財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的常用方法精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的常用方法范文

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警機(jī)制概述

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。目前,學(xué)術(shù)界對于什么是風(fēng)險(xiǎn)還沒有統(tǒng)一的定義,不同的學(xué)者從不同的研究角度解釋風(fēng)險(xiǎn)含義。隨著風(fēng)險(xiǎn)理論研究的深入,被普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)的定義是指在特定的時(shí)期內(nèi),人們對對象系統(tǒng)未來行為的決策及客觀條件的不確定性而引起的可能后果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生多種負(fù)偏離的綜合,它也可以表述為某種不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù),即:

R=f(P,C)

式中:R―風(fēng)險(xiǎn);

P―不利事件或損失發(fā)生的概率;

C―該事件或損失發(fā)生的后果。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)預(yù)警是指對企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測,而財(cái)務(wù)危機(jī)是由企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)所引發(fā)的。因此,全面認(rèn)識企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和準(zhǔn)確界定財(cái)務(wù)危機(jī)是進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究需要考慮的首要問題。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理理論作為對現(xiàn)有管理理論的擴(kuò)展,是一門專門揭示企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的逆境現(xiàn)象、管理波動(dòng)、管理失誤的本質(zhì)特征、成因機(jī)理和發(fā)生規(guī)律,研究如何構(gòu)建企業(yè)管理系統(tǒng)的防錯(cuò)、糾錯(cuò)機(jī)制及建立避防失誤、扭轉(zhuǎn)逆境的管理系統(tǒng)的基本理論。它將企業(yè)內(nèi)的各種逆境現(xiàn)象,作為一個(gè)相對獨(dú)立的活動(dòng)過程來考察,在分析了逆境與危機(jī)現(xiàn)象的形成機(jī)理與內(nèi)在特性的基礎(chǔ)上,提出了早期預(yù)報(bào)與預(yù)控的原理與方法,建立了用于監(jiān)測、評價(jià)、預(yù)報(bào)企業(yè)逆境現(xiàn)象與危機(jī)現(xiàn)象的預(yù)警指標(biāo)體系,并設(shè)計(jì)了企業(yè)財(cái)務(wù)管理、營銷管理、組織管理、決策事務(wù)管理、技術(shù)管理等的具體預(yù)警模式和方法。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警機(jī)制分析

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,具有客觀性、不確定性、損失性、收益性等特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在,并且不為人們的意志所改變。我們只能通過某種技術(shù)或方法控制、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),卻不能完全避免、消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在著兩種可能結(jié)果,即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo),這就意味著風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失性表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利造成一定的影響,從而使企業(yè)蒙受損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的收益性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),如果處理得當(dāng),不僅能有效地避免財(cái)務(wù)損失的發(fā)生,還能取得較高的財(cái)務(wù)收益。

依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析的一般過程,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的工作流程是:首先對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素進(jìn)行綜合辨識,然后在特定分析方法基礎(chǔ)上擬定一個(gè)基本風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn),并以此來估計(jì)和評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在大量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究成果中,研究人員充分利用各種經(jīng)濟(jì)、統(tǒng)計(jì)、會(huì)計(jì)和數(shù)學(xué)工具,在實(shí)踐和理論兩方面結(jié)合探討的基礎(chǔ)上,總結(jié)出了各種形式的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法,概括起來可以分為兩大類:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主觀分析方法和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀分析方法,前者主要依賴于企業(yè)主觀因素,而后者主要依賴于企業(yè)客觀因素。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)分析

(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的性質(zhì)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)屬于微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警范疇,事實(shí)上它是一種風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,它集預(yù)測與警示、排警于一身。首先要預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī)及可能的風(fēng)險(xiǎn),然后將其以特別的方式警示利益相關(guān)者,并提出具體的建議幫助他們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

該系統(tǒng)作為經(jīng)營預(yù)警系統(tǒng)的重要組成部分和子系統(tǒng),為企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營決策、有效配置資源提供了可靠依據(jù)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有參照性、預(yù)測性、預(yù)防性和靈敏性四個(gè)特性。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律等,從大量的財(cái)務(wù)指標(biāo)中,篩選出能及時(shí)準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)系列,運(yùn)用財(cái)務(wù)管理原理和數(shù)量分析方法,測算出反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的指標(biāo)和指標(biāo)體系,使其成為我們判斷和認(rèn)識企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律的參照指標(biāo)和指標(biāo)體系。企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行各影響因素之間有一定的相關(guān)關(guān)系,所以我們可以根據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的發(fā)展趨勢和變化,預(yù)測和推導(dǎo)與此密切相關(guān)的各因素的發(fā)展變化。

尤其是影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)不良征兆時(shí),可以及早尋求對策,以減少財(cái)務(wù)損失。一旦企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中相關(guān)指標(biāo)貼近安全警戒線,便可以及時(shí)尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)運(yùn)行惡化的原因,以化解財(cái)務(wù)危機(jī)。由于企業(yè)財(cái)務(wù)體系中各因素之間密切相依,存在互動(dòng)關(guān)系,某一因素的變動(dòng),會(huì)在另一因素上敏銳地反映出來,從而提供相關(guān)預(yù)警信息。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的上述特性,使其可在企業(yè)運(yùn)行過程中,及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、解決問題,從而實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)控,將企業(yè)財(cái)務(wù)中不良因素解決在萌芽之中。

(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以對企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的特定事件可能出現(xiàn)的情況進(jìn)行預(yù)先報(bào)警。因此,它可以對企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,在合適的時(shí)點(diǎn)上報(bào)警,使決策者提前作出相應(yīng)的對策。建立切實(shí)可行、高效運(yùn)行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),是企業(yè)良性發(fā)展的需要。一個(gè)完整的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)包括預(yù)警機(jī)制的建立、指標(biāo)體系的構(gòu)成、預(yù)警方法的使用和防警排警的措施等四個(gè)方面內(nèi)容。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以對企業(yè)經(jīng)營過程中的特定事件進(jìn)行預(yù)測,根據(jù)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際狀況與企業(yè)制定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比照,如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)不一致,就會(huì)發(fā)出警報(bào),使管理者針對這些偏差作出決策。管理者還可以根據(jù)對企業(yè)經(jīng)營中的預(yù)警結(jié)果,發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)的偏差所在,并通過分析找到影響這些指標(biāo)的根本原因,有的放矢地對企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行處理。先找到影響企業(yè)正常經(jīng)營的根本因素,再提出改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理的正確方案和措施。通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析,企業(yè)就能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),通過改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理有效地避免和防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,并在以后的經(jīng)營中防止類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)進(jìn)行。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的方法

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的方法可分為黑色預(yù)警方法、紅色預(yù)警方法、黃色預(yù)警方法、綠色預(yù)警方法和白色預(yù)警方法,每種方法中都包含了一套基本完整的預(yù)警程序。

黑色預(yù)警方法:依靠考察某一有代表性指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律,即循環(huán)波動(dòng)特性來進(jìn)行預(yù)警。黃色預(yù)警方法:是一種由因到果的分析。利用反映警情的一些指標(biāo)的指數(shù)來進(jìn)行預(yù)警,需要對指標(biāo)進(jìn)行綜合,經(jīng)常用到合成指數(shù)和擴(kuò)散指數(shù)兩種形式,把一系列反映警情的指標(biāo)與警情之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行統(tǒng)計(jì)處理,然后根據(jù)計(jì)算得到的分?jǐn)?shù)預(yù)測警情程度,在統(tǒng)計(jì)預(yù)警方式的基礎(chǔ)上對預(yù)警進(jìn)行進(jìn)一步分析。紅色預(yù)警方法:其特點(diǎn)是重視定性分析。紅色預(yù)警方法經(jīng)常用于一些復(fù)雜的預(yù)警。主要內(nèi)容是對影響警情的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析,然后進(jìn)行不同時(shí)期的對比研究,最后結(jié)合預(yù)測者的直覺、經(jīng)驗(yàn)及其它有關(guān)專家學(xué)者的估計(jì)進(jìn)行預(yù)警。綠色預(yù)警方法:同黑色預(yù)警方法相似。白色預(yù)警方法:在基本掌握原因條件下用計(jì)量技術(shù)進(jìn)行預(yù)測。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)作

1、預(yù)警系統(tǒng)的目的性

預(yù)測與警示只是手段,排警避免不必要的損失才是目的。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)若要有效運(yùn)作,就必須要有正確、實(shí)時(shí)且合乎企業(yè)需要的各種管理資訊系統(tǒng),提供實(shí)時(shí)而完整的經(jīng)營結(jié)果數(shù)據(jù),供經(jīng)營者及各部門負(fù)責(zé)人以實(shí)際經(jīng)營狀況數(shù)據(jù)體系,來與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。經(jīng)營者應(yīng)早日依數(shù)據(jù)所代表的經(jīng)營內(nèi)涵作進(jìn)一步分析判斷,找出問題,用最恰當(dāng)?shù)霓k法將之解決,及時(shí)防止財(cái)務(wù)惡化。當(dāng)有超出或低于指標(biāo)數(shù)據(jù)的情形發(fā)生時(shí),就表示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況將有不健全的癥狀出現(xiàn)。

2、幾個(gè)預(yù)警系統(tǒng)的制定方案

(1)在財(cái)務(wù)危機(jī)分析清楚后,要立即制定相應(yīng)的預(yù)控、轉(zhuǎn)化措施,盡可能減少財(cái)務(wù)危機(jī)帶來的損失。為此我們可以設(shè)立企業(yè)預(yù)警部實(shí)行預(yù)警管理,將財(cái)務(wù)預(yù)警組織作為企業(yè)預(yù)警部的一個(gè)分支。將財(cái)務(wù)預(yù)警的職能和其他方面預(yù)警的職能全部交給一個(gè)單獨(dú)的預(yù)警部來執(zhí)行,有利于對企業(yè)經(jīng)營狀況的總體把握。

(2)在財(cái)務(wù)部門中設(shè)立財(cái)務(wù)預(yù)警分析員的工作崗位。這種模式對財(cái)務(wù)預(yù)警分析員提出了很高的要求。有了專門的分析員,財(cái)務(wù)預(yù)警工作可由財(cái)務(wù)部門直接開展,因而可以獲得更全面、更可靠的財(cái)務(wù)信息作為預(yù)警分析的依據(jù)。

(3)由企業(yè)的某些除財(cái)務(wù)部以外的職能部門(如審計(jì)部門,安全部門)承擔(dān)財(cái)務(wù)預(yù)警工作。這種模式有利于將財(cái)務(wù)預(yù)警與企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)或安全管理結(jié)合起來,并能保證預(yù)警工作的獨(dú)立性和結(jié)論的客觀性、公正性。

(4)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要在實(shí)踐工作中實(shí)現(xiàn)理論上的功能,需要建立起計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)。由于計(jì)算機(jī)的自動(dòng)性,它還可以為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理提供“標(biāo)桿”的作用。

(5)企業(yè)可以在面臨不正常的經(jīng)營波動(dòng)和財(cái)務(wù)危機(jī)的狀態(tài)下設(shè)置臨時(shí)性的機(jī)構(gòu),如財(cái)務(wù)危機(jī)處理小組、財(cái)務(wù)預(yù)警咨詢小組、領(lǐng)導(dǎo)小組等,其成員由臨時(shí)從主要職能部門中抽調(diào)的負(fù)責(zé)人或有能力的人組成,因?yàn)檫@些管理人員對企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的原因及過程非常了解。

3、達(dá)到的預(yù)警效果

良好的財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng),能夠有效預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī),預(yù)先防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生?？梢栽趯Υ罅抠Y料系統(tǒng)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,抓住每一個(gè)相關(guān)的經(jīng)營波動(dòng)或財(cái)務(wù)危機(jī)征兆。這個(gè)信息系統(tǒng)還應(yīng)能提供及時(shí)完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù),使經(jīng)營者及各部門負(fù)責(zé)人能以實(shí)際經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)體系,與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。還要配備專門的人員實(shí)施信息收集、處理、貯存及反饋的職能,并為預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的常用方法范文

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能?？蓪⑵鋭澐譃椋夯I資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。主要特征表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是客觀性；二是全面性；三是不確定性（一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生）；四是收益與損失共存性。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式。

1.采購風(fēng)險(xiǎn)：采購風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于采購原材料而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如供貨商存貨不足，采購市場價(jià)格變化劇烈等。由于原材料市場供應(yīng)商的變動(dòng)而產(chǎn)生的供應(yīng)不足的可能，以及由于信用條件與付款方式的變動(dòng)而導(dǎo)致的實(shí)際付款期限與平均付款期偏離。

2.應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)：應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于賒銷業(yè)務(wù)過多導(dǎo)致應(yīng)收賬款管理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導(dǎo)致實(shí)際回收期與預(yù)期回收的偏離等。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

3.存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)：存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于產(chǎn)品市場變動(dòng)而導(dǎo)致產(chǎn)品銷售受阻的可能。企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高。目前我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

