財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別范文

摘 要：行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及財(cái)務(wù)管理各方面內(nèi)容，為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的提升，本文討論了行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

關(guān)鍵詞：行政事業(yè)單位；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范控制

前言

行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)核算與管理風(fēng)險(xiǎn)日益增大，為了確保行政事業(yè)單位的良好運(yùn)行，行政事業(yè)單位加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制勢(shì)在必行。

1、行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性

1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可變性

行政事業(yè)單位也一直處在動(dòng)態(tài)的變化中，行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理也一直在發(fā)展和變化中，在一定的條件下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在發(fā)生著巨大的變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的環(huán)境適應(yīng)能力和自我轉(zhuǎn)變能力。

1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能出現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理的不同階段，或是在財(cái)務(wù)管理的不同方面，其發(fā)生的程度，波及的范圍等都是不能確定的，而且由于行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)隨著社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷地在復(fù)化和多樣化，財(cái)務(wù)管理者對(duì)于財(cái)務(wù)不能夠全面地掌控和把握，因而當(dāng)前的行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在著許多的不確定性。

1.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的非主觀性

當(dāng)前的行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理存在著許多財(cái)務(wù)管理人員所不能掌控的不確定因素，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性是客觀存在的。

1.4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性

雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著不確定性、可變性的特點(diǎn)，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生發(fā)展規(guī)律是有跡可循的，是可以被預(yù)測(cè)的，隨著管理方法的發(fā)展和管理手段的不斷進(jìn)步我們可以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生時(shí)間、范圍和深度進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，從而制定相應(yīng)的措施來防范規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2、行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

2.1外部控制力度有待提高

從外部的環(huán)境可以看出，國(guó)家的機(jī)構(gòu)改革之后，政府的管理出現(xiàn)了“真空帶”，各行政事業(yè)單位按照自身的方式方法在經(jīng)營(yíng)和管理資產(chǎn)，無人監(jiān)管的情況下，資金的利用率和浪費(fèi)情況嚴(yán)重。同時(shí)在隨著各項(xiàng)改革和城市化的過程中，管理層對(duì)內(nèi)部的控制重要性認(rèn)識(shí)度也不夠高，各個(gè)事業(yè)單位要面臨著財(cái)務(wù)狀況的總體失衡的風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)有企業(yè)連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。

2.2政府的預(yù)算約束力降低

隨著社會(huì)化的進(jìn)程不斷地發(fā)展，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷地攀升。而行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍有一定的區(qū)別，主要的區(qū)別在于財(cái)務(wù)管理的特殊性是財(cái)務(wù)的預(yù)算管理，財(cái)務(wù)的預(yù)算具有一定的導(dǎo)向作用，對(duì)行政事業(yè)單位來說，發(fā)展要在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)允許的情況下，不能夠像企業(yè)一樣負(fù)債經(jīng)營(yíng)。

2.3內(nèi)部環(huán)境控制有待提高

一旦內(nèi)部環(huán)境開始惡化，內(nèi)部環(huán)境就要面臨失控的狀態(tài)，這種情況下內(nèi)控制度的建設(shè)就會(huì)嚴(yán)重的滯后，而事業(yè)單位作為財(cái)政撥款的單位，是純消耗性的財(cái)政支出，而我國(guó)當(dāng)前現(xiàn)存的《預(yù)算法》對(duì)于財(cái)務(wù)的支出只是一個(gè)原則上的規(guī)定，具體的可操作性的規(guī)定仍未出臺(tái)，因此當(dāng)前的財(cái)務(wù)支出仍未有明確的相關(guān)法規(guī)法律，造成了無章可循、無據(jù)可依的尷尬局面。在管理上，事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理方法滯后，經(jīng)費(fèi)不足加上損耗與浪費(fèi)，預(yù)算的控制缺乏一定的力度，導(dǎo)致財(cái)政資金的運(yùn)轉(zhuǎn)帶來了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4財(cái)務(wù)控制體系有待完善

因?yàn)閮?nèi)部控制的環(huán)境復(fù)雜化程度提高，加上行政事業(yè)單位的內(nèi)控制度的建設(shè)速度嚴(yán)重滯后，行政事業(yè)單位作為財(cái)政的撥款單位，是純消耗性的財(cái)務(wù)支出單位，對(duì)于財(cái)務(wù)的大收支模式是要求對(duì)支出進(jìn)行嚴(yán)格控制的，但是當(dāng)前出臺(tái)的法律法規(guī)并沒有明確的規(guī)定，《預(yù)算法》僅僅起到了原則性的規(guī)定，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)的管理、預(yù)算支出都沒有具體的法律法規(guī)可以作為依據(jù)。

3、行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范流程

（一）收集風(fēng)險(xiǎn)信息，即收集行政事業(yè)單位違背提供公共產(chǎn)品及服務(wù)這一組織目標(biāo)的重大信息。

（二）識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，即依據(jù)收集到的信息來識(shí)別行政事業(yè)單位潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素。

（三）分析風(fēng)險(xiǎn)，即估計(jì)、計(jì)算行政事業(yè)單位發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性及損失，并預(yù)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)單位開展管理活動(dòng)產(chǎn)生怎樣的影響，從而將發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率、范圍、損失等揭示出來。

（四）計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，即基于識(shí)別、分析風(fēng)險(xiǎn)，憑借定性與定量分析，綜合考慮損失幅度的大小、損失頻率的高低，從而將風(fēng)險(xiǎn)量化或設(shè)定在某個(gè)等級(jí)上，以確定行政事業(yè)單位是否要采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

（五）決策風(fēng)險(xiǎn)，即基于計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果，比較風(fēng)險(xiǎn)防范所需成本與風(fēng)險(xiǎn)收益，并結(jié)合行政事業(yè)單位決策者的風(fēng)險(xiǎn)偏好來確定風(fēng)險(xiǎn)管理態(tài)度及決策。換言之，行政事業(yè)單位為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范目標(biāo)，選擇通過優(yōu)化組合風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)及措施來降低、消除風(fēng)險(xiǎn)。

（六）處理風(fēng)險(xiǎn)，即行政事業(yè)單位在執(zhí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方案時(shí)要強(qiáng)調(diào)效率，通過填密風(fēng)險(xiǎn)防范計(jì)劃的制定來有效配置財(cái)務(wù)資源。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范并非單位某一個(gè)部門的職責(zé)，需要組織整體配合，實(shí)時(shí)監(jiān)控執(zhí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方案時(shí)的各項(xiàng)具體工作，使執(zhí)行與方案保持一致。

4、行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制

4.1建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來說，不管是行政事業(yè)單位還是企業(yè)，它的形成、擴(kuò)展都有一定的規(guī)律，按照該規(guī)律就能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)甚至量化。為有效預(yù)測(cè)、量化行政事業(yè)單位發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間、范圍、程度，建立相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)體系是必要的，從而通過各種指標(biāo)量化可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做到估測(cè)準(zhǔn)確。

一是合理、準(zhǔn)確地確定行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)非常關(guān)鍵，通過對(duì)比預(yù)警指標(biāo)值與量化指標(biāo)值，就能確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率及嚴(yán)重程度。二是行政事業(yè)單位在設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警值時(shí)要充分考慮其一致性、連貫性，必要時(shí)也可按照實(shí)際情況作出適當(dāng)調(diào)整。三是行政事業(yè)單位在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制時(shí)要充分借助先進(jìn)的數(shù)據(jù)處理技術(shù)，因?yàn)樨?cái)務(wù)數(shù)據(jù)往往以海量形式存在，依據(jù)信息技術(shù)有效建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型就能有效處理海量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以達(dá)到識(shí)別、預(yù)警行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的，為有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供條件。

4.2加強(qiáng)單位財(cái)務(wù)預(yù)算管理

在防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，預(yù)算管理是重要內(nèi)容，行政事業(yè)單位需堅(jiān)持收支平衡，按照既定的發(fā)展計(jì)劃、預(yù)算安排來合理編制財(cái)務(wù)收支計(jì)劃與預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算需堅(jiān)持重點(diǎn)突出、統(tǒng)籌兼顧以及勤儉節(jié)約的原則，在引進(jìn)和開發(fā)新技術(shù)方面投人足夠的資金，并加強(qiáng)監(jiān)督經(jīng)費(fèi)使用過程，各部門也要及時(shí)掌握各自的預(yù)算執(zhí)行情況。在預(yù)算的編制中，行政事業(yè)單位應(yīng)綜合考慮各部門、各項(xiàng)目的實(shí)際情況，要保證本部門不超預(yù)算，從而全面維護(hù)財(cái)務(wù)收支預(yù)算的合理性、公平性，通過靈活調(diào)整并有效控制預(yù)算來保證單位正常開展各項(xiàng)工作，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.3建立內(nèi)部控制信息平臺(tái)

一是建立數(shù)據(jù)集中內(nèi)部管理模式，將信息孤島消除。當(dāng)下，行政事業(yè)撾輝謨?chǔ)硬[畔⑵教ㄎ寤ò嗣牛各個(gè)系統(tǒng)之間的兼容性較差，很難共享數(shù)據(jù)，不但使財(cái)務(wù)人員的工作壓力越來越大，還給單位的內(nèi)部控制帶來更大難度，嚴(yán)重制約財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面內(nèi)部控制應(yīng)有作用的發(fā)揮，所以建設(shè)信息化平臺(tái)時(shí)要考慮集中數(shù)據(jù)，真正實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)資源的共享，以提高行政事業(yè)單位內(nèi)部控制效率。

二是嵌人式開發(fā)內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與現(xiàn)有財(cái)務(wù)系統(tǒng)，保證能提前發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使內(nèi)部控制到位，使財(cái)務(wù)處理合規(guī)、合法。如今，幾乎每一個(gè)財(cái)務(wù)軟件系統(tǒng)均是通過授權(quán)控制來實(shí)施內(nèi)部控制管理，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與防范幾乎都是事后進(jìn)行，所以行政事業(yè)單位在開發(fā)軟件時(shí)要考慮內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警調(diào)研之間的協(xié)同部署。

三是開發(fā)統(tǒng)一現(xiàn)金流、信息流的行政事業(yè)單位內(nèi)部控制平臺(tái)，這是單位防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的新挑戰(zhàn)，不管是公務(wù)卡消費(fèi)管理還是零余額賬戶管理都不能統(tǒng)一現(xiàn)金流、信息流，行政事業(yè)單位要想使預(yù)算資金保持零風(fēng)險(xiǎn)，就必須從統(tǒng)一現(xiàn)金流、信息流的角度來合理設(shè)置內(nèi)部控制平臺(tái)，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，行政事業(yè)單位如果財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不到位，在運(yùn)行環(huán)節(jié)就會(huì)面臨諸多問題。所以，事業(yè)單位要全面落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警； 預(yù)警指標(biāo)

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)原則及內(nèi)容

近年來世界相繼經(jīng)歷了金融風(fēng)暴、金融危機(jī)等，直至現(xiàn)在仍留有危機(jī)的后遺癥，這一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷地警醒著企業(yè)，需不斷增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，使決策者和相關(guān)人員能夠及時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，并做出相應(yīng)決策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)持續(xù)良好地發(fā)展。

遵循行業(yè)的特殊性是建立預(yù)警指標(biāo)的首要原則，同樣預(yù)警指標(biāo)要具備一定的針對(duì)性和系統(tǒng)性，對(duì)于每個(gè)煤炭企業(yè)需要有各自的獨(dú)創(chuàng)性，從而我們確定的預(yù)警指標(biāo)才符合本行業(yè)的實(shí)際需求，才能在企業(yè)的管理和發(fā)展中將“預(yù)警”真正落實(shí)到位。

結(jié)合煤炭行業(yè)的實(shí)際，本文從中選擇具有代表性的指標(biāo)作為分析重點(diǎn)，即盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、現(xiàn)金流動(dòng)能力及成長(zhǎng)能力指標(biāo)，詳情見表1。

表1將各項(xiàng)指標(biāo)單一列出，但是獨(dú)立的預(yù)警指標(biāo)并不能全面反映煤炭企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，還可能會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)因素考慮不全面，使得企業(yè)做出錯(cuò)誤的決策。抓住指標(biāo)的系統(tǒng)性和內(nèi)在聯(lián)系，才可以建立具備整體性和高度概括性的預(yù)警指標(biāo)體系。

