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【關(guān)鍵詞】 烤煙 上部煙 帶莖烘烤 推廣應(yīng)用
堿高鉀低是我國(guó)煙葉存在的主要問(wèn)題，上部葉片表現(xiàn)尤其突出。目前，對(duì)上部煙葉的采摘多采用煙株上留2-3片葉，待大部分煙株上的煙葉已成熟再采烤的辦法，這種方法容易引起鉀素倒流和煙堿過(guò)度積累，形成堿高鉀低煙葉，影響上部煙葉的工業(yè)利用，同時(shí)由于上部葉葉片厚，含水量小，成熟慢，常規(guī)采收辦法會(huì)使部分煙葉采生，部分煙葉過(guò)熟，烤后煙易出現(xiàn)掛灰、青筋、雜色、顏色過(guò)深等，影響煙葉質(zhì)量。為了解決這些問(wèn)題，近年來(lái)，有些煙區(qū)采取上部4-6片葉一次性采烤的方法，烤后煙青筋、掛灰等現(xiàn)象明顯減少，煙堿含量過(guò)高的煙葉明顯減少，深受卷煙工業(yè)歡迎。本文對(duì)上部4-6片葉帶莖烘烤、上部4-6片葉一次性采烤、常規(guī)采收烘烤的方法進(jìn)行了試驗(yàn)研究，比較分析3種不同采收方法對(duì)烤煙上部煙葉產(chǎn)質(zhì)量性狀的影響，探索上部煙葉的最佳采收方式，為進(jìn)一步提高上部煙葉的烘烤質(zhì)量提供理論依據(jù)。
1 材料與方法
1.1 試驗(yàn)材料
試驗(yàn)在沂南縣雙堠鎮(zhèn)桃花裕村（品種為中煙100）和費(fèi)縣上冶鎮(zhèn)上冶村（品種為ZC-01）密集烤房群內(nèi)進(jìn)行，面積各20畝，標(biāo)準(zhǔn)化密集烤房，規(guī)格為8.5m*2.7m*3.5m，3層。
1.2 試驗(yàn)設(shè)計(jì)
處理1：待頂部2-3片葉成熟落黃，下部3-4片葉充分成熟，葉面有黃白斑塊時(shí)，一次性帶莖割收，莖葉不分開，一起掛在煙竿上進(jìn)行烘烤。
處理2：待頂部2-3片葉成熟落黃，下部3-4片葉充分成熟，葉面有黃白斑塊時(shí)，一次性不帶莖采收烘烤。
處理3（CK）：按習(xí)慣方法，分2-3次成熟采收烘烤。
1.3 烘烤工藝
采用“三段式烘烤工藝”。
2 結(jié)果與分析
2.1 烤后煙外觀質(zhì)量評(píng)價(jià)，見(jiàn)表1
從表1可以看出：兩品種不同處理在外觀質(zhì)量上，處理1最好，葉片疏松、成熟度好、顏色橘黃、色度由強(qiáng)到濃、身份中等、油分多，屬優(yōu)質(zhì)煙葉范圍。處理3最差，處理2次之，處理1與處理2差異不明顯，與處理3相比差異顯著。主要原因：一是帶莖烘烤能夠使頂部煙葉充分生長(zhǎng)發(fā)育，當(dāng)頂部2～3片煙葉成熟時(shí)，下面的3-4片煙葉已達(dá)到成熟或完熟，避免了頂部只留2～3片煙葉造成的煙株不能正常發(fā)育和成熟而致使葉片偏厚，組織緊密，難烘烤等缺陷。二是帶莖烘烤可使莖桿中水分補(bǔ)充到煙葉內(nèi)，能延長(zhǎng)煙葉烘烤變黃期的分解代謝過(guò)程，使煙葉中有關(guān)酶的活性維持較長(zhǎng)的時(shí)間，生理生化變化持續(xù)進(jìn)行，煙葉內(nèi)含物質(zhì)轉(zhuǎn)化充分，還可以適度調(diào)節(jié)烤房?jī)?nèi)的相對(duì)濕度，避免頂部煙葉脫水，煙葉正面和背面顏色反差小，烤后煙外觀質(zhì)量好。
2.2 烤后煙等級(jí)結(jié)構(gòu)比較，見(jiàn)表2
從表2可以看出：兩品種不同處理在等級(jí)結(jié)構(gòu)上以處理1最好，處理2次之，處理3最差。主要原因是帶莖烘烤后的部分煙葉充分成熟，油分足，呈現(xiàn)出中部煙葉的特征，可以劃到中部收購(gòu)，提高了中部煙的比例，增加了煙農(nóng)收入，進(jìn)一步提高了上部煙葉的可用性。
2.3 經(jīng)濟(jì)效益比較，見(jiàn)表3
從表3可以看出：兩品種處理1的鮮干比均低于處理3。中煙100處理1和處理2的均價(jià)比處理3分別高出0.88元/kg和0.67元/kg，黃煙率比處理3分別高出15.8和15.5個(gè)百分點(diǎn)，雜色煙比例比處理3分別降低11.5和1.0個(gè)百分點(diǎn)，上等煙比例處理1比處理3高出2.7個(gè)百分點(diǎn)，處理2比處理3低4.5個(gè)百分點(diǎn)；ZC-01處理1和處理2的均價(jià)比處理3分別高出1.47元/kg和1.41元/kg，雜色煙比例比處理3分別降低10.9和11個(gè)百分點(diǎn)，上等煙比例比處理3分別高出4.7個(gè)百分點(diǎn)和 0.7個(gè)百分點(diǎn)，黃煙率處理1比處理3高出10.9百分點(diǎn)，處理2比處理3低11個(gè)百分點(diǎn)。由此可見(jiàn)，帶莖烘烤的上等煙比例、均價(jià)、黃煙率明顯高于常規(guī)烘烤，雜色煙比例明顯低于常規(guī)烘烤，鮮干比低于常規(guī)烘烤。若每畝上部煙葉按50公斤計(jì)算，帶莖烘烤中煙100能增加煙農(nóng)收入44元，帶莖烘烤ZC-01能增加煙農(nóng)收入73.5元。
2.4 烘烤成本比較，見(jiàn)表4
從表4可以看出：中煙100處理1和處理2的烘烤成本比處理3分別高出0.42元/kg 和0.09元/kg，烘烤時(shí)間處理1比處理3多用13個(gè)小時(shí)，處理2比處理3少用3個(gè)小時(shí)；ZC-01處理1和處理2的烘烤成本比處理3分別高出0.44元/kg 和0.01元/kg，烘烤時(shí)間處理1比處理3多用17個(gè)小時(shí)，處理2比處理3少用3個(gè)小時(shí)。若每畝上部煙按50公斤計(jì)算，帶莖烘烤中煙100增加烘烤成本21元，帶莖烘烤ZC-01增加烘烤成本22元。
綜合表3、4得出：帶莖烘烤中煙100純?cè)黾訜熮r(nóng)收入23元/畝，帶莖烘烤ZC-01純?cè)黾訜熮r(nóng)收入51.5元/畝，若密集烤房每座按承擔(dān)20畝計(jì)算，能增加煙農(nóng)收入分別為460元和1030元，經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益顯著。
2.5 烤后葉片厚薄比較，見(jiàn)表5
從表5可以看出：兩品種不同處理單位面積的重量（某種意義上表示葉片的厚?。┚蕴幚?最大，分別為0.0160g/cm2和0.0205g/cm2；處理2最小，分別為0.0111g/cm2和0.0174g/cm2；處理1居中，分別為0.01350g/cm2和0.0185g/cm2，說(shuō)明帶莖烘烤的煙葉單位面積的重量位于第二位，即葉片在3個(gè)處理中厚薄適中。（如表6）
2.6 對(duì)煙葉化學(xué)成分的影響
從表6可以看出，上部帶莖采收烘烤處理1的煙葉總糖、還原糖、淀粉、總氮含量均低于常規(guī)采收和一次采收，與處理3相比，降幅分別為：9.78%、13.98%、11.89%、17.79%；與處理2相比較，降幅分別為：10.67%、14.04%、7.85%、14.64%。帶莖烘烤的煙葉煙堿含量略高于其它兩個(gè)處理，這可能與上煙葉帶桿烘烤變黃期較長(zhǎng)，干物質(zhì)損失較多，而造成煙堿含量相對(duì)偏高。三個(gè)處理的鉀含量差異不大，均在2.2%左右，說(shuō)明不同采收處理對(duì)上部煙葉鉀含量影響不大。帶莖采收烤后煙葉氯含量與其它兩個(gè)處理相比略有增加，過(guò)高的氯含量對(duì)煙葉的燃燒性有不良影響，但煙葉中含適量的氯是必要的，優(yōu)質(zhì)煙葉適宜氯含量在0.3%-0.8%，帶莖采收雖然使煙葉氯含量略有增加，但烤后上部葉氯含量（0.59%）在適宜范圍之內(nèi)。
3 小結(jié)與討論
（1）當(dāng)中下部煙葉采收結(jié)束后，留上部4-6片葉，葉片基本全黃，葉面有黃白斑塊時(shí)，一次性割收帶莖烘烤，比常規(guī)分2-3次采烤能明顯提高煙葉的外觀質(zhì)量、均價(jià)和上、中等煙比例，黃煙率高，等級(jí)結(jié)構(gòu)更趨合理，葉片厚薄適中，橘黃煙多，青筋、掛灰、雜色煙減少，技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯。
（2）帶莖烘烤是近年來(lái)推廣的一項(xiàng)提高上部煙葉烘烤質(zhì)量的實(shí)用性新技術(shù)，能夠促使煙農(nóng)主動(dòng)接受上部4-6片葉一次性采收的烘烤方法，有效解決了上部煙葉難烘烤、煙葉質(zhì)量不高等問(wèn)題。但由于今年烘烤上部煙葉時(shí)降雨量大，致使煙葉的含水量較往年增大，帶莖烘烤較不帶莖4-6片一次性采烤和常規(guī)烘烤時(shí)間延長(zhǎng)，耗煤量和耗電量增加，帶莖烘烤中煙100純?cè)黾訜熮r(nóng)收入23元/畝，帶莖烘烤ZC-01純?cè)黾訜熮r(nóng)收入51.5元/畝，整體對(duì)比效果較明顯，具有一定的推廣應(yīng)用價(jià)值。如果干旱年份（6公斤以下鮮煙烤1公斤干煙）推廣帶莖烘烤，莖桿中的水分和營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)通過(guò)向葉片中轉(zhuǎn)移，使葉片的含水量增大，干物質(zhì)的積累更充分，烘烤效果會(huì)更好。
（3）建議在示范推廣中認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合實(shí)際不斷探索完善配套技術(shù)，摸索出一套與帶莖采收相適應(yīng)的烘烤方法，為今后全面推廣這一技術(shù)打下良好的基礎(chǔ)。
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摘 要 資源稅改革是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的內(nèi)在要求，提高資源稅的稅率，擴(kuò)大征稅范圍，對(duì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展有積極影響。我國(guó)資源稅改革已基本明確方向，即將從量征收改為從價(jià)征收，建立資源稅收入隨資源收益變動(dòng)的調(diào)節(jié)機(jī)制，并適當(dāng)提高稅率水平。本文在分析我國(guó)資源稅現(xiàn)存問(wèn)題的基礎(chǔ)上，從宏觀角度分析了資源稅改革后對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的積極影響。
關(guān)鍵詞 資源稅 宏觀經(jīng)濟(jì) 影響
一、我國(guó)資源稅現(xiàn)存主要問(wèn)題 (一)資源稅收法律層次低 稅收制度的確立是以法律形式來(lái)體現(xiàn)，即通過(guò)稅法規(guī)定國(guó)家與納稅人之間的權(quán)利與義務(wù)。但目前我國(guó)缺少一部真正意義的資源稅稅法，以暫行條例為依據(jù)，法律層次和水平低，弱化了資源稅的法律執(zhí)行效力。另外，資源稅名義上為共享稅，實(shí)際上除了海洋石油企業(yè)的資源稅由國(guó)家稅務(wù)總局負(fù)責(zé)征收管理且收入完全歸中央之外，其他資源稅均由地方稅務(wù)局負(fù)責(zé)征收，完全歸地方政府支配。這種分稅制的管理模式隨著資源的日益耗竭，隨著可持續(xù)發(fā)展理念的確立，現(xiàn)在的資源稅管理體制已經(jīng)不能適應(yīng)新形勢(shì)的要求。 (二)資源稅收制度設(shè)計(jì)不合理 第一，計(jì)稅依據(jù)不合理。現(xiàn)行資源稅的計(jì)稅依據(jù)是：納稅人開采和生產(chǎn)應(yīng)稅產(chǎn)品銷售的，以銷售數(shù)量為課稅依據(jù);納稅人開采和生產(chǎn)應(yīng)稅產(chǎn)品自用的，以自用數(shù)量為課稅依據(jù)。
由此可見(jiàn)，從量計(jì)征的資源稅課稅方式資源稟賦差異考慮不充分，調(diào)節(jié)深度不足。一方面，從量計(jì)征方式?jīng)]有充分考慮各類自然資源的豐度、地理位置、開發(fā)技術(shù)難度的不同。
第二，資源稅征稅范圍狹窄。目前的資源稅稅制只對(duì)礦產(chǎn)資源和鹽征收資源稅，而對(duì)于大部分非礦藏品資源沒(méi)有征稅，難以遏制對(duì)其他自然資源的過(guò)度開采，并使利用資源和平的下游產(chǎn)品的比價(jià)不合理，刺激了對(duì)非稅資源的掠奪性開采和使用。 第三，資源稅的稅率過(guò)低。我國(guó)現(xiàn)行資源稅單位稅額只反映劣質(zhì)資源和優(yōu)質(zhì)資源之間的單位級(jí)差收入，資源稅的單位稅額偏低，并且資源稅稅率沒(méi)有與資源的利用掛鉤，導(dǎo)致資源稅在保護(hù)國(guó)家資源、調(diào)節(jié)收入分配的作用得不到充分發(fā)揮。 (三)資源稅征管方面存在缺陷 一方面，資源稅征管辦法不明晰、不規(guī)范導(dǎo)致資源稅稅源呈現(xiàn)復(fù)雜化，多元化，同時(shí)，由于稅費(fèi)并存，費(fèi)擠占稅的現(xiàn)象嚴(yán)重，征管部門的增多，加大了企業(yè)協(xié)調(diào)的難度和會(huì)計(jì)核算的工作量。另一方面，征管力量和手段落后。
稅務(wù)部門缺乏對(duì)資源稅的專項(xiàng)稅源管理和監(jiān)控的機(jī)構(gòu)，稅源信息監(jiān)控體系的缺失，導(dǎo)致資源稅調(diào)控能力嚴(yán)重不足。
