金融危機(jī)的具體表現(xiàn)精選(九篇)

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第1篇：金融危機(jī)的具體表現(xiàn)范文

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時(shí)代；中小企業(yè)；成長(zhǎng)困境；融資困難

0引言

后金融危機(jī)時(shí)代是指目前世界經(jīng)濟(jì)所處的一段特殊歷史時(shí)期，是經(jīng)濟(jì)重創(chuàng)后的脆弱復(fù)蘇階段，并且能否真正實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)完全回升尚不明確情況下的一段緩慢復(fù)蘇階段。其具體表現(xiàn)方式包括股指出現(xiàn)恢復(fù)性上漲、制造業(yè)領(lǐng)先指標(biāo)重新步入擴(kuò)張區(qū)域、全球各主要經(jīng)濟(jì)體的GDP觸底回升等。2008年美國(guó)發(fā)生了次信貸危機(jī)，導(dǎo)致了全球化金融危機(jī)，其具體的表現(xiàn)形式包括人民幣持續(xù)升值、原材料及人工成本上升、全球消費(fèi)需求放緩等，再加上我國(guó)當(dāng)前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正處于深化調(diào)整階段，中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐加快，使得我國(guó)中小企業(yè)的生存環(huán)境愈加艱難。2011年下半年以來(lái)，市場(chǎng)中不時(shí)傳出部分沿海地區(qū)中小企業(yè)即將倒閉的聲音，之后溫州波特曼咖啡、浙江江南皮革有限公司、樂(lè)清三旗集團(tuán)三家企業(yè)先后倒閉，如此更加劇了中小企業(yè)的倒閉擔(dān)憂。曾有機(jī)構(gòu)做出一項(xiàng)調(diào)研，發(fā)現(xiàn)我國(guó)中小企業(yè)平均壽命僅為3.7年，明顯短于西方發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)壽命。現(xiàn)在的狀況是：一方面，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不可或缺的一支中堅(jiān)力量；另一方面，絕大多數(shù)中小企業(yè)還總是面臨著長(zhǎng)不大的困境。

1后金融危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)成長(zhǎng)困境的具體表現(xiàn)

中小企業(yè)的成長(zhǎng)對(duì)于促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及增加就業(yè)等方面具有重要作用，這就使得我們有必要通過(guò)分析后金融危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)的成長(zhǎng)困境來(lái)給出具體解決措施。下面，文章將會(huì)就后金融危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)成長(zhǎng)困境的具體表現(xiàn)進(jìn)行闡述：

1.1融資困難

近年來(lái)，中小企業(yè)對(duì)于促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的所做的貢獻(xiàn)越來(lái)越大，然而中小企業(yè)存在明顯的融資困難問(wèn)題，這是因?yàn)橄鄬?duì)大企業(yè)而言，中小企業(yè)的融資規(guī)模小、財(cái)務(wù)規(guī)范性差，且自身的償還能力較弱，導(dǎo)致其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力總體較弱。再加上我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)較為苛刻，中小企業(yè)很難從銀行貸到款。尤其是2008年爆發(fā)金融危機(jī)以來(lái)，中小企業(yè)的融資越來(lái)越大。中小企業(yè)融資困難具體表現(xiàn)為：

1.1.1直接融資門(mén)檻高

通常而言，中小企業(yè)的直接融資渠道主要包括債權(quán)融資、風(fēng)投等方式，但是這些融資渠道存在門(mén)檻較高的特點(diǎn)，通常適用于上市企業(yè)，而大多數(shù)中小企業(yè)都無(wú)法滿足上市的條件，導(dǎo)致其融資渠道越來(lái)越少，僅有的幾個(gè)融資渠道也存在諸多弊端，比如資產(chǎn)證券融資渠道存在投資主體過(guò)于單一的問(wèn)題等。

1.1.2間接融資渠道狹窄

銀行貸款是中小企業(yè)最主要的間接融資方式和手段，但是現(xiàn)實(shí)中多數(shù)銀行都更愿意將錢(qián)戴給大企業(yè)，銀行考慮到貸款回收等問(wèn)題，往往不信任中小企業(yè)能夠及時(shí)還款，多數(shù)情況下都不會(huì)貸款給中小企業(yè)，這說(shuō)明中小企業(yè)在間接融資渠道上也不占優(yōu)勢(shì)，實(shí)際操作過(guò)程中存在較大難度。

1.1.3內(nèi)部融資不足

除了直接融資和間接融資之外，中小企業(yè)還具有一個(gè)重要的資金來(lái)源渠道，即內(nèi)部融資。內(nèi)部融資開(kāi)始于上世紀(jì)八十年代初，雖然已經(jīng)有了多年的發(fā)展歷史，但是該融資方法由于對(duì)信用機(jī)制的要求很高，其籌集到的款項(xiàng)數(shù)目一直未能如愿，通常情況下都對(duì)中小企業(yè)發(fā)展而言是杯水車(chē)薪，無(wú)法真正地保證和促進(jìn)中小企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

1.2人力資源不足

人力資本是指企業(yè)員工所具有的各種技能與知識(shí)，由于人力資本無(wú)法利用現(xiàn)代化手段進(jìn)行編碼處理，難以在企業(yè)賬面上具體的顯現(xiàn)出來(lái)，它通常是以潛在的形式存在的，因此常常被企業(yè)忽略，但是其具有不可忽視的重要作用，是企業(yè)智力資本的重要基礎(chǔ)。但研究人員通過(guò)對(duì)企業(yè)智力資本的相關(guān)研究，已得出企業(yè)智力資本與成長(zhǎng)性呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。企業(yè)智力資本直接影響著企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，它不僅是企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的最直接的來(lái)源，也是企業(yè)最重要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有舉足輕重的作用。但是，中小企業(yè)的人力資本明顯不足大企業(yè)所能獲得人力資本。這使得中小企業(yè)不能更好地發(fā)揮人力資本的貢獻(xiàn)，這也就使得中小企業(yè)的發(fā)展受到阻礙。

1.3技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱

影響我國(guó)中小企業(yè)成長(zhǎng)的核心因素就是技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱，現(xiàn)階段我國(guó)大部分地區(qū)的中小企業(yè)的科技創(chuàng)新水平都亟待提高，只有少數(shù)的上海、深圳等地區(qū)發(fā)展較好，技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱具體體現(xiàn)在以下方面：一是科技人才缺乏，員工素質(zhì)普遍較低。二十一世紀(jì)最重要的競(jìng)爭(zhēng)力就是人才，誰(shuí)在人才競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，誰(shuí)就更有可能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，科技人才作為第一生產(chǎn)力的開(kāi)拓者，其質(zhì)量和數(shù)量的高低直接影響著科技的進(jìn)步?，F(xiàn)實(shí)中大多數(shù)科技人才都選擇到國(guó)有大型企業(yè)任職，只有很少的科技人才在中小企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)科技人員嚴(yán)重缺乏，且素質(zhì)參差不齊。二是企業(yè)勞動(dòng)裝備率較低。當(dāng)前社會(huì)上基本所有的中小企業(yè)都沒(méi)有完全實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)自動(dòng)化和現(xiàn)代化，多數(shù)都是半機(jī)械化。三是生產(chǎn)工藝水平落后。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)存在生產(chǎn)工藝嚴(yán)重落后的問(wèn)題，多數(shù)企業(yè)的生產(chǎn)工藝水平還停留在上個(gè)世紀(jì)。

1.4管理水平較低

部分中小企業(yè)存在無(wú)管理制度、無(wú)操作規(guī)范的問(wèn)題，使其企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中無(wú)章可循，管理相當(dāng)混亂，基本處于放棄管理的狀態(tài)，嚴(yán)重制約著企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)的管理人才緊缺，多數(shù)企業(yè)管理人都沒(méi)有受到過(guò)相關(guān)的管理教育和訓(xùn)練，只埋頭于眼前的蠅頭小利，不具備創(chuàng)新意識(shí)和對(duì)市場(chǎng)的前瞻性。多數(shù)中小企業(yè)都實(shí)行的是家庭式管理，家庭里的成員基本就是企業(yè)全部的管理層，企業(yè)主對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有決定性作用，企業(yè)主的抉擇就相當(dāng)于是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針，這無(wú)疑給企業(yè)發(fā)展埋下了深深的隱患，有可能會(huì)出現(xiàn)一言堂、任人唯親等問(wèn)題。

2解決后金融危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)成長(zhǎng)困境的幾點(diǎn)建議

文章通過(guò)以上內(nèi)容已揭示了中小企業(yè)在后金融危機(jī)時(shí)代背景下的成長(zhǎng)困境的各個(gè)方面，下面將會(huì)對(duì)其提出有針對(duì)性的解決建議。

2.1解決融資困難的建議

2.1.1制定完善與中小企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)

首先應(yīng)在法律層面對(duì)中小企業(yè)融資予以支持，制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，規(guī)定中小企業(yè)如何設(shè)立金融機(jī)構(gòu)、采取何種融資措施等，從而創(chuàng)造出一種良好的融資環(huán)境，為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題做出貢獻(xiàn)。

2.1.2通過(guò)企業(yè)的自身完善以提高融資能力

法律層面為中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境后，企業(yè)必須采取有效措施加強(qiáng)自身的融資能力，提高自身的經(jīng)營(yíng)管理，只有這樣才能使自身得到長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，具體中小企業(yè)提高融資能力應(yīng)做到以下方面：一是首先從內(nèi)部管理上入手，建立健全內(nèi)部管理制度，規(guī)范中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，保證中小企業(yè)在正常合理合法地經(jīng)營(yíng)管理和生產(chǎn)，只有這樣中小企業(yè)才能贏得金融機(jī)構(gòu)的信任，加大自身從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的概率。二是建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度。從制度上規(guī)范化管理企業(yè)財(cái)務(wù)，提高企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理水平，通過(guò)提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，能夠大大提高自身的融資能力。三是要樹(shù)立中小企業(yè)的信用觀念。各大銀行不愿因貸款給中小企業(yè)的一個(gè)重要原因就是不信任中小企業(yè)，認(rèn)為中小企業(yè)無(wú)法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)還款，基于此，中小企業(yè)更應(yīng)該樹(shù)立自身良好的信用觀念，和銀行保持良好的合作關(guān)系，久而久之銀行會(huì)更加信任中小企業(yè)，而中小企業(yè)從銀行獲得貸款的概率會(huì)大大增加。

2.1.3健全完善中小企業(yè)信息服務(wù)體系

長(zhǎng)久以來(lái)，影響中小企業(yè)融資的最主要的原因便是信用體系缺失，因此，要想提高中小企業(yè)的融資能力，當(dāng)務(wù)之急便是健全完善中小企業(yè)信息服務(wù)體系，具體應(yīng)做到以下方面：一是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺(tái)的合作，當(dāng)前社會(huì)是信息化社會(huì)，在大數(shù)據(jù)的影響下很多網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺(tái)的信用體系評(píng)價(jià)較為完善，金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)和這些網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺(tái)合作，建立合理的信用評(píng)級(jí)制度，從而為自身發(fā)放貸款提供堅(jiān)實(shí)的理論依據(jù)；二是要積極建設(shè)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保權(quán)貸款措施，硅脂產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，科學(xué)進(jìn)行打包發(fā)放貸款，使各個(gè)企業(yè)相互擔(dān)保，如此拓寬了中小企業(yè)的融資新渠道。

2.1.4不斷完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)擔(dān)保體系

對(duì)于任何企業(yè)來(lái)說(shuō)，與銀行保持良好的合作關(guān)系都至關(guān)重要，中小企業(yè)更是如此，但長(zhǎng)久以來(lái)銀行只青睞大型企業(yè)，不愿意將貸款放給風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)，甚至銀行里都沒(méi)有中小企業(yè)的相關(guān)信用資料，因此，必須不斷完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)擔(dān)保體系，加強(qiáng)中小企業(yè)和銀行之間的良好的溝通和交流，使兩者之間建立相互信任的關(guān)系，讓銀行愿意貸款給中小企業(yè)。

2.2人力資源管理措施

2.2.1做好人事規(guī)劃，有序管理人力資源

對(duì)于中小企業(yè)而言，后金融危機(jī)時(shí)代實(shí)際上就相當(dāng)于是二次創(chuàng)業(yè)，各專(zhuān)業(yè)人才都十分緊缺，一些原有人才可能需要被淘汰，人才結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身需求和市場(chǎng)要求進(jìn)行科學(xué)的分析預(yù)測(cè)，做好人事規(guī)劃，保證企業(yè)能夠正常有序進(jìn)行。

2.2.2調(diào)整人員配置，優(yōu)化人力資源結(jié)構(gòu)

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)后金融危機(jī)時(shí)代最核心的課題就是人才結(jié)構(gòu)調(diào)整，具體應(yīng)做到以下方面：一是加強(qiáng)關(guān)鍵人才的外部引進(jìn)；二是合理調(diào)配現(xiàn)有人員。在工作分析、任職資格評(píng)估的基礎(chǔ)上，淘汰一批無(wú)法適應(yīng)新時(shí)代要求的員工，對(duì)存在一定潛力的現(xiàn)有員工加強(qiáng)培訓(xùn)，使其能夠更好地適應(yīng)新時(shí)代員工的要求；三是有計(jì)劃有步驟地削減一些非核心或者冗余人員。為了最大限度地提高工作效率和質(zhì)量，更好地控制人力成本，應(yīng)適當(dāng)?shù)叵鳒p一些非核心或者冗余人員，但要注意方式方法，避免造成人才結(jié)構(gòu)規(guī)劃混亂。