二、煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和分析

（一）煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

煤炭行業(yè)是國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)行業(yè)，煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)性、多變性和復(fù)雜性特點(diǎn)，如負(fù)債比例過大，融資渠道不夠廣闊等等。財(cái)務(wù)狀況的好壞主要反應(yīng)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，企業(yè)可以建立財(cái)務(wù)危機(jī)的識(shí)別指標(biāo)體系、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)安全檢測(cè)指標(biāo)體系等來分析評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以便采取針對(duì)性的防范措施。提高煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警意識(shí)，建立適合該行業(yè)的預(yù)警體系尤為重要，進(jìn)一步推動(dòng)煤炭企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）建立符合行業(yè)特殊性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

要建立針對(duì)煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，則要了解煤炭行業(yè)的具體生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)流程及區(qū)別于其他行業(yè)的生產(chǎn)特點(diǎn)。圖1表現(xiàn)出了該行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的活動(dòng)模式，更有利于建立有效的指標(biāo)體系。

（三）煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的分析

1.主要預(yù)警指標(biāo)的合理性分析

本文以我國(guó)煤炭行業(yè)中具有代表性的上市企業(yè)2009年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本（分別為：中國(guó)神華、西山煤電、兗州礦業(yè)、大同煤業(yè)、開灤股份、中煤能源），分析了該行業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)（如表2）。本文中的煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中涉及到的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值是根據(jù)該行業(yè)所有上市公司的平均值進(jìn)行計(jì)算得出的。首先確定一定權(quán)數(shù)，根據(jù)公式G=ΣGi×Wi，其中，G為該企業(yè)的綜合功效系數(shù)，Gi為單項(xiàng)功效系數(shù)變量，Wi為權(quán)數(shù)。其次計(jì)算出本文所選擇企業(yè)的綜合功效系數(shù)。最后可對(duì)其屬警區(qū)經(jīng)行業(yè)劃分并對(duì)這6家上市公司的綜合功效系數(shù)進(jìn)行排名，得出結(jié)論為本文所選擇的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是合理的。

2.主要預(yù)警指標(biāo)的適用性分析

據(jù)表2樣本企業(yè)2009年數(shù)據(jù)，可得出行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率均值為54%，這為公司進(jìn)行多樣化融資，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，購(gòu)置采掘設(shè)備，進(jìn)行技術(shù)改造，兼并收購(gòu)其他企業(yè)等提供了一個(gè)良好的平臺(tái)，然而比我國(guó)設(shè)定的正常資產(chǎn)負(fù)債率50%要偏高，應(yīng)適當(dāng)?shù)販p少負(fù)債比例，從而穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)。

煤炭行業(yè)資金密集也是其特殊性之一，而大量資金又表現(xiàn)為固定資金，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不暢，容易引起財(cái)務(wù)危機(jī)?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)的流量和速度直接影響了煤炭企業(yè)物資流通的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，影響了材料采購(gòu)、設(shè)備維修、工資發(fā)放等一系列問題。本文所選擇的樣本企業(yè)在2009年凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量均值為97%，該指標(biāo)的最近一期行業(yè)水平為84.29%，適時(shí)地反映出這幾家樣本企業(yè)近年來對(duì)現(xiàn)金流方面的重視和控制，從而達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。

本文中選擇的“固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”大多保持2次，較為正常。筆者認(rèn)為可以嘗試使用“固定資產(chǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率”來與煤炭行業(yè)的特殊情況配比，作為衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一指標(biāo)。公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/平均固定資產(chǎn)，該指標(biāo)的意義在于討論企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模，衡量企業(yè)是否面臨固定資產(chǎn)投資飽和的問題。通常來講，該指標(biāo)值越大越好，說明固定資產(chǎn)投資規(guī)模還未飽和，同時(shí)與固定資產(chǎn)投資回報(bào)率結(jié)合分析，確定比較合理的投資規(guī)模。

對(duì)煤炭企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最終都要在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出來，因此可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。成長(zhǎng)能力指標(biāo)則可在企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)中起到舉足輕重的作用。從企業(yè)銷售變動(dòng)趨勢(shì)和資本擴(kuò)張方面去衡量企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力，本文選擇的是總資產(chǎn)增長(zhǎng)率，可以劃分到資本擴(kuò)張能力，均值在31%，說明所選擇的樣本企業(yè)有很好的成長(zhǎng)勢(shì)頭，財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力同樣得到很好的展現(xiàn)。

三、建立預(yù)警指標(biāo)體系，防范化解風(fēng)險(xiǎn)

（一）避免盲目舉債擴(kuò)張，確定符合本企業(yè)的負(fù)債規(guī)模結(jié)構(gòu)

國(guó)有大型煤炭企業(yè)以較快速的速度對(duì)外擴(kuò)張，適度舉債可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，但是過度負(fù)債將使企業(yè)背上沉重的包袱，又可能引發(fā)更嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

首先，要使煤炭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債總水平低于50%，事實(shí)上很難做到，所以盡量避免單一化的負(fù)債模式，需采用多層次、多元化負(fù)債方式，使得債務(wù)來源結(jié)構(gòu)合理。

其次，對(duì)于中長(zhǎng)期的企業(yè)負(fù)債應(yīng)合理搭配，對(duì)于不同期的債務(wù)要使用時(shí)間的“剪刀差”，盡量不要安排在同一會(huì)計(jì)期間內(nèi)償債，同時(shí)負(fù)債中的流動(dòng)負(fù)債比例不宜過大。

最后，要使煤炭企業(yè)能夠按期還本，合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)就顯得頗為重要。必須使流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率不低于2：1，還要把速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率調(diào)整到不低于1：1的安全區(qū)域內(nèi)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會(huì)增強(qiáng)，降低了舉債風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了企業(yè)的變現(xiàn)能力。

（二）提高投資收益水平，確保資金安全及資本金運(yùn)行速度

煤炭企業(yè)在進(jìn)行新項(xiàng)目投資的時(shí)候雖然分散了風(fēng)險(xiǎn)，但是隨著管理幅度增大，就會(huì)造成信息的不對(duì)稱。尤其是一些大型煤炭企業(yè)會(huì)涉獵很廣泛的行業(yè)，管理決策的失誤時(shí)有發(fā)生，容易造成投資無法有效回收。

首先，應(yīng)該把握準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位，確保新項(xiàng)目產(chǎn)生的資產(chǎn)利潤(rùn)率高于該項(xiàng)目負(fù)債利息率，使得企業(yè)投資在一定預(yù)期內(nèi)收回，不會(huì)因新項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)而降低原有項(xiàng)目的利潤(rùn)水平，同時(shí)不會(huì)因新項(xiàng)目的投入而增加負(fù)債，產(chǎn)生不良資產(chǎn)。

其次，注意加快存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，提高資金使用率，減少壞賬和材料儲(chǔ)備的占用空間，使得“死水”資金活用起來。煤炭企業(yè)可以借鑒物資超市供貨模式，減少材料庫(kù)存量，加快應(yīng)收賬款的回收速度。

最后，需與適度負(fù)債相結(jié)合，將資金點(diǎn)活，在投資、籌資等環(huán)節(jié)高效運(yùn)作，形成一條復(fù)雜有效的資金鏈。

（三）強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，特別是決策層和會(huì)計(jì)人員的意識(shí)

煤炭企業(yè)中有一部分人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，使得再好的預(yù)警指標(biāo)體系也達(dá)不到應(yīng)有的效果。

首先，財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系要想真正發(fā)揮積極作用，必須引起領(lǐng)導(dǎo)層的足夠重視，否則在資金、人員等基本素質(zhì)無法得到充足的利用。同時(shí)中高層管理人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)應(yīng)該有更高的水平，將各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)靈活運(yùn)用到實(shí)際中去，牢牢掌握整個(gè)企業(yè)的發(fā)展方向，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理良好有序的運(yùn)行。

其次，煤炭企業(yè)不僅需要一個(gè)單一的財(cái)務(wù)部門，更要專門設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的特殊職能部門，配備專門人員從事這項(xiàng)工作，干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取防范措施。

最后，要加強(qiáng)員工的財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育。通過各種會(huì)議、網(wǎng)絡(luò)等形式廣泛宣傳，并提煉出資金資產(chǎn)安全理念。

四、結(jié)束語(yǔ)

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下，不可避免地產(chǎn)生各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而煤炭行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理更是一個(gè)復(fù)雜的問題。充分利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以指標(biāo)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)健全風(fēng)險(xiǎn)分析、評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，引導(dǎo)高層決策，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，引領(lǐng)企業(yè)健康有序發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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第3篇：財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：新能源；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警指標(biāo)體系

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）031-000-02

一、新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種概念。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)債務(wù)到期無法償還所引起的破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指受內(nèi)部環(huán)境或者外部控制等方面不確定因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際收益和預(yù)期收益不對(duì)等的可能性，它貫穿于企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的全過程。本文在此討論中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）新能源企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況

新能源是相對(duì)傳統(tǒng)能源而提出的概念，主要包括風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能、核能、海洋能等多方面的能源資源。新能源因其環(huán)保、經(jīng)濟(jì)和替代的多重優(yōu)點(diǎn)，使得新能源產(chǎn)業(yè)得到政府越來越多的重視和支持，很多省市都在打造新能源基地，大批企業(yè)跨入新能源行業(yè)。在整個(gè)“十一五”期間，我國(guó)的新能源企業(yè)主要應(yīng)對(duì)太陽(yáng)能和風(fēng)能而發(fā)展起來，形成了諸如光伏太陽(yáng)能類似的大企業(yè)，以及其他一些地?zé)岬饶茉吹男∑髽I(yè)。而進(jìn)入“十二五”時(shí)期，隨著我國(guó)對(duì)于新能源重視程度的日益提升，新能源企業(yè)獲得了更光明的發(fā)展態(tài)勢(shì)，不僅原有的太陽(yáng)能以及風(fēng)能等新能源獲得更為深入地發(fā)展，其他的諸如生物質(zhì)能的新能源企業(yè)也逐漸壯大起來，為我國(guó)的新能源事業(yè)發(fā)揮了重大的作用。

（三）新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特殊性

1.外部風(fēng)險(xiǎn)特殊性

區(qū)別于傳統(tǒng)能源企業(yè)和其他行業(yè)，我國(guó)新能源企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備以及生產(chǎn)技術(shù)基本來自歐美日等國(guó)家，這就造成新能源企業(yè)受制于人，嚴(yán)重阻礙了新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。比如我國(guó)光伏太陽(yáng)能企業(yè)，雖然國(guó)內(nèi)企業(yè)加大對(duì)其的研究，也不斷取得成績(jī)，但是引領(lǐng)新能源技術(shù)潮流的還是歐美日等國(guó)家。更甚于歐美日國(guó)家的相關(guān)研究進(jìn)展大于國(guó)內(nèi)，這就有可能國(guó)內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)面臨更新?lián)Q代的風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)特殊性

（1）生產(chǎn)技術(shù)落后

相較于其它行業(yè)企業(yè)，自“十一五”以來，我國(guó)的新能源企業(yè)得到了高速的發(fā)展，吸引了大量資金進(jìn)入新能源行業(yè)。一些行業(yè)已經(jīng)由壟斷競(jìng)爭(zhēng)向充分競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展，這一方面豐富了新能源市場(chǎng)，降低了相應(yīng)成本，但另一方面，由于新能源企業(yè)發(fā)展時(shí)間短，大多處于初創(chuàng)期和發(fā)展期，大量工作處在摸索中，這就造成新能源企業(yè)技術(shù)落后、高額的研究開發(fā)費(fèi)用、大量進(jìn)口的設(shè)備，人才的匱乏等等，使得新能源企業(yè)相較于傳統(tǒng)能源企業(yè)，缺乏價(jià)格優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，而且投資方或債權(quán)人為了利益最大化，將整個(gè)市場(chǎng)帶入一種低技術(shù)的重復(fù)生產(chǎn)狀態(tài)，不利于整個(gè)行業(yè)的高端發(fā)展。

（2）應(yīng)收賬款過高

由于新能源企業(yè)發(fā)展時(shí)間短，并且缺乏價(jià)格優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，在整個(gè)能源市場(chǎng)上并不占優(yōu)勢(shì)，以至于新能源的市場(chǎng)占有率并不高，為了培養(yǎng)客戶及保持顧客忠誠(chéng)度，企業(yè)提供了極大的優(yōu)惠措施吸引客戶，這些優(yōu)惠條件一般包括了較長(zhǎng)的應(yīng)收賬款賬期，這就造成企業(yè)的資金回收不暢現(xiàn)象非常嚴(yán)重，應(yīng)收賬款比例過高，資金流動(dòng)能力差，資金利用率低，企業(yè)的財(cái)務(wù)支付能力差，容易引發(fā)資金鏈的斷裂。

