流動資金風險管理精選(九篇)

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第1篇：流動資金風險管理范文

【關鍵詞】海外工程承包項目項目資金管理

伴隨國家“一帶一路”等重大戰(zhàn)略決策的逐步展開和落實，我國海外工程承包行業(yè)繼續(xù)保持較高增速。同時近年來海外工程承包領域市場競爭日益激烈，項目利潤空間不斷壓縮，承包商承擔的資金風險逐步提高，項目資金管理越來越受到承包商的關注。

一、海外工程承包項目資金管理的主要內(nèi)容

承包商對海外工程承包項目的資金管理主要涉及項目資金的融通、使用和風險管理等方面。本文中的承包商項目資金融通主要指項目流動資金或承包商初始股本金的融通。項目資金使用是指日常項目流動資金的劃撥與使用。項目資金風險管理是指通過降低資金風險來實現(xiàn)資金管理目標的過程。

（一）項目資金融通

海外工程承包項目資金融通主要用于補充項目流動資金或承包商初始股本金,其核心是資金需求計劃和融資渠道的管理。

1.資金需求計劃管理。

資金需求計劃是資金融通的前提。從股本金需求來看，自上世紀90年代以來，我國的對外承包工程公司開始以帶資承包的方式更多地參與國際承包工程市場的競爭。近幾年，隨著項目融資的快速發(fā)展，越來越多的項目要求組建項目公司，承包商往往也需要投入一定比例的股本金。在自有資金存在缺口的情況下，承包商需要向外部融資。從項目流動資金需求來看，項目流動資金計劃是確定融資需求的基礎，流動資金計劃與工期及采購計劃、進度控制、計量與結算進度等大量項目工作密切相關，其有效性主要在于是否準確的提出了資金需求的時間和規(guī)模。由于項目執(zhí)行中各方面因素錯綜復雜，且大多變動與項目資金相關，資金計劃需要隨時動態(tài)調(diào)整，這也是海外工程承包項目資金管理的薄弱環(huán)節(jié)。

2.融資渠道管理。

保持通暢的資金融通渠道是確保項目資金鏈穩(wěn)固的重要環(huán)節(jié)，項目資金來源主要包括業(yè)主結算款、母公司支持資金和借入外部資金，業(yè)主結算款是項目所有并可隨時支配的資金，母公司支持資金也可能以借款的方式提供給項目使用，借入外部資金是從銀行或非銀行機構獲得的貸款及發(fā)行債券的收入等。加快回收業(yè)主結算款、充分利用母公司支持資金，減少外部融資是降低項目流動資金融通成本的關鍵。

（二）項目資金使用

項目資金使用包括資金劃撥和資金使用兩方面，是海外工程承包項目資金管理的核心工作，與企業(yè)整體的管理體制及項目實施的特點等密切相關。

1.資金劃撥。

項目資金一般集中于境內(nèi)母公司存放，并向境外項目執(zhí)行地劃撥。一般而言，項目當?shù)夭少彵容^頻繁，支付習慣也多與境內(nèi)存在較大差異，且涉及多幣種之間的兌換，因此確保境外項目資金及時得以補充并安全存放至關重要。承包商需要了解我國和項目所在國的外匯管理體制、稅收政策，并及時跟蹤國際金融環(huán)境變化、匯率和利率走勢變化，按照項目執(zhí)行進展和資金使用計劃，科學有序的兌換、劃撥和存放資金。

2.資金使用。

資金使用需要配套完善的規(guī)章制度，并對制度流程的執(zhí)行實施嚴格的監(jiān)控，主要涉及項目預算制度、資金計息政策、內(nèi)控體系與職責權限等，體現(xiàn)責權匹配、程序完善、有償使用、厲行節(jié)約的原則。

（三）資金風險管理

海外工程承包項目金額大、建設周期長、不可預見因素多，提高項目風險應對能力、避免受到不利因素的影響才可能實現(xiàn)項目預期的收益。項目資金風險控制主要涉及風險識別和風險控制兩項重要內(nèi)容。

1.風險識別。

近年海外工程承包項目普遍面臨的匯率風險、金融風險、政治風險等引發(fā)的資金風險，大多給項目造成了較大的經(jīng)濟損失，甚至發(fā)生巨額虧損。為了提高項目資金的風險管理水平，首先應提高風險識別能力，針對項目特點，及時發(fā)現(xiàn)風險點并預測風險影響的程度，才能為降低風險損失提供有力的支持。

2.風險控制。

在風險識別的基礎上，企業(yè)的風險控制應主要從轉移、規(guī)避風險方面著手，通過分包、轉包以及充分利用各種金融工具和保險產(chǎn)品等方式，將資金方面的風險降至最低。

二、海外工程承包項目資金管理存在的問題

相對項目管理的其他領域，針對海外工程承包項目資金管理的研究較少，承包商對海外項目資金管理的認識及經(jīng)驗普遍不足，項目實施過程中的資金管理工作往往不受重視，管理效果很難保證。

（一）管理理念落后

隨著我國外匯體制改革、人民幣國際化、利率市場化等方面的不斷深化，項目資金管理已然打破了現(xiàn)金流管理、賬戶管理等傳統(tǒng)的資金管理理念和視角，需要著眼于全球市場，不斷拓寬資金融通渠道、建立安全高效的資金池、確保項目資金充裕、提高資金收益。

（二）管理人才不足

承包商資金管理人員大多是長期從事國內(nèi)財務工作的人員，對項目所在國的外匯管理政策和財稅政策不熟悉，對項目的執(zhí)行進展掌握不全面、不及時，資金管理工作與項目需求脫節(jié)。

（三）政策限制較多

受到政策環(huán)境、金融產(chǎn)品等方面的局限，海外工程承包項目資金管理的手段仍顯不足。在境外實施項目資金管理離不開國家外匯政策的規(guī)范與支持，也離不開銀行相關金融產(chǎn)品的配合和引導，企業(yè)的資金管理需求日益多樣化、個性化，政策的滯后或缺乏可操作性，以及傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品和服務都難以滿足新的需求。

三、海外工程承包項目資金管理的建議

結合企業(yè)海外工程承包項目實踐，從項目資金融通、資金使用以及資金風險管理方面，談談海外工程承包項目資金管理的做法和建議。

（一）合理融通項目資金

1.強化資金需求計劃管理。

準確的項目資金流預測是合理安排資金頭寸的基礎。股本金需求主要取決于承包商參與項目投資的股本金規(guī)模及自有資金缺口。流動資金預測通常以月或季度為周期計算，包括資金流入預測和資金流出預測兩個方面。資金流入預測主要是針對項目工程款收入，應根據(jù)工程進度計劃并結合合同價格和支付條款按月進行，按照款項支付進度主要分為預收款、中期支付款及尾款收入，按照工程內(nèi)容主要分為勘察設計款、設備材料款、土建安裝款、技術服務費、培訓及運營、索賠及獎勵等；資金流出預測主要針對項目的各項成本費用開支，應根據(jù)工程進度估算，按費用類別主要分為設計費、技術服務費、設備費、材料費、土建安裝費、項目管理費等；資金流入不足以支付流出的缺口即產(chǎn)生流動資金需求。承包商應強化項目的資金計劃管理，項目實施伊始即編制資金需求計劃并在項目實施過程中隨時調(diào)整。

2.控制外部融資規(guī)模。

一般而言，企業(yè)外部融資成本較高，為降低資金成本，企業(yè)應提高業(yè)主結算資金和母公司支持資金使用效率。由于海外工程承包項目規(guī)模較大，前期工程設計、采購工作需要墊付大額的資金，項目業(yè)主一般會提供20%左右的預付款作為啟動資金，同時承包商要通過建立業(yè)主付款約束條款、加快計量結算等保證海外項目安全及時收回結算款。在項目執(zhí)行中，承包商通過推遲支付分包商進度款、利用銀行保函代替保證金、開立遠期信用證或銀行承兌匯票等方式延遲資金流出，使企業(yè)獲得一定的緩沖時間。同時，企業(yè)應將項目資金納入企業(yè)資金池集中管理，完善資金集中管理的各項制度，包括資金計劃、內(nèi)部銀行等政策，鼓勵各項目部積極歸集項目資金，并通過資金池使項目獲得資金收益及資金支持，提高資金使用效率。

3.拓寬資金融通渠道。

在內(nèi)部資金不足的情況下，企業(yè)也可以選擇借入外部資金，選擇何種融資方式需綜合考慮資金需求的規(guī)模及期限、資金的成本和籌資時間等。為籌集組建項目公司的股本金，除自有資金外，承包商大多采取中長期銀行貸款、發(fā)行債券、融資租賃等方式融資。中長期銀行貸款多以國家政策性銀行提供的貸款為主，也包括相關部門或機構通過資金政策性平臺公司支持“走出去”企業(yè)的貸款或投資以及以中非基金、絲路基金、“一帶一路”專項基金等為代表的各類基金貸款。承包商還可以選擇在境內(nèi)或者境外發(fā)行公司債券或項目債券。融資租賃一般是通過與國內(nèi)外的租賃公司、信托公司等金融機構合作融通資金，購置工程項目所需的大型設備等。與股本金相比，項目流動資金需求一般期限不長，融資方式也更加靈活多樣，除銀行貸款外，也可以選擇信用證、保理、福費廷、打包貸款、押匯等貿(mào)易融資方式或票據(jù)貼現(xiàn)等。

（二）完善項目資金使用管控體系

資金的使用應以健全的資金管理制度為基礎，規(guī)范項目的資金運轉，控制資金流動方向，提高資金運用效率。

1.健全項目預算管理。

項目資金使用計劃的編制應按時按量并合理適當，嚴格控制在項目預算范圍內(nèi)，并按項目的職責權限嚴格審批。為確保境外用款及時，可以按照批準的用款計劃撥付一定數(shù)量的工程款到當?shù)氐馁~戶，境外實際支付時再按照權限審批支付，確保重點支出的需要，并可通過銀行的全球資金管理工具實施集中監(jiān)控，杜絕資金失控和浪費現(xiàn)象的發(fā)生。

2.建立嚴格的內(nèi)部控制流程。

海外工程承包項目實施過程中，由于當?shù)厥袌霏h(huán)境與國內(nèi)不同，且項目施工環(huán)節(jié)復雜、采購頻繁、意外事件時有發(fā)生，項目實施嚴格的資金集中使用并不現(xiàn)實，因此應建立一套相互制衡的內(nèi)部控制程序，既滿足項目各方的合理付款要求，又能將主要事項及大額資金的支付環(huán)節(jié)控制住。

3.合理籌劃合同商務條款。

合同條款中對投資和結算條件的規(guī)定是項目資金管理的基礎和前提，項目實施的各個環(huán)節(jié)都涉及資金的安排。如按照收益風險匹配原則合理安排股本金投入規(guī)模、在資金融通的過程中爭取有利的貸款條件，在辦理投標保函、履約保函和信用證的過程中減少保證金比例，壓縮日常周轉資金，推遲采購款支付，加快對業(yè)主單位結算并收回資金等。

