企業(yè)信用管理調(diào)研報告精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)信用管理調(diào)研報告范文

一、國際化經(jīng)營中的信用風險成因

國際化經(jīng)營中的信用風險是指企業(yè)在國際化經(jīng)營活動中，向客戶提供商業(yè)信用后，由于一些始料不及的原因而導致受信客戶不能按期、按量地歸還貨款所遭受損失的可能性。因此，企業(yè)國際化經(jīng)營的信用風險成因就應該是導致貿(mào)易收益不確定的各種潛在影響因素的總稱。這些成因分為以下幾個方面：

(一)客戶履約出現(xiàn)問題

從客戶的角度分析，國際化經(jīng)營活動中，國際化經(jīng)營信用風險主要產(chǎn)生于以下兩個方面：

1.國外客戶履約能力出現(xiàn)問

由于客戶企業(yè)經(jīng)營不善或財務狀況惡化造成企業(yè)無力償還貸款。此類客戶往往處于破產(chǎn)的邊緣，負債多、產(chǎn)品積壓滯銷、缺乏足夠的資金和技術投入，它們往往沒有能力還款，履約能力出現(xiàn)問題。

2.國外客戶履約意愿出現(xiàn)問題

有的企業(yè)起初就沒有還款意愿，以種種借口惡意拖欠合作方貨款，逃避債務、逃避責任。這種人為欺詐所導致的信用風險行為危害很大。欺詐的目標可能是定金、預付貨款、貨物和保險金等。這種惡意欺詐行為占中國國際化經(jīng)營企業(yè)應收賬款的60％以上。由此可見，對客戶資信狀況進行調(diào)查至關重要。

(二)國際化經(jīng)營企業(yè)自身原因

1.國際化經(jīng)營企業(yè)急功近利的冒進心態(tài)

中國企業(yè)在擴大銷售方面存在貪大而忽視求穩(wěn)的冒進心態(tài)，片面追求貿(mào)易量，忽視信用管理，盲目追求銷售額的增加，而忽視貿(mào)易信用風險。

2.國際化經(jīng)營企業(yè)內(nèi)部分工不明，缺少獨立的信用控制機構

一個信用管理體系應該設有獨立于銷售部門和財務部門的信用控制部門。據(jù)商務部調(diào)查，中國國際化經(jīng)營企業(yè)中只有11％建立了信用監(jiān)管體系，其中又有93％是具有外資背景的跨國企業(yè)和國有大型企業(yè)，中小企業(yè)則微乎其微。而中國的國際化經(jīng)營企業(yè)又缺乏專門的信用控制部門。雖然個別國際化企業(yè)擁有簡單的信用控制措施，如分析應收賬款的賬齡，但是這些措施看起來過于簡單，也基本上由銷售管理部門負責。但銷售部門極有可能為了完成銷售目標而忽視對賣方的資信調(diào)查，缺少對客戶全面、真實、詳盡的企業(yè)資信調(diào)查和信用評級，放松銷售的信用管理，容易給企業(yè)帶來風險。

3.國際化經(jīng)營企業(yè)信用管理人才和信用管理知識嚴重缺乏

對中國的國際化經(jīng)營企業(yè)來講，掌握信用管理、國際貿(mào)易、金融、信息、財務、管理、法律等多方面的綜合知識，同時實踐能力和工作經(jīng)歷也出色的信用管理人才嚴重缺乏。

4.國際化經(jīng)營企業(yè)資信調(diào)查流于形式

資信調(diào)查不徹底，一勞永逸是企業(yè)的通病。企業(yè)常常忽視對企業(yè)資信的動態(tài)管理，忽視老客戶的信用管理。據(jù)統(tǒng)計，80％的企業(yè)拖欠是由老客戶造成的。杭州某家儀器公司曾和美國一商愉快合作，可今年以來連續(xù)發(fā)生應收款項無法回收的情況。該公司委托國外商賬公司調(diào)查后才發(fā)現(xiàn)，這家美國商是典型的“皮包公司”。該公司只能注銷幾十萬美元的損失，從此以后中斷和美國商的合作關系。

5.國際化經(jīng)營企業(yè)缺乏科學的信用管理制度

在信用銷售方面，中國企業(yè)的國際化經(jīng)營仍然處在憑經(jīng)驗辦事的階段，缺乏一套行之有效的信用風險防范制度。企業(yè)對信用風險缺乏事前、事中、事后的全程信用風險管理。

6.國際化經(jīng)營企業(yè)為節(jié)約費用而不愿利用出口信用保險等先進的信用管理工具

很多企業(yè)為節(jié)省費用而不愿意利用信用保險、保理、信用風險管理咨詢和服務等先進的信用管理工具，一旦出現(xiàn)風險損失巨大。

(三)國際化經(jīng)營企業(yè)外部環(huán)境方面的原因

1.國際化經(jīng)營企業(yè)間的惡性競爭

隨著買方市場的形成，結算方式也成為頗具競爭力的貿(mào)易條件。當前中國一些國際化經(jīng)營企業(yè)在國際市場上目光短淺，一旦某個行業(yè)有利可圖便蜂擁而上，企業(yè)之間大打價格戰(zhàn)，惡性競爭。一些企業(yè)在價格無回旋余地的情況下，冒險采用D／A、D／P或接受軟條款信用證，甚至降低商品質(zhì)量，導致風險急劇增加。

