定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)；目的；內(nèi)容；方法

中圖分類號(hào)：F239.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2012）08-0143-02

在資本市場(chǎng)不斷發(fā)展和完善的同時(shí)，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的概率也在不斷提高。有效地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)并對(duì)其進(jìn)行規(guī)避，是投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者都極為關(guān)注的問(wèn)題，也是國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究的熱點(diǎn)。

一、財(cái)務(wù)危機(jī)分析的目的

（一）為企業(yè)預(yù)警，使企業(yè)及時(shí)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)、避免破產(chǎn)

財(cái)務(wù)危機(jī)分析人員通過(guò)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，可以為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警，幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，及時(shí)找出財(cái)務(wù)危機(jī)的成因，并提出恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)策略，使企業(yè)及時(shí)走出財(cái)務(wù)危機(jī)，避免破產(chǎn)、倒閉。

（二）為投資人和債權(quán)人預(yù)警，使其做出正確的投資決策

財(cái)務(wù)危機(jī)分析人員通過(guò)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，可以為企業(yè)的投資人和債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警，幫助投資人做出投資、再投資和終止投資的決策，幫助債權(quán)人做出是否進(jìn)行債務(wù)重組以及如何進(jìn)行債務(wù)重組等信貸決策，以減少投資人和債權(quán)人可能遭受的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）為政府機(jī)構(gòu)服務(wù)，使其做出合理的優(yōu)化資源配置的決策

財(cái)務(wù)危機(jī)分析人員通過(guò)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，可以為政府部門進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警，幫助政府部門進(jìn)行資源的配置、再配置和優(yōu)化，同時(shí)妥善安排破產(chǎn)企業(yè)的人員，以減少破產(chǎn)成本和社會(huì)不穩(wěn)定因素。

（四）為企業(yè)客戶預(yù)警，使其做出恰當(dāng)?shù)馁?gòu)買和銷售決策

財(cái)務(wù)危機(jī)分析人員通過(guò)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，可以為企業(yè)的供貨商和采購(gòu)商進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警，幫助供貨商做出正確的信用政策，幫助采購(gòu)商制定正確的采購(gòu)策略，以減少企業(yè)客戶可能遭受的連帶財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、財(cái)務(wù)危機(jī)分析的內(nèi)容

（一）發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆，建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)管理人員可以通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否惡化、財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)信譽(yù)是否降低、自有資金是否充足、經(jīng)營(yíng)主業(yè)是否明確、經(jīng)營(yíng)效益是否明顯下降等征兆來(lái)識(shí)別財(cái)務(wù)危機(jī)，同時(shí)通過(guò)建立單變量和多變量財(cái)務(wù)預(yù)警模型來(lái)判斷財(cái)務(wù)危機(jī)的存在及其嚴(yán)重程度。

（二）發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)外部誘因，提出財(cái)務(wù)危機(jī)的應(yīng)對(duì)措施

財(cái)務(wù)管理人員在識(shí)別財(cái)務(wù)危機(jī)之后，應(yīng)進(jìn)一步分析企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)外部誘因，并在此基礎(chǔ)上提出財(cái)務(wù)危機(jī)的應(yīng)對(duì)措施。財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)部誘因可能包括負(fù)債過(guò)度、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢、擴(kuò)張速度過(guò)快等。財(cái)務(wù)危機(jī)的應(yīng)對(duì)措施可能包括拓展融資渠道、處置閑置資產(chǎn)、盤活存量資產(chǎn)、保持合理的現(xiàn)金流量、建立財(cái)務(wù)監(jiān)控體系等。

三、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型與方法

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警是財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)與警報(bào)，是以企業(yè)財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)，利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等資料，通過(guò)選擇和觀察敏感性預(yù)警指標(biāo)的變化，借助比例分析、數(shù)學(xué)模型等分析方法，對(duì)企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)測(cè)報(bào)警，并及時(shí)向企業(yè)管理者、債權(quán)人、所有者及潛在投資者等諸多利益相關(guān)者發(fā)出警示。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型可以分成定性和定量預(yù)警兩大類，定性預(yù)警得出的結(jié)果是一種判斷，定量預(yù)警得出的結(jié)果可以測(cè)出財(cái)務(wù)危機(jī)的警度數(shù)值。本文主要對(duì)定性財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型與方法進(jìn)行探討。

（一）標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法

標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法是指通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、研究機(jī)構(gòu)和專業(yè)人員，就企業(yè)可能遇到的問(wèn)題加以詳細(xì)調(diào)查與分析，通過(guò)企業(yè)對(duì)這些問(wèn)題的回答形成對(duì)警情的預(yù)測(cè)，形成報(bào)告文件供企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者使用的方法，標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法又稱風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查法。標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法是一種常用的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法。標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法通過(guò)直接觀察風(fēng)險(xiǎn)管理單位的設(shè)備、設(shè)施和操作等，可以了解風(fēng)險(xiǎn)管理單位的活動(dòng)和行為方式，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法簡(jiǎn)單易懂、操作性強(qiáng)、對(duì)所有企業(yè)普遍適用。其缺點(diǎn)是：標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法耗費(fèi)的時(shí)間較多，成本較高。無(wú)針對(duì)表內(nèi)問(wèn)題的解釋；缺少對(duì)表外信息的判斷。

（二）“四階段癥狀”分析法

財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期：盲目擴(kuò)張；企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性差，資源分配不當(dāng)；無(wú)效市場(chǎng)營(yíng)銷，銷售額上升，利潤(rùn)下降；財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)信譽(yù)持續(xù)降低，缺乏有效的管理制度；資本結(jié)構(gòu)不合理，疏于風(fēng)險(xiǎn)管理；無(wú)視環(huán)境的重大變化。財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)作期：過(guò)分依賴外部資金，利息負(fù)擔(dān)重；自有資本不足；利息負(fù)擔(dān)過(guò)重、缺乏會(huì)計(jì)的預(yù)警作用；債務(wù)拖延償付。財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期：資金周轉(zhuǎn)困難，債務(wù)到期違約不支付；經(jīng)營(yíng)者無(wú)心經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，專心于財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)。財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期：資不抵債，喪失償付能力；宣布倒閉。根據(jù)上述，每個(gè)階段都有反映危機(jī)輕重程度的典型癥狀。企業(yè)如有相應(yīng)癥狀出現(xiàn)，一定要盡快弄清病因，判定公司財(cái)務(wù)危機(jī)的程度，如果財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況不佳，出現(xiàn)資不抵債等財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)要對(duì)癥下藥，使企業(yè)盡快擺脫財(cái)務(wù)困境。這種方法使用簡(jiǎn)單、易于實(shí)施，缺點(diǎn)是在實(shí)際中很難將這四個(gè)階段作截然的劃分。

（三）“三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表”分析法

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析判斷是通過(guò)結(jié)轉(zhuǎn)額占收入的比例和企業(yè)三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表而進(jìn)行分析的一種方法。該方法認(rèn)為資金周轉(zhuǎn)率是判斷企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的重要標(biāo)準(zhǔn)，而企業(yè)是處于一個(gè)時(shí)刻變化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境當(dāng)中的。從短期來(lái)看，若企業(yè)不能制定出三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表，則說(shuō)明企業(yè)發(fā)生了財(cái)務(wù)危機(jī)，財(cái)務(wù)狀況已經(jīng)惡化；若能制定出資金周轉(zhuǎn)表，而且轉(zhuǎn)入下個(gè)月的結(jié)轉(zhuǎn)額超過(guò)總收入的百分之二十以上。應(yīng)付票據(jù)總支付額占銷售收入的百分之四十以下〈制造業(yè)〉或百分之六十以下（批發(fā)商）。否則的話企業(yè)將發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。該方法的實(shí)質(zhì)是企業(yè)為抵御財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難時(shí)的危機(jī)而在多變的理財(cái)環(huán)境中保持一定的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)的流動(dòng)性。這種方法雖然簡(jiǎn)單易懂、實(shí)施方便，但是目前來(lái)說(shuō)判斷標(biāo)準(zhǔn)不夠科學(xué)，還存在一定的爭(zhēng)議。

（四）流程圖分析法

流程圖分析法對(duì)識(shí)別公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的關(guān)鍵點(diǎn)特別有用，它是一種企業(yè)動(dòng)態(tài)的識(shí)別其生產(chǎn)和財(cái)務(wù)的關(guān)鍵點(diǎn)以防范風(fēng)險(xiǎn)的分析方法。一些關(guān)鍵點(diǎn)必然存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程中，如果關(guān)鍵點(diǎn)出現(xiàn)堵塞和發(fā)生損失，那么企業(yè)全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致終止。對(duì)企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷和分析，畫出企業(yè)流程圖并找到關(guān)鍵點(diǎn)，并采取相應(yīng)的防范措施。這種方法對(duì)識(shí)別企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的關(guān)鍵點(diǎn)特別有用，而且流程圖分析法脈絡(luò)清晰、層次分明、實(shí)施方便。但流程圖法作為一種防范手段，有其固有的局限性，應(yīng)與識(shí)別損失的其他方法同時(shí)使用。但繪圖人員須有較高的水平，且對(duì)企業(yè)情況有較深的了解。

（五）管理評(píng)分法

管理評(píng)分法是由美國(guó)學(xué)者約翰·阿吉蒂最先使用的，這種方法又稱人記分法。他根據(jù)可能導(dǎo)致破產(chǎn)的企業(yè)缺陷和企業(yè)的管理特性，對(duì)這些缺點(diǎn)、錯(cuò)誤進(jìn)行對(duì)比打分，并對(duì)破產(chǎn)過(guò)程產(chǎn)生的影響進(jìn)行了處理，以總分?jǐn)?shù)的高低來(lái)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。這種管理評(píng)分法試圖把定性分析判斷定量化，而在這一過(guò)程中需要全面了解公司管理的各個(gè)方面，進(jìn)行認(rèn)真的分析和細(xì)致的調(diào)查，才能對(duì)企業(yè)的管理進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)。這種方法簡(jiǎn)單易懂，行之有效，但其效果需要評(píng)分者對(duì)企業(yè)及管理者相當(dāng)?shù)牧私狻?/p>

參考文獻(xiàn)：

第2篇：定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 第三方物流企業(yè) 預(yù)警系統(tǒng)

一、引言

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化，國(guó)際第三方物流公司紛紛進(jìn)駐中國(guó)，導(dǎo)致第三方物流企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日益復(fù)雜。第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是以物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算所提供的相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)成果為依據(jù)，通過(guò)分析和處理第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警相關(guān)指標(biāo)，有效規(guī)制第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，并可在財(cái)務(wù)狀況異常時(shí)及時(shí)發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，警示企業(yè)決策者及時(shí)處理潛在的或已爆發(fā)的各式財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子分析

第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)根植于兩方面因素：其一是由宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、文化、軍事環(huán)境所塑造的企業(yè)先天性競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，該環(huán)境為企業(yè)運(yùn)營(yíng)決策的基本前提，因而具有風(fēng)險(xiǎn)的必然性和不可規(guī)避性。其二是由其外包業(yè)務(wù)屬性所引致的信息開放性所帶來(lái)的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)，該環(huán)境取決于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，因而具有有限風(fēng)險(xiǎn)可控性。

（1）第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)的外生性風(fēng)險(xiǎn)

第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)的外生性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)受政治、經(jīng)濟(jì)、文化、軍事等決定整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境特征的宏觀因素的影響，造成第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)安全的不確定性。具體而言，可將第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)的外生性風(fēng)險(xiǎn)分為如下子系統(tǒng)：

第一，政治與法律風(fēng)險(xiǎn)。政治與法律是規(guī)范一國(guó)市場(chǎng)提供的基本制度環(huán)境，政治與法律風(fēng)險(xiǎn)是指由立法機(jī)關(guān)的物流相關(guān)的法律法規(guī)和行政機(jī)關(guān)制定的規(guī)章制度及其執(zhí)行過(guò)程對(duì)第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)安全造成的不確定性水平。物流行業(yè)具有戰(zhàn)略性特征，因而是世界各國(guó)乃至一國(guó)內(nèi)部各行政區(qū)嚴(yán)加管制的行業(yè)。

