金融管理財(cái)務(wù)管理精選(九篇)

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第1篇：金融管理財(cái)務(wù)管理范文

在我們身邊，這種現(xiàn)象每天都在發(fā)生。綜觀美容院的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，都存在著各種誤區(qū)。其中一個(gè)普遍的現(xiàn)象是許多美容院的財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)贏利過(guò)分樂(lè)觀，對(duì)成本和負(fù)債了解不夠充分，直接導(dǎo)致了美容院管理方向性的錯(cuò)誤。

建立健全的財(cái)務(wù)制度，是美容院經(jīng)營(yíng)管理的發(fā)展方向，而今，越來(lái)越多的美容行業(yè)經(jīng)營(yíng)者已經(jīng)認(rèn)清楚了這一點(diǎn)。

健全財(cái)務(wù)系統(tǒng)的重要性

我們稱(chēng)作一盤(pán)生意，回歸到最基本最能反映企業(yè)健康狀況的是一整套財(cái)務(wù)系統(tǒng)，這些系統(tǒng)所報(bào)告的報(bào)表必須嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)設(shè)計(jì)，它的任務(wù)就是向股東和經(jīng)營(yíng)者報(bào)告企業(yè)的基本面。如果作為美容院的所有人不清楚或甚至根本就沒(méi)有這套財(cái)務(wù)系統(tǒng)，那么我奉勸她做個(gè)銷(xiāo)售人員好過(guò)做老板，如果非要做老板，最好開(kāi)店的數(shù)量不要超過(guò)2家，同時(shí)合伙股東人數(shù)為零。

財(cái)務(wù)系統(tǒng)，簡(jiǎn)單來(lái)講就是圍繞3張報(bào)表而設(shè)置，分別是資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表。其他諸如存貨臺(tái)帳，各種收據(jù)憑證都是這3張表的延伸。作為老板要從這3張表讀懂企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

下面來(lái)了解這3種表的意義，并結(jié)合一些實(shí)際案例來(lái)幫助理解這些枯燥的概念：

資產(chǎn)負(fù)債表

通俗來(lái)講，這張表告訴我們擁有的東西總價(jià)值多少錢(qián)。這里涉及3個(gè)概念，資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，他們的關(guān)系為：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。

舉個(gè)最簡(jiǎn)單的例子，張姐的錢(qián)包原有100元錢(qián)，王姐借給她100元錢(qián)，那么張姐的資產(chǎn)就有200元錢(qián)，負(fù)債100元錢(qián)，真正屬于張姐的權(quán)益（所有者權(quán)益）就是100元錢(qián)。

負(fù)債是企業(yè)的一種融資方式，利用債務(wù)資本可以降低企業(yè)的自有資金成本，因此企業(yè)采用負(fù)債籌資總是有利的，因?yàn)樗梢栽黾悠髽I(yè)的總價(jià)值。簡(jiǎn)單地說(shuō)，用別人的錢(qián)成就了自己的事業(yè)。這是大型超市慣用的方法，先進(jìn)貨，三個(gè)月后再償付貨款，而這時(shí)，賣(mài)出的貨品已足以付清貨款，而無(wú)需再?gòu)墓镜馁Y金賬戶中撥出這筆款項(xiàng)。

那么，美容院的資產(chǎn)都有哪些呢？

1、貨幣資金：指現(xiàn)金和銀行存款；

2、存貨：包括家居產(chǎn)品、院用產(chǎn)品、易耗品及贈(zèng)品；

3、固定資產(chǎn)：價(jià)值2000元以上的稱(chēng)為固定資產(chǎn)，包括：設(shè)備設(shè)施、儀器和裝修等。

現(xiàn)金流量表

這張表反映了固定時(shí)間內(nèi)，通常是一個(gè)月或一個(gè)季度的現(xiàn)金流水賬，它可以用來(lái)監(jiān)控現(xiàn)金流狀況。美容院的現(xiàn)金業(yè)績(jī)來(lái)源包括：會(huì)員卡業(yè)績(jī)以及部分客人購(gòu)買(mǎi)療程、產(chǎn)品及單次護(hù)理所支付的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流為正，這絕對(duì)是好事；現(xiàn)金流為負(fù)，并不意味著當(dāng)期利潤(rùn)為負(fù)；現(xiàn)金流增加，利潤(rùn)未必就隨之增加；反之亦然。

利潤(rùn)表

大家都喜歡看利潤(rùn)表，尤其是最后一行的數(shù)字，所有的經(jīng)營(yíng)管理都是為了獲取最大的利潤(rùn)。作為美容院的經(jīng)營(yíng)管理者，你是否清楚你賺了多少錢(qián)？你是否計(jì)算過(guò)項(xiàng)目的利潤(rùn)率？這里介紹一個(gè)簡(jiǎn)單的計(jì)算方式，每個(gè)項(xiàng)目的利潤(rùn)值，即項(xiàng)目單價(jià)×利潤(rùn)率=項(xiàng)目的利潤(rùn)值。

建立在以上三張報(bào)表和謹(jǐn)慎性原則的基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)專(zhuān)家總結(jié)出以下幾大美容院財(cái)務(wù)管理觀念：

1，美容企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要平衡好現(xiàn)金業(yè)績(jī)、消耗業(yè)績(jī)和勞動(dòng)業(yè)績(jī)的關(guān)系

美容院的業(yè)績(jī)分為：現(xiàn)金業(yè)績(jī)、消耗業(yè)績(jī)和勞動(dòng)業(yè)績(jī)?nèi)?xiàng)。對(duì)于一家發(fā)展成熟的美容院來(lái)說(shuō)，它的現(xiàn)金業(yè)績(jī)主要來(lái)源于會(huì)員卡業(yè)績(jī)，而會(huì)員卡是顧客預(yù)存在美容院的預(yù)付款，它屬于美容院對(duì)顧客的欠債，而非營(yíng)業(yè)收入。只有消耗了的業(yè)績(jī)才算得上是企業(yè)的收入，才能作為會(huì)計(jì)利潤(rùn)做賬。

消耗業(yè)績(jī)是通過(guò)人員的銷(xiāo)售療程卡，產(chǎn)品和服務(wù)獲取的收入，包括：顧客用現(xiàn)金或扣會(huì)員卡購(gòu)買(mǎi)的療程、產(chǎn)品以及單次護(hù)理。因此，增加企業(yè)收入就要提升消耗業(yè)績(jī)，提升消耗業(yè)績(jī)靠項(xiàng)目卡促銷(xiāo)和人員服務(wù)的帶動(dòng)，有了好的項(xiàng)目和好的服務(wù)，才能提升顧客的到店率，從而帶動(dòng)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)。

勞動(dòng)業(yè)績(jī)指顧客實(shí)際消耗掉的服務(wù)，只有通過(guò)提升會(huì)員到店率才能獲得營(yíng)業(yè)收入。

以上三項(xiàng)業(yè)績(jī)相互關(guān)聯(lián)，并且存在著一個(gè)黃金比例，財(cái)務(wù)專(zhuān)家對(duì)此一直在追蹤研究美容院三種業(yè)績(jī)的最佳比例。

2，薪酬激勵(lì)

薪酬系統(tǒng)的設(shè)計(jì)是建立在三大業(yè)績(jī)之上的，一個(gè)合理的薪酬系統(tǒng)是按照這樣的邏輯進(jìn)行設(shè)計(jì)：就是自上而下的層級(jí)關(guān)聯(lián)模式，即從公司―總監(jiān)―店長(zhǎng)―顧問(wèn)―美容師, 從縱向來(lái)考察這些層級(jí)之間的關(guān)系，從橫向來(lái)分析層級(jí)的績(jī)效相關(guān)性，最終得到相對(duì)應(yīng)的分成比例，再和公司的業(yè)績(jī)撥出率相乘得到各自的分配比例。

它的分配原則如下：總監(jiān)、經(jīng)理的職責(zé)和績(jī)效與整個(gè)連鎖系統(tǒng)業(yè)績(jī)掛鉤，重點(diǎn)考察總監(jiān)、經(jīng)理的全局和長(zhǎng)期管理能力；店長(zhǎng)的職責(zé)和績(jī)效與其管轄的美容院業(yè)績(jī)掛鉤，重點(diǎn)考察店長(zhǎng)在統(tǒng)管店務(wù)和店內(nèi)銷(xiāo)售的能力；顧問(wèn)的職責(zé)和績(jī)效與其帶領(lǐng)的小組業(yè)績(jī)掛鉤，重點(diǎn)考察顧問(wèn)帶領(lǐng)小組做店內(nèi)銷(xiāo)售的能力，以及顧問(wèn)的專(zhuān)業(yè)水平；美容師的職責(zé)和績(jī)效與其服務(wù)的客人滿意度掛鉤，重點(diǎn)考察美容師服務(wù)顧客的專(zhuān)業(yè)水平以及配合顧問(wèn)銷(xiāo)售和做好店長(zhǎng)分派的店務(wù)工作的能力。

第2篇：金融管理財(cái)務(wù)管理范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)管理；金融市場(chǎng)；影響；作用

當(dāng)今國(guó)際金融市場(chǎng)全球化的趨勢(shì)，有如一柄雙刃劍，既可以提升國(guó)際資金運(yùn)用的效率，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，但亦會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。金融開(kāi)放、資訊科技發(fā)展以及市場(chǎng)全球化的趨勢(shì)，結(jié)合起來(lái)所形成的一股強(qiáng)大力量，令全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展欣欣向榮。

我國(guó)財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)踐的發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)不同階段?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)管理學(xué)理論的確立，我國(guó)財(cái)務(wù)管理觀念不斷得以更新，財(cái)務(wù)管理職能與內(nèi)容進(jìn)一步轉(zhuǎn)換和變革，財(cái)務(wù)管理的方法體系日趨完善。中國(guó)進(jìn)入社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)新時(shí)期，財(cái)務(wù)管理工作呈現(xiàn)出多元化結(jié)構(gòu)體系，隨著企業(yè)財(cái)務(wù)再生策略的實(shí)施，既減少了人力成本，提高了工作效率，又能給企業(yè)管理工作帶來(lái)一系列新的變化，為了適應(yīng)企業(yè)改革的需要，增加新的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容勢(shì)在必行。

1金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的影響

當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境發(fā)生的各種變化必然對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，其具體作用于企業(yè)的籌資、投資、分配和理財(cái)手段等各個(gè)方面。

我國(guó)企業(yè)傳統(tǒng)的籌資渠道多限于國(guó)內(nèi)籌資，方式多限于以銀行貸款為主的間接融資。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)企業(yè)直接融資和間接融資的比例還不足10%，而這一比例在發(fā)達(dá)國(guó)家往往超過(guò)了50%。但隨著宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和理財(cái)環(huán)境的不斷變化，我國(guó)企業(yè)籌資理念也在不斷更新。一是企業(yè)籌資方式逐步由以銀行間接籌資為主向側(cè)重于股票、債券等直接籌資方式轉(zhuǎn)變；二是融資方式不斷創(chuàng)新，公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、發(fā)行新股、配股增發(fā)、定向發(fā)行等已成為一些企業(yè)常用的籌資手段；三是籌資渠道和范圍不斷擴(kuò)大，企業(yè)進(jìn)行籌資決策時(shí)，可以把視野放在國(guó)際資本市場(chǎng)上；來(lái)選擇適合自己的資金來(lái)源和籌資方式，海外上市融資成為一些企業(yè)資金的重要來(lái)源。

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，物質(zhì)資本雖然仍是企業(yè)生存與發(fā)展必不可少的生產(chǎn)要素，但知識(shí)資本在整個(gè)社會(huì)進(jìn)程別是在可持續(xù)發(fā)展中的作用更為重要。在知識(shí)型企業(yè)中，人力資本的所有者將和物質(zhì)資本的所有者一樣分擔(dān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也分享企業(yè)的稅后利潤(rùn)。目前，一些高新技術(shù)企業(yè)對(duì)員工送“紅股”、對(duì)企業(yè)經(jīng)理實(shí)行“股票期權(quán)制”，都是人力資本所有者參與企業(yè)稅后利潤(rùn)分配的形式，這種趨勢(shì)今后將越來(lái)越明顯。

2現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)金融市場(chǎng)的影響

現(xiàn)代企業(yè)的主要籌資渠道有：向銀行借款、向非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部集資、企業(yè)自我積累、向社會(huì)發(fā)行債券和股票等。如果僅從納稅角度看，一般來(lái)講，企業(yè)內(nèi)部集資的稅負(fù)最輕，其次是向非金融機(jī)構(gòu)或其他企業(yè)借款，再次是向金融機(jī)構(gòu)借款，自我積累籌資和發(fā)行股票的稅負(fù)最重。其原因在于：企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)間資金拆借，其利息也可在稅前扣除，而其利率一般會(huì)高于向金融機(jī)構(gòu)貸款的利率，但其籌資成本未必會(huì)比向銀行借款的籌資成本高。假如站在企業(yè)價(jià)值最大化的角度上來(lái)說(shuō)的話，就要求企業(yè)不僅能夠籌集到足夠數(shù)的資金，還要求以較低的代價(jià)取得。但是企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)間資金拆借借款程序簡(jiǎn)單，籌資速度較快，所受限制較少；向金融機(jī)構(gòu)借款程序復(fù)雜，籌資時(shí)間較長(zhǎng)，所受限制較多；發(fā)行債券和股票，對(duì)企業(yè)本身的要求就更為嚴(yán)格，但其籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。因此，選擇哪種或哪幾種組合融資渠道，要考慮企業(yè)必須支付的稅收成本，也要考慮企業(yè)的實(shí)際情況。

3加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

3.1加強(qiáng)財(cái)務(wù)隊(duì)伍的建設(shè)，不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)