（三）資金風險管理

海外工程承包項目的資金風險涵蓋項目質(zhì)量、工期、人員管理等各個方面，貫穿于項目開發(fā)、建設、移交和質(zhì)保的全過程。

1.密切跟蹤資金風險事項。

一般而言，海外工程承包項目的資金風險主要來源于業(yè)主資金未落實或支付延遲、承包商墊資、匯率波動、國別或業(yè)主信用風險、項目所在國政策風險等。密切跟蹤項目資金風險點是規(guī)避風險的前提。項目應健全資金風險識別和監(jiān)控機制，通過對風險影響程度的測算識別重要風險并根據(jù)項目進展適時調(diào)整，為風險控制提供可靠的依據(jù)，在此基礎上動態(tài)監(jiān)測項目的現(xiàn)金流，保持資金收支的動態(tài)平衡，確保資金鏈安全穩(wěn)固。

2.有效落實風險控制措施。

在風險識別的基礎上，承包商應逐一提出風險控制措施。項目簽約前，針對投入股本金的項目，承包商應在做好項目投資風險評估的基礎上，策劃好融資方案，將項目融資成本鎖定在可承受的范圍內(nèi)。項目開工前，承包商應關注業(yè)主資金落實情況，確保獲得足額的預付款后再開工，如需投入股本金還應關注其他股東方資金的落實情況。項目開工后，項目資金應進行集中調(diào)配和動態(tài)監(jiān)控。在收款過程中，承包商應敦促業(yè)主和監(jiān)理方及時進行計量和驗收，為加快結算打好基礎；結算過程中，盡可能選擇有利于承包商的國際結算方式和條款，避免單據(jù)中存在軟條款，采用保函置換保證金以減少現(xiàn)金流支出等；針對匯率波動，合理籌劃多幣種資金分布，減少兌換頻次，并適時利用金融工具鎖定匯率風險等。對分包商結算過程中，應關注收支單項價的對比和工程量計量方法，選擇有利的計價貨幣和支付條款，合理匹配收付匯幣種和進度，減少貨幣兌換損失，力爭以收定支、先收后支。綜上，為完善海外工程承包項目資金管理，承包商應拓寬資金管理視野，及時掌握金融及外匯相關政策與市場變化，培養(yǎng)專業(yè)資金管理人才，充分借鑒同行業(yè)及金融機構資金管理的相關經(jīng)驗和產(chǎn)品，并著眼項目策劃、實施的全過程，以及項目設計、采購及施工各環(huán)節(jié)，與項目的運營模式、財務管理相匹配，進行系統(tǒng)安排。

參考文獻

[1]黃明星.《淺談國際工程承包項目資金管理》.《大眾科技》，2015（1）.

[2]張翠芬.《對外承包企業(yè)的資金管理》.《國際商務財會》，2008（9）.

[3]王大坤，周新彭.《海外項目的資金管理》.《水泥工程》，2008（6）.

第2篇：流動資金風險管理范文

企業(yè)財務風險大致可分為資金風險、經(jīng)營風險和倒閉風險3種。

1、資金風險。假如企業(yè)的資金來源完全是國家基金，則經(jīng)營的風險就是企業(yè)的財務風險。如果有一部分資金是貸款籌措的，當利息支付很大，影響邊際收益，或在未滿生產(chǎn)能量前，任何增加產(chǎn)量的單位售價低于邊際成本，則企業(yè)將受經(jīng)濟損失。這種由于舉債經(jīng)營而帶來的風險，就是資金風險。農(nóng)墾企業(yè)資金絕大多數(shù)來自貸款，故資金風險更應引起重視。借入資金比重越大，企業(yè)的財務風險也越大。

2、經(jīng)營風險。經(jīng)營風險是經(jīng)營方面可能遇到的不確定情況，反映在財務上就是要正確處理企業(yè)再生產(chǎn)過程的資金運動和正確處理資金運動過程的經(jīng)濟關系。企業(yè)的經(jīng)營風險至少來自以下幾方面：市場需求、市場價格等不肯定狀況使企業(yè)的供、產(chǎn)、銷不能肯定，產(chǎn)生風險。如種植企業(yè)遇到怎樣的氣候條件，病蟲害發(fā)生及程度如何？新技術和新產(chǎn)品的開發(fā)試驗成功到什么程度？需要開支多少費用等。在銷售市場方面，將會遇到怎樣的競爭？價格會有怎樣的變動？產(chǎn)品的品種和數(shù)量是否符合市場的需要等。在勞動力市場方面，是否能招聘到足夠的合格職工？熟練工人會不會被別的企業(yè)挖走等。在供應市場方面，原材料和能源的供應情況是否穩(wěn)定？運輸線路是否暢通？供應價格會發(fā)生怎樣的變化，是否出現(xiàn)可替代的新材料和新能源？是否有新的生產(chǎn)技術和設備等。在企業(yè)內(nèi)部管理方面，組織機構設置和管理人員配備是否符合企業(yè)發(fā)展的要求？信息系統(tǒng)是否完善？控制系統(tǒng)是否嚴密？籌集資金決策和股息政策的選擇是否正確？人力、物力、財力資源是否能得到最佳利用等。

以上各種風險，都使企業(yè)的利潤和利潤率變成不肯定而產(chǎn)生財務風險。

3、倒閉風險。倒閉是指企業(yè)無力償還到期債務而宣告破產(chǎn)。盈利企業(yè)如果流動資金管理不善，特別是現(xiàn)金流轉缺乏計劃性，也可能導致倒閉。低利或虧損會增加倒閉的風險；舉債過多，資金結構失當，也會增加倒閉的風險。

以上3種風險，實質(zhì)上就是財務上的資金籌集、資金運用、資金耗費上的風險，這三者相互關聯(lián)、相互制約、相互影響。

二、風險的衡量

財務風險的衡量，就是指在有風險的狀況下，投資報酬的計算。投資報酬是風險報酬與貨幣的時間價值之和，在實際計算中，往往把這兩個因素加在一起做出預測判斷。貨幣的時間價值一般是固定的；在風險狀況下，投資報酬的衡量一般以概率來計算風險程度。期望報酬是按可能取得的報酬的概率分布計算的報酬平均值，期望報酬是風險狀況下計算投資報酬的一種方法，其計算公式是：

期望報酬（均值）=∑（概率×報酬數(shù)）

可以計算企業(yè)在市場銷售、物資供應、勞動力市場及貨幣市場等“商業(yè)”方面風險的衡量。如某企業(yè)出售一種產(chǎn)品，通過市場、生產(chǎn)和財務部門的配合，收集有關住處做出預測。假如預測市場反應有“滿意”、“一般”、“不滿意”3種可能性，預測的主要數(shù)據(jù)及期望報酬的計算如下：

市場反應概率期望報酬期望報酬×概率平均報酬數(shù)

滿意

一般

不滿意0.4

0.35

0.2550000

20__0

-1000020__0

7000

-250024500

以上說明在3種可能情況下，企業(yè)風險投資所得的平均收益為24500元，最大的收益是50000元。實際上企業(yè)可賺多少是沒有把握的，有時可能是50000元，有時可能要虧10000元。這是存在風險的后果。

三、評價投資方案經(jīng)濟效益的兩種方法

1、評價投資效益的簡單計算。這種計算不考慮貨幣的時間價值，只按現(xiàn)金流量計算投資回收期和年投資報酬率。

投資回收期法，又稱償還期法，是指各個投資備選方案的原投資額全部回收所需的時間，回收期越短，投資效益越好，投資的風險也較小。其計算公式如下：

投資回收期=投資凈額/平均年現(xiàn)金流量

投資凈額是指支出凈額，包括總的資本需要量減去出賣現(xiàn)有資產(chǎn)得到殘值，并按應納稅金規(guī)定要求，進行調(diào)整后的開支凈額。經(jīng)營中現(xiàn)金流量是指由投資造成的各期經(jīng)濟收益凈額。

投資報酬率法，是指各個備選方案的年平均利潤與原投資額之比。其計算公式如下：

投資報酬=年平均利潤/投資凈額

上述兩種方法的優(yōu)點是計算簡便；主要缺點是沒有考慮貨幣的時間價值，所以這種方法可做幾種備選方案的初步評價，供決策參考。

2、評價投資效益的現(xiàn)值計算。這是考慮貨幣的時間價值的一種計算方法，按現(xiàn)值計算投資的凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含報酬率。

凈現(xiàn)值法，是指投資項目有關的現(xiàn)金流入量按現(xiàn)值系數(shù)貼現(xiàn)成現(xiàn)值與原始投資額比較，求得凈現(xiàn)值。其計算公式如下：

凈現(xiàn)值=ΣAx（1 i）-k-Ao

現(xiàn)值指數(shù)法，是指投資方案的未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值總額除以原始投資額，以其指數(shù)的大小作為投資方案取舍依據(jù)的一種方法。其計算公式如下：

現(xiàn)值指數(shù)=ΣAk（1 i）-k/Ao

試中：i為貼現(xiàn)率，Ao為原始投資額，AK為K期的現(xiàn)金流量。

內(nèi)含報酬率法，是指投資項目的逐期現(xiàn)金凈流入量換算為現(xiàn)值之總和等于原始投資額時的報酬率。內(nèi)含報酬率高于投資項目規(guī)定的報酬率則可取。

四、風險的控制

通過預測、定量分析，為企業(yè)風險控制提供了有力的依據(jù)。如采取措施得當，可使收益波動幅度減少，風險也就小了。財務風險的控制，可以從以下幾方面進行：

1、控制資金風險。正確地籌措資金，促進生產(chǎn)，是控制風險的一個方法。農(nóng)墾企業(yè)在籌措資金過程中，首先必須考慮自有資金的利用程度，特別要注意自有流動資金狀況，并根據(jù)各方面情況進行具體分析，加強對資金的統(tǒng)一管理，嚴禁亂批借支款，掛在帳上的應收款應立即組織催收。做好生產(chǎn)原材料的供應，把握市場趨勢，搞活流通渠道。還要特別注意消除流動資金潛在污損的隱患，力爭貸款少，風險小，但也要學會賺風險利潤。要充分考慮財務風險，做到事先預計可能出現(xiàn)的各種情況，采取相應的措施，減少不必要的風險和損失。

第3篇：流動資金風險管理范文

1現(xiàn)階段我國大型水利水電施工進度中的相關風險

水利水電施工進度風險是指在水利水電工程施工過程中出現(xiàn)的相關風險，相關風險的鑒別是指對出現(xiàn)的風險事件所導致出現(xiàn)的相關連鎖反應以及反應導致的結果進行全面的調(diào)查以及何時，在我國現(xiàn)階段的大型水利水電施工進度中的相關風險主要來源于以下幾個方面:(1)水利水電工程施工進度中出現(xiàn)的客觀不確定因素［1］。(2)未能對水利水電工程施工中存在的不確定因素進行全面的評估。(3)沒有對水利水電工程施工中可能出現(xiàn)的風險事件進行分級，不重視風險評估圖形的制作。(4)未能對上述因素進行全面的整合，沒有正確認識施工進度風險控制對施工工期以及施工質(zhì)量的積極作用［2］。