2.2.3重視培訓(xùn)開(kāi)發(fā)，積蓄人才資源

隨著后金融危機(jī)時(shí)代的來(lái)臨，企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，人才資源的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，基于此，中小企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)自身企業(yè)員工的培訓(xùn)開(kāi)發(fā)，提高企業(yè)員工的綜合素質(zhì)和職業(yè)技能，如此企業(yè)員工在發(fā)揮自身價(jià)值最大化的過(guò)程中也促進(jìn)了企業(yè)的良好有序發(fā)展。

2.2.4深化管理機(jī)制，有效激勵(lì)人才

過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)中小企業(yè)的管理機(jī)制都是粗放的人員管理模式，但隨著時(shí)代的發(fā)展和科技的進(jìn)步，更精細(xì)的人才激勵(lì)更為適應(yīng)當(dāng)前階段的中小企業(yè)，通過(guò)深化管理機(jī)制，能夠有效激勵(lì)人才，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

2.3解決技術(shù)創(chuàng)新薄弱的建議

2.3.1強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新意識(shí)，儲(chǔ)備技術(shù)創(chuàng)新人才分析

2008年的金融危機(jī)發(fā)現(xiàn)，受到?jīng)_擊較為的多是一些傳統(tǒng)技術(shù)企業(yè)和勞動(dòng)密集型企業(yè)，而那些技術(shù)創(chuàng)新能力較強(qiáng)的企業(yè)受到的沖擊較小，由此可知，企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取生存優(yōu)勢(shì)，必須強(qiáng)化自身技術(shù)創(chuàng)新意識(shí)，儲(chǔ)備技術(shù)創(chuàng)新人才，提高企業(yè)自身的技術(shù)創(chuàng)新能力，只有這樣才能真正促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。

2.3.2拓寬企業(yè)融資渠道，加大技術(shù)創(chuàng)新投入

中小企業(yè)應(yīng)拓寬企業(yè)融資渠道，加大技術(shù)創(chuàng)新投入，具體應(yīng)做到以下方面：一是通過(guò)發(fā)行債券、成立基金形式，吸引社會(huì)資金用于技術(shù)創(chuàng)新；二是要形成多元化的投資主體結(jié)構(gòu)，利用合資合作形式，吸引企業(yè)外部資金對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的投入；三是完善自身“造血”功能，積累技術(shù)創(chuàng)新所需資金。

2.3.3密切產(chǎn)學(xué)研的關(guān)系，加強(qiáng)對(duì)外技術(shù)合作

中小企業(yè)應(yīng)密切產(chǎn)學(xué)研的關(guān)系，加強(qiáng)對(duì)外技術(shù)合作，具體應(yīng)做到以下方面：一是加強(qiáng)中小企業(yè)之間的合作，通過(guò)弱弱聯(lián)合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，不僅互利互惠，還有利于聯(lián)合創(chuàng)新，提升了技術(shù)創(chuàng)新中克服困難和解決難題的能力；二是加強(qiáng)與大型企業(yè)的合作，取長(zhǎng)補(bǔ)短，積極學(xué)型企業(yè)的優(yōu)勢(shì)；三是加強(qiáng)與高校、科研機(jī)構(gòu)間的技術(shù)合作，借助他們的研發(fā)能量來(lái)彌補(bǔ)自身技術(shù)力量的不足。

2.4制訂中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理科學(xué)化政策，指導(dǎo)中小企業(yè)改善企業(yè)管理

首先，建立培訓(xùn)制度，為中小企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)管理骨干力量。各級(jí)地方政府的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)多種方式，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)骨干力量進(jìn)行培訓(xùn)。其次，建立企業(yè)診斷制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的指導(dǎo)。由中小企業(yè)主管部門(mén)牽頭，組織有經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)家、管理專(zhuān)家和學(xué)者定期對(duì)企業(yè)進(jìn)行診斷，幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的實(shí)際問(wèn)題。最后，建立以振興中小企業(yè)為目的的“中小企業(yè)情報(bào)中心”，加強(qiáng)信息情報(bào)的收集，并及時(shí)使中小企業(yè)了解國(guó)內(nèi)外技術(shù)，經(jīng)濟(jì)情報(bào)，以便企業(yè)及時(shí)采取對(duì)策，從而適應(yīng)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策服務(wù)。

3結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在后金融危機(jī)時(shí)代，我國(guó)中小企業(yè)正處于新一輪發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，有了充分的資金保障，足夠的人力資源，較強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新能力，科學(xué)的管理模式就能推動(dòng)企業(yè)的快速發(fā)展，反之將面臨生存危機(jī)、步履維艱，因此，后金融危機(jī)時(shí)代的中小企業(yè)走出成長(zhǎng)困境就顯得更為緊迫而突出。解決中小企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程中所面臨的諸多問(wèn)題是一個(gè)關(guān)系到企業(yè)、社會(huì)、政府等多方面的系統(tǒng)工程，缺一不可，唯有通過(guò)各項(xiàng)的協(xié)調(diào)一致、共同努力，才能真正地保證中小企業(yè)的健康快速發(fā)展。

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第2篇：金融危機(jī)的具體表現(xiàn)范文

論文摘要：在這場(chǎng)金融危機(jī)中，企業(yè)如何才能熬過(guò)這次危機(jī)的“寒冬”，人力資源管理策略將顯得特別重要。國(guó)際金融危機(jī)迅速蔓延全球，其影響也在一步步地?cái)U(kuò)大，從金融業(yè)到各行各業(yè)都不同程度地受到影響。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；人力資源管理策略；國(guó)際市場(chǎng)

國(guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)快速地席卷全球，美國(guó)華爾街五大公司頃刻之間崩盤(pán)，通用、福特、克萊斯勒等代表美國(guó)工業(yè)的汽車(chē)巨頭也岌岌可危，包括中國(guó)在內(nèi)的全世界投資者的信心受到了很大程度的影響。國(guó)際市場(chǎng)需求下降讓中國(guó)企業(yè)深感冬天的寒意，也讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)蒙上了一層陰影。裁員、減薪、民工潮回流……面對(duì)危機(jī)，人力資源部門(mén)應(yīng)該采取哪些適宜的策略幫助企業(yè)順利度過(guò)這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)？以下為本人的一些淺見(jiàn)。

一、為適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整做好準(zhǔn)備

當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜，國(guó)際金融危機(jī)尚未見(jiàn)底，甚至有進(jìn)一步加劇的可能。受?chē)?guó)際金融危機(jī)蔓延和世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯減速的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行困難增加，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。國(guó)際石油市場(chǎng)需求預(yù)期大幅下降，國(guó)際油價(jià)持續(xù)低迷，國(guó)內(nèi)石油石化市場(chǎng)需求急劇萎縮。作為人力資源部門(mén)必須要隨時(shí)關(guān)注外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，要做好長(zhǎng)時(shí)間應(yīng)對(duì)危機(jī)的準(zhǔn)備，上上下下一起“過(guò)冬”，做到善于危中求機(jī)，變壓力為動(dòng)力，化挑戰(zhàn)為機(jī)遇，為適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整做好準(zhǔn)備。

二、業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化與整合

大部分國(guó)內(nèi)企業(yè)管理相對(duì)粗放，如崗位之間職責(zé)與任務(wù)交叉現(xiàn)象突出，責(zé)任缺乏明確，出現(xiàn)問(wèn)題之后各部門(mén)或崗位之間相互推諉、扯皮的事情時(shí)有發(fā)生。這就增加了企業(yè)運(yùn)營(yíng)與管理成本，而且維持了工作的低效率。本人建議企業(yè)從客戶導(dǎo)向或質(zhì)量導(dǎo)向出發(fā)，對(duì)當(dāng)前的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行分析梳理，盡可能減少信息流轉(zhuǎn)的環(huán)節(jié)，以提升工作效率。

三、組織結(jié)構(gòu)扁平化

面對(duì)快速變化的市場(chǎng)環(huán)境，很多企業(yè)存在機(jī)構(gòu)重疊，人員偏多問(wèn)題，有必要進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)扁平化。組織結(jié)構(gòu)扁平化的初衷也是減少?zèng)Q策與管理層次，提高信息流、資金流的運(yùn)轉(zhuǎn)效率，從而達(dá)到全面提升運(yùn)營(yíng)效率的目的，組織結(jié)構(gòu)扁平化有助于增強(qiáng)企業(yè)快速反應(yīng)能力。

四、構(gòu)建基于高績(jī)效的人才標(biāo)準(zhǔn)

無(wú)論任何時(shí)期的企業(yè)都會(huì)將利潤(rùn)最大化作為不懈追求的原始目標(biāo)，人均利潤(rùn)是利潤(rùn)最大化的關(guān)鍵性指標(biāo)，人均利潤(rùn)水平取決于崗位任職者的勝任水平，只有從勝任素質(zhì)模型的角度來(lái)選聘、培育能夠創(chuàng)造高績(jī)效的人才，才能夠提高企業(yè)的人均利潤(rùn)。只有構(gòu)建基于高績(jī)效的人才標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)才能具備提高人均利潤(rùn)的基本條件。

五、重視內(nèi)部競(jìng)聘，加強(qiáng)繼任管理與崗位輪換

選拔從來(lái)都是決定企業(yè)人才管理效率問(wèn)題的關(guān)鍵，如果我們從開(kāi)始就沒(méi)有選出合適的人才，那么我們只能花很大的成本去培養(yǎng)他，只能花費(fèi)很大的精力去管理他。若是我們從開(kāi)始就前瞻性地選擇了一個(gè)很有潛力的人才，則后續(xù)的培養(yǎng)成本與管理成本勢(shì)必就會(huì)降低。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)為很多企業(yè)在外部人才招聘方面創(chuàng)造了供給條件，但更多的企業(yè)則是暫時(shí)放棄了外部招聘的計(jì)劃，更強(qiáng)調(diào)企業(yè)內(nèi)部的人才選拔。本人認(rèn)為如果企業(yè)對(duì)后市的判斷不是特別明確，可以將目光主要放在企業(yè)內(nèi)部。由于內(nèi)部人才熟悉企業(yè)情況，所以進(jìn)入新工作的過(guò)渡期很短。由于人才大多期望在企業(yè)獲得更大的發(fā)展空間和職業(yè)成長(zhǎng)，所以重視內(nèi)部選拔有助于增強(qiáng)人才對(duì)企業(yè)的歸屬感和忠誠(chéng)度。只有在公開(kāi)、公平、公正的原則下，開(kāi)展廣泛的內(nèi)部競(jìng)聘，才能挖掘企業(yè)內(nèi)部人才潛力，構(gòu)建出富有活力的人才管理機(jī)制。

六、“蓄勢(shì)待發(fā)”加強(qiáng)培訓(xùn)工作

蓄勢(shì)待發(fā)是指先聚集力量，等到機(jī)會(huì)成熟后再出擊。大部分企業(yè)都認(rèn)為現(xiàn)在似乎并不是出擊的好機(jī)會(huì)，而他們選擇了“蓄勢(shì)”——加強(qiáng)人才培養(yǎng)工作。

提高員工勝任水平的培訓(xùn)項(xiàng)目和領(lǐng)導(dǎo)力開(kāi)發(fā)項(xiàng)目構(gòu)成了這些加強(qiáng)人才培養(yǎng)工作的具體表現(xiàn)。某些制造型企業(yè)每周只開(kāi)工四天，另外的一天則為員工安排了技能培訓(xùn)，該企業(yè)規(guī)定員工在培訓(xùn)后接受公司統(tǒng)一考試，未能通過(guò)考試的員工，下年度則失去與公司簽訂《勞動(dòng)合同》的機(jī)會(huì)。此項(xiàng)舉措將持續(xù)提高員工的技能水平。目前發(fā)現(xiàn)部分高科技、房地產(chǎn)、能源、金融企業(yè)選擇了領(lǐng)導(dǎo)力開(kāi)發(fā)相關(guān)的項(xiàng)目，這些企業(yè)與大學(xué)等培訓(xùn)機(jī)構(gòu)簽約對(duì)他們的高管以及后備干部進(jìn)行分期、分批地培訓(xùn)，以此提高管理人員的知識(shí)水平、能力水平和職業(yè)素養(yǎng)。綜觀這些企業(yè)的做法都是在為明天的騰飛儲(chǔ)備展翅的能量。

七、調(diào)整薪酬策略，關(guān)注核心員工群體

經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)臨之后，很多企業(yè)放棄了擴(kuò)張計(jì)劃，很多員工也暫時(shí)放棄了跳槽的打算，這全部是缺乏信心的體現(xiàn)。很多企業(yè)借此裁員、減薪，在這些企業(yè)中有的卻是迫于成本壓力，也有的是“趁火打劫”，本人的建議是通過(guò)業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化整合推動(dòng)組織結(jié)構(gòu)扁平化，實(shí)現(xiàn)“瘦身”的企業(yè)可以根據(jù)自身?xiàng)l件和對(duì)后市的判斷重新調(diào)整薪酬策略，而不是一味地減薪。根據(jù)28原理，企業(yè)中20%的人創(chuàng)造了80%的利潤(rùn)。在這種非常時(shí)期，企業(yè)需要著重關(guān)注這20%的核心員工群體，特別防范直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手采取非常手段“挖墻腳”。因此企業(yè)可以考慮將通過(guò)“瘦身”釋放的能量（降低的薪酬支出）適度補(bǔ)充給核心員工群體，同時(shí)考慮將薪酬結(jié)構(gòu)與支付對(duì)象多元化等手段并用，以達(dá)到長(zhǎng)期穩(wěn)定核心員工隊(duì)伍的目的。