2.政企不分

一些地方政府部門在鼓勵企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)利方面不實事求是和量力而行，只以貿(mào)易量、創(chuàng)匯額作為評估企業(yè)領導的業(yè)績指標，并以此為政府政績的依據(jù)。例如，與長虹案有關的APEX公司的所有人季龍粉就是華人，季龍粉對中國國情比較清楚，他們了解國內(nèi)企業(yè)好大喜功的冒進心理，也熟悉國有企業(yè)監(jiān)管者缺位的現(xiàn)實，結果導致長虹公司應收賬款無法收回。

3.信用風險管理整體水平不高

從政府、社會到企業(yè)，信用風險管理意識普遍淡薄，對信用管理工作重視不夠，政府和整個社會對企業(yè)缺乏政策保障和有效支持。有關調(diào)查結果顯示，企業(yè)普遍感到信用風險管理雖然需要，但苦于所知不多無從下手，產(chǎn)生畏難情緒，缺乏有效的信用管理制度。

4.信用管理服務行業(yè)發(fā)展緩慢

相比而言，中國目前雖然也有一些為企業(yè)提供信用服務的市場運作機構和信用產(chǎn)品，但它們不僅市場規(guī)模小、經(jīng)營分散，而且行業(yè)整體水平不高，尚未起到信用風險的防范、監(jiān)督、控制作用。

5.海外追債成本高

根據(jù)中國現(xiàn)有法律，只有律師和律師事務所才能負責追債，而國內(nèi)律師資格沒有得到國際認

可，因此必須委托外國律師負責追債。這種情況下，內(nèi)地企業(yè)追債成本大幅增加。

6.社會征信系統(tǒng)建設不足，而且未能實現(xiàn)資源共享

社會征信系統(tǒng)建設不足導致信用信息的市場化程度不夠，信用信息特別是涉外經(jīng)濟活動信息的搜集、整理和利用非常不規(guī)范，企業(yè)缺乏企業(yè)信息獲取和檢索的途徑。

7.缺乏有效的監(jiān)管和懲罰機制

政府在風險管理上尚未形成有效的管理體系和管理機制，懲罰力度小、標準寬，所涉及的法律寥寥無幾，既不能提高國外失信者的成本，對不法客商起到威懾作用，也不能強化國際化經(jīng)營企業(yè)的信用監(jiān)管意識，無法為風險防范提供有力的法律武器。

8.信用管理教育落后，全社會信用管理人才嚴重缺乏

在與各國經(jīng)貿(mào)往來中，信用風險一直未引起國人足夠的重視，信用風險規(guī)避方面的教育幾近空白，全社會懂國際慣例和相關知識的國際貿(mào)易信用管理人才嚴重缺乏。

(四)國家風險

由于企業(yè)的國際化經(jīng)營活動絕大多數(shù)在他國展開，所以除卻與一般企業(yè)相同的信用風險來源之外，另一個重要來源就是他國國家風險。國家風險可以按照引起風險事件的性質(zhì)分為政治風險、政策風險、經(jīng)濟風險和自然環(huán)境風險。

二、信用風險管理現(xiàn)狀的實證分析

(一)數(shù)據(jù)的收集和處理

2011年3月，我們課題組在已經(jīng)開展國際化經(jīng)營活動的中國企業(yè)中隨機抽取了174家企業(yè)，并通過信函調(diào)查的方式，對這174家企業(yè)2010年的信用風險管理狀況進行了調(diào)查。在抽取調(diào)查對象時，我們充分考慮了企業(yè)的規(guī)模、企業(yè)所從事的行業(yè)和企業(yè)的所有制(國有還是民營)等因素。因此，我們的調(diào)查結果是具有代表意義的。在這里需要特別說明的是，國際化經(jīng)營企業(yè)2007年的數(shù)據(jù)來自新華信公司調(diào)研報告。我們還將2007年的數(shù)據(jù)與2010年的數(shù)據(jù)進行了縱向比較，探討了國際化經(jīng)營企業(yè)信用風險管理現(xiàn)狀的變化趨勢。

本文運用Manarat、Perirat、Agerat、Credrat、Discount

和Guanrat這六個指標來表征國際化經(jīng)營企業(yè)信用風險管理的現(xiàn)狀。本文實證分析的思路是：首先對相關數(shù)據(jù)進行簡單的統(tǒng)計處理，然后根據(jù)統(tǒng)計處理所得的數(shù)據(jù)(平均值和標準差)分析國際化經(jīng)營企業(yè)信用風險管理現(xiàn)狀。

(二)統(tǒng)計分析

根據(jù)表1中的數(shù)據(jù)，可以得出以下結論：

1.Manamt、Agerat和Credrat這三個指標的平均值分別為0.507、0.619和0.617，它們都大于0.5，說明國際化經(jīng)營企業(yè)信用風險管理的現(xiàn)狀并不是想象中那么差。按照這個管理現(xiàn)狀推斷，國際化經(jīng)營企業(yè)應該可以有效地控制信用風險，然而現(xiàn)實中信用風險卻比較大，這是為什么呢?筆者試圖從以下幾點解釋：

(1)雖然信用職能設置比較完善，但是否真正得到實施。信用管理職能實施需要財務、銷售和信用風險管理等部門相互配合，如果它們的關系不協(xié)調(diào)，那么信用管理職能就很難實施，至少實施效果要大打折扣。