4.資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)：資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于舉債經(jīng)營而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)今的企業(yè)中，零負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)可以說是非常少見的，企業(yè)的經(jīng)營依靠自有資本或者外債，而資本的組成結(jié)構(gòu)會(huì)對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生很大的影響。如果一個(gè)企業(yè)舉債規(guī)模很大，那么將會(huì)承擔(dān)很大的利息負(fù)擔(dān)，使企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的基本思路與功能作用

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的基本思路。

1.從資產(chǎn)負(fù)債狀況分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)負(fù)債分析，主要分為三種類型。一是流動(dòng)資產(chǎn)的購置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來籌集流動(dòng)資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小。二是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損侵蝕，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，必須引起警惕。三是虧損侵蝕了全部自有資本，而且還占據(jù)了負(fù)債的一部分，這種情況屬于資不抵債，屬于高度風(fēng)險(xiǎn)，必須采取強(qiáng)制措施。

2.從企業(yè)收益狀況分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)收益分析，分為三個(gè)層次：一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益；二是在其一基礎(chǔ)上扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益；三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計(jì)，也就是期間收益。對這三個(gè)層次的收益進(jìn)行認(rèn)真分析，就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這其中分三種情況：一是如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重，存在一定風(fēng)險(xiǎn)；二是如果經(jīng)營收益、經(jīng)常收益均為盈利，而期間收益為虧損，則可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，若問題嚴(yán)重可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，必須高度警惕；三是如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)已顯現(xiàn)。反之，如果三個(gè)層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的功能作用。

1.預(yù)警作用。企業(yè)因風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)而導(dǎo)致經(jīng)營陷入困境總是一個(gè)不斷發(fā)展的過程，其不良征兆會(huì)逐步顯現(xiàn)出來。財(cái)務(wù)分析可以通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，將企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度預(yù)先告之企業(yè)的經(jīng)營者和其他利益相關(guān)者，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用。一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆就可以采取措施應(yīng)變，以避免或減少損失的發(fā)生。

2.診斷作用。財(cái)務(wù)分析可以根據(jù)跟蹤、監(jiān)測的財(cái)務(wù)資料對比分析，對企業(yè)營運(yùn)狀況的惡化程度作出判斷，找出企業(yè)經(jīng)營中的弊端及其癥結(jié)之所在。然后對癥下藥從而糾正企業(yè)在運(yùn)營中出現(xiàn)的偏差或過失，使企業(yè)回到正常運(yùn)營的軌道上。此外，通過事前、事后的財(cái)務(wù)分析，企業(yè)可以詳盡了解和記錄經(jīng)營惡化的原因以及處理過程，并且將糾正偏差或過失的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)作為企業(yè)未來經(jīng)營的前車之鑒，從而有利于企業(yè)不斷增強(qiáng)自身的免疫能力。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控策略

（一）保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。

企業(yè)償債能力的大小直接取決于其根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要而籌措的流動(dòng)資金，在正常情況下，企業(yè)并不會(huì)為了償債而擴(kuò)大籌資規(guī)模，企業(yè)真正能夠償債的只是貨幣資金及部分變現(xiàn)能力強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)（即資產(chǎn)負(fù)債表左邊的前面項(xiàng)）。而固定資產(chǎn)、長期投資等，往往只能作為一種企業(yè)實(shí)力的保證。資產(chǎn)的流動(dòng)性，具體表現(xiàn)為資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)的比重和流動(dòng)資產(chǎn)中速動(dòng)資產(chǎn)的比重。企業(yè)應(yīng)建立合理的信用政策，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效果，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)際償債能力。

（二）保持合理的債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)。

在盡力保持資產(chǎn)流動(dòng)性的同時(shí)，也需要控制合理的債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)。企業(yè)負(fù)債控制到多大規(guī)模內(nèi)，并無定論。但一般來說，它必須與企業(yè)的還款能力相協(xié)調(diào)。由于在企業(yè)中，只有作為所有者權(quán)益的那一部分才能作為償債來源，因此，舉債規(guī)模應(yīng)與企業(yè)所有者權(quán)益相適應(yīng)，一般說來不應(yīng)該超過凈資產(chǎn)的數(shù)額。但是，在不同的行業(yè)，情況也會(huì)有所差別，對于一些固定資產(chǎn)比重較大的行業(yè)，由于資產(chǎn)的流動(dòng)性不強(qiáng)，真正可用于償債的是貨幣資金。對于這樣的行業(yè)，負(fù)債規(guī)模還應(yīng)略低一些。另外，企業(yè)確定負(fù)債規(guī)模的另一個(gè)考慮因素是盈利能力。企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，效益越高，負(fù)債帶來更好的效益，還款一般也有保證，因此可適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債比重。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，也是企業(yè)確定負(fù)債的一個(gè)考慮因素。若企業(yè)資金周轉(zhuǎn)快，生產(chǎn)周期短，銷售實(shí)現(xiàn)快，則容易組織還款資金；反之，則容易出現(xiàn)拖欠的情況，此時(shí)企業(yè)應(yīng)相對降低負(fù)債。

（三）合理調(diào)動(dòng)貨幣資金，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金。

要防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要企業(yè)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行貨幣資金的合理調(diào)度與安排。根據(jù)不同企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，妥善安排貨幣資金的收支活動(dòng)，使之在平時(shí)能保證生產(chǎn)經(jīng)營的需要，在還款和分紅付息期到來時(shí)，及時(shí)地籌集和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無力支付的情況。同時(shí)，企業(yè)還可以通過聯(lián)營、合并等多方位多元化經(jīng)營方式來擴(kuò)大規(guī)模，運(yùn)用規(guī)模經(jīng)濟(jì)來分散企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以盈助虧，以優(yōu)補(bǔ)劣。建立風(fēng)險(xiǎn)基金，即對于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以采取多種可能的方式，有計(jì)劃地提取一定數(shù)量且獨(dú)立于企業(yè)運(yùn)營資金之外的貨幣資金，作為損失發(fā)生時(shí)的補(bǔ)償基金，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對企業(yè)正常運(yùn)營資金的影響，從而保證企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行。

（四）完善企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)與約束機(jī)制。

完善企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)與約束機(jī)制，應(yīng)注意以下幾方面問題。一是明確管理者所應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。為促使企業(yè)經(jīng)營管理者及其員工進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，必須從組織上、經(jīng)濟(jì)上明確劃分其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。二是賦予管理者相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)限。要使管理者真正負(fù)擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，必須給予其權(quán)力，并使權(quán)責(zé)相結(jié)合。三是給予風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)得的利益，即按照責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的原則，使風(fēng)險(xiǎn)管理者和承擔(dān)者享受一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。它是對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中所付出的精神上和心理上的代價(jià)的一種物質(zhì)補(bǔ)償。這對于時(shí)時(shí)承受著諸如籌資決策是否有風(fēng)險(xiǎn)、投資決策是否可行、收益是否可靠等心理壓力的管理者來說，是理所當(dāng)然的，它有利于調(diào)動(dòng)其風(fēng)險(xiǎn)管理者的積極性，提高其防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力。

（五）建立健全有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制機(jī)制。

1.建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是規(guī)避資本營運(yùn)和資金管理風(fēng)險(xiǎn)最為有效的方法。財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是企業(yè)對可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事先識別、分析和判斷，發(fā)出警報(bào)，提示有關(guān)人員采取相應(yīng)措施對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的常用方法。同時(shí)，應(yīng)從綜合評價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧纸⒑屯晟曝?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立健全，有利于企業(yè)于資本營運(yùn)過程跟蹤、調(diào)查、監(jiān)督、捕捉和監(jiān)視財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種細(xì)微的變動(dòng)跡象，有利于對財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行更加全面、科學(xué)、準(zhǔn)確的分析，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆就會(huì)及時(shí)采取應(yīng)變措施，以避免或減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

2.強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理和相關(guān)經(jīng)營信息系統(tǒng)的構(gòu)建工作。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行，需要以兩大輔助系統(tǒng)——會(huì)計(jì)管理信息系統(tǒng)和相關(guān)經(jīng)營信息收集與分析系統(tǒng)為基礎(chǔ)，因此，要加強(qiáng)這兩個(gè)輔助信息系統(tǒng)的構(gòu)建工作。會(huì)計(jì)管理信息系統(tǒng)要能提供及時(shí)、真實(shí)、完整、可比的企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。企業(yè)相關(guān)經(jīng)營信息收集與分析系統(tǒng)則要能提供同行業(yè)、國家宏觀甚至全球的相關(guān)外部信息。有了這兩大輔助系統(tǒng)提供的信息支持，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)才能更加有效地發(fā)揮其防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用。

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的常用方法范文

關(guān)鍵詞：水利水電 施工企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)管理

水利水電工程施工項(xiàng)目具有投資大、工期長、施工復(fù)雜、質(zhì)量要求高、施工安全問題突出等特點(diǎn)。因?yàn)槭艿绞┕きh(huán)境、方法、進(jìn)度、地形、地質(zhì)、環(huán)境、人員或者企業(yè)不確定因素的影響，水利水電施工工程存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，不僅對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益造成了消極的影響，也對企業(yè)的社會(huì)效益產(chǎn)生了不利的影響。因此，為了有效防范風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)生的可能性，盡量降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的消極影響，水利水電施工企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，采取有效的防范措施。

一、水利水電施工企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的種類

（一）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要是指由企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益帶來的不確定性。一般說來，水利水電施工企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要包括水電建筑市場招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、外部環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)四種。建筑市場招標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)主要包括水電建筑投資市場需求發(fā)生的變化或是水電建筑定額波動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)；生產(chǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)主要包括原材料價(jià)格的變化、機(jī)械利用率、公認(rèn)的工資報(bào)酬等不確定因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)；生產(chǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括生產(chǎn)技術(shù)方面的落后、專業(yè)結(jié)構(gòu)的合理、產(chǎn)品質(zhì)量問題、生產(chǎn)設(shè)備安全設(shè)備等；外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要包括國家社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、自然災(zāi)害、通貨膨脹等因素。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是籌集資金的風(fēng)險(xiǎn)，一般是由于舉債給企業(yè)的財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在水利水電財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類中，主要有以下幾個(gè)方面的原因：第一，經(jīng)營虧損，企業(yè)不管是否擁有資金或者負(fù)債經(jīng)營，都會(huì)因?yàn)榻?jīng)營不當(dāng)或者其他原因而出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二，企業(yè)資金運(yùn)用不當(dāng)，當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)收支出現(xiàn)集中付款或者支付債款的時(shí)候，很容易出現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，當(dāng)這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒有得到有效控制的時(shí)候，就會(huì)讓企業(yè)的形象受到損害，最后也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不當(dāng)。第三，匯率變動(dòng)，當(dāng)企業(yè)存在著國際業(yè)務(wù)的時(shí)候，可能會(huì)因?yàn)閰R率的變化發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資過程中給企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況造成不樂觀的現(xiàn)象，給企業(yè)帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)最主要是因?yàn)橥顿Y決策出現(xiàn)失誤造成的。有些企業(yè)在投資的前期，沒有對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和投資項(xiàng)目做好充足的分析和準(zhǔn)備，導(dǎo)致產(chǎn)生了錯(cuò)誤的決策，因而造成了投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、分析水利水電施工企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略

風(fēng)險(xiǎn)管理策略是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，主要是在風(fēng)險(xiǎn)分析、評價(jià)的基礎(chǔ)上，采取科學(xué)的手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析、預(yù)測和防范措施，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理得到有效實(shí)施。一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)措施主要是風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)自留和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等策略。

（一）風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)回避策略是指在企業(yè)在充分考慮了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)存在著很大的可能性和風(fēng)險(xiǎn)造成的損失比較嚴(yán)重的時(shí)候，主動(dòng)放棄項(xiàng)目以回避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和損失的一種策略。從風(fēng)險(xiǎn)回避的性質(zhì)上來說，風(fēng)險(xiǎn)回避是一種徹底處置風(fēng)險(xiǎn)的方式，也是徹底消除風(fēng)險(xiǎn)的方式。但是，風(fēng)險(xiǎn)回避在消除了實(shí)施項(xiàng)目帶來的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也同時(shí)失去了爭取該項(xiàng)目會(huì)帶來的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制策略是指在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，針對企業(yè)即將產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)采取一定的控制方法，實(shí)現(xiàn)最大限度地減少風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的概率和降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失程度的風(fēng)險(xiǎn)處理方法。風(fēng)險(xiǎn)控制策略是一種控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率和產(chǎn)生影響的策略，又能保全項(xiàng)目的利益，因而使運(yùn)用得最普遍的方法。

（三）風(fēng)險(xiǎn)自留

風(fēng)險(xiǎn)自留策略是企業(yè)在項(xiàng)目自行準(zhǔn)備基金用來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)處置方法，但是在實(shí)際的水利水電工程中要分為主動(dòng)和被動(dòng)兩種。

（四）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人或者其他經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的方法，讓別人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置方法。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移又分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。在目前的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中，采用保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法已經(jīng)是最常用也是最重要的方式。而非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的損失轉(zhuǎn)嫁給合同的另一方，讓對方來承擔(dān)后果的一種方式。通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率和影響大小并沒有發(fā)生改變，只是將風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者做出了改變，從而免受風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

