金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展精選(九篇)

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第1篇：金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展范文

［關(guān)鍵詞］金融發(fā)展；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；河北省；實(shí)證分析

［中圖分類號(hào)］F127［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1002-2880(2011)03-0103-03

一、指標(biāo)設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)來源

(一)指標(biāo)設(shè)計(jì)

為了揭示河北省金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，本文將使用兩組指標(biāo)，一組反映河北省金融發(fā)展?fàn)顩r，其中既有規(guī)模指標(biāo)，也有效率指標(biāo)；另外一組反映河北省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況。

反映河北省金融發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)包括:

1.金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)。學(xué)術(shù)界衡量金融發(fā)展規(guī)模常用貨幣化指標(biāo)(M2/GDP)和金融相關(guān)比率(Financial Interrelations Ratio，F(xiàn)IR)這兩個(gè)指標(biāo)，前者稱為“麥?zhǔn)街笜?biāo)”，后者稱為“戈式指標(biāo)”。其中戈式指標(biāo)更能反映金融的發(fā)展水平，因而被廣泛接受。根據(jù)Goldsmith(1969)定義，F(xiàn)IR是指“某一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)存金融資產(chǎn)總額(含有重復(fù)計(jì)算部分)與國(guó)民財(cái)富(實(shí)物資產(chǎn)總額加上對(duì)外凈資產(chǎn))之比”。通常，人們將其簡(jiǎn)化為金融資產(chǎn)總量與GDP之比。在實(shí)證研究中，由于中國(guó)缺乏各地金融資產(chǎn)和M2的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，無法直接使用戈式指標(biāo)，而只能利用存貸款的數(shù)據(jù)作為金融資產(chǎn)的一個(gè)窄的衡量指標(biāo)，來揭示河北省金融發(fā)展?fàn)顩r。戈式指標(biāo)包括存貸款的設(shè)計(jì)方法是普遍的(易綱，1996)。因此，本文直接用(L+D)/GDP來表示河北省的金融相關(guān)比率，其中L代表各類貸款，D代表各類存款。

2.金融發(fā)展效率指標(biāo)。根據(jù)以往的研究方法，本文用儲(chǔ)蓄與貸款的比值來衡量金融中介將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為貸款支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效率。用河北省存款余額與貸款余額之比SLR=D/L來表示金融發(fā)展效率指標(biāo)。

反映河北省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的指標(biāo)則選用河北省人均GDP指標(biāo)。Heston(1994)指出:人均GDP數(shù)據(jù)易于比總GDP數(shù)據(jù)出現(xiàn)更少的錯(cuò)誤，因?yàn)橐恍┯绊慓DP水平的估計(jì)錯(cuò)誤也影響對(duì)人口的估計(jì)，這樣錯(cuò)誤可以被抵消。因此，這里用人均GDP來衡量河北省經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)而沒有直接采用GDP。

(二)數(shù)據(jù)來源

1.從河北省2009年經(jīng)濟(jì)年鑒和金融年鑒上獲得了以下河北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展分析的初始數(shù)據(jù)，時(shí)間跨度是1995—2008年：

二、實(shí)證分析過程

(一)回歸分析

首先對(duì)這個(gè)時(shí)間序列作回歸分析，以分析金融和經(jīng)濟(jì)兩組變量之間的相關(guān)關(guān)系。在Eviews6計(jì)量軟件上，利用OLS估計(jì)模型，得到如下結(jié)果:

變量系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)誤差T值概率c8.2965740.08376999.040860.0000LnFIR0.8274410.3898042.1227090.0598LnSLR1.8886660.3320345.6881750.0002R方值0.948476F統(tǒng)計(jì)量92.04258調(diào)整后R方值0.938171DW1.345302施瓦茨檢驗(yàn)-1.175197F檢驗(yàn)的相伴概率0.00000因此回歸方程可表示為:

lnPGDP=8.296574+0.827441lnFIR+1.888666lnSLR

T統(tǒng)計(jì)量:

(99.04086)(2.122709)(5.688175)

從以上回歸結(jié)果看，LnSLR指標(biāo)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有正相關(guān)關(guān)系，LnFIR指標(biāo)則具有一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系。從R方值看出，模型的擬合效果很好。從T檢驗(yàn)值可以看出，各解釋變量與被解釋變量之間的關(guān)系明顯，反映變量間線性程度較高，回歸方程高度顯著。具體來說，這些金融發(fā)展的指標(biāo)與河北省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在相關(guān)關(guān)系。

(二)變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)及協(xié)整性說明

變量的平穩(wěn)性是時(shí)間序列模型的重要前提，接下來對(duì)這個(gè)時(shí)間序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。這里采用Dicker&Fuller(1974)提出的ADF檢驗(yàn)法，若ADF統(tǒng)計(jì)量的絕對(duì)值小于臨界值的絕對(duì)值，則該變量存在單位根即非平穩(wěn)，若ADF統(tǒng)計(jì)量的絕對(duì)值大于臨界值的絕對(duì)值，則該變量不存在單位根即平穩(wěn)。依據(jù)施瓦茨準(zhǔn)則，可以做出更準(zhǔn)確的判斷。結(jié)果如下：

ADF檢驗(yàn)結(jié)果：

變量ADF檢驗(yàn)值1%顯著水平5%顯著水平10%顯著水平施瓦茨準(zhǔn)則LnFIR-2.424600-4.992279-3.875302-3.388330-

由于原始數(shù)據(jù)的變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)不能通過，所以本文對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了一階差分。根據(jù)表中結(jié)果可以看出，差分后的各變量具有很好的平穩(wěn)性，因此可以肯定回歸方程中變量的有效性，檢驗(yàn)結(jié)果沒有發(fā)生沖突，所得結(jié)論是比較可靠的。根據(jù)上面的平穩(wěn)性檢驗(yàn)，我們得出變量是同階平穩(wěn)的，根據(jù)協(xié)整檢驗(yàn)知道數(shù)據(jù)是通過驗(yàn)證的，即三個(gè)變量之間具有長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系。

(三)格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

以上檢驗(yàn)結(jié)果表明河北省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展之間確實(shí)存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，下面將用格蘭杰因果檢驗(yàn)法檢驗(yàn)這種關(guān)系是不是因果關(guān)系，是單向的因果關(guān)系還是雙向的因果關(guān)系。利用格蘭杰因果檢驗(yàn)法檢驗(yàn)金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的方向，方法是分別估計(jì)模型，利用F檢驗(yàn)判斷金融發(fā)展是否會(huì)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。同理，可以檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的變動(dòng)是否會(huì)影響金融發(fā)展。

格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果：

格蘭杰檢驗(yàn)結(jié)果樣本：19952007lags:2可能發(fā)生的結(jié)果ObsF檢驗(yàn)值P概率值FIR不是PGDP的格蘭杰原因

111.597690.2778PGDP不是FIR的格蘭杰原因2.247600.1868SLR不是PGDP的格蘭杰原因

110.130190.8803PGDP不是SLR的格蘭杰原因5.008290.0526(四)結(jié)論

從檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，河北省的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在長(zhǎng)期的因果關(guān)系，一方面，從金融增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響來看，金融發(fā)展規(guī)模和效率都與河北省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有正相關(guān)關(guān)系，但是金融發(fā)展規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響效果明顯，而金融發(fā)展效率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效果不明顯；另一方面，從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)對(duì)金融發(fā)展指標(biāo)的影響上來看，人均GDP對(duì)FIR的作用相對(duì)顯著，而對(duì)SLR作用并不顯著。

由此可以得出這樣的結(jié)論：河北省金融發(fā)展規(guī)模對(duì)河北省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較強(qiáng)的解釋作用，而相對(duì)來說金融發(fā)展效率對(duì)河北省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的解釋力相對(duì)較??；而河北省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)河北省金融發(fā)展規(guī)模和效率的影響都很大，解釋度也都很大。

趙玉華:河北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展的實(shí)證分析三、政策建議

(一)加強(qiáng)金融業(yè)的整體實(shí)力

目前我國(guó)金融業(yè)仍然是以銀行業(yè)為主，要加強(qiáng)銀行的資金運(yùn)營(yíng)能力，穩(wěn)定銀行存款來源。根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策調(diào)整貸款方向。隨著美國(guó)次貸危機(jī)而來的金融危機(jī)對(duì)各個(gè)銀行提出挑戰(zhàn)，要保證貸款的優(yōu)質(zhì)性和長(zhǎng)短期的適當(dāng)比例。在我國(guó)新一輪經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃下，河北省各銀行要對(duì)政策重點(diǎn)支持的制造業(yè)、紡織業(yè)、新能源業(yè)和各類中小企業(yè)在資金方面給予支持，保證河北省經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。為拉動(dòng)內(nèi)需對(duì)居民購(gòu)買耐用消費(fèi)品和優(yōu)質(zhì)信用度客戶申請(qǐng)信用消費(fèi)可以放寬信用額。

第2篇：金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；生態(tài)環(huán)境；經(jīng)濟(jì)；和諧

中圖分類號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）02-0-01

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位更加的突出。因此，改善金融的生態(tài)環(huán)境，可以有效的推進(jìn)金融體制的改革，它是維護(hù)金融穩(wěn)定的重要保障，也是促進(jìn)現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展，實(shí)現(xiàn)全面的、可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。因此我們應(yīng)該積極的構(gòu)建良好的金融生態(tài)環(huán)境。

一、當(dāng)前我國(guó)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)中存在的主要問題

1.缺乏自我約束機(jī)制

目前的金融結(jié)構(gòu)都是建立在國(guó)家信任的基礎(chǔ)上，歸國(guó)家來管。如果出現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)的話則是由財(cái)政部門以及中央銀行來援救。使得自我約束機(jī)制在金融機(jī)構(gòu)中缺乏有效性。由于金融機(jī)構(gòu)出的狀況都是由國(guó)家政府來出面解決，這就更加助長(zhǎng)了金融機(jī)構(gòu)的冒險(xiǎn)性投資氣焰。使金融資源缺乏合理有效的管理配置。

2.缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制

只開“通行證”而沒有完整的懲罰機(jī)制的國(guó)家信任擔(dān)保機(jī)制并不適應(yīng)如今的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則。在這個(gè)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，金融機(jī)構(gòu)即使是經(jīng)營(yíng)不善到資不抵債也很難及時(shí)的脫離金融市場(chǎng)，這對(duì)金融生態(tài)體系是十分不利的，這樣只會(huì)使得有缺陷的金融結(jié)構(gòu)影響了整個(gè)的金融體系。

3.缺乏完善的社會(huì)信用體系

近些年我國(guó)的社會(huì)信用體系建設(shè)取得了一定的成效，國(guó)家也越來越重視治理誠(chéng)信環(huán)境。前幾年還在上海開展了征信體系試點(diǎn)工作。但是誠(chéng)信工作并不是一天兩天就能治理好的，由于缺乏對(duì)失信人的懲罰機(jī)制，給治理誠(chéng)信環(huán)境帶來了一定的難度。

4.缺乏和諧組織體系

銀監(jiān)會(huì)的成立進(jìn)一步促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管體制的健全，逐漸形成了“一行三會(huì)”的格局。但由于新的監(jiān)管格局沒有協(xié)調(diào)機(jī)制，導(dǎo)致人民銀行以及分行無法及時(shí)的和金融金鉤進(jìn)行交流、溝通，難以達(dá)到信息資源的共享，在一定程度上降低了金融工作的效率。

二、構(gòu)建良好的金融生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展

隨著金融改革的深化，已經(jīng)基本確立了金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)主體地位。金融市場(chǎng)的功能越來越完善，人民銀行的監(jiān)管職能被分離開來，在國(guó)務(wù)院又賦予了人民銀行很多新的職能。在新的形勢(shì)下，各銀行的分支銀行應(yīng)該從脫離過去的管理日常事務(wù)的管理，集中做好良好金融生態(tài)環(huán)境的營(yíng)造工作。建立以法律為支撐、以金融機(jī)構(gòu)及其相關(guān)部門為基礎(chǔ)的組織體系。

1.加快出臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、存款保險(xiǎn)制度有關(guān)的法律法規(guī)

應(yīng)該把金融結(jié)構(gòu)和其他的工商企業(yè)一樣的看待，不要把金融機(jī)構(gòu)看成是為追求利潤(rùn)而為社會(huì)提供服務(wù)的企業(yè)，而不是不能破產(chǎn)的企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)一旦破產(chǎn)就應(yīng)該立刻退出市場(chǎng)。有關(guān)部門應(yīng)該盡快的出臺(tái)保護(hù)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人權(quán)益的法律。以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的順利運(yùn)營(yíng)。優(yōu)化金融資源的配置。金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)要符合市場(chǎng)的原則，破產(chǎn)造成的不利后果應(yīng)該由金融機(jī)構(gòu)的股東和相關(guān)的利益人來負(fù)責(zé)。而不應(yīng)該由國(guó)家財(cái)政才收拾這個(gè)“爛攤子”。所以應(yīng)該在遵循市場(chǎng)原則的基礎(chǔ)上建立健全存款保險(xiǎn)制度。

