流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)精選(九篇)

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第1篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)范文

[關(guān)鍵宇]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)　風(fēng)險(xiǎn)　防范機(jī)制

什么是風(fēng)險(xiǎn)?風(fēng)險(xiǎn)就是不利事件發(fā)生的可能性。在企業(yè)管理實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)存在于管理工作的各個(gè)方面，比如，法律風(fēng)險(xiǎn)、舞弊風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金運(yùn)動(dòng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中受客觀(guān)因素的影響和主觀(guān)能動(dòng)性的制約，影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)和持續(xù)再生產(chǎn)能力的一系列不確定性因素相互作用的結(jié)果，從而導(dǎo)致實(shí)際財(cái)務(wù)狀況惡化及未達(dá)到預(yù)定狀態(tài)的可能性，稱(chēng)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀(guān)存在、具有不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按資金活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。本文僅對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中與流動(dòng)資金相關(guān)的內(nèi)容做一初步闡述。

流動(dòng)資金狹義指企業(yè)的現(xiàn)金(含銀行存款)。廣義上還包括企業(yè)可變現(xiàn)的短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等。流動(dòng)資金是維系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基石。在勘測(cè)設(shè)計(jì)單位流動(dòng)資金管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)主要是流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

第一、項(xiàng)目資金到位不及時(shí)、到位率低，以及缺乏對(duì)財(cái)務(wù)收支的統(tǒng)籌安排，造成流動(dòng)資金短缺。對(duì)勘測(cè)設(shè)計(jì)單位來(lái)說(shuō)，特別是在每年的4-6月份，一般是流動(dòng)資金最為缺乏的時(shí)期。流動(dòng)資金短缺的主要原因包括以下兩個(gè)方面：

1.客觀(guān)上講，水利水電勘測(cè)設(shè)計(jì)單位所承擔(dān)的項(xiàng)目大都是國(guó)家投資建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，其審批程序環(huán)節(jié)多、復(fù)雜、嚴(yán)格、周期長(zhǎng)；相伴而來(lái)的資金的運(yùn)動(dòng)也比較緩慢。盡管從項(xiàng)目建議書(shū)、可研、項(xiàng)目批準(zhǔn)直到施工開(kāi)工，項(xiàng)目的設(shè)計(jì)費(fèi)等才能批復(fù)到位，期間要經(jīng)歷一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，但在這期間，從項(xiàng)目建議書(shū)、可研報(bào)告編制，到初步設(shè)計(jì)及施工圖設(shè)計(jì)等等各項(xiàng)工作卻不能絲毫停止或打折扣，而完成上述工作所發(fā)生的先期費(fèi)用大都要由水利水電勘測(cè)設(shè)計(jì)單位墊付。如果對(duì)這部分墊付資金估計(jì)不足，未事先儲(chǔ)備，直接結(jié)果就是流動(dòng)資金匱乏，進(jìn)而制約上述勘測(cè)設(shè)計(jì)工作的如期、按質(zhì)、按量圓滿(mǎn)完成。

2.主觀(guān)上對(duì)流動(dòng)資金的收支缺乏預(yù)算管理也是造成流動(dòng)資金短缺的重要原因。資金來(lái)源相對(duì)不足與資金需求日益增長(zhǎng)，永遠(yuǎn)是一對(duì)矛盾。資金來(lái)源相對(duì)不足又是矛盾的主要方面。在這樣的狀況下，對(duì)有限資金來(lái)源的合理使用、統(tǒng)籌安排就顯得極其重要了。通常，對(duì)流動(dòng)資金使用和統(tǒng)籌安排所采取的手段是預(yù)算管理。預(yù)算管理就是對(duì)資金的來(lái)源、使用和平衡進(jìn)行事先的謀劃和安排，包括收入預(yù)算、支出預(yù)算以及收支的平衡。如果實(shí)際收入未實(shí)現(xiàn)預(yù)算收入，或者實(shí)際支出大大超出預(yù)算支出的安排，或者上述二者皆存在，其結(jié)果必然導(dǎo)致勘測(cè)設(shè)計(jì)單位的流動(dòng)資金短缺，難以維系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而持續(xù)、嚴(yán)重的流動(dòng)資金短缺甚至可能造成一個(gè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)的破產(chǎn)清算!

正因?yàn)槿绱?，一般在西方企業(yè)管理實(shí)踐中，視流動(dòng)資金為企業(yè)的生命線(xiàn)，嚴(yán)防死守，避免出現(xiàn)嚴(yán)重的、長(zhǎng)期的流動(dòng)資金短缺現(xiàn)象。

如何防范流動(dòng)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)呢?其一，要考慮所承攬項(xiàng)目是處在基本建設(shè)的哪個(gè)階段?是否需要單位預(yù)先墊付資金?還要了解項(xiàng)目業(yè)主的資金到位情況以及項(xiàng)目業(yè)主的誠(chéng)信情況。應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性的原則，合理預(yù)見(jiàn)各個(gè)項(xiàng)目資金實(shí)際的、可能的到位情況，并依此進(jìn)行收入預(yù)算安排。其二，在收支預(yù)算平衡中，首先應(yīng)保證單位正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需資金，制定一條流動(dòng)資金最低保有量的“死庫(kù)容”線(xiàn)，嚴(yán)防死守!只有對(duì)超出最低保有量的資金，才能按照“量入為出”、“輕重緩急”的原則，統(tǒng)籌安排各項(xiàng)資金需求，并在資金“需要量”和“需要時(shí)間”上不斷進(jìn)行資金收支的動(dòng)態(tài)平衡，達(dá)到流動(dòng)資金管理上的安全和高效。

第二，在流動(dòng)資金管理中，還存在由于成本費(fèi)用的超支、失控，造成流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)為非正常性開(kāi)支過(guò)大，以及超標(biāo)準(zhǔn)、超計(jì)劃開(kāi)支過(guò)多。上述情況同樣會(huì)造成勘測(cè)設(shè)計(jì)單位流動(dòng)資金嚴(yán)重短缺，影響單位正常的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

對(duì)各項(xiàng)成本費(fèi)用的控制是勘測(cè)設(shè)計(jì)單位一項(xiàng)極其重要的管理基礎(chǔ)工作?；驹瓌t就是依據(jù)每個(gè)項(xiàng)目(及部門(mén))的特點(diǎn)，充分估計(jì)、合理制定該項(xiàng)目(部門(mén))的成本控制性指標(biāo)，并與項(xiàng)目(部門(mén))的獎(jiǎng)懲掛鉤。成本管理的基礎(chǔ)工作包括對(duì)歷史性成本資料的分析、對(duì)各類(lèi)項(xiàng)目(部門(mén))的成本費(fèi)用構(gòu)成的分析以及成本控制考評(píng)獎(jiǎng)懲制度的建立等等，這些工作需要財(cái)務(wù)人員、計(jì)劃人員、技術(shù)人員相互配合、共同完成。一個(gè)單位的成本管理最終要形成一個(gè)“千斤重?fù)?dān)眾人挑，人人肩上有指標(biāo)”的局面。

第三，加強(qiáng)對(duì)往來(lái)賬的分析與管理，防范流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，采取應(yīng)付票據(jù)、托收承付等非付現(xiàn)方式支付款項(xiàng)，以及采取預(yù)收工程款、預(yù)收其他費(fèi)用等方式，均可以在一定期限內(nèi)“合理”占用他方的部分流動(dòng)資金，為我所用。另一方面，應(yīng)收賬款等各種應(yīng)收款項(xiàng)如果遲遲不能收取(回收)、到位，也會(huì)造成單位流動(dòng)資金短缺問(wèn)題。因此加強(qiáng)對(duì)往來(lái)款項(xiàng)的分析和管理，對(duì)防范流動(dòng)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)亦有重要意義。常用的方法包括：客戶(hù)信用分析評(píng)級(jí)、賬齡分析等手段。

第2篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)范文

股市大幅調(diào)整以來(lái)，基金風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，引發(fā)市場(chǎng)和監(jiān)管層強(qiáng)烈關(guān)注。證券時(shí)報(bào)記者就此采訪(fǎng)了基金業(yè)內(nèi)人士，揭示基金運(yùn)作中面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況，以有助于基金行業(yè)完善預(yù)防和風(fēng)控措施。

今年1月份，隨著股市大幅下跌，基金重倉(cāng)股跌幅較大，抱團(tuán)取暖的基金也遭受重創(chuàng)，凈值回撤幅度一度超越主流市場(chǎng)指數(shù)。

多位接受證券時(shí)報(bào)記者采訪(fǎng)的業(yè)內(nèi)人士表示，公募持股集中導(dǎo)致個(gè)股拋壓嚴(yán)重，基金凈值也產(chǎn)生較大回撤，但個(gè)股和基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不大，以后會(huì)更加強(qiáng)化投資管理制度，完善組合投資、分散投資等管理制度。

基金開(kāi)年普遭重創(chuàng)

2019年，A股市場(chǎng)開(kāi)局慘淡，個(gè)別基金重倉(cāng)股出現(xiàn)雪崩式暴跌。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年1月末，上證綜指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌22.6%、25.3%、26.5%;跌幅小于上證指數(shù)的行業(yè)只有3個(gè)，分別是煤炭(-13.7%)、銀行(-14.0%)和食品飲料(-20.8%);基金去年底50大重倉(cāng)股中，除航天信息、樂(lè)視網(wǎng)等停牌外，其余44只重倉(cāng)股1月份平均跌幅達(dá)到25.38%，其中有多達(dá)18只重倉(cāng)股1月份跌幅超過(guò)30%，跌幅超過(guò)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，而跌幅超過(guò)40%的重倉(cāng)股也有8只。

北信瑞豐基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)高峰表示，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)是以極端的市場(chǎng)行情為背景的。他認(rèn)為，新年伊始，大盤(pán)就出現(xiàn)兩次熔斷，市場(chǎng)的暴跌給投資者的信心帶來(lái)沉重打擊。

在投資者信心極度缺乏的情況下，市場(chǎng)成交低迷，絕對(duì)收益產(chǎn)品的止損、融資盤(pán)主動(dòng)清理加上被動(dòng)爆倉(cāng)帶來(lái)的拋壓讓市場(chǎng)雪上加霜。

部分基金重倉(cāng)股正是原來(lái)的熱門(mén)股，累計(jì)漲幅較大，積累的獲利盤(pán)以及絕對(duì)收益產(chǎn)品持有也較多，在部分基本面暴跌的市場(chǎng)中，自然會(huì)成為拋壓最為沉重的板塊。高峰稱(chēng)。

益民旗下績(jī)優(yōu)基金益民服務(wù)領(lǐng)先基金的基金經(jīng)理李道瀅發(fā)現(xiàn)，剔除停牌股，A股漲跌幅的中位數(shù)為-31.2%，而可比的偏股型基金漲跌幅的中位數(shù)為-23.8%。

買(mǎi)基金進(jìn)可攻退可守

李道瀅認(rèn)為，這表明：一是大部分行業(yè)及個(gè)股的跌幅都大于大盤(pán)指數(shù);二是作為一個(gè)整體，偏股型基金的業(yè)績(jī)并沒(méi)有明顯弱于指數(shù)，并且要好于全部A股的中位數(shù)水平;

