財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論分析精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論分析范文

一、強(qiáng)化資金管理,提高資金管理水平

樹(shù)立科學(xué)理財(cái)觀,合理地把資金安排在每一個(gè)環(huán)節(jié)上,使每一個(gè)環(huán)節(jié)的資金流動(dòng)起來(lái),提高資金周轉(zhuǎn)效率,從而實(shí)現(xiàn)電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。具體來(lái)講,可通過(guò)以下途徑來(lái)提高資金的使用效率:(1)加強(qiáng)資金集中管理,實(shí)行“收支兩條線”加強(qiáng)企業(yè)對(duì)資金的控制力,實(shí)行資金的集中管理。一是統(tǒng)一銀行開(kāi)戶,從源頭上保證資金處于可控狀態(tài);二是嚴(yán)格執(zhí)行資金“收支兩條線”,實(shí)行撥付備用金制度。通過(guò)資金的集中管理,大大減少了資金分散和沉淀,集中起來(lái)的閑置資金可以用來(lái)歸還銀行貸款、內(nèi)部調(diào)劑或進(jìn)行對(duì)外投資。(2)建立內(nèi)部資金市場(chǎng)對(duì)于大的電力企業(yè)而言,在公司總部設(shè)立資金管理中心,建立內(nèi)部資金市場(chǎng),全面整合公司的資金資源,對(duì)于需要融資的子公司和分支機(jī)構(gòu)按照有償使用的原則,進(jìn)行內(nèi)部資金調(diào)劑。(3)實(shí)行資金預(yù)算管理。根據(jù)年度生產(chǎn)計(jì)劃和目標(biāo),核定內(nèi)部所屬單位為完成計(jì)劃期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)所需的資金量,各單位要明確對(duì)資金的管理和使用應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任,使其主動(dòng)精打細(xì)算、控制支出和節(jié)約消耗,降低資金占用,通過(guò)事前的資金預(yù)算管理,提高企業(yè)資金管理水平。當(dāng)資金預(yù)算控制指標(biāo)超限時(shí),及時(shí)分析原因,采取針對(duì)性措施。(4)建立現(xiàn)金流量的監(jiān)督約束體系。建立控制現(xiàn)金流量的監(jiān)督約束體系,實(shí)行資金跟蹤稽查和定期或不定期檢查,若發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,則通報(bào)批評(píng),實(shí)行經(jīng)濟(jì)處罰,并限期改正。改變那種只管付款、不管用途,只管指標(biāo)、不管去向的不良做法,降低資金使用風(fēng)險(xiǎn),提高資金使用效率。

二、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),防范和控制電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(l)建立權(quán)責(zé)明確、有效制衡的組織體系。完善的公司架構(gòu),是防范和控制電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的組織保證,應(yīng)形成決策、授權(quán)、執(zhí)行和監(jiān)督的基本框架,四者之間構(gòu)成權(quán)責(zé)明確、相互協(xié)同、有效制衡的完整組織體系。同時(shí)明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,積極引導(dǎo)企業(yè)資源優(yōu)化配置,使企業(yè)制定的方針、政策和制度發(fā)揮更大作用。(2)進(jìn)一步加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作。提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,完善會(huì)計(jì)內(nèi)部控制,完善內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告制度,強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督,建立財(cái)權(quán)和事權(quán)審批分離機(jī)制,形成必要資金審批控制程序,防止“權(quán)力部門化部門權(quán)力個(gè)人化”傾向。(3)拓寬融資渠道,保持合理的資本結(jié)構(gòu)。電力企業(yè)一方面要理順融資理財(cái)?shù)耐獠凯h(huán)境,爭(zhēng)取各方面的政策優(yōu)惠,另一方面要優(yōu)化融資理財(cái)?shù)膬?nèi)部環(huán)境,逐漸擴(kuò)大融資途徑,可以采取剝離優(yōu)良資產(chǎn)上市融資,或者剝離不良資產(chǎn),通過(guò)“債轉(zhuǎn)股”方式,將銀行對(duì)電力企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)殡A段性的股權(quán)。(4)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。電力企業(yè)應(yīng)成立專門組織,對(duì)財(cái)務(wù)制度、稅收籌劃、金融政策等進(jìn)行研究,以更好的規(guī)避企業(yè)在稅收、財(cái)會(huì)政策方面的風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)結(jié)合行業(yè)分類、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)狀況,分析重要項(xiàng)目的特性及變動(dòng)趨勢(shì),借助財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法等對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面有效的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。通過(guò)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,不僅對(duì)外部宏觀經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況、財(cái)稅政策、利率變化和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)變化進(jìn)行分析,而且根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化,及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并發(fā)出預(yù)警警報(bào),以便積極主動(dòng)地采取相應(yīng)措施。三、加強(qiáng)資產(chǎn)管理,提高資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率

(l)加強(qiáng)對(duì)電力企業(yè)應(yīng)收賬款的管理,最大限度的壓縮應(yīng)收賬款余額,加速應(yīng)收賬款的收回。(2)加強(qiáng)固定資產(chǎn)的管理。建立一套能同時(shí)實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)的價(jià)值動(dòng)態(tài)管理與實(shí)物動(dòng)態(tài)管理的資產(chǎn)管理系統(tǒng),通過(guò)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的集中存儲(chǔ)及實(shí)時(shí)采集,使固定資產(chǎn)管理各部門能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享,真實(shí)、全面的掌握電力企業(yè)固定資產(chǎn)的狀況。(3)加強(qiáng)固定資產(chǎn)折舊的管理。電力企業(yè)的基本建設(shè)項(xiàng)目較多,工程量大,資金量也大,單個(gè)電網(wǎng)工程建設(shè)工期不是很長(zhǎng),一般在一、兩年內(nèi),企業(yè)應(yīng)在工程完工后迅速移交生產(chǎn)使用,并及時(shí)做出竣工決算。這樣可及時(shí)按資產(chǎn)原值提取折舊,增加企業(yè)自有資金及時(shí)還貸,減少在建期利息。(4)加強(qiáng)不良資產(chǎn)的管理。建立健全資產(chǎn)管理責(zé)任制度及資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度,明確各部門在資產(chǎn)管理各環(huán)節(jié)中的職責(zé),規(guī)范不良資產(chǎn)處理行為,預(yù)防和減少新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。對(duì)己形成的不良資產(chǎn),應(yīng)采取有效措施抓緊清理、清收,限時(shí)完成清產(chǎn)核資賬銷案存工作,減少和挽回資產(chǎn)損失。盤活存量資產(chǎn),充分實(shí)現(xiàn)實(shí)物再利用,最大限度地發(fā)揮不良資產(chǎn)的價(jià)值和作用。(5)對(duì)自身閑置的資產(chǎn)或?qū)ν馔顿Y形成的低效益資產(chǎn),電力企業(yè)應(yīng)制定相應(yīng)措施進(jìn)行剝離,能利用的利用,不能利用的可進(jìn)行出售和資產(chǎn)置換,調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),減少損失浪費(fèi),提高資產(chǎn)的使用效率。來(lái)源于/

四、加強(qiáng)成本管理和市場(chǎng)營(yíng)銷管理,提高盈利能力

(1)加強(qiáng)成本控制。對(duì)電力企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的與電力企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)的電力生產(chǎn)的原材料、燃料、動(dòng)力、人員工資等直接成本和制造費(fèi)用等計(jì)入產(chǎn)品成本費(fèi)用,實(shí)行定額控制。對(duì)電力銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和電力財(cái)務(wù)費(fèi)用等間接費(fèi)用記錄當(dāng)期損益,實(shí)行指標(biāo)或比例控制,完善電力生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)、成本核算、成本考核、成本決策和成本分析等管理辦法。(2)全方位、全過(guò)程控制工程造價(jià)。工程建設(shè)投資的控制,是生產(chǎn)成本控制的源頭,控制好了建設(shè)成本,也就為生產(chǎn)成本控制提供了保障?？刂乒こ淘靸r(jià),要為防止結(jié)算超預(yù)算,預(yù)算超概算,概算超估算的“三超”現(xiàn)象,要對(duì)工程造價(jià)進(jìn)行審核、控制和把關(guān);要從前期工作開(kāi)始到對(duì)工程工期、質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督控制,進(jìn)行全過(guò)程管理;在確保工程質(zhì)量的同時(shí),最大限度降低工程造價(jià)。(3)降低線損、水耗和煤耗。電力企業(yè)的利潤(rùn)主要從節(jié)約能源中來(lái),電網(wǎng)企業(yè)效益在于降低線損,水電廠效益在于降低水耗,火電廠效益在于降低煤耗(火電廠全部成本的60%以上是燃料成本)。

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論分析范文

    財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理準(zhǔn)確的評(píng)估可以為企業(yè)的管理經(jīng)營(yíng)提供科學(xué)的決策依據(jù)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，而負(fù)債經(jīng)營(yíng)也正是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)最大的特性。相對(duì)于壽險(xiǎn)公司，財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)具有周期短、波動(dòng)大等顯著特點(diǎn)，其負(fù)債結(jié)構(gòu)主要屬于流動(dòng)負(fù)債，投資策略多為短期投資，因此面臨更大的生存危機(jī)。近年來(lái)，自然災(zāi)害和財(cái)險(xiǎn)事故的頻發(fā)，高風(fēng)險(xiǎn)和高額度的承保，資金運(yùn)用的不完善以及經(jīng)營(yíng)管理的缺陷使得財(cái)險(xiǎn)公司面臨較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)及財(cái)務(wù)狀況的異常，對(duì)于財(cái)險(xiǎn)公司穩(wěn)健運(yùn)作和持續(xù)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

    我國(guó)對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)還未建立明確的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，《保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管指標(biāo)》只規(guī)定了部分指標(biāo)的控制范圍值，尚未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化的指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量體系，缺乏對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的量化研究。近年來(lái)，不少經(jīng)濟(jì)學(xué)者提出建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)以保障保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。目前，實(shí)務(wù)中仍采用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，如柳媛(2007)提出使用EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)法，對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了綜合評(píng)價(jià)。吳賢(2008)將動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析模型用于非壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理分析。劉洪渭、何建敏、丁德臣(2009)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的不足，從財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息兩個(gè)方面，嘗試提出了我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警初始指標(biāo)體系。從國(guó)內(nèi)研究狀況看，我國(guó)對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量分析仍處于初步發(fā)展階段。從國(guó)外的研究狀況來(lái)看，一些方法和模型在評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上已得到了一定程度的認(rèn)可，但是也還存在一定的缺陷。這些方法和模型多立足于對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行量化評(píng)估分析，沒(méi)有將綜合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量化。

    二、理論模型

    目前，保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估度量研究中，幾乎沒(méi)有考慮財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的突變性。本文將根據(jù)財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性，以突變理論為基礎(chǔ)，引入突變模型，對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量奠定理論基礎(chǔ)。為確定基于突變理論的財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量模型中的控制變量a、b、c、d，本文采用可拓學(xué)方法計(jì)算各指標(biāo)對(duì)上層所屬指標(biāo)的隸屬度，從而選取模型所需的指標(biāo)體系，并利用隸屬度的大小對(duì)指標(biāo)進(jìn)行排序，根據(jù)其順序確定控制變量a、b、c、d。