此外，水利水電施工企業(yè)除了要掌握好風(fēng)險(xiǎn)管理中的幾個(gè)策略以外，還要在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中處理好以下幾個(gè)問題，以免影響工程風(fēng)險(xiǎn)管理的成效。首先，企業(yè)在工程前期，要組織和選擇好工程的范圍，通過選擇好項(xiàng)目管理班子、強(qiáng)化施工力量、提供資金保障等方式營造好風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍，確保風(fēng)險(xiǎn)管理工作得到順利開展。其次，企業(yè)在工程施工的過程中，要做好施工質(zhì)量、安全、人員、設(shè)備、進(jìn)度等多方面的監(jiān)督和管理，通過強(qiáng)化施工人員的責(zé)任意識、劃小風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率、嚴(yán)格辯證項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)施跟蹤監(jiān)控等方式監(jiān)督好、管理好、整頓好企業(yè)的施工過程，及時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)工作的有效開展。

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第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的常用方法范文

一場席卷東南亞甚至波及全球的東南亞金融危機(jī)使人們真正體會(huì)到了金融風(fēng)險(xiǎn)。稍微了解近西方金融的人就會(huì)知道，金融風(fēng)險(xiǎn)是隨著現(xiàn)代金融制度的形成相伴而生的，金融風(fēng)險(xiǎn)的大小并不取決于人們對它的認(rèn)識程度。70年代以來，隨著世界宏觀波動(dòng)的增大以及西方各國相繼放寬金融監(jiān)管體制，金融機(jī)構(gòu)面對的變數(shù)增大，風(fēng)險(xiǎn)隨之大幅度提高了。而過去的十年正是現(xiàn)代金融體制構(gòu)建，金融業(yè)快速發(fā)展的時(shí)期。這段時(shí)期，人們更多關(guān)注的是金融行業(yè)的高利潤率，股市的出現(xiàn)也僅僅讓人們意識到證券業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)一直被人們看作是穩(wěn)定高收益的行業(yè)。顯然，人們對銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足，的銀行財(cái)務(wù)分析體系就可以反映出這點(diǎn)。從普遍的情況來看，我國銀行財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中比較重視對財(cái)務(wù)收益的分析，分析體系、技術(shù)也較為成熟，但缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的分析。這是有一定的歷史原因的。

在計(jì)劃體制下，銀行的資金是按國家確定的計(jì)劃分配的，單一銀行體制下，銀行一度成為財(cái)政部門的和出納，此時(shí)是以單純的資金計(jì)劃管理為核心的，無需考慮收益；改革開放后，多家產(chǎn)權(quán)較為明晰、具有真正性質(zhì)的股份制商業(yè)銀行相繼建立，國有獨(dú)資銀行也開始了商業(yè)化進(jìn)程，對商業(yè)銀行的探索使銀行業(yè)更加注重吸收資金的成本和資金運(yùn)用的收益性。追求股東權(quán)益最大化的企業(yè)目標(biāo)促使銀行在進(jìn)行資金計(jì)劃管理的同時(shí)也要注重財(cái)務(wù)計(jì)劃的實(shí)施；隨著金融體制改革的深化和金融市場風(fēng)險(xiǎn)的日益顯現(xiàn)，銀行業(yè)普遍推行與國際慣例接軌的資產(chǎn)負(fù)債比例管理，資產(chǎn)負(fù)債比例管理的核心就是風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，商業(yè)銀行對資金營運(yùn)計(jì)劃的分析從最早的單純對信貸資金計(jì)劃執(zhí)行情況的分析，發(fā)展到以盈利為出發(fā)點(diǎn)對信貸資金計(jì)劃和財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行情況的分析，最終發(fā)展的方向是以盈利為出發(fā)點(diǎn)、以風(fēng)險(xiǎn)分析為核心的資產(chǎn)負(fù)債比例管理綜合分析，真正體現(xiàn)商業(yè)銀行流動(dòng)性、盈利性、安全性目標(biāo)。

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析的發(fā)展方向是風(fēng)險(xiǎn)收益分析，這是與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理由收益管理向風(fēng)險(xiǎn)管理方向演變相適應(yīng)的?，F(xiàn)代商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理作為資產(chǎn)負(fù)債比例管理體系中的重要組成部分，應(yīng)該是以風(fēng)險(xiǎn)收益管理為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理，這是由于：

1．風(fēng)險(xiǎn)收益是財(cái)務(wù)管理的基本觀念。商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理必須首先樹立風(fēng)險(xiǎn)收益觀念，以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心內(nèi)容。

2．是穩(wěn)健經(jīng)營的要求。銀行是高負(fù)債的企業(yè)，本身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高，決定了銀行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。同時(shí)，銀行是經(jīng)營貨幣資金的特殊行業(yè)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)向銀行集中，經(jīng)濟(jì)危機(jī)往往伴隨著銀行危機(jī)。在金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中，為確保穩(wěn)健經(jīng)營，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理必須以風(fēng)險(xiǎn)管理為內(nèi)涵。

3．是銀行自身生存發(fā)展、開展集約化經(jīng)營的要求。在前幾年我國銀行業(yè)快速擴(kuò)展時(shí)期，各家銀行普遍實(shí)行粗放式經(jīng)營戰(zhàn)略，傳統(tǒng)銀行發(fā)展思路是，以高投入為代價(jià)獲取市場份額，在利率差較為穩(wěn)定，未采取謹(jǐn)慎性會(huì)計(jì)原則的情況下，規(guī)模的擴(kuò)張能體現(xiàn)出賬面收益的增加；但同時(shí)由于我國銀行業(yè)缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，忽略了風(fēng)險(xiǎn)管理，缺少對經(jīng)營行為的風(fēng)險(xiǎn)約束，也積累下了無窮的風(fēng)險(xiǎn)，目前已嚴(yán)重抑制了健康發(fā)展。海南發(fā)展銀行和多家非銀行金融機(jī)構(gòu)的倒閉已經(jīng)對中國的銀行業(yè)敲響了警鐘。因此，由粗放式經(jīng)營向集約化經(jīng)營首先就要開展風(fēng)險(xiǎn)管理。

4．是推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理、與國際管理接軌、參與國際競爭的要求。80年代以來，至東南亞金融危機(jī)發(fā)生之前，西方國家已有多家銀行因忽視風(fēng)險(xiǎn)控制而倒閉，教訓(xùn)慘痛。巴塞爾協(xié)議已經(jīng)把風(fēng)險(xiǎn)性原則上升到第一位。因而，推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理就是要推行風(fēng)險(xiǎn)管理，提高銀行運(yùn)營對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。隨著我國金融市場的開放，不僅銀行業(yè)競爭加劇，風(fēng)險(xiǎn)也日益增加；同時(shí)，銀行業(yè)的國際化促使我國銀行要面臨國際金融市場的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。這些都迫切要求商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理向風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變。

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理向風(fēng)險(xiǎn)管理模式的轉(zhuǎn)型，重要的一步就是財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)由收益分析向風(fēng)險(xiǎn)收益分析的轉(zhuǎn)變。這是由于財(cái)務(wù)分析是站在財(cái)務(wù)管理的角度發(fā)現(xiàn)銀行經(jīng)營中存在的、分析原因、提出解決問題方案的重要環(huán)節(jié)。其目的是對銀行歷史和現(xiàn)實(shí)經(jīng)營狀況和工作實(shí)績作出全面衡量和評價(jià)，為制定經(jīng)營方向和發(fā)展戰(zhàn)略決策提供直接的依據(jù)，因而是財(cái)務(wù)管理發(fā)揮為經(jīng)營決策服務(wù)的具體體現(xiàn)。商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理向風(fēng)險(xiǎn)管理模式的轉(zhuǎn)型首先要從財(cái)務(wù)分析開始。

商業(yè)銀行股東權(quán)益最大化的目標(biāo)直接表現(xiàn)為追求銀行價(jià)值最優(yōu)化，由于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和市場環(huán)境的變化，各種不同類型的風(fēng)險(xiǎn)使銀行管理者必須在極其不確定的狀況下實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最優(yōu)化目標(biāo)，因此，需要對收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行平衡分析和選擇，這就是風(fēng)險(xiǎn)收益財(cái)務(wù)分析。

國內(nèi)銀行業(yè)在借鑒西方銀行管理模式建立自己的資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)體系時(shí)，都考慮了風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，但由于缺乏對銀行風(fēng)險(xiǎn)的深刻認(rèn)識，并沒有因此實(shí)現(xiàn)真正的風(fēng)險(xiǎn)管理。開展風(fēng)險(xiǎn)管理，必須首先針對風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分析，只有對銀行目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度作出評價(jià)，才能采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略?？梢?，風(fēng)險(xiǎn)分析是認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)、量化風(fēng)險(xiǎn)、反饋風(fēng)險(xiǎn)信息和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制的首要環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)分析作為資產(chǎn)負(fù)債比例管理分析體系中的重要部分，也必然向風(fēng)險(xiǎn)分析轉(zhuǎn)變。二、商業(yè)銀行面臨的幾類風(fēng)險(xiǎn)及與收益的關(guān)系：

銀行風(fēng)險(xiǎn)是指一切與銀行業(yè)務(wù)有關(guān)的不確定性及因此給銀行帶來損失的可能性。一般而言，商業(yè)銀行可能面臨四大類風(fēng)險(xiǎn)：

1．環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行所處的宏觀環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策、法規(guī)所決定的風(fēng)險(xiǎn)。例如，我國銀行法的出臺(tái)和監(jiān)管政策變化已經(jīng)促使銀行業(yè)相應(yīng)的作出變革。央行的貨幣政策的調(diào)整也會(huì)到銀行的經(jīng)營策略。

2．管理風(fēng)險(xiǎn)。由于管理人員素質(zhì)與能力因素決定的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，銀行業(yè)中違規(guī)經(jīng)營、大案要案所引起的一系列風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上阻礙我國商業(yè)銀行的健康。

3．交付風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行提供金融服務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

例如，由于化手段滯后或金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

4．金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)是指在資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)。如，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和資本風(fēng)險(xiǎn)。

在銀行的經(jīng)營過程中，銀行收益與所面臨的某些風(fēng)險(xiǎn)存在相互交替的關(guān)系。一般來看，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)屬于不可控制風(fēng)險(xiǎn)，與銀行收益之間不存在交替關(guān)系，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的增加并不能促使銀行收益的上升，相反卻構(gòu)成銀行收益增長的限制因素。而金融風(fēng)險(xiǎn)與銀行收益存在正向相關(guān)關(guān)系。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，銀行收益也隨之增長，并對收益實(shí)現(xiàn)和未來收益預(yù)期有一定影響。交付風(fēng)險(xiǎn)與銀行收益之間也存在一定的替代關(guān)系。而為提高銀行收益能力，管理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)嚴(yán)格加以控制。

三、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)分析

銀行財(cái)務(wù)分析中的風(fēng)險(xiǎn)分析，側(cè)重對風(fēng)險(xiǎn)收益的分析，即對風(fēng)險(xiǎn)和收益的交替關(guān)系進(jìn)行分析，以獲得在承擔(dān)較低風(fēng)險(xiǎn)的情況下的較高的收益。對風(fēng)險(xiǎn)和收益交替關(guān)系的分析實(shí)際就是商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析的特征，為與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析相區(qū)別、突出風(fēng)險(xiǎn)分析，我們暫且稱現(xiàn)代商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析為“風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析”。在股東權(quán)益最大化的目標(biāo)下，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析是股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工作。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析為信貸資金計(jì)劃分析提供收益導(dǎo)向，為信貸計(jì)劃和資金管理提供決策依據(jù)。

金融風(fēng)險(xiǎn)是銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理中面對的風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析主要分析對象。不同階段，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)不同，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)、利率管制嚴(yán)格的時(shí)期，人們可能會(huì)更關(guān)心信貸風(fēng)險(xiǎn)；而在利率頻繁波動(dòng)、利率市場化時(shí)期，人們會(huì)更多地關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)；而流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系到銀行的生存，一直為人們所關(guān)心。各種金融風(fēng)險(xiǎn)之間存在著一定相關(guān)度，這綜合體現(xiàn)在銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)上。為便于操作，建議在開展風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析時(shí)可以從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析和利率分析入手：

1、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析。主要是通過分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)(資產(chǎn)負(fù)債對應(yīng)結(jié)構(gòu)和自身結(jié)構(gòu))、資產(chǎn)質(zhì)量，分析資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度和資本杠桿來分析流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性對商業(yè)銀行至關(guān)重要，是銀行的生命線，銀行的流動(dòng)性也涉及到整個(gè)金融體系乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系對流動(dòng)性的需求的保證。而流動(dòng)性與盈利性是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首要解決的矛盾，銀行持有高流動(dòng)性資產(chǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低，但同時(shí)也降低了銀行收益；反之，高資產(chǎn)收益而低流動(dòng)性會(huì)使銀行面臨過大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析首先應(yīng)對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，分析的內(nèi)容是對流動(dòng)性和收益性相互關(guān)系的分析，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不僅是流動(dòng)性也是收益性的決定因素，最佳資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)應(yīng)是在流動(dòng)性和收益性求得最佳平衡的結(jié)構(gòu)。

