存款理財(cái)方法精選(九篇)

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第1篇：存款理財(cái)方法范文

關(guān)鍵詞：招商銀行；理財(cái)產(chǎn)品；儲(chǔ)蓄存款

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）018-000-01

一、銀行理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)概述

銀行理財(cái)產(chǎn)品是指我國(guó)的商業(yè)銀行在法律法規(guī)核準(zhǔn)的范圍內(nèi)，運(yùn)用銀行的專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)上的專(zhuān)業(yè)投資能力，投資人按照現(xiàn)有的投資理念，制定相應(yīng)的理財(cái)計(jì)劃。

銀行理財(cái)產(chǎn)品在我國(guó)越來(lái)越受到大眾的歡迎，有著豐富多彩的類(lèi)型。有外匯理財(cái)，保本收益理財(cái)，保本浮動(dòng)收益理財(cái)?shù)?，期限上有?天至3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年等這樣的品種，從各個(gè)方面滿足客戶需求。按照標(biāo)價(jià)貨幣的分類(lèi)，銀行理財(cái)產(chǎn)品分為外幣理財(cái)，人民幣理財(cái)，雙幣種理財(cái)三個(gè)種類(lèi)。按照收益類(lèi)型進(jìn)行分類(lèi)，理財(cái)產(chǎn)品分為保證收益類(lèi)，保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品和保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品這三類(lèi)。

二、中國(guó)招商銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的影響理論及實(shí)證分析

1.中國(guó)招商銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的影響理論分析

招商銀行理財(cái)產(chǎn)品比較豐富，按照其安全性和流動(dòng)性來(lái)分焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列、日日金系列、安心回報(bào)系列、新股申購(gòu)系列、招銀進(jìn)寶、海外尋寶系列產(chǎn)品。

儲(chǔ)蓄存款在中國(guó)招商銀行鄭州分行的業(yè)務(wù)中具有重要的作用。因?yàn)閮?chǔ)蓄存款具有占比高，增長(zhǎng)快，穩(wěn)定性強(qiáng)，成本低等特點(diǎn)，以河南地區(qū)為例，2012年至2014年儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)率分別為16.33%、14.2%和12.07%，通過(guò)數(shù)據(jù)我們知道儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)率在逐年下降。

中國(guó)招商銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品和儲(chǔ)蓄存款不同主要體現(xiàn)在：流動(dòng)性：活期儲(chǔ)蓄流動(dòng)性最強(qiáng)，商業(yè)銀行提前終止客戶或許還需要承擔(dān)相應(yīng)的損失，但有時(shí)年限較長(zhǎng)的定期存款流動(dòng)性往往也會(huì)弱于短期的銀行理財(cái)產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)：儲(chǔ)蓄存款的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于通貨膨脹和存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，而理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是同其投資標(biāo)的密切相關(guān)的，包括金融市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等；收益：中國(guó)儲(chǔ)蓄存款利率由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一制定，所以儲(chǔ)蓄存款的收益是確定的。理財(cái)產(chǎn)品由兩類(lèi)組成：一是固定收益；二是非固定收益產(chǎn)品。

2.中國(guó)招商銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的影響的實(shí)例分析

2014年的第一季度，中國(guó)招商銀行鄭州分行到期理財(cái)產(chǎn)品總共是552只，100%實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，合計(jì)為客戶創(chuàng)造收益達(dá)57.6億元。居民理財(cái)產(chǎn)品儲(chǔ)蓄意愿從2011年31%到2014年35%。2012年至2014年儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)率分別為16.33%、14.2%和12.07%，2012年到2014年儲(chǔ)蓄存款銷(xiāo)量雖然在增加，但是增長(zhǎng)的幅度在不斷的減小。這主要是因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)量增加導(dǎo)致中國(guó)招商銀行鄭州分行的儲(chǔ)蓄存款出現(xiàn)了緩慢的增長(zhǎng)。

2011-2014年中國(guó)招商銀行鄭州分行的儲(chǔ)蓄存款在各項(xiàng)存款中所占的比重分別為22.44%、24.46%、26.05%、27.02%。比重都有所增加，所以儲(chǔ)蓄存款的業(yè)務(wù)對(duì)銀行還是很重要的。

儲(chǔ)蓄存款在與理財(cái)產(chǎn)品存在著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。資金以不同的形態(tài)在資產(chǎn)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)緊緊的與儲(chǔ)蓄存款時(shí)點(diǎn)的考核周期有關(guān)。中國(guó)招商銀行鄭州分行的理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，有很大部分是因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品在一定程度上吸引了其他銀行的儲(chǔ)蓄存款，并不是靠擠占銀行的儲(chǔ)蓄存款。因此，從較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款影響是，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行短的時(shí)間會(huì)影響我行的儲(chǔ)蓄存款，但是由于理財(cái)產(chǎn)品的增加會(huì)吸引他行的儲(chǔ)蓄存款導(dǎo)致負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化，最后促進(jìn)了儲(chǔ)蓄存款的規(guī)模擴(kuò)大以及儲(chǔ)蓄存款的增加。

儲(chǔ)蓄存款供給與需求的差異導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的上升理財(cái)產(chǎn)品的客戶粘性導(dǎo)致儲(chǔ)蓄存款的下滑、理財(cái)產(chǎn)品導(dǎo)致儲(chǔ)蓄存款的理財(cái)化、客戶的理財(cái)行為逐漸由儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)向購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，相應(yīng)的儲(chǔ)蓄存款慢慢有著理財(cái)化的趨勢(shì)。

三、結(jié)論以及政策建議

1.基本結(jié)論

綜上所述，隨著居民的收入的不斷提高，相應(yīng)的理財(cái)意識(shí)也在不斷的增強(qiáng)。同時(shí)由于中國(guó)招商銀行鄭州分行的理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展也在不斷地創(chuàng)新，種類(lèi)也在增加。我們可以看出最近幾年此銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)在不斷完善和發(fā)展。其中，理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量也是在大幅度的增長(zhǎng)，但是儲(chǔ)蓄存款在個(gè)人的客戶資產(chǎn)中仍然占有很大的一部分，將近占了68%以上，儲(chǔ)蓄存款被認(rèn)為是傳統(tǒng)的資金留存方式，然而卻有著明顯的下降趨勢(shì)。因此通過(guò)與儲(chǔ)蓄存款的對(duì)比，我們可以看出儲(chǔ)蓄存款有著理財(cái)化的趨勢(shì)。

2.相關(guān)建議

加大創(chuàng)新力度豐富理財(cái)內(nèi)容。由于大多數(shù)的銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)很?chē)?yán)重。因此在市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品要與證券保險(xiǎn)以及信托相結(jié)合，在產(chǎn)品的投資以及行業(yè)監(jiān)管方面放寬松，頗有亮點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)更加吸引客戶。

高度重視銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。當(dāng)前的理財(cái)環(huán)境下，各個(gè)銀行大力發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品也是爭(zhēng)奪客戶的重要方法，同時(shí)是實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款的穩(wěn)存增存以及保護(hù)存量客戶的重要途徑。在應(yīng)對(duì)監(jiān)管層關(guān)于存貸比的時(shí)點(diǎn)考核上，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，到期與儲(chǔ)蓄有著互動(dòng)的效果。

加強(qiáng)理財(cái)專(zhuān)業(yè)人員培訓(xùn)。中國(guó)招商銀行鄭州分行要篩選出具有銀行理財(cái)基本知識(shí)和營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人才到理財(cái)?shù)膷徫簧?。同時(shí)也要這些精英不斷地去學(xué)習(xí)，去探索，充分的掌握各類(lèi)投資市場(chǎng)，加強(qiáng)同基金證券以及保險(xiǎn)的行業(yè)交流。

通過(guò)以上中國(guó)招商銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的影響分析，理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)量增加給中國(guó)招商銀行鄭州分行帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)中國(guó)招商銀行鄭州分行的儲(chǔ)蓄存款在一定時(shí)間也會(huì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)幅度的范圍在不斷減小，從微觀上看理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的波動(dòng)有著不可忽略的影響。理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的影響使得儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)生了分流的效應(yīng)，也在一定程度上促進(jìn)利率的市場(chǎng)化，使得儲(chǔ)蓄存款在一定程度上有所下降。同時(shí)由于理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展也不是很完善，需要高度重視理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)更要加強(qiáng)理財(cái)專(zhuān)業(yè)任務(wù)的培訓(xùn)和加大創(chuàng)新力度豐富理財(cái)內(nèi)容。這樣才能更好的促進(jìn)中國(guó)招商銀行鄭州分行的發(fā)展，更好的促進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]張雪靜，王海濤.商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品研究綜述[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)報(bào)，2012（09）：79-100.

第2篇：存款理財(cái)方法范文

關(guān)鍵詞：儲(chǔ)蓄存款;理財(cái)產(chǎn)品;替代效應(yīng);存款利率市場(chǎng)化

一、引言

20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革推進(jìn)，我國(guó)居民金融資產(chǎn)存量明顯增大，擁有的金融資產(chǎn)產(chǎn)品也趨于多樣化。隨著金融產(chǎn)品的不斷豐富，我國(guó)居民對(duì)于儲(chǔ)蓄存款的態(tài)度已經(jīng)發(fā)生發(fā)生轉(zhuǎn)變，居民用于交易需求和預(yù)防需求的儲(chǔ)蓄存款在金融資產(chǎn)中的占比逐漸下降，用于投機(jī)動(dòng)機(jī)的金融資產(chǎn)占比得到快速上升，在我國(guó)當(dāng)前金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制下，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款存在替代效應(yīng)，“存款理財(cái)化”趨勢(shì)明顯，金融理財(cái)產(chǎn)品是影響居民存款利率市場(chǎng)化的重要變量。

理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)儲(chǔ)蓄分流影響明顯，進(jìn)而形成社會(huì)資金供需要總量和資金流動(dòng)性的變化，這種影響必然對(duì)存款利率市場(chǎng)化具有重要的現(xiàn)實(shí)意義：首先，對(duì)處在銀行儲(chǔ)蓄的低利率甚至負(fù)利率、物價(jià)水平較高情形下的居民來(lái)說(shuō)是有益的;其次，對(duì)直接融資規(guī)模的擴(kuò)大和社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化具有重要意義;再次，對(duì)金融機(jī)構(gòu)繞過(guò)存款利率上限管制、推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程具有重要意義。因此，研究理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款影響是很有現(xiàn)實(shí)意義的。

二、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展與居民儲(chǔ)蓄存款理財(cái)化趨勢(shì)

通過(guò)觀察近年來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄存款發(fā)展的趨勢(shì)及特征發(fā)現(xiàn)，在銀行理財(cái)產(chǎn)品快速增長(zhǎng)的同時(shí)儲(chǔ)蓄存款卻表現(xiàn)出增速動(dòng)力不足、波動(dòng)性較大的特征，理財(cái)產(chǎn)品品種的豐富和短期化的趨勢(shì)，以及居民理財(cái)意識(shí)的進(jìn)一步提高等，在一定程度上解釋了銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的替代效應(yīng)。

（一）銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)

經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，我國(guó)的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)已初具規(guī)模，從2007年開(kāi)始，發(fā)行數(shù)量急劇增加，發(fā)行了947款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，2008年，主要商業(yè)銀行所推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到5308款，2009年，由于受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品全年發(fā)行數(shù)量為6396款，年增長(zhǎng)幅度有所降低，2010年開(kāi)始，世界整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，很大程度上也帶動(dòng)了理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，各商業(yè)銀行全年共發(fā)行10343款理財(cái)產(chǎn)品，同比增長(zhǎng)幅度達(dá)到了788%，到了2012年，發(fā)行數(shù)量達(dá)28239款，創(chuàng)歷史新高。

在發(fā)行量迅速增加的同時(shí)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金規(guī)模也在快速增加。依據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)，2008年商業(yè)銀行發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的金額37萬(wàn)億元，分別為2006、2007年的925倍和43倍。到了2011年，全年發(fā)行規(guī)模達(dá)到1649萬(wàn)億元，2012年更是突破了2471萬(wàn)億元。

（二）居民儲(chǔ)蓄存款的變化走勢(shì)