第2篇：企業(yè)信用管理調(diào)研報告范文

一、農(nóng)資企業(yè)融資現(xiàn)狀

農(nóng)資產(chǎn)品常年生產(chǎn)、季節(jié)性消費的特點決定了農(nóng)資行業(yè)是一個資金密集型的行業(yè)，然而，由于先天性不足以及自身行業(yè)的特性，我國農(nóng)資企業(yè)目前處于生產(chǎn)、流通資本嚴重匱乏的境況。對于農(nóng)資企業(yè)，每一種融資渠道（利潤留存；信貸資金；資本市場融資；政策性項目資金）在目前環(huán)境下均不能很好地滿足其融資需求。

農(nóng)資企業(yè)融資現(xiàn)狀具體表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，農(nóng)資企業(yè)底子薄、利潤率偏低，單靠自身積累很難獲得充足的發(fā)展資金；第二，由于行業(yè)特性，農(nóng)資企業(yè)融資還是主要依賴傳統(tǒng)融資機構，特別是銀行資金，很難通過發(fā)行股票、債券來獲得資金，融資渠道較為狹窄。目前在主板市場，農(nóng)藥化肥領域的上市企業(yè)只有31家，而生物制藥、機械、有色金屬等行業(yè)的上市企業(yè)分別有128家、97家、52家，無論從整個行業(yè)的容量還是行業(yè)的規(guī)模型企業(yè)數(shù)量上看，農(nóng)資行業(yè)的上市企業(yè)都偏少。大多數(shù)企業(yè)還是通過銀行貸款進行融資；第三，農(nóng)資企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款的難度較大，企業(yè)即使能獲得貸款，成本較高且期限較短；第四，獲得國家和地方政策性項目資金要有申報審批的嚴格限制。

二、農(nóng)資企業(yè)融資難的原因分析

（一）農(nóng)資企業(yè)自身缺陷 在農(nóng)資行業(yè)，我們可以發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)農(nóng)資企業(yè)在經(jīng)營、資產(chǎn)、財務管理等方面存在著諸多問題：

其一，企業(yè)負債率高，資本結構不合理，盈利水平低，自身財務指標不達標。許多農(nóng)資企業(yè)在進入市場經(jīng)濟的今天，依舊保持著計劃經(jīng)濟時代遺留下來的高負債率資本結構。資產(chǎn)負債率高，說明資本結構中所有者權益小，企業(yè)自身實力弱，過多依賴向銀行借款解決資金短缺問題。農(nóng)資企業(yè)基本上都是微利企業(yè)，而且資金周轉(zhuǎn)周期較其他行業(yè)長?？傮w來說，農(nóng)資企業(yè)受自身經(jīng)營規(guī)模限制，各種經(jīng)濟效益指標，其他方面的競爭力包括企業(yè)形象、社會責任、環(huán)保意識、可持續(xù)發(fā)展能力等與銀行授信體系的要求存在較大差距，企業(yè)難以取得銀行的信任而獲得信貸支持。

其二，企業(yè)信用等級低、資信相對較差，企業(yè)抵押擔保能力不強。由于其可抵押、可質(zhì)押資產(chǎn)有限，在目前融資擔保系統(tǒng)缺位的情況下，難以獲得銀行貸款。在實際操作中，農(nóng)資流通行業(yè)擁有的場地和城市商業(yè)用地相比，抵押價值相去甚遠，其儲備物資也多為生產(chǎn)資料，這是銀行不愿意提供服務的主要原因。倉儲資產(chǎn)對于大型國營農(nóng)資流通企業(yè)尚有一定的可靠性，但相對更多民營企業(yè)來說，由于份額并不巨大，規(guī)模也有限，又沒有產(chǎn)業(yè)政策，其獲得貸款的幾率就更低了。

其三，在現(xiàn)代企業(yè)管理體制建設方面，農(nóng)資企業(yè)做得還不夠。即使是本行業(yè)的龍頭企業(yè)，與其他有些行業(yè)相比還有一定差距，畢竟有些行業(yè)的企業(yè)從一開始就采取現(xiàn)代化企業(yè)管理體制，而農(nóng)資行業(yè)內(nèi)的許多企業(yè)是從計劃經(jīng)濟改制過來的。企業(yè)財務管理基礎較差、內(nèi)部管理不規(guī)范、缺少透明度，在一定程度上損害了農(nóng)資企業(yè)取得金融支持的信譽和形象。

（二）金融機構方面因素 金融機構方面的因素有以下幾點：

其一，國家金融政策沒有引導金融作為服務業(yè)，真正做到工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)――為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融資。目前，銀行更多的是把關注點放在城市工業(yè)化上，對農(nóng)業(yè)領域，特別是農(nóng)資行業(yè)了解程度不夠。金融機構的信貸投向主要是基礎產(chǎn)業(yè)、基礎工業(yè)和高新技術產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)，大城市、大企業(yè)、大項目，因為對其放貸風險相對較小，安全可靠，利潤豐厚。而農(nóng)村經(jīng)營商業(yè)并不是一個高利潤的產(chǎn)業(yè)，而且其成本高，資金積壓嚴重，管理上也很難控制，這無形中增加了還貸風險，銀行債權的安全性較難保障，銀行監(jiān)察難度大，這些因素使銀行相當謹慎。