二、資源稅改革對(duì)宏觀層面的影響 (一)資源稅改革對(duì)政府財(cái)政收入的影響 資源稅改革有利于地方政府增收，從價(jià)計(jì)征的資源稅改革對(duì)財(cái)政收入有著明顯的影響。資源稅將與資源價(jià)格直接關(guān)聯(lián)，有利于通過(guò)稅收調(diào)節(jié)品利潤(rùn)，提高資源價(jià)格進(jìn)入市場(chǎng)的稅收成本，增加政府的稅收收入。在當(dāng)前分稅制管理模式下，除了海洋石油資源稅歸中央外，其他所有資源稅收入都由地方政府負(fù)責(zé)征管和支配，資源稅改革后，稅率的提高和征稅范圍的擴(kuò)大會(huì)顯著提高資源地地方政府的資源稅收入，使資源稅占整個(gè)地方稅財(cái)政收入的比重不斷上升。資源稅改革之后，地方政府可以在資源開發(fā)環(huán)節(jié)獲得大量收入，增強(qiáng)本地區(qū)的自有財(cái)力。對(duì)于當(dāng)?shù)毓参锲返奶峁?、減輕環(huán)境污染、治理受到破壞的資源環(huán)境，補(bǔ)貼需要扶持的行業(yè)乃至帶動(dòng)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展都會(huì)有一定的促進(jìn)作用。 雖然短期內(nèi)資源稅仍是個(gè)小稅種，收入預(yù)期不可高估，其作用將十分有限。同時(shí)，我們也不應(yīng)以資源稅制改革在短期內(nèi)產(chǎn)生的較大財(cái)政收入為目標(biāo)，而應(yīng)以在長(zhǎng)期內(nèi)產(chǎn)生的節(jié)能和環(huán)保方面的影響為側(cè)重點(diǎn)，以經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，資源稅改革應(yīng)服務(wù)于貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，建立資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)的大戰(zhàn)略。 (二)資源稅改革對(duì)收入分配的影響 資源稅制改革是對(duì)市場(chǎng)失靈的一種糾正，具有稅收負(fù)擔(dān)再分配效果。一方面，政府通過(guò)征收資源稅收把資源浪費(fèi)和環(huán)境污染的外部成本內(nèi)部化、利潤(rùn)水平合理化，促進(jìn)種類企業(yè)之間的平等競(jìng)爭(zhēng)。資源稅制改革后，得到的收入不僅能彌補(bǔ)資源的使用，也能彌補(bǔ)資源占用而使他人喪失使用機(jī)會(huì)后造成的損失。并且，由于貧富階層消耗資源的不同，通過(guò)資源稅制改革可以使稅收負(fù)擔(dān)在貧富之間發(fā)生轉(zhuǎn)移，這樣有利于發(fā)揮稅收調(diào)節(jié)個(gè)從收入分配的功能。另外，通過(guò)資源稅制改革將稅款用于補(bǔ)貼合理有效利用的資源的企業(yè)和治理污染與保護(hù)環(huán)境，使這些企業(yè)所產(chǎn)生的外部成本內(nèi)在化，利潤(rùn)水平合理化，同時(shí)減輕那些合乎環(huán)境保護(hù)要求的企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。
(三)資源稅改革對(duì)產(chǎn)業(yè)投資的影響 通過(guò)調(diào)節(jié)稅率，改變計(jì)征方式，可以有效遏制掠奪性的資源開發(fā)，改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)于依賴資源消耗的狀況。資源稅制改革對(duì)產(chǎn)業(yè)投資的影響一般會(huì)降低相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資收益率，因而會(huì)減少投資。當(dāng)對(duì)的使用征收資源稅時(shí)，資源的價(jià)格就會(huì)提高，使用資源的企業(yè)必須使用高技術(shù)含量的設(shè)備，減少資源的使用量，提高資源的利用率;當(dāng)資源的需求量減少時(shí)，就會(huì)促使生產(chǎn)企業(yè)彩先進(jìn)設(shè)備提高開采率。從這一角度講，資源稅改革將會(huì)提高企業(yè)成本，壓縮企業(yè)的利潤(rùn)空間，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)不得不考慮的問(wèn)題。資源稅改革會(huì)從稅收政策導(dǎo)向上促使企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，抵制和淘汰浪費(fèi)資源、高耗能、高污染的生產(chǎn)方式，將會(huì)產(chǎn)生明顯的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)。
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關(guān)鍵詞：紅外測(cè)油儀；環(huán)境監(jiān)測(cè)；原理；檢測(cè)
0 前言
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷向前發(fā)展，環(huán)境污染變得日益嚴(yán)重，油污染是環(huán)境污染的一個(gè)重要組成部分。眾所周知，油和水是互不相容的兩種液體，油的密度比水小，所以油就會(huì)漂浮在水面上，影響到水中氧氣的交換，水中的微生物在分解水中的油時(shí)需要耗水中的氧氣，從而就會(huì)導(dǎo)致水質(zhì)變差。為了更好地保護(hù)環(huán)境，我們需要對(duì)水中的含油量進(jìn)行監(jiān)測(cè)，預(yù)防油類物質(zhì)污染水體。
為了能更加準(zhǔn)確地檢測(cè)含油量，需要選擇合適的檢測(cè)方法。目前，測(cè)定水中含油量的方法有很多，有重量法、比濁法、氣相色譜法、電阻法、熒光法、紫外分光光度法等。但這些方法都不如紅外分光光度法，紅外分光光度法在測(cè)定含油量時(shí)結(jié)果更加的準(zhǔn)確且不受油品成分結(jié)構(gòu)的限制，是與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)首選方法。
1 紅外測(cè)油儀的工作原理
要研究一臺(tái)儀器，首先要理解它的原理。紅外測(cè)油儀的原理就是首先將廢水中的油萃取到四氯化碳中，然后通過(guò)紅外分光光度計(jì)來(lái)測(cè)定吸光度，最后將吸光度轉(zhuǎn)化為濃度即可得到水中油的含量。用一束指定波長(zhǎng)范圍的紅外光線照射樣品時(shí)，如果樣品物質(zhì)分子中某一個(gè)鍵的振功頻率和它一樣，該鍵就會(huì)吸收紅外線而增加能量，振動(dòng)就會(huì)加強(qiáng)；如果樣品物質(zhì)分子中沒(méi)有同樣頻率的鍵，紅外線就不會(huì)被吸收，振動(dòng)就不會(huì)加強(qiáng)。通過(guò)樣品吸收池的紅外線，有的區(qū)域較強(qiáng)，有的區(qū)域較弱，從而產(chǎn)生了紅外吸收光譜。根據(jù)朗伯比爾定律：光被吸收的強(qiáng)弱與被測(cè)物質(zhì)的濃度成比例，光的吸收強(qiáng)弱用吸光度A表示，通過(guò)計(jì)算油類物質(zhì)的特征吸收波長(zhǎng)2930cm-1（CH2基團(tuán)中的C-H鍵的伸縮振動(dòng)）、2960cm-1 （CH3基團(tuán)中C-H鍵伸縮振動(dòng)）和3030cm-1 （芳香環(huán)中C-H鍵的伸縮振動(dòng)）下的吸光度A2930、A2960、A3030。再通過(guò)朗伯比爾定律：光被吸收的強(qiáng)弱與被測(cè)物質(zhì)的濃度成比例，將吸光度轉(zhuǎn)化為含油量。其計(jì)算公式為：含油量=X*A2930+Y*A2960+Z*（A3030-A2930/F），其中X、Y、Z、F分別是上述波長(zhǎng)的校正系數(shù)，和儀器的特性相關(guān)。
2 用紅外測(cè)油儀測(cè)定水中的油類物質(zhì)的實(shí)驗(yàn)方法
理解了紅外測(cè)油儀的工作原理以后，就可以根據(jù)原理來(lái)進(jìn)行測(cè)定水中油類物質(zhì)含量的實(shí)驗(yàn)了，油類物質(zhì)包括石油類和動(dòng)植物油。本實(shí)驗(yàn)的主要內(nèi)容包括萃取前處理、萃取、吸附、測(cè)定四個(gè)步驟。
2.1萃取前處理
對(duì)待測(cè)對(duì)象要先進(jìn)行取樣，我站采用廣口采樣瓶進(jìn)行采樣。采完樣后，向水樣中加入1：3的鹽酸，使得水樣的PH值≤2。將水樣充分搖勻，然后慢慢倒入射流瓶中，再量取50mL四氯化碳萃取劑分兩次將采樣瓶洗滌后轉(zhuǎn)入到射流瓶中，等待萃取。
2.2萃取
打開射流萃取器電源開關(guān)，讓四氯化碳和水樣通過(guò)射流瓶尾部細(xì)孔全部吸到射流瓶中再由射流瓶中流回射流瓶尾部，如此反復(fù)循環(huán)進(jìn)行三次，使得四氯化碳與水樣能夠充分接觸，達(dá)到充分萃取的目的。靜置2分鐘以上，液體分層以后擰開排液閥即可得到萃取液。
2.3吸附
GB/T16488-1996《水質(zhì) 石油類和動(dòng)植物油的測(cè)定紅外光度法》對(duì)石油類的定義是用四氯化碳萃取，不被硅酸鎂吸附的物質(zhì)；動(dòng)植物油的定義為用四氯化碳萃取，被硅酸鎂吸附物質(zhì)。用四氯化碳萃取后得到萃取液，再用硅酸鎂將萃取液進(jìn)行吸附處理以后得到吸附液。
2.4測(cè)定
將萃取液與吸附液轉(zhuǎn)移到適當(dāng)光程的的比色皿中，再將比色皿放入紅外分光光度計(jì)中，測(cè)定其在3030cm-1、2960cm-1、2930cm-1三點(diǎn)處的吸光度，最后由計(jì)算機(jī)根據(jù)含油量的公式計(jì)算出含油量。
3 紅外測(cè)油儀檢測(cè)結(jié)果的影響因素分析
通過(guò)總結(jié)平時(shí)工作中積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)將檢測(cè)過(guò)程中常常遇到的影響檢測(cè)結(jié)果的因素歸類如下：
3.1水樣的PH值
四氯化碳在PH值≤2的條件下才能夠充分地將水樣中的油類物質(zhì)完全地萃取出來(lái)，所以在萃取之前要用PH試紙檢驗(yàn)水樣在加入鹽酸之后是否達(dá)到PH值≤2這個(gè)條件。水樣的PH值偏高將會(huì)影響檢測(cè)結(jié)果。
3.2萃取后是否靜置2min以上
萃取結(jié)束后不充分靜置會(huì)導(dǎo)致萃取液中混有水分，轉(zhuǎn)移到比色皿后會(huì)導(dǎo)致比色皿中含有小水珠而影響吸光度，從而影響檢測(cè)結(jié)果。所以在實(shí)驗(yàn)中應(yīng)靜置足夠的時(shí)間，保證四氯化碳與水充分分層。
3.3儀器使用環(huán)境的影響
儀器所處的環(huán)境的溫濕度變化較大的話會(huì)影響儀器的穩(wěn)定性，從而影響測(cè)定出來(lái)的濃度值。實(shí)驗(yàn)過(guò)程中應(yīng)注意環(huán)境溫濕度的變化以保證儀器能夠穩(wěn)定運(yùn)行。
3.4比色皿污染對(duì)檢測(cè)結(jié)果的影響
為了確保比色皿不被其他物質(zhì)污染，在檢測(cè)之前我們應(yīng)用四氯化碳少量多次潤(rùn)洗石英比色皿。比色皿因?yàn)殚L(zhǎng)期使用，極易附著雜質(zhì)，在使用以后需要對(duì)其進(jìn)行徹底的清洗，清洗以后再晾干備下次使用，如果不潤(rùn)洗或清洗不干凈將會(huì)影響檢測(cè)結(jié)果。
3.5四氯化碳揮發(fā)對(duì)檢測(cè)結(jié)果的影響
四氯化碳具有很強(qiáng)的揮發(fā)性，特別是在炎熱的夏天更容易揮發(fā)，影響檢測(cè)結(jié)果。在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中應(yīng)該及時(shí)對(duì)萃取液和吸附液進(jìn)行測(cè)定以防止四氯化碳揮發(fā)影響檢測(cè)結(jié)果。根據(jù)實(shí)際需要，夏天溫度過(guò)高可以安裝空調(diào)來(lái)適當(dāng)降低溫度。
3.6檢測(cè)過(guò)程中帶進(jìn)污染物會(huì)影響檢測(cè)結(jié)果
在測(cè)定地表水含油量的時(shí)候，地表水的含油量比較低，如果在測(cè)定過(guò)程中儀器沒(méi)有清洗干凈或者是手上沾有其他的油類物質(zhì)，就會(huì)帶到水樣中來(lái)，導(dǎo)致檢測(cè)結(jié)果偏高。所以在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中我們應(yīng)將用到的玻璃容器以及我們的手清洗干凈。
4 結(jié)語(yǔ)
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，環(huán)境污染變得越來(lái)越嚴(yán)重。我們?cè)谧⒅亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)也不能忽視對(duì)環(huán)境的保護(hù)。油是我國(guó)實(shí)行污染物達(dá)標(biāo)排放總量控制的項(xiàng)目之一，我們應(yīng)該做好對(duì)油類物質(zhì)的檢測(cè)。本文通過(guò)簡(jiǎn)要介紹紅外測(cè)油儀的工作原理，進(jìn)而闡述了紅外測(cè)油儀測(cè)量水體中油類物質(zhì)的實(shí)驗(yàn)方法和步驟，最后歸納了日常實(shí)驗(yàn)過(guò)程中常見(jiàn)的幾個(gè)影響實(shí)驗(yàn)結(jié)果的因素，并提出對(duì)策，以期為今后提升檢測(cè)水平提供參考！
參考文獻(xiàn)：
[1]田金鳳. 紅外測(cè)油儀對(duì)水體中油份的測(cè)定[J].地下水. 2015， 37（3）：130-131.
關(guān)鍵詞：衍生品 交易 宏觀經(jīng)濟(jì) 微觀經(jīng)濟(jì)
一、問(wèn)題的提出
世界衍生品市場(chǎng)的跨越式發(fā)展始于20世紀(jì)70年代。在此之前，各國(guó)的衍生品交易主要集中于商品期貨、期權(quán)方面，市場(chǎng)發(fā)展的空間和速度非常有限。在70年代布雷頓森林體系瓦解和國(guó)際石油危機(jī)后，世界金融市場(chǎng)開始出現(xiàn)劇烈動(dòng)蕩。為了給市場(chǎng)主體提供規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，1972和1973年芝加哥商品交易所和芝加哥期權(quán)交易所分別開發(fā)出外匯期貨和股票期權(quán)。以此為發(fā)端，國(guó)際衍生品市場(chǎng)迅速呈現(xiàn)不斷創(chuàng)新和急劇膨脹的發(fā)展態(tài)勢(shì)。實(shí)踐表明，盡管衍生品市場(chǎng)的迅速發(fā)展可以提供豐富、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，但是大規(guī)模交易也為國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系帶來(lái)了若干負(fù)面問(wèn)題。近些年來(lái)，衍生品交易產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不勝枚舉，其中最典型的例子有，1994年墨西哥金融危機(jī)中衍生品對(duì)資本外逃的推動(dòng)作用，1997年?yáng)|南亞金融風(fēng)暴向亞洲金融危機(jī)的演變過(guò)程。那么，衍生品交易是如何影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的呢?