（3）資本結(jié)構(gòu)不合理

新能源企業(yè)相比其它行業(yè)企業(yè)，市場(chǎng)機(jī)制還不完善，尤為突出的是負(fù)債過高。這一方面帶來較重的利息負(fù)擔(dān)，一旦不能按時(shí)償債，企業(yè)將面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，企業(yè)所有者因?yàn)槠髽I(yè)的高負(fù)債而提高對(duì)企業(yè)回報(bào)率的要求，或p少投資；債權(quán)人會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)的高負(fù)債而提高對(duì)企業(yè)借款的條件，如提高貸款利息、減少貸款額度，這樣造成企業(yè)再融資的困難，資金鏈斷裂的可能性加大。

（4）環(huán)保意識(shí)缺乏

新能源產(chǎn)業(yè)并不是無污染產(chǎn)業(yè)，只是相對(duì)傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)，對(duì)人類的危害范圍小，但從長(zhǎng)期看，缺乏環(huán)保意識(shí)的新能源產(chǎn)業(yè)會(huì)給人類未來帶來更大的危害。

分析以上新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性質(zhì)，為了防范風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式是新能源企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)防范的有效手段。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式建立的基礎(chǔ)和前提，具有不可替代的作用。本文將針對(duì)新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，對(duì)建立與之相匹配的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系展開進(jìn)一步的討論。

二、新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建理論

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建

財(cái)務(wù)危機(jī)是循序漸進(jìn)、逐漸地產(chǎn)生的，企業(yè)只有構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系才能發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施進(jìn)行規(guī)避，而構(gòu)成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的關(guān)鍵是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建原則

在選取指標(biāo)體系中，并非選取所有的財(cái)務(wù)指標(biāo)。新能源財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型構(gòu)建中所選擇的指標(biāo)體系要符合本行業(yè)的特點(diǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，并遵循一定的原則。

1.科學(xué)性原則

科學(xué)性原則是指要求所建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系能夠準(zhǔn)確監(jiān)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)在聯(lián)系，進(jìn)而揭示財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律，如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的潛在危機(jī)。

2.系統(tǒng)性原則

系統(tǒng)性原則是指企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是一個(gè)具有一定結(jié)構(gòu)和功能要素構(gòu)成的有機(jī)整體，其指標(biāo)系統(tǒng)不是絕對(duì)的、靜止的，而是相對(duì)的、不斷發(fā)生變化的。由于影響企業(yè)的因素非常廣泛，這就要求選取的指標(biāo)具有先進(jìn)性，并且要求監(jiān)測(cè)對(duì)象具有全面性和完整性，這樣才能得出準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，做出正確的判斷。

3.預(yù)測(cè)性原則

預(yù)測(cè)性原則是指能運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系預(yù)測(cè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。即它可以依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的歷史數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的一個(gè)必要原則。

4.動(dòng)態(tài)性原則

動(dòng)態(tài)性原則是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)將企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)視為一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，分析企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)狀況，把握企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。動(dòng)態(tài)分析預(yù)警還可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)危機(jī)的態(tài)度和防范危機(jī)的能力。

三、新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的搭建

根據(jù)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建原則，結(jié)合新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，本文將新能源企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)分為兩類，第一類是財(cái)務(wù)指標(biāo)，第二類是非財(cái)務(wù)指標(biāo)。通過這兩類指標(biāo)的選取及建立來搭建新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)的建立

1.償債能力指標(biāo)的建立

企業(yè)只有生存才能獲利，而企業(yè)生存的基本條件是資金鏈暢通，可以償還到期債務(wù)。通常情況下，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的高低，能反映企業(yè)短期償債能力，即企業(yè)短期資金鏈?zhǔn)欠窳己?；而資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率的高低，則反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力，產(chǎn)權(quán)比率的高低也反映了所有者權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，即企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展資金鏈的有效規(guī)劃程度。

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用

產(chǎn)權(quán)比率= 負(fù)債總額 /所有者權(quán)益總額

2.盈利能力指標(biāo)的建立

獲利可代表企業(yè)發(fā)展的價(jià)值，是企業(yè)存在的追求。盈利能力可以作為衡量新能源企業(yè)最具綜合能力的指標(biāo)。企業(yè)只有盈利才能發(fā)展。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，企業(yè)能避免財(cái)務(wù)危機(jī)，必須有良好的盈利能力，這樣企業(yè)的償債能力和籌資能力才會(huì)更強(qiáng)。其指標(biāo)有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入流出率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益收益率。銷售利潤(rùn)率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率反映了企業(yè)的獲利能力。

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入流出率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量

總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額

股東權(quán)益收益率=凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益

銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/銷售收入總額

成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額

3.管理能力指標(biāo)的建立

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣可以通過管理來改變。質(zhì)量抽查合格率高，反映企業(yè)生產(chǎn)能力及管理能力強(qiáng)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，反映企業(yè)活力強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)效果好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高表明應(yīng)收賬款收回越快。存貨周轉(zhuǎn)速度越高，表明存貨占用水平越低，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越和存貨周轉(zhuǎn)率，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，優(yōu)化企業(yè)的資金鏈。

質(zhì)量抽查合格率=合格產(chǎn)品數(shù)/產(chǎn)品總數(shù)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入總額/資產(chǎn)平均總額

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款

4.發(fā)展能力指標(biāo)的建立

新能源企業(yè)要生存、要發(fā)展，必須不斷追求技術(shù)的進(jìn)步、不斷提高產(chǎn)品的質(zhì)量、擴(kuò)大市場(chǎng)的份額。其指標(biāo)有總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、銷售收入增長(zhǎng)率、研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)率。總資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張縮小的速度；銷售收入增長(zhǎng)率反映企業(yè)銷售的增減變動(dòng)情況，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的重要指標(biāo)；研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)率反映企業(yè)對(duì)生產(chǎn)產(chǎn)品技術(shù)及新產(chǎn)品重視程度。

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額）/年初資產(chǎn)總額

銷售收入增長(zhǎng)率= （本年總銷售收入-上年總銷售收入）/上年總銷售收入

研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)率=（本年的研發(fā)費(fèi)用-上年研發(fā)費(fèi)用）/上年研發(fā)費(fèi)用

（二）非財(cái)務(wù)指標(biāo)的建立

非財(cái)務(wù)指標(biāo)可以作為財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，它由定性指標(biāo)構(gòu)成，主要采用專家打分制（0、2、4、6、8、10）的辦法量化。

四、新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)用中應(yīng)注意的事項(xiàng)

目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究取得豐富的成果，新能源企業(yè)也在廣泛地應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系來防范財(cái)務(wù)危機(jī)，但企業(yè)應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系也存在一些題，需要我們?cè)趹?yīng)用時(shí)給予足夠的重視。

1.新能源企業(yè)在應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警時(shí)，重視企業(yè)財(cái)務(wù)管理預(yù)警的使用而忽視了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理預(yù)警的使用。經(jīng)營(yíng)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在很大的程度上決定了企業(yè)的生存。因此，新能源企業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理方面的研發(fā)投入等方面給予足夠重視。

2.企業(yè)預(yù)警部門的工作與財(cái)務(wù)部門的工作部分重復(fù)，這造成企業(yè)人力、物力的浪費(fèi)。企業(yè)應(yīng)協(xié)調(diào)部門間的工作，避免重復(fù)工作，提高效率，降低成本。

3.財(cái)務(wù)預(yù)警的目的是期望在危機(jī)發(fā)生之前，根據(jù)預(yù)警指標(biāo)的預(yù)測(cè)結(jié)果提醒企業(yè)進(jìn)行防范，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)貫穿企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中。

4.新能源企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)信息化的管理，及時(shí)準(zhǔn)確取得企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前提，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確和如實(shí)影響了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范效果。

參考文獻(xiàn)：

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[2]裴玉.新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建[J].會(huì)計(jì)之友，2011（33）.

第4篇：財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別范文

在我國(guó)高等教育進(jìn)入快速發(fā)展期后，高校向商業(yè)銀行貸款辦學(xué)成為解決高校資金短缺的一項(xiàng)非常有效的措施，也對(duì)推動(dòng)高校發(fā)展起到了一定的作用。但是在實(shí)踐的過程中，高校信貸資金又存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如何有效地防范和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是高校當(dāng)前亟待解決的問題。

高校的信貸資金屬于高校的借入資金，屬于高校的負(fù)債，與國(guó)撥經(jīng)費(fèi)和學(xué)費(fèi)有著本質(zhì)的區(qū)別。高校使用信貸資金需要償還本金，還要定期支付利息，存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是高校取得信貸資金后存在著債務(wù)負(fù)擔(dān)過重而影響高校正常財(cái)務(wù)支付和不能按期歸還貸款本金和利息的可能性。如果不能按期還清貸款，甚至還存在著被債權(quán)人起訴而破產(chǎn)還債的可能性。因此，學(xué)校在信貸資金的使用上必須堅(jiān)持效益原則，既要努力擴(kuò)大收入，又要嚴(yán)格控制辦學(xué)成本，不斷提高信貸資金使用效益。同時(shí)，高校應(yīng)嚴(yán)格控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并從以下幾方面做好工作：

一、建立高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是高校的報(bào)警器，高校必須對(duì)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行事前、事中、事后經(jīng)常性的監(jiān)控，對(duì)高校的每一項(xiàng)重要經(jīng)營(yíng)決策活動(dòng)帶來的財(cái)務(wù)狀況變化，進(jìn)行預(yù)先測(cè)定，分析判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，為決策提供反饋信息。同時(shí)，要以現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論為指導(dǎo)，根據(jù)目前國(guó)內(nèi)的實(shí)際情況完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，保持預(yù)警系統(tǒng)的先進(jìn)性和實(shí)用性，淘汰不適用的指標(biāo)，參考社會(huì)平均水平、行業(yè)水平、高校的特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)政策、本單位或同類高校歷史經(jīng)驗(yàn)，增加更能反映單位實(shí)際問題的新指標(biāo)，制定出適合本單位財(cái)務(wù)特點(diǎn)的預(yù)警指標(biāo)體系。

二、完善高校貸款債務(wù)償還機(jī)制

學(xué)校要根據(jù)債務(wù)規(guī)模情況，建立相應(yīng)的債務(wù)償債準(zhǔn)備金，在當(dāng)年預(yù)算中進(jìn)行反映，由財(cái)務(wù)部門實(shí)行專戶管理。償債資金的來源可為財(cái)政預(yù)算內(nèi)撥款、學(xué)校自主收入等，主要用于消化因舉債而形成的隱性風(fēng)險(xiǎn)。

三、拓寬高校經(jīng)費(fèi)籌措渠道，分散貸款分險(xiǎn)

信貸資金是高?；I集資金的主要渠道，但單一的籌資渠道會(huì)增大高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，高校應(yīng)建立多渠道籌集資金的機(jī)制，分散風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)還貸能力。充分挖掘本高校的教學(xué)資源，積極發(fā)展成人教育學(xué)院、網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院、工程碩士、EMBA等多種形式的教學(xué)，滿足社會(huì)不同層面對(duì)高等教育的需求，為學(xué)校的建設(shè)提供資金支持。加大科研團(tuán)隊(duì)建設(shè)，努力提高高校的科研能力和獲取科研經(jīng)費(fèi)的能力。

四、加強(qiáng)預(yù)算管理。強(qiáng)化內(nèi)部控制體系

應(yīng)將高校貸款資金納入預(yù)算管理?！陡叩葘W(xué)校財(cái)務(wù)制度》明確要求高校預(yù)算編制必須遵循“量入為出，收支平衡”的原則，高?？梢愿鶕?jù)自身的財(cái)力(包括國(guó)家財(cái)政補(bǔ)助撥款)和借款規(guī)模合并編制綜合財(cái)務(wù)預(yù)算，采用現(xiàn)金流量平衡的原則，即現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相平衡。這種平衡關(guān)系可表示為：預(yù)計(jì)收入數(shù)+預(yù)計(jì)貸款數(shù)=預(yù)計(jì)支出數(shù)+預(yù)計(jì)還貸數(shù)。通過這個(gè)平衡關(guān)系，可把貸款資金納入高校預(yù)算管理范圍，及時(shí)、客觀、真實(shí)反映高校當(dāng)年的借款規(guī)模和支出需要。

