證券投資的基本分析精選(九篇)
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第1篇：證券投資的基本分析范文
金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性，而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢，已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗，不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情，還能幫助學生增強感性認識，將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽，在教學過程中購買模擬交易軟件，通過這些途徑，學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理，也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段，有利于學生學習和接受新的知識，促進理論知識的吸收和深化。
一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性
證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識，是對各種理論知識的一種綜合應用，學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關理論知識，認識和把握相關證券投資實踐，而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術，比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面，證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢，即通過對各種影響證券價格因素的分析，來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多，而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象，使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術和手段，來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同，就可能會導致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎，而綜合應用的藝術則更高一個層次。
二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應用中應注意的問題
證券投資實驗具有實習性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結(jié)果不確定、實驗要求高等特點，合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。
(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣
目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向，一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上，通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化，實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上，即實驗就是通過做模擬操作，給學生一定的虛擬資金，讓其模擬操作，重點在各種技術的綜合應用上。
1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術，則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反，如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平，則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上，而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。
2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上，則實驗結(jié)果的考查將會是證券投資分析的最終結(jié)果，即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反，如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能，則實驗結(jié)果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上，模擬投資的結(jié)果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同
在非金融專業(yè)學生的實驗過程中，我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上，效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前，大多數(shù)同學對證券投資的實際操作知之甚少，對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上，所以，直接進人模擬投資分析過程，學生大多不能順利地進行實驗，甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂，實驗的目的并不能有效地達到。
對于初次接觸到證券投資的學生來說，很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題，而應該是技術問題，即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中，實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練，鞏固和應用各種證券投資理論知識，提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多，學生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息
能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng)，對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要，但在實驗過程中往往會忽視該過程，因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹，所以，如果沒有該過程的準備階段，將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。
(四)重視證券投資技術分析實驗，忽視證券基本面分析實驗
在目前的證券投資實驗中，技術分析往往被學生所推崇，但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn)，即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規(guī)則繁多，在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同，效果也不一樣，學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。
基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜，收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難，需要相應的其他統(tǒng)計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一，實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術，學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤，時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二，忽視該部分的實驗，無助于學生應用各種理論知識的能力，不利于提高學生分析問題、解決問題的能力，同時也不可能學會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術。