八、強(qiáng)化員工壓力疏導(dǎo)

第3篇：金融危機(jī)的具體表現(xiàn)范文

一　它的根本原因

資本的存在和擴(kuò)張是資本主義產(chǎn)生和發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，它存在的唯一理由就是為了增值，為了實(shí)現(xiàn)增值不折手段是資本殘忍和血腥的具體表現(xiàn)，同時(shí)也構(gòu)成了資本運(yùn)動(dòng)的全部和原始的動(dòng)力。從資本主義誕生到今天走過(guò)了近五百年的時(shí)間，五百年來(lái)，資本主義從無(wú)到有，從弱到強(qiáng)，經(jīng)過(guò)了原始積累、自由競(jìng)爭(zhēng)，壟斷、國(guó)家壟斷的歷史過(guò)程，伴隨著這一過(guò)程，資本主義勢(shì)力稱(chēng)雄世界，資本主義集團(tuán)內(nèi)部通過(guò)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，不斷分化和組合，形成了規(guī)模宏大、實(shí)力雄厚的金融、能源、礦產(chǎn)、糧食世界性壟斷集團(tuán)，在與資本主義國(guó)家政權(quán)的長(zhǎng)期博弈中，最終獲勝，獲得了貨幣發(fā)行權(quán)，資本主義步入國(guó)家壟斷階段，國(guó)際資本應(yīng)運(yùn)而生，資本主義政權(quán)最終成為國(guó)際資本的附庸，國(guó)際資本通過(guò)手中掌握的海量資本，完成了對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的全方位掌控，其實(shí)現(xiàn)增值的手段變得隨心所欲，花樣翻新，不斷通過(guò)制造經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，劫掠世界財(cái)富。

二次世界大戰(zhàn)以來(lái)世界性的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)從來(lái)就沒(méi)有停止過(guò)，近年來(lái)發(fā)生的頻率有不斷上升的趨勢(shì)，雖然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的原因不盡相同，但是，結(jié)局卻具有驚人的相似性，值得我們認(rèn)真地分析和研究。隨著資本主義的發(fā)展，特別是進(jìn)入資本主義的高級(jí)階段——國(guó)家壟斷資本主義，資本的形態(tài)也在發(fā)生著深刻的變化的同時(shí)，其實(shí)現(xiàn)增值的方式也發(fā)生了根本的變化。資本已經(jīng)對(duì)通過(guò)傳統(tǒng)手段掠奪財(cái)富，實(shí)現(xiàn)增值變得失去了耐心，而是利用手中掌握的海量資本頻繁攪動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)一夜暴富，瘋狂地掠奪世界財(cái)富，掠奪的手段變得更加隱蔽和富于欺騙性二戰(zhàn)后在頻繁發(fā)生的石油危機(jī)、金融危機(jī)、糧食危機(jī)、局部戰(zhàn)爭(zhēng)危機(jī)的背后我們總能看到資本的影子，資本在這些危機(jī)的背后鬼魅魍魎，若隱若現(xiàn)，事實(shí)上我們應(yīng)該知道：它___一國(guó)際資本才是這些危機(jī)的真正罪魁禍?zhǔn)?但哭得最傷心的卻往往是最大的贏家，每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的最大受益者恰恰就是它，如果我們能夠認(rèn)識(shí)到危機(jī)的根本原因，也許能加深對(duì)危機(jī)的認(rèn)識(shí)和把握，在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中防微杜漸，減少損失。

二　金融危機(jī)成為世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)常態(tài)

金融經(jīng)濟(jì)國(guó)際化早在70年代就已露端倪，80年代進(jìn)一步發(fā)展，到了90年代演化成席卷全球的大趨勢(shì)。盡管幾次金融風(fēng)暴的沖擊使金融經(jīng)濟(jì)國(guó)際化受到異議，但是，隨著經(jīng)濟(jì)壘球化和經(jīng)濟(jì)一體化的迅猛發(fā)展，金融經(jīng)濟(jì)國(guó)際化是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果已成共識(shí)。金融國(guó)際化使得國(guó)際資本輕而易舉敲開(kāi)了世界各個(gè)國(guó)家的大門(mén)，表面上表現(xiàn)為壘球經(jīng)濟(jì)一體化以及生產(chǎn)要素在世界范圍內(nèi)的合理高效流動(dòng)，但本質(zhì)上我們可以看到金融的國(guó)際化進(jìn)一步加深了國(guó)際資本對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的全方位控制，為國(guó)際資本攪動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了條件和機(jī)會(huì)，國(guó)際資本只是在等待的合適的時(shí)機(jī)和機(jī)會(huì)來(lái)制造增值的機(jī)會(huì)?；趪?guó)際資本在世界經(jīng)濟(jì)中的絕對(duì)控制地位，技術(shù)壟斷、資源壟斷、規(guī)則壟斷、金融國(guó)家化使得國(guó)際資本如虎添翼，金融危機(jī)成為世界經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)象，金融危機(jī)的常態(tài)化使得世界經(jīng)濟(jì)陷入經(jīng)靜性的波動(dòng)中。

三　當(dāng)代的次貸危機(jī)引發(fā)全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)

第4篇：金融危機(jī)的具體表現(xiàn)范文

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；羊群行為；經(jīng)濟(jì)周期；行為監(jiān)管

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.92 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（10）-0056-05

一、信貸周期理論中的信貸行為解釋

信貸周期理論基于信息不對(duì)稱(chēng)假設(shè)，以企業(yè)與銀行間的微觀行為作為切入點(diǎn)研究經(jīng)濟(jì)周期。理論認(rèn)為，過(guò)度負(fù)債和外生沖擊是經(jīng)濟(jì)周期的根源，銀行信貸是經(jīng)濟(jì)周期的重要傳導(dǎo)渠道。金融市場(chǎng)存在缺陷，并由此產(chǎn)生投融資雙方的委托――問(wèn)題，而且這一問(wèn)題的嚴(yán)重程度內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)周期，隨經(jīng)濟(jì)周期而波動(dòng)。理論將貸款供求函數(shù)引入經(jīng)典的IS-LM模型，構(gòu)建了含有貨幣渠道和信貸渠道的CC-LM模型。如圖一所示，中央銀行變動(dòng)基礎(chǔ)貨幣投放，通常將引起信貸曲線（CC）和貨幣供求曲線（LM）同時(shí)移動(dòng)。

通過(guò)對(duì)銀行信貸行為的理論與實(shí)證研究，信貸周期理論給出了信息不完全時(shí)信貸行為波動(dòng)的合理解釋。

（一）災(zāi)難短視（Disaster Myopia）。研究認(rèn)為，災(zāi)難短視行為使銀行低估了低頻率外部沖擊事件發(fā)生的概率，以至于承擔(dān)了與其資本實(shí)力相比較大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。在經(jīng)歷過(guò)長(zhǎng)期繁榮的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)之后，一旦發(fā)生金融危機(jī)，銀行將毫無(wú)應(yīng)對(duì)危機(jī)的心理準(zhǔn)備。

（二）羊群行為（Herd Behavior）。研究認(rèn)為，從眾心理對(duì)銀行家決策的形成和改變具有特殊的影響。認(rèn)知偏差導(dǎo)致信貸市場(chǎng)上出現(xiàn)群體性多貸和群體性拒貸兩種“羊群行為”，造成信貸擴(kuò)張與緊縮并形成信貸周期，信貸周期反過(guò)來(lái)又將強(qiáng)化實(shí)體經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。

（三）制度性記憶假說(shuō)（Institutional Memory Hypothesis）。該假說(shuō)認(rèn)為，銀行信貸周期中信貸員辨別審查能力的退化會(huì)導(dǎo)致信貸標(biāo)準(zhǔn)的降低，從而貸款給本應(yīng)被拒絕的低信用水平的企業(yè)。對(duì)于管理層和外部的利益相關(guān)者而言，容忍這種放松的信貸標(biāo)準(zhǔn)可能是最優(yōu)的行為，因?yàn)閺?qiáng)制性的信貸配給可能不僅對(duì)低信用企業(yè)造成影響，同時(shí)具有正凈現(xiàn)值項(xiàng)目的高信用水平的企業(yè)也可能因此不能獲得貸款，極易破壞銀企合作關(guān)系。

二、新常態(tài)時(shí)期銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸行為的微觀機(jī)理分析

（一）不同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期銀行信貸行為的集中表現(xiàn)。按照經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，將我國(guó)經(jīng)濟(jì)劃分為兩個(gè)發(fā)展周期：高速增長(zhǎng)期和中高速增長(zhǎng)期。節(jié)點(diǎn)為全年GDP增速=8%，根據(jù)表1數(shù)據(jù)，可得我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行周期約始于2012年。

1.高速增長(zhǎng)時(shí)期（1992-2011年）――盲目信貸擴(kuò)張行為。此處的“盲目信貸擴(kuò)張”，是指金融機(jī)構(gòu)放寬貸款的標(biāo)準(zhǔn)，以低于市場(chǎng)利率水平的條件發(fā)放大量貸款，從而導(dǎo)致信貸規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的行為。信貸擴(kuò)張利弊相輔，而盲目的信貸擴(kuò)張則是一種典型的災(zāi)難短視行為。同時(shí)，授信評(píng)估過(guò)程中信貸員在辨別審核方面的表現(xiàn)也具有制度性記憶假說(shuō)理論的特點(diǎn)。這一時(shí)期，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性極為充裕，使其具備了大力推動(dòng)信貸擴(kuò)張的條件。此時(shí)的信貸擴(kuò)張行為使信貸配給呈現(xiàn)假性均衡，主要表現(xiàn)為：金融機(jī)構(gòu)大量催生貸款，杠桿率迅速上升、信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)影響逐步下降以及影子銀行迅速增長(zhǎng)。然而，資信審核寬松、逐利本性和規(guī)模崇拜情結(jié)下的高速信貸增長(zhǎng)，導(dǎo)致了銀行不良貸款的增加，令其面臨較大的派生風(fēng)險(xiǎn)。

2.中高速增長(zhǎng)時(shí)期（2012年至今）――信貸集中1行為、擔(dān)保偏好2行為和信貸歧視行為。本文所稱(chēng)的信貸集中行為主要表現(xiàn)為多頭授信和過(guò)度授信現(xiàn)象；擔(dān)保偏好行為主要表現(xiàn)為擔(dān)保圈貸款現(xiàn)象；信貸歧視行為主要表現(xiàn)為授信違諾3現(xiàn)象。以上現(xiàn)象均為羊群行為的具體表現(xiàn)。這一時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體上處于下行狀態(tài)，前期盲目信貸擴(kuò)張引發(fā)的派生風(fēng)險(xiǎn)日益突出。此時(shí)，多個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為回避風(fēng)險(xiǎn)，將信貸資產(chǎn)集中投向部分優(yōu)質(zhì)客戶，令其拿到超額貸款。這些客戶在獲取超額貸款后，往往不經(jīng)科學(xué)考察即擴(kuò)大投資，投資失敗后又無(wú)力償貸，最終導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)大量不良貸款的產(chǎn)生。并且，這一時(shí)期金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)也表現(xiàn)出明顯的擔(dān)保圈偏好，出現(xiàn)了顯著的關(guān)聯(lián)交易特征。此外該時(shí)期銀行授信違諾現(xiàn)象也處于高發(fā)階段，使信用風(fēng)險(xiǎn)演變成金融甚至經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

總體上講，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)期，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在授信過(guò)程中雖然也存在一定的信貸集中、擔(dān)保偏好和信貸歧視行為，但由于經(jīng)濟(jì)基本面向好且流動(dòng)性充足，因此，這種行為并未導(dǎo)致太大風(fēng)險(xiǎn)。然而，在新常態(tài)時(shí)期，此類(lèi)行為卻會(huì)導(dǎo)致原有的派生風(fēng)險(xiǎn)被成倍放大甚至成櫓饕風(fēng)險(xiǎn)。

（二）新常態(tài)時(shí)期不同信貸行為表象下的深層動(dòng)因。1.追逐利潤(rùn)是銀行作為市場(chǎng)“經(jīng)濟(jì)人”的自然行為。銀行是信貸市場(chǎng)上的微觀經(jīng)濟(jì)主體，天然上有著追逐利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。隨著金融改革的深化和政府金融控制的弱化，這種逐利動(dòng)機(jī)趨向明顯并最終形成了非均衡信貸配給。將貸款投向政策支持且資信狀況良好的企業(yè)，銀行就能更加安全的獲得利潤(rùn)，可以說(shuō)，無(wú)論是多頭授信還是過(guò)度授信的行為，都是其追逐利潤(rùn)的表現(xiàn)。

2.信息不對(duì)稱(chēng)是新時(shí)期銀行信貸行為偏離的根本原因。一方面，銀行對(duì)企業(yè)民間借貸信息不完全掌握以及征信系統(tǒng)信息傳輸存在時(shí)間差等因素，使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)極易因?yàn)樾畔⒉蛔愣谑谛艜r(shí)“一哄而上”，造成過(guò)度授信；另一方面，企業(yè)為了成功獲得貸款而修改、瞞報(bào)自身資信狀況，并同時(shí)在多家銀行申請(qǐng)貸款，也導(dǎo)致了多頭授信。