二、衍生品交易引發(fā)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的途徑
(一)衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)造成市場(chǎng)混亂
衍生品具有諸多微觀屬性。其中的一些最基本特性如信用性、虛擬性和杠桿性是產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的根源。一般而言，衍生品交易的微觀風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。近些年，衍生品交易引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件頻頻發(fā)生，如英國(guó)“巴林銀行倒閉”、美國(guó)“橘縣破產(chǎn)”、中國(guó)327國(guó)債期貨風(fēng)波，等等。盡管目前還沒(méi)有案例表明，單個(gè)公司或者金融機(jī)構(gòu)的衍生品交易失敗會(huì)造成整個(gè)金融體系和經(jīng)濟(jì)體系混亂的局面，但是從理論看，由于具有杠桿交易的特點(diǎn)，利用金融衍生品進(jìn)行投機(jī)攻擊或者衍生品交易失敗，還是很容易導(dǎo)致金融市場(chǎng)出現(xiàn)極端混亂。巨型金融公司的交易活動(dòng)會(huì)由于衍生品的杠桿特性放大沖擊效果。如果在“群羊效應(yīng)”下，交易開始集中于空頭或者多頭，則很容易使市場(chǎng)流動(dòng)性急劇喪失。其結(jié)果是產(chǎn)品或者資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)大幅振蕩，嚴(yán)重沖擊衍生品市場(chǎng)的資源配置功能，并造成金融危機(jī)。例如，1987年10月美國(guó)股市崩盤的重要推動(dòng)因素之一就是市場(chǎng)主體運(yùn)用股票指數(shù)期貨進(jìn)行的投資組合保險(xiǎn)策略。而在1992年歐洲匯率體系危機(jī)中，大約有20％-30％的英鎊賣壓來(lái)自于動(dòng)態(tài)避險(xiǎn)策略的操作。
(二)各種風(fēng)險(xiǎn)在金融體系中發(fā)生連鎖反應(yīng)
由于衍生品交易加強(qiáng)了各市場(chǎng)之間的聯(lián)系，因此也增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)在各市場(chǎng)之間的連鎖反應(yīng)。鑒于市場(chǎng)間聯(lián)系具有系統(tǒng)性含義，一旦OTC衍生品市場(chǎng)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)或者大規(guī)模違約，問(wèn)題就會(huì)通過(guò)市場(chǎng)之間的對(duì)沖和套利活動(dòng)，或者通過(guò)市場(chǎng)供求的重新平衡機(jī)制傳播到交易所和現(xiàn)貨市場(chǎng)。更嚴(yán)重的問(wèn)題是，任何與衍生品交易有關(guān)的失敗，都可能造成“多米諾骨牌效應(yīng)”。一個(gè)大銀行違約會(huì)造成第二家違約，再造成第三家銀行違約，這樣不斷波及下去的結(jié)果將是整個(gè)金融市場(chǎng)的流動(dòng)性枯竭，最終導(dǎo)致金融體系陷入危機(jī)。1997-1998年，美國(guó)LTCM公司衍生品交易失敗。由于該公司向一些著名銀行借貸高達(dá)1.000億美元，因此美國(guó)金融市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī)的可能性大大增加。為了防止發(fā)生連鎖性的金融危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)主動(dòng)聯(lián)系LTCM的債權(quán)人和交易對(duì)手等十四家金融機(jī)構(gòu)，居間協(xié)調(diào)予以救助，最終防止了可能的連鎖危機(jī)。
(三)沖擊宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行
與以上兩點(diǎn)相聯(lián)系，金融衍生品交易使金融危機(jī)和宏觀經(jīng)濟(jì)更緊密地連接起來(lái)。集中的或者巨大的衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)可能通過(guò)市場(chǎng)聯(lián)系機(jī)制，從金融市場(chǎng)波及到整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系，最終使宏觀經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。特別是在開放經(jīng)濟(jì)條件下，與國(guó)際資本相聯(lián)系的衍生品跨境交易，將大大增加宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)?，第一，期貨交易所可以直接為?guó)際投機(jī)力量提供攻擊平臺(tái)。第二，OTC衍生品具有比交易所衍生品更強(qiáng)的表外特性，在跨境衍生品交易中很難受到監(jiān)管，可以更有效地被用于投機(jī)活動(dòng)。在1994年發(fā)生的墨西哥金融危機(jī)中，衍生品交易發(fā)揮了推波助瀾的作用。墨西哥銀行廣泛使用的臺(tái)索波諾互換，以及衍生品市場(chǎng)上的其他工具如結(jié)構(gòu)化票據(jù)、股票互換、股票回購(gòu)協(xié)議、布雷迪互換等，在整個(gè)危機(jī)過(guò)程中放大了市場(chǎng)混亂，最終造成墨西哥金融體系崩潰和宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩。墨西哥這次危機(jī)的結(jié)果是，銀行呆壞帳嚴(yán)重，商業(yè)銀行收不回的貸款高達(dá)250億美元，銀行金庫(kù)在資本抽逃過(guò)程中被掏空；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降8％，通貨膨脹率超過(guò)50％。
三、衍生品交易沖擊宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的內(nèi)在機(jī)制
(一)透明度降低影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定
與衍生品的表外性相關(guān)的是交易透明度問(wèn)題。所謂透明度主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。其，資產(chǎn)負(fù)債表反映不出實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)狀況；其二，對(duì)于OTC衍生品交易而言，缺乏足夠的報(bào)告制度和披露制度。這種透明度的降低，一方面是直接地影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，另一方面則是削弱了當(dāng)局調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的能力。
首先，資產(chǎn)負(fù)債表無(wú)法顯示市場(chǎng)隱含的巨大風(fēng)險(xiǎn)。在公司或者銀行從事衍生品交易活動(dòng)后，會(huì)計(jì)平衡表僅能記錄表面上的資產(chǎn)和負(fù)債信息，很難揭示出實(shí)際隱含的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容。正因如此，作為表外業(yè)務(wù)的衍生品交易就會(huì)在一定程度上逆轉(zhuǎn)、加速或者減弱資產(chǎn)負(fù)債表隱含的風(fēng)險(xiǎn)。但如果衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)不出現(xiàn)連鎖效應(yīng)，宏觀經(jīng)濟(jì)將不會(huì)面臨大的沖擊。
然而，對(duì)于參與衍生品交易的央行來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債表透明度降低造成的后果就會(huì)明顯不同。這主要是因?yàn)檠苌方灰撞痪哂型该餍?，公眾很難準(zhǔn)確評(píng)價(jià)和掌握央行干預(yù)外匯市場(chǎng)的能力。而且對(duì)央行來(lái)說(shuō)，也不能準(zhǔn)確地披露實(shí)際外匯儲(chǔ)備數(shù)量，致使調(diào)控匯率或者維持固定匯率的實(shí)際能力可能會(huì)比表面能力要弱的多，顯得“外強(qiáng)中干”。其調(diào)控整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的能力出現(xiàn)下降，很難有效抑制宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。
對(duì)于國(guó)際收支平衡表來(lái)說(shuō)，由衍生品交易造成的透明度降低同樣隱含著極大的風(fēng)險(xiǎn)?？梢耘e幾個(gè)例子。其一，金融創(chuàng)新會(huì)把一些長(zhǎng)期貸款和看跌期權(quán)聯(lián)系起來(lái)，使其具有短期特征。如果經(jīng)濟(jì)基本面出現(xiàn)問(wèn)題，這些在平衡表上反映為長(zhǎng)期性質(zhì)的貸款會(huì)迅速向國(guó)外抽逃。其二，衍生品創(chuàng)新可以改變短期資本的外在形式，如總收益互換會(huì)使短期貸款類似于資產(chǎn)組合投資。其三，以保證金或抵押進(jìn)行交易的衍生品會(huì)產(chǎn)生大規(guī)模的突發(fā)性外匯流動(dòng)，而這并不在國(guó)際收支平衡表中的外匯債務(wù)和證券內(nèi)容中預(yù)先顯示出來(lái)。
其次，OTC衍生品交易缺乏足夠的報(bào)告制度和披露制度。正因?yàn)?/p>
如此，監(jiān)管當(dāng)局，交易對(duì)手方及其他機(jī)構(gòu)很難對(duì)公司信用等級(jí)和交易情況進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。當(dāng)市場(chǎng)承受壓力時(shí)，缺乏關(guān)于某公司市場(chǎng)及信用風(fēng)險(xiǎn)方面的信息，以及對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力方面的信息，將從多方面沖擊市場(chǎng)穩(wěn)定。一是，在謠言、市場(chǎng)恐慌等不利信息作用下，使債權(quán)方撤資，最終損害公司的融資途徑。二是，導(dǎo)致市場(chǎng)參加者進(jìn)行防御性頭寸調(diào)整。眾多市場(chǎng)參與者通過(guò)運(yùn)用衍生品，以較低成本迅速撤離某一市場(chǎng)，將對(duì)市場(chǎng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)構(gòu)成嚴(yán)重打擊。
(二)逃避宏觀監(jiān)管
市場(chǎng)主體利用衍生品可以有效避開政府施加于自身的各種限制，同時(shí)也可以降低規(guī)定的資本持有要求。例如，在各種會(huì)計(jì)制度中，往往通過(guò)信用評(píng)級(jí)來(lái)區(qū)分各種資產(chǎn)和可得收入。為了保持金融和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，政府會(huì)根據(jù)信用評(píng)級(jí)限制金融機(jī)構(gòu)持有某種金融資產(chǎn)。但是金融機(jī)構(gòu)并不會(huì)就此止步，而是根據(jù)需要，設(shè)計(jì)出形式多樣、合乎需要的衍生品，以避開各種監(jiān)管防護(hù)措施。例如結(jié)構(gòu)化票據(jù)可以巧妙地把高收益票據(jù)處理成具有高信用等級(jí)的金融工具，最終避開政府施加的嚴(yán)厲監(jiān)管措施。在美國(guó)，很多養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)公司通過(guò)結(jié)構(gòu)化票據(jù)完全繞開了當(dāng)局的監(jiān)管限制，成功地持有外匯資產(chǎn)。
然而，避開監(jiān)管防范措施對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)并不一定是件好事。這是因?yàn)椋苌肪哂械母軛U易特征在提高了資本使用效率的同時(shí)，于另一方面也降低了風(fēng)險(xiǎn)頭寸所要求的資本數(shù)量。由于風(fēng)險(xiǎn)／資本比率高企，投資者的投資穩(wěn)定性勢(shì)必遭到削弱。這樣一旦在衍生品市場(chǎng)上出現(xiàn)交易失敗，就會(huì)造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，威脅宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。國(guó)際貨幣基金組織的研究報(bào)告指出，不斷增加的OTC衍生品和結(jié)構(gòu)化票據(jù)使用，會(huì)大幅增加金融機(jī)構(gòu)的資本頭寸。這樣，由于衍生品交易存在杠桿性，將使經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在多方面面臨巨大危險(xiǎn)。一是，在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)由于投資興奮出現(xiàn)決策失誤。這種失誤往往以高昂的成本為代價(jià)。二是，放大各種不利效果，使金融系統(tǒng)和宏觀經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)重沖擊。
(三)制造和深化危機(jī)
首先，衍生品市場(chǎng)的投機(jī)交易可以制造金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。匯率的穩(wěn)定性是保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要因素。但是，借助于高杠桿性和較低的成本，各種跨境衍生品交易完全可以影響和沖擊匯率穩(wěn)定目標(biāo)。對(duì)于采取固定匯率的國(guó)家而言，從事投機(jī)的機(jī)構(gòu)投資者會(huì)利用各種跨境衍生品交易直接威脅甚至攻擊匯率體系。另外，即使不存在投機(jī)攻擊，各種用于跨境交易的長(zhǎng)期衍生品(如長(zhǎng)達(dá)15年的外匯互換)也足以在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中積累起大量的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)國(guó)內(nèi)大型金融機(jī)構(gòu)從事的衍生品交易出現(xiàn)損失時(shí)，也會(huì)演化為金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩。
其次，金融衍生品交易還會(huì)加速和深化危機(jī)，增加宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性。在金融危機(jī)期間，各種與衍生品緊密相聯(lián)系的國(guó)際資本由于流動(dòng)性的提高可以迅速抽逃，從而加劇宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。據(jù)估計(jì)，1994年墨西哥發(fā)生金融危機(jī)，大量的金融衍生品加速了資本外流，大約有160億美元的臺(tái)索波諾被用于互換，最終加大了比索的貶值壓力。另外，國(guó)內(nèi)大量的衍生品交易也同樣會(huì)增加信用風(fēng)險(xiǎn)，并造成難以償付的實(shí)際債務(wù)。而且應(yīng)該特別注意的是，即使某些衍生品交易最初是用來(lái)削減和對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)在危機(jī)來(lái)臨時(shí)“搖身一變”，成為增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和加速金融危機(jī)的不穩(wěn)定因素。
第三，由于與國(guó)際資本流動(dòng)緊密相關(guān)，衍生品交易大大增加了金融危機(jī)傳染的可能性。從各國(guó)經(jīng)驗(yàn)看，衍生品雖然不是危機(jī)的根源，但是卻在資產(chǎn)價(jià)格下跌之前的積累階段推動(dòng)了價(jià)格攀升，同時(shí)又在危機(jī)發(fā)生時(shí)加速了價(jià)格的調(diào)整。通過(guò)運(yùn)用衍生品，市場(chǎng)主體能夠以較低成本迅速進(jìn)出市場(chǎng)，這使得由于預(yù)防性的原因而逃離一個(gè)市場(chǎng)更加容易。一些金融市場(chǎng)的擾動(dòng)會(huì)轉(zhuǎn)變成全面的危機(jī)，且危機(jī)在于衍生品交易相關(guān)聯(lián)的國(guó)內(nèi)與國(guó)際市場(chǎng)得到放大。從東南亞金融危機(jī)可以看出，有關(guān)資金流動(dòng)的嚴(yán)重程度、傳染性和規(guī)模大小都受到衍生品交易的影響。
(四)增加危機(jī)處理的復(fù)雜性
衍生品市場(chǎng)的不斷發(fā)展使市場(chǎng)主體交易行為和交易機(jī)制出現(xiàn)復(fù)雜化，在某種程度上加大了各國(guó)政府處理危機(jī)的難度。在20世紀(jì)90年代以前，政府處理危機(jī)的政策方式相對(duì)簡(jiǎn)單。只要政府把主要的債權(quán)和債務(wù)方集中在一起，制定一項(xiàng)債務(wù)支付方案，就能夠較為容易地處理債務(wù)危機(jī)。而在衍生品市場(chǎng)急速發(fā)展的情況下，危機(jī)處理顯得非常困難。主要是因?yàn)?，第一，市?chǎng)主體復(fù)雜化、j多樣化。這既增加了各種潛在的i交易對(duì)手方，又產(chǎn)生了究竟誰(shuí)具有未償還債務(wù)或其它義務(wù)的要求權(quán)。第二，衍生品交易造成的損失往往是既成事實(shí)，必須迅速給予支付，很難進(jìn)行調(diào)節(jié)。而且更困難的是，利率市場(chǎng)和匯率市場(chǎng)波動(dòng)瞬息萬(wàn)變，致使不斷產(chǎn)生新的損失或者擴(kuò)大損失范圍。
四、衍生品交易對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的抑制機(jī)制
與以上分析相比較，衍生品對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響還體現(xiàn)在另一個(gè)截然不同的方面，即可以在一定程度上抑制經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。以美國(guó)為例，進(jìn)入21世紀(jì)后，健全發(fā)達(dá)的衍生品市場(chǎng)就有效地防止了宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和保障了國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。為此，格林斯潘指出，衍生品市場(chǎng)的快速發(fā)展使金融系統(tǒng)發(fā)展更靈活、有效，世界經(jīng)濟(jì)也變得更有彈性。事實(shí)上，衍生品在21世紀(jì)初的多次金融風(fēng)波中確實(shí)發(fā)揮了良好的抑制作用。我們下面具體分析衍生品交易抑制宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的基本機(jī)制。