另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面，因此，證券投資分析實驗實際上是對學生對經(jīng)濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察，這部分實驗的缺失，將使實驗的教學效果大打折扣第三，隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高，價值投資的理念正在被市場所廣泛接受，而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析，即通過基本分析方法來判斷大勢，尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析，僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資，如同打牌時不看牌，風險可想而知。
三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中，結(jié)合學生的接受能力，與教科書中的理論相呼應，及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對上文提到的問題，在該階段的實驗過程中，我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解，對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解，主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件，在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標，對證券交易產(chǎn)生感性認識。
(二)改進證券投資技術分析實驗
技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理，特別是各種分析方法和技術指標的計算原理，只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要，因為技術分析方法的原理以及應用，在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過，但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則，而且各種規(guī)則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的，必須設計好各種技術分析手段的實驗內(nèi)容和步驟，不能放任自流，任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中，采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內(nèi)容，在學生對應用規(guī)則進行驗證的時候，每個技術分析方法需要驗證哪些內(nèi)容，怎么去驗證，都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點
在實驗中進行基本分析的思路應該是，在基本分析技術
的實驗過程中，學生的主要任務是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料，然后對資料進行分析得出結(jié)論，即當前的形勢如何，未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣，哪些行業(yè)值得投資，值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法，具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務評價分析技術等。
參考文獻
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第2篇：證券投資的基本分析范文
關鍵詞：證券；投資；分析方法
在我國證券投資理財業(yè)務中，存在著收益高和風險大的特點。人們要成功投資證券需要對其進行科學的分析，其中一項重要的分析方法就是區(qū)間值的模糊評判方法。這種分析方法主要吸收了模糊理論對主觀性因素的處理方式，在分析過程中可以充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢。同時工作人員能對證券投資的各種因素進行綜合考慮，再對其做出整體性的評價，這樣可以解決傳統(tǒng)評估中存在的片面性問題，有助于大大提升證券投資分析的科學性，可以為相關人員的投資決策提供必要的參考依據(jù)。
一、證券投資中的基本分析法
證券投資中的一項重要的分析方法就是基本分析法。這種分析方法主要是對上市公司的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況進行分析。同時工作人員也需要分析上市公司經(jīng)營的客觀政治經(jīng)濟環(huán)境，這樣可以對證券的內(nèi)在投資價值做出準確的判斷，對價值的合理性可以進行有效的衡量，投資者可以根據(jù)這些情況選擇適合的證券進行投資。業(yè)內(nèi)人士可以按照金融學，經(jīng)濟學和會計學等原理，做出準確的分析，從而決定證券價值的基本要素，這樣就可以對證券的投資價值和合理價位進行判斷，從而提出合理的投資建議，主要可以從宏觀和微觀兩個方面著手分析。宏觀因素主要包括市場利率分析，經(jīng)濟周期分析和證券市場調(diào)控政策分析等。微觀因素主要包括公司素質(zhì)分析，公司所屬行業(yè)性質(zhì)分析和財務分析等。這種分析方法有自身的優(yōu)勢和劣勢，工作人員可以根據(jù)實際需要決定是否選擇這種分析方法。具體來說，基本分析法可以對證券價格的走勢進行全面的分析，這種方法對周期較長的證券價格預測是非常適用的。但是對于短線投資者來說缺乏較強的指導作用，預測精度也無法達到標準要求。如果人們能夠預測出這些基本走勢，就不能隨意改變商品市場的走勢，基于以上這些分析，我們可以總結(jié)出基本分析方法適用于長線投資。
二、證券投資中的行為金融分析法
20世紀80年代就出現(xiàn)了金融分析法，這一理論主要針對的是與經(jīng)典理論相悖的“異象問題”，包括“假日現(xiàn)象”等。有的投資者對這些異象加以利用，經(jīng)過投資之后獲得的收益非常大。所以這種分析方法主要針對的是“異象”問題。業(yè)內(nèi)人士對標準金融理論持質(zhì)疑態(tài)度，將行為科學作為基礎，對投資者的心理行為進行研究，這是一種科學的投資決策方法。這種分析方法主要利用的是現(xiàn)實市場和古典金融理論的相悖性，投資者處于完全理性的狀態(tài)中。在證券市場中，不是所有投資者都會利用均衡價格指導自己的投資行為，投資者有時會實行噪音交易。這種投資分析方法的優(yōu)勢是在證券投資中，投資者可以站在更加科學的視角進行觀察，尤其是在分析市場重大轉(zhuǎn)折點方面，其效果是非常顯著的。由于人們的心理假設和理存在差異，因此在分析過程中缺乏統(tǒng)一的結(jié)論，無法對投資者的行為進行有效的指導。
三、證券投資的組合分析方法
投資組合分析方法是證券投資的重要分析方法之一，主要利用的是不同證券的不同風險收益原理。業(yè)內(nèi)人士可以構(gòu)建多種證券的組合投資方式，這樣可以促使投資風險和投資收益達到平衡的狀態(tài)，可以促使特定風險條件下，實現(xiàn)最大化的收益，同時也能將投資帶來的風險降到最低程度。證券投資的組合分析方法主要包括現(xiàn)代和傳統(tǒng)證券組合分析方法。傳統(tǒng)分析方法主要是以降低非系統(tǒng)風險為目的?，F(xiàn)代組合方法主要采用的數(shù)量化的組合管理方法，這樣可以達到證券投資風險和投資收益的最佳平衡狀態(tài)，投資組合具有定量分析投資風險的優(yōu)勢，可以促使投資收益和風險的制衡達到最佳的平衡狀態(tài)。
這種分析方法從理論上證明了組合投資對非系統(tǒng)風險的降低作用，能夠利用定量化的分析方法，求出證券組合的最佳比例關系，有助于降低各組合證券比例的盲目性，投資風險和收益的平衡性也會大大增強，但是也存在一些缺點，對于證券市場假定條件有著苛刻的要求，這些條件和實際市場差距較大。這就需要相對成熟的證券市場。業(yè)內(nèi)專業(yè)人士在組合比例計算方面需要掌握準確的數(shù)據(jù)。在市場經(jīng)濟條件的限制下，投資者無法在短時間內(nèi)透徹了解多個證券，所以這種投資分析方法主要適用于機構(gòu)投資者，并且在具體實施過程中要以基本面的分析作為輔助條件。由于業(yè)內(nèi)人士在具體工作中，充分考慮了市場的風險和收益的制衡情況，雖然證券組合的收益處于比較低的狀態(tài)，但是收益的穩(wěn)定性較強，主要適用于社保公司和基金公司的運作。
四、總結(jié)
綜上所述，現(xiàn)代社會人們的理財觀念越來越強，很多人會利用節(jié)余的資金進行證券投資，希望獲得一定的經(jīng)濟收益。在證券投資過程中，需要按照科學的方法進行證券投資分析。業(yè)內(nèi)人士可以根據(jù)具體情況和需要選擇合理的分析方法，從而做出最佳的投資決策。文章主要分析“證券投資中的基本分析法，證券投資中的行為金融分析法、證券投資的組合分析方法”等方面探析證券投資分析方法。希望通過本文的研究對證券投資水平的提高有所幫助。