三是個(gè)別跌幅較大的基金重倉(cāng)股是基金行業(yè)內(nèi)個(gè)別基金的個(gè)別現(xiàn)象，具有數(shù)據(jù)選擇性偏差，并不代表基金的整體狀況。

李道瀅說(shuō)，在任何一個(gè)時(shí)期都會(huì)有大幅跑贏和跑輸特定指數(shù)的基金，而絕大部分基金的業(yè)績(jī)和指數(shù)的表現(xiàn)應(yīng)該不會(huì)有可持續(xù)型的顯著差異。

公募稱(chēng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控

有市場(chǎng)人士認(rèn)為，基金重倉(cāng)股大幅下挫與基金持股集中有關(guān)，而在惡劣的市場(chǎng)環(huán)境下，基金遭遇贖回，又會(huì)加劇重倉(cāng)股下跌和基金流動(dòng)性危機(jī)等踩踏式風(fēng)險(xiǎn)。

李道瀅認(rèn)為，下跌贖回賣(mài)券下跌贖回賣(mài)券的可能性在理論上是存在的，個(gè)別基金賣(mài)重倉(cāng)股時(shí)確實(shí)存在一定程度的流動(dòng)性不足。

也有業(yè)內(nèi)人士注意到，由于機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好相似，抱團(tuán)持股的不止公募。

高峰表示，由于公募基金風(fēng)險(xiǎn)收益偏好類(lèi)似，本來(lái)就較為容易形成抱團(tuán)取暖的現(xiàn)象。但仔細(xì)分析就可以注意到，很多跌幅較大的個(gè)股前10大流通股股東中，除了公募基金外，也有私募及信托產(chǎn)品的身影。

集中持股和分散持股歷來(lái)都是投資理論界和實(shí)務(wù)界爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。在李道瀅看來(lái)，集中持股和分散持股孰優(yōu)孰劣主要取決于特定的市場(chǎng)環(huán)境，一般而言，牛市中高倉(cāng)位集中持股好，熊市中低倉(cāng)位分散持股好。

集中持股是一把雙刃劍，運(yùn)用得當(dāng)有利于組合凈值的快速增長(zhǎng)，運(yùn)用不當(dāng)則會(huì)導(dǎo)致凈值的快速下跌，甚至有可能會(huì)產(chǎn)生個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

李道瀅認(rèn)為，基金重倉(cāng)股的大幅下跌，確實(shí)對(duì)組合業(yè)績(jī)形成較大負(fù)面影響。此外，資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、行業(yè)集中度等也是影響基金組合業(yè)績(jī)的重要因素。

對(duì)于基金集中持股導(dǎo)致的流動(dòng)性問(wèn)題，多位業(yè)內(nèi)人士表示，整體風(fēng)險(xiǎn)不大。

高峰表示，長(zhǎng)期來(lái)看，只要投資標(biāo)的基本面良好，增長(zhǎng)能夠兌現(xiàn)，短期個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并不是嚴(yán)重問(wèn)題，至于基金本身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要還是取決于贖回壓力和倉(cāng)位情況。

北京某中型公募基金經(jīng)理透露，在市場(chǎng)大幅下跌期間，確實(shí)有部分資金在贖回避險(xiǎn)。我們的倉(cāng)位本來(lái)就偏高，只能被動(dòng)賣(mài)股。但這次只是流動(dòng)性不足，不像去年股災(zāi)期間千股停牌導(dǎo)致的流動(dòng)性枯竭，整體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有那么大。

李道瀅也稱(chēng)，流動(dòng)性不足并不等于沒(méi)有流動(dòng)性，相對(duì)于2019年6、7月大面積股票停牌而言，目前流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)總體還是可控的。

將完善投資管理制度

對(duì)于本輪基金持股集中導(dǎo)致的凈值大幅回撤和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，多位業(yè)內(nèi)人士表示，基金公司應(yīng)建立完善的投資管理制度，監(jiān)管層也應(yīng)采取有效舉措，避免市場(chǎng)恐慌情緒的蔓延。

李道瀅認(rèn)為，應(yīng)在事前、事中做好風(fēng)險(xiǎn)防范，一是在持股集中度上，應(yīng)完善投資備選庫(kù)制度以及投資比例權(quán)限審批制度，對(duì)不同投資備選庫(kù)中個(gè)股的投資比例以及基金經(jīng)理授權(quán)范圍內(nèi)的個(gè)股持倉(cāng)比例進(jìn)行規(guī)范，在事前防范持股過(guò)于集中的風(fēng)險(xiǎn);

二是應(yīng)由金融工程部量化分析師定期測(cè)算投資組合中重倉(cāng)個(gè)股的變現(xiàn)能力，協(xié)助基金經(jīng)理及時(shí)了解持倉(cāng)個(gè)股的流動(dòng)性，并根據(jù)組合特點(diǎn)和市場(chǎng)狀況，適當(dāng)調(diào)整以防范個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);三是應(yīng)樹(shù)立組合投資理念。

第3篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞:資金管理;風(fēng)險(xiǎn)分析;資金效率

一、營(yíng)運(yùn)資金問(wèn)題的現(xiàn)狀分析

1.營(yíng)運(yùn)資金的概念界定

廣義理解，營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)總額。包含了企業(yè)所有流動(dòng)資產(chǎn)，即企業(yè)一定時(shí)期持有的現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收和與預(yù)付賬款及各類(lèi)存貨資產(chǎn)等。狹義的理解，營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額減去各類(lèi)流動(dòng)負(fù)債后的余額，也稱(chēng)凈營(yíng)運(yùn)資金。它并不特指某項(xiàng)資產(chǎn)，而是一個(gè)差額。

2.營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題

流動(dòng)資金不足。目前，我國(guó)企業(yè)普遍存在流動(dòng)資金短缺的情況，面臨著營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。作為社會(huì)資源的一種體現(xiàn)，資金包括流動(dòng)資金的緊缺是在所難免的。但是，這種流動(dòng)資金的緊缺狀況已經(jīng)超出了理性的極限。

營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng)。流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差，不良資產(chǎn)比重較大。應(yīng)收賬款數(shù)量普遍高，且相互拖欠情況比較嚴(yán)重，平均拖欠時(shí)間增長(zhǎng)。

營(yíng)運(yùn)資金管理弱化?，F(xiàn)金管理混亂。流動(dòng)性最強(qiáng)、獲利能力最低是現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn)?，F(xiàn)金過(guò)多或不足均不利于企業(yè)的發(fā)展。部分企業(yè)，尤其是廣大中小企業(yè)，財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全、財(cái)務(wù)人員短缺，沒(méi)有制定合理可行的最佳現(xiàn)金持有量，編制現(xiàn)金預(yù)算，并采取有效措施對(duì)現(xiàn)金日常收支進(jìn)行控制。應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)，資金回收困難。很多企業(yè)業(yè)務(wù)收入的連年增長(zhǎng)并沒(méi)有帶來(lái)利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)，主要原因就是同期應(yīng)收賬款數(shù)額增長(zhǎng)的比例更大，而且賬齡結(jié)構(gòu)越來(lái)越趨于惡化，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)。

二、營(yíng)運(yùn)資金的有關(guān)政策

創(chuàng)建期的財(cái)務(wù)政策。由于創(chuàng)建者創(chuàng)建初始的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)還有待積累，企業(yè)沒(méi)有建立完整的信用體系，企業(yè)總體的價(jià)值較低。而資本市場(chǎng)中的投資者總是青睞高價(jià)值的企業(yè)，對(duì)低價(jià)值企業(yè)會(huì)采用非常嚴(yán)厲的歧視政策，因此，創(chuàng)建期的企業(yè)缺乏通暢的籌資渠道。

成長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)政策。當(dāng)企業(yè)平穩(wěn)度過(guò)創(chuàng)建期并步入成長(zhǎng)期時(shí)，產(chǎn)品的定位與市場(chǎng)滲透程度都得到很大的提高，但企業(yè)此時(shí)仍面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)壓力。一方面企業(yè)需要大量的資金來(lái)配合快速發(fā)展的市場(chǎng)，另一方面因貨款未及時(shí)回籠也會(huì)致使資金缺口的出現(xiàn)。因此，在本階段，管理者需制定恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)政策以保證企業(yè)盡快成長(zhǎng)起來(lái)。

成熟期的財(cái)務(wù)政策。入成熟期的基本標(biāo)志是企業(yè)的市場(chǎng)份額較大在市場(chǎng)中的地位相對(duì)穩(wěn)固營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。處在成熟期初期的產(chǎn)品銷(xiāo)售仍在增加，但增長(zhǎng)速度減慢，直至停止，隨后出現(xiàn)緩慢下降趨勢(shì).該階段，企業(yè)面臨的主要問(wèn)題是，如何降低產(chǎn)品成本，充分發(fā)揮經(jīng)營(yíng)杠桿的作用。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步完善產(chǎn)品質(zhì)量的控制制度，嚴(yán)格產(chǎn)品成本控制標(biāo)準(zhǔn)，保證產(chǎn)品在質(zhì)量和成本上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于成熟期產(chǎn)品能為企業(yè)產(chǎn)生大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，這就能為企業(yè)處在開(kāi)發(fā)期及引入期產(chǎn)品提供了大量的資金，平衡了在不同生命周期期間上產(chǎn)品的資金需求，減少了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

分化期的財(cái)務(wù)政策。企業(yè)在成熟期之后，可能出現(xiàn)三種情況。其一，企業(yè)不思進(jìn)取，沒(méi)有及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)、增加新產(chǎn)品或新業(yè)務(wù)，使得原有的核心業(yè)務(wù)孤立無(wú)援，企業(yè)業(yè)務(wù)量逐漸遞減。其二，企業(yè)為了尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，盲目進(jìn)行投資，倉(cāng)促進(jìn)入自己不熟悉的行業(yè)或者領(lǐng)域，由于缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和該行業(yè)的管理知識(shí)，最終導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂，將企業(yè)推向破產(chǎn)。這兩種情況都會(huì)使企業(yè)過(guò)早地夭折。其三，企業(yè)在清晰的戰(zhàn)略指導(dǎo)下，盤(pán)點(diǎn)自己的核心能力，通過(guò)合理的資本運(yùn)作，獲取企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的核心資源，將企業(yè)導(dǎo)入新的成長(zhǎng)曲線(xiàn)，企業(yè)將進(jìn)入更加輝煌的青年和壯年時(shí)期。

三、營(yíng)運(yùn)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理

1.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)

現(xiàn)金的收付風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金收付風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)循環(huán)中，無(wú)法按時(shí)收回到期貨款或無(wú)法及時(shí)償還到期債務(wù)的可能性。應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)，客戶(hù)拖欠的風(fēng)險(xiǎn)、客戶(hù)賴(lài)賬的風(fēng)險(xiǎn)、客戶(hù)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、不同付款方式造成的外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)。存貨的資金占用風(fēng)險(xiǎn)，存貨管理中的資金占用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)擁有存貨時(shí)因價(jià)格變動(dòng)、產(chǎn)品過(guò)時(shí)、自然損耗等原因而令存貨價(jià)值減少的可能性。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理帶來(lái)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的管理措施

構(gòu)建健全有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程控制機(jī)制。企業(yè)需做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事先、事中和事后的控制工作。建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