(一)微觀衍生品對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的抑制機(jī)制
首先，防止行業(yè)供求關(guān)系劇烈變化。在那些對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)具有較強(qiáng)供給沖擊影響、其供求關(guān)系直接影響物價(jià)總水平的行業(yè)(如糧食、石油)中，生產(chǎn)者利用衍生品對(duì)其所生產(chǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行套期保值具有明顯的宏觀意義。第一。利用衍生品進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖活動(dòng)，完全有助于提高生產(chǎn)和供應(yīng)的相對(duì)穩(wěn)定性，減緩供求關(guān)系緊張和過(guò)高損失對(duì)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)形成的嚴(yán)重沖擊。第二，生產(chǎn)者還可以根據(jù)衍生品市場(chǎng)上的價(jià)格變化，安排投資計(jì)劃、生產(chǎn)計(jì)劃和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，增加生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的持續(xù)性和平穩(wěn)性。因此，從宏觀意義上講，衍生品交易可以從行業(yè)穩(wěn)定和產(chǎn)品供給源頭方面，抑制即將出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)供求關(guān)系緊張和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，進(jìn)而防止其在短期內(nèi)出現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)大趨勢(shì)。
其次，抑制宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。如果宏觀經(jīng)濟(jì)由于其他方面原因出現(xiàn)大的波動(dòng)，那些能夠依靠衍生品市場(chǎng)進(jìn)行保值，并安排生產(chǎn)和流通的生產(chǎn)者，就會(huì)通過(guò)衍生品套期保值交易來(lái)減少宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)本行業(yè)供需關(guān)系的影響。這樣做的宏觀效果是，削弱本行業(yè)供求關(guān)系和宏觀經(jīng)濟(jì)總量不均衡的聯(lián)系，即抑制本行業(yè)在未來(lái)出現(xiàn)較大的供求失衡，避免加劇業(yè)已出現(xiàn)的宏觀經(jīng)濟(jì)總量失衡。對(duì)于一些金融投資者來(lái)說(shuō)，則可以通過(guò)與宏觀經(jīng)濟(jì)總量有著密切關(guān)系的衍生品(如股指期貨)來(lái)減少宏觀經(jīng)濟(jì)波
動(dòng)的影響。這樣由于金融機(jī)構(gòu)能夠比較有效地避免收益狀況惡化，從而可以減輕資本市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)失衡形成的更大壓力。
(二)宏觀衍生品對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的抑制機(jī)制
宏觀衍生品是直接針對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)總量變化設(shè)計(jì)的衍生品，如GDP期貨和CPI期貨，因此較之于微觀衍生品，這些衍生品對(duì)于對(duì)沖宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，減弱宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)具有更加重要的意義。
GDP期貨抑制宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中的絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)要和GDP變化有關(guān)。對(duì)于那些與GDP存在很強(qiáng)正相關(guān)關(guān)系的行業(yè)的從業(yè)人員來(lái)說(shuō)，最容易面臨由于宏觀形勢(shì)變化造成的失業(yè)問(wèn)題。如果建立起GDP期貨，他們可以對(duì)失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，以此提高福利水平，這也使得這類行業(yè)的工作變得更具吸引力，并創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。從宏觀上看，開展GDP期貨交易有助于控制宏觀形勢(shì)，防止經(jīng)濟(jì)加速逆轉(zhuǎn)。對(duì)于多數(shù)的商品以及服務(wù)供給方來(lái)說(shuō)，其收入在GDP增長(zhǎng)低于預(yù)期水平時(shí)會(huì)受到負(fù)面影響，投資支出會(huì)部分貶值。投資者可以不必買入無(wú)效率定價(jià)和交易的股票投資組合，而是通過(guò)GDP期貨交易以較低成本對(duì)GDP變化進(jìn)行對(duì)沖，來(lái)避免或者減少宏觀經(jīng)濟(jì)失衡給自身造成的損失。這樣做的結(jié)果是，投資決策及生產(chǎn)計(jì)劃不再受制于未來(lái)GDP增長(zhǎng)的不確定性，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)路徑會(huì)變得平穩(wěn)，以往周期性波動(dòng)產(chǎn)生的巨大社會(huì)及私人成本出現(xiàn)降低。
關(guān)鍵詞：評(píng)分法;事業(yè)單位;崗位評(píng)價(jià);績(jī)效獎(jiǎng)金
收稿日期：20120326
作者簡(jiǎn)介：徐學(xué)群（1960—），江蘇南京人,南京市紅山森林動(dòng)物園黨委書記,處長(zhǎng),主要從事動(dòng)物園管理工作。中圖分類號(hào)：S852文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16749944(2012)05025303
1引言
2009年9月2日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定,從2010年1月1日起,所有事業(yè)單位實(shí)行績(jī)效工資。事業(yè)單位實(shí)行績(jī)效工資制度是事業(yè)單位工資改革的重要舉措,這項(xiàng)改革將在一定程度上消除我國(guó)事業(yè)單位目前仍然普遍存在的工資分配上的平均主義傾向,推動(dòng)事業(yè)單位薪酬管理從過(guò)去計(jì)劃、行政手段下的品位分類管理,逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)導(dǎo)向的體現(xiàn)崗位價(jià)值的崗位定價(jià)、績(jī)效導(dǎo)向的績(jī)效薪酬制,從而有效調(diào)動(dòng)廣大事業(yè)單位人員的工作積極性。
目前事業(yè)單位薪酬結(jié)構(gòu)中各組成部分實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)的仍然是行政職務(wù)、技術(shù)職稱和技能等級(jí),沒(méi)有發(fā)揮薪酬應(yīng)體現(xiàn)員工實(shí)際從事崗位工作價(jià)值的作用。因此,一些事業(yè)單位在新收入分配制度具體實(shí)施中,為了使得薪酬分配能夠體現(xiàn)不同崗位之間勞動(dòng)強(qiáng)度、崗位責(zé)任和崗位貢獻(xiàn)的差距,設(shè)置了績(jī)效獎(jiǎng)金,將其作為績(jī)效工資的重要組成部分。績(jī)效獎(jiǎng)金是根據(jù)員工從事的實(shí)際工作或所處的職位來(lái)確定其基本薪酬［1］,即“以崗定薪”。許多學(xué)者對(duì)事業(yè)單位(多數(shù)為高校和科研單位)績(jī)效工資已從多個(gè)不同角度進(jìn)行了研究,而針對(duì)公益性自收自支的事業(yè)單位這方面的研究較少,如何在崗位評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上建立事業(yè)單位績(jī)效獎(jiǎng)金設(shè)計(jì),并未發(fā)現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)的明確闡述。本文擬以南京紅山森林動(dòng)物園為例,應(yīng)用評(píng)分法進(jìn)行崗位評(píng)價(jià),劃分崗位級(jí)別,設(shè)計(jì)崗位系數(shù),確定績(jī)效獎(jiǎng)金,旨在為事業(yè)單位進(jìn)行績(jī)效獎(jiǎng)金設(shè)計(jì)提供一種量化方法。
2崗位評(píng)價(jià)方法評(píng)析
常用的崗位評(píng)價(jià)方法有排序法、分類法、因素比較法、評(píng)分法等［2］。排序法沒(méi)有對(duì)崗位進(jìn)行要素比較,方法相對(duì)簡(jiǎn)單;分類法是以崗位為對(duì)象、以事件為中心的崗位評(píng)價(jià)方法;因素比較法是對(duì)排序法的改進(jìn),選擇多種報(bào)酬要素,按照各種要素分別進(jìn)行排序;評(píng)分法是選取若干關(guān)鍵性薪酬要素,并對(duì)每個(gè)要素的不同水平進(jìn)行界定,同時(shí)給各個(gè)水平賦予一定的點(diǎn)數(shù),然后按照這些關(guān)鍵的薪酬要素對(duì)崗位進(jìn)行評(píng)價(jià),得到每個(gè)崗位的總點(diǎn)數(shù),以此決定崗位的薪酬水平［3］。崗位評(píng)價(jià)的各種方法本身沒(méi)有優(yōu)劣之分,而在于是否針對(duì)企業(yè)的具體情況選擇了最適合的方法。本文選擇評(píng)分法作為崗位評(píng)價(jià)方法主要有以下原因:
(1)作為一種量化的崗位評(píng)級(jí)技術(shù),易于解釋和理解,通過(guò)崗位的點(diǎn)值直觀表現(xiàn)了每個(gè)崗位的重要性和貢獻(xiàn),員工對(duì)于采用這種評(píng)價(jià)方法得出的結(jié)果比較信任。
(2)綜合性的崗位評(píng)估方法?？紤]到各個(gè)崗位之間的相對(duì)價(jià)值,確定各崗位之間的差距,具有系統(tǒng)的觀點(diǎn)和看法。
(3)該動(dòng)物園已有完整的崗位說(shuō)明書,崗位類別已經(jīng)界定清楚(管理類、專技類和工勤類),采取評(píng)分法已經(jīng)有了比較好的基礎(chǔ)。
3崗位評(píng)價(jià)模型構(gòu)建
應(yīng)用評(píng)分法進(jìn)行崗位評(píng)價(jià),首先要選取各類崗位具有代表性的評(píng)價(jià)要素,并依據(jù)要素的重要程度、難易程度劃分為幾個(gè)等級(jí),然后分別對(duì)各個(gè)等級(jí)、等級(jí)內(nèi)的各個(gè)要素賦予不同的權(quán)重。崗位評(píng)價(jià)模型的構(gòu)建過(guò)程主要包括:評(píng)價(jià)要素的選擇與權(quán)重分配、評(píng)價(jià)要素等級(jí)的界定,以及評(píng)價(jià)要素等級(jí)的賦分。
3.1評(píng)價(jià)要素的選擇與權(quán)重分配
在崗位評(píng)價(jià)要素的選擇上,外企采用較多的是Mereer國(guó)際評(píng)價(jià)法和HAY三要素評(píng)價(jià)法,主要偏重組織影響力、責(zé)任范圍、溝通技巧、任職資格等要素。在國(guó)內(nèi)公司特別是國(guó)有企業(yè)的崗位評(píng)價(jià)中,通常選擇崗位責(zé)任、專業(yè)技能、工作強(qiáng)度和工作條件進(jìn)行崗位評(píng)價(jià),即四因素法［3,4］。
績(jī)效獎(jiǎng)金設(shè)計(jì)的目的是體現(xiàn)不同崗位之間勞動(dòng)強(qiáng)度、崗位責(zé)任和崗位貢獻(xiàn)的差距,針對(duì)動(dòng)物園的實(shí)際情況與統(tǒng)計(jì)出的動(dòng)物園價(jià)值導(dǎo)向結(jié)果,確定了每部分因素的分值,并對(duì)部分因素進(jìn)行了修改,最終選定風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任、經(jīng)濟(jì)效益責(zé)任、指導(dǎo)監(jiān)督責(zé)任、溝通協(xié)調(diào)責(zé)任、領(lǐng)導(dǎo)決策責(zé)任、最低學(xué)歷要求、工作經(jīng)驗(yàn)要求、專業(yè)知識(shí)技能、解決問(wèn)題能力、語(yǔ)言文字應(yīng)用能力、計(jì)算機(jī)能力、工作負(fù)荷、工作壓力、腦力辛苦程度、體力勞動(dòng)強(qiáng)度、工作時(shí)間特征、工作場(chǎng)所、接觸不良異物受影響的程度、危險(xiǎn)性或職業(yè)病共19個(gè)因素。
3.2評(píng)價(jià)要素等級(jí)界定
設(shè)定二級(jí)評(píng)價(jià)要素分為5個(gè)等級(jí),對(duì)每個(gè)要素等級(jí)進(jìn)行界定,如經(jīng)濟(jì)效益責(zé)任二級(jí)評(píng)價(jià)要素5個(gè)等級(jí)分別界定為:1-基本不影響所在部門經(jīng)濟(jì)效益;2-直接影響所在部門經(jīng)濟(jì)效益;3-直接影響動(dòng)物園經(jīng)濟(jì)效益;4-明顯影響動(dòng)物園經(jīng)濟(jì)效益;5-嚴(yán)重影響動(dòng)物園經(jīng)濟(jì)效益。
3.3要素等級(jí)賦分
設(shè)定評(píng)價(jià)要素的總點(diǎn)值為1 000,國(guó)際上通用的責(zé)任因素、知識(shí)技能因素、努力程度因素和工作環(huán)境因素這四大部分比例為400∶300∶200∶100,根據(jù)動(dòng)物園的實(shí)際將此比例調(diào)整為400∶270∶180∶150,按照因素的權(quán)重進(jìn)行點(diǎn)值的分配,其中:
一級(jí)要素點(diǎn)值(M1)=一級(jí)評(píng)價(jià)要素權(quán)重(P1)×1 000,
二級(jí)要素點(diǎn)值(M2)=二級(jí)評(píng)價(jià)要素權(quán)重(P2)×M1,
二級(jí)評(píng)價(jià)要素不同等級(jí)的點(diǎn)值(N)=級(jí)數(shù)(S)×M2/5。
具體點(diǎn)值可根據(jù)后期分析有所調(diào)整。全園崗位各要素的點(diǎn)值得分見(jiàn)表1。
表1崗位評(píng)價(jià)因素
一級(jí)因素因素編號(hào)二級(jí)因素級(jí)數(shù)滿分合計(jì)數(shù)1-1風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任5901-2經(jīng)濟(jì)效益責(zé)任580責(zé)任因素1-3指導(dǎo)監(jiān)督責(zé)任5704001-4溝通協(xié)調(diào)責(zé)任5801-5領(lǐng)導(dǎo)決策責(zé)任5802-1最低學(xué)歷要求4502-2工作經(jīng)驗(yàn)要求550知識(shí)技能2-3專業(yè)知識(shí)技能5652702-4解決問(wèn)題能力5502-5語(yǔ)言文字應(yīng)用能力4302-6計(jì)算機(jī)能力4253-1工作負(fù)荷445努力程度3-2工作壓力4501803-3腦力/注意力辛苦程度5453-4體力勞動(dòng)強(qiáng)度4404-1工作時(shí)間特征425工作環(huán)境4-2工作場(chǎng)所4501504-3接觸不良異物受影響的程度5404-4危險(xiǎn)性或職業(yè)病535合計(jì)1 0001 000
4實(shí)施崗位評(píng)價(jià)
依據(jù)崗位評(píng)價(jià)模型進(jìn)行崗位評(píng)價(jià),是薪酬設(shè)計(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。由崗位評(píng)價(jià)小組實(shí)施崗位評(píng)價(jià),評(píng)價(jià)小組成員的素質(zhì)及總體構(gòu)成情況將直接影響崗位評(píng)價(jià)的公平性、公正性和客觀性,要求評(píng)價(jià)小組成員必須客觀地看問(wèn)題,在打分時(shí)能盡可能擺脫局部利益,同時(shí),成員要有一定的影響力,確保評(píng)價(jià)結(jié)果具有權(quán)威性。評(píng)價(jià)小組成員應(yīng)包括單位內(nèi)各層員工。經(jīng)過(guò)清崗,確定該動(dòng)物園共有74個(gè)崗位。依據(jù)崗位價(jià)值評(píng)價(jià)模型進(jìn)行崗位評(píng)價(jià),評(píng)價(jià)的結(jié)果為各個(gè)評(píng)價(jià)要素獲得的點(diǎn)值,總點(diǎn)值的計(jì)算采取如下公式:
S=∑ni=1∑19j=1Sijn。
S為總點(diǎn)值,Sij為第i個(gè)評(píng)價(jià)成員對(duì)要素j的評(píng)價(jià)點(diǎn)值。運(yùn)用上述公式,部分管理崗位的評(píng)價(jià)結(jié)果如圖1所示。
圖1崗位評(píng)價(jià)結(jié)果
5績(jī)效獎(jiǎng)金設(shè)計(jì)
5.1崗位薪級(jí)、薪檔設(shè)計(jì)
與南京紅山森林動(dòng)物園規(guī)模相當(dāng)?shù)钠笫聵I(yè)單位的崗位等級(jí)一般為10級(jí)左右,崗位等級(jí)不宜劃分太多,劃分太多容易產(chǎn)生矛盾,而劃分太少又不能充分區(qū)分崗位間的重要性。從崗位得分的分布曲線來(lái)看,存在10個(gè)左右的明顯拐點(diǎn)和斷點(diǎn),因此課題組最后決定采取10級(jí)的劃分方法。全園崗位等級(jí)、檔級(jí)及其崗位評(píng)價(jià)得分區(qū)間如表2所示。
表2全園崗位等級(jí)、檔級(jí)分布
等級(jí)分?jǐn)?shù)范圍三檔二檔一檔10760+822~843799~821776~7989691~759737~759714~736691~7138621~690667~690644~666621~6437551~620597~641574~596551~5736471~550517~550494~516471~4935401~470447~470424~446401~4234331~400377~400354~376331~3533261~330307~330284~306261~2832201~260247~260224~246201~2231200-191~200181~190180-