2大型水利水電工程施工進度風險控制

施工環(huán)境風險主要來自于施工自然環(huán)境風險以及社會環(huán)境風險。自然環(huán)境風險主要來自與施工過程中由于對天氣因素不確定而導致的施工進度影響、勘測位置以及水文環(huán)境調(diào)查不完善導致的相關地質(zhì)因素風險［3］。而所謂的社會環(huán)境風險主要是來源于施工工程在施工過程中施工單位與周圍居民或單位以及個人之間由于施工所產(chǎn)生的各種糾紛。

(1)施工資金風險。施工資金風險主要是指施工過程中缺乏科學的資金控制所導致的資金風險，這主要與施工單位與承包商在成本競標以及實際成本之間存在差異、以及施工單位在施工過程中頻繁的施工計劃更改導致施工時限的延長、此外，與施工單位在施工過程中發(fā)生違規(guī)操作導致的罰款以及不注意原材料的保管與質(zhì)檢等方面都會導致施工資金風險［5］。

(2)施工技術風險。水利工程中所出現(xiàn)的施工技術風險主要來源于施工設計以及施工技術。施工設計風險主要是由于工程在實際施工前，工程設計圖紙存在設計不完善或設計參數(shù)錯誤等情形而導致的。施工技術風險主要是由于施工單位在施工過程中所運用的施工技術與設計所要求的施工技術存在出入而導致引發(fā)的風險。施工技術是工程質(zhì)量的重要保障，也是施工進展順利的前提，技術應用需要結合工程設計以及實際情況進行多方論證。

3大型水利水電工程施工進度風險管理

水利水電工程施工進度風險主要是由于水利工程在施工過程中的不確定環(huán)境因素、資金因素以及技術因素所造成的損失。從水利水電工程施工進度風險的闡述進行分析，能夠得出下述結論:

(1)施工進度風險具有客觀性，其客觀性是指水利水電工程在施工進度中的風險是客觀存在的，且這一客觀存在不以人的意志為轉移，施工進度風險僅能夠通過有效的干預措施以及合理的控制來降低風險發(fā)生的機率。

(2)水利水電工程施工進度風險具有雙重性，其具有消極的作用，同時也具有積極的作用，這就是策略中常提及的“雙刃劍”，通過對水利水電工程施工進度中的風險進行有效的管理，能夠?qū)L險轉化為水利水電工程中優(yōu)秀的部分。但由于水利水電工程施工風險具有較大的不確定性，這也導致了水利水電工程施工進度風險管理造成了一定的困難。

首先主要加強施工現(xiàn)場的檢測，對施工期間的氣象變化進行掌握，與當?shù)氐臍庀缶肿龊脺贤ㄅc交流，并對施工地區(qū)的自然條件進行全面調(diào)查，并對施工現(xiàn)場的地質(zhì)環(huán)境進程分析，做好地質(zhì)風險的調(diào)查，對現(xiàn)場可能出現(xiàn)的風險進行評估，并做好水利水電工程施工中可能出現(xiàn)的風險事件分級，重視風險評估圖形的制作。并與施工周圍的相關單位、居民做好溝通，獲得其理解，并規(guī)范施工操作，避免對周圍居民的日常生活造成影響。

(1)施工資金風險管理。施工資金風險主要來源于自有資金風險以及籌資風險，因此，施工資金風險管理主要由自有資金風險管理以及籌資風險管理這兩方面進行。自有資金風險管理首先主要對企業(yè)效益進行合理分配并且重視企業(yè)資金周轉，避免缺乏流動資金造成來的工程施工影響。在籌資風險方面，首先主要對施工單位信用進行評估，然后對租賃籌資風險一級銀行貸款風險進行評估，有效控制籌資風險。

(2)施工技術風險管理。施工技術風險管理需要控制好工程設計以及施工技術。首先對工程設計中的錯誤進行糾正，并對設計更改所導致的工期延誤進行控制，避免損失的擴大。在施工技術管理方面，首先需要對施工技術使用不規(guī)范的情況進行控制，根據(jù)施工計劃調(diào)整施工技術。

4結束語

第4篇：流動資金風險管理范文

一、企業(yè)資金管理中存在的問題

（一）企業(yè)資金預算管理不夠細化 許多企業(yè)的經(jīng)營者認為將事先的估計或判斷，反映到財務的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表上，就是公司全面預算體系。其實這只是書面形式的預測而已，預算是會計科目或財務報表項目、數(shù)額的增減變動所不能涵蓋的，是由許多部分組成的集合體，包括明確的企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略編制包括運營（收入、成本費用、收益等）計劃、籌資計劃、投資計劃、人力資源計劃等在內(nèi)的企業(yè)預算，以及圍繞預算的實施建立的運行監(jiān)督、部門協(xié)調(diào)和業(yè)績考核等機制。企業(yè)資金預算管理亟待細化。雖然企業(yè)一般都按要求編制年度資金預算，但由于資金預算不具備硬性約束力，因此，每年根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況和現(xiàn)金流量情況細化年度資金預算時，一些重大的資金投向和運作留有彈性空間，就很難堅持在“保證重點，兼顧一般，統(tǒng)籌平衡”的基礎上，加強對資金管理的計劃性和約束力。

（二）企業(yè)資金管理意識淡薄 資金管理意識的淡薄和資金時間價值觀念的不強，缺乏資金使用是有成本的觀念，對遠期現(xiàn)金流量的運作缺乏科學計劃，以致資金管理體系也不健全，這在企業(yè)普遍存在?，F(xiàn)金流量是企業(yè)籌資、用資的關鍵。一些企業(yè)對資金管理認識不到位，片面性追求產(chǎn)量和產(chǎn)值，對高成本的產(chǎn)品長期不進行合理的風險評估和日常的監(jiān)控，從而導致企業(yè)資金占用不合理，使企業(yè)陷入負債經(jīng)營的惡性循環(huán)期且加重了財務費用負擔，從而減弱企業(yè)在市場的競爭能力，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜，喪失推動企業(yè)進一步發(fā)展的有力時機。

（三）應收賬款居高不下，企業(yè)資金回籠困難 在市場經(jīng)濟下，企業(yè)的產(chǎn)銷主要依賴市場，使經(jīng)營風險擴大，而目前有些企業(yè)在競爭激烈的市場中，為了擴大銷售，擠占市場，便盲目地采取賒銷，忽視了大量被客戶拖欠占用的流動資金不能及時收回有可能形成壞賬的風險性，造成賬面資金來源充足，實際可供調(diào)配的資金卻極其有限的尷尬的局面，影響了企業(yè)資金的周轉并導致財務狀況惡化。特別是對因信用政策、客戶信譽、結算、管理、金融工具等因素，沒有認真分析并制訂相應政策，因此難以從源頭上控制和規(guī)避應收賬款的產(chǎn)生。

（四）企業(yè)資金管理手段落后，資金供需沖突大 我國大多企業(yè)由于成員企業(yè)眾多，地域分布廣泛，資金管理失控，監(jiān)控缺乏手段，資金使用率低。其突出表現(xiàn)是：企業(yè)集團缺少統(tǒng)一集中的資金管理系統(tǒng)，對以財務管理軟件為核心的計算機信息管理系統(tǒng)不了解，對推行計算機財務管理信息化管理的力度也不夠，而且各子公司、各種業(yè)務對資金流動的影響沒有形成相關聯(lián)的完整信息，難于有效監(jiān)督，風險較大；部分子公司資金出現(xiàn)缺口，只能向銀行貸款，另一些子公司資金出現(xiàn)富余，但難以跨越管理幅度、地域分布、交通通訊等方面的限制而導致資金使用效率低，從而導致整個企業(yè)集團的資金成本上升，資源浪費極大；與多家銀行的無序合作，使得內(nèi)部交易體外循環(huán)，財務費用過高。

（五）企業(yè)資金風險管理不足，缺少有效的內(nèi)外監(jiān)管機制 企業(yè)資金風險管理不足重要表現(xiàn)在財務制度不健全，賬戶管理混亂，資金調(diào)撥不按流程和權限辦理，造成企業(yè)資金的損失；違規(guī)對外擔?；蜻B環(huán)擔保，給企業(yè)帶來不必要的經(jīng)濟責任和法律責任，從而導致企業(yè)深陷擔保訴訟泥潭。有些企業(yè)資金控制的內(nèi)部會計制度、規(guī)范已經(jīng)出臺，但在資金管理上，仍然存在沒有按照內(nèi)控制度的要求進行管理的現(xiàn)象。企業(yè)資金的流向與控制脫節(jié)，體外循環(huán)嚴重，事前控制乏力、事中監(jiān)督落后，事后控制審計走過場，缺乏可行的監(jiān)督考核辦法。管理失控導致財務混亂、資金流失嚴重甚至導致企業(yè)走向滅亡。

二、企業(yè)資金管理改善措施

（一）加強資金預算制度，抓好資金控制 預算作為一種控制機制和制度化的程序，是完善資金集中管理的有效模式，一個健全的企業(yè)預算制度實際上是企業(yè)完善的法人治理結構的體現(xiàn)，預算制度完備是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有序進行的重要保證。要拓寬預算的覆蓋面，將全部資金納入預算管理軌道，堅決杜絕計劃外投資。具體做法為：一是要加強資金集中管理，建立、完善并推廣企業(yè)結算中心制度，將銀行職能與企業(yè)管理職能有效結合，統(tǒng)一貨幣資金收付。二是建立健全全面預算管理機制，對生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)實施預算的編制、分析、考核制度，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金收支納入嚴格的預算管理程序之中；三是將現(xiàn)金流量監(jiān)控作為重點，分門別類，把好關鍵點，加強對現(xiàn)金流量的分析預測，強化對公司現(xiàn)金流量的監(jiān)控，嚴格限制預算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監(jiān)控，嚴格控制現(xiàn)金流入和流出，保證支付能力和償債能力。企業(yè)要將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風險和資產(chǎn)流動性風險。

（二）建立健全資金的內(nèi)部控制制度，提升企業(yè)資金風險管理水平 加強資金風險管理，一定要抓住內(nèi)部管理這個根本。從內(nèi)控制度建設入手，逐步建立盡職調(diào)查、風險評審、授權操作和責任追究等制度，增強投資決策的民主化、科學化，實行企業(yè)資金管理的程序化、規(guī)范化，強化風險管控的持續(xù)性和全程化，進一步提高企業(yè)資金管理風險的識別、度量和評價能力。在企業(yè)的經(jīng)營機制中，最重要的是企業(yè)資金的監(jiān)督機制。資金的監(jiān)督重點是預算的執(zhí)行情況，項目完成情況和資金的使用效益，同時要監(jiān)督預算的合理性、合法性、內(nèi)控的嚴密性以及項目決策的經(jīng)濟性。二是要改進風險管理技術。企業(yè)資金風險管理必須有現(xiàn)代科學技術支持，要借助信息統(tǒng)計分析系統(tǒng)，提高企業(yè)資金風險識別、分析和計量的能力，逐步實行資金風險管理限額，實施風險管理對沖操作。加大信息系統(tǒng)建設投入，根據(jù)企業(yè)資金風險管理需要，廣泛采集信息，開發(fā)分析軟件，建立數(shù)據(jù)模型，科學高效地管理好資金風險。三是企業(yè)各部門、各環(huán)節(jié)都要合理地制定資金定額和節(jié)約資金措施，努力降低經(jīng)營成本，樹立資金成本、資金時間價值、風險價值觀念，建立資金快速通報機制，要求下屬單位及時通報資金風險。采取資金定額管理，對于預付貨款超過定額標準的，必須層層審批，盡量防止資金不合理占用。避免資金失控和財務分散，加強企業(yè)對外承付能力。