四、營(yíng)運(yùn)資金的管理

第一，企業(yè)資金短缺問(wèn)題分析。賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)、資金拖欠造成企業(yè)資金不到位，影響了現(xiàn)金流。產(chǎn)品適銷(xiāo)不對(duì)路、大量積壓，使流動(dòng)資金變成了死滯資金?！皞鶆?wù)鏈”日益沉重，企業(yè)資金日益緊張。銀行監(jiān)管力度不夠，使付款單位無(wú)理拒付有機(jī)可乘。集團(tuán)企業(yè)存在銀行開(kāi)戶(hù)多、貸款多、資金沉淀多、資金集約管理程度低的問(wèn)題。盲目興辦企業(yè)，加劇全社會(huì)的資金緊張。

第二，應(yīng)收賬款變現(xiàn)困難問(wèn)題分析。催討不力，法律時(shí)效期過(guò)期，使企業(yè)壞賬損失增加。力堵源頭，預(yù)防應(yīng)收賬款變?yōu)殡y收賬款。收貨手續(xù)不清，增加收款難度。收款手續(xù)職責(zé)不明，造成款項(xiàng)不翼而飛。把關(guān)不嚴(yán)，后果自負(fù)。張冠李戴，適銷(xiāo)不對(duì)路。銷(xiāo)售人員信口開(kāi)河，企業(yè)無(wú)法兌現(xiàn)承諾。質(zhì)量出問(wèn)題，貨款無(wú)法收回。

第三，存貨管理不善問(wèn)題分析。忽視存貨賬齡問(wèn)題，造成超儲(chǔ)積壓。存貨分類(lèi)不合理，沒(méi)有將外協(xié)加工件及自制半成品分開(kāi)核算管理。存貨數(shù)量的確定沒(méi)有完全按照永續(xù)盤(pán)存制。存貨的價(jià)值及成本流轉(zhuǎn)沒(méi)有按照一定的方法管理。缺少定期稽核。

參考文獻(xiàn):

第4篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 營(yíng)運(yùn)資金安全 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 防范措施

一、緒論

近幾年企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈斷裂而倒閉的例子層出不窮，資金緊張是目前普遍存在的現(xiàn)象。如溫州小企業(yè)倒閉潮，政策調(diào)控致房企資金緊張，稀土材料的暴漲暴跌，股市的低迷，銀根的緊縮，投機(jī)炒作風(fēng)行等，復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)使中小企業(yè)的生存發(fā)展舉步維艱，越來(lái)越多的不確定因素使企業(yè)面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。其中營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)首當(dāng)其沖，如何加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的管理，是保證企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵。本文將從中小企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)資金的管理入手，結(jié)合內(nèi)控制度深入分析中小企業(yè)面臨的資金風(fēng)險(xiǎn)和防范措施。

二、營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）內(nèi)部資金風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)由于規(guī)模小，沒(méi)有雄厚的資本積累，資金量有限，管理基礎(chǔ)薄弱，業(yè)務(wù)流程也沒(méi)有大企業(yè)規(guī)范，所以首先應(yīng)做好自身的內(nèi)部資金各環(huán)節(jié)的管理，確保穩(wěn)定生產(chǎn)，避免資金損失是首要任務(wù)。在內(nèi)部資金環(huán)節(jié)應(yīng)注意兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

1.最低“存量資金”斷流的風(fēng)險(xiǎn)

最低“存量資金”是企業(yè)維持日常生產(chǎn)的最低存款保證額。包括如基本工資支出、維護(hù)生產(chǎn)正常進(jìn)行的水電費(fèi)支出、應(yīng)按時(shí)上繳的稅款、需定期償還的貸款及利息等。日常資金支出困難，必然造成企業(yè)人員及生產(chǎn)不穩(wěn)定、企業(yè)的信用等級(jí)下降等不良后果。如果不能及時(shí)解決最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，隨時(shí)面臨資金鏈斷裂倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)部資金業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的內(nèi)部資金業(yè)務(wù)貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，是我們每天都在重復(fù)的資金收付工作，但往往由于對(duì)日常工作疏于防范，從而造成資金收支差錯(cuò)、丟失、挪用、被盜等風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生不必要的資金損失。

（二）內(nèi)部存貨風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)存貨是企業(yè)可變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)，存貨的安全關(guān)系到企業(yè)資金的安全。特別是中小企業(yè)不具備大企業(yè)大批采購(gòu)成本低以及帳期長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)，往往占?jí)焊嗟馁Y金，如果再對(duì)存貨管理不善可能會(huì)造成更大的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（三）外部往來(lái)業(yè)務(wù)中存在的資金風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，主要的資金往來(lái)單位是客戶(hù)、供應(yīng)商和銀行。企業(yè)與客戶(hù)和供應(yīng)商的業(yè)務(wù)往來(lái)同資金業(yè)務(wù)一樣貫穿于企業(yè)的全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在這些業(yè)務(wù)過(guò)程中經(jīng)常會(huì)存在收款困難、材料供應(yīng)不足、采購(gòu)質(zhì)次價(jià)高材料以及遭受欺詐等風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)造成資金的損失。企業(yè)與銀行之間的業(yè)務(wù)主要是日常的資金收付業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù)，在與銀行合作的過(guò)程中，管理不當(dāng)也會(huì)產(chǎn)生日常業(yè)務(wù)的資金風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)融資缺乏籌劃造成資金緊張或融資困難的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的資金風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的發(fā)展要靠經(jīng)營(yíng)策略的不斷調(diào)整來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)的變化，經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整要靠合理的判斷，中小企業(yè)與大企業(yè)相比具有靈活的優(yōu)勢(shì)，但也會(huì)帶有很大的隨意性，“不少企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上的失誤，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)不合理，從而造成了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化?！碑?dāng)經(jīng)營(yíng)策略失誤的后果最終反映到資金鏈這一層面時(shí)，可能已經(jīng)導(dǎo)致資金鏈斷裂而無(wú)法挽回。

三、產(chǎn)生營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

（一）對(duì)日常資金情況監(jiān)控不到位、業(yè)務(wù)流程缺乏控制

“企業(yè)存續(xù)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要現(xiàn)金需求量波動(dòng)頻繁，企業(yè)不可能永遠(yuǎn)持有充足的現(xiàn)金供給量，加之外界偶發(fā)因素影響，現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的存在有著其顯著的客觀(guān)性。”有些企業(yè)日常資金支出雖按預(yù)算執(zhí)行，但在資金緊張的情況下，未能靈活處理，沒(méi)有及時(shí)調(diào)整和平衡資金收支，造成支出安排不合理，主次不分，導(dǎo)致基本支出的缺口，無(wú)法保證生產(chǎn)的順利進(jìn)行。

即使對(duì)日常資金收支調(diào)整到位了，但如果在資金業(yè)務(wù)流程的整個(gè)過(guò)程中，對(duì)內(nèi)部人員和業(yè)務(wù)流程缺乏控制，沒(méi)有嚴(yán)格的內(nèi)部審核及牽制制度，日常工作麻痹大意、疏于防范，仍會(huì)造成資金收支差錯(cuò)甚至丟失、挪用等風(fēng)險(xiǎn)。這些雖屬老生常談，但一旦發(fā)生造成的損失最直接而且數(shù)額巨大，此類(lèi)事件不僅在企業(yè)，而且在金融部門(mén)，政府單位仍時(shí)有發(fā)生。

（二）存貨管理不到位

有些中小企業(yè)由于管理水平低，在存貨管理中也存在很多問(wèn)題。如果企業(yè)從采購(gòu)入庫(kù)開(kāi)始到生產(chǎn)及銷(xiāo)售各環(huán)節(jié)安排不合理，各環(huán)節(jié)大量存放，可能會(huì)因管理不當(dāng)造成存貨毀損丟失、占?jí)哼^(guò)多、周轉(zhuǎn)不暢。尤其是一些存貨價(jià)值高的企業(yè)，比如稀土材料加工企業(yè)，材料價(jià)值非常高，生產(chǎn)鏈長(zhǎng)，產(chǎn)品體積小數(shù)量多不好管理。不但給日常管理帶來(lái)壓力，還會(huì)產(chǎn)生資金損失和資金沉淀的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）缺乏對(duì)外部往來(lái)單位信用管理與合作

中小企業(yè)由于規(guī)模限制，所以自身信用度不高，與大企業(yè)合作往往處于弱勢(shì)，需求得不到滿(mǎn)足；與小企業(yè)合作也擔(dān)心對(duì)方的信用問(wèn)題。

目前社會(huì)信用情況復(fù)雜，與往來(lái)單位的資金風(fēng)險(xiǎn)在不斷加大。對(duì)于“客戶(hù)信用管理不到位，結(jié)算方式選擇不當(dāng)，賬款回收不力等，可能導(dǎo)致銷(xiāo)售款項(xiàng)不能收回或遭受欺詐”。對(duì)于供應(yīng)商，缺乏信用調(diào)查，“采購(gòu)驗(yàn)收不規(guī)范，付款審核不嚴(yán)，可能導(dǎo)致采購(gòu)物資、資金損失或信用受損”。對(duì)于合作的銀行，如果銀行的內(nèi)部管理有漏洞，又不能靠企業(yè)單方面監(jiān)控來(lái)解決，也會(huì)帶來(lái)資金風(fēng)險(xiǎn)。加之在日常管理中，企業(yè)與往來(lái)單位不及時(shí)對(duì)賬，缺乏協(xié)作溝通，缺乏相互信任，沒(méi)有建立良好的合作關(guān)系，都可能造成往來(lái)資金的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）分析決策不到位導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)不合理造成資金風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)格各異，很多決策都體現(xiàn)著經(jīng)營(yíng)者的主觀(guān)意志。比如“不少企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理過(guò)于關(guān)注強(qiáng)調(diào)企業(yè)資金安全性，如何滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金的需求，降低資金占用等方面，而沒(méi)有強(qiáng)調(diào)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的管理，缺乏一個(gè)柔性的流動(dòng)資金配置結(jié)構(gòu)。”還有很多經(jīng)營(yíng)者對(duì)盈利能力狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況更為關(guān)注，而缺乏對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量狀況和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況等相關(guān)指標(biāo)的重視，為追求利潤(rùn)最大化采取激進(jìn)的策略，導(dǎo)致由于分析不全面，決策不當(dāng)造成資金緊張甚至資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。

四、應(yīng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）加強(qiáng)內(nèi)部資金業(yè)務(wù)流程的監(jiān)控

企業(yè)在正常收支的同時(shí)必須保證維持日常經(jīng)營(yíng)所需最低資金額度。財(cái)務(wù)在執(zhí)行年度資金預(yù)算的基礎(chǔ)上，應(yīng)加強(qiáng)日常監(jiān)控，把日常收入和支出分為重點(diǎn)的幾部分，尤其是幾個(gè)基本支出大項(xiàng)是每月必須確保的，由財(cái)務(wù)人員每月初編制上月資金收支情況，同時(shí)編制本月資金收支計(jì)劃，報(bào)財(cái)務(wù)主管審核上報(bào)總經(jīng)理審批。本月支出時(shí)要首先確保維持日常生產(chǎn)的資金到位，再按剩余額度審批后逐項(xiàng)安排支出。如果資金緊張需隨時(shí)更新資金情況和收支計(jì)劃，便于對(duì)將要出現(xiàn)的問(wèn)題提早采取應(yīng)對(duì)措施。