參考文獻：
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第3篇：證券投資的基本分析范文
［關鍵詞］證券；投資；分析
［中圖分類號］F832［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）27-0076-02
證券市場是一個利益與風險并存的地方,也是一個現(xiàn)代文明的金融競技場所。每個投資人都是有備而來,必須掌握一定的知識基礎和證券投資分析的技術、方法。只有如此,才能了解證券價格變動規(guī)律,及時地根據(jù)影響證券價格變動的因素或證券價格技術指標變化狀況,確定買賣時點。
1 基本分析法
基本分析方法又叫基本面分析,是對上市公司的經(jīng)營業(yè)績、財務狀況,以及影響上市公司經(jīng)營的客觀政治經(jīng)濟環(huán)境等要素進行分析,以判定證券(主要是股票)的內(nèi)在投資價值,衡量其價格是否合理,提供投資者選擇證券的依據(jù)。詳細來講就是證券分析師根據(jù)經(jīng)濟學、金融學、會計學及投資學等基本原理對決定證券價值和價格的基本要素進行分析,評估證券的投資價值,判斷證券的合理價位,提出相應的投資建議的一種分析方法。
具體地講基本分析可從兩個方面分析。
(1)宏觀因素分析。一般優(yōu)先考慮分析是：經(jīng)濟周期分析、市場利率分析、經(jīng)濟政策分析和證券市場調(diào)控政策分析。
(2)微觀因素分析。微觀因素分析就是對上市公司本身進行分析,它構(gòu)成了基本分析的核心。它包括以下三個方面：①公司所屬行業(yè)性質(zhì)的分析。②公司素質(zhì)分析。③財務分析?；痉治龇椒ǖ膬?yōu)點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢,適用于波動周期比較長的證券價格預測；缺點是對短線投資者的指導作用比較弱,預測的精度比較低。這些基本走勢若能夠預測出來,便不能夠被輕易左右,沒有人可以有實力改變世界商品市場的走勢,可見基本分析方法適合于長線投資。
2 證券技術分析法
證券技術分析方法是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象,運用圖表、形態(tài)、邏輯和數(shù)學的方法,探索證券市場已有的一些典型變化規(guī)律,并據(jù)此預測證券市場的未來變化趨勢的技術方法。這種分析方法的基本假定是“歷史會重演”。它以證券市場已有的價、量為基礎,運用圖示分析法,如K線類、切線類、波浪類；指標分析法,如趨向指標(DMI)、能量潮(OBV)及乖離率(BIAS)等；量價關系分析法,如古典量價關系理論、葛蘭碧量價關系理論等。
證券技術分析者特別是新手如果按以下思路或步驟來運用證券技術分析,一般而言能夠取得較好的收益,證券技術分析能呈現(xiàn)出較高的有效性。
第一,趨勢線的考慮。證券技術分析被認為是一種順勢而為的藝術,證券市場上的投資者在進行圖表分析時首先應當考慮趨勢線,正如Ed.Seykota所說,“除非趨勢在最后轉(zhuǎn)變了方向,否則它始終是你的朋友”,趨勢分析是證券技術分析絕對的核心。證券技術分析者所使用的全部工具諸如支撐和阻擋水平、形態(tài)分析、移動平均線分析,等等,唯一的目的就是幫助投資者判斷市場趨勢,從而順應趨勢進行交易。在證券投資中,證券技術分析者要掌握各種趨勢判定的基本技巧以及判斷主要趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)的信號。第二,盤整區(qū)的考慮。盤整區(qū)是指包含了一個長時期價格波動的水平走廊。一般說來,市場大部分時間會處在盤整區(qū)里。如果考慮到交易成本,在盤整區(qū)里進行交易難以獲利,事實上當價格長期處于盤整區(qū)時,投資者最好的交易策略就是進場次數(shù)最少化?？紤]盤整區(qū)的目的實際上是為了使投資者獲得一個進場建倉的較好時機,因此,證券技術分析者應當掌握對盤整區(qū)突破的確認方式,如突破的最少比例、突破的最少天數(shù)以及突破時成交量的配合等,盡管等待突破后的確認會導致對有效信號的反映較慢,但它也會幫助避免許多“虛假”信號。第三,圖表形態(tài)的考慮。圖表分析中,價格形態(tài)主要有兩類——反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)。反轉(zhuǎn)形態(tài),意味著趨勢正在發(fā)生重要的反轉(zhuǎn),重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、三重頂(底)、雙重頂(底)、V形頂(底)以及圓形頂(底)；相反,持續(xù)形態(tài)顯示市場很可能僅僅是暫時作一段時間的休整,過后現(xiàn)趨勢仍將繼續(xù)發(fā)展,持續(xù)形態(tài)則主要包括三角形、旗形以及矩形。第四,各種技術指標的考慮。技術指標分析是當今金融證券技術分析最重要的內(nèi)容,通過一定的數(shù)學、統(tǒng)計或其他方法將金融市場的原始數(shù)據(jù)處理成具體的數(shù)值,并將這些數(shù)值制成圖表,這些圖表就是技術指標。在證券技術分析過程當中,投資者應當考慮指標的取值范圍、指標與價格趨勢的背離、指標的交叉、指標的轉(zhuǎn)折以及指標的失效條件。第五,成交量的考慮。美國股市分析家Joseph E.Granville認為,成交量是金融市場的元氣,沒有成交量的變動,市場價格就不可能變動,證券價格也就無趨勢可言。因此,當證券價格發(fā)生變動時,投資者在進行證券技術分析時應當考慮到成交量的配合。
3 投資組合分析法
投資組合分析法是根據(jù)不同的證券具有不同的風險收益特征,通過構(gòu)建多種證券的組合投資以達到投資收益和投資風險平衡的分析方法,即通過求解在特定的風險條件下實現(xiàn)收益的最大化或在特定的收益條件下使得風險最低來求得組合內(nèi)各個證券的組合系數(shù)進行組合投資的分析方法。分為傳統(tǒng)的證券組合分析方法和現(xiàn)代證券組合分析方法。傳統(tǒng)分析方法是根據(jù)不同證券對相同的系統(tǒng)性風險的不同反應,來降低非系統(tǒng)性風險；而現(xiàn)代組合分析方法是一種數(shù)量化的組合管理方法,以實現(xiàn)投資收益和風險的最佳平衡,如馬克維茨的均值方差模型、夏普和林特納的資本資產(chǎn)定價模型和羅斯的套利定價理論。
投資組合分析方法的優(yōu)點是在投資分析中對風險進行分類和定量化描述,尋求收益和風險的制衡(trade—off),在理論上證明了組合投資可以有效降低非系統(tǒng)風險的同時,能夠運用定量化的方法來求解證券組合中各個證券的最佳比例關系,克服了傳統(tǒng)證券組合方法在確定各組合證券比例中的盲目性,來實現(xiàn)投資收益和風險的最佳平衡。缺點是計算復雜模型；對證券市場的假定條件過于苛刻,甚至這些條件與實際市場存在很大差距,如果證券市場的發(fā)展不是很成熟的話,一些條件不可能滿足；計算組合比例需要大量的數(shù)據(jù)支撐,而且模型沒有考慮到有的證券之間根本無法構(gòu)建投資組合。投資組合分析方法由于受到市場條件的限制,如交易成本的存在、對多個證券有很透徹的了解不是單個投資者在短時間內(nèi)能夠做到的,因此這種分析方法比較適合于機構(gòu)投資者,并且在配合基本面分析的情況下進行。由于考慮到了風險和收益的制衡,使證券組合的收益有時較低,但收益較穩(wěn)定,比較適合于基金公司和社保公司資本的運作。
4 行為金融分析法
行為金融分析法源于20世紀80年代證券市場上不斷出現(xiàn)的一些與經(jīng)典理論相悖而經(jīng)典理論無法解釋的“異象”(anomaly)問題,如周末現(xiàn)象(一些下個周一的信息提前反映到本周五的股票價格上)、假日現(xiàn)象等,一些投資者利用這些“異象”進行投資確實獲得了超常收益。因此這種分析方法是以這些“異象”為研究對象,從對標準金融理論的質(zhì)疑開始,以行為科學為基礎研究投資者的心理行為,進行投資決策的分析方法。這種分析方法以古典金融理論的嚴格假定與現(xiàn)實市場相悖為出發(fā)點,如市場無摩擦、投資者是完全理性的,而在證券市場中并不是每一個投資者都會用投資理論中的復雜數(shù)學方法來推導所謂的理性與均衡價格來指導自己的投資行為,投資者并不總是根據(jù)基本面來進行投資決策,有時會根據(jù)噪聲來決策,成為所謂的噪聲交易者。該方法能夠使投資者在證券投資中保持正確的觀察視角,特別是在市場重大轉(zhuǎn)折點的心理分析上,往往具有很好的效果；但基于人的不同理和心理假設,很難得到統(tǒng)一的結(jié)論用于指導投資者的行為。
5 結(jié) 論
四種分析方法的使用都是有條件的,各具優(yōu)缺點,要想在證券市場中獲得穩(wěn)定的利潤,只靠一種方法決策投資是不行的,甚至要冒很大風險,必須綜合運用各種分析方法,以最小的損失獲得更大的利潤。
參考文獻:
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第4篇：證券投資的基本分析范文
［關鍵詞］ 技術分析 綜合運用 投資修養(yǎng)