5.2崗位系數(shù)設(shè)置
崗位系數(shù)設(shè)置要遵循的原則是任何一個(gè)單位里崗位的重要度都是呈指數(shù)曲線變化的,即低等級(jí)的崗位變化比較平緩,而高等級(jí)的崗位則迅速提升,崗位系數(shù)級(jí)差反映崗位之間的差別,等級(jí)、檔級(jí)越高,崗位之間的勞動(dòng)差別越大,工作價(jià)值的差別越大,所以,在高等級(jí)崗位之間的崗位系數(shù)級(jí)差應(yīng)大一些,在低等級(jí)崗位之間的崗位系數(shù)級(jí)差要小一些。因此,按照上述原則設(shè)計(jì)的全園崗位系數(shù)見(jiàn)表3。表3全園崗位系數(shù)設(shè)置表
等級(jí)分?jǐn)?shù)范圍三檔二檔一檔10760+3--9691~7592.862.752.648621~6902.532.432.337551~6202.232.142.056471~5501.961.881.85401~4701.721.651.584331~4001.511.451.393261~3301.331.281.232201~2601.181.141.11200-1.061.031
5.3考核評(píng)定系數(shù)
實(shí)行靈活多樣的分配方法,靈活運(yùn)用津貼、獎(jiǎng)金、福利分配,南京紅山森林動(dòng)物園在確定績(jī)效獎(jiǎng)金額時(shí)所依據(jù)的考核指標(biāo)主要有崗位價(jià)值和員工績(jī)效考核情況。員工的考核評(píng)定系數(shù)就是根據(jù)員工績(jī)效考核情況來(lái)確定(由于篇幅問(wèn)題,員工考核評(píng)定系數(shù)在此不再贅述),這樣有效地將員工薪酬與其績(jī)效掛鉤,有利于提高員工的工作積極性。
5.4績(jī)效獎(jiǎng)金的確定
考慮到動(dòng)物園自收自支的性質(zhì)和特點(diǎn),決定采用系數(shù)分配法來(lái)進(jìn)行獎(jiǎng)金分配。系數(shù)分配法是事業(yè)單位在制定績(jī)效獎(jiǎng)金分配方案時(shí)廣泛采用的方法,其主要做法是根據(jù)單位的性質(zhì)和特點(diǎn),選擇能夠比較準(zhǔn)確地反映各類人員的勞動(dòng)量和績(jī)效的指標(biāo),進(jìn)行系數(shù)測(cè)算，然后用單位可分配的績(jī)效獎(jiǎng)金總量除以每人的測(cè)算系數(shù)(此處采用崗位系數(shù))之和,得出基準(zhǔn)系數(shù)的績(jī)效獎(jiǎng)金數(shù),乘以個(gè)人的崗位系數(shù),最后再乘以個(gè)人考核評(píng)定的系數(shù),即為各位員工實(shí)際績(jī)效獎(jiǎng)金分配額。用公式表示:
單位系數(shù)績(jī)效獎(jiǎng)金=績(jī)效獎(jiǎng)金總量/每人的崗位系數(shù)之和
員工績(jī)效獎(jiǎng)金分配額=單位系數(shù)績(jī)效獎(jiǎng)金×崗位系數(shù)×考核評(píng)定系數(shù)。
5.5績(jī)效獎(jiǎng)金的調(diào)整
5.1.1整體調(diào)整
(1)績(jī)效獎(jiǎng)金整體調(diào)整是通過(guò)動(dòng)物園總體的績(jī)效獎(jiǎng)金水平進(jìn)行的調(diào)整,調(diào)整的對(duì)象為在崗職工,調(diào)整的內(nèi)容主要是績(jī)效獎(jiǎng)金基數(shù)。
(2)績(jī)效獎(jiǎng)金整體調(diào)整由管理處黨群工作部提出計(jì)劃,并上報(bào)薪酬考核委員會(huì)討論審批,于下一年度執(zhí)行。每一年調(diào)整一次,調(diào)整時(shí)按照上年度實(shí)發(fā)績(jī)效獎(jiǎng)金總額與次年經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)預(yù)期為基礎(chǔ),總體實(shí)現(xiàn)績(jī)效獎(jiǎng)金分配基數(shù)逐年遞增10%。
(3)針對(duì)年末剩余獎(jiǎng)金的分配方案,只要是考核合格者,將按照上述分配方式,如數(shù)分配到個(gè)人。
5.1.2個(gè)別調(diào)整
(1)離崗休養(yǎng)如產(chǎn)假、長(zhǎng)期病假和非公派脫產(chǎn)學(xué)習(xí),以及其他不在崗且未參加崗位績(jī)效考核等人員,不參加發(fā)生期內(nèi)的崗位績(jī)效獎(jiǎng)金分配;見(jiàn)習(xí)期、外借和合同約定停發(fā)工資福利待遇的人員,不參加崗位績(jī)效考核分配。
(2)部門內(nèi)部協(xié)議用工和勞務(wù)派遣工,由用工部門根據(jù)考核情況,如考核結(jié)果優(yōu)秀者,可按同崗正式職工的基數(shù)參加績(jī)效獎(jiǎng)金分配。
(3)主持工作的中層副職按正職的基數(shù)參加績(jī)效獎(jiǎng)金的分配。
(4)如因工作需要跨崗兼職時(shí),取較高的崗位基數(shù)進(jìn)行績(jī)效獎(jiǎng)金分配。
2012年5月綠色科技第5期6結(jié)語(yǔ)
績(jī)效獎(jiǎng)金是事業(yè)單位薪酬體系中的重要組成部分,本文應(yīng)用評(píng)分法對(duì)南京紅山森林動(dòng)物園績(jī)效獎(jiǎng)金進(jìn)行設(shè)計(jì),其特點(diǎn)為：其一,績(jī)效獎(jiǎng)金的設(shè)計(jì)是建立在科學(xué)的崗位評(píng)價(jià)基礎(chǔ)之上,能夠體現(xiàn)崗位的相對(duì)價(jià)值,有利于管理者針對(duì)關(guān)鍵和核心崗位制定適宜的激勵(lì)政策,調(diào)整收入分配結(jié)構(gòu),合理拉大不同崗位之間的收入差距；其二,應(yīng)用了科學(xué)的崗位測(cè)評(píng)方法,構(gòu)建了崗位價(jià)值評(píng)價(jià)模型,進(jìn)行了崗位的分級(jí)分檔,明確了崗位的相對(duì)價(jià)值,為事業(yè)單位進(jìn)行績(jī)效獎(jiǎng)金設(shè)計(jì)提供了一種科學(xué)的量化方法。
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關(guān)鍵詞：工程造價(jià)；宏觀經(jīng)濟(jì)；互動(dòng)影響
中圖分類號(hào)：F123.16 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2017）08-0034-02
當(dāng)前，我國(guó)建筑市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)系日益緊密。與此同時(shí)，無(wú)標(biāo)底招標(biāo)和工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范實(shí)施已經(jīng)多年，建筑產(chǎn)品的工程造價(jià)成為各利益相關(guān)方在決策時(shí)關(guān)注的中心。然而，我國(guó)的建筑市場(chǎng)體系有待健全。定額計(jì)價(jià)和取費(fèi)指標(biāo)一直是國(guó)內(nèi)建筑企業(yè)的傳統(tǒng)，要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中競(jìng)標(biāo)取勝，必須改變這一習(xí)慣，并提高工程造價(jià)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。因此，探討工程造價(jià)預(yù)測(cè)，研究宏觀經(jīng)濟(jì)與工程造價(jià)互動(dòng)影響的關(guān)系變得十分迫切。
一、宏觀經(jīng)濟(jì)與工程造價(jià)互動(dòng)影響關(guān)系研究的意義
在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，工程造價(jià)預(yù)測(cè)受到重視，例如，美國(guó)、英國(guó)等國(guó)家設(shè)有專門的工程造價(jià)咨詢機(jī)構(gòu)，它們擅長(zhǎng)積累和分析歷史資料，形成了一套完善的工程造價(jià)資料整合制度，工程造價(jià)管理體系十分健全。而在我國(guó)，定額和取費(fèi)指標(biāo)是造價(jià)管理機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期使用的工作方法，工程造價(jià)預(yù)測(cè)研究并未真正展開。與之對(duì)應(yīng)的是，依據(jù)固定定額完成的工程造價(jià)預(yù)測(cè)也成為了業(yè)主、承包商和工程咨詢機(jī)構(gòu)的依賴，價(jià)格變更則通常是指令行為。
近年來(lái)，我國(guó)工程咨詢機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，但其存在的不足較多，如價(jià)格信息失真狀況時(shí)有發(fā)生。在理論界，關(guān)于從建筑產(chǎn)品投入品價(jià)格指數(shù)研究對(duì)建筑工程造價(jià)的預(yù)測(cè)和控制的探討較多，對(duì)項(xiàng)目本身特征外的其他影響工程造價(jià)因素的研究較少。工程造價(jià)預(yù)測(cè)離不開對(duì)價(jià)格信息的搜集和使用，而價(jià)格信息與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，即國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不可分割，因此，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)變化與工程造價(jià)之間的關(guān)系變得十分重要，它可以為計(jì)算工程造價(jià)提供重要依據(jù)。
二、宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)工程造價(jià)的影響
（一）國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)工程造價(jià)的影響
許多體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)狀況的因素，例如GDP、恩格爾系數(shù)等，通常會(huì)在一定程度上影響到建筑產(chǎn)品的需求狀況，并進(jìn)一步左右其價(jià)格，即所謂的工程造價(jià)。若GDP上漲，或者人均地區(qū)生產(chǎn)總值不斷增長(zhǎng)的時(shí)候，表明可供人們消費(fèi)的總值正在增加，當(dāng)人們解決了自身的基本溫飽問(wèn)題后，人們的需求則會(huì)轉(zhuǎn)向精神方面，這其中就包括了對(duì)舒適度的較高要求，例如住宅，人們對(duì)建筑產(chǎn)品需求會(huì)逐漸增長(zhǎng)，一旦需求大于供給，會(huì)有更多資金不斷流入建筑行業(yè)，這時(shí)便會(huì)對(duì)工程造價(jià)構(gòu)成影響。
（二）商品零售價(jià)格總指數(shù)對(duì)工程造價(jià)的影響
眾所周知，工程建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)往往需要較長(zhǎng)的周期，建設(shè)成本影響因素較多，主要是人材機(jī)等物價(jià)浮動(dòng)的影響，即人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)械費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等。商品零售價(jià)格指數(shù)的意義在于，它是某時(shí)間段里商品零售價(jià)格變動(dòng)狀況的反映，包括程度的變動(dòng)和趨勢(shì)的變動(dòng)，在工程造價(jià)方面則主要指建筑材料價(jià)格，例如建筑裝潢材料、燃料等。因此，商品零售價(jià)格指數(shù)體現(xiàn)著物價(jià)波動(dòng)，其波動(dòng)必然會(huì)對(duì)建筑工程造價(jià)帶來(lái)或多或少地影響。
（三）失業(yè)率對(duì)工程造價(jià)的影響
失業(yè)率與建筑a品需求之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即失業(yè)率下降，建筑產(chǎn)品需求增大；失業(yè)率上升，建筑產(chǎn)品需求減小。在建筑產(chǎn)品存量固定這一前提下，如果需求逐漸減小的話，那么根據(jù)市場(chǎng)規(guī)律，租金會(huì)有所降低。這一結(jié)果會(huì)間接影響到資產(chǎn)市場(chǎng)，會(huì)在一定程度上拉低建筑產(chǎn)品的價(jià)格，建筑工程造價(jià)也會(huì)隨之壓縮。失業(yè)率上升會(huì)直接影響人的心態(tài)以及對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，多數(shù)人會(huì)喪失對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心，人們對(duì)此后房地產(chǎn)資產(chǎn)安全性、可靠性表示懷疑，甚至是建筑產(chǎn)品資產(chǎn)，都會(huì)遭到更多的風(fēng)險(xiǎn)損失的質(zhì)疑。在此情況下，房地產(chǎn)和建筑產(chǎn)品保值力將不像以往那樣令人信賴。這一現(xiàn)象會(huì)反映在房地產(chǎn)價(jià)格上，表現(xiàn)為其價(jià)格的下降，實(shí)際建筑工程造價(jià)也將最終遭受其影響。另一方面，失業(yè)率上升，經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景不容樂(lè)觀，金融機(jī)構(gòu)便會(huì)采取措施，提高利率，使信貸規(guī)模收縮，建筑行業(yè)會(huì)遭受巨大沖擊，其開發(fā)成本會(huì)大幅增長(zhǎng)。開發(fā)成本增加會(huì)直接帶來(lái)建筑工程造價(jià)上漲這一結(jié)果，或者出現(xiàn)項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)減少的狀況，物業(yè)市場(chǎng)上存量會(huì)有所降低，存量供給降低則必然導(dǎo)致租金的增加，建筑工程造價(jià)會(huì)因此而被推高。此外，失業(yè)率與勞動(dòng)力供給直接相關(guān)，失業(yè)率的增長(zhǎng)必會(huì)導(dǎo)致勞動(dòng)力市場(chǎng)上的供大于求。而建筑行業(yè)屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，工程造價(jià)的相當(dāng)一部分屬于人工費(fèi)，當(dāng)勞動(dòng)力供大于求的時(shí)候，人工費(fèi)會(huì)有所減少，這對(duì)工程造價(jià)的降低十分有利。
（四）通貨膨脹對(duì)工程造價(jià)的影響
造成通貨膨脹的原因比較復(fù)雜，但通常來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)泡沫的增大是其中主要原因。通貨膨脹不僅影響人們?nèi)粘Ｉ钪械囊率匙⌒?，也?huì)改變著建筑行業(yè)的生存環(huán)境。例如，原材料的價(jià)格、機(jī)械設(shè)備的價(jià)格也會(huì)受到通貨膨脹的影響，盡管這些影響要小于食品等生活必需品所受的影響。這時(shí)候，工程造價(jià)會(huì)隨著相關(guān)價(jià)格的上漲而增加。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，通貨膨脹屬于一種虛假繁榮，它使高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率徒有其表。如果在工程造價(jià)中使用通貨膨脹下的原材料價(jià)格，那么必然會(huì)導(dǎo)致工程項(xiàng)目造價(jià)的偏差，使其與真實(shí)造價(jià)之間存在一定的差距。因此，在計(jì)算工程造價(jià)的過(guò)程中，必須把通貨膨脹的因素考慮在內(nèi)，根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r確定要不要剔除或者在合同中約定通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)歸屬。此外，通貨緊縮與之是相同的道理，都應(yīng)在工程造價(jià)中進(jìn)行深入探究。
三、工程造價(jià)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響的效應(yīng)分析
（一）供給沖擊效應(yīng)
從總供給視角出發(fā)，工程造價(jià)會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形成一定的供給沖擊效應(yīng)。當(dāng)建筑工程交易價(jià)格增加的時(shí)候，投資環(huán)節(jié)就會(huì)發(fā)生一定的變化，一定數(shù)量的資產(chǎn)能夠可投入的項(xiàng)目數(shù)量會(huì)有所降低，能源、材料、勞動(dòng)力等開發(fā)商所需要的資源會(huì)相應(yīng)地減少，這時(shí)候勞動(dòng)生產(chǎn)率以及總產(chǎn)出會(huì)明顯降低。當(dāng)勞動(dòng)生產(chǎn)率下降的時(shí)候，如果勞動(dòng)力過(guò)剩，那么工人的實(shí)際工資就會(huì)受到影響，會(huì)有明顯下降，然而考慮到名義工資的向下黏性，減少勞動(dòng)需求成為多數(shù)承包商或開發(fā)商的選擇，此時(shí)會(huì)抑制產(chǎn)出，GDP減少，失業(yè)率上升。當(dāng)工程交易價(jià)格增長(zhǎng)時(shí)，最終消費(fèi)品價(jià)格也會(huì)隨之上升，也就是說(shuō)，最終消費(fèi)者不得不承受部分建筑成本的轉(zhuǎn)嫁，這對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)當(dāng)然是不利的，因其凈損失會(huì)有所上升；間接地，消費(fèi)者對(duì)建筑產(chǎn)品有效需求會(huì)隨之不斷降低，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)因此而遭受打擊。
（二）消費(fèi)傳導(dǎo)效應(yīng)