第二，宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)物流產(chǎn)業(yè)的脈沖式?jīng)_擊的機(jī)制是，首先第一產(chǎn)業(yè)規(guī)模出現(xiàn)脹縮，由此影響產(chǎn)品價(jià)格及物流價(jià)格，隨后通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制傳導(dǎo)至第二產(chǎn)業(yè)，并影響其價(jià)格及其伴生性物流之價(jià)格，如此循環(huán)往復(fù)，導(dǎo)致物流行業(yè)價(jià)格的隨機(jī)化波動(dòng)。再者，物流行業(yè)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的敏感性較強(qiáng)，物流企業(yè)的榮枯周期先行于世界經(jīng)濟(jì)周期，因此常被視為宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表。

第三，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第三方物流企業(yè)有資產(chǎn)型企業(yè)與非資產(chǎn)型企業(yè)兩類之分。隨著物流裝備技術(shù)的機(jī)械化與智能化水平提升，資產(chǎn)型第三方物流企業(yè)裝備投資的資本來(lái)源日益依賴金融市場(chǎng)融資。再者，第三方物流為提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，開始逐步向物流金融領(lǐng)域滲透以開辟諸如倉(cāng)單質(zhì)押等新的物流業(yè)務(wù)，推動(dòng)物流服務(wù)的價(jià)值增進(jìn)以謀求更高企業(yè)利潤(rùn)。因此，第三方物流企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健水平取決于金融市場(chǎng)是否能提供穩(wěn)健的融資平臺(tái)及適合企業(yè)特質(zhì)的有效物流金融工具。

（2）第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)

第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)是指第三方物流企業(yè)受經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)銷售、重大投資融資等內(nèi)生性因素的影響，導(dǎo)致第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)安全的不確定性。具體而言，可將第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)分解如下：

1.第三方物流企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括如下內(nèi)容：其一，投資可行性研究中未做好投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，使得企業(yè)不能準(zhǔn)確把握投資風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模，影響其有效調(diào)動(dòng)企業(yè)各項(xiàng)資源以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。其二，投資決策失誤。投資決策失敗的常見原因是，投資決策中未能充分考慮政治因素、人際關(guān)系因素等不可量化因素的影響。其三，投資預(yù)算方案存在失誤。物流企業(yè)投資環(huán)節(jié)的成敗關(guān)系著企業(yè)的存亡，企業(yè)決策者在決策前要慎重考量。

2.第三方物流企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因融資活動(dòng)給財(cái)務(wù)成果造成的不確定性影響。物流企業(yè)籌資活動(dòng)的目的是擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升技術(shù)水平，增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。因上述目標(biāo)而產(chǎn)生的籌資活動(dòng)的前提是宏觀經(jīng)濟(jì)基本面向好。但鑒于宏觀經(jīng)濟(jì)的難預(yù)測(cè)性，宏觀基本面突然惡化導(dǎo)致物流企業(yè)陷入困境乃至破產(chǎn)的案例仍是大概率事件。未來(lái)市場(chǎng)的不確定性會(huì)導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)收益的不確定性。一旦物流企業(yè)對(duì)市場(chǎng)基本面的判斷失誤，將會(huì)增加企業(yè)陷入短期債務(wù)擠兌所導(dǎo)致的資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。其二，物流企業(yè)具有投資周期長(zhǎng)與回收投資慢的特點(diǎn)，一旦投資期內(nèi)的市場(chǎng)劇烈變動(dòng)，必然打破物流企業(yè)投資預(yù)案的計(jì)劃，威脅企業(yè)籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)安全。其三，物流企業(yè)財(cái)務(wù)成果對(duì)物流市場(chǎng)變動(dòng)的敏感度高，若企業(yè)的長(zhǎng)期資本與短期資本配置不當(dāng)，一旦企業(yè)陷入短期市場(chǎng)利壞的沖擊，將會(huì)導(dǎo)致短期收益收窄，短期債務(wù)危機(jī)凸顯。其后果輕則被打亂常規(guī)融資計(jì)劃，被迫擔(dān)負(fù)高利率債務(wù)，顯著增加企業(yè)利息費(fèi)用，提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；重則導(dǎo)致資金鏈斷裂，迫使該物流企業(yè)破產(chǎn)。

3.第三方物流企業(yè)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)

第三方物流企業(yè)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)主要集中于如下方面：第一，合理的流動(dòng)資金留存率及利用方法是物流企業(yè)正常運(yùn)作的基礎(chǔ)，企業(yè)的貨幣資金管理不善可以引發(fā)物流企業(yè)其他資源配置問(wèn)題。第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)稽核應(yīng)當(dāng)關(guān)注對(duì)貨幣資金使用權(quán)的管理，特別是通過(guò)按金額劃分貨幣資金的使用權(quán)限，并實(shí)行差別等級(jí)制管理，實(shí)現(xiàn)第三方物流企業(yè)至上而下的對(duì)企業(yè)貨幣資金的實(shí)時(shí)監(jiān)控管理。第二，應(yīng)收賬款管理不善將使得第三方物流企業(yè)的壞賬增加，降低企業(yè)盈利水平。應(yīng)收賬款中蘊(yùn)含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)和數(shù)額風(fēng)險(xiǎn)兩方面。其一，應(yīng)收賬款被客戶長(zhǎng)期拖欠將引發(fā)應(yīng)收賬款的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。其二，應(yīng)收賬款最終證實(shí)無(wú)法收回時(shí)，將確認(rèn)為應(yīng)收賬款的數(shù)額風(fēng)險(xiǎn)。

三、第三方物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

（1）第三方物流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的分析方法

第三方物流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)分析方法可采用定性分析法或定量分析法。定性與定量方法的有機(jī)結(jié)合有助于提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的信度與效度。

第三方物流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的定量分析法是指基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響引致建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，測(cè)度出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警閾值并給出預(yù)警量化信號(hào)，用以支持財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警決策。雖然當(dāng)前學(xué)界熱衷于研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的定量模型，但仍無(wú)法掩蓋定量模型的若干不足：其一，單個(gè)定量指標(biāo)有助于通過(guò)統(tǒng)計(jì)出異常值的方式凸顯當(dāng)前應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問(wèn)題，其結(jié)果不能直接表明風(fēng)險(xiǎn)水平高低。例如特定第三方物流企業(yè)的應(yīng)收賬款比率高低并不能說(shuō)明任何問(wèn)題，過(guò)高的應(yīng)收賬款比率可能是企業(yè)開展客戶融資業(yè)務(wù)的結(jié)果。其二，高精度模型固然預(yù)測(cè)更為精準(zhǔn)，但由于模型適用條件過(guò)于苛刻，抑或模型計(jì)量過(guò)程過(guò)于復(fù)雜，例如遺傳算法等，因此影響其普適性。其三，模型諸多參數(shù)設(shè)定都需要主觀決策來(lái)給定，因此對(duì)多重參數(shù)的人工干預(yù)會(huì)指數(shù)級(jí)放大模型預(yù)測(cè)偏差，導(dǎo)致預(yù)警失誤。

第三方物流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的定性分析法是指主要依靠預(yù)測(cè)人員的豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、較強(qiáng)分析能力和判斷力來(lái)推演出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)及其發(fā)展趨勢(shì)的一種分析方法。定性分析法本質(zhì)上是一種帶有強(qiáng)烈主觀色彩的價(jià)值判斷，一般適用于不完備數(shù)據(jù)分析或歷史資料分析。第三方物流企業(yè)通過(guò)調(diào)查獲取影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原始資料，結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各項(xiàng)誘因展開分析，給出關(guān)于物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平的定性結(jié)論。

（2）第三方物流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的對(duì)策

物流企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)危害各有不同，因此應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)劃分等級(jí)類型，并制定預(yù)案以分別應(yīng)對(duì)。具體策略如下：其一，將第三方物流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平可分為五級(jí)預(yù)警，由高到低分別對(duì)應(yīng)正常、一般、較重、嚴(yán)重和重大等五級(jí)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警。各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)水平的確定可依據(jù)定量分析的方法；也可以以定量分析為基礎(chǔ)，結(jié)合專家決策方法來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的差異不僅要有數(shù)量描述，還應(yīng)當(dāng)由清晰的可識(shí)別的定性描述，例如重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以定性描述為可導(dǎo)致該物流企業(yè)破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。其二，制定與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策需要預(yù)先擬定，且與相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等級(jí)相匹配。各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案應(yīng)當(dāng)在處理完一輪財(cái)務(wù)危機(jī)后，根據(jù)危機(jī)相關(guān)數(shù)據(jù)提供的新信息對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案作出動(dòng)態(tài)調(diào)整，以確保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的靈敏性與穩(wěn)健性。其三，根據(jù)決策者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度給出分類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警決策方案。不同物流企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)格有顯著差異，并導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的差異性。

參考文獻(xiàn)：

[1]薛友麗， 張夢(mèng)， 張軼. 基于決算數(shù)據(jù)的高等學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警[J]. 教育財(cái)會(huì)研究， 2012， （1）： 51—55.

第3篇：定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文

【關(guān)鍵詞】電力企業(yè) 財(cái)務(wù) 危機(jī)預(yù)警

一、小議電力企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的相關(guān)內(nèi)容

（一）如何鑒別電力企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

第一是資產(chǎn)變現(xiàn)能力，這個(gè)指標(biāo)的含義是企業(yè)的流動(dòng)資金在定期內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。如果經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)評(píng)估，電力企業(yè)缺失了隨時(shí)支付現(xiàn)金的能力，那么就評(píng)定資產(chǎn)變現(xiàn)能力為差的級(jí)別。這個(gè)指標(biāo)主要是通過(guò)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率來(lái)計(jì)算的，所以，電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中，需要密切關(guān)注這個(gè)指標(biāo)；第二是負(fù)債狀況，這是體現(xiàn)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度的重要指標(biāo)之一。這個(gè)指標(biāo)的好壞主要靠資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)反映的，如果該數(shù)值越小，那么電力企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況則為正常，如果該數(shù)值越大，那么企業(yè)將面臨著財(cái)務(wù)危機(jī)的幾率越大，需要立刻采取有效措施來(lái)解決財(cái)務(wù)問(wèn)題；第三是資產(chǎn)使用狀況，它的使用狀況越好，電力企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況就越正常，這個(gè)指標(biāo)的正常與否是靠存貨周轉(zhuǎn)率來(lái)體現(xiàn)，存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)資金才會(huì)處于正常地運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。因此，當(dāng)存貨周轉(zhuǎn)率高時(shí)，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)速度快，資產(chǎn)變現(xiàn)能力也會(huì)越強(qiáng)，也不會(huì)影響電力企業(yè)的負(fù)債狀況，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)的管控能力將會(huì)更強(qiáng)。

（二）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法應(yīng)用到電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理所起到的作用。

它能收集與企業(yè)財(cái)務(wù)一切有關(guān)的數(shù)據(jù)與信息，然后通過(guò)智能分析，能夠發(fā)現(xiàn)電力企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)中出現(xiàn)的異常情況，然后根據(jù)其危險(xiǎn)程度判斷是否報(bào)警。該預(yù)警方法應(yīng)用到財(cái)務(wù)管理中，將組成有效地預(yù)警系統(tǒng)，該系統(tǒng)將通過(guò)科學(xué)地分析方法來(lái)確定某財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的威脅，預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)是否出現(xiàn)，然后將整體地評(píng)估報(bào)告及時(shí)地傳遞給電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者，有利于他們及時(shí)作出有效地決策，使財(cái)務(wù)狀況恢復(fù)正常。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)不但可以預(yù)警、報(bào)警，及時(shí)地發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的起因，能夠使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者作出正確地決策，而且可以通過(guò)系統(tǒng)詳細(xì)地記錄每次出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的起因、解決的措施、最后帶來(lái)的結(jié)果，這樣方便了財(cái)務(wù)管理部門及時(shí)地完善財(cái)務(wù)管理工作，保證不會(huì)出現(xiàn)類似的錯(cuò)誤。

二、淺析我國(guó)電力企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法研究現(xiàn)狀

（一）將單變量模型與多變量模型進(jìn)行有效地結(jié)合，完善財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。