在收支業(yè)務(wù)過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行資金管理環(huán)節(jié)的內(nèi)控制度，防范由于內(nèi)部管理漏洞造成資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。做到會(huì)計(jì)與出納崗位分離；支票保管與印章保管分離；銀行印鑒章分開(kāi)保管；支出審批、審核、付款各崗位責(zé)任分工明確；及時(shí)傳遞憑證記帳和對(duì)帳；財(cái)務(wù)主管定期或不定期審核銀行對(duì)帳情況和庫(kù)存現(xiàn)金情況；重點(diǎn)監(jiān)控大額資金支出情況；對(duì)大額匯款退回重匯增加原因說(shuō)明審批手續(xù)?？傊ㄟ^(guò)嚴(yán)格的付款手續(xù)、崗位的互相牽制和及時(shí)的對(duì)帳等措施把內(nèi)部資金風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）加強(qiáng)存貨管理，加快周轉(zhuǎn)速度

中小企業(yè)應(yīng)體現(xiàn)小而靈的特點(diǎn)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，加快存貨周轉(zhuǎn)速度，包括做好從采購(gòu)環(huán)節(jié)開(kāi)始到成品銷(xiāo)售出庫(kù)的各環(huán)節(jié)的存貨管理。正常情況下企業(yè)采購(gòu)原材料應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品訂單情況、排產(chǎn)計(jì)劃和生產(chǎn)周期等因素確定材料的最低庫(kù)存量，采購(gòu)過(guò)程中控制好采購(gòu)批量和節(jié)奏，以最大限度的減少資金占用。后續(xù)各環(huán)節(jié)的存貨在加強(qiáng)管理的同時(shí)也要加快周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率。包括對(duì)生產(chǎn)在線(xiàn)的材料加強(qiáng)管理，防止毀損、丟失、被盜，對(duì)生產(chǎn)鏈較長(zhǎng)，材料價(jià)值高的企業(yè)，必要時(shí)在生產(chǎn)中間環(huán)節(jié)增加庫(kù)房或?qū)Ｈ私y(tǒng)一管理，增設(shè)監(jiān)控防護(hù)裝置，保證物料安全。對(duì)于需要外派加工的材料，要控制好外派加工和收回的節(jié)奏，盡量避免大量待加工材料存放在外單位的情況，防止物料風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，同時(shí)加長(zhǎng)應(yīng)付帳款結(jié)算周期，應(yīng)付賬款不僅可作為短期融資的一種手段，而且一旦材料無(wú)法收回，可用其低償損失。另外對(duì)于存放時(shí)間較長(zhǎng)不用的材料，要定期查明原因及時(shí)處理，將損失降到最低。

（三）加強(qiáng)往來(lái)單位信用管理和協(xié)作

對(duì)于客戶(hù)，銷(xiāo)售部門(mén)應(yīng)將信用管理作為重點(diǎn)監(jiān)控的首要工作，同時(shí)財(cái)務(wù)及時(shí)將應(yīng)收賬款情況反饋給銷(xiāo)售部門(mén)以便加強(qiáng)回收，盡可能協(xié)商收取一定比例的預(yù)收貨款以緩解購(gòu)買(mǎi)原材料的資金壓力；對(duì)于供應(yīng)商，采購(gòu)部門(mén)在考察后應(yīng)選擇信譽(yù)良好的供應(yīng)商并逐步建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，最好能簽訂長(zhǎng)期的框架協(xié)議，以保證材料的長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)，財(cái)務(wù)嚴(yán)格按驗(yàn)收入庫(kù)單和合同規(guī)定的帳期支付對(duì)方貨款，不隨意拖欠貨款以提高自身信用度，遇原材料供應(yīng)緊張或資金緊張，利用良好的合作關(guān)系尋求支持渡過(guò)難關(guān)。對(duì)采購(gòu)固定資產(chǎn)等大額的往來(lái)款項(xiàng)利用信用證等擔(dān)保付款方式，避免產(chǎn)生糾紛。在合作過(guò)程中企業(yè)逐步建立起自身的良好信譽(yù)也尤為重要，比如，我們對(duì)二十多家外協(xié)加工單位的付款周期是三個(gè)月，財(cái)務(wù)從不隨意拖欠加工費(fèi)，建立了良好的信用，外協(xié)單位對(duì)我們極為信任，偶爾由于償還貸款暫時(shí)需要資金周轉(zhuǎn)時(shí)，他們會(huì)全力支持暫緩收款。

另外選擇管理規(guī)范的銀行和選擇好的往來(lái)單位同樣重要。在與銀行的日常業(yè)務(wù)中企業(yè)自身應(yīng)先加強(qiáng)監(jiān)控，及時(shí)對(duì)賬避免出錯(cuò)，靠自身無(wú)法控制的，只能選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。比如，我單位在某國(guó)有四大銀行之一開(kāi)設(shè)基本戶(hù)通過(guò)銀行工資，有一次在周一已在銀行辦理完工資手續(xù)，錢(qián)已從賬上劃走，一周后職工反映未收到工資，經(jīng)調(diào)查銀行忘了上傳數(shù)據(jù)，銀行內(nèi)部沒(méi)有及時(shí)對(duì)帳所以未發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。后來(lái)此情況仍常有發(fā)生，反映出銀行內(nèi)部管理的混亂，為規(guī)避自身資金風(fēng)險(xiǎn)，我們只能放棄該銀行，去選擇管理相對(duì)可靠的銀行，這在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的現(xiàn)在并不困難。

在選擇好合作銀行的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身需要，積極尋求貸款支持，在這方面中小企業(yè)雖沒(méi)有大企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，但通過(guò)與銀行不斷的溝通，并選擇合適的時(shí)機(jī)，比如業(yè)績(jī)比較好時(shí)或國(guó)家銀根放松時(shí)，取得貸款并不困難。重要的是貸款后的籌劃，通過(guò)在銀行占用一定的授信額度，進(jìn)行流動(dòng)資金貸款，流動(dòng)資金貸款專(zhuān)款專(zhuān)用，不能用在長(zhǎng)期投資上造成回收周期長(zhǎng)還款困難；如需長(zhǎng)期投資貸款，也要長(zhǎng)短期搭配，防止長(zhǎng)期占?jí)嘿Y金無(wú)法及時(shí)收回的情況；按時(shí)支付貸款利息和償還貸款提高信用度。另外，在企業(yè)資金較寬裕時(shí)，可能暫時(shí)不需要銀行貸款，但還需適當(dāng)?shù)木S持一定的授信額度以保持貸款的連續(xù)性，否則一旦中斷以后貸款可能會(huì)更加困難，這時(shí)盡量將適當(dāng)比例的貸款和銀行票據(jù)結(jié)合使用，以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)。這樣與銀行保持一個(gè)長(zhǎng)期的合作關(guān)系，一旦資金緊張遇銀根縮緊時(shí)，銀行也會(huì)根據(jù)企業(yè)的情況及合作的關(guān)系給予幫助。

（四）加強(qiáng)相關(guān)指標(biāo)分析，確定最佳資本結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)應(yīng)借鑒大型企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合自身靈活應(yīng)變的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)加強(qiáng)分析并不斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略使企業(yè)立于不敗之地。企業(yè)可以根據(jù)自身的情況確定一些重點(diǎn)監(jiān)控指標(biāo)作為決策的指導(dǎo)，常用的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)分四方面內(nèi)容“盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況”，企業(yè)應(yīng)依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表各相關(guān)指標(biāo)的情況定期進(jìn)行監(jiān)控和分析。尤其是一些以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的企業(yè)，在關(guān)注盈利能力狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況的同時(shí)，還需關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量狀況：包括基本指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和修正指標(biāo)不良資產(chǎn)比率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。以及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況：包括資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)和修正指標(biāo)速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、或有負(fù)債比率。關(guān)注現(xiàn)金流量表中以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為主的各項(xiàng)指標(biāo)情況。在確定經(jīng)營(yíng)策略時(shí)，“企業(yè)要綜合考慮抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力、籌資能力、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好等權(quán)衡償債能力和盈利能力，確定營(yíng)運(yùn)資金的籌集策略，以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)的收益?！北苊庖蛸Y本結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語(yǔ)

總之，中小企業(yè)要規(guī)避營(yíng)運(yùn)資金的風(fēng)險(xiǎn)，就要結(jié)合自身的特點(diǎn)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，加強(qiáng)內(nèi)部各環(huán)節(jié)的管理、加強(qiáng)對(duì)外部相關(guān)單位的管理與協(xié)作、加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)策略的合理分析和判斷。企業(yè)只有自己強(qiáng)身健體，有效的規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，才能保證血液的暢通。在市場(chǎng)變幻莫測(cè)的今天，新的風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)不斷出現(xiàn)。隨著上市公司內(nèi)控建設(shè)的逐步完善，中小企業(yè)的管理也必然逐步走向規(guī)范。作為一個(gè)財(cái)務(wù)工作者，有責(zé)任幫助經(jīng)營(yíng)者做好參謀，不斷發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)并提出應(yīng)對(duì)措施建議，確保企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

［1］蔡峰.搭建資金管理中心創(chuàng)造資金集中管理價(jià)值 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)理財(cái)版 2011年8月

［2］劉寧.對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理模式的探究，中國(guó)外資，2011年第10期

［3］劉濤，虎恩波.營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理防范與應(yīng)對(duì)措施,經(jīng)營(yíng)管理者,2009年第24期

第5篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)范文

［關(guān)鍵詞］企業(yè)；資金風(fēng)險(xiǎn)；管理；控制

［中圖分類(lèi)號(hào)］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2010）52-0108-02

1 企業(yè)資金管理中的突出問(wèn)題

第一,財(cái)務(wù)信息失真。相當(dāng)多的企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明、不完整、不及時(shí)。企業(yè)的高層決策者難以獲得準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，搞不清楚基層的資金情況,使得匯總起來(lái)的信息普遍失真,會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn),報(bào)表不真實(shí),有時(shí)合并的會(huì)計(jì)報(bào)表還掩蓋了下屬單位的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。

第二,監(jiān)控不力。大中型企業(yè)中,對(duì)多資金運(yùn)作環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力的問(wèn)題,盡管企業(yè)內(nèi)部設(shè)置了一些監(jiān)督崗位,也制定了多種監(jiān)督制度,但是因?yàn)榉N種原因難以及時(shí)有效地發(fā)揮信用。相當(dāng)多的企業(yè)在重大投資等問(wèn)題上還沒(méi)有形成有效的決策約束機(jī)制,領(lǐng)導(dǎo)法治意識(shí)淡薄,往往是個(gè)人說(shuō)了算,資金的流向與控制脫節(jié)。

第三,資金使用效率低。企業(yè)資金集中管理和內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實(shí)矛盾已成為現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理中突出的問(wèn)題。子公司多頭開(kāi)戶(hù)的現(xiàn)象比較普遍,資金管理嚴(yán)重失控。投資決策隨意性大,有些企業(yè)不顧自身的財(cái)務(wù)和發(fā)展目標(biāo),盲目投資,投資失誤較多,損失嚴(yán)重,使本來(lái)就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴(yán)重,庫(kù)存占用比例過(guò)高,欠款居高不下,流動(dòng)資金占用有增無(wú)減,周轉(zhuǎn)緩慢,企業(yè)信譽(yù)和贏利能力下降。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