五、應(yīng)建立高校的償債準(zhǔn)備金制度

第5篇：財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究是各行各業(yè)公司管理發(fā)展過程中的一個(gè)重要研究課題。不論是對(duì)投資者而言還是內(nèi)部管理生產(chǎn)者而言都需要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別，以此及時(shí)掌握公司的財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)趨勢(shì)，促進(jìn)企業(yè)的良性優(yōu)化發(fā)展。在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究可以及時(shí)掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)規(guī)律，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及存在的一些財(cái)務(wù)管理性弊端進(jìn)而可以對(duì)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)作出判斷。在此基礎(chǔ)上作出規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策，以減少企業(yè)損失。在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，管理者可以根據(jù)具體情況對(duì)公司的發(fā)展做出比對(duì)分析，從實(shí)際出發(fā)調(diào)整企業(yè)的管理指標(biāo)，制定相關(guān)應(yīng)對(duì)措施將促進(jìn)企業(yè)的良性優(yōu)化發(fā)展。與此同時(shí)也有利于促進(jìn)旅游企業(yè)的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提升企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。同時(shí)也有利于落實(shí)相關(guān)行業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定有序地發(fā)展。

一、理論基礎(chǔ)

該理論研究最早出現(xiàn)在19世紀(jì)30年代的美國(guó)，并隨著行業(yè)的發(fā)展不斷完善進(jìn)步。據(jù)有關(guān)資料顯示，西方諸多發(fā)達(dá)國(guó)家的部分公司至此出現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)性部門。在對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的研究過程中不同行業(yè)的不同學(xué)者有不同的研究結(jié)論。特恩布于20世紀(jì)末年研究英國(guó)內(nèi)部的控制體系及公司的治理。其研究報(bào)告比較早的意識(shí)到公司內(nèi)部控制與管理風(fēng)險(xiǎn)之間的重要關(guān)系，并進(jìn)一步分析了公司管理層級(jí)在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制中所扮演的角色以及發(fā)揮的作用界定。他的研究報(bào)告為后期企業(yè)內(nèi)部控制走向全面風(fēng)險(xiǎn)管理提供了重要的基礎(chǔ)性借鑒資料。進(jìn)入21世紀(jì)以后，該領(lǐng)域的研究開始涉及全面風(fēng)險(xiǎn)的管理并涉及組成因素的研究。北美非壽險(xiǎn)精算師協(xié)會(huì)（CAS）在分析研究基礎(chǔ)之上提出了全面風(fēng)險(xiǎn)管理、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)推出了《巴塞爾新資本協(xié)議》、COSO進(jìn)一步推出了《全面風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》，該研究提出了經(jīng)典的八要素理論，即目標(biāo)設(shè)定、內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)反映、信息與溝通、監(jiān)控、控制活動(dòng)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

（一）Z計(jì)分模型

該模型是由美國(guó)的愛德華•阿爾曼在20世紀(jì)60年代中期提出的。這個(gè)模型的作用是計(jì)量企業(yè)存在破產(chǎn)的可能性大小。所得出的Z的值應(yīng)在1.81-2.99之間。當(dāng)Z的值等于2.675時(shí)為居中水平。如果某一個(gè)企業(yè)的Z值大于2.675，則表明該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況處于良好的形式；而如果Z的值小于1.81，那么說明企業(yè)存在很大的破產(chǎn)可能性。如果Z的值處于1.81-2.99之間，稱為“灰色地帶”，處于這個(gè)區(qū)間的企業(yè)，它的財(cái)務(wù)狀況是極其不穩(wěn)定的。

（二）單變量預(yù)警模型

單變量預(yù)警模型分析是主要集中在單變量的描述和統(tǒng)計(jì)推斷這兩個(gè)方面的，在于用最簡(jiǎn)單的概括形式反映出大量樣本資料所容納的基本信息，描述樣本數(shù)據(jù)中的集中或離散趨勢(shì)。據(jù)有關(guān)資料顯示單變量分析是最早使用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。具體來說這個(gè)方法主要是通過分析失敗企業(yè)與經(jīng)營(yíng)成功的企業(yè)在財(cái)務(wù)相關(guān)指標(biāo)方面的區(qū)別，然后確定對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起決定性作用的一個(gè)指標(biāo)，進(jìn)而以該指標(biāo)為基準(zhǔn)對(duì)其他指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)地排序。

（三）Logistic回歸分析模型

Logistic回歸分析是一種廣義線性回歸，它是根據(jù)樣本數(shù)據(jù)使用最大似然值估算獲得出各參數(shù)的數(shù)值，其模型為P=exp(a+bx)/［1+exp（a+bx）］。當(dāng)計(jì)算結(jié)果小于0.5時(shí)說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況處于嚴(yán)重的危險(xiǎn)狀況之中，需要盡快采取應(yīng)急措施。而計(jì)算結(jié)果的數(shù)值大于0.5則表明該企業(yè)幾乎不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)者以此模型作為研究依據(jù)，通過計(jì)算推到，得到某個(gè)公司處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下的可能性大小，以此提出相應(yīng)的對(duì)策，為公司發(fā)展服務(wù)。國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面所做的研究起步較之國(guó)外要晚。這主要是因?yàn)楝F(xiàn)存經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)不夠開放透明，很多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒有公之于眾導(dǎo)致有心研究的學(xué)者沒有數(shù)據(jù)資源，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)的分析無從下手。近年來隨著上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公布與企業(yè)本身對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的必要性促使相關(guān)研究得以進(jìn)行，也得出了一些值得我們學(xué)習(xí)借鑒的經(jīng)驗(yàn)結(jié)論。

三、基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的案例研究

（一）公司簡(jiǎn)介

本文案例擇選具有行業(yè)代表性的北京眾信國(guó)際旅行社股份有限公司，該公司成立于1992年，主要的經(jīng)營(yíng)范圍是出鏡旅游的批發(fā)、銷售相關(guān)旅游產(chǎn)品以及商務(wù)性質(zhì)的旅游項(xiàng)目。眾信旅游的總部設(shè)置在首都北京，此外在沈陽(yáng)、西安、武漢、杭州、上海等多個(gè)地方也設(shè)有分公司機(jī)構(gòu)。2014年1月北京眾信國(guó)際旅行社股份有限公司在深圳證券交易所成功掛牌上市，成為A股市場(chǎng)上第一家民營(yíng)旅行社上市公司。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念。財(cái)務(wù)是任何一個(gè)行業(yè)不可或缺的重要組成部分，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免的因素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源涉及公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不恰當(dāng)不合理、融資的不科學(xué)不規(guī)范，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將致使企業(yè)投資者預(yù)期收益下降。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、全面性、不確定性等特點(diǎn)。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的。大致歸為以下幾點(diǎn)：第一是由投資活動(dòng)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資活動(dòng)涵蓋了內(nèi)部投資及外部性投資，對(duì)內(nèi)而言不科學(xué)不合理的投資活動(dòng)將致使企業(yè)規(guī)模效益下降，作出投資后反而引發(fā)盈利能力與營(yíng)運(yùn)能力的下降。對(duì)外部投資而言，企業(yè)不全面不恰當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)調(diào)研活動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資方向的誤判，使企業(yè)投資決斷力受到影響，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)。第二是由籌資活動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為債務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，負(fù)債比率過高。當(dāng)某一企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題時(shí)要以審時(shí)度勢(shì)的科學(xué)性眼光進(jìn)行籌資活動(dòng)，盲目地籌資會(huì)致使不合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，此外也要權(quán)衡短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的合理比率，避免由籌資活動(dòng)而造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難所增加的企業(yè)財(cái)務(wù)損耗。第三，收益分配所引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。要合理調(diào)度企業(yè)的收益分配，擇取適當(dāng)?shù)牧舸媸找姹嚷省２缓侠淼氖找娣峙鋾?huì)降低投資者的積極性，也會(huì)對(duì)企業(yè)的聲譽(yù)產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而會(huì)對(duì)企業(yè)后期的管理經(jīng)營(yíng)造成不良影響。3.相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。（1）資本結(jié)構(gòu)分析。產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，其結(jié)果反映的是企業(yè)股東權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度高低。負(fù)債比率值越小，產(chǎn)權(quán)比率就越低，償債能力就越強(qiáng)。從有關(guān)資料所顯示的結(jié)果可以看出，眾信旅游償債能力在2013年第四季度時(shí)最弱，在2015年第一季度時(shí)最強(qiáng)，隨后產(chǎn)權(quán)比率值逐漸上升，償債能力逐漸減弱。長(zhǎng)期資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期資金比率的計(jì)算方法是長(zhǎng)期負(fù)債的總額除以長(zhǎng)期負(fù)債總額與股東權(quán)益的合計(jì)。這里所說的長(zhǎng)期資產(chǎn)指的是使用年限在一年以上的資金。該指標(biāo)的含義是長(zhǎng)期資本里面非流動(dòng)性負(fù)債所占的比重大小。從分析數(shù)據(jù)中可以看出，從2013年至2015年，該企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率從196.8逐漸下降至166.8，可見非流動(dòng)負(fù)債在長(zhǎng)期資本中所占的比重是逐漸下降的。資產(chǎn)固定化比率反應(yīng)的則是公司自有資本的固定化程度。其計(jì)算公式是資產(chǎn)總計(jì)與流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)之間的差額再除以所有者權(quán)益平均余額。該指標(biāo)結(jié)果越低則表明公司自有資本用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的數(shù)額相對(duì)是比較缺少的。從表格的數(shù)據(jù)可以看出，眾信旅游在資本固定化比率方面的變化差異還是比較大的，2014年以前的比率較低。但從2015年開始資本固定化比率大幅度上升，2015年間該比率也呈上升趨勢(shì)，平均值在52左右，反映出該眾信旅游自有資本用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的數(shù)額在慢慢增多，公司日常經(jīng)營(yíng)所需資金需要依靠借款來籌集，這將存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利公司的長(zhǎng)期良性發(fā)展。（2）償債能力分析。流動(dòng)比率反映的是每一單位流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保障，其公式是流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)比上流動(dòng)負(fù)債合計(jì)。一般而言，流動(dòng)比率越大就說明公司的短期償債能力越強(qiáng)。通常該指標(biāo)在200%左右證明公司的情況比較好，眾信旅游的流動(dòng)比率均未達(dá)到200%這個(gè)指標(biāo)，且從2014年第四季度開始呈現(xiàn)出逐步下降的趨勢(shì)，情況不容樂觀。說明該公司對(duì)債權(quán)人的保障程度不是很高，短期償債能力也越來越弱，繼續(xù)惡化將出現(xiàn)償還短期債務(wù)的困難甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)，需要引起重視。速動(dòng)比率則是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用以衡量企業(yè)在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上運(yùn)用隨時(shí)可能變現(xiàn)資產(chǎn)償還到期債務(wù)的能力，其比值等于貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)以及應(yīng)收款項(xiàng)三者之和。就一般情況而言，速動(dòng)比率的值越大證明公司的短期償債能力越強(qiáng)，通常以100%上下為較佳的比值。眾信旅游在這方面的比值是偏高的。資產(chǎn)負(fù)債率是期末負(fù)債的總額與資產(chǎn)總額之間的比率關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映了債權(quán)人所發(fā)放的貸款安全程度的多少。在我國(guó)一般認(rèn)為該資產(chǎn)負(fù)債率在50%左右比較好，眾信旅游在2013年第四季度至2015年第一季度期間負(fù)債比率不太穩(wěn)定，呈現(xiàn)波動(dòng)下降趨勢(shì)，從2015年第二季度開始其資產(chǎn)負(fù)債比率慢慢趨于穩(wěn)定，在46%左右，總體而言該公司的資產(chǎn)負(fù)債比率情況還是比較好的。（3）現(xiàn)金流量分析。購(gòu)貨付現(xiàn)比率是購(gòu)買商品及接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比率關(guān)系。具體反映的是公司每一元購(gòu)貨成本中有多少實(shí)際付現(xiàn)的成本。如果說該比例值等于1或者近似等于1，就代表公司本期的購(gòu)貨現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是基本相當(dāng)?shù)模梢哉f購(gòu)貨成本基本上是付現(xiàn)成本，說明公司沒有因?yàn)橘?gòu)貨形成新的債務(wù)。如果這個(gè)比率值是大于1的，就說明本期購(gòu)貨現(xiàn)金大于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，表明公司不僅支付了本期的全部貨款還對(duì)前期所欠款項(xiàng)進(jìn)行了償還。此時(shí)雖然現(xiàn)金流出變多，但有利于良好信譽(yù)的樹立。若該比率小于1，那么本期購(gòu)貨現(xiàn)金就要小于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本了，代表賒購(gòu)比較多，雖然在現(xiàn)金方面有一定的節(jié)約是充分利用財(cái)務(wù)杠桿的表現(xiàn)但是也增加了負(fù)債加劇了公司今后的償債壓力。從購(gòu)貨付現(xiàn)比率顯示來看，眾信旅游在這方面的情況一致比較良好穩(wěn)定，基本都是接近于1的。證明該公司在這幾期中購(gòu)貨現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本基本相當(dāng)，沒有形成新的負(fù)債。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建