2.以保護(hù)債權(quán)為中心，為金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展?fàn)I造良好外部環(huán)境

建立健全社會(huì)信用體系是黨的十六屆三種全會(huì)明確提出的要求。完善的信用制度有助于保護(hù)公民的正當(dāng)權(quán)益，使守信者得到應(yīng)有的益處，失信者得到一定的懲罰。通過正向和反向激勵(lì)政策來推進(jìn)社會(huì)信用體系的建設(shè)，為金融機(jī)構(gòu)的良性發(fā)展提供一個(gè)良好的社會(huì)信用環(huán)境。我國(guó)可以參照國(guó)外那些建立企業(yè)和個(gè)人信用記錄方面成功的經(jīng)驗(yàn)，平衡銀行和客戶之間的信息。

3.確立有效的法人治理結(jié)構(gòu)

應(yīng)該促進(jìn)金融產(chǎn)權(quán)向多元化方向發(fā)展。擴(kuò)大金融產(chǎn)業(yè)投資主體的范圍，實(shí)現(xiàn)多元化的金融主體成分。不管對(duì)金融實(shí)行控制的是什么性質(zhì)的主體，必須要承擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)的后果。絕不允許在金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗后就以各種形式轉(zhuǎn)嫁成本，使金融產(chǎn)權(quán)更加的完整。

4.優(yōu)化經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境

一是要倡導(dǎo)地方政府把金融業(yè)作為當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢(shì)行業(yè)，大力的發(fā)展金融業(yè)以擴(kuò)大招商引資。二是要積極的配合地方政府以及相關(guān)部門的工作，并根據(jù)有關(guān)的國(guó)家政策已經(jīng)當(dāng)?shù)氐那闆r來適當(dāng)?shù)恼{(diào)整經(jīng)濟(jì)布局，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。三是要借助當(dāng)?shù)卣忘h委的力量來打擊各種金融犯罪行為，以保障金融機(jī)構(gòu)的安全。四是要對(duì)各種逃掉銀行債務(wù)的行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，給金融機(jī)構(gòu)營(yíng)造一個(gè)安全的環(huán)境。五是要不斷的提高金融服務(wù)水平。

5.以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心，切實(shí)保障社會(huì)公眾的權(quán)益

金融監(jiān)管主體的職責(zé)應(yīng)該是保障公眾的利益。一要建立嚴(yán)格的問責(zé)制度。金融監(jiān)管部門的主要職責(zé)是控制風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化失職追究制度，為金融監(jiān)管建立一套完善的績(jī)效評(píng)估和考核制度，使監(jiān)管部門能真正做到為社會(huì)公眾利益著想。目前保險(xiǎn)、銀行以及證券這些行業(yè)的監(jiān)管實(shí)行的都是收費(fèi)制，所以更應(yīng)該建立制度促進(jìn)這些行業(yè)更好的發(fā)展，其中包括物質(zhì)獎(jiǎng)懲制度以及引咎辭職制度。二是應(yīng)該盡快建立一套完善的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。以人民銀行為主導(dǎo)，充分的發(fā)揮出人民銀行的職能，并盡快的出臺(tái)相關(guān)的政策以及工作制度。

總而言之，要想改善金融的生態(tài)環(huán)境，就應(yīng)該建立健全各項(xiàng)法律制度，完善信用制度，確定有效的法人治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境以及充分的發(fā)揮金融監(jiān)管的職責(zé)，切實(shí)的保障社會(huì)公眾的利益，給金融創(chuàng)造一個(gè)良好的生態(tài)環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

[1]周志平.構(gòu)建和諧金融經(jīng)濟(jì)要妥善處理的幾個(gè)關(guān)系[N].張家界日?qǐng)?bào),2005(8).

第3篇：金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展范文

【關(guān)鍵詞】金融發(fā)展 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 面板數(shù)據(jù)

一、引言

金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系歷來是金融發(fā)展研究中的一個(gè)核心問題。Schumpter（1911）以及Goldsmith（1969）、Mckinnon（1973）和Shaw（1973）認(rèn)為金融中介的發(fā)展將能加速技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)力的提高，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。韓廷春（2001）利用全國(guó)的數(shù)據(jù)并使用了較為復(fù)雜的多元回歸模型，分析了區(qū)域金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。國(guó)內(nèi)學(xué)者冉光和等（2006）認(rèn)為：西部地區(qū)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間具有金融發(fā)展引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的單向長(zhǎng)期因果關(guān)系，無明顯短期因果關(guān)系；東部地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間具有明顯的雙向長(zhǎng)期和雙向短期因果關(guān)系。周好文，鐘永紅（2004）認(rèn)為金融中介的規(guī)模指標(biāo)和效率指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在各地區(qū)間的因果關(guān)系不一致，中西部地區(qū)的金融中介機(jī)構(gòu)為更好地促進(jìn)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)該擴(kuò)大對(duì)非國(guó)有企業(yè)的貸款。本文依據(jù)東中西三大區(qū)域相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，利用1995年的面板數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)的東中西部的金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證經(jīng)驗(yàn)分析，結(jié)果表明中西部的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依賴于信貸數(shù)量的擴(kuò)張，而東部經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依賴于金融效率的提升。

二、金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系三區(qū)域比較的經(jīng)驗(yàn)分析

1、時(shí)間和數(shù)據(jù)的選取

在時(shí)間方面，由于我國(guó)的證券市場(chǎng)在上個(gè)世紀(jì)90年代才開始規(guī)范，尤其是西部大部分省份90年代初期證券方面數(shù)據(jù)薄弱，故本文選擇1995作為起始時(shí)間，本文終止時(shí)間采用為2007年。另外，本文在回歸分析時(shí)將采用取自然對(duì)數(shù)的方法平滑指數(shù)，1995-2007這個(gè)時(shí)間區(qū)間充分考慮到數(shù)據(jù)的完善程度和可信程度，本文采用各省區(qū)（自治區(qū)、直轄市）的年末統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。對(duì)于銀行等中介機(jī)構(gòu)，本文選取貸款類指標(biāo)。對(duì)于證券市場(chǎng)，本文選取各區(qū)上市公司總市值，不但因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)相對(duì)于上市公司數(shù)量能夠有價(jià)格和數(shù)量的優(yōu)勢(shì)，而且相對(duì)于上市公司總股本能夠動(dòng)態(tài)體現(xiàn)上市公司市場(chǎng)影響能力的變化情況。對(duì)于保險(xiǎn)市場(chǎng)，由于在2002年之前保險(xiǎn)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不考慮保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度，因此本文為了數(shù)據(jù)的穩(wěn)定行，統(tǒng)一采用《金融年鑒》上一貫沿用的保險(xiǎn)費(fèi)收入作為保險(xiǎn)行業(yè)的衡量標(biāo)志。

2、相關(guān)性分析

本文根據(jù)東部、中部和西部的省級(jí)數(shù)據(jù)，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)數(shù)多元回歸對(duì)東部、中部和西部金融的三大行業(yè)發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期關(guān)系進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)分析，同時(shí)對(duì)東部、中部和西部金融發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行了相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)（如表1所示）。

從表1可看出，我國(guó)總GDP增長(zhǎng)跟總的金融機(jī)構(gòu)貸款余額、保費(fèi)收入、股票市場(chǎng)總市值呈正相關(guān)，尤其跟金融機(jī)構(gòu)貸款余額、保費(fèi)收入相關(guān)程度非常高，分別達(dá)到0.954和0.945的程度，而金融機(jī)構(gòu)貸款余額與保費(fèi)收入相關(guān)程度也非常高，達(dá)到0.964，這在一定程度上驗(yàn)證了金融行業(yè)的市場(chǎng)業(yè)務(wù)相關(guān)性。而股票市場(chǎng)跟其他變量的相關(guān)程度相對(duì)較低，這跟我國(guó)證券市場(chǎng)是在20世紀(jì)末期建立并逐漸完善的有關(guān)。但是股票市場(chǎng)跟其他變量的相關(guān)程度在絕對(duì)程度上也較高，說明我國(guó)的金融市場(chǎng)體系是健全有效的。

3、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果及解釋

對(duì)各解釋變量進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果顯示，1nF_loanit，1nF_feeit，1nF_mvit系數(shù)在不采用虛擬變量的時(shí)候分別是0.519，0.306，-0.023（模型1（EGLS，PSUV）），結(jié)果顯著。說明在全國(guó)總體來看，金融機(jī)構(gòu)貸款余額與GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)程度最大，其次是保費(fèi)，而股票市場(chǎng)的指標(biāo)是呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的，也就是說，股票總市值越高，對(duì)GDP增長(zhǎng)是有拖累的。在模型2（OLS）中，采取的是東部的金融行業(yè)對(duì)全國(guó)GDP的影響分析，1nF_loanit?鄢D1，1nF_feeit?鄢D1，1nF_mvit?鄢D1三個(gè)指標(biāo)的系數(shù)分別是0.136，-0.051和-0.150，可以看出，東部除了金融機(jī)構(gòu)貸款對(duì)全國(guó)GDP增長(zhǎng)的影響是正的以外，其余兩個(gè)指標(biāo)都是負(fù)相關(guān)性，但是1nF_feeit?鄢D1指標(biāo)沒有通過顯著性檢驗(yàn)，這與保費(fèi)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占比例不大有關(guān)。在模型2和模型3中采用地區(qū)三大金融行業(yè)對(duì)全國(guó)GDP的影響分析，因此對(duì)三個(gè)金融行業(yè)數(shù)據(jù)分別乘以各自的虛擬變量。在模型3（OLS）中，1nF_loanit?鄢D2，1nF_feeit?鄢D2，1nF_mvit?鄢D2三個(gè)指標(biāo)的系數(shù)分別是-0.154，-0.007，0.026，但是結(jié)果都不是非常顯著。由于在前兩個(gè)模型中，區(qū)域保費(fèi)收入對(duì)全國(guó)GDP的估計(jì)都不顯著，所以，模型4（OLS）中，扣除區(qū)域保費(fèi)收入變量，僅僅對(duì)區(qū)域金融機(jī)構(gòu)貸款余額和股票市場(chǎng)總市值這兩者與全國(guó)GDP增長(zhǎng)情況進(jìn)行估計(jì)，1nF_loanit?鄢D1，1nF_loanit?鄢D2，1nF_mvit?鄢D1，1nF_mvit?鄢D2系數(shù)分別是-0.059，-0.193，0.036，0.039，并且的系數(shù)沒有通過顯著性檢驗(yàn)，而且這個(gè)結(jié)果跟實(shí)際情況相差甚遠(yuǎn)。

首先，一方面，在東、中、西部差異上，在金融機(jī)構(gòu)在貸款使用效率上，西部仍然存在一定改進(jìn)空間；另一方面，東部的金融機(jī)構(gòu)貸款系數(shù)大于中部大于西部，從實(shí)證上驗(yàn)證了東部資金利用對(duì)GDP增長(zhǎng)的效用是三個(gè)區(qū)域內(nèi)最優(yōu)的。中國(guó)東、中、西部這種差異的原因是，東部地區(qū)在改革開放的進(jìn)程中領(lǐng)先于中西部，其市場(chǎng)化程度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平均高于中西部，市場(chǎng)機(jī)制在東部地區(qū)的資源配置中已發(fā)揮明顯作用，經(jīng)濟(jì)與金融之間的關(guān)系比較密切， 而西部由于在改革的進(jìn)程中落后于東部，市場(chǎng)機(jī)制的建設(shè)還很不完善，投融資制度也不健全，貸款的使用效率較低。雖然在20世紀(jì)90年代中期以后，國(guó)家非常關(guān)注西部的發(fā)展，投入增多，但這些投入多數(shù)集中在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，而對(duì)生產(chǎn)性領(lǐng)域投入依然較少。西部的這種投資結(jié)構(gòu)也決定了金融對(duì)經(jīng)濟(jì)作用速度較慢。

其次，由于我國(guó)證券市場(chǎng)起步晚，尤其是在證券交易所公開上市的準(zhǔn)入門檻較高，因此國(guó)內(nèi)企業(yè)上市比例不高，因而，股票市場(chǎng)很大程度上不作為企業(yè)首選的融資渠道。此外，由于中國(guó)資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，國(guó)民對(duì)投資選擇比較局限，股票市場(chǎng)雖然逐漸由市場(chǎng)主導(dǎo)，但跟政府相關(guān)政策（例如2007年5.30印花稅的調(diào)整）、投機(jī)熱度有關(guān)系，這就使得股票的總市值不能很好地反應(yīng)GDP增長(zhǎng)情況，甚至存在過度、或者不足反應(yīng)企業(yè)實(shí)際價(jià)值。