（三）樹立正確的財務觀念，增強企業(yè)資金管理意識 首先要強化資金使用時間價值意識。企業(yè)在日常經(jīng)營中的每個環(huán)節(jié)都應考慮時間價值。在資金使用中，防止只顧投資，不問回收期的做法；同時，要采取各種方法加速資金的周轉，提高使用效率。樹立較強的時間價值觀念，可使企業(yè)的資金運動與市場變化相適應，抓住機遇，減少風險與損失。其次是加強現(xiàn)金流量分析預測。企業(yè)要明確現(xiàn)金流量在資金管理工作中的核心地位，將現(xiàn)金流量管理貫穿于資金管理的各環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風險和資產(chǎn)流動性風險，嚴把現(xiàn)金流量的出入關口，對經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行嚴格管理。在日常管理中要以現(xiàn)金流量監(jiān)控為重點，加強對現(xiàn)金流量的分析預測，嚴格限制預算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監(jiān)控，才能避免財務風險的發(fā)生。

（四）制定賬款回收的激勵制度，加速資金周轉 企業(yè)根據(jù)應收賬款的數(shù)額和對回籠風險的評估，將賒銷業(yè)務與相關人員的經(jīng)濟利益掛鉤，制定一定期間回籠金額任務，督促相關人員及時組織清收，對提前完成和超額完成回籠任務的給予獎勵；對責任范圍內(nèi)的賒銷業(yè)務，未能按期回籠的，要扣減獎金，甚至暫扣工資。實行各自的責權利協(xié)調(diào)性行動，各負其責；制定切合實際的獎懲制度，可以提高營銷人員和職能部門清收的積極性，同時使銷售人員能甄別客戶的信用度和區(qū)別商品是否熱銷等，采取合適的、風險比較小的結算方式，如支票結算方式、匯兌結算方式，銀行匯票結算方式等。

（五）以資金管理為中心，推進企業(yè)信息化建設 大力應用計算機信息技術，為企業(yè)實施資金的集中管理和有效監(jiān)控提供有力保障。企業(yè)資金信息是各類信息的交匯點，也是支撐經(jīng)營決策的基礎。企業(yè)管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心的理念，已成為目前企業(yè)界的共識。計算機網(wǎng)絡技術和統(tǒng)一的財務管理軟件是先進的管理思想、管理模式和管理方法的有效載體，也是實施資金集中管理和有效監(jiān)督控制的必然選擇。借鑒國內(nèi)外一些企業(yè)的成功經(jīng)驗，遵循企業(yè)信息化發(fā)展的一般規(guī)律，逐步推進實施ERP系統(tǒng)。ERP系統(tǒng)更著重于供應鏈的管理、支持混合型生產(chǎn)方式、事先計劃和事中控制、業(yè)務流程的優(yōu)化等，企業(yè)順利推行ERP系統(tǒng)將為資金流的管理提供優(yōu)質(zhì)管理平臺。

（六）將EVA模型應用于企業(yè)資金管理 經(jīng)濟增加值即EVA，是指企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤減去資本成本。它是一種全面評價企業(yè)經(jīng)營者有效使用資本和為股東創(chuàng)造價值能力，體現(xiàn)企業(yè)最終經(jīng)營目標的業(yè)績考核工具，也是企業(yè)價值管理體系的基礎和核心。分析企業(yè)資金管理模式和現(xiàn)狀，運用EVA模型、價值鏈理論和資本成本理論，剖析企業(yè)在資金管理方面存在突出問題，深刻分析企業(yè)EVA模型考核的要求，在此基礎上選擇適應企業(yè)的資金管理模式及手段方法，重新制定企業(yè)資金管理目標。

第5篇：流動資金風險管理范文

【關鍵詞】資金 風險 防范

資金管理是企業(yè)財務管理的核心，是企業(yè)進行經(jīng)營活動的血脈，資金能否正常周轉直接關系到企業(yè)的生存與發(fā)展。然而面臨著競爭日趨激烈的市場環(huán)境，企業(yè)資金管理的風險也逐漸加大，存在著各種難以預測的不確定因素和不可控因素。因此，加強資金管理，防范資金風險顯得尤為重要，這對提高企業(yè)經(jīng)濟效益、確保企業(yè)健康發(fā)展具有重要的意義。

一、企業(yè)資金風險形成的主要原因

（1）缺乏資金風險意識。有些企業(yè)平時對資金風險不夠重視，缺乏風險意識，不能做到將風險防范于未然。只有當資金出現(xiàn)問題時才引起重視，但往往為時晚矣，企業(yè)將面臨資金周轉不靈、現(xiàn)金流斷裂，甚至造成巨額資金損失的局面，致使企業(yè)陷入財務危機，嚴重影響正常經(jīng)營。

（2）財務信息失真，無法為科學決策提供依據(jù)。企業(yè)需及時掌握真實準確的信息來控制資金流，然而有的企業(yè)財務信息不透明、不完整、不及時，會計核算不準確，無法真實反映經(jīng)營狀況，高層決策者難以獲得準確的財務信息，無法掌握基層的資金情況，從而做出錯誤的決策，產(chǎn)生資金風險。

（3）內(nèi)控制度不完善，缺乏有效監(jiān)督。有的企業(yè)內(nèi)控制度不完善，沒有很好地執(zhí)行內(nèi)部牽制原則，資金運作環(huán)節(jié)監(jiān)控不力，資金運轉中容易出現(xiàn)漏洞，在重大投資等問題上沒有形成有效的決策約束機制，資金的流向與控制脫節(jié)，容易出現(xiàn)資金風險。有些企業(yè)盡管設置了一些監(jiān)督職能，也制定了多種內(nèi)控制度，但制度流于形式，未得到貫徹執(zhí)行，難以及時有效地發(fā)揮作用。

（4）資金管理不強，使用效率低。如果資金缺乏有效管理，使用效率不高，資金周轉不利，將影響企業(yè)正常經(jīng)營。有的企

業(yè)為了追求生產(chǎn)規(guī)模和市場占有率，采用過于寬松的信用政策，企業(yè)賒銷過多，信用期限較長，產(chǎn)生大量的應收賬款，占用企業(yè)大量的資金，資金周轉緩慢。有的企業(yè)片面追求現(xiàn)金充裕對經(jīng)營安全性的保障，資金沒有得到充分使用，資金使用效率低下，使得企業(yè)盈利能力下降。有的企業(yè)不顧自身的財務狀況，盲目投資，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜，增加了經(jīng)營風險。

二、企業(yè)資金風險的主要表現(xiàn)形式

企業(yè)的資金風險主要可分為三大類：安全風險、短缺風險、使用效率風險。

（1）資金安全風險。資金安全風險主要是指資金被挪用、詐騙和貪污的風險。貨幣資金具有高流動性的特點，可以轉換為其他任何類型的資產(chǎn)，因此極易引發(fā)貪污、詐騙、挪用等行為。

（2）資金短缺風險。資金短缺風險，是指企業(yè)不能及時、足額地籌集到生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，無法及時清償債務導致的風險。當企業(yè)所擁有的資金量少于維持企業(yè)正常生產(chǎn)所需要的資金量時，勢必會影響企業(yè)正常經(jīng)營，如果資金短缺無法償還債務，將會影響企業(yè)信用，給企業(yè)未來經(jīng)營帶來不利影響。

（3）資金使用效率風險。資金使用效率風險為企業(yè)資金使用效率不高，企業(yè)資金不能充分利用以取得較高收益。

三、防范企業(yè)資金風險的主要措施

（1）加強教育，提高風險意識。企業(yè)應該加強員工職業(yè)道德和安全意識教育，提高風險意識，以便及時發(fā)現(xiàn)風險并采取措施，將風險消滅在萌芽階段，防止財務風險的進一步發(fā)生。管理層人員應樹立現(xiàn)代的資金管理意識，掌握現(xiàn)代管理知識和技能，加強資金管理。

（2）建立健全內(nèi)控制度，防范資金安全風險。資金企業(yè)應當建立健全資金的內(nèi)部控制制度，堵住各種安全漏洞。針對企業(yè)經(jīng)營活動中的各項風險點，從授權審批制度、不相容職務分離制度、內(nèi)部審計等方面入手，完善事前防范，事中控制，和事后監(jiān)督的控制體系。建立健全授權審批制度，對貨幣資金收入與支付業(yè)務，按照嚴格的授權審批、支付制度，合規(guī)合法地辦理各項支付業(yè)務，重點控制大額資金的支付。貫徹內(nèi)部牽制原則，確保不兼容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。加強內(nèi)部審計，健全內(nèi)部審計監(jiān)督控制制度，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，通過嚴密的內(nèi)部審計監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)不合法的貨幣資金收、付行為，充分落實責任，加強考核監(jiān)督，防范資金風險。

（3）加強資金預算管理，有效防范財務資金風險。資金預算管理是全面預算管理的一部分，企業(yè)要以現(xiàn)金流量管理為核心，加強全面預算管理，細化資金安排，增強現(xiàn)金保障能力。首先要科學編制現(xiàn)金流量預算，統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營與投融資活動的資金供給，合理預測資金需求，安全高效地做好資金籌劃工作，加強現(xiàn)金流入流出全過程預算控制。其次要嚴把預算執(zhí)行關，嚴格按企業(yè)審批的預算組織收支活動，對沒有預算的項目拒絕支付，任何單位不得超出預算項目違規(guī)使用資金。如確需調(diào)整預算的，應按照預算調(diào)整審批程序辦理，報經(jīng)審批后執(zhí)行，任何單位和部門不得隨意變更資金用途。最后要做好資金預算執(zhí)行情況的分析、監(jiān)督與考核。企業(yè)應當定期或不定期地組織有關人員對預算執(zhí)行情況進行監(jiān)督檢查。

（4）提高資金使用效率，加速資金周轉。加強資金管理，確保企業(yè)資金安全完整、正常周轉和合理使用，減少和避免損失浪費。企業(yè)應對采購、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)建立嚴格控制制度，嚴格控制開支范圍，杜絕一切不合理開支，減少浪費，降低消耗，促進資金合理有效地使用。

在資金不足時努力提高預收款比例，減少預付款金額。加強付款管理，優(yōu)化支付方案，在不影響正常經(jīng)營的情況下充分利用商業(yè)信譽暫緩支付賬款，減輕支付壓力。資金緊張時應優(yōu)化資金支付順序，應根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營實際，區(qū)分輕重緩急，合理安排預算，優(yōu)先保證安全生產(chǎn)資金。

（5）加快應收款項及存貨周轉。企業(yè)應當制定積極靈活的銷售政策，既要促進銷售，擴大市場占有率，增強競爭力，又要盡量避免由于應收賬款回收較慢而給企業(yè)帶來資金周轉困難、壞賬損失等。銷售部門要及時了解主要客戶的生產(chǎn)經(jīng)營及資金周轉情況，建立健全客戶信用管理體系，適時調(diào)整營銷策略，加快應收款項的周轉，減少流動資金占用。同時加強賬款回收管理，落實催收責任，從合同簽訂、資金結算、款項催收等環(huán)節(jié)嚴格把關，加快現(xiàn)金回流，提高應收賬款周轉速度，加速資金周轉。對存貨加強管理，合理控制存貨的儲備，減少存貨的浪費，加強存貨的流動性，減少資金的占壓，提高資金的利用效果。

（6）建立資金風險預警監(jiān)測機制。在企業(yè)內(nèi)部建立高效的資金管理風險預警系統(tǒng)，對企業(yè)資金管理狀況隨時監(jiān)控，有效降低企業(yè)財務風險，保證企業(yè)健康發(fā)展。從資金供給、周轉效率、債務風險水平等方面建立和完善預警監(jiān)測指標體系，認真分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流、應收賬款周轉率、營運資金周轉率、資產(chǎn)負債率等重要指標變動情況，重點關注到期債務，對可能出現(xiàn)的資金風險，提前做好應急預案，提高風險應對能力。

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，可以通過加強風險意識、完善內(nèi)部控制、加強資金預算，提高資金使用效率、加快應收款項及存貨周轉、建立資金風險預警機制等方面加強資金管理，降低資金風險，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化，使企業(yè)保持蓬勃的生命力，健康持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

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[2]張英，徐彬.中小企業(yè)如何防范經(jīng)營活動中的財務風險[J].企業(yè)經(jīng)濟，2006，（7）.