    (一)突變理論的基本原理和數(shù)理模型

    突變理論這一用語(yǔ)最初由英國(guó)學(xué)者齊曼(Zeeman)提出，之后在1972年被法國(guó)數(shù)學(xué)家雷力·托姆(Thom R)應(yīng)用于其著作《結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性與形態(tài)發(fā)生學(xué)》，用以解決社會(huì)現(xiàn)象中所存在的不連續(xù)變化過(guò)程。所謂突變就是指系統(tǒng)對(duì)平滑變化的外部條件的突如其來(lái)做出相應(yīng)的反應(yīng)而產(chǎn)生的突發(fā)變化。突變理論用形象而精確的數(shù)學(xué)模型來(lái)描述事物的連續(xù)性中斷的質(zhì)變過(guò)程，包括初等突變理論和非初等突變理論，通常提到的突變理論是指初等突變理論。初等突變理論中，造成突變產(chǎn)生的連續(xù)變化因素被稱為控制變量，可能出現(xiàn)突變的量被稱為狀態(tài)變量。

    托姆在其突變理論中的分類定理中指出，自然界和社會(huì)現(xiàn)象中存在的大量不連續(xù)現(xiàn)象可以用某些特定的幾何圖形來(lái)描繪。其中控制變量個(gè)數(shù)不超過(guò)5個(gè)的一共有11種突變類型，而發(fā)生在三維空間和一維時(shí)間，在四個(gè)因子控制下的初等突變，概括起來(lái)只有7種基本類型，分別為折疊突變模型、尖點(diǎn)突變模型、燕尾突變模型、蝴蝶突變模型、雙曲臍點(diǎn)突變模型、橢圓臍點(diǎn)突變模型和拋物臍點(diǎn)突變模型。各類型的狀態(tài)變量和控制變量數(shù)目如表1所示。

    每一種類型的突變模型都由一個(gè)特定的勢(shì)能函數(shù)決定，突變過(guò)程的全貌則可由對(duì)應(yīng)的平衡曲面加以描述，對(duì)應(yīng)的勢(shì)能函數(shù)如下：

    

    

    

    

    通過(guò)歸一公式可將系統(tǒng)內(nèi)各控制變量不同的質(zhì)態(tài)轉(zhuǎn)化為同一質(zhì)態(tài)，即轉(zhuǎn)化為狀態(tài)變量x所表示的質(zhì)態(tài)，然后根據(jù)所得到的狀態(tài)變量的值進(jìn)行評(píng)價(jià)。狀態(tài)變量的取值需要根據(jù)控制變量之間的關(guān)系來(lái)確定：若同一層次的控制變量之間存在“互補(bǔ)”關(guān)系，即可以相互彌補(bǔ)不足，那么狀態(tài)變量取各控制變量對(duì)應(yīng)的狀態(tài)變量的平均值；若同一層次的控制變量為“非互補(bǔ)”關(guān)系，即它們之間即不可以互相彌補(bǔ)不足，也不可以相互替代，那么控制變量對(duì)應(yīng)狀態(tài)變量中的最小值為“瓶頸”，應(yīng)選擇最小值作為狀態(tài)變量的值。

    三、模型的構(gòu)建與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量

    本文選取了我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)中52家財(cái)險(xiǎn)公司(包含外資財(cái)險(xiǎn)公司)作為評(píng)價(jià)分析的樣本，剔除異常值以及沒(méi)有連續(xù)五年數(shù)據(jù)的公司樣本后，最后選取22家公司作為建模樣本。所有數(shù)據(jù)來(lái)源于2006-2010年的《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》。由于篇幅受限，模型構(gòu)建只對(duì)其中一家財(cái)險(xiǎn)公司進(jìn)行詳細(xì)的過(guò)程描述，本文對(duì)所有樣本財(cái)險(xiǎn)公司排序按字母表順序，因此選取安聯(lián)保險(xiǎn)公司廣州分公司(后文中簡(jiǎn)稱安聯(lián)保險(xiǎn)公司)為模型構(gòu)建的演示樣本公司。

    (一)模型構(gòu)建的思路

    基于突變理論的財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量模型主要是將由可拓識(shí)別出的財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)突變級(jí)數(shù)法來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。具體思路如下：

    1.建立財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)庫(kù)。構(gòu)建一個(gè)包含三個(gè)層次的財(cái)務(wù)指標(biāo)庫(kù)，原始數(shù)據(jù)僅需第三層指標(biāo)的數(shù)據(jù)。這一包含三層指標(biāo)的指標(biāo)庫(kù)將成為各公司指標(biāo)選取的來(lái)源以及用以實(shí)現(xiàn)突變級(jí)數(shù)法的支架。

    2.確定各層次的突變類型，并用可拓識(shí)別方法從指標(biāo)庫(kù)選取各公司相應(yīng)的指標(biāo)體系。為了符合突變級(jí)數(shù)法的基本原理，要先確定各組指標(biāo)所屬的突變類型，由于初等突變模型中狀態(tài)變量下的控制變量少于或等于4個(gè)，因此，各層指標(biāo)不應(yīng)超過(guò)四個(gè)。在確定所需指標(biāo)數(shù)量之后，采用可拓識(shí)別方法計(jì)算各指標(biāo)的隸屬度，根據(jù)隸屬程度確定每一個(gè)公司被選取的相應(yīng)的指標(biāo)體系，并按大小進(jìn)行排序，以對(duì)應(yīng)突變級(jí)數(shù)中所需的控制變量a、b、c、d(a＞b＞c＞d)。

    3.修正原始財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)。根據(jù)突變級(jí)數(shù)法的需要，控制變量需要介于0到1之間，因此在確定第三層評(píng)價(jià)指標(biāo)的控制變量時(shí)，需要對(duì)待評(píng)價(jià)年份原始財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行修正，

    

    

    4.利用突變級(jí)數(shù)法對(duì)各財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。根據(jù)突變級(jí)數(shù)法中的歸一公式，對(duì)修正后的數(shù)值進(jìn)行類推計(jì)算，先計(jì)算第三層指標(biāo)控制變量的突變級(jí)數(shù)，得出的級(jí)數(shù)作為上一層指標(biāo)的控制變量，以層層遞進(jìn)的取級(jí)數(shù)方法得到各財(cái)險(xiǎn)公司最終的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量值。

    5.選取閾值對(duì)樣本中所有的財(cái)險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行等級(jí)劃分。根據(jù)最終的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量值 ，用聚類分析對(duì)所有公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行等級(jí)劃分，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為Ⅰ級(jí)(偏大)、Ⅱ級(jí)(適中)和Ⅲ級(jí)(偏小)三個(gè)等級(jí)，進(jìn)而判斷樣本中各財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所屬的等級(jí)。

    (二)財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的物元識(shí)別

    為了提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處理效率，本文綜合至今為止學(xué)者們對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí)所用到的指標(biāo)體系里的所有財(cái)務(wù)指標(biāo)，形成了一個(gè)有效性高、完整性高、科學(xué)性強(qiáng)的指標(biāo)庫(kù)，本文將從這個(gè)指標(biāo)庫(kù)篩選所需的財(cái)務(wù)指標(biāo)。詳細(xì)的財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)庫(kù)見(jiàn)表2。

    根據(jù)可拓學(xué)中的物元識(shí)別方法可以計(jì)算得出各下層指標(biāo)對(duì)上層所屬指標(biāo)的關(guān)聯(lián)度，由于篇幅受限，文中只列出對(duì)演示樣本公司財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行可拓識(shí)別的結(jié)果，詳見(jiàn)表3。

    

    (三)基于突變理論的財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量模型

    根據(jù)安聯(lián)保險(xiǎn)公司所有財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)聯(lián)值，即隸屬度，可以確定本文財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量模型所需的指標(biāo)體系，如表3所示。進(jìn)一步根據(jù)第三層指標(biāo)的隸屬度大小對(duì)指標(biāo)進(jìn)行排序，可得確定控制變量位置后的指標(biāo)體系，如圖1所示。

    

    本文對(duì)2009年22家財(cái)險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，因此選取2009年各公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)作為原始數(shù)據(jù)，再根據(jù)線性比例變換法對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行修正，以使得財(cái)務(wù)指標(biāo)可以符合控制變量介于0～1之間的要求。以安聯(lián)保險(xiǎn)公司為例，對(duì)原始財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行修正，使其范圍控制在0～1之間。再根據(jù)圖1中安聯(lián)保險(xiǎn)公司基于突變理論的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)體系，將修正后的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值對(duì)應(yīng)到控制變量a、b、c、d中，進(jìn)而利用突變級(jí)數(shù)法的歸一公式，計(jì)算第三層指標(biāo)控制變量的突變級(jí)數(shù)，突變級(jí)數(shù)為所屬同一上層指標(biāo)的各控制變量歸一化數(shù)值的平均值，得出的級(jí)數(shù)作為上一層指標(biāo)的控制變量，以層層遞進(jìn)的取級(jí)數(shù)方法得到各財(cái)險(xiǎn)公司最終的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量值。表4～表5為對(duì)安聯(lián)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行取級(jí)數(shù)運(yùn)算的結(jié)果。最終得到安聯(lián)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量值為0.952 769。

    

    用同樣于對(duì)安聯(lián)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)層層取級(jí)數(shù)的方法，可以得到選取的22家樣本財(cái)險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量值。再通過(guò)聚類分析可得各公司所屬的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，詳見(jiàn)表7。

    

    四、結(jié)論

    從以上22家樣本財(cái)險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量結(jié)果來(lái)看，利寶互助和中華聯(lián)合2家公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于Ⅰ級(jí)偏大，東京海上等6家公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于Ⅱ級(jí)適中，安聯(lián)等14家公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于Ⅲ級(jí)偏小。值得注意的是，各公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是相對(duì)的。其中在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)屬于Ⅰ級(jí)偏大的2家財(cái)險(xiǎn)公司中，利寶互助由于其盈利能力五個(gè)指標(biāo)中的凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率四個(gè)指標(biāo)均為2009年22家財(cái)險(xiǎn)公司中相對(duì)應(yīng)指標(biāo)的最小值，使得其盈利性指標(biāo)值總體處于最低位置，盈利能力的不足造成其公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于其他公司較大；而中華聯(lián)合由于其償付能力指標(biāo)中的資本充足率、自由資本率和流動(dòng)比率以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指標(biāo)中的速動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之比、股東權(quán)益比率均為2009年22家財(cái)險(xiǎn)公司中相對(duì)應(yīng)指標(biāo)的最小值，且償付能力指標(biāo)中的資產(chǎn)負(fù)債率為2009年22家財(cái)險(xiǎn)公司中相對(duì)應(yīng)指標(biāo)的最大值，使其償付能力相對(duì)來(lái)說(shuō)較弱，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性較差，這些均是造成其公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于其他公司較大的主要原因。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于Ⅱ級(jí)適中的6家財(cái)險(xiǎn)公司各指標(biāo)相對(duì)屬于Ⅲ級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏小的公司，各類指標(biāo)沒(méi)有極大的差距，但是參照《保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管指標(biāo)》中對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司某些財(cái)務(wù)指標(biāo)的規(guī)定，可以看出部分指標(biāo)尚未達(dá)標(biāo)，影響了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。綜上，結(jié)合本文的度量結(jié)果與2009年各公司的整體財(cái)務(wù)指標(biāo)情況來(lái)看，度量結(jié)果與實(shí)際情況很大程度是相符的，說(shuō)明本文構(gòu)建的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量模型具有一定的適用性。