以往財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法的預(yù)測(cè)模型有很多種，如單變量模型、多變量模型、非參數(shù)模型等，但是每種模型都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，單獨(dú)使用不能起到良好地財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警作用。所以，應(yīng)將單變量模型與多變量模型進(jìn)行有效地結(jié)合，完善財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。單變量模型具有簡(jiǎn)單易行的特點(diǎn)，但是精確度不高是其的弊病。在進(jìn)行匯總電力企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況的工作時(shí)，不能夠詳細(xì)地體現(xiàn)所有的財(cái)務(wù)工作。所以，應(yīng)將這兩種預(yù)測(cè)模型結(jié)合在一起，那么多變量模型就可以精確地反映出電力企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況，而且財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還具有單變量模型的簡(jiǎn)單易行的特點(diǎn)，充分地完善了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。

（二）根據(jù)電力企業(yè)健康地財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況，合理地規(guī)定財(cái)務(wù)指標(biāo)。

剛才上文已經(jīng)提到，鑒別電力企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的三大指標(biāo)：資產(chǎn)變現(xiàn)能力、負(fù)債狀況、資產(chǎn)使用狀況，在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型應(yīng)用中，應(yīng)根據(jù)電力企業(yè)健康地財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況，合理地規(guī)定財(cái)務(wù)指標(biāo)?，F(xiàn)在國(guó)外的企業(yè)都是選取了企業(yè)財(cái)務(wù)的相關(guān)指標(biāo)來(lái)確定企業(yè)破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，如企業(yè)的負(fù)債能力、資金流動(dòng)率等。而在國(guó)內(nèi)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型應(yīng)用中，一般會(huì)選取電力企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)綜合分析財(cái)務(wù)危機(jī)，合理地分析引起財(cái)務(wù)危機(jī)的起因，然后有針對(duì)性采取相應(yīng)的措施來(lái)解決問(wèn)題。

（三）電力企業(yè)應(yīng)根據(jù)我國(guó)的基本國(guó)情，來(lái)選擇合適地財(cái)務(wù)預(yù)警模型。

一般來(lái)說(shuō)，國(guó)外的上市公司貨證券市場(chǎng)才會(huì)應(yīng)用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的方法，但是我國(guó)的電力企業(yè)應(yīng)根據(jù)我國(guó)現(xiàn)有的基本國(guó)情，應(yīng)將企業(yè)的性質(zhì)、財(cái)務(wù)管理水平、經(jīng)營(yíng)理念等放在考慮范圍中，選擇合適地財(cái)務(wù)預(yù)警模型。我國(guó)的電力企業(yè)下屬部門復(fù)雜，每個(gè)部門有自己的職能。因此，要根據(jù)電力企業(yè)的職能結(jié)構(gòu)，在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中，科學(xué)合理地選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（四）對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量與定性地綜合分析。

如今我國(guó)電力企業(yè)采用的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，都只注重定量地分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、國(guó)家政策的變化、不同企業(yè)的特殊情況等定性指標(biāo)卻不關(guān)注，電力企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中應(yīng)該包含定性模型與定量模型，只有通過(guò)定性分析與定量分析地有效結(jié)合，才能完善電力企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，在定性財(cái)務(wù)預(yù)警方面，電力企業(yè)還應(yīng)掌握些市場(chǎng)數(shù)據(jù)如煤價(jià)波動(dòng)、替代能源、市場(chǎng)利率等。

（五）將現(xiàn)金流量指標(biāo)作為重點(diǎn)考核項(xiàng)目之一。

近年來(lái)，國(guó)外的很多上市公司都宣布破產(chǎn)，有大約一半的公司都是盈利企業(yè)，導(dǎo)致破產(chǎn)的原因是現(xiàn)金流量不足。這個(gè)事實(shí)證明：在電力企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中，必須將先進(jìn)流量指標(biāo)作為重點(diǎn)考核項(xiàng)目之一，使現(xiàn)金流量和非現(xiàn)金流量指標(biāo)相結(jié)合，在數(shù)量和權(quán)重上綜合考慮，保證財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制有效地進(jìn)行。

三、探析如何建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

若想在電力企業(yè)建立有效地財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)應(yīng)掌握內(nèi)部的一切財(cái)務(wù)信息，這是建立預(yù)警系統(tǒng)的信息基礎(chǔ)。因此，電力企業(yè)首先應(yīng)建立財(cái)務(wù)信息管理部門。為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)提供信息支持。其次，企業(yè)應(yīng)該建立執(zhí)行力強(qiáng)的領(lǐng)導(dǎo)管理機(jī)構(gòu)，預(yù)警系統(tǒng)監(jiān)測(cè)出相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，該機(jī)構(gòu)可以果斷地采取有效措施來(lái)解決問(wèn)題。最后，企業(yè)應(yīng)引進(jìn)高效地財(cái)務(wù)管理理念，加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，這樣才能從根本上遏制財(cái)務(wù)危機(jī)的源頭。其實(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的每個(gè)細(xì)節(jié)上，任何一個(gè)細(xì)節(jié)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，都可能造成經(jīng)濟(jì)損失。因此，電力企業(yè)需要滿足以上三個(gè)條件，才能建立有效地財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，提升財(cái)務(wù)管理的水平，讓電力企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況保持良好地狀態(tài)，從而保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，也是電力企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的源泉。

參考文獻(xiàn)：

第4篇：定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)；財(cái)務(wù)預(yù)警；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1財(cái)務(wù)危機(jī)概述

財(cái)務(wù)危機(jī)又被譯為財(cái)務(wù)困境，其極端狀態(tài)是企業(yè)破產(chǎn)。但究竟什么是財(cái)務(wù)危機(jī)，不同的學(xué)者在進(jìn)行研究時(shí)也采用了不同的標(biāo)準(zhǔn)?？傮w而言，財(cái)務(wù)危機(jī)的定性描述多集中在破產(chǎn)清算或無(wú)償付能力等方面。盡管財(cái)務(wù)危機(jī)的定性描述較為容易達(dá)成一致，但財(cái)務(wù)危機(jī)的定量界定有著更多的操作和研究意義。如何界定財(cái)務(wù)危機(jī)是進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)研究需要考慮的首要問(wèn)題。

2預(yù)警指標(biāo)體系建立的標(biāo)準(zhǔn)

總的說(shuō)來(lái)，預(yù)警指標(biāo)的選取應(yīng)遵循以下原則科學(xué)性原則。公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建要按照公司財(cái)務(wù)危機(jī)相關(guān)理論設(shè)計(jì)，指標(biāo)體系應(yīng)能對(duì)大原因做出合理的科學(xué)描述。

全面性原則。為保證綜合評(píng)價(jià)結(jié)構(gòu)客觀準(zhǔn)確，在初步建立指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)盡可能地選取可以全面反映公司財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)。即要全面反映企業(yè)的獲利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力等各方面的財(cái)務(wù)狀況，同時(shí)也應(yīng)考慮指標(biāo)項(xiàng)目之間的系統(tǒng)性和相互關(guān)聯(lián)性。

有效性原則。要選擇那些能夠?qū)︻A(yù)測(cè)公司財(cái)務(wù)危機(jī)有指示作用的重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，當(dāng)公司危機(jī)因素產(chǎn)生時(shí)，該指標(biāo)能夠靈敏、迅速地反映出來(lái)。

成本——效益原則。在指標(biāo)體系及指標(biāo)項(xiàng)目的設(shè)置過(guò)程中應(yīng)充分考慮成本——效益原則。

重要性原則。這里的重要性原則有兩層含義，其一是指全面性與重要性相結(jié)合的原則。其二是當(dāng)搜集某項(xiàng)指標(biāo)的成本費(fèi)用很大時(shí)，如果該項(xiàng)指標(biāo)很重要，即它在指標(biāo)體系中是不可或缺的，則仍應(yīng)進(jìn)行該項(xiàng)指標(biāo)的搜集評(píng)價(jià)工作。

可操作性原則。這里的可操作性是指指標(biāo)項(xiàng)目的易懂性和指標(biāo)項(xiàng)目的有關(guān)數(shù)據(jù)收集的可行性。

3動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合我國(guó)上市公司的實(shí)際情況，提出建立動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的具體思路：

擬建立的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)分為四個(gè)部分：第一部分是財(cái)務(wù)信息收集傳遞機(jī)制，為財(cái)務(wù)分析提供及時(shí)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。這是整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立的起點(diǎn)。第二部分是財(cái)務(wù)預(yù)警組織結(jié)構(gòu)，主要從公司資金循環(huán)的各個(gè)方面入手，完善上市公司的內(nèi)部控制制度。這部分是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)。第三部分是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制，根據(jù)預(yù)警方法的不同，分為定性、定量?jī)蓚€(gè)方面：定性預(yù)警主要是針對(duì)能夠影響公司財(cái)務(wù)狀況的表外因素，定量預(yù)警主要是利用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。其中，定量預(yù)警系統(tǒng)分籌資、投資、日?，F(xiàn)金運(yùn)用三個(gè)方面，在方法上主要采用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)這種具有學(xué)習(xí)適應(yīng)能力的方法，以達(dá)到實(shí)時(shí)預(yù)警的目的。第四部分是風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制，對(duì)預(yù)測(cè)發(fā)生的和已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)采取有效的預(yù)防、控制和處理措施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制是核心和關(guān)鍵。整個(gè)體系架構(gòu)由下圖所示：

4動(dòng)態(tài)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成

4.1實(shí)時(shí)信息系統(tǒng)的建設(shè)

動(dòng)態(tài)預(yù)警系統(tǒng)要求上市公司能充分利用實(shí)時(shí)信息，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息實(shí)時(shí)報(bào)告系統(tǒng)軟件，從桌面財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)，改變信息的傳遞方式，最敏銳、最及時(shí)、最準(zhǔn)確地反映公司的財(cái)務(wù)狀況，使實(shí)時(shí)的信息成為整合整個(gè)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程的驅(qū)動(dòng)力量，增強(qiáng)公司的決策、控制和預(yù)警的能力。

4.2財(cái)務(wù)預(yù)警分析的組織結(jié)構(gòu)

健全的內(nèi)部控制制度是預(yù)警機(jī)制的神經(jīng)中樞，是構(gòu)建財(cái)務(wù)失敗預(yù)警機(jī)制的準(zhǔn)備和基礎(chǔ)。為使財(cái)務(wù)預(yù)警分析的功能得到正常、充分的發(fā)揮，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制基本規(guī)范》的有關(guān)規(guī)定，有針對(duì)性的完善企業(yè)自身的內(nèi)控制度。上市公司內(nèi)部控制主要包括對(duì)貨幣資金、籌資、采購(gòu)、實(shí)物資產(chǎn)、成本費(fèi)用、銷售與收款、工程項(xiàng)目、對(duì)外投資、擔(dān)保等業(yè)務(wù)的控制。

4.3投資活動(dòng)預(yù)警

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。由缺乏周密系統(tǒng)的可行性研究、經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)、投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足等原因?qū)е碌耐顿Y決策失誤現(xiàn)象普遍存在，我國(guó)上市公司在投資活動(dòng)方面存在著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如下表所示：①市場(chǎng)調(diào)查不充分，項(xiàng)目決策失誤②對(duì)內(nèi)外部環(huán)境變化預(yù)計(jì)不足③缺乏有效的內(nèi)部管理機(jī)制④在項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)和管理期間，缺乏可靠性和真實(shí)性的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)信息，缺乏合理的監(jiān)控體系和指標(biāo)計(jì)算⑤資本結(jié)構(gòu)不合理

4.4日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)

日常監(jiān)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)主要是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在未來(lái)營(yíng)業(yè)環(huán)境中的各種因素對(duì)息稅前收益影響的不確定性。建立日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，一方面可以關(guān)注月度的核心指標(biāo)，密切注視其動(dòng)態(tài)變化過(guò)程，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆；另一方面，當(dāng)企業(yè)有警情出現(xiàn)時(shí)，可以從各方面指標(biāo)的變化趨勢(shì)、變化幅度來(lái)幫助分析警源所在。