3.過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)厭惡是新時(shí)期銀行信貸行為偏離的內(nèi)在動(dòng)因。新常態(tài)時(shí)期，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，銀行不良貸款雙升，迫使其更加關(guān)注信貸管理以及金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解，在很大程度上從“風(fēng)險(xiǎn)中性”變成了“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”，甚至到了矯枉過(guò)正的程度。各機(jī)構(gòu)紛紛出臺(tái)《信貸風(fēng)險(xiǎn)安全指引》或《不良貸款問(wèn)責(zé)制度》，這種急劇的調(diào)整以及過(guò)度的風(fēng)險(xiǎn)厭惡，為新常態(tài)時(shí)期的系列信貸異常行為定下了基調(diào)。

4.市場(chǎng)環(huán)境變化是新時(shí)期銀行信貸行為偏離的外部成因。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入以增速變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)多變?yōu)橹饕卣鞯男鲁B(tài)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化使金融市場(chǎng)環(huán)境也發(fā)生許多改變，如市場(chǎng)波動(dòng)顯著加大、信用利差擴(kuò)大等。在這樣的變化中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)壓力也進(jìn)一步加大，如何進(jìn)行科學(xué)有效的信貸投放從而適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化成為銀行信貸過(guò)程中所考慮的第一要素，而這種考慮也使群體性多貸和群體性拒貸成為其信貸行為的新常態(tài)。

三、新常態(tài)時(shí)期各類(lèi)信貸行為的吳忠樣本

本文以寧夏吳忠市為樣本，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸行為及其特征進(jìn)行了基礎(chǔ)研究，在欠發(fā)達(dá)地市中具有一定代表性。

（一）多頭授信、過(guò)度授信高發(fā)。由于吳忠地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)量有限，各銀行對(duì)準(zhǔn)入客戶的可選范圍不大，對(duì)發(fā)展經(jīng)營(yíng)情況較好的優(yōu)質(zhì)客戶爭(zhēng)相授信，導(dǎo)致對(duì)部分企業(yè)多頭授信、過(guò)度授信現(xiàn)象高發(fā)。截止2015年末，吳忠轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中，授信行在3家以上的多頭授信企業(yè)客戶共計(jì)135戶。其中，授信行在5家以上的17戶、4家以上的55戶，且以上客戶均有表內(nèi)外業(yè)務(wù)余額。多頭授信客戶中，資產(chǎn)總額小于授信額度的過(guò)度授信客戶共計(jì)39戶，較上年顯著增加。如：截止2016年6月末，青銅峽市四大行對(duì)青鋁和大唐發(fā)電共發(fā)放貸款34.91億元，其中：青鋁15.94億元，大唐發(fā)電18.97億元，占青銅峽市四大行單位貸款的56.2%。

（二）擔(dān)保偏好行為突出。具體表現(xiàn)為，抵押品少，企業(yè)集群、關(guān)聯(lián)交易特征明顯，銀行貸款偏好于采用互保、聯(lián)保、循環(huán)保等方式。這種情況下，一旦某些客戶資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，極易引發(fā)行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)，使整個(gè)行業(yè)的不良貸款雙升。以吳忠市批發(fā)零售業(yè)為例，截止2015年末，全市批發(fā)零售業(yè)不良貸款余額4.72億元，較年初增加2.38億元，同比增長(zhǎng)101.39%，占全部不良貸款的45.68%，較年初上升10.09個(gè)百分點(diǎn)。其中因互保、聯(lián)保引發(fā)的不良貸款余額0.65億元，占該行業(yè)不良貸款余額的13.77%。

（三）信貸違諾行為加劇。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，吳忠市中小企業(yè)貸款違約頻現(xiàn)，銀行為了回避風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始對(duì)企業(yè)抽貸，在部分企業(yè)貸款即將到期時(shí)承諾企業(yè)還舊貸新，企業(yè)還款后又以資信不佳等理由拒絕發(fā)放貸款，導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)法持續(xù)，對(duì)銀行失去信任。目前，這種信任危機(jī)已經(jīng)蔓延到更多企業(yè)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，轄內(nèi)20余家具有償還能力的企業(yè)出于無(wú)法續(xù)貸的擔(dān)憂，寧可背負(fù)不良信用記錄也拒絕還貸，銀企互信危機(jī)正逐步加大。

四、新常態(tài)時(shí)期銀行信貸行為對(duì)吳忠市經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和企業(yè)成長(zhǎng)的影響

（一）信貸資金供求結(jié)構(gòu)失衡。一方面，信貸資金的需求方――企業(yè)埋怨信貸資金緊缺。吳忠市統(tǒng)計(jì)局2015年調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全市76%的中小企業(yè)認(rèn)為信貸資金“供應(yīng)緊張”或“非常緊張”。另一方面，信貸資金的供給方――銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)持有信貸資產(chǎn)卻拒絕向中小企業(yè)投放。其多頭授信等行為使需求方，特別是欠發(fā)達(dá)地區(qū)主要依賴(lài)間接融資的需求方信貸缺口無(wú)法得到滿足，導(dǎo)致了信貸資金供給結(jié)構(gòu)的失衡?？梢哉f(shuō)，銀行信貸投放過(guò)程中的行為選擇是導(dǎo)致中小企業(yè)貸款難的重要因素之一。

（二）信貸集中風(fēng)險(xiǎn)4暴露。一是信用風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為具有相同特征（如同一行業(yè)）的客戶集體性出現(xiàn)無(wú)力償貸而違約的情況，使銀行與客戶之間出現(xiàn)信任危機(jī)。二是擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為部分企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜，互相擔(dān)保、關(guān)聯(lián)擔(dān)保、循環(huán)擔(dān)保使其資金流動(dòng)具有極大隱蔽性。某一企業(yè)資金鏈條斷裂令該擔(dān)保圈所有企業(yè)受到牽連，風(fēng)險(xiǎn)成倍放大。三是金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為多家銀行信貸資金追逐少數(shù)企業(yè)，信貸對(duì)象趨同。企業(yè)無(wú)力清償導(dǎo)致多家貸款銀行出現(xiàn)連鎖反應(yīng)，擴(kuò)大了整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)積聚。

（三）信貸資源使用效率降低。對(duì)于銀行，信貸資源作為一種商品，符合邊際效用遞減規(guī)律。多頭授信、過(guò)度授信使其資金不能有效配置到各個(gè)行業(yè)和潛力客戶，使用效率大大降低。對(duì)于企業(yè)，超額投入的信貸資金給企業(yè)帶來(lái)的不僅是經(jīng)營(yíng)效果的遞減，而且可能因資金相對(duì)充裕，使企業(yè)放松資金管理和成本控制，形成投資浪費(fèi)。

五、政策建議

（一）對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施信貸行為監(jiān)管。一是深入分析銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和商業(yè)模式的系統(tǒng)性影響，監(jiān)測(cè)并及時(shí)矯正其授信過(guò)程中發(fā)生的行為偏離，防范發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；二是監(jiān)督其制定內(nèi)部制度，遵循自愿、公平、平等、誠(chéng)實(shí)信用的原則，杜絕不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，遵守公認(rèn)的商業(yè)道德，保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。三是監(jiān)督其制定扶持弱勢(shì)群體的經(jīng)營(yíng)策略，在金融消費(fèi)者成本可負(fù)擔(dān)、金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)可持續(xù)的前提下，向弱勢(shì)群體（如小微企業(yè)）提供其所需要的金融服務(wù)。

（二）對(duì)大型關(guān)聯(lián)型企業(yè)實(shí)行特殊“并表監(jiān)管5”。金融監(jiān)管對(duì)象不僅包括金融機(jī)構(gòu)，也包括金融消費(fèi)者。對(duì)于極易引發(fā)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的大型關(guān)聯(lián)型企業(yè)，建議各所在地監(jiān)管部門(mén)借鑒國(guó)際銀行業(yè)并表監(jiān)管模式，在合并資產(chǎn)負(fù)債表基礎(chǔ)上，聯(lián)合履行以下職責(zé)：一是全面了解企I及其子公司（或分公司）的整體結(jié)構(gòu)和主要業(yè)務(wù)；二是全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營(yíng)情況；三是對(duì)企業(yè)信貸狀況和資信狀況進(jìn)行輪廓性素描，并在合乎金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)原則的前提下，向擬授信銀行適度公開(kāi)，避免信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的羊群行為。

（三）完善信用擔(dān)保體制建設(shè)。一是出臺(tái)《信用擔(dān)保管理?xiàng)l例》。明確信用擔(dān)保人、債權(quán)人、債務(wù)人的權(quán)利和義務(wù)，保障三者權(quán)益，填補(bǔ)現(xiàn)行《擔(dān)保法》尚未明文涉及的信用擔(dān)保條款空白，從制度設(shè)計(jì)層面矯正銀行的信貸偏離行為。二是強(qiáng)化信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)，擴(kuò)大有效擔(dān)保人選擇范圍。切實(shí)落實(shí)現(xiàn)有的由中央和地方共同出資的補(bǔ)償代償規(guī)定，協(xié)助擔(dān)保機(jī)構(gòu)降低代償風(fēng)險(xiǎn)，從擔(dān)保角色層面矯正銀行的擔(dān)保圈偏好。三是鼓勵(lì)有條件的地市設(shè)立政府性擔(dān)?；?，直接對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

（四）加強(qiáng)社會(huì)信用環(huán)境建設(shè)。一是推進(jìn)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)。在現(xiàn)有數(shù)據(jù)庫(kù)基礎(chǔ)上，加快對(duì)工商、司法、電信等部門(mén)的信息采集，將零散分布于各部門(mén)自身信用信息系統(tǒng)（如工商部門(mén)《全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)》）中的數(shù)據(jù)信息對(duì)接入金融信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)中。二是加速推進(jìn)企業(yè)信用評(píng)級(jí)。成立信用管理機(jī)構(gòu)，培育商業(yè)性評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，開(kāi)展對(duì)各類(lèi)企業(yè)所負(fù)各種債務(wù)能否如約還本付息的能力和可信任程度進(jìn)行綜合評(píng)估，評(píng)價(jià)債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)助銀行解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)

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[5]王秀麗，鮑明明，張龍?zhí)?金融發(fā)展、信貸行為與信貸效率――基于我國(guó)城市商業(yè)銀行的實(shí)證研究[J]金融研究，2014，（07）：

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The Research on Credit Behavior of China’s

Banking Institutions under New Normality

LI Donglin ZHANG Changqing ZHANG Yaru

（Wuzhong Municipal Sub-branch PBC， Wuzhong Ningxia 751100）

第5篇：金融危機(jī)的具體表現(xiàn)范文

金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)蕭條令歐洲不少餐館生意冷清，為招徠顧客，西班牙北部希洪一家名叫達(dá)里奧斯的餐館別出心裁，推出“抗金融危機(jī)套餐”。

該套餐的奧妙就在于便宜：花費(fèi)一歐元就能在餐館里吃到一個(gè)套餐。

這套套餐由一個(gè)海鮮湯、一份排骨米飯和一份雞肉或者鳳尾魚(yú)沙拉組成，同時(shí)還有面包、飲料和甜點(diǎn)。

在過(guò)去兩個(gè)星期中，該餐館每星期里提供一天套餐，以做試驗(yàn)。上個(gè)星期四，近四百位顧客來(lái)到這家擁有四十九個(gè)座位的餐館品嘗套餐，據(jù)說(shuō)效果不錯(cuò)。從今以后的每個(gè)星期四，這家餐館決定都會(huì)提供“抗金融危機(jī)套餐”。

“乒乓女皇”鄧亞萍成劍橋博士

2008年11月29日下午，中國(guó)前乒乓球世界冠軍鄧亞萍從英國(guó)劍橋大學(xué)基督學(xué)院畢業(yè)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。

在劍橋大學(xué)近八百年的歷史中，這是第一次有像鄧亞萍這樣重量級(jí)的世界頂尖運(yùn)動(dòng)員拿到博士學(xué)位。

美研究發(fā)現(xiàn)穿紅色衣服對(duì)異性比較有吸引力

美國(guó)日前的一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，穿紅色衣服對(duì)異性比較有吸引力。研究顯示，這可能是因?yàn)榧t色引發(fā)原始本能，聯(lián)想到性。而且發(fā)現(xiàn)女性穿緋紅色或深紅色衣服時(shí)，男性較想和她們約會(huì)，并因此較愿意花更多錢(qián)在她們身上。

研究先給受試男性看一名所謂相貌平平的年輕女子的照片，照片中她身穿各色服飾，包括紅色、白色、灰色、綠色等。100多名男性，其中大部分是羅徹斯特大學(xué)部男生，在看過(guò)這些照片后，再請(qǐng)他們對(duì)這位女性有多漂亮，多想親吻她們，多想和她們發(fā)生性關(guān)系等評(píng)分。結(jié)果即使是同一人，男性認(rèn)為穿紅衣的那張較有吸引力。

另一批照片顯示一位女性，穿不同顏色的襯衫，紅色再次受注目。男人愿意花在紅衣女性上的錢(qián)，也是穿藍(lán)衣女性的兩倍。即使結(jié)果如此，男人仍堅(jiān)稱(chēng)衣著顏色不會(huì)影響他們的選擇，這表示男人根本沒(méi)有感覺(jué)到紅色的魅力。

研究發(fā)現(xiàn)男性穿紅衣對(duì)女性也較有吸引力。艾略特表示，這可能是非常深層的生物傾向影響，對(duì)紅色的喜好，是一種進(jìn)化遺留下的產(chǎn)物。

情商納入干部考察值得期待

山西省公選辦表示，在考察干部時(shí)，除考察人選的工作能力外，還將注重“情商”考察，個(gè)性特點(diǎn)、言語(yǔ)表達(dá)、團(tuán)隊(duì)合作精神等內(nèi)容將進(jìn)入考察報(bào)告。