由于受投資領(lǐng)域拓寬的影響，居民儲(chǔ)蓄偏好發(fā)生改變，儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)動(dòng)力顯得不足。圖6顯示了2000-2012年儲(chǔ)蓄存款增幅走勢(shì)情況，在此期間，居民儲(chǔ)蓄存款增幅經(jīng)歷了兩次下滑：2005-2007年、2008-2011年。2007年，儲(chǔ)蓄存款增速067%，為2000年以來(lái)最低，相比2005年下滑了112個(gè)百分點(diǎn)。央行調(diào)查顯示，2005年、2006年、2007年2季度，居民家庭擁有的最主要金融資產(chǎn)中的儲(chǔ)蓄存款占比從68%、665%降至523%，累計(jì)下降157個(gè)百分點(diǎn)。從圖1可見(jiàn)，儲(chǔ)蓄存款增幅的下滑主要是定期儲(chǔ)蓄增幅下降較快，在2005-2007年和2008-2011年期間分別下降162、1993個(gè)百分點(diǎn)。

圖12000-2012年儲(chǔ)蓄存款增幅走勢(shì)圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)計(jì)算

為了理財(cái)?shù)男枰用翊婵畛霈F(xiàn)一個(gè)明顯的特征就是儲(chǔ)蓄存款活期化傾向增強(qiáng)，居民的流動(dòng)性偏好增強(qiáng)，存款活期化趨勢(shì)明顯。如圖2所示，近年來(lái)活期儲(chǔ)蓄占儲(chǔ)蓄存款規(guī)模的比重呈明顯上升趨勢(shì)。2005年，居民活期儲(chǔ)蓄存款占比較1999年上升999個(gè)百分點(diǎn)，到了2012年，這一占比繼續(xù)上升至4218%，比1999年翻了近一番?；钇趦?chǔ)蓄存款與定期儲(chǔ)蓄存款的比重已由1999年的不足1/3上升至2012年的近3/4，表明目前居民對(duì)資金流動(dòng)性偏好明顯增強(qiáng)。隨著投資渠道的多元化，儲(chǔ)蓄存款活期化趨勢(shì)還將持續(xù)（參見(jiàn)圖2）。

圖21999-2012年儲(chǔ)蓄存款活期和定期規(guī)模占比走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)計(jì)算

（三）居民存款理財(cái)化的影響因素

1財(cái)富水平的積累使得居民的理財(cái)意識(shí)和理財(cái)意愿有了顯著提高

居民財(cái)富水平的提高強(qiáng)有力地推動(dòng)了理財(cái)?shù)漠a(chǎn)生。經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放30多年的發(fā)展，我國(guó)居民個(gè)人的可支配收入逐步增大，個(gè)人財(cái)富不斷積累。城鎮(zhèn)居民平均可支配收入由2004年的94216元上升到2012年的24565元，8年時(shí)間累積上漲了16倍。農(nóng)村居民人均純收入由2004年的29364元上升到2012年的7917元，8年的年平均增長(zhǎng)率在10%以上。

2存款低息和高效投資渠道的缺乏促生了儲(chǔ)蓄向銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化

當(dāng)前，我國(guó)居民在金融知識(shí)有限、資本市場(chǎng)機(jī)制建設(shè)尚不成熟、投機(jī)氛圍較濃、投資波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)較大，尤其是存款低息水平下，促生了儲(chǔ)蓄向銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年全國(guó)160家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品為投資者創(chuàng)造收益超過(guò)1750億元，2012年全國(guó)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的18家主要銀行為客戶實(shí)現(xiàn)投資收益2464億元，預(yù)計(jì)2013年將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出這個(gè)數(shù)字。由此可見(jiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為增加居民財(cái)產(chǎn)性收入的重要渠道，這也符合黨的十報(bào)告提出的“多渠道增加居民財(cái)產(chǎn)性收入”政策。

3銀行理財(cái)產(chǎn)品逐漸凸顯的優(yōu)勢(shì)分流越來(lái)越多的儲(chǔ)戶

近年來(lái)我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）居高不下，出現(xiàn)實(shí)際利率為負(fù)的現(xiàn)象，居民對(duì)存款替代性產(chǎn)品的需求日益提高。理財(cái)產(chǎn)品在儲(chǔ)蓄功能上近似于存款，而又能以其特有的優(yōu)點(diǎn)吸引儲(chǔ)。第一，理財(cái)產(chǎn)品能提供比儲(chǔ)蓄存款更高的收益水平;第二，理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性不亞于活期存款，使得投資者的資金可以在活期賬戶與投資理財(cái)賬戶之間頻繁快速轉(zhuǎn)換。

三、存款理財(cái)化對(duì)利率定價(jià)影響的實(shí)證分析

為了從實(shí)證的角度對(duì)理財(cái)產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄存款的動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)和分析，研究理財(cái)產(chǎn)品如何影響儲(chǔ)蓄存款，我們擬建立VAR模型。鑒于數(shù)據(jù)的可得性，我們分別從湖南省整體的角度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的長(zhǎng)沙市和邵陽(yáng)市進(jìn)行對(duì)比的角度分析理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的影響。

（一）模型選擇與數(shù)據(jù)處理

采用向量自回歸模型（VAR）是基于數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)性質(zhì)建立的模型，VAR模型把系統(tǒng)中的每一個(gè)內(nèi)生變量作為系統(tǒng)中所有內(nèi)生變量的滯后值的函數(shù)構(gòu)造模型，從而將單變量自回歸模型推廣到多元時(shí)間序列變量組成的“向量”自回歸模型。相較于其他方法，VAR模型無(wú)須區(qū)分內(nèi)生變量與外生變量，所有變量都是內(nèi)生的。

選取湖南省及長(zhǎng)沙市、邵陽(yáng)市2008年1季度至2012年4季度的季度數(shù)據(jù)（來(lái)源于中國(guó)人民銀行長(zhǎng)沙中心支行）。進(jìn)行考察，以理財(cái)產(chǎn)品余額（C）與儲(chǔ)蓄存款余額（S）為變量，以VAR模型為基礎(chǔ)進(jìn)行實(shí)證研究。

由于各變量數(shù)據(jù)均為季度數(shù)據(jù)，為剔除季節(jié)因素的影響，我們運(yùn)用CensusX12季節(jié)調(diào)整方法對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行了季節(jié)調(diào)整，并且由于樣本數(shù)據(jù)經(jīng)對(duì)數(shù)化處理之后，可以消除異方差且不會(huì)影響變量之間的協(xié)整關(guān)系，因此我們對(duì)季節(jié)調(diào)整后的變量序列在進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)之前均進(jìn)行了對(duì)數(shù)化處理，分別記做LNC、LNS

模型形式設(shè)定為：

yt=A1yt-1+……+Apyt-p+Bxt+εt

其中yt是k維內(nèi)生變量列向量，xt是d維外生變量列向量，p是滯后階數(shù)，εt是誤差向量，它們相互之間可以同期相關(guān)，但不與自己的滯后值相關(guān)且與等式右邊的變量相關(guān)。

（二）實(shí)證檢驗(yàn)

1平穩(wěn)性檢驗(yàn)

在做平穩(wěn)性檢驗(yàn)時(shí)先進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，滿足協(xié)整條件后再做協(xié)整檢驗(yàn)。

采用ADF單位根檢驗(yàn)方法對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。表1ADF檢驗(yàn)結(jié)果顯示，LNS無(wú)單位根，LNC存在二階單位根，兩者不存在協(xié)整關(guān)系。

表1LNC、LNS單位根檢驗(yàn)結(jié)果

ADF檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)（含常數(shù)項(xiàng)、線性趨勢(shì)項(xiàng)）

LNCLNS

I（0）t-統(tǒng)計(jì)量

p值321314

100000-421351

000751

I（1）t-統(tǒng)計(jì)量

p值151214

096214

I（2）t-統(tǒng)計(jì)量

p值-22131

000072

2VAR模型的構(gòu)建

構(gòu)建VAR模型的一個(gè)重要問(wèn)題就是滯后階數(shù)的確定。在選擇滯后階數(shù)時(shí)，一方面想使滯后階數(shù)足夠大，以便能夠完整反映所構(gòu)建模型的動(dòng)態(tài)特征。但另一方面，滯后階數(shù)越大，需要估計(jì)的參數(shù)也就越多，模型的自由度就減少。所以通常進(jìn)行選擇時(shí)，需要綜合考慮，既要有足夠數(shù)目的滯后項(xiàng)，又要有足夠數(shù)目的自由度。為了確定VAR模型的滯后階數(shù)，我們用模型滯后結(jié)構(gòu)確定準(zhǔn)則進(jìn)行篩選，結(jié)果如表2

表2向量自回歸模型滯后期的確定標(biāo)準(zhǔn)

滯后期LRAICSC

0NA-04214-02145

11502112-58421-52675*

2271231*-78421*-62354

382142-68754-59541

注：*表示根據(jù)相應(yīng)準(zhǔn)則選擇的滯后階數(shù)

根據(jù)LR、AIC準(zhǔn)則均顯示選擇2階滯后VAR模型，而SC準(zhǔn)則顯示選擇滯后1階，而且進(jìn)一步檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，2階滯后VAR模型中不存在大于1的單位根，回歸殘差序列滿足正態(tài)性，不存在自相關(guān)和異方差，VAR（2）模型比較可靠，所以滯后階數(shù)選擇2

3脈沖響應(yīng)分析與方差分解

由于VAR模型本身的復(fù)雜性，對(duì)其單個(gè)參數(shù)估計(jì)值做出解釋很困難，因此，對(duì)VAR模型的分析是通過(guò)觀察系統(tǒng)的脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解進(jìn)行的。

脈沖響應(yīng)函數(shù)表達(dá)的是來(lái)自隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)的沖擊對(duì)系統(tǒng)內(nèi)生變量當(dāng)前和未來(lái)取值的影響，對(duì)這個(gè)變量的沖擊會(huì)直接影響這個(gè)變量本身，并通過(guò)VAR模型動(dòng)態(tài)傳導(dǎo)給其他所有的內(nèi)生變量。此處重點(diǎn)研究理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的影響，因此，只討論儲(chǔ)蓄存款的脈沖響應(yīng)。圖3與圖4描述了在20個(gè)周期內(nèi)的脈沖響應(yīng)，給定自變量一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差沖擊，分別考察湖南省、長(zhǎng)沙市和邵陽(yáng)市理財(cái)產(chǎn)品的正向沖擊對(duì)儲(chǔ)蓄存款的影響，圖中橫軸表示滯后期，縱軸表示沖擊的響應(yīng)程度。

方差分解反映的是各變量變動(dòng)對(duì)內(nèi)生變量變動(dòng)的貢獻(xiàn)度。為了能夠明確了解理財(cái)產(chǎn)品在影響儲(chǔ)蓄存款過(guò)程中的重要性，圖3給出了30個(gè)周期內(nèi)的方差分解。

圖3湖南省儲(chǔ)蓄存款對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的脈沖響應(yīng)

圖7顯示了湖南省理財(cái)產(chǎn)品余額與儲(chǔ)蓄存款之間存在的動(dòng)態(tài)關(guān)系。儲(chǔ)蓄存款對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的反應(yīng)是比較復(fù)雜的，前4期經(jīng)過(guò)正負(fù)交替的震蕩波動(dòng)后在第8期后保持負(fù)向響應(yīng)，隨著時(shí)間的推移負(fù)向響應(yīng)在第16期后逐漸趨于平穩(wěn)。

圖4湖南長(zhǎng)沙市和邵陽(yáng)市儲(chǔ)蓄存款對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的脈沖響應(yīng)

從對(duì)比分析的角度看，長(zhǎng)沙市和邵陽(yáng)市理財(cái)產(chǎn)品余額變化引起的儲(chǔ)蓄存款波動(dòng)的響應(yīng)程度存在較大差異。圖4左圖顯示的長(zhǎng)沙市儲(chǔ)蓄存款對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的脈沖響應(yīng)程度明顯大于邵陽(yáng)市（右圖）的程度。具體差異在于：當(dāng)長(zhǎng)沙市儲(chǔ)蓄存款受到理財(cái)產(chǎn)品一個(gè)單位正向標(biāo)準(zhǔn)差沖擊后表現(xiàn)為立即有一個(gè)較大波動(dòng)，達(dá)到了010，在第2期迅速下降，然后震蕩波動(dòng)到第16期后逐漸趨于穩(wěn)定;當(dāng)邵陽(yáng)市儲(chǔ)蓄存款受到來(lái)自理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)一個(gè)單位正向標(biāo)準(zhǔn)差沖擊后先有一個(gè)微弱的負(fù)向反應(yīng)，然后逐漸上升，到第5期達(dá)到最大值0028，之后逐漸下降，到20期趨于穩(wěn)定。從圖5顯示的方差分解結(jié)果來(lái)看，若不考慮理財(cái)產(chǎn)品自身的貢獻(xiàn)率，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款變動(dòng)的貢獻(xiàn)程度在不同地區(qū)范圍間存在較為明顯的差異。長(zhǎng)沙市的貢獻(xiàn)率最大，達(dá)到3622%，其次是湖南省，達(dá)到2586%，邵陽(yáng)市的較小，為1984%。