按照財(cái)富效應(yīng)相關(guān)觀點(diǎn)，人們所占據(jù)的財(cái)富會(huì)隨著建筑工程造價(jià)上升而增加，人們的消費(fèi)支出會(huì)不斷增加，從而導(dǎo)致社會(huì)消費(fèi)品生產(chǎn)的火熱。當(dāng)社會(huì)消費(fèi)品的增加，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，其直接影響是國(guó)家或地區(qū)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)，這有利于創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，就業(yè)率升高，居民收入增長(zhǎng)，這對(duì)刺激消費(fèi)具有積極作用。與之類似，對(duì)于打算購(gòu)買建筑產(chǎn)品的人而言，建筑工程造價(jià)的增長(zhǎng)會(huì)使消費(fèi)者的購(gòu)買力有所降低，這會(huì)使消費(fèi)有所減少，社會(huì)總消費(fèi)會(huì)隨之不斷減少?？傁M(fèi)與生產(chǎn)之間具有密切關(guān)系，總消費(fèi)的減少會(huì)抑制生產(chǎn)，這有損于國(guó)家或地區(qū)生產(chǎn)總值的增加，就業(yè)狀況也會(huì)遭受其不利影響。當(dāng)失業(yè)率增大時(shí)，居民收入相應(yīng)地減少，消費(fèi)會(huì)受到抑制。因此，建筑工程造價(jià)的上漲對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響是復(fù)雜多面的，這主要表現(xiàn)在其對(duì)消費(fèi)和失業(yè)率的正、負(fù)兩類疊加影響。
（三）投資效應(yīng)
經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，投資取決于多種因素，通常能夠?qū)ζ髽I(yè)或個(gè)人是否投資產(chǎn)生決定性影響的是項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)值與重置成本二者之間的比值。當(dāng)二者的比值大于1時(shí)，即項(xiàng)目市場(chǎng)價(jià)值高于重置成本的時(shí)候，多數(shù)決策者會(huì)積極投資新建項(xiàng)目。眾所周知，在新建項(xiàng)目投資中，建筑工程造價(jià)通常占有較高比例，如果建筑工程造價(jià)增加，經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)發(fā)展向好，人們對(duì)市場(chǎng)保持樂(lè)觀，認(rèn)為項(xiàng)目資產(chǎn)市值會(huì)增加，外部資金成本降低。社會(huì)投資較為繁榮，必然會(huì)刺激市場(chǎng)需求，就業(yè)率會(huì)隨之升高。
（四）成本效應(yīng)
工程造價(jià)是房屋建筑中住房成本的主要構(gòu)成，與此同時(shí)，住房成本決定居民的生活成本，是其生活成本的主要部分。根據(jù)美國(guó)商務(wù)研究協(xié)會(huì)的相關(guān)研究，在各城市生活成本指數(shù)里，住房成本指數(shù)占有較大比例，為29%，企業(yè)的工資成本則受居民生活成本的影響很大，而住房成本對(duì)工資成本的影響亦不容小覷。從普通居民的角度看，生活成本會(huì)隨著房?jī)r(jià)的上升而變大，無(wú)住房的流動(dòng)勞動(dòng)力更愿意遷出，勞動(dòng)力規(guī)模會(huì)有所減小，失業(yè)率降低；與之類似，而房?jī)r(jià)上漲會(huì)給企業(yè)施加壓力，使企業(yè)不得不增加員工工資，即勞動(dòng)力成本增加，企業(yè)更愿意退出該市場(chǎng)，轉(zhuǎn)移施工地區(qū)。企業(yè)的變動(dòng)會(huì)牽動(dòng)就業(yè)市場(chǎng)，其遷出會(huì)使勞動(dòng)力需求下降，減少當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)機(jī)會(huì)，居民就業(yè)、收入、生活水平會(huì)發(fā)生變化。
（五）轉(zhuǎn)移效應(yīng)
不同的行業(yè)、不同的部門會(huì)受到建筑工程造價(jià)波動(dòng)不同程度的影響。在工程造價(jià)增加的情況下，在最初的一段時(shí)間里，有效投資會(huì)有所降低，可開發(fā)項(xiàng)目減少，這會(huì)抑制部分部門的資本和勞動(dòng)力需求，尤其是材料生產(chǎn)單位和機(jī)械生產(chǎn)單位，其他行業(yè)或其他部門會(huì)成為這些剩余勞動(dòng)力的新的歸宿，而以租用或購(gòu)買建筑產(chǎn)品的單位為代表的行業(yè)、部分與之不同，對(duì)資本的需求逐漸增大。值得注意的是，在轉(zhuǎn)行的過(guò)程中，專業(yè)技工需要承擔(dān)更多成本，而短期內(nèi)不同部門間資本重置并不容易，失業(yè)率由此會(huì)不斷增大，資源無(wú)法得到合理利用，經(jīng)濟(jì)衰退的可能性由此增大。
結(jié)語(yǔ)
建筑工程造價(jià)的影響因素較多，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)其的影響不容忽視。宏觀經(jīng)濟(jì)與工程造價(jià)相互之間能夠產(chǎn)生復(fù)雜的、多重的影響，國(guó)民生產(chǎn)總值、建筑市場(chǎng)、建材市場(chǎng)、人力資源市場(chǎng)、建設(shè)投資等都會(huì)影響工程造價(jià)；反之，建筑工程的長(zhǎng)期性和造價(jià)的大額性也會(huì)反過(guò)來(lái)作用于各行業(yè)發(fā)展，影響人們的日常生活，影響宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局。
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［關(guān)鍵詞］人民幣升值宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)出口
人民幣升值將對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面造成重要影響，首先將影響到進(jìn)出口、關(guān)稅等這些與國(guó)外經(jīng)濟(jì)密切相聯(lián)的部門，之后人民幣的升值將影響力再傳遞到國(guó)內(nèi)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)部門，并對(duì)國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)、消費(fèi)、投資等方面造成不同程度的影響。文章以宏觀經(jīng)濟(jì)為研究視角，簡(jiǎn)要的從四個(gè)方面來(lái)闡述人民幣升值對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成的影響，并有針對(duì)性的提出相關(guān)建議，以控制人民幣升值所產(chǎn)生的負(fù)面影響。
一、人民幣升值對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響分析
1.人民幣升值對(duì)進(jìn)出口的影響。人民幣升值通過(guò)匯率變動(dòng)影響到各部門進(jìn)出口商品的國(guó)內(nèi)價(jià)格，進(jìn)而影響各部門商品的進(jìn)出口。伴隨著人民幣的升值，出口將下降，而進(jìn)口則上升。通過(guò)相關(guān)研究表明，人民幣匯率與進(jìn)出口之間存在著一個(gè)彈性變動(dòng)的關(guān)系，隨著人民幣的升值幅度加大，出口下降的幅度也隨之增大，而進(jìn)口則隨之上升，其直接后果是貿(mào)易順差減少。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因主要包括以下兩個(gè)方面：其一，人民幣的升值將增強(qiáng)人民幣的國(guó)際購(gòu)買力，則會(huì)降低以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口商品價(jià)格，刺激國(guó)內(nèi)對(duì)國(guó)外相關(guān)消費(fèi)品的消費(fèi)。另外，人民幣匯率的上升，有利于降低國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)口原材料、能源和生產(chǎn)設(shè)備的成本。其二，人民幣的升值，會(huì)提高以外幣表示的出口商品價(jià)格，從而降低出口商品在國(guó)外市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，則一定程度減少出口。在短期內(nèi)，我國(guó)的勞動(dòng)力價(jià)格不會(huì)有太大的變化，所以，即使人民幣升值，中國(guó)的勞動(dòng)力成本仍然具有比較明嫌優(yōu)勢(shì)，出口的規(guī)模也不會(huì)有太大影響。
總體來(lái)講，如果人民幣有較大幅度的升值，中國(guó)貿(mào)易的順差額將縮小，可能會(huì)改變中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的貿(mào)易順差局面。但若以小幅漸進(jìn)的方式升值，則不僅不會(huì)影響我國(guó)的貿(mào)易收支，還能減少國(guó)際間的貿(mào)易摩擦。
2.人民幣升值對(duì)生產(chǎn)的影響。人民幣升值的效應(yīng)通過(guò)進(jìn)出口部門傳遞到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)部門。其中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP在人民幣小幅升值時(shí)有所上升，但人民幣升值太大之后則會(huì)有略微的下降，但下降幅度始終不大。GDP下降與出口減少有關(guān)，但隨著進(jìn)口的增加，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)必將發(fā)生改變，外向型的發(fā)展模式將有所調(diào)整，這樣，GDP的下降不僅有利于“冷卻”我國(guó)快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，對(duì)國(guó)內(nèi)需求也將起到積極的作用。
其次，人民幣升值，就業(yè)水平有所下降，總體來(lái)說(shuō)下降幅度不大。一國(guó)匯率升值，導(dǎo)致該國(guó)產(chǎn)品對(duì)外價(jià)格上升，產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，出口規(guī)?？s小，對(duì)勞動(dòng)力需求量降低，惡化該國(guó)就業(yè)狀況。短期內(nèi)，人民幣的升值對(duì)國(guó)內(nèi)的就業(yè)會(huì)產(chǎn)生一定的壓力，但影響不大；而且人民幣的長(zhǎng)期升值還可能對(duì)就業(yè)產(chǎn)生正面效應(yīng)，因?yàn)榘殡S著人民幣的升值，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)會(huì)有所優(yōu)化調(diào)整，資本技術(shù)密集型出口商品的比例會(huì)增大，增加一定的勞動(dòng)力需求。
3. 人民幣升值對(duì)國(guó)內(nèi)需求的影響。固定資產(chǎn)投資受到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的影響，在人民幣升值過(guò)程中，由于GDP的波動(dòng)幅度并不大，故固定資產(chǎn)投資的波動(dòng)幅度較小。當(dāng)人民幣升值幅度加大時(shí)，居民的消費(fèi)開始下降。但人民幣升值對(duì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求的影響不大。與此同時(shí)，居民儲(chǔ)蓄也發(fā)生改變。由于勞動(dòng)力收入主要取決于勞動(dòng)力投入和部門工資率，其中受到匯率變化影響的是勞動(dòng)力要素的投入。當(dāng)人民幣升值時(shí)，勞動(dòng)力收入減少，居民消費(fèi)略降，同時(shí)也導(dǎo)致了居民儲(chǔ)蓄的減少。
4. 人民幣升值對(duì)政府收支的影響。人民幣升值會(huì)導(dǎo)致關(guān)稅大幅度增長(zhǎng)，且關(guān)稅的增長(zhǎng)幅度大大高于人民幣的升值幅度。關(guān)稅增加是因?yàn)槿嗣駧派岛筮M(jìn)口增加，特別是能源、高科技產(chǎn)品等奢侈品的進(jìn)口增加，使得關(guān)稅收入增加。政府收入是受各種稅收收入的影響，人民幣升值后，政府收入的表現(xiàn)是有所增加的，增加幅度主要是受關(guān)稅收入增加的影響。人民幣升值，政府收入增加幅度不大。另一方面，政府的儲(chǔ)蓄增加，隨著人民幣升值幅度的增加，政府儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)幅度也隨之遞增。政府儲(chǔ)蓄的增加幅度小于政府收入的增長(zhǎng)幅度，本文的研究基于政府對(duì)各部門的消費(fèi)是不受人民幣升值影響的，而政府儲(chǔ)蓄則是政府收入與政府消費(fèi)及政府轉(zhuǎn)移支付之間的差額，因此政府儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)是來(lái)自政府收入的增加。
綜上所述，雖說(shuō)人民幣升值對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面造成了影響，但波動(dòng)不大。有正面影響也有負(fù)面影響，對(duì)于正面影響需要良好的應(yīng)用，但對(duì)于負(fù)面影響，則需要有效的控制，接下來(lái)筆者針對(duì)上述四方面的影響提出相關(guān)的建議。
二、政策建議
1.遵循小幅漸進(jìn)的升值方式。人民幣的升值是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的一種正?，F(xiàn)象，是不可避免的，但其升值的速度和方式則是需要慎重考慮的問(wèn)題。人民幣升值對(duì)進(jìn)出口的影響往往是通過(guò)進(jìn)出口商品的國(guó)內(nèi)價(jià)格傳遞的。物價(jià)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)以及國(guó)際收支這些都是衡量一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要指標(biāo)，大幅度的升值將對(duì)一國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)整體帶來(lái)不利，如此以來(lái)，小幅度漸進(jìn)的升值是保持一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。
2. 優(yōu)化升級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。人民幣一旦大幅度升值對(duì)出口行業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)的負(fù)面影響較大，為減小升值的不利影響，產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化與升級(jí)是一項(xiàng)重要措施。具體可從以下三個(gè)方面入手：首先，提高出口產(chǎn)品的技術(shù)含量，改變進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。其次，調(diào)整行業(yè)間資源分布，積極發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)。第三，推動(dòng)外向型向內(nèi)需型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的轉(zhuǎn)變，由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變。
3. 加大對(duì)出口企業(yè)的保護(hù)措施。第一，通過(guò)保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。出口企業(yè)可以從自己的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略出發(fā)，選擇恰當(dāng)?shù)谋Ｖ荡胧﹣?lái)獲取經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。第二，利用升值，改變企業(yè)融資方式。人民幣升值后，企業(yè)直接向銀行借貸美元也可成為一種融資方式。第三，完善出口退稅政策，提升外貿(mào)經(jīng)營(yíng)思想。
三、結(jié)語(yǔ)
人民幣升值是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的必然現(xiàn)象，對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響有利有弊，所以我們需要其影響有一個(gè)比較清楚的認(rèn)識(shí)，文章主要從四個(gè)方面加以分析，簡(jiǎn)要的提出了相關(guān)建議，而在實(shí)際經(jīng)濟(jì)分析過(guò)程中，人民幣對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響是一個(gè)系統(tǒng)性的工程，涉及到諸多方面，需要綜合考慮分析。
［關(guān)鍵詞］第三空間；儒經(jīng)英譯；辜鴻銘；文化傳播
［中圖分類號(hào)］H059［文獻(xiàn)標(biāo)志碼］A
辜鴻銘是第一位獨(dú)立、主動(dòng)翻譯儒經(jīng)，傳播中國(guó)文化的中國(guó)學(xué)者，他打破了傳教士和西方漢學(xué)家在該領(lǐng)域的壟斷地位，在中西方文化傳播史上占有獨(dú)特地位，他和理雅各并列，同時(shí)成為英譯儒經(jīng)史上兩位里程碑式的先驅(qū)人物。辜鴻銘在文化傳播中的重要貢獻(xiàn)與當(dāng)前學(xué)術(shù)界對(duì)其關(guān)注度極不相稱，這集中表現(xiàn)在對(duì)其文化傳播策略的時(shí)代背景和個(gè)人因素的考察較為缺乏等方面。［1］本文擬從霍米·巴巴“第三空間”理論的視角，以文化身份和文化傳播理念與策略為切入點(diǎn)，研究辜鴻銘是如何在中西文化疆域相交的“第三空間”促進(jìn)儒經(jīng)有效對(duì)外傳播的。
一、霍米·巴巴“第三空間”理論及其在辜譯儒經(jīng)研究中的指導(dǎo)意義后殖民主義理論領(lǐng)軍人物霍米·巴巴在其代表作《文化的定位》中提出了“第三空間”的概念?；裘住ぐ桶团兄趁裎幕捅恢趁裎幕獙?duì)立的空間體系，闡釋殖民話語(yǔ)旅行的復(fù)雜性和矛盾性，指出“在文化翻譯的過(guò)程中，會(huì)打開一片‘鑄隙性空間’（interstitial space）、一種鑄隙的時(shí)間性，它既反對(duì)返回到一種原初性‘本質(zhì)主義’的自我意識(shí)，也反對(duì)放任于一種‘過(guò)程’中的無(wú)盡的分裂的主體”。［2］(P36)他認(rèn)為不同文化相交的“間隙”（文化的“疆界”） 形成了文化交流的“第三空間”。