第一，加強(qiáng)崗前培訓(xùn)和后繼教育。對(duì)從業(yè)人員定期進(jìn)行后繼教育，及時(shí)補(bǔ)充和更新知識(shí)，拓寬知識(shí)面，不斷提高專(zhuān)業(yè)管理水平和技能。

第二，強(qiáng)化考核，完善用人機(jī)制。對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行政治素質(zhì)和業(yè)務(wù)技能、政策水平和職業(yè)道德的考核，將考核結(jié)果與專(zhuān)業(yè)技術(shù)職稱(chēng)的聘任、行政職務(wù)任免、獎(jiǎng)金發(fā)放等掛鉤，形成完善的內(nèi)部激勵(lì)和約束機(jī)制。

3.2進(jìn)一步加強(qiáng)和完善財(cái)務(wù)的監(jiān)督檢查機(jī)制，加大處罰力度

第一，建立內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度體系。內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是企業(yè)為提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，保護(hù)資產(chǎn)的安全、完整，確保有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行而制定和實(shí)施的一系列控制方法、措施和程序。建立適合本單位業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理要求的內(nèi)部控制制度，并組織實(shí)施是當(dāng)前財(cái)務(wù)管理中的重要舉措，是各企業(yè)貫徹執(zhí)行國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)章制度的重要基礎(chǔ)，也對(duì)規(guī)范會(huì)計(jì)行為，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，起著重要作用。

第二，繼續(xù)強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督制度。內(nèi)部審計(jì)是強(qiáng)化單位內(nèi)部監(jiān)督不可缺少的制衡機(jī)制，一方面它能夠保證會(huì)計(jì)資料的準(zhǔn)確性和可靠性，保護(hù)資產(chǎn)的安全完整；另一方面追求通過(guò)其對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全面、經(jīng)常及時(shí)的監(jiān)督，保證單位內(nèi)部控制逐步完善，通過(guò)定期、不定期地進(jìn)行常規(guī)、離任、專(zhuān)項(xiàng)等內(nèi)容的內(nèi)部審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正企業(yè)會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)資料、財(cái)務(wù)收支、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一些不合規(guī)、不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的情況，有利于維護(hù)國(guó)家財(cái)經(jīng)法紀(jì)，保證企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全，保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)。

4結(jié)論

市場(chǎng)是信息的傳遞中心，資金供求雙方都通過(guò)市場(chǎng)發(fā)出自己的信息，并接受對(duì)方的信息，企業(yè)的價(jià)值易于衡量。市場(chǎng)上反映的是所有的市場(chǎng)參與者對(duì)企業(yè)價(jià)值的集體評(píng)價(jià)和反映，市場(chǎng)上的價(jià)值是客觀公正的。

參考文獻(xiàn)

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[2]李劍鋒. 我國(guó)企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理存在的問(wèn)題及實(shí)施策略[J]. 財(cái)會(huì)研究2008(19).

第3篇：金融管理財(cái)務(wù)管理范文

關(guān)鍵詞：金融企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；意義；途徑

1.加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

金融業(yè)屬于一種風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)，金融風(fēng)險(xiǎn)也具有一定的不確定性。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的金融體制也進(jìn)行了多層次的改革，外資不斷進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、金融企業(yè)信息化程度越來(lái)越高、創(chuàng)新能力不斷加強(qiáng)使得我國(guó)的金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出多樣性和復(fù)雜性的特點(diǎn)。財(cái)務(wù)管理在金融企業(yè)的發(fā)展中起著核心作用，美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)就是財(cái)務(wù)管理不足引起的。所以，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中必須強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理工作，使企業(yè)資金科學(xué)合理的利用，使風(fēng)險(xiǎn)降到最低，提高金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，財(cái)務(wù)管理取得不斷地進(jìn)步。

加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理在我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義：一方面，它是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的宏觀要求，一是我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革在不斷深化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還處在建立和完善階段，一些制度還在探索，一些雖已建立但還不完善，使得經(jīng)濟(jì)實(shí)體在經(jīng)營(yíng)中面臨較大的不確定性；二是我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱，難以適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求；三是經(jīng)濟(jì)要素更加活躍，在增大機(jī)會(huì)的同時(shí)也增大了風(fēng)險(xiǎn)；四是金融改革的深化，金融競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使經(jīng)濟(jì)實(shí)體面臨更多的選擇機(jī)會(huì)，需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行綜合衡量；五是經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展需要有良好的市場(chǎng)秩序作保障。

2.科學(xué)財(cái)務(wù)管理對(duì)于金融企業(yè)發(fā)展的意義

（1）科學(xué)的財(cái)務(wù)管理，使企業(yè)的財(cái)務(wù)行為更加規(guī)范，增加企業(yè)處理風(fēng)險(xiǎn)的能力。金融企業(yè)的特殊性要求其財(cái)務(wù)管理必須以預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)企業(yè)多方面的權(quán)益以及社會(huì)范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)秩序?yàn)槟康?。金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管理從籌資管理到績(jī)效評(píng)價(jià)等一系列工作流程中都要明確財(cái)務(wù)管理工作的目標(biāo)和工作方法，在實(shí)際工作中不斷創(chuàng)新，規(guī)范企業(yè)的收支行為，使企業(yè)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷增強(qiáng)。

（2）科學(xué)的財(cái)務(wù)管理，可以最大程度發(fā)揮其創(chuàng)造價(jià)值的能力，使金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷提升。隨著新會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的頒布，現(xiàn)代金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)發(fā)生了較大的轉(zhuǎn)變，從原來(lái)的單一盈利為目標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)橐蕴岣呤找媛蕿楣ぷ髦匦?。所以，金融企業(yè)要健康發(fā)展，必須得加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作，以此來(lái)控制企業(yè)的支出、實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，最終達(dá)到效益性等目標(biāo)。金融企業(yè)內(nèi)部從固定資產(chǎn)公職到零散辦公用品的添置都需要報(bào)到相關(guān)部門(mén)，導(dǎo)致企業(yè)在日常運(yùn)轉(zhuǎn)的過(guò)程中需要資金的部門(mén)無(wú)錢(qián)可用，不能實(shí)現(xiàn)順利的周轉(zhuǎn)，不該使用資金的部門(mén)浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，直接影響著資金的利用率和使用效果，制約著金融企業(yè)的發(fā)展，合理的財(cái)務(wù)管理工作，可以發(fā)揮其創(chuàng)造價(jià)值的職能，提升企業(yè)的業(yè)績(jī)。

（3）科學(xué)的財(cái)務(wù)管理，可以增加企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，使金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、有效經(jīng)營(yíng)。隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，使社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度也不斷加快，這就對(duì)金融企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)提出了更高的要求和挑戰(zhàn)，要求金融企業(yè)培養(yǎng)獨(dú)具特色的競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展做出貢獻(xiàn)，創(chuàng)造更多的價(jià)值。金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平直接反映出該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，以財(cái)務(wù)管理報(bào)告為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行分析和說(shuō)明，最終提出改進(jìn)的方案或者意見(jiàn)。因此，假如金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平較低，其經(jīng)濟(jì)效益就會(huì)受到嚴(yán)重的影響，預(yù)防和抵御風(fēng)險(xiǎn)的工作也無(wú)從談起，除此之外，金融企業(yè)的其他問(wèn)題也不會(huì)及時(shí)、如實(shí)的體現(xiàn)出來(lái)。

3.加強(qiáng)金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的方法和途徑

（1）建立企業(yè)內(nèi)部的決策流程，通過(guò)規(guī)范來(lái)約束管理者的行為

當(dāng)前，金融企業(yè)內(nèi)部的重大事項(xiàng)會(huì)大部分受到政府和企業(yè)的影響，企業(yè)的投資分析報(bào)告也沒(méi)有得到很好的利用，金融企業(yè)內(nèi)部并沒(méi)有嚴(yán)格按著該報(bào)告的標(biāo)磚標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行決策的執(zhí)行工作。我們應(yīng)該充分注意到，經(jīng)濟(jì)分析學(xué)者在分析國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、宏觀微觀動(dòng)態(tài)之后得到的專(zhuān)業(yè)的政策意見(jiàn)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)分析學(xué)者的隊(duì)伍越來(lái)越壯大，素質(zhì)越來(lái)越高，直接為金融企業(yè)理性的決策奠定了基礎(chǔ)。金融企業(yè)的決策流程需要結(jié)合企業(yè)自身的特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)利益，做到長(zhǎng)期健康發(fā)展，約束領(lǐng)導(dǎo)層的行為和權(quán)利，以防其利用權(quán)利之便謀私，真正管理風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造價(jià)值。

（2）建立內(nèi)部控制系統(tǒng)，加大企業(yè)內(nèi)部相互監(jiān)督和檢查的力度

增強(qiáng)金融企業(yè)的內(nèi)部控制，最主要的就是要強(qiáng)化其執(zhí)行力。增強(qiáng)其執(zhí)行力需要做到以下幾個(gè)方面：第一，做好企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的工作，確立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施；第二逐步完善企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境，比如人力資源政策等，明確崗位的職能和責(zé)任以及相關(guān)業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制；第三，建立和諧的溝通環(huán)境，做好反饋工作；第四，嚴(yán)格落實(shí)企業(yè)的各項(xiàng)制度，特別的控制牽制制度；第五，建立多樣化的內(nèi)部監(jiān)督形式，注重監(jiān)督的效果，并且要做到現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督相結(jié)合，提高監(jiān)督的效率，重點(diǎn)要做好要害部位和重要崗位的監(jiān)督工作。

（3）充分利用外部的監(jiān)督體系和財(cái)務(wù)的監(jiān)管職能

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理，規(guī)范核算工作的方法和流程，預(yù)防和化解危險(xiǎn)，是財(cái)政部門(mén)的主要工作。各財(cái)政部門(mén)需要采取制定可行的措施，并將其落實(shí)到實(shí)處，從根本上解決金融企業(yè)中財(cái)務(wù)管理的問(wèn)題，避免出現(xiàn)范圍較大的金融風(fēng)波。第一，要做好財(cái)政監(jiān)督工作，日常監(jiān)督和專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)督雙管齊下；第二，要做好金融企業(yè)的考核和評(píng)價(jià)工作，認(rèn)真分析其財(cái)務(wù)的現(xiàn)狀；第三，充分利用社會(huì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，為金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作提供相應(yīng)的參考和標(biāo)準(zhǔn)；第四，各級(jí)財(cái)政部門(mén)要積極聯(lián)合，為違法行為嚴(yán)肅處罰。

（4）使財(cái)務(wù)管理逐漸信息化，工作人員素質(zhì)專(zhuān)業(yè)化

財(cái)務(wù)管理體系所要求的信息量較大，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料不能滿足如此的到信息量需求。會(huì)計(jì)核算工作的信息化和網(wǎng)絡(luò)化，在很大程度上促進(jìn)了現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理制度在企業(yè)的推行。隨著財(cái)務(wù)管理信息化的不斷深入，對(duì)于從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)也有了更高的要求，因此金融企業(yè)需要定期組織財(cái)務(wù)管理的培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)部門(mén)工作人員的業(yè)務(wù)能力，特別是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

4.結(jié)語(yǔ)

綜上所述，金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管理直接影響著企業(yè)財(cái)務(wù)行為的規(guī)范程度、核心競(jìng)爭(zhēng)力的建設(shè)以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值的創(chuàng)造，最終影響著企業(yè)的發(fā)展。因此，新時(shí)期金融企業(yè)要將財(cái)務(wù)管理工作的建設(shè)作為工作重點(diǎn)，建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理體系，為企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

第4篇：金融管理財(cái)務(wù)管理范文

1金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源

金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于多個(gè)層面，其影響因素眾多，但其主要誘因來(lái)自三個(gè)方面。第一，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)改革開(kāi)放不斷深入、經(jīng)濟(jì)全球化不斷加深，金融市場(chǎng)受?chē)?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)影響十分明顯。在國(guó)內(nèi)，經(jīng)濟(jì)雖然不斷增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)的內(nèi)動(dòng)力不足，特別是房產(chǎn)泡沫掩蓋下的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題逐漸顯露出來(lái)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一些矛盾開(kāi)始突出，國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。在國(guó)際上，繼亞洲金融風(fēng)暴之后，美國(guó)次貸危機(jī)的影響連綿不斷，致使國(guó)際金融市場(chǎng)熱錢(qián)涌動(dòng)，曾一度“成就”我國(guó)的經(jīng)濟(jì)，很大一部分學(xué)者認(rèn)為，一旦國(guó)際熱錢(qián)抽離中國(guó)，我國(guó)將出現(xiàn)巨大的金融動(dòng)蕩。同時(shí)，隨著國(guó)際金融市場(chǎng)流動(dòng)性的不斷增加，我國(guó)金融市場(chǎng)的不確定因素也在不斷增加，形成了較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第二，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。受我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度、國(guó)家政策、匯率、金融業(yè)的發(fā)展等多方面影響，金融活動(dòng)的不確定因素也在不斷增加，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生頻率也在不斷上升，金融活動(dòng)的收益性更加難以把握，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在不斷擴(kuò)大。第三，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著現(xiàn)代企業(yè)電子化、信息化的普及與發(fā)展，手機(jī)、電腦等交易平臺(tái)日益被廣大的經(jīng)濟(jì)主體所接受。然而隨著科技的發(fā)展，一些病毒軟件、黑客軟件日益隱蔽和危險(xiǎn)，增加了金融活動(dòng)的泄密可能。同時(shí)在金融交易中，超負(fù)荷的承載等問(wèn)題也會(huì)引起網(wǎng)絡(luò)中斷、操作無(wú)效等問(wèn)題，導(dǎo)致金融活動(dòng)的失誤，引起一定的經(jīng)濟(jì)損失，造成金融風(fēng)險(xiǎn)的加劇。