證券投資技術分析有許多理論和指標，內(nèi)容繁雜，理論性強，投資者在使用技術分析方法時存在許多困惑。而且技術分析方法本身并不是萬能的，自身在某些方面也存在弱點和缺陷，如何避免并解決這些問題，在投資過程中取得較好的收益是投資者面臨的一大問題。
一、技術分析存在的問題
1.技術分析的基礎是建立在歷史數(shù)據(jù)上，并且是據(jù)以往的歷史數(shù)據(jù)來推斷未來走勢。但事實上，市場走勢雖然會有驚人的相似性，但絕不會簡單的重復，每一次行情走勢都存在獨立的特性。
2.技術分析所依據(jù)的圖形、指標可能出現(xiàn)的結(jié)果多種多樣，且具有一定滯后性，這使得投資者在使用把握上存在一定困難。
3.宏觀調(diào)控政策、經(jīng)濟周期波動、行業(yè)及公司情況等各種因素，都直接影響證券市場，技術分析對此卻無能為力。
二、相關對策
1.多個技術分析手段綜合運用
單獨使用一種技術分析方法有一定局限性，多種方法指標相互印證后得出的結(jié)論會相對可靠。下面提供幾個思路供初學者參考。
（1）K線及其組合運用。K線是最常見也是應用最廣泛的技術分析工具，K線組合則指由兩根或兩根以上的K線組成的一定形態(tài)，這些特定的形態(tài)是由投資者在長期的投資實踐中總結(jié)和提煉出來的，代表某種特定的市場含義，用以預測后期行情走勢。實戰(zhàn)中的K線組合定式多達上百種，投資者對常用的K線形態(tài)組合要有深刻的認識。
（2）K線與移動平均線結(jié)合運用。移動平均線是證券投資技術分析中最常用，也是最基礎的指標之一，很多技術指標如MACD就是以移動平均線為基礎衍生而來的。對于移動平均線的應用，最著名的就是葛南維提出的法則，共有4個買點和4個賣點，如下圖所示：
（3）K線與成交量相結(jié)合分析運用。價、量是技術分析的基本要素，一切技術分析方法都以價量關系為研究對象，其重要性可見一斑。但單日成交量(或成交額)往往受到偶然因素的影響，不一定能反映多空力量的真實情況；均量線(VOL)則彌補了這方面的不足，它借鑒移動平均線的原理，將一定時期內(nèi)的成交量相加后平均，在成交量的柱條圖中形成較為平滑的曲線，能反映一定時期內(nèi)市場平均成交情況。
（4）KDJ與MACD短中期指標相結(jié)合分析運用。KDJ指標是一種超前指標，運用上多以短線操作為主；MACD又叫平滑異同移動平均線，是市場平均成本離差值，一般反映中線整體趨勢。KDJ指標的超前性主要體現(xiàn)在對股價的反映速度上，但由于其速度較快往往頻繁出現(xiàn)買入賣出信號造成操作失誤；MACD指標則因為基本與市場價格同步移動，使發(fā)出信號的要求和限制增加，從而避免了假信號的出現(xiàn)。在一輪大的上漲行情中，KDJ、MACD這兩個指標會依次在低位金叉，發(fā)出買入信號；在一輪大的下跌行情中，KDJ 、MACD則會依次在高位死叉，發(fā)出賣出信號。期間，KDJ因為屬于短期指標，波動頻繁，會多次發(fā)出買賣信號，有短線操作提示作用，但如果操作不當，判斷失誤，也容易踏空或被套。MACD則屬于中期指標，波動頻率較KDJ指標少，過濾掉了許多不必要的買賣信號，發(fā)出的買賣信號準確性比KDJ就要高，有中線波段操作提示作用。把兩個指標結(jié)合起來分析，可以更為準確地判斷證券價格中短期波動趨勢，把握中短線買賣信號。一般來說，對于短期走勢的判斷，KDJ發(fā)出的買賣信號需要用MACD來驗證配合，一旦二者均發(fā)出同一指令，則買賣準確率較高。
2.不同時間周期技術指標綜合分析運用
把K線、移動平均線、成交量等有關技術指標中的日線、周線、月線等多周期結(jié)合觀察分析。參考日線做短線或短期操作，參考周線做中線或中期波段操作，參考月線做中長線或中長期操作。通過不同時間周期的技術指標綜合觀察運用，提高判斷的準確性。
3.技術分析與基本分析綜合分析運用
證券市場突發(fā)消息頻繁,人為操縱較多,僅靠以往的數(shù)據(jù)、圖表、指標進行技術分析是不可靠的。因此，進行投資分析要注意技術分析與基本分析相結(jié)合。一般來說，技術分析在證券投資分析中所起的作用占三至四成，基本分析是本，技術分析有重要的輔助作用，兩者相輔相成。做到基本分析到位，需要投資者進行長期甚至是畢生的學習、觀察與思考，可以說永無止境！
三、證券投資分析之外的修養(yǎng)
證券投資不僅僅是簡單的資金投資，它更是一門藝術。要想在證券投資中取得成功，單靠專業(yè)知識學習遠遠不夠，還需要在其他方面多下功夫。
1.持續(xù)全面的學習。如同羅杰斯在寫給其女兒的信中所說，沒有人靠有樣學樣而成功，做自己熱愛的事，走出去看這個世界；除學習經(jīng)濟理論外，還要潛心研究人類歷史特別是經(jīng)濟發(fā)展史；哲學與心理學的學習也是需要的。
第5篇：證券投資的基本分析范文
【關鍵詞】證券投資 實踐教學 思考
一、教學現(xiàn)狀與問題
證券投資學是一門應用性、實踐性很強的金融課程。其內(nèi)容主要包含四個部分的內(nèi)容：基本知識；基本分析；技術分析；組合管理。這些知識涉及面廣，但是講授課時通常是48學時，對于從未接觸過證券市場的學生，可以說是內(nèi)容多、難度大、時間少。
由于受條件限制，學生只聽不練，缺乏科學、系統(tǒng)的實踐訓練，不利于激發(fā)學生的學習興趣，難以達到教學目的。
二、實踐教學的目的和作用
為了激發(fā)學生的學習興趣，增強學習的主動性，我認為教師應該改變灌輸式的理論講授教學方式，加強實盤案例的實踐教學環(huán)節(jié)，引導學生站在我國證券市場的角度分析問題，而不是用所學理論去套市場。做好這種教學方式的轉(zhuǎn)變可以起到以下作用。
（一）增強課堂生動性
現(xiàn)在的多媒體教室基本都配置了互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，利用實時行情軟件，把動態(tài)的實時行情和咨詢信息呈現(xiàn)在課堂上，相比傳統(tǒng)的靜態(tài)板書和PPT，可以最大限度的提高課堂生動性。
（二）激發(fā)學生學習興趣
通過把證券市場的實時行情變動引入課堂，學生感覺自己距離實際市場更近了，有利于學生激發(fā)學習興趣。學生通過興趣引導，可以把學習活動拓展到課后，使其學習得到時間和空間的延伸。
（三）提高學生解決實際投資問題的能力
這種基于現(xiàn)實的學習環(huán)境，為學生提供了直接面對市場的機會，一方面加深了學生對課堂知識的理解，另一方面也縮短了知識向?qū)嵺`轉(zhuǎn)化的過程，讓學生學習的投資理論可以立即被用來處理投資實踐中的問題。
三、實踐教學的設計思路
（一）跟蹤大盤走勢和行業(yè)發(fā)展趨勢
教材案例通常是一些經(jīng)典，而證券市場是變幻無窮的。正如人不能兩次踏入同一條河流，跟蹤實時的大盤行情，可以解決教學案例的連續(xù)性和實效性問題。這種貼近實際的教學特點，有利于學生盡快熟悉市場，可以全面系統(tǒng)的運用所學知識，把握市場變化的主導因素，盡快學會獨立思考問題。具體做法如下：
首先，每次上課時，先用5～10分鐘的時間瀏覽和簡單點評大盤指數(shù)和強勢、弱勢板塊，讓學生始終面對本課程的分析對象。
其次，讓學生觀察市場上的行業(yè)板塊，要求運用所學基本分析的理論進行分析，讓學生持續(xù)跟蹤市場脈搏，思考實際問題，判斷證券市場的未來趨勢。
再次，通過對板塊的跟蹤，讓學生了解“牛熊轉(zhuǎn)換”、“強者恒強”、“板塊輪動”等規(guī)律，調(diào)動學生運用技術分析方法分析市場。
（二）關注市場熱點問題
證券市場的熱點問題持續(xù)不斷，指導學生找出當前的幾大市場熱點，把學生分成不同的小組，每個小組選出一個小組負責人，并分配一個熱點問題，對該問題進行研究。
通過讓學生思考市場熱點問題（如美國量化寬松政策，CPI、PPI、PMI變動，“錢荒”現(xiàn)象，霧霾，二胎政策等等），要求運用所學基本分析的理論進行分析，讓學生持續(xù)跟蹤市場脈搏，思考實際問題，判斷證券市場的未來趨勢。
（三）關注兩位具有不同投資理念的投資家：巴菲特和利弗莫爾
本門課程除了讓學生學習方法，更重要的應該是幫助他們形成自己的投資理念。學習投資理念的最好方法就是，讓學生學習成功投資家的投資理念。巴菲特和利弗莫爾是華爾街的兩位傳奇人物，兩位投資家都在證券市場獲得了不菲的收益，但是投資理念卻大不相同。巴菲特的投資理念就是：價值投資，長線持有。他主要依靠分析公司的財務報表，看重公司的成長性，并在他認為公司價值被低估的時候買入，并且長時間持有而獲利。利弗莫爾的投資理念就是：判斷市場大趨勢，順勢而為。他主要依靠判斷市場的趨勢方向，關注熱門的領頭羊股票，在股票創(chuàng)新高時勇于買入和持有而獲利。
這兩位投資家的投資理念的差別，實際上就是以基本分析為主還是以技術分析為主的區(qū)別。通過讓學生關注和熟悉這兩位天才投資家的不同投資理念，使得學生對投資有更進一步的理解。
四、實踐教學中應該注意的問題
（一）明確教學目的，端正學習心態(tài)
教學過程中，學生中容易出現(xiàn)以下感興趣的問題：老師您在股市賺錢了嗎？學習這門課程是否能賺到錢？學生之所以對這些問題感興趣，是由于本門課程的特殊性：與資金聯(lián)系特別緊密。這是一種急功近利心態(tài)的表現(xiàn)，但是是正常的。
我認為，教師不要表明自己在證券市場的盈虧狀況，避免給學生帶來金錢至上的功利主義心態(tài)。本課程的教學目的是向?qū)W生介紹，并讓其系統(tǒng)性的掌握證券投資分析的理論體系。