情商不僅是一個(gè)人心理能力的重要反映，也是其諸多實(shí)際能力賴(lài)以存在的必要基礎(chǔ)。如果說(shuō)智商講的是如何干事，那么情商指的就是怎樣做人，具體表現(xiàn)在勤勞、正直、自律、誠(chéng)實(shí)、善良、勇敢、儉樸、守信、盡職盡責(zé)、公道正派等方面。很顯然，能不能干成事主要靠智商，但樂(lè)意不樂(lè)意、誠(chéng)心不誠(chéng)心為群眾做好事、辦實(shí)事，靠的則是情商。因此，考察干部既要看“智商”，更要重“情商”！ 將“情商”納入干部考察無(wú)疑會(huì)讓考察更全面、更客觀、更深入，值得期待。

英國(guó)攝影師用蔬菜食品拍出藝術(shù)杰作

鄉(xiāng)村風(fēng)景有椰菜制成的樹(shù)木、土豆制成的巖石、羅勒和香草制成的小草、堅(jiān)果制成的鄉(xiāng)間小道，手推車(chē)則是由面包框加裝蘑菇輪子制成的。氣球則由蘋(píng)果、芒果、草莓、香蕉、大蒜、檸檬和酸橙雕刻而成。

第6篇：金融危機(jī)的具體表現(xiàn)范文

一、產(chǎn)量方面

短短三四個(gè)月，產(chǎn)量翻了一倍多，這組數(shù)據(jù)正說(shuō)明了在張總、陳工的正確帶領(lǐng)下，在所有員工的共同努力下，才會(huì)創(chuàng)造出某某公司制造部產(chǎn)量有史以來(lái)最高、最好水平。

二、質(zhì)量方面

1.各工序的合格率在以前的基礎(chǔ)上都均有明顯提高，直通率由月份83.1%到月份達(dá)到84.5%，提高了1.4%，直通率也創(chuàng)下了某某公司制造部產(chǎn)量有史以來(lái)最高、最好水平。

2.客戶的投訴比以前有明顯的下降，成品出貨的質(zhì)量也在從工藝、管理等方面加強(qiáng)控制。

3.未發(fā)生重大質(zhì)量事故。

三、人員管理方面

針對(duì)內(nèi)外操崗位人員協(xié)調(diào)能力差，職責(zé)不明確的情況，通過(guò)日常灌輸，手把手教，逐漸明白內(nèi)操指揮外操，外操及時(shí)回饋，班長(zhǎng)統(tǒng)管全局，值班長(zhǎng)提醒及對(duì)外協(xié)調(diào)的關(guān)系。遇事做到了忙而不亂，確保了工藝操作的安全平穩(wěn)有序。持續(xù)開(kāi)展技能教育，創(chuàng)建文明和諧生產(chǎn)氛圍。培訓(xùn)作為車(chē)間的一項(xiàng)長(zhǎng)期任務(wù)，在新經(jīng)濟(jì)背景下，是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、生存和發(fā)展的需要，每位員工必須擁有學(xué)習(xí)能力，一個(gè)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手學(xué)得更好更快的學(xué)習(xí)能力。建立學(xué)習(xí)型和創(chuàng)新型的員工隊(duì)伍是企業(yè)發(fā)展的重要途徑。班組為提升人員素質(zhì)；

1、發(fā)動(dòng)鼓勵(lì)大家利用工作之余，在技術(shù)上用心鉆研，理論上熟記操作規(guī)程，培養(yǎng)個(gè)人獨(dú)立操作能力，保證不發(fā)生誤操事故。

2、把工作中遇到的問(wèn)題和取得的經(jīng)驗(yàn)、注意的事項(xiàng)隨時(shí)記下來(lái)，虛心向?qū)I(yè)組和領(lǐng)導(dǎo)請(qǐng)教。

3、充分利用家里網(wǎng)絡(luò)資源，

四、物耗方面

1.主要原材料

車(chē)間每月對(duì)返基和返修晶片等及時(shí)回收利用，但少量員工因技能、機(jī)器設(shè)備不穩(wěn)定性方面原因造成合格率低，加大原材料的投入量，影響了一次性直通率。

2.主要輔材料

銀絲和手指套控制不是太好，有待于在年中加強(qiáng)管制。

五、數(shù)據(jù)報(bào)表方面

產(chǎn)量日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表、個(gè)人產(chǎn)量等都能準(zhǔn)確無(wú)誤、及時(shí)的統(tǒng)計(jì)好，隨著ISO9000質(zhì)量體系試行的推動(dòng)下，產(chǎn)品批量卡等數(shù)據(jù)報(bào)表也能準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)好，方便于車(chē)間進(jìn)行查找、跟蹤及總結(jié)影響產(chǎn)量、質(zhì)量的原因。

第7篇：金融危機(jī)的具體表現(xiàn)范文

與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的周期波動(dòng)一樣,房地產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過(guò)程中也存在周期波動(dòng)現(xiàn)象,具體表現(xiàn)為房地產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出的有規(guī)律的擴(kuò)張和收縮局面相交替、繁榮和衰退連接出現(xiàn)的情形。從我國(guó)情況看,房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度呈現(xiàn)高低交替的周期性波動(dòng)。改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行經(jīng)歷了五個(gè)短周期波動(dòng)。前四個(gè)周期從1981年開(kāi)始至1999年末,期間的每個(gè)周期均經(jīng)歷了從產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇到產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張?jiān)俚剿ネ说那€波動(dòng),直到1999年再次出現(xiàn)衰退。

自2000年開(kāi)始至今的第五個(gè)周期,在經(jīng)歷了兩年左右的艱難復(fù)蘇之后,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展,2003年房地產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)保持了良好發(fā)展態(tài)勢(shì),一直持續(xù)到2007年底。由于國(guó)際金融危機(jī)影響的逐步擴(kuò)展,2008年我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)衰退。2008年末,國(guó)房景氣指數(shù)為96,同比回落9個(gè)點(diǎn),全國(guó)所有區(qū)域商品房銷(xiāo)售面積同比負(fù)增長(zhǎng)。

二、房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)與貸款風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在關(guān)聯(lián)性分析

房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)在一定程度上影響貸款風(fēng)險(xiǎn),具體表現(xiàn)如下:

(一)災(zāi)難短視癥。指過(guò)度樂(lè)觀傾向于低估風(fēng)險(xiǎn)。由于決策者傾向于尋求與關(guān)注加強(qiáng)他們樂(lè)觀預(yù)期的信息,早期的警告信號(hào)往往被忽視。在房地產(chǎn)業(yè)繁榮時(shí)期,隨著房?jī)r(jià)的上漲,銀行通常會(huì)產(chǎn)生一種安全錯(cuò)覺(jué),過(guò)分樂(lè)觀地低估房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)和高估利潤(rùn),進(jìn)而擴(kuò)大貸款。銀行往往成為房地產(chǎn)價(jià)格上漲的推動(dòng)力量,但同時(shí)也因而更易受到房地產(chǎn)價(jià)格崩潰的重創(chuàng)。

(二)羊群效應(yīng)。比喻人都有一種從眾心理,從眾心理很容易導(dǎo)致盲從,而盲從往往會(huì)陷入騙局或遭到失敗。由于激烈的競(jìng)爭(zhēng),災(zāi)難短視的銀行迫使審慎的銀行采取寬松的房地產(chǎn)貸款標(biāo)準(zhǔn),或者退出這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域。當(dāng)下輪沖擊發(fā)生時(shí),災(zāi)難短視的銀行可能成為市場(chǎng)的主導(dǎo),這些銀行并沒(méi)有任何應(yīng)對(duì)特殊沖擊的預(yù)防措施,這種情況往往被稱(chēng)為銀行的羊群效應(yīng)。

(三)安全網(wǎng)引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)。在政府的隱性擔(dān)保情況下,銀行投資者和存款人往往會(huì)低估銀行冒進(jìn)貸款政策的風(fēng)險(xiǎn),而任其發(fā)展。安全網(wǎng)為銀行的冒險(xiǎn)行為提供了激勵(lì)因素。另外,投資者過(guò)于自信自己評(píng)估市場(chǎng)的能力,認(rèn)為可以先于其他人在市場(chǎng)崩潰前的適當(dāng)時(shí)機(jī)退出,因此,投資者往往毫不猶豫地提供資金給冒進(jìn)的銀行,進(jìn)一步鼓勵(lì)了銀行過(guò)度借貸于過(guò)熱的房地產(chǎn)市場(chǎng)。

(四)信息不充分。銀行通常使用控制按揭貸款成數(shù)的方法,而實(shí)際上當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格大幅下降時(shí),降低按揭貸款成數(shù)并不能夠保證銀行免于信貸損失。由于信息不充分,即使在市場(chǎng)最好的情況下,銀行也很難準(zhǔn)確估計(jì)房地產(chǎn)的價(jià)值,造成當(dāng)前的抵押物評(píng)估價(jià)值經(jīng)常被高估,或變現(xiàn)價(jià)值往往與市場(chǎng)價(jià)值存在較大差距,從而造成銀行可能會(huì)低估房地產(chǎn)貸款高風(fēng)險(xiǎn)敞口的風(fēng)險(xiǎn)。

(五)房?jī)r(jià)調(diào)整。房?jī)r(jià)上漲會(huì)提高包括自有房地產(chǎn)在內(nèi)的銀行資本的經(jīng)濟(jì)價(jià)值,因此,銀行將會(huì)在房?jī)r(jià)上漲時(shí)增加房地產(chǎn)貸款的敞口。

由此可以看出,房地產(chǎn)業(yè)的興衰對(duì)商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款影響較大。房地產(chǎn)市場(chǎng)的周期波動(dòng)通過(guò)房?jī)r(jià)的變化直接影響商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款的質(zhì)量、甚至商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成果。

三、房地產(chǎn)周期波動(dòng)與貸款風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析

以河北為例,2000年以來(lái),河北房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資總量占城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資的比重較低,2007年末的占比為10.3%,比全國(guó)低近11個(gè)百分點(diǎn),還處于起步成長(zhǎng)階段,高增速、低占比的初期市場(chǎng)特征明顯。但2008年之后,河北也受到了國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的嚴(yán)重影響。

從2008年以來(lái)河北省房地產(chǎn)投資額增速的變化走勢(shì)上看,進(jìn)入2009年,增速出現(xiàn)一輪快速下滑,并且在2月份出現(xiàn)首次負(fù)增長(zhǎng)。從商品房銷(xiāo)售情況看,自2008年6月起,河北商品房以及住宅的銷(xiāo)售額也出現(xiàn)一輪持續(xù)下滑的態(tài)勢(shì)。

與房地產(chǎn)投資、銷(xiāo)售增速下降相對(duì)應(yīng),2008年河北全省房地產(chǎn)貸款增長(zhǎng)同比下滑。尤其是個(gè)人住房貸款,2005～2007年全省全部金融機(jī)構(gòu)個(gè)人住房貸款增量分別為76億元、112億元和183.4億元,增速分別為22.6%、47.4%和63.8%,呈逐年加速發(fā)展趨勢(shì)。而2008年全省增量?jī)H為127.2億元,增速為-30.6%。與此同時(shí),部分開(kāi)發(fā)企業(yè)因銷(xiāo)售原因?qū)е裸y行開(kāi)發(fā)貸款到期無(wú)力歸還,個(gè)人住房貸款的違約率也有所上升。以上情況表明,房地產(chǎn)貸款

與房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)呈現(xiàn)較強(qiáng)的正相關(guān)性。

四、商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)狀況分析

(一)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)總體將呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。從長(zhǎng)期看,隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的進(jìn)一步提高,我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)將在周期波動(dòng)中總體保持向上的發(fā)展趨勢(shì),在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)將處于良好的發(fā)展環(huán)境,并將為銀行房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)提供巨大的發(fā)展空間。

(二)銀行業(yè)受房地產(chǎn)市場(chǎng)變化影響的風(fēng)險(xiǎn)仍然可控。首先,目前我國(guó)房地產(chǎn)信貸規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)仍處于可控范圍。房地產(chǎn)貸款在銀行業(yè)貸款總額中占比不高,加上我國(guó)房地產(chǎn)貸款的不良率仍處較低水平,商業(yè)銀行直接面對(duì)的房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是可控的;其次,我國(guó)居民家庭的負(fù)債率只有17%,遠(yuǎn)低于美國(guó)、韓國(guó)等國(guó)家,居民償債能力很強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。加上其他類(lèi)型消費(fèi)貸款的占比相當(dāng)小,我國(guó)住房按揭貸款又有嚴(yán)格的首付占比規(guī)定。

總體看,目前房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)給銀行業(yè)帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小。

五、商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制策略

(一)從宏觀上構(gòu)建危機(jī)預(yù)警體系。銀行危機(jī)的爆發(fā),通常都是有先兆的,具體表現(xiàn)在一些金融指標(biāo)的變化上。由于銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的密切關(guān)系,銀行業(yè)的健康狀況是和一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r緊密聯(lián)系在一起的。采用貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)率、實(shí)際利率、通貨膨脹率、國(guó)內(nèi)信貸增長(zhǎng)率、實(shí)際GDP增長(zhǎng)率等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)銀行危機(jī),有助于提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。

(二)創(chuàng)建動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理流程。需要?jiǎng)?chuàng)建動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理流程,對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)、房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況以及房地產(chǎn)貸款產(chǎn)品進(jìn)行專(zhuān)人跟蹤、定期調(diào)研報(bào)告,及時(shí)調(diào)整評(píng)級(jí),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出合理的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)。