圖5理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)沖擊對(duì)儲(chǔ)蓄存款的貢獻(xiàn)率

通過(guò)觀察湖南省、長(zhǎng)沙市及邵陽(yáng)市的脈沖響應(yīng)函數(shù)及方差分解可見(jiàn)，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)蓄存款具有較持續(xù)的響應(yīng)，且從長(zhǎng)期來(lái)看，這種影響是負(fù)向的。在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，這種影響是較為明顯的，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)其影響相對(duì)較弱。

（三）基本結(jié)論：解讀與啟示

1短期看，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的影響是不穩(wěn)定的，從長(zhǎng)期看，存在負(fù)向影響，且持續(xù)性較強(qiáng)。

VAR模型結(jié)果顯示，短期內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的影響是震蕩的，二者以正向關(guān)系為主。從短期看，理財(cái)產(chǎn)品未對(duì)儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)生顯著的分流影響。然而，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展能夠?qū)?chǔ)蓄存款產(chǎn)生長(zhǎng)期的影響。只有在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)逐漸完善、居民經(jīng)歷一段時(shí)間的賺錢(qián)效應(yīng)之后，才開(kāi)始關(guān)注并進(jìn)入理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，理財(cái)產(chǎn)品逐漸分流儲(chǔ)蓄存款。

2從對(duì)比角度看，經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)儲(chǔ)蓄存款的影響比欠發(fā)達(dá)地區(qū)更為明顯。

脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解結(jié)果顯示，地區(qū)的差異會(huì)使得理財(cái)產(chǎn)品分流儲(chǔ)蓄存款程度存在差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)其影響程度更大。究其原因在于以下方面：一是收入因素，這是居民將銀行儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)化為理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。二是金融環(huán)境因素。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行主體中，股份制商業(yè)銀行一直以來(lái)都是主力軍，城商行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)發(fā)行能力較弱。經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)完善，銀行類(lèi)型多樣化、銀行競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較強(qiáng)、擁有優(yōu)秀的理財(cái)師團(tuán)隊(duì)，理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)占比和銷(xiāo)售數(shù)量較高。

四、居民存款理理財(cái)化與利率市場(chǎng)化

（一）居民存款理財(cái)化與利率市場(chǎng)化的關(guān)聯(lián)

目前我國(guó)利率市場(chǎng)化的核心內(nèi)容在于存款利率的市場(chǎng)化。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，存款利率市場(chǎng)化一般是通過(guò)“脫媒”過(guò)程來(lái)推動(dòng)的，如美國(guó)1970年代隨著貨幣市場(chǎng)共同基金等新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)導(dǎo)致大量資金流出商業(yè)銀行體系，金融“脫媒”現(xiàn)象日益嚴(yán)重。為此，商業(yè)銀行也進(jìn)行了創(chuàng)新，除大額可轉(zhuǎn)讓存單外，商業(yè)銀行開(kāi)創(chuàng)了貨幣市場(chǎng)存款賬戶與貨幣市場(chǎng)共同基金進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，存款利率上限管制事實(shí)上已被突破。為此，美國(guó)政府當(dāng)局不得不于1983年放開(kāi)了銀行存款利率的管制。

也就是說(shuō)，銀行存款以外的金融產(chǎn)品，包括商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，將在利率市場(chǎng)化過(guò)程中扮演很重要的角色。只有在金融市場(chǎng)中創(chuàng)造出更多的工具和服務(wù)來(lái)逐步替代銀行存款，銀行存款作為貨幣供應(yīng)量和清算媒介的作用才能有所下降，銀行存款的利率才能逐步放開(kāi)，利率市場(chǎng)化才能最終得以實(shí)現(xiàn)。

從以上的實(shí)證結(jié)果來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品雖在短期內(nèi)未對(duì)銀行存款產(chǎn)生明顯的替代效應(yīng)，但能對(duì)銀行存款產(chǎn)生長(zhǎng)期的影響，且經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū)這種影響越大。

（二）居民存款理財(cái)化對(duì)利率市場(chǎng)化的作用

銀行理財(cái)產(chǎn)品既是我國(guó)現(xiàn)階段利率市場(chǎng)化內(nèi)生性的產(chǎn)物，又是推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化的現(xiàn)實(shí)途徑之一。居民存款理財(cái)化效應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的直接推動(dòng)具體表現(xiàn)在：

第一，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展降低了傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)在整個(gè)融資業(yè)務(wù)中的比重，直接推動(dòng)了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，并且銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要為銀行間市場(chǎng)國(guó)債、政策性銀行金融債券、央行票據(jù)、企業(yè)債、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展實(shí)際上減少了利率未市場(chǎng)化業(yè)務(wù)的占比，增加了利率市場(chǎng)化業(yè)務(wù)的占比。

第二，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展替代了部分儲(chǔ)蓄存款，將所籌集的資金移到表外，直接增加了中間業(yè)務(wù)收入，減少了銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)收入比重，商業(yè)銀行的收支結(jié)構(gòu)得到改善，經(jīng)營(yíng)能力得到增強(qiáng)，直接推動(dòng)了商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型。

第三，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展導(dǎo)致的“脫媒”提供給商業(yè)銀行直接融資渠道，提高了資產(chǎn)流動(dòng)性和資本充足率，有效緩解經(jīng)營(yíng)中的資本壓力，優(yōu)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，實(shí)質(zhì)上優(yōu)化了整個(gè)金融系統(tǒng)融資結(jié)構(gòu)，提高了融資效率。

第四，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和盈虧分析水平。從西方商業(yè)銀行理財(cái)發(fā)展過(guò)程來(lái)看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行首先要實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)的“產(chǎn)品化”和“業(yè)務(wù)組合式”，努力擺脫理財(cái)產(chǎn)品單一“吸儲(chǔ)”功能的理念，在種類(lèi)上橫向拓展，在結(jié)構(gòu)上縱向深入，理財(cái)產(chǎn)品將逐步深化為橫跨貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的產(chǎn)品，利率掛鉤型產(chǎn)品發(fā)展為利率、信用關(guān)聯(lián)型產(chǎn)品，這一發(fā)展趨勢(shì)客觀上將驅(qū)使商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和盈虧分析水平的不斷提高。

因此，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)不僅是商業(yè)銀行突破自身傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，而且開(kāi)辟了商業(yè)銀行利率競(jìng)爭(zhēng)的空間，在保持銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)有法定人民幣存款利率體系形成一定突破，這種源于市場(chǎng)內(nèi)生力量的理財(cái)業(yè)務(wù)最終將突破存款利率管制，成為推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化的現(xiàn)實(shí)通道。

五、建議

鑒于以上分析，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及商業(yè)銀行應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到銀行理財(cái)產(chǎn)品替代存款的作用，充分利用自發(fā)于市場(chǎng)的創(chuàng)新力量加快我國(guó)利率市場(chǎng)化改革步伐，促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)健康發(fā)展。為此，現(xiàn)提出如下建議：

1加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)教育和培養(yǎng)理財(cái)觀念

由前面的分析可知，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民的理財(cái)知識(shí)薄弱、理財(cái)觀念落后是影響理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的原因之一。因此，要化解這種地區(qū)差異首先要加強(qiáng)欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民的理財(cái)教育。各相關(guān)政府部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)居民理財(cái)觀念的宣傳，灌輸新的理財(cái)知識(shí)，打破傳統(tǒng)保守的理財(cái)觀念;同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)將更多的理財(cái)產(chǎn)品向欠發(fā)達(dá)地區(qū)延伸，對(duì)居民大力宣傳新的理財(cái)產(chǎn)品，讓居民有更多的機(jī)會(huì)了解和接觸新的理財(cái)產(chǎn)品，促使居民的理財(cái)觀念得到更新，理財(cái)意識(shí)逐漸得到提高。金融機(jī)構(gòu)和政府可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、電視、報(bào)紙等各種媒介宣傳理財(cái)?shù)闹匾?，普及基本理?cái)知識(shí)。通過(guò)金融知識(shí)下鄉(xiāng)活動(dòng)組織金融機(jī)構(gòu)工作人員下鄉(xiāng)為農(nóng)村居民宣傳教授金融知識(shí)。

2完善監(jiān)管體系促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)有序發(fā)展

近年來(lái)，針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策文件，但我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，仍暴露出一系列風(fēng)險(xiǎn)事件。因此，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)通過(guò)政策引導(dǎo)、完善監(jiān)管手段等促進(jìn)其規(guī)范發(fā)展。

一是加強(qiáng)金融統(tǒng)一監(jiān)管，提高理財(cái)產(chǎn)品的透明度和規(guī)范性。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)按照功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合的方式規(guī)范理財(cái)市場(chǎng)，不斷完善監(jiān)管框架，逐步健全理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，綜合運(yùn)用業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查、監(jiān)管處罰等手段，重點(diǎn)監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售和資金投向等環(huán)節(jié)。二是健全銀行理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)信息制度。提高對(duì)理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)的時(shí)效性，數(shù)據(jù)共享，建立和完善理財(cái)市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)信息體系，加強(qiáng)信息共享，將會(huì)有效推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的健康、規(guī)范、有序開(kāi)展。

3加快相關(guān)法律法規(guī)體系的構(gòu)建

相關(guān)法律部門(mén)應(yīng)從立法層面進(jìn)行規(guī)制，填補(bǔ)現(xiàn)有的法律空白，構(gòu)建個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)完整的法制框架。一是從國(guó)家政府的角度出發(fā)，應(yīng)建立相關(guān)的法律法規(guī)，保持微觀主體的產(chǎn)權(quán)，如《消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)保護(hù)法》、《消費(fèi)者信用保護(hù)法》、《信用平等機(jī)會(huì)法令》等，政府和國(guó)家為社會(huì)信用的建立制定總綱和總則，從宏觀上為信用體系建設(shè)提供指引。二是從行業(yè)的角度出發(fā)，以個(gè)人信用市場(chǎng)進(jìn)行培育和規(guī)范，有關(guān)行業(yè)都要進(jìn)行自律，并加強(qiáng)同業(yè)之間的溝通和協(xié)調(diào)，防范和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)從《商業(yè)銀行法》、《信托法》、《證券法》中對(duì)相關(guān)內(nèi)容做出明確的界定和解釋。三是從金融企業(yè)的角度出發(fā)，加強(qiáng)個(gè)人信用的管理工作，如商業(yè)銀行建立《個(gè)人信用操守規(guī)程》、《個(gè)人信用狀況的披露制度》、《個(gè)人信用的風(fēng)險(xiǎn)控制》等，完善金融企業(yè)對(duì)個(gè)人信用具體的管理和操作進(jìn)行。

4加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，豐富理財(cái)內(nèi)容

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量較前幾年有所增加，總體而言不夠豐富，逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理化是當(dāng)務(wù)之急。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)重視產(chǎn)品創(chuàng)新的研究，設(shè)計(jì)切實(shí)可行的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)方案，做好差別服務(wù)的發(fā)展規(guī)劃。在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中，應(yīng)強(qiáng)化以客戶需求為主的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)理念，對(duì)客戶市場(chǎng)進(jìn)一步細(xì)分，對(duì)客戶需求進(jìn)行深入挖掘，從而設(shè)計(jì)出針對(duì)性強(qiáng)、客戶群體明顯的產(chǎn)品類(lèi)型。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，要針對(duì)不同層次、不同類(lèi)型客戶的需求，分別設(shè)計(jì)具有保障和投資收益功能的產(chǎn)品。

雖然人民幣理財(cái)產(chǎn)品還不成熟，相關(guān)法律法規(guī)體系不完善，但隨著人民幣理財(cái)產(chǎn)品的豐富，監(jiān)管體系和管理手段的完善，以及人們對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)提高，儲(chǔ)蓄存款會(huì)逐步流向人民幣理財(cái)產(chǎn)品，形成較高程度的替代，降低居民儲(chǔ)蓄率，減低商業(yè)銀行對(duì)于儲(chǔ)蓄存款的依賴(lài)，降低相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，從而改善人民幣存款利率市場(chǎng)化環(huán)境。

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第3篇：存款理財(cái)方法范文

關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品 會(huì)計(jì)處理 影響 風(fēng)險(xiǎn)

一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）按照業(yè)務(wù)資金管理主體、管理方式不同，將商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分為個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和個(gè)人理財(cái)綜合委托投資服務(wù)，其中個(gè)人理財(cái)綜合委托投資服務(wù)又分為私人銀行服務(wù)和理財(cái)計(jì)劃服務(wù)。本文所指的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品即為上述定義中的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃，是指商業(yè)銀行通過(guò)理財(cái)計(jì)劃向客戶提供的投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)。