第6篇：流動資金風險管理范文

【關鍵詞】企業(yè)；運營；資金風險；防范策略

企業(yè)的營運資金是保證企業(yè)正常運行的必須資金，在企業(yè)運營過程中，營運資金主要表現(xiàn)為企業(yè)運用的所有流動資產(chǎn)凈額，實質(zhì)上就是企業(yè)所有流動資產(chǎn)總額減去所有流動資產(chǎn)負債的差額。營運資金是一個企業(yè)長遠發(fā)展的財物依托，參與企業(yè)經(jīng)營活動的整個過程，其中營運資金管理的重點在于對企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的管理，以滿足企業(yè)經(jīng)營過程中需要的所有資金。而營運資金風險是指企業(yè)在營運過程中資金不足可能給企業(yè)的財務狀況帶來的不良影響，及潛在的經(jīng)濟損失。

一、企業(yè)營運資金風險

（一）現(xiàn)金及存貨風險

現(xiàn)金風險主要是指企業(yè)擁有的現(xiàn)金不能滿足日常經(jīng)營活動的要求，可能造成企業(yè)經(jīng)濟損失；或者企業(yè)由于資金短缺未及時抓住獲取利潤的機會，讓企業(yè)不得不另外再籌集資金而付出的費用。存貨風險主要是指外界各種不確定因素的變化可能給企業(yè)存貨帶來相應的損失，比如：原材料采購過程中缺乏科學合理安排，庫存環(huán)節(jié)發(fā)生貨物損失；企業(yè)的制成品、對外銷售的般成品等大量積壓，不能及時變現(xiàn)；以及市場中頻繁的價格變化也會給企業(yè)的存貨帶來一定的風險[1]。

（二）應收賬款及流動性風險

它主要是指在清償過程中因企業(yè)債權債務關系的不穩(wěn)定性，使得企業(yè)在應收賬款的回收數(shù)額、回收時間方面存在一定的不確定性造成的風險。一般情況下，企業(yè)的應收賬款越多，所擔負的應收賬款風險就會越大，并且應收賬款還會產(chǎn)生債權資金的管理成本，相應地增加企業(yè)應收賬款的管理費用。而流動性風險主要是指企業(yè)資金在流動過程中的不確定性變化而給企業(yè)帶來的潛在經(jīng)濟損失[2]。一方面，如果流動資產(chǎn)中應收賬款與存貨占的比率太大，相應的短期投資或者貨幣資金占的比率太小，會降低企業(yè)的日常支付能力。另一方面，如果企業(yè)長期不動產(chǎn)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重太大，就會降低企業(yè)全部資金的周轉速度，導致企業(yè)營運資金處于風險狀態(tài)。

二、有效防范企業(yè)營運資金風險的策略

（一）制定出科學合理的營運資金管理計劃

為了讓資金在流通過程中，更好地實現(xiàn)經(jīng)濟價值與價值增值，企業(yè)需要進行全方位的現(xiàn)金管理，統(tǒng)一調(diào)配資金。①在現(xiàn)金流量方面，需要重視起現(xiàn)金流量的分析工作以及預測工作，對于企業(yè)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流出進行控制，確保支付水平以及償債能力可以與資金動向高度一致，實現(xiàn)現(xiàn)金流量管理始終體現(xiàn)在企業(yè)管理的全過程中，重點分析企業(yè)支付風險以及企業(yè)資產(chǎn)流動過程中產(chǎn)生的風險；對于現(xiàn)金流量的出口以及入口嚴格把控，同時，要對企業(yè)經(jīng)營、投資以及籌資活動中的現(xiàn)金流量采取嚴格管理。②加強資金結算工作，對于規(guī)模較大的跨國企業(yè)，必須針對國內(nèi)外的不同環(huán)境，及時建立起與當?shù)厍闆r相吻合的結算中心制度，對于多頭開戶以及資金賬外循環(huán)嚴格把控，確保資金管理能夠統(tǒng)一進行[3]。作為下屬企業(yè)，除卻對日常必需的經(jīng)費周轉賬戶進行保留，建議統(tǒng)一在企業(yè)總部的境內(nèi)外的結算中心專門設立結算賬戶，創(chuàng)造條件降低銀行風險。加強現(xiàn)金預算工作，必須在企業(yè)上下全面實施現(xiàn)金預算管理，對于資金流動的事前、事中開展有效管理，從制度上保證資金能夠依照規(guī)范的方式流動。③完善以預算編制、資金審批以及監(jiān)督一體化的預算控制系統(tǒng)[4]。同時在此過程中，必須保證預算的權威性，一旦確定，除非特殊情況，否則不得來動。此外，還應設立現(xiàn)金風險預警制度，讓企業(yè)盡早預知現(xiàn)金風險，以免造成更大的經(jīng)濟損失。

（二）完善營運資金全程監(jiān)督制度

從會計方面來講，應當選擇委派制的方式，切實將一級負責對另外一級的監(jiān)督機制落實下來。委派過程中的財務人員不僅僅需要對企業(yè)總部的財務狀況負責，在工作中有權使用所有者的會計職能，還需要對經(jīng)營者負責，對于企業(yè)內(nèi)部的會計職能同樣有權行使。委派的工作人員在依照規(guī)定行使會計職能期間，自身也擔任著內(nèi)部審計的角色。該種方法大大加強了會計監(jiān)督的全程性。在審計方面，應當大力推廣內(nèi)部審計，重視事前預防以及在事中的控制工作。對于內(nèi)審機構的權威度以及工作范圍，應當適度的予以擴大，同時對于該機構內(nèi)部的管理制度，需要不斷的健全和完善，確保企業(yè)的內(nèi)部審計工作能夠遵循著全程監(jiān)督的目標，穩(wěn)步推行[5]。尤其是要加強對企業(yè)應收賬款的監(jiān)督管理，在實踐過程中：①不斷完善應收賬款的信用管理，確定應收賬款的信用條件、信用期限及標準等，把應收賬款可能發(fā)生的壞賬風險降到最低，盡最大可能增加企業(yè)可變現(xiàn)銷售收入。②企業(yè)的財務審計部門與銷售部門應劃清應收賬款催收過程中的權責，建立一套行之有效的應收賬款催收制度，同時還應把應收賬款納入業(yè)績考核體系中，以提高相關部門人員對應收賬款工作的重視性。③企業(yè)可以依據(jù)自身實際情況，建立不同的賒銷制度，最大限度避免發(fā)生應收賬款的壞賬。同時，還要定期分析應收賬款的運行情況，一旦發(fā)現(xiàn)問題，及時采取措施預防制止。

（三）加強流動資產(chǎn)的管理

企業(yè)營運資金的數(shù)額直接影響著企業(yè)的償債能力，其營運資金數(shù)額越大，短期內(nèi)償債能力越強，相反，其營運資金數(shù)額越小，在短期內(nèi)償債能力越弱。另一方面，企業(yè)營運資金結構也會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生一定的影響，假如企業(yè)應收賬款或者存貨所占比例太大，貨幣資金投資占比例太小，就會降低企業(yè)的支付能力，進而償債能力也會下降。盡管企業(yè)的短期投資變現(xiàn)能力很強，但其盈利能力不高，故需要綜合考慮企業(yè)各種資產(chǎn)的償債及盈利能力，科學管理企業(yè)的各種流動資金[6]。特別是在信息化時代下，充分發(fā)揮辦公自動化的優(yōu)勢，在電子計算機信息技術的參與下，資金流動控制過程中，有效控制人為的影響，保障資金流動信息的準確性與客觀性。在企業(yè)流動資金管理過程中，企業(yè)應當充分利用內(nèi)部局域網(wǎng)，也可以充分使用互聯(lián)網(wǎng)，對財務會計信息進行有效的登記，并及時查詢企業(yè)各部門資金流向，盡可能的降低傳統(tǒng)人工操作過程中，各種不必要失誤，從根本上確保財務會計信息能夠高質(zhì)量、高效率的傳遞，為進一步健全資金內(nèi)部控制管理制度做出強大的技術保證。最后，確保營運資金流動中整體資產(chǎn)結構、流動資產(chǎn)結構的合理化、科學化，最大限度降低企業(yè)資金的流動性風險，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟收益。

三、結束語

總而言之，企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，要想合理規(guī)避運營資金風險，必須根據(jù)自身的特點，加強對內(nèi)部各個資金流動環(huán)節(jié)的管理，科學分析經(jīng)營策略、制定出科學的營運資金管理計劃、完善營運資金全程監(jiān)督制度、加強流動資產(chǎn)的管理，才能有效規(guī)避風險。在市場千變?nèi)f化的現(xiàn)代社會，新的運營風險越來越多，這要求企業(yè)的管理人員必須與時俱進，學習新的資金管理知識，進而才能發(fā)現(xiàn)潛在的資金運營風險，及時解決，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

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[3]賀紅恩.營運資金管理的風險及對策[J].北方經(jīng)貿(mào)，2011（03）：56-57.

[4]劉濤，虎恩波.營運資金風險管理防范與應對措施[J].經(jīng)營管理者，2009（24）：587-588.