5缺陷與定位

企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要注意以下兩點(diǎn):首先,財(cái)務(wù)預(yù)警的關(guān)鍵是預(yù)警指標(biāo)的選取,它直接關(guān)系到預(yù)警的效果;其次,預(yù)警指標(biāo)是否真實(shí)不是預(yù)警系統(tǒng)所能解決的問(wèn)題,企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警建立在預(yù)警指標(biāo)真實(shí)性的基礎(chǔ)上,至于預(yù)警指標(biāo)是否真實(shí),則不是財(cái)務(wù)預(yù)警所能解決的問(wèn)題?；跈?quán)責(zé)發(fā)生制的預(yù)警指標(biāo),因“會(huì)計(jì)戲法”的影響,其真實(shí)性會(huì)大打折扣,而使建立在傳統(tǒng)預(yù)警指標(biāo)基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)預(yù)警模型,無(wú)法真正起到預(yù)警的作用。而現(xiàn)金流量能提供企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息,且不易縱,所以選取現(xiàn)金流量作為預(yù)警指標(biāo),解決了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)預(yù)警不能解決的預(yù)警指標(biāo)真實(shí)性問(wèn)題。因此,現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),即通過(guò)分析現(xiàn)金流量在企業(yè)活動(dòng)中的數(shù)量和效益,分別對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)預(yù)警、投資現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)預(yù)警、籌資現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)預(yù)警和現(xiàn)金流量綜合財(cái)務(wù)預(yù)警進(jìn)行研究,選取各自的預(yù)警指標(biāo),并分行業(yè)設(shè)置有警與無(wú)警的臨界值,構(gòu)建適合于企業(yè)的現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),提高預(yù)警的實(shí)用性有有效性。

參考文獻(xiàn)

第5篇：定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)　預(yù)處理　階段性　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)　預(yù)警

一、引言

隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警已成為財(cái)務(wù)領(lǐng)域重要研究方向，而預(yù)警財(cái)務(wù)指標(biāo)選擇的質(zhì)量，直接影響預(yù)警結(jié)果的準(zhǔn)確性。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建的基本原則之一是系統(tǒng)性與層次性相結(jié)合，即在設(shè)計(jì)時(shí)要充分考慮各指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，不能顧此失彼，也不應(yīng)使各指標(biāo)所評(píng)價(jià)的內(nèi)容相互重復(fù)；二是動(dòng)態(tài)性與靜態(tài)性相結(jié)合，即在指標(biāo)選擇時(shí)考慮預(yù)警期間長(zhǎng)短對(duì)指標(biāo)的影響(王慧敏，2000)。階段性是指標(biāo)預(yù)處理方法可能因?yàn)槠髽I(yè)所處財(cái)務(wù)危機(jī)階段的不同而需采用不同的方法，而預(yù)處理的主要任務(wù)是消除指標(biāo)的重復(fù)性和保持反映企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況指標(biāo)的差異性?，F(xiàn)有文獻(xiàn)中探討指標(biāo)間內(nèi)容是否重復(fù)的，如楊淑娥、徐偉剛(2003)，劉紅霞、張心林(2004)等人利用主成分法進(jìn)行指標(biāo)約簡(jiǎn)，李曉峰、徐玖平(2004)利用粗集(Rough Set)方法對(duì)指標(biāo)信息冗余進(jìn)行處理。對(duì)指標(biāo)信息差異性檢驗(yàn)通常選擇T檢驗(yàn)與Mann-Whitney等非參數(shù)檢驗(yàn)，劉國(guó)光、王慧敏、張兵等人(2005)及胡楊、馮武(2006)的相關(guān)研究。但對(duì)不同預(yù)警期間，預(yù)警指標(biāo)階段信息的差異性與重復(fù)性對(duì)預(yù)警準(zhǔn)確率的影響程度，缺乏深入探討與實(shí)證分析。本文分別采用Mann-Whitney檢驗(yàn)、粗集理論中知識(shí)約簡(jiǎn)方法及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)下層次化處理的定性手段，逐期對(duì)預(yù)警指標(biāo)信息的差異性與重復(fù)性進(jìn)行預(yù)處理。通過(guò)采用ANN預(yù)警模型進(jìn)行實(shí)證，探討差異性與重復(fù)性在不同預(yù)警期間的作用，選擇相應(yīng)的預(yù)處理方法，以提高模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度。

二、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)蕾指標(biāo)的預(yù)處理

(一)信息差異性預(yù)處理：Mann-Whitney檢驗(yàn)非參數(shù)檢驗(yàn)中的Mann-Whitneyu檢驗(yàn)用于判斷兩組樣本是否存在差異。其步驟為：將兩組樣本混合并由最小值到最大值依次序排列，并將排序后的值從小到大依次賦予其順序號(hào)1至n(n為混合后樣本總?cè)萘?，然后分別計(jì)算兩組樣本的序號(hào)和，并記為T1和T2，根據(jù)Tl和T2計(jì)算Mann-Whitney檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量：Ul=nln2+n1(n1+l)/2-T1；u2=nln2+n2(n2+1)/2-T2

其中，nln2分別為樣本1和樣本2的樣本容量。選擇U1和U2中較小者作為最終的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量。對(duì)于兩樣本容量均大于10的大樣本的Mann-Whitneyu統(tǒng)計(jì)量，對(duì)應(yīng)的均值和標(biāo)準(zhǔn)差為：

在樣本個(gè)數(shù)小于30時(shí)，以u(píng)統(tǒng)計(jì)量的相伴概率值作為判斷標(biāo)準(zhǔn)；在樣本個(gè)數(shù)大于30時(shí)，屬于大樣本情況下，應(yīng)以z統(tǒng)計(jì)量的相伴概率值作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。如果相伴概率小于或等于顯著性水平α，則拒絕零假設(shè)H0，認(rèn)為兩個(gè)樣本來(lái)自的總體均值有顯著差異；如果相伴概率值大于顯著性水平，則不能拒絕零假設(shè)H0，而認(rèn)為兩個(gè)樣本來(lái)自的總體均值無(wú)顯著差異。

(二)信息重復(fù)性預(yù)處理主要包括定性和定量?jī)煞N方法。

(1)定性方法：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)下的層次化處理。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)是指數(shù)據(jù)及其相互之間的聯(lián)系。在數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)中每個(gè)數(shù)據(jù)元素有且僅有一個(gè)直接前驅(qū)元素，有且僅有一個(gè)直接后繼元素，這種數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)為線性結(jié)構(gòu)。樹結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是數(shù)據(jù)元素之間的1對(duì)N聯(lián)系(N≥0)，即層次關(guān)系。若節(jié)點(diǎn)之間的聯(lián)系是M對(duì)N聯(lián)系(M≥0，N≥O)，即網(wǎng)狀關(guān)系。這種數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)稱為圖結(jié)構(gòu)(徐孝凱，2004)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)是指財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其相互之間的聯(lián)系。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有極強(qiáng)的層次性。在會(huì)計(jì)學(xué)中，存在著“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的平衡關(guān)系。上述項(xiàng)目又有不同層次的明細(xì)科目。杜邦體系也進(jìn)一步說(shuō)明在指標(biāo)間的層次性，該體系以權(quán)益凈利率為核心指標(biāo)，從影響權(quán)益凈利率的因素著手，將償債能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力與盈利能力有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，層層分解并逐步深入，構(gòu)建企業(yè)業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。不同層次指標(biāo)信息含量不同，其層次越高，綜合性越強(qiáng)，差異性愈弱。如果在不同層次下同時(shí)作為預(yù)測(cè)指標(biāo)，會(huì)出現(xiàn)信息重復(fù)的現(xiàn)象。如“權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)”，若同時(shí)選擇權(quán)益凈利率與其下一層次的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)，甚至同時(shí)選擇存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等更下一層次的指標(biāo)共同作為預(yù)警指標(biāo)，將會(huì)出現(xiàn)信息冗余、相關(guān)的現(xiàn)象。我們通過(guò)對(duì)2004年上市公司43家商業(yè)與零售業(yè)企業(yè)，截面數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率的相關(guān)系數(shù)Ry12為0．3464；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的相關(guān)系數(shù)Ry12為0．3074，驗(yàn)證了同時(shí)選擇不同層次指標(biāo)會(huì)出現(xiàn)信息相關(guān)。層次化處理是將反映同一目標(biāo)的不同層次指標(biāo)，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)進(jìn)行分類與判斷的一種財(cái)務(wù)處理定性方法。若高、低層次指標(biāo)均為單一指標(biāo)，則選擇信息含量較完整的高層次指標(biāo)作為備選預(yù)警指標(biāo)；若低層次指標(biāo)為一類指標(biāo)，則選擇兼顧信息的完整性與差異性的同一類低層次指標(biāo)為備選預(yù)警指標(biāo)。選擇一類指標(biāo)時(shí)，則將指標(biāo)限定在同層次內(nèi)進(jìn)行選擇，以減少信息冗余。

(2)定量方法：基于粗集理論的知識(shí)約簡(jiǎn)。粗集理論方法。通常將多個(gè)指標(biāo)化為少數(shù)指標(biāo)的方法，可以采用多元統(tǒng)計(jì)分析中的主成分分析方法(高尚，1995)，但其計(jì)算量比較大，不便于應(yīng)用(高尚，2003)。而采用粗集(Roughset)理論中的知識(shí)約簡(jiǎn)方法來(lái)挑選關(guān)鍵特征參數(shù)較為便捷。Roughset理論是20世紀(jì)80年代初，由波蘭數(shù)學(xué)家Z．Pawlak首先提出的一種分析數(shù)據(jù)的數(shù)學(xué)理論。其主要思想是保持分類能力不變的前提下，通過(guò)知識(shí)約簡(jiǎn)導(dǎo)出問(wèn)題的決策和分類規(guī)則(張文修等，2001)。本文將由個(gè)體樣本組和屬性(樣本數(shù)據(jù))構(gòu)成的二維矩陣稱為粗集理論中的決策表(也可稱為信息表)，決策表是一類特殊而重要的知識(shí)表達(dá)系統(tǒng)，表示當(dāng)滿足某些條件時(shí)，決策(行為、操作、控制)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行。在決策表中列由屬性標(biāo)識(shí)，行由個(gè)體(或稱對(duì)象)標(biāo)識(shí)，行、列交叉位置為屬性值。決策表可以定義如下：一個(gè)決策表是一個(gè)信息表知識(shí)表達(dá)系統(tǒng)s=(U,R,V f)，R=CUD是屬性集合，子集c和D分別稱為條件屬

性和決策(結(jié)果)屬性集，D≠φ。一個(gè)決策表中的結(jié)果屬性有時(shí)是單一的，稱為唯一決策；有時(shí)不是唯一的，稱為多決策。對(duì)于具有多個(gè)結(jié)果屬性的決策表，也可通過(guò)一定的方法轉(zhuǎn)化成單一決策的決策表。而本文決策表的結(jié)果屬性是單一的，即判斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的存在與否。

由于每一個(gè)屬性aεu是一個(gè)映射，a：UVa，Va為a的值集。對(duì)每一個(gè)屬性子集B包含于R，給出一個(gè)二元關(guān)系IND(B)，稱其為U上的一個(gè)不可分辨關(guān)系。定義IND(B)={(x，y)∈U2：Va∈B，a(x)=a(y)}顯然IND(B)是一等價(jià)關(guān)系。知識(shí)庫(kù)中知識(shí)(屬性)并不是同等重要的，甚至其中某些知識(shí)是冗余的(ArrowK J，1963)。所謂知識(shí)約簡(jiǎn)就是保持知識(shí)庫(kù)分類能力不變的條件下，刪除其中不相關(guān)或不重要的知識(shí)。

基于粗集理論的知識(shí)約簡(jiǎn)。首先通過(guò)求指標(biāo)的平均數(shù)來(lái)給樣本指標(biāo)確定閾值，然后將樣本數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成決策表的數(shù)據(jù)格式R=CuD，C為樣本數(shù)據(jù)，D={0，1}，0代表非財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)，1代表財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)。對(duì)于包含于R的每一屬性子集B，在a(x)=a(y)約束下定義IND(B)，則根據(jù)閾值和IND(R-[r])確定指標(biāo)體系的Roughset數(shù)據(jù)。最后，進(jìn)行Matlab編程實(shí)現(xiàn)粗集算法，檢驗(yàn)信息表的冗余屬性并刪除信息冗余的指標(biāo)，把經(jīng)過(guò)粗集算法約減后的指標(biāo)帶入神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練。