三、有關(guān)結(jié)論與展望

本文在總結(jié)現(xiàn)有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，采用面板數(shù)據(jù)這一分析工具從區(qū)域的層面研究了金融發(fā)展，尤其是三大金融支柱行業(yè)的發(fā)展對(duì)GDP增長(zhǎng)的影響。結(jié)果使我們得出的啟示：首先，要注重區(qū)域間平衡發(fā)展。由于我國(guó)各地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展存在著一定的差距，當(dāng)前，推進(jìn)既有區(qū)域針對(duì)性、又能保持區(qū)域間協(xié)調(diào)的金融區(qū)域化發(fā)展戰(zhàn)略顯得尤其必要。制定金融政策的時(shí)候不能僅僅停留在國(guó)家的層面，而應(yīng)該深入到地區(qū)的層面上，否則容易使得東西部差距拉大。其次，要注重提高金融行業(yè)之間的平衡發(fā)展，由于我國(guó)各金融行業(yè)在資金使用效率上的差異，當(dāng)前，加快金融體制的市場(chǎng)化改革，促使各個(gè)金融行業(yè)根據(jù)本區(qū)域?qū)嶋H情況，借鑒國(guó)際優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，不斷推陳出新，使我國(guó)各個(gè)金融行業(yè)走上和諧、共同發(fā)展的道路。最后，金融效率提升比金融規(guī)模擴(kuò)張更加有助于經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)。但這并不意味著東中部區(qū)市金融規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)能很好適應(yīng)經(jīng)濟(jì)需要的水平。

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第4篇：金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展范文

2010年我國(guó)確定了北京市中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)、上海市、江蘇省等地作為科技金融試點(diǎn)，而北京市中關(guān)村是我國(guó)第一個(gè)國(guó)家自主示范區(qū)，是我國(guó)科技金融的風(fēng)向標(biāo)，多年的努力終于讓中關(guān)村找到了適合自己的科技金融發(fā)展模式，并取得了一定的成效。

（一）北京市科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

第一，高層次人才加速集聚。隨著我國(guó)科技的發(fā)展，對(duì)人才的要求越來越高，而北京的人才比例在全國(guó)位于第一，逐漸成為了我國(guó)高層次人才的集聚地。在2009年至2014年期間，北京市的科技人員數(shù)量呈大幅度提升，在一萬人中就有著338名的科技人員，近年來北京科技人員的平均增長(zhǎng)率達(dá)到了2.37%，超過了上海、江蘇等地。

第二，研發(fā)投入不斷加大，推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)。近年來我國(guó)研發(fā)投入不斷提升，2015年研究投入就達(dá)到了8.9%的增長(zhǎng)速度，研發(fā)投入強(qiáng)度為2%，其中北京市的科研投入強(qiáng)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了上海等地區(qū)，是我國(guó)平均水平的三倍，同時(shí)中關(guān)村內(nèi)股權(quán)投資的機(jī)構(gòu)也超過了上一年。從此以外，中關(guān)村還形成了各種互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，這些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也成了北京股權(quán)投資的重點(diǎn)，比如大數(shù)據(jù)金融、P2P等，同時(shí)還成立了北京市科技創(chuàng)新板。

第三，股權(quán)投資發(fā)展穩(wěn)定。股權(quán)融資主要包括上市、代辦股份轉(zhuǎn)讓和股權(quán)投資等[1]，2015年一季度，北京市海淀區(qū)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)增加了49家，其中股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)新增21家，占了將近全市的一半，2014年海淀區(qū)的被投金額為409.13億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了前幾年的水平，而2015年的海淀被投金融實(shí)現(xiàn)新高，達(dá)到了645.34億元，比上年高出了200多億元，可見其發(fā)展速度之快。

（二）北京科技金融體系形成

北京市中關(guān)村積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，初步建成了“一個(gè)基礎(chǔ)、六項(xiàng)機(jī)制、十條渠道”的科技金融體系，其中“一個(gè)基礎(chǔ)”是指將企業(yè)信用體系看做是整個(gè)科技金融的基礎(chǔ)；“六項(xiàng)機(jī)制”是指技術(shù)和資本高效對(duì)接機(jī)制，其中包括了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、信用激勵(lì)機(jī)制、以股權(quán)投資為核心的投保貸聯(lián)動(dòng)的機(jī)制、銀政企多方合作機(jī)制、分階段連續(xù)支持機(jī)制以及市場(chǎng)選擇聚焦重點(diǎn)機(jī)制；“十條渠道”只要是指企業(yè)在不同發(fā)展階段需要的不同融資渠道，包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、貿(mào)易融資等十項(xiàng)融資渠道。中關(guān)村還組建了多個(gè)服務(wù)聯(lián)盟，比如中關(guān)村信用保險(xiǎn)及貿(mào)易融資服務(wù)聯(lián)盟等[2]。

二、北京市科技金融發(fā)展存在的問題

第一，科研經(jīng)費(fèi)投入與國(guó)際水準(zhǔn)差距很明顯。2015年北京研究與試驗(yàn)發(fā)展內(nèi)部支出雖然比上年有了一定的提高，與國(guó)內(nèi)其他地區(qū)的科研經(jīng)費(fèi)投入相比也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)其他地區(qū)，但是和國(guó)外水平相比仍然有著明顯的差距。一個(gè)地區(qū)如果科研經(jīng)費(fèi)投入增加，那么這個(gè)地區(qū)的發(fā)展會(huì)有很大的提高[3]。同時(shí)從科研經(jīng)費(fèi)的活動(dòng)類型來看也很容易發(fā)現(xiàn)北京科研經(jīng)費(fèi)的問題，2015年北京科研經(jīng)費(fèi)用于基礎(chǔ)研究的金額為1909930萬元，用于應(yīng)用研究的金額為1594874萬元，用于試驗(yàn)發(fā)展的金額為8747665萬元，按照國(guó)際通用的方法算下來北京市的科研經(jīng)費(fèi)投入結(jié)構(gòu)是有問題的，應(yīng)有研究實(shí)際投入與應(yīng)該投入的差距較大，實(shí)驗(yàn)發(fā)展也同樣太少，北京市應(yīng)該加大科技研發(fā)投入，促進(jìn)我國(guó)科技金融的發(fā)展。

第二，企業(yè)的作用弱化，政府的作用強(qiáng)化。企業(yè)的作用被政府的過分參與所掩蓋，科技金融要求發(fā)揮企業(yè)的作用，而不是讓政府越俎代庖，不斷用政府的資源去實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這樣只會(huì)使得企業(yè)失去競(jìng)爭(zhēng)力，在社會(huì)中無法立足最后慘遭殘酷的社會(huì)所淘汰，政府在整個(gè)科技金融中扮演著重要的角色，但是也不能一味靠政府，企業(yè)也要發(fā)揮自己的主體地位。

第三，信息共享機(jī)制不夠完善。北京市信息共享機(jī)制還不夠完善，科技金融主體和科技創(chuàng)新主體之間的信息應(yīng)該做到適當(dāng)披露，以防一些企業(yè)心存僥幸，在沒有披露信息的情況下搭便車，北京市中關(guān)村先行先試的優(yōu)勢(shì)令北京市成為國(guó)內(nèi)科技金融的佼佼者，但是也要注意加強(qiáng)信息的共享和聯(lián)通，促進(jìn)科技金融更好的融合。

三、北京科技金融發(fā)展的對(duì)策和建議

第一，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，減少政府干預(yù)。建立企業(yè)、銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制對(duì)科技金融發(fā)展來說很重要，政府管理部門的主要責(zé)任并不是直接去干預(yù)，北京應(yīng)該確定適當(dāng)?shù)膿?dān)保比例，并將風(fēng)險(xiǎn)控制與中小企業(yè)咨詢服務(wù)進(jìn)行結(jié)合，同時(shí)要設(shè)立一些中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督。

第二，建立社會(huì)性科技金融機(jī)制。所謂社會(huì)性科技金融機(jī)制是指通過一些科技金融中介來促進(jìn)科技金融，目前北京的科技金融中介還不夠完善，尤其是科技金融中介的數(shù)量以及種類，如今擁有的科技金融中介機(jī)構(gòu)也不能獨(dú)當(dāng)一面。建立社會(huì)性科技金融機(jī)制對(duì)促進(jìn)科技金融發(fā)展有很大的作用，北京市需要完善科技金融中介機(jī)構(gòu)，從而起到推動(dòng)科技金融發(fā)展的目的。

第5篇：金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展范文

金融發(fā)展理論，研究的是金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，即研究金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的作用，以及優(yōu)化金融資源促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并實(shí)現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

最早進(jìn)行金融發(fā)展理論研究應(yīng)該從銀行出現(xiàn)開始，研究銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，但是并沒有對(duì)金融進(jìn)行專門研究，只是把金融作為促進(jìn)交易的工具，直到二戰(zhàn)后，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中資金短缺影響到部門國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的現(xiàn)象明顯顯現(xiàn)，越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始研究金融在經(jīng)濟(jì)中的作用，也形成了金融發(fā)展理論的萌芽。這個(gè)階段典型代表是格利、E.S.肖和帕特里克。格利、E.S.肖分別發(fā)表的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融方面》和《金融中介機(jī)構(gòu)與儲(chǔ)蓄——投資》專著中提出金融發(fā)展是金融機(jī)構(gòu)、金融制度、金融市場(chǎng)和金融工具的發(fā)展，金融的作用的是實(shí)現(xiàn)資金的順利流動(dòng)，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資資金，從而提高生產(chǎn)資金，提供社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。帕特里克（1966） 在《欠發(fā)達(dá)國(guó)家的金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)》中提出需求追隨和供給領(lǐng)先兩個(gè)金融問題，金融發(fā)展可以是被動(dòng)的和相對(duì)滯后的，也可以是主動(dòng)和相對(duì)先行的。奠定金融理論發(fā)展理論基礎(chǔ)的是雷蒙德·W·戈德史密斯，在《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》一書中創(chuàng)造性的提出金融發(fā)展就是金融結(jié)構(gòu)的變化，采用8個(gè)指標(biāo)來度量金融規(guī)模和結(jié)構(gòu)，對(duì)35個(gè)國(guó)家98年的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展具有正相關(guān)關(guān)系。

金融發(fā)展理論的建立可以以麥金農(nóng)和E.S.肖的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》、《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》兩本書中提出了“金融抑制論”和“金融深化論”，即“麥金農(nóng)—肖模型”。麥金農(nóng)認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)落后，金融二元結(jié)構(gòu)存在，金融管制嚴(yán)重，導(dǎo)致信貸資金得不到有效配置、儲(chǔ)蓄無法有效轉(zhuǎn)化為投資資金，抑制了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。肖認(rèn)為健全的金融發(fā)展和良好的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠起到互相促進(jìn)作用，使金融資源得到進(jìn)一步的優(yōu)化配置。

金融抑制論和金融深化論提出后，引起了理論界的研究熱潮，促進(jìn)了金融發(fā)展理論的發(fā)展。其經(jīng)歷了兩個(gè)階段，第一個(gè)階段是在七八十年代，從投資數(shù)量、質(zhì)量等方面對(duì)金融抑制和深化論進(jìn)行深入研究，認(rèn)為由于受到利率和收益影響，導(dǎo)致資金無法順暢流向投資領(lǐng)域，無法有效配置，所以必須進(jìn)行金融自由化改革，九十年代后進(jìn)入了第二階段，金融發(fā)展理論在內(nèi)生增長(zhǎng)理論基礎(chǔ)上著重研究金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的功能和作用，規(guī)范了金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的解釋，得出了金融發(fā)展影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的金融內(nèi)生化的機(jī)制作用，提出了金融約束論和金融內(nèi)生增長(zhǎng)論，深化了金融發(fā)展理論。

二、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是指一個(gè)國(guó)家或一個(gè)地區(qū)生產(chǎn)商品和勞務(wù)能力的增長(zhǎng)，即一個(gè)國(guó)家或地區(qū)潛在國(guó)民產(chǎn)量或潛在實(shí)際GNP的擴(kuò)展。（薩繆爾森，1992）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)既可以是國(guó)民收入的總產(chǎn)量，也可以是人均國(guó)民收入的增加。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論是研究解釋經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)規(guī)律和影響制約因素的理論。

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因有資本、技術(shù)、土地、分工。代表性的有古典經(jīng)濟(jì)學(xué)鼻祖斯密，他認(rèn)為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的兩種途徑是勞動(dòng)數(shù)量和勞動(dòng)效率。

之后不斷有經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響因素，包括了在凱恩斯有效需求理論基礎(chǔ)上哈羅德和多馬提出了哈羅德—多馬模型，成為古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的典型，該模型認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和儲(chǔ)蓄率成正向關(guān)系，和資本與產(chǎn)出比成反比關(guān)系，資本是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要決定因素。但該模型基于儲(chǔ)蓄率和資本與產(chǎn)出比不變的假設(shè)，存在缺陷，麥金農(nóng)對(duì)模型進(jìn)行了修正，認(rèn)為儲(chǔ)蓄還受到很多因素的影響。之后經(jīng)濟(jì)學(xué)家又提出了新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論，以索洛模型為代表，他認(rèn)為資本和勞動(dòng)的增長(zhǎng)率、資本和勞動(dòng)各自的產(chǎn)出彈性以及技術(shù)進(jìn)步?jīng)Q定了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，同時(shí)技術(shù)進(jìn)步是隨時(shí)間變化的。金融的作用仍然沒有提及。20世紀(jì)80年代后圍繞索洛模型缺陷，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始從技術(shù)進(jìn)步、人力資源等因素研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生性，以盧卡斯和多馬為代表，盧卡斯批判新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的封閉性，同時(shí)認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步至少部分是是內(nèi)生的，多馬提出了以規(guī)模報(bào)酬在外部性和生產(chǎn)中是遞增的，而在新知識(shí)創(chuàng)新中的規(guī)模報(bào)酬是遞減的為假設(shè)前提的內(nèi)生技術(shù)創(chuàng)新模型。