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論分析范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)預(yù)警；風(fēng)險(xiǎn)管理；優(yōu)化研究

隨著全球經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的規(guī)模和范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，我國(guó)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)將更加復(fù)雜化，多樣化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種信號(hào)，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者需要進(jìn)行經(jīng)常性財(cái)務(wù)分析，防范財(cái)務(wù)危機(jī)?？梢灶A(yù)言在不久的將來(lái)，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)將逐步進(jìn)入財(cái)務(wù)導(dǎo)向型的企業(yè)管理階段。在這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理將成為企業(yè)管理的核心問(wèn)題[1]。因此，我們需要借鑒國(guó)內(nèi)外的先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，從我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)情況著手，認(rèn)真研究我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，完善現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理制度，有效提高我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。這也是提升企業(yè)內(nèi)在價(jià)值，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵所在。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論

1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)料和控制的因素存在，使企業(yè)的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益有所差異的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按其包含的內(nèi)容還可以分為狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱為舉債風(fēng)險(xiǎn)，是指由于企業(yè)舉債而給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)不確定性。舉債給企業(yè)帶來(lái)更多流動(dòng)資金，為企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富帶來(lái)有利條件，但同時(shí)也給企業(yè)到期還債帶來(lái)負(fù)擔(dān)[2]。因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)的收益率和貸款的利率都有不確定性，從而有可能使企業(yè)的收益率高于或低于借款的和息率，這種風(fēng)險(xiǎn)的大小和借債規(guī)模有關(guān)。規(guī)模越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。一旦負(fù)載過(guò)重，使企業(yè)不能到期還款，很可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于環(huán)境及其他難以預(yù)料的因素的影響，使企業(yè)的預(yù)期財(cái)務(wù)收益與實(shí)際的收益有所差異。它是從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程看待企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的。

1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

1）客觀性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的必然產(chǎn)物，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性源于產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多樣性[3]。企業(yè)的社會(huì)背景的變更，市場(chǎng)環(huán)境的調(diào)整，企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略的轉(zhuǎn)換。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的戰(zhàn)略變換等多方面因素都可能導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，企業(yè)只能將其控制在一定范圍內(nèi)。

2）不確定性

風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生就是因?yàn)橛胁淮_定性因素的存在。在一定時(shí)期一定的環(huán)境的影響下可能發(fā)生也可能不發(fā)生。可能和概率事件有聯(lián)系，也可能是隨機(jī)發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的后果可能是確定的也可能不確定。盡管風(fēng)險(xiǎn)有其不確定性，但企業(yè)也要謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn)，在不影響預(yù)期收益的情況下盡量降低風(fēng)險(xiǎn)。

3）損益性

一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大，風(fēng)險(xiǎn)小收益自然就低，所以企業(yè)為獲得利潤(rùn)就需要承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的大小要看企業(yè)的承受能力和抵御能力。

1.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)就是在識(shí)別與衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上運(yùn)用各種方法和措施來(lái)減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)的收益，保證企業(yè)連續(xù)高效運(yùn)營(yíng)。主要包括以下幾個(gè)目標(biāo)：

1）防止企業(yè)破產(chǎn)，這是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)。因?yàn)槠飘a(chǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的終極形式，可以說(shuō)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體體現(xiàn)，一旦發(fā)生，企業(yè)就不復(fù)存在，更談不上什么生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。所以，防止企業(yè)破產(chǎn)成為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本的目標(biāo)，其他目標(biāo)均以此為前提。

2）培養(yǎng)企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，特別是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，敢于面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整公司戰(zhàn)略化解風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)能夠比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化，減少憂慮和恐懼，消除經(jīng)營(yíng)管理中的隱患，提供有安全保障的良好經(jīng)營(yíng)環(huán)境，消除計(jì)劃、方案中的漏洞、錯(cuò)誤，使領(lǐng)導(dǎo)和員工團(tuán)結(jié)一致在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理的過(guò)程中形成堅(jiān)強(qiáng)的抵御能力。

2.一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

2.1 風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)回避是指在可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)之前，主動(dòng)放棄可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目以避免風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論的發(fā)生給企業(yè)帶來(lái)的傷害。風(fēng)險(xiǎn)回避是一種徹底的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，將風(fēng)險(xiǎn)降低為零，而不是僅僅減少風(fēng)險(xiǎn)的損失程度，但它也能消除風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的巨大收益，從而使企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)一般在風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大難以承受的情況下放棄風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于收益的情況下也最好采取風(fēng)險(xiǎn)回避措施。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移主要是因?yàn)槠髽I(yè)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法回避，但自身應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力有限，無(wú)法解除風(fēng)險(xiǎn)，即使解除風(fēng)險(xiǎn)付出的代價(jià)也很大，因此采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的辦法。一般采取保險(xiǎn)、分散或簽訂合同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法。

1）保險(xiǎn)

在西方國(guó)家被稱為“共同下水”的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，即采用各種方法將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全部或部分轉(zhuǎn)移，推卸出去，使風(fēng)險(xiǎn)的承受者由企業(yè)一家變成多家，進(jìn)而相對(duì)消除和減少企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失。保險(xiǎn)是一種簡(jiǎn)單有效的處理不可遇料因素引起的損失的方式，在企業(yè)中得到廣泛應(yīng)用，如工傷，火災(zāi)等。企業(yè)按照所保風(fēng)險(xiǎn)的種類，和保險(xiǎn)公司簽定和約，按期支付一定數(shù)額的費(fèi)用。在企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保事件的時(shí)候，由保險(xiǎn)公司支付損失費(fèi)用，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的部分或者全部轉(zhuǎn)移。不會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

2）分散風(fēng)險(xiǎn)

分散風(fēng)險(xiǎn)主要指經(jīng)濟(jì)單位采取多角經(jīng)營(yíng)、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多源化、吸收多方供應(yīng)商、爭(zhēng)取多方客戶以分散風(fēng)險(xiǎn)的方式。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大的投資方案，企業(yè)通過(guò)與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)，收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，就達(dá)到了分散風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)單一產(chǎn)品時(shí)，企業(yè)的興衰成敗就系該產(chǎn)品于一身，銷路好就繁榮興旺，銷路差就會(huì)陷入困境。但若經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就比較穩(wěn)定，不會(huì)因一種產(chǎn)品的銷路不暢而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)自留

風(fēng)險(xiǎn)自留是指企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理手段。一般在其他風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)都無(wú)法實(shí)施或即使實(shí)施也效果不佳、成本更大的情況下采取風(fēng)險(xiǎn)自留。對(duì)于其它風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)而言，風(fēng)險(xiǎn)自留管理技術(shù)一定條件下是積極有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。通常情況下，企業(yè)會(huì)建立一筆預(yù)算作為風(fēng)險(xiǎn)自留的補(bǔ)償資金或者直接把損失打入企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與預(yù)警方法

3.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

3.1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的早期信號(hào)

1）非預(yù)期的銷售額降低。因?yàn)殇N售額的降低會(huì)減少企業(yè)的收入，導(dǎo)致發(fā)生財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與預(yù)警方法問(wèn)題，尤其是非預(yù)期的銷售額降低，更會(huì)讓企業(yè)的資金緊張。雖然不能馬上顯現(xiàn)出來(lái)，但長(zhǎng)久下去會(huì)使企業(yè)失去資金來(lái)源。

2）交易狀況惡化。交易狀況惡化不光表現(xiàn)在客戶頻繁違約也表現(xiàn)在延長(zhǎng)付款期?？蛻暨`約破壞了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，浪費(fèi)了企業(yè)資源，使投入沒(méi)有產(chǎn)出。嚴(yán)重影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。延長(zhǎng)付款期會(huì)占用企業(yè)的許多經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金，同時(shí)也意味著企業(yè)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)提高，再次增加了企業(yè)應(yīng)收款成本，給企業(yè)的財(cái)務(wù)帶來(lái)壓力。

3）存貨積壓。存貨主要包括原材料、產(chǎn)成品等。一般來(lái)說(shuō)存貨占企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的比重較大，存貨積壓會(huì)占用企業(yè)的流動(dòng)資金，造成企業(yè)資金緊張，同時(shí)長(zhǎng)期的存貨積壓可能使貨物損壞或丟失，也可能造成貨物貶值。存貨也會(huì)增加企業(yè)的庫(kù)存成本，浪費(fèi)企業(yè)資源。因此管理人員應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況掌握存貨與銷售比率的標(biāo)準(zhǔn)，任何一個(gè)周期的標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，都可能是企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題發(fā)生的早期特征。

3.1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基本方法

1）現(xiàn)場(chǎng)觀察法。通過(guò)對(duì)企業(yè)的各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和具體的財(cái)務(wù)活動(dòng)來(lái)了解和觀察企業(yè)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析法。是以企事業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等資料為依據(jù)對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，以便從財(cái)務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。由于報(bào)表集中反應(yīng)了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，因此通過(guò)報(bào)表分析，可以為發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素提供線索和指示，這種方法成為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的重要手段。除了進(jìn)行靜態(tài)分析，如比率分析、比例分析，還要進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，比如時(shí)期比較分析、趨勢(shì)分析等。就具體的業(yè)務(wù)，還要對(duì)與之往來(lái)的客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。采用綜合、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，才能準(zhǔn)確地確定企業(yè)目前及未來(lái)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。

3.2 財(cái)務(wù)預(yù)警的方法

3.2.1 定性預(yù)警分析方法

標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法又稱風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查法，即通過(guò)專業(yè)人員、咨詢公司、協(xié)會(huì)等，對(duì)企業(yè)可能遇到的問(wèn)題加以詳細(xì)調(diào)查與分析，形成報(bào)告文件以供企業(yè)決策者參考。所謂的標(biāo)準(zhǔn)化并不是說(shuō)調(diào)查的文件或表格格式相同，而是所提出的問(wèn)題有共性，對(duì)所有企業(yè)或組織都具有指導(dǎo)意義。

3.2.2 定量預(yù)警分析方法

單變量模型是以財(cái)務(wù)比率指標(biāo)作變量，通過(guò)單個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的變化程度對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)。當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)模型所涉及的幾個(gè)財(cái)務(wù)比率趨于惡化時(shí)，通常企業(yè)將會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。單變量模式所運(yùn)用的財(cái)務(wù)危機(jī)的比率，按其預(yù)測(cè)能力可分為：債務(wù)保障率、資產(chǎn)負(fù)債率等。企業(yè)在應(yīng)用單變量模式時(shí)，應(yīng)對(duì)債務(wù)保障率、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)予以特別關(guān)注。當(dāng)這些指標(biāo)達(dá)到經(jīng)營(yíng)者設(shè)立的警戒值時(shí)，預(yù)警系統(tǒng)便應(yīng)發(fā)出警示，提醒經(jīng)營(yíng)者注意。

4.結(jié)論

本文從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論出發(fā)，建立了針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，并得出以下幾個(gè)結(jié)論：

（1）在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理增強(qiáng)了企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，為企業(yè)提供了一個(gè)相對(duì)安全平穩(wěn)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境，同時(shí)增加了員工對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的信心，使員工精力集中于企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展。對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)和超額實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，戰(zhàn)勝風(fēng)險(xiǎn)、提高效益、增強(qiáng)實(shí)力，使企業(yè)立于不敗之地具有重大作用。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為企業(yè)提供了一個(gè)相對(duì)可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，幫助企業(yè)建立正確的投資理念。為穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)加速資金周轉(zhuǎn)，保證資金安全、完整和增值提供了可能。使企業(yè)在有限風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域用有效的資金創(chuàng)造更多的財(cái)富。

參考文獻(xiàn)：

[1]張友棠.現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論及其在財(cái)務(wù)預(yù)警中的應(yīng)用研究[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)，2011，25（5）.

