金融科技認知精選(九篇)

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第1篇：金融科技認知范文

一、歐盟會計協(xié)調(diào)的戰(zhàn)略轉變：采納國際會計準則

適應從經(jīng)濟一體化走向政治一體化的國家間聯(lián)盟進程的客觀需要，歐盟（eu）自20世紀60年代起就致力于內(nèi)部會計協(xié)調(diào)，并在不同時期對協(xié)調(diào)戰(zhàn)略作出了富有現(xiàn)實意義的調(diào)整。如早期的歐盟會計指令（eu directives），20世紀90年代的會計咨詢論壇（accounting advisory forum，aaf）等。但這些協(xié)調(diào)措施均沒有達到預期目的，也阻礙了歐洲內(nèi)部資本市場的發(fā)展，更不適應資本市場的全球化要求?！耙虼?，歐盟必須盡快建立統(tǒng)一的并被大多數(shù)證券交易機構認可的會計準則，而此時再在歐盟內(nèi)部進行會計協(xié)調(diào)，不僅面臨較大的阻力，且成本巨大，在國際上被認可也不得而知?！保ㄚw向東，2004）

正當歐盟進退兩難時，成立于1973年的國際會計準則委員會（iasc）在全球的影響卻不斷擴大。2000年5月，證券委員會國際組織（iosco）對iasc已完成的40項核心準則中的30項通過了評審，并將其推薦給各國的證券監(jiān)管機構，iasc所制定的國際會計準則（ias）及其解釋得到了越來越多國家的支持和認同。美國證券交易委員會（sec）也將有可能接受ias。這就意味著在國際資本市場上，ias將成為國際公認的編制財務報表的標準，而iasc也可能成為被認可的全球會計準則制定者。歐盟認識到，要建立自己的會計準則委員會、制定自己的會計準則，成本很高。而基于原則導向的ias與歐盟會計指令之間的差距并不大，較易與歐盟各國的會計相協(xié)調(diào)。而且，由于歐盟一直積極參與ias的制定及其他活動，ias實際上已經(jīng)充分考慮了歐盟的利益。①因此，歐盟決定：與iasc合作積極推進會計國際趨同。

歐盟委員會于2000年6月13日了題為“歐盟財務報告戰(zhàn)略：未來走向”的建議文件，表示打算提交歐洲議會立法討論，強制性要求在歐盟上市的公司最遲于2005年采用ias編制合并報表。由此拉開了歐盟接受ias的序幕。2001年2月，歐盟委員會規(guī)章草案，擬提交歐洲議會和歐盟部長級會議審查。草案要求所有已在歐盟國家上市的約7000家公司（包括銀行和其他金融機構）在2005年之前按照ias編制合并報表，并建議在2007年前將這種要求擴展到所有擬在歐洲上市的公司。此外，允許成員國自主決定是否要求本國的非上市公司采用ias編制合并財務報表或單獨的財務報表。2002年3月12日，歐洲議會以492票贊成、5票反對、29票棄權的絕對優(yōu)勢批準了歐盟委員會的建議。同年6月7日，歐盟委員會的規(guī)章草案在歐盟理事會上獲得通過。緊接著在7月19日，歐洲議會和歐盟委員會在布魯塞爾召開大會，討論通過了“關于運用國際會計準則的第1606/2002號決議”，為ias/ifrs②在歐盟的實施徹底掃除了法律障礙。至此，歐盟正式?jīng)Q定上市公司財務報告采納國際會計準則。

二、歐盟對國際會計準則的認可機制及其特點

歐盟對國際會計準則并不是毫無保留、無條件接受的。歐盟委員會在2000年6月的建議文件中就提出了在政治和技術兩個層面建立歐盟的認可機制（eu endorsement mechanism），以監(jiān)督ias在歐盟國家的執(zhí)行，保證ias能夠為歐盟上市公司的財務報告提供一個恰當?shù)幕A。在2001年2月的規(guī)章草案中建議成立一種新的歐盟機制“評價ias并使它們在歐盟使用獲得立法的批準”，該機制通過建立會計監(jiān)管委員會（arc）在政治層面上運作，以決定接受還是拒絕國際會計準則的使用。歐盟委員會仿效證券委員會國際組織（iosco）對ias有條件認可的方式而實行了雙層認可機制。

第一層次為技術層次，由歐洲財務報告咨詢小組（european financial reporting advisory group，efrag）負責。efrag成立于2001年6月，是一個具有廣泛社會基礎的，由歐洲會計職業(yè)團體、財務報表編制者、使用者、國家會計準則制定機構組成的獨立的民間組織，它代表會計職業(yè)界、股票交易所、財務分析師以及相關企業(yè)的利益。efrag的主要職能是：第一，以事前介入的方式與iasb廣泛接觸，積極參與其準則的制定及其他活動，確保iasb在制定準則時充分了解和關注歐盟所提出的重大會計問題，維護歐盟的利益。第二，為歐盟委員會接受采用個別國際會計準則提供專業(yè)評估與咨詢，就是否予以認可和采納提出建議，同時協(xié)調(diào)歐盟內(nèi)部有關使用ias的利益團體的意見。efrag的技術專家組（efrag technical expert group，efrag-teg）則在具體技術層次上給予歐盟委員會有關認可ias的決定和建議。

第二層次為立法層次，由歐洲會計監(jiān)管委員會（accounting regulatory committee，arc）負責。arc是歐盟委員會根據(jù)1606/2002號法令成立的會計監(jiān)管機構，由歐盟委員會主席和各成員政府部門或監(jiān)管機構派代表組成。efrag負責向arc建議是否在歐盟范圍內(nèi)認可某項國際準則，而arc在立法層次上負責審批efrag提交的采納建議及具體時間表。如果efrag反對采納某項國際準則，立法層次也將反對；如果efrag主張采納，而立法層次予以反對，那么立法層次必須提出并證明其理由，而efrag則必須尋找替代方案。歐盟委員會將根據(jù)arc每次會議討論的結果命令采用那些準則。