2金融風(fēng)險(xiǎn)的防范

在金融風(fēng)險(xiǎn)的防范中，首先，應(yīng)加大對(duì)金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。比如對(duì)客戶經(jīng)營(yíng)能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行評(píng)估，確保資金投向的安全性。其次，做好企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況分析，對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行嚴(yán)格的審核，確保金融風(fēng)險(xiǎn)的最小化。再次，加強(qiáng)金融行業(yè)技術(shù)水平的發(fā)展，減少因技術(shù)問(wèn)題導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。此外，還應(yīng)加強(qiáng)金融市場(chǎng)建設(shè)，在逐步完善金融監(jiān)管的同時(shí)，減少政府對(duì)金融市場(chǎng)的直接干涉和控制，促進(jìn)金融活動(dòng)市場(chǎng)化、法制化不斷完善和健全?？傊?，任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的管理我們應(yīng)該堅(jiān)持科學(xué)的、謹(jǐn)慎的管理原則，增強(qiáng)業(yè)務(wù)能力，最大可能的規(guī)避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

3.財(cái)務(wù)控制

美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)了全球金融危機(jī)，我國(guó)上市企業(yè)也受到了相當(dāng)大的影響，財(cái)務(wù)控制對(duì)企業(yè)資金的投入和收益有積極的意義，是確保資金投入正確性的關(guān)鍵，可提高企業(yè)資源配置的效益。首先，財(cái)務(wù)控制可幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，對(duì)企業(yè)決策做出了客觀評(píng)價(jià)。其次，財(cái)務(wù)控制可提高企業(yè)資金流動(dòng)的安全性和收益性，減小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。再次，財(cái)務(wù)控制可以提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)的信息化、科學(xué)化及內(nèi)部控制能力。在全球化金融危機(jī)的環(huán)境下，不論是金融機(jī)構(gòu)還是上市企業(yè)，自身的矛盾不斷凸顯。實(shí)踐證明，在金融風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中做好財(cái)務(wù)控制對(duì)減少和規(guī)避企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有重要意義。

4.我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)控制的現(xiàn)狀和對(duì)策

在金融危機(jī)全球化的影響下，我國(guó)金融行業(yè)的監(jiān)管得到了不斷的提升和完善，企業(yè)的財(cái)務(wù)控制也在不斷完善。

4.1企業(yè)財(cái)務(wù)控制的現(xiàn)狀

首先，企業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理及財(cái)務(wù)控制的認(rèn)識(shí)還不足，企業(yè)財(cái)務(wù)控制的內(nèi)部結(jié)構(gòu)還不完善，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的程序還不夠健全，方法還不夠成熟。在金融危機(jī)后，大部分企業(yè)財(cái)務(wù)控制的方向發(fā)生了改變，企業(yè)深刻認(rèn)識(shí)到資金鏈對(duì)企業(yè)生存的重大意義，資金的運(yùn)作從爭(zhēng)取利益最大化變?yōu)榇_保企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的持續(xù)運(yùn)行。同時(shí)，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)控制方向的調(diào)整在金融危機(jī)后變得更有針對(duì)性和規(guī)劃性。大部分企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)管理作為財(cái)務(wù)控制的實(shí)施目標(biāo)，有效地進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)方面的分析和管理。然而，以上轉(zhuǎn)變尚處于摸索階段，一方面財(cái)務(wù)控制缺少長(zhǎng)期的、有效的機(jī)制，且相應(yīng)的監(jiān)管體制還不完善，無(wú)法看到財(cái)務(wù)控制的具體效果。另一方面財(cái)務(wù)控制的手段還不健全，太過(guò)單一。其次，企業(yè)財(cái)務(wù)控制的實(shí)施不太理想。在金融危機(jī)的刺激之下，我國(guó)的財(cái)務(wù)控制水平得到了一定的改善和提高，但具體實(shí)施中還存在很多問(wèn)題。第一，財(cái)務(wù)控制的環(huán)境尚不理想，企業(yè)內(nèi)部組織框架尚不完善，一些財(cái)務(wù)人員對(duì)自身工作的認(rèn)識(shí)不足，無(wú)法深刻體會(huì)財(cái)務(wù)控制對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性及金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)生存發(fā)展的重要性，以致財(cái)務(wù)控制達(dá)不到預(yù)期效果。第二，財(cái)務(wù)控制的內(nèi)部信息交流體制不健全，企業(yè)缺少統(tǒng)一的、能有效操作的財(cái)務(wù)管理交流系統(tǒng)和制度，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面的信息資源相對(duì)匱乏，增加了企業(yè)決策的風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，信息交流體制的不健全不但影響了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效果，還影響了企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。第三，財(cái)務(wù)部門(mén)在企業(yè)中的地位不夠，一些建議難以得到企業(yè)高層的重視，并且企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)控制的監(jiān)管體制還不完善，財(cái)務(wù)控制的效果沒(méi)有得到及時(shí)的、客觀的、公證的認(rèn)知。

4.2完善財(cái)務(wù)控制的措施

為提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)的有效性和效率性，財(cái)務(wù)報(bào)告必須確保其可靠性和安全性，遵從提高企業(yè)效益的同時(shí)減少企業(yè)資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)的原則。首先，完善財(cái)務(wù)控制環(huán)境。企業(yè)高管應(yīng)認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)控制的重要性，以及財(cái)務(wù)評(píng)估在企業(yè)規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中的重要作用，建立有效的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制，有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。一方面確保企業(yè)各部門(mén)的獨(dú)立性，避免其他部門(mén)高管對(duì)財(cái)務(wù)部門(mén)、審計(jì)部門(mén)工作效果的影響。另一方面實(shí)施恰當(dāng)?shù)氖跈?quán)、問(wèn)責(zé)制度，確保制度的執(zhí)行，激發(fā)員工的工作熱情和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。其次，企業(yè)上下應(yīng)充分認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性。一方面不斷提高財(cái)務(wù)部門(mén)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的能力，加強(qiáng)其對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意義的認(rèn)識(shí)。另一方面鼓勵(lì)和培養(yǎng)廣大員工參與到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，培養(yǎng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。再次，完善企業(yè)業(yè)務(wù)流程。一方面完善企業(yè)管理機(jī)制，使各部門(mén)都能各司其職，在本組崗位努力奉獻(xiàn)，積極參與到企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展中來(lái)。另一方面完善財(cái)務(wù)管理制度，使財(cái)務(wù)管理能更好地為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，確保在金融波動(dòng)中，企業(yè)資金的穩(wěn)定、安全。第四，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的信息交流。信息是現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信息交流可以促進(jìn)信息分析的全面性，提高信息分析的準(zhǔn)確性，增強(qiáng)了企業(yè)的防風(fēng)險(xiǎn)能力。此外，確保財(cái)務(wù)部門(mén)的獨(dú)立性，防止財(cái)務(wù)信息的泄漏，提高財(cái)務(wù)部門(mén)地位，對(duì)其發(fā)現(xiàn)的管理缺陷能及時(shí)做出回應(yīng)，減少企業(yè)損失。第五，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的人才負(fù)責(zé)金融風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)控制。一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)非常嚴(yán)峻的企業(yè)經(jīng)營(yíng)任務(wù)，金融管理的效果直接影響了企業(yè)的生存和發(fā)展，因此必須選擇專(zhuān)業(yè)的人才，才能在管理中依靠敏銳的直覺(jué)和科學(xué)、專(zhuān)業(yè)的分析，實(shí)施最有效果的管理，使企業(yè)有效地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)在金融動(dòng)蕩中的損失。另一方面財(cái)務(wù)控制的專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)，對(duì)業(yè)務(wù)能力的要求也很高，而且資金是企業(yè)的命脈，作為企業(yè)的把脈人一定要有專(zhuān)業(yè)的理論知識(shí)和豐富的經(jīng)驗(yàn)。在人員選用上絕不能馬虎，選擇有實(shí)力的人員管控企業(yè)財(cái)務(wù)，使企業(yè)資金的運(yùn)營(yíng)處于最佳狀態(tài)。同時(shí)，專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員可以通過(guò)穩(wěn)定企業(yè)資金流，確保企業(yè)在金融波動(dòng)前能有效的預(yù)知和防范。第六，增強(qiáng)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)控制的執(zhí)行力度。再好的政策沒(méi)有執(zhí)行就是空談，再好的方式、方法，沒(méi)有執(zhí)行就看不到效果。因此在金融風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)控制中必須增強(qiáng)其執(zhí)行力度，才能確保其管理效果。

5.結(jié)語(yǔ)

第5篇：金融管理財(cái)務(wù)管理范文

【關(guān)鍵詞】金融企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；創(chuàng)新；建議

引言

對(duì)于現(xiàn)代金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，其競(jìng)爭(zhēng)水平的高低在很大的程度上取決于其管理水平的高低，管理水平的提高高能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的有效改善，需要在金融企業(yè)創(chuàng)新的過(guò)程中著重突出管理方面的改革。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)重要的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)，并且隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不斷完善得過(guò)程中，其地位和重要性也會(huì)不斷的提升。相對(duì)來(lái)說(shuō)，盡管財(cái)務(wù)管理的重要性較高，但是，在金融企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中對(duì)于財(cái)務(wù)管理的重視程度相對(duì)較低，以及存在對(duì)于財(cái)務(wù)管理的部分偏見(jiàn)等因素，造成在金融企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的水平相對(duì)較低，需要針對(duì)于財(cái)務(wù)管理中不合理的地方進(jìn)行改革，才能真正的實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的增加。

一、金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在不合理之處

（一）財(cái)務(wù)管理的觀念落后不能滿足時(shí)展的要求

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，存在部分的金融企業(yè)管理的觀念仍是落后的問(wèn)題，尤其是在一些較為落后的財(cái)務(wù)管理觀念的影響下，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的方式和方法與時(shí)展之間脫節(jié)，還停留在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)模式上。不僅如此，這部分企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的方式重視程度相對(duì)較低，造成這部分的金融企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中處于劣勢(shì)，不僅是會(huì)在內(nèi)部造成財(cái)務(wù)管理的混亂，還會(huì)造成金融企業(yè)在市場(chǎng)上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，甚至是會(huì)逐漸退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

（二）財(cái)務(wù)管理的權(quán)限模糊造成財(cái)務(wù)監(jiān)管出現(xiàn)問(wèn)題

在我國(guó)不少的金融企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理中普遍的存在財(cái)務(wù)管理權(quán)限較為模糊的問(wèn)題，具體表現(xiàn)在，首相，財(cái)務(wù)管理缺乏健全的完善內(nèi)控管理機(jī)制，整個(gè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程較為混亂，不僅是難以實(shí)現(xiàn)內(nèi)控的作用，還會(huì)造成整個(gè)管理過(guò)程出現(xiàn)失控的問(wèn)題。其次，在我國(guó)金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，由于對(duì)于財(cái)會(huì)人員的重視程度相對(duì)較低，所以會(huì)造成部分的財(cái)務(wù)管理工作分工不清，甚至是會(huì)出現(xiàn)核算和管理職責(zé)混雜的情況，這是造成更大的財(cái)務(wù)問(wèn)題的誘發(fā)點(diǎn)。最后，在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中還存在財(cái)務(wù)狀況不清晰，會(huì)計(jì)核算過(guò)程較為隨意，整個(gè)會(huì)計(jì)信息處理過(guò)程失真，甚至?xí)斐烧麄€(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題。

（三）財(cái)務(wù)管理中資金沉淀問(wèn)題嚴(yán)重

在金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，最為核心的內(nèi)容就是對(duì)于資金的管理。在我國(guó)部分的金融企業(yè)中，其管理層對(duì)于財(cái)務(wù)工具的應(yīng)用水平相對(duì)較低，導(dǎo)致對(duì)于資金的配置合理性程度較低。一方面，會(huì)造成企業(yè)資金管理出現(xiàn)問(wèn)題，難以控制資金的流向，甚至是會(huì)出現(xiàn)資金呆滯的問(wèn)題，嚴(yán)重的還會(huì)造成資金流失的問(wèn)題，會(huì)在一定程度上增加金融企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，由于存在資金的收支隨意性較大，造成企業(yè)的資金監(jiān)管難以落到實(shí)處，造成金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的審計(jì)監(jiān)督流于形式。

二、金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的建議

（一）創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理觀念

對(duì)于金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的過(guò)程中，最為重要的是對(duì)于現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理觀念進(jìn)行創(chuàng)新。具體來(lái)說(shuō)，首先是需要在金融企業(yè)內(nèi)部建立起財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略性觀念，確保在企業(yè)內(nèi)部重視財(cái)務(wù)管理工作。其次，需要從金融企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，考慮到本企業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向，將財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容納入到企業(yè)發(fā)展規(guī)劃或者是發(fā)展戰(zhàn)略中去。最后，還需要樹(shù)立起財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)管理觀念，在金融企業(yè)內(nèi)部確立起風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，盡可能避免在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題，造成企業(yè)的資金損失。

（二）明確財(cái)務(wù)管理的權(quán)限

對(duì)于金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)重要的管理內(nèi)容，因此，在創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理范式的過(guò)程中，需要對(duì)于財(cái)務(wù)管理的職責(zé)范圍進(jìn)行明確，確保企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員能夠清晰的確定出應(yīng)該做什么，能夠做什么，盡可能避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)部門(mén)與其他部門(mén)之間業(yè)務(wù)交叉的問(wèn)題，只有這樣才能確保金融企業(yè)的財(cái)務(wù)工作能夠有序進(jìn)行。值得注意的一點(diǎn)是，在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理權(quán)限劃分的過(guò)程中，必然是會(huì)影響到部分人員的利益，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層需要做好相應(yīng)的工作，避免員工出現(xiàn)消極抵抗的情緒。