第7篇：流動資金風險管理范文

論文摘要：近年來，國內(nèi)外大型企業(yè)紛紛提出實行全面風險管理及內(nèi)控建設的理念，這是適應時展的必然要求，已經(jīng)成為全球企業(yè)管理變革的大趨勢。自美國《薩班斯法案》生效之后，中國移動、電信、網(wǎng)通和聯(lián)通作為我國在美國本土上市的四大電信運營企業(yè)，將接受近乎殘酷的薩式考驗。

企業(yè)財務風險存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)的財務決策幾乎是在風險和不確定性的情況下做出的，尤其是在中國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。雖然風險無處不在，但是我們可以利用科學的手段去預測風險，并且實施一定手段來避免，或盡量減少財務危機所帶來的損失。加強企業(yè)財務內(nèi)部風險控制與預警，可以有效防止企業(yè)出現(xiàn)重大經(jīng)營風險與財務危機。

本文首先闡述了企業(yè)防止財務風險的重要性，緊接著對網(wǎng)通公司開展全面內(nèi)部控制工作，防止財務風險的工作過程予以概述和分析，從而，由點到面，提出了防范與化解企業(yè)財務風險的對策與措施。意在警示：風險與利益同在，成功與危機相隨。因此，辦企業(yè)必須充分考慮不利因素，尤其是隱含的財務風險與危機，建立有效機制，防患于未然，防患于事前，防患于事情的全過程—即企業(yè)內(nèi)控。

1.引言

在全球日益激烈競爭的市場中，企業(yè)面臨的財務風險越來越多，由此引發(fā)的損失規(guī)模也越來越大，從而促使了企業(yè)對財務風險管理方面給予高度的關注[1]。近年來，國內(nèi)外大型企業(yè)紛紛提出實行全面風險管理及內(nèi)控建設的理念，這是適應時展的必然要求，已經(jīng)成為全球企業(yè)管理變革的大趨勢。近年來，我國有不少企業(yè)學習國際企業(yè)先進管理經(jīng)驗，在企業(yè)全面風險管理以及企業(yè)財務風險管理方面有許多成功優(yōu)化的案例，我在下文中將要進行案例分析的中國網(wǎng)通集團公司在風險管理中的成功也是其中之一。當然也不乏因財務風險預警機制不完善而導致企業(yè)巨虧的公司。本文通過介紹我所在的實習單位網(wǎng)通公司建立風險控制體系的過程，把理論知識聯(lián)系到實際案例中去深度理解。然后再結合該單位財務風險管理現(xiàn)狀，結合實際工作中遇到的問題和公司面臨的風險，給予較為客觀的分析，以及提出相應的對策與措施。本章首先對財務風險管理和內(nèi)部控制的基本概念和重要性做一簡述。

2. 財務風險的含義

2.1財務風險的定義、類型及危害

一般說來財務風險是指在財務管理活動中，客觀存在的由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業(yè)實現(xiàn)財務收益和預期的財務收益背離，因而有蒙受損失的機會或可能性[2]。主要包括：籌資風險、投資風險、流動資金運作風險和收益分配風險。這些風險將會給企業(yè)帶來巨大損失，甚至造成企業(yè)關門倒閉。

籌資風險主要表現(xiàn)為兩個方面：一是由于企業(yè)負債經(jīng)營帶來的風險；二是由于利率、匯率的大幅度變動，使企業(yè)的資金成本大幅度變化，從而影響了企業(yè)預期的財務收益。

. 投資風險及危害主要指在長期投資中，由于投資額、投資回收率、投資項目的使用期限大幅度變動，使投資報酬達不到預期的財務目標而發(fā)生的風險。

流動資金運作中的風險及危害指在短期投資中，由于各項流動資金的結構不合理等而產(chǎn)生的風險。流動資金風險的產(chǎn)生，影響企業(yè)正常的經(jīng)營活動，影響企業(yè)償債能力，進而導致企業(yè)破產(chǎn)的可能。

收益分配風險及危害指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)過程產(chǎn)生不利影響。不合理提高人工成本以及給投資者分配過多利潤，使企業(yè)承擔過高的生產(chǎn)成本和資金成本，并由此無法保證在預計的經(jīng)營期間內(nèi)持續(xù)經(jīng)營，從而引發(fā)財務風險。

大部分企業(yè)由于內(nèi)部基礎管理薄弱和國家對上市公司嚴格的法律要求，往往也還存在著資金流動性風險、資金安全性風險、財務報告失真風險等等[3]?？傊?，企業(yè)財務風險按分類不同，可以有很多種類，這里不再一一詳述。下面案例中將要提到的網(wǎng)通公司所涉及的風險，主要表現(xiàn)在日常財務管理中資金管理風險和報表風險等等。

2.2財務風險管理和內(nèi)部控制的含義

財務風險管理是指企業(yè)通過對風險的確認和評估，采用合理的經(jīng)濟和技術手段對風險加以控制，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動。風險管理學源于保險學，風險管理通過控制對策處理損失風險，如果在實施控制對策后損失仍然可能發(fā)生，則可運用財務對策。財務對策是將損失轉移。但在財務獨立經(jīng)營的資本財務時代，風險管理應當成為財務管理的基本職能。

財務風險管理關注企業(yè)的價值損失，通過管理價值風險來管理物質(zhì)要素[4]?，F(xiàn)實中，我國企業(yè)集團對風險的識別、管理，無論是在主觀意識方面，還是在風險管理機制建設方面，都顯得遠遠不夠。因此，必須注重企業(yè)風險控制體系的建設。

企業(yè)內(nèi)部控制作為企業(yè)管理的重要組成部分，隨著時代的變革、經(jīng)濟環(huán)境的變化、競爭的加劇和內(nèi)部管理需要而不斷變化[5]。從發(fā)展的歷史來看，企業(yè)內(nèi)部會計控制與企業(yè)內(nèi)部控制之間有著與生俱來的關聯(lián)，是相互協(xié)調(diào)發(fā)展并逐步走向“你中有我，我中有你”的最終融合

2.3加強財務風險控制的重要性

近年來，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展以及我國加入WTO組織，我國企業(yè)面臨的風險越來越多。2004年以來，中航油、中儲棉等公司相繼發(fā)生重大財務危機事件，充分暴露了我國企業(yè)風險內(nèi)控工作的薄弱和企業(yè)領導在財務風險管理上的意識淡薄[6]。此事引起了國家高度重視。2006年6月，國資委專門下發(fā)了《中央企業(yè)全面風險管理指引》，從而對國有企業(yè)提出了非常嚴格的內(nèi)控管理要求。另外，從國際方面講，美國由于安然審計公司等一系列作弊案件，引起了美國監(jiān)管機構的重視，從而出臺了《薩班斯法案》，此法案對上市公司開展內(nèi)控及風險管理工作提出了更高、更具體、更嚴格的要求?？傊S著企業(yè)環(huán)境的不確定性因素的增加及競爭的加劇，客觀上要求企業(yè)具備較強的識別、預知和處理風險的能力。因此，財務風險的預警和控制就顯得尤為重要。它能在風險凸顯前就察覺，并能夠及時將風險影響的范圍和程度及應采取的對策、措施傳遞給利益相關者，以減少風險發(fā)生時對企業(yè)或其他利益相關者的沖擊程度，增強企業(yè)抵抗風險的能力，提高企業(yè)的競爭能力，從而保持企業(yè)的可持續(xù)盈利能力[7]。

財務管理觀念是指導財務管理實踐的價值觀，是思考財務管理問題的出發(fā)點[8]。面對變換不定的理財環(huán)境，傳統(tǒng)的財務管理思想顯然已經(jīng)不能滿足需要，那種漠視風險的想法和做法，只會使企業(yè)陷入更為復雜的風險境地，必將難以在激烈的競爭中贏得一席之地。因此，財務管理者必須更新財務管理觀念，樹立風險防范意識，從思想到行為上對風險有個客觀、正確的認識和對待。一方面需要充分認識到風險的客觀存在性，風險對企業(yè)影響的嚴重性甚至毀滅性；但另一方面也應該認識到風險與機會并存、風險與收益并存這樣一種特殊的內(nèi)在邏輯關系。

3.中國網(wǎng)通集團內(nèi)部風險控制工作概述與分析

3.1網(wǎng)通公司簡介

中國網(wǎng)通集團公司（以下簡稱中國網(wǎng)通）是我們國家為了打破行業(yè)壟斷，實施電信行業(yè)市場化經(jīng)營，于2002年5月16日，根據(jù)國務院《電信體制改革方案》，將原有全國獨家壟斷的巨無霸企業(yè)中國電信集團公司按地域一分為二，將北方10?。▍^(qū)、市）電信公司分離出去、和中國網(wǎng)絡通信（控股）有限公司、吉通通信有限責任公司三家基礎上合并組建而成。該公司合并后，形成的局面是北強南弱，南方21省區(qū)基本是重新組建公司，因此南方各公司網(wǎng)絡基礎、管理基礎都比較薄弱。因此存在的經(jīng)營風險、財務風險都比較大。

新組建的中國網(wǎng)絡通信集團公司是中國特大型電信企業(yè)， 由中央直接管理，在國家財政及相關計劃中實行單列。中國網(wǎng)通注冊資本為600億元人民幣，資產(chǎn)總額近3000億元。是國內(nèi)外知名的電信運營商。 2004年11月，中國網(wǎng)通在紐約、香港成功上市。是北京2008年奧運會固定通信服務合作伙伴。

中國網(wǎng)通擁有覆蓋全國、通達世界、結構合理、技術先進、功能齊全的現(xiàn)代通信網(wǎng)絡，主要經(jīng)營國內(nèi)、國際各類固定電信網(wǎng)絡設施及相關電信服務。截至2005年底，中國網(wǎng)通的各類用戶總數(shù)已達到1.35億戶。 中國網(wǎng)通將通過實施“寬帶”、“奧運”、“國際化”這三大戰(zhàn)略來逐步推進企業(yè)的戰(zhàn)略轉型，把中國網(wǎng)通建設成為業(yè)務種類齊全、服務質(zhì)量優(yōu)良、網(wǎng)絡運行穩(wěn)定、基本建立現(xiàn)代企業(yè)制度、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的寬帶通信和多媒體服務提供商。中國網(wǎng)通正在不斷提高企業(yè)的核心競爭力，實現(xiàn)建設“電信強國”戰(zhàn)略目標。

3.2網(wǎng)通公司經(jīng)營環(huán)境

當前，隨著通訊技術的迅速演進及市場形式的變化，全球電信業(yè)正在進入一個歷史性的創(chuàng)新轉型期。作為傳統(tǒng)的固網(wǎng)運營商。中國網(wǎng)通面臨嚴峻的外部市場競爭環(huán)境和自身經(jīng)營管理上的困難。

2007年以來，集團業(yè)務收入增幅連續(xù)下降，在國內(nèi)四家主要運營企業(yè)當中收入增幅最低。目前，中國移動所占市場份額是46.68%，中國電信24.69%，中國聯(lián)通13.39%，中國網(wǎng)通為12.87%，市場占有率比去年下降了1.11%，下降速度高于主要競爭對手中國電信。

面對這種嚴峻的形勢，既要發(fā)揮網(wǎng)通百年老店的傳統(tǒng)優(yōu)勢，盡最大努力抑制傳統(tǒng)固話業(yè)務的下滑，依靠其現(xiàn)金流收益維持企業(yè)的持續(xù)發(fā)展；同時要堅定不移地推進創(chuàng)新轉型戰(zhàn)略，加快創(chuàng)新型業(yè)務的發(fā)展，盡快形成規(guī)模效應，推動企業(yè)向?qū)拵ㄐ藕投嗝襟w服務提供商的轉變。