（一）理財(cái)產(chǎn)品的主要購(gòu)買(mǎi)力量為個(gè)人客戶

《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》第二條所稱(chēng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱(chēng)理財(cái)產(chǎn)品）銷(xiāo)售是指商業(yè)銀行將本行開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品向個(gè)人客戶和機(jī)構(gòu)客戶（以下統(tǒng)稱(chēng)客戶）宣傳推介、銷(xiāo)售、辦理申購(gòu)、贖回等行為。根據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年度報(bào)告（2014上半年）》，2014年上半年發(fā)行的各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品中，一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額最多，共募集資金34.33萬(wàn)億元，占整個(gè)市場(chǎng)募集資金總量的69.48%;其次為機(jī)構(gòu)客戶專(zhuān)屬產(chǎn)品，募集資金11.44萬(wàn)億元，占比為23.16%;私人銀行客戶專(zhuān)屬產(chǎn)品和銀行同業(yè)專(zhuān)屬產(chǎn)品募集資金量相對(duì)較小，分別為2.63萬(wàn)億元、1.01萬(wàn)億元，占比分別為5.32%和2.04%。

（二）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的投資類(lèi)型和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

2008年金融危機(jī)之后信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品成為市場(chǎng)主流，債券類(lèi)、票據(jù)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始展現(xiàn)其潛力，三者合計(jì)占比達(dá)73%以上。2011年，監(jiān)管部門(mén)先后出臺(tái)了一系列規(guī)范信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的措施，旨在加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)。在這一環(huán)境下，各家銀行將發(fā)行重點(diǎn)集中在票據(jù)債券類(lèi)產(chǎn)品上。2010年，這類(lèi)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行超過(guò)6 000支，市場(chǎng)占比為67.4%。與此同時(shí)，組合投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額也逐漸擴(kuò)大，占比由2010年的17.14%擴(kuò)大至2012年的39.12%。

根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特性，一般銀行將理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)由低到高分為R1（謹(jǐn)慎型）、R2（穩(wěn)健型）、R3（平衡型）、R4（進(jìn)取型）、R5（激進(jìn)型）五個(gè)級(jí)別。2014年上半年，發(fā)行的一般個(gè)人客戶產(chǎn)品中，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為三級(jí)（中）（含）以下的產(chǎn)品募集金額為34.26萬(wàn)億元，占所有一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額的99.79%。其中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)（中低）的理財(cái)產(chǎn)品募集金額為22.26萬(wàn)億元，占全部一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額的64.83%。

二、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理

從產(chǎn)品管理和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分擔(dān)角度來(lái)看，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品可以分為保本理財(cái)產(chǎn)品、非保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品三種。根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是否完全轉(zhuǎn)移給客戶，銀行將保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品納入表內(nèi)核算，非保本理財(cái)產(chǎn)品則在表外核算。

對(duì)保本理財(cái)產(chǎn)品，由于銀行對(duì)客戶本金承諾保證，因此產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有轉(zhuǎn)移，應(yīng)納入表內(nèi)核算，例如短期理財(cái)產(chǎn)品。銀行將所募集資金計(jì)入“以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”或“其他負(fù)債”，投資資產(chǎn)計(jì)入“以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”或“其他資產(chǎn)”，相關(guān)損益按約定收益率計(jì)入“利息支出”或“應(yīng)付利息”。不管銀行采用哪種核算方式，本質(zhì)區(qū)別在于是以公允價(jià)值計(jì)量還是以攤余成本計(jì)量。

對(duì)發(fā)行的非保本理財(cái)產(chǎn)品，銀行作為受托方，按照合同約定為委托人進(jìn)行投資，所有委托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、損益和責(zé)任由委托人承擔(dān)，銀行只是擔(dān)任中介角色，收取一定的手續(xù)費(fèi)和傭金，并不向客戶保證本金的安全性，例如信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和資產(chǎn)池類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。因此非保本理財(cái)產(chǎn)品所募集資金、投資資產(chǎn)全部在表外核算。

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品本身屬于由主合同及嵌入的衍生金融工具組成的混合金融工具，大致可以分為外匯掛鉤類(lèi)、指數(shù)掛鉤類(lèi)、股票掛鉤類(lèi)和商品掛鉤類(lèi)等。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中主要有三種處理方式，一是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，在初始確認(rèn)時(shí)將該工具作為一項(xiàng)合同處理，指定為“以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”。二是根據(jù)《辦法》第十七條規(guī)定，將混合工具分拆，主合同按照儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)管理，以攤余成本計(jì)量，嵌入衍生工具按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理，以公允價(jià)值計(jì)量。三是考慮在監(jiān)管統(tǒng)計(jì)指標(biāo)中將結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品歸類(lèi)為存款，應(yīng)繳納存款準(zhǔn)備金，并納入“貸存比”計(jì)算口徑，銀行將混合工具整體指定為“以公允價(jià)值計(jì)量的吸收存款”。

三、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會(huì)計(jì)處理的影響分析

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在提高銀行盈利能力、優(yōu)化金融資源配置、推動(dòng)利率市場(chǎng)化等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控等問(wèn)題。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品表內(nèi)表外核算對(duì)監(jiān)管指標(biāo)以及盈余管理的影響主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

（一）發(fā)售短期理財(cái)產(chǎn)品，緩解存貸比壓力

短期理財(cái)產(chǎn)品具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)，大部分屬于保本理財(cái)產(chǎn)品，因此銀行將其納入表內(nèi)核算。

季末年末銀行大規(guī)模發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品，為下年?duì)帄Z更多的存貸款規(guī)模指標(biāo)和客戶資源“搶得先機(jī)”。短期理財(cái)產(chǎn)品到期后直接轉(zhuǎn)化為客戶存款，并且由于理財(cái)產(chǎn)品終止確認(rèn)與實(shí)際兌付日期不一致，在此期間，資金還是為銀行所占用，成為銀行的現(xiàn)金資產(chǎn);到期日終賬務(wù)處理時(shí)理財(cái)本息自動(dòng)返回到客戶儲(chǔ)蓄賬戶，自然沉淀為銀行存款，同時(shí)也就可以計(jì)入季末或年末存款數(shù)據(jù)。

（二）信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品表外核算，提高核心資本充足率

資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格，約束了銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。在利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，銀行運(yùn)用信托原理大規(guī)模發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)擴(kuò)張的有效途徑，同時(shí)通過(guò)一些制度安排將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，從而間接提高核心資本充足率。

2011年，我國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)《進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，第七條規(guī)定銀行應(yīng)對(duì)本行資金所投資的理財(cái)產(chǎn)品中包含的信貸資產(chǎn)（包括貸款和票據(jù)融資）納入表內(nèi)核算，信托受益權(quán)的快速發(fā)展實(shí)質(zhì)上就成為信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的替代品，其操作原理是在信托公司和銀行之間引入一個(gè)“過(guò)橋”企業(yè)或“過(guò)橋”銀行，從而將信托收益權(quán)移出表外或轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn)，大幅降低信托收益權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重。

（三）集合運(yùn)作資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品，給盈余管理留下空間

資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品是指多個(gè)理財(cái)計(jì)劃的募集資金投向由多個(gè)類(lèi)型資產(chǎn)（如債券、票據(jù)、貨幣市場(chǎng)工具、信貸資產(chǎn)項(xiàng)目、存款等）所組成的集合性資產(chǎn)包，具有“滾動(dòng)發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)”的特點(diǎn)。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的期限與投資資產(chǎn)期限不匹配的現(xiàn)象，銀行不僅降低了資金運(yùn)作成本，賺取期限溢價(jià)，而且可以規(guī)避銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)的規(guī)定。

（四）推出結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)避存款利率上限，吸收存款

《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》第二條規(guī)定商業(yè)銀行不得通過(guò)發(fā)行短期和超短期、高收益的理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)。結(jié)構(gòu)性存款的推出不僅可以吸收存款，還可以根據(jù)監(jiān)管指標(biāo)調(diào)節(jié)當(dāng)期存款規(guī)模。以光大銀行為例，季末年末，將結(jié)構(gòu)性存款從“交易性金融負(fù)債”重分類(lèi)至“吸收存款”，同時(shí)為合理反映存款成本，調(diào)整存款利率結(jié)構(gòu)，將公允價(jià)值變動(dòng)部分轉(zhuǎn)回存款成本，有利于商業(yè)銀行規(guī)避存款利率上限的管制，拓寬和穩(wěn)定資金來(lái)源渠道。

四、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會(huì)計(jì)處理的風(fēng)險(xiǎn)分析

商業(yè)銀行發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的資金投向領(lǐng)域眾多，資產(chǎn)標(biāo)的復(fù)雜，而并沒(méi)有向客戶明確披露資金管理方式以及影響投資者收益的重大事件，資產(chǎn)池類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品暗含金融風(fēng)險(xiǎn)漏洞，主要表現(xiàn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信息披露風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)。

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

資產(chǎn)池類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品所募集資金統(tǒng)一運(yùn)用于同一個(gè)集合性資產(chǎn)包，由于風(fēng)險(xiǎn)和期限錯(cuò)配客觀存在，銀行需要不斷通過(guò)發(fā)售新產(chǎn)品來(lái)兌現(xiàn)收益，一旦宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)，銀行就會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

銀行為了降低資金成本，賺取期限溢價(jià)，用滾動(dòng)的短期理財(cái)資金去對(duì)接長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，但是當(dāng)短期利率大幅上行或流動(dòng)性緊張時(shí)，就可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，出現(xiàn)產(chǎn)品無(wú)法兌付、投資項(xiàng)目難以為繼的情況。

（二）信息披露風(fēng)險(xiǎn)

《辦法》第三十六條規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采用適宜的會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)管理方法?，F(xiàn)行法律法規(guī)沒(méi)有明確規(guī)定的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極與相關(guān)部門(mén)進(jìn)行溝通，并就所采用的會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)管理方法，制定專(zhuān)門(mén)的說(shuō)明性文件，以備有關(guān)部門(mén)檢查。然而，目前我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)和理財(cái)計(jì)劃終止時(shí)，并沒(méi)有及時(shí)、全面地向投資者提供有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的財(cái)務(wù)報(bào)表，說(shuō)明投資收益的詳細(xì)情況;年度財(cái)務(wù)報(bào)告中也沒(méi)有充分披露所采用的有關(guān)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的會(huì)計(jì)核算方法及其對(duì)商業(yè)銀行凈損益的影響程度。信息披露的缺失不僅阻礙監(jiān)管部門(mén)工作的順利開(kāi)展，還會(huì)損害投資者權(quán)益，讓投資者做出偏離其風(fēng)險(xiǎn)承受力的錯(cuò)誤決策，一旦信用鏈條斷裂，銀行的信譽(yù)、形象就會(huì)受損。

（三）違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)?！蛾P(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》第二條規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對(duì)應(yīng)，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。理財(cái)產(chǎn)品會(huì)計(jì)處理的違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：（1）銀行缺乏個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)方面的專(zhuān)業(yè)人才，對(duì)客戶資格以及理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的操作流程和業(yè)務(wù)規(guī)范并不完善，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案;（2）銀行未按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》及其他相關(guān)規(guī)定，將不符合轉(zhuǎn)移標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)資金所投資的資產(chǎn)納入表外核算，以規(guī)避審慎監(jiān)管政策;（3）銀行未對(duì)每一個(gè)理財(cái)計(jì)劃建立專(zhuān)門(mén)賬戶，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資資產(chǎn)組合的單獨(dú)管理。

五、對(duì)策建議

相對(duì)保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，非保本理財(cái)產(chǎn)品資金投向多元化，多采用“資金池-資產(chǎn)池”運(yùn)作模式，難以實(shí)現(xiàn)單一理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)核算，信息披露不規(guī)范，存在較高風(fēng)險(xiǎn)。因此，筆者從會(huì)計(jì)管理的角度針對(duì)非保本資產(chǎn)池類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品提出相關(guān)對(duì)策建議。

（一）表外理財(cái)產(chǎn)品參照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)――或有事項(xiàng)》要求進(jìn)行核算