其二，信息不對稱使銀行難以對農(nóng)資企業(yè)融資。銀行機構出于自身利益，必然要考慮信貸的收益、成本和風險等因素。一方面，由于我國央行準備金利率、同業(yè)存款利率偏高和利率浮動幅度又偏低，金融機構向農(nóng)資企業(yè)發(fā)放零散貸款的利率收益相對較低；另一方面，由于農(nóng)資企業(yè)缺乏企業(yè)信用評級制度及完整的企業(yè)信用記錄系統(tǒng)，金融機構要支付較高信息費用、實施監(jiān)督和保護債權費用，加大了金融機構向農(nóng)資企業(yè)貸款的成本；此外，銀行風險管理責任追究制度日益強化，而相應的激勵機制卻未得到根本改善，使基層金融部門產(chǎn)生“恐貸”心理。

其三，各商業(yè)銀行普遍實行集權式的信貸管理模式，企業(yè)要獲得銀行的信貸支持，要通過嚴格的授權、授信制度。銀行信貸普遍存在操作流程長、環(huán)節(jié)多，手續(xù)繁雜的問題，企業(yè)最終能獲得貸款，成本代價也較高。目前企業(yè)融資成本一般包括：貸款利息，包括基本利息和浮動部分，浮動幅度一般在20%以上；抵押物登記評估費用；擔保費用一般年費率在2-3%；風險保證金利息，絕大多數(shù)金融機構在放款時，以預留利息名義扣除部分貸款本金，企業(yè)實際得到的貸款只有本金的80%，以1年期貸款為例，實際支付的利息在9%左右，高出銀行貸款率。

（三）直接融資渠道的障礙 農(nóng)資企業(yè)利用資本市場進行證券融資的方式有直接上市、兼并收購等，但在證券市場上受到門檻較高，上市成本較高等一些條件的限制。有條件上市的企業(yè)主要還是技術產(chǎn)品成熟、具備一定規(guī)模、管理經(jīng)驗豐富、盈利能力強的企業(yè)。目前來說，更多農(nóng)資企業(yè)直接上市融資仍將會有一個過程。

除銀行貸款的間接融資和資本市場的直接融資外，能吸引的資金就是民間資本。民間信貸已經(jīng)大量存在于農(nóng)資行業(yè)，但目前并沒有得到法律上的保護。民間資金市場不能健全發(fā)育，主要與整個社會目前的信用、環(huán)境有關。

三、農(nóng)資企業(yè)融資問題的對策與建議

（一）積極營造寬松的農(nóng)資經(jīng)營與融資政策環(huán)境 主要有以下幾點：

其一，政府部門加大政策引導力度，為農(nóng)資企業(yè)經(jīng)營及融資提供寬松的環(huán)境。國家政策積極扶持農(nóng)資龍頭企業(yè)，以促進國內(nèi)農(nóng)資企業(yè)向“大農(nóng)資”形式發(fā)展，包括農(nóng)化服務、多元化經(jīng)營等。為了培育大型的集團，扶持商業(yè)網(wǎng)絡，就特別需要在資金方面提供政策上的支持。

其二，及早研究制定相關農(nóng)村信貸服務法規(guī)和政策，解決農(nóng)資企業(yè)貸款難的問題。農(nóng)村信貸服務法規(guī)和政策的制定為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融資問題的解決提供支持，才能真正做到工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市支持農(nóng)村。

其三，設立農(nóng)資企業(yè)發(fā)展基金。每年從財政收入中拿出一定比例資金作為農(nóng)資企業(yè)發(fā)展基金，由政策性農(nóng)業(yè)金融機構用于農(nóng)資企業(yè)貸款，并且該比例隨著國家財政收入的增長而增加。

（二）積極參與資本市場，拓寬融資渠道 隨著創(chuàng)業(yè)板的開通，我國資本市場正面臨一個大發(fā)展時期，目前是發(fā)展資本市場難得的歷史機遇，這也為農(nóng)資企業(yè)上市提供了前所未有的良好機遇。相對于主板市場較高的要求，創(chuàng)業(yè)板對企業(yè)規(guī)模指標的要求明顯要低，為那些規(guī)模不是很大但成長性很好的企業(yè)提供了良好的資本平臺。

（三）創(chuàng)新金融機構管理理念 主要有以下幾點：

其一，信貸管理的創(chuàng)新。銀行與農(nóng)資企業(yè)間建立起相互信任的關系，商業(yè)銀行改變以往思路，適當調(diào)整信貸政策，在一定程度上打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，積極為農(nóng)資企業(yè)營造寬松的貸款環(huán)境，支持企業(yè)合理的資金需求。

其二，信用擔保體系的完善。為了解決農(nóng)資企業(yè)普遍缺乏抵押擔保的問題，應培育良好的信用環(huán)境。沒有良好的信用文化和健康的信用環(huán)境，農(nóng)資企業(yè)融資很難順利開展。針對目前社會信用淡薄的問題，應建立中小企業(yè)信用信息平臺，盡快建立完善農(nóng)資企業(yè)信用體系，實現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會化。

（四）發(fā)揮民間資本的潛力 國家有關部門應該考慮在一定程度上逐步放開民間信貸的有關問題。民間資本充裕，如能發(fā)揮民間資本的潛力，這將在緩解農(nóng)資企業(yè)融資難的問題上起到不可替代的作用，成為農(nóng)資民營企業(yè)的一條重要融資渠道。同時也有利于規(guī)范民間融資行為，使其向健康方向發(fā)展。