（三）引進(jìn)和培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人才

對(duì)于金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，構(gòu)建起高效靈活的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的重要舉措。一方面，是加大人才引進(jìn)的投入，確保企業(yè)能夠在發(fā)展的過(guò)程中，捕獲到高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才，促M(fèi)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效運(yùn)行。另一方面，是對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理人才進(jìn)行培訓(xùn)，尤其是現(xiàn)代金融行業(yè)需要的財(cái)會(huì)人員的專(zhuān)業(yè)技能較多，需要在工作中不斷結(jié)合技術(shù)的更新，促進(jìn)企業(yè)的員工與財(cái)務(wù)管理的時(shí)展之間有機(jī)結(jié)合，盡可能避免由于人才培養(yǎng)的脫節(jié)，造成的企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的工作效率低下，或者是采用傳統(tǒng)的方法進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的問(wèn)題。

三、結(jié)論

隨著時(shí)代的發(fā)展，金融行業(yè)的之間的競(jìng)爭(zhēng)更多的是趨向于內(nèi)部管理水平的競(jìng)爭(zhēng)，一個(gè)經(jīng)營(yíng)效果較好，內(nèi)部管理水平較高的金融企業(yè)必然會(huì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具有相對(duì)較高的地位，才能塑造出企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，改善企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理中存在的不合理之處，提高企業(yè)內(nèi)部管理的水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的長(zhǎng)久發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

第6篇：金融管理財(cái)務(wù)管理范文

金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)密切關(guān)聯(lián)。兩者正在經(jīng)歷許多重大變革、本文綜述了其中的五個(gè)方面，即全球化、市價(jià)法、“持續(xù)性披露”制度、前瞻性披露，以及風(fēng)險(xiǎn)管理與報(bào)告。同時(shí)，本文還討論了相互關(guān)聯(lián)的每一種變革及其所帶來(lái)的研究機(jī)遇，并總結(jié)了它們對(duì)那些在高等教育體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項(xiàng)的人士的啟不。關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、會(huì)計(jì)發(fā)展

一、引言

金融市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展，以及這一發(fā)展對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)、會(huì)計(jì)教育及會(huì)計(jì)研究的含義是什么P今天，我愿意就此發(fā)表一些個(gè)人的看法。

我認(rèn)為廣義的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是運(yùn)轉(zhuǎn)良好的金融市場(chǎng)，尤其是股權(quán)市場(chǎng)的核心。但是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的需求正在發(fā)生變化。本文擬探討將會(huì)發(fā)生重大變革的五個(gè)方面。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化。雖然多年來(lái)會(huì)計(jì)一直存在著跨國(guó)界的影g向，如德國(guó)對(duì)日本、英國(guó)對(duì)新加坡和澳大利亞、美國(guó)對(duì)加拿大，但是現(xiàn)在卻有一股強(qiáng)勁的推動(dòng)力，促使各國(guó)制定一套為各國(guó)管理者所接受的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，用于管理在主多人也會(huì)感受到這些變革的力量，其中包括稅收當(dāng)局、證券交易所、以及公司立法者與管理者，但是對(duì)他們，我們只是一提而過(guò)。我們主要是對(duì)會(huì)計(jì)問(wèn)題感興趣，我們對(duì)這些需求的變化作何反應(yīng)，也將反過(guò)來(lái)對(duì)金融市場(chǎng)的功效產(chǎn)生影響，事實(shí)上還將影響到某些地區(qū)性市場(chǎng)是否能充分發(fā)掘其潛力。最終，未來(lái)的會(huì)計(jì)將與今天的大多數(shù)做法不同。因此對(duì)會(huì)計(jì)教育工作者和研究人員來(lái)說(shuō)，其前景是光明的。這一前景實(shí)現(xiàn)的程度如何，則直接取決于那些需要我們提供服務(wù)的人，取決于那些決定對(duì)高等教育與研究的資助以及其他一些重要事項(xiàng)的人，取決于這些人是否具有遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，它也取決于我們自己。

二、金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的聯(lián)系

1．金融市場(chǎng)為方便起見(jiàn)，我們可將金融市場(chǎng)劃分為三種主要類(lèi)型：

第一是股權(quán)市場(chǎng)。此處，我主要指有組織的、公開(kāi)掛牌的一級(jí)和二級(jí)股票市場(chǎng)·而非更專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)。

第二是從事諸如期權(quán)和期貨合同這類(lèi)金融衍生產(chǎn)品交易的公開(kāi)掛牌的市場(chǎng)，這些市場(chǎng)自70年代期權(quán)定價(jià)模型成型以后就問(wèn)世了。

第三類(lèi)市場(chǎng)由其他“市場(chǎng)”組成，如債務(wù)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)(OTC)。雖然財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中許多以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究都集中于二級(jí)股票市場(chǎng)，我們還是應(yīng)該承認(rèn)，所有這些市場(chǎng)的參與者都會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的形成產(chǎn)生影響。

2．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

正如其日常工作所涉及的那樣，會(huì)計(jì)是一個(gè)非常廣泛的領(lǐng)域，例如，它包括專(zhuān)門(mén)用于內(nèi)部管理的報(bào)告與分析：一般用途的對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)、會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)以及稅務(wù)等.此外?幾家主要的專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了尋求發(fā)展機(jī)會(huì)而不斷擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)范圍。從而也擴(kuò)大了“會(huì)計(jì)”的疆界。有些變革是內(nèi)部的，如上述事務(wù)所對(duì)其國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組：以便更好地為全球客戶提供服務(wù)。另一些變革則涉及拓展其鑒證服務(wù)?；蚬芾碜稍?xún)、公司理財(cái)以及其他一些咨詢(xún)業(yè)務(wù)。最近，這些會(huì)計(jì)師事務(wù)所或者收購(gòu)或者建立附屬的法律事務(wù)所。所以，“會(huì)計(jì)師”的業(yè)務(wù)也不是一成不變的。同樣。有許多不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)‘信息使用者。他們可能是企業(yè)“內(nèi)部人員”、將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息用于管理；或是“外部使用者’：包括股東、債權(quán)人、雇員組織、金融與產(chǎn)品市場(chǎng)的管理者，以及稅務(wù)當(dāng)局。今天，我著重討論資本供應(yīng)方(投資者和金融家們)對(duì)信息的需要。以及資本需求方(企業(yè))是如何滿足這些需要的。因此，我對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的界定是狹義的，即為在外部金融市場(chǎng)使用而準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)信息，而且我要強(qiáng)調(diào)的是會(huì)計(jì)的控制過(guò)程。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在企業(yè)內(nèi)部的使用將被排除在外，理由是業(yè)務(wù)經(jīng)理們對(duì)信息的需求因環(huán)境而異，而且隨意性較大。同樣，非市場(chǎng)使用也將被排除在外，理由是，它們?cè)醋圆煌募?lì)結(jié)構(gòu)，而且不是有很大的隨意性就是可能處于不同制度的控制之下?！@樣做的一個(gè)后果便是我的說(shuō)明和預(yù)計(jì)會(huì)不充分：因?yàn)樵跒椴煌氖褂谜咛峁?huì)計(jì)信息時(shí)會(huì)產(chǎn)生共同的成本與共享的利益。

3．金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的未來(lái)為什么是相關(guān)聯(lián)的

這兩者并非是一直相關(guān)聯(lián)的。被許多人視為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)精要的借貸記帳法，早在最古老的證券交易所成立前就為商界所接受和使用了?！牵壕捅疚牡哪康亩?，認(rèn)為早期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)一直是受業(yè)主對(duì)信息的需要所驅(qū)使的，這似乎更恰當(dāng)些，這些業(yè)主并未以此身份從事所有權(quán)的交易。在如英國(guó)和美國(guó)那樣擁有發(fā)達(dá)的股權(quán)市場(chǎng)的習(xí)慣法系國(guó)家，這兩者之間現(xiàn)在有著緊密的關(guān)聯(lián)。這些關(guān)聯(lián)非常重要，因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則以及這一準(zhǔn)則的制定與控制過(guò)程，就如我們今天所知道的那樣，主要是20世紀(jì)發(fā)達(dá)的二級(jí)股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的產(chǎn)物。股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展一直基于社會(huì)的一種期望，即產(chǎn)權(quán)將受到保護(hù)，合同將得到執(zhí)行。作為這種關(guān)聯(lián)的一種持續(xù)表現(xiàn)，金融市場(chǎng)的全球化正推動(dòng)著各種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則朝著一個(gè)同化的方向發(fā)展。在目前這個(gè)階段，以英美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)的那么一套東西像是在成為全世界的“會(huì)計(jì)貨幣”。由于國(guó)與國(guó)，譬如英國(guó)和美國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有著重要的差異，還需要更多的妥協(xié)。9雖然國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)設(shè)在倫敦，美國(guó)的準(zhǔn)則制定者和管理者卻仍然對(duì)此發(fā)展進(jìn)程具有高度影響力，因?yàn)樗麄儽O(jiān)管著世界上規(guī)模最大、流動(dòng)性最強(qiáng)的股權(quán)市場(chǎng)；而且流動(dòng)性會(huì)變得越來(lái)越強(qiáng)?！弊罱K的問(wèn)題并非是否會(huì)出現(xiàn)一套為各國(guó)所接受的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。而是何時(shí)出現(xiàn)、如何出現(xiàn)的問(wèn)題?R卮鸕鈉淥恍┪侍饈牽耗切莢蚧岵捎檬裁蔥問(wèn)劍傷貧?，觽金}?，它脙S綰臥詬鞲齬一竦煤戲ㄐ浴び傷凳?這些都是難題，例如它們提出了的問(wèn)題。所以，不會(huì)在一夜之間找到問(wèn)題的答案。在會(huì)計(jì)研究人員中，自60年代初在芝加哥大學(xué)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)學(xué)術(shù)界出現(xiàn)實(shí)證研究傳統(tǒng)后，金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)就緊密地聯(lián)系在一起了：”自那以后，這一傳統(tǒng)一直在發(fā)展，在金融工具會(huì)計(jì)方面尤為突出。這種聯(lián)系往往通過(guò)以外部金融市場(chǎng)的需求為導(dǎo)向的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)而得以建立。而且，在擁有發(fā)達(dá)的公開(kāi)股權(quán)市場(chǎng)的國(guó)家里。這些做法往往會(huì)以一套統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的形式，而不是一套適用于每一家公司的信息披露慣例的形式出現(xiàn)的。要理解其中的緣由，我們應(yīng)該探討一下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身的作用。

三、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用”

在一個(gè)發(fā)達(dá)的股權(quán)市場(chǎng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是極其重要的，因?yàn)樗鼈冇兄诮鉀Q嚴(yán)重的問(wèn)題。什么是問(wèn)題?泛泛而論，對(duì)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)、管理人員的工作努力程度與薪酬、企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況等，內(nèi)部人員——他們被稱(chēng)為企業(yè)的經(jīng)理一企業(yè)家，或簡(jiǎn)稱(chēng)“經(jīng)理”——比外部人員都要知情得多。但是，為了維持公司的業(yè)務(wù)，經(jīng)理們需要掌握生產(chǎn)要素，特別是資本，而資本是由他人——外部人員控制的。通常，外部人員對(duì)公司的投資機(jī)會(huì)的了解不及經(jīng)理們，他們不知道經(jīng)理們工作有多努力，也不知道經(jīng)理拿多少薪水。但他們肯定知道經(jīng)理們也有人的弱點(diǎn)，他們會(huì)按自己的利益行事，在這個(gè)問(wèn)題上，他們有時(shí)會(huì)是機(jī)會(huì)主義的。掌握了這些情況，外部人員仍然會(huì)提供資本，但要求得到十L償，這個(gè)補(bǔ)償要反映出他們對(duì)自己的資金前景如何不如經(jīng)理們知情而承擔(dān)的成本。問(wèn)題就在這里：經(jīng)理們可以做些什么來(lái)降低企業(yè)的資本成本，從而增加他們的財(cái)富7這不可避免地反映出金融家們?cè)谛畔⑸系牧觿?shì)。有一件事是經(jīng)理們可以做的，那就是同意提供信息，同意讓其業(yè)績(jī)受到監(jiān)督，讓其對(duì)外部人員的報(bào)告由專(zhuān)業(yè)審計(jì)人員獨(dú)立地審核。從理論上說(shuō)，同意這樣一種監(jiān)督和報(bào)告的方法，經(jīng)理們就可以與他們的金融家們簽訂一對(duì)一的合同，確保為每一個(gè)