（二）以激發(fā)學生學習興趣、培養(yǎng)分析能力為目標
教師除了向?qū)W生介紹教材上的知識體系，還要指導學生下載行情分析軟件，學會利用軟件，指導學生瀏覽常用的財經(jīng)網(wǎng)站，培養(yǎng)學生關注財經(jīng)新聞的習慣。教師的教學任務不僅僅是把知識體系講清楚，更重要的在于，激發(fā)學生的學習興趣，啟發(fā)學生的學習方法。
（三）全程跟蹤二級市場，要避免被市場牽著走
讓學生全程跟蹤二級市場行情的目的，是讓學生盡快進入狀態(tài)，縮短與抽象對象間的距離。但是課程的核心仍然是以教材或者教學大綱的知識框架為主，要避免課堂被二級市場牽著走，把課堂講授變成股評。
第6篇：證券投資的基本分析范文
關鍵詞：證券投資基金；證券市場；穩(wěn)定發(fā)展
伴隨著我國經(jīng)濟的全面發(fā)展與投資者投資意識的不斷提升，證券投資基金成為如今證券市場的核心構(gòu)成環(huán)節(jié)。因為證券投資基金的資金籌措方式具有較為獨有的特征，在資金方面也有明顯的優(yōu)勢。與此同時，基金管理人員大多都擁有較為豐富的投資與資金管控能力和經(jīng)驗。這諸多正向化因素的共同影響，有力證明了證券投資基金借助證券市場可以獲得一定的效益。
一、證券投資基金與證券市場穩(wěn)定的關系解析
（一）證券投資基金的整體介紹
證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額募集資金形成獨立的基金財產(chǎn)，由基金管理人管理、基金托管人托管，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資，基金份額持有人按其所持份額享受收益和承擔風險的投資工具。證券投資基金的特點主要有以下幾個方面：1．由專家進行專業(yè)化管理證券投資基金由專業(yè)的基金管理公司來運作管理，基金管理公司的管理人員一般都受過高等教育和專業(yè)訓練，具有豐富的證券投資實踐經(jīng)驗，提高資產(chǎn)的運作效率。2．投資費用低投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場的。由基金管理人來具體管理和運作基金資產(chǎn)，進行證券買賣活動。3．組合投資，風險分散投資人只要買了一份基金，就等于買了幾十種或幾百種股票和債券，分散了風險。4．流動性強封閉式基金可以在證券交易所或者柜臺市場上市交易，開放式基金的投資者可以直接進行贖現(xiàn)。5．收益穩(wěn)定基金的投資者按照持有的“基金單位”份額分享基金的增值效益，收益比較穩(wěn)定。證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。目前我國的基金主要投資與國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、公司債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。經(jīng)過數(shù)十年的全面發(fā)展，證券投資基金已逐步演變成為核心的投資模塊，其迅速擴張的勢頭甚至已經(jīng)展現(xiàn)出欲取代以中小型投資為核心的投資市場模式，所以能否在相關規(guī)定允許的范疇內(nèi)開展行之有效的投資，對證券專業(yè)市場的長期發(fā)展無疑有著非常關鍵的影響。
（二）證券投資基金與證券專業(yè)市場的平穩(wěn)性關系解析
在國內(nèi)的專業(yè)證券市場之中，證券投資基金便是最為核心的機構(gòu)投資者，對于證券專業(yè)市場穩(wěn)定的影響核心體現(xiàn)在以下幾個方面：1．證券投資基金的規(guī)模效應與證券專業(yè)市場平穩(wěn)性的關系證券投資基金可以將相關投資方的非集中資金進行有效的聚合，因此自身的運作能力非?？捎^。因為基金所運作資金的體量通常較大，在運作階段需要極為謹慎，并且由于基金更為關注價值與長期投資，因此通常對上市公司開展專項的解析，全面吸收一定程度上被低估的股票，將高估的股票進行賣出操作，以有效控制證券市場產(chǎn)生比較大的波動性。不過由于基金的運作規(guī)模較為可觀，因此無法排除其會產(chǎn)生操控市場的違規(guī)行為，從而造成證券市場波動的進一步加劇。2．證券投資基金專業(yè)分工優(yōu)勢與證券專業(yè)市場平穩(wěn)性的關系證券投資基金本質(zhì)上是金融市場專業(yè)化發(fā)展的產(chǎn)品，證券投資基金配備有專業(yè)化的資產(chǎn)管理人員，此類人員都具有著較為豐富的投資經(jīng)驗，對于資本市場的專業(yè)化探究也較為深刻。倘若公司基礎面產(chǎn)生改變，相關的信息可能會導致證券市場的股價產(chǎn)生劇烈波動，而證券投資基金因自身信息運作開發(fā)成本和技術把控難度相對較低的顯著特征，從而可以更為精準化地把控信息優(yōu)勢。所以在專業(yè)證券市場當中，基金一般處于優(yōu)勢地位，因其可進行高拋低吸的操作，這也有效推動了證券專業(yè)市場的平穩(wěn)運作。不過證券專業(yè)市場自身的不確定性，還會讓套利活動存在著顯著的風險性特征，基金成本和風險也相對較大。這需要借助自有的技術方面優(yōu)勢，來預判投資者今后的買與賣的普遍行為，造成股票價格盡管很高，但仍然會持續(xù)購進股票，以進一步提升股票的價格，從而出現(xiàn)高估股票的情況。3．證券投資基金的委托關系與證券專業(yè)市場平穩(wěn)性之間的關系首先，證券投資基金屬于間接投資，有別于直接投資，存在著委托的關聯(lián)性。證券投資基金的擁有者將資產(chǎn)交付由專業(yè)的基金管理人員進行規(guī)范化投資，此種委托關系可能會產(chǎn)生道德風險，因此需要借助基金有關的內(nèi)外部管控機制對風險進行有針對的防控。有效的管控機制可以保證基金管理人依據(jù)委托人的利益開展相關的投資決策，同時其行為對于其他投資人員也可以起到一定的示范作用，這對于推動證券專業(yè)市場的穩(wěn)定性也具有很重要的價值。4．證券投資基金的組合投資模式與證券專業(yè)市場平穩(wěn)性之間的關系投資組合是證券投資基金經(jīng)常運用的投資方式，其借助創(chuàng)建有針對性的投資組合來達到收益與風險互為平衡的效果。此種投資方式對于證券市場的長期穩(wěn)定性也有著積極的推動作用。如果證券市場有效性、股票投資價值等環(huán)節(jié)出現(xiàn)負面影響，則勢必會導致此種投資方式的作用力大幅度下降。
二、證券投資基金對證券專業(yè)市場平穩(wěn)發(fā)展的作用解析
（一）基本分析法推動證券專業(yè)市場的平穩(wěn)發(fā)展
在探究證券投資基金的具體階段中，基本分析方創(chuàng)建行之有效的分析結(jié)構(gòu)，以保障分析機制與解析框架體系有關新型的關聯(lián)性都可以得到全面落實。在證券投資基金分析法的體系之中，公司價值是最為基礎的探究基礎，相關的探究工作人員需要全面統(tǒng)籌經(jīng)濟學、財務管理學等專業(yè)內(nèi)容，同時落實投資學的相應要求，整體化解析公司現(xiàn)階段的運作情況與發(fā)展前景，對公司內(nèi)部的價值開展科學評估，從而融合影響股票價格的全局經(jīng)濟趨勢，立足于相關解析，以期對被探究的上市公司安全范圍等進行全面的估算與評定。與此同時，在證券投資的基金體系之中，可以規(guī)范化籌措體量可觀的資金，以更好支持上市公司的流通股票，可以讓融資或資產(chǎn)重組中具有否決權(quán)，讓公司的治理情況與公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)之間可以形成較為有效的互動關系。換而言之，公司內(nèi)部的有關所有權(quán)結(jié)構(gòu)對公司日?；卫淼倪\作機制與運作目標皆會產(chǎn)生一定程度上的影響。上市公司只有持續(xù)提升其運作水準，才可以形成有效的公司運作機制與基金收益體系之間的有效循環(huán)。例如，運用較為普遍的方式包括有指數(shù)型基金、價值型基金等。立足于此，證券投資基金的基礎解析方式便是為投資者在挑選具體投資項目后創(chuàng)建長效性投資行為的根本，作為機構(gòu)投資類體系。證券投資基金不但展現(xiàn)了機構(gòu)投資的多樣化運作目標，也可為公司內(nèi)外部管理構(gòu)架非常重要的平臺，形成正向的互補與融合模式，為證券專業(yè)市場的平穩(wěn)發(fā)展提供有效保障。
（二）技術分析法推動證券專業(yè)市場的平穩(wěn)發(fā)展