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論分析范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理

一、風(fēng)險(xiǎn)的概念與特征

目前，理論界對(duì)風(fēng)險(xiǎn)尚無(wú)一種公認(rèn)的權(quán)威性定義。在西方的風(fēng)險(xiǎn)管理論著中表示風(fēng)險(xiǎn)的詞，有Risk、Peril、Hazard等詞。Risk詞義指事故發(fā)生的可能性，事物結(jié)果的不確定性或危險(xiǎn)性的隱患；Peril詞義指危險(xiǎn)事件、風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)狀況，即已不是事故的不確定性，而是其結(jié)果已經(jīng)結(jié)果已實(shí)際發(fā)生；Hazard詞義指危險(xiǎn)因素，即發(fā)生事故的條件、原因，是誘發(fā)事故、危險(xiǎn)的直接原因。

我國(guó)學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的界定主要有五種觀點(diǎn)：損失的可能性；潛在的損失的變化范圍與變動(dòng)幅度；損失出現(xiàn)的機(jī)會(huì)或概率；在特定環(huán)境下和時(shí)期，某一事件產(chǎn)生的世界結(jié)果與預(yù)期結(jié)果之間的差異程度；無(wú)法預(yù)料的，實(shí)際后果可能與預(yù)測(cè)結(jié)果存在差異的去向。

筆者傾向于用不確定性觀點(diǎn)來(lái)界定風(fēng)險(xiǎn)，即風(fēng)險(xiǎn)是指由于風(fēng)險(xiǎn)要素的存在，使事物發(fā)展的未來(lái)結(jié)果與人們事先期望結(jié)果產(chǎn)生差異的可能性，或者說(shuō)是未來(lái)結(jié)果的一種不確定性。具有四個(gè)特征。

（1）風(fēng)險(xiǎn)的客觀性與普遍性。風(fēng)險(xiǎn)的存在是不以人們的意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在。他的運(yùn)動(dòng)與發(fā)展有自己的規(guī)律性。這是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)主體來(lái)講是獨(dú)立存在的。風(fēng)險(xiǎn)的客觀性還表現(xiàn)在它是無(wú)所不在的、無(wú)時(shí)不有的，即它的普遍性。

（2）風(fēng)險(xiǎn)的偶然性與必然性。由于人們所處的環(huán)境不同，以及對(duì)客觀事物認(rèn)識(shí)控制能力的局限性，導(dǎo)致主觀對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際之間存在一定差異，進(jìn)而產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)不確定性的概念。風(fēng)險(xiǎn)和所造成的后果往往是以偶然的形式出現(xiàn)在人們面前的，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的種類、程度、時(shí)間、空間等也都具有一定的偶然性，呈現(xiàn)出雜亂無(wú)章的運(yùn)動(dòng)軌跡（即布朗運(yùn)動(dòng)）。但大量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生則具有必然性和規(guī)律性，這也是用概率測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的事實(shí)基礎(chǔ)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)性和可變性。指對(duì)于不同的風(fēng)險(xiǎn)主體或同一主體的不同時(shí)期，同樣的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其影響不同。這是由于風(fēng)險(xiǎn)主體不同承受能力所決定的。就企業(yè)而言，承受能力主要是由于人員、資金、物資、機(jī)制、信息等五個(gè)因素組成。風(fēng)險(xiǎn)的可變性指隨社會(huì)的發(fā)展，人們認(rèn)識(shí)的變化而變化。如不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為可控風(fēng)險(xiǎn)，損失由大變小，出現(xiàn)新風(fēng)險(xiǎn)。

（4）損失與收益的對(duì)稱性。風(fēng)險(xiǎn)必然與人們的利益聯(lián)系，否則，人們就不會(huì)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)期望；風(fēng)險(xiǎn)也必然能給人們的利益帶來(lái)或大或小的影響，而這種影響既可能是收益，也可能是損失。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)在實(shí)現(xiàn)自身投資和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的過(guò)程中，由于企業(yè)內(nèi)外各種不確定性或不可控因素的影響，從而使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的未來(lái)實(shí)際結(jié)果與企業(yè)預(yù)期基本目標(biāo)之間產(chǎn)生巨大的差異的可能性，或者說(shuō)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的未來(lái)結(jié)果的一種不確定性。

采用斯蒂芬森分類法觀點(diǎn)，可將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)劃分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)的內(nèi)部行為所造成的風(fēng)險(xiǎn)，其主要形態(tài)有資本不足的風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等；社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)包括與企業(yè)本身的管理無(wú)關(guān)或經(jīng)營(yíng)外部的風(fēng)險(xiǎn)，也就是社會(huì)現(xiàn)象產(chǎn)生后果的風(fēng)險(xiǎn)；自然風(fēng)險(xiǎn)是人們不能控制的自然危害事故，又稱不可抗力。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種，特指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金運(yùn)動(dòng)（包括投資、融資等活動(dòng)）中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程，表現(xiàn)為物資流、資金流和信息流的三個(gè)互相交織的運(yùn)動(dòng)過(guò)程，但又有各自的特殊運(yùn)動(dòng)過(guò)程。因此，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的日趨多樣化、復(fù)雜化，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不能與過(guò)去同日而語(yǔ)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)進(jìn)行分析和控制，不僅是必要的，也是可能的。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律有關(guān)，是一類較復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)。按其大小強(qiáng)弱的程度不同，可劃分為三個(gè)層次。第一層次是特別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，指風(fēng)險(xiǎn)后果較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)威脅企業(yè)的生存；第二層次是一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)險(xiǎn)后果明確但不構(gòu)成致命威脅的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第三層次是輕微財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)險(xiǎn)后果不甚明顯，對(duì)企業(yè)不構(gòu)成重要影響的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制重要集中在第一、第二層次，但也應(yīng)注意輕微風(fēng)險(xiǎn)的累積效應(yīng)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

從經(jīng)營(yíng)者角度考慮，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)是合理分析和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，恰當(dāng)防止和減少損失，保障經(jīng)營(yíng)者正常進(jìn)行生產(chǎn)管理，確保理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。根據(jù)應(yīng)用范圍，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)可分為兩個(gè)方面：

（1）經(jīng)常性目標(biāo)。指在正常的理財(cái)活動(dòng)中，保證理財(cái)活動(dòng)穩(wěn)定進(jìn)行的目標(biāo)，具體有以下內(nèi)容：①培養(yǎng)企業(yè)及其所有成員，尤其是領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，提高抵抗風(fēng)險(xiǎn)的綜合能力；②保持企業(yè)的負(fù)債水平、存貨周轉(zhuǎn)、投資水平等處于安全區(qū)域，建立風(fēng)險(xiǎn)臨界預(yù)警系統(tǒng)，使資金活動(dòng)在正常區(qū)間運(yùn)行；③保證經(jīng)營(yíng)者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和適應(yīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的能力，使企業(yè)能較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化，在參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具有處置和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的靈活能力。

（2）臨時(shí)性目標(biāo)。指企業(yè)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)、發(fā)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者已經(jīng)造成了損失的情形下所持有的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)：①維持生存，盡一切努力避免企業(yè)破產(chǎn)；②盡量降低損失，恢復(fù)正常的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職能反應(yīng)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)所從事的基本工作，解決了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理做什么的問(wèn)題，具體表現(xiàn)為：計(jì)劃職能；組織職能；指導(dǎo)職能；控制職能。

3、國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究成果

1901年，美國(guó)H.A.威利特第一次進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性分析。1921年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家F.H.奈特在《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤(rùn)》一書(shū)中，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)一定的途徑、方法、手段計(jì)量和測(cè)定的。1931年，美國(guó)管理協(xié)會(huì)保險(xiǎn)部首先提出風(fēng)險(xiǎn)管理的概念。1932年，成立紐約保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)，由紐約幾家大公司組織定期的討論風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與實(shí)踐問(wèn)題。1963年，美國(guó)出版的《保險(xiǎn)手冊(cè)》刊載了《企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理》一文，引起歐洲各國(guó)的普遍重視。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究主要是20世紀(jì)80年代中期在美國(guó)開(kāi)始的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究和策略震撼管理研究。但是，國(guó)外的研究?jī)?nèi)容主要是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后如何應(yīng)對(duì)和如何擺脫財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略問(wèn)題，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與發(fā)展過(guò)程缺少理性分析和實(shí)證研究。

我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究，是從20世紀(jì)80年代末開(kāi)始的。臺(tái)灣學(xué)者宋明哲先生在1984年出版《風(fēng)險(xiǎn)管理》專著，香港保險(xiǎn)協(xié)會(huì)與1993年出版了一本《風(fēng)險(xiǎn)管理》手冊(cè)，闡述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)理論。大陸學(xué)者余謙出版的《企業(yè)避入陷阱技巧》、《企業(yè)逆境管理》，開(kāi)始從理論體系上考慮企業(yè)逆境管理問(wèn)題。它是在國(guó)家自然科學(xué)基金支持下所做的系統(tǒng)性研究工作，在研究思想、分析結(jié)果和應(yīng)用手段上表現(xiàn)比較完整的邏輯體系；我國(guó)另一國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目“企業(yè)集團(tuán)股權(quán)投資管理研究”課題研究的過(guò)程中，設(shè)計(jì)了一份包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)的調(diào)查提綱，于1998年暑期分別在北京、上海、深圳、青島、濟(jì)南、昆明、廈門等地，對(duì)有代表性的企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了較為系統(tǒng)的研究。

目前，在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理研究中，存在著明顯的不足：①理論上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義和認(rèn)識(shí)仍限于傳統(tǒng)的字面解釋，把風(fēng)險(xiǎn)視為危險(xiǎn)或損失的同義詞；②主要研究金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于工商企業(yè)的研究相當(dāng)貧乏；③對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，照搬西方的理論、方法，未能將理論與中國(guó)企業(yè)實(shí)際相結(jié)合，不能解決企業(yè)現(xiàn)實(shí)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。上述不足，嚴(yán)重制約了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究和實(shí)踐發(fā)展，必須進(jìn)行彌補(bǔ)與拓展。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論分析范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警管理

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理體系是以財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為主要研究對(duì)象，探討企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)規(guī)律和產(chǎn)生原因，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患及其發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行監(jiān)測(cè)、識(shí)別、診斷與預(yù)控的理論與方法。其目的在于防止和消除企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，保證企業(yè)的財(cái)務(wù)體系和經(jīng)營(yíng)管理體系處于良好的運(yùn)行狀態(tài)。