人提供有特別針對(duì)性的?⒕蠹頻謀ǜ妗5竊詵⒋锏囊患隊(duì)攵蹲時(shí)臼諧?，对大公思m此擔(dān)庋歡砸壞暮賢氖渴率瞪鮮俏耷釵蘧〉摹K?，拒对一更儹理来说一缄?duì)攵蹲時(shí)臼諧∈侵匾模腔故悄苷業(yè)酵騁壞幕峒樸肷蠹票曜跡蛭饈墻餼魷嗟毖現(xiàn)氐拇砦侍獾某殺窘系偷姆椒ā1繞鷦?wù)啈┗各c時(shí)竟φ?每個(gè)投資者、每個(gè)貸款人)和每個(gè)資本需求者(每家公司)之間簽訂單獨(dú)的合同來(lái)，成本低得多。我們?cè)谑裁吹胤娇吹接眠@樣的方法解決問(wèn)題7這里有一個(gè)現(xiàn)成的例子：公司給股東的年度報(bào)告是按適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的。第二個(gè)例子是報(bào)酬合同，在這樣的合同中，經(jīng)理的報(bào)酬是按某些與會(huì)計(jì)相關(guān)的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放的，如銷(xiāo)售額不低于1億美元，資產(chǎn)報(bào)酬率不低于20％?；蛳聝赡昝抗墒找嬖鲩L(zhǎng)率高于15％。業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)可能不同，但它們通常是按適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算(并審計(jì))的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)?！钡谌?，債務(wù)合同可能事先規(guī)定一個(gè)最高的資產(chǎn)負(fù)債率，如果超過(guò)了，會(huì)違背借款協(xié)議?！耙粋€(gè)基本事實(shí)可以說(shuō)是這樣的：在一個(gè)復(fù)雜的金融市場(chǎng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則如果不是關(guān)鍵的，也是非常重要的，因?yàn)樗鼈兪菦Q定如何分配資本及如何監(jiān)督業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)。15這就是目前許多國(guó)家，如澳大利亞在辯論是否采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)的一個(gè)難點(diǎn)。各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則各不相同，這是因?yàn)樵诓煌瑖?guó)家中有許多相互作用的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)力量，這些力量決定了這些國(guó)家今天的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。正如Brown和clinch(1998，第2l頁(yè))所觀察到的、“(不同國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的)多樣化在很大程度上源于這些國(guó)家在法律制度、企業(yè)與其資金提供者之間的關(guān)系、所稅體系、通貨膨脹率、(政治與經(jīng)濟(jì)的)歷史關(guān)系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及社區(qū)教育水平等方面深層次的差異?！?()更為重要的是，這些差異中有許多是根深蒂固的，而且是普遍存在的。它們不會(huì)僅僅因?yàn)槲覀兿胍幹瓶蛇M(jìn)行國(guó)際比較的財(cái)務(wù)報(bào)表而迅速消失。論據(jù)推斷的必然結(jié)果是，由國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則受到英美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的極大影響。它們?cè)醋砸粤?xí)慣法保護(hù)產(chǎn)權(quán)的國(guó)家，那里特別注重保護(hù)少數(shù)股權(quán)股東的權(quán)利不受大股東侵犯，股東的權(quán)利不受管理人員的侵犯。具有其他傳統(tǒng)的國(guó)家不加區(qū)另31地照搬岡際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這樣的做法本身不會(huì)自動(dòng)來(lái)相同的市場(chǎng)結(jié)果，因?yàn)楣局卫淼钠渌S多方面仍然存在問(wèn)題。通向會(huì)計(jì)共同語(yǔ)言的道路可能是漫長(zhǎng)曲折的。如果我們是明智的，．那么，我們?cè)谶@條道路上的行進(jìn)既會(huì)受到觀念、也會(huì)受到實(shí)證的引導(dǎo)。至少，有一些實(shí)證可能是由以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)所作的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究來(lái)提供的。以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在制定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)其作用是什么呢？)本文下一部分將對(duì)此進(jìn)行討論。然而，在進(jìn)入正式討論前，應(yīng)該提一下由前面的分析提出的兩個(gè)問(wèn)題。

第一，要使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則獲得有效遠(yuǎn)作所必須的合法性，采甲么樣的政治方法是最好的?例如，在美國(guó)和澳大利亞，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的歷史盛衰無(wú)常，只能設(shè)想前面還有更多的動(dòng)蕩不定。

第二，強(qiáng)制性披露與自愿披露的分界線在哪里？“換言之，為什么有些問(wèn)題成為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主題而另外一些卻不是呢？

四、以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在確定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的作用

Brown和Howieson與其他人一樣，也考慮了該問(wèn)題。他們觀察到(Brown和Howieson，1998，第6頁(yè))：以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究有30年之久了，而又它完全有理由進(jìn)一步發(fā)展。一般地說(shuō)，以資本市場(chǎng)55基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)研究探討會(huì)計(jì)信息與資本市場(chǎng)主要變量之間的關(guān)系，這些變量有目標(biāo)公司的股價(jià)，或一段時(shí)間內(nèi)股票的報(bào)酬率，或它們的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。與權(quán)益法相比，投資的會(huì)計(jì)處理中用成本法計(jì)算的EPS(每股收益)預(yù)測(cè)的每股報(bào)酬率有多準(zhǔn)確，便是可考察的一例。盡管Brown和Howie50n對(duì)以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定中的作用是樂(lè)觀的(他們自己的話)、但他們同時(shí)也指出這種作用是有限的。其中的一個(gè)原因就是作為該研究基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)能力標(biāo)準(zhǔn)、它本身帶有與生俱來(lái)的局限性。這種標(biāo)準(zhǔn)背后的基本觀念是。不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就如不同的理論，可以通過(guò)評(píng)價(jià)它們預(yù)測(cè)某些有關(guān)事件的準(zhǔn)確性來(lái)對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，例如預(yù)測(cè)股價(jià)的準(zhǔn)確性。Beaver，Kennelly和Vo5s(1968)闡明了這種標(biāo)準(zhǔn)，他們預(yù)見(jiàn)了實(shí)施中的幾項(xiàng)困難?例如，選擇要預(yù)測(cè)的事件。今天這些困難依然存在，而且限制了預(yù)測(cè)能力方法的有用性。另一個(gè)限制是因?yàn)楣芾砣藛T與研災(zāi)人員激勵(lì)的差異引起的(SchiPPer，1994)。對(duì)管理者所關(guān)注的問(wèn)題、研究人員所作的反應(yīng)不一定符合管理者的要求。管理者需要在作出法規(guī)是否變更的決定之前得到答案，而研究人員常常直到變更作出之后才會(huì)去研究這個(gè)問(wèn)題。到研究人員真正完成研究時(shí)，他們有時(shí)會(huì)更多地強(qiáng)調(diào)方法而不是答案、而且對(duì)答案閃爍其詞，在管理者看來(lái)，這項(xiàng)研究的相關(guān)性就值得懷疑了。盡管有這些以及Brown和Howieson提及的其他一些局限性，但正如他們說(shuō)明的那樣，對(duì)以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)所作的研災(zāi)對(duì)準(zhǔn)則制定過(guò)程的潛在貢獻(xiàn)，還是有充分的理由持樂(lè)觀態(tài)度。例如，盡管會(huì)計(jì)的歷史悠久，卻不會(huì)缺少研究的問(wèn)題：還有，現(xiàn)在的研究過(guò)程得益于更高質(zhì)量的投入：有受過(guò)良好訓(xùn)練的研究人員，數(shù)據(jù)也更容易得到。此外，對(duì)研究的發(fā)現(xiàn)，也不乏發(fā)表的渠道。例如，從l992年到1996年，在世界主要會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)刊物之一的《會(huì)計(jì)與經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志JournalofEconomicsandFinance》上發(fā)表的文章、有三分之一以上是資本市場(chǎng)實(shí)證研究的。”除了傳統(tǒng)的研究雜志外，出版界還向其他方向擴(kuò)展，譬如通過(guò)迅速發(fā)展的電子出版物增加發(fā)表渠道。

五、金融市場(chǎng)的發(fā)展方向及其對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)(研究)的意義

前面，我提出了五項(xiàng)相互關(guān)聯(lián)的重大變革：全球性、市價(jià)法、“持續(xù)披露”制度、前瞻性披露、以及風(fēng)險(xiǎn)的管理與報(bào)告。現(xiàn)在讓我們將注意力轉(zhuǎn)向上面的每一項(xiàng)，以及它會(huì)帶來(lái)的研究機(jī)會(huì)。

1．金融市場(chǎng)的全球化

金融市場(chǎng)的全球化或全球一體化不是最近這一兩年所發(fā)生的事，但是，直到最近本地區(qū)的某些國(guó)家才被迫去感受它所帶來(lái)的一些不太受歡迎的后果。盡管在貨幣與資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩之后各方面都要求對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)多加管制，然而，總的來(lái)說(shuō)，來(lái)自專(zhuān)業(yè)交易人員的壓力從長(zhǎng)期看，總是減少而不是增加市場(chǎng)磨擦，因?yàn)槟ゲ習(xí)岣呓灰壮杀?。而且事情還不會(huì)就此了結(jié)，因?yàn)榻灰壮杀緯?huì)提高企業(yè)的資本成本，減少經(jīng)濟(jì)中的實(shí)際投資水平，并最終對(duì)整體經(jīng)濟(jì)福利造成消極影0向。有各種理由來(lái)說(shuō)明向全球化市場(chǎng)發(fā)展的這種長(zhǎng)期趨勢(shì)?！庇行├碛煞从沉嗽诠蓹?quán)市場(chǎng)上買(mǎi)方和賣(mài)方的利益。從供應(yīng)方來(lái)看，力圖規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資者尋求在國(guó)際上分散風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@樣會(huì)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)一收益平衡狀況。從需求方來(lái)看，只要有機(jī)會(huì)，企業(yè)就要尋‘求以最有利的條件得到貸款。那些市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者(例如，證券交易所)也為一體化施加了壓力。他們的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，特別是依靠電子市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)更是如此。而且對(duì)有些交易所來(lái)說(shuō)，公司化意味著他們自己必須面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性資本市場(chǎng)對(duì)效率的更高要求。”在流動(dòng)性較強(qiáng)的地方，資本市場(chǎng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是顯而易見(jiàn)的；加強(qiáng)流動(dòng)性能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，因此也降低了企業(yè)的資本成本。對(duì)證券交易所來(lái)說(shuō)，全球化的趨勢(shì)既是好消息，也是環(huán)消息。?鄧腔廢?，是因为传蛙?chē)慕灰姿拷蟠蠹跎佟rown和C1inch(1998)指出，推動(dòng)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的統(tǒng)一會(huì)進(jìn)一步減少證券交易所的“

進(jìn)入障礙”，在某些情況下能引發(fā)證券交易所的跨國(guó)界兼并和收購(gòu)，而在另一些情況下，則會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)交易所的萎縮直至最終消失。”說(shuō)它是好消息，是因?yàn)槠渌薪闄C(jī)構(gòu)將有機(jī)會(huì)滿足不同類(lèi)型投資者的特殊要求。盡管有時(shí)也會(huì)反復(fù)、但是今后十年將不可避免地朝著資本市場(chǎng)一體化的方向進(jìn)一步推進(jìn)。因此，也會(huì)更加強(qiáng)調(diào)減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在制定、解釋和實(shí)施中的差另fJ。23這一推進(jìn)使對(duì)不同國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中許多懸而未決的問(wèn)題的研究變得更加緊迫了。這樣，在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者們尋—求最有效的會(huì)計(jì)方法時(shí)，對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則多樣性感興趣的學(xué)者們就有了內(nèi)容豐富且滿滿當(dāng)當(dāng)?shù)娜粘贪才帕?。在這方面，最豐富的研究數(shù)據(jù)一直就是“證券交易委員會(huì)20—F表”、該表由外國(guó)駐美企業(yè)填制，美國(guó)證券法要求它們按美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)節(jié)其本國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)指標(biāo)?！庇行┤藢?duì)20—F表格本身是否向投資者提供了信息提出疑問(wèn)，”要進(jìn)一步研究的兩個(gè)相關(guān)問(wèn)題是：調(diào)節(jié)中有多少是可預(yù)計(jì)的、以及預(yù)測(cè)在什么時(shí)候做?更籠統(tǒng)地說(shuō)，在形式的一致性(各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的——致程度)和實(shí)質(zhì)的一致性(各?笠鄧捎玫幕峒剖導(dǎo)淶囊恢魯潭?之間已劃出界線(vander丁a5，988)。不同的公司有不同的做法，原因有很多。第一個(gè)原因就是各國(guó)的準(zhǔn)則不一致。例如在美國(guó)，對(duì)長(zhǎng)期財(cái)產(chǎn)重新估價(jià)(高于成本)是被禁止的，但是澳大利亞卻提倡這種做法。準(zhǔn)則制定者協(xié)調(diào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)就是為了消除這些不一致性。第二個(gè)原因是，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許存在各種選擇，而不同企業(yè)可能作出不同的選擇。大量的文獻(xiàn)資料介紹了英美國(guó)家的企業(yè)所作的各種會(huì)計(jì)政策選擇。第三個(gè)原因是，企業(yè)的實(shí)踐各不相同，因?yàn)橛行┢髽I(yè)無(wú)意中偏離準(zhǔn)則，有些企業(yè)會(huì)故意偏離準(zhǔn)則。有關(guān)出現(xiàn)偏離的頻率，為什么會(huì)發(fā)生偏離，以及它們對(duì)資本市場(chǎng)的影響，我們知之甚少。