(三)建立專(zhuān)門(mén)的抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警系統(tǒng)。將貸款風(fēng)險(xiǎn)的衡量與評(píng)估逐步完成從定性分析到定量分析,從模糊定量分析到精確定量分析的轉(zhuǎn)變,并在建立全國(guó)性信用評(píng)估機(jī)構(gòu),完善信用評(píng)估體系基礎(chǔ)上,不斷引進(jìn)新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法,建立抵押貸款的預(yù)警系統(tǒng),保證銀行經(jīng)營(yíng)的安全。

(四)建立政府擔(dān)保制度,創(chuàng)造良好的外部風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。建立住房貸款擔(dān)保制度,對(duì)分散住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要,政府一方面可提供優(yōu)惠的相關(guān)政策;另一方面還應(yīng)發(fā)揮其監(jiān)督作用。

(五)加強(qiáng)住房抵押貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。住房抵押貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在要求,通過(guò)對(duì)貸款方式的改進(jìn)和資產(chǎn)證券化,可以降低與分散住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)提高對(duì)抵押貸款的有效需求,從而促進(jìn)住房抵押貸款市場(chǎng)的發(fā)展。如,實(shí)現(xiàn)住房抵押貸款證券化可以使短期的社會(huì)資金長(zhǎng)期化,增強(qiáng)抵押貸款的流動(dòng)性,分散住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)。

(六)開(kāi)發(fā)適合市場(chǎng)需求的房地產(chǎn)貸款保險(xiǎn)品種。對(duì)房地產(chǎn)抵押貸款進(jìn)行保險(xiǎn)是轉(zhuǎn)移分散抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。像許多發(fā)達(dá)國(guó)家一樣,個(gè)人住房抵押市場(chǎng)憑借其在一級(jí)市場(chǎng)上建立的完善保險(xiǎn)、擔(dān)保機(jī)制和二級(jí)市場(chǎng)上不斷創(chuàng)新的多樣化抵押貸款成功地將各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了轉(zhuǎn)移,從而使本國(guó)個(gè)人住房抵押市場(chǎng)走上了規(guī)范、健康的發(fā)展道路。我國(guó)保險(xiǎn)公司也應(yīng)開(kāi)發(fā)適合市場(chǎng)需要的新險(xiǎn)種,既是對(duì)金融機(jī)構(gòu)利益的保險(xiǎn),又能保證貸款的安全。

(七)嚴(yán)格房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款準(zhǔn)入,加強(qiáng)抵押物管理。要采取嚴(yán)格的貸前檢查,按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求和各商業(yè)銀行的內(nèi)控制度,實(shí)施嚴(yán)格的房地產(chǎn)貸款的客戶準(zhǔn)入和項(xiàng)目準(zhǔn)入;加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制,重點(diǎn)防范可能出現(xiàn)資金鏈危機(jī)的客戶,同時(shí)重視客戶的資信審核。對(duì)抵押物加強(qiáng)管理,對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)較大的地區(qū),縮短抵押物評(píng)估價(jià)值的有效期,關(guān)注抵押物價(jià)值變化情況,并根據(jù)需要要求借款人補(bǔ)充抵押物以使抵押物足值有效。

(八)適應(yīng)房地產(chǎn)周期性變化調(diào)整房地產(chǎn)貸款比重。在經(jīng)濟(jì)上行周期,房地產(chǎn)處于穩(wěn)步發(fā)展階段,房?jī)r(jià)保持穩(wěn)步上漲,此時(shí)商業(yè)銀行可以加大對(duì)房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)的信貸支持,提高房地產(chǎn)貸款在全部資產(chǎn)中的比重。反之,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不景氣,房?jī)r(jià)存在較大的調(diào)整壓力或出現(xiàn)下滑勢(shì)頭,商業(yè)銀行就應(yīng)高度重視,逐步退出或減少對(duì)房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)的貸款支持,降低房地產(chǎn)貸款在全部資產(chǎn)中的比重。同時(shí),要嚴(yán)格控制按揭貸款成數(shù)和房地產(chǎn)信貸增長(zhǎng)速度,加強(qiáng)抵押物管理,嚴(yán)格防范抵押物價(jià)值貶損等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第8篇：金融危機(jī)的具體表現(xiàn)范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化；金融穩(wěn)定；金融風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)證券化與金融穩(wěn)定的關(guān)系一直是金融界研究的重點(diǎn)。在美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)前，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的研究集中于微觀層面，研究成果較為樂(lè)觀。但在金融危機(jī)爆發(fā)后，相關(guān)人員開(kāi)始從宏觀層面研究資產(chǎn)證券化，得出結(jié)果較為悲觀。明確資產(chǎn)證券化與金融穩(wěn)定的關(guān)系，尋找證券發(fā)展的平衡點(diǎn)是金融研究的重點(diǎn)。

一、資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化指將如生產(chǎn)設(shè)備、房屋等固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為證券的形式，使原本不動(dòng)產(chǎn)具備了流通的特性，以另種方式參與市場(chǎng)交易。資產(chǎn)證券化是銀行貸款的市場(chǎng)延伸，將原本集中于銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)放在市場(chǎng)中公開(kāi)處理，促使信譽(yù)價(jià)值由封閉性向公開(kāi)性轉(zhuǎn)換。同時(shí)，資產(chǎn)證券化也可以看作融資手段的去中間化進(jìn)程，將融資風(fēng)險(xiǎn)分散到市場(chǎng)當(dāng)中，提升了企業(yè)融資的效率，同時(shí)減小了局部信用危機(jī)爆發(fā)的影響范圍［1］。資產(chǎn)證券化的主要方式有實(shí)體資產(chǎn)證券化、現(xiàn)金證券化、信貸資產(chǎn)證券化與證券資產(chǎn)證券化。實(shí)體資產(chǎn)證券化是指企業(yè)將實(shí)體資產(chǎn)作為擔(dān)保，發(fā)行證券，這種方式本質(zhì)上與股票發(fā)行相同?，F(xiàn)金證券化指證券購(gòu)買(mǎi)的行為。實(shí)體證券化與現(xiàn)金證券化有明確的資產(chǎn)保障，信用風(fēng)險(xiǎn)較低，對(duì)金融穩(wěn)定影響較小。信貸資產(chǎn)證券化指以銀行貸款、企業(yè)未回收款項(xiàng)作為擔(dān)保發(fā)行證券，這種證券行為本質(zhì)上是將企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)中劃分，也是現(xiàn)今資產(chǎn)證券化的主要形式。證券資產(chǎn)證券化是企業(yè)證券的二次發(fā)行行為，是將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與信用范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。信貸資產(chǎn)證券化與證券資產(chǎn)證券化從結(jié)果上來(lái)說(shuō)是將證券化鏈條向外延展，擴(kuò)大信用范圍，將更多的資源納入金融系統(tǒng)當(dāng)中，加速了金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但也擴(kuò)張了金融危機(jī)的破壞范圍。

二、金融穩(wěn)定

金融穩(wěn)定的核心觀念是控制金融風(fēng)險(xiǎn)，避免金融危機(jī)的爆發(fā)。金融系統(tǒng)維持穩(wěn)定的主要手段為風(fēng)險(xiǎn)分散、資源二次分配及風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)，以此提升民眾的信任程度，保證市場(chǎng)交易以合理的價(jià)格進(jìn)行。由于金融穩(wěn)定與金融風(fēng)險(xiǎn)為相對(duì)的定義，在金融穩(wěn)定的研究中，可以將金融風(fēng)險(xiǎn)影響因素作為指標(biāo)。金融風(fēng)險(xiǎn)的主要產(chǎn)生原因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)、逆向選擇與羊群效應(yīng)。信息不對(duì)稱(chēng)指雙方在交易進(jìn)程中難以對(duì)對(duì)方進(jìn)行全面而深入的了解，這為交易雙方提供了操作的空間，是金融風(fēng)險(xiǎn)的原始來(lái)源。逆向選擇是指證券持有方對(duì)證券發(fā)行方具有選擇權(quán)利，在資產(chǎn)證券化的初期，市場(chǎng)會(huì)傾向于風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)，促使風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)在證券化進(jìn)程中采取較低的價(jià)格，從而使證券市場(chǎng)發(fā)展不平衡，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。羊群效應(yīng)指群眾的行為具有盲目性，常會(huì)跟隨他人做出不明意義的決定，這種現(xiàn)象在金融市場(chǎng)中發(fā)生，會(huì)導(dǎo)致金融產(chǎn)品價(jià)格大范圍的浮動(dòng)，提升金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、資產(chǎn)證券化與金融穩(wěn)定的關(guān)系

（一）資產(chǎn)證券化對(duì)金融穩(wěn)定的促進(jìn)作用。（1）提升信息透明度。信息透明度主要針對(duì)交易中的賣(mài)方，在交易進(jìn)行中，買(mǎi)方提供的為實(shí)際資產(chǎn)；而賣(mài)方的交易物品的價(jià)值為預(yù)估結(jié)果，具有強(qiáng)烈的不確定性，導(dǎo)致買(mǎi)方在交易中處于劣勢(shì)地位。這種不對(duì)稱(chēng)性常會(huì)造成雙方交易中所得利益的不均等，表現(xiàn)為賣(mài)方出現(xiàn)信用問(wèn)題導(dǎo)致買(mǎi)方損失慘重，或買(mǎi)方為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)拒絕交易［2］。資產(chǎn)證券化的第一步為公布證券化發(fā)起企業(yè)的相關(guān)信息，包括企業(yè)運(yùn)營(yíng)的基本信息與證券化產(chǎn)品的全部信息，這保證購(gòu)買(mǎi)方能獲知證券化產(chǎn)品的資產(chǎn)信息，減小了信息不對(duì)稱(chēng)對(duì)市場(chǎng)交易的影響。同時(shí)，由于信息公布的需要，擔(dān)保公司與中介公司常會(huì)形成一套標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)評(píng)估方案，會(huì)在資產(chǎn)證券化的過(guò)程中對(duì)發(fā)起企業(yè)進(jìn)行選擇，標(biāo)準(zhǔn)化較低的企業(yè)常會(huì)因資產(chǎn)評(píng)估中誤差項(xiàng)目過(guò)多而無(wú)法進(jìn)行證券化，保證了交易雙方的利益。資產(chǎn)證券化降低了買(mǎi)方收集信息的成本。企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)證券化前，必須經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的審核。同時(shí)信用機(jī)構(gòu)會(huì)將審核結(jié)果進(jìn)行公示，給予買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)參考，降低了買(mǎi)方在交易過(guò)程中收集賣(mài)方信息所消耗的時(shí)間成本與經(jīng)濟(jì)成本。信用機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)相對(duì)于買(mǎi)方個(gè)人評(píng)價(jià)行為，具有更高的精確性，同時(shí)賣(mài)方在證券化過(guò)程中需要全程接受信用機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)，有效保證賣(mài)方在交易全程的信用行為，加強(qiáng)買(mǎi)方信息了解的動(dòng)態(tài)性。賣(mài)方在證券化進(jìn)程中常會(huì)選擇保險(xiǎn)公司介入來(lái)強(qiáng)化自身證券產(chǎn)品的信譽(yù)度。保險(xiǎn)公司的介入會(huì)使買(mǎi)方免去信息收集的過(guò)程，除部分經(jīng)營(yíng)效益極差的公司外，市面上大多保險(xiǎn)公司的評(píng)價(jià)結(jié)果可信度較高。保險(xiǎn)公司的介入可以將信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的信用問(wèn)題控制到最低，買(mǎi)方不必考慮損失問(wèn)題，交易流程更加高效。（2）提升交易效率。首先，資產(chǎn)證券化提升了金融市場(chǎng)的流通效率。流通效率指資金從盈余部門(mén)向緊缺部門(mén)流動(dòng)的比例。商業(yè)銀行貸款模式在金融流通方面表現(xiàn)較差，資金短缺部門(mén)常不具備充足的貸款能力，難以向銀行申請(qǐng)足夠的資金進(jìn)行追加投資。證券市場(chǎng)產(chǎn)品種類(lèi)豐富，能滿足不同投資者多樣化的投資需求，相比于銀行貸款擁有更為廣闊的資金市場(chǎng)。企業(yè)證券化的進(jìn)程相比與銀行貸款資質(zhì)審核更為寬松，且企業(yè)可進(jìn)行二次證券化融資，為企業(yè)的發(fā)展提供更多的資金。其次，資產(chǎn)證券化提升了資源配置效率。金融市場(chǎng)的資源配置效率指資金的使用效率，具體表現(xiàn)為更多的資金流向收益率更高的部門(mén)。商業(yè)銀行貸款模式下，銀行的評(píng)定能力多集中在企業(yè)的信譽(yù)程度，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力評(píng)定效果較差，這就導(dǎo)致了在資源配置效率調(diào)控上銀行較為無(wú)力。而證券的價(jià)格是經(jīng)過(guò)多方面評(píng)定的市場(chǎng)選擇，可以有效反映企業(yè)的潛力，使資源配置更加高效［3］。最后，資產(chǎn)證券化提升了金融市場(chǎng)的傳導(dǎo)率。與傳統(tǒng)概念下的傳導(dǎo)率相似，金融的傳導(dǎo)率指資源流通過(guò)程中接收資源與供給資源的比例，在市場(chǎng)中常用流通過(guò)程中折損比例來(lái)衡量。由于證券相較于銀行貸款與金融中介進(jìn)入市場(chǎng)較晚，為確保占據(jù)足夠的市場(chǎng)份額，證券必須在傳導(dǎo)率上遠(yuǎn)高于銀行與金融中介。這就導(dǎo)致了證券化過(guò)程雖然費(fèi)用種類(lèi)繁多，但總額遠(yuǎn)低于銀行貸款與金融中介的費(fèi)用收取比例。（3）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。受?chē)?guó)際協(xié)議的影響，銀行融資過(guò)程中資本率必須高于8%，這對(duì)企業(yè)的融資成本提出了新要求，使企業(yè)運(yùn)營(yíng)中相當(dāng)一部分成本無(wú)法參與市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。但證券產(chǎn)品沒(méi)有基礎(chǔ)額度要求，同時(shí)可以快速回收企業(yè)生產(chǎn)成本，使企業(yè)運(yùn)營(yíng)中大部分資金處于流動(dòng)狀態(tài)，優(yōu)化了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。使企業(yè)在享受負(fù)債經(jīng)營(yíng)好處的同時(shí)，最大程度上規(guī)避了負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，提升了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率。（二）資產(chǎn)證券化對(duì)金融企業(yè)的抑制作用。（1）貨幣政策效率降低。貨幣政策是政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的有效手段。貨幣政策的輕微變動(dòng)對(duì)社會(huì)產(chǎn)出產(chǎn)生巨大的影響，貨幣政策收縮會(huì)直接導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)蕭條。證券化手段的推廣極大程度提高了資產(chǎn)的流動(dòng)性，導(dǎo)致銀行創(chuàng)造存款的能力不斷提高。這種現(xiàn)象帶來(lái)的結(jié)果為貨幣總量難以測(cè)算，一旦貨幣購(gòu)買(mǎi)力發(fā)生變化，央行下一年的貨幣發(fā)行量計(jì)算工作將變得無(wú)比復(fù)雜，嚴(yán)重阻礙了貨幣政策的制定。（2）市場(chǎng)不確定性增加。證券化產(chǎn)品在進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)，需要一定的時(shí)間來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估從而確定其正確的價(jià)值，這導(dǎo)致了產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的價(jià)格通常低于其實(shí)際價(jià)值，此時(shí)買(mǎi)方購(gòu)入新的證券產(chǎn)品常會(huì)具有更高的收益。逆向選擇作用會(huì)將證券產(chǎn)品價(jià)格控制在實(shí)際價(jià)值之下，迫使風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)退出證券市場(chǎng)，使市場(chǎng)內(nèi)部高風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，進(jìn)而產(chǎn)生金融危機(jī)。同時(shí)，證券價(jià)格長(zhǎng)期低于實(shí)際價(jià)值會(huì)導(dǎo)致投資者忽略對(duì)企業(yè)的審查進(jìn)行盲目投資，使金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力不斷下降，市場(chǎng)不確定性增強(qiáng)。（3）提升風(fēng)險(xiǎn)傳遞速度。資產(chǎn)證券化帶來(lái)種種好處的同時(shí)，需要明確證券市場(chǎng)的行為是在不停的分散風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題并未被真正的解決。同時(shí)由于資產(chǎn)證券化過(guò)程中，有大量創(chuàng)造信用的行為，風(fēng)險(xiǎn)在證券市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中總量是不斷增大的。這代表著證券行業(yè)越發(fā)達(dá)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)總量越大，風(fēng)險(xiǎn)傳播速度越快，風(fēng)險(xiǎn)影響范圍也會(huì)擴(kuò)大。當(dāng)金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，造成的破壞愈加難以控制。（4）過(guò)度創(chuàng)造信用。資產(chǎn)證券化本質(zhì)上為追求更高利益的產(chǎn)物。這就導(dǎo)致了證券市場(chǎng)的運(yùn)行宗旨為利益至上，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中存在大量的短期利益導(dǎo)向行為。如債務(wù)資產(chǎn)證券化就是對(duì)現(xiàn)金流的二次抵押，此運(yùn)營(yíng)方式使企業(yè)擔(dān)負(fù)的債務(wù)與其實(shí)際規(guī)模存在差距，一旦企業(yè)收益能力下降，企業(yè)會(huì)迅速崩潰，而對(duì)應(yīng)的證券投資將無(wú)法回收成本。從而使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大，金融穩(wěn)定性降低。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，資產(chǎn)證券化可以有效提升經(jīng)濟(jì)資源利用效率與社會(huì)資源集約程度，對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展有促進(jìn)作用。但資產(chǎn)證券化過(guò)程中，通過(guò)創(chuàng)造信用不斷累積風(fēng)險(xiǎn)，降低金融市場(chǎng)穩(wěn)定性。所以，政府相關(guān)部門(mén)要以良好的政策規(guī)范資產(chǎn)證券化的發(fā)展，發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)避免其積累風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