三、實(shí)證研究分析

(一)樣本的選取與數(shù)據(jù)來(lái)源本文選取滬深兩市A股市場(chǎng)上2003―2005年13家sT公司作為財(cái)務(wù)危機(jī)公司研究樣本。同時(shí)隨機(jī)選取了43家非ST商業(yè)類公司作為控制樣本。財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)選取sT公司財(cái)務(wù)危機(jī)前1―4年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)。本文所指的財(cái)務(wù)危機(jī)前的年份是指ST的當(dāng)年往前追溯所得的會(huì)計(jì)年度數(shù),將sT當(dāng)年定義為財(cái)務(wù)危機(jī)前的第0年。如財(cái)務(wù)危機(jī)前1年是指實(shí)施sT當(dāng)年的前1年，計(jì)為T-1。數(shù)據(jù)主要來(lái)源于證券之星網(wǎng)站和深圳國(guó)泰安信息技術(shù)有限公司提供的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)。

(二)指標(biāo)預(yù)處理 常用財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立結(jié)合1999年財(cái)政部、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國(guó)家計(jì)委聯(lián)合的《國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)規(guī)則》與中國(guó)證券網(wǎng)上市公司年報(bào)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的主要內(nèi)容。對(duì)于在各種研究中都最能解釋企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的因素，Stiekney認(rèn)為：投資因素、融資因素、經(jīng)營(yíng)因素與增長(zhǎng)因素(Clyde P.Stickney等著，張志強(qiáng)等譯，2004)。這些指標(biāo)與通過(guò)CNKI網(wǎng)站進(jìn)行檢索，在中文核心期刊2003年至2006年4月期間，檢索到主題為“企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警”的相關(guān)文獻(xiàn)，所采用的主要財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)范圍基本一致。分別采用Roughset知識(shí)約簡(jiǎn)方法,定性的層次化處理與Mann-Whitney檢驗(yàn)，對(duì)常用預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行篩選，其結(jié)果如(表2)。

(三)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警模型的訓(xùn)練與檢驗(yàn)本文選取56家樣本分為訓(xùn)練樣本43家，其中34家為非sT公司，9家為sT公司；檢驗(yàn)樣本13家，其中9家為非sT公司，4家為ST公司。網(wǎng)絡(luò)的輸出為0或1。0說(shuō)明公司運(yùn)營(yíng)正常，而輸出1說(shuō)明企業(yè)存在危機(jī)。采用BP算法訓(xùn)練神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，其隱含層個(gè)數(shù)為一層。隱層節(jié)點(diǎn)采用試算法，學(xué)習(xí)函數(shù)采用logsig函數(shù)，取誤差上限為le-023，最大迭代次數(shù)為10000，取目標(biāo)梯度值為le-050，學(xué)習(xí)速率為0.5，慣性參數(shù)為0.1。

(1)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的訓(xùn)練。根據(jù)Roughset知識(shí)約簡(jiǎn)方法、層次化處理與Mann-Whitney檢驗(yàn)，對(duì)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行篩選，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)分別采用14-9-1(即輸入層為14個(gè)節(jié)點(diǎn)、隱層取9個(gè)節(jié)點(diǎn)、輸出層為1個(gè)節(jié)點(diǎn))、17-11-1與19-13-1的形式。分期將43家訓(xùn)練樣本的相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)輸入神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，按BP算法訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)，得到最優(yōu)化的網(wǎng)絡(luò)權(quán)值和閾值矩陣。將13家檢驗(yàn)樣本企業(yè)帶入已訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)中，通過(guò)計(jì)算得出其輸出值進(jìn)行判別，完成一次神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的訓(xùn)練與檢驗(yàn)，每期每一網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)分別訓(xùn)練五次。

(2)檢驗(yàn)結(jié)果的準(zhǔn)確率對(duì)比。通過(guò)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，分別求出經(jīng)過(guò)指標(biāo)預(yù)處理及未經(jīng)過(guò)預(yù)處理的預(yù)警結(jié)果。各自檢驗(yàn)樣本預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率，見(表3)。根據(jù)(表3)所示，T-1年至T-4年的四期平均預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率為：未采用指標(biāo)預(yù)處理82.70％、Mann-Whitney預(yù)處理84.62％、粗集預(yù)處理86.54％、層次化預(yù)處理88.46％。

第6篇：定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文

【關(guān)鍵詞】集團(tuán)公司；財(cái)務(wù)預(yù)警制度

集團(tuán)公司在進(jìn)行籌資、投資、回收、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中，存在一定的不確定性，這些不確定性就是所謂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)的資本鏈過(guò)長(zhǎng)、多層次的組織結(jié)構(gòu)特性、子公司具有相對(duì)獨(dú)立的財(cái)務(wù)權(quán)利等，母公司控制子公司的財(cái)務(wù)權(quán)利的難度大。由于集團(tuán)公司財(cái)務(wù)制度的特殊性，財(cái)務(wù)預(yù)警制度的建立才顯得必不可少。如何從子公司的定性和定量指標(biāo)中看出“端倪”是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度的重心所在。集團(tuán)公司要讓其財(cái)務(wù)預(yù)警制度真正地發(fā)揮一定實(shí)際作用，而非“紙上談兵”。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的持續(xù)發(fā)展和廣泛應(yīng)用，各子公司的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)情況和經(jīng)營(yíng)狀態(tài)能夠?qū)崟r(shí)傳送到母公司的相關(guān)部門。

一、集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

1.預(yù)警信息系統(tǒng)

信息是財(cái)務(wù)預(yù)警的主要依據(jù)，因此建立健全敏銳的預(yù)警信息系統(tǒng)是必要的。我們把獲得的原始信息進(jìn)行處理變成成征兆信息，一旦它達(dá)到了警示的要求，那它就被處理成了預(yù)警信息。要建立一個(gè)合理的預(yù)警系統(tǒng)必須要有遍及國(guó)內(nèi)外的強(qiáng)大的信息網(wǎng)來(lái)進(jìn)行支持。我們可以通過(guò)上述信息網(wǎng)來(lái)對(duì)信息進(jìn)行收集、統(tǒng)計(jì)與傳遞。

2.預(yù)測(cè)系統(tǒng)

預(yù)測(cè)系統(tǒng)的主要用途是對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的情況進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)，主要包括預(yù)測(cè)收集到的信息及其發(fā)展形勢(shì)；預(yù)測(cè)有關(guān)因素的關(guān)聯(lián)影響程度；預(yù)測(cè)預(yù)兆信息及其可能出現(xiàn)的結(jié)果；預(yù)測(cè)偶然性事件的一些信息，包括發(fā)生概率、發(fā)生時(shí)間、維持時(shí)間、發(fā)生周期以及其預(yù)計(jì)未來(lái)影響等。

3.預(yù)警指標(biāo)體系

不同類型的行業(yè)的預(yù)警指標(biāo)不同，并且不同行業(yè)的公司的預(yù)警指標(biāo)體系也會(huì)有一定的不同。然而相比之下，正確選擇重點(diǎn)指標(biāo)和敏感指標(biāo)是預(yù)警指標(biāo)體系中最重要的任務(wù)。因?yàn)檫@樣可以使預(yù)警指標(biāo)體系能夠更真實(shí)、更準(zhǔn)確地反映企業(yè)所面臨的具體風(fēng)險(xiǎn)。

4.預(yù)警準(zhǔn)則及方法

預(yù)警準(zhǔn)則是對(duì)于預(yù)警系統(tǒng)的一系列判別準(zhǔn)則。我們可以利用預(yù)警準(zhǔn)則來(lái)判斷企業(yè)應(yīng)當(dāng)在何種狀態(tài)下發(fā)出“警報(bào)”以及發(fā)出何種“警報(bào)”。如何合理設(shè)置預(yù)警準(zhǔn)則，就需要把握好“度”。常見的預(yù)警方法有三種，分別是指標(biāo)預(yù)警法、因素預(yù)警法和綜合預(yù)警法。指標(biāo)預(yù)警法是一種通過(guò)預(yù)警指標(biāo)的變動(dòng)幅度來(lái)發(fā)出不同程度的警報(bào)的預(yù)警方法。而因素預(yù)警法則是一種當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)時(shí)發(fā)出“警報(bào)”或者當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因素不出現(xiàn)時(shí)不發(fā)出“警報(bào)”的預(yù)警方法。而綜合預(yù)警方法則是將以上兩種方法同時(shí)運(yùn)用，并且把其他相關(guān)因素也綜合考慮進(jìn)去，從而得出了綜合預(yù)警法。

5.預(yù)警對(duì)策系統(tǒng)

預(yù)警對(duì)策系統(tǒng)是為預(yù)測(cè)的不同程度的財(cái)務(wù)危機(jī)事件提前預(yù)備好相應(yīng)的應(yīng)急對(duì)策或措施。只要獲得預(yù)警信息，相關(guān)預(yù)警部門就可以對(duì)獲得的預(yù)警信息進(jìn)行剖析，從而研究討論選擇最合適地預(yù)警對(duì)策來(lái)解決當(dāng)前財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度的特點(diǎn)

1.以為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略服務(wù)為目標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)警制度

現(xiàn)代集團(tuán)公司擁有優(yōu)渥的市場(chǎng)環(huán)境和激烈的競(jìng)爭(zhēng)條件，它們只有根據(jù)其所處的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)結(jié)合自身各方面優(yōu)點(diǎn)，及時(shí)制定和完善集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)，同時(shí)制定相應(yīng)的制度進(jìn)行規(guī)范，這樣才能不斷地可持續(xù)的發(fā)展。因此集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警的目標(biāo)應(yīng)著重定位于為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略服務(wù)。

2.多層次的財(cái)務(wù)預(yù)警制度

由于現(xiàn)代集團(tuán)公司的組成結(jié)構(gòu)主要是母公司通過(guò)投資資本來(lái)控制子公司，從而控制其他公司。母公司與子公司、子公司與孫公司、母公司與孫公司處于組織結(jié)構(gòu)的三個(gè)層次。其之間的聯(lián)結(jié)紐帶越長(zhǎng)，也就是說(shuō)其資本投資的中間環(huán)節(jié)越多，所獲得的財(cái)務(wù)信息也就越少。因而集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)預(yù)警制度也需要分成多個(gè)層次來(lái)分析不同層面的組織。換而言之，對(duì)于層次越低的財(cái)務(wù)預(yù)警制度要求應(yīng)該越嚴(yán)苛（正常水平之上），而針對(duì)高層次的母公司的財(cái)務(wù)預(yù)警制度則應(yīng)該保持正常水平。

3.以高水平的現(xiàn)代信息系統(tǒng)支撐的財(cái)務(wù)預(yù)警制度

財(cái)務(wù)管理的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)該在整個(gè)集團(tuán)公司范圍內(nèi)（包括子公司和孫公司）全部設(shè)置相應(yīng)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)部，同時(shí)配備合理的財(cái)務(wù)預(yù)警制度體系。只要合理運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，母公司在設(shè)置財(cái)務(wù)預(yù)警制度的同時(shí)將子公司也納入考核范圍內(nèi)并不是不可能。因此，財(cái)務(wù)預(yù)警制度的可行性必須依靠高水平的現(xiàn)代科技技術(shù)，包括軟硬件信息系統(tǒng)技術(shù)支撐與人員組織保障。

三、集團(tuán)公司特殊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.所有者缺位，所有者利益和內(nèi)部人利益不一致產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.集團(tuán)公司追求經(jīng)營(yíng)多元化引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

集團(tuán)公司一般擁有較強(qiáng)的實(shí)力，包括較大的資產(chǎn)規(guī)模、較強(qiáng)的籌資投資實(shí)力。因此，集團(tuán)公司經(jīng)常制定多元化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

3.集團(tuán)的內(nèi)部擔(dān)保會(huì)引起潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

集團(tuán)公司的內(nèi)部惡性循環(huán)擔(dān)保會(huì)使整個(gè)集團(tuán)公司的整體實(shí)際償債能力開始下降，順帶著就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)增加。一般子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)烈的影響，但如果這種連環(huán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生“蝴蝶效應(yīng)”，那么其引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也將不堪設(shè)想，甚至可能更引發(fā)大范圍的危機(jī)發(fā)生，會(huì)導(dǎo)致母公司無(wú)法及時(shí)準(zhǔn)確評(píng)估由連環(huán)擔(dān)保而引發(fā)的潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此也就無(wú)法采取積極有效的防范措施，從而使得整個(gè)集團(tuán)公司的利益受損。