（五）提升農(nóng)資企業(yè)自身競爭力 主要有以下幾點：

其一，努力提升自身經(jīng)營管理能力，發(fā)展規(guī)模經(jīng)營，降低經(jīng)營成本，提高盈利能力，加快資金周轉(zhuǎn)，以較小資金流量推動企業(yè)有效運轉(zhuǎn)，從根本上降低融資需求。首先，建立程序化的資金管理流程，提高資金使用效率。針對許多農(nóng)資企業(yè)資金流轉(zhuǎn)不很暢通的問題，建立程序化的資金管理流程，明確企業(yè)資金管理各個環(huán)節(jié)的重要節(jié)點，同時加強企業(yè)管理人員的素質(zhì)培養(yǎng)，以利于將整個資金管理流程落實到每一個細節(jié)，加快資金周轉(zhuǎn)。其次，防止企業(yè)過度負債，合理調(diào)整資本結構。如果農(nóng)資企業(yè)依靠借貸維持生計，過度依賴負債支撐企業(yè)，一旦發(fā)生債務危機，就會危及到企業(yè)的生存。企業(yè)應根據(jù)實際情況舉債，并將債務控制在其安全值內(nèi)，規(guī)避由資金風險引起的財務危機。第三，嚴格控制成本費用支出。建立準確高效的成本費用控制體系，建立嚴格的成本費用預決算和審批制度，遵循經(jīng)濟效益的原則，防止鋪張浪費。節(jié)約了開支，實際上就是創(chuàng)造了利潤。

其二，提高農(nóng)資企業(yè)信用度。企業(yè)要融資，就要適應銀行的評估要求，這就要求企業(yè)發(fā)展壯大，提高自身信用等級，切實做到有借有還、按期還貸，杜絕不良信用記錄。在銀行借貸過程中，企業(yè)的信用即貸款償還能力是銀行首先考慮的因素，只有信用好、效益好、償貸能力強的企業(yè)，銀行才會給予支持。因此建立良好的企業(yè)信用基礎，有利于農(nóng)資企業(yè)自身的進一步發(fā)展，也是解決貸款難的有效途徑。

其三，建立健全、規(guī)范、完善的企業(yè)內(nèi)部管理制度。按照現(xiàn)代企業(yè)管理體制對農(nóng)資企業(yè)進行管理，特別要規(guī)范財務管理，增強企業(yè)信息的透明度。提供全面、準確的財務和經(jīng)營信息是贏得金融機構信任，順利融資的重要方面。

參考文獻：

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第3篇：企業(yè)信用管理調(diào)研報告范文

關鍵詞：供應鏈金融，風險管理，抵押，物流企業(yè)，風險防范

一、供應鏈金融的風險特征

供應鏈金融風險是指商業(yè)銀行在對供應鏈企業(yè)進行融資過程當中，由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響，使供應鏈金融產(chǎn)品的實際收益與預期收益發(fā)生偏差，或者資產(chǎn)不能收回從而遭受風險和損失的可能性。很多風險因素都影響著供應鏈金融的正常運作，了解并識別這些可能產(chǎn)生的風險因素，對商業(yè)銀行來說非常重要。

1．自然環(huán)境風險

主要表現(xiàn)在地震、火災、意外的戰(zhàn)爭以及其他各種不可抗拒的原因?qū)ζ髽I(yè)造成的損失等，這些損失影響到供應鏈的某個節(jié)點企業(yè)，就可能影響到整個供應鏈的穩(wěn)定，使供應鏈中企業(yè)資金運動受阻或中斷，生產(chǎn)經(jīng)營過程遭受損失，既定的經(jīng)營目標、財務目標無法實現(xiàn)，進而使商業(yè)銀行蒙受巨大損失。

2．政策風險

當國家經(jīng)濟政策發(fā)生變化時，往往會對供應鏈的資金籌集、投資及其他經(jīng)營管理活動產(chǎn)生重大影響，使供應鏈的經(jīng)營風險增加。例如，當產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整時，國家往往會出臺一系列的相關政策和措施，對一些產(chǎn)業(yè)進行鼓勵，為企業(yè)投資指明方向；或者對一些產(chǎn)業(yè)進行限制，使供應鏈企業(yè)原有的投資面臨著遭受損失的風險。

3．市場風險

市場風險主要是指由于市場發(fā)生變化，使企業(yè)無法按原定計劃銷售產(chǎn)品而給商業(yè)銀行帶來的還款風險，其產(chǎn)生的原因主要有：一是預測失誤；二是出現(xiàn)新的替代品，從而導致企業(yè)銷售計劃落空，資金鏈條斷裂。

4．信用風險

中小企業(yè)信用缺失是國內(nèi)商業(yè)銀行貸款營銷中的主要難題。主要原因在于中小企業(yè)管理不規(guī)范、技術力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、缺乏對自身信用的管理和資信不足等問題；信用缺失成為制約商業(yè)銀行面向中小企業(yè)發(fā)展信貸業(yè)務的重要“瓶頸”之一。

5．法律風險

供應鏈金融業(yè)務是一項業(yè)務創(chuàng)新，產(chǎn)品不斷推陳出新，業(yè)務模式多樣，相對于傳統(tǒng)業(yè)務其標準化程度較低。在信用捆綁、貨物監(jiān)管、資產(chǎn)處置、交易文本的確定等諸多方面涉及一系列新的法律問題，現(xiàn)有法律很難完全覆蓋，這也會給供應鏈金融業(yè)務帶來法律風險，法律環(huán)境的變化將誘發(fā)供應鏈經(jīng)營風險，從而危及商業(yè)銀行。