資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析的一個(gè)側(cè)重點(diǎn)是對資產(chǎn)質(zhì)量的分析。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞是信貸風(fēng)險(xiǎn)的直接體現(xiàn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)也稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人不能按約償還貸款的可能性。因此，是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，至今仍是銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)。西方國家許多銀行的倒閉從表面上看是因?yàn)榱鲃?dòng)性危機(jī)，但其實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)中存在巨額呆壞賬所致。資產(chǎn)中的有問題貸款不僅會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性危機(jī)，而且因占用信貸資產(chǎn)規(guī)模，在資產(chǎn)負(fù)債比例限制下，直接導(dǎo)致了資產(chǎn)收益能力的下降。

資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析中另一個(gè)重要分析是對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度的衡量。巴塞爾協(xié)議建立于銀行資本規(guī)定及其與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系。銀行資本充足的標(biāo)準(zhǔn)是以銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的，對銀行資本風(fēng)險(xiǎn)的管理取決于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)確定。在全球經(jīng)濟(jì)頻繁波動(dòng)的今天，維持一定的資本充足率已成為各國銀行界的首要關(guān)心的問題。與資本充足度緊密相關(guān)的是資本的杠桿作用，由于銀行是高負(fù)債企業(yè)，有著比一般企業(yè)更高的資本杠桿度，因此，銀行資本收益率高于一般企業(yè)。但杠桿作用對銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益交替效應(yīng)的放大作用，決定了這種高杠桿度不是無節(jié)制的，過高杠桿度會(huì)引起高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)降低了資本充足率，最終危及到安全性和收益性。適度的資本杠桿與銀行價(jià)值最優(yōu)化的平衡是風(fēng)險(xiǎn)分析中的一個(gè)重要方面。

可見，財(cái)務(wù)分析中對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析與計(jì)劃、信貸部門分析的側(cè)重點(diǎn)不同。財(cái)務(wù)分析更側(cè)重于尋求銀行資產(chǎn)價(jià)值最優(yōu)化即在收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化之間尋求平衡，從而能為資金計(jì)劃管理提供風(fēng)險(xiǎn)盈利的可靠依據(jù)。

2．利率風(fēng)險(xiǎn)分析。利率風(fēng)險(xiǎn)是銀行的基本風(fēng)險(xiǎn)之一，因而，西方銀行業(yè)曾一度認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債管理就是對利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，當(dāng)然，目前來看這種觀念未免失之偏頗。而過去，我國銀行業(yè)并不重視對利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，原因是我國利率沒有真正市場化，也較少利率政策，在嚴(yán)格利率管制下，存在穩(wěn)定的高利差，只要擴(kuò)張規(guī)模，即可獲得可觀的收益增長。但近年來經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了很大變化，利率政策成為調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)常用手段。而利率市場化成為金融市場化改革的內(nèi)容。由于過去缺乏對利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，在最近幾次利率調(diào)整中，銀行業(yè)普遍缺乏應(yīng)變、調(diào)整能力?？梢姡曙L(fēng)險(xiǎn)分析是目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析中的重點(diǎn)。

銀行利率風(fēng)險(xiǎn)主要是由兩大方面決定的：一是銀行自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和數(shù)量；一是外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與經(jīng)濟(jì)政策。因此，對利率風(fēng)險(xiǎn)的分析一方面要及時(shí)了解國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，另一方面是根據(jù)自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)情況分析利率波動(dòng)下所產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。

由于我國銀行業(yè)資金運(yùn)用渠道狹窄，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)簡單、利潤來源單一，利差收入占利潤的絕對比重，利率風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制就尤為重要了。

傳統(tǒng)的利率風(fēng)險(xiǎn)分析是對利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債差額風(fēng)險(xiǎn)的分析(缺口分析)，用于衡量銀行利差收入對利率波動(dòng)的敏感程度。這種分析首先要對資產(chǎn)負(fù)債的利率期限結(jié)構(gòu)和對稱性進(jìn)行深入分析，這對目前銀行業(yè)來講是難以解決的問題?，F(xiàn)行的賬務(wù)體系和統(tǒng)計(jì)報(bào)表在設(shè)計(jì)的當(dāng)初，并沒有考慮這種需求。如果不能準(zhǔn)確了解到資產(chǎn)負(fù)債利率期限匹配結(jié)構(gòu)，就無法確定一段時(shí)期的差額風(fēng)險(xiǎn)，更談不上對利率走勢預(yù)測和利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債差額的調(diào)整。因此，開展利率風(fēng)險(xiǎn)分析，首先要對目前的會(huì)計(jì)賬務(wù)和統(tǒng)計(jì)體系進(jìn)行改革，以客戶管理代替賬戶管理，借助機(jī)數(shù)據(jù)庫技術(shù)建立每個(gè)客戶和每筆業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)檔案。利率風(fēng)險(xiǎn)分析還包括在利率波動(dòng)情況下，因收息資產(chǎn)和付息負(fù)債利率變動(dòng)幅度差異而引起的基差風(fēng)險(xiǎn)和客戶對利率期限重新選擇的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

另外，開展外匯業(yè)務(wù)的銀行除了面臨前述幾類風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)來源于匯率的波動(dòng)。匯率和相關(guān)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定密切相關(guān)。央行的干預(yù)對匯率的波動(dòng)也產(chǎn)生很大的影響，利率的變動(dòng)也會(huì)影響匯率的變化。這取決于本國的貨幣政策和外匯監(jiān)管制度。在金融全球一體化和銀行業(yè)務(wù)國際化的潮流下，銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)將越來越引起人們的關(guān)注。

全面的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析還應(yīng)對表外業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益分析。四、對風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)的幾點(diǎn)考慮：

1．與信貸資金計(jì)劃分析的協(xié)調(diào)關(guān)系：

我國銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理體系尚在探索之中，各家銀行相應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)也有所差異。在資產(chǎn)負(fù)債比例管理分析體系中，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)收益為基本觀念，信貸、資金管理計(jì)劃分析結(jié)論，側(cè)重于對風(fēng)險(xiǎn)與收益的交替關(guān)系的分析，反過來為信貸資金計(jì)劃分析提供風(fēng)險(xiǎn)收益的依據(jù)。

2．必須借助機(jī)、手段：

在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，借助手工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析已經(jīng)不大現(xiàn)實(shí)了，銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的繁雜性和系統(tǒng)性要求利用計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)手段。以利率風(fēng)險(xiǎn)分析為例，要準(zhǔn)確了解銀行的資產(chǎn)負(fù)債利率期限結(jié)構(gòu)及變動(dòng)，必須利用計(jì)算機(jī)詳細(xì)記錄每個(gè)客戶和每筆業(yè)務(wù)，構(gòu)建大型的數(shù)據(jù)庫(甚至數(shù)據(jù)倉庫)，在此基礎(chǔ)上利用分析工具進(jìn)行數(shù)據(jù)的采集、索引、分析。對于一個(gè)大型銀行，有眾多的分支機(jī)構(gòu)和上萬的客戶，業(yè)務(wù)記錄隨時(shí)間推移更是成倍增長，不借助計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和先進(jìn)的算法而依靠手工來完成分析工作，恐怕連上的可能性都不存在。

3．分析要不斷創(chuàng)新：

財(cái)務(wù)分析從收益分析向風(fēng)險(xiǎn)收益分析轉(zhuǎn)變，對動(dòng)態(tài)分析提出迫切需要。財(cái)務(wù)分析常用方法是財(cái)務(wù)比率分析，是與收益分析階段相適應(yīng)的靜態(tài)分析法，不能滿足對風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)分析與預(yù)測要求，應(yīng)向現(xiàn)金流量分析過渡。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析方法也基本是靜態(tài)分析法，無法滿足對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的要求，也要向動(dòng)態(tài)分析方法過渡。如對利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債差額分析沒有考慮到外部利率條件和內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)連續(xù)變動(dòng)，具有很大的局限性，因此，西方銀行業(yè)提出持續(xù)期動(dòng)態(tài)分析方法。

風(fēng)險(xiǎn)分析的另一方向是借助數(shù)量學(xué)的方法，建立數(shù)學(xué)模型，計(jì)算機(jī)開發(fā)先進(jìn)算法，進(jìn)行量化分析，對客戶進(jìn)行細(xì)分化，提高風(fēng)險(xiǎn)分析的針對性，實(shí)現(xiàn)從事后分析向事中控制、事前預(yù)測的前瞻性方法轉(zhuǎn)變。

4．要不斷地關(guān)注國外風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)踐的最新發(fā)展，并建立完善銀行特色的風(fēng)險(xiǎn)管理分析體系：

國外銀行界隨著風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的廣泛開展對風(fēng)險(xiǎn)管理的在不斷的深化，風(fēng)險(xiǎn)管理理論在不斷豐富。例如，1997年初巴塞爾委員會(huì)了《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》(征求意見稿)，提出了利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，體現(xiàn)了國際銀行界對利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究的最新成果；1997年下半年又推出了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，從銀行監(jiān)管的角度對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更全面、更高的要求。這些研究成果對我國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理也具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)借鑒意義。我國銀行業(yè)應(yīng)該大膽借鑒外國成熟的研究成果，加快風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)分析工作的進(jìn)程并不斷提高工作水平，在此基礎(chǔ)上形成我國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、分析體系。

5．對財(cái)務(wù)分析人員素質(zhì)的要求：

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的常用方法范文

關(guān)鍵詞:公立醫(yī)院；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)內(nèi)部控制

近年來，醫(yī)療行業(yè)竟?fàn)幉粩嗉觿?，醫(yī)患矛盾集中爆發(fā)，醫(yī)院已經(jīng)變成高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，醫(yī)生已經(jīng)變成高風(fēng)險(xiǎn)職業(yè)，公立醫(yī)院作為醫(yī)療衛(wèi)生體系的中堅(jiān)力量，必須正確認(rèn)識和面對醫(yī)療環(huán)境的內(nèi)外部變化，應(yīng)時(shí)而變，因勢而謀，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制，構(gòu)建現(xiàn)代醫(yī)院財(cái)務(wù)管理體系，以適應(yīng)和推動(dòng)新醫(yī)改政策，確保醫(yī)院健康、可持續(xù)發(fā)展。

一、公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及特征

公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公立醫(yī)院在開展醫(yī)療活動(dòng)過程中財(cái)務(wù)資金周轉(zhuǎn)、實(shí)際運(yùn)營收益所面臨的不確定性，具體類型包括財(cái)務(wù)預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、成本費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、融資籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、編制與披露財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)等。公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控就是分析醫(yī)院的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營資料數(shù)據(jù)，采用對應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，監(jiān)督、控制醫(yī)院的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，深入分析醫(yī)院財(cái)務(wù)運(yùn)營體系中所潛藏的各種問題、醫(yī)院發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的深層原因，及時(shí)向醫(yī)院管理者反饋所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并有效解決出現(xiàn)的問題。一般地說，公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性、客觀性、可變性、相關(guān)性、依存性、損失性的特征。

二、當(dāng)前公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的誘因

從公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部影響因素來看，新醫(yī)改政策和新會(huì)計(jì)制度實(shí)施以來，國家調(diào)整了衛(wèi)生補(bǔ)償機(jī)制，取消藥品加價(jià)使醫(yī)院收入結(jié)構(gòu)發(fā)生重大改變，醫(yī)保支付延遲導(dǎo)致資金鏈緊張，醫(yī)院規(guī)模盲目擴(kuò)張和傳統(tǒng)“大收大支”財(cái)務(wù)管理模式存在的問題逐漸暴露出來；醫(yī)院會(huì)計(jì)核算工作銜接不連貫，醫(yī)院財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)并沒有得到全面、及時(shí)的更新，很多醫(yī)院仍然沒有充分認(rèn)識到建立會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的重要性，資源投入不足，缺乏應(yīng)對環(huán)境變化的能力。從醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部影響因素來看，內(nèi)部控制制度沒有及時(shí)完善和有效執(zhí)行，財(cái)務(wù)管理理念不夠科學(xué)，費(fèi)用核算不規(guī)范，預(yù)算管理不力，風(fēng)險(xiǎn)防范意識淡薄，風(fēng)險(xiǎn)控制能力不夠，忽略對醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，對往來款項(xiàng)未進(jìn)行及時(shí)清理。例如，到2010年底，天津各三甲醫(yī)院超過10億元醫(yī)療應(yīng)收款中，超過50%已確定無法收回，對醫(yī)院經(jīng)營造成嚴(yán)重影響。

三、新時(shí)期公立醫(yī)院提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力的途徑

(一)健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度建設(shè)

公立醫(yī)院必須建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制，科學(xué)設(shè)定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以便財(cái)務(wù)人員及時(shí)識別款項(xiàng)收繳、財(cái)務(wù)退費(fèi)、住院醫(yī)藥費(fèi)減免、病人欠賬管理等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的異常信號，并制定相應(yīng)的操作細(xì)則和規(guī)章制度。例如，貨幣資金、藥品材料、往來賬款等醫(yī)院的流動(dòng)資產(chǎn)一般占醫(yī)院總資產(chǎn)的30%，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制要以此為重點(diǎn)。內(nèi)部財(cái)務(wù)控制是現(xiàn)代醫(yī)院管理的重要組成部分，醫(yī)院必須將內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理有效結(jié)合，從目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對和風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告等方面完善風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制，按照不相容職務(wù)相分離的原則，落實(shí)錢、賬、物分管，同時(shí)把全面預(yù)算管理融入醫(yī)院經(jīng)營管理之中，達(dá)成事前預(yù)算、事中控制和事后評價(jià)相結(jié)合的閉合管理。