對(duì)旅游企業(yè)而言，為規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)最大化的利益是經(jīng)營(yíng)過程中的大目標(biāo)，因此建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是十分有必要的。首先，企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理用人機(jī)制，提高財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)，一個(gè)優(yōu)秀高效的管理團(tuán)隊(duì)將有利于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析識(shí)別。要提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在做決策時(shí)以科學(xué)發(fā)展的眼光嚴(yán)謹(jǐn)對(duì)待。其次，企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)識(shí)別系統(tǒng)，避免負(fù)債過多的風(fēng)險(xiǎn)，明確企業(yè)有可能存在的隱蔽性或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中的季節(jié)性波動(dòng)性偏差及時(shí)做好防范措施。最后企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)適用的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面地比較分析，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)潛在危機(jī)；同時(shí)可以編制現(xiàn)金流量表，從短期角度明晰企業(yè)的財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)指向，及時(shí)做好應(yīng)對(duì)措施。此外也要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)的發(fā)展不能光顧眼前利益，要有科學(xué)審時(shí)的眼光，對(duì)獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率、盈利能力等多方面多角度加以考慮。

（四）基于財(cái)務(wù)分析的企業(yè)評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)是依據(jù)企業(yè)的管理目標(biāo)，對(duì)資金運(yùn)行和正確處理財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行科學(xué)有效組織整合的活動(dòng)。在建立財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)過程中，要遵循全面性原則、效益性原則、客觀性原則、發(fā)展性原則。從上述財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)分析我們可以初步獲得北京眾信國(guó)際旅行社股份有限公司在財(cái)務(wù)管理方面存在的一些弊端。在資本結(jié)構(gòu)方面，眾信旅游的股東權(quán)益比率處于較平穩(wěn)的狀態(tài)，產(chǎn)權(quán)比率在后期發(fā)展過程中有一定的弱化現(xiàn)象。其非流動(dòng)資產(chǎn)在長(zhǎng)期資本中的占比也有所下降，公司日常經(jīng)營(yíng)存在著依賴借款的風(fēng)險(xiǎn)，在此方面應(yīng)加以重視，防止惡性借款發(fā)生。在償債能力方面，眾信旅游應(yīng)加強(qiáng)對(duì)債權(quán)人的保障程度，強(qiáng)化其短期償債的能力，提高本企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)作的能力，以此弱化企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)金流量方面，該企業(yè)的總體情況不容樂觀，企業(yè)要加強(qiáng)重視提高短期償債能力，提升企業(yè)的信譽(yù)水平。最后在盈利能力方面，該企業(yè)受季節(jié)性變化影響較明顯，總體而言在同行業(yè)中居于較穩(wěn)定的水平，并且被多數(shù)投資者所看好，即具有一定的市場(chǎng)潛力。但其盈利能力有待加強(qiáng)，以此提升企業(yè)的綜合效益。

四、建議

對(duì)于完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建議如下：首先，完善旅游企業(yè)的公司治理機(jī)制。在公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展過程中制定相關(guān)科學(xué)合理的治理機(jī)制將有效地降低一個(gè)企業(yè)將會(huì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。良好的治理機(jī)制能有效規(guī)避企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由具有管理能力的組織進(jìn)行企業(yè)運(yùn)營(yíng)構(gòu)架，以此促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。比如在公司建立嚴(yán)格規(guī)范的用人標(biāo)準(zhǔn)、建立科學(xué)合理的獎(jiǎng)懲機(jī)制等。其次，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)識(shí)別預(yù)警分析指標(biāo)體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可消除，若能及時(shí)有效地識(shí)別及時(shí)作出有效應(yīng)對(duì)措施將減少企業(yè)的損失。企業(yè)之所以會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，究其根源就是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不得當(dāng)。建立規(guī)范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)，可以從直觀的角度找出企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，為下一階段提出相應(yīng)的解決措施打下基礎(chǔ)。第三，完善企業(yè)審查機(jī)制，嚴(yán)格內(nèi)部審計(jì)工作，嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理。就內(nèi)部審計(jì)而言，公司要根據(jù)自身實(shí)際情況，建立獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門。企業(yè)監(jiān)事會(huì)應(yīng)科學(xué)引導(dǎo)內(nèi)部審計(jì)工作，接受股權(quán)大會(huì)的工作委托。秉承科學(xué)、客觀、獨(dú)立、公平公正的原則，對(duì)企業(yè)董事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督和服務(wù)。同時(shí)要健全內(nèi)部審計(jì)相關(guān)規(guī)章制度，對(duì)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作人員、工作流程、工作執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。

參考文獻(xiàn)：

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第6篇：財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別范文

一、Z值財(cái)務(wù)預(yù)警模型簡(jiǎn)介

Z模型是一種偏重于分析上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方法，其邏輯思路是運(yùn)用多變量模式構(gòu)建多元線性函數(shù)公式，以加權(quán)的方式計(jì)算多種財(cái)務(wù)指標(biāo)，并依據(jù)計(jì)算結(jié)果分值（Z值）來預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。該方法將22個(gè)財(cái)務(wù)比率分為五大類：即流動(dòng)性、獲利性、財(cái)務(wù)杠桿、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，然后通過逐步多元區(qū)別分析，在其中選取五個(gè)最有代表性預(yù)測(cè)能力的財(cái)務(wù)比率組合成一個(gè)數(shù)學(xué)式，來計(jì)算、預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。具體而言，就是依據(jù)選取的變量對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)警示影響程度的不同而賦予不同的權(quán)重并進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，最后計(jì)算出某個(gè)企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)總分值Z，將其與查到的臨界值對(duì)比，從而把握企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度。

該模型的判別函數(shù)為：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

其中：

X1=營(yíng)運(yùn)資本/資產(chǎn)總額

X2=保留盈余/總資產(chǎn)

X3=息稅前盈余/總資產(chǎn)

X4=期末股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值/期末總負(fù)債

X5=本期銷售收入/總資產(chǎn)

該模型的特點(diǎn)是將企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力三大指標(biāo)緊密結(jié)合起來綜合考察企業(yè)破產(chǎn)的可能性。具體來說，當(dāng)Z2.99時(shí)，表明企業(yè)安全系數(shù)較高；當(dāng)1.81≤Z3≤2.99時(shí)，企業(yè)處于難以預(yù)料的灰色區(qū)域，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以判別。企業(yè)若及時(shí)采取有效措施，才有可能化解風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)危為安。

二、Z值模型的應(yīng)用舉例

Z值模型大多用于判定企業(yè)破產(chǎn)可能性的大小，也常常用于判定企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的狀況，是當(dāng)前在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析中最常采用的一種模型，本文用Z值模型來對(duì)A公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行判別分析。

由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈加之企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，近年來A公司利潤(rùn)連年下滑，甚至出現(xiàn)巨額虧損，2009年陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。根據(jù)A公司2003―2007年定期報(bào)告中的數(shù)據(jù)，分別計(jì)算有關(guān)的財(cái)務(wù)比率。計(jì)算結(jié)果如表1。

根據(jù)前面的敘述，當(dāng)Z值小于1.81時(shí)，公司即將走向破產(chǎn)的邊緣；若Z值大于2.99，則表明公司經(jīng)營(yíng)正常不會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境；若Z值處于1.81到2.99之間，則進(jìn)入“灰色地帶”，處在這一區(qū)間的企業(yè)難以使用該預(yù)測(cè)方法通過Z值對(duì)其未來進(jìn)行推測(cè)。通過對(duì)表中Z值數(shù)據(jù)所處區(qū)域的劃分可以看出：2011年以前的3年A公司的Z值維持在2以上，難以判斷財(cái)務(wù)狀況；從2011年開始，A公司的Z值突然大幅度下降，已經(jīng)低于1.81的臨界值。據(jù)此可以挑斷，A公司已經(jīng)深陷財(cái)務(wù)困境的泥沼。

三、供電企業(yè)使用Z值預(yù)警模型需要注意的問題

（一）正確使用財(cái)務(wù)預(yù)警工具

供電企業(yè)財(cái)務(wù)人員要根據(jù)預(yù)設(shè)的各項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)，以更寬闊的視野及時(shí)、全面掌握供電企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)情況。尤其需要注意的是，在實(shí)際觀測(cè)時(shí)，不僅僅要采用靜態(tài)的觀測(cè)和分析方法，而且要把動(dòng)態(tài)的觀測(cè)方法引入到實(shí)際工作中，即在實(shí)踐中不僅要關(guān)注各個(gè)指標(biāo)是否達(dá)到預(yù)警的臨界值，還要隨時(shí)觀察、追蹤這些指標(biāo)的變化趨勢(shì)、規(guī)律和變化程度。要結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)市場(chǎng)狀況來分析這些指標(biāo)變動(dòng)的特點(diǎn)，及時(shí)準(zhǔn)確地做出判斷，并采取應(yīng)對(duì)措施。在實(shí)際運(yùn)用模型時(shí)，不僅要隨時(shí)追蹤和觀察本企業(yè)的財(cái)務(wù)變化，而且要把目光延伸到利益相關(guān)方，密切關(guān)注對(duì)方財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)行為。在業(yè)務(wù)來往中如發(fā)現(xiàn)對(duì)方的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化的趨勢(shì)或存在明顯的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)當(dāng)及時(shí)、果斷采取措施，加大催收欠款的力度，以避免潛在的損失。

（二）建立健全企業(yè)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)

完整的會(huì)計(jì)管理信息系統(tǒng)是供電企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)得以運(yùn)行的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過對(duì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)提供的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，才能得出需要的結(jié)論。如果會(huì)計(jì)信息缺失或者信息缺乏真實(shí)性，則必然導(dǎo)致預(yù)測(cè)結(jié)論的錯(cuò)誤。因此，只有獲取及時(shí)、真實(shí)、完整、可靠的供電企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，供電企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警結(jié)果才能及時(shí)、真實(shí)、可信。為了保證信息的真實(shí)性和可靠性，財(cái)務(wù)預(yù)警人員應(yīng)該經(jīng)常去供電企業(yè)的生產(chǎn)一線，實(shí)地考察和檢驗(yàn)信息來源。

第7篇：財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：新創(chuàng)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范

近年來，隨著我國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的日趨活躍，居高不下的創(chuàng)業(yè)失敗率也引起了理論界與實(shí)踐界的廣泛關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)平均壽命不足7年，小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)平均壽命僅為3年。系統(tǒng)分析新創(chuàng)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征及成因，對(duì)于改善新創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，提高創(chuàng)業(yè)成功率，有著重要意義。

一、新創(chuàng)企業(yè)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

在創(chuàng)業(yè)學(xué)中。對(duì)創(chuàng)業(yè)的定義有狹義和廣義之分。狹義的創(chuàng)業(yè)是指創(chuàng)立一個(gè)新企業(yè)，而廣義的創(chuàng)業(yè)既包括新企業(yè)的創(chuàng)業(yè)，同時(shí)也包括企業(yè)內(nèi)部的創(chuàng)新，也稱“二次創(chuàng)業(yè)”。本文的新創(chuàng)企業(yè)采取狹義定義，是指創(chuàng)業(yè)者利用創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，獲取并整合財(cái)務(wù)資源、人力資源、網(wǎng)絡(luò)資源等一系列資源，創(chuàng)辦一個(gè)新企業(yè)實(shí)體的過程。對(duì)新創(chuàng)企業(yè)而言，不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性是最突出的兩大特性，

新創(chuàng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于其財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種不確定性因素的影響，以及企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、投融資不當(dāng)而致使新創(chuàng)企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生的偏差程度。對(duì)成熟企業(yè)而言，經(jīng)歷了多年經(jīng)營(yíng)，其各項(xiàng)活動(dòng)已逐步走向正軌，面臨復(fù)雜多變的外部環(huán)境形成了自己的應(yīng)對(duì)機(jī)制，對(duì)于財(cái)務(wù)管理以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制也形成了一定的體系，因此應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較強(qiáng)。而新創(chuàng)企業(yè)剛剛走向市場(chǎng)。創(chuàng)業(yè)者自身所擁有的管理經(jīng)驗(yàn)和技能相對(duì)不足，面對(duì)政治環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、法律環(huán)境的變化，無法及時(shí)做出應(yīng)對(duì)：同時(shí)，由于大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者并非財(cái)務(wù)人員出身，對(duì)財(cái)務(wù)的控制能力相對(duì)較弱，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏一定的警惕性，這就使得大量的新創(chuàng)企業(yè)由于無法應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而致創(chuàng)業(yè)失敗。在國(guó)家鼓勵(lì)全民創(chuàng)業(yè)的大環(huán)境下，系統(tǒng)分析新創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因并提出相應(yīng)的防范措施顯得尤為必要，