另外，銀行咨詢委員會（the banking advisory committee，bac）也在認可程序中發(fā)揮了重要作用。bac代表了歐盟金融業(yè)的利益，在efrag-teg中具有觀察員的身份。報表編制組委會則是bac下設的技術專家組，主要解決具體的技術問題。為了確保銀行的利益得到充分考慮，bac就ias中與現(xiàn)有銀行業(yè)及銀行制度中相沖突的部分給歐盟委員會提出建議。最為典型的是其反對實施ias39，所以這項準則到目前還沒有得到完全認可。

三、歐盟對國際會計準則的認可程序：以金融工具準則為例

不論從政治上還是從法律上，歐盟都不可能將準則制定權授予歐盟無法施加影響的民間會計準則制定機構，即重組后的iasb。歐盟認可ias的程序和機制，反映了其積極參與國際會計準則的制定和修改、謀求對準則的制定權以維護自身利益。這在金融工具會計準則認可和協(xié)調(diào)中得到了充分體現(xiàn)。

（一）早期的金融工具會計準則

國際會計準則中涉及金融工具業(yè)務的主要有兩項：《ias 39金融工具：確認和計量》和《ias 32金融工具：披露和列報》。對于前者，iasc從1984年就開始探索，對于后者的研究也從1991年就開始了，1995年6月了ias32（1996年1月正式生效）。隨后，因為證券委員會國際組織（iosco）要求iasc在1998年以前完成一套適用于國際資本市場的“核心準則”。iasc在時間緊迫的情況下于1997年做出了決定，在1998年必須完成一份金融工具確認和計量準則，以便在統(tǒng)一的金融工具準則出臺前使用，這就是《ias39金融工具：確認和計量》。因此ias39自誕生之初就充滿爭議。2001年7月，iasb宣布啟動ias32和ias39修改項目，并成立了ias39應用指南委員會（igc）作為這一領域的咨詢機構，該委員會制定了長達200頁的《ias39應用指南》。2002年6月20日，iasb了《修改ias32和ias39》的征求意見稿，并承認無法對金融工具準則中的問題全面重新考慮，只要存在混合計量基礎，金融工具準則勢必存在一定程度的復雜性和不一致性。希望通過這次修改能夠在一定程度上增加相關指南、消除準則內(nèi)部的不一致。2003年3月，iasb“首開先河”召開了一系列針對這份征求意見稿的圓桌討論會，就修改項目的170多份反饋意見同各方進行了深入的討論。

（二）歐盟對金融工具會計準則的認可

雖然歐盟于2002年7月通過了第1606/2002號法令，決定采納國際會計準則，但在關鍵的金融工具方面態(tài)度一直比較強硬。歐盟會計監(jiān)管委員會在2002年7月建議從2005年1月1日開始采用的具體國際會計準則中，就不包括ias32和ias39。2003年7月，歐洲財政部長理事會（ecofin）經(jīng)過討論后也認為ias32和ias39暫時不適合于歐洲，并建議歐盟委員會敦促iasb及時、高質(zhì)量地完成修改工作。歐盟委員會敦促iasb、銀行業(yè)和保險業(yè)“采取更積極的行動，開展更廣泛的對話，以取得各方都能接受的成果”。隨即，歐洲會計監(jiān)管委員會通過投票方式一致表決通過采納除ias32、ias39及相關的解釋第5、16、17號之外的其余所有國際會計準則（但不包括ifrs）及其解釋公告（sic），并建議歐盟委員會對其加以認可。2003年9月，歐盟委員會正式批準了所有現(xiàn)有的國際會計準則（ias32和ias39及相關指南除外）在歐洲使用。這樣，修改金融工具項目成為國際會計準則項目中最令人矚目的部分。

除了歐盟同iasb在準則制定上的利益之爭外，單純從技術角度分析，ias32和ias39無論從質(zhì)量上還是應用的其他考慮上，同歐洲實務界的要求還存在一定差距。歐盟將其排除在外，也是成員國的呼聲（法國就向arc提交了他們認為其中存在問題的報告）。

2003年12月，iasb經(jīng)過理事會上14次討論后正式了上述兩項修改后的準則，但修改后的ias39一就遭到了歐洲中央銀行、巴塞爾委員會和歐盟委員會的強烈批評，焦點集中在公允價值計量選擇權和套期會計問題上。按照修改后的ias39，會計主體有權指定對單項金融資產(chǎn)或金融負債以公允價值計量，并將公允價值的變動確認為損益，這就是“公允價值選擇權”。歐洲央行等監(jiān)管機構反對這種激進的做法，認為公允價值選擇權不應毫無節(jié)制地適用于所有金融工具，全面的公允價值計量會被濫用，進而會誤導信息使用者。歐盟同iasb在金融工具準則方面的矛盾再次浮出水面，也暴露了該準則在技術方面存在一些爭議。

針對歐洲央行等機構的反應，國際會計準則委員會基金會（iascf）受托人主席保羅•沃克2004年2月出面任命了由歐洲金融和監(jiān)管機構的高級官員組成的、為iasb提供咨詢的“金融機構相關會計準則歐盟咨詢組”，以尋求協(xié)調(diào)一致。根據(jù)歐盟監(jiān)管機構的意見，iasb于2004年2月21日通過了進一步修改ias39的原則，決定對使用“公允價值選擇權”的條件進行限制。iasb主衛(wèi)•泰迪（david tweedie）2004年9月也強調(diào)，盡管iasb認識到歐盟認可所有iasb準則（包括ias39）所面臨的挑戰(zhàn)，但是對iasb準則的部分批準采用，將面臨破壞準則內(nèi)在完整性和一致性的風險，并將使得準則的一致運用面臨更多的困難。