第8篇：流動資金風險管理范文

我們在服務型企業(yè)資金內(nèi)部控制實踐中發(fā)現(xiàn)，造成內(nèi)部控制質(zhì)量問題的原因主要是由于服務型企業(yè)經(jīng)營特點與實際經(jīng)營情況造成的。這些問題主要包括以下內(nèi)容。

（一）企業(yè)資金變化量大影響控制有效性。在服務型企業(yè)的整體運行過程中，受到旺淡季、市場規(guī)律等因素的影響，經(jīng)營過程中資金流動的變化量是比較大的。這種情況的出現(xiàn)對于企業(yè)資金內(nèi)部控制的有效性產(chǎn)生了比較嚴重的影響。這種影響主要表現(xiàn)在兩個方面。一是在資金流動量較大時，資金內(nèi)部控制管理過程中就會出現(xiàn)人為疏忽造成的管理錯誤或資金管理誤差出現(xiàn)，進而影響管理工作的質(zhì)量。二是因為資金流量的變化性較大，進而造成資金統(tǒng)計中出現(xiàn)工作效率低的情況，影響資金內(nèi)部控制的效率。這兩個問題的出現(xiàn)都會造成資金內(nèi)部控制的有效性差，使內(nèi)部控制難以順利完成。

（二）內(nèi)部控制中的風險監(jiān)管工作不到位。在企業(yè)資金內(nèi)部控制中，風險監(jiān)管發(fā)揮著重要作用。但是在現(xiàn)階段服務型企業(yè)的資金內(nèi)部控制管理中，資金風險監(jiān)管依然存在不到位的情況。其主要表現(xiàn)在以下兩個方面。一是部分的服務企業(yè)經(jīng)營工作流動性較大，風險監(jiān)管中難以建立有效地監(jiān)管方式。如在短期服務工作開展中，風險監(jiān)管工作剛剛開始服務經(jīng)營就已經(jīng)結束了，其風險監(jiān)管工作難以全面展開。二是服務中工作的特殊情況較多，造成風險管理變量較大。服務工作是一項特殊的經(jīng)營活動，經(jīng)常會因為顧客的要求或突況的發(fā)生，造成特殊風險的產(chǎn)生。這就使得風險監(jiān)管中的變量增加，使其工作難度有了很大提高。

（三）控制技術落后影響內(nèi)部控制質(zhì)量。在實際的服務型企業(yè)內(nèi)部控制管理中，控制技術的落后也是造成控制管理難以順利開展的重要原因。造成這一問題的主要原因就是部分企業(yè)自身對于這一工作的重要性缺乏足夠認識，沒有積極地進行技術升級。其在實際內(nèi)控管理中主要表現(xiàn)為以下兩點。一是控制管理過程中，傳統(tǒng)的財會核算工作受人為因素影響較大，會出現(xiàn)誤差、數(shù)據(jù)遺漏等問題得出現(xiàn)，影響了資金內(nèi)部控制質(zhì)量。二是傳統(tǒng)的資金內(nèi)部控制方法，需要通過多道程序進行匯總管理，其工作效率較低，使整個控制管理過程管理效率受到了影響。

二、提高企業(yè)資金內(nèi)部控制質(zhì)量的若干對策

為了保證服務型企業(yè)資金內(nèi)部控制管理的順利進行，我們針對管理問題產(chǎn)生的原因進行了實踐性研究工作，利用以下應對策略解決實際存在的問題。

（一）建立資金流量全員控制體系，提高流動資金控制有效性。在服務型企業(yè)的資金控制過程中，為了避免因為資金流動性大而造成的控制有效性差的問題，財務控制管理人員可以建立企業(yè)內(nèi)的全員資金流量控制體系，做好資金的內(nèi)部控制管理。這一體系的建立主要包括以下兩點內(nèi)容。一是建立全員資金控制理念。在服務企業(yè)管理工作中，財務管理部門應在企業(yè)內(nèi)積極地推進內(nèi)部控制理念宣傳，使得企業(yè)內(nèi)部各個部門與環(huán)節(jié)清晰地了解資金控制管理的重要性以及資金流量控制的方法，實現(xiàn)企業(yè)資金控制的全員性管理，減少資金流量變化較大對內(nèi)部控制有效性的影響。二是建立全員的監(jiān)控體系。在企業(yè)資金內(nèi)部控制中，我們還可以建立全員的資金控制監(jiān)管體系。這一體系就是指企業(yè)每一個員工都可以監(jiān)控資金內(nèi)部控制，為控制管理提出意見與建議，使企業(yè)內(nèi)的每一個員工參與到資金控制監(jiān)管中。

（二）利用網(wǎng)絡監(jiān)控管理技術，實現(xiàn)遠程資金風險監(jiān)控。為了應對服務型企業(yè)中存在的流動性較強對風險控制管理的影響，企業(yè)財務管理人員需要根據(jù)企業(yè)服務情況，利用網(wǎng)絡監(jiān)管技術實現(xiàn)遠程資金風險監(jiān)控的完成。此技術的應用主要包括兩個方面的內(nèi)容。一是建立無線的服務終端。企業(yè)在流動服務中可以使用無線網(wǎng)絡服務終端，對每項服務業(yè)務內(nèi)容與經(jīng)營資金進行記錄，實時的完成資金風險監(jiān)控管理工作。二是利用云管理技術進行風險監(jiān)控。在完成了無線數(shù)據(jù)采集后，財務管理人員還可以利用無線云管理技術，實現(xiàn)網(wǎng)絡數(shù)據(jù)的實時管理監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)資金管理風險進行預警，實現(xiàn)全面資金風險的管理的進行。

（三）提升財務管理數(shù)字化技術，提高內(nèi)部控制質(zhì)量。在服務企業(yè)資金內(nèi)部控制管理中，新型財會技術的應用發(fā)揮著重要作用。其中以財務管理數(shù)字化技術的應用，對資金內(nèi)部控制質(zhì)量的提高具有促進作用。這類技術在企業(yè)資金內(nèi)部控制應用主要包括以下方式。一是在內(nèi)部控制中采用新型的財務管理軟件，利用計算機技術提高資金內(nèi)部控制的質(zhì)量。二是利用企業(yè)資金控制數(shù)據(jù)庫，建立資金控制自動檢測、分析與預警系統(tǒng)，實現(xiàn)資金控制的自動化處理。這些新型數(shù)字化財務管理技術的應用，對于服務企業(yè)資金內(nèi)部控制質(zhì)量與效率的提升具有加大的促進作用。

三、結束語

第9篇：流動資金風險管理范文

關鍵詞：商業(yè)銀行 流動性 風險研究

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A

文章編號：1004―4914（2011）04-192-02

一、背景及必要性分析

商業(yè)銀行突出的高杠桿率的經(jīng)營特點，流動性風險的管理就成為商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容之一。特別是美國次級債風波以及后來引發(fā)的全球金融危機，銀行普遍面臨流動性困難局面，流動性風險管理成為一個突出的問題。尤其是美國次貸危機之后，根據(jù)德勤最新的《2008德勤全球銀行業(yè)展望：年中述評》詳細分析了次貸危機給全球銀行業(yè)帶來的教訓，教訓之一是，隨著銀行創(chuàng)新力度的加大，風險也隨之上升，銀行業(yè)必須持續(xù)地在風險管理尤其是信用風險和流動性風險管理上進行體系強化和升級換代。次貸危機無疑為中國銀行業(yè)的流動性風險管理提供了重要的借鑒，也警示了穩(wěn)健的流動性風險管理和監(jiān)管的重要性。

就我國自身情況來看，隨著世界經(jīng)濟格局的多元化和我國經(jīng)濟、金融體制改革的不斷深入，我國商業(yè)銀行面臨的外部宏觀和內(nèi)部微觀環(huán)境日益險峻和復雜，流動性風險問題日益突出。2008年底我國外匯儲備為1.95萬億美元，將近二萬億美元；另根據(jù)中國人民銀行公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國商業(yè)銀行系統(tǒng)的存差，自2003年以來，每年凈增加都超過8000億元人民幣，而且其增加的速度還在逐年加快；巨額流動性體現(xiàn)在固定投資方面，則是固定資產(chǎn)投資從2001年開始增速連續(xù)三年超過30%。

現(xiàn)階段由指標體系反映出的我國商業(yè)銀行的流動性狀況表現(xiàn)良好并不意味著商業(yè)銀行已經(jīng)不存在發(fā)生流動性短缺的可能性，對我國商業(yè)銀行流動性風險管理的研究仍具有重要的現(xiàn)實意義。從根本上說，商業(yè)銀行所面臨的流動性風險的大小是由宏觀層面銀行體系的流動性狀況與微觀層面商業(yè)銀行流動性風險管理水平在一定時期內(nèi)所處狀態(tài)的比較共同決定的。

因此，我們需要借鑒國際同行對流動性風險管理的研究成果，并結合我國商業(yè)銀行的實際情況，研究建立我國銀行流動性風險管理的理論體系、組織體系和操作體系，這是完全必要的和緊迫的。

二、國內(nèi)外研究綜述

Chang&Velasco以及Calvo認為隨著全球經(jīng)濟金融一體化程度加深，國際金融環(huán)境更趨復雜，對商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境的分析不再局限于封閉環(huán)境，需要將其納入更加開放的條件下分析。金融法規(guī)、貨幣政策、經(jīng)濟周期、匯率制度、資本流入、債務和赤字等都有可能帶來商業(yè)銀行流動性問題。Duffie和Alexandre建立了一個模型說明銀行保持流動性與最小化交易成本之間的關系。指出銀行應重視資產(chǎn)變現(xiàn)策略。流動性緊張的情況下，如果以最小化預期交易費用為目標，應先賣掉高流動性資產(chǎn)；而如果以減少變現(xiàn)損失為目標，則應先處理非流動性資產(chǎn)。Kashyap，Rajan和Stein提出了一個商業(yè)銀行的流動性決策模型，研究了流動性儲備的影響因素，主要有活期存款數(shù)量、授信放款額度、流動資產(chǎn)儲備成本等。同時，實證研究了美國銀行業(yè)1992~1996年的12367個樣本銀行，發(fā)現(xiàn)流動性儲備與活期存款和授信放款額度正相關，與流動資產(chǎn)成本負相關。

溫坷和賈卓鵬認為央行貨幣政策和監(jiān)管政策矛盾、利率未市場化等給我國商業(yè)銀行流動性造成重要影響。金煌認為應從改進流動性管理的技術和手段入手。制定流動性策略時，要從內(nèi)外兩方面把握。管理技術上，選擇流動性缺口為主要管理方式；管理方法運用上，對資產(chǎn)和負債期限進行劃分，測算資金供需時，注意外部環(huán)境變化，預估外部市場波動對銀行資金流動和價格的影響；對資產(chǎn)組合進行動態(tài)管理，外部市場變化是動態(tài)平衡的重要因素。方曉燕認為積極推進資產(chǎn)證券化，發(fā)行中長期金融債券或大面額可交易存單，并將其作為實現(xiàn)資產(chǎn)負債期限匹配的重要手段。