第一,投資風(fēng)險(xiǎn)分析。在企業(yè)中,不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo),熱衷于鋪新攤子,盲目投資,造成嚴(yán)重?fù)p失的例子比比皆是。企業(yè)在進(jìn)行任何一項(xiàng)投資之前,都應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析,只有在綜合考慮各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上,當(dāng)投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時(shí)才是可行的。風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生和發(fā)展的，不能達(dá)到預(yù)期的不確定性,是一個(gè)動(dòng)態(tài)現(xiàn)象,具有很強(qiáng)的傳導(dǎo)性。一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)傳導(dǎo)到另一個(gè)企業(yè),一個(gè)部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)使其他部門(mén)遭受損失,產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的連鎖效應(yīng)。因此,本文所講的組織風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)是指風(fēng)險(xiǎn)在組織內(nèi)部的多個(gè)相關(guān)利益單位之間進(jìn)行傳遞和影響。盲目追求外延式擴(kuò)張即所謂多元化經(jīng)營(yíng),未經(jīng)深入調(diào)查研究便亂上投資項(xiàng)目,最終破產(chǎn)也是不足為怪的。

第二,資本運(yùn)營(yíng)分析。在資金營(yíng)運(yùn)方面,企業(yè)集團(tuán)流動(dòng)資產(chǎn)中,若存貨所占比重相對(duì)較大,由于存貨流動(dòng)性差,占用了企業(yè)大量資金,企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用,導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升,利潤(rùn)下降。企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款管理中,企業(yè)過(guò)于注重銷(xiāo)售業(yè)績(jī),而忽視應(yīng)收賬款控制狀況的問(wèn)題。有時(shí)為了增加銷(xiāo)量,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,大量采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。企業(yè)在賒銷(xiāo)過(guò)程中,由于對(duì)客戶(hù)的信用等級(jí)了解不夠,盲目賒銷(xiāo),會(huì)造成應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款將長(zhǎng)期無(wú)法收回,直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用,嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。

第三,收益分配分析。股利分配政策不僅影響與企業(yè)相關(guān)的各方面的利益,而且與公司的籌資問(wèn)題和資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題密切相關(guān),涉及企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。股利政策的制定,主要涉及如何確定股利支付比率、以何種形式發(fā)放股利、股利政策的穩(wěn)定性等。股利政策可被看做是表明公司發(fā)展?fàn)顩r的重要信息,除重大的投資機(jī)會(huì)、未來(lái)收入的重大變動(dòng)等特殊情況外,公司通常傾向于較穩(wěn)定的股利分配政策。

3 加強(qiáng)企業(yè)資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制

第一,完善內(nèi)部資金調(diào)度控制制度。完善內(nèi)部資金調(diào)度控制制度,應(yīng)從授權(quán)審批制度、不相容職務(wù)分離制度、內(nèi)部審計(jì)等方面入手。在資金使用方面,企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身情況建立資金分級(jí)審批標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)限,按審定的現(xiàn)金流量預(yù)算和資本性支出預(yù)算安排支出,對(duì)外擔(dān)保權(quán)、對(duì)外投資權(quán)應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格地限制,而且應(yīng)配備一套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

第二,加強(qiáng)資金籌集管理。財(cái)務(wù)人員要樹(shù)立起企業(yè)資金成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理念,建立健全以控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、控制資金成本、選擇合理的資本結(jié)構(gòu)等為主要內(nèi)容的資金控制制度和決策制度。資金籌措包括科學(xué)預(yù)測(cè)資金需求量和合理選擇籌資方式。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際合理選擇諸如趨勢(shì)預(yù)測(cè)、銷(xiāo)售百分比、定性預(yù)測(cè)等資金量預(yù)測(cè)方法。選擇多種籌資方式,如發(fā)行股票、吸收直接投資、發(fā)行債券、貸款、商業(yè)信用等,分散籌資風(fēng)險(xiǎn),做好事前控制。

第三,實(shí)施資金集中管理。資金管理的目標(biāo)應(yīng)是保證資金的安全性、流動(dòng)性、效率性、收益性。實(shí)施適度的資金集中管理可以在一定程度上起到上述作用。如建立結(jié)算中心制度或成立資金調(diào)度中心,統(tǒng)籌管理企業(yè)的各項(xiàng)資金，使各部門(mén)、各下級(jí)單位的資金往來(lái)全部納入財(cái)務(wù)部門(mén)的控制之下,實(shí)現(xiàn)資金的集中管理,從而達(dá)到嚴(yán)格控制多頭開(kāi)戶(hù)和資金賬外循環(huán)的問(wèn)題,保證資金管理的集中統(tǒng)一。也可以通過(guò)建立財(cái)務(wù)中心或內(nèi)部銀行,實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金的集中管理,統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控,由財(cái)務(wù)中心或內(nèi)部銀行負(fù)責(zé)與銀行的往來(lái)業(yè)務(wù),下屬單位僅保留日常必備的費(fèi)用賬戶(hù)。

第四,推行資金預(yù)算管理。資金管理中采用全面預(yù)算管理,預(yù)算編制采取逐級(jí)編報(bào)、逐級(jí)審批,滾動(dòng)管理的辦法。預(yù)算一經(jīng)確定,即成為企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法定依據(jù),不得隨意更改。資金預(yù)算管理是全面預(yù)算管理的一部分,企業(yè)要以現(xiàn)金流量管理為核心,加強(qiáng)全面預(yù)算管理,進(jìn)一步細(xì)化資金安排,增強(qiáng)現(xiàn)金保障能力。統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與投融資活動(dòng)的資金供給,科學(xué)預(yù)測(cè)預(yù)算年度現(xiàn)金收支、結(jié)余與不足,合理確定現(xiàn)金收支規(guī)模,安全高效地做好資金籌劃工作,加強(qiáng)現(xiàn)金流入流出全過(guò)程預(yù)算控制,做好資金預(yù)算執(zhí)行情況的分析、監(jiān)督與考核。

第五,加快應(yīng)收款項(xiàng)及存貨周轉(zhuǎn)。企業(yè)要積極開(kāi)展存貨和應(yīng)收款項(xiàng)的清理,嚴(yán)格控制存貨和應(yīng)收款項(xiàng)規(guī)模與增長(zhǎng)速度,加快存貨及應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn),減少流動(dòng)資金占用。努力推進(jìn)精益生產(chǎn),加快生產(chǎn)環(huán)節(jié)的物料流轉(zhuǎn)速度,減少過(guò)程積壓。做好銷(xiāo)售預(yù)測(cè),堅(jiān)持以銷(xiāo)定產(chǎn),根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃,確定合理庫(kù)存水平,創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式,努力提高預(yù)收款比例,減少預(yù)付款金額。建立健全客戶(hù)信用管理體系,加強(qiáng)貨款回收管理,落實(shí)催收責(zé)任,從合同簽訂、資金結(jié)算、款項(xiàng)催收等環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān),加快現(xiàn)金回流,提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。

第六,建立預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制。企業(yè)要建立和完善資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制,從資金供給、資金投放、周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平等方面建立和完善預(yù)警監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系,確定重點(diǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象和監(jiān)測(cè)領(lǐng)域，認(rèn)真分析資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流等重要指標(biāo)變動(dòng)情況,重點(diǎn)關(guān)注到期債務(wù),對(duì)可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險(xiǎn),提前做好應(yīng)急預(yù)案,提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

第6篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)范文

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)資金管理 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)控

1 企業(yè)資金管理的概念

我們這里所說(shuō)的企業(yè)的資金，指的就是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，具體地來(lái)講就是企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，流動(dòng)資金在全部資產(chǎn)占用中所占用的比例和控制的比重。流動(dòng)資金的計(jì)算主要是用流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)資金的凈額，是企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容和部分，關(guān)系著企業(yè)的正常運(yùn)行和發(fā)展。流動(dòng)資產(chǎn)指的是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)周期內(nèi)即小于或等于一年可變現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、應(yīng)收賬款等；按照流動(dòng)資產(chǎn)所屬的領(lǐng)域，又可以分為生產(chǎn)領(lǐng)域中的資產(chǎn)和流通領(lǐng)域中的資產(chǎn)，生產(chǎn)領(lǐng)域中的資產(chǎn)是指在企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中使用到的資產(chǎn)，包括原材料、固定資產(chǎn)、半成品等資產(chǎn)，流通領(lǐng)域中的資產(chǎn)是指在企業(yè)的流通過(guò)程中使用到的資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、庫(kù)存商品等資產(chǎn)；按照流動(dòng)資產(chǎn)的變形能力還可以分為永久性流動(dòng)資產(chǎn)和臨時(shí)性的流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)負(fù)債主要指的是在企業(yè)的生產(chǎn)周期內(nèi)即小于或者等于一年需要償還的債務(wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付賬款、在一年到期的長(zhǎng)期借款等流動(dòng)負(fù)債種類(lèi)。我們可以根據(jù)短期負(fù)債進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量，把流動(dòng)負(fù)債分為可確定的負(fù)債和不可確定的負(fù)債，可確定的負(fù)債是指在未來(lái)的一定時(shí)期內(nèi)，可以預(yù)測(cè)企業(yè)的應(yīng)付款項(xiàng)，主要包括應(yīng)付債券、短期借款等，不確定的負(fù)債主要指的是企業(yè)在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)該支付、金額不確定的款項(xiàng)，主要包括企業(yè)的應(yīng)付現(xiàn)金股利、應(yīng)付的相關(guān)稅費(fèi)等負(fù)債。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者要做好對(duì)企業(yè)的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的管理，注意隱藏的潛在風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，做好企業(yè)資金管理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制與預(yù)防。

2 企業(yè)資金管理中的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的資金管理對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有重要的影響，關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展。企業(yè)的資金管理簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)關(guān)系著企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)重上來(lái)說(shuō)關(guān)系著企業(yè)的生存。在企業(yè)的資金管理過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)很多難以預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，需要我們提前認(rèn)識(shí)到企業(yè)資金管理存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提前做好相關(guān)的措施來(lái)規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 企業(yè)的資金缺少相關(guān)的預(yù)算

目前我國(guó)的部分企業(yè)，為了減少資金的使用或者避免工作中出現(xiàn)的麻煩、為了省事等心態(tài)，沒(méi)有對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行提前的預(yù)算管理和缺乏相關(guān)的計(jì)劃，在主觀(guān)上缺乏對(duì)企業(yè)資金的預(yù)算。企業(yè)缺失對(duì)資金的預(yù)算和計(jì)劃，很可能會(huì)出現(xiàn)企業(yè)資金的浪費(fèi)和超支，出現(xiàn)盲目利用資金的現(xiàn)象，不利于企業(yè)合理的分配，充分的利用資源和進(jìn)行集約化生產(chǎn)。