歐盟會計監(jiān)管委員會（arc）2004年10月1日投票通過了ias39在歐洲的采用，但前提是進行兩項修訂：1.禁止將公允價值選擇權應用于負債。因為這與歐盟第4號會計指令相違背，此項修訂具有強制性，要求所有的公司都必須遵循，也希望iasb于2004年12月前予以修訂。2.允許對基于投資組合的核心存款的利率套期采用公允價值套期會計。但是，此項修訂并非強制性，歐盟成員國可以選擇是否遵循。2004年11月，歐盟委員會采納arc的建議，在宣布采用ias39的同時，拒絕采用其中關于公允價值計量選擇權和套期會計的規(guī)定，這一決定后來被人們稱為兩項“例外”。③歐盟負責境內(nèi)市場和服務的委員查理•麥克里維希望iasb能在2004年12月份解決ias39的公允價值選擇權問題，在2005年秋季解決套期會計問題，并聲稱（歐盟）將不惜一切代價避免這些重要問題的拖延。這無疑給iasb早日解決ias39有關問題敲響了警鐘。隨即，歐洲委員會正式表決通過有保留地采用ias39。

針對歐盟的意見，iasb于2005年6月16日了對ias39的修改，對公允價值計量選擇權做出限制。只有符合以下條件之一的金融資產(chǎn)或負債才能以公允價值計量，價值變動計入損益：（1）持有待售的金融資產(chǎn)或負債；（2）用公允價值計量會消除或顯著減少計量不一致性的金融工具；（3）包含嵌入衍生工具的混合金融工具（除非嵌入工具無法顯著改變相關現(xiàn)金流量）；（4）根據(jù)企業(yè)管理層管理和評價某一資產(chǎn)、負債組合或資產(chǎn)和負債共同組合的方式，而不是根據(jù)資產(chǎn)或負債的性質(zhì)被指定用公允價值計量的金融工具。

2005年7月8日，歐盟各成員國在arc會議上全體一致接受了對ias39中公允價值選擇權規(guī)定的修訂。這次，arc已向歐洲議會宣傳了修訂內(nèi)容，使之沒有做出反對意見。2005年11月15日，歐盟委員會批準采用iasb新的對ias39的修改，認可了其中關于公允價值計量選擇權的部分，從而邁出了消除金融工具國際準則“例外”的重要一步。同時，修改還得到了歐洲央行和巴塞爾委員會的支持。對于僅剩的套期會計“例外”，歐盟委員會負責內(nèi)部市場和服務的委員查理•麥克利維表示，將盡快與iasb共同尋求有效的解決方案。

四、啟示與建議

2006年，我國建立了與ifrs“實質(zhì)性”趨同的企業(yè)會計準則體系，“創(chuàng)造了一個既堅持

（一）歐盟對國際會計準則實行雙層認可機制，完全是基于自身利益作出的理性選擇

在經(jīng)濟全球化的背景下，統(tǒng)一會計準則的應用是大勢所趨。但是，國際會計趨同之路漫長，ifrs的制定過程也是利益相關者之間博弈的過程。作為多個國組成的多元利益共同體，歐盟必須確保自己的意見在國際會計準則的制定過程中得到充分考慮。雙層認可機制充分體現(xiàn)了歐盟維護本地區(qū)利益的出發(fā)點和目標，是基于自身利益考慮的理性選擇。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的利益多元化趨勢進一步加強。為保障各方利益，我國應充分考慮本國國情，借鑒歐盟的做法，建立相應的機制對ias進行全面的認可?！芭c歐盟相對比，盡管我國掌握了更大的對國際會計準則的采納權，但卻支付了更高的準則制定成本”（汪祥耀、李連華、姚?F霏，2006）。因此，我們應該以更加務實的態(tài)度，在促進會計準則趨同的基礎上，積極參與國際會計準則的制定過程，包括利用iasb會議的開放機制增加發(fā)言權、積極對征求意見稿提出意見，爭取在各個層面上提高我國在ifrs制定中的影響力，以維護國家利益。

（二）歐盟的認可程序有一套完整的組織架構，并顯示出了高度專業(yè)性和廣泛性

由于實施ias涉及到成員國各方面的利益，歐盟建立了一套完整的組織架構來進行保障。歐盟委員會在認可程序中居于中心地位，它將iasc制定的ias交由efrag和arc進行研究、審核；同時，又將有爭議的內(nèi)容轉給歐盟理事會仲裁；最后，再將認可的ias提交歐盟頒布實行。2006年10月，歐盟就認可程序又新增了歐洲議會環(huán)節(jié)。而更為重要的是，歐盟依靠efrag、arc、bac等專業(yè)性機構對ias進行評審，而這些機構吸納了各相關利益集團的專業(yè)人士，具有相當?shù)膹V泛性；各專業(yè)機構之間各負其責，又相互制約、支持與監(jiān)督，在整個認可程序中并無一個擁有絕對權力的機構。即使是在整個程序中居于中心的歐盟委員會，本身對爭議也無決斷權，而是按既定程序提交歐盟理事會投票表決。歐盟委員會廣泛聽取、充分尊重efrag的專業(yè)建議并提交給arc，授權arc檢查ias與歐盟現(xiàn)有的會計基礎是否相適應；然后，arc在規(guī)定的時間內(nèi)對此做出報告。efrag在整個認可程序中承擔的任務最多，起決定作用，但它也受到來自歐盟委員會、arc和bac方面最多的制約和監(jiān)督。

目前我國準則的制定并不是直接對ifrs進行逐項認可，而是在獨立制定準則的過程中考慮是否采納ifrs的相關內(nèi)容，并通過會計準則委員會在技術層面征詢意見、財政部在立法層面負責。當前條件下，我國可以借鑒歐盟經(jīng)驗，從相關機構和不同利益集團組織中選派熟悉ias及相關知識和業(yè)務的專業(yè)人士，組成不同的專門機構，各負其責，既相互支持，又互相制約和監(jiān)督，從技術、政治、法律角度對ias進行認可。對于適合我國的應盡可能采納；對于與目前會計環(huán)境不適應的，建議由專業(yè)機構研究后找出替代方案?？傊?，盡管雙層認可機制也引發(fā)了爭論④，但從歐盟與iasb就金融工具會計準則協(xié)調(diào)的艱難歷程可以看出，歐盟積極參與國際會計準則的制定和修改，并使其盡可能充分考慮歐盟的利益。這種基于自身利益保護的嚴格、規(guī)范、專業(yè)的認可程序和機制值得我國借鑒。

[主要參考文獻]

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[4] 王軍.學習好、宣傳好、貫徹好新會計準則，全面提升會計工作在經(jīng)濟社會發(fā)展中的服務效能[j].會計研究，2006，3：3～9.