二、新創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

一是信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是新創(chuàng)企業(yè)區(qū)別于成熟企業(yè)的一個(gè)重要表現(xiàn)。成熟企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制已經(jīng)形成了較為完善的體系，可以有效應(yīng)對(duì)來自外部以及內(nèi)部環(huán)境的一些挑戰(zhàn)。同時(shí)，在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中，與政府部門及合作企業(yè)和上下游供應(yīng)商等均形成了良好的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，有較強(qiáng)的社會(huì)支持，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較強(qiáng)。此外。成熟企業(yè)發(fā)展過程中也形成了較為雄厚的資產(chǎn)，故其資信等級(jí)相對(duì)較高。新創(chuàng)企業(yè)則面臨著較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。從外部環(huán)境看，企業(yè)面臨著不確定性較高的政治環(huán)境，由于政府部門對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的認(rèn)可程度較低，因此新創(chuàng)企業(yè)難以從政府獲得其經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需要的稀缺性資源：同時(shí)。行業(yè)內(nèi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)以及替代產(chǎn)品存在的可能性，導(dǎo)致其面臨較為復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，而新創(chuàng)企業(yè)自身的經(jīng)驗(yàn)不足，導(dǎo)致其抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力很弱。從內(nèi)部環(huán)境看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)尚未步入正軌，內(nèi)部控制機(jī)制不健全，公司治理機(jī)制不完善，企業(yè)信息尤其是財(cái)務(wù)信息無法做到完全的透明、公開，固定資產(chǎn)等財(cái)務(wù)資源單薄，導(dǎo)致新創(chuàng)企業(yè)資信等級(jí)不高，面臨較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。

二是融資風(fēng)險(xiǎn)。新創(chuàng)企業(yè)對(duì)資金尤其是流動(dòng)資金的需求量大，其融資卻比成熟企業(yè)困難。成熟企業(yè)有著常規(guī)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，企業(yè)的資金狀況較為穩(wěn)定，所需的融資資金相對(duì)較少。另一方面，經(jīng)過了創(chuàng)業(yè)期的信用積累，進(jìn)入成熟期的企業(yè)有相對(duì)較高的資信等級(jí)。此外，基于企業(yè)前期建立起的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，融資渠道較為穩(wěn)定，即便企業(yè)開展數(shù)額較大的融資活動(dòng)時(shí)，面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。財(cái)務(wù)資源是初始創(chuàng)業(yè)資源中最重要的資源，企業(yè)成立之初需要持續(xù)穩(wěn)定的資金流。由于新創(chuàng)企業(yè)的產(chǎn)品、服務(wù)尚處于開發(fā)推廣階段。不能立即被消費(fèi)者認(rèn)可。無法迅速獲得現(xiàn)金流的回收，如果不能及時(shí)注入補(bǔ)充資金，很可能面l臨破產(chǎn)倒閉的境地。因此，融資對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)非常重要。創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的形式也反映了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，不同的融資方式，其資金的收付時(shí)間不同，如果企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)出不同步，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)暫時(shí)性的資金短缺，從而引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

三是資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的比例，這一比例表明了當(dāng)企業(yè)面臨破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人的權(quán)益受保護(hù)的程度。因此，資本結(jié)構(gòu)在一定程度上反映了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。由于債務(wù)利息通常低于股票的利率，且債務(wù)利息是稅前支付，而股票股息為稅后支付，因此利用債務(wù)融資可以使企業(yè)充分享受財(cái)務(wù)杠桿作用，降低企業(yè)的資本成本。然而，資產(chǎn)負(fù)債率過高將導(dǎo)致新創(chuàng)企業(yè)的資信能力下降，從而為融資帶來一定困難。新創(chuàng)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的需求量較大會(huì)增加融資成本，進(jìn)而加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于借貸資金是需要到期還本付息，一旦企業(yè)無力償還到期債務(wù)，則會(huì)面臨破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資產(chǎn)和存貨比例對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有一定的影響作用。貨幣資產(chǎn)的比重過小會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)流動(dòng)性降低，增加企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)。相反，存貨比重過大可以增加資產(chǎn)流動(dòng)性，但周轉(zhuǎn)周期過長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)損失。

三、新創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

第一。復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。在此，宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境等，這些處于企業(yè)外部的環(huán)境因素對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有著至關(guān)重要的影響。比如，銀行利率的調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)以及物價(jià)指數(shù)的變動(dòng)等，將導(dǎo)致新創(chuàng)企業(yè)面臨嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。外部環(huán)境的多變與復(fù)雜在為新創(chuàng)企業(yè)提供機(jī)遇的同時(shí)。也為其帶來了更多的風(fēng)險(xiǎn)和威脅，從而給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理增加了難度。目前我國(guó)的新創(chuàng)企業(yè)普遍存在著財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不合理、規(guī)章制度不完善、沒有良好的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)等狀況，對(duì)外部環(huán)境的變化難以做出科學(xué)預(yù)測(cè)，這給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度不健全。新創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度的不健全、不合理是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因之一。隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的加快，現(xiàn)階段我國(guó)的創(chuàng)業(yè)者以專家型創(chuàng)業(yè)者居多。創(chuàng)業(yè)者的技術(shù)背景雄厚，但對(duì)財(cái)務(wù)管理以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制防范則缺乏基本的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)。對(duì)于新創(chuàng)企業(yè)而言，涉及的財(cái)務(wù)問題非常多：首先是自有資金以及借貸資金比例控制問題，借貸資金過高雖然可以享受到財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，但無疑加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：其次是現(xiàn)金流保障問題，充足的現(xiàn)金支撐，對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的盈利以及償債能力有著重要的影響，而現(xiàn)金管理制度的缺失導(dǎo)致多數(shù)新創(chuàng)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金沒有合理的控制，企業(yè)隨時(shí)存在著現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。目前多數(shù)新創(chuàng)企業(yè)在相關(guān)負(fù)債經(jīng)營(yíng)及現(xiàn)金流控制等方面沒有形成完善的財(cái)務(wù)管理制度及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，這也是新創(chuàng)企業(yè)面臨較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。

第三，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。無論是新創(chuàng)企業(yè)還是成熟企業(yè)，外部環(huán)境的動(dòng)態(tài)性和復(fù)雜性導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)存在，必然

伴隨著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的缺失，多數(shù)新創(chuàng)企業(yè)沒有充分意識(shí)到企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：在融資時(shí)很少考慮企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，盲目擴(kuò)大融資導(dǎo)致面臨償債風(fēng)險(xiǎn)：存貨周轉(zhuǎn)率過低導(dǎo)致其占用大量資金：只關(guān)注銷售額而不關(guān)注應(yīng)收賬款的回收，導(dǎo)致大量應(yīng)收賬款成為呆壞賬，企業(yè)的資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人使用，企業(yè)本身的資金流動(dòng)出現(xiàn)困難。這些活動(dòng)嚴(yán)重影響了企業(yè)的信用以及資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性，為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，投融資決策缺乏科學(xué)性。在財(cái)務(wù)管理以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制上，我國(guó)的創(chuàng)業(yè)者普遍存在經(jīng)驗(yàn)決策和主管決策的現(xiàn)象，其行為不具科學(xué)性。調(diào)研中我們發(fā)現(xiàn)，很多創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為只要充分利用創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，將企業(yè)做大做強(qiáng)，企業(yè)就會(huì)有良好的發(fā)展前景，很少考慮到這種擴(kuò)張的背后如果缺少了規(guī)范的財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，將致使企業(yè)面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。甚至?xí)?dǎo)致新創(chuàng)企業(yè)的失敗。在融資決策上，鑒于我國(guó)資本市場(chǎng)不夠完善，企業(yè)發(fā)行股票有著嚴(yán)格的限制，一般情況下只有大型企業(yè)方能滿足條件，新創(chuàng)企業(yè)很難利用債券和股票融資。在外部融資方面，目前我國(guó)新創(chuàng)企業(yè)的流動(dòng)資金主要來自于銀行貸款，由于新創(chuàng)企業(yè)資信等級(jí)不高，銀行向其貸款的條件比較苛刻。因此，新創(chuàng)企業(yè)在融資方面面臨巨大困難，這無疑增加了新創(chuàng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、新創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

第一，建立健全財(cái)務(wù)管理機(jī)制。建立健全財(cái)務(wù)管理機(jī)制是控制新創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最有效的途徑。首先，建立完善的記賬系統(tǒng)。創(chuàng)業(yè)期企業(yè)面臨固定資產(chǎn)購(gòu)置、原材料準(zhǔn)備、產(chǎn)品生產(chǎn)、服務(wù)提供以及銷售等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，創(chuàng)業(yè)者不但要重視對(duì)現(xiàn)金和產(chǎn)成品的管理，也應(yīng)重視對(duì)原材料、半成品等的管理，對(duì)這些資產(chǎn)均要及時(shí)人賬，使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)活動(dòng)與賬面財(cái)務(wù)情況有良好的對(duì)接。其次，明確企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中財(cái)務(wù)管理的對(duì)象、目標(biāo)和管理方式，對(duì)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的每項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)都進(jìn)行有效的監(jiān)督管理，形成良好的內(nèi)部控制機(jī)制，保證財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。投資決策要有規(guī)范的財(cái)務(wù)資源需求及投資回報(bào)情況報(bào)表，融資決策要有明確的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析以及償債能力分析報(bào)告等。最后，建立良好的清查分析系統(tǒng)，定期盤查企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款比例及壞賬比率等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，將盤查結(jié)果形成規(guī)范的分析報(bào)告并記錄存檔。

第二，提高財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。中國(guó)的創(chuàng)業(yè)者深受儒家思想影響，對(duì)血緣關(guān)系和地緣關(guān)系以外的人存在一種天然的不信任，在財(cái)務(wù)這類重要資源部門，更傾向于任命自己的親屬或值得信賴的朋友來進(jìn)行管理，這些非專業(yè)出身的管理人員往往財(cái)務(wù)意識(shí)淡薄，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制缺乏一定的敏感性，這增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于這些非專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員。要積極進(jìn)行財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制培訓(xùn)，提高其專業(yè)素養(yǎng)，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。隨著市場(chǎng)化程度逐漸加深，財(cái)務(wù)人員的職能已經(jīng)不僅僅是記賬，要具備一定的財(cái)務(wù)信息收集能力，從中過濾出有效信息，分析其對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，與企業(yè)其他部門溝通并合理配置企業(yè)的財(cái)務(wù)資源。

第三，積極吸引風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資。新創(chuàng)企業(yè)可以更多的尋求風(fēng)險(xiǎn)投資公司的基金支持。風(fēng)險(xiǎn)投資基金是風(fēng)險(xiǎn)投資公司的一種向新創(chuàng)企業(yè)提供股權(quán)資本的投資行為。風(fēng)險(xiǎn)投資公司不但可以為企業(yè)注入所需的資金，還會(huì)為新創(chuàng)企業(yè)的管理和經(jīng)營(yíng)等提供一定的咨詢和幫助。同時(shí)，較長(zhǎng)的投資回收期以及靈活的投資回收方式大大緩解了新創(chuàng)企業(yè)資金短缺的困境。因此，新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視其商業(yè)計(jì)劃書的制定，積極向風(fēng)險(xiǎn)投資公司尋求資金支持，在充實(shí)企業(yè)資本金的同時(shí)，調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)應(yīng)對(duì)能力，降低企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第8篇：財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】行政事業(yè)單位；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)控制

一、行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有支付風(fēng)險(xiǎn)、核算風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)三大類。首先，支付風(fēng)險(xiǎn)。支付風(fēng)險(xiǎn)是指單位預(yù)算指標(biāo)與各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)實(shí)際需求產(chǎn)生矛盾時(shí)，引發(fā)的擠占或挪用經(jīng)費(fèi)而出現(xiàn)的違規(guī)支付現(xiàn)象。這一現(xiàn)象的產(chǎn)生主要是由于部門預(yù)算制度的不完善。其次，核算風(fēng)險(xiǎn)。核算風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生一般是由于單位財(cái)務(wù)人員素質(zhì)與能力的欠缺，在新的市場(chǎng)環(huán)境下，各項(xiàng)制度與政策都在不斷發(fā)生變化，單位財(cái)務(wù)人員若不能根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化及時(shí)提升自身能力與素質(zhì)，便會(huì)與新的制度脫節(jié)，從而出現(xiàn)會(huì)計(jì)核算失誤，影響單位的會(huì)計(jì)核算水平。最后，管理風(fēng)險(xiǎn)。行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要由單位制度體系的不規(guī)范，不全面，現(xiàn)有規(guī)章制度沒有真正落實(shí)等引起，其影響了單位的會(huì)計(jì)核算，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息不真實(shí)，不完整，進(jìn)而影響了單位依托會(huì)計(jì)信息作出的決策，加大了單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因分析