2.2 企業(yè)的籌資缺乏合理性，容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

籌資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的三大活動(dòng)之一，另外的兩項(xiàng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)，籌資活動(dòng)是企業(yè)資金的主要來(lái)源。企業(yè)的籌資活動(dòng)普遍面臨籌資渠道有限、籌資資金數(shù)量少、企業(yè)籌資難、門(mén)檻高等問(wèn)題，企業(yè)最常見(jiàn)的籌資形式主要是向商業(yè)銀行借款。通過(guò)負(fù)債來(lái)進(jìn)行企業(yè)的籌資，企業(yè)通過(guò)負(fù)債可以滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所需的資金，可以解決企業(yè)暫時(shí)的資金周轉(zhuǎn)和融通困難，但是同時(shí)加大了企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可能會(huì)面臨不能及時(shí)償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。而且企業(yè)在成功籌資以后，對(duì)籌集的資金缺乏合理的計(jì)劃和運(yùn)用，很多的企業(yè)沒(méi)有按照事先規(guī)劃好的資金使用計(jì)劃進(jìn)行資金的運(yùn)用和管理，很容易造成企業(yè)資金的浪費(fèi)和超支。

3 企業(yè)資金管理過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

3.1 加強(qiáng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)管理的科學(xué)性

加強(qiáng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)管理的科學(xué)性這是針對(duì)企業(yè)籌資而言的。企業(yè)在進(jìn)行資金籌集的過(guò)程中，首先要選擇最優(yōu)的籌資成本和籌資結(jié)構(gòu)，提前制定好企業(yè)的籌資計(jì)劃，這樣可以有效的提高企業(yè)籌資的質(zhì)量和效率；而且企業(yè)也應(yīng)該按照相關(guān)的資金使用目標(biāo)進(jìn)行資金的籌集和使用，使籌集的資金發(fā)揮最大的效果，能夠落實(shí)資金的使用途徑，避免出現(xiàn)挪用資金的現(xiàn)象；企業(yè)還應(yīng)該擴(kuò)大資金籌集的途徑，增加籌集資金的可能性，為了預(yù)防企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)企業(yè)籌集資金的能力。企業(yè)在進(jìn)行資金的籌集過(guò)程中，要制定好資金的籌集計(jì)劃和使用計(jì)劃、以及預(yù)期的資金使用效果，這樣籌集資金以后可以向著既定的目標(biāo)發(fā)展和努力。實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)管理的科學(xué)性，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

3.2 加強(qiáng)企業(yè)的資金預(yù)算，制定合理的計(jì)劃

企業(yè)要想提前對(duì)資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和管理，就離不開(kāi)對(duì)企業(yè)資金的整體預(yù)算和規(guī)劃。企業(yè)通過(guò)對(duì)資金進(jìn)行管理和預(yù)算，這不僅是企業(yè)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的事前措施，而且也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效舉措。企業(yè)可以通過(guò)制定年度資金計(jì)劃，減少在企業(yè)的資金管理和使用過(guò)程中的超支和濫用現(xiàn)象，最大限度的節(jié)約和使用資金，減少企業(yè)資金不必要的浪費(fèi)，加強(qiáng)企業(yè)資金的節(jié)約力度。

第7篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)范文

（一）資金較為分散，沒(méi)有建立統(tǒng)一的資金管理體系

現(xiàn)階段，某些企業(yè)對(duì)于資金的管理方式還比較落后，致使對(duì)資金的控制能力嚴(yán)重不足，進(jìn)而造成企業(yè)對(duì)資金的使用效率不夠高，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)了消極的影響。主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面，企業(yè)沒(méi)有建立統(tǒng)一的資金管理體系，使得企業(yè)在辦理各種業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)相關(guān)的資金流動(dòng)程度沒(méi)有進(jìn)行統(tǒng)一管理，缺乏有效監(jiān)管、監(jiān)督，面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，企業(yè)在內(nèi)部資金管理中沒(méi)有合理地運(yùn)用現(xiàn)代科技手段，有的企業(yè)甚至還存在用手工進(jìn)行記賬的現(xiàn)象，信息化程度較低，進(jìn)而使得對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析和處理不及時(shí)；另外有的企業(yè)僅僅是借助相關(guān)的賬務(wù)分析和處理軟件，缺乏對(duì)票據(jù)和現(xiàn)金等的分析處理，因?yàn)闆](méi)有建立統(tǒng)一的資金管理體系，使得企業(yè)對(duì)資金的管理制度沒(méi)有形成統(tǒng)一的營(yíng)運(yùn)方式，同時(shí)相關(guān)的管理人員在對(duì)資金進(jìn)行管理時(shí)效率不夠高。[1]

（二）企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資金不足以及缺乏資金風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資金不足主要由于對(duì)固定資產(chǎn)的投入比例過(guò)大，導(dǎo)致日常運(yùn)轉(zhuǎn)的資金較少；再加之企業(yè)需要不斷地?cái)U(kuò)張，相對(duì)應(yīng)的就需要更多的流動(dòng)資金，而企業(yè)不能及時(shí)提供所需要的流動(dòng)資金，同時(shí)對(duì)流動(dòng)資金也不能進(jìn)行及時(shí)的補(bǔ)充，這就給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)帶來(lái)不利的影響。另外，現(xiàn)階段還存在一些企業(yè)不重視企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理，沒(méi)有建立相關(guān)的財(cái)務(wù)管理制度、賬戶(hù)管理凌亂等，對(duì)于企業(yè)的資金流動(dòng)，不根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況進(jìn)行合理地運(yùn)用，這就導(dǎo)致企業(yè)的資金出現(xiàn)不必要的損失。

（三）企業(yè)內(nèi)部資金管理意識(shí)不強(qiáng)，缺乏相關(guān)的管理制度

企業(yè)內(nèi)部資金管理缺乏科學(xué)、合理以及有效的制度和模式的主要原因是：企業(yè)對(duì)內(nèi)部資金管理意識(shí)不夠強(qiáng)。企業(yè)要進(jìn)一步的發(fā)展和運(yùn)營(yíng)，就需要運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)資金的使用和所需的流動(dòng)資金進(jìn)行分析、研究，積極地尋找滿(mǎn)足自己企業(yè)運(yùn)營(yíng)、使用以及籌集的資金計(jì)劃和方式。[2]企業(yè)資金鏈在什么情況下能順利連接、順利連接的情況下如何才能順利地運(yùn)轉(zhuǎn)以及怎樣保持企業(yè)持續(xù)盈利等等，這些都是企業(yè)內(nèi)部資金管理亟需研究、解決的問(wèn)題。

二、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部資金管理應(yīng)該采取的措施

（一）企業(yè)內(nèi)部建立健全資金預(yù)算管理體系

企業(yè)內(nèi)部預(yù)算管理的重要組成成分是資金預(yù)算，它也是在事前對(duì)資金的運(yùn)用、流動(dòng)等進(jìn)行有效地控制。在企業(yè)內(nèi)部資金管理過(guò)程中，對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)算，使得把企業(yè)內(nèi)部各個(gè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)轉(zhuǎn)成現(xiàn)金收支，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和戰(zhàn)略制定有積極地影響。另外，運(yùn)用現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)算，可以對(duì)企業(yè)日常生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金使用、流動(dòng)等情況進(jìn)行合理地規(guī)劃，切實(shí)保證企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，從而為實(shí)現(xiàn)企業(yè)制定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)奠定良好的基礎(chǔ)。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制和預(yù)警機(jī)制，促進(jìn)現(xiàn)金流管理

企業(yè)內(nèi)部資金管理過(guò)程中，對(duì)于現(xiàn)金流在管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)和不足要通過(guò)企業(yè)內(nèi)部的識(shí)別和審計(jì)方式進(jìn)行發(fā)現(xiàn)，以便采取有效地措施校正存在的問(wèn)題，補(bǔ)充事前、事中對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金管理和控制的不足。[3]同時(shí)，還應(yīng)該對(duì)現(xiàn)金流創(chuàng)建滿(mǎn)足本企業(yè)的預(yù)警機(jī)制，設(shè)定相關(guān)的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，以便及時(shí)有效地對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行預(yù)警；參照國(guó)內(nèi)外對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流管理的方法，再根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況，創(chuàng)建適合本企業(yè)發(fā)展的管理方式，有效地解決現(xiàn)金流出現(xiàn)的各種問(wèn)題。另外，在建立風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制和預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)金流的管理流程和相關(guān)制度的建立有積極地影響，可以更好地進(jìn)行事中控制，比如：投資項(xiàng)目的評(píng)估流程、各個(gè)業(yè)務(wù)的付款流程、備用資金的借用流程以及對(duì)流動(dòng)資金的指出流程等環(huán)節(jié)；而在制度方面，比如有：信用的賒銷(xiāo)制度、應(yīng)收賬款相關(guān)的管理制度等。同時(shí)，還需要把以上的各種流程和制度與相關(guān)的管理人員相聯(lián)系，作為他們績(jī)效考評(píng)的參考，便于流程和制度的開(kāi)展。

（三）提升企業(yè)內(nèi)部資金管理的意識(shí)

對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金流，不要局限于了解、認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，內(nèi)部資金管理主要是事后進(jìn)行分析，缺乏在事中進(jìn)行控制，同時(shí)也缺乏在事前進(jìn)行相應(yīng)地安排、預(yù)測(cè)。只有當(dāng)一些企業(yè)面臨資金困難，比如當(dāng)缺乏資金購(gòu)買(mǎi)原材料、給工人沒(méi)錢(qián)發(fā)工資等情況時(shí)，相關(guān)的管理人員才會(huì)意識(shí)到現(xiàn)金的關(guān)鍵性。所以，企業(yè)內(nèi)部資金管理過(guò)程中，就應(yīng)該從思想上對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行重視。

三、結(jié)束語(yǔ)

第8篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)范文

國(guó)外關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理的研究始于20世紀(jì)30年代，我國(guó)于1993年引入營(yíng)運(yùn)資金這一概念后，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究才逐漸展開(kāi)。營(yíng)運(yùn)資金管理是公司財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，與公司價(jià)值創(chuàng)造和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)緊密相關(guān)。因營(yíng)運(yùn)資金管理不善而導(dǎo)致的破產(chǎn)倒閉案例已屢見(jiàn)不鮮，2003年美國(guó)有著100多年歷史的Kmart申請(qǐng)了破產(chǎn)保護(hù)，2004年在我國(guó)運(yùn)營(yíng)8年之久的普爾斯馬特轟然倒下。近年來(lái)，提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平正逐步成為國(guó)內(nèi)外企業(yè)關(guān)注的重心之一。通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究，企業(yè)可以找出影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的關(guān)鍵因素，然后采取相應(yīng)的措施來(lái)提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平；同時(shí)，可以判別企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)狀況，進(jìn)而對(duì)企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生和可能發(fā)生的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。然而，對(duì)目前關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究成果進(jìn)行歸納總結(jié)，分析發(fā)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系有涉及營(yíng)運(yùn)資金安全性的指標(biāo)，但是較少的研究能夠把營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)合起來(lái)。顯然，這不利于對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)的深入研究，也不利于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避?？茖W(xué)的營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)當(dāng)能夠在降低資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)增加企業(yè)收益，最終使企業(yè)價(jià)值得到提升。因此，本文擬從營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)和營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警兩個(gè)方面進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，以期在梳理和把握營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對(duì)未來(lái)我國(guó)營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究方向進(jìn)行探討。

二、關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)的主要研究成果

對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的評(píng)價(jià)基本上都是基于營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)展開(kāi)。關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的研究也由傳統(tǒng)的單一財(cái)務(wù)指標(biāo)逐步發(fā)展為較完整的綜合性評(píng)價(jià)體系，經(jīng)歷了一個(gè)逐步發(fā)展和演變的過(guò)程。

（一）國(guó)外相關(guān)研究文獻(xiàn)