2．市價(jià)法

股權(quán)市場(chǎng)是這樣一個(gè)地方，對(duì)股票的“基本”價(jià)值持有不同信念的人們(我們稱(chēng)這些人為知情的交易者或是糟糕的交易者)和流動(dòng)易者(那些希望買(mǎi)賣(mài)股權(quán)米使自己的收入與消費(fèi)需求相當(dāng)?shù)娜?聚在這里，根據(jù)自己的“期望報(bào)酬”買(mǎi)賣(mài)股票。在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的語(yǔ)言中，投資者的保留價(jià)格，即他們?cè)敢膺M(jìn)行交易的價(jià)格，是他們按自己的主觀概率分布計(jì)算的股票未來(lái)報(bào)酬的現(xiàn)值。會(huì)計(jì)信息有助于發(fā)現(xiàn)證券的價(jià)格。這一說(shuō)法是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告宗旨的陳述中最重要的，26也是有關(guān)會(huì)計(jì)信息與證券價(jià)格和報(bào)酬之間關(guān)系的大量文獻(xiàn)資料中最關(guān)鍵的。但是，由于采用歷史成本架構(gòu)，財(cái)務(wù)報(bào)告的預(yù)洲性質(zhì)受到了嚴(yán)重的制約，尤其是在美國(guó)。美國(guó)一直明文禁止高于成本的重新估價(jià)?！必?cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2條要求也間接表明了上述約束，它規(guī)定研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用應(yīng)在發(fā)生時(shí)就立即注銷(xiāo)。巧合的是，該項(xiàng)要求引起了公司購(gòu)并會(huì)計(jì)中的創(chuàng)新，即自此以后就禁止確認(rèn)并立即注銷(xiāo)“正在發(fā)生的研究與升發(fā)費(fèi)用”，據(jù)稱(chēng)是為了避免當(dāng)時(shí)將此項(xiàng)費(fèi)用資本化，而在以后像購(gòu)入商譽(yù)那樣再記入費(fèi)用帳?！睔v史成本在其他國(guó)家約束力較弱，在那些國(guó)家，對(duì)某些資產(chǎn)的重新估價(jià)是允許的，甚至還受到鼓勵(lì)；較高的通脹率是可接受的現(xiàn)實(shí)?！背藲v史成本法，另一種方法?褪鞘屑鄯ā8梅椒ㄒ蔡岢雋誦磯嘌芯課侍狻T詮?5年時(shí)間里，對(duì)美國(guó)之外國(guó)家的會(huì)計(jì)慣例所作的研究發(fā)現(xiàn)，盡管有可能產(chǎn)生管理上的機(jī)會(huì)主義，長(zhǎng)期資產(chǎn)的重新估價(jià)能使財(cái)務(wù)報(bào)表為股東提供更多的信息?！卑凑彰绹?guó)管理者對(duì)資產(chǎn)價(jià)值重估的態(tài)度，這方面的文獻(xiàn)要增加。有關(guān)歷史成本與現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)價(jià)值之間的差異，有兩個(gè)相關(guān)的研究問(wèn)題，它們是：如何對(duì)它作最恰當(dāng)?shù)挠?jì)量，如何對(duì)它作最恰當(dāng)?shù)膱?bào)告。例如，是在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)這種差異還是在腳注中進(jìn)行披露P如果確認(rèn)它，是應(yīng)該通過(guò)收益確認(rèn)，還是繞過(guò)‘收益，直接對(duì)業(yè)益作調(diào)整7“如同人們對(duì)金融工具是否應(yīng)該按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)量的爭(zhēng)論一樣、對(duì)這些問(wèn)題的討論也將熱火朝天。32；年以前的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第l33條是有關(guān)衍生工具和套期保值業(yè)務(wù)的，它反映出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)要求在資產(chǎn)負(fù)債表中按其公允價(jià)值確認(rèn)所有的衍生工具的決定是個(gè)困難的決策。同時(shí)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)表達(dá)了它的信念：“在解決所有的概念問(wèn)題和計(jì)量問(wèn)題時(shí)，所有的金融工具都應(yīng)該按其公允價(jià)值計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表?！?財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(FA5〕第133條第334段)有些人：也包括我自己，把金融工具會(huì)計(jì)視力潛在的會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。除了按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)值，用其他任何方法對(duì)用于風(fēng)險(xiǎn)管理的衍生工具進(jìn)行估價(jià)很可能是毫?摶庖宓摹6搖⑷綣環(huán)矯婊謔屑鄯ǘ匝萇ぞ囈泄蘭郟硪環(huán)矯嬉燦悶淥椒?、壤D煩殺痙āざ醞ü萇ぞ囈蟹縵展芾淼幕咀什敫赫楹獻(xiàn)鞴蘭?、这一bㄊ竅嗷ッ艿摹?/P>

3。持續(xù)性披露

由于今天的股價(jià)反映廠明天的現(xiàn)金流，來(lái)自投資者的、要求早一些而不是晚一些了解未來(lái)境況的歷力就會(huì)越來(lái)越大。其中的一個(gè)例子就是證券分析人員正在給管理者不斷施加壓力：要求他們?cè)谧约浩x目標(biāo)時(shí)修正其利潤(rùn)預(yù)測(cè)。分析人員自己已成為大量研究的課題，如：準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)取決于什么因素，什么因素導(dǎo)致預(yù)測(cè)偏于樂(lè)觀；他們的激勵(lì)結(jié)構(gòu)；在處理公升信息時(shí)的反應(yīng)不充分、過(guò)分反應(yīng)以及效益；他們公開(kāi)哪些預(yù)測(cè)；以及他們選擇和注意哪些股票。在擁有不同文化的不同國(guó)家、所有這些是否也會(huì)各不相同，如果是的話，又是如何不同的，關(guān)于這個(gè)問(wèn)題。目前還知之甚少。但是再回到持續(xù)披露。我會(huì)參考澳大利亞立法的發(fā)展來(lái)說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。1994年9月，澳大利亞的公司法作了修正、要求所有上市公司只要一發(fā)生價(jià)格敏感事件，須立即通知澳大利亞證券交易委員會(huì)。這項(xiàng)旨在改進(jìn)澳大利亞金融市場(chǎng)效率的法規(guī)，只規(guī)定了極少幾個(gè)例外可以不遵循“持續(xù)性披露”要求。Brown，TaYlor和Walter所作的一項(xiàng)有關(guān)法規(guī)效力的研究(CA5AC，l996)從各種市場(chǎng)指標(biāo)中尋找市場(chǎng)效率得到改進(jìn)的證據(jù)，包括：有關(guān)價(jià)格敏感事件的宣布更頻繁；分析人員對(duì)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)變得更準(zhǔn)確：意見(jiàn)不一致的情況較少；股價(jià)反映新聞更為迅速：股票市場(chǎng)?拇蟆耙饌狻苯仙伲汗杉鄄ǘ冉閑U業(yè)降鬧ぞ菸寤ò嗣擰⒖贍芩親餮芯康氖奔浠固?，公藘艄来不及对新祬塞聡嵷毴作除Z浞值牡髡5撬塹淖楹戲椒?六個(gè)不同的、但不是相互獨(dú)立的標(biāo)準(zhǔn))值得一提，因?yàn)樵谘芯科渌鹑谑袌?chǎng)法規(guī)的經(jīng)濟(jì)后果，如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化的后果時(shí)，也可能完全適用。當(dāng)然，公司還有另一種互補(bǔ)的方法可使股票市場(chǎng)得到信息。按照它們的信息系統(tǒng)，只要它們?cè)敢?，原則上大多數(shù)公司都可以向外部各方提供金融市場(chǎng)主要指標(biāo)的最新數(shù)字，盡管不會(huì)按照年未財(cái)務(wù)報(bào)表常用的全球合并形式來(lái)報(bào)告這些指標(biāo)。將來(lái)也許會(huì)有實(shí)時(shí)報(bào)告，但是為什么現(xiàn)在沒(méi)有呢?是因?yàn)楣芾砣藛T的訴訟風(fēng)險(xiǎn)嗎7是因?yàn)樽C券法太過(guò)僵硬嗎?是因?yàn)槭袌?chǎng)管理人員不顧實(shí)際情況，堅(jiān)持所有投資者都有同樣的機(jī)會(huì)獲得信息嗎7還是因?yàn)楣究紤]到信息的所有權(quán)成本而沒(méi)看到凈效益?幾乎沒(méi)有必要向會(huì)計(jì)從業(yè)者和審計(jì)人員指出開(kāi)發(fā)出外部財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的含義，以及它們會(huì)帶來(lái)一些什么樣的研究問(wèn)題。

4．前瞻性披露

與剛剛討論過(guò)的發(fā)展(持續(xù)性披露制度)相關(guān)的，而且是為了相同的原因，我期望財(cái)務(wù)報(bào)表更重視管理的前瞻性披露。期待更重視前瞻性披露的另一個(gè)原因是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的變化。這一變化反映出服務(wù)業(yè)與高科技產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)比制造業(yè)更大。例如高科技公司的核心“資產(chǎn)”在表外，因?yàn)橹灰M(fèi)用一發(fā)生馬上就注銷(xiāo)了。3

3這一變化可能加速前文已提到的另兩個(gè)變化，即財(cái)務(wù)報(bào)表更依賴(lài)市價(jià)法，以及更重視持續(xù)性披露。澳大利亞的購(gòu)并文件中已要求以收益預(yù)測(cè)的形式進(jìn)行前瞻性披露，“而且澳大利亞大多數(shù)首次公開(kāi)招股書(shū)中也包含了前贍性披露?！弊?997年以后，美國(guó)證券交易委員會(huì)也已允許以收益罰市場(chǎng)主要比率和價(jià)格的敏感性這一形式進(jìn)行信息披露RajgoPal和Venkatachalam，1998)；一些澳大利亞公司的年度報(bào)告中也含有類(lèi)似的披露。但是在他們可以更廣泛地用未來(lái)現(xiàn)金流貼現(xiàn)后的現(xiàn)值證實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)額以前，前瞻性披露可能還需要法律的大力支持，因?yàn)樽鬟@樣披露的經(jīng)理們面臨著訴訟風(fēng)險(xiǎn)?！翱梢越o予法律援助，對(duì)以善意所作而且有合理依據(jù)的披露，給予安全港規(guī)則，由原告承擔(dān)舉證的責(zé)任。在未來(lái)幾年中，前瞻性披露會(huì)提供很多研究機(jī)會(huì)。舉三個(gè)例子：從這樣的披露中出現(xiàn)的管理偏見(jiàn)的程度和性質(zhì)；資本市場(chǎng)變量是否反映用貼現(xiàn)未來(lái)現(xiàn)金流估價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債在可靠性上的差異；補(bǔ)充的前瞻性披露是否會(huì)由于在年度報(bào)告的其他地方提供了更及時(shí)的信息，而使損益表和資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)投資者的相關(guān)性減弱。

5．風(fēng)險(xiǎn)管理與報(bào)告

這樣說(shuō)可能太過(guò)簡(jiǎn)單化：股權(quán)市場(chǎng)是投資者從事預(yù)期收益的交易場(chǎng)所，而衍生工具市場(chǎng)則是他們?yōu)槭找娴淖兓療o(wú)常作交易的地方。也就是說(shuō)，之所以存在衍生工具市場(chǎng)是因?yàn)樵谕顿Y者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度之間常常會(huì)不相稱(chēng)。它們現(xiàn)在是金融風(fēng)景中一個(gè)永恒的亮點(diǎn)、盡管人們?cè)诮?jīng)歷長(zhǎng)期資本管理公司事件和其他一些“對(duì)沖”基金的活動(dòng)后開(kāi)始關(guān)注系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。3’衍生工具市場(chǎng)將繼續(xù)存在，因?yàn)檠苌ぞ邽楣芾砝屎蛥R率的波動(dòng)，管理股權(quán)和商品價(jià)格提供了一種有用的工具，對(duì)有些企業(yè)來(lái)說(shuō)，還是一種高效的工具。而且，盡管期權(quán)市場(chǎng)不必為期望報(bào)酬率的各種想法去交易：它們?nèi)匀粫?huì)有發(fā)展前途、因?yàn)槟承┙灰咨陶J(rèn)為它們比起基本市場(chǎng)來(lái)，更有成本效益(Manaster和Rendleman，1982)。人們對(duì)衍生工具會(huì)計(jì)一直是有爭(zhēng)議的。l993年，當(dāng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出把職工認(rèn)股權(quán)的公允價(jià)值確認(rèn)為收益性支出時(shí)，熱鍋終于炸開(kāi)了(Zeff，l997)。隨后，它又被迫放棄這一提議oALoody(1996)找到的證據(jù)表明，授予職工認(rèn)股權(quán)對(duì)股東來(lái)說(shuō)是值得的，而且股價(jià)確實(shí)反映出認(rèn)股權(quán)的公允價(jià)值。對(duì)銀行使用衍生工具來(lái)管理其資產(chǎn)和負(fù)債暴露，還有其他研究(Barth，Beaver和Land5man，l 996；Eccher，Rame5h和Thi；garajan，1996)，證據(jù)表明，公允市價(jià)比傳統(tǒng)會(huì)計(jì)數(shù)字與銀行的股價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系更密切。研究人員特別感興趣的是，把某些衍生工具劃入“對(duì)沖”：然后采用與其他衍生工具不同的會(huì)計(jì)方法，對(duì)投資界來(lái)說(shuō)，這樣的分類(lèi)方法是否有用。

總之，衍生工具市場(chǎng)將進(jìn)一步鼓勵(lì)引入市價(jià)法會(huì)計(jì)，為風(fēng)險(xiǎn)管理披露更多的信息。目前，對(duì)以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)研究來(lái)說(shuō)，衍生工具方面的研究機(jī)會(huì)看來(lái)是方興未艾。

六、對(duì)會(huì)計(jì)高等教育系統(tǒng)的啟示

有關(guān)今后幾十年時(shí)間內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的研究機(jī)會(huì)，我已作了一些評(píng)論。在結(jié)束本文之前，我應(yīng)該為那些在高等教育體系中負(fù)責(zé)撥款和其他重要事項(xiàng)的人士歸納幾點(diǎn)啟示。