［1］胥日.金融穩(wěn)定、貨幣政策與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)聯(lián)機(jī)制研究［D］.吉林大學(xué),2019.

第9篇：金融危機(jī)的具體表現(xiàn)范文

關(guān)鍵詞:中國(guó);東盟;金融監(jiān)管;合作;法律制度

中國(guó)與東盟間的貨物貿(mào)易日益密切，目前，中國(guó)和東盟已互為第四大貿(mào)易伙伴①。貿(mào)易的發(fā)展推動(dòng)了金融合作，金融合作是貿(mào)易合作得以順利進(jìn)行的保證。中國(guó)—東盟金融合作已取得了一定進(jìn)展，主要集中體現(xiàn)在金融監(jiān)督和金融救助方面，但這些制度也存在許多缺陷。中國(guó)和東盟已簽署《中國(guó)東盟服務(wù)協(xié)議》，區(qū)域內(nèi)金融市場(chǎng)將更加開(kāi)放，進(jìn)一步加強(qiáng)和完善各國(guó)間金融監(jiān)管合作，既是我國(guó)從該協(xié)議中獲取金融服務(wù)貿(mào)易自由化預(yù)期利益的必要條件，也是進(jìn)一步推動(dòng)此種自由化的保障。

一、問(wèn)題的提出:中國(guó)東盟金融監(jiān)管合作之非常必要

目前，中國(guó)—東盟金融合作初顯成效。主要集中體現(xiàn)在金融監(jiān)督和金融救助兩方面。首先，“10+3”地區(qū)金融監(jiān)督機(jī)制——“東盟監(jiān)督機(jī)制”建立。東盟監(jiān)督機(jī)制最初是根據(jù)1998年?yáng)|盟各國(guó)財(cái)長(zhǎng)簽訂的《理解條約》建立起來(lái)，其宗旨為:協(xié)助東盟成員發(fā)現(xiàn)潛在的危機(jī)并做出相應(yīng)反應(yīng);評(píng)估東盟成員國(guó)可能導(dǎo)致金融動(dòng)蕩和危機(jī)的各種弱點(diǎn);對(duì)薄弱部門(mén)進(jìn)行審查，改善東盟成員國(guó)的“同行監(jiān)督”環(huán)境;監(jiān)督成員國(guó)金融部門(mén)的能力建設(shè)、信息共享。這一機(jī)制的確立對(duì)中國(guó)和東盟金融合作起了重要的推動(dòng)作用，若干“10+3”國(guó)家開(kāi)始自愿、雙邊地交換短期資本流動(dòng)數(shù)據(jù)。2000年5月，東盟“10+3”監(jiān)督進(jìn)程第一次同行會(huì)議召開(kāi)，與會(huì)者一致同意加強(qiáng)政策對(duì)話和區(qū)域合作，包括對(duì)資本流動(dòng)監(jiān)管、建立自助和支持機(jī)制、促進(jìn)國(guó)際金融改革。這意味著原來(lái)僅適用于東盟成員國(guó)之間的東盟監(jiān)督機(jī)制在“10+3”框架內(nèi)得到了認(rèn)可和發(fā)展，開(kāi)始適用于“10+3”范圍內(nèi)。隨后這一機(jī)制得到不斷地加強(qiáng)和擴(kuò)展。2001年5月舉行的“10+3”財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上進(jìn)一步肯定了建立東亞“10+3”早期預(yù)警系統(tǒng)方向，通過(guò)對(duì)宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析建立早期預(yù)警模型。這一系統(tǒng)有助于及時(shí)發(fā)現(xiàn)該地區(qū)國(guó)家金融的脆弱性，防范未來(lái)金融危機(jī)。

其次是建立危機(jī)救助機(jī)制的設(shè)立。這一機(jī)制由兩大支柱組成，即貨幣互換機(jī)制和亞洲債券市場(chǎng)。第一，貨幣互換機(jī)制。2000年5月，在第二次“10+3”財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上達(dá)成了《清邁倡議》。該倡議主要涉及擴(kuò)大東盟的貨幣互換協(xié)議，即將東盟內(nèi)部原有的貨幣互換機(jī)制擴(kuò)展到中、日、韓三國(guó)，在“10+3”之間逐步建立雙邊貨幣互換網(wǎng)絡(luò)，以便在有關(guān)國(guó)家出現(xiàn)短期資金困難時(shí)進(jìn)行援助。2006年5月，“10+3”財(cái)長(zhǎng)會(huì)議明確提出要將清邁倡議多邊化或啟動(dòng)“后清邁倡議”合作框架作為進(jìn)一步努力的方向。到2008年，與會(huì)財(cái)長(zhǎng)同意，至少出資800億美元來(lái)落實(shí)《清邁倡議》框架下的多邊機(jī)制，其中，中日韓3國(guó)分擔(dān)80%，余下20%由東盟國(guó)家負(fù)擔(dān)[1]。清邁貨幣互換機(jī)制是區(qū)域性金融結(jié)構(gòu)中“最后貸款人”雛形，對(duì)防御區(qū)域金融危機(jī)有著重大意義。第二，亞洲債券市場(chǎng)。2003年6月，東亞及太平洋地區(qū)中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議組織與國(guó)際清算銀行合作成立亞洲債券基金。到目前為止，亞洲債券市場(chǎng)已發(fā)行兩期債券。亞洲債券市場(chǎng)糾正該地區(qū)過(guò)于依賴(lài)銀行體系這種不合理的融資格局，降低了亞洲各經(jīng)濟(jì)體對(duì)歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家短期資金的依賴(lài)程度。

尤其要指出的是，中國(guó)—東盟區(qū)域內(nèi)金融危機(jī)隱患依舊存在，維護(hù)區(qū)域金融安全不容忽視:(一)中國(guó)—東盟金融業(yè)的脆弱性依然很突出。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)，曾經(jīng)是東亞金融危機(jī)罪魁禍?zhǔn)椎膶?duì)沖基金如今實(shí)力大為增長(zhǎng)，2006年全球?qū)_基金管理的資產(chǎn)達(dá)14 000億美元，是2000年的3倍多。各國(guó)銀行不良資產(chǎn)是金融危機(jī)的又一隱患。2004年底，越南金融機(jī)構(gòu)不良貸款同比增長(zhǎng)9.4%，印度尼西亞、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、菲律賓等國(guó)家的銀行分別為50%、43%、18%和16%，遠(yuǎn)未達(dá)到國(guó)際要求的3%～5%安全標(biāo)準(zhǔn)[2]。中國(guó)銀行也存在同樣問(wèn)題，截至2007年第四季度末其不良貸款率為6.17%[3]。由此可見(jiàn)，當(dāng)年引發(fā)金融危機(jī)的因素并沒(méi)有完全消除。(二)國(guó)家金融貨幣體系缺陷已暴露。近期美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，暴露出以美元為本位的金融貨幣體系存在缺乏監(jiān)管、流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題。在世界金融貨幣體系改革一時(shí)難以推進(jìn)的情況下，區(qū)域性的金融合作更具有重要現(xiàn)實(shí)意義。這種區(qū)域性金融互助，能幫助相關(guān)國(guó)家減少對(duì)國(guó)際貨幣基金組織的依賴(lài)，一旦出現(xiàn)危機(jī)苗頭，救助將更迅速更有效。同時(shí)，這種機(jī)制的建立，對(duì)市場(chǎng)信心來(lái)說(shuō)，也是一種托底。因此，各國(guó)都應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)區(qū)域金融合作非常之必要。

中國(guó)東盟金融監(jiān)管合作具可行性，是金融監(jiān)管合作得以順利進(jìn)行的重要前提條件。根據(jù)國(guó)際關(guān)系中的建構(gòu)主義理論，國(guó)家身份中的集體身份對(duì)于國(guó)際金融合作能否達(dá)成至關(guān)重要，集體身份形成取決于四個(gè)主體變量:相互依存、共同命運(yùn)、同質(zhì)性和自我約束[4]。中國(guó)和東盟目前已經(jīng)具備這四個(gè)條件。在相互依存上，1997年亞洲金融危機(jī)讓中國(guó)和東盟深刻地認(rèn)識(shí)到:在危機(jī)面前，共同面臨的是一損俱損、一榮俱榮的利益困境;在共同命運(yùn)上，金融政策的溢出效應(yīng)以及金融危機(jī)的傳染性，使得各國(guó)的金融市場(chǎng)緊密地聯(lián)系在一起;在同質(zhì)性上，東盟金融市場(chǎng)尚未成熟，有的國(guó)家金融市場(chǎng)甚至剛剛建立起來(lái)。中國(guó)金融體系也有著明顯的過(guò)渡性，具體表現(xiàn)在:市場(chǎng)的不完善和機(jī)構(gòu)之間缺乏競(jìng)爭(zhēng);在自我約束下，中國(guó)和東盟國(guó)家之間自愿讓步，簽訂約束本國(guó)某些金融行為的各種協(xié)議和諒解備忘錄，以尋求國(guó)際合作。因此，中國(guó)東盟金融合作是可行的。