一、預(yù)警體系管理理論基礎(chǔ)

預(yù)警理論的起源是伴隨著對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警的研究發(fā)展而來(lái)的。1950年美國(guó)全國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué)家穆?tīng)枺鞒至嗽?9世紀(jì)30年代監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系基礎(chǔ)上的新的景氣監(jiān)測(cè)體系的建立工作。自20世紀(jì)60年代起，景氣監(jiān)測(cè)體系的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的階段，發(fā)達(dá)各國(guó)基本上都建立了類似宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警中心的專門機(jī)構(gòu)，并且引入了預(yù)警調(diào)查方法，使監(jiān)視預(yù)警體系信息得到拓展。目前對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)警研究得到了各國(guó)政府的重視，參加的專家、學(xué)者比較多，其準(zhǔn)確性也比較高，己成為各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)控制部門所關(guān)注的對(duì)象。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警研究的進(jìn)一步開(kāi)展，對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)也開(kāi)展了一些預(yù)警研究。比如國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)，“企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的理論與防范方法研究”、“企業(yè)集團(tuán)預(yù)警體系的構(gòu)想”、“金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警研究”、“企業(yè)預(yù)警預(yù)控管理體系”等方面也進(jìn)行了不同形式的研究。預(yù)警管理理論不同于傳統(tǒng)管理理論最主要的區(qū)別在于：它提出了企業(yè)危機(jī)、失敗、失誤等逆境現(xiàn)象是有規(guī)律的成因于企業(yè)順境的研究思路；它采用新的理論概念體系和理論研究模式，在揭示企業(yè)預(yù)警活動(dòng)規(guī)律的基礎(chǔ)上，體系地包括和歸納當(dāng)代管理理論成果，形成了一套具有普適性意義的研究管理新學(xué)說(shuō)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的特征

1、參照性

企業(yè)能依據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律從信息中篩選出及時(shí)、準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)，運(yùn)用財(cái)務(wù)知識(shí)和數(shù)量分析法測(cè)算出各個(gè)指標(biāo)的重要性，使其成為判斷企業(yè)業(yè)績(jī)的參照指標(biāo)。

2、預(yù)測(cè)性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理活動(dòng)的前提，是確立企業(yè)重要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)為預(yù)測(cè)對(duì)象，即最可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象或?qū)ζ髽I(yè)運(yùn)行有舉足輕重作用的活動(dòng)環(huán)節(jié)與領(lǐng)域。預(yù)測(cè)的任務(wù)有兩個(gè)：一是過(guò)程監(jiān)視，即對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的活動(dòng)過(guò)程進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)視，對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象同企業(yè)其他活動(dòng)環(huán)節(jié)（包括外部環(huán)境）的關(guān)系狀態(tài)監(jiān)視；二是對(duì)大量的預(yù)測(cè)信息進(jìn)行處理（整埋、分類、存儲(chǔ)、傳播），建立信息檔案，進(jìn)行歷史的和社會(huì)的比較。在危害企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)鍵因素出現(xiàn)之時(shí)，預(yù)先發(fā)現(xiàn)警訊，從中找出偏差及偏差發(fā)生的原因，以便早日尋求對(duì)策。

3、靈敏性

企業(yè)各財(cái)務(wù)因素之間密切相關(guān)，一個(gè)因素的變動(dòng)會(huì)在另一因素上敏銳地反映出來(lái)，從而提供相關(guān)預(yù)警信息。如我們可以通過(guò)企業(yè)應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率偏低的警示信息分析企業(yè)信用交易政策及客戶管理方面的問(wèn)題，而且可以進(jìn)一步運(yùn)用應(yīng)收賬款賬齡分析法分析債權(quán)安全性方面的問(wèn)題。

三、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理策略

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的設(shè)計(jì)

預(yù)警是根據(jù)系統(tǒng)外部環(huán)境條件的變化，對(duì)系統(tǒng)未來(lái)的不利事件或風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和報(bào)警。預(yù)警系統(tǒng)則是實(shí)現(xiàn)預(yù)警功能即預(yù)測(cè)和報(bào)警兩種功能的一種系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的設(shè)計(jì)則是利用預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的一種活動(dòng)，即根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)結(jié)果，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)是否處于風(fēng)險(xiǎn)之中，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度，發(fā)出報(bào)警信號(hào)的一種形象方法。它通過(guò)科學(xué)的方法，事先發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的跡象或征兆，向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和決策者發(fā)出警報(bào)，提醒其采取有效的防范與調(diào)整措施，使企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的威脅、轉(zhuǎn)危為安。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的設(shè)計(jì)分為以下步驟：對(duì)所研究的預(yù)警活動(dòng)進(jìn)行深入分析，選擇體系中包含的變量，并根據(jù)預(yù)警理論和樣本數(shù)據(jù)所顯示的變量間關(guān)系，確立預(yù)警體系的結(jié)構(gòu)，建立理論體系；進(jìn)行樣本數(shù)據(jù)的收集，在選擇時(shí)必須同時(shí)考慮數(shù)據(jù)的可得性和可用性，要求數(shù)據(jù)具有完整性、準(zhǔn)確性、可比性和一致性；根據(jù)選用的理論體系，選擇相應(yīng)的方法來(lái)確定體系的參數(shù)；為了確定體系能否起到預(yù)警的效果，在最后一步需要對(duì)對(duì)體系進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)通過(guò)，體系正式建立。檢驗(yàn)不通過(guò)，則需要重新進(jìn)行第一步。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)之間的關(guān)系密切，債務(wù)復(fù)雜。為了避免因一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而給另一個(gè)企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必須設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系。這一方面能防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生：另一方面也能使債權(quán)人真正保護(hù)自身權(quán)益不受損害。設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系也就是建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)報(bào)警系統(tǒng)。利用該體系，企業(yè)可以進(jìn)行自檢自糾，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)征兆時(shí)就采取有力措施，以達(dá)到扭轉(zhuǎn)形勢(shì)、控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。最終避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的真正發(fā)生。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系是美國(guó)理財(cái)專家Altman根據(jù)大量破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，運(yùn)用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)比率分析加上統(tǒng)計(jì)學(xué)上的差異分析建立的，用來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)破產(chǎn)的模式。最早所建立的體系是綜合5種財(cái)務(wù)比率，再予以量化而得出公司整體的財(cái)務(wù)信用分?jǐn)?shù)。

本文選擇采用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的方法來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系在研究變量的選擇上，可以定性與定量指標(biāo)相結(jié)合選取。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系有因素分析模型的影子，便于我們更加清晰的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況，找到造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的真正原因所在。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系系統(tǒng)我們可以確定企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，在明確了企業(yè)的當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀態(tài)之后，我們可以找到針對(duì)企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，管理者應(yīng)該采取何種經(jīng)營(yíng)措施。這種計(jì)分方式是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基本評(píng)估方法，具體如下：

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的體系：

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5

X1=營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

X2=留存收益/總資產(chǎn)

X3=（利潤(rùn)總額+利息支出）/總資產(chǎn)

X4=［所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值（或股票市值）］/總負(fù)債

X5=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)

一般而言，如Z值大于2.675，則表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小，如Z值小于1.81，則認(rèn)為企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性很大，如Z值介于1.81-2.675之間，則可視為企業(yè)進(jìn)入“灰色地帶”，財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較大。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益市場(chǎng)化、國(guó)際化，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也與日俱增，因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)作導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)陷入困境申請(qǐng)破產(chǎn)清算的企業(yè)數(shù)量也不斷增多，因此，企業(yè)的各利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益關(guān)注。企業(yè)的衰落不僅會(huì)給投資者、金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)較大損失，更有甚者，它會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。歷史情況表明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成并非是一朝一夕的事，而且具有較長(zhǎng)的潛伏期，這就使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具有可行性。公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是公司經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要方面。通過(guò)完善的預(yù)測(cè)方法，建立高精度的預(yù)警體系，可以有效化解和防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 威廉沙利文：預(yù)測(cè)原理[M].中國(guó)高等教育出版社，1994.

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論分析范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)杠桿；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；函數(shù)分析

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）08-0-01

現(xiàn)今的財(cái)務(wù)管理教科書(shū)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿原理的理論闡述已經(jīng)比較全面，但筆者認(rèn)為仍然存在著一些不完善的地方，還需進(jìn)一步研究。本文基于杠桿原理的基本理論，從數(shù)學(xué)的角度，利用函數(shù)關(guān)系，進(jìn)一步揭示財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，以及財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)最優(yōu)區(qū)間的確定。

一、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的理論分析

財(cái)務(wù)管理中杠桿效應(yīng)是指由于固定的費(fèi)用的存在而導(dǎo)致的，當(dāng)某一財(cái)務(wù)變量以較小幅度變動(dòng)時(shí)，另一相關(guān)變量會(huì)以較大幅度變動(dòng)的現(xiàn)象。

財(cái)務(wù)杠桿是指由于固定資本成本的存在而導(dǎo)致普通股每股收益變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)杠桿作用的大小通常用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）來(lái)表示，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL），是指普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率相對(duì)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)，也叫財(cái)務(wù)杠桿程度，通常用來(lái)反映財(cái)務(wù)杠桿的大小和作用程度，以及評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式為：DFL=（EPS/EPS）/（EBIT/EBIT）

式中：DFL為財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；EPS為普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)額；EPS為變動(dòng)前的普通股每股利潤(rùn)；EBIT為息稅前利潤(rùn)變動(dòng)額；EBIT為變動(dòng)前的息稅前利潤(rùn)。

為了便于計(jì)算，可將上式變換如下：

DFL=EBIT/（EBIT-I）

式中：I為利息；T為所得稅稅率；N為流通在外普通股股數(shù)。

在有優(yōu)先股的條件下，由于優(yōu)先股股利通常也是固定的，但應(yīng)以稅后利潤(rùn)支付，所以此時(shí)公式應(yīng)改寫(xiě)為：

DFL=EBIT/[EBIT-I-PD/（1-T）]

式中：PD為優(yōu)先股股利。

為分析方便，假定企業(yè)不存在優(yōu)先股及其他固定性資金成本，在本文的討論中，只考慮負(fù)債經(jīng)營(yíng)所引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從公式DFL= EBIT/（EBIT-I）中可以看出，DFL為EBIT的函數(shù)，其中I是固定的常數(shù)，對(duì)DFL進(jìn)行求導(dǎo)，利用函數(shù)特性來(lái)判斷DFL和EBIT之間的內(nèi)在聯(lián)系。

DFL’=

從公式中可以看出分母大于零，而分子小于零。

DFL’

利用函數(shù)性質(zhì)對(duì)DFL分析，根據(jù)EBIT與I大小關(guān)系，分以下幾種情況進(jìn)行討論：

（一）當(dāng)EBIT>I時(shí)

根據(jù)公式可知：當(dāng)EBIT>I時(shí)，DFL∈（1，+∞），隨著EBIT數(shù)值不斷增大，DFL數(shù)值在不斷減小。當(dāng)EBIT趨向于I+ ，DFL接近于+∞，此時(shí)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最大，當(dāng)DFL接近于1，此時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小。根據(jù)DFL數(shù)值大小，可以推斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小，當(dāng)DFL越大時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大，當(dāng)DFL數(shù)值越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越小。