一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的力量以及它向公民提供經(jīng)濟(jì)利益的能力，除了許多其他事物外，取決于它的管理人員接受培訓(xùn)的質(zhì)量，取決于他們和資本提供者對(duì)自己所作的決策以及所取得的進(jìn)展等信息掌握的多少。而這些，又取決于會(huì)計(jì)界的力量，取決于教育體系如何為會(huì)計(jì)界提供服務(wù)。教育體系的畢業(yè)生終將塑造會(huì)計(jì)業(yè)的未來(lái)。就在身邊的組織紛紛向國(guó)際金融市場(chǎng)尋求至少部分解決其資本需求時(shí)，人們不禁為本地區(qū)對(duì)會(huì)計(jì)教育服務(wù)出現(xiàn)的需求之巨感到驚異。如果那些公司的會(huì)計(jì)與報(bào)告業(yè)務(wù)不能跟上國(guó)際投資界的需求，資本還是能提供的，但價(jià)格就要高許多，而為公民提供的凈利益就要相應(yīng)地減少。因此，在“谷種”上，也就是說(shuō)，在教育者身上多一點(diǎn)、早一點(diǎn)投資，就可以培養(yǎng)足夠多的專(zhuān)業(yè)人士，以滿足蓄勢(shì)已久的需求。對(duì)會(huì)計(jì)教育體系進(jìn)行巨額投資，用于對(duì)教師和研究人員這樣的教育者的培訓(xùn)，用于對(duì)教育者來(lái)說(shuō)是最重要的研究基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，這一切是會(huì)得到真正的回報(bào)的。作正確的教育投資，自然需要會(huì)計(jì)教育者們的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，但它同樣需要資深教育管理者們?cè)诳紤]全局問(wèn)題時(shí)做到深謀遠(yuǎn)慮。恕我冒昧，我認(rèn)為研究基礎(chǔ)設(shè)施中有兩個(gè)領(lǐng)域需要作早期的投資，這樣的投資會(huì)有極高的效益。第一是建立與金融市場(chǎng)相關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題研究相適應(yīng)的集中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。研究這些問(wèn)題的人員必須能夠得到大量有關(guān)金融市場(chǎng)交易的高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，以及那些有證券在市場(chǎng)上交易的機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)告和其他報(bào)告。研究基礎(chǔ)設(shè)施一旦建成，可供各地的研究人員隨時(shí)使用，可能是在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上使用。第二是促進(jìn)研究成果的發(fā)表。與此次會(huì)議有關(guān)的《中國(guó)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究》雜志的創(chuàng)刊，是一個(gè)極好的開(kāi)端。地區(qū)性工作論文的電子出版物也許會(huì)是一種有用的補(bǔ)充。

我的最后一項(xiàng)建議是給我的學(xué)術(shù)同仁的。讓我們適當(dāng)?shù)丶僭O(shè)，在這個(gè)問(wèn)題上，你們國(guó)家的目標(biāo)，和我的國(guó)家的目標(biāo)是在國(guó)際準(zhǔn)則制定和推行方面，保護(hù)一整套特別的經(jīng)濟(jì)、法律或文化的利益。那么，如果我們會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界渴望輔助各自國(guó)家的準(zhǔn)則制定者去實(shí)現(xiàn)那個(gè)目標(biāo)，我們的意見(jiàn)必須是令人信服的。那意味著我們將需要得到其本身正在變得越來(lái)越國(guó)際化的研究界其他學(xué)者的尊敬；而這又意味著將需要在國(guó)際層面上進(jìn)行研究并發(fā)表論著。如果我們能夠確認(rèn)使我們?cè)谖覀冏巫我郧笱芯康膯?wèn)題中具有國(guó)際相對(duì)優(yōu)勢(shì)的本地背景，我們就更可能實(shí)現(xiàn)我們的愿望。

第7篇：金融管理財(cái)務(wù)管理范文

金融集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的三種主要模式

巴塞爾金融集團(tuán)聯(lián)合論壇1999年頒布的《對(duì)金融服務(wù)集團(tuán)的監(jiān)管原則》認(rèn)為：金融集團(tuán)是指在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)或至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模提供服務(wù)的集團(tuán)。它有兩種類(lèi)型：一類(lèi)是純粹型金融集團(tuán)，另一類(lèi)是經(jīng)營(yíng)型金融集團(tuán)。純粹型金融集團(tuán)的母公司以股權(quán)控制為目的，不從事具體業(yè)務(wù)活動(dòng)但有投資功能，其各個(gè)子公司具體從事銀行、證券、保險(xiǎn)等專(zhuān)門(mén)領(lǐng)域的金融業(yè)務(wù)。經(jīng)營(yíng)型金融集團(tuán)的母公司除了本身從事具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)之外，還通過(guò)參股控制了一些也具體從事經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的子公司。金融集團(tuán)與單個(gè)金融機(jī)構(gòu)相比，最獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)是資本金的重復(fù)計(jì)算和集團(tuán)成員之間的關(guān)聯(lián)交易，從易于監(jiān)管的角度考慮，純粹型金融集團(tuán)是今后我國(guó)金融集團(tuán)的發(fā)展方向，本文將從純粹型控股集團(tuán)的角度來(lái)分析其財(cái)務(wù)管理模式。

1.集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式

集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式是指金融集團(tuán)母公司對(duì)于公司的籌資、投資、利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)事項(xiàng)擁有絕對(duì)決策權(quán)，子公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也統(tǒng)一設(shè)置，母公司以直接管理的方式控制了子公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式的金融集團(tuán)對(duì)子公司強(qiáng)有力的控制體系，使母公司決策得到及時(shí)貫徹和實(shí)施，有利于對(duì)集團(tuán)整體資源的整合和利用，可在實(shí)現(xiàn)其規(guī)模效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)的同時(shí)最大限度地降低交易費(fèi)用，提高資金使用效率，達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)提高收益的目的。但由于母公司的權(quán)力太集中，一旦決策出現(xiàn)重大失誤，整個(gè)公司會(huì)面臨極大風(fēng)險(xiǎn)，而且子公司沒(méi)有財(cái)務(wù)決策權(quán)，直接導(dǎo)致了子公司經(jīng)營(yíng)話動(dòng)的能動(dòng)性不強(qiáng)，抑制了子公司的靈活性和創(chuàng)造性。

2.分權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式

分權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式是指金融集團(tuán)母公司只保留對(duì)于公司的重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的決策權(quán)或?qū)徟鷻?quán)，其它管理權(quán)限下放給子公司，母公司財(cái)務(wù)信息來(lái)源于公司財(cái)務(wù)合并報(bào)表，子公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可單獨(dú)設(shè)置和分離。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是子公司對(duì)市場(chǎng)行為反應(yīng)快速，容易捕捉盈利機(jī)會(huì)，但從理論的觀點(diǎn)來(lái)看，金融集團(tuán)大量的財(cái)務(wù)活動(dòng)是在委托過(guò)程中完成的，如果選擇分權(quán)，子公司人就有可能從利己的方面出發(fā)，損害委托人的經(jīng)濟(jì)利益，造成子公司更多的追求局部利益而忽視整體利益，不利于母公司資源的整合和利用，導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部資源配置上的重復(fù)浪費(fèi)，影響規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。

3.側(cè)重集權(quán)、兼有分權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式

集權(quán)、分權(quán)財(cái)務(wù)管理模式各有利弊，很多傳統(tǒng)集團(tuán)選擇的是分權(quán)型，金融集團(tuán)的特點(diǎn)是集團(tuán)控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，法人分業(yè)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)并表、各負(fù)盈虧，也就是通過(guò)控股不同業(yè)務(wù)的具有獨(dú)立法人資格的子公司來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的自由化，各子公司所從事的金融業(yè)務(wù)都是單一的，并由銀行、證券、保險(xiǎn)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化監(jiān)管，金融集團(tuán)母子公司的特征決定了其財(cái)務(wù)集權(quán)的必然性。選擇集權(quán)，金融集團(tuán)可以最大程度控制子公司決策失誤，限制不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，但缺點(diǎn)是金融系統(tǒng)市場(chǎng)化程度很高，子公司若沒(méi)有足夠的財(cái)務(wù)權(quán)力就無(wú)法對(duì)市場(chǎng)信息做出快捷反應(yīng)，況且，母公司也只能對(duì)于公司的重大風(fēng)險(xiǎn)給予重視，無(wú)法對(duì)子公司的細(xì)小風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)關(guān)注；選擇分權(quán)，容易產(chǎn)生各子公司決策次優(yōu)化，為了追求利潤(rùn)最大化，通過(guò)不正當(dāng)交易使來(lái)源不同的資金在銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)中隨意流動(dòng)，導(dǎo)致金融集團(tuán)內(nèi)部各金融機(jī)構(gòu)之間風(fēng)險(xiǎn)互相傳遞。為了使金融集團(tuán)能獲得企業(yè)價(jià)值最大化，最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理模式可定為側(cè)重集權(quán)、兼有分權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式。

側(cè)重集權(quán)兼有分權(quán)的模式設(shè)計(jì)

金融集團(tuán)財(cái)務(wù)管理要體現(xiàn)集權(quán)與分權(quán)（側(cè)重集權(quán)、兼有分權(quán)）相結(jié)合的原則，母公司主要側(cè)重對(duì)方向性問(wèn)題的集權(quán)，對(duì)子公司的具體事務(wù)則可分權(quán)，強(qiáng)調(diào)結(jié)果控制，但不對(duì)整個(gè)過(guò)程進(jìn)行控制，只是有選擇地對(duì)重大問(wèn)題進(jìn)行點(diǎn)控制，在這種模式設(shè)計(jì)中，集權(quán)、分權(quán)程度的把握是金融集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)難點(diǎn)，若運(yùn)籌得當(dāng)，母公司可在掌控整個(gè)集團(tuán)的重大風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，調(diào)動(dòng)子公司的積極性。

1.統(tǒng)一集團(tuán)決策風(fēng)險(xiǎn)偏好程度

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度可以分為風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)中性、風(fēng)險(xiǎn)厭惡三類(lèi)，金融集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)性質(zhì)，決定了金融集團(tuán)不可能完全回避風(fēng)險(xiǎn)而是必須吸收風(fēng)險(xiǎn)，充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)解人從風(fēng)險(xiǎn)中尋求利潤(rùn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬管理，從風(fēng)險(xiǎn)中性的角度出發(fā)，對(duì)整個(gè)集團(tuán)進(jìn)行重大經(jīng)營(yíng)決策。金融集團(tuán)這種對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的思想，應(yīng)該滲透到日常對(duì)子公司管理方法中去，采取集權(quán)的方式樹(shù)立起母公司、子公司對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好：風(fēng)險(xiǎn)中性原則。

2.實(shí)行對(duì)集團(tuán)預(yù)算的集權(quán)管理

預(yù)算管理應(yīng)該是金融集團(tuán)財(cái)務(wù)集中管理模式的中心環(huán)節(jié)，由于金融集團(tuán)的銀行、證券、保險(xiǎn)等子公司經(jīng)營(yíng)的雖然都是金融業(yè)務(wù)，但具體情況千差萬(wàn)別，母公司的預(yù)算人員不可能對(duì)每一個(gè)子公司經(jīng)營(yíng)的行業(yè)都了如指掌，金融集團(tuán)財(cái)務(wù)全面預(yù)算管理最好由熟悉本行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的子公司編制，然后經(jīng)母公司全盤(pán)考慮審核修正后再下達(dá)子公司完成即可。預(yù)算是一種事先編制的靜態(tài)計(jì)劃，而實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程是動(dòng)態(tài)變化的，為了體現(xiàn)集權(quán)管理的有效實(shí)施，母公司要跟蹤子公司預(yù)算的執(zhí)行情況，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)糾正，而且差額偏離在一定程度之上的管理權(quán)必須由母公司掌控。

第8篇：金融管理財(cái)務(wù)管理范文

【關(guān)鍵詞】金融市場(chǎng)；財(cái)務(wù)管理；影響

企業(yè)運(yùn)營(yíng)的目標(biāo)在于獲得良好的經(jīng)濟(jì)收益，促使企業(yè)發(fā)展壯大。隨著金融全球化進(jìn)程的加劇，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)都為了謀求發(fā)展壯大而進(jìn)行積極的戰(zhàn)略調(diào)整。當(dāng)前，企業(yè)擴(kuò)展的方式從實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)化到通過(guò)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)來(lái)進(jìn)行資本運(yùn)作。筆者擬以金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響，談?wù)剳?yīng)對(duì)日趨復(fù)雜的金融市場(chǎng)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)如何應(yīng)對(duì)。

一、當(dāng)前我國(guó)的金融市場(chǎng)形式分析

金融市場(chǎng)的廣義定義就是一種資金供求雙方為了高效率的運(yùn)用資金，而通過(guò)某種市場(chǎng)方式進(jìn)行資金融通、有效證券買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所。依據(jù)資金融通的期限，金融市場(chǎng)可以分為貨幣市場(chǎng)（期限≤1年）和資本市場(chǎng)（>1年）兩種。

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理學(xué)的形成先后經(jīng)歷了以下3個(gè)階段：①傳統(tǒng)理財(cái)論階段；②綜合理財(cái)論階段；③現(xiàn)財(cái)論階段。在傳統(tǒng)理財(cái)論階段，企業(yè)的金融活動(dòng)重點(diǎn)為籌集資金、證券發(fā)行。資料顯示，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理處于“傳統(tǒng)理財(cái)”階段時(shí)，西方先進(jìn)國(guó)家的金融市場(chǎng)已經(jīng)初具規(guī)模了。我國(guó)的相關(guān)理論起步較晚，近年來(lái)，隨著國(guó)家的重視，我國(guó)的金融制度進(jìn)行了一系列的調(diào)整，眾多企業(yè)通過(guò)在債券市場(chǎng)中發(fā)行信用債卷等方式，豐富了我國(guó)長(zhǎng)久的單一的融資結(jié)構(gòu)，拓展了企業(yè)的融資渠道。隨著我國(guó)金融體制的深化改革，當(dāng)前國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)配置不斷加強(qiáng)。然而，與其他發(fā)展中國(guó)家相同，我國(guó)的金融市場(chǎng)也遇到了類(lèi)似的“瓶頸問(wèn)題”，例如中小企業(yè)的金融歧視、貸款難度大等。