(二)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平

公立醫(yī)院內(nèi)部必須理解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性，充分完善風(fēng)險(xiǎn)管理的宣傳與培訓(xùn)，使風(fēng)險(xiǎn)控制深入到醫(yī)院的每個(gè)環(huán)節(jié)，帶動(dòng)全體員工的積極性，主動(dòng)的參與到醫(yī)院風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制活動(dòng)中來。醫(yī)院要夯實(shí)人才隊(duì)伍建設(shè)，制定完善的財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)計(jì)劃，包括崗前技能培訓(xùn)、專業(yè)技能培訓(xùn)、道德素養(yǎng)培訓(xùn)等，要明確培訓(xùn)手段、培訓(xùn)內(nèi)容、培訓(xùn)目的，培訓(xùn)結(jié)果要與績效考核掛鉤，使財(cái)務(wù)人員掌握常用的財(cái)務(wù)分析方法，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，改變以往重會(huì)計(jì)核算、輕財(cái)務(wù)管理的思想觀念。同時(shí)管理層要重視財(cái)務(wù)信息化建設(shè)，完善財(cái)務(wù)信息反饋系統(tǒng)，暢通信息溝通渠道，全面提升財(cái)務(wù)信息分析和處理能力，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供保障。

(三)重視內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力

建立審計(jì)監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，有利于發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制中存在的漏洞與問題，降低內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。首先財(cái)務(wù)人員要發(fā)揮內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督作用，對醫(yī)院經(jīng)營活動(dòng)的合法性、合理性，會(huì)計(jì)資料的完善性、真實(shí)性以及醫(yī)院內(nèi)部預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行有效監(jiān)督，嚴(yán)格控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對投資、籌資業(yè)務(wù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。其次完善內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的建設(shè)，夯實(shí)審計(jì)隊(duì)伍的專業(yè)素質(zhì)基礎(chǔ)，扮演好“經(jīng)濟(jì)警察”、“經(jīng)濟(jì)衛(wèi)士”的角色。醫(yī)院應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)審計(jì)師的培訓(xùn)，增強(qiáng)審計(jì)師的業(yè)務(wù)能力以及專業(yè)知識，對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制體系的實(shí)施工作進(jìn)行全面監(jiān)督和評價(jià)測試，以及時(shí)解決隱患問題，確保各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)健康、有序運(yùn)行。

四、結(jié)束語

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，公立醫(yī)院要全面認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，從被動(dòng)處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)為主動(dòng)識別、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，把構(gòu)建全方位的風(fēng)險(xiǎn)控制體系提升到戰(zhàn)略的高度。實(shí)踐證明，切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)管控措施能夠優(yōu)化醫(yī)院成本模式，提高管理水平，降低運(yùn)營成本，提高醫(yī)院的綜合效益，是現(xiàn)代醫(yī)院的制勝之道。

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第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的常用方法范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)信用分析；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得舉世矚目成績的同時(shí)，信用問題成為現(xiàn)階段倍受關(guān)注的熱門話題。缺乏信用支撐的市場機(jī)制很難健康運(yùn)作，打造高水準(zhǔn)的企業(yè)信用評價(jià)與管理體系已刻不容緩。信用分析是對企業(yè)進(jìn)行信用評價(jià)的基礎(chǔ)。作為其重要組成的企業(yè)財(cái)務(wù)信用分析，是對受信方的償還能力和還款風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)信用狀況的系統(tǒng)評估和判斷。

一、財(cái)務(wù)信用分析的基本特性

（一）客觀評價(jià)與主觀判斷相結(jié)合

信用分析過程需要有高度的專業(yè)知識和技術(shù)，但也有一定的主觀色彩，是評價(jià)技術(shù)和評判藝術(shù)的有機(jī)結(jié)合。在信用評價(jià)時(shí)雖然要參考大量的資料，但信用評價(jià)的目的決不是對企業(yè)歷史績效的一般分析，而是對企業(yè)未來財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的評估。既然涉及對未來的評判，就離不開人的主觀認(rèn)知和判斷，特別是那些無法用財(cái)務(wù)報(bào)表反映的諸如企業(yè)競爭力、管理能力、企業(yè)形象與知名度，以及企業(yè)高層管理者的管理理念等等。因此，數(shù)量化的度量模型和評價(jià)人員的專業(yè)判斷相結(jié)合是企業(yè)財(cái)務(wù)信用評價(jià)的特性之一。

（二）著眼于中長期的分析評價(jià)

企業(yè)財(cái)務(wù)信用評價(jià)所重視的是影響企業(yè)中長期償債能力的因素分析，包括宏觀經(jīng)濟(jì)背景和變化趨勢、國家法規(guī)建設(shè)、企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展趨勢等，不會(huì)因?yàn)閱为?dú)一個(gè)經(jīng)營周期的財(cái)務(wù)報(bào)告而改變企業(yè)的信用等級。

（三）重視現(xiàn)金流量及其穩(wěn)定性

由于企業(yè)財(cái)務(wù)信用品質(zhì)最終將表現(xiàn)為按時(shí)償付行為，企業(yè)信用分析的核心在于評估企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，有充?，F(xiàn)金的企業(yè)最有可能按時(shí)償還到期債務(wù)；流動(dòng)性不好的企業(yè)，包括那些缺乏足夠現(xiàn)金流的盈利企業(yè)，其信用風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)比較高。因此企業(yè)未來現(xiàn)金流量的水平和穩(wěn)定性至為關(guān)鍵，對于企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的策略、影響現(xiàn)金流量的因素、企業(yè)應(yīng)對現(xiàn)金流量變化的能力等都是企業(yè)財(cái)務(wù)信用分析所要關(guān)注的重要內(nèi)容。

二、財(cái)務(wù)信用分析體系構(gòu)成

在對企業(yè)進(jìn)行信用評價(jià)和分析的過程中，所需評估的范圍廣泛地涵蓋了各種層面的風(fēng)險(xiǎn)，既包括客觀具體的財(cái)務(wù)分析，也包括較為主觀抽象的策略分析及組織能力評估。在形式上這些評估內(nèi)容大致可以分為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩類。

（一）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析具體包括產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估、競爭定位分析和內(nèi)部管理評估。產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指公司所屬產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)上的相對重要性及其特有的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。當(dāng)所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境衰退時(shí)，廠商的破產(chǎn)率往往大幅上升，因此要掌握受評企業(yè)信用品質(zhì)的變化，必須先了解產(chǎn)業(yè)所處生命周期階段、景氣的榮衰，以及產(chǎn)業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)。競爭定位分析包括關(guān)鍵成功因素的界定、多元化情況以及規(guī)模的評估。關(guān)鍵成功因素的界定即是不同產(chǎn)業(yè)的競爭基礎(chǔ)；公司的多元化經(jīng)營則需要在進(jìn)行信用評估時(shí)對不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等級及影響因素加以綜合考慮；而公司規(guī)模的大小在一定程度上代表了其市場競爭力的高低，規(guī)模評估的重點(diǎn)在于其規(guī)模是否能夠展現(xiàn)出市場優(yōu)勢。關(guān)于內(nèi)部管理的評估，主要是管理團(tuán)隊(duì)的能力評估和組織結(jié)構(gòu)評估。對于管理能力的評估，不僅要以過去的經(jīng)營績效來判斷，還應(yīng)就管理層所提出的計(jì)劃與政策加以評估，以此來判斷管理層觀點(diǎn)的一致性與可信度。而對于組織結(jié)構(gòu)的評估，主要應(yīng)注意是否存在潛藏的問題，比如組織對特定個(gè)人依賴過重等。通過對受信公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的分析，可以深入檢視其經(jīng)營基本情況、管理團(tuán)隊(duì)的組織管理能力與經(jīng)營策略，評估其在業(yè)內(nèi)的競爭定位，最終得以全面掌握授信者的受保障程度。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，具體包括以下幾個(gè)方面：

1、會(huì)計(jì)品質(zhì)。在進(jìn)行所有的財(cái)務(wù)分析之前，必須先評估財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)品質(zhì)，以免所有的分析最后只落得“垃圾進(jìn)，垃圾出”（Garbage in，Garbage out，GIGO）的結(jié)局。評估的內(nèi)容具體包括公司的內(nèi)部控制制度、會(huì)計(jì)報(bào)表的品質(zhì)和各種會(huì)計(jì)處理方法等。在必要時(shí)，應(yīng)將報(bào)表作適當(dāng)調(diào)整以利于分析。

2、財(cái)務(wù)政策。在了解了受評公司會(huì)計(jì)信息的可信度之后，即可進(jìn)入各個(gè)財(cái)務(wù)方面的評估，首先便是財(cái)務(wù)政策的評估。財(cái)務(wù)政策評估除了發(fā)行新股的意愿與能力、股利政策的內(nèi)涵外，還需要特別注意管理層的經(jīng)營策略與管理政策。追求經(jīng)營規(guī)模積極擴(kuò)張、快速成長的經(jīng)營哲學(xué)，很容易將財(cái)務(wù)政策導(dǎo)向高杠桿策略，使企業(yè)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。

3、獲利性。獲利能力是信用保障一項(xiàng)很重要的因素。公司如果能夠得到較高的營業(yè)利潤與資本報(bào)酬，就能夠產(chǎn)生較多的內(nèi)部資金，也比較能夠吸引外部權(quán)益投資，使公司的自有資金站在較為厚實(shí)的基礎(chǔ)上，這樣外部債權(quán)人的權(quán)益才能得到較為充分的保障。衡量獲利能力的指標(biāo)很多，最典型的包括資本報(bào)酬率、營業(yè)利潤率等。除了觀察獲利率的高低，獲利的趨勢變化和競爭者的相對水平也很重要。尤其是考慮到不同產(chǎn)業(yè)間的重大差異時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)獲利率的水平很難有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可言，20%的凈利率在某個(gè)行業(yè)可能是很不錯(cuò)的成績，但在另一個(gè)行業(yè)卻可能不盡人意。因此，在評估個(gè)別公司的信用時(shí)，必須將獲利性放在時(shí)間的縱斷面與產(chǎn)業(yè)的橫斷面來審視，才可能產(chǎn)生較客觀的估計(jì)。此外，由于未來未必是歷史的直線延伸，影響未來償債能力的是未來的獲利能力，而不是過去的獲利高低，因此欲評估決定信用強(qiáng)度的獲利性，真正應(yīng)該重視的是未來獲利能力的評估，而不僅僅是歷史記錄的分析。未來變化如何難以完全預(yù)料，評估人員在評估獲利性時(shí)，對于管理層為達(dá)成盈余成長所提出的計(jì)劃須特別重視。

4、資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)保障。資本結(jié)構(gòu)是否健全直接關(guān)系到債權(quán)受到保障與緩沖的程度，評估的重點(diǎn)除了資本結(jié)構(gòu)本身外，還應(yīng)涵蓋較為動(dòng)態(tài)面的短期保障等項(xiàng)目。衡量財(cái)務(wù)杠桿或是舉債程度的財(cái)務(wù)比率很多，如資產(chǎn)負(fù)債比率、產(chǎn)權(quán)比率等等。舉債程度越高，代表一旦發(fā)生危機(jī)時(shí)債權(quán)所能得到的緩沖保障越小。除了關(guān)注長期償債能力外，還需要考察短期負(fù)債的保障性以及資產(chǎn)組合動(dòng)態(tài)的市場性。短期償債能力最明顯的指標(biāo)在于盈余與短期償還義務(wù)之間的關(guān)系，在財(cái)務(wù)比率上經(jīng)常用利息保障倍數(shù)來衡量。而資產(chǎn)組合的市場性是決定適當(dāng)杠桿水平的一項(xiàng)重要因素。能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流量或是市場價(jià)值較為穩(wěn)定的資產(chǎn)，比那些市場流通性較差者可以采取較高的舉債水平。

5、現(xiàn)金流量健全性。信用分析中對現(xiàn)金流量的分析已越來越受到重視，因?yàn)檎嬲脕韮斶€本金利息的是現(xiàn)金流量而非會(huì)計(jì)盈余。常用的現(xiàn)金流量比率包括現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金債務(wù)總額比、銷售現(xiàn)金比率等等。這些比率的計(jì)算簡單，重點(diǎn)在于計(jì)算后的分析詮釋，因?yàn)楸嚷什⒎窃礁咴胶?。身處于一個(gè)低成長甚至衰退的市場，受評企業(yè)可能展現(xiàn)出很高的自由現(xiàn)金流量，那是因?yàn)槠渌柚С龅馁Y本性投資甚至營運(yùn)資金投資都很??；相反，成長型公司的可支配現(xiàn)金流量常常是負(fù)數(shù)，因?yàn)樾枰哳~投資來支持成長。