判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，根據(jù)函數(shù)性質(zhì)可知，隨著EBIT不斷增大，EBIT變動(dòng)所引起EPS變動(dòng)幅度在逐漸減小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不斷減小。DFL反映的是EBIT的變動(dòng)幅度對(duì)稅后利潤(rùn)變動(dòng)幅度的影響程度，EBIT不可能無(wú)限制增加。根據(jù)實(shí)際情況，在一定生產(chǎn)技術(shù)條件下，EBIT不可能達(dá)到+∞，DFL不可能為1，由于投入所引起的產(chǎn)出并不能無(wú)限增加，要想降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能只從EBIT方面進(jìn)行考慮，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減小的途徑不能僅靠增加EBIT，可以從改變企業(yè)資金的目標(biāo)結(jié)構(gòu)方面進(jìn)行考慮。

根據(jù)一般經(jīng)驗(yàn)分析：DFL∈（1，2）稱為財(cái)務(wù)杠桿安全空間；當(dāng)DFL>2時(shí)，稱為高風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿區(qū)間；當(dāng)DFL

當(dāng)EBIT>I，隨著EBIT增加，將會(huì)引起EBIT-I或EPS增加，DFL在減小，財(cái)務(wù)杠桿作用在減弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在減小。在這一階段，充分利用企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿作用，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更大的收益。

（二）當(dāng)0

此時(shí)，EBIT-I0

從公式中可以看出，此時(shí)EBIT增加將會(huì)引起EBIT-I同方向的變動(dòng)，由于EBIT和EBIT-I符號(hào)相反，所以DFL

由于企業(yè)利用了財(cái)務(wù)杠桿作用，導(dǎo)致了企業(yè)所有者權(quán)益的大幅度下降，給企業(yè)帶來(lái)了一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在此階段，隨著EBIT不斷增大，DFL在不斷減小，但是財(cái)務(wù)杠桿作用在增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻在增大。

（三）當(dāng)EBIT0

在此階段， DFL為正。此時(shí)企業(yè)虧損，EBIT增加將表現(xiàn)為虧損減少，隨著EBIT增加，EBIT-I不斷增加，此時(shí)DFL數(shù)值卻不斷減小，意味著EBIT-I隨著EBIT的增加其變動(dòng)幅度在不斷減小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷減小。在此階段，DFL為正，DFL∈（0，1），EBIT不足以支付I，企業(yè)必須動(dòng)用所有者權(quán)益支付利息，將會(huì)加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)EBIT=0時(shí)，根據(jù)公式可知DFL=0，這并不意味著不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。

利用財(cái)務(wù)杠桿給企業(yè)帶來(lái)了財(cái)務(wù)損失和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在此階段，隨著EBIT增加，DFL在不斷減小，財(cái)務(wù)杠桿作用在減弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷減小。與第一階段相比，雖然變化特性一致，但從函數(shù)圖形上可以看出函數(shù)凸凹性不同，故此階段與第一階段相比也存在不同的特性。

以上分三種情況討論了企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿給企業(yè)帶來(lái)的影響。在不同的階段，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿收益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系是不同的，對(duì)企業(yè)的影響是不同的。

二、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)最優(yōu)區(qū)間的確定

根據(jù)上述分析可知，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL不是越大越好，不同的企業(yè)有不同的最優(yōu)區(qū)間。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)最優(yōu)區(qū)間的確定應(yīng)與保障利息支付倍數(shù)（Q）聯(lián)系起來(lái)確定，因?yàn)镼= EBIT/I，所以，EBIT=QI，代入DFL=EBIT/（EBIT-I）并化簡(jiǎn)可得，DFL= Q/（Q-1）假定某企業(yè)要保障利息支付比率不低于5倍，即支付的利息I≤EBIT/5， 那么財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：

DFL=EBIT/（EBIT-I）≤ EBIT/（EBIT-EBIT/5）=1.25

也就是在保障利息支付倍數(shù)為5倍的政策下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的上限為1.25。如果此企業(yè)的保障利息支付倍數(shù)降至2倍， 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的上限上升到2。

三、結(jié)論

財(cái)務(wù)杠桿本身就是一把“雙刃劍”，企業(yè)在利用財(cái)務(wù)杠桿時(shí)應(yīng)當(dāng)慎重。

根據(jù)上文對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的分析，得到如下結(jié)論：

當(dāng)EBIT>I時(shí)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)使企業(yè)得到財(cái)務(wù)杠桿效益，提高股東收益。在特定時(shí)間內(nèi)，I是固定的，當(dāng)EBIT增加時(shí)，每一元息稅前利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息就會(huì)相應(yīng)降低，給所有者帶來(lái)額外收益。從DFL公式中看出，影響DFL作用大小的因素有EBIT和I，要想發(fā)揮企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿作用，必須增加EBIT，這也說(shuō)明了在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是最重要的。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是企業(yè)運(yùn)行的基礎(chǔ)，資本運(yùn)營(yíng)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)。

企業(yè)利用負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，當(dāng)企業(yè)嚴(yán)重虧損時(shí)，可以減少企業(yè)投資者的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿作用把企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人，當(dāng)企業(yè)贏利時(shí)，多余的收益不會(huì)被債權(quán)人享有，可以增加所有者權(quán)益。同時(shí)利用負(fù)債可以減少貨幣損失，當(dāng)通貨膨脹時(shí)，利用舉債擴(kuò)大再生產(chǎn)比自我積累資本更有利，債務(wù)人將貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到債權(quán)人身上，減少了由于通貨膨脹造成的損失。

降低綜合資金成本。根據(jù)通常的經(jīng)驗(yàn)，債務(wù)資金成本較低，企業(yè)借入資金，不論贏利或者虧損，只需稅前支付固定利息，且利用負(fù)債可以借助于稅收擋板效應(yīng)，使企業(yè)少交稅。債務(wù)資金成本一般低于權(quán)益資本成本，從而有利于降低綜合資金成本，同時(shí)也能優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。

第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論分析范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理體系；集團(tuán)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于任何一種類型的企業(yè)組織形式中，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)時(shí)刻變化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展日新月異，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)論是在重要性還是在危險(xiǎn)性上都相對(duì)較為突出，重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)必須要首先考慮的，因此如何控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被學(xué)者廣泛論述和研究。集團(tuán)企業(yè)的規(guī)模大，層級(jí)體系多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理難度也相應(yīng)增大。二十世紀(jì)初，世界著名集團(tuán)公司相繼破產(chǎn)，如香港百富勤投資集團(tuán)、日本八百半公司、美國(guó)投行貝爾斯登，集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部和外部因素都有放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。同時(shí)，美國(guó)次貸危機(jī)中雷曼兄弟及中國(guó)德隆集團(tuán)的破產(chǎn)也足以讓我們認(rèn)識(shí)到集團(tuán)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)建

健康的財(cái)務(wù)框架增加企業(yè)提高其面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處理的能力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)框架的建設(shè)應(yīng)應(yīng)遵循如下原則：

（一）系統(tǒng)性原則

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是一個(gè)系統(tǒng)，財(cái)務(wù)管理強(qiáng)調(diào)其整體性，其組成要素共同支撐其財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行，各組成要素是不可缺少、不可分割的。影響企業(yè)財(cái)務(wù)的各組成要素互相關(guān)聯(lián)、共同作用，所形成的一個(gè)有機(jī)整體。

（二）環(huán)境分析起點(diǎn)原則

首先要闡明什么是環(huán)境，前面提到要構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，那么既然是框架它就存在邊界，邊界之外的因素就是環(huán)境。環(huán)境分析是每個(gè)集團(tuán)企業(yè)制定其戰(zhàn)略目標(biāo)前的必須課，戰(zhàn)略目標(biāo)的的基礎(chǔ)就是環(huán)境分析。本文所談到的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)服從集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，兩者具有一致性。

（三）目標(biāo)導(dǎo)向原則

目標(biāo)導(dǎo)向原則是指我們?cè)跇?gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架時(shí)，以確立的目標(biāo)為導(dǎo)向。我們應(yīng)該以目標(biāo)為導(dǎo)向確定集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主體、活動(dòng)和保障措施。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理乃至戰(zhàn)略管理的一部分。

（四）具體問(wèn)題具體分析原則

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)成要素依據(jù)企業(yè)環(huán)境變化而變化，具體問(wèn)題具體分析原則要求企業(yè)根據(jù)環(huán)境變化對(duì)框架構(gòu)成要素進(jìn)行重新評(píng)估、分析，要求集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在實(shí)施目標(biāo)的過(guò)程中要立足于國(guó)家現(xiàn)狀，依據(jù)國(guó)情，而不是照抄照搬國(guó)外的制度、實(shí)施措施或框架結(jié)構(gòu)，并且有針對(duì)性的不斷完善環(huán)境保護(hù)目標(biāo)中出現(xiàn)問(wèn)題。

二、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)建

本文的框架是具有內(nèi)在一致性、按照一定邏輯組成的一系列要素的集合，是解決相關(guān)問(wèn)題的參照藍(lán)圖。COSO的內(nèi)部控制框架和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架理論對(duì)實(shí)踐具有指導(dǎo)意義，但理論框架的落地需要實(shí)施框架來(lái)切實(shí)解決集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施問(wèn)題。

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的三層結(jié)構(gòu)：

（一）目標(biāo)層。目標(biāo)是指導(dǎo)實(shí)施層依靠目標(biāo)層進(jìn)行指導(dǎo)，也是其參考的的重要依據(jù)，最終也是企業(yè)實(shí)踐活動(dòng)的最終歸宿。集團(tuán)企業(yè)的行動(dòng)方向就是既定的目標(biāo)，對(duì)其行動(dòng)成效的考評(píng)依據(jù)也是其目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)，無(wú)具體目標(biāo)的行動(dòng)沒(méi)有任何實(shí)施價(jià)值，沒(méi)有目標(biāo)的實(shí)施活動(dòng)也不能為企業(yè)帶來(lái)任何實(shí)際效果和提升多少效率。企業(yè)按照環(huán)境分析起點(diǎn)原則進(jìn)行分析、制定目標(biāo)，選擇其中切實(shí)可行的目標(biāo)，這就是目標(biāo)層構(gòu)成的要素。目標(biāo)包括具體目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)，不同結(jié)構(gòu)層級(jí)責(zé)任主體的目標(biāo)為具體目標(biāo)，戰(zhàn)略目標(biāo)則是企業(yè)層的整體、長(zhǎng)期的目標(biāo)。

（二）管理層。程序方法、責(zé)任主體以及保障體系等是管理層的組成要素，目標(biāo)層進(jìn)行的實(shí)踐活動(dòng)具體體現(xiàn)在管理層。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的核心部分就是管理層。基礎(chǔ)層的支持和保障是管理層存在基石。目標(biāo)層是管理層方向，受制于目標(biāo)層，但其存在對(duì)目標(biāo)層層級(jí)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起決定性作用。管理層是基礎(chǔ)層和目標(biāo)層之間連接的橋梁，是基礎(chǔ)層的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)和目標(biāo)層的具體實(shí)踐。