銀行發(fā)售非保本理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬完全轉(zhuǎn)移給投資者，所募集資金和投資資產(chǎn)不符合資產(chǎn)負(fù)債的確認(rèn)條件，因而可以參照或有事項(xiàng)準(zhǔn)則的要求進(jìn)行列報(bào)。銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金形成或有負(fù)債應(yīng)注意與其他種類(lèi)的或有負(fù)債相區(qū)別，并充分披露理財(cái)資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)投資管理信息，并及時(shí)向客戶披露對(duì)投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。理財(cái)產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)組合作為一種潛在資產(chǎn)，不符合資產(chǎn)確認(rèn)的條件，因而不予確認(rèn)。但或有事項(xiàng)準(zhǔn)則當(dāng)或有資產(chǎn)很可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露其形成的原因、預(yù)計(jì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響等。由于銀行可以利用資金與資產(chǎn)的期限錯(cuò)配賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)性溢價(jià)，因此銀行應(yīng)該在附注中披露資產(chǎn)組合中各項(xiàng)資產(chǎn)情況，包括融資客戶和項(xiàng)目名稱(chēng)、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等。理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)所投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)發(fā)生變更或風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的，應(yīng)在5日內(nèi)向投資人披露。

（二）探索發(fā)行資產(chǎn)證券化類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，盤(pán)活資產(chǎn)存量

《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》第五條對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投資非銀行市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)上市的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)進(jìn)行了規(guī)模上的限制。探索發(fā)行資產(chǎn)證券化類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，正是非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)尋求標(biāo)準(zhǔn)化的途徑。銀行在理財(cái)產(chǎn)品中引入證券化，是將其信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給特定目的信托，之后由信托以受讓的信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券，出售給相關(guān)投資者，投資者的回報(bào)將通過(guò)信貸資產(chǎn)形成的現(xiàn)金流入支付。資產(chǎn)證券化類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。實(shí)質(zhì)上我國(guó)已經(jīng)存在一些類(lèi)信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品，例如前文所述信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化，銀行不僅可以將收益率低、資本占用高的信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，騰挪出新的貸款額度，還可以調(diào)節(jié)資產(chǎn)久期與負(fù)債相匹配，實(shí)現(xiàn)單一理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)核算，降低期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。此外，信貸資產(chǎn)證券不同于非標(biāo)轉(zhuǎn)化債權(quán)資產(chǎn)，其在銀行間市場(chǎng)交易和發(fā)行，接受相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管，有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度

商業(yè)銀行應(yīng)建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，明確個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門(mén)，針對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，制定個(gè)人理財(cái)服務(wù)的管理規(guī)章制度，覆蓋資金募集、投資過(guò)程、各類(lèi)標(biāo)的資產(chǎn)的明細(xì)、到期清算的全過(guò)程。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品募集期和起始期的主要風(fēng)險(xiǎn)是過(guò)高估計(jì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力，當(dāng)產(chǎn)品無(wú)法按合同約定兌付時(shí)，發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行向客戶推介理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的，以及對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和承受能力，評(píng)估客戶是否適合購(gòu)買(mǎi)所推介的產(chǎn)品;宣傳材料中應(yīng)進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示，提供必要的舉例說(shuō)明，并根據(jù)有關(guān)管理規(guī)定將需要報(bào)告的材料及時(shí)向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)告。

個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期的主要風(fēng)險(xiǎn)是期限錯(cuò)配導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及會(huì)計(jì)核算不規(guī)范導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行除對(duì)理財(cái)計(jì)劃進(jìn)行正常會(huì)計(jì)核算外，還應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)理財(cái)計(jì)劃建立一個(gè)專(zhuān)門(mén)賬戶，進(jìn)行獨(dú)立的明細(xì)核算。此外，商業(yè)銀行各相關(guān)部門(mén)都應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的流動(dòng)性限額內(nèi)進(jìn)行交易，任何突破限額的交易都應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)內(nèi)部管理規(guī)定事先審批。

個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品清算期的主要風(fēng)險(xiǎn)是未能按期償還客戶本金和收益。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在理財(cái)計(jì)劃終止時(shí)，或理財(cái)機(jī)會(huì)投資收益分配時(shí)，向客戶提供理財(cái)計(jì)劃投資、收益的詳細(xì)情況報(bào)告，并且保存完備的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)記錄。

（四）借鑒國(guó)外個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會(huì)計(jì)核算方法，推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行接受客戶委托，按照合同約定的投資計(jì)劃、投資范圍和投資方式，客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)，常用的衡量指標(biāo)為資產(chǎn)管理規(guī)模（Assets Under Management）。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的核心就是資產(chǎn)管理。發(fā)達(dá)國(guó)家的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟，產(chǎn)品類(lèi)型更為豐富，會(huì)計(jì)核算方法也比較健全。借鑒國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)際，銀行發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，可以進(jìn)行如下會(huì)計(jì)處理：將募集資金計(jì)入“業(yè)務(wù)負(fù)債”，投資資產(chǎn)計(jì)入“業(yè)務(wù)資產(chǎn)”;存續(xù)期按照投資資產(chǎn)的類(lèi)別采用公允價(jià)值或攤余成本對(duì)管理的資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行后續(xù)計(jì)量;期末編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，經(jīng)營(yíng)受托管理資產(chǎn)形成的資產(chǎn)和負(fù)債在附表“受托業(yè)務(wù)表”中單獨(dú)反映，可以不納入資產(chǎn)負(fù)債表;理財(cái)產(chǎn)品到期結(jié)算時(shí)按照合同約定的比例計(jì)算客戶收益或損失，同時(shí)對(duì)沖資產(chǎn)和負(fù)債，差額計(jì)入“手續(xù)費(fèi)及傭金收入（支出）”。Z

參考文獻(xiàn)：

1.陳恪.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為研究[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2011.

第4篇：存款理財(cái)方法范文

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售火熱，數(shù)量和規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品不管是從發(fā)行量上還是從發(fā)行規(guī)模上看，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)都以驚人的速度不斷擴(kuò)張。2014年，阜新市銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量達(dá)3471期，發(fā)行規(guī)模高達(dá)329.43億元，無(wú)論是在發(fā)行數(shù)量上還是在發(fā)行規(guī)模上都實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，在發(fā)行量較2013年增長(zhǎng)了17.90個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)行規(guī)模同比增長(zhǎng)64.5%。

期限結(jié)構(gòu)短期化趨勢(shì)明顯，預(yù)期收益呈下降趨勢(shì)。近三年來(lái)，阜新市三個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量之比都在60%左右，六個(gè)月以內(nèi)期限的理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量之比都超過(guò)80%，理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)短期化趨勢(shì)明顯。從近三年來(lái)6個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率變動(dòng)情況來(lái)看，預(yù)期收益率有明顯的下降趨勢(shì)，從2012年四季度的5.9%下降到2014年四季度的5.3%，相差0.6個(gè)百分點(diǎn)。

表外理財(cái)漸成主導(dǎo)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品供需兩旺。表外理財(cái)產(chǎn)品不在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算，是商業(yè)銀行主要理財(cái)業(yè)務(wù)。2014年阜新市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共發(fā)售表外理財(cái)產(chǎn)品2580期，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的75.6%;累計(jì)募集資金228.32億元，占理財(cái)產(chǎn)品募集資金總額的69.31%，較2012年增長(zhǎng)31.62個(gè)百分點(diǎn)。在居民投資渠道受限，其它金融市場(chǎng)預(yù)期收益不確定的情況下，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品一直占據(jù)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的大部分份額。2014年阜新市金融機(jī)構(gòu)累計(jì)對(duì)個(gè)人新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品2901期，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品總量的85.1%;新發(fā)個(gè)人產(chǎn)品募集資金317.31億元，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品募集資金總額的96.32%，較2012年增長(zhǎng)5.17個(gè)百分點(diǎn)。

資金投向日趨多元，經(jīng)營(yíng)模式呈現(xiàn)基金化趨勢(shì)。隨著理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的品種和投資范圍也日益豐富。商業(yè)銀行正在改變目前單一理財(cái)?shù)慕?jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，理財(cái)產(chǎn)品朝著開(kāi)放式、基金化的方向發(fā)展。資金運(yùn)用主要以股票及其他股權(quán)、非股票證券等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)為主，投向票據(jù)、資金信托等非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)減少較多。2014年阜新市理財(cái)產(chǎn)品資金投向中，投向股票及其他股權(quán)、非股票證券的比例最大，分別為38.53%和39.12%。其中，投向資金信托的比例為10.81%，比年初增減額的占比下降5.5個(gè)百分點(diǎn)。

存在的問(wèn)題及潛在金融風(fēng)險(xiǎn)

理財(cái)產(chǎn)品調(diào)劑存款作用明顯，加大金融調(diào)控難度。一是理財(cái)產(chǎn)品拉動(dòng)存款規(guī)模不斷波動(dòng)，對(duì)貨幣供給定義與計(jì)量的難度加大。為緩解存款壓力，很多銀行利用短期理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)月底資金回流表內(nèi)，月初存款外流，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)存款月增量波動(dòng)明顯。以2014年阜新市儲(chǔ)蓄存款和理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行情況為例，除個(gè)別月份，表外理財(cái)月增量與存款月增量此消彼長(zhǎng)。存款規(guī)模大幅波動(dòng)加大了貨幣供應(yīng)量M2、M1的監(jiān)測(cè)難度。二是理財(cái)產(chǎn)品降低了貨幣需求的利率彈性。據(jù)調(diào)查阜新市轄內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的收入占銀行總收入比重從2012年的4.5%上升到2014年的10.19%，使得傳統(tǒng)的息差收入占比下降，銀行對(duì)利率變動(dòng)的敏感性減弱。三是放大貨幣乘數(shù)。銀行理財(cái)產(chǎn)品使現(xiàn)金比率下降，使得儲(chǔ)戶持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本加大，從而使得現(xiàn)金的持有量減少，由于它與貨幣乘數(shù)之間是反函數(shù)，從而不斷放大貨幣乘數(shù)。

同業(yè)理財(cái)規(guī)模高企，部分資金流向受限行業(yè)。同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品主要為信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，銀行間互相持有對(duì)方信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，即可以隱藏信貸規(guī)模又可以享有貸款收益，近年來(lái)同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)張。阜新市發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)運(yùn)作模式同業(yè)占比一直較高，近三年以來(lái)，始終保持在四成以上，2014年占比達(dá)到59.29%，較2012年提高16.05個(gè)百分點(diǎn)。此外同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品迅速擴(kuò)張的同時(shí)成為國(guó)企、地方政府融資的重要渠道，使兩高一剩行業(yè)、地方政府融資平臺(tái)等本應(yīng)該受到限制的資金需求繼續(xù)獲得大量資金，2014年轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)到全年新增貸款的三成，其中71.43%的信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品資金流向兩高一剩行業(yè)、地方政府融資平臺(tái)。短期融資投入長(zhǎng)期項(xiàng)目，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。

“資產(chǎn)池”運(yùn)行模式存隱憂，風(fēng)險(xiǎn)管理亟待完善。當(dāng)前，大量銀行理財(cái)產(chǎn)品采用“資產(chǎn)池”運(yùn)作模式進(jìn)行管理。“資產(chǎn)池”類(lèi)型產(chǎn)品通過(guò)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)配置的效用。然而期限錯(cuò)配、信息不透明的運(yùn)作方式，在后續(xù)資金不足時(shí)，有可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。然而目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，各家商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品等級(jí)都是內(nèi)部評(píng)定的，且沒(méi)有銀行對(duì)外公開(kāi)披露其理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的評(píng)定方法，投資者難以獲得有效的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示。根據(jù)400份有效問(wèn)卷調(diào)查顯示，客戶對(duì)理財(cái)人員的依賴(lài)程度在最終做出銀行理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)決定時(shí)，絕大部分客戶離不開(kāi)專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員的參考意見(jiàn)，僅有5.14%的少數(shù)客戶完全依靠自己收集的信息決定購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。52.8%的客戶在事先搜索一些信息的基礎(chǔ)上再參考理財(cái)人員的意見(jiàn)，17.76%的客戶則完全聽(tīng)從銀行專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員的意見(jiàn)。理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售人員常常利用其信息優(yōu)勢(shì)故意夸大收益而輕視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)明，使客戶消費(fèi)在尚未弄清產(chǎn)品所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的前提下，本著對(duì)商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄烙印，購(gòu)買(mǎi)“高收益”理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往忽視其背后的高風(fēng)險(xiǎn)。

表外核算標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，理財(cái)監(jiān)管“空地”凸顯。近年來(lái)，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)種類(lèi)和規(guī)模不斷擴(kuò)大，已成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)，2014年阜新市轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)表外理財(cái)產(chǎn)品募集金額為228.32億元，比2012年增加159.24億元 ，表外理財(cái)資產(chǎn)相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)的12.08%，比2012年提高7.42個(gè)百分點(diǎn)。目前中國(guó)人民銀行、財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的制度規(guī)定，主要針對(duì)表內(nèi)會(huì)計(jì)核算，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行表外資產(chǎn)管理相對(duì)薄弱，一直采取緊密觀察和跟隨市場(chǎng)、針對(duì)具體情況“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”及時(shí)糾正不規(guī)范行為的被動(dòng)的、堵漏洞的監(jiān)管方式。在我國(guó)分業(yè)監(jiān)管的機(jī)制約束下，給商業(yè)銀行通過(guò)交叉性金融創(chuàng)新進(jìn)行監(jiān)管套利留下了制度空間，采取不斷“金融創(chuàng)新”的手段繞過(guò)金融監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)利用表外理財(cái)監(jiān)管套利及監(jiān)管逃避。