“第三空間”具有開放性。它包含并超越二元空間，是一個(gè)包容的空間場(chǎng)域，顯現(xiàn)文化身份因素，雜合并呈現(xiàn)文化差異性，不同的文化因素活躍于“第三空間”，穿越“疆界”回到“此在”。“第三空間”具有雜合性?；裘住ぐ桶驼J(rèn)為雜合性是“殖民權(quán)力生產(chǎn)力的標(biāo)志，它表現(xiàn)出了所有存在于被歧視與被壓迫場(chǎng)所中的必然變形和置換”。［2］(P112)在這一場(chǎng)域，種族、性別、意識(shí)形態(tài)、文化和語(yǔ)言等因素互相混合交織，彼此碰撞交錯(cuò)，在融合交流中產(chǎn)生新的意義，構(gòu)建新的“他者”。在異質(zhì)文化相遇的“第三空間”，二元對(duì)立得以消解，強(qiáng)勢(shì)文化霸權(quán)得以抵抗，多元想象與對(duì)抗策略得以建構(gòu)，不同文化因素雜合在一起，沖突的文化差異彼此雜糅、碰撞，“異質(zhì)性”在新的文化生態(tài)中得以顯現(xiàn)。
霍米·巴巴的“第三空間”理論對(duì)于研究辜譯儒經(jīng)具有非常重要的指導(dǎo)意義?；裘住ぐ桶吞岢鲈捳Z(yǔ)的意義和文化的差異只有在“第三空間”才能得到應(yīng)有的詮釋。“雜合”是“不同語(yǔ)言和文化相互交流、碰撞，最后形成的具有多種語(yǔ)言文化特點(diǎn)但又獨(dú)具特色的混合體”。［3］文化交流必然伴隨雜合的現(xiàn)象。［4］翻譯就發(fā)生在不同文化混雜的“第三空間”，該空間生成的文化產(chǎn)品具有雜合的特征。辜鴻銘儒經(jīng)傳播的過(guò)程就是中西方文化在相交的“第三空間”轉(zhuǎn)化、交融、發(fā)展的過(guò)程。辜鴻銘將兩種文化和語(yǔ)言帶到“第三空間”，使殖民文化和被殖民文化進(jìn)行平等的協(xié)商、對(duì)話，構(gòu)建非此非彼的新的“他者”。“第三空間”理論指導(dǎo)我們以開放的心態(tài)研究辜鴻銘英譯儒經(jīng)超越身份的二元對(duì)立和文化傳播策略的二元對(duì)立，以雜合的眼光審視辜鴻銘“自我”與“他者”的文化身份以及歸化和異化的翻譯策略。
二、辜鴻銘雜合文化身份的形成
文化身份主要體現(xiàn)民族本質(zhì)特征，尤其是民族文化本質(zhì)特征。霍米·巴巴推崇在文化邊界相交的“第三空間”中形成的雜合的雙重文化身份。辜鴻銘是在文化旅行中選擇和形成自己雜合的文化身份的。在中西方文化相交的“第三空間”，“他者”要素活躍，差異性元素混雜，在文化協(xié)商中，辜鴻銘既是“他者”又是“自我”，形成了雜合的文化身份，在身份協(xié)商的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)了中西方文化的交融。
辜鴻銘具有西方文化身份。他在青少年時(shí)代系統(tǒng)地接受了西方教育，獲英國(guó)愛(ài)丁堡大學(xué)文學(xué)碩士學(xué)位，后游學(xué)于德國(guó)、法國(guó)和意大利。他精于西學(xué)西政，通曉英、德、法、意大利、拉丁、希臘、馬來(lái)等多種語(yǔ)言，洞悉西方文學(xué)、宗教、社會(huì)民情等，十分了解各種西方社會(huì)思潮。他經(jīng)常在文章中熟練引用西方著名作家言論，深度論及西方問(wèn)題。西方人贊譽(yù)他的英文文章可以同維多利亞時(shí)代大文豪的作品相媲美。
中西方文化之間沒(méi)有特定的界限，在多元文化碰撞的“第三空間”，辜鴻銘同時(shí)彰顯著中國(guó)文化身份。留學(xué)期間，他師從浪漫主義一派，深受浪漫主義思想影響?？ㄈR爾、阿諾德、愛(ài)默生、羅斯金等浪漫主義者批判西方資本主義文明，把道德和精神生活作為思想的關(guān)鍵，傾向于文化民族主義，推崇東方文明和中國(guó)文明。受浪漫主義思潮的影響，辜鴻銘對(duì)西方文明的失望激發(fā)了他的民族感情和對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)文化的渴望。歸國(guó)后，辜鴻銘潛心鉆研中國(guó)傳統(tǒng)文化，國(guó)學(xué)大家羅振玉稱贊他的中國(guó)學(xué)問(wèn)“學(xué)以大成”，他被西方認(rèn)為是孔子學(xué)說(shuō)的權(quán)威，其中國(guó)文化大師的身份自然凸顯。
辜鴻銘理解中國(guó)典籍的深刻內(nèi)涵，又無(wú)法擺脫早期西方正統(tǒng)教育的影響［5］，因而兼具中西方雙重文化背景，可以在“第三空間”以雜合的文化身份審視中西文化沖突，具有促進(jìn)中西文明交流、融二者于一體的優(yōu)勢(shì)。
三、辜鴻銘文化傳播理念及其策略
在“西學(xué)中漸”成為主流、“中學(xué)西漸”亦同時(shí)發(fā)生的特殊歷史條件下，辜鴻銘具有傳播中國(guó)傳統(tǒng)文化的使命感和緊迫感。其英譯儒經(jīng)的傳播理念在于他希望西方讀者能夠消除對(duì)中國(guó)文化固有的成見(jiàn)和蠻橫的態(tài)度，更好地理解進(jìn)而認(rèn)同中國(guó)文化，平等地對(duì)待中國(guó)人和中國(guó)文化。在《論語(yǔ)》譯序中，辜鴻銘表示他希望譯書不僅能使西方修正謬見(jiàn)，“而且改變其對(duì)中國(guó)無(wú)論是個(gè)人還是國(guó)際交往的態(tài)度”。［6］（P76）他在《中庸》譯序中進(jìn)一步指出他期待該譯書能夠幫助歐美人民“形成一種較清晰較深刻的道德責(zé)任感”，“無(wú)論是以個(gè)人還是作為一個(gè)民族同中國(guó)人交往的過(guò)程中，都遵從道德責(zé)任感”。［6］（P76）在跨文化交流的“第三空間”，他期待超越強(qiáng)勢(shì)文化對(duì)弱勢(shì)文化的絕對(duì)統(tǒng)治和弱勢(shì)文化對(duì)強(qiáng)勢(shì)文化的消極抵抗，在“他者”與“自我”的對(duì)話和交流中實(shí)現(xiàn)中西方文化轉(zhuǎn)換、傳遞和融合。
辜鴻銘在其文化傳播理念的指導(dǎo)下，采用雜合的文化傳播策略在中西方文化疆域相交的“第三空間”進(jìn)行儒經(jīng)翻譯。他采用歸化和異化雜合的翻譯策略，把中西方文化和語(yǔ)言帶到“第三空間”，讓兩種文化就彼此的差異性進(jìn)行平等的協(xié)商、對(duì)話，實(shí)現(xiàn)了中國(guó)文化和西方文化的交融。一方面，他選擇歸化翻譯策略，在一定程度上改寫儒經(jīng)，滿足了西方讀者的審美期待；另一方面，他采用異化翻譯策略，盡可能再現(xiàn)儒經(jīng)所認(rèn)知的世界和所塑造的美。
歸化翻譯策略實(shí)現(xiàn)了文化傳播中“自我”的話語(yǔ)權(quán)，減少了西方讀者的閱讀障礙，更好地彰顯了儒家經(jīng)典的精神。辜鴻銘在《論語(yǔ)》譯序中說(shuō)他的翻譯是“努力按照一個(gè)有教養(yǎng)的英國(guó)人表達(dá)同樣思想的方式，來(lái)翻譯孔子和他弟子的談話”。［6］(P84)以儒經(jīng)為代表的中國(guó)文化強(qiáng)調(diào)道德責(zé)任感，他分別用“the moral law”、“moral order”、“moral sense”、“moral man”傳播“道”、“和”、“仁”、“君子”等儒經(jīng)核心概念，強(qiáng)調(diào)“moral”，凸顯中國(guó)文化的“道德”特質(zhì)。理雅各在翻譯文化負(fù)載詞時(shí)，將“道”譯為“path”，將“和”譯為“the state of harmony”，將“仁”譯為“benevolent actions”、“true virtue”、“the good”、“the virtues proper to humanity”等，將“君子”譯為“a man of complete virtue”、“the superior man”、“the scholar”、“the accomplished scholar”等。理雅各對(duì)這些儒經(jīng)核心文化詞匯的翻譯忽視了“道德”（moral）主題，沒(méi)有突出中國(guó)文化的底蘊(yùn)。辜鴻銘儒經(jīng)傳播揉合西方文化元素，大量引用西方文學(xué)、哲學(xué)、宗教等領(lǐng)域的箴言為有關(guān)經(jīng)注釋，辜鴻銘特別注明《論語(yǔ)》翻譯是“一本引用歌德和其他西方作家的話來(lái)解說(shuō)的新的特別翻譯”。［6］（P89）王輝［7］研究發(fā)現(xiàn)辜鴻銘在譯本中多次直接或間接引用歌德、阿諾德、愛(ài)默生、卡萊爾、弗勞德等西方著名作家和思想家的觀點(diǎn)為《中庸》做注釋。辜鴻銘創(chuàng)造性的文化傳播策略增強(qiáng)了譯文的可接受性，便于西方讀者了解儒家哲學(xué)。
辜鴻銘傳播儒經(jīng)時(shí)還采用異化翻譯策略輸出儒經(jīng)的內(nèi)涵、展示儒經(jīng)的風(fēng)格。例如辜鴻銘將“禘自既灌而往者，吾不欲觀之矣”譯為“At the service of the great Ti sacrifice (the ‘Mass’ in ancient China),I always make it a point to leave as soon as the pouring of the libation on the ground is over”。“禘”屬于中國(guó)文化專有項(xiàng)，是指“宗廟五年一次的大祭”。辜鴻銘在直譯出其文化內(nèi)涵“the great sacrifice”的同時(shí)，將“禘”音譯為“Ti”。這種異化的翻譯策略突出了文化交流的“異質(zhì)性”，彰顯了中國(guó)文化特色。理雅各將“禘”譯為“the great sacrifice”，缺少了“禘”的音譯，沒(méi)有突出文化差異性。再如辜鴻銘把“知之者不如好之者，好之者不如樂(lè)之者”翻譯為“Those who know it are not as those who love it;those who love it are not as those who find their joy in it”。辜譯使用“those who love it”成功地再現(xiàn)了原文“頂針”的修辭手法，“辭氣相副”，有助于西方讀者更好地把握儒經(jīng)的內(nèi)涵。理雅各將該句譯為“They who know the truth are not equal to those who love it,and they who love it are not equal to those who delight in it”。該譯文雖然傳遞了原文的基本內(nèi)容，但是由于缺失了原文的修辭手法，不能準(zhǔn)確地顯示原文的氣韻，在“氣副”方面稍遜于辜譯。辜鴻銘的異化翻譯策略突出了中國(guó)文化的“他者”性，使西方文化讀者充分領(lǐng)略了儒經(jīng)的文化精髓。
辜鴻銘英譯儒經(jīng)是中西文化在“第三空間”協(xié)商的產(chǎn)物，兼具中國(guó)文化和西方文化的深厚底蘊(yùn)。其文化傳播的雜合策略可以超越霸權(quán)主義的價(jià)值觀，還原文化差異性，化解文化沖突和矛盾，實(shí)現(xiàn)“同”與“異”的統(tǒng)一，對(duì)于促進(jìn)文化傳播具有積極的意義。
四、結(jié)語(yǔ)
霍米·巴巴“第三空間”理論消解了強(qiáng)勢(shì)文化霸權(quán)和弱勢(shì)文化抵抗，為審視辜鴻銘儒經(jīng)傳播開辟了新的視域。在文化協(xié)商的“第三空間”，辜鴻銘形成了中西方文化雜合的譯者身份，采用雜合的傳播策略實(shí)現(xiàn)了儒經(jīng)文化的有效傳播。在“漢學(xué)”潮流全球化的形勢(shì)下，辜譯儒經(jīng)經(jīng)典化對(duì)中國(guó)文化傳播具有積極的啟示和指導(dǎo)意義。我們以譯事傳播中國(guó)文化，就要努力在中西方文化疆域相交的“第三空間”構(gòu)建“自我”和“他者”雜合的雙重文化身份，雜合運(yùn)用歸化和異化的文化傳播策略，以實(shí)現(xiàn)西方文化和中國(guó)文化的互動(dòng)和相互激發(fā)。
［參 考 文 獻(xiàn)］
［1］ 錢桂容，鐘克萬(wàn).辜鴻銘英譯儒經(jīng)研究:回顧與展望［J］.武漢大學(xué)學(xué)報(bào)：人文科學(xué)版，2010（6）：774.
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［4］ 李磊.概念整合視角下的借代認(rèn)知機(jī)制［J］.鄭州輕工業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)：社會(huì)科學(xué)版，2007（1）：97.
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關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)因素 公司資本結(jié)構(gòu) 房地產(chǎn)公司
一、引言
公司資本結(jié)構(gòu)指的是公司各種資本，包括長(zhǎng)期債務(wù)、普通股、優(yōu)先股及留存收益的價(jià)值構(gòu)成及其比例。狹義的資本結(jié)構(gòu)即長(zhǎng)期的股權(quán)資本與債權(quán)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。合理的資本結(jié)構(gòu)對(duì)于降低公司加權(quán)平均資本成本，提高公司價(jià)值具有重要的意義。1952 年，美國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)家 David Durand 在美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局召開的“公司理財(cái)研究學(xué)術(shù)會(huì)議”上發(fā)表名為《企業(yè)債務(wù)和股東權(quán)益成本：趨勢(shì)和計(jì)量問(wèn)題》的論文，拉開了資本結(jié)構(gòu)理論研究的序幕。在隨后的 50 多年中，以著名的 MM理論為代表，有關(guān)資本結(jié)構(gòu)的理論和實(shí)證研究的文章層出不窮，資本結(jié)構(gòu)的研究成為了公司理財(cái)?shù)慕裹c(diǎn)問(wèn)題之一。國(guó)外對(duì)于資本結(jié)構(gòu)的實(shí)證研究十分活躍，但是其研究主要集中在發(fā)達(dá)國(guó)家，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家的探索較為局限。國(guó)內(nèi)對(duì)于中國(guó)的資本結(jié)構(gòu)研究也不甚完善。20 世紀(jì) 90 年代以來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和不斷發(fā)展，以證券市場(chǎng)為代表的資本市場(chǎng)逐步發(fā)展壯大，我國(guó)的企業(yè)在資金來(lái)源的選擇上有了更多的自由和選擇余地。我國(guó)的公司也不僅僅可以通過(guò)銀行貸款的方式獲取資金，還可以通過(guò)發(fā)行股票和債券進(jìn)行直接融資。新的形勢(shì)使我國(guó)的公司面臨著資本結(jié)構(gòu)選擇和優(yōu)化的新問(wèn)題，也使得當(dāng)前對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行新的以及進(jìn)一步的研究成為一種必要。研究對(duì)于了解我國(guó)公司當(dāng)前資本結(jié)構(gòu)選擇狀況以及改善不合理資本結(jié)構(gòu)具有重要的意義。
二、文獻(xiàn)綜述
（一）國(guó)外文獻(xiàn) Marsh（1982）以 1959 到 1974 年間發(fā)行股票和債券的英國(guó)企業(yè)為樣本，采用 Logit 和 Probit 模型進(jìn)行實(shí)證分析，證明公司資本結(jié)構(gòu)的選擇受到市場(chǎng)狀況和歷史股價(jià)的嚴(yán)重影響，看起來(lái)公司在做財(cái)務(wù)決策時(shí)腦海里有目標(biāo)的債務(wù)比率，且企業(yè)的目標(biāo)債務(wù)比率與公司規(guī)模、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)構(gòu)成具有函數(shù)關(guān)系。Bradley等（1984）建立了一個(gè)綜合現(xiàn)代權(quán)衡理論的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)模型，并通過(guò)對(duì) 25 個(gè)行業(yè) 821 家企業(yè)和 21 個(gè)行業(yè) 655 家非管制企業(yè)進(jìn)行回歸分析，考慮了使用行業(yè)虛擬變量和不使用行業(yè)虛擬變量?jī)煞N情況，證明行業(yè)因素對(duì)公司杠桿具有顯著影響，公司盈利的變化性、廣告研究開發(fā)費(fèi)用與企業(yè) 杠桿顯著負(fù)相關(guān)，而非債務(wù)稅盾與企業(yè)杠桿顯著正相關(guān)。 Titman &Wessels（1988）采用因子分析模型，使用 1974 到 1982 年間 469 家公司的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了 8 個(gè)屬性對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)現(xiàn)公司獨(dú)特性、公司規(guī)模、盈利性與杠桿負(fù)相關(guān)，強(qiáng)調(diào)了交易成本對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)選擇的影響，沒(méi)有提供非債務(wù)稅盾、收入變異性、資產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值或成長(zhǎng)性對(duì)于負(fù)債比率影響的實(shí)踐支持。Harris &Raviv（1991） 通過(guò)總結(jié)相關(guān)資本結(jié)構(gòu)影響因素的實(shí)證研究后得出固定資產(chǎn)、非債務(wù)稅盾、投資機(jī)會(huì)、公司規(guī)模與負(fù)債比率正相關(guān)，公司變異性、廣告費(fèi)用、破產(chǎn)可能性、產(chǎn)品特殊性與負(fù)債比率負(fù)相關(guān)。Rajan & Zingales（1995）采用 1987 到 1991年間 G7 國(guó)家的數(shù)據(jù)做出對(duì)資本結(jié)構(gòu)的國(guó)際比較研究，發(fā)現(xiàn) G7 國(guó)家公司杠桿率比之前設(shè)想的更為相似；同時(shí)他們通過(guò)四個(gè)解釋變量分析 G7 國(guó)家資本結(jié)構(gòu)的影響因素，得到結(jié)論：有形資產(chǎn)比率與杠桿比率正相關(guān)，投資機(jī)會(huì)與杠桿比率負(fù)相關(guān)，除少數(shù)國(guó)家外，公司規(guī)模與杠桿比率正相關(guān)，盈利能力與杠桿比率負(fù)相關(guān)。Booth 等（2001）對(duì) 10 個(gè)發(fā)展中國(guó)家的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，用靜態(tài)權(quán)衡理論、融資順序理論和理論框架解釋資本結(jié)構(gòu)差異，發(fā)現(xiàn)國(guó)家因素對(duì)資本結(jié)構(gòu)選擇的影響與平均稅率、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)有形性、公司規(guī)模等財(cái)務(wù)變量一樣重要。