[5] 財政部會計司.會計國際協(xié)調(diào)及國外相關組織近期工作動態(tài).會計研究，2004年第11期至2007年第3期.

注釋：①相比之下，歐盟對于美國會計準則并不能施加任何直接的影響。若采納以規(guī)則為基礎、詳細而具體的美國會計準則，就必須對歐盟內(nèi)部的會計人員進行大量的培訓。

②2001年3月8日，在布魯塞爾召開的會議上，iasc基金會管理委員會宣布正式啟用重組后的iasc新框架，決定iasb從2001年4月開始運作，標志著1973年成立的iasc已經(jīng)完成其歷史使命。國際會計準則（ias）改稱國際財務報告準則（ifrs），由現(xiàn)行有效的ias和新的ifrs共同組成。

第2篇：金融科技認知范文

在這樣的背景下，研究如何解決淮安市科技型中小企業(yè)的融資困境，從而促進其健康發(fā)展，對促進淮安市經(jīng)濟的持續(xù)、快速發(fā)展具有重要意義，同時也為其他地區(qū)以及我國經(jīng)濟實現(xiàn)穩(wěn)定增長、擴大財政收入、維護社會穩(wěn)定等方面都具有重要的借鑒意義。

一、區(qū)域差異

淮安市科技型中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟結構、促進產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級、實現(xiàn)科技成果產(chǎn)業(yè)化等方面都發(fā)揮了重要的作用。毫無疑問，科技型中小企業(yè)已成為淮安市經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的重要基礎。然而，淮安尚未建立一個完善的科技型中小企業(yè)融資體系，而科技型中小企業(yè)又具有“高投入、高風險”及中小企業(yè)的典型特征，這些都使得科技型中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨融資難的缺口，資金不足成為其進一步發(fā)展的主要“瓶頸”。淮安地處淮安地處江蘇省長江以北的核心地區(qū)，長三角城市群成員，蘇中、蘇北重要中心城市。東北接連云港，東南接鹽城，南接揚州，西南鄰省會南京、和安徽省滁州市，西北連宿遷。鄰江近海，是南下北上的交通要道，區(qū)位優(yōu)勢獨特?；窗彩墙K省的重要交通樞紐交通，也是長三角北部地區(qū)的區(qū)域交通樞紐。但淮安畢竟不是一線城市，科技型中小企業(yè)的比重較小。政府更多招商一些規(guī)模較大的外資企業(yè)。但是隨著科技型中小企業(yè)的重要性日益明顯，地方政府也開始有針對性的允許科技型中小企業(yè)發(fā)債。

二、金融市場角度分析融資難問題

（一）科技型中小企業(yè)采用公允價值計量能否給金融機構提供滿意的貸款融資憑證

該創(chuàng)新點暫時停留在理論研究的方面，相對來說此類研究國外居多。即使公允價值的準確性正在成為關于公允價值計算的爭論的核心議題，而相對于來自這一領域的其他專家所提供的關于公允價值的測量誤差、偏差和一致性而言，證據(jù)仍然不足。所以本研究將檢驗科技型中小企業(yè)若采用公允價值計量能否給金融機構提供滿意的貸款融資憑證？公允價值給金融機構帶來更多的認可，但是由于市場的不確定性，公允價值的獲得比較困難。所以盡管公允價值計量可以為金融機構提供滿意的貸款融資憑證，但是科技型中小企業(yè)不容易實施。

（二）借助認知心理學從金融市場的潛在投資人的角度來分析科技型中小企業(yè)的融資問題

分析潛在投資人的投資行為、決策這兩類因子之間的關系。對潛在投資人的假設是銀行或者金融機構這些投資方對科技型中小企業(yè)做出決策時采用啟發(fā)式。最常用的啟發(fā)式是錨定和調(diào)整。投資方早期通過一個最初的價值意見達到一個最終意見。這個意見通過市場證據(jù)進行檢驗和調(diào)整。但是這個調(diào)整是不充分的。當投資方在熟悉的決策領域做業(yè)務時，很少由于初始價值意見或錨定是有效的時導致亞優(yōu)投資決策。當假設投資方采用相同的啟發(fā)會有一個采用無效的初始錨定的更大的風險。在這些環(huán)境中，達到一個亞優(yōu)決策有一個更大的風險。

決策、啟發(fā)和行為來自于認知心理學。認知心理學的研究為理解人類如何決策提供了幫助。對于投資方關于科技型中小企業(yè)的投資決策時如何具體制定的，這方面的成果還不確定。在這些情況下投資方采用了認知的捷徑，即啟發(fā)式，來緩解信息加工的壓力。而這樣的一種方式對于解決科技型中小企業(yè)的融資問題是不利。當然這還需要我們在實際中對金融市場潛在投資方進行調(diào)研。啟發(fā)式的應用經(jīng)常把專家和新手的決策區(qū)分開來，通常情況下改進了決策過程的效率，然而在特定情況下，啟發(fā)式的應用會導致偏倚或不充分的決策。