20世紀(jì)70年代以前對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)研究主要集中在各單個(gè)組成項(xiàng)目上，并且側(cè)重于流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的研究，相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)通常采用應(yīng)收、應(yīng)付賬款、存貨周轉(zhuǎn)率等單項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，然而這類(lèi)指標(biāo)都存在一定程度的局限性。首先，這類(lèi)指標(biāo)忽略了流動(dòng)資金之間的內(nèi)在聯(lián)系；其次，利用這類(lèi)指標(biāo)很難發(fā)現(xiàn)各流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的相互變動(dòng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的影響程度，繼而無(wú)法對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行綜合的評(píng)價(jià)。鑒于實(shí)踐中出現(xiàn)的這類(lèi)問(wèn)題,有學(xué)者提出了采用現(xiàn)金周期（CashConversionCycle）指標(biāo),用以反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金狀況的全貌。RichardV.D.等（1980）提出了反映營(yíng)運(yùn)資金管理狀況全貌的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期指標(biāo)，指出：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。這個(gè)公式后來(lái)被廣泛運(yùn)用到對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的評(píng)價(jià)之中。但該指標(biāo)忽視了處于不同時(shí)間點(diǎn)、不同生產(chǎn)階段的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目所占用營(yíng)運(yùn)資金在數(shù)量上的差異，沒(méi)有考慮企業(yè)不同形態(tài)營(yíng)運(yùn)資金的占用情況，因而不利于企業(yè)全面、正確評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。由此，JamesA.Gentry等（1990）在現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的基礎(chǔ)上，引入了權(quán)重思想，通過(guò)對(duì)各階段現(xiàn)金流量時(shí)間和數(shù)量進(jìn)行綜合分析，提出加權(quán)現(xiàn)金周期的概念。加權(quán)現(xiàn)金周期與現(xiàn)金周期相比，考慮了不同形態(tài)營(yíng)運(yùn)資金占用情況，加權(quán)現(xiàn)金周期融合了整個(gè)循環(huán)使用資金的時(shí)間和數(shù)量值，從而能夠更好地反映營(yíng)運(yùn)資金績(jī)效。但是上述營(yíng)運(yùn)資金績(jī)效的研究都不是針對(duì)某個(gè)企業(yè)、某個(gè)行業(yè)的具體研究。JosephCavinato（1990）則以制造業(yè)為例，細(xì)化了產(chǎn)品-現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，并在此基礎(chǔ)上提出了縮短產(chǎn)品-現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的方法。他提出了產(chǎn)品-現(xiàn)金周期指標(biāo)來(lái)衡量營(yíng)運(yùn)資本管理效率。同時(shí)，MartinGasmen等（2003）提出了衡量零售企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理效率的“剩余日（Ex-cessdays）”指標(biāo)。該指標(biāo)可有效衡量零售企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理效率，通過(guò)與具體行業(yè)的結(jié)合，使研究結(jié)論更具有說(shuō)服力。綜上，上述評(píng)價(jià)指標(biāo)的主要目的在于評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)資金管理的效率，雖然對(duì)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有所涉及，但是沒(méi)有系統(tǒng)的展開(kāi)研究，也就不能實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金管理的最終目的。

（二）國(guó)內(nèi)相關(guān)研究文獻(xiàn)

1.高效集成的營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系。在對(duì)傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，我國(guó)學(xué)者郁國(guó)建（2000）指出，傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)缺乏戰(zhàn)略性和集成性，通過(guò)建立一種高效集成的營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系，以加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的更有效管理，他創(chuàng)建了一個(gè)單一的集成指標(biāo)購(gòu)銷(xiāo)周轉(zhuǎn)率來(lái)考核營(yíng)運(yùn)資金的總體流轉(zhuǎn)情況。然而，基于營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的信息需求，上述各營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目等信息需要進(jìn)一步細(xì)化。由此，邵芬芬（2011）建議將存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行細(xì)化，重新定義了“材料周轉(zhuǎn)天數(shù)”“在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)”以及“產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)”。建議將傳統(tǒng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分子改為收回應(yīng)收賬款余額，并進(jìn)一步細(xì)化為收回賬齡為1年、2年等的應(yīng)收賬款金額。顯然，細(xì)化后的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)可以提供更多的管理信息。可見(jiàn)，對(duì)傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)思路主要有：橫向組合各單一評(píng)價(jià)指標(biāo)，從而形成綜合性的評(píng)價(jià)指標(biāo)；縱向細(xì)化傳統(tǒng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，從而劃分不同項(xiàng)目進(jìn)行考核，且改進(jìn)了指標(biāo)結(jié)構(gòu)，使其更加科學(xué)。但上述營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)改進(jìn)的研究仍囿于傳統(tǒng)視角，往往只側(cè)重于一個(gè)方面，難以正確、全面地反映營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。

2.基于層次分析法的營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系。齊彩紅等（2011）基于層次分析法構(gòu)建了包括和諧性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的評(píng)價(jià)體系，并將這四個(gè)方面作為第一層次指標(biāo)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而選擇包括“應(yīng)收賬款平均賬齡”“現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比”等在內(nèi)的14個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)作為第二層次指標(biāo)。該體系給出了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的直觀(guān)評(píng)價(jià)，但在指標(biāo)選取、分?jǐn)?shù)判定等方面具有較強(qiáng)的主觀(guān)性。李爭(zhēng)光等（2011）基于營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的安全性、流動(dòng)性及收益性，選擇涉及營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)能力、償債能力等的9項(xiàng)具體指標(biāo)，建立營(yíng)運(yùn)資金績(jī)效指標(biāo)評(píng)價(jià)模型，同時(shí)選取三家家電企業(yè)2009年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)三個(gè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效進(jìn)行了評(píng)價(jià)，為企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金績(jī)效管理提供參考。該指標(biāo)體系便于企業(yè)間營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的比較，易于找出管理重點(diǎn)，但在指標(biāo)權(quán)重、指標(biāo)得分確定方面較為主觀(guān)。徐瑋（2013）則從供應(yīng)鏈資金管理特點(diǎn)出發(fā)，采用層次分析法提出供應(yīng)鏈營(yíng)運(yùn)資金管理的評(píng)價(jià)指標(biāo)，將營(yíng)運(yùn)資金管理水平作為目標(biāo)層指標(biāo)，將營(yíng)運(yùn)資金使用效率、營(yíng)運(yùn)資金安全性和營(yíng)運(yùn)資金績(jī)效作為準(zhǔn)則層指標(biāo)，并基于煤炭行業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈營(yíng)運(yùn)資金管理水平進(jìn)行了評(píng)價(jià)驗(yàn)證。該指標(biāo)體系可以使企業(yè)根據(jù)所得到的分?jǐn)?shù)有針對(duì)性地提出改進(jìn)方案，提高資源配置與經(jīng)營(yíng)效率，降低營(yíng)運(yùn)資金的風(fēng)險(xiǎn)，改善供應(yīng)鏈營(yíng)運(yùn)資金管理水平?？梢?jiàn)，基于層次分析法構(gòu)建營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系應(yīng)注重指標(biāo)選取、權(quán)重及分值確定的合理性。

3.基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系。針對(duì)已有的營(yíng)運(yùn)資金管理研究對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的分類(lèi)的缺陷，王竹泉等（2007）提出將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金按其與供應(yīng)鏈或渠道的關(guān)系重新分類(lèi)，并相應(yīng)的提出了新型的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系，即基于企業(yè)渠道管理理念的評(píng)價(jià)體系。與傳統(tǒng)基于要素的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系相比，上述評(píng)價(jià)體系不僅涵蓋的營(yíng)運(yùn)資金要素更為全面，而且體現(xiàn)了渠道管理的思想。但是上述指標(biāo)體系僅考慮了營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)期，而營(yíng)運(yùn)資金的盈利性狀況未納入評(píng)價(jià)范疇，使得評(píng)價(jià)結(jié)果相對(duì)片面。同時(shí)，在指出現(xiàn)有的基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效體系未能評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)資金的盈利性的同時(shí)，王竹泉（2012）設(shè)計(jì)了基于渠道管理的營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性指標(biāo)和盈利性指標(biāo)，增加了由各渠道營(yíng)運(yùn)資金利潤(rùn)率指標(biāo)組成的盈利性評(píng)價(jià)部分，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)性和盈利性進(jìn)行評(píng)價(jià)?？梢?jiàn)，基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究已經(jīng)從營(yíng)運(yùn)資金的創(chuàng)新分類(lèi)到績(jī)效評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建進(jìn)行了系統(tǒng)詳細(xì)的研究，形成了較為完整的理論體系。綜上所述，基于渠道的評(píng)價(jià)體系是營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究的重要領(lǐng)域和成果之一，并且從最初的營(yíng)運(yùn)資金管理效率評(píng)價(jià)體系發(fā)展到了涉及收益性和流動(dòng)性評(píng)價(jià)的更加完善的指標(biāo)體系。此外，在上述研究成果的分析中也可以明確地看出，營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系只是對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的安全性和流動(dòng)性展開(kāi)分析評(píng)價(jià)，并不能起到營(yíng)運(yùn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的目的。

三、關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要研究成果

營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的核心之一，雖然現(xiàn)階段專(zhuān)門(mén)針對(duì)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行的研究并不多，有關(guān)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的研究尚處于起步階段，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論與實(shí)踐的發(fā)展已處于較為成熟的階段?？蓮呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的理論研究與實(shí)踐中得到啟發(fā)，參照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型建立的思路，初步建立起能夠?qū)I(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警的量化模型。蔡佳茹（2012）在借鑒較為成熟的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合營(yíng)運(yùn)資金的行業(yè)特點(diǎn)，從對(duì)影響營(yíng)運(yùn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)因素的分析入手，以零售業(yè)上市公司為例，探索了營(yíng)運(yùn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的建立思路與方法，并嘗試性的建立起以多元綜合預(yù)測(cè)模型為核心的營(yíng)運(yùn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。劉震宇（2013）運(yùn)用灰色預(yù)測(cè)系統(tǒng)為理論基礎(chǔ)，從經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率5個(gè)方面對(duì)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)變量進(jìn)行設(shè)計(jì)，創(chuàng)新結(jié)合灰色點(diǎn)預(yù)測(cè)和區(qū)間預(yù)測(cè)，構(gòu)建出營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。結(jié)合案例企業(yè)的特點(diǎn)，得出如下結(jié)論：物流企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)過(guò)去5年的營(yíng)運(yùn)資金指標(biāo)值，預(yù)測(cè)出未來(lái)5年的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的大小。該結(jié)論能及時(shí)、準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)物流企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理中的異常信號(hào)，降低企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。但是由于灰色組合預(yù)測(cè)模型無(wú)法進(jìn)行企業(yè)間的橫向比較研究，因此這種方法只適用于企業(yè)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)進(jìn)行管理。姚文偉（2014）同樣運(yùn)用灰色預(yù)測(cè)系統(tǒng)理論，選取能代表集團(tuán)化企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的5個(gè)指標(biāo)作為預(yù)測(cè)變量，并選擇經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入流出比率作為確定閥值的變量，構(gòu)建出營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，旨在通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提高集團(tuán)化企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力。但是本文只是對(duì)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的初步研究，沒(méi)有嘗試縱向設(shè)計(jì)更多的營(yíng)運(yùn)資金或者是財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行研究。鄭晨（2012）針對(duì)以往的研究都只是對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的每個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行單獨(dú)分析，卻并未聯(lián)系營(yíng)運(yùn)指標(biāo)的項(xiàng)目進(jìn)行分析，建立起一個(gè)以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率與營(yíng)運(yùn)資金為主要參數(shù)的綜合模型，同時(shí)針對(duì)以往的研究從未涉及過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理，在模型中體現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)因素，選取了自2007年至2011年滬深兩市的所有生物醫(yī)藥類(lèi)上市公司的數(shù)據(jù)作為樣本，并通過(guò)實(shí)證分析證明營(yíng)運(yùn)資金與風(fēng)險(xiǎn)管理效果成正比例的關(guān)系。但是本文僅對(duì)在國(guó)內(nèi)滬深兩市上市的生物醫(yī)藥制造類(lèi)企業(yè)進(jìn)行了實(shí)證研究，而未將所有的制造類(lèi)上市企業(yè)納入到本文的研究范圍內(nèi)。綜上所述，學(xué)者們對(duì)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究還處于起步階段。在營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型指標(biāo)的選取上，量化指標(biāo)選取的科學(xué)性有待加強(qiáng)，同時(shí)可以將營(yíng)運(yùn)資金預(yù)警案例引入到營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的分析當(dāng)中，做到定量分析與定性分析相結(jié)合，進(jìn)而構(gòu)建出適合各行業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。