6、財(cái)務(wù)彈性。企業(yè)的信用分析師必須考慮到在各種可能的變化下，受評公司面臨未預(yù)期的資金需求時(shí)，有哪些相應(yīng)的措施可以采用，比如到各種資本市場緊急融通的可能性、向其它公司和金融機(jī)構(gòu)融資的可能性，以及隨時(shí)處分資產(chǎn)的能力等。

三、財(cái)務(wù)信用分析體系指標(biāo)構(gòu)建

企業(yè)財(cái)務(wù)信用評價(jià)指標(biāo)是反映企業(yè)財(cái)務(wù)信用狀況某種特征的專門概念，通常包括定量指標(biāo)和定性指標(biāo)兩大類；而在企業(yè)財(cái)務(wù)信用評價(jià)中，這兩類指標(biāo)則表現(xiàn)為財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)?？紤]到企業(yè)財(cái)務(wù)信用狀況和信用風(fēng)

險(xiǎn)是企業(yè)償還能力和償還意愿的集中體現(xiàn)，其中償還意愿與企業(yè)管理者個(gè)人素質(zhì)及其管理理念有很大關(guān)系，我設(shè)計(jì)的評價(jià)指標(biāo)如表1所示。

四、結(jié)束語

目前，我國企業(yè)財(cái)務(wù)信用評價(jià)理論體系尚未完善，評價(jià)方法、指標(biāo)體系、評價(jià)程序、評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等都沒有形成統(tǒng)一的規(guī)范。信用評價(jià)仍然沒有得到整個(gè)社會(huì)的普遍重視，尤其是在證券市場，推動(dòng)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)信用評價(jià)或評級的力度不夠，上市公司財(cái)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息披露不真實(shí)、不及時(shí)等現(xiàn)象依然盛行。針對我國企業(yè)財(cái)務(wù)信用評價(jià)與分析存在的問題，建議引入系統(tǒng)管理理論作為構(gòu)建企業(yè)信用狀況分析框架的理論依據(jù)，從整體實(shí)效最優(yōu)的觀點(diǎn)出發(fā)設(shè)計(jì)信用評價(jià)系統(tǒng)，強(qiáng)調(diào)各組成要素之間的相互關(guān)系和相互協(xié)調(diào)。

企業(yè)財(cái)務(wù)信用評價(jià)不僅可以為市場投資人、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門等提供有價(jià)值的信息，并且評價(jià)工作本身也需要大量的信息。但信用數(shù)據(jù)的缺失已成為目前我國信用評價(jià)與管理發(fā)展的一大障礙。信用信息流通不暢，信用信息披露缺乏規(guī)范化及完整性等都給信用評價(jià)的健康發(fā)展留下了隱患。有鑒于此，建議監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信用信息披露，例如在企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表中披露企業(yè)信用等級狀況，并解釋信用等級轉(zhuǎn)移的原因，同時(shí)，應(yīng)盡快建立信用信息數(shù)據(jù)庫，以確保信用信息披露的完整性、規(guī)范性與權(quán)威性。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的常用方法范文

關(guān)鍵詞:私募股權(quán);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)容;管控;措施;研究

一、私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)私募股權(quán)投資工作中存在的問題

私募股權(quán)投資的重要前期準(zhǔn)備工作就是要對企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評估,但是部分國有企業(yè)資產(chǎn)流失嚴(yán)重,估值較低,導(dǎo)致投資收益較差,投資者難以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化目的;民營企業(yè)由于財(cái)務(wù)制度不透明,財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制缺失,導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值估值工作難以順利開展,沒有充分使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流方法的優(yōu)勢,沒有對財(cái)務(wù)指標(biāo)估值方法和期權(quán)期貨估值方法進(jìn)行比較。部分企業(yè)沒有認(rèn)識到企業(yè)市場股票價(jià)值的重要性,沒有根據(jù)公司股票的凈現(xiàn)值或參考市場交易價(jià)格綜合定價(jià),導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際市場價(jià)值難以得到準(zhǔn)確的計(jì)量,使得投資者難以辨別優(yōu)秀企業(yè),投資風(fēng)險(xiǎn)增大。

(二)來自投資者的風(fēng)險(xiǎn)

投資者可以是自然人也可以是法人,投資法人內(nèi)部的專業(yè)人員素質(zhì)越高,資金網(wǎng)絡(luò)越完善,投資者在使用私募股權(quán)投資方式進(jìn)行投資時(shí)取得成功的可能性就會(huì)越大。反之,就會(huì)給私募股權(quán)投資帶來阻礙,降低投資收益,加大私募股權(quán)投資中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資者可能會(huì)給私募股權(quán)投資企業(yè)的帶來信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。部分企業(yè)內(nèi)部缺乏完整合理的信息支持體系,沒有采用信息化管理系統(tǒng)對投資者的資信狀況和財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行記錄和分析,沒有對投資者的資金狀況、專業(yè)能力、可靠性和誠信程度等進(jìn)行調(diào)查,也沒有及時(shí)建立投資者實(shí)名檔案,對投資者的信用狀況不了解,給私募股權(quán)投資活動(dòng)帶來風(fēng)險(xiǎn),合約資金無法按時(shí)按量到賬,呆賬壞賬問題時(shí)常出現(xiàn)。

(三)來自企業(yè)運(yùn)營工作中的風(fēng)險(xiǎn)

私募股權(quán)投資是一種復(fù)雜的投資方式,需要花費(fèi)投資者巨大的精力和時(shí)間。投資者需要尋找融資企業(yè),并和融資企業(yè)進(jìn)行多方談判,及時(shí)著手準(zhǔn)備法律協(xié)議,再根據(jù)雙方的協(xié)議來安排資金入賬工作,這一過程通常會(huì)耗費(fèi)投資者大量的時(shí)間和精力,交易成本較高,需要支付大量的管理費(fèi)用。同時(shí),投資者還需要對國家的相關(guān)政策和法律法規(guī)進(jìn)行了解,并要及時(shí)跟進(jìn)市場的發(fā)展情況,進(jìn)而權(quán)衡項(xiàng)目融資的盈利性、經(jīng)濟(jì)性、靈活性和降低風(fēng)險(xiǎn)的好處。在投資項(xiàng)目運(yùn)營過程中,企業(yè)要及時(shí)更新技術(shù)和管理模式,提高企業(yè)的創(chuàng)新能力,降低由于技術(shù)故障引起的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在運(yùn)營過程中要根據(jù)自身的實(shí)際情況來選擇成熟技術(shù)還是創(chuàng)新技術(shù),無論是那種技術(shù)都要注重風(fēng)險(xiǎn)防控,對項(xiàng)目技術(shù)、設(shè)備可靠性、生產(chǎn)效率和質(zhì)量、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)等因素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià),識別控制技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)外部環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)公司金融相關(guān)理論知識可知,企業(yè)開展投資活動(dòng)會(huì)面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對待不同的風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)要從不同的角度對其進(jìn)行分析。外部環(huán)境對私募股權(quán)投資企業(yè)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)即非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),非系統(tǒng)性投資者可以采取有效的措施進(jìn)行防控或者管理,如果是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),則只能依靠國家從宏觀層面入手,完善金融市場制度,規(guī)范金融市場行為等措施來降低,企業(yè)投資者往往不能通過自身的努力來消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)通常有政治風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)等等,外匯風(fēng)險(xiǎn)又可以分為不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或者匯率/，！/波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在開展私募股權(quán)投資時(shí),部分國家借口資源保護(hù)要求企業(yè)承擔(dān)環(huán)保成本,進(jìn)而給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益損失風(fēng)險(xiǎn)。

二、私募股權(quán)投資企業(yè)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

(一)做好風(fēng)險(xiǎn)評估工作

私募股權(quán)投資企業(yè)要開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作,首先就要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估。風(fēng)險(xiǎn)評估是建立在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上,根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)采用定性和定量分析方法,預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)的大小和破壞程度。企業(yè)要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估,將風(fēng)險(xiǎn)劃分為不同的等級,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級來制定風(fēng)險(xiǎn)防控的對策和方案。企業(yè)要了解風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率,要明確風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生涉及的范圍和危害程度,可以采用敏感性分析和概率性分析方法對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估。企業(yè)要做好風(fēng)險(xiǎn)評估工作,首先就要熟悉風(fēng)險(xiǎn)評估的內(nèi)容,并要根據(jù)財(cái)務(wù)工作業(yè)務(wù)性質(zhì)來選取風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)的選定直接影響到風(fēng)險(xiǎn)評估工作的效率和質(zhì)量,選取不同的評估指標(biāo)將會(huì)得出不同的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù),因此企業(yè)要合理選取風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo),可以運(yùn)用財(cái)務(wù)信息建立計(jì)量回歸模型,采用OLS分析方法來分析各項(xiàng)指標(biāo)對風(fēng)險(xiǎn)的影響作用,以便的得出有效的規(guī)范性分析,為私募股權(quán)投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控工作提供依據(jù)。企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)要重視風(fēng)險(xiǎn)評估方法的選取,對項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估的方法很多,常用的有主觀評分法、決策樹法、層次分析法等,企業(yè)要結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)管理情況來合理選擇。

(二)明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則和重點(diǎn)

私募股權(quán)投資企業(yè)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作,就要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作具有約束和導(dǎo)向作用,企業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作要符合企業(yè)總目標(biāo)要求。企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)是經(jīng)營活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿,風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)也要符合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的要求。企業(yè)要在不同的投資項(xiàng)目的

風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行權(quán)衡,要根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況來選取最佳的籌資方式,企業(yè)要注重優(yōu)化自身的資本結(jié)構(gòu),慎重使用財(cái)務(wù)杠桿,降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。其次,企業(yè)要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的重點(diǎn),要根據(jù)重點(diǎn)防控內(nèi)容來選取金融工具,提高企業(yè)資金的使用效率,降低企業(yè)的籌資成本。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往取決于投資的期限、流動(dòng)性、投資項(xiàng)目的收益、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力和償債能力等因素,企業(yè)在開展風(fēng)險(xiǎn)防控工作時(shí)要對不同經(jīng)營環(huán)節(jié)中工作重點(diǎn)進(jìn)行分析,因?yàn)槠髽I(yè)在不同的環(huán)節(jié)和階段有著不同的工作重點(diǎn)。 (三)細(xì)分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)責(zé),重視合同

私募股權(quán)投資企業(yè)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作,要細(xì)分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)責(zé),要以風(fēng)險(xiǎn)識別作為風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制設(shè)計(jì)的依據(jù),根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識別得出的規(guī)范性分析來建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,設(shè)計(jì)出風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)構(gòu)。企業(yè)要重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作的分配,可以根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)管理工作內(nèi)容將權(quán)利和責(zé)任進(jìn)行配比,將項(xiàng)目當(dāng)事人作為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的主要負(fù)責(zé)人。其次,企業(yè)私募股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)處理的核心環(huán)節(jié)之一就是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目當(dāng)事人之間以合同方式形成的額對應(yīng)關(guān)系,這在一定程度上有利于企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制,保證投資結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健性。企業(yè)可以積極構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制,將合同作為風(fēng)險(xiǎn)處理的首要手段和主要形式之一,將風(fēng)險(xiǎn)管理工作具體化,保證合同效力運(yùn)用的最大化,并以合同的方式明確規(guī)定當(dāng)事人承擔(dān)多大程度的風(fēng)險(xiǎn),使私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得以規(guī)避。

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的常用方法范文

（遼寧科技大學(xué)工商管理學(xué)院，遼寧 鞍山 114051）

摘　要：隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及市場開發(fā)程度的日益加大，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來越多。所以，風(fēng)險(xiǎn)這一概念逐漸走入了企業(yè)的內(nèi)部控制之中，對風(fēng)險(xiǎn)的評估也越來越被企業(yè)所重視。本文從風(fēng)險(xiǎn)入手，講到風(fēng)險(xiǎn)評估與企業(yè)內(nèi)部的控制之間的關(guān)系，兩者的特點(diǎn)，以及風(fēng)險(xiǎn)評估的相關(guān)方法，在明確上述問題的基礎(chǔ)上，才能使企業(yè)更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)代社會(huì)占有一席之地。

關(guān)鍵詞 ：內(nèi)部控制；風(fēng)險(xiǎn)識別；風(fēng)險(xiǎn)評估；內(nèi)部管理

中圖分類號：F270文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1000-8772（2014）10-0171-02

一、背景及意義

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體系的確立、發(fā)展和完善，占據(jù)了重要地位的企業(yè)其經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的增加，原本的管理制度與方法已經(jīng)無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)體制改革的要求，因而我們必須進(jìn)行體制的改革與創(chuàng)新，內(nèi)部控制制度就是企業(yè)管理現(xiàn)代化的必然產(chǎn)物，許多企業(yè)由于內(nèi)部控制體系的不完整甚至是失效，導(dǎo)致了其會(huì)計(jì)信息失真乃至破產(chǎn)，所以說，針對內(nèi)部控制體系的完善是刻不容緩的任務(wù)，而其中，內(nèi)部控制體系中風(fēng)險(xiǎn)的識別與評估是我們首先要進(jìn)行研究的方面，因?yàn)?，在日趨?fù)雜的環(huán)境下，各種不確定因素越來越多，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大，如果企業(yè)對經(jīng)營項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)評估不夠恰當(dāng)，做了錯(cuò)誤的決策，將會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重后果甚至是使經(jīng)營項(xiàng)目功虧一簣，所以說，風(fēng)險(xiǎn)的評估對公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有很重要的影響。