三、提高科技型中小企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展能力

科技型中小企業(yè)要增強知識產(chǎn)權融資能力，就要從健全內(nèi)部治理結構、提升管理者的素質(zhì)、完善企業(yè)的財務管理、建立信用管理體系等方面做起，提高企業(yè)的資信水平?？萍夹椭行∑髽I(yè)加大技術創(chuàng)新投入的同時，還應加大人力資源的開發(fā)力度，愛護人才、使用人才、培育人才，充分調(diào)動人才創(chuàng)新的積極性，加強與大學和研究機構的合作，不斷更新產(chǎn)品和服務，滿足市場需求，不斷提高企業(yè)的創(chuàng)新能力和市場競爭力。

（一）完善企業(yè)的管理機構，規(guī)范運行程序

要建立起既能夠調(diào)動技術創(chuàng)新的各種資源，又能協(xié)調(diào)與管理有關技術創(chuàng)新各個方面、各個環(huán)節(jié)工作的組織系統(tǒng)。企業(yè)要有自己的研究開發(fā)、技術創(chuàng)新的機構，通過建立和完善企業(yè)技術中心，促使作為企業(yè)技術創(chuàng)新的關鍵環(huán)節(jié)的技術開發(fā)體系發(fā)揮作用，從根本上提高企業(yè)自身技術創(chuàng)新能力。

（二）要建立健全技術創(chuàng)新的管理制度

企業(yè)的各項制度是技術創(chuàng)新的前提和保證。合理的制度會對企業(yè)的技術創(chuàng)新活動起到有效的激勵和促進作用。

第3篇：金融科技認知范文

以虛擬計算為核心的技術改變了傳統(tǒng)的架構，以物理機為單位的管理模式，對CPU、硬盤、網(wǎng)絡等傳統(tǒng)IT資源都進行了虛擬化，變成云計算資源池化管理、動態(tài)調(diào)動和彈性伸縮的特性，使云計算成為可便捷獲取的資源。

當前云計算已對全球經(jīng)濟產(chǎn)生了重要的影響，且滲透到各行各業(yè)，金融行業(yè)也不例外，順應發(fā)展潮流，推動金融IT系統(tǒng)向云計算架構演進，毫無疑問已成為必然的趨勢。

從金融行業(yè)自身角度來看，尤其是中小金融企業(yè)用戶，在技術儲備、人才儲備、資源需求、投入產(chǎn)出等方面尚不具備自建私有云的條件。但中小金融機構在業(yè)務發(fā)展過程中，對云計算的需求同樣迫切，尤其是采用具有深厚行業(yè)經(jīng)驗、監(jiān)管合規(guī)要求的金融行業(yè)云，實屬上乘之選。

精耕細作 十年磨一劍

“數(shù)金云”由興業(yè)銀行集團旗下興業(yè)數(shù)字金融服務（上海）股份有限公司（下文簡稱“興業(yè)數(shù)金”）打造，致力于為金融機構提供從基礎設施到解決方案的全方位專業(yè)云計算服務。為幫助金融業(yè)采用云計算技術加速業(yè)務創(chuàng)新，日前興業(yè)數(shù)金在北京宣布，將在已有的X86云平臺及Power虛擬化平臺基礎之上，采用IBM Power Systems服務器及Power云服務等技術以實現(xiàn)數(shù)金云服務內(nèi)容與能力的升級，為金融行業(yè)用戶提供更全面專業(yè)、安全可靠的金融云創(chuàng)新服務。

金融云服務和數(shù)字金融創(chuàng)新是興業(yè)數(shù)金成立之初的兩大定位，初期就制定了從銀行云到金融云再到普惠金融云的三步走策略?！皵?shù)金云”脫胎于興業(yè)銀行“銀銀平臺”科技輸出業(yè)務，自2007年推出中小銀行信息系統(tǒng)托管運維服務開始，累計為超過300家合作銀行提供信息化服務，已發(fā)展成國內(nèi)大型的銀行信息系統(tǒng)云服務平臺。

IBM Power系統(tǒng)憑借著性能、穩(wěn)定性、擴展性等多方面的綜合優(yōu)勢，一直在金融行業(yè)擁有大量應用，在金融關鍵業(yè)務領域扮演重要的角色。隨著云計算技術的飛速發(fā)展，Power已經(jīng)實現(xiàn)了與云計算更緊密的結合。借助IBM Power Systems服務器及Power云服務等先進方案完成基礎設施云服務能力升級的同時，興業(yè)數(shù)金亦將融合興業(yè)銀行集團金融業(yè)務、監(jiān)管合規(guī)特性與十年運營積累三大優(yōu)勢，實施包括專屬云服務、容災云服務、備份云服務、區(qū)塊鏈云服務、人工智能云服務、金融組件云服務等服務內(nèi)容、服務能力全面升級，從而能為中小金融機構提供更專業(yè)、更全面的金融行業(yè)云服務平臺。

六大服務 全面升級

數(shù)金云是專注于面向金融行業(yè)客戶，提供基礎設施、金融平臺應用到解決方案一體化、全方位的云服務，以安全可靠、專業(yè)服務、高效敏捷、開放創(chuàng)新、融合共贏為價值主張，是專業(yè)的金融行業(yè)云。

興業(yè)數(shù)金將安全生產(chǎn)、客戶信息安全作為生命線，攜手IBM對SaaS層、BaaS層和PaaS層的服務能力進行整合和提升，推出六大系列服務方案：專屬云服務、容災云服務、區(qū)塊鏈云服務、備份云服務、人工智能云服務和金融組件服務。

專屬云服務：作為基礎的IaaS服務，專屬云服務提供專屬的私有網(wǎng)絡，包括云主機、云硬盤、對象存儲、負載均衡等資源。同時基于商業(yè)化的SDN架構，因此專屬云網(wǎng)絡具有更高的可靠性和存儲性能。