（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn) 陸正飛和辛宇（1998）選取了機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備業(yè) 35 家上市公司的橫截面數(shù)據(jù)進(jìn)行多元線性回歸分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)獲利能力與資本結(jié)構(gòu)顯著負(fù)相關(guān)，但企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值、成長(zhǎng)性對(duì)資本結(jié)構(gòu)影響并不顯著。陳維云和張宗益（2002）發(fā)現(xiàn)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)規(guī)模、成長(zhǎng)能力正相關(guān)，與盈利能力、資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力負(fù)相關(guān)。肖作平（2004）采用 1995 到 2001 年間 239 家上市公司的面板數(shù)據(jù)，采用動(dòng)態(tài)計(jì)量方法，得出有形資產(chǎn)比率、企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品獨(dú)特性與杠桿正相關(guān)，成長(zhǎng)性、資產(chǎn)流動(dòng)性、現(xiàn)金流量與杠桿負(fù)相關(guān)。
通過(guò)回顧公司資本結(jié)構(gòu)決定因素相關(guān)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)外主流文獻(xiàn)在這方面的研究主要考慮公司特征、行業(yè)等因素，對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的專門探討，尤其是對(duì)中國(guó)公司的實(shí)證研究比較罕見(jiàn)。尤其是以我國(guó)的公司為對(duì)象的研究，在宏觀經(jīng)濟(jì)因素方面存在缺失，而一些學(xué)者又曾經(jīng)在其文獻(xiàn)中證實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響性。促使筆者對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行研究。為了排除行業(yè)因素的影響，研究只從房地產(chǎn)公司獲得了相關(guān)數(shù)據(jù)；選取房地產(chǎn)公司為研究對(duì)象的原因在于，房地產(chǎn)行業(yè)為資金密集型，資本結(jié)構(gòu)的選擇對(duì)于該行業(yè)的公司來(lái)說(shuō)具有特殊的意義。對(duì)房地產(chǎn)公司在變化的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況下選擇優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)具有一定的實(shí)踐意義。
三、研究設(shè)計(jì)
（一）理論分析 （1）傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論。傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論由 David Durand（1952）總結(jié)提出，主要包括：凈收益理論、凈營(yíng)業(yè)收益理論和傳統(tǒng)理論。凈收益理論認(rèn)為，債務(wù)融資和權(quán)益融資的資本成本保持不變且債務(wù)融資的資本成本小于權(quán)益融資的資本成本，公司可以通過(guò)使用債務(wù)融資降低平均資本成本，因此最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)為 100%的負(fù)債。凈營(yíng)業(yè)收入理論認(rèn)為，雖然債務(wù)融資的資本成本小于權(quán)益融資的資本成本，但當(dāng)債務(wù)融資的比例上升時(shí)，權(quán)益成本會(huì)隨之上升，加權(quán)平均資本成本將維持不變，而不會(huì)因?yàn)樨?fù)債率提高而降低；因此公司不存在最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。而傳統(tǒng)理論采取了折中的觀點(diǎn)，認(rèn)為盡管權(quán)益成本隨著財(cái)務(wù)杠桿的增加而增加，然而這在一定的程度內(nèi)不會(huì)抵消債務(wù)融資帶來(lái)的好處。隨著債務(wù)融資的增加，公司的加權(quán)資本成本是一個(gè)先下降后上升的過(guò)程，因此公司的價(jià)值先增加后減少。在一定的債務(wù)融資水平上公司達(dá)到最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。（2）現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論。MM 理論，Modigliani 和 Miller 1958 年出版的杰出文獻(xiàn)標(biāo)志了現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論的開端（Harris & Raviv， 1991）。最初的 MM 理論由 Modigliani 和 Miller 于 1958 年 6 月發(fā)表于《美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》的“資本結(jié)構(gòu)、公司財(cái)務(wù)與資本”一文中所闡述的基本思想構(gòu)成。該理論認(rèn)為，在不考慮公司和個(gè)人所得稅，沒(méi)有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，資本市場(chǎng)有效等理想條件下，公司的市場(chǎng)價(jià)值與其資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)。即杠桿公司的價(jià)值與無(wú)杠桿公司的價(jià)值相等，公司價(jià)值為未來(lái)期望收益按一個(gè)合適資本化比率的貼現(xiàn)，與財(cái)務(wù)杠桿無(wú)關(guān)。該模型的表達(dá)式為：VL=Vu=EBIT/K=EBIT/Ku （VL 為有杠桿公司的價(jià)值，Vu 為無(wú)杠桿公司的價(jià)值；K=Ku 為合適的資本化比率，即貼現(xiàn)率；EBIT 為息稅前凈利）。修正的 MM 理論由兩位教授于 1963 年提出，該理論放寬了初始模型的假設(shè)條件，將公司所得稅納入考慮范圍。他們發(fā)現(xiàn)，考慮公司所得稅之后，由于負(fù)債利息可以抵稅而產(chǎn)生稅收利益，公司價(jià)值會(huì)隨著債務(wù)融資的增加而增加。在其他因素保持不變的情況下，公司的債務(wù)融資越多，稅盾越大，公司價(jià)值越大。因此公司在 100%負(fù)債的情況下價(jià)值最大。該模型的表達(dá)式為：VL=Vu + DT（D 為債務(wù)總額，T 為公司所得稅率）。MM 理論進(jìn)一步發(fā)展于 1977 年，Miller 進(jìn)一步將個(gè)人所得稅引入模型，說(shuō)明由于債券持有者需要支付個(gè)人所得稅，這將提高其所要求的利息率，在一定程度上會(huì)抵減債務(wù)的抵稅作用。Miller 模型的表達(dá)式為：VL=Vu + [1-（1-Tc）（1-Ts）/（1-Td）]D（Tc 為公司所得稅率，Ts 為股票所得稅率，Td 為債券所得稅率）。權(quán)衡理論，MM 理論對(duì)于債務(wù)融資只考慮到負(fù)債的稅收利益。而權(quán)衡理論的創(chuàng)新之處在于考慮到了負(fù)債可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與額外費(fèi)用，把公司最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的決定看成是負(fù)債的稅收利益和負(fù)債的相關(guān)成本之間的權(quán)衡。公司的債務(wù)融資主要會(huì)帶來(lái)兩大類的成本，一是虧空破產(chǎn)所帶來(lái)的成本，二是破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的增加所導(dǎo)致的成本等。早期的權(quán)衡理論把公司最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的決定看成是負(fù)債的稅收利益和破產(chǎn)成本之間的權(quán)衡；而后期的權(quán)衡理論則擴(kuò)大了稅收利益和成本的范疇，認(rèn)為稅收利益除負(fù)債稅收利益之外還有非負(fù)債稅收利益，同時(shí)認(rèn)為成本不但包括破產(chǎn)成本，還包括成本、非負(fù)債利益損失、財(cái)務(wù)困境成本等。后期的權(quán)衡理論把公司最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的決定建立在了一個(gè)更為全面的權(quán)衡的基礎(chǔ)之上。（3）新資本結(jié)構(gòu)理論。除經(jīng)典的 MM 理論以及權(quán)衡理論之外，新的資本結(jié)構(gòu)理論不斷涌現(xiàn)。Jensen & Meckling（1986）提出了基于成本的資本結(jié)構(gòu)理論。在該理論中，Jensen 和 Meckling 定義了兩類沖突，即股東和經(jīng)營(yíng)者之間的沖突以及股東和債權(quán)人之間的沖突。隨著負(fù)債率的增加，股權(quán)成本減小而債權(quán)成本增加，因此使得總成本最小的負(fù)債水平即最優(yōu)負(fù)債水平。Ross（1977）提出了建立在信息不對(duì)稱基礎(chǔ)上的信號(hào)傳遞理論，認(rèn)為公司資本結(jié)構(gòu)的選擇將內(nèi)部信號(hào)傳遞給了外部投資者。Myers & Majuf（1984）進(jìn)一步考察了不對(duì)稱信息對(duì)于公司融資方式的影響，認(rèn)為負(fù)債率上升表明公司對(duì)未來(lái)境況的預(yù)期較高，公司市場(chǎng)價(jià)值也會(huì)隨之增加。Myers 據(jù)此提出了著名的優(yōu)序融資理論，認(rèn)為公司在融資時(shí)一般遵循先進(jìn)行內(nèi)部股權(quán)融資，然后進(jìn)行債務(wù)融資，最后進(jìn)行外部股權(quán)融資的順序。近年來(lái)研究公司資本結(jié)構(gòu)的理論不斷出現(xiàn)，包括控制權(quán)理論、產(chǎn)品/要素市場(chǎng)理論以及市場(chǎng)相機(jī)抉擇理論等。
（二）研究假設(shè) 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以及資本市場(chǎng)的不斷完善，以上市公司為代表的我國(guó)微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)能力不斷增強(qiáng)。地產(chǎn)作為強(qiáng)周期行業(yè)，同時(shí)也是資金密集型行業(yè)，其資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整必須考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)因素。宏觀經(jīng)濟(jì)因素在地產(chǎn)公司的資本結(jié)構(gòu)決定中，具有顯著影響。因此本文提出研究假設(shè)：
假設(shè)1：通貨膨脹率及實(shí)際貸款利率與公司杠桿率顯著負(fù)相關(guān)
假設(shè)2：股票市場(chǎng)規(guī)模與公司杠桿率顯著正相關(guān)
假設(shè)3：實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與公司杠桿率正相關(guān)
（三） 變量定義與模型構(gòu)建 第一，被解釋變量。本文的研究目的在于探索宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)于公司資本結(jié)構(gòu)的影響，因此被解釋變量應(yīng)當(dāng)反映公司資本結(jié)構(gòu)狀況。根據(jù)通行的研究方法，本文用負(fù)債-權(quán)益比來(lái)代表公司資本結(jié)構(gòu)。第二，解釋變量。宏觀經(jīng)濟(jì)因素所包含的范圍十分廣泛。根據(jù)前人的相關(guān)研究，本文選取通貨膨脹率、實(shí)際貸款利率、實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、股票市場(chǎng)價(jià)值與 GDP 之比等因素作為解釋變量，觀察其對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)選擇的影響。由于本文研究對(duì)象為房地產(chǎn)行業(yè)的所有上市公司，僅根據(jù)數(shù)據(jù)情況作出篩選而非隨機(jī)抽樣，因此應(yīng)該選擇固定效應(yīng)模型。建立模型如下：
B/Sit = α + u（i） + β1Pt-1 + β2R t-1 + β3GDP t-1 + β4K t-1 + εit
其中，i = 1， 2， 3，……37， t = 1994， 1995，1996，……2007。B/Sit 表示第 i 個(gè)公司在第 t 年的負(fù)債-權(quán)益比，α 為截距項(xiàng)，Pt-1 為第 t-1 年的通貨膨脹率，Rt-1 為第 t-1年的實(shí)際貸款利率，GDP t-1 為第 t-1 年的經(jīng)濟(jì)實(shí)際增長(zhǎng)率，K t-1 為第 t-1 年的股票市場(chǎng)價(jià)值與 GDP 之比。εit 為隨機(jī)誤差項(xiàng)。
（四）樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源 本文的研究對(duì)象為我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)上市公司，查閱滬深交易所發(fā)現(xiàn)目前正常上市的房地產(chǎn)公司共有 68 家。由于各公司的上市時(shí)間不同，所能獲得的公司相關(guān)情況的年限也不同。經(jīng)過(guò)篩選，去除上市時(shí)間較短以及年報(bào)中包含不正常極端值的樣本，最終選擇了 34 家公司從 1999 到 2012 年 14 年的年報(bào)數(shù)據(jù)作為實(shí)證分析所用數(shù)據(jù)。研究所用數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒及 RESSET 金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)。
四、實(shí)證檢驗(yàn)分析
（一）描述性統(tǒng)計(jì) 變量的描述性統(tǒng)計(jì)信息如表（1）所示。
（二）回歸分析 采用 Eviews3.1 對(duì)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行估計(jì)，為減少截面數(shù)據(jù)造成的異方差影響，在估計(jì)時(shí)采用了廣義最小二乘法（GLS）。具體估計(jì)結(jié)果如表（2）。從估計(jì)的結(jié)果可以看到，模型的 P 值為 0.000000，在整體上顯著性良好。雖然模型的 R2 值僅為 0.567908，但由于該模型的截面數(shù)據(jù)量大于時(shí)間序列的數(shù)據(jù)量，對(duì)于這種情況的模型來(lái)說(shuō)，大于 0.5 的 R2 值已經(jīng)說(shuō)明模型的擬合度很高。同時(shí)除變量 K 以外，模型中各個(gè)解釋變量的系數(shù)符號(hào)符合經(jīng)濟(jì)理論的預(yù)期。但是，解釋變量 GDP 的系數(shù)未能通過(guò)檢驗(yàn)。將 GDP 從模型中刪除，得到修正的模型：
B/Sit = α + u（i） + β1Pt-1 + β2R t-1 + β4K t-1 + εit
重新進(jìn)行回歸，得到結(jié)果如表（3）。改進(jìn)后模型的估計(jì)結(jié)果 R2 值增加，擬合度更佳；且各個(gè)變量的系數(shù)都在顯著性 0.01 的水平上顯著。兩次回歸表明，通貨膨脹率及實(shí)際貸款利率與公司杠桿率顯著負(fù)相關(guān)，股票市場(chǎng)價(jià)值/GDP 與公司杠桿率顯著正相關(guān)，而實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與公司杠桿率正相關(guān)但不具有顯著性。股票市場(chǎng)規(guī)模與公司杠桿率的正相關(guān)與前人的實(shí)踐檢驗(yàn)結(jié)果不一致，可能的解釋是在股票市場(chǎng)的公開上市提高了公司的透明度，因而反而為公司的債務(wù)融資提供了更多可能性。
五、結(jié)論
本文研究表明，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以及資本市場(chǎng)的不斷完善，以上市公司為代表的我國(guó)微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的適應(yīng)能力不斷增強(qiáng)，已經(jīng)基本能夠依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。但是，模型中 GDP變量的不顯著性，以及股票市場(chǎng)規(guī)模與公司杠桿率反常的呈現(xiàn)正相關(guān)，也說(shuō)明公司資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整不僅受到宏觀環(huán)境的影響，更受到經(jīng)濟(jì)制度等多方面因素的制約；我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)制度及條件距離完善還有一定的發(fā)展空間。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，在資本結(jié)構(gòu)決策中充分考慮宏觀經(jīng)濟(jì)因素十分必要。然而在根據(jù)市場(chǎng)變化而調(diào)整負(fù)債比率時(shí)，也應(yīng)當(dāng)把握好度，注意資本結(jié)構(gòu)的平衡性，以免跟隨有利的經(jīng)濟(jì)環(huán)境一味增加負(fù)債率導(dǎo)致破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加，或者一味減少負(fù)債率導(dǎo)致稅收利益的流失。本文達(dá)到了預(yù)想的研究目的，但是由于不可避免的因素，仍然存在一些不足：由于數(shù)據(jù)的局限，模型所考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)變量較少，因此對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的考察不夠全面；同時(shí)鑒于知識(shí)水平所限，構(gòu)建的模型較為簡(jiǎn)單，沒(méi)有控制公司自身因素，對(duì)于宏觀因素的估計(jì)也較為粗略。若條件允許，筆者將通過(guò)進(jìn)一步的學(xué)習(xí)來(lái)完善相關(guān)模型以進(jìn)行進(jìn)一步的研究。
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