二、金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響

1.對(duì)財(cái)務(wù)管理理論的影響

20世紀(jì)爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使得企業(yè)管理者認(rèn)識(shí)到金融活動(dòng)需要在籌集資金、證券發(fā)行的同時(shí)，采用科學(xué)的方法籌集資金，提高資金的利用效果。此外，大多數(shù)國(guó)家也吸取了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)，通過(guò)相關(guān)立法來(lái)消除金融市場(chǎng)的無(wú)序狀態(tài)。這些措施促進(jìn)了企業(yè)的金融活動(dòng)規(guī)范化和有效化。同時(shí)，也為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理學(xué)進(jìn)入綜合理財(cái)論階段奠定了基礎(chǔ)。到了現(xiàn)財(cái)論階段，企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)主要圍繞估計(jì)問(wèn)題展開(kāi)，這是通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和金融市場(chǎng)的辯證關(guān)系進(jìn)行研究分析進(jìn)而形成的“理財(cái)論”，這種理論能夠幫助廣大投資者做出最為有利的投資決策。

2.對(duì)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)的影響

隨著資金供應(yīng)體制的改革，國(guó)內(nèi)對(duì)于企業(yè)的大宗資金投入大幅度降低甚至近乎取消。當(dāng)前，金融市場(chǎng)之于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)來(lái)說(shuō)，最為形象的比喻應(yīng)當(dāng)是一條“紐帶”。即金融市場(chǎng)的作用為向企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供資金融通場(chǎng)所，并聯(lián)結(jié)資金供應(yīng)與需求雙方。

具體的表現(xiàn)為：①企業(yè)面對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行自主籌資，可以利用自己的信息、信用等進(jìn)行資金的交易，其優(yōu)勢(shì)在于減少了投資風(fēng)險(xiǎn)，降低了資金成本。②金融市場(chǎng)能夠?yàn)槠髽I(yè)資本結(jié)構(gòu)的適當(dāng)調(diào)整提供“風(fēng)向標(biāo)”。調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)就是進(jìn)行普通股、優(yōu)先股、長(zhǎng)期負(fù)債之間的比重（假設(shè)長(zhǎng)期資金總額一定）。以此來(lái)增強(qiáng)企業(yè)的資本實(shí)力和資本結(jié)構(gòu)的安全性。此處筆者舉例進(jìn)行說(shuō)明，當(dāng)金融市場(chǎng)利率下調(diào)，企業(yè)就可以利用債務(wù)的可收兌條款，在債務(wù)到期之前，伺機(jī)舉債，并以此來(lái)償還舊債的本金和利息。通過(guò)這樣的辦法，可以有效的減少利息支出，進(jìn)而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、在金融市場(chǎng)新形勢(shì)下進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的建議

由于金融市場(chǎng)是一個(gè)開(kāi)放的平臺(tái)，其發(fā)展趨勢(shì)具有不可預(yù)測(cè)性。為了順應(yīng)新形勢(shì)下金融市場(chǎng)的深刻變化，企業(yè)需要不斷的革新財(cái)務(wù)管理理念。首先，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理理念注入“國(guó)際視野”，由于我國(guó)的金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放力度逐漸加大，使得大量國(guó)際資本流入我國(guó)的金融市場(chǎng)。因此，企業(yè)需要調(diào)整財(cái)務(wù)管理理念，提高財(cái)展芾碚鉸愿叨齲與“國(guó)際大金融市場(chǎng)”有機(jī)的融合。其次，企業(yè)需要強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)理念，適當(dāng)?shù)囊M(jìn)現(xiàn)代金融知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，例如通過(guò)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證、購(gòu)買(mǎi)外匯期貨、簽訂遠(yuǎn)期外匯協(xié)議等金融衍生工具，確保更有效的投資，為企業(yè)籌集到發(fā)展資金的同時(shí)，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

金融市場(chǎng)是衡量企業(yè)價(jià)值的重要場(chǎng)所，這是因?yàn)?，市?chǎng)是所有信息的傳遞中心，資金的供求雙方發(fā)出信息和接受信息的場(chǎng)所都是金融市場(chǎng)，所反映的價(jià)值是客觀公正的，金融市場(chǎng)為企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)提供了更多機(jī)會(huì)的同時(shí)，也使得企業(yè)要面對(duì)更多的挑戰(zhàn)。要想在“瞬息萬(wàn)變”的金融市場(chǎng)中謀求發(fā)展，就需要依據(jù)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)，創(chuàng)造性的革新財(cái)務(wù)管理發(fā)展戰(zhàn)略，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：金融管理財(cái)務(wù)管理范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司，商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理

 

金融機(jī)構(gòu)的核心能力是風(fēng)險(xiǎn)管理能力，是否能夠妥善管理風(fēng)險(xiǎn)，將決定金融機(jī)構(gòu)的盈虧和生死。因此，研究財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，提高其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，對(duì)于財(cái)務(wù)公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展具有十分重要的意義。

1.財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

（1）受體制性因素影響較大

與銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能會(huì)受政府行政命令影響相比，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受集團(tuán)的干預(yù)更加直接、更加具體，而且還會(huì)受到集團(tuán)所在行業(yè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響。

（2）分布面廣

與銀行相比，財(cái)務(wù)公司除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外，還可以開(kāi)展證券投資、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。因此風(fēng)險(xiǎn)面較廣。

（3）集中度很高

目前財(cái)務(wù)公司以信貸業(yè)務(wù)為主，由于政策限制，信貸業(yè)務(wù)又集中在集團(tuán)。這種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的高度集中會(huì)給財(cái)務(wù)公司帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。

（4）結(jié)構(gòu)有側(cè)重點(diǎn)

在總體的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成上，體制性風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)影響最大?？萍颊撐?。每類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)也各有側(cè)重點(diǎn)?？萍颊撐?。

2.財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理策略

2.1建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括組織機(jī)構(gòu)體系、內(nèi)部控制制度和信息管理系統(tǒng)。組織機(jī)構(gòu)體系是硬件，內(nèi)部控制制度是軟件，信息管理系統(tǒng)是運(yùn)行平臺(tái)。

2.1.1建立完善的組織機(jī)構(gòu)體系

(1)改善股權(quán)結(jié)構(gòu)?！镀髽I(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定財(cái)務(wù)公司可以吸收40%以?xún)?nèi)的集團(tuán)外股份。引入集團(tuán)外的戰(zhàn)略投資者，特別是國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資者，可以改變財(cái)務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中一股獨(dú)大、股東價(jià)值觀過(guò)于趨同的局面，建立相互制衡的機(jī)制，保證決策的科學(xué)化，在公司的治理結(jié)構(gòu)中建立起風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

(2)保障董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。為了避免董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)過(guò)而不問(wèn)的形式主義情況，應(yīng)設(shè)立董事、監(jiān)事會(huì)辦公室，負(fù)責(zé)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的日常工作。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)在一個(gè)年度內(nèi)舉行一定次數(shù)的例會(huì)和臨時(shí)會(huì)議。這樣可以保障和促進(jìn)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，使董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)真正發(fā)揮總體上控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。

(3)設(shè)立獨(dú)立的、專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督部門(mén)。風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)管理工作，需要一個(gè)獨(dú)立的部門(mén)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理。以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)為中心，與各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)緊密聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理系統(tǒng)是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保障。

設(shè)立屬于董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理部和稽核部。風(fēng)險(xiǎn)管理部具體負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制的制度和方法，定期將風(fēng)險(xiǎn)情況向決策層和高級(jí)管理層報(bào)告?；瞬渴侨骘L(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督、評(píng)價(jià)部門(mén)，負(fù)責(zé)檢查、評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的健全性、合理性和遵循性，督促各部門(mén)糾正內(nèi)部控制存在的問(wèn)題。定期開(kāi)展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估。

2.1.2健全內(nèi)部控制制度

(1)風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則。即樹(shù)立“全面、審慎、客觀、獨(dú)立、有效”的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

(2)公司決策層和高級(jí)管理層的職責(zé)分工。董事會(huì)負(fù)責(zé)審批公司的總體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和重大政策，確定可以接受的風(fēng)險(xiǎn)水平，批準(zhǔn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的政策、制度和程序；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)審查風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和稽核部門(mén)提供的內(nèi)部控制評(píng)估報(bào)告，就內(nèi)部控制的有效性定期與管理層進(jìn)行討論，督促管理層落實(shí)整改措施。

高級(jí)管理層負(fù)責(zé)執(zhí)行董事會(huì)批準(zhǔn)的各項(xiàng)戰(zhàn)略、政策、制度和程序，負(fù)責(zé)建立授權(quán)和責(zé)任明確、報(bào)告關(guān)系清晰的組織結(jié)構(gòu)，建立識(shí)別、計(jì)量和管理風(fēng)險(xiǎn)的程序，并建立和實(shí)施健全、有效的內(nèi)部控制，采取措施糾正內(nèi)部控制存在的問(wèn)題。

監(jiān)事會(huì)在實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督的同時(shí)，負(fù)責(zé)對(duì)公司遵守法律規(guī)定的情況以及董事會(huì)、管理層履行職責(zé)的情況進(jìn)行監(jiān)督，要求董事會(huì)、管理層糾正損害公司利益的行為。

(3)部門(mén)規(guī)章制度規(guī)范和業(yè)務(wù)管理制度。建立部門(mén)內(nèi)的規(guī)章制度、崗位職責(zé)、崗位操作規(guī)范、業(yè)務(wù)操作流程，應(yīng)覆蓋所有的業(yè)務(wù)、崗位、環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)明確劃分相關(guān)部門(mén)之間、崗位之間、上下級(jí)機(jī)構(gòu)之間的職責(zé)，建立橫向與縱向的職責(zé)分離、相互監(jiān)督制約機(jī)制?？萍颊撐?。業(yè)務(wù)管理制度將跨部門(mén)的業(yè)務(wù)分配到各業(yè)務(wù)部門(mén)，明確各部門(mén)職責(zé)以及各部門(mén)之間的協(xié)作關(guān)系，保證各部門(mén)和環(huán)節(jié)銜接緊密，防范風(fēng)險(xiǎn)。

(4)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，將各種形態(tài)和各種業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分解，落實(shí)到部門(mén)規(guī)章制度、崗位職責(zé)、操作規(guī)范和業(yè)務(wù)管理制度中。風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容既要包括信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，又要包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。既要包括對(duì)來(lái)自業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，也要包括計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信息系統(tǒng)的職能權(quán)限、系統(tǒng)建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)安全和日志數(shù)據(jù)等進(jìn)行控制。不僅注重單筆業(yè)務(wù)、單個(gè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)，還要重視對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)的控制。不僅控制表內(nèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也要控制表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理制度就像一根主線，將各個(gè)部門(mén)、各個(gè)崗位、各個(gè)操作環(huán)節(jié)、各類(lèi)業(yè)務(wù)貫穿起來(lái)，使風(fēng)險(xiǎn)管理工作成為一個(gè)整體。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的統(tǒng)一組織協(xié)調(diào)，形成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)等五個(gè)子系統(tǒng)。

2.1.3建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、監(jiān)控和評(píng)估需要獲取并處理全面、及時(shí)、準(zhǔn)確、大量的數(shù)據(jù)，這些都需要運(yùn)用計(jì)算機(jī)進(jìn)行處理，需要建立貫穿公司各個(gè)層次、各個(gè)部門(mén)、覆蓋各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)對(duì)信用狀況數(shù)據(jù)、市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口、交易操作情況進(jìn)行實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)，進(jìn)而利用設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)量化模型計(jì)算出信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的量化指標(biāo)，并與設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)額度進(jìn)行比較，最終對(duì)財(cái)務(wù)公司各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)作出量化的評(píng)估，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)能夠?qū)︺y行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要求的監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算并自動(dòng)提示。對(duì)公司各級(jí)機(jī)構(gòu)、各部門(mén)、各類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)生的交易特別是大額交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，控制操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.2學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越重視定量分析，大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來(lái)識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，這使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面有J.P.摩根提出的以VAR為基礎(chǔ)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量制Risk Metrics，在信用風(fēng)險(xiǎn)方面有信用度量制Credit Metrics、瑞士信貸銀行推出的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型Credit Risk+，在利率風(fēng)險(xiǎn)方面有利率敏感性缺口管理法和有效持續(xù)期缺口管理法，在操作風(fēng)險(xiǎn)方面有《新巴塞爾協(xié)議》提出的基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法。對(duì)于以上的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，有些我們目前還不具備應(yīng)用于實(shí)際中的條件，在短期內(nèi)，財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理還是將定量與定性分析相結(jié)合。但風(fēng)險(xiǎn)管理的趨勢(shì)將是更加強(qiáng)調(diào)定量分析，財(cái)務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)先進(jìn)管理技術(shù)的學(xué)習(xí)，為以后打下基礎(chǔ)，逐步向先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式靠近

2.3探索運(yùn)用新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具

財(cái)務(wù)公司由于業(yè)務(wù)范圍受到約束，貸款對(duì)象只能集中于企業(yè)集團(tuán)成員單位，貸款的集中度很高，不符合風(fēng)險(xiǎn)分散化的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。財(cái)務(wù)公司可以利用信用衍生產(chǎn)品，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。信用衍生工具主要有信用互換(Credit Swaps)、信用期權(quán)(Credit Option)、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)(Credit-Linked Notes)三種主要形式。財(cái)務(wù)公司可以與銀行、保險(xiǎn)公司或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展違約期權(quán)和總收益互換等信用衍生產(chǎn)品交易。

2.4建立激勵(lì)約束機(jī)制、培育全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化

激勵(lì)約束機(jī)制是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的外力，培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化則是加強(qiáng)內(nèi)力。培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，是成功的風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的因素，它要體現(xiàn)在具體工作上，做到內(nèi)控有明確的標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)有系統(tǒng)的流程，操作有詳細(xì)的手冊(cè)，過(guò)程有動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，事后有嚴(yán)格的考核。讓員工在自身工作中切身體會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)管理，讓風(fēng)險(xiǎn)管理深入人心，使風(fēng)險(xiǎn)防范成為一種自覺(jué)的意識(shí)，成為每一個(gè)員工自覺(jué)的行為，這無(wú)疑將大大提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。