數(shù)金云專屬云服務在融合架構方面不僅提供X86資源，還可提供Power資源，同時支持分布式存儲和集中式存儲，滿足金融業(yè)復雜產(chǎn)品應用的需求；同時，數(shù)金云通過計算資源池，多可運營、多存儲、安全資源池技術，實現(xiàn)不同用戶系統(tǒng)的全面隔離，確保數(shù)據(jù)安全，以達監(jiān)管要求；另外在云網(wǎng)融合層面，用戶可在專屬云環(huán)境中，根據(jù)自身需求，靈活構建網(wǎng)絡拓撲；在用戶的需求方面，為金融行業(yè)客戶提供專屬的生產(chǎn)資源云服務、研發(fā)資源云服務和測試資源云服務等，均可按需構建和獲取。

容災云服務：為異地災備需求的中小金融機構量身打造。興業(yè)數(shù)金依托10年的運維經(jīng)驗推出的容災服務，實現(xiàn)Power平臺、X86平臺容災架構的融合，資源靈活調(diào)度、按需分配能力，節(jié)約了社會資源，降低合作伙伴的成本投入，提供全面、可靠、專業(yè)的異地容災云服務。

備份云服務：與容災云服務相類似，為客戶提供異地重要數(shù)據(jù)的備份云服務。

區(qū)塊鏈云服務：基于IBM LinuxONE平臺的區(qū)塊鏈服務不僅支持X86平臺，還支持IBM LinuxONE大型機平臺。這種異構平臺的區(qū)塊鏈平臺應用場景廣泛，處理性能優(yōu)越，大幅降低技術門檻，增強了業(yè)務的創(chuàng)新性。

人工智能云服務：基于IBM Power+CPU深度學習的平臺，為金融客戶提供便捷、高性能的人工智能云服務，適用于客戶識別、視頻行為智能監(jiān)控等應用場景。

金融組件云服務：通過用戶賬戶組件、機構網(wǎng)關組件等，顯著提高金融應用的開發(fā)效率，為金融應用創(chuàng)新提供有利的平臺服務。

數(shù)金云的六大云服為金融行業(yè)客戶提供安全合規(guī)、誠信可靠、專業(yè)的行業(yè)云服務，幫助客戶緊跟金融科技潮流、平穩(wěn)實現(xiàn)業(yè)務轉型。

珠聯(lián)璧合 共創(chuàng)輝煌

強強聯(lián)手，興業(yè)數(shù)金云十年磨一劍，創(chuàng)新之劍、專業(yè)之劍成功出爐。多年來IBM的基礎架構方案在金融領域得到廣泛應用，其技術和方案幫助數(shù)金云形成一整套支持異構資源統(tǒng)一管理的全面融合架構。 雙方合作為更多的金融機構提供基于IBM認知系統(tǒng)以及區(qū)塊鏈的云服務，借此實現(xiàn)IT與業(yè)務創(chuàng)新，迎接認知時代挑戰(zhàn)。

興業(yè)數(shù)金與IBM的合作，也標志著國內(nèi)首個支持Power Systems的金融行業(yè)云項目落地，將為銀行、非y金融為代表的金融行業(yè)客戶提供傳統(tǒng)與創(chuàng)新應用相結合的多場景、專業(yè)全面的云服務解決方案。

相關鏈接

IBM Power Systems開放平臺

不斷推陳出新的技術正在改變組織經(jīng)營業(yè)務的方式。數(shù)據(jù)在呈爆炸式增長，這些數(shù)據(jù)來自組織內(nèi)外，也來自移動員工、客戶和潛在客戶。這為我們帶來了一個前所未有的機遇，即可以從中獲得寶貴信息，并利用最重要的信息來提升業(yè)務結果。企業(yè)需要在高級分析、云和移動訪問領域投資各種新工具利器，從而能輕裝上陣，加快步伐，充分把握當今市場的機遇。

第4篇：金融科技認知范文

關鍵詞：銀行業(yè) 產(chǎn)品創(chuàng)新 發(fā)展策略

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2010）12-186-02

創(chuàng)新概念的起源于美籍奧地利經(jīng)濟學家熊彼特的《經(jīng)濟發(fā)展概論》。熊彼特在其著作中提出：創(chuàng)新是指把一種新的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新結合”引入生產(chǎn)體系。近年來，我國銀行創(chuàng)新產(chǎn)品的品種日益豐富，如目前已推出的理財創(chuàng)新產(chǎn)品有幾百種之多，銀行同業(yè)競爭的激烈程度已不亞于工商企業(yè)間的競爭。要在同業(yè)競爭中取勝必須進行產(chǎn)品創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新是每個金融企業(yè)永恒的主題，沒有金融創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展就會滯后，就會有被邊緣化的風險，甚至淘汰出局。因此，銀行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新已成為各家銀行立行、興行、強行的重要措施。產(chǎn)品創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的根本動力，是提高企業(yè)核心競爭力的必由之路，銀行業(yè)在走向全面開放的征途中，要想擁有一席之地，必須強化產(chǎn)品創(chuàng)新。

一、我國銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的“軟肋”

1.商業(yè)銀行各自為政，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重。銀行業(yè)監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新沒有規(guī)劃和監(jiān)督，使各家商業(yè)銀行僅從本行局部利益出發(fā)，進行創(chuàng)新或模仿，但由于產(chǎn)品創(chuàng)新成本大，成效不確定性，模仿成本小，且有前車之鑒，風險小成效快，所以目前在產(chǎn)品推廣上各行之間模仿多，創(chuàng)新少。另外，各商業(yè)銀行產(chǎn)品功能單一，低質(zhì)量的產(chǎn)品多，產(chǎn)品有明顯的局限性，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，無法滿足各種產(chǎn)品的功能的鏈接和轉移，影響了銀行金融創(chuàng)新產(chǎn)品的整體協(xié)調(diào)性。