1.市場(chǎng)環(huán)境的適應(yīng)能力不足。由于市場(chǎng)環(huán)境的日新月異，行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理內(nèi)外部環(huán)境也在實(shí)時(shí)發(fā)生變化。但就目前的情況看，我國(guó)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理部門并不能很好的應(yīng)對(duì)這些變化。首先，就外部環(huán)境而言，由于國(guó)家機(jī)構(gòu)的改革并未明確指出事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)的歸屬及管理方式，使得國(guó)有資產(chǎn)所有者出現(xiàn)空缺的現(xiàn)象。此外，在各項(xiàng)改革和城市化進(jìn)程不斷推進(jìn)的過程中，單位管理者未能及時(shí)更新觀念，沒有充分認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制的重要性，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，就內(nèi)部環(huán)境而言，行政事業(yè)單位的內(nèi)部環(huán)境控制能力也存在明顯的問題。一方面，由于單位管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，大部分行政事業(yè)單位內(nèi)部制度并不健全，制度的執(zhí)行和落實(shí)也存在問題。此外，行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理人員的能力與素質(zhì)存在問題，不能與日新月異的市場(chǎng)環(huán)境與制度改革相適應(yīng)，容易引發(fā)人員操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.政府預(yù)算的執(zhí)行力度不夠。就目前行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的情況看，政府部門對(duì)行政事業(yè)單位預(yù)算管理的執(zhí)行力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。行政事業(yè)單位有其財(cái)務(wù)管理的特殊性，特別在當(dāng)前環(huán)境下，許多事業(yè)單位為尋求自身發(fā)展往往不顧政府預(yù)算而引進(jìn)超過自身能力的項(xiàng)目，這樣很容易會(huì)造成行政事業(yè)單位的預(yù)算赤字。

3.相關(guān)財(cái)務(wù)法規(guī)不健全。市場(chǎng)環(huán)境日新月異，行政事業(yè)單位的內(nèi)部財(cái)務(wù)法規(guī)越來越顯現(xiàn)出其局限性。由于事業(yè)單位的非營(yíng)利性，資金主要依靠財(cái)政撥款，在現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)治理中，對(duì)其財(cái)務(wù)管理有更高的要求，但目前，我國(guó)有關(guān)財(cái)務(wù)支出的相關(guān)法規(guī)只有《預(yù)算法》，且只是原則性的，并沒有具體的實(shí)施細(xì)則，使得財(cái)務(wù)支出管理無法可依。

三、加強(qiáng)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的建議

1.區(qū)別不同的會(huì)計(jì)地位，提升會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)與能力

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展完善的今天，一部分事業(yè)單位開始從原來的社會(huì)性、公益性向營(yíng)業(yè)性和開發(fā)性轉(zhuǎn)變，單位經(jīng)營(yíng)性質(zhì)和經(jīng)營(yíng)目的的改變，相應(yīng)的單位會(huì)計(jì)地位也應(yīng)有所改變。對(duì)于仍保留了較強(qiáng)的社會(huì)性和公益性的事業(yè)單位，實(shí)行事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度，而具有較強(qiáng)營(yíng)業(yè)性和開發(fā)性的事業(yè)單位，則根據(jù)企業(yè)的會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方式進(jìn)行管理。在單位會(huì)計(jì)地位發(fā)生改變的這一環(huán)境下，則更需要高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)管理人才，單位應(yīng)該加強(qiáng)培訓(xùn)和指導(dǎo)，不斷提高財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)管理人員的素質(zhì)和能力，使其能很好的應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)地位轉(zhuǎn)變和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等一系列問題。

2.加強(qiáng)內(nèi)部控制

加強(qiáng)內(nèi)部控制首先要健全單位內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督機(jī)制、財(cái)務(wù)人員規(guī)范條例和財(cái)務(wù)事務(wù)執(zhí)行條例，并嚴(yán)格按照相關(guān)法規(guī)執(zhí)行。這一系列制度的制定實(shí)施能夠保障單位會(huì)計(jì)工作有據(jù)可循，會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)人員的工作也能有相關(guān)依據(jù)和法規(guī)約束，從而保證工作的高效性與準(zhǔn)確性，同時(shí)也有利于單位財(cái)務(wù)事務(wù)的規(guī)范。其次，要構(gòu)建獨(dú)立的內(nèi)部監(jiān)督、審計(jì)制度，以審核單位內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及管理制度的合理性、合法性及有效性。

3.強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力

行政事業(yè)單位應(yīng)積極開展有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的宣傳和培訓(xùn)活動(dòng)，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)深入單位職員內(nèi)心并反饋于工作中，尤其是財(cái)務(wù)管理工作者，應(yīng)使他們?nèi)娑鴾?zhǔn)確地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研習(xí)，充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)單位工作和發(fā)展的影響，從而在實(shí)際工作中能夠更加謹(jǐn)小慎微，盡可能規(guī)避更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。除了強(qiáng)化意識(shí)和盡量避免，財(cái)務(wù)管理人員還應(yīng)該具備一般的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與解決能力，要能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)工作中的常見風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)加以控制和解決。

4.建立健全相關(guān)獎(jiǎng)懲制度

行政事業(yè)單位除了要立足自身實(shí)際與現(xiàn)實(shí)需求構(gòu)建完善的會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、內(nèi)控制度以約束單位財(cái)務(wù)管理工作的合理合法進(jìn)行外，還要建立相應(yīng)的獎(jiǎng)懲制度對(duì)財(cái)務(wù)管理工作人員進(jìn)行約束。對(duì)在單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中提出建設(shè)性意見或作出突出貢獻(xiàn)的人給予表彰，而對(duì)于，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)致使其惡化的職員，則應(yīng)給予相應(yīng)處分。公平、公正的獎(jiǎng)懲制度也是制約并鼓勵(lì)員工認(rèn)真公正的有效措施。

5.構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是加強(qiáng)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要內(nèi)容之一。單位應(yīng)該在立足自身實(shí)際的基礎(chǔ)上，借鑒外國(guó)先進(jìn)案例，建立一個(gè)科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、監(jiān)控和評(píng)價(jià)機(jī)制，以便有效預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)行及時(shí)的控制與處理，將其可能導(dǎo)致的影響降到最低。

參考文獻(xiàn)：

第9篇：財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警；F分?jǐn)?shù)模型；預(yù)警指標(biāo)；預(yù)警系統(tǒng)

一、問題的提出

近年來的發(fā)展表明，中小企業(yè)無論是在數(shù)量上還是在質(zhì)量上，都已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中小企業(yè)具有建設(shè)資金少，建成周期短，決策機(jī)制靈活，管理成本低廉，能夠適應(yīng)市場(chǎng)多樣性的需求等特點(diǎn)，特別是在創(chuàng)新機(jī)制和創(chuàng)新效率方面具有其它企業(yè)無法比擬的優(yōu)勢(shì)。但是目前，我國(guó)中小企業(yè)中，有相當(dāng)一部分單純追求銷量和市場(chǎng)份額，忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業(yè)管理局限于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型管理格局之中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的作用沒有得到充分發(fā)揮。另一方面，由于受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和體制的影響，中小企業(yè)在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理方面遇到了阻礙。例如，政策的''''歧視''''使中小企業(yè)和大型企業(yè)不能公平競(jìng)爭(zhēng)；地方政府行業(yè)管理部門大量的干預(yù)，使中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)短期化，財(cái)務(wù)管理受企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的影響過大等。其中在財(cái)務(wù)上突出表現(xiàn)在以下方面：

（一）財(cái)務(wù)控制薄弱

一是對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或不足。有些中小企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，未參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)；有些企業(yè)的資金使用缺少計(jì)劃安排，片面考慮到季節(jié)價(jià)格波動(dòng)，過量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，無法應(yīng)付經(jīng)營(yíng)急需的資金，陷入財(cái)務(wù)困境。

二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難。原因是沒有建立嚴(yán)格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，應(yīng)收賬款不能兌現(xiàn)或形成呆賬。

三是存貨控制薄弱，造成資金呆滯。很多中小企業(yè)月末存貨占用資金往往超過其營(yíng)業(yè)額的兩倍以上，造成資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。四是重錢不重物，資產(chǎn)流失浪費(fèi)嚴(yán)重。不少中小企業(yè)的管理者，對(duì)原材料、半成品、固定資產(chǎn)等的管理不到位，財(cái)務(wù)管理職責(zé)不明，資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重。

（二）難于規(guī)避財(cái)務(wù)負(fù)債的陷阱

過度負(fù)債可說是高速度成長(zhǎng)企業(yè)的典型通病，也是財(cái)務(wù)危機(jī)的根源。戰(zhàn)略需求效應(yīng)由企業(yè)的戰(zhàn)略布局驅(qū)動(dòng)，或表現(xiàn)為現(xiàn)有業(yè)務(wù)的發(fā)展，或表現(xiàn)為新業(yè)務(wù)的開拓，規(guī)模和數(shù)量的擴(kuò)張經(jīng)常明顯快于內(nèi)涵質(zhì)量的擴(kuò)張，在高成長(zhǎng)階段都將出現(xiàn)某種程度的資金短缺。因此，高成長(zhǎng)企業(yè)為達(dá)到快速擴(kuò)張的目的，普遍采取負(fù)債經(jīng)營(yíng)策略。但是由于組織放大效應(yīng)（組織放大效應(yīng)是由許多企業(yè)在快速擴(kuò)張中傾向于采取企業(yè)集團(tuán)或控股公司模式。但這類模式債務(wù)放大效應(yīng)也十分明顯：一方面母、子公司都會(huì)從各自立場(chǎng)出發(fā)追求數(shù)量擴(kuò)張；另一方面，子公司除保留原有業(yè)務(wù)聯(lián)系和資金融通渠道外，還可能獲得母公司再分配的業(yè)務(wù)或資金和內(nèi)部擔(dān)保則加劇債務(wù)水平，造成負(fù)債過度）在過度負(fù)債的情況下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本和財(cái)務(wù)壓力加大，支付能力日漸脆弱，短債長(zhǎng)用則可能使企業(yè)潛在支付危機(jī)隨時(shí)爆發(fā)。

債務(wù)、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配由最常見的就是短債長(zhǎng)用，短籌長(zhǎng)貸。還包括負(fù)債到期過分集中的結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量錯(cuò)位，長(zhǎng)、短期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例失調(diào)，貸款的銀行結(jié)構(gòu)單一，資產(chǎn)和負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)不合理等。企業(yè)將短債用于投資回收期過長(zhǎng)的長(zhǎng)期項(xiàng)目投資，導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債大大高于流動(dòng)資產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)基于高成長(zhǎng)企業(yè)的前景，往往也采取短籌長(zhǎng)貸方式，支持企業(yè)搞長(zhǎng)期投資，從而加大了企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)，一旦銀行收緊銀根，企業(yè)將會(huì)進(jìn)退兩難。

（三）財(cái)務(wù)危機(jī)的陷阱突現(xiàn)

經(jīng)營(yíng)持續(xù)虧損由企業(yè)擴(kuò)張過度，容易因經(jīng)營(yíng)管理不善或戰(zhàn)略性失誤引起虧損。如果企業(yè)只是短期虧損，只要虧損額少于折舊，未必導(dǎo)致債務(wù)償付困難，但如果持續(xù)虧損，將造成企業(yè)凈資產(chǎn)數(shù)量和質(zhì)量不斷下降，大大削弱企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和償債能力，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)不能到期償還債務(wù)。如果虧損嚴(yán)重到資不抵債的地步，將意味著企業(yè)償付能力的喪失，最終很可能走上倒閉、破產(chǎn)的不歸路。

因此，為了避免這種情況發(fā)生，預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，國(guó)際上有著大量關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的探討。