三、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互關(guān)系分析

關(guān)于金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，國(guó)內(nèi)外大量的經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行了研究，但是都沒有形成一致的結(jié)論，研究的成果和結(jié)論大體分為以下幾種。

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為貨幣只是促進(jìn)交易的工具，對(duì)生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒有作用，計(jì)量統(tǒng)計(jì)中的相關(guān)性僅僅是金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的反映和體現(xiàn)而已。經(jīng)濟(jì)學(xué)家托賓和熊彼特從貨幣功能角度認(rèn)為貨幣的價(jià)值儲(chǔ)藏功能和流通功能影響社會(huì)儲(chǔ)蓄增加資本，滿足了企業(yè)信貸需求，從而促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家瓊、羅賓遜等人認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)了金融發(fā)展。原因是社會(huì)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大客觀上要求相對(duì)應(yīng)和匹配的金融市場(chǎng)建立，促進(jìn)了金融的發(fā)展。麥金龍則認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)互相促進(jìn)：良好的金融市場(chǎng)能夠降低投資者的信息成本和交易成本，有利于促進(jìn)社會(huì)投資，最終會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)客觀上要求與之對(duì)應(yīng)的金融市場(chǎng)建立，促進(jìn)了金融的進(jìn)一步發(fā)展。凱恩斯和克魯格曼等經(jīng)濟(jì)學(xué)家則認(rèn)為金融領(lǐng)域的過度投機(jī)等行為導(dǎo)致了金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，有可能影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)е陆?jīng)濟(jì)危機(jī)從而影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)此的研究結(jié)論與國(guó)外研究也大體相同。當(dāng)然這些研究主要是基于全球和國(guó)家級(jí)別的層面，基于省內(nèi)級(jí)別層面的研究相對(duì)較少。

四、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互作用機(jī)理分析

關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系研究.大家關(guān)注的都是金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因果關(guān)系論證.而較少關(guān)注金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是如何相互影響的.即二者之間的作用機(jī)制問題。所以其作用機(jī)理分析主要是研究金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的變化規(guī)律，分析內(nèi)在作用機(jī)制。即研究金融功能如何促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，金融增長(zhǎng)又如何促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的。

金融機(jī)構(gòu)可以以專業(yè)化和規(guī)?；膬?yōu)勢(shì)幫助金融交易雙方降低信息不對(duì)稱和交易費(fèi)用所導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，從而提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率，通過金融市場(chǎng)幫助資金流向具有發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域和單位，優(yōu)化了資源配置，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。也正是由于金融系統(tǒng)規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的特點(diǎn)，金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)和制度可以以其專業(yè)化和嚴(yán)格的審查幫助儲(chǔ)戶分散和降低風(fēng)險(xiǎn)，增加儲(chǔ)蓄，同時(shí)幫助投資者提供長(zhǎng)期流動(dòng)性使企業(yè)獲得資金，高效促進(jìn)社會(huì)資金流向投資領(lǐng)域促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。為了降低交易和信息費(fèi)用，金融市場(chǎng)會(huì)在專業(yè)化和技術(shù)創(chuàng)新上下工夫，促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步和交易工具創(chuàng)新，使金融交易更加高效，加速資金流動(dòng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。由于金融市場(chǎng)的存在和參與，金融制度加強(qiáng)了對(duì)公司的監(jiān)督和監(jiān)管，避免了委托風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，改善公司治理，促進(jìn)資本更快積累和長(zhǎng)期增長(zhǎng)，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。根據(jù)亞當(dāng)斯密的古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論，一國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)取決于資本的投資效率、儲(chǔ)蓄率以及制度安排，金融系統(tǒng)通過上述資源配置、降低風(fēng)險(xiǎn)和交易成本、增加儲(chǔ)蓄、創(chuàng)新交易手段和改善公司治理等功能最終影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)展到一定的階段才出現(xiàn)了社會(huì)分工，金融便是社會(huì)分工的結(jié)果。經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)階段，社會(huì)分工水平不高，阻礙了金融的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促使社會(huì)分工水平提高，生產(chǎn)效率提高財(cái)富增加，商品價(jià)格下降，增加居民儲(chǔ)蓄，同時(shí)，專業(yè)化水平提高增加了商品交易數(shù)量、交易種類和交易方式，要求相應(yīng)的金融服務(wù)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從供給和需求兩方面要求相對(duì)應(yīng)的金融發(fā)展。（作者單位：1. 貴州商業(yè)高等?？茖W(xué)校；2. 貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]胡琳，湖南農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系實(shí)證研究[D]，中南林業(yè)科技大學(xué)2012年碩士學(xué)位論文；

第6篇：金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展范文

關(guān)鍵詞:合作金融;發(fā)展路徑;內(nèi)生性;印度

中圖分類號(hào):F74文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)22-0172-02

合作經(jīng)濟(jì)在中國(guó)的歷史也由來已久,隨著《中華人民共和國(guó)農(nóng)民專業(yè)合作社法》的頒布實(shí)施,新興的合作經(jīng)濟(jì)與合作金融在中國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)迅速發(fā)展起來。以遼寧省為例,農(nóng)民專業(yè)合作社產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代,是農(nóng)民自主聯(lián)合、民主管理,并為全體社員謀利益的新興經(jīng)濟(jì)組織。目前全省農(nóng)民專業(yè)合作社有1萬多個(gè),加入的農(nóng)戶成員達(dá)到51.6萬戶,占全省農(nóng)戶總數(shù)的9.7%;帶動(dòng)非成員農(nóng)戶118.6萬戶。由此而來的合作社內(nèi)部互助融資的問題則十分突出,原有的農(nóng)村信用合作社改制正在進(jìn)行中,民間非正規(guī)的合作金融形式多種多樣,這一切都讓我們更加關(guān)注合作金融的發(fā)展問題,印度的合作金融發(fā)展歷程與路徑可以給我們一些啟示。

一、印度合作金融概況

印度的合作金融業(yè)歷史也比較悠久,并且其近些年在金融市場(chǎng)的份額也呈現(xiàn)出上升趨勢(shì),到2008年,合作銀行已占存款市場(chǎng)8%的份額。印度的合作金融體系由初級(jí)信用社、中心合作銀行、聯(lián)邦合作銀行和土地開發(fā)銀行組成。初級(jí)信用社是鄉(xiāng)村級(jí)的合作信貸組織,規(guī)模較小,按規(guī)定十個(gè)人以上即可以組織信用合作社,但必須向政府注冊(cè)登記。中心合作銀行是一定區(qū)域內(nèi)初級(jí)信用社的聯(lián)合機(jī)構(gòu),主要職能是向初級(jí)信用社發(fā)放貸款,適當(dāng)平衡轄內(nèi)信用社的基金,在初級(jí)信用社和邦合作銀行之間起橋梁作用,同時(shí)也發(fā)揮一般銀行的支付作用,聯(lián)邦合作銀行是信用合作組織的最高級(jí)機(jī)關(guān),也是提供中、短期貸款的合作金融機(jī)構(gòu)。

印度農(nóng)村信用合作運(yùn)動(dòng)是國(guó)家發(fā)起的,國(guó)有合作制是印度合作運(yùn)動(dòng)的最獨(dú)特特征,到目前為止,政府對(duì)于農(nóng)業(yè)合作社的股金資本仍占有7.5%。這種特征成為國(guó)家持續(xù)控制合作社的方式,官辦化,政治化,使合作社喪失了活力,民主自治特征。印度合作銀行的資金來源主要是儲(chǔ)蓄、印度國(guó)家農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)村發(fā)展銀行(NABARD)的低息貸款。印度合作金融體系組織機(jī)構(gòu)健全,顯著特點(diǎn)是由政府發(fā)起組建,政府把合作社看成官方機(jī)構(gòu)的一部分,干涉過多,農(nóng)民多將信用社視為取得政府援助的一種工具:初級(jí)信用社除發(fā)放貸款外,還兼營(yíng)生產(chǎn)、加工和銷售等業(yè)務(wù)。

二、印度合作金融體系的發(fā)展路徑

合作金融體系指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的所有合作性金融機(jī)構(gòu)及其相互關(guān)系,通常包括信用合作社,合作銀行,各種類型的互融資機(jī)構(gòu)等。內(nèi)生式自然演進(jìn)路徑最能體現(xiàn)合作性金融機(jī)構(gòu)的自愿、互助、互利本質(zhì),也是合作金融體系可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求的一種直接體現(xiàn)。相對(duì)于內(nèi)生性發(fā)展路徑,外生性制度發(fā)展具有政府強(qiáng)制性變遷的特征。如日本和法國(guó)的農(nóng)業(yè)合作金融體系,在其形成的初期,就具有了濃厚的官辦、官扶色彩,一定程度上履行了部分的政策性金融的職能,也更有效、更為直接地表現(xiàn)為政府的意圖。所謂混合式發(fā)展路徑是指合作金融體系在發(fā)展中既有內(nèi)生的動(dòng)力,又有政府的引導(dǎo)與扶持,兩種路徑相互交錯(cuò)、共生共存。這種路徑可能是合作金融發(fā)展歷程中,最初內(nèi)生自然演進(jìn),之后政策扶持引導(dǎo),再脫離政府獨(dú)立發(fā)展,或者是整個(gè)合作金融體系中,某種類型的機(jī)構(gòu)內(nèi)生式發(fā)展,而另外類型的機(jī)構(gòu)則在政府的支持和引導(dǎo)下外生發(fā)展,或者進(jìn)行強(qiáng)制性變遷。

混合式發(fā)展路徑的優(yōu)勢(shì)是合作金融內(nèi)生不足或有先天缺陷的情況下,政府會(huì)適時(shí)介入,有利于合作金融健康發(fā)展。但缺欠是,有些國(guó)家干預(yù)過度,則向外生性強(qiáng)制變遷靠攏,影響了合作金融自身優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮。總體來看,印度政府和管理層更注重農(nóng)業(yè)合作社的發(fā)展,因此合作運(yùn)動(dòng)以農(nóng)業(yè)合作社的發(fā)展和增長(zhǎng)為主,尤其是農(nóng)村信用合作社表現(xiàn)出典型的外生性特征,而城市信用合作行業(yè)則明顯地具有內(nèi)生性特征。

1.城市信用合作體系的發(fā)展路徑呈現(xiàn)內(nèi)生式特征

印度第一個(gè)互助援助協(xié)會(huì)Anyonya Sahakari Mandali于1889年在Vithal Laxman的指導(dǎo)下成立的,也稱為Bhausaheb Kavthekar,城市信用合作協(xié)會(huì)是在社團(tuán)基礎(chǔ)上組建的。1904年,合作信用社團(tuán)法(Cooperative Credit Societies Act)給予了信用合作運(yùn)動(dòng)真正的推動(dòng)和激勵(lì),當(dāng)年10月第一家城市信用合作社團(tuán)注冊(cè)成立。在早期信用合作協(xié)會(huì)中,Bombay Urban Co-operative Credit Society最為知名,它成立于1906年。在1913―1914年的銀行危機(jī)中,有57家銀行倒閉,存款大量從股份制銀行向城市信用合作社轉(zhuǎn)移,大量存款從非合作機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)入合作機(jī)構(gòu),兩者的安全性是明顯不同的,對(duì)后者的偏好部分是因?yàn)槠涞胤叫院凸娦?主要的原因還是與政府大力推進(jìn)合作社運(yùn)動(dòng)相關(guān)。

當(dāng)前,印度共有2 090家城市信用合作社,占銀行業(yè)總數(shù)的10%,是銀行體系的重要組成部分。雖然政府對(duì)UCB也提供支助與外部監(jiān)管,但其最初的形成與日后的發(fā)展還是以尊重內(nèi)生性需求為主,與RCB的發(fā)展存在著明顯的不同之處。

2.農(nóng)村信用合作體系的發(fā)展路徑呈現(xiàn)外生性特征

印度于1947年獨(dú)立后,政府仍然繼續(xù)支持合作運(yùn)動(dòng)。1982 年,印度的國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開發(fā)銀行正式成立,這一銀行的主要職能是為信用合作機(jī)構(gòu)、地區(qū)農(nóng)村銀行以及從事農(nóng)村信貸工作的商業(yè)銀行提供再融資服務(wù)。