二、內(nèi)部控制的特點(diǎn)

內(nèi)部控制是為合理保證單位經(jīng)營活動(dòng)的效益性、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和法律法規(guī)的遵循性，對企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督與控制的過程。內(nèi)部控制包括以下幾個(gè)特征 ： 1、全面性。內(nèi)部控制是對企業(yè)一切業(yè)務(wù)活動(dòng)的全面考核控制，并非是局部性控制。它不僅要控制考核財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、資產(chǎn)、人事等政策計(jì)劃的執(zhí)行情況，還要進(jìn)行各種工作分析與作業(yè)研究，并提出改善措施。 2、經(jīng)常性。內(nèi)部控制不是階段性與突擊性的工作，它涉及各種業(yè)務(wù)的日常作業(yè)與各種管理職能的經(jīng)常性檢查考核。 3、潛在性。在日常管理工作中，內(nèi)部控制行為表現(xiàn)不十分明顯，其實(shí)它隱藏與融匯在一切作業(yè)工作之中。不論你采取何種業(yè)務(wù)事項(xiàng)，都潛在有控制意識和控制行為。 4、關(guān)聯(lián)性。在企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)控制工作中，彼此之間都是相互關(guān)聯(lián)的，一種控制行為成功與否均會(huì)影響到另一種控制行為，一種控制也許會(huì)導(dǎo)致另一種控制的加強(qiáng)，也許會(huì)導(dǎo)致另一種控制的取消，或者減弱另一種控制的效應(yīng)。

三、企業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)的識別與評估存在的問題及研究

許多企業(yè)正是由于內(nèi)部控制的缺失和不健全而導(dǎo)致其面臨困境甚至是破產(chǎn)，如巨人集團(tuán)的失敗，2010 年所爆發(fā)的柴油荒，富士康員工的的跳樓事件，被指責(zé)為國內(nèi)賺錢海外虧的中投，追根結(jié)底的根本原因就是對內(nèi)部控制制度的極度缺失和對風(fēng)險(xiǎn)的忽視，而風(fēng)險(xiǎn)評估作為內(nèi)部控制系統(tǒng)的基礎(chǔ)組成部分，其在內(nèi)部控制中有著尤為重要的作用。 這里，我們將風(fēng)險(xiǎn)按來源的不同分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。其中，外部風(fēng)險(xiǎn)主要有自然風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)及市場風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括組織風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、人事風(fēng)險(xiǎn)和人才風(fēng)險(xiǎn)。

（一）企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)的識別與評估 自然風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)經(jīng)營過程中，往往會(huì)因?yàn)樽匀粸?zāi)害（如洪水、水災(zāi)或地震等）的突發(fā)而導(dǎo)致企業(yè)投資的損失，這種風(fēng)險(xiǎn)，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，因而，企業(yè)在制定目標(biāo)及對項(xiàng)目進(jìn)行投資的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)考慮這些自然風(fēng)險(xiǎn)的影響。 政治風(fēng)險(xiǎn)，主要是指由于黨和國家對社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出的一些相應(yīng)的法律、法規(guī)及政策使企業(yè)受到意外的風(fēng)險(xiǎn)損失。 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于市場宏觀調(diào)控、金融危機(jī)、通貨膨脹或萎縮等所導(dǎo)致的企業(yè)利益受到影響的風(fēng)險(xiǎn)。 市場風(fēng)險(xiǎn)，是指由于物價(jià)變動(dòng)、市場供求關(guān)系改變等市場結(jié)構(gòu)發(fā)生意外變化，使企業(yè)無法按照既定策略完成經(jīng)營目標(biāo)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的識別與評估 組織決策風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在管理決策過程中，由于決策的失誤，決策者能力的不足等不確定因素影響導(dǎo)致決策與目標(biāo)定位不符，亦或錯(cuò)過潛在機(jī)會(huì)失去巨大理論。 營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，因生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于企業(yè)資金不能及時(shí)供應(yīng)而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，關(guān)鍵是要保證有足夠的資金供應(yīng)，維持企業(yè)活動(dòng)的進(jìn)行，這既要充分利用舉債經(jīng)營這一手段獲取財(cái)務(wù)杠桿的收益，提高自有資金盈利能力，同時(shí)也要注意防止過度舉債而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大，避免陷入財(cái)務(wù)困境。 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于技術(shù)開發(fā)難度的不確定性、技術(shù)無法有效地商業(yè)化及開發(fā)的可行性等所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，其影響因素包括技術(shù)評估風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)成熟度風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)變化風(fēng)險(xiǎn)。 人事風(fēng)險(xiǎn)，是涉及企業(yè)人事管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。 人才風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)員工的素質(zhì)和可利用性，關(guān)鍵的技術(shù)人才，市場營銷人才和管理人才能否獲得，以及如何對人才進(jìn)行激勵(lì)和管理會(huì)帶來人才風(fēng)險(xiǎn)。

四、風(fēng)險(xiǎn)評估的方法

企業(yè)應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響兩個(gè)方面對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)本身無法量化時(shí)，或者量化評估所要求充足的可靠的數(shù)據(jù)實(shí)際不可獲得或者數(shù)據(jù)獲得或分析不符合成本效益原則時(shí)，企業(yè)可以采用定性的分析技術(shù)。定量的分析技術(shù)通常更加精確，一般用于更為復(fù)雜多變的活動(dòng)，作為定性分析的補(bǔ)充。[1]

（一）定性分析方法，定性分析法是被廣泛使用的一種風(fēng)險(xiǎn)分析方法，一般側(cè)重于估計(jì)事件所帶來的損失，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及控制措施等來判定安全風(fēng)險(xiǎn)等級，給出一個(gè)期望值。它通常用于最初的篩選，以便鑒定出需要更詳細(xì)分析的風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)據(jù)不足以進(jìn)行定量分析時(shí)或者是在無法對風(fēng)險(xiǎn)的程度進(jìn)行更充分的分析時(shí)，它對風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的后果只是粗略的估計(jì)其影響程度的高低，而不是準(zhǔn)確的給予可能性和損失量。目前常用的方法有: ①德爾菲方法 德爾菲方法又稱專家調(diào)查法，是由美國蘭德公司于 1964 年提出的，它是通過對企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的分析，判斷其是否存在引起風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素，以此預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。但由于德菲爾方法只針對常見性的問題，因此，對于個(gè)別的企業(yè)或特殊存在的風(fēng)險(xiǎn)則無法預(yù)估。 ②頭腦風(fēng)暴法 頭腦風(fēng)暴法是由美國創(chuàng)造學(xué)家奧斯本與1939 年首次提出，它是通過邀請相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的專家對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，然后根據(jù)經(jīng)驗(yàn)列舉出可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，這種方法比較常用于軍事決策和民用決策，但由于其所需成本過高，且要求參與者有較好的素質(zhì)，因此，一般情況下很少用到。 ③情景分析法 情景分析法是由美國 SLLELL 公司的科研人員 PierrWark 于 1972 年提出的。這種方法是根據(jù)發(fā)展趨勢的多樣性給出多種可能的發(fā)展態(tài)勢，然后對這些未來的發(fā)展趨勢作出詳細(xì)的情景假設(shè)和描述。它適用于分析各種技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等有較多可變因素的影響，但因?yàn)槠洳僮鬟^程較復(fù)雜，一般只有大公司在大項(xiàng)目方面才會(huì)使用。

（二）定量分析方法 定量分析法是利用數(shù)學(xué)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，注重的是資產(chǎn)的價(jià)值和威脅的量化數(shù)據(jù)。這是將風(fēng)險(xiǎn)評估建立在科學(xué)的基礎(chǔ)上，并為最終的決策提供可靠的依據(jù)。對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析及度量，需要充分地獲得企業(yè)在歷史年度內(nèi)發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)的次數(shù)以及所導(dǎo)致的損失，了解潛在事項(xiàng)如何影響企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，通常一個(gè)潛在事項(xiàng)結(jié)果是一個(gè)可能的范圍值，在評估體系中必須予以界定，這是制定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案的基礎(chǔ)，也能保證評估的準(zhǔn)確性。當(dāng)然，歷史上各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率，還要充分考慮風(fēng)險(xiǎn)的客觀環(huán)境是否改變，如果有變化，就要在歷史數(shù)據(jù)的趨勢分析上進(jìn)行修正。常用的方法有： ①灰色系統(tǒng)理論 灰色系統(tǒng)理論，是對企業(yè)內(nèi)外部各種可控或不可控的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從其離散無規(guī)律的分布中找出內(nèi)在的聯(lián)系，將這個(gè)無規(guī)序列變換成有規(guī)序列，然后進(jìn)行判斷預(yù)測。 ②故障樹分析法 故障樹分析法是美國貝爾電話實(shí)驗(yàn)室的維森于 1962 年首先提出的，它是一種演繹的邏輯分析方法。遵循從結(jié)果找原因的原則，即仿照樹型結(jié)構(gòu)將多種風(fēng)險(xiǎn)畫成樹狀進(jìn)行多種可能性分析。其分析結(jié)果具有系統(tǒng)性、準(zhǔn)確性和預(yù)測性。

五、對內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評估研究的現(xiàn)實(shí)意義

市場經(jīng)濟(jì)從微觀經(jīng)濟(jì)的角度來說是一種風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)，企業(yè)作為市場的基本單位時(shí)刻置身于風(fēng)險(xiǎn)之中，越是開放發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)，其中包含的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性也就越大。當(dāng)今社會(huì)，市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與成熟以及市場開放程度的不斷加大，使得風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)關(guān)注和管理的焦點(diǎn)，內(nèi)部控制作為企業(yè)內(nèi)部管理的核心，想要發(fā)揮本身應(yīng)有的作用，就必須更好的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，以此來跟上市場越來越快的發(fā)展腳步。隨著風(fēng)險(xiǎn)之一概念逐漸走入企業(yè)的內(nèi)部管理，減少或者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)成為了企業(yè)內(nèi)部控制活動(dòng)的首要目標(biāo)，各種風(fēng)險(xiǎn)因素成為了內(nèi)部控制的對象。所以，企業(yè)要實(shí)施有效的內(nèi)部控制，就必須要識別和衡量它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)因素，這是采取有效控制活動(dòng)的依據(jù)和前提。這里的所說的識別和衡量風(fēng)險(xiǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)評估。史學(xué)家湯因比曾說過:“一個(gè)國家乃至一個(gè)民族，其衰亡是從內(nèi)部開始的，外部力量不過是其死亡前的最后一擊”。由此來看，企業(yè)的衰退也是從其內(nèi)部開始的，所以說要使企業(yè)得到發(fā)展就必須要從企業(yè)內(nèi)部抓起，內(nèi)部控制正是基于這一點(diǎn)才得到了世界各國理論界和實(shí)務(wù)界的重視。目前COSO整體框架和我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》把風(fēng)險(xiǎn)評估作為一項(xiàng)基礎(chǔ)要素納入內(nèi)部控制框架之中，這個(gè)措施正是企業(yè)內(nèi)部管理與當(dāng)今時(shí)代相結(jié)合的必然結(jié)果。

進(jìn)行內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)評估研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義:內(nèi)部控制的缺失和不健全是導(dǎo)致會(huì)計(jì)舞弊泛濫的根本原因之一；內(nèi)部控制制度的極度缺失和對風(fēng)險(xiǎn)的忽視是導(dǎo)致我國企業(yè)生命周期短的根本原因；國有企業(yè)改革的威功離不開健全的內(nèi)部控制制度及風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制；風(fēng)險(xiǎn)評估是內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)控制活動(dòng)和發(fā)揮應(yīng)有作用的基礎(chǔ)。[2]

正因?yàn)橛辛孙L(fēng)險(xiǎn)的存在，對企業(yè)的內(nèi)部控制就顯得更加重要了，風(fēng)險(xiǎn)評估也就成為了企業(yè)內(nèi)部控制的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。對于企業(yè)來說，將風(fēng)險(xiǎn)加入到企業(yè)的內(nèi)部控制中無疑是一個(gè)全新的概念，與之相關(guān)的配套體系還沒有完全的成熟起來。這就需要企業(yè)盡早的對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評估，在發(fā)展中逐漸摸索出風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部控制的結(jié)合方法。面對發(fā)展迅速的市場經(jīng)濟(jì)，無論是在國外還是在國內(nèi)，企業(yè)只有盡早的預(yù)測到自己可能會(huì)面對的風(fēng)險(xiǎn)，并對所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，找到合理有效的方式結(jié)合企業(yè)的內(nèi)部控制，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，企業(yè)才能更好的立足與市場，獲得更好的收益。由此可見，對內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)評估的研究對于企業(yè)來說具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