（三）基礎(chǔ)層?；A(chǔ)層是整個(gè)過(guò)程的基準(zhǔn)點(diǎn)，即企業(yè)所開(kāi)展的所有管理活動(dòng)都是為了從目標(biāo)的建立到目標(biāo)的完成，從實(shí)際出發(fā)所建立的基礎(chǔ)層，是構(gòu)建整個(gè)框架的基礎(chǔ)，基礎(chǔ)層體現(xiàn)了企業(yè)目前面臨的顯示情況和實(shí)際狀態(tài)。管理層為基礎(chǔ)層提供保障和支持，同時(shí)基礎(chǔ)層也限制和制約管理主體、保障體系和管理活動(dòng)。

三、結(jié)語(yǔ)

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，財(cái)務(wù)管理復(fù)雜多變，我們必須構(gòu)建一個(gè)框架，完善整個(gè)系統(tǒng)進(jìn)而通過(guò)規(guī)范的體系進(jìn)行綜合治理。企業(yè)要達(dá)到有效、高效管理集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的效率和效果緊緊靠責(zé)任主體落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程和實(shí)施程序方法很難完成，我們通過(guò)構(gòu)建目標(biāo)層、管理層和基礎(chǔ)層三個(gè)管理層次，這其中又包括五個(gè)要素，分別是責(zé)任主體、管理目標(biāo)、保障體系、程序方法和管理基礎(chǔ)。三個(gè)層次與五個(gè)要素是相互作用，相互聯(lián)系，形成一套完整的管理系統(tǒng)，從而預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論分析范文

關(guān)鍵詞：耗散結(jié)構(gòu)理論 企業(yè)管理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 研究分析

一、耗散結(jié)構(gòu)理論在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用綜述

耗散結(jié)構(gòu)是當(dāng)前現(xiàn)代化企業(yè)建設(shè)和發(fā)展的一個(gè)重要理論，對(duì)于企業(yè)建設(shè)來(lái)講有著巨大的意義。根據(jù)耗散結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論和知識(shí)，其應(yīng)當(dāng)是一個(gè)開(kāi)放性的、平衡性的系統(tǒng)，通過(guò)與外界之間不斷的進(jìn)行能量、物質(zhì)和信息交換，當(dāng)外界的某種條件達(dá)到一個(gè)特定的值的時(shí)候，使得系統(tǒng)內(nèi)部會(huì)從無(wú)秩序的狀態(tài)轉(zhuǎn)變成為一種在空間、時(shí)間以及功能上都具有全新秩序的新?tīng)顟B(tài)。所以，在耗散結(jié)構(gòu)的相關(guān)結(jié)構(gòu)體系和理論框架之中，結(jié)構(gòu)熵應(yīng)當(dāng)處于一種不斷變化的狀態(tài)之下，整個(gè)環(huán)境處于一種開(kāi)放式的空間結(jié)構(gòu)，所以系統(tǒng)內(nèi)部的信息會(huì)和外界的信息產(chǎn)生物質(zhì)交換。根據(jù)耗散結(jié)構(gòu)相關(guān)理論，其結(jié)構(gòu)當(dāng)中的熵應(yīng)當(dāng)會(huì)受到外界因素的影響。

當(dāng)前耗散結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論和知識(shí)在各大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作當(dāng)中均有著重大應(yīng)用，并且在多個(gè)領(lǐng)域的多個(gè)實(shí)踐工作當(dāng)中都起到了關(guān)鍵性價(jià)值和作用。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論當(dāng)中的耗散結(jié)構(gòu)知識(shí)，依照當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，引入了管理熵以及信息熵等理念，一般情況之下企業(yè)的信息熵主要是用來(lái)表示企業(yè)內(nèi)部信息量的實(shí)際情況，往往系統(tǒng)的不確定性程度越高則內(nèi)部的信息熵就較低。而管理熵則主要是應(yīng)用在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理流程當(dāng)中，主要是對(duì)工作內(nèi)部所出現(xiàn)的阻力、損失和無(wú)序的情況進(jìn)行管理和研究。通過(guò)對(duì)耗散結(jié)構(gòu)的相關(guān)知識(shí)進(jìn)行分析，依照當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的開(kāi)放性和平衡性基本原則，需要積極引入先進(jìn)的思想和先進(jìn)的管理理念，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理，尤其是經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，體現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特征和重點(diǎn)，并且采取層次化和差別化的管理形式，對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)人力資源管理工作進(jìn)行增強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理工作的飛躍和提高。當(dāng)前耗散結(jié)構(gòu)在實(shí)踐的應(yīng)用當(dāng)中所取得的效果已經(jīng)得到了多方面的肯定，所以在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作當(dāng)中也必將具有重大的意義。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的耗散結(jié)構(gòu)研究

根據(jù)上文針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理之中耗散結(jié)構(gòu)相關(guān)理論的應(yīng)用和企業(yè)管理的重要性進(jìn)行細(xì)致探究，可以明確工作重點(diǎn)和耗散結(jié)構(gòu)理論應(yīng)用的基本方向。下文將針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作當(dāng)中耗散結(jié)構(gòu)的基本結(jié)構(gòu)和工作框架進(jìn)行細(xì)致分析，旨在不斷促進(jìn)耗散結(jié)構(gòu)在實(shí)踐當(dāng)中的應(yīng)用水準(zhǔn)，為企業(yè)更好的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)開(kāi)放式系統(tǒng)，內(nèi)部包含有各種各樣的元素和組成部分。在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件之下各大企業(yè)都需要建立起一個(gè)開(kāi)放系統(tǒng)來(lái)與外界相關(guān)能量、物質(zhì)和信息進(jìn)行交換。對(duì)當(dāng)前企業(yè)來(lái)講，最為基本的就是明確產(chǎn)出和投入之間的關(guān)系，在很好的維持了企業(yè)生產(chǎn)的原材料采購(gòu)基礎(chǔ)之上，還需要對(duì)能源的輸入輸出進(jìn)行細(xì)致分析，力求在產(chǎn)品上市之后可以盡快為企業(yè)創(chuàng)造出經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而使得企業(yè)資金可以迅速回收。另外，在耗散結(jié)構(gòu)相關(guān)理論當(dāng)中，企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)處于一種平衡狀態(tài)，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展基本原則。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)出現(xiàn)一定的具有規(guī)律性的波動(dòng)，而這種波動(dòng)從表面上進(jìn)行分析是一種良好的現(xiàn)象，但是時(shí)間長(zhǎng)了以后則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)缺乏創(chuàng)新性、工作缺乏主動(dòng)性和積極性，墨守成規(guī)進(jìn)而使得企業(yè)發(fā)展失去生機(jī)與活力，最終對(duì)企業(yè)的生存形成不小影響。所以根據(jù)耗散結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論知識(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)管理工作當(dāng)中追求創(chuàng)新，不能夠維持一種恒定狀態(tài)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的綜述研究

通過(guò)三維視角對(duì)企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)機(jī)理進(jìn)行分析，是一個(gè)重要的工作手段。根據(jù)企業(yè)建設(shè)和發(fā)展歷程之中人力資本和物質(zhì)性資本、市場(chǎng)資本、公共資本等之間存在的聯(lián)系，還需要從政府、員工、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、企業(yè)股東、社區(qū)等角度出發(fā)，對(duì)當(dāng)前企業(yè)利益普遍性進(jìn)行研究，這一點(diǎn)在當(dāng)前企業(yè)建設(shè)的進(jìn)程當(dāng)中是不可或缺的一個(gè)環(huán)節(jié)。通常情況之下企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益具備有界殼的空間特征，由于利益的相關(guān)者是存在的，所以不論是從企業(yè)的內(nèi)部系統(tǒng)還是企業(yè)的外界影響因素等角度進(jìn)行分析，還需要經(jīng)過(guò)利益界殼這一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，才能夠影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況，最終使得企業(yè)財(cái)務(wù)和各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)出現(xiàn)周期性的、規(guī)律性的波動(dòng)。所以，根據(jù)上述分析，結(jié)合耗散結(jié)構(gòu)理論應(yīng)用，在企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)熵的改變，往往是由于企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)管理缺陷而導(dǎo)致的，并且加上企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中外部環(huán)境因素的不確定性，利益相關(guān)者往往在企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避過(guò)程之中起到了決定性的作用。通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)機(jī)理形成情況進(jìn)行分析，還應(yīng)當(dāng)在實(shí)踐工作當(dāng)中深入探討不同因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，明確之間存在的相關(guān)性。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，根據(jù)對(duì)現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生以及具體控制對(duì)策進(jìn)行綜合性論述，從一個(gè)更加直觀的視角對(duì)現(xiàn)代企業(yè)工作當(dāng)中耗散結(jié)構(gòu)相關(guān)理論和知識(shí)框架的應(yīng)用進(jìn)行了探討，旨在為企業(yè)創(chuàng)造出更大的經(jīng)濟(jì)效益奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉洪玉.中國(guó)房地產(chǎn)估價(jià)師與房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人學(xué)會(huì).房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)與管理[M].北京：中國(guó)建筑工業(yè)出版社，2008

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論分析范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制；防范

中小企業(yè)是相對(duì)于大型國(guó)有企業(yè)而言規(guī)模偏小的，資本方式是非公有制或者是以私營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主的企業(yè)組織形式，它規(guī)模小，相對(duì)靈活，對(duì)于中小企業(yè)的界定，目前世界各國(guó)所設(shè)定的參照系各不相同。有的國(guó)家以法律形式規(guī)定中小企業(yè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也有的國(guó)家沒(méi)有統(tǒng)一的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，只是在制定相關(guān)政策時(shí)加以規(guī)定。中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的組成部分，其生存與發(fā)展對(duì)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面起到了重要的作用。但隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)面臨著無(wú)時(shí)無(wú)刻、無(wú)處不在的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成敗起著決定性的作用。因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行分析研究，有助于促進(jìn)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范，對(duì)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，加速資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)損失，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益具有重要意義。

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論

1.1風(fēng)險(xiǎn)的含義

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我們來(lái)說(shuō)是隨處可見(jiàn)的，在現(xiàn)實(shí)生活中，我們會(huì)遇到各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)也是無(wú)處不在。中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中都會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，利益與風(fēng)險(xiǎn)是共同存在的。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)就沒(méi)有回報(bào)。所以說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)的特殊資源，它是伴隨著企業(yè)的有形的、確定的資源而存在。風(fēng)險(xiǎn)的定義就是指人們對(duì)未來(lái)行為預(yù)期的不確定性的損失。參考國(guó)際現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為四類，如企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及迫害性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)掌握好這些風(fēng)險(xiǎn)，就能對(duì)企業(yè)未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以預(yù)防這些風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的損失，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。