印度的農(nóng)村合作銀行類似于中國(guó)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu),具體分為兩種,一種是只為社員提供中短期貸款服務(wù)的農(nóng)村合作銀行,另一種是專門提供長(zhǎng)期貸款服務(wù)的土地開發(fā)合作銀行。截至目前,印度全國(guó)共有農(nóng)村合作銀行109 924家,其中農(nóng)村合作銀行109 177家,土地開發(fā)合作銀行747家,其中合作銀行在農(nóng)村金融業(yè)中所占地位逐步提升。印度的合作金融宏觀結(jié)構(gòu)為三層結(jié)構(gòu),第一層結(jié)構(gòu)是農(nóng)村信用合作社是鄉(xiāng)村一級(jí)的信用合作組織,是印度信用合作體系的基礎(chǔ);第二層結(jié)構(gòu)是中心合作銀行,是區(qū)域性的農(nóng)村信用合作社的聯(lián)合機(jī)構(gòu);第三層結(jié)構(gòu)是邦合作銀行是印度各邦信用合作的最高機(jī)構(gòu),其成員是中心合作銀行。

印度政府為了鼓勵(lì)農(nóng)村合作金融發(fā)展,以出資者的身份參與信用社。信用社的資金來源主要由社員股金、儲(chǔ)蓄基金、儲(chǔ)蓄存款、政府或其他部門的貸款組成。在印度農(nóng)村合作金融體系中還有一種民間自生的機(jī)構(gòu)――農(nóng)村金融互助組,它被認(rèn)為是一種有效的合作性組織形式。由于互助組能夠動(dòng)員那些不希望儲(chǔ)蓄的窮人儲(chǔ)蓄,并且能夠使集中起來的資金在小組成員間有效地流動(dòng),所有互助組成功地為其成員提供了金融服務(wù)。為了支持互助組的發(fā)展,印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行于1992年實(shí)施了銀行與互助組聯(lián)系工程。印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行還向參與這項(xiàng)工程的銀行提供百分之百的年利率為6.5%的再貸款,并且組織銀行和非政府組織進(jìn)行交流和對(duì)話,以宣傳這項(xiàng)工程和確保銀行官員參與這項(xiàng)工程。

互助組與銀行聯(lián)系的方式主要有四種:最簡(jiǎn)單和最直接的方式是銀行直接與互助組聯(lián)系,對(duì)互助組向其成員的貸款提供信貸資助。另一種方式與第一種方式稍有不同,是銀行直接支持互助組,但由互助組促進(jìn)組織向互助組提供培訓(xùn)和指導(dǎo),并監(jiān)督互助組的執(zhí)行情況。第三種方式是由非政府組織和互助組促進(jìn)組織充當(dāng)銀行與互助組的中介組織,銀行與互助組的聯(lián)系是間接的,非政府組織與銀行簽訂合同,承擔(dān)向銀行還款的責(zé)任。第四種方式是銀行根據(jù)互助組和非政府組織的推薦,直接貸款給互助組成員。

但是由于外生型制度下成員缺乏參與管理的積極性,缺乏專業(yè)的公司治理,政府的政治性干預(yù),使得大多數(shù)合作社經(jīng)營(yíng)不善,效率低下。農(nóng)業(yè)信用合作機(jī)構(gòu)在數(shù)量擴(kuò)張上是令人滿意的,但存在著結(jié)構(gòu)性缺陷和經(jīng)營(yíng)性不足。表現(xiàn)為信用循環(huán)較差,資源利用不善,借貸無效,恢復(fù)困難。UCB(城市合作銀行)與其他類型的銀行相比,機(jī)構(gòu)總數(shù)連續(xù)遞增,已經(jīng)達(dá)到1 800多家,但存貸款增速卻是逐年遞減的,而且在印度的金融市中所占份額比較低,自1990―1991年度的 3.3% 穩(wěn)步增長(zhǎng)到1999―2000年度的6.6% ,在此之后又回落到2005―2006年度的 4.8%。

與UCB同樣,RCB(農(nóng)村合作銀行)的市場(chǎng)份額也呈遞狀態(tài),這與印度的宏觀經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境有關(guān),20世紀(jì)90年代以后,商業(yè)性金融有了較大發(fā)展,政府推動(dòng)銀行與合作社經(jīng)濟(jì)之間的合作,也使得RCB的業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)有所放緩。最近,印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行對(duì)Karnataka ,Andha Pradesh和TamilNadu三個(gè)邦實(shí)施聯(lián)系工程的情況進(jìn)行了調(diào)查,發(fā)現(xiàn)與銀行有聯(lián)系的互助組經(jīng)營(yíng)效益和效率都有所提高。

三、對(duì)中國(guó)的啟示

中國(guó)城市中的弱勢(shì)群體和廣大農(nóng)村地區(qū)存在的金融供求失衡問題不容忽視。而合作金融本身具有的不同于商業(yè)性金融的非盈利特性與這一供求缺口的特質(zhì)具有極高的吻合度。作為一種內(nèi)生性的制度安排,在合作金融的發(fā)展進(jìn)程中,政府的支持及引導(dǎo)應(yīng)當(dāng)適度。就中國(guó)農(nóng)村金融體系的現(xiàn)狀而言,制度失靈與市場(chǎng)失靈共同存在,需要政府的引導(dǎo)與規(guī)制,而促進(jìn)合作金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展是當(dāng)前一條切實(shí)可行的措施。因此,農(nóng)村信用合作社的改革進(jìn)程中,必須體現(xiàn)這一原則。

中國(guó)的合作金融機(jī)構(gòu)總體規(guī)模不是很大,但類型繁多,城市信用合作社,城市合作銀行,農(nóng)村信用合作社,農(nóng)村合作銀行,各種形式互助會(huì),融資互助組,合作社內(nèi)部的互助融資部門,其發(fā)展路徑不宜單一化。

第7篇：金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展范文

【關(guān)鍵詞】低碳經(jīng)濟(jì) 碳金融 清潔發(fā)展機(jī)制 碳資產(chǎn)定價(jià)權(quán)

隨著化石燃料的廣泛使用，人類活動(dòng)，特別是工業(yè)生產(chǎn)對(duì)氣候的影響日益受到人們的關(guān)注。聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專門委員會(huì)（IPCC）在20年間了5份氣候變化狀況報(bào)告，呼吁采取積極措施，應(yīng)對(duì)氣候變化。低碳經(jīng)濟(jì)就是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，通過技術(shù)創(chuàng)新等方式，不斷提高能效，降低資源消耗，從而減緩全球氣候變暖進(jìn)程。1997年，聯(lián)合國(guó)氣候公約第三次締約方大會(huì)通過了《京都議定書》，第一次明確了部分發(fā)達(dá)國(guó)家具有法律約束的溫室氣體的減排義務(wù)，同時(shí)明確了三種減排機(jī)制。在《京都議定書》的框架下，碳金融應(yīng)運(yùn)而生，主要內(nèi)容是基于溫室氣體排放權(quán)的一類金融交易行為。

一、我國(guó)碳金融的發(fā)展現(xiàn)狀

與國(guó)外的發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的碳金融市場(chǎng)尚處于起步發(fā)展階段，未來市場(chǎng)前景極其廣闊。由于我國(guó)尚處于工業(yè)化發(fā)展階段和以制造業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，中國(guó)已經(jīng)成為世界上最大的溫室氣體排放國(guó)，根據(jù)英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估公司Maplecroft公布的數(shù)據(jù)，中國(guó)2010年排放的二氧化碳達(dá)到60億噸，約占全部發(fā)展中國(guó)家排放量的50%，全球總排放量的15%。而研究表明，我國(guó)每年具有1億至2億噸的二氧化碳減排能力，具有巨大的減排儲(chǔ)備，中國(guó)未來有望成為世界上最大的碳交易市場(chǎng)。

目前，我國(guó)的碳金融業(yè)務(wù)還主要集中在碳指標(biāo)交易、銀行貸款等幾個(gè)方面，具體主要包括三方面的內(nèi)容。

（一）基于清潔發(fā)展機(jī)制的碳金融業(yè)務(wù)

根據(jù)《京都議定書》，我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家在2012年前并不承擔(dān)強(qiáng)制減排義務(wù)，主要通過參與CDM項(xiàng)目進(jìn)入到碳交易市場(chǎng)中。自2002年荷蘭政府與我國(guó)簽訂的第一個(gè)CDM項(xiàng)目以來，我國(guó)的CDM市場(chǎng)呈現(xiàn)了極為迅猛的增長(zhǎng)勢(shì)頭。根據(jù)中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)，截止到2013年1月6日，我國(guó)成功注冊(cè)項(xiàng)目2980項(xiàng)，占到全球東道國(guó)注冊(cè)項(xiàng)目總數(shù)的52.9%，穩(wěn)居世界首位。

（二）自愿減排市場(chǎng)中的碳金融業(yè)務(wù)

2008年北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境交易所、天津環(huán)境交易相繼成立，這些交易所自成立之日起對(duì)自愿減排市場(chǎng)中的碳金融業(yè)務(wù)進(jìn)行了探索并獲得了一定的成果： 2009年9月在北京環(huán)交所則達(dá)成了我國(guó)第一單自愿減排交易――天平汽車保險(xiǎn)公司以27.7萬元的價(jià)格購(gòu)買了北京奧運(yùn)期間綠色出行產(chǎn)生的8026噸碳減排指標(biāo)；2009年12月，北京環(huán)交所聯(lián)合BlueNext交易所共同推出了國(guó)內(nèi)首個(gè)自愿減排標(biāo)準(zhǔn)――熊貓標(biāo)準(zhǔn)；2010年4月，上海環(huán)交所更是推出了中國(guó)首個(gè)自愿減排交易平臺(tái)，并與當(dāng)月成功成交226例。根據(jù)我國(guó)的“十二五”發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計(jì)我國(guó)自愿減排市場(chǎng)中的碳金融業(yè)務(wù)在未來幾年中將獲得爆發(fā)式的增長(zhǎng)。

（三）商業(yè)銀行參與的碳金融

目前我國(guó)商業(yè)銀行主要以“綠色信貸”以及相關(guān)的中間業(yè)務(wù)的形式來參與碳金融?！熬G色信貸”最早開始于2007年，是環(huán)境保護(hù)部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)三部門為了遏制高能耗高污染行業(yè)的擴(kuò)張而聯(lián)合推出的新型信貸政策。興業(yè)銀行是我國(guó)“綠色信貸”的先行者，其在正式政策出臺(tái)前即積極開展相關(guān)業(yè)務(wù)，分別在2006年和2008年與IFC聯(lián)合開展節(jié)能減排貸款項(xiàng)目，其項(xiàng)目貸款以CERs作為第一還款來源。2008年，興業(yè)銀行成為我國(guó)的“赤道銀行”并開始全面推行“綠色信貸”政策。之后工商銀行、深圳發(fā)展銀行、中國(guó)銀行等各大銀行以隨之跟進(jìn)，截止2011年末，僅國(guó)家開發(fā)銀行和五大行的綠色信余額即超過了1.9萬億元。2012年2月24日，銀監(jiān)會(huì)了《綠色信貸指引》，對(duì)“綠色信貸”的實(shí)施提出了明確的規(guī)范要求，“綠色信貸”更是走向了快速、規(guī)范發(fā)展的新階段。除直接的信貸業(yè)務(wù)以外，商業(yè)銀行亦開始嘗試開發(fā)各類從事碳金融的相關(guān)中間業(yè)務(wù)，如2007年深發(fā)展銀行推出了與二氧化碳排放期權(quán)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品等。

二、我國(guó)碳金融發(fā)展中存在的問題

盡管近年來我國(guó)的碳金融交易市場(chǎng)保持了較高速度的發(fā)展并取得了一系列的成績(jī)，但是受制于我國(guó)整體金融市場(chǎng)的發(fā)展水平以及碳金融交易自身發(fā)展時(shí)限較短的原因，我國(guó)的碳金融市場(chǎng)依然存在多方面的問題，具體包括以下五個(gè)方面：

（一）過度依賴CDM存在較大的風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)的碳金融產(chǎn)品主要依賴CDM。CDM一方面存在較大的政策風(fēng)險(xiǎn)，《京都議定書》到期后，歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家在債務(wù)危機(jī)、經(jīng)濟(jì)蕭條的背景下，愿意承擔(dān)多少減排義務(wù)還很不確定；另一方面，CDM項(xiàng)目審批程序復(fù)雜、審批周期較長(zhǎng)。很多CDM項(xiàng)目在審定之后還被要求復(fù)核，甚至被否決，另外，還有一些CDM項(xiàng)目在監(jiān)測(cè)期沒有達(dá)到預(yù)期的效果。事實(shí)上，除了這些風(fēng)險(xiǎn)之外，CDM的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也比較高。由于受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，歐洲的工業(yè)生產(chǎn)規(guī)模降低，自身排放量下降，因此對(duì)于碳市場(chǎng)的需求急劇降低。2009年，CDM市場(chǎng)嚴(yán)重下滑，交易額同比下降了59%，CERS的價(jià)格也不斷走低。