對(duì)策建議

健全理財(cái)產(chǎn)品金融統(tǒng)計(jì)制度，加強(qiáng)表外理財(cái)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。建議結(jié)合金融統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化的相關(guān)要求，針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源、統(tǒng)計(jì)口徑、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)核算方法和信息反饋與渠道進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，提高理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的相關(guān)性和可用性。同時(shí)盡快建立起對(duì)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)管的法規(guī)制度，并進(jìn)一步明確我國(guó)中央銀行對(duì)整個(gè)金融業(yè)的法定統(tǒng)計(jì)監(jiān)管職責(zé);加強(qiáng)開(kāi)展對(duì)表外理財(cái)產(chǎn)品的流量和利率統(tǒng)計(jì)，強(qiáng)化對(duì)資金流向的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，全面反映理財(cái)產(chǎn)品對(duì)貨幣供應(yīng)量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)的影響，逐步構(gòu)建起中國(guó)的流量和價(jià)格統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系。密切關(guān)注各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)貨幣總量的影響，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品影響進(jìn)一步完善貨幣供應(yīng)量指標(biāo)檢測(cè)，改進(jìn)貨幣政策中介目標(biāo)。

全面規(guī)范同業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)理財(cái)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。盡快出臺(tái)監(jiān)管規(guī)定，從嚴(yán)規(guī)范同業(yè)理財(cái)會(huì)計(jì)核算，實(shí)行進(jìn)表管理。同時(shí)加強(qiáng)理財(cái)資金投向監(jiān)測(cè)。對(duì)房地產(chǎn)、融資平臺(tái)等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域制定涵蓋同業(yè)理財(cái)類(lèi)信貸融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)表，實(shí)現(xiàn)對(duì)重點(diǎn)行業(yè)理財(cái)融資監(jiān)測(cè)，督導(dǎo)商業(yè)銀行充分披露信息，“打包還原”基礎(chǔ)資產(chǎn)，嚴(yán)格控制理財(cái)資金投向。改善貨幣政策信貸渠道傳導(dǎo)機(jī)制，從數(shù)量調(diào)控逐步變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)和方向調(diào)控。鼓勵(lì)銀行探索服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)品和新模式，引導(dǎo)銀行通過(guò)理財(cái)業(yè)務(wù)深度參與直接融資市場(chǎng)，推動(dòng)信貸資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

強(qiáng)化資產(chǎn)池模式風(fēng)險(xiǎn)防控，完善理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。強(qiáng)化“資產(chǎn)池”運(yùn)行模式風(fēng)險(xiǎn)防控，將銀行的表外信貨項(xiàng)目顯性化，增強(qiáng)資金來(lái)源與投向之間的匹配關(guān)系。規(guī)范劃分理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，制定統(tǒng)一權(quán)威的劃分標(biāo)準(zhǔn)，特別要注意規(guī)范銷(xiāo)售行為，要將風(fēng)險(xiǎn)提示放在首位，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息。逐步建立理財(cái)產(chǎn)品違約的市場(chǎng)出清機(jī)制。針對(duì)未來(lái)一段時(shí)間“資產(chǎn)池”運(yùn)行模式可能暴露出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)部門(mén)應(yīng)該厘清理財(cái)產(chǎn)品參與方的權(quán)責(zé)關(guān)系，明確金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任邊界，并建立合理的市場(chǎng)出清機(jī)制。

第5篇：存款理財(cái)方法范文

把握定期存款提前支取

“盈虧平衡點(diǎn)”

面對(duì)每一次利率調(diào)整，客戶往往有兩種心態(tài)，一是任其自然，懶得打理；二是堅(jiān)決持定期存折到銀行辦理提前支取再轉(zhuǎn)存。利率調(diào)整是國(guó)家宏觀調(diào)控的重要手段，中國(guó)人民銀行僅2007年就6次上調(diào)了存款利率，而2008年則5次下調(diào)存款利率。如果對(duì)金融相關(guān)信息不聞不問(wèn)，或者對(duì)利率微調(diào)滿不在乎，那么，在不經(jīng)意間就可能造成不小的損失。如果對(duì)利率調(diào)整過(guò)于敏感，盲目地將已存入的定期存款提前支取，則有可能導(dǎo)致實(shí)際收益得不償失。因此，以上兩種心態(tài)均不可取。正確的方法應(yīng)該是關(guān)注每一次利率調(diào)整，自己計(jì)算或通過(guò)銀行咨詢得出提前支取的“盈虧平衡點(diǎn)”，作出正確的選擇。

合理利用信用卡“免息期”

信用卡正逐漸成為許多客戶工作生活的好幫手，因此，如何充分發(fā)揮其作用值得關(guān)注。筆者認(rèn)為，最重要的一點(diǎn)就是要合理利用信用卡的透支消費(fèi)“免息期”。信用卡的透支消費(fèi)“免息期”通常為20～50天。如果想盡可能長(zhǎng)地享受免息期，則應(yīng)盡量在靠近信用卡賬單日之后而遠(yuǎn)離賬單日之前消費(fèi)。例如：某客戶建行信用卡賬單日為每月的27日，還款日為每個(gè)月的16日。如果每月選擇在月底之前27日之后，通過(guò)刷卡購(gòu)買(mǎi)當(dāng)月的生活必需品等，則賬單日為第2個(gè)月的27日，還款日為第3個(gè)月的16日（賬單日之后20天）。也就是說(shuō)從第3個(gè)月才開(kāi)始還款，而頭兩個(gè)月的工資則可以作為流動(dòng)資金靈活掌握，或進(jìn)行短線投資，或用于提高生活質(zhì)量等。

巧打理財(cái)產(chǎn)品“時(shí)間差”

與儲(chǔ)蓄存款何時(shí)存入何時(shí)便開(kāi)始計(jì)息不同，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)一般要公布發(fā)行日和起息日，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行日短的7天左右，長(zhǎng)的則為30天左右，也就是說(shuō)產(chǎn)品月初開(kāi)始發(fā)行，有可能要到次月初才開(kāi)始按理財(cái)產(chǎn)品的收益率計(jì)息。期間即使簽訂了理財(cái)協(xié)議，但因?yàn)橘Y金一直存在自己的銀行卡上，也只能按照活期計(jì)息。購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的金額一般起點(diǎn)是5萬(wàn)元，如果簽訂理財(cái)協(xié)議時(shí)距離起息日大于7天，可以先到銀行轉(zhuǎn)成七天通知存款，這樣，這幾天就可獲得比活期高出不少的利息收益。

“善待”年終獎(jiǎng)，

第6篇：存款理財(cái)方法范文

2008年的上半年已經(jīng)過(guò)去，對(duì)于那些沉浸在前兩年豐厚回報(bào)記憶中而沒(méi)有及時(shí)調(diào)整投資思路的投資者而言是難言滿意的。震蕩的行情讓許多投資者信心受到打擊，對(duì)市場(chǎng)都失去了投資熱情，紛紛尋求更穩(wěn)健保本的投資方式。另外，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，要應(yīng)對(duì)高通脹和銀行存款利息倒掛的事實(shí)，人們紛紛尋求財(cái)富保值的方法，因此票據(jù)類(lèi)、信托型理財(cái)產(chǎn)品就在此波震蕩行情中迅速走俏，成為投資者理想的避風(fēng)港。

短期票據(jù)類(lèi)產(chǎn)品顯現(xiàn)魅力

如今，票據(jù)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和信貸資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品共同撐起了銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)大部分天空。投資者青睞短期浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品，主要是因?yàn)椋阂皇橇鲃?dòng)性強(qiáng)，大部分產(chǎn)品的投資期限為3個(gè)月或6個(gè)月一般不超過(guò)一年；二是風(fēng)險(xiǎn)較低，收益可預(yù)計(jì)，如目前一些3個(gè)月期票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率達(dá)3.8％至4.2％左右，高于同檔期儲(chǔ)蓄存款收益，甚至超過(guò)一年期定期存款。

所謂的票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品主要是投向銀行票據(jù)、企業(yè)債、短期融資券等貨幣市場(chǎng)，由于票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，因此該類(lèi)產(chǎn)品收益保障度較高。目前，銀行設(shè)計(jì)的票據(jù)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品一般有兩類(lèi)：一類(lèi)主要投資于已承兌或保貼的商業(yè)匯票等票據(jù)資產(chǎn)；還有一類(lèi)是直接投資市場(chǎng)上票據(jù)類(lèi)中信用等級(jí)最高的央行票據(jù)。

前一類(lèi)是商業(yè)銀行將自己已經(jīng)貼現(xiàn)的銀行承兌匯票所對(duì)應(yīng)的權(quán)利，以約定的利率轉(zhuǎn)讓給特定的信托計(jì)劃，而對(duì)應(yīng)的理財(cái)計(jì)劃的投資者，作為特定理財(cái)計(jì)劃的委托人和受益人，獲得相對(duì)應(yīng)的理財(cái)收益率。而后一類(lèi)票據(jù)產(chǎn)品投資標(biāo)的則是目前市場(chǎng)上信用等級(jí)最高的央行票據(jù)，它的本金安全度高，收益也相對(duì)穩(wěn)定。作為普通投資者一般是無(wú)法具備直接參與到貨幣市場(chǎng)上的投資機(jī)會(huì)，而購(gòu)買(mǎi)該類(lèi)產(chǎn)品其實(shí)就是間接投資了央行票據(jù)，加之有些銀行推出的此類(lèi)產(chǎn)品是滾動(dòng)發(fā)售，具備了良好的流動(dòng)性和延續(xù)性。

信托貸款類(lèi)產(chǎn)品大打穩(wěn)健牌

同期深受投資者青睞的還有信托型理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品的投資領(lǐng)域主要有三種：信托貸款、票據(jù)資產(chǎn)、證券市場(chǎng)。一直到今年2月份，證券市場(chǎng)是信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的主要投資領(lǐng)域，其中尤以新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品為甚。進(jìn)入3月份以后，信托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始占據(jù)信托型理財(cái)產(chǎn)品的主流。

信托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行將存量或新增貸款替換成發(fā)行“信托＋理財(cái)”產(chǎn)品。發(fā)行該類(lèi)產(chǎn)品，將募集到的資金通過(guò)信托的方式，專(zhuān)項(xiàng)用于替換商業(yè)銀行的存量貸款或向企業(yè)新發(fā)放貸款。

從理財(cái)角度來(lái)看，信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品因其穩(wěn)健的收益情況而頗受好評(píng)。首先，該類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行意味著客戶可投資品種的拓寬，同時(shí)在承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可享受高于同期限存款利率、略低于同期貸款利率的收益水平。其次，因?yàn)槟壳霸擃?lèi)產(chǎn)品的期限一般比較短，最多為一年以內(nèi)。這在目前全球股票市場(chǎng)整體欠佳的背景下，不失為一個(gè)期限較短的資金避風(fēng)港。

第7篇：存款理財(cái)方法范文

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 理財(cái) 質(zhì)押融資 貨幣市場(chǎng)基金 預(yù)收貨款

中圖分類(lèi)號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2011）11-167-02

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，在企業(yè)理財(cái)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)并舉并重的今天，如何通過(guò)多種手段理財(cái)，提高資金的使用效率對(duì)中小企業(yè)有很大的現(xiàn)實(shí)意義?！捌髽I(yè)理財(cái)”，簡(jiǎn)單地講就是資金安全性、流動(dòng)性與收益性的有機(jī)結(jié)合。下面筆者介紹幾種中小企業(yè)常用的理財(cái)手法，以便為中小企業(yè)的日常理財(cái)提供借鑒。

一、巧借金融工具撥千斤

企業(yè)理財(cái)首先是保證資金安全、規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)可以利用金融工具達(dá)到理財(cái)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，比如可以選擇銀行的掉期業(yè)務(wù)及遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。