2.大銀行市場敏感性低，小銀行科技含量低。科技開發(fā)力度發(fā)展的不平衡，制約了產(chǎn)品創(chuàng)新的進程，受技術和開發(fā)費用等因素的制約，小銀行科技開發(fā)能力弱，產(chǎn)品科技含量低；四大國有商業(yè)銀行處于國內(nèi)銀行業(yè)的壟斷地位，但缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新的動力和市場敏感性，市場反應滯后，產(chǎn)品跟不上客戶需求，產(chǎn)品創(chuàng)新同國際先進水平相比，還存在較大差距。

3.創(chuàng)新產(chǎn)品或缺乏個性化，或個性太強，部分產(chǎn)品實用性不強。很多銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品盯住那些壟斷行業(yè)、大型企業(yè)，而中小企業(yè)的融資需求卻得不到關注，如中小企業(yè)貸款難問題長期得不到解決，癥結在于缺乏針對中小企業(yè)貸款的創(chuàng)新產(chǎn)品。大銀行缺乏市場細分，總、分、支行產(chǎn)品一刀切，不分地域、不論客戶，無法為客戶提供個性化解決方案來。小銀行推出的產(chǎn)品雖個性十足，但受眾面較窄，無法滿足其多樣化需求。

4.創(chuàng)新產(chǎn)品的速度跟不上遺棄產(chǎn)品的速度。銀行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)品的研發(fā)對客戶需求的認知僅停留在表面，缺乏合理有效的市場細分，缺乏為客戶量身定做的能力，出現(xiàn)了無用產(chǎn)品多的現(xiàn)象；創(chuàng)新品種雖不少，但真正形成品牌產(chǎn)品較少；產(chǎn)品創(chuàng)新速度雖快，但客戶認知度卻很低，加上宣傳工作跟不上，客戶對產(chǎn)品的認知速度遠遠落后于銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的節(jié)奏，很多新產(chǎn)品客戶連用都沒用就被束之高閣。

5.產(chǎn)品創(chuàng)新定價收費，受傷的總是客戶。銀行向客戶推出的產(chǎn)品都要計價收費，但往往不是現(xiàn)金明碼收費方式，用利率定價的方式來表示，利率包含了銀行使用客戶資金的利息費用，也包含了銀行提供金融服務的成本費用，一般客戶算不清。另外在銀行收費中，銀行處于強勢地位，有些收費客戶不得不接受，具有一定的強制性，并非客戶自愿繳費；有些卻是不知情的情況下收取的，這些都容易產(chǎn)生客戶糾紛，對銀行信譽產(chǎn)生很大影響。

6.低附加值產(chǎn)品多，高附加值產(chǎn)品少。我國銀行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品往往是科技含量不高、附加值較低的勞動密集型產(chǎn)品，而對國外的主要金融產(chǎn)品，如投資融資顧問、投資理財、衍生金融工具業(yè)務等高附加值產(chǎn)品的開發(fā)還處在初級階段。

二、銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新“箭在弦上”，重要性顯而易見

1.競爭壓力迫使銀行加快產(chǎn)品創(chuàng)新腳步。隨著農(nóng)業(yè)銀行上市，四大國有銀行已全部上市，大行之間金融競爭越演越烈，不但如此，國有銀行和股份制銀行之間在細分市場和細分客戶的爭奪戰(zhàn)中也摩擦不斷。各家銀行采取的手段不同、方式各異，但對市場和客戶的爭奪則主要是通過產(chǎn)品創(chuàng)新的方式來實現(xiàn)的。要想獲得更多的市場份額，必須不斷推出切合市場發(fā)展、滿足客戶需求的金融產(chǎn)品，而且產(chǎn)品創(chuàng)新要到位，做到以客戶為中心。

2.產(chǎn)品創(chuàng)新是實體經(jīng)濟發(fā)展的要求。從中國目前的情況看，金融產(chǎn)品創(chuàng)新滯后于經(jīng)濟實體發(fā)展，從與西方國家對比看，我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新還比較落后，同西方發(fā)達國家差距很大。2010年6月，中國銀監(jiān)會首席顧問沈聯(lián)濤在參加“2010陸家嘴論壇”會議中指出，中國商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新遠遠不能滿足實體經(jīng)濟的需求，在目前的經(jīng)濟形勢下，銀行不是不應該給中小企業(yè)貸款，而是應提供創(chuàng)新產(chǎn)品，為中小企業(yè)提供資金服務，這樣才能為當前實體經(jīng)濟的發(fā)展提供保障。

3.產(chǎn)品創(chuàng)新是提升科技實力和吸收高素質(zhì)人才的良好途徑?，F(xiàn)代商業(yè)銀行之間的競爭主要是人才、服務和產(chǎn)品的競爭，各家銀行所提供的產(chǎn)品具有同質(zhì)性，誰的理念新、誰的科技含量高、誰的產(chǎn)品對路，誰就能夠搶得先機。在這種創(chuàng)新過程中，提升了自身的科技實力，鍛煉了高素質(zhì)人才，摸索出與客戶對接的產(chǎn)品創(chuàng)新之路。

4.銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的最終目的是能帶來最優(yōu)的經(jīng)營效益。在目前固有的產(chǎn)品結構體系中，發(fā)展?jié)摿τ邢?。要想獲得超額的利潤和超速的發(fā)展，必須進行產(chǎn)品創(chuàng)新。同時也只有進行產(chǎn)品創(chuàng)新，為客戶提供合適的產(chǎn)品，使客戶得到滿意的服務，才能做好客戶維護工作，才能讓客戶心服口服地付費，才能夠使銀行增加效益，產(chǎn)品創(chuàng)新才有開發(fā)創(chuàng)新的價值。

5.市場對理財產(chǎn)品需求的攀升使產(chǎn)品創(chuàng)新節(jié)奏大大加快。近幾年來，老百姓對金融的需求不僅僅是儲蓄和貸款，他們的投資理財?shù)男枨蟊患ぐl(fā)，銀行為爭奪客戶理財市場份額、提高銀行中間業(yè)務收入，大大加快了產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，銀行理財產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，讓投資者欣喜于投資的更多選擇。