（二）碳資產(chǎn)缺乏定價(jià)權(quán)導(dǎo)致的利益損失

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)進(jìn)行能源調(diào)整具有顯著的成本優(yōu)勢(shì)：發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)改造和設(shè)備更新的成本水平較高，溫室氣體的減排成本普遍超過每噸100美元，而我國(guó)的減排成本僅為20美元左右。但由于我國(guó)尚未建立完善的碳金融交易體系，信息披露機(jī)制不夠健全，市場(chǎng)參與者的數(shù)目也相對(duì)較少，從而無法形成成熟有效的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制。這也就導(dǎo)致我國(guó)僅能夠接受國(guó)外的單向報(bào)價(jià)，從而導(dǎo)致各企業(yè)參與國(guó)際交易時(shí)的利益受損。根據(jù)WorldBank提供的數(shù)據(jù)，發(fā)達(dá)國(guó)家2007年溫室氣體的交易價(jià)格普遍處于10-15歐元區(qū)間內(nèi)，而我國(guó)的碳交易價(jià)格則僅為10歐元左右，遠(yuǎn)低于國(guó)際水平。

（三）專業(yè)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展水平較低

在各類成熟的細(xì)分金融市場(chǎng)中，專業(yè)的中介結(jié)構(gòu)扮演著不可替代的作用。而我國(guó)開展碳金融交易業(yè)務(wù)的中介結(jié)構(gòu)以及第三方核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)在數(shù)量方面還非常有限，其所能提供的產(chǎn)品和配套服務(wù)也是比較初級(jí)的，在排放權(quán)的交易和CDM項(xiàng)目評(píng)估等方面的工作能力也比較薄弱，這進(jìn)一步限制了我國(guó)參與碳金融交易的深度與廣度。

（四）碳金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理

首先在整體的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，我國(guó)的碳金融產(chǎn)品非常單一，尚未發(fā)展出多樣化的衍生品交易市場(chǎng)。其次在碳金融產(chǎn)品的行業(yè)分布上也存在一定的問題：以我國(guó)當(dāng)前的CDM項(xiàng)目為例，其主要分布在新能源和可再生能源等相關(guān)領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的項(xiàng)目由于投資額度小、減排的成本低、技術(shù)成熟度高等優(yōu)勢(shì)而備受國(guó)外的投資者所青睞，根據(jù)中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)，這些項(xiàng)目占到總項(xiàng)目的95%以上。而實(shí)際上急需投資的垃圾焚燒發(fā)電等領(lǐng)域的項(xiàng)目卻由于投資負(fù)擔(dān)大、技術(shù)困難度高、減排成本高等原因而幾乎處于無人問津的處境下。

三、構(gòu)建我國(guó)碳金融體系的對(duì)策建議

（一）加強(qiáng)碳交易平臺(tái)建設(shè)

目前，國(guó)內(nèi)具體的碳交易業(yè)務(wù)以及對(duì)應(yīng)的碳交易平臺(tái)都極其分散，亟待建立統(tǒng)一的交易平臺(tái)已保證未來碳金融的穩(wěn)定發(fā)展。國(guó)內(nèi)現(xiàn)階段的碳交易業(yè)務(wù)以CDM項(xiàng)目和CER項(xiàng)目為主，此類項(xiàng)目的特點(diǎn)是交易較為分散、流程瑣碎復(fù)雜、信息披露度低。而相應(yīng)的國(guó)內(nèi)交易所平臺(tái)又存在已建或在建交易所數(shù)目過多、彼此之間職能定位相互重疊、過度乃至惡意競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重等問題。這兩方面的問題直接導(dǎo)致了碳交易市場(chǎng)較高的波動(dòng)性和我國(guó)在國(guó)際碳市場(chǎng)上的話語權(quán)的缺失。因此，為了確保我國(guó)碳交易市場(chǎng)的長(zhǎng)期平穩(wěn)發(fā)展和國(guó)際話語權(quán)的提高，我國(guó)應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外碳交易市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，一方面對(duì)各種不同類型的業(yè)務(wù)進(jìn)行主動(dòng)整合，另一方面，在嚴(yán)格限制未來地方碳交易所的擴(kuò)張的基礎(chǔ)上將現(xiàn)有的幾大交易所整合為統(tǒng)一的大交易平臺(tái)，并為之制定統(tǒng)一的交易規(guī)則和監(jiān)管體制，真正實(shí)現(xiàn)交易平臺(tái)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，為碳金融的發(fā)展提供穩(wěn)定高效的外部發(fā)展環(huán)境。

（二）創(chuàng)新碳金融交易工具，建立多元化的融資體系

多樣化的碳交易工具是吸引更多的資金進(jìn)入碳交易市場(chǎng)、促進(jìn)碳交易市場(chǎng)成熟發(fā)展的必備條件，而新型碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展亦對(duì)碳金融交易工具的創(chuàng)新提出了需求。因此，改變目前國(guó)內(nèi)碳金融交易市場(chǎng)格局、進(jìn)一步推動(dòng)碳金融交易工具的創(chuàng)新是完善碳金融體系構(gòu)建中非常關(guān)鍵的一環(huán)。要促進(jìn)碳金融交易工具的有效創(chuàng)新：首先，政府應(yīng)當(dāng)依托交易所平臺(tái)，適時(shí)推出符合我國(guó)碳交易業(yè)務(wù)特點(diǎn)的期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約等多項(xiàng)金融產(chǎn)品；其次，在政策方面要建立健全相關(guān)的政策法規(guī)，進(jìn)一步提高財(cái)稅、信貸等方面政策的扶持力度，對(duì)積極參與使用新型交易工具的市場(chǎng)主體提供稅收優(yōu)惠和利息補(bǔ)貼，形成正向激勵(lì)；最后，還要強(qiáng)化相關(guān)金融知識(shí)的普及，提高大家對(duì)不同碳金融交易工具的認(rèn)識(shí)，以鼓勵(lì)各種不同的經(jīng)濟(jì)主體參與到市場(chǎng)交易中來，從而提高各項(xiàng)金融工具的流動(dòng)性和有效性。

（三）促進(jìn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展

碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)的鏈條長(zhǎng)、內(nèi)容復(fù)雜度高，這就要求有較高水平的中介組織來提供專業(yè)化的服務(wù)。高水平的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事碳金融業(yè)務(wù)可以有效降低交易的整體成本和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。另一方面，與專業(yè)中介機(jī)構(gòu)相配套的是一流的專業(yè)人才，由于碳金融涉及的專業(yè)技術(shù)內(nèi)容較廣，因此亦需要培養(yǎng)綜合素質(zhì)較高的人才隊(duì)伍來為客戶提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)由相關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì)制定培訓(xùn)并制定從業(yè)資格標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)人才培訓(xùn)。

（四）強(qiáng)化碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理是整個(gè)金融行業(yè)的一項(xiàng)核心內(nèi)容，而由于碳金融業(yè)務(wù)整體的發(fā)展時(shí)間短、行業(yè)秩序尚有待確立，強(qiáng)化碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理更是一個(gè)亟待解決的問題。碳金融交易的市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)從以下多個(gè)方面來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的控制：綜合運(yùn)用多項(xiàng)碳金融衍生工具以實(shí)現(xiàn)套期保值，控制匯率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；通過項(xiàng)目評(píng)級(jí)、收取抵押品等方式防范信用風(fēng)險(xiǎn)；密切關(guān)注國(guó)際國(guó)內(nèi)節(jié)能減排的各項(xiàng)政策，抵御政策風(fēng)險(xiǎn)；聘請(qǐng)專業(yè)的法律服務(wù)機(jī)構(gòu)，減低法律風(fēng)險(xiǎn)。

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第8篇：金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新；模式

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2014）05-0057-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.05.12

近兩年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)理念、技術(shù)向金融領(lǐng)域的高度滲透，以余額寶、微信理財(cái)通、拍拍貸、眾安在線、阿里小貸等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。特別是近期由是否應(yīng)該取締余額寶所引發(fā)的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和監(jiān)管的爭(zhēng)論，一度成為社會(huì)熱點(diǎn)話題，而非僅僅局限于金融圈內(nèi)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和主要模式

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，一般指以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎為代表的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與金融行業(yè)深度融合所形成的金融新業(yè)態(tài)新模式，具有融資、支付和交易中介等金融功能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過移動(dòng)支付、供應(yīng)鏈金融和大數(shù)據(jù)服務(wù)營(yíng)造互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，降低市場(chǎng)信息不對(duì)稱，幫助資金供需雙方直接交易，提高資源配置效率，大幅減少交易成本，從而創(chuàng)新性地破解融資難題，并推動(dòng)金融行業(yè)加快變革。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融主要衍生和發(fā)展出以下六大模式：

一是P2P（Peer-to-Peer）模式。P2P模式是指擁有資金并且有理財(cái)投資意愿的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，以信用貸款的方式將閑置資金貸給資金需求方。與傳統(tǒng)的投融資渠道相比，P2P模式具有收益高、風(fēng)險(xiǎn)低、資金門檻低、省時(shí)省力等眾多特點(diǎn)。P2P平臺(tái)作為單純的網(wǎng)絡(luò)中介，負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則和提供交易平臺(tái)，不承擔(dān)借款人違約帶來的損失，并且整個(gè)業(yè)務(wù)都是在線上完成。如2006年成立的美國(guó)Prosper公司有125萬會(huì)員，已累計(jì)促成3.07億美元的會(huì)員間貸款。P2P模式進(jìn)入中國(guó)后，逐步演變出信貸中介、信息服務(wù)、擔(dān)保賠付等三大模式[1]。

二是互聯(lián)網(wǎng)支付模式（包括移動(dòng)支付）?；ヂ?lián)網(wǎng)支付模式是指客戶為購(gòu)買特定商品或服務(wù)，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令，實(shí)現(xiàn)貨幣資金轉(zhuǎn)移的行為。互聯(lián)網(wǎng)支付模式的快速發(fā)展為社會(huì)公眾提供了更加便捷、低成本的支付服務(wù)，從根本上改變了支付清算模式，甚至改變了人們的消費(fèi)習(xí)慣和生活方式?；ヂ?lián)網(wǎng)支付模式主要有商戶直聯(lián)網(wǎng)銀、網(wǎng)關(guān)支付與虛擬賬戶支付。其中，虛擬賬戶支付模式分為直付型虛擬賬戶支付和第三方支付兩種模式。第三方支付又從單一互聯(lián)網(wǎng)支付向網(wǎng)關(guān)支付與虛擬賬戶支付的混合支付模式發(fā)展，逐漸發(fā)展成為綜合支付服務(wù)提供商。

三是眾籌模式。眾籌（Crowd Funding）模式即大眾籌資，是指用團(tuán)購(gòu)+預(yù)購(gòu)的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人對(duì)公眾展示他們的創(chuàng)意，爭(zhēng)取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。相比傳統(tǒng)融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金不再是由項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是網(wǎng)友喜歡的項(xiàng)目，都可以通過眾籌方式獲得項(xiàng)目啟動(dòng)的第一筆資金，為更多小本經(jīng)營(yíng)或創(chuàng)作的人提供了機(jī)遇。眾籌模式自2009年在國(guó)外出現(xiàn)以來，已經(jīng)發(fā)展了近四年。2012年4月，美國(guó)通過JOBS法案（Jumpstart Our Business Startups Act），允許小企業(yè)通過眾籌融資獲得股權(quán)資本。眾籌模式也已經(jīng)在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)，如2011年7月上線的點(diǎn)名時(shí)間，已成為中國(guó)最大的眾籌網(wǎng)站?？紤]到法律風(fēng)險(xiǎn)，目前國(guó)內(nèi)幾家眾籌平臺(tái)都不涉及股權(quán)融資。

四是金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)銷售。是指基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品等金融產(chǎn)品借助互聯(lián)網(wǎng)渠道和電商平臺(tái)實(shí)現(xiàn)快速和規(guī)?；N售的模式，以余額寶、微信理財(cái)通、眾安在線以及方正證券在天貓商城開設(shè)的泉友會(huì)官方旗艦店等為代表。如天弘基金與阿里旗下第三方支付平臺(tái)支付寶合作推出的余額寶從去年上線到現(xiàn)在已經(jīng)吸引了8100萬用戶并吸納了近5000億元資金，導(dǎo)致銀行人民幣存款大幅減少，正在威脅銀行業(yè)的傳統(tǒng)壟斷地位。天弘基金憑借余額寶這一產(chǎn)品所管理的基金規(guī)模已經(jīng)超越華夏基金成為行業(yè)第一。眾安在線也不是單純地“通過互聯(lián)網(wǎng)賣保險(xiǎn)”，而是從互聯(lián)網(wǎng)參與方的需求出發(fā)，為互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)營(yíng)者、參與者和用戶提供一系列整體解決方案，并在此基礎(chǔ)上研發(fā)出虛擬貨幣失盜險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)支付安全保障責(zé)任險(xiǎn)以及基于語音技術(shù)的保險(xiǎn)保障服務(wù)等虛擬保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，化解和管理虛擬金融業(yè)務(wù)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