二、中國(guó)—東盟金融監(jiān)管合作之不足

中國(guó)東盟金融監(jiān)管合作取得一定成效，但還存在諸多不足，這其中既有各國(guó)國(guó)內(nèi)的因素，也有國(guó)際監(jiān)管合作中的因素，這些弊端制約了監(jiān)管合作的發(fā)展，導(dǎo)致合作進(jìn)程緩慢。

(一)各國(guó)金融監(jiān)管制度落后。東盟大部分國(guó)家金融機(jī)構(gòu)仍背負(fù)著大量的不良貸款，市場(chǎng)體系不完善，金融市場(chǎng)法治建設(shè)尚未形成，更多地依賴(lài)行政監(jiān)管。而行政管理制度混亂且?guī)в须S意性，政策過(guò)程缺乏透明度和連續(xù)性，因而導(dǎo)致了監(jiān)管效率低下，監(jiān)管的獨(dú)立性無(wú)法保證。此外，各種監(jiān)管基礎(chǔ)、人員素質(zhì)和技術(shù)手段都還很落后，無(wú)法適應(yīng)復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)的需求。中國(guó)的監(jiān)管制度也不盡完善，具體表現(xiàn)在:地區(qū)分割嚴(yán)重、金融監(jiān)管資源配置扭曲、金融法制不健全等?？傊?，相對(duì)于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系而言，中國(guó)和東盟各國(guó)的金融體系要脆弱得多，法律制度不十分健全，對(duì)國(guó)際金融交易的監(jiān)管缺乏經(jīng)驗(yàn)，傳統(tǒng)的監(jiān)管方式難以對(duì)其實(shí)施及時(shí)有效監(jiān)管。同時(shí)，東盟各國(guó)監(jiān)管之寬嚴(yán)程度不一，適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則亦不盡一致，一方面會(huì)加大協(xié)調(diào)的難度，增加合作成本;另一方面也會(huì)減弱各國(guó)監(jiān)管合作的積極性。這也是監(jiān)管合作進(jìn)程緩慢的原因之一。

(二)金融救助機(jī)制先天不足?！肚暹~倡議》是迄今為止中國(guó)和東盟金融監(jiān)管合作所取得的最為重要的制度成果之一。但其仍然存在諸多不足:首先，《清邁倡議》框架下的絕大部分貨幣互換協(xié)議均為雙邊協(xié)議，為了獲得流動(dòng)性支援，各國(guó)必須分別進(jìn)行雙邊談判，若援助國(guó)以各種理由拒絕提供援助，協(xié)議就形同一紙空文。此外，一系列的談判也無(wú)法保證援助的及時(shí)性。其次，盡管至2008年5月，互換規(guī)模已達(dá)到800億美元，但與巨額的國(guó)際游資相比，仍是杯水車(chē)薪。更何況真正能夠立即動(dòng)用的只有協(xié)議金額的20%，根本無(wú)法應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，其象征意義大于實(shí)際意義[5]。最后，成員國(guó)對(duì)《清邁倡議》的支持懷有不同的意圖，東盟主要是為了從中日獲得資金;韓國(guó)是為了與東盟某些國(guó)家建立雙向互換安排，盡管對(duì)東盟而言韓國(guó)最終將是一個(gè)純粹出資國(guó);日本則希望建立和強(qiáng)化日元在本地區(qū)的地位;中國(guó)則出于維護(hù)地區(qū)金融安全的目的。成員國(guó)不同的動(dòng)機(jī)增加進(jìn)一步達(dá)成共識(shí)的難度。

(三)合作制度化建設(shè)落后。中國(guó)與東盟安排了許多合作渠道和機(jī)制，諸如亞太經(jīng)合組織、“10+3”框架、東亞及太平洋中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議、亞洲合作對(duì)話、博鰲亞洲論壇等組織和機(jī)構(gòu)。這種機(jī)制有三個(gè)特點(diǎn):一是反對(duì)讓渡一部分主權(quán)、建立一種正式的制度;二是強(qiáng)調(diào)互不干涉內(nèi)政;三是尋求達(dá)成共識(shí)，將有分歧的問(wèn)題擱置起來(lái)?！皷|盟方式”機(jī)制注重國(guó)家主權(quán)的特點(diǎn)恰恰滿足了對(duì)主權(quán)極其敏感、正處于主權(quán)擴(kuò)張時(shí)期的東盟國(guó)家需要。但其缺陷也是顯而易見(jiàn):首先，這種松散的“東盟方式”機(jī)制使得東盟通過(guò)的任何協(xié)議都不具有法律約束力。各個(gè)國(guó)家可以根據(jù)自己利益各取所需，而無(wú)需擔(dān)心遭受任何懲罰。其次，這種“東盟方式”也減弱了中國(guó)與東盟各國(guó)協(xié)調(diào)一致的能力，影響了各國(guó)之間金融合作進(jìn)程①。2008年12月15日，《東盟》生效，它是東盟成立以來(lái)第一份對(duì)所有成員國(guó)具有普遍法律約束力的文件。這一文件的簽署是東盟在機(jī)制化和法制化建設(shè)上的重要舉措。但這份仍然強(qiáng)調(diào)不干涉主權(quán)，因此，在涉及主權(quán)的監(jiān)管合作領(lǐng)域依然任重而道遠(yuǎn)。

(四)信息披露不足。與國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管相比，國(guó)際金融監(jiān)管缺乏一個(gè)統(tǒng)一的執(zhí)法機(jī)構(gòu)，實(shí)施監(jiān)管的依據(jù)主要是成員國(guó)披露的各種數(shù)據(jù)和信息，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并有針對(duì)性地預(yù)防金融危機(jī)，所披露信息的及時(shí)性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性至關(guān)重要。中國(guó)和東盟之間到目前為止尚未建立起有效的信息披露機(jī)制，而東盟內(nèi)部本身的信息披露制度也不盡如人意。雖在1997年金融危機(jī)后，東盟建立了一套涉及“信息交流”的程序，這套程序表面上讓人們看到東盟內(nèi)部之間披露信息的意向，但其實(shí)施效果并不明顯。原因是多方面的:首先，東盟各國(guó)經(jīng)常把經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)當(dāng)作一種策略工具而不是一種公共產(chǎn)品，因而不大愿意提供有關(guān)經(jīng)濟(jì)和金融狀況的資料，即使披露多半也是無(wú)法反映真實(shí)的金融情況。其次，東盟成員國(guó)之間在金融發(fā)展規(guī)模、水平和階段上存在巨大的不對(duì)稱(chēng)，嚴(yán)格不干涉內(nèi)政原則使得有效地實(shí)施地區(qū)監(jiān)督機(jī)制極為困難。最后，這一程序協(xié)議沒(méi)有任何法律約束力，難以有效地實(shí)施地區(qū)監(jiān)督機(jī)制。金融信息缺乏透明度，將不可避免地制約監(jiān)管合作進(jìn)程和削弱各國(guó)在監(jiān)管合作方面的信任基礎(chǔ)。

綜上所述，中國(guó)和東盟金融監(jiān)管合作中既取得了初步的成果，但也存在嚴(yán)重的缺陷。根據(jù)金融合作的路徑理論:金融合作一般要經(jīng)歷監(jiān)管合作——貨幣合作——法律協(xié)調(diào)三個(gè)階段。就此而言，中國(guó)與東盟目前的合作形式僅處于初級(jí)階段。出于現(xiàn)實(shí)的需要，中國(guó)和東盟各國(guó)都需要增強(qiáng)合作意愿，推動(dòng)金融合作往縱深方向發(fā)展。

三、中國(guó)東盟金融監(jiān)管深化合作的對(duì)策

(一)開(kāi)展多層次合作。在東盟，各國(guó)的金融市場(chǎng)、監(jiān)管水平參差不齊，既有金融市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)，監(jiān)管制度較為完善的菲律賓、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、文萊等國(guó)，又有金融市場(chǎng)相對(duì)落后、監(jiān)管制度剛剛起步的國(guó)家，如越南、老撾、柬埔寨、緬甸等。金融業(yè)的不發(fā)達(dá)阻礙了金融監(jiān)管的發(fā)展。中國(guó)情況也大抵如此，如中國(guó)東西部發(fā)展不平衡，一國(guó)國(guó)內(nèi)不同地區(qū)迥異的發(fā)展水平給監(jiān)管制度統(tǒng)一實(shí)施帶來(lái)了難度。因此，區(qū)域內(nèi)成員國(guó)監(jiān)管水平的多層次性使得這個(gè)區(qū)域的金融監(jiān)管合作也應(yīng)考慮多個(gè)層次的合作，以滿足處在不同發(fā)展階段國(guó)家參與金融合作的需求。可以考慮制定一個(gè)統(tǒng)一的最低標(biāo)準(zhǔn)，允許各國(guó)在最低標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，根據(jù)本國(guó)國(guó)情開(kāi)展多層次的監(jiān)管合作。

(二)完善金融救助機(jī)制?！肚暹~倡議》之不足如上所述，目前最為有效、現(xiàn)實(shí)的做法是將其多邊化，增加互換貨幣的金額，放寬使用條件，并使其運(yùn)用更加便捷。多邊化的模式有兩種，一種是“一對(duì)多”，即一個(gè)國(guó)家同時(shí)與多個(gè)國(guó)家簽訂貨幣互換協(xié)議，另一種是“多對(duì)多”，即多個(gè)國(guó)家同時(shí)與多個(gè)國(guó)家簽訂貨幣互換協(xié)議。就目前情況而言，可以先采用“一對(duì)多”的模式，待條件成熟再實(shí)施“多對(duì)多”的模式。這樣不僅能夠緩解雙邊互換下貸款國(guó)的資金壓力，也有助于提供一攬子援助，防止金融動(dòng)蕩的“傳染”。此外，增加互換貨幣的金額，對(duì)金融合作進(jìn)行量的擴(kuò)充既不會(huì)明顯影響各國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)，又能增強(qiáng)相互間的信任感，可為今后的深層次合作奠定基礎(chǔ)。

(三)健全對(duì)話機(jī)制。金融合作的理論和實(shí)踐表明:合作只有在正式的制度約束下才能發(fā)揮其應(yīng)有的功效，非正式性的協(xié)商機(jī)制往往會(huì)形成逆效合作，不僅不會(huì)有效地預(yù)防和克服金融危機(jī)，還可能增大金融危機(jī)發(fā)生和傳播的幾率，導(dǎo)致適得其反的效果。此外，金融合作的制度化能夠強(qiáng)有力地影響私人部門(mén)的預(yù)期，有助于獲取私人部門(mén)對(duì)合作進(jìn)程的參與和支持，進(jìn)而形成金融合作的“自增強(qiáng)”效應(yīng)[6]。筆者認(rèn)為，應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行完善:首先，改變協(xié)商一致原則?？筛鶕?jù)各國(guó)實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況，可依不同事項(xiàng)，定出全體一致同意、2/3以上同意或半數(shù)以上同意等原則與程序，或采用如同有東盟人士提出的“建設(shè)性干預(yù)”或 “彈性介入”。其次，設(shè)立監(jiān)管合作的常設(shè)機(jī)構(gòu)，作為日常信息共享和正常溝通的平臺(tái)，以便及時(shí)、動(dòng)態(tài)地對(duì)各國(guó)金融進(jìn)行監(jiān)測(cè)和監(jiān)管。

(四)完善信息披露制度，增強(qiáng)所披露信息的真實(shí)性。短時(shí)間內(nèi)要求東盟各國(guó)執(zhí)行高標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際信息披露標(biāo)準(zhǔn)或統(tǒng)一的東盟區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)，各國(guó)都難以接受。但各國(guó)可嘗試一些對(duì)主權(quán)限制相對(duì)較小、較低層次的做法，譬如，首先，各國(guó)對(duì)進(jìn)入本國(guó)的該區(qū)域內(nèi)其他國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)信息披露要求做出強(qiáng)制性規(guī)定，以保證相關(guān)信息披露的實(shí)現(xiàn)及其真實(shí)性。其次，通過(guò)建立相關(guān)的協(xié)調(diào)機(jī)制，使各國(guó)認(rèn)識(shí)到信息披露之重要性，增強(qiáng)彼此之間的合作意愿，促使其逐漸披露經(jīng)濟(jì)金融方面的信息。最后，在條件成熟時(shí)，在本區(qū)域內(nèi)形成最低的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，各國(guó)所披露信息都應(yīng)達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)，確保信息披露的統(tǒng)一性。

總之，國(guó)際金融合作是基于現(xiàn)實(shí)主義的、理性的考慮，國(guó)家利益是制定金融政策的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，是檢驗(yàn)國(guó)際金融合作可行與否的依據(jù)與標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)和東盟的金融監(jiān)管合作，無(wú)論是出于促進(jìn)本國(guó)金融發(fā)展需要，還是基于維護(hù)區(qū)域金融安全目的，各國(guó)都有著共同的利益。建立金融監(jiān)管合作法律機(jī)制是規(guī)制各國(guó)金融行為、協(xié)調(diào)各國(guó)間金融監(jiān)管最為有效的途徑。但這一機(jī)制能否建立取決于各國(guó)決策者的合作意愿。毫無(wú)疑問(wèn)，政治因素在關(guān)鍵時(shí)刻會(huì)超越經(jīng)濟(jì)因素，甚至是決定性因素。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)—東盟區(qū)域內(nèi)一直存在主權(quán)爭(zhēng)執(zhí)、種族沖突。這給雙方金融合作帶來(lái)嚴(yán)峻考驗(yàn)，也是產(chǎn)生上述困境的根源，雙方要從根本上改變以鄰為壑的做法，強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融、政策等各方面合作，為監(jiān)管合作建立堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和充分信任感。

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