技術分析法相比基本分析法而言，最為顯著的區(qū)別是探究的目標不同，在證券投資基金技術分析法體系中，會將股票的具體價格作為探究的基礎，融合相關的基礎證券專業(yè)學內(nèi)容，依據(jù)股票市場的波動圖像等基礎類數(shù)據(jù)作為參考，對市場今后的走勢做行之有效的預測，同時科學化評定存在的價格波動趨勢。需要尤為關注的是，在技術解析具體運用的階段，市場的最終交易價格、市場內(nèi)部的成交體量變化等都是非常關鍵的探究數(shù)據(jù)。有關的投資專業(yè)人士需要對其開展系統(tǒng)化的解析與探究，從而針對指定問題創(chuàng)建相應的專業(yè)化技術解析理論?，F(xiàn)階段，在相對成熟化的技術理論當中，比如技術指標理論、切線理論等都成為涉及面較為廣泛的理論模型。在技術解析機制創(chuàng)建之后，有關的專業(yè)工作人員便會對市場行為開展評定，也就是市場行為可預判，具體的走勢便可以依據(jù)定量解析形成有效的預測。在證券投資基金的發(fā)展過程之中，機構(gòu)投資隊伍持續(xù)擴張，且投資結(jié)構(gòu)也發(fā)生顯著的變化，這也切實改變了散戶占據(jù)相對較多盤口的投資運作現(xiàn)狀。也因為證券投資基金的技術解析方式極為專業(yè)，同時展現(xiàn)出專家模式，可以在充分保障信息資料數(shù)據(jù)相對完善的基礎之上，運用合理化的投資方式來有效指導具體的投資行為。所以，證券投資基金不僅可以保障中小投資者進行專業(yè)化的投資服務，同時也可以有效引導證券投資基金機構(gòu)樹立較為正向的投資理念，以順應不斷變化的投資市場，全面落實證券投資運作的可管控性與平穩(wěn)性目標，在具體的發(fā)展歷程中推動證券專業(yè)市場達到較為均衡的狀態(tài)，以更好發(fā)揮調(diào)控功能價值。
（三）演化分析法推動證券專業(yè)市場平穩(wěn)化發(fā)展
在證券投資基金的發(fā)展運作中，運用演化分析法可以全面探究股市的具體波動情況，它的基礎理論依托便是演化證券學，將波動與生命運動特征進行有機融合，并且充分考究股票市場的變異性等，全面解析規(guī)律性要求，從而維護探究的實際價值與優(yōu)勢。需尤為關注的是在證券投資基金運用演化分析法開展判定的階段中，需要全面依據(jù)數(shù)理模型與信息終端數(shù)值模擬體系，有效運用市場數(shù)據(jù)實時化追蹤多樣化類型的基金空間，以切實保障直觀解析的有效性，并且，將基礎性信息與投資者投資信息進行第一時間的公布，基礎性投資之中需要設計證券的估值、運作并創(chuàng)建有針對性的舉措等，可以創(chuàng)建基礎性數(shù)據(jù)解析結(jié)構(gòu)與對應的解析模型，從而顯著提升數(shù)據(jù)融合信息的完善性。值得深入關注的是，在信息化演化分析的基礎之上，便可以有效為投資人給予更為合理化的認知角度與觀察解析指導。舉例而言，在證券投資基金的專項管理項目之中，開放式基金便可以在每日對凈值變化開展有效的披露，同時在所有季度中，都需要集中公開持倉的基礎化結(jié)構(gòu)與實際的投資數(shù)據(jù)解析項目等。證券投資基金的演化分析法，創(chuàng)建更為合理且完善的觀察視角，這也為證券投資基金賦予了較為清晰的邏輯解析架構(gòu)，同時更為相關投資者創(chuàng)建了優(yōu)異的空間判定依據(jù)，顯著提升了投資解析階段的完善性與實效性，以切實保障信息的可靠性且具有很強的運用價值。在專業(yè)證券市場當中，演化分析法為投資行為資源調(diào)配給予了關鍵的保證，可以為證券投資基金機構(gòu)同時提供全面提升合理化投資效率與資源調(diào)配效率的改進建議，這無疑在很大程度上推動了證券專業(yè)市場的長期良性化發(fā)展。融合國內(nèi)證券投資基金的具體特點與相應的發(fā)展需求，其的關鍵價值便顯得尤為突出，其作為核心的機構(gòu)投資者是保障市場平穩(wěn)化運作的基礎支持，也可以為其和諧進一步帶來積極的影響作用。不管是基本分析法、技術分析法亦或者是演化分析法，都是互為貫通的，依據(jù)交叉化運用互為驗證，以實現(xiàn)全面的推進。正是因為投資金額本身的份額相對有限，所以，運用多樣化投資結(jié)構(gòu)與管控模式，以全面提升其富集水平，切實維護好證券專業(yè)市場管控運作的實效性，全面落實整合較大規(guī)模資金的相關方針與政策，健全了利益共享與風險共同承擔的集合性投資規(guī)劃。伴隨著如今證券投資基金規(guī)模的持續(xù)擴張，倘若想要切實從本質(zhì)上健全機構(gòu)投資者的整體市場價值，便需要對市場運行趨勢開展明晰的把控，融合資源新型與運作維護管理舉措。專業(yè)市場中的有關投資機構(gòu)在證券專業(yè)市場中開展激烈博弈，在多項市場因素的共同影響之下，市場之中的相關問題便會陸續(xù)出現(xiàn)，證券投資基金投資階段也會面對投資市場內(nèi)的不對稱情況等，倘若實現(xiàn)整體化有效發(fā)展，則需要對價格差異化等問題進行第一時間的調(diào)整。依據(jù)市場運作的具體發(fā)展需求，證券投資基金有效展現(xiàn)出其應有的價值，在融合資金結(jié)構(gòu)與投資框架體系的基礎之上，為證券專業(yè)市場的平穩(wěn)化發(fā)展方面給以關鍵保障，以更好實現(xiàn)市場可持續(xù)發(fā)展的長遠目標，并全面推動證券專業(yè)市場的繁榮發(fā)展。
三、結(jié)語
綜上所述，在專業(yè)市場持續(xù)發(fā)展的過程中，證券投資基金需要進一步展現(xiàn)出其獨有的價值，在充分融合管理流程的同時，展現(xiàn)出自身的具體機制，轉(zhuǎn)變以往的投資運作理念，對投資取向進行有針對性的科學指導，創(chuàng)建更為多樣化的市場投資類型。與此同時，相關維護管控工作的全面落實，也可以有效為證券專業(yè)市場賦予正確的走向，健全其機制化與結(jié)構(gòu)化功能，推動證券市場平穩(wěn)化發(fā)展的同時，也可有效為我國經(jīng)濟長期良性發(fā)展打下堅實的基礎。
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第7篇：證券投資的基本分析范文
關鍵詞：證券投資學；網(wǎng)絡教學；實驗課
中圖分類號：G642 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）22-0150-02
一、應用型本科人才培養(yǎng)的內(nèi)涵與證券投資學課程培養(yǎng)目標
地方院校培養(yǎng)應用型人才是國家人才培養(yǎng)戰(zhàn)略調(diào)整的重要舉措。本科應用型人才培養(yǎng)的內(nèi)涵是強調(diào)人才既具有寬厚的知識基礎、應用性專業(yè)知識和技能，又具有轉(zhuǎn)化和應用理論知識的實踐能力。人才培養(yǎng)的定位突出實踐應用與能力培養(yǎng)，所以教學內(nèi)容既強調(diào)理論知識的基礎性，又要重視理論知識在實踐中的應用，培養(yǎng)學生分析和解決實際問題的能力。
證券投資學是金融專業(yè)的專業(yè)基礎課，內(nèi)容涵蓋證券投資的工具、市場運行、交易主體、投資組合理論、市場均衡理論、證券的分析與估值、投資組合管理等。課程的理論性強，同時又緊密結(jié)合實際市場，用市場去檢驗所學的理論。應用型本科證券投資學的人才培養(yǎng)目標是了解證券市場如何運行，知曉國內(nèi)外市場上證券投資工具的特征，掌握證券投資的基礎理論，能夠用理論去指導證券投資實踐行為，并能分析國內(nèi)外證券投資領域的現(xiàn)象與事件，提出投資建議。
二、應用型本科《證券投資學》教學中存在的問題
（一）投資學教材的更新跟不上我國日新月異的金融市場發(fā)展
我國作為新興市場國家，金融市場快速發(fā)展，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新有很多中國特色。但現(xiàn)有的教材顯然跟不上我國金融市場的發(fā)展，使得學生在學習過程對本土證券市場存在疏離感。本科院?！蹲C券投資學》課程教材的選擇一般有兩種：一種是國外的教材，常用的是滋維?博迪等著的《投資學》，該書以美國市場為背景，介紹了證券投資的基本知識、理論與方法，核心內(nèi)容是投資組合理論、市場均衡理論及證券分析。其理論與實證檢驗都是以美國發(fā)達資本市場為依據(jù)，沒有涉及我國證券市場的實踐。另外一種是國內(nèi)的教材，一般包括以我國證券市場為背景的基礎知識介紹，再加上國外成熟的投資組合理論、定價理論與方法、證券的技術分析與基本分析。教材對投資理論的闡述多，但跟實際市場結(jié)合的內(nèi)容少，針對證券市場的實際案例分析也很少涉及；對證券投資工具的介紹僅僅限于基本的投資工具，沒有涉及我國市場上日新月異的金融產(chǎn)品，比如分級基金、量化投資工具、證券化產(chǎn)品等。
（二）課堂理論知識傳授占比多，學生實踐操作環(huán)節(jié)薄弱
證券投資學涉及的理論多并且內(nèi)容深，不容易掌握，比如市場均衡理論中就涉及資本資產(chǎn)定價模型、套利定價理論、有效市場假定理論和行為金融理論，這些理論的創(chuàng)始者大多獲得了諾貝爾經(jīng)濟學獎，可見其理論達到了很高的深度，要理解這些內(nèi)容對本科生來說并非易事。所以，教師會在課堂占用很多的時間來闡述，這樣留給學生實踐操作環(huán)節(jié)的課時就不多，學生上實驗課的時間一般不超過10個課時。在這過程中，學生至少需要完成組合理論、資本資產(chǎn)定價理論、證券分析這三個部分內(nèi)容的相關實驗操作，并撰寫實驗報告。但往往因為時間倉促，實驗環(huán)節(jié)完成情況不是很理想。
（三）內(nèi)容多，課時少，學生對知識的掌握不深入透徹