6．企業(yè)文化差異的風險

供應鏈一般由眾多企業(yè)構成，這些不同的企業(yè)在經(jīng)營理念、企業(yè)制度、員工職業(yè)素養(yǎng)和核心價值觀等方面存在一定的差異。這種差異性導致對相同問題的不同看法，并采取不一致的工作方法，從而可能造成供應鏈的混亂。

7．信息傳遞風險

由于每個企業(yè)都是獨立經(jīng)營和管理的經(jīng)濟實體，供應鏈實質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟，當供應鏈規(guī)模日益擴大、結構日趨復雜時，供應鏈上發(fā)生錯誤信息的機會也隨之增多。信息傳遞延遲將導致上下游企業(yè)之間溝通不充分，對產(chǎn)品的生產(chǎn)以及客戶的需求在理解上出現(xiàn)分歧，不能真正滿足市場的需要。這種情況將可能給商業(yè)銀行傳遞一種不正確或有偏差的信息，影響商業(yè)銀行的判斷，從而帶來風險。

8．行為風險

即不管用意多么良好，供應鏈金融在辦理過程中會因為無意中犯錯而給商業(yè)銀行帶來損失，較危險和較難于注意到的是商業(yè)銀行員工出于好心而犯的錯誤。行為風險是商業(yè)銀行在辦理供應鏈金融業(yè)務時管理人員所面臨的核心管理問題。

二、供應鏈金融業(yè)務風險管理兩大難點

難點之一：操作風險。銀行在供應鏈金融業(yè)務中通過物流和資金流的封閉控制，可將借款人自身信用狀況與信貸資金安全進行有效隔離，但會顯著增加銀行風險管理鏈條，諸多風險控制細節(jié)使其操作復雜性遠高于傳統(tǒng)授信業(yè)務。根據(jù)調(diào)查導致供應鏈金融業(yè)務操作風險的原因可大致歸納成人為、流程和外部事件三大因素。

1．人為因素導致的操作風險

例如某科技發(fā)展有限公司以自有的棕櫚油存貨質(zhì)押，在某行開立數(shù)百萬美元國際信用證，銀行委托某物流倉儲企業(yè)對質(zhì)物實施現(xiàn)場監(jiān)管，但銀行在一次實地巡庫中發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管方在未接到銀行放貨指令的情況下，違規(guī)將質(zhì)物全部出庫，使銀行債權懸空，形成資金損失；某石化企業(yè)集團以燃料油、組分油等能源產(chǎn)品質(zhì)押，累計在某行開立1億多元銀行承兌匯票，由于企業(yè)資金鏈斷裂，銀行不得不將質(zhì)物進行拍賣，但在拍賣前的資產(chǎn)評估中意外發(fā)現(xiàn)質(zhì)物已被企業(yè)故意注水，價值大幅下降，難以覆蓋全部授信敞口。上述兩起風險事件均是由于第三方物流倉儲公司現(xiàn)場監(jiān)管人員瀆職或與借款人聯(lián)手欺詐等人為因素造成的操作風險，銀行對物流倉儲機構準入審查不嚴、巡核庫工作流于形式也是導致風險的重要原因。

2．流程因素導致的操作風險

例如某行在對某汽車經(jīng)銷商不良貸款追索中發(fā)現(xiàn)，根據(jù)本行質(zhì)物庫存臺帳，其為企業(yè)開立的5張銀行承兌匯票，汽車制造廠商尚未履行發(fā)貨義務，遂發(fā)函要求汽車制造廠商承擔退款責任，但該廠商表示，銀行開立的銀行承兌匯票項下車輛大部分已被該汽車經(jīng)銷商提取，根本不存在退款問題。由于銀行與廠商簽訂的三方協(xié)議存在重大缺陷，對如何認定廠商完整履行發(fā)貨責任沒有任何明確約定，給銀行債務追償帶來很大難度。銀行在供應鏈金融業(yè)務操作中，必須杜絕各類合同、協(xié)議和操作流程設計中的明顯漏洞，并應嚴格按照既定流程辦理業(yè)務，否則會給內(nèi)外部欺詐留下可乘之機。

3．外部事件因素導致的操作風險

例如某行為某汽車經(jīng)銷商發(fā)放1000萬元流動資金貸款，以企業(yè)自有的100余輛庫存車輛進行質(zhì)押。某日，該行突然接到合作倉儲監(jiān)管方的報告，該汽車經(jīng)銷商的社會債權人將該行大部分質(zhì)物哄搶一空，銀行雖立刻派人到現(xiàn)場處置，但僅控制車輛5輛，其余質(zhì)物去向不明。外部突發(fā)事件是供應鏈金融業(yè)務中需特別關注的風險，銀行應確保監(jiān)管倉庫和場地的安全設施到位，還應購買足額商業(yè)保險防范質(zhì)物因如火災、盜搶等外部事件造成的損失。

難點之二：法律風險。2007年《物權法》對動產(chǎn)擔保做出諸多制度安排，如明確動產(chǎn)抵押效力、明確動產(chǎn)抵押登記原則、引入動產(chǎn)浮動抵押以及豐富權利質(zhì)押內(nèi)容等，對銀行發(fā)展供應鏈金融業(yè)務具有重大意義，但受困于一些法律“瓶頸”，銀行在業(yè)務操作中依然面臨較大法律風險，限制了該業(yè)務的快速發(fā)展。