選擇人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)。所謂掉期，包含兩次交易，第一次交易，境內(nèi)機(jī)構(gòu)用外匯按照約定匯率從銀行買(mǎi)入人民幣；第二次交易，該機(jī)構(gòu)再用人民幣按照約定匯率從銀行買(mǎi)回外匯。例如，某出口企業(yè)收到國(guó)外進(jìn)口商支付的出口貨款50萬(wàn)美元，該企業(yè)需將貨款結(jié)匯成人民幣用于國(guó)內(nèi)支出，但同時(shí)該企業(yè)需進(jìn)口原材料并將于3個(gè)月后支付50萬(wàn)美元的貨款。此時(shí)，該企業(yè)就可以與銀行辦理一筆即期對(duì)3個(gè)月遠(yuǎn)期的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)：即期賣(mài)出50萬(wàn)美元，買(mǎi)入相應(yīng)人民幣，3個(gè)月遠(yuǎn)期以人民幣買(mǎi)入50萬(wàn)美元。通過(guò)上述交易，既能滿足企業(yè)的資金需求，又能達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。掉期業(yè)務(wù)尤其受到有進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè)歡迎。

利用遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)指外匯指定銀行與境內(nèi)機(jī)構(gòu)協(xié)商簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同，約定將來(lái)辦理結(jié)匯或售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限，到期外匯收入或支出發(fā)生時(shí)，即按照該遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同訂明的幣種、金額、匯率辦理結(jié)匯或售匯。作為企業(yè)鎖定當(dāng)期成本、保值避險(xiǎn)的首選金融工具，它較好地滿足了企業(yè)的各類(lèi)需求。

二、善用閑錢(qián)生財(cái)

企業(yè)理財(cái)在保證資金安全、規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)要促使資金最大限度地升值，即“錢(qián)生錢(qián)”。理論上講，企業(yè)的資金只要閑置一天（含一天）以上就可以理財(cái)了，如何讓閑置的資金充分利用起來(lái)，又不影響正常的周轉(zhuǎn)使用，手法有很多。比如可以投資于有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”之稱(chēng)的“貨幣市場(chǎng)基金”，即投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的一種基金。貨幣市場(chǎng)基金有以下優(yōu)勢(shì)：可以用基金賬戶簽發(fā)支票、支付消費(fèi)賬單。貨幣市場(chǎng)基金通常被作為進(jìn)行新的投資之前暫時(shí)存放現(xiàn)金的場(chǎng)所，這些現(xiàn)金可以獲得高于活期存款的收益，并隨時(shí)撤回用于投資，還能保持資金極高的流動(dòng)性，該類(lèi)基金近期的年利率遠(yuǎn)高于0.50%的銀行活期儲(chǔ)蓄存款利率。以1000萬(wàn)閑置資金為例，投資貨幣基金每天收益大約在500元左右，而在銀行每天的存款收益僅為140元左右。

讓閑置資金充分利用起來(lái)還可以選擇通知存款業(yè)務(wù)，企業(yè)通知存款是單位客戶在辦理存款時(shí)不約定存款期限，自由選擇存款品種，支取時(shí)提前一天或七天通知銀行，約定支取日期和支取金額的一種大額存款方式。這種存款業(yè)務(wù)利率水平高于活期存款，在不妨礙單位客戶使用資金的情況下，可獲得穩(wěn)定而較高的利息收益，一般情況下的收益額是當(dāng)前活期存款收益額的3倍還要多。而且，在已開(kāi)通對(duì)公通存通兌業(yè)務(wù)的城市，單位客戶可通過(guò)銀行同城各分理處以上聯(lián)機(jī)網(wǎng)點(diǎn)，辦理存取款業(yè)務(wù)，極大地方便了單位客戶資金調(diào)撥和周轉(zhuǎn)。這種方式下，可以讓資金時(shí)刻處在增值的過(guò)程中，并且不會(huì)耽誤企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。通知存款既可以獲得高于活期存款的利息，又可以在短期內(nèi)取回資金，比較適合于短期內(nèi)有較大金額的閑置資金，但又有不定期資金需求的企業(yè)。

三、巧用政府扶持資金

在融資成本日益高漲的今天，企業(yè)不妨從政府方面獲得融資支持，充分利用產(chǎn)業(yè)扶持政策獲得企業(yè)急需的資金。如科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金等，還有眾多的地方性優(yōu)惠政策?？萍夹椭行∑髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金通過(guò)無(wú)償資助、貸款貼息和資本金注入等方式，對(duì)創(chuàng)業(yè)初期、商業(yè)性資金進(jìn)入尚不具備條件、最需要由政府支持的各種所有制類(lèi)型的科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目或?yàn)橹行∑髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)服務(wù)的公共服務(wù)平臺(tái)給予資金支持，主要有貸款貼息和無(wú)償資助兩種方式。

貸款貼息主要用于支持產(chǎn)品具有一定水平、規(guī)模和效益，銀行已經(jīng)貸款或有貸款意向的項(xiàng)目；項(xiàng)目新增投資在3000萬(wàn)元以下，資金來(lái)源基本確定，投資結(jié)構(gòu)合理，項(xiàng)目實(shí)施周期不超過(guò)三年；創(chuàng)新基金貼息總額一般按貸款額年利息的50%~100%給予補(bǔ)貼，貼息總額一般不超過(guò)100萬(wàn)元，個(gè)別重大項(xiàng)目不超過(guò)200萬(wàn)元。

無(wú)償資助主要用于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)中新技術(shù)、新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)及中試放大等階段的必要補(bǔ)助。新增投資一般在1000萬(wàn)元以下，資金來(lái)源基金確定，投資結(jié)構(gòu)合理，項(xiàng)目實(shí)施周期不超過(guò)兩年等。

從實(shí)際應(yīng)用的效果來(lái)看，由于該基金具體由各企業(yè)向各省市科技主管部門(mén)申報(bào)，所以企業(yè)在申請(qǐng)到創(chuàng)新基金的同時(shí)，往往還能獲得各省市相應(yīng)的配套政策和資金支持，對(duì)于符合條件的企業(yè)來(lái)說(shuō)如果成功申請(qǐng)往往意味著企業(yè)即將進(jìn)入發(fā)展的快車(chē)道。

四、利用應(yīng)收賬款抵押融資

應(yīng)收賬款一般占中小企業(yè)50%～60%的資產(chǎn)規(guī)模，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，土地和房產(chǎn)資源有限，以應(yīng)收賬款出質(zhì)，可以擴(kuò)大企業(yè)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的范圍，并可借應(yīng)收賬款付款人較高的信用彌補(bǔ)自身信用的不足，獲得銀行貸款。應(yīng)收賬款若能盤(pán)活，將為中小企業(yè)融資難的解決提供很好的途徑。

應(yīng)收賬款抵押是企業(yè)以應(yīng)收賬款為擔(dān)保品，預(yù)先從銀行融得資金，等收到客戶支付欠款時(shí)再如數(shù)轉(zhuǎn)交給金融機(jī)構(gòu)作為部分借款的歸還。如果客戶拒絕付款，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)向企業(yè)追索，企業(yè)必須清償全部借款。銀行還有無(wú)追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，就是相當(dāng)于應(yīng)收賬款的讓售，企業(yè)等于是將應(yīng)收賬款出售給了金融機(jī)構(gòu)以取得資金，售出的應(yīng)收賬款無(wú)追索權(quán)。客戶還款時(shí)直接支付給金融機(jī)構(gòu)，一旦發(fā)生壞賬，企業(yè)不須承擔(dān)任何責(zé)任。這項(xiàng)業(yè)務(wù)可以完全地將全部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。只要企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，應(yīng)收賬款具備真實(shí)、合法的賒銷(xiāo)貿(mào)易背景，已履行對(duì)應(yīng)合同項(xiàng)下的交貨義務(wù)，并能夠提供相應(yīng)證明且債權(quán)憑證完整、無(wú)權(quán)利瑕疵，付款人并非銷(xiāo)售方關(guān)聯(lián)企業(yè)，均可申請(qǐng)辦理保理業(yè)務(wù)。

中小企業(yè)可通過(guò)銀行為自己的應(yīng)收賬款理財(cái)，取得現(xiàn)金，解決由賒銷(xiāo)形成的應(yīng)收賬款越積越高問(wèn)題，加速自身的發(fā)展。不少中小企業(yè)在其年銷(xiāo)售額中，約一半為應(yīng)收賬款，數(shù)額較大，嚴(yán)重影響了公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)可以申請(qǐng)銀行對(duì)其應(yīng)收賬款進(jìn)行無(wú)追索權(quán)“購(gòu)買(mǎi)”，為其注入現(xiàn)金。這樣加速了資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化了財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張。

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)資金成本高于貸款，但是沒(méi)有銀行規(guī)模的限制，對(duì)于資金緊缺的企業(yè)來(lái)說(shuō)是一種很好的籌資方式。

五、善用預(yù)收貨款理財(cái)

預(yù)收貨款是銷(xiāo)貨方按照合同或協(xié)議規(guī)定，在發(fā)出商品之前向購(gòu)貨方預(yù)先收取部分或全部貨款的信用行為。即賣(mài)方向買(mǎi)方先借一筆款項(xiàng)，然后用商品歸還，對(duì)賣(mài)方來(lái)說(shuō)，也是一種短期融資方式。通過(guò)市場(chǎng)，每個(gè)企業(yè)都可以公平地賺取利益，利益不會(huì)平分給每個(gè)企業(yè)，而是靠企業(yè)的理財(cái)人運(yùn)用科學(xué)合理的方法去取得。比如不同的收款政策決定著合同雙方在市場(chǎng)中盈利的分成比例。利用預(yù)收貨款結(jié)算方式便是一種很好的理財(cái)方法。

預(yù)收貨款通常是買(mǎi)方在購(gòu)買(mǎi)緊缺商品時(shí)樂(lè)意采用的一種方式，以便取得對(duì)貨物的要求權(quán)。此時(shí)買(mǎi)方對(duì)商品沒(méi)有選擇的主動(dòng)權(quán)，賣(mài)方市場(chǎng)的存在使賣(mài)方企業(yè)可從中賺取盡可能多地利潤(rùn)。例如，某企業(yè)年收款量為1億元，如果采用預(yù)收款結(jié)算方式，款到簽訂合同，合同生效后半個(gè)月后發(fā)貨，同時(shí)收取的承兌匯票要求期限在三個(gè)月之內(nèi)。如此處理，一方面可以占用對(duì)方資金半個(gè)月，并且可以緩解資金的缺口；另一方面收取的三個(gè)月到期的承兌匯票可以辦理票據(jù)置換，票據(jù)到期托收轉(zhuǎn)現(xiàn)后辦理定期存款，可以獲得定期存款利息。預(yù)收貨款融資，信用形式應(yīng)用非常有限，僅限于市場(chǎng)緊缺商品、買(mǎi)方急需或必需商品、生產(chǎn)周期較長(zhǎng)且投入較大的建筑業(yè)、重型制造等。

從某種意義上講，企業(yè)理財(cái)比生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更為重要。中小企業(yè)在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中要把理財(cái)擺在首位，將企業(yè)資金安全性、流動(dòng)性與收益性有機(jī)結(jié)合，不斷提高企業(yè)的效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

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2.靳如全.對(duì)完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的建議.財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2010，03

3.傅曉春.中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[D].江蘇大學(xué)學(xué)校，2007（5）

第8篇：存款理財(cái)方法范文

【關(guān)鍵詞】理財(cái)策略 理財(cái)工具 理財(cái)目標(biāo)

改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，國(guó)民生活水平也隨之提升，個(gè)人可支配資產(chǎn)也越來(lái)越多，投資理財(cái)已成為人們?nèi)找嬷匾冶仨氈匾暤膯?wèn)題。本文對(duì)個(gè)人的投資理財(cái)進(jìn)行了客觀分析，對(duì)如何投資、怎么選擇投資方法進(jìn)行闡述，讓我們攜手打開(kāi)財(cái)富的大門(mén)。