完整的證券投資學的教材內(nèi)容一般包括基礎的投資工具與環(huán)境、投資組合的優(yōu)化選擇、市場均衡理論及應用、市場有效性理論及檢驗、證券投資的技術分析、證券投資的基礎分析以及投資績效的評價等。特別是國外的教材內(nèi)容篇幅巨大，教材會建議學習課時為一年。國內(nèi)很多應用型本科證券投資學采用了國外的教材，但一般設置為48―51課時。在保證本課程體系完整講授的情況下，只能降低課程的深度，很多內(nèi)容只能停留在基礎層面，不能深入展開。學生對相關知識的掌握也只能在淺顯的層次。
三、應用型本科《證券投資學》課程改革的思考
（一）利用超星的泛雅平臺，實現(xiàn)翻轉(zhuǎn)課堂教學模式
美國新媒體聯(lián)盟對翻轉(zhuǎn)課堂的定義是指重新調(diào)整課堂內(nèi)外的時間，將學生的學習決定權(quán)從教師轉(zhuǎn)移給學生。在這種教學模式下，課堂內(nèi)學生能更專注于主動的基于項目（或問題）的學習，共同研究解決現(xiàn)實世界的問題，從而獲得更深層次的理解。在翻轉(zhuǎn)課堂中，教師的角色從內(nèi)容的呈現(xiàn)者轉(zhuǎn)換為學習的教練，重點放在師生溝通、回答學生問題、啟發(fā)并引導學生思考。利用超星公司開發(fā)的泛雅平臺，給學生提供網(wǎng)絡化教學手段，可以幫助實現(xiàn)翻轉(zhuǎn)課堂的教學模式。
首先，利用平臺在課前進行視頻課學習。網(wǎng)絡化教學手段可以把很多教學內(nèi)容轉(zhuǎn)移到課堂外進行。授課教師在平臺上預先錄制好一些視頻，學生可以在課外提前學習證券投資學中相關的知識，特別是教材中有一定難度并且比較重要的理論，比如資本資產(chǎn)定價模型、套利定價模型、有效市場理論、股利貼現(xiàn)估值模型、市盈率估值模型等。這些理論一般涉及假設、推導、結(jié)論及應用或者檢驗，內(nèi)容思想性及邏輯性強，有些還要借助高等數(shù)學的知識，學生單純通過看教科書不是很容易弄明白。視頻課可以幫助學生理解與掌握課程的重點和難點。這樣可以節(jié)省課堂的講授時間，在一定程度上化解課程學時少但內(nèi)容多的矛盾。學生在課堂可以有更多的時間與教師交流，師生互動，進行探究性學習。
其次，利用平臺進行拓展閱讀。平臺內(nèi)部有超星電子書庫，可以指定學生進行課內(nèi)外拓展閱讀，比如其他的與證券投資學相關的圖書，指定學生閱讀哪些段落，并可以查看每個學生是否閱讀。還可以收集公共財經(jīng)類視頻，比如第一財經(jīng)、經(jīng)濟半小時欄目中跟證券有關的視頻，放入平臺，使得學生能夠貼近金融市場，追蹤證券市場熱點，了解投資領域的事件，傾聽專業(yè)人士的觀點，并引發(fā)自己的思考。在課外有了這些準備，在課堂就可以針對一些專題展開討論，比如2015年的股災事件、光大烏龍指事件、2016年的股市熔斷機制事件等，讓學生試著用投資學的相關理論去解釋。學生在討論的過程中會有觀點的沖突，這樣更能引發(fā)思考與學習。教師的角色從講授者轉(zhuǎn)變?yōu)檩o導者、建議者，在課堂及網(wǎng)絡平臺上引導、啟發(fā)學生，對各種觀點進行點評和總結(jié)。通過拓展閱讀與討論，可以解決教材滯后于日新月異的金融市場發(fā)展的問題，并且培養(yǎng)了學生將投資理論知識應用于實際金融市場與投資領域的意識與能力。
（二）利用國泰安的市場通金融分析軟件和CSMAR數(shù)據(jù)庫，進行有選擇的實驗教學
實驗教學是形成應用能力的重要環(huán)節(jié)。常用的證券投資學實驗操作軟件是國泰安公司開發(fā)的市場通金融分析軟件和CSMAR數(shù)據(jù)庫。通過實驗手段進行模擬、分析及檢驗，促使學生深入理解和掌握相關投資理論知識與實際應用。該系統(tǒng)實驗內(nèi)容豐富，包括金融市場行情的揭示與觀察、共同基金投資分析、投資組合構(gòu)建與風險、資本資產(chǎn)定價模型的計算、證券的基本分析、證券的技術分析、金融衍生品及外匯分析等。
因為證券投資學課程的課時有限，分配給實驗課的時間一般是10個課時左右，所以不能對上述所有的內(nèi)容都進行實驗教學，可以挑選核心的內(nèi)容來進行。建議選擇三個內(nèi)容進行，具體包括投資組合構(gòu)建與分析、資本資產(chǎn)定價模型計算及應用、證券的基本面分析與估值。這三個內(nèi)容既是證券投資學的核心又是難點，所以需要在實驗課堂指導學生完成。其他的內(nèi)容可以讓學生在課后自主學習如何操作。實驗課可以通過組成實驗小組方式來完成實驗任務，小組方式的好處是可以發(fā)揮各小組成員的優(yōu)勢、相互學習，來完成一個工作量大且有難度的作業(yè)。
（三）產(chǎn)學合作，引入證券、期貨公司現(xiàn)場教學以及專業(yè)人士的專題講座
應用型人才培養(yǎng)的重點是注重能力培養(yǎng)，而培養(yǎng)什么樣的能力要與工作世界緊密結(jié)合。證券投資學課程對應的工作主要是證券、期貨公司。帶領學生進入這類公司進行現(xiàn)場教學，可以讓學生直觀了解金融機構(gòu)的運作，比如崗位如何設置、對專業(yè)人員的技能及素質(zhì)要求有哪些，然后在學習過程中可以有針對性地培養(yǎng)一些專業(yè)技能。金融市場的專業(yè)人士接觸金融市場的前沿，掌握最新的金融工具的開發(fā)應用。所以，專業(yè)人士的專題講座可以讓學生了解市場前沿的知識與信息。專業(yè)人士還可以傳授投資中某個細分領域的實際操作，特別是證券投資學中創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的投資操作，比如量化投資管理、阿爾法對沖基金的操作、分級產(chǎn)品的運作等等，使得學生對本課程有更直觀的認知與感悟，激發(fā)對該領域的興趣，從而進行更深層次的學習。
（四）課程考核評估方法多樣化
課程的考核評估對學生的學習有引導作用。證券投資學現(xiàn)有的考核還是以期末考試成績?yōu)橹?，結(jié)合平時作業(yè)完成及考勤情況，給出綜合成績。實踐環(huán)節(jié)的成績占比一般比較低，這樣的考核方式?jīng)]有突出對實踐應用能力的評價，導致學生對于實驗課不夠重視。增加實驗課考核的占比，可以改變學生對實驗課的態(tài)度，提高其實踐操作能力。課堂討論與發(fā)言在考核成績中的占比也很低，導致學生在課堂討論中的積極主動性不夠。采用翻轉(zhuǎn)課堂教學模式后，可以增加課程考核中課堂討論的占比，注重考核學生在實際投資領域的分析問題與解決問題能力。
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第8篇：證券投資的基本分析范文
（一）理論與實踐相背離
傳統(tǒng)教學中最普遍的問題是流于知識性的介紹和理論性的概括，而缺乏實踐深度。而證券投資學既是理論性很強的學位課，也是實踐性很強的專業(yè)課。如著名的K線理論、扇形理論、缺口理論、波浪理論等，對實際的證券投資分析具有相當重要的指導意義。對這些證券投資理論的教學，只有在教學中注意理論聯(lián)系實踐，才能收到好的效果。
（二）教材內(nèi)容相對陳舊
一方面，由于入世后我國資本市場開放步伐比較快，這兩年的證券市場中出現(xiàn)了許多新事物，如國有股減持、建立開放式基金、B股向國內(nèi)投資者開放和合格的境外機構(gòu)投資者（QFII）制度等，而現(xiàn)在高校的證券投資教材體現(xiàn)不出這些新內(nèi)容，不容易激發(fā)學生的學習興趣；另一方面，雖然國內(nèi)引進了一批優(yōu)秀的國外教材，如威廉•夏普的《投資學》、滋維•博迪《投資學》等，國內(nèi)學者也編著了一些優(yōu)秀教材，如吳曉求的《證券投資學》、曹鳳岐的《證券投資學》等，這些教材作為MBA或本科金融專業(yè)的教材很好，但作為本科其他專業(yè)的教材就不太合適。同時，在教學內(nèi)容的安排上，國外優(yōu)秀教材對投資基本分析的論述較少，對技術分析只字不提，對現(xiàn)資管理理論和方法則作為主要內(nèi)容詳加闡述；而反觀我們的現(xiàn)狀，主要講授證券投資工具、證券市場運作、證券投資基本分析和證券投資技術分析四大部分，而作為證券投資學課程的主要教學內(nèi)容———證券組合管理（主要介紹證券組合含義及其基本類型、證券投資風險基本內(nèi)容、證券組合管理的基本步驟、現(xiàn)代組合理論的形成與發(fā)展、馬柯威茨的資產(chǎn)組合理論）、風險資產(chǎn)的定價與證券組合管理的應用（主要介紹資本資產(chǎn)定價模型、套利定價理論、有效資本市場理論、期權(quán)定價理論）、投資組合管理業(yè)績評價模型（主要介紹單因素評價模型和多因素模型）等，與國際資本市場緊密聯(lián)系的理論和應用部分并未在教學內(nèi)容中得以充分體現(xiàn)。
（三）缺乏教學實踐環(huán)節(jié)
證券投資學是實踐性極強的學科，應該設置一定數(shù)量的教學實踐課，讓學生能從投資者角度進入證券市場，感受證券市場的漲跌變化，培養(yǎng)學生的市場敏感性，磨煉心態(tài)，從而激發(fā)學生學習的積極性。
二、啟發(fā)式教學模式
現(xiàn)代教學論中的啟發(fā)式教學思想，是在現(xiàn)代心理學和教育學發(fā)展的基礎上逐步完善起來的。其特點是：強調(diào)學生是學習的主體，教師要調(diào)動學生的學習積極性，實現(xiàn)教師主導作用與學生積極性相結(jié)合；強調(diào)學生智力的充分發(fā)展，實現(xiàn)系統(tǒng)知識的學習與智力的充分發(fā)展相結(jié)合；強調(diào)激發(fā)學生內(nèi)在的學習動力，實現(xiàn)內(nèi)在動力與學習的責任感相結(jié)合；強調(diào)理論與實踐聯(lián)系，實現(xiàn)書本知識與直接經(jīng)驗相結(jié)合。