1．動產(chǎn)浮動抵質(zhì)押制度亟待完善

首先，動產(chǎn)“特定化”在供應鏈金融業(yè)務實踐中是一個重大難題，用作浮動抵質(zhì)押的動產(chǎn)大多屬于種類物，如原油、鋼材、有色金屬、棉花、糧食等大宗貨物，同類貨物彼此間具有完全可替代性，銀行在進行浮動抵質(zhì)押操作中，無須編制抵質(zhì)押物詳細清單，僅以重量、體積等對抵押物進行形式控制，在進行債權追索時，如何對質(zhì)物與非質(zhì)物進行嚴格區(qū)分，只能視銀行監(jiān)管嚴密程度而定。其次，目前各地還未廣泛辦理動產(chǎn)浮動抵押登記工作。如果銀行無法辦理動產(chǎn)抵押登記，一旦借款人將已抵押的動產(chǎn)再次與善意第三人進行交易，銀行將無法行使對抵押物的優(yōu)先權。另外，在已辦理登記的工商部門也不接受銀行進行的查詢，債權人無法了解抵押物權屬狀況，也無從了解自己是否享有優(yōu)先權，可能產(chǎn)生重復抵押風險。

2．應收賬款質(zhì)押登記管理需進一步完善

目前《物權法》已明確應收賬款質(zhì)押融資的法律地位，但在實際操作中應收賬款質(zhì)押登記管理仍存在一定缺陷，管理機構對登記內(nèi)容撰寫沒有規(guī)范性要求，不“確切”的登記內(nèi)容將造成債權銀行無法順利確權，存在重復登記可能性，進而影響擔保效力。另外，在應收賬款質(zhì)押業(yè)務中還存在諸如應收賬款債權的實現(xiàn)途徑、質(zhì)權生效條件、登記優(yōu)先順位關系等一些有待法律解釋及明確的方面。

三、我國供應鏈金融業(yè)務風險管理存在的問題

1．國內(nèi)集團企業(yè)的資金管理職能沒有得到重視和明確

由于國家缺乏相關的專業(yè)知識支持，集團資金的專業(yè)化配置管理缺乏相應專業(yè)人才的打理，很多企業(yè)甚至搞不清資金管理部門和投資部門的區(qū)別，以至于資金的風險性沒有得到很好的重視。對于很多集團性金融方案沒有相關的市場敏感或合理化管理制度，給集團性企業(yè)帶來很多資金鏈上的危險。國內(nèi)曾經(jīng)倒下的幾個大公司多多少少與資金管理粗放化有關。

2．信用環(huán)境復雜

國際上貿(mào)易還有國際信用證，國內(nèi)的貿(mào)易反倒不能使用國內(nèi)信用證，國內(nèi)貿(mào)易很多的使用票據(jù)結算，曾經(jīng)的票據(jù)滿天飛使得人民銀行一度對此措施嚴厲。但現(xiàn)在國內(nèi)信用證的管理規(guī)范是97年公布的，10年沒有過更新，各個銀行間的人民幣信用證缺乏可實行的模式通開通兌。

3．物流環(huán)境的復雜和混亂

與發(fā)達國家相比，我國物流發(fā)展水平還普遍落后。首先，由于生產(chǎn)性企業(yè)自營物流以及聯(lián)合物流的情況長期居于主體地位，致使物流企業(yè)的規(guī)模一般偏小，技術落后，自動化、信息化、系統(tǒng)化程度低，運輸和倉儲的規(guī)范缺乏標準，流通中的物權很難得到相應保證，于是銀行很難做到對流程進行控制，使得風險管理無法得到無縫連接，等等。

在實際操作中，國內(nèi)的銀行通常會將核心企業(yè)的信用放大10%-20%，用以對供應鏈上的企業(yè)進行更大的授信支持來開發(fā)業(yè)務。但現(xiàn)實的問題是，如果這家大企業(yè)用10家銀行，每家銀行都對他們進行類似授信支持的話，無形間這個核心企業(yè)的信用被擴大了100%-200%，企業(yè)是否能夠應付如此巨大的信用增長？銀行又如何監(jiān)管如此巨大的增長風險？信息化程度還不夠高的中國如何對海量的貿(mào)易單據(jù)進行審查和真實性評判？金融風險和道德風險交織在一起如何防范如何規(guī)避？因此，關鍵問題是要建立健全全國性的信用管理體制并完善交易環(huán)節(jié)的金融工具標準化制定工作。

四、供應鏈金融業(yè)務中的風險防范

雖然供應鏈金融風險管理是商業(yè)銀行風險管理的一個特殊領域，但其框架應當同商業(yè)銀行風險管理的框架保持兼容，并適應商業(yè)銀行整體風險管理的要求。

1．供應鏈金融的風險管理必須與商業(yè)銀行風險管理的目標和原則相兼容

商業(yè)銀行風險管理的目標是在資本、人力資源、風險管理能力和其他各種資源允許的范圍內(nèi)，在銀行自身可承受的風險范圍內(nèi)開展業(yè)務活動，穩(wěn)妥地管理已經(jīng)承擔的風險，在風險和收益之間取得適當?shù)钠胶?，得到?jīng)風險調(diào)整后收益率的最大化和股東價值最大化。供應鏈金融的風險管理必須與上述目標和原則相兼容，同時應著重評估兩個層面的問題。一是對供應鏈金融與其他業(yè)務的投入的邊際收益（經(jīng)風險調(diào)整后）進行對比，以決定是否推行該項業(yè)務。供應鏈金融服務的推行是一項系統(tǒng)工程，因此所謂“投入”應考慮公共平臺的建設投入在具體業(yè)務中的分攤；二是由于供應鏈金融中不同產(chǎn)品的風險管理成本特征差別很大，應在推出具體產(chǎn)品之前，預先評估風險管理的成本和風險管理收益之間的對比關系。