五是互聯(lián)網(wǎng)貨幣?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣是指采用一系列經(jīng)過加密的數(shù)字，在全球網(wǎng)絡(luò)上傳輸?shù)目梢悦撾x銀行實(shí)體而進(jìn)行的數(shù)字化交易媒介物，表現(xiàn)為數(shù)字貨幣、在線貨幣、電子錢包、電子信用卡等形式，以比特幣、Q幣、亞馬遜幣等為突出代表[2]?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣的發(fā)行方不需要政府的特殊授權(quán)或者監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)放的牌照和資質(zhì)，不同國(guó)家政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貨幣的合法定位也有不同的認(rèn)定。以比特幣為例，德國(guó)是世界上首個(gè)承認(rèn)比特幣合法的國(guó)家，但只是被認(rèn)定為“記賬單位”，中國(guó)、韓國(guó)等國(guó)家均不承認(rèn)比特幣合法地位，而美國(guó)對(duì)此含糊不清。近日，由于黑客入侵盜走價(jià)值4.67億美元的比特幣，導(dǎo)致世界最大的比特幣交易所Mt.Gox近日申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。

六是其他模式。互聯(lián)網(wǎng)金融還創(chuàng)造出金融搜索、網(wǎng)上OTC業(yè)務(wù)、基于交易歷史信用記錄的網(wǎng)上貸款等新模式。比如，金融搜索是將互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)、搜索引擎技術(shù)與金融咨詢、貸款初審等金融專業(yè)技術(shù)進(jìn)行結(jié)合的新型模式，“融360”就是我國(guó)融資貸款搜索平臺(tái)代表之一[3]。網(wǎng)上OTC業(yè)務(wù)則是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)搭建的針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的OTC業(yè)務(wù)，比如Wind資訊推出的“萬得市場(chǎng)”。阿里小貸則以會(huì)員在阿里巴巴平臺(tái)上的網(wǎng)絡(luò)活躍度、交易量、網(wǎng)上信用評(píng)價(jià)等和企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)健康狀況作為依據(jù)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)小額貸款。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行邏輯

互聯(lián)網(wǎng)金融近些年的快速發(fā)展并非偶然，其背后是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、社交網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用、信用環(huán)境和法制環(huán)境的不斷發(fā)展和完善為支撐的。

一是信用為前提。互聯(lián)網(wǎng)金融通過構(gòu)建虛擬信用平臺(tái)，加速金融中介消亡，為更廣泛的金融需求創(chuàng)造信用。比如，對(duì)于小微企業(yè)來說，由于缺乏信用評(píng)估和抵押物，往往難以從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得融資支持，而通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)掘，可以充分展現(xiàn)小企業(yè)的“虛擬”業(yè)務(wù)軌跡，從中找出評(píng)估其信用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及模式，由此為小微企業(yè)信用融資創(chuàng)造條件。

二是信息為核心。互聯(lián)網(wǎng)最重要的功能之一就是提供信息支撐。在信息接入方面，由于互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，信息接入變得更加容易，客戶接觸和服務(wù)的渠道由實(shí)體向虛擬轉(zhuǎn)移；在信息處理方面，包括搜索引擎和即時(shí)通信的后臺(tái)大數(shù)據(jù)處理能力的提升，使市場(chǎng)的信息不對(duì)稱大大降低。同時(shí)，依托海量數(shù)據(jù)的深度挖掘，大大降低了客戶網(wǎng)絡(luò)行為分析、消費(fèi)行為分析、消費(fèi)心理分析的成本，降低了客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，提高了金融資源的配置效率。

三是技術(shù)為基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持。比如，海量數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)實(shí)現(xiàn)了客戶的精準(zhǔn)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制；云計(jì)算技術(shù)實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)集中處理和安全存儲(chǔ)；動(dòng)態(tài)交互技術(shù)保障資金融通的即時(shí)完成；搜索引擎技術(shù)實(shí)現(xiàn)了對(duì)大量信息的有效過濾和查找；安全技術(shù)使隱私保護(hù)和交易支付順利進(jìn)行。

四是法制為保障。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開個(gè)人信息保護(hù)、信用體系、電子簽名、證書等體系建設(shè)，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的支付技術(shù)、客戶識(shí)別技術(shù)、身份驗(yàn)證技術(shù)等技術(shù)環(huán)節(jié)涉及公民權(quán)益甚至國(guó)家安全，這些都需要健全的法制體系作為保障。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)跨種類金融機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)金融活動(dòng)、跨時(shí)空交易的統(tǒng)一協(xié)調(diào)監(jiān)管也提出了更高要求。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的重要作用

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對(duì)盤活社會(huì)資金、加速金融創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)變革、緩解小微企業(yè)融資難提供了有利契機(jī)。

（一）有助于盤活社會(huì)資金

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于擴(kuò)大社會(huì)融資規(guī)模，提高直接融資比重，盤活社會(huì)資金，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一是互聯(lián)網(wǎng)金融大大降低了普通百姓進(jìn)入投資領(lǐng)域的門檻，通過積少成多形成規(guī)模效應(yīng)，撬動(dòng)更多社會(huì)資金。如絕大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品起步資金都在萬元以上，而“余額寶”一元起即可購(gòu)買，有助于吸引以百元和千元為單位的社會(huì)閑散資金大量進(jìn)入。二是互聯(lián)網(wǎng)金融可以依托資產(chǎn)證券化等手段盤活資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資金快速循環(huán)投放。如阿里金融與東方證券合作推出的“東證資管-阿里巴巴專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”，使得阿里小貸能夠迅速回籠資金，盤活小額貸款資產(chǎn)，提高資金使用效率。

（二）有助于加速金融創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融打通了交易參與各方的對(duì)接通道，提供了不同類型金融業(yè)態(tài)融合發(fā)展的統(tǒng)一平臺(tái)，有助于加快金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、金融模式創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。一是互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合發(fā)展將重構(gòu)當(dāng)前的金融生態(tài)體系，新金融機(jī)構(gòu)、泛金融機(jī)構(gòu)、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)等非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將不斷興起，集成創(chuàng)新、交叉創(chuàng)新等創(chuàng)新型金融形態(tài)將不斷涌現(xiàn)。近年來支付寶、人人貸、阿里小貸、眾安在線的出現(xiàn)和發(fā)展即為例證。二是在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速?zèng)_擊下，金融機(jī)構(gòu)既有的盈利模式、銷售模式、服務(wù)模式和管理模式已經(jīng)難以為繼，倒逼其推動(dòng)金融模式轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。三是隨著信息技術(shù)、社交網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、金融技術(shù)的不斷突破，大量基于消費(fèi)者和小微企業(yè)的個(gè)性化、差異化、碎片化需求的金融產(chǎn)品由理論變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，將大大豐富現(xiàn)有的金融產(chǎn)品序列和種類。

（三）有助于加快傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)變革

互聯(lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的資源配置主導(dǎo)、定價(jià)強(qiáng)勢(shì)地位和物理渠道優(yōu)勢(shì)，倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加快價(jià)值理念、業(yè)務(wù)模式、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程的全方位變革。一是促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)價(jià)值理念變革，摒棄以往過于強(qiáng)調(diào)安全、穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)、成本的價(jià)值主張，更加注重?zé)o縫、快捷、交互、參與的客戶體驗(yàn)和客戶關(guān)系管理，真正做到以客戶為中心、以市場(chǎng)為導(dǎo)向。二是促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式變革，改變息差作為主要收入來源的傳統(tǒng)盈利模式，通過產(chǎn)品創(chuàng)新和提供綜合增值服務(wù)構(gòu)建新盈利模式。三是促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再造，加快組織的扁平化、網(wǎng)絡(luò)化和流程的簡(jiǎn)捷化、去審批化，從而提高組織效率，快速響應(yīng)客戶需求。

（四）有助于緩解小微企業(yè)融資難

互聯(lián)網(wǎng)金融很大程度上解決了信息不對(duì)稱引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，有利于增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力，有效緩解小微企業(yè)融資難、融資貴、融資無門的問題。一是互聯(lián)網(wǎng)金融依靠先進(jìn)的搜索技術(shù)、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，大幅降低了參與方在信息收集、詢價(jià)磋商、信用評(píng)價(jià)、簽約履行等方面的交易費(fèi)用，整體上降低了小微企業(yè)的準(zhǔn)入成本和融資成本。二是互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)與小微企業(yè)的融資需求具有很強(qiáng)的匹配度。如P2P網(wǎng)絡(luò)貸款服務(wù)平臺(tái)貸款門檻低、覆蓋面廣、交易靈活、操作便捷、借款金額小、期限短，可以為小微企業(yè)提供“量身定制”的金融服務(wù)。三是互聯(lián)網(wǎng)金融引致的激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將推動(dòng)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)重新配置金融資源，大量小微企業(yè)將得到更多信貸支持。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融發(fā)展的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融憑借“開放、平等、協(xié)作、分享”精神，對(duì)傳統(tǒng)的金融理念、金融模式、金融業(yè)務(wù)和金融監(jiān)管體制形成了顛覆性的沖擊和挑戰(zhàn)。

（一）對(duì)金融理念的影響

基于搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代信息技術(shù)和大數(shù)定律、概率統(tǒng)計(jì)、數(shù)據(jù)挖掘等行為分析技術(shù)支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融極大地改變了傳統(tǒng)的金融理念和思維模式。一是邊際交易成本和市場(chǎng)參與門檻大幅降低，信息安全保護(hù)和風(fēng)控制度設(shè)計(jì)不斷健全，使得金融需求端和供給端之間的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”和“多對(duì)多”直接交易成為現(xiàn)實(shí)，實(shí)現(xiàn)了封閉式金融向開放式金融的轉(zhuǎn)變。二是第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和虛擬貨幣的出現(xiàn)，改變了銀行作為資金交易和支付中介的傳統(tǒng)定位，加速了金融脫媒和“去中心化”進(jìn)程。三是社交網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展使得平臺(tái)化應(yīng)用變成眾享眾制眾籌模式，移動(dòng)微博方式使得信息傳播速度呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，“自媒體”成為趨勢(shì)并帶動(dòng)“自金融”時(shí)代到來。四是互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合催生了大量需求驅(qū)動(dòng)型的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，普通消費(fèi)者個(gè)性化、多樣化、碎片化的融資和理財(cái)需求得到極大滿足且被準(zhǔn)確地風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，個(gè)人金融服務(wù)迅猛發(fā)展，傳統(tǒng)金融向普惠金融轉(zhuǎn)變趨勢(shì)日益明顯。

（二）對(duì)金融模式的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，將對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)行盈利模式、營(yíng)銷模式、風(fēng)控模式和組織模式帶來很大影響。一是隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)和存貸款利率上下限逐步放開，宜信、拍拍貸、人人貸等P2P網(wǎng)絡(luò)貸款服務(wù)平臺(tái)快速發(fā)展，將對(duì)銀行依靠吸存放貸賺取息差為主的盈利模式造成重大沖擊，倒逼銀行加快轉(zhuǎn)型。二是互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷滲透將隔斷銀行與客戶的聯(lián)系，導(dǎo)致銀行客戶萎縮和業(yè)務(wù)流失。由于難以掌握客戶交易行為和信用信息，基于客戶信息的產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷和交叉銷售等運(yùn)營(yíng)模式將愈加困難。三是互聯(lián)網(wǎng)金融以龐大的電商交易和信用記錄為基礎(chǔ)，通過數(shù)據(jù)挖掘、社交網(wǎng)絡(luò)和行為分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、信用評(píng)級(jí)、系統(tǒng)化審批和純信用貸款，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以抵押、質(zhì)押或擔(dān)保為主的風(fēng)險(xiǎn)控制模式和信用審核模式產(chǎn)生很大的沖擊。四是互聯(lián)網(wǎng)金融依托信息技術(shù)和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供即時(shí)、快速、便捷的全天候服務(wù)，對(duì)銀行、券商、保險(xiǎn)公司等以物理網(wǎng)點(diǎn)和柜臺(tái)服務(wù)為核心的組織架構(gòu)和服務(wù)模式帶來深遠(yuǎn)影響，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)組織架構(gòu)由線下向線上延伸、由面對(duì)面服務(wù)向非現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)轉(zhuǎn)變。如美國(guó)已出現(xiàn)無網(wǎng)點(diǎn)、無ATM、無信用卡、無支票的“純網(wǎng)絡(luò)”銀行。

（三）對(duì)金融業(yè)務(wù)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)和功能產(chǎn)生極大的替代效應(yīng)。一是第三方支付從入口處改變用戶支付習(xí)慣，沖擊銀行傳統(tǒng)匯款轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)和增值業(yè)務(wù)。如支付寶、易寶支付、拉卡拉等可為客戶提供收付款、轉(zhuǎn)賬匯款、票務(wù)代購(gòu)、電費(fèi)和保險(xiǎn)代繳等結(jié)算和支付服務(wù)。隨著身份認(rèn)證技術(shù)和數(shù)字簽名技術(shù)的發(fā)展，移動(dòng)支付將會(huì)更多用于解決大額支付問題，替代現(xiàn)金、支票、信用卡等銀行現(xiàn)有結(jié)算支付手段。二是互聯(lián)網(wǎng)金融為各類金融產(chǎn)品提供扁平化的直銷渠道，弱化了銀行、券商、保險(xiǎn)公司的傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)功能。如余額寶在支付寶賬戶內(nèi)嵌基金支付系統(tǒng)，用戶既可以購(gòu)買貨幣基金產(chǎn)品享受理財(cái)收益，又可以隨時(shí)贖回用于消費(fèi)支付，對(duì)銀行傳統(tǒng)代銷基金業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響。再如眾安在線不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，完全通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售和理賠業(yè)務(wù)。三是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，資金、股票、債券、票據(jù)、產(chǎn)權(quán)、保險(xiǎn)、大宗商品等交易方更多通過網(wǎng)上信息、磋商談判、完成交易，給銀行、券商、基金公司、保險(xiǎn)公司、產(chǎn)權(quán)交易中心的存貸款、經(jīng)紀(jì)、資管、投行等業(yè)務(wù)造成極大沖擊。如Wind資訊客戶可以依托“萬得市場(chǎng)”項(xiàng)目信息和尋找交易機(jī)會(huì)，目前“萬得市場(chǎng)”已覆蓋固定收益、上市股權(quán)、投行銷售、理財(cái)產(chǎn)品、產(chǎn)權(quán)股權(quán)等五大類和十五個(gè)小類。