1.2中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理

一般中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)比較顯著。第一，融資方面，中小企業(yè)外源融資存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，在選擇融資途徑是會(huì)更傾向于內(nèi)源融資。中小企業(yè)獲得外部融資，主要依賴于銀行貸款和其他金融中介機(jī)構(gòu)，從而大大增加外部融資的風(fēng)險(xiǎn)。由于各種原因選擇融資，中小企業(yè)比大企業(yè)更加依賴內(nèi)部融資。第二，投資方面，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)盈余后為了充分發(fā)揮資金價(jià)值，中小企業(yè)會(huì)選擇不同的方式進(jìn)行投資。第三，企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面，中小企業(yè)以家族式居多，經(jīng)營(yíng)管理上存在很大漏洞，缺乏現(xiàn)實(shí)有效的經(jīng)營(yíng)管理制度，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力。多數(shù)中小企業(yè)在管理上比較隨意，領(lǐng)導(dǎo)權(quán)集中于一人身上，在處理日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中往往暴露出諸多弱點(diǎn)，例如，中小企業(yè)對(duì)外誠(chéng)信度偏低，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，資金使用混亂，對(duì)外提供虛假財(cái)務(wù)信息等。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，作為權(quán)利集中的領(lǐng)導(dǎo)者難免會(huì)有管理違規(guī)行為，自身意識(shí)不到企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，對(duì)企業(yè)開(kāi)辟發(fā)展新市場(chǎng)缺乏有效的科學(xué)理論。第四，風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)不勝數(shù)，錯(cuò)綜復(fù)雜，企業(yè)與企業(yè)之間常常相互連通，其中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之增加，造成風(fēng)險(xiǎn)的原因也更是各種各樣，潛伏著未知的破壞力。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是復(fù)雜的。但由于很大一部分的損失在于中小企業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理本身，所以，金融風(fēng)險(xiǎn)不能完全被識(shí)別和控制。各種各樣的因素導(dǎo)致更多的中小企業(yè)容易形成金融風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生更大的殺傷力，從而轉(zhuǎn)化成一場(chǎng)金融危機(jī)。

2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常的表現(xiàn)及問(wèn)題

2.1會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)理論研究滯后

在會(huì)計(jì)行業(yè)中會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，在預(yù)防管理會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)對(duì)者需要充分利用理論與實(shí)踐的相結(jié)合，二者相輔相成。但在當(dāng)前對(duì)會(huì)計(jì)理論研究當(dāng)中，關(guān)于會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)論文與專題課題較少，現(xiàn)今社會(huì)關(guān)注和研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)課題的專家學(xué)者較多，卻對(duì)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)課題研究較少。從從屬方面來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是隸屬于會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的，解決了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只是解決了會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一部分。相對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)范圍更廣，破壞力更強(qiáng)，因此更需要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的理論研究。

2.2缺乏完善的應(yīng)收賬款管理制度

大多中小企業(yè)沒(méi)有明確的應(yīng)收賬款管理制度，缺乏日常核算、管理工作不規(guī)范，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：銷售部門和財(cái)務(wù)核算部門不連接，是因?yàn)殇N售部門和財(cái)務(wù)部門沒(méi)有立即審核，出現(xiàn)很多問(wèn)題沒(méi)有解決；沒(méi)有完善客戶檔案，未做客戶調(diào)查；沒(méi)有專業(yè)人員對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行獨(dú)立管理；聘用人員素質(zhì)低，沒(méi)有明確的工作標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款管理突顯出很多不規(guī)范行為。為了企業(yè)能夠持續(xù)生存，部分中小企業(yè)往往會(huì)選擇忽視對(duì)客戶的賒銷授信制度以及銷供業(yè)務(wù)的激勵(lì)，即使存在上述制度，后續(xù)考核機(jī)制無(wú)法保證。而只是將銷售人員的激勵(lì)工資與銷售量相掛鉤，而沒(méi)有將應(yīng)收賬款的回收速度和回收率納入考核目標(biāo)當(dāng)中。企業(yè)財(cái)務(wù)部門僅僅只是將客戶的明細(xì)賬進(jìn)行簡(jiǎn)單的記錄，沒(méi)有從根本上解決壞賬問(wèn)題。

2.3內(nèi)部控制制度不健全

企業(yè)嚴(yán)格根據(jù)管理制度的規(guī)定，內(nèi)部控制能夠提供綜合效益，風(fēng)險(xiǎn)的防范。以控制信用企業(yè)的發(fā)生，及時(shí)核算，清理，收集，協(xié)調(diào)內(nèi)部控制的要求，對(duì)待已被確定收不回的應(yīng)收賬款。在中小企業(yè)中，內(nèi)部控制制度不健全，一些上市公司決策層缺乏內(nèi)部控制意識(shí)，或是有意識(shí)但不知道怎么加強(qiáng)內(nèi)部控制，沒(méi)有具體的內(nèi)部控制建設(shè)的方法。高層意識(shí)和相關(guān)知識(shí)的缺失，導(dǎo)致很多公司在建立內(nèi)部控制系統(tǒng)不具備科學(xué)合理性，造成內(nèi)部控制系統(tǒng)形同虛設(shè)，即使有成型的系統(tǒng)也不能達(dá)到預(yù)期的管理效果。

2.4會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完善

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則合理規(guī)范了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是會(huì)計(jì)人員從事會(huì)計(jì)工作的必須遵循的行為規(guī)則和工作指南。在滿足現(xiàn)有會(huì)計(jì)體制內(nèi)規(guī)定的交易事項(xiàng)的情況下才可以輸進(jìn)會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)。假如該項(xiàng)交易事項(xiàng)不符合會(huì)計(jì)體制，就需要以附注形式在財(cái)務(wù)報(bào)表之外加以反映。以“互聯(lián)網(wǎng)+”為時(shí)代背景，金融業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中迅猛發(fā)展，企業(yè)開(kāi)辟新的市場(chǎng)，如衍生金融產(chǎn)品等，卻由于不符合會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)使傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)無(wú)法對(duì)其進(jìn)行有效核算。

3對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的建議

3.1銷售環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

中小企業(yè)在商品銷售環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于客戶信用狀況的不確定性、應(yīng)收賬款的管理問(wèn)題，因此，中小企業(yè)可以全程控制銷售活動(dòng)從而降低其發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。我們可以通過(guò)建立客戶的信用管理檔案，確定客戶采取何種的信用政策，進(jìn)而對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理與監(jiān)控。建立客戶的信用檔案。主要是指對(duì)客戶的信用狀況和支付能力進(jìn)行全面的考察，而不能為了追求業(yè)績(jī)而與一些信用狀況不佳的客戶簽訂單合同，造成壞賬損失。要對(duì)客戶群體進(jìn)行一個(gè)篩選，利用社會(huì)渠道收集客戶的財(cái)務(wù)狀況信息，排除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的客戶。對(duì)于一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，現(xiàn)金流大的企業(yè)建立一個(gè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)。對(duì)客戶信用政策的選擇。指的是要對(duì)客戶的資信狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，要對(duì)不同的級(jí)別采取不同的信用政策，風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)，采取寬松型信用政策，風(fēng)險(xiǎn)較高的，可以采取嚴(yán)格的信用政策。要對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。首先，企業(yè)要嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款的規(guī)模，它的規(guī)模大小對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金是否充足有著很大的影響。我們要判斷企業(yè)是否需要較大的流動(dòng)資金，如果流動(dòng)資金不足就會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。其次，控制應(yīng)收賬款的時(shí)間，在影響企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的情況下，企業(yè)要縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間。最后，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收，如果應(yīng)收賬款的期限已經(jīng)結(jié)束，而客戶不能償還賬款，我們就要采取措施予以催收。

3.2采購(gòu)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

商品采購(gòu)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于對(duì)市場(chǎng)的需求判斷的錯(cuò)誤。由于采購(gòu)計(jì)劃的不準(zhǔn)確性和采購(gòu)價(jià)格估計(jì)的不合理性，存貨的積壓，使企業(yè)存在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此在采購(gòu)前，我們應(yīng)結(jié)合企業(yè)過(guò)去采購(gòu)的一個(gè)計(jì)劃數(shù)量與現(xiàn)在形成對(duì)比，不至于偏差太大，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。對(duì)于采購(gòu)價(jià)格的不合理情況，我們?cè)诓少?gòu)前，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格進(jìn)行一個(gè)全面的分析，得出一個(gè)最合適的價(jià)格，而不要盲目地批量采購(gòu)。對(duì)于采購(gòu)計(jì)劃的不準(zhǔn)確性，企業(yè)在編制采購(gòu)計(jì)劃時(shí)，應(yīng)分析原材料的庫(kù)存狀況和企業(yè)的最優(yōu)庫(kù)存量。避免采購(gòu)過(guò)多，造成存貨積壓，從而增加商品的成本，引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3分析企業(yè)外部環(huán)境

由于中小企業(yè)的脆弱性和外部環(huán)境的不確定性，對(duì)周圍環(huán)境估計(jì)錯(cuò)誤，將使中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，在中小企業(yè)進(jìn)行投資前，要對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行系統(tǒng)的分析。分析社會(huì)政治是否穩(wěn)定，只有有了一個(gè)穩(wěn)定的環(huán)境，才能使經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，接著要關(guān)注政府的經(jīng)濟(jì)政策，要針對(duì)政府采取的經(jīng)濟(jì)政策，做出正確的投資決策。還要對(duì)自然環(huán)境進(jìn)行估計(jì)，當(dāng)自然環(huán)境不穩(wěn)定時(shí)，企業(yè)將要有一部分資金流出，可能會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流暫時(shí)的短缺，這就無(wú)法進(jìn)行投資。有了內(nèi)部控制環(huán)境還要做好外部環(huán)境分析，首先是要建立健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。所有的上市公司都應(yīng)該建立健全的風(fēng)險(xiǎn)分析、評(píng)估、規(guī)避系統(tǒng)，可以精準(zhǔn)確定高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。其次是要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要內(nèi)部控制人員的責(zé)任心，內(nèi)部控制員工是內(nèi)部控制系統(tǒng)的重要節(jié)點(diǎn)，員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)決定了內(nèi)部控制執(zhí)行的力度。最后是要優(yōu)化內(nèi)部控制評(píng)價(jià)體系。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的主題是內(nèi)部審計(jì)，優(yōu)化內(nèi)部控制評(píng)價(jià)體系就是要強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)。內(nèi)部審計(jì)主要的作用是檢查和控制內(nèi)部控制的責(zé)任和工作效率，可以改善風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和治理過(guò)程的效果，幫助組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。應(yīng)對(duì)上市公司內(nèi)部控制的自我控制進(jìn)行加強(qiáng)，并設(shè)置內(nèi)審管理機(jī)構(gòu)及委員會(huì)。

3.4加強(qiáng)投資項(xiàng)目效益的審計(jì)

加強(qiáng)投資項(xiàng)目效益的審計(jì)，是減少盲目投資，考察投資效果的有效方法，是保證企業(yè)的投資能夠穩(wěn)定回收的關(guān)鍵。所以，我們要在事前做好充分的準(zhǔn)備，對(duì)投資的項(xiàng)目進(jìn)行可行性的分析，審計(jì)投資項(xiàng)目的效益成果。對(duì)于投資的項(xiàng)目，我們要進(jìn)行實(shí)地考察以及項(xiàng)目實(shí)施的整個(gè)過(guò)程都要加以控制，嚴(yán)格執(zhí)行決策程序，保證決策的正確性。一方面，我們要確定投資的方向，對(duì)投資的行業(yè)收集相關(guān)信息，選擇壁壘較低，沒(méi)有壟斷，發(fā)展前景較好的行業(yè)進(jìn)行投資。另一方面，我們要結(jié)合現(xiàn)金流分析投資項(xiàng)目是否能帶來(lái)滿意的投資收益，不是表面上的，而是要體現(xiàn)在現(xiàn)金流入上的。

參考文獻(xiàn)

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