四、建立財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指標(biāo)與模型

1.財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)測(cè)度系統(tǒng)的一般操作步驟

對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)測(cè)評(píng)系統(tǒng)按照操作順序來(lái)劃分，總共可以分為五個(gè)步驟。

第一步，根據(jù)公司的實(shí)際情況，為系統(tǒng)選擇和制定科學(xué)、合理的測(cè)量項(xiàng)目（也可稱為測(cè)量指標(biāo)），其中測(cè)量項(xiàng)目可根據(jù)其在公司財(cái)務(wù)中的重要程度分為主要項(xiàng)目和次要項(xiàng)目；

第二步，根據(jù)歷年的實(shí)際財(cái)務(wù)情況，并且結(jié)合當(dāng)前財(cái)務(wù)預(yù)警的需要，科學(xué)、合理地制定所有測(cè)量項(xiàng)目的“預(yù)警臨界點(diǎn)”；

第三步，定期對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并且將相應(yīng)測(cè)量項(xiàng)目的實(shí)際監(jiān)測(cè)結(jié)果一一輸入財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)；

第四步，對(duì)比各個(gè)測(cè)量項(xiàng)目的監(jiān)測(cè)值與預(yù)警臨界點(diǎn)，并且通過(guò)公式運(yùn)算得出各個(gè)監(jiān)測(cè)值所對(duì)應(yīng)的預(yù)警指數(shù)，再對(duì)所有預(yù)警指數(shù)進(jìn)行匯總，按照相應(yīng)比重最終計(jì)算出警戒度；

第五步，比較分析第四步所得出的數(shù)據(jù)、結(jié)論與實(shí)際狀況的契合度，進(jìn)行反饋，根據(jù)反饋調(diào)整和改進(jìn)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

2.財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)中的核心指標(biāo)與輔助指標(biāo)設(shè)計(jì)

財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)的測(cè)度遇到兩個(gè)難點(diǎn)問(wèn)題：一是怎樣確定并綜合財(cái)務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo)與輔助指標(biāo)的權(quán)重；二是怎樣測(cè)度不同行業(yè)、不同公司的財(cái)務(wù)預(yù)警臨界值。我將重點(diǎn)分析關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)的核心指標(biāo)、輔助指標(biāo)及其權(quán)重。

財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)的主要內(nèi)容為三方面：一是經(jīng)營(yíng)預(yù)警綜合指數(shù)；二是投資預(yù)警綜合指數(shù)；三是籌資預(yù)警綜合指數(shù)。而每一方面均囊括核心監(jiān)測(cè)指標(biāo)與輔助監(jiān)測(cè)指標(biāo)兩部分。

3.定性指標(biāo)和定量指標(biāo)結(jié)合

形成集團(tuán)公司財(cái)務(wù)危機(jī)的動(dòng)因分為兩種：財(cái)務(wù)動(dòng)因和非財(cái)務(wù)動(dòng)因。其中，非財(cái)務(wù)動(dòng)因比財(cái)務(wù)動(dòng)因更加抽象和宏觀，屬于外部因素范疇。因此，公司很難獲得相關(guān)的外部數(shù)據(jù)，那么非財(cái)務(wù)動(dòng)因相對(duì)而言更難分析。然而目前很多前人研究的模型大都只利用財(cái)務(wù)指標(biāo)，這樣會(huì)使得這類模型存在一定的局限性，無(wú)法準(zhǔn)確地對(duì)非財(cái)務(wù)動(dòng)因進(jìn)行預(yù)測(cè)分析。因此，把定性指標(biāo)和定量指標(biāo)的合理結(jié)合仍然是需要一個(gè)合理透明的大環(huán)境下，正確運(yùn)用高科技信息技術(shù)，才可能會(huì)得以實(shí)現(xiàn)。就目前而言這類方法，仍然存在各方面困難，想要真正地吧定性指標(biāo)和定量指標(biāo)科學(xué)地結(jié)合任重而道遠(yuǎn)。

五、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度建立的一般流程

1.收集信息。集團(tuán)公司實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警首先要設(shè)置和考核相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此集團(tuán)公司可以先設(shè)置出各類的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)。集團(tuán)公司可以結(jié)合自身實(shí)際發(fā)展情況以及所處行業(yè)環(huán)境來(lái)決定選擇哪些指標(biāo)。通常，集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)選用能夠綜合反映集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況的，例如現(xiàn)金流量指標(biāo)體系，其具體包含獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)和償債能力分析指標(biāo)等。由于母子公司的財(cái)務(wù)獨(dú)立性，母子公司對(duì)于其考核指標(biāo)時(shí)要分別結(jié)合本公司的實(shí)際情況來(lái)設(shè)置，切忌一概而論，照搬照抄。如果整個(gè)集團(tuán)公司的償債能力與償債期限長(zhǎng)期不能處于合理范圍內(nèi)，集團(tuán)公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)就會(huì)開始加重，因而集團(tuán)的母公司就應(yīng)當(dāng)選擇償債能力分析指標(biāo)；由于集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警的多層次性，而針對(duì)各子公司的具體情況，我們應(yīng)當(dāng)分別具體分析影響負(fù)債合理性的主要因素。例如，如果公司的獲現(xiàn)能力較差，那么子公司就應(yīng)該重視獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)。

2.預(yù)警分析。首先是對(duì)集團(tuán)公司已經(jīng)設(shè)置的各類預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行分類賦值，要反映整個(gè)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)狀況，就需要從盈利能力、變現(xiàn)能力、運(yùn)營(yíng)能力及償債能力四個(gè)面來(lái)著手。同時(shí)分別設(shè)置單項(xiàng)功效系數(shù)，采用功效系數(shù)法來(lái)預(yù)報(bào)警情，從而以此來(lái)判斷集團(tuán)公司是否存在各程度的財(cái)務(wù)危機(jī)。

六、應(yīng)對(duì)策略

1.持續(xù)調(diào)整集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略

首先是要對(duì)集團(tuán)公司的整體發(fā)展方向與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整；其次是要對(duì)集團(tuán)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整；再次要對(duì)集團(tuán)公司的組織制度和信息技術(shù)進(jìn)行調(diào)整。管理層領(lǐng)導(dǎo)不善一般是釀成集團(tuán)公司財(cái)務(wù)危機(jī)的主要原因，因此集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)盡可能地包含應(yīng)對(duì)所有的外部因素和內(nèi)部因素組合的方案。除此之外，集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的腳步不斷調(diào)整，以發(fā)展的眼光看待財(cái)務(wù)預(yù)警以及集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

2.成立專門的危機(jī)管理部門，擬定財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)計(jì)劃書

集團(tuán)公司為了在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)是能得以應(yīng)對(duì)的需要而成立了危機(jī)管理部門。當(dāng)集團(tuán)公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，集團(tuán)公司的戰(zhàn)略管理部和執(zhí)行管理部已大部分無(wú)法得到信任。因此于此同時(shí)，危機(jī)管理部前期制定的危機(jī)管理計(jì)劃就能夠發(fā)揮其適當(dāng)?shù)墓πАＲ虼?，每一個(gè)集團(tuán)公司都應(yīng)當(dāng)制定全面、適合集團(tuán)自身情況的集團(tuán)財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)對(duì)策，以避免在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)不能及時(shí)應(yīng)對(duì)解決。通常情況下，財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)計(jì)劃書應(yīng)當(dāng)包括處置危機(jī)的目的和原則、資金來(lái)源、相關(guān)專家以及授權(quán)與決策的程序等事項(xiàng)。

3.樹立良好的集團(tuán)形象，形成良好的信譽(yù)關(guān)系

良好的集團(tuán)形象不僅能夠?yàn)槟腹編?lái)聲譽(yù)，同時(shí)也為子公司帶來(lái)一定的連鎖效應(yīng)。因此，集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)向債權(quán)人充分表明自己的誠(chéng)信態(tài)度，充分展示自己行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，從而建立良好的信用形象，為將來(lái)一起合作攜手發(fā)展做準(zhǔn)備。因此，集團(tuán)公司與其主要債權(quán)人之一——銀行保持良好的信譽(yù)關(guān)系是非常正確的。

七、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制建立的注意其他問(wèn)題

1.加強(qiáng)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。要建立和完善集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警制度的首要條件就是提高集團(tuán)全體員工，尤其是管理層的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。因此，集團(tuán)公司的決策層是否擁有高度的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是整個(gè)集團(tuán)成功的關(guān)鍵所在。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度也是集團(tuán)公司整體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要組成部分。因此，集團(tuán)公司的決策管理層在思想意識(shí)上應(yīng)對(duì)集團(tuán)將來(lái)可能發(fā)生的危機(jī)有一定的認(rèn)知和防范意識(shí)，同時(shí)對(duì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的決策加以一定的重視。因此，只有加強(qiáng)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，才能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)及時(shí)冷靜地應(yīng)對(duì)，并同時(shí)激發(fā)應(yīng)對(duì)預(yù)案，完善集團(tuán)的指標(biāo)體系。

集團(tuán)指標(biāo)體系的完善與否是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度直接影響因素。集團(tuán)應(yīng)依據(jù)本行業(yè)和本集團(tuán)實(shí)際的特點(diǎn)和標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建符合自身的集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警模型，靈活地運(yùn)用集團(tuán)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，用超前的眼光分析問(wèn)題，挖掘出財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)變化背后的集團(tuán)公司日常經(jīng)營(yíng)決策的得與失，透過(guò)現(xiàn)象看到真實(shí)的本質(zhì)，這樣才能使集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)預(yù)警制度發(fā)揮其實(shí)效。

2.構(gòu)建完善的集團(tuán)公司財(cái)務(wù)預(yù)警制度無(wú)論是從宏觀經(jīng)濟(jì)上，還是從集團(tuán)整體發(fā)展上，都是確保我國(guó)資本市場(chǎng)健康發(fā)展、社會(huì)資源優(yōu)化配置、集團(tuán)公司持續(xù)發(fā)展的有力途徑。因此，集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)科學(xué)地建立其財(cái)務(wù)預(yù)警制度，在平時(shí)的實(shí)際應(yīng)對(duì)中，不斷充實(shí)和完善集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)預(yù)警制度和其預(yù)測(cè)方法。多學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者的新型研究，通過(guò)結(jié)合集團(tuán)自身的實(shí)際來(lái)為財(cái)務(wù)預(yù)警的研究做出實(shí)證。合理的利用集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警制度可以讓母公司的管理層能夠及時(shí)獲得子公司的各方面信息，在警情發(fā)生時(shí)及時(shí)發(fā)出信號(hào)，以便集團(tuán)進(jìn)行合理應(yīng)對(duì)。這樣可以有效防止財(cái)務(wù)危機(jī)不斷惡化，也有助于集團(tuán)公司加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)免疫力，也有一定程度上為企業(yè)構(gòu)建了股份合作、兼并等重組方式的存活契機(jī)。另外對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)講，合理的財(cái)務(wù)預(yù)警制度還可以有效防范國(guó)有資本的流失。

參考文獻(xiàn)：

[1]谷裕.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與控制[M].北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，1998.

[2]管亞梅.財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)防與管理[J].財(cái)會(huì)研究，2000，10.