（四）對(duì)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生事物，其產(chǎn)品的創(chuàng)新性、業(yè)務(wù)的融合性、發(fā)展的草根性、服務(wù)的普惠性、風(fēng)險(xiǎn)的傳播性都對(duì)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制和法律體系帶來很大的挑戰(zhàn)。一是互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的跨行業(yè)跨市場(chǎng)跨業(yè)務(wù)的特征，其混業(yè)經(jīng)營(yíng)和綜合經(jīng)營(yíng)的模式與當(dāng)前的分業(yè)監(jiān)管體制相悖，導(dǎo)致監(jiān)管存在缺位、部門監(jiān)管界面不清、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一、甚至逃脫現(xiàn)行金融體系監(jiān)管，容易產(chǎn)生監(jiān)管套利行為。二是在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新層出不窮，而相應(yīng)的門檻準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)范圍許可、資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、信息披露、懲罰約束機(jī)制等監(jiān)管制度和管理手段嚴(yán)重滯后。此外，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融往往重在事后監(jiān)管，日常監(jiān)管和事前監(jiān)管不足，容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)敞口。三是互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期良性發(fā)展的基礎(chǔ)體系和法律法規(guī)建設(shè)滯后。個(gè)人信息保護(hù)制度、征信體系、電子簽名技術(shù)、數(shù)字證書等無法跟上，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律體系、部門規(guī)章和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)還不健全。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展范文

關(guān)鍵詞：中印經(jīng)貿(mào)合作；經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性；相互投資

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、中印經(jīng)貿(mào)合作現(xiàn)實(shí)意義

作為世界上兩個(gè)最大的發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)和印度不僅是亞洲地區(qū)的重要經(jīng)濟(jì)體，而且在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也起著舉足輕重的作用。兩國(guó)之間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系對(duì)亞太地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作，乃至整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都會(huì)產(chǎn)生重要的影響。據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2008年中印雙邊貿(mào)易總額為518億美元，是2000年的17.8倍。據(jù)印度《金融快報(bào)》報(bào)道，2009年7月27日，印度商工部部長(zhǎng)表示，由于對(duì)來自美國(guó)產(chǎn)品需求疲軟，而對(duì)中國(guó)產(chǎn)品需求旺盛，中國(guó)已經(jīng)超過美國(guó)成為印度第一大貿(mào)易伙伴。

在國(guó)際金融危機(jī)蔓延的背景下，中國(guó)和印度兩國(guó)的貿(mào)易雖受到不同程度的沖擊，但仍保持了較為旺盛的活力。中國(guó)和印度是在此輪全球金融危機(jī)陰霾之下發(fā)展最快的兩個(gè)國(guó)家，而這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展模式卻迥然不同。印度力圖仿效中國(guó)的成功，希望在制造業(yè)領(lǐng)域?yàn)槠淙找纨嫶蟮膭趧?dòng)力提供就業(yè)機(jī)會(huì)。而中國(guó)則試圖仿效印度在IT、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)等知識(shí)含量比較高的領(lǐng)域取得成功。中印經(jīng)貿(mào)關(guān)系的迅速發(fā)展已經(jīng)成為中印關(guān)系的新亮點(diǎn)，也有助于提升亞太地區(qū)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)暴襲擊的信心。

二、金融危機(jī)對(duì)中印經(jīng)貿(mào)合作的影響

當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)面臨金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的雙重打壓，在此情況下，中印兩國(guó)雖然經(jīng)濟(jì)仍在增長(zhǎng)，但增速明顯下降，外部金融動(dòng)蕩加劇，經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境明顯惡化。中印經(jīng)貿(mào)合作的主要行為體是企業(yè)，但是，在金融危機(jī)的沖擊下，民眾消費(fèi)信心下降，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，導(dǎo)致大量企業(yè)倒閉，許多企業(yè)收縮生產(chǎn)規(guī)模。一些已經(jīng)上馬的工程被迫停工，一些原先簽署的協(xié)議可能作廢，中印經(jīng)貿(mào)合作受到?jīng)_擊。例如中國(guó)是全球鐵礦石第一大需求國(guó)，印度是繼澳大利亞、巴西之后中國(guó)的第三大鐵礦石來源國(guó)，其鐵礦石出口的80%銷往中國(guó)，并占據(jù)其對(duì)華貿(mào)易的70%以上。經(jīng)濟(jì)危機(jī)使中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)大幅下滑，盡管全球鐵礦石價(jià)格已大跌，但中國(guó)企業(yè)的鐵礦石需求整體萎靡，對(duì)印度鐵礦石的需求也呈下降趨勢(shì)，從而進(jìn)一步增加印度對(duì)華貿(mào)易逆差，印度則求助于對(duì)中國(guó)出口的其他商品采取反傾銷政策，沖擊兩國(guó)經(jīng)貿(mào)關(guān)系。經(jīng)濟(jì)危機(jī)主要帶來的不良影響是：

（一） 印度貿(mào)易保護(hù)主義抬頭

中印貿(mào)易雖然發(fā)展迅速，但印度對(duì)中國(guó)的商品準(zhǔn)入和企業(yè)投資長(zhǎng)期持懷疑態(tài)度，并頻繁采取投資審查和反傾銷等措施。相關(guān)資料顯示，印度對(duì)華實(shí)施反傾銷的數(shù)量?jī)H次于美國(guó)。

金融危機(jī)發(fā)生后，全球范圍內(nèi)貿(mào)易保護(hù)主義呈上升趨勢(shì)。印度雖然自詡自身增長(zhǎng)模式是內(nèi)需驅(qū)動(dòng)型，一度自認(rèn)所受金融危機(jī)影響相對(duì)較小，甚至認(rèn)為金融危機(jī)為其提供了趕超中國(guó)的機(jī)會(huì)，因?yàn)橐揽砍隹隍?qū)動(dòng)增長(zhǎng)的中國(guó)受到?jīng)_擊較大。但現(xiàn)實(shí)情況是，印度并未能在危機(jī)中獨(dú)善其身。印度經(jīng)濟(jì)也遭遇盧比貶值、股市縮水、企業(yè)倒閉、資本流動(dòng)性緊張等問題。

為了刺激本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、扶持本國(guó)企業(yè)生存，印度采取了一系列貿(mào)易保護(hù)措施，尤其針對(duì)中國(guó)發(fā)起了多起反傾銷行動(dòng)。特別是在2009年 1月23日，印度宣布禁止從中國(guó)進(jìn)口玩具，后雖對(duì)部分產(chǎn)品放寬條件，但其貿(mào)易保護(hù)主義傾向不言自明。

（二） 發(fā)展模式之爭(zhēng)加劇

目前，國(guó)際社會(huì)上的發(fā)展模式主要有以美國(guó)為代表的自由市場(chǎng)資本主義、歐盟為代表的福利資本主義、日本為代表的發(fā)展型國(guó)家資本主義及新興國(guó)家的中國(guó)模式和印度模式。由于20世紀(jì)90年代后，歐日經(jīng)濟(jì)問題較多，其發(fā)展模式已偏向美國(guó)的自由市場(chǎng)資本主義?！懊绹?guó)模式”即“華盛頓共識(shí)”，其宗旨是強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)自由原則，主張政府角色最小化，完全的自由化、市場(chǎng)化。“中國(guó)模式”特指在維持社會(huì)穩(wěn)定的前提下主動(dòng)創(chuàng)新、大膽實(shí)踐，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)、社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展、國(guó)家的和平發(fā)展的一整套思路、經(jīng)驗(yàn)和理論。中國(guó)模式強(qiáng)調(diào)務(wù)實(shí)，反對(duì)意識(shí)形態(tài)為綱；強(qiáng)調(diào)統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)大局，堅(jiān)持自力更生和對(duì)外開放相結(jié)合；強(qiáng)調(diào)統(tǒng)籌政府和市場(chǎng)兩個(gè)大局。“印度模式”與中國(guó)不同，其基本思路是在民主體制下推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的自由化，逐步放松傳統(tǒng)的政府管制，鼓勵(lì)私營(yíng)企業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)的發(fā)展，并實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

三、金融危機(jī)下中印經(jīng)貿(mào)合作的對(duì)策

（一）挖掘經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性，深化經(jīng)貿(mào)合作

與“安全困境”相比，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的共贏機(jī)會(huì)更多。中印發(fā)展模式雖然不同，但互補(bǔ)性強(qiáng)。中國(guó)勞動(dòng)力效率高，印度資本效率高，兩者結(jié)合將產(chǎn)生“經(jīng)濟(jì)增效”作用。未來雙方可著重加強(qiáng)以下領(lǐng)域的合作。一是商品結(jié)構(gòu)的互補(bǔ)。從商品構(gòu)成看，印度向中國(guó)出口的商品仍以原材料或低附加值產(chǎn)品為主，中國(guó)出口的商品更加多樣化，且附加值較高，如重型機(jī)械。由于雙方經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展模式及具體產(chǎn)業(yè)發(fā)展層次存在差異，這種商品貿(mào)易的互補(bǔ)性可以持續(xù)下去。二是相同產(chǎn)業(yè)內(nèi)的互補(bǔ)。兩國(guó)在相似部門如化學(xué)藥品、機(jī)械設(shè)備及紡織業(yè)等領(lǐng)域開展產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易也完全有可能。兩國(guó)可結(jié)合自己的發(fā)展特色，不斷提高各自在相似產(chǎn)品價(jià)值鏈的不同層面上的比較優(yōu)勢(shì)，不斷擴(kuò)大同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)的互補(bǔ)性。例如，中印在紡織品出口領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)使中國(guó)企業(yè)從印度進(jìn)口紡織原料，而自己生產(chǎn)和出口服裝。這樣，兩國(guó)通過紡織業(yè)內(nèi)部貿(mào)易得以將競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)化為合作的新機(jī)遇。三是IT服務(wù)領(lǐng)域的互補(bǔ)。印度軟件發(fā)達(dá)，中國(guó)硬件發(fā)達(dá)，兩國(guó)在IT領(lǐng)域建立合資企業(yè)有相當(dāng)廣闊的前景。

（二）推動(dòng)企業(yè)走出去，加強(qiáng)相互投資合作

印度對(duì)中國(guó)始終抱有戒心，在諸多“敏感”領(lǐng)域?qū)χ匈Y企業(yè)投資設(shè)限。金融危機(jī)發(fā)生后，印度為疏緩嚴(yán)重的資本流動(dòng)性緊張問題，放寬部分領(lǐng)域的外資進(jìn)入限制，并鼓勵(lì)企業(yè)海外融資。2008年10月，印度證券管理委員會(huì)宣布解除對(duì)外資最高40%的投資限額規(guī)定，以“挽留”正迅速流出的國(guó)外資金。 2009年2月，印度政府表示將放寬外國(guó)資本對(duì)印度的直接投資，凡是印度資本占 50%以上的合資企業(yè)所建新的企業(yè)一律被看做印度企業(yè)。按照原來的法規(guī)，凡有外資加入的印度企業(yè)建立的新企業(yè)仍被看做合資企業(yè)。按照新規(guī)定，所有印度資本占多數(shù)的新建企業(yè)將不受到政府關(guān)于外資對(duì)不同行業(yè)投資比例的限制。印度政府的上述舉措無疑為中國(guó)企業(yè)進(jìn)軍印度提供了機(jī)遇，經(jīng)濟(jì)上相互依存度的提升勢(shì)必可作為雙邊關(guān)系的穩(wěn)定器。另外，兩國(guó)大企業(yè)在全球市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較以前大為提升，并加快“走出去”步伐。印度私企實(shí)力雄厚，在經(jīng)濟(jì)生活中扮演極其重要的角色，僅塔塔和安巴尼兩家家族企業(yè)的銷售額就占印度GDP約5%。與此同時(shí)，中國(guó)企業(yè)也可憑借雄厚財(cái)力，通過注資、并購(gòu)和直接投資等方式，加快進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)。國(guó)際金融危機(jī)下，許多西方大公司資產(chǎn)縮水，甚至面臨破產(chǎn)，國(guó)際大宗商品價(jià)格較之前大幅下挫，為中印企業(yè)進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)提供了難得的機(jī)遇。

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