2．供應鏈金融風險管理應滿足商業(yè)銀行全面風險管理的要求

“全面風險管理”有兩方面的含義：首先，供應鏈金融業(yè)務的風險管理應在商業(yè)銀行全面風險管理的范疇內(nèi)，與其他公司業(yè)務、零售業(yè)務等納入到統(tǒng)一的管理體系中，依據(jù)各類業(yè)務的相關性，對全部資產(chǎn)組合風險進行控制和管理。其次，供應鏈金融風險管理應對供應鏈融資中面臨的信用風險、法律風險、市場風險和操作風險等不同類型的風險通盤考慮，確保供應鏈金融業(yè)務中所有的風險狀況及反饋結果都應有相應部門負責和管理；對所有風險管理的政策及規(guī)定都應提出準確和標準的文件；所有的風險應通過定性或定量的方法進行測算。風險管理部門應獨立于業(yè)務體系，并適應業(yè)務體系的結構。風險管理部門應在業(yè)務體系的各個層次設立獨立的風險管理和評審體系，實現(xiàn)垂直的風險管理。

3．商業(yè)銀行要審慎選擇合作對象

商業(yè)銀行要先選擇生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、與銀行合作程度較高的產(chǎn)業(yè)鏈群，比如鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等產(chǎn)業(yè)鏈，在取得經(jīng)驗后，再逐步擴大服務范圍；同時商業(yè)銀行也要在詳細調(diào)查的基礎上，協(xié)助核心企業(yè)評估供應鏈成員企業(yè)，對各潛在供應鏈企業(yè)進行嚴格篩選，對已存在的不合規(guī)成員要及時予以淘汰，保證企業(yè)供應鏈及供應鏈金融的和諧發(fā)展。商業(yè)銀行要大力加強供應鏈金融風險管理，包括供應鏈本身的風險，以及核心企業(yè)和上下游企業(yè)各自的風險。同時要密切關注整個供應鏈的運行情況，不僅要分析外部經(jīng)濟環(huán)境的狀況，更要了解和知悉內(nèi)部供應鏈的薄弱點，建立一套評價體系，使得商業(yè)銀行能夠及時有效的獲取供應鏈信息，確保供應鏈良好有效的運行，還要對核心企業(yè)的經(jīng)營情況和獲得商業(yè)銀行供應鏈金融服務的中小企業(yè)進行跟蹤評價，實施信用管理。

4．商業(yè)銀行與物流企業(yè)應信息共享

現(xiàn)代的信譽聯(lián)盟理論為破解企業(yè)合作中的風險問題提供了理論依據(jù)，信譽聯(lián)盟是指上下游企業(yè)之間信譽連接體系，其核心是廠商信譽的共建和共享。信譽聯(lián)盟主要包括：①以廠商的價值鏈和供應鏈為基礎，建立相對穩(wěn)定的關聯(lián)企業(yè)體系；②關聯(lián)企業(yè)內(nèi)部的非市場化信息共享機制的建立，通過信息共享消除信息不對稱和道德風險；③通過顯性契約（合同）和隱形契約（信譽聯(lián)盟和企業(yè)文化）建立大、中小企業(yè)之間的激勵相容機制和信譽聯(lián)盟。信譽聯(lián)盟理論要求金融企業(yè)在供應鏈金融業(yè)務中改變以往常規(guī)融資業(yè)務審查方式，主要體現(xiàn)在三方面不同：一是由企業(yè)整體額度風險控制轉(zhuǎn)化為單筆授信和貿(mào)易短流程的風險判斷和控制；二是將貸前風險控制延伸到融資風險操作環(huán)節(jié)及單據(jù)的控制和判斷；三是主體準入為基礎的風險控制理念轉(zhuǎn)變?yōu)榛诹鞒炭刂苹蛟诎盐罩黧w的同時控制資金流、物流的風險控制理念。

5．加強對客戶資信質(zhì)押貨物的監(jiān)管

根據(jù)服務方式的不同，商業(yè)銀行和物流企業(yè)都應有針對性地制定嚴格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序，杜絕因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而產(chǎn)生的風險。具體地說，商業(yè)銀行要不斷完善內(nèi)部操作管理規(guī)范，防范運營操作風險；物流企業(yè)要不斷提高倉庫管理水平和倉管信息化水平，并制訂完善的辦理質(zhì)物入庫、發(fā)貨的風險控制方案，加強對質(zhì)物的監(jiān)管能力。商業(yè)銀行要明確各方的權利義務，降低法律風險。因為供應鏈金融業(yè)務涉及多方主體，質(zhì)物的所有權在各主體間進行流動，很可能產(chǎn)生所有權糾紛；加之該業(yè)務開展時間較短，目前還沒有相關的法律條款可以遵循，也沒有行業(yè)性指導文件可以依據(jù)，因此，在業(yè)務開展過程中，各方主體應盡可能地完善相關的法律合同文本，明確各方的權利義務，將法律風險降低到最小。

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