìn)行碎片化信息分析，最后確定是否進(jìn)行放貸。另一種是線上線下相結(jié)合的模式，該模式分為兩步，籌集信貸資金在線上進(jìn)行，信息搜集以及信用審核則在線下進(jìn)行，這樣可以將小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)在可控的范圍內(nèi)降到最低。P2P網(wǎng)貸模式同樣存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，雖然我國(guó)的P2P網(wǎng)貸發(fā)展水平處于國(guó)際前列，但是仍有很多問(wèn)題需要改進(jìn)，只有不斷地解決這些問(wèn)題，才能讓我國(guó)的小微企業(yè)融資取得更大進(jìn)展。

路徑二：大數(shù)據(jù)金融融資路徑。與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)相比，大數(shù)據(jù)金融融資路徑具有更好的數(shù)據(jù)獲取能力，以及數(shù)據(jù)分析能力。以阿里巴巴公司為例，在其互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物平成交易的數(shù)據(jù)都會(huì)自動(dòng)進(jìn)行記錄，通過(guò)對(duì)這些小微企業(yè)相關(guān)的海量數(shù)據(jù)的分析，可以較明確獲知該企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)的大小，再通過(guò)高端的數(shù)據(jù)分析能力，例如云計(jì)算，挖掘出數(shù)據(jù)當(dāng)中潛在的價(jià)值，并可進(jìn)行數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)，大大提高了小微企業(yè)信息的可信度，從而使更多的小微企業(yè)獲取融資機(jī)會(huì)。阿里小貸針對(duì)不同的平臺(tái)提供不同的信貸產(chǎn)品，目前主要給天貓或者淘寶上面的小微企業(yè)提供信用貸款以及訂單貸款。

路徑三：眾籌融資路徑。互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，眾籌融資指的是一種較新穎的眾籌模式――股權(quán)眾籌融資，它具有融資成本低、籌資速度快等顯著優(yōu)勢(shì)。根據(jù)《2015年全國(guó)眾籌行業(yè)年報(bào)》調(diào)查數(shù)據(jù)，截止到2015年12月底，我國(guó)各種類(lèi)型的眾籌平臺(tái)當(dāng)中，股權(quán)融資平臺(tái)有130家，而且股權(quán)融資的預(yù)期籌資額高達(dá)271.19億元。由于股權(quán)眾籌給我國(guó)小微企業(yè)融資帶來(lái)較大的促進(jìn)作用，所以我國(guó)政府曾明確提出，“要建立資本市場(chǎng)小額再融資快速機(jī)制，開(kāi)展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)”。股權(quán)眾籌融資路徑順利開(kāi)展的關(guān)鍵之處是要處理好投資者、小微企業(yè)、融資平臺(tái)以及政府之間的關(guān)系，四者密切相關(guān)，小微企業(yè)進(jìn)行融資申請(qǐng)的前期離不開(kāi)政府積極政策的引導(dǎo)以及對(duì)專(zhuān)業(yè)投資人才的培育，股權(quán)眾籌平臺(tái)在小微企業(yè)和投資者之間起到橋梁的溝通作用。不僅如此，對(duì)投資后的資金管理以及后期的退出機(jī)制做好規(guī)劃，尤為重要，可以使得整個(gè)股權(quán)融資過(guò)程更為順利?！?014年中國(guó)眾籌模式上半年運(yùn)行統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》中顯示，當(dāng)前投資人較欠缺，所以股權(quán)融資平臺(tái)需要對(duì)此作出反應(yīng)，例如，成立持有小微企業(yè)股權(quán)的投資人合伙公司，投資人可以在小微企業(yè)中充當(dāng)決策者之一。另外，為了能夠讓股權(quán)融資平臺(tái)的服務(wù)更加詳細(xì)周到和專(zhuān)業(yè)化，股權(quán)眾籌融資最好設(shè)有領(lǐng)投人制度、信息披露以及第三方托管制度。

借助互聯(lián)網(wǎng)金融，擴(kuò)大小微企業(yè)融資路徑

在互聯(lián)網(wǎng)背景下，小微企業(yè)融資路徑的最好選擇就是將傳統(tǒng)金融融資路徑和互聯(lián)網(wǎng)金融融資路徑相結(jié)合，最大程度擴(kuò)大小微企業(yè)融資路徑的選項(xiàng)。主要有以下對(duì)策：

一是提高小微企業(yè)自身的信息化水平。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融基本上離不開(kāi)大數(shù)據(jù)、信息整合等技術(shù)，所以小微企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)自身信息化系統(tǒng)的創(chuàng)建，與此同時(shí)，重視小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建設(shè)，提高整個(gè)企業(yè)的信息化水平以及網(wǎng)絡(luò)化水平。

二是提升小微企業(yè)信用度。小微企業(yè)的信用度是金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是否放貸的基本參考。小微企業(yè)要努力提升自身價(jià)值，對(duì)自身制度體系作進(jìn)一步的完善。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，小微企業(yè)更應(yīng)該努力提升信用度。

三是加強(qiáng)小微企業(yè)員工的金融專(zhuān)業(yè)程度。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，小微企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身信息資源庫(kù)建設(shè)，最好能夠與相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合，建立起當(dāng)?shù)氐男∥⑵髽I(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)各小微企業(yè)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管，促使小微企業(yè)融資更易進(jìn)行。小微企業(yè)員工要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有一定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，才能夠?qū)⑿∥⑵髽I(yè)數(shù)據(jù)信息資源進(jìn)行合理統(tǒng)計(jì)和記錄，并對(duì)小微企業(yè)融資做出充足的前期準(zhǔn)備。

（作者單位：南京理工大學(xué)泰州科技學(xué)院）

【參考文獻(xiàn)】

①程智鋒：《互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)小微企業(yè)融資》，《中國(guó)高新技術(shù)企業(yè)》，2014年第4期。