第7篇：定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文

進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，隨著人民群眾文化程度的普遍提高和對(duì)精神生活需求的不斷增長(zhǎng)，我國(guó)的出版產(chǎn)業(yè)得到蓬勃的發(fā)展，多年來(lái)各類出版物的發(fā)行量始終居高不下。據(jù)國(guó)家新聞出版廣電總局的數(shù)據(jù)顯示，2015年年底我國(guó)共有圖書出版社584家，全年出版的圖書、期刊、報(bào)紙和音像產(chǎn)品等出版物達(dá)到550.6億冊(cè)(份、張)，其中圖書出版數(shù)量為86.6億冊(cè)，占總數(shù)的15.7%;各類期刊28.8億冊(cè)，占比5.2%;報(bào)紙為430.1億份，占比78.1%，全國(guó)出版行業(yè)總營(yíng)業(yè)收入達(dá)到21655.9億元，較2014增長(zhǎng)8.5%。在此背景下，伴隨著我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革逐步走向深入，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大潮中，各類出版社在政府政策的指引下紛紛實(shí)現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型，由事業(yè)單位轉(zhuǎn)為企業(yè)化運(yùn)營(yíng)，并且隨著國(guó)外資本和民營(yíng)資本的大量涌入，各類新興媒體也粉墨登場(chǎng)，國(guó)內(nèi)的出版行業(yè)正經(jīng)歷著巨大的變革。在經(jīng)濟(jì)體制改革的推動(dòng)下，我國(guó)出版企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)愈加突出，稍有不慎就有可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的困境，作為出版企業(yè)的管理者，必須清醒地識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)營(yíng)過(guò)程中有效化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期的穩(wěn)定發(fā)展。因此，管理者增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立有效的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，是企業(yè)保持長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。

2出版企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)在無(wú)法預(yù)料或者難以控制的因素影響下，使得企業(yè)的實(shí)際收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而發(fā)生損失的可能性。出版企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于出版企業(yè)在各種不可預(yù)期的因素作用下，企業(yè)收益偏離預(yù)期，并對(duì)出版企業(yè)未來(lái)的盈利能力和生存發(fā)展將會(huì)產(chǎn)生不利影響的可能性。出版行業(yè)具有自身的特殊性，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下除了要追求自身的經(jīng)濟(jì)利益最大化，還承載著文化傳播功能的社會(huì)義務(wù)，在追求盈利和履行社會(huì)義務(wù)的過(guò)程中，面臨著各種各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)危機(jī)。企業(yè)要有效地預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須首先對(duì)出版企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類識(shí)別，分析各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，最大限度地降低企業(yè)發(fā)生損失的可能性。根據(jù)出版企業(yè)日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)，可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

2.1出版企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境或者市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，在企業(yè)籌集資金過(guò)程中所發(fā)生的財(cái)務(wù)成果的不確定性。我國(guó)出版企業(yè)的顯著優(yōu)勢(shì)在于擁有優(yōu)越的人力資源和智力因素，劣勢(shì)在于一般的企業(yè)規(guī)模較小，自有資金不足，在籌資環(huán)節(jié)可用于抵押固定資產(chǎn)數(shù)量較少，由此可能導(dǎo)致在企業(yè)運(yùn)營(yíng)或新增項(xiàng)目的關(guān)鍵時(shí)期，企業(yè)無(wú)法籌集到足夠的資金而導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)受阻或者項(xiàng)目失敗。此外，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，嚴(yán)格的還款期限和高額的利息支出等因素也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)常性的財(cái)務(wù)危機(jī)，影響企業(yè)外在形象和財(cái)務(wù)信譽(yù)。

2.2出版企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)內(nèi)外各種不確定因素所導(dǎo)致企業(yè)的投資報(bào)酬率未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，從而進(jìn)一步影響企業(yè)償債能力和盈利水平的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，出版企業(yè)為了使資本得到保值增值，將暫時(shí)閑置的資金進(jìn)行投資，對(duì)投資項(xiàng)目的論證不充分或者決策不科學(xué)，國(guó)家政策法規(guī)等外在因素影響將導(dǎo)致投資項(xiàng)目不能按時(shí)投產(chǎn)，致使投入資金和收益不能按時(shí)收回，由此影響出版企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)和償債能力。

2.3出版企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)不合理的負(fù)債規(guī)模和不合適的債務(wù)產(chǎn)生方式所引起企業(yè)的收益偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。出版企業(yè)籌集的資金主要來(lái)源于兩個(gè)渠道，一個(gè)是企業(yè)自有資金或盈余資本，另一個(gè)是從銀行或其他債權(quán)人借來(lái)的信用貸款或從其他債權(quán)人借來(lái)的外債。適度的負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿作用提高企業(yè)的資產(chǎn)利潤(rùn)率，同時(shí)可以起到抵稅作用，但是一旦企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出正常范圍，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化，固定的利息支出就會(huì)降低企業(yè)的利潤(rùn)，減少企業(yè)所有者的收益。尤其是困境中的企業(yè)將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4出版企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的相關(guān)資產(chǎn)不能夠正常地按照需要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，從而進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法履行償債義務(wù)的可能性。在出版企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)狀況下，需要留存一定數(shù)量的流動(dòng)現(xiàn)金用以支出正常的資料采購(gòu)、人員工資以及各項(xiàng)辦公和管理費(fèi)用，但是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于市場(chǎng)上的各種不確定因素，可能會(huì)出現(xiàn)紙張等原材料占用資金較大，或者圖書存貨周轉(zhuǎn)過(guò)慢造成資金時(shí)滯，將影響企業(yè)的日常業(yè)務(wù)開支和償還債務(wù)，企業(yè)將面臨入不敷出的財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.5出版企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)產(chǎn)品售出之后能否從成品資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金在金額和時(shí)間上的不確定性。目前我國(guó)的一些出版企業(yè)為了提高自己產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，在缺乏對(duì)新客戶的信用評(píng)定的前提下，大量采取賒銷的方式搶占市場(chǎng)，尤其是部分企業(yè)簡(jiǎn)單地以職工圖書的發(fā)行數(shù)量作為業(yè)績(jī)考核的主要指標(biāo)，使得市場(chǎng)銷售人員為了追求自身利益，只顧圖書或報(bào)刊產(chǎn)品的銷售數(shù)量而忽視客戶的資信狀況，這樣造成大量的應(yīng)收賬款不能按時(shí)收回，形成企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)。另外，大量的壞賬死賬，也是誘發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。

2.6出版企業(yè)的收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的收益分配可能給未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展業(yè)務(wù)帶來(lái)的不確定性影響。出版企業(yè)的收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)收益在不同主體之間的分配，但如果收益的確認(rèn)或分配時(shí)間不當(dāng)，則很容易產(chǎn)生分配風(fēng)險(xiǎn)。在收益的確認(rèn)方面，如果出版企業(yè)出于短期的利益考慮，在賬面上虛增收益或者虛增成本，則可能一方面帶來(lái)當(dāng)期的可分配利潤(rùn)增加或者少交營(yíng)業(yè)稅費(fèi)，另一方面導(dǎo)致企業(yè)資金的提前流出而引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果收益的分配與企業(yè)發(fā)展階段不相適應(yīng)，在企業(yè)的困難時(shí)期，多分收益將影響企業(yè)的償債能力;少分或不分利潤(rùn)則可能挫傷企業(yè)所有者的投資積極性，容易引發(fā)新一輪的籌資困難和財(cái)務(wù)危機(jī)。

3出版企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

建立出版企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，必須首先建立以信息化為基礎(chǔ)的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)所潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，在系統(tǒng)中設(shè)定資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)利潤(rùn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)警區(qū)間來(lái)觀測(cè)和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，然后通過(guò)定性或定量的方法來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)大小，最后再進(jìn)一步采取有效措施減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系

在建立預(yù)警機(jī)制過(guò)程中，首先需要設(shè)定能夠反映出企業(yè)的盈利水平、償債能力、運(yùn)營(yíng)水平以及發(fā)展能力等方面信息的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，然后再根據(jù)每項(xiàng)指標(biāo)在出版企業(yè)中的重要程度分配權(quán)重。結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段出版企業(yè)的特點(diǎn)，在專家訪談和文獻(xiàn)調(diào)研的基礎(chǔ)上，本文擬定出如下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。

3.1.1資產(chǎn)利潤(rùn)率

出版企業(yè)的資產(chǎn)利潤(rùn)率是指企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)在當(dāng)期的平均資產(chǎn)占用額中所占的比率。計(jì)算公式為：

資產(chǎn)利潤(rùn)率=(利潤(rùn)總額/資產(chǎn)平均占有額)100%

該項(xiàng)指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率越好，管理水平越高，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。

3.1.2資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)期末的負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的百分比，表示企業(yè)總資產(chǎn)中通過(guò)負(fù)債籌集的比例，該指標(biāo)可以反映出版企業(yè)負(fù)債水平以及債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。其計(jì)算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)100%

該項(xiàng)比值越小(一般達(dá)到50%以下)，表明企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)，但考慮到出版行業(yè)特點(diǎn)，該項(xiàng)指標(biāo)的正常區(qū)間范圍是40%60%。

3.1.3現(xiàn)金流量債務(wù)比率

現(xiàn)金流量債務(wù)比率是指企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流量與債務(wù)總額的比值，反映出版企業(yè)當(dāng)期可以使用現(xiàn)金清償債務(wù)的程度。其計(jì)算公式為：

現(xiàn)金流量債務(wù)比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/債務(wù)總額

一般情況下，該項(xiàng)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力就越強(qiáng)，同時(shí)反映出版企業(yè)目前的最大付息能力。

3.1.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)(通常是一個(gè)會(huì)計(jì)年度)的應(yīng)收賬款可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，該項(xiàng)指標(biāo)可以用來(lái)衡量出版企業(yè)應(yīng)收賬款的流動(dòng)程度。其計(jì)算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額)100%

通常情況下，出版企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明收賬速度越快，資產(chǎn)流動(dòng)性和短期償債能力就越強(qiáng)。

3.1.5存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一段時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占平均存貨余額的比率，該指標(biāo)可以反映出版企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，其計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售(營(yíng)業(yè))成本/平均存貨

該項(xiàng)指標(biāo)數(shù)值越大，表明出版企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的資金占用水平越低，資金的流動(dòng)性就越強(qiáng)。

3.1.6主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率是指企業(yè)一段時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之間的差值與上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值，該項(xiàng)指標(biāo)可以反映企業(yè)銷售額的增長(zhǎng)幅度，其計(jì)算公式為：

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率=(本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主要業(yè)務(wù)收入)/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%。

一般情況下該項(xiàng)指標(biāo)數(shù)值越高，表明出版企業(yè)的增長(zhǎng)勢(shì)頭越旺，考慮到行業(yè)特點(diǎn)，如果企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)率在低于-30%，就表明公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)大幅下滑，隨之產(chǎn)生財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)。

3.1.7成本費(fèi)用利潤(rùn)率

成本費(fèi)用利潤(rùn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用總額之間的比率，該項(xiàng)指標(biāo)反映出版企業(yè)每花費(fèi)一元的成本費(fèi)用所獲得利潤(rùn)的數(shù)額，體現(xiàn)出版企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)所對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)成果。其計(jì)算公式為：

成本費(fèi)用利潤(rùn)率=(利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額)100%

依據(jù)出版行業(yè)特點(diǎn)，通常情況下該項(xiàng)指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)利潤(rùn)越高，體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益就越好。

3.1.8凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)的利潤(rùn)總額與企業(yè)平均股東權(quán)益的比值，該指標(biāo)可以用來(lái)衡量上市公司的盈利能力和企業(yè)自有資本的獲利能力。其計(jì)算公式為：

凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn))100%

通常情況下，出版企業(yè)的該指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)通過(guò)投資所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益越高;反之，出版企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力就越弱。

3.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的應(yīng)對(duì)策略

出版企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系建立之后，主要工作就是要對(duì)整個(gè)指標(biāo)體系進(jìn)行綜合監(jiān)控，根據(jù)每個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)值表現(xiàn)，實(shí)時(shí)地采取措施來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。在具體的操作過(guò)程中可運(yùn)用定性和定量?jī)煞N手段進(jìn)行監(jiān)控和應(yīng)對(duì)，實(shí)踐中也經(jīng)常是兩種方法結(jié)合使用。

3.2.1定性預(yù)警監(jiān)測(cè)方法

定性預(yù)警方法是分析監(jiān)測(cè)人員主要憑借自身經(jīng)驗(yàn)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析判斷的財(cái)務(wù)預(yù)警方法，在現(xiàn)實(shí)中常用的方法有標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法、四階段癥狀分析法、三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表法和流程圖法等等。定性預(yù)警分析法主要是通過(guò)分析者個(gè)人的主觀經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行判斷和預(yù)測(cè)，可以更加直觀地描述具體財(cái)務(wù)指標(biāo)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)。如果監(jiān)測(cè)到企業(yè)連續(xù)幾個(gè)周期出現(xiàn)資不抵債、經(jīng)營(yíng)虧損或者存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯放慢，就可發(fā)出企業(yè)將發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警信號(hào)。