二、國(guó)外財(cái)務(wù)預(yù)警模式概述

（一）單變量分析法

國(guó)際上關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究始于20世紀(jì)60年代。1966年，美國(guó)的威廉·比弗（WilliamBea2ver）運(yùn)用精確的統(tǒng)計(jì)方法，提出了單變量分析法，運(yùn)用個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)來預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。單變量分析法中預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有：現(xiàn)金流量債務(wù)比、資產(chǎn)凈利率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)安全率（即資產(chǎn)變現(xiàn)金額P資產(chǎn)賬面金額與資產(chǎn)負(fù)債率之差）等。由于單變量分析法一次只能分析一個(gè)指標(biāo)，而不同的指標(biāo)只能反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一個(gè)側(cè)面，因此難以有效地預(yù)警企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）Z分?jǐn)?shù)模型

1968年，愛德華·奧特曼（EdwardAltman）運(yùn)用一組數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，采用配對(duì)抽樣法，通過配比研究，首次提出了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的“Z值”模型。

其判別函數(shù)為:Z=112W1+114W2+313W3+016W4+01999W5,

其中W1表示營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn)，反映資產(chǎn)的流動(dòng)性；W2表示留存收益/總資產(chǎn)，反映累計(jì)盈利情況；W3表示稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)，反映資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率；W4表示股票市價(jià)/總負(fù)債面值，反映償債能力；W5表示銷售總額/總資產(chǎn)，反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。該模型的變量是從資產(chǎn)流動(dòng)性、獲利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力等指標(biāo)中各選擇一、兩個(gè)最具代表性的指標(biāo)，模型中的系數(shù)則是根據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果得到的各指標(biāo)相對(duì)重要性的量度。按照這一模型，通過計(jì)算企業(yè)連續(xù)幾年的Z值就可發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆。

（三）F分?jǐn)?shù)模型

由于Z分?jǐn)?shù)模式在建立時(shí)并沒有充分考慮到現(xiàn)金流量的變動(dòng)等方面的情況，因而具有一定的局限性。為此，有學(xué)者擬對(duì)Z分?jǐn)?shù)模式加以改造，并建立其財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)的新模式－F分?jǐn)?shù)模式（FailureScoreModel）。F分?jǐn)?shù)模式的主要特點(diǎn)是：

1、F分?jǐn)?shù)模式加入現(xiàn)金流量這一預(yù)測(cè)自變量。許多專家證實(shí)現(xiàn)金流量比率是預(yù)測(cè)公司破產(chǎn)的有效變量，因而它彌補(bǔ)了Z分?jǐn)?shù)模式的不足。

2、本模式考慮到了現(xiàn)代化司財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展及其有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的更新。比如公司所應(yīng)有財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)已發(fā)生了許多變化，特別是現(xiàn)金管理技術(shù)的應(yīng)用，已使公司所應(yīng)維持的必要的流動(dòng)比率大為降低。

3、本模式使用的樣本更加擴(kuò)大。其使用了CompustatPCPlus會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)中1990年以來的4160家公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行了檢查；而Z分?jǐn)?shù)模型的樣本僅為66家（3家破產(chǎn)公司及33家非破產(chǎn)公司）。F分?jǐn)?shù)模式對(duì)4160家公司進(jìn)行驗(yàn)證的結(jié)果如下表所示：

F分?jǐn)?shù)模式如下：

F＝－0.1774＋1.1091W1＋0.1074W2＋1.9271W3＋0.0302W4＋0.4961W5

F分?jǐn)?shù)模型與Z分?jǐn)?shù)模式中各比率的區(qū)別就在于其W3、W5與Z分?jǐn)?shù)模式中W3、W5不同。F分?jǐn)?shù)模式中的五個(gè)自變量的選擇是基于財(cái)務(wù)理論，其臨界點(diǎn)為0.0274；若某一特定的F分?jǐn)?shù)低于0.0274，則將被預(yù)測(cè)為破產(chǎn)公司；反之，若F分?jǐn)?shù)高于0.0274，則公司將被預(yù)測(cè)為繼續(xù)生存公司。

三、建立中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

本文將基于F分?jǐn)?shù)模型建立科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理方法的理論基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)預(yù)警的最終目的是采取對(duì)策，保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)處于安全狀態(tài)，財(cái)務(wù)預(yù)警必須使用控制論的原理和方法?？刂品譃榍梆伩刂啤⒎答伩刂坪蛷?fù)合控制，預(yù)警管理更多的要應(yīng)用前饋控制和復(fù)合控制.并且企業(yè)是一個(gè)整體，企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)與其他管理活動(dòng)相聯(lián)系和融合，財(cái)務(wù)管理內(nèi)部的籌資、投資和運(yùn)用也相互聯(lián)系和融合，預(yù)警管理必須從企業(yè)整體出發(fā)，某項(xiàng)指標(biāo)的變化和波動(dòng)，其原因往往并不是單方面的，企業(yè)某一方面的警報(bào)，需要從多方面考慮應(yīng)對(duì)措施。

（二）確定預(yù)警范圍

確定預(yù)警范圍是中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的前提。預(yù)警范圍的確定就是要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含的內(nèi)容和類型。一般來講,中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)等。

（三）確定預(yù)警指標(biāo)

預(yù)警指標(biāo)的選擇是中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)和重要內(nèi)容。預(yù)警指標(biāo)選擇的好壞是決定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)科學(xué)性強(qiáng)弱的主要因素。所選取的指標(biāo)應(yīng)具有靈敏性和可操作性,所謂靈敏性,就是所選的指標(biāo)要對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的反應(yīng)敏感；所謂可操作性,就是要選擇現(xiàn)行會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理中可以取得的指標(biāo),而不是單純的理論探討。根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn),建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)選擇反映穩(wěn)定能力的指標(biāo)、反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)、反映獲利能力的指標(biāo)和反映成長(zhǎng)能力的指標(biāo),根據(jù)F分?jǐn)?shù)模型選取得指標(biāo)包括：

1、反映穩(wěn)定能力的指標(biāo):W1＝（期末流動(dòng)資產(chǎn)－期末流動(dòng)負(fù)債）／期末總資產(chǎn)，W1反映了資產(chǎn)的流動(dòng)性，表示每一元資產(chǎn)本年度周轉(zhuǎn)多少次，形成了多少元的營(yíng)運(yùn)資金，W1越大說明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，財(cái)務(wù)狀況越理想。

2、反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo):W5＝（稅后純收益＋利息＋折舊）／平均總資產(chǎn),W5測(cè)定的是企業(yè)總資產(chǎn)在創(chuàng)造現(xiàn)金流量方面的能力。W5越大說明企業(yè)籌資和再投資能力越強(qiáng)，相對(duì)于Z分?jǐn)?shù)模式，它可以更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)出企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)。（其中的利息是指企業(yè)利息收入減去利息支出后的余額）。

3、反映獲利能力的指標(biāo):W2＝期未留存收益／期末總資產(chǎn)，W2反映了企業(yè)的累計(jì)盈利情況

4、反映償債能力的指標(biāo):W3＝（稅后純收益＋折舊）／平均總負(fù)債，W3是一個(gè)現(xiàn)金流量變量，它是衡量企業(yè)所產(chǎn)生的全部現(xiàn)金流量可用于償還企業(yè)債務(wù)能力的重要指標(biāo)。一般來講，企業(yè)提取的折舊費(fèi)用，也是企業(yè)創(chuàng)造的現(xiàn)金流入，必要時(shí)可將這部分資金用來償還債務(wù)。

W4＝期末股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值／期末總負(fù)債，該指標(biāo)也是用來反映企業(yè)的償債能力。

根據(jù)F分?jǐn)?shù)模型，企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型為：

F＝－0.1774＋1.1091W1＋0.1074W2＋1.9271W3＋0.0302W4＋0.4961W5

在實(shí)際運(yùn)用中，可以計(jì)算出各類指標(biāo)以及F數(shù)，根據(jù)報(bào)警標(biāo)準(zhǔn)來判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

（四）報(bào)警標(biāo)準(zhǔn)和方法

1、報(bào)警標(biāo)準(zhǔn)

當(dāng)某一指標(biāo)達(dá)到某一臨界點(diǎn)時(shí)，就發(fā)出警報(bào)。如采購(gòu)計(jì)劃合理變化率為上下20%，當(dāng)變化率達(dá)到30%時(shí)，就應(yīng)報(bào)警。又如，當(dāng)發(fā)現(xiàn)內(nèi)控連續(xù)失效時(shí)，如采購(gòu)付款違背內(nèi)部授權(quán)制度，有兩道以上環(huán)節(jié)連續(xù)違規(guī)，證明不正常，就應(yīng)報(bào)警。

某幾個(gè)指標(biāo)同時(shí)超標(biāo)發(fā)出報(bào)警。如資金安全率和經(jīng)營(yíng)安全率兩個(gè)指標(biāo)組合；又如當(dāng)庫(kù)存物品報(bào)廢損失額（率）雖然沒有達(dá)到報(bào)警點(diǎn)，但是盤點(diǎn)差異率也較高，如果這兩個(gè)指標(biāo)都達(dá)到某一極限，也可以報(bào)警。

當(dāng)某一現(xiàn)象出現(xiàn)時(shí)發(fā)出報(bào)警，如公司發(fā)生訴訟。

幾個(gè)現(xiàn)象組合出現(xiàn)發(fā)出警報(bào)。

總體風(fēng)險(xiǎn)超標(biāo)發(fā)出警報(bào)。如F值低于0.027，發(fā)出高度警報(bào)。

2、報(bào)警方法

A.報(bào)警規(guī)則

報(bào)警類別和性質(zhì)：警報(bào)可以分為輕度、中毒和高度。如采購(gòu)計(jì)劃變化率在30%-50%為輕度報(bào)警，在60%-80%為中度警報(bào)，超過80%為高度報(bào)警。再如，內(nèi)部控制完全失效可以高度報(bào)警。

報(bào)警渠道：通過什么渠道報(bào)警，可以越級(jí)直接反映，還是逐級(jí)匯報(bào)等。發(fā)出報(bào)警時(shí)，根據(jù)警報(bào)性質(zhì)，應(yīng)讓有關(guān)主管領(lǐng)導(dǎo)首先得到此信息，如當(dāng)發(fā)出高度財(cái)務(wù)警報(bào)時(shí)，公司總經(jīng)理和財(cái)務(wù)總監(jiān)在打開計(jì)算機(jī)時(shí)應(yīng)首先看到此信號(hào)。

報(bào)警方式：報(bào)警方式可用內(nèi)部局域網(wǎng)通報(bào)、口頭報(bào)告、書面報(bào)告、電話等形式報(bào)警。

報(bào)警時(shí)間：在什么時(shí)間報(bào)警。如規(guī)定輕度警報(bào)必須在當(dāng)天之內(nèi)報(bào)出，中度預(yù)警必須在發(fā)現(xiàn)2小時(shí)內(nèi)報(bào)出，高度報(bào)警必須即時(shí)報(bào)出。

報(bào)警對(duì)象：向誰(shuí)報(bào)警問題。如高度警報(bào)直接向財(cái)務(wù)總監(jiān)和總經(jīng)理報(bào)告。

B.報(bào)警輸出信號(hào)

報(bào)警信號(hào)內(nèi)容應(yīng)包括警報(bào)性質(zhì)、警報(bào)具體內(nèi)容、警報(bào)發(fā)生的環(huán)節(jié)、警報(bào)原因和措施建議。

報(bào)警信號(hào)可用、或等表示，單個(gè)符號(hào)表示輕度預(yù)警，雙符號(hào)表示中度預(yù)警，三個(gè)符號(hào)表示高度預(yù)警。如圖1可以給出企業(yè)財(cái)務(wù)管理某個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)預(yù)警情況。

3、報(bào)警原因分析方法

警報(bào)發(fā)生后，應(yīng)盡快檢查出警報(bào)發(fā)生的環(huán)節(jié)和產(chǎn)生的主要原因。分析方法可采用流程分析法、因素分析法、調(diào)查法、專家咨詢法等。

4、財(cái)務(wù)預(yù)警反應(yīng)機(jī)制

預(yù)警的目的是采取措施，警報(bào)發(fā)出后，必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，由規(guī)定的部門和人員，采取相應(yīng)的措施，并對(duì)實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)價(jià)和反饋。

5、對(duì)策與建立對(duì)策庫(kù)

企業(yè)可以根據(jù)警報(bào)原因分析結(jié)果，結(jié)合自己的實(shí)際情況，充分利用現(xiàn)代管理技術(shù)和方法，參考和采納專家意見，吸收以往的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，通過內(nèi)部討論、專家咨詢、集體決策等方法，也可以聘請(qǐng)專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行專題咨詢，盡快采取應(yīng)對(duì)措施。

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