三、國際上商業(yè)銀行的流動性風險管理實踐

1.英國流動性風險管理。銀行的流動性問題長期以來一直是金融監(jiān)管當局所關注的中心內(nèi)容之一。英格蘭銀行（英國中央銀行）對吸收存款機構的流動性比例沒有統(tǒng)一的規(guī)定。其通常以與銀行管理層磋商的方式對其流動性控制情況進行監(jiān)控。英格蘭銀行主要通過考核銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和負債結構，在現(xiàn)金流量分析的基礎上，對銀行的流動性現(xiàn)狀和需求作出估價。英國用缺口來評價銀行的流動性，規(guī)定8天以內(nèi)的流動性缺口不得超過10%，l個月內(nèi)的流動性缺口不得超過20%。英國在現(xiàn)金流量分析的基礎上，還要求流動性的管理要反映銀行的機構性質(zhì)、業(yè)務類型和總的指導方針。經(jīng)過英格蘭銀行與每個銀行的雙邊會談，確認一個指導性指標，盡管沒有法律效力，但實際上各銀行都非常重視。

2.荷蘭流動性風險管理。荷蘭銀行有權向各銀行關于流動資產(chǎn)與負債最低比率的指令。為判斷銀行是否過度依賴貨幣市場融資，荷蘭銀行要按季對各銀行的狹義流動性進行監(jiān)控。廣義流動性則要按月考核。對銀行的負債按性質(zhì)和期限進行分類，其中一部分與相同期限的資產(chǎn)相抵消，剩余的凈負債和凈流動資產(chǎn)按10%至100%的比例要求相對應。對單個客戶的大額貸款還有專門的流動性要求。荷蘭對銀行的資產(chǎn)和負債按照性質(zhì)和期限進行分類，相同期限的負債與資產(chǎn)相抵銷，剩余的凈負債和凈流動資產(chǎn)按不同的比率要求相對應。

3.中國香港流動性風險管理。

（1）流動資金管理架構。包括董事局及高級管理層監(jiān)察、流動資金管理結構、流動資金管理政策及程序，管理信息系統(tǒng)和獨立檢討及審核。

（2）現(xiàn)金流量管理架構。現(xiàn)金流量管理架構包括所需資金凈額、壓力測試及情況分析、外幣流動資金管理。

（3）資產(chǎn)及債務管理。說明商業(yè)銀行在制定資產(chǎn)及債務結構方面一些主要考慮，以減少流動資金風險；說明其可采用的其它策略及管控措施，以加強融資來源的穩(wěn)定性。具體包括：持有的流動資產(chǎn)、債務分散及穩(wěn)定性、向銀行同業(yè)及其它批發(fā)性市場借取資金、集團內(nèi)流動資金、即日流動資金和流動資產(chǎn)比率及額度六項內(nèi)容。

（4）應變計劃。包括預警指標、策略及程序和與傳媒聯(lián)系及公開披露資料。

四、我國商業(yè)銀行流動性問題的現(xiàn)狀

上世紀90年代末以前，受體制性的信貸膨脹及信貸資產(chǎn)質(zhì)量影響，我國商業(yè)銀行產(chǎn)生了流動性不足、支付困難的問題。然而近幾年來，隨著我國經(jīng)濟高速增長，商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境也發(fā)生了巨大變化，存款增長很快，而貸款沒有相應增長，于是大量資金沉淀在商業(yè)銀行體系內(nèi)，流動性過剩似乎已經(jīng)取代了過去困擾銀行業(yè)的流動性不足而成為目前我國銀行業(yè)的一大特征。究竟應該如何看待這一現(xiàn)象，是我們理解我國流動性管理的關鍵所在。

1.我國商業(yè)銀行體系流動性過剩。我國商業(yè)銀行目前”流動性過剩”主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）貨幣差額供給角度。2008年年末，廣義貨幣供應量M2余額為47.5萬億元人民幣，同比增長17.8%，增速比上年高1.1個百分點。狹義貨幣供應量M1余額為16.6萬億元人民幣，同比增長9.1%，增速比上年低12.0個百分點。流通中現(xiàn)金M0余額為3.4萬億元人民幣，同比增長12.7%，增速比上年高0.5個百分點。全年現(xiàn)金凈投放3844億元人民幣，同比多投放541億元人民幣。(M2)增速于2008年末加快，2008年前11個月，(M2)增速整體走低；年末貨幣供應量增速逐步加快。12月份(M2)和(M1)增速分別較上月提高3.0個和2.3個百分點。從(M2)結構看，全年(M1)由于上年基數(shù)較高增速有所放緩，準貨幣保持穩(wěn)步增長。2009年2月末，廣義貨幣供應量（M2）余額為50.71萬億元人民幣，同比增長20.48％，比上月末高1.69個百分點；狹義貨幣供應量（M1）余額為16.65萬億元人民幣，同比增長10.87％，比上月末高4.19個百分點；市場貨幣流通量（M0）余額為3.51萬億元人民幣，同比增長8.28％。1~2月份凈投放現(xiàn)金923億元人民幣，同比少投放1411億元人民幣。

（2）超額準備金角度。綜合近幾年的我國金融機構超額存款準備金率的數(shù)據(jù)可以看出，從整體上分析，伴隨超額準備金存款利率的逐步下調(diào)，金融機構超額存款準備金率呈下降趨勢。從各類金融機構角度分析，四大國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的超額存款準備金率整體上也呈現(xiàn)出下降趨勢。雖然金融機構超額存款準備金率整體上呈下降趨勢，但是其始終維持在較高的水平。相反，農(nóng)村信用社的超額存款準備金率呈上升趨勢，這說明從超額存款準備金率角度看，我國銀行體系的流動性是十分寬松的。如果對各類金融機構超額存款準備金率的總體水平進行比較，股份制商業(yè)銀行的超額存款準備金率水平最高，高于金融機構的平均值，四大國有商業(yè)銀行的超額存款準備金率水平最低，低于金融機構的平均值。但這并不是評價和比較股份制商業(yè)銀行和四大國有商業(yè)銀行流動性水平的嚴密論據(jù)。因為，股份制商業(yè)銀行的超額存款準備金率最高，可能和股份制商業(yè)銀行比較謹慎有關。四大國有商業(yè)銀行的超額存款準備金率低于金融機構的平均值，也并不能說明四大國有商業(yè)銀行整體的流動性較弱，更大因素是國有商業(yè)銀行吸收存款的能力較強，有自信保持較低的超額存款準備金率，這或許正是國有商業(yè)銀行流動性強的表現(xiàn)。

2.我國商業(yè)銀行流動性管理中存在的問題。

（1）外匯儲備迅猛增加導致基礎貨幣發(fā)行增加。在我國當前的貨幣制度下，基礎貨幣構成中央銀行的主要負債，國內(nèi)信貸和外匯儲備構成中央銀行主要資產(chǎn)。中央銀行的基礎貨幣投放通過三種渠道投放，即再貸款、財政透支與借款及外匯占款，前兩項統(tǒng)稱為中央銀行信貸，外匯占款是中央銀行增加外匯儲備對應的貨幣投放。所以，中央銀行國內(nèi)信貸和外匯儲備的變化會直接影響到基礎貨幣的投放量。在國內(nèi)信貸不變的情況下，外匯儲備的變化就會影響基礎貨幣的變化，進而迫使貨幣供應發(fā)生變化。

（2）流動性風險管理意識淡薄。在過去計劃經(jīng)濟體制下，資產(chǎn)負債管理一般由國家信用支撐，這就使得人們總是認為政府終會承擔銀行的一切風險，一旦出現(xiàn)什么問題，政府都會出面出資解決，所以銀行不會倒閉，也不會發(fā)生流動性危機。這種錯誤的認識使得商業(yè)銀行對流動性風險認識不足，流動性管理的意識也比較淡薄，缺乏流動性風險自我控制的主動性和自覺性。

（3）資產(chǎn)負債比例管理較片面。資產(chǎn)負債比例管理是從實現(xiàn)整體的流動性、安全性和盈利性的最佳組合的角度進行管理，應該是綜合全面地反映銀行的經(jīng)營情況。就流動性管理方面來看，在現(xiàn)行的商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理中，流動性評價指標的內(nèi)容相對來說比較片面，不能全面反映銀行資產(chǎn)的流動性狀況，也不能反映銀行的融資能力。例如中長期貸款比例，沒有包括逾期貸款，呆滯和呆賬貸款等，而事實上大多數(shù)經(jīng)過展期以后的逾期貸款往往都會超出一年以上，卻都沒有被計算在內(nèi)。同時我國目前商業(yè)銀行對流動性管理主要是靠央行強制，習慣于執(zhí)行上級命令，只是盲目追求央行統(tǒng)一制定的指標，而各銀行具體情況和業(yè)務特點都不同，執(zhí)行結果并不能真正實現(xiàn)最優(yōu)的流動性管理。

五、加強商業(yè)銀行流動性管理的建議

1.完善外匯管理體制改革。我們可以看到不斷增加的外匯儲備是商業(yè)銀行流動性過剩形成的重要原因，而巨額外匯儲備的形成跟我國的外匯管理制度有著密切關系，我國現(xiàn)有的外匯管理體制是基于外匯緊缺和人民幣預期貶值的時期建立的，銀行外匯結售匯體制對于我國外匯儲備增加有積極作用，確保了當時國家有效的掌握外匯資源。積極推進外匯管理體制改革，放寬企業(yè)和個人用匯的自由度，由強制結售匯體制向自愿結售匯體制漸進轉變，由吸引外資進入國內(nèi)向有條件的對外投資轉變，是我國金融全球化發(fā)展的途徑。只有這樣才能實現(xiàn)人民銀行貨幣政策的獨立性，有效的解決我國商業(yè)銀行的流動性過剩問題。

2.加快利率市場化改革步伐。要加大利率杠桿對銀行信貸業(yè)務調(diào)節(jié)的力度，為商業(yè)銀行實行流動性管理創(chuàng)造條件。目前我國利率市場化程度同改革之初相比已明顯提高?！?002年度貨幣政策執(zhí)行報告》的出臺為我國利率市場化進程打了一針興奮劑，確定改革的總體思路是先外幣、后本幣，先貸款、后存款，先長期、大額，后短期、小額，并對利率市場化目標進行了新的闡釋，建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調(diào)控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用。利率市場化進程的提速將有利于商業(yè)銀行更加有效地實施流動性管理策略，早日實施集安全性、流動性、盈利性于一體的全面有效的流動性管理。

3.完善商業(yè)銀行自身機制。

（1）拓寬信貸領域。開拓中小企業(yè)貸款市場，積極推出適應中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展特點的金融服務方式和風險管理辦法。盡管由于中小企業(yè)財務制度不夠健全，風險較大，但是其融資需求所占市場份額較大，而且人民銀行已經(jīng)為商業(yè)銀行提供了規(guī)避風險的政策措施，對中小企業(yè)的貸款利率上限已取消。另外從長期來看，隨著大型企業(yè)的短期融資券制度的建立，直接融資得到發(fā)展，對中小企業(yè)的貸款更應該值得關注。切實解決中小企業(yè)融資難問題，其中包括運用利率機制、抵押貸款機制、擔保貸款機制和信用貸款機制等，也包括應促使各類銀行將貸款重心從大型企業(yè)、大型項目等轉向中小企業(yè)及其相關項目。