三、改進教學方式的具體做法
（一）利用多媒體豐富教學內(nèi)容
在進行投資分析理論的教學中，可以采取編寫電子教案的模式。對于技術分析中的K線理論、缺口理論、形態(tài)分析、成交量分析、移動平均線分析等技術指標分析，若僅憑書本講述，則學生難以理解，而通過多媒體創(chuàng)作工具，則可以將以上理論，結(jié)合市場形態(tài)中的實際材料，用立體的圖表編寫出重點突出、形象生動的“電子講稿”。例如，利用多媒體創(chuàng)作工具Arthorware和盤后數(shù)據(jù)分析軟件，選取具有代表性的案例編制出實例圖形，用MicrosoftPowerpoint編制出理論結(jié)合圖形的幻燈教案，就可以做到圖文并茂，形象生動地向?qū)W生們傳遞全息教學信息，增強學生的直觀感受和對理論知識的理解。
（二）不斷更新教學內(nèi)容
如前所述，證券投資本身實踐性強，其知識、理論更新都比較快，如果全部按照教材照本宣科，則容易與時代的發(fā)展脫節(jié)，也不容易激發(fā)學生學習的興趣。在實際教學中應注意結(jié)合國外教材體系和證券市場實際情況，為學生教學添加新內(nèi)容，提高其學習興趣。如以馬柯威茨資產(chǎn)組合理論為金融基礎的西方證券投資理論是證券投資學教學內(nèi)容的重要組成部分。在西方證券投資理論中，集中體現(xiàn)了三大理論：資產(chǎn)組合與定價理論、有效市場理論和資本結(jié)構(gòu)與期權(quán)定價理論。這三大理論在西方發(fā)達國家得到了廣泛應用，已被證實為金融學體系中的核心部分。在國外的教材中投資學就是專門研究該領域的一門學科。因此，在教學過程中，應十分重視對投資學理論的教學，較早地將其引入課堂。為了不增加學生額外的學習負擔，應側(cè)重于強調(diào)資產(chǎn)組合理論的思想內(nèi)涵。在講課過程中要善于抓住機會引導學生。比如，在講到債券時，講2001年第一期國債為什么票面利率低于銀行同期利率，卻出現(xiàn)脫銷現(xiàn)象，并鼓勵學生到國債購買點去觀察投資者如何購買國債；在講到證券交易程序時，鼓勵學生去證券公司觀察如何開設股東賬戶和資金賬戶，如何委托和成交。同時，十分注意引導學生關注時事，如國儲事件和中航油事件等。圍繞“啟發(fā)式教學”展開，實現(xiàn)教師的主導作用與學生的積極性相結(jié)合，系統(tǒng)知識的學習與智力的充分發(fā)展相結(jié)合，內(nèi)在動力與學習的責任感相結(jié)合。
（三）充分利用實踐環(huán)節(jié)，走進真正股市
證券市場漲跌起伏，千變?nèi)f化，最佳教學模式莫過于使學生身臨其境，如觀察滬、深兩市的大盤走勢與個股走勢分析，進行即時行情觀察。在完成理論知識講授之后，還應組織學生通過網(wǎng)絡瀏覽股市。在看盤時，結(jié)合企業(yè)背景資料、大盤走勢、券商信息、指標分析，預測第二天市場的發(fā)展趨勢。第二次上課時，再將自己的分析結(jié)果與實際變化進行印證。
四、建議
結(jié)合啟發(fā)式教育模式和前面所提到的具體改進措施，利用現(xiàn)有的資源和設備，可以通過以下兩種方式來進一步改善教育教學效果：
第一，目前一些專門用于實驗室的證券模擬交易教學系統(tǒng)，如世華財訊、智盛軟件等，購買后安裝在實驗室甚至在校園網(wǎng)上，利用它同樣可以模擬交易。這種系統(tǒng)更適合于教學，既可個別學生單獨進行，也可整班操作，還便于教師管理。通過模擬操作，使學生將所學的理論知識運用到實際中去，真正做到學以致用，進而激發(fā)學生學習的積極性和主動性；通過模擬操作，預測市場的行情變化，檢驗自己的分析結(jié)果與實際存在的差異，不斷進行調(diào)整，從而提高操作技能；通過模擬操作，全班所有學生積極參加，既增強了個人競爭意識又培養(yǎng)了團隊合作精神。需要注意的是，模擬操作畢竟是紙上談兵，缺乏實際操作所特有的資金、心理等壓力，其結(jié)果只供參考。
第9篇：證券投資的基本分析范文
關鍵詞 投資證券 灰色聚類 模糊聚類
一、研究的目的和意義
股市對投資者的吸引力不僅有長遠利益，并會繼續(xù)為投資者提供良好的投資機會。然而股價漲跌無常，股市是不可預測的，沒有人能做出準確的預測，投資者在股市中，為了達到一個令人滿意的收益回報的股票走勢，這是對股市所必需的各種信息科學的分析和判斷，最終作出有效的投資決策。大多數(shù)投資者通常采用基本分析和技術分析方法來分析和選擇優(yōu)質(zhì)個股，但是，這兩種方法主要是依靠選股的經(jīng)驗和自己的觀察，無法準確地精選個股的科學判斷，股市是一個龐大的數(shù)據(jù)庫，傳統(tǒng)的投資分析方法，不能從事證券投資，為投資者降低非系統(tǒng)性風險。所以，有多少類型的股票在選定的優(yōu)質(zhì)個股科學投資，以獲得滿意的投資回報，投資者應該成為關注的重點。
到目前為止，馬科維茨組合選擇模型和現(xiàn)資組合投資模型被認為是隨機的不確定性，面臨的不確定性，概率論與數(shù)理統(tǒng)計是應對這種不確定性的理論基礎。日益認識模糊理論和灰色系統(tǒng)理論可以描述在金融市場信息的不確定性，利用模糊數(shù)學的語言和方法來解決聚類問題描述，更自然，方便。模糊理論的深入研究和灰色系統(tǒng)理論的不斷發(fā)展和完善，聚類分析已經(jīng)被應用到自然科學，社會科學，工業(yè)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等相關學科眾多科學領域，成功地解決了科研，生產(chǎn)和生活中的大量實際問題。隨著社會的不斷優(yōu)化聚類方法創(chuàng)新，已經(jīng)開始投資于證券的信息和數(shù)據(jù)，用聚類分析。證券投資分析需要掌握大量的市場信息，需要一個很好的投資策略，準確把握市場信息動態(tài)，進行科學合理的分析，然后在市場上的信息，并最終作出科學的投資決策。股票投資者分析歷史數(shù)據(jù)和買賣股票是一個重要的參考，股市是一個巨大的數(shù)據(jù)庫，但是，尋找有價值的信息的質(zhì)量，信息的真實和深刻挖掘數(shù)據(jù)需要花費大量的人力和資源，市場上的數(shù)據(jù)的大小和容量遠遠超出人類直接處理能力。使用模糊理論和灰色系統(tǒng)理論方法，深入挖掘價值投資證券數(shù)據(jù)，并建立相關的數(shù)學模型，為那些不確定性的有效數(shù)據(jù)分類或聚類，選擇優(yōu)質(zhì)的股票作為投資對象。隨著模糊和灰色系統(tǒng)理論，建立模糊聚類和灰色聚類分析方法來考察投資的分類問題，不僅對投資決策分析，建立一種新的分析框架，以引導投資在科學和理性的投資者，同時也具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。
二、模糊聚類分析
隨著科學技術的進步，人類社會的不斷發(fā)展，集群已經(jīng)成為人類社會和客觀世界的重要工具類似的屬性不同事物之間差異的更清楚的了解，初步形成了物聯(lián)網(wǎng)的概念，需要借助聚類分析劃分。聚類分析是利用多元統(tǒng)計分析方法事物之間的相似程度的不同特點，科學合理的分類之間的親和力，聚類分析，用數(shù)學定量的方法來確定樣本之間的相似程度之間的關系，使得事物的類型的劃分具有一定的客觀性。聚類分析的相關后續(xù)研究的數(shù)據(jù)的準確性，但在現(xiàn)實世界中的絕大多數(shù)東西有沒有嚴格的財產(chǎn)分割，所以傳統(tǒng)的聚類分析，只能使事情很難劃分，不能讓一個科學的軟件部門。模糊數(shù)學恰恰是客觀現(xiàn)實的手段與含糊和信息的現(xiàn)象，到聚類分析是模糊數(shù)學理論的模糊聚類分析。模糊聚類分析，可以更好地描述事物的不確定性的程度，處理不確定性信息成為一個強大的工具。在現(xiàn)實世界中，客觀事物不是很清楚的分界線，往往有很大程度的模糊性。模糊相似關系，建立合理的分類，客觀事物的模糊聚類分析方法在處理與歧義或信息，和其他的東西，客觀，靈活，直觀，簡單計算的優(yōu)勢。
在大多數(shù)情況下，概率論與數(shù)理統(tǒng)計的方法來處理不確定性證券投資分析。模糊聚類分析方法是一種有效的方法投資指引。采用模糊聚類方法可以幫助投資者了解和把握股票的一般特征，某些投資范圍的確定，減少盲從和投機性投資者，從而降低投資的非系統(tǒng)性風險，提高投資效益。對于股票投資者，股市許多投資者的財務指標的因素被認為是一種投資，如果采用傳統(tǒng)的理論概率與數(shù)理統(tǒng)計分析的數(shù)學模型進行分類，許多因素難以確定，是比較困難的某些現(xiàn)象進行分析。模糊數(shù)學處理模糊性或不確定性數(shù)學方法的信息的準確性，它需要考慮到人的主觀性，模糊不確定性的東西。基于模糊理論的模糊聚類方法可以正確地描述了股市信息，以減少不確定因素的不確定性，模糊聚類方法應用于證券投資分析，可以形容股市的不確定性，信息性，可以客觀地反映股市。
三、灰色系統(tǒng)理論概述