一、個(gè)人生命周期與理財(cái)規(guī)劃

人生的不同階段時(shí)期應(yīng)采取不同的理財(cái)規(guī)劃。一、剛步入社會(huì)、事業(yè)剛剛起步者，處于這一時(shí)期的人群，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力較高，資產(chǎn)和負(fù)債都較少，主要是以房屋租賃，應(yīng)對(duì)日常的花銷(xiāo)、還清助學(xué)貸款為主，理財(cái)規(guī)劃應(yīng)以現(xiàn)金規(guī)劃和較多的投資規(guī)劃為主要的理財(cái)規(guī)劃，積極儲(chǔ)蓄，為了達(dá)到理想既定的理財(cái)目標(biāo)亦可采用多種理財(cái)策略。二、新婚人士，這一時(shí)期的人群，剛組建起家庭，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力中等，資產(chǎn)值相對(duì)低，負(fù)債值相對(duì)較高，其以買(mǎi)房購(gòu)車(chē)為首要的理財(cái)目標(biāo)，同時(shí)努力存錢(qián)用于家庭的生活費(fèi)與子女的教育經(jīng)費(fèi)，創(chuàng)建一個(gè)應(yīng)急的資金備用賬戶以備不時(shí)之需，努力提高工作收入，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，投資股票基金等。三、為人父母。這一時(shí)期的人群，風(fēng)險(xiǎn)的承受能力中等，資產(chǎn)值中等，負(fù)債偏高。這一階段的理財(cái)目標(biāo)主要為滿足家庭的一切支出，投資策略主要以風(fēng)險(xiǎn)較小的投資項(xiàng)目為主，保證投資的安全。四、事業(yè)有成。這一時(shí)期的人群，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，資產(chǎn)值是人生各個(gè)階段的頂峰，負(fù)債較低。他們擁有自己的事業(yè)，資產(chǎn)值高，可以深入各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行投資，努力實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值。五、準(zhǔn)備退休。這一時(shí)期的人群，風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低，資產(chǎn)累積較多。他們主要以養(yǎng)老為主，可以適當(dāng)?shù)氖詹仄吠顿Y，亦可投資股票基金。

二、個(gè)人投資理財(cái)?shù)钠贩N

確立了自身所處的階段，就要選擇是和自己的投資理財(cái)方式，現(xiàn)在個(gè)人投資理品種主要有：

（一）銀行存款

對(duì)于我們每個(gè)人來(lái)講，最基本的投資理財(cái)方式就是銀行存款。存款的好處在于：簡(jiǎn)單方便，品種多樣且具有靈活性，財(cái)富增值穩(wěn)定且安全性最好。

（二）股票投資

在所有的投資工具中，股票是投資收益率最高的工具之一，從長(zhǎng)期投資的角度來(lái)看，普通股是公開(kāi)上市的投資工具中提供的報(bào)酬最高的。沒(méi)有比其的收益更高的。

（三）投資基金

基金的理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小的收益很低，風(fēng)險(xiǎn)大的收益高，但是風(fēng)險(xiǎn)大收益高又并不代表著肯定有收益。所以我們應(yīng)對(duì)一些基金產(chǎn)品的規(guī)則有更深入的了解，選擇最適合自己的產(chǎn)品進(jìn)行投資。

（四）債券投資

債券的投資收益介于存款和股票之間，比存款的利息收益高，收益雖不如股票但風(fēng)險(xiǎn)比股票小很多，有較多閑散資金、中等收人個(gè)人投資比較合適。

（五）房地產(chǎn)投資

房地產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)投資通過(guò)投入一定的資金，以低價(jià)購(gòu)入房地產(chǎn)，待價(jià)錢(qián)合適時(shí)再賣(mài)出，通過(guò)賺取差價(jià)獲取利潤(rùn)，帶有一定的投機(jī)性。房地產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)投資有獲取高額利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，也有很大風(fēng)險(xiǎn)，適合閑置資金較多的個(gè)人進(jìn)行投資。

（六）保險(xiǎn)投資

個(gè)人投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有個(gè)人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。我們應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行投資，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。

（七）期貨投資

現(xiàn)今的期貨交易以實(shí)現(xiàn)電子化，進(jìn)行網(wǎng)上交易要注意安全保密，保護(hù)好自己的交易密碼等重要信息，防止被人知曉，造成損失。

（八）藝術(shù)品投資

相對(duì)于那些手頭閑置資金較多的個(gè)人投資者就可以選擇投資藝術(shù)品，藝術(shù)品投資具有以下優(yōu)點(diǎn)：一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。二是收益率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資的缺點(diǎn)也相對(duì)突出：一是缺乏流動(dòng)性。二是需要具備較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)才能有效的鑒別藝術(shù)品的真?zhèn)巍?/p>

三、筆者對(duì)個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊恍┛捶ㄅc見(jiàn)解

筆者就如何取得預(yù)期收益這里進(jìn)行了探討：

（一）投資理財(cái)計(jì)劃的制定要堅(jiān)持“三性原則”

所謂三性原則即――安全性、收益性和流動(dòng)性;安全性要求根據(jù)個(gè)人的實(shí)際情況來(lái)制定適合自己的理財(cái)計(jì)劃，第一要義就是保證自己的資金安全，這是投資理財(cái)?shù)幕驹瓌t。所謂收益性，將個(gè)人資產(chǎn)投資之后要有所增值，在合法的范圍內(nèi)收益越多當(dāng)然就越好，這一點(diǎn)是個(gè)人投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，個(gè)人資金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作一定要考慮其變現(xiàn)能力，在自己急需用這筆錢(qián)時(shí)保證能及時(shí)收回來(lái)，這是個(gè)人投資理財(cái)?shù)臈l件。

（二）充分了解投資理財(cái)各個(gè)領(lǐng)域的知識(shí)

在進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)過(guò)程中，要實(shí)現(xiàn)收益的最大化就需要按計(jì)劃進(jìn)行組合投資，所以我們首先要正確且深入的認(rèn)識(shí)投資工具的功能和特點(diǎn)，有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的投資工具，制定最適合自己的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失，努力實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。

（三）要理性地進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)，頭腦要時(shí)刻保持冷靜

科學(xué)的進(jìn)行投資理財(cái)，積累人生各個(gè)階段的財(cái)富，使個(gè)人財(cái)富有效的實(shí)現(xiàn)增值，并且將財(cái)富系統(tǒng)化的管理，是現(xiàn)代個(gè)人應(yīng)該具備的理財(cái)觀。在我們投資失利的時(shí)候我們最重要的就是首先找出失利的原因，總結(jié)失敗的經(jīng)驗(yàn)，不能盲目的繼續(xù)跟進(jìn)，時(shí)刻保持冷靜的通腦是至關(guān)重要的！

四、如何有效的規(guī)避個(gè)人投資理財(cái)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)

（一）建立起自己的金融檔案

現(xiàn)今社會(huì)的個(gè)人從事金融活動(dòng)的次數(shù)與種類(lèi)繁多，僅憑人的大腦是很難記住眾多的金融信息的。只要建立個(gè)人金融擋案，就可以有效的避免這些問(wèn)題。個(gè)人金融檔案的建立可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確記錄內(nèi)容。其次，掌握記錄方法。再次，把握重點(diǎn)問(wèn)題。

（二）累計(jì)打造自己的個(gè)人信用

這里指的個(gè)人信用主要是個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)記錄下來(lái)的信用度和還貸紀(jì)錄。它是保障我們?cè)诮?jīng)濟(jì)活動(dòng)中暢通無(wú)阻的“通行證”。

（三）我們?cè)谕顿Y理財(cái)過(guò)程中要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、原因，并立即采取措施進(jìn)行補(bǔ)救

比如由于金融詐騙所導(dǎo)致自己面臨風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)立即訴諸法律，盡量把自己的損失減少到最小。再比如由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案。

參考文獻(xiàn)

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第9篇：存款理財(cái)方法范文

投資自己的開(kāi)支之外，相對(duì)而言有更多的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行投資，因此今年走入社會(huì)的這批大學(xué)畢業(yè)生如果能狠下心來(lái)，提高投資理財(cái)占收入的比例，其實(shí)有更多的機(jī)會(huì)提早達(dá)到“理財(cái)目標(biāo)”。

男生理財(cái)標(biāo)本

基本情況：小周，男，24歲，月薪2000元，踏上工作崗位3個(gè)月，大部分的收入用于房租、在外吃飯、泡吧上。工作3個(gè)月至今沒(méi)有任何積蓄，每到月底，看到空空的錢(qián)包就開(kāi)始為自己不久后買(mǎi)房、買(mǎi)車(chē)、成家擔(dān)起養(yǎng)家重任而煩惱。

理財(cái)專(zhuān)家認(rèn)為：小周所處的階段是家庭成長(zhǎng)期，指工作至結(jié)婚的一段時(shí)期，一般為2至5年。該時(shí)期是未來(lái)家庭的積累期，每個(gè)人的經(jīng)濟(jì)收入都比較低且花銷(xiāo)較大。小周雖然目前收入不高，但收入預(yù)期很好，建議處于此階段的他按照先聚財(cái)、后增值、再購(gòu)置住房的順序，調(diào)整自己的理財(cái)計(jì)劃。建議第一個(gè)目標(biāo)最好不要定得太難實(shí)現(xiàn)，所需達(dá)到的時(shí)間在2～3年之內(nèi)左右最好。當(dāng)達(dá)到第一個(gè)目標(biāo)后，就可定下難度高一點(diǎn)、花費(fèi)時(shí)間約3～5年的第二個(gè)目標(biāo)。

建議一：“滾雪球”存錢(qián)法

有了錢(qián)才能理財(cái)，小周當(dāng)務(wù)之急要做的事情就是聚財(cái)，可以采用“滾雪球”這種巧妙的方法。如每月將余錢(qián)存一年定期存款，一年下來(lái)，手中正好有12張存單。這樣，不管哪個(gè)月急用錢(qián)都可取出當(dāng)月到期的存款。如果不需用錢(qián)，可將到期的存款連同利息及手頭的余錢(qián)接著轉(zhuǎn)存一年定期。這種“滾雪球”的存錢(qián)方法保證不會(huì)失去理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)。而且現(xiàn)在銀行都推出了自動(dòng)轉(zhuǎn)存服務(wù)。不過(guò)，在儲(chǔ)蓄時(shí)，應(yīng)與銀行約定進(jìn)行自動(dòng)轉(zhuǎn)存。這樣做，一方面是避免了存款到期后不及時(shí)轉(zhuǎn)存，逾期部分按活期計(jì)息的損失；另一方面是存款到期后不久，如遇利率下調(diào)，未約定自動(dòng)轉(zhuǎn)存的，再存時(shí)就要按下調(diào)后利率計(jì)息，而自動(dòng)轉(zhuǎn)存的，就能按下調(diào)前較高的利率計(jì)息。如到期后遇利率上調(diào)，也可取出后再存。

建議二：潛力挖掘法

目前所從事的職業(yè)未必能用到在大學(xué)時(shí)所學(xué)的全部技能，像小周經(jīng)常在外面泡吧那就說(shuō)明他能輕松完成本職工作，尚余有大量精力，此時(shí)便要克服惰性，充分發(fā)揮潛力，趁著年輕單身時(shí)大干快上。如文筆好的可從事業(yè)余創(chuàng)作，學(xué)有財(cái)務(wù)知識(shí)的不妨做第二職業(yè)等等，這不僅對(duì)你的本職工作大有裨益，同時(shí)也會(huì)積累可觀的資本。

建議三：合理投資法

經(jīng)過(guò)綜合運(yùn)用上述的“開(kāi)源、節(jié)流”，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的積累，你已是個(gè)擁有一定資產(chǎn)的單身青年，此時(shí)理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)便要轉(zhuǎn)向投資。如強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄投資，有條件可將資產(chǎn)的一部分作為首付款購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)，不足部分向銀行貸款，強(qiáng)迫不善定期存錢(qián)的你按期還款付息，其余資產(chǎn)可投資于國(guó)債、基金或申購(gòu)新股等風(fēng)險(xiǎn)性較低而回報(bào)頗高的項(xiàng)目，將收益用于加快還貸。如果你具備相關(guān)的知識(shí)，又有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，就可嘗試將資產(chǎn)的70％投入風(fēng)險(xiǎn)較高的積極型投資(如股票)，余下的30％用于保守型的投資(如國(guó)債、定存)。還可將資產(chǎn)分為五份，分別投資國(guó)債、保險(xiǎn)、股票、定期儲(chǔ)蓄或活期儲(chǔ)蓄，風(fēng)險(xiǎn)投資、保險(xiǎn)投資、應(yīng)急用錢(qián)皆可照顧得到。

建議四：適當(dāng)承受些風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)人理財(cái)可依據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，適當(dāng)主動(dòng)承受風(fēng)險(xiǎn)，以取得較高收益。例如醫(yī)療等項(xiàng)費(fèi)用的漲價(jià)速度遠(yuǎn)高于存款的增值速度。要想將來(lái)獲得完備的醫(yī)療服務(wù)，現(xiàn)在就必須追求更高的投資收益，因而也必須承擔(dān)更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

作為學(xué)有專(zhuān)長(zhǎng)的年輕人，小周雖然目前收入不高，但收入預(yù)期很好，因此客觀的風(fēng)險(xiǎn)承受能力并不低。過(guò)于回避風(fēng)險(xiǎn)，錯(cuò)失合理的致富機(jī)會(huì)，只會(huì)影響財(cái)富積累和生活質(zhì)量的提高。多種投資都可嘗試。