四、營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究展望

（一）拓寬營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)

實(shí)證研究的范圍和視野現(xiàn)有研究表明，關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金績(jī)效評(píng)價(jià)體系已較為成熟，但是實(shí)證研究較少。因此，從實(shí)證的角度展開(kāi)分析，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金績(jī)效評(píng)價(jià)體系具體運(yùn)用，可以彌補(bǔ)規(guī)范研究歸納和演繹的不足，充分的實(shí)證檢驗(yàn)使研究結(jié)論更具有說(shuō)服力，也便于企業(yè)管理者更好的加以運(yùn)用。

（二）創(chuàng)新?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究思路

第9篇：流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)范文

【關(guān)鍵詞】資金 風(fēng)險(xiǎn) 防范

資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的血脈，資金能否正常周轉(zhuǎn)直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。然而面臨著競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸加大，存在著各種難以預(yù)測(cè)的不確定因素和不可控因素。因此，加強(qiáng)資金管理，防范資金風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要，這對(duì)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、確保企業(yè)健康發(fā)展具有重要的意義。

一、企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因

（1）缺乏資金風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。有些企業(yè)平時(shí)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)不夠重視，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能做到將風(fēng)險(xiǎn)防范于未然。只有當(dāng)資金出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)才引起重視，但往往為時(shí)晚矣，企業(yè)將面臨資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金流斷裂，甚至造成巨額資金損失的局面，致使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重影響正常經(jīng)營(yíng)。

（2）財(cái)務(wù)信息失真，無(wú)法為科學(xué)決策提供依據(jù)。企業(yè)需及時(shí)掌握真實(shí)準(zhǔn)確的信息來(lái)控制資金流，然而有的企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明、不完整、不及時(shí)，會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn)確，無(wú)法真實(shí)反映經(jīng)營(yíng)狀況，高層決策者難以獲得準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，無(wú)法掌握基層的資金情況，從而做出錯(cuò)誤的決策，產(chǎn)生資金風(fēng)險(xiǎn)。

（3）內(nèi)控制度不完善，缺乏有效監(jiān)督。有的企業(yè)內(nèi)控制度不完善，沒(méi)有很好地執(zhí)行內(nèi)部牽制原則，資金運(yùn)作環(huán)節(jié)監(jiān)控不力，資金運(yùn)轉(zhuǎn)中容易出現(xiàn)漏洞，在重大投資等問(wèn)題上沒(méi)有形成有效的決策約束機(jī)制，資金的流向與控制脫節(jié)，容易出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)。有些企業(yè)盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能，也制定了多種內(nèi)控制度，但制度流于形式，未得到貫徹執(zhí)行，難以及時(shí)有效地發(fā)揮作用。

（4）資金管理不強(qiáng)，使用效率低。如果資金缺乏有效管理，使用效率不高，資金周轉(zhuǎn)不利，將影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)。有的企

業(yè)為了追求生產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)占有率，采用過(guò)于寬松的信用政策，企業(yè)賒銷(xiāo)過(guò)多，信用期限較長(zhǎng)，產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，占用企業(yè)大量的資金，資金周轉(zhuǎn)緩慢。有的企業(yè)片面追求現(xiàn)金充裕對(duì)經(jīng)營(yíng)安全性的保障，資金沒(méi)有得到充分使用，資金使用效率低下，使得企業(yè)盈利能力下降。有的企業(yè)不顧自身的財(cái)務(wù)狀況，盲目投資，使本來(lái)就十分緊張的資金狀況雪上加霜，增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式

企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)主要可分為三大類(lèi)：安全風(fēng)險(xiǎn)、短缺風(fēng)險(xiǎn)、使用效率風(fēng)險(xiǎn)。

（1）資金安全風(fēng)險(xiǎn)。資金安全風(fēng)險(xiǎn)主要是指資金被挪用、詐騙和貪污的風(fēng)險(xiǎn)。貨幣資金具有高流動(dòng)性的特點(diǎn)，可以轉(zhuǎn)換為其他任何類(lèi)型的資產(chǎn)，因此極易引發(fā)貪污、詐騙、挪用等行為。

（2）資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)不能及時(shí)、足額地籌集到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金，無(wú)法及時(shí)清償債務(wù)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)所擁有的資金量少于維持企業(yè)正常生產(chǎn)所需要的資金量時(shí)，勢(shì)必會(huì)影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)，如果資金短缺無(wú)法償還債務(wù)，將會(huì)影響企業(yè)信用，給企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。

（3）資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)。資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)資金使用效率不高，企業(yè)資金不能充分利用以取得較高收益。

三、防范企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

（1）加強(qiáng)教育，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)員工職業(yè)道德和安全意識(shí)教育，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并采取措施，將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽階段，防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步發(fā)生。管理層人員應(yīng)樹(shù)立現(xiàn)代的資金管理意識(shí)，掌握現(xiàn)代管理知識(shí)和技能，加強(qiáng)資金管理。

（2）建立健全內(nèi)控制度，防范資金安全風(fēng)險(xiǎn)。資金企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全資金的內(nèi)部控制制度，堵住各種安全漏洞。針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，從授權(quán)審批制度、不相容職務(wù)分離制度、內(nèi)部審計(jì)等方面入手，完善事前防范，事中控制，和事后監(jiān)督的控制體系。建立健全授權(quán)審批制度，對(duì)貨幣資金收入與支付業(yè)務(wù)，按照嚴(yán)格的授權(quán)審批、支付制度，合規(guī)合法地辦理各項(xiàng)支付業(yè)務(wù)，重點(diǎn)控制大額資金的支付。貫徹內(nèi)部牽制原則，確保不兼容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，健全內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督控制制度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，通過(guò)嚴(yán)密的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)不合法的貨幣資金收、付行為，充分落實(shí)責(zé)任，加強(qiáng)考核監(jiān)督，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

（3）加強(qiáng)資金預(yù)算管理，有效防范財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。資金預(yù)算管理是全面預(yù)算管理的一部分，企業(yè)要以現(xiàn)金流量管理為核心，加強(qiáng)全面預(yù)算管理，細(xì)化資金安排，增強(qiáng)現(xiàn)金保障能力。首先要科學(xué)編制現(xiàn)金流量預(yù)算，統(tǒng)籌規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與投融資活動(dòng)的資金供給，合理預(yù)測(cè)資金需求，安全高效地做好資金籌劃工作，加強(qiáng)現(xiàn)金流入流出全過(guò)程預(yù)算控制。其次要嚴(yán)把預(yù)算執(zhí)行關(guān)，嚴(yán)格按企業(yè)審批的預(yù)算組織收支活動(dòng)，對(duì)沒(méi)有預(yù)算的項(xiàng)目拒絕支付，任何單位不得超出預(yù)算項(xiàng)目違規(guī)使用資金。如確需調(diào)整預(yù)算的，應(yīng)按照預(yù)算調(diào)整審批程序辦理，報(bào)經(jīng)審批后執(zhí)行，任何單位和部門(mén)不得隨意變更資金用途。最后要做好資金預(yù)算執(zhí)行情況的分析、監(jiān)督與考核。企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或不定期地組織有關(guān)人員對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

（4）提高資金使用效率，加速資金周轉(zhuǎn)。加強(qiáng)資金管理，確保企業(yè)資金安全完整、正常周轉(zhuǎn)和合理使用，減少和避免損失浪費(fèi)。企業(yè)應(yīng)對(duì)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售各環(huán)節(jié)建立嚴(yán)格控制制度，嚴(yán)格控制開(kāi)支范圍，杜絕一切不合理開(kāi)支，減少浪費(fèi)，降低消耗，促進(jìn)資金合理有效地使用。

在資金不足時(shí)努力提高預(yù)收款比例，減少預(yù)付款金額。加強(qiáng)付款管理，優(yōu)化支付方案，在不影響正常經(jīng)營(yíng)的情況下充分利用商業(yè)信譽(yù)暫緩支付賬款，減輕支付壓力。資金緊張時(shí)應(yīng)優(yōu)化資金支付順序，應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，區(qū)分輕重緩急，合理安排預(yù)算，優(yōu)先保證安全生產(chǎn)資金。

（5）加快應(yīng)收款項(xiàng)及存貨周轉(zhuǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定積極靈活的銷(xiāo)售政策，既要促進(jìn)銷(xiāo)售，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，又要盡量避免由于應(yīng)收賬款回收較慢而給企業(yè)帶來(lái)資金周轉(zhuǎn)困難、壞賬損失等。銷(xiāo)售部門(mén)要及時(shí)了解主要客戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及資金周轉(zhuǎn)情況，建立健全客戶(hù)信用管理體系，適時(shí)調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略，加快應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金占用。同時(shí)加強(qiáng)賬款回收管理，落實(shí)催收責(zé)任，從合同簽訂、資金結(jié)算、款項(xiàng)催收等環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，加快現(xiàn)金回流，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，加速資金周轉(zhuǎn)。對(duì)存貨加強(qiáng)管理，合理控制存貨的儲(chǔ)備，減少存貨的浪費(fèi)，加強(qiáng)存貨的流動(dòng)性，減少資金的占?jí)?，提高資金的利用效果。

（6）建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制。在企業(yè)內(nèi)部建立高效的資金管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)資金管理狀況隨時(shí)監(jiān)控，有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)健康發(fā)展。從資金供給、周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平等方面建立和完善預(yù)警監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，認(rèn)真分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等重要指標(biāo)變動(dòng)情況，重點(diǎn)關(guān)注到期債務(wù)，對(duì)可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險(xiǎn)，提前做好應(yīng)急預(yù)案，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中，可以通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、完善內(nèi)部控制、加強(qiáng)資金預(yù)算，提高資金使用效率、加快應(yīng)收款項(xiàng)及存貨周轉(zhuǎn)、建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等方面加強(qiáng)資金管理，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化，使企業(yè)保持蓬勃的生命力，健康持續(xù)發(fā)展。

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