六、結(jié)論

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估是一個(gè)持續(xù)反復(fù)的過程，一次風(fēng)險(xiǎn)評估并不能一勞永逸。企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合不同發(fā)展階段和業(yè)務(wù)拓展情況，持續(xù)收集與風(fēng)險(xiǎn)變化相關(guān)的信息，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)分析，根據(jù)情況的變化及時(shí)調(diào)險(xiǎn)應(yīng)對策略，以避免由于原來選擇使用的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略無效而影響內(nèi)部目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。[3]特別是當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所處的外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)就必須保持應(yīng)有的敏感度，并且針對外部環(huán)境的變化進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評估，以使企業(yè)的目標(biāo)在變化了的外部環(huán)境中得以實(shí)現(xiàn)。我國企業(yè)只有建立比較完善的風(fēng)險(xiǎn)評估系統(tǒng)，才能真正完善我國企業(yè)的內(nèi)部控制，真正促進(jìn)我國企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的常用方法范文

一、銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的流程和手段

（一）銀行信貸管理的主要流程貸前通過調(diào)查，評估與識別銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)；放貸過程中完成相關(guān)審批；貸后管理是銀行信貸管理的三個(gè)階段。1.貸前調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)識別與評估階段流程主要包括：掌握。公司信貸品種、建立客戶關(guān)系、客戶資格審查、貸款受理、貸款調(diào)查、客戶信用評級、明確授信額度及范圍、貸款審查、撰寫貸款調(diào)查報(bào)告、客戶準(zhǔn)入審核、授信發(fā)起等諸環(huán)節(jié)。2.貸中審批審批階段階段流程主要包括：授信決策、放款審查、執(zhí)行放款等環(huán)節(jié)。3.貸后管理階段階段流程主要包括：貸后檢查、資產(chǎn)分類、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、客戶退出、貸款檔案管理等環(huán)節(jié)。

（二）信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的手段銀行識別和防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要手段有貸款前對授信企業(yè)作出信用評級、放貸過程中作出授信決策以及貸后的信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類。一是授信企業(yè)信用評級是依據(jù)企業(yè)的管理水平、競爭實(shí)力、經(jīng)營環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及企業(yè)近兩年的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料對授信企業(yè)因經(jīng)營情況變化而可能導(dǎo)致的償債能力不足進(jìn)行評估、分析和預(yù)測，以確定授信企業(yè)信用情況及等級的過程。二是放貸過程中銀行要根據(jù)授信企業(yè)信用評級和可償債資源確定企業(yè)未來一段期限內(nèi)最大承債能力，做出授信決策。三是信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類是指銀行收集授信企業(yè)和擔(dān)保方近幾年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及與財(cái)務(wù)狀況相關(guān)的其他信息、抵（質(zhì)）押品最新的價(jià)值評估信息，按照最新信息并且以授信（擔(dān)保）企業(yè)經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量為核心，依據(jù)從授信企業(yè)和擔(dān)保方及時(shí)、足額收回貸款本息的可能性的大小將貸款風(fēng)險(xiǎn)分為不同的檔次。

二、銀行現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析方法的不足

從上述銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的流程和手段可以看出，財(cái)務(wù)分析貫穿整個(gè)信貸業(yè)務(wù)的全過程，財(cái)務(wù)分析結(jié)果的有效程度，對商業(yè)銀行能否及時(shí)識別和防范信貸風(fēng)險(xiǎn)起著至關(guān)重要的作用。目前，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析的主要手段是依據(jù)財(cái)務(wù)管理的一些基本理論構(gòu)建一整套財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系，對授信企業(yè)按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度所編制的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表本身及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的局限性，使得商業(yè)銀行現(xiàn)行的信貸風(fēng)險(xiǎn)分析也帶有一定的局限性。

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表自身存在的不足1.不能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息無遺漏披露。財(cái)務(wù)報(bào)表只能反映能以貨幣計(jì)量的、且已經(jīng)發(fā)生的歷史財(cái)務(wù)信息，許多對銀行進(jìn)行授信決策有重大影響的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果信息及其他有重要參考價(jià)值的信息均無法在財(cái)務(wù)報(bào)表中完全反映。如：預(yù)測信息、企業(yè)的管理層狀況、企業(yè)擁有的核心技術(shù)、企業(yè)參與市場競爭的能力等，這些不能以貨幣計(jì)量的信息會(huì)給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來巨大影響，卻無法在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映出來。從而影響商業(yè)銀行的授信決策。2.財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息具有滯后性。財(cái)務(wù)報(bào)表對外披露越及時(shí)，商業(yè)銀行據(jù)此進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析就越有效；反之，財(cái)務(wù)報(bào)表對商業(yè)銀行的價(jià)值就越小。比如流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，這兩個(gè)指標(biāo)反映的都是資產(chǎn)負(fù)債表編報(bào)時(shí)點(diǎn)的情況，由于這些信息在不同時(shí)點(diǎn)是不斷變化的，所以不同時(shí)間點(diǎn)所得出的財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)果是不一樣的。如果商業(yè)銀行不能拿到最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，根據(jù)滯后的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)所做的財(cái)務(wù)分析就可能不能識別已存在的信貸風(fēng)險(xiǎn)，做出錯(cuò)誤的授信決策。3.會(huì)計(jì)估計(jì)的存在直接影響報(bào)表數(shù)據(jù)的精確度。會(huì)計(jì)報(bào)表中有些項(xiàng)目數(shù)據(jù)是會(huì)計(jì)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)加以估計(jì)計(jì)量的。比如壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例，無形資產(chǎn)按多少年攤銷，固定資產(chǎn)按多少年折舊、采用哪種折舊方法，固定資產(chǎn)凈殘值率的估計(jì)等都不同程度地含有主觀估計(jì)因素。其結(jié)果的精度有待于進(jìn)一步加強(qiáng)。4.財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)之間可比性不強(qiáng)?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)可以按照自身的實(shí)際情況的不同，對固定資產(chǎn)折舊、存貨計(jì)價(jià)、對外投資收益確認(rèn)、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提、所得稅會(huì)計(jì)確認(rèn)等采用不同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)處理方法，由此可能導(dǎo)致經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況相差不大的企業(yè)，其同類報(bào)表反映的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相差很大，缺乏可比性。這種差異加大了商業(yè)銀行通過財(cái)務(wù)報(bào)表反映的財(cái)務(wù)信息選擇信貸對象上的難度。除了以上所提到的局限性，還有一些其他方面的局限性，例如授信企業(yè)提供經(jīng)美化或粉飾的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、企業(yè)管理層片面注重短期效益。不論是現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策導(dǎo)致的財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限還是報(bào)表數(shù)據(jù)被人為操縱和粉飾，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確度和精度都會(huì)受到影響，從而影響商業(yè)銀行據(jù)此做出正確的判斷。因此，銀行在根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行貸前評估、貸中審查及貸后跟蹤的過程中，都應(yīng)該根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表信息存在的上述問題采取必要的應(yīng)對措施，盡可能接近企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)情況，以做出正確的決策。

（二）銀行現(xiàn)行信貸業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系的不足目前銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析中常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系是杜邦分析體系。杜邦財(cái)務(wù)分析體系存在著一些缺陷：1.沒有利用現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)杜邦分析體系主要是依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及利潤分配表兩個(gè)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，以權(quán)益凈利率為起點(diǎn)通過逐級分解進(jìn)行分析。這兩個(gè)報(bào)表的數(shù)據(jù)均為靜態(tài)數(shù)據(jù)，同時(shí)，這兩個(gè)報(bào)表中的數(shù)據(jù)容易通過會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策變更等方式進(jìn)行人為的調(diào)節(jié)，甚至可能通過編造虛假財(cái)務(wù)信息特別是調(diào)節(jié)凈利潤數(shù)據(jù)的方式來粉飾。由此，對于商業(yè)銀行這一外部財(cái)務(wù)報(bào)表使用者來說，按照杜邦分析體系很容易做出錯(cuò)誤的決策。在實(shí)際中，現(xiàn)金流情況可以反映一個(gè)企業(yè)盈利質(zhì)量的好壞，可以看出企業(yè)盈余縱程度的大小，同時(shí)，現(xiàn)金流是否充足對于一個(gè)企業(yè)能否順利經(jīng)營至關(guān)重要。由于傳統(tǒng)杜邦分析體系沒有基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，無法揭示企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，商業(yè)銀行依據(jù)該體系對企業(yè)不能做出更為準(zhǔn)確、全面的財(cái)務(wù)分析。商業(yè)銀行可通過增加對授信企業(yè)現(xiàn)金流數(shù)量、來源、結(jié)構(gòu)等情況的分析，以對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效率的高低和創(chuàng)造現(xiàn)金能力的大小做出判斷，從而做正確的授信決策。2.杜邦分析法沒有對企業(yè)發(fā)展能力的分析。由于杜邦分析體系沒有分析企業(yè)成長能力的指標(biāo)，單從權(quán)益報(bào)酬率角度反映企業(yè)的過去會(huì)計(jì)年度的經(jīng)營及盈利狀況，容易助長企業(yè)管理層的短期行為，過分重視短期的財(cái)務(wù)成果。比如削減研發(fā)費(fèi)用可以減少企業(yè)當(dāng)期費(fèi)用支出，從而使得企業(yè)短期內(nèi)的會(huì)計(jì)利潤得到增長，卻對的企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展不利。今天，企業(yè)的管理、技術(shù)、營銷等方面的素質(zhì)的高低，企業(yè)的研發(fā)能力的強(qiáng)弱這些長期要素對企業(yè)的發(fā)展和成長起著至關(guān)重要的作要，而這些都無法在杜邦指標(biāo)分析體系中反映，商業(yè)銀行依據(jù)該體系也難以判斷企業(yè)的成長能力及未來的發(fā)展前景，從而對企業(yè)未來的經(jīng)營能力和償債能力難以做出正確的判斷，單純依據(jù)該指標(biāo)體系做出授信決策難以降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。3.企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)未能得到充分的反映。杜邦分析法體系中沒有企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)，該體系側(cè)重評價(jià)和反映的是企業(yè)以往會(huì)計(jì)年度的盈利能力，商業(yè)銀行無法依據(jù)該指標(biāo)體系判斷企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.杜邦分析體系中總資產(chǎn)凈利率指標(biāo)中的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配?？傎Y產(chǎn)凈利潤率=凈利潤/總資產(chǎn)，公式中，總資產(chǎn)包括股東和債權(quán)人等提供的企業(yè)的所有資產(chǎn)，而凈利潤只屬于股東不屬于債權(quán)人，該指標(biāo)中分子與分母的口徑不匹配，商業(yè)銀行依據(jù)該指標(biāo)不能準(zhǔn)確判斷企業(yè)實(shí)際回報(bào)率。5.杜邦分析體系中的損益指標(biāo)，包含了經(jīng)營帶來的損益和融資帶來的損益，沒有把這兩種損益分離開來，這就使得損益指標(biāo)與經(jīng)營資產(chǎn)不匹配。商業(yè)銀行在分析企業(yè)的損益時(shí)要將兩者進(jìn)行區(qū)分，將金融資產(chǎn)所帶來的收益和耗費(fèi)的費(fèi)用相應(yīng)從杜邦分析體系的損益指標(biāo)中剔除，這樣才能經(jīng)營的資產(chǎn)與收益口徑一致。

三、構(gòu)建有效識別和防范銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)分析體系

針對以上銀行信貸工作中對企業(yè)財(cái)務(wù)分析的方法存在的不足，我們需要對銀行的財(cái)務(wù)分析體系做一些改進(jìn)，構(gòu)建一個(gè)更加準(zhǔn)確有效的財(cái)務(wù)分析體系，以使其能夠更真實(shí)準(zhǔn)確的評估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和償債能力。

（一）改進(jìn)杜邦分析體系1.將一些現(xiàn)金流量指標(biāo)補(bǔ)充進(jìn)入杜邦分析體系。相比凈利潤指標(biāo)，現(xiàn)金流量能更加真實(shí)地反映企業(yè)收付現(xiàn)金的能力和盈利質(zhì)量，管理層難以對其進(jìn)行操縱和干預(yù)。引入現(xiàn)金流量后的杜邦體系的基本框架為：凈資產(chǎn)收益=總資產(chǎn)收益×權(quán)益乘數(shù)；總資產(chǎn)收益=凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量比率×總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）；凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量比率=銷售凈利潤率/銷售現(xiàn)金比率；總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額；銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入；銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/銷售收入。2.在杜邦體系中引入衡量風(fēng)險(xiǎn)因素的指標(biāo)解決傳統(tǒng)體系中風(fēng)險(xiǎn)未能得到充分的反映的問題。加入經(jīng)營杠桿系數(shù)=[息稅前盈余（利潤）變動(dòng)額/基期息稅前盈余（利潤）]/[銷售變動(dòng)量/基期銷售量]，反映經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大??；加入財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=（普通股每股利潤變動(dòng)額/基期每股利潤）/[息稅前盈余（利潤）變動(dòng)額/基期息稅前盈余（利潤）]，反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。3.在杜邦分析體系中引入股利支付率指標(biāo)，評估企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。根據(jù)相關(guān)財(cái)務(wù)管理基本理論，可持續(xù)增長率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)×（1-股利支付率）。