3.2.2定量預(yù)警監(jiān)測(cè)方法

定量預(yù)警方法是根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，通過(guò)收集樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行具體的統(tǒng)計(jì)分析，并在此基礎(chǔ)上建立數(shù)量分析模型進(jìn)行量化預(yù)警，在具體實(shí)踐中又可分為單變量模型和多變量模型。單變量模型是根據(jù)單項(xiàng)指標(biāo)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化情況對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)，該方法優(yōu)點(diǎn)是易于觀測(cè)、操作簡(jiǎn)單，但缺點(diǎn)也非常突出，主要表現(xiàn)為單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的財(cái)務(wù)狀況比較片面，在同一時(shí)期運(yùn)用不同的指標(biāo)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，可能會(huì)得出相反的結(jié)論。企業(yè)的管理層也容易避重就輕傳遞虛假信息等等。

多變量模型是將多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)通過(guò)加權(quán)匯總構(gòu)造線性函數(shù)公式的形式來(lái)預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種量化分析模型，模型建立起來(lái)之后，在實(shí)踐中只需將選定的多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率輸入模型中的變量，該模型就會(huì)計(jì)算出一個(gè)數(shù)據(jù)結(jié)果，分析者根據(jù)輸出結(jié)果即可判斷企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。比較典型的是1968年美國(guó)學(xué)者愛德華阿特曼(Edward Altman)教授的Z計(jì)分模型，該模型的表達(dá)式為：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

其中變量X1表示一段時(shí)期新增流動(dòng)負(fù)債與期末總資產(chǎn)的比值，X2表示期末留存收益與期末總資產(chǎn)的比值，X3表示稅息前的利潤(rùn)與期末總資產(chǎn)的比值，X4表示期末股東權(quán)益的市值與期末總負(fù)債的比值，X5表示本期銷售收入與期末總資產(chǎn)的比值。如果計(jì)算結(jié)果Z2.675，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好;1.812.675，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不夠穩(wěn)定;如果出現(xiàn)Z1.81，就表示企業(yè)面臨著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。多變量模型是從宏觀角度綜合運(yùn)用多個(gè)財(cái)務(wù)比率來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，相比較單變量模型而言，該模型更能夠全方位地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，得出的結(jié)論也相對(duì)更加貼近實(shí)際情況。具體的分析方法又包括多變量方差分析、主成分分析、因子分析、線性結(jié)構(gòu)方程、多維量表分析和Logit對(duì)數(shù)線性模型等等。

第8篇：定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文

發(fā)生在企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)一般是指企業(yè)的現(xiàn)金流不足，財(cái)務(wù)狀況不斷惡化，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，資不抵債，無(wú)法支付企業(yè)的到期債務(wù)或利息，出現(xiàn)信用危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失，給投資者、債權(quán)人以及社會(huì)帶來(lái)極其不利的影響。使企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的所有事件的總稱。企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)是由企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)因素而產(chǎn)生的，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不斷積累的，如果能夠構(gòu)建合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，可以辨析企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)惡化的程度，分析和掌握企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危害的大小，就可以有效地避免危機(jī)的發(fā)生。

二、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的含義及作用

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警，是通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，通過(guò)分析企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)預(yù)測(cè)到的企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，使企業(yè)管理者能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)并提前采取措施，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，降低企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。因此對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)在發(fā)生之前進(jìn)行預(yù)測(cè)、預(yù)先警示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者，對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)要及時(shí)采取有效的措施，從而使企業(yè)避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生或減輕財(cái)務(wù)危機(jī)的破壞度。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警通過(guò)對(duì)企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程跟蹤監(jiān)測(cè)，對(duì)監(jiān)測(cè)的結(jié)果進(jìn)行識(shí)別、判定、監(jiān)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，做到早預(yù)防，早診斷，這樣就可以規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

三、預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)的原則

1、科學(xué)性原則。預(yù)警模型、方法和指標(biāo)體系的建立必須科學(xué)、有效。否則，預(yù)警系統(tǒng)不能起到正確的預(yù)警作用，這樣會(huì)給經(jīng)營(yíng)管理決策造成嚴(yán)重的后果。因此企業(yè)要結(jié)合本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，科學(xué)合理地構(gòu)建適合本企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模式。

2、系統(tǒng)全面性。在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警監(jiān)測(cè)時(shí)，由于導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的因素有很多，所以選取的指標(biāo)。應(yīng)將其內(nèi)外的各個(gè)影響及各類風(fēng)險(xiǎn)的因素全部考慮在內(nèi)，選取財(cái)務(wù)指標(biāo)要能夠全面的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司財(cái)務(wù)能夠進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)。做到監(jiān)測(cè)指標(biāo)的全面性。

3、可操作性。由于上市公司的規(guī)模較小、生產(chǎn)的產(chǎn)品比較單一，財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際可操作性的大小。所以在選取財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)要應(yīng)盡可能的簡(jiǎn)單實(shí)用，能夠真實(shí)的反映上市公司的財(cái)務(wù)狀況。當(dāng)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)或公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化之前，能發(fā)出預(yù)警信號(hào)，使公司能夠有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4、要有現(xiàn)金流信息。一個(gè)企業(yè)的能否生存，現(xiàn)金是關(guān)鍵，現(xiàn)金流是企業(yè)未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展的命脈。如果企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，現(xiàn)金流缺乏，就不能保證企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)需要，所以財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中要有現(xiàn)金流信息。

5、成本效益權(quán)衡原則。在預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)中，成本和效益需要考慮，預(yù)警過(guò)程中所花費(fèi)的成本要小于或等于預(yù)警系統(tǒng)產(chǎn)生的效益。因此在指標(biāo)的設(shè)計(jì)上，對(duì)于一些獲取成本較大的指標(biāo)可以用相近的低成本指標(biāo)替代。

6、績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中加入績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，從企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的角度，可以更加直觀的反應(yīng)財(cái)務(wù)危機(jī)的狀況。

四、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的建立

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的建立，指標(biāo)的選取是關(guān)鍵，指標(biāo)的選取必須能夠有效的判斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)。本文從反映企業(yè)的盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)能力和現(xiàn)金流量狀況4個(gè)方面選取財(cái)務(wù)指標(biāo)，如表1所示。運(yùn)用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析。

因子分析模型可以作為一種指標(biāo)處理的方法。在研究實(shí)際問(wèn)題時(shí)，對(duì)收集過(guò)多的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，因子分析法首先通過(guò)構(gòu)建因子分析模型，然后通過(guò)對(duì)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息計(jì)算綜合得分來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況，評(píng)價(jià)企業(yè)的綜合效益。

四、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警對(duì)策

1、樹立危機(jī)意識(shí)

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)與企業(yè)內(nèi)部管理和外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境密切相關(guān)聯(lián)，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)具有復(fù)雜性和多元性，因此，為了防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，企業(yè)員工要有風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)意識(shí)，認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的規(guī)律性，平時(shí)對(duì)企業(yè)日常經(jīng)常過(guò)程中的危機(jī)預(yù)警控制多關(guān)注，人人樹立危機(jī)意識(shí)，對(duì)于防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)有重要意義。

2、建立多部門協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)存在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)整個(gè)過(guò)程中，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范，需要企業(yè)的各個(gè)組織部門共同參與，建立多部門協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)出現(xiàn)的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆及原因的進(jìn)行分析判斷，隨時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有效的識(shí)別和防范，防止企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。建立多部門協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)主要從征兆分析、成因分析、治理對(duì)策三個(gè)方面，如圖1所示。

圖1 多部門協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警組織機(jī)制

3、構(gòu)建適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系

要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系選取很關(guān)鍵。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體情況，考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和行業(yè)特征，考慮所選對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)非常敏感的相關(guān)的數(shù)據(jù)信息來(lái)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。在指標(biāo)體系建立中，要全面、客觀，企業(yè)的業(yè)績(jī)也是一項(xiàng)重要指標(biāo)，能判斷企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系，應(yīng)當(dāng)審慎分析企業(yè)各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息，避免選擇無(wú)效的指標(biāo)。

4、定性分析和定量分析相結(jié)合

財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況判斷很關(guān)鍵，但財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取又不能全面的反映出企業(yè)全部的財(cái)務(wù)狀況，因此，為了實(shí)現(xiàn)有效地財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，就需要對(duì)影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性因素，進(jìn)行全面的預(yù)警分析。對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)做出較為正確的預(yù)測(cè)，做到定性分析和定量分析相結(jié)合，預(yù)測(cè)企業(yè)是否會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

5、加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)

第9篇：定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文

（一）對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警反饋進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤與分析

為了發(fā)揮預(yù)警機(jī)制的時(shí)效性，企業(yè)應(yīng)該注重對(duì)財(cái)務(wù)管理部門的設(shè)置，專門成立一個(gè)機(jī)構(gòu)或崗位進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的監(jiān)控與分析工作。同時(shí)按期對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警監(jiān)控并分析、反饋存在的問(wèn)題，對(duì)核心指標(biāo)進(jìn)行每日實(shí)時(shí)跟蹤與記錄，并依據(jù)企業(yè)在各個(gè)經(jīng)營(yíng)階段的財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)負(fù)債表等報(bào)表及時(shí)給出合理、有效的判斷，保證預(yù)警機(jī)制的時(shí)效性與及時(shí)性。

（二）使用健全、合理與科學(xué)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理中的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)與運(yùn)作機(jī)制主要是依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高低的評(píng)估，所以財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)構(gòu)建健全、完善的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制有至關(guān)重要的決定性作用。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)必須能反映出企業(yè)的資產(chǎn)償還能力、市場(chǎng)盈虧情況、產(chǎn)品銷售額、運(yùn)營(yíng)狀況和未來(lái)升值空間等狀況，全面、合理和科學(xué)地表示出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。根據(jù)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，有針對(duì)性地使用預(yù)警指標(biāo)，能夠使預(yù)警機(jī)制的判斷標(biāo)準(zhǔn)更加精確、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估更加可靠。

（三）構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制的內(nèi)部監(jiān)控體系

要使企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警機(jī)制充分發(fā)揮應(yīng)有的預(yù)警、監(jiān)控和跟蹤作用，就要對(duì)預(yù)警機(jī)制內(nèi)部的運(yùn)作進(jìn)行實(shí)時(shí)、有效的監(jiān)督以提高預(yù)警機(jī)制的可靠性和穩(wěn)定性。企業(yè)要對(duì)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)、運(yùn)行、監(jiān)管和反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控與把關(guān)，設(shè)置一系列的監(jiān)控措施，成立監(jiān)控專案小組和部門，對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)的反饋并給予預(yù)防的措施。比如企業(yè)成立把管理會(huì)計(jì)作為基礎(chǔ)的內(nèi)部監(jiān)管制度和專門的應(yīng)對(duì)小組，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流向、使用情況和企業(yè)財(cái)務(wù)成本進(jìn)行全方位、多角度、全天候的監(jiān)督與跟蹤。除此之外企業(yè)還應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的工作進(jìn)度、工作產(chǎn)出和做事態(tài)度進(jìn)行監(jiān)督，避免財(cái)務(wù)人員監(jiān)守自盜。另外企業(yè)還應(yīng)明確財(cái)務(wù)人員的工作職責(zé)和內(nèi)容，成立責(zé)任明確機(jī)制和責(zé)任追究制度，將責(zé)任明確分配到每個(gè)財(cái)務(wù)人員的工作上，使財(cái)務(wù)人員互相監(jiān)督。

（四）全面了解財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制的影響因素

對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制的影響因素要有全面的了解和認(rèn)識(shí)，才能有針對(duì)性地提出有效的方法去完善和優(yōu)化預(yù)警機(jī)制。因此在構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警機(jī)制前對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、研究與探討，從外部環(huán)境如客戶、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、國(guó)際形勢(shì)等方面入手，具體分析不同的環(huán)境對(duì)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的影響。再?gòu)膬?nèi)部環(huán)境如企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)、組織架構(gòu)等方面探究企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施。綜合分析不同環(huán)境對(duì)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建能夠使預(yù)警機(jī)制更符合企業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)，從而提高預(yù)警質(zhì)量。

二、結(jié)語(yǔ)