三、銀行業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展策略

1.產(chǎn)品創(chuàng)新必須堅持以客戶為中心。銀行設計和創(chuàng)新的產(chǎn)品，最終目的就是滿足廣大客戶的需求，如果我們開發(fā)的產(chǎn)品不符合客戶要求，該產(chǎn)品就會失去存在的意義，最終被客戶所遺棄，銀行的聲譽為此受損。因此，產(chǎn)品創(chuàng)新必須以客戶的需要為首要前提，并把這種理念貫穿到產(chǎn)品創(chuàng)新的全過程。不能憑自己的主觀臆想進行創(chuàng)新，也不能脫離當?shù)貙嶋H盲目“泊來”國外銀行的已有產(chǎn)品，要“取其精華，去其糟粕”，防止過度濫用而導致風險。

2.依托科技來進行產(chǎn)品創(chuàng)新。在計算機網(wǎng)絡、通信技術廣泛應用的今天，金融產(chǎn)品的研發(fā)必須以電子技術為依托，完善現(xiàn)有的電子銀行、手機銀行、電子商務等各項服務，滿足客戶的多樣化需求。同時，利用科技平臺建立客戶信息數(shù)據(jù)庫，進行業(yè)務產(chǎn)品的研發(fā)，及時、實時地進行客戶維護和溝通，更好地為客戶服務。

3.建立產(chǎn)品創(chuàng)新的系統(tǒng)工程。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和整合是一項復雜的系統(tǒng)工程，涉及到銀行的各個部門、各個專業(yè)，需要整體協(xié)調(diào)、統(tǒng)一規(guī)劃。各行的總行、省級分行要設立專門的產(chǎn)品研發(fā)部，全面負責本行產(chǎn)品的研究、設計和開發(fā)，各分支行要重點做好對市場動態(tài)的調(diào)查和研究、信息資料的收集和反饋工作，為上級行產(chǎn)品創(chuàng)新提供第一手資料，這樣才能使產(chǎn)品創(chuàng)新有的放矢，創(chuàng)新的產(chǎn)品符合客戶需求，產(chǎn)品才會有生命力。

4.將創(chuàng)新產(chǎn)品和創(chuàng)新服務相配套。牢記產(chǎn)品創(chuàng)新的目的是更好地為客戶服務，要將產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶服務有機結合起來，在產(chǎn)品創(chuàng)新過程中融入客戶需求要點，融入服務元素，使創(chuàng)新有針對性、實用性。在開展金融優(yōu)質(zhì)服務的同時，要大力營銷創(chuàng)新的產(chǎn)品，以優(yōu)質(zhì)對路的產(chǎn)品，提高客戶對銀行的滿意度，提升金融服務品質(zhì)。另外，要及時收集客戶在產(chǎn)品運用中反饋的產(chǎn)品需求和產(chǎn)品缺點的意見，為進一步完善產(chǎn)品提供依據(jù)，提升產(chǎn)品創(chuàng)新動力。

5.產(chǎn)品創(chuàng)新中發(fā)揮人力資源作用。金融產(chǎn)品研發(fā)是個復雜的過程，需要大量的金融復合型人才做后盾，理財產(chǎn)品的設計和服務需要有專業(yè)的理財師，所以要聘用專業(yè)知識全面，通曉金融、風險管理、法律知識的復合型人才，并健全銀行內(nèi)部的激勵約束機制，建立一套科學的人力資源管理機制，充分挖掘員工最大潛能和創(chuàng)新意識，打造一支高素質(zhì)的產(chǎn)品開發(fā)隊伍。同時，重點培養(yǎng)高素質(zhì)的客戶經(jīng)理隊伍和產(chǎn)品經(jīng)理隊伍，細分產(chǎn)品市場，制定產(chǎn)品推廣計劃，進行產(chǎn)品營銷。

第5篇：金融科技認知范文

【關鍵詞】行為金融學 價值投資 應用

傳統(tǒng)的金融學認為：投資者都是理性的，投資者能夠按照利益最大化的原則進行正確的投資，從而獲得價值的回報。但是隨著金融市場一些金融問題頻繁出現(xiàn)引起了經(jīng)濟學者和專家的關注和思索，行為金融學因此而誕生?，F(xiàn)代行為金融學從價值投資者的心理、性格、情緒等主觀因素進行分析，發(fā)現(xiàn)在價值投資的過程中，主觀因素對投資決策起著很大的作用?，F(xiàn)代行為金融學不僅在學術界引起了學者的重視,而且在實踐領域也引起了重視，在價值投資領域投資者們經(jīng)常應用行為金融學的知識來避免心理偏差和認知錯誤。

一、行為金融學的內(nèi)涵

作為行為經(jīng)濟學的一個分支，行為金融學研究的是投資決策過程中人們的認知、感情等心理特征，以及由認知、感情等引起的市場非有效性。行為金融學是建立在行為學、金融學等學科的基礎上，并以此分析投資者的心理對于其投資行為形成的影響。

二、行為金融學的基本觀點

人的心理活動包括認知過程和非認知過程?；谛睦韺W原理，行為金融學把價值投資看成是一個心理過程，在這一過程中可能會產(chǎn)生認知偏差或選擇偏好，這些偏差如圖1所示。

圖1 投資者心理過程及對資產(chǎn)價格的影響

由上圖可以看出，行為金融學在心理學實驗的基礎上來分析價值投資者的心理動態(tài)，并認為價值投資者是非理性人，在投資的過程中受到其情緒、認知偏差的影響，并且其非理將導致市場的非有效。在此基礎上行為金融學研究價值投資者的決策行為，并且總結出了基本的觀點：

1.投資者不同質(zhì)

目前，投資者的性質(zhì)是有所不同的，有的是個人投資者，有的是機構投資者。兩者相比較而言，機構投資者投資行為較為規(guī)范，具有較強的資金實力，可以進行組合投資，分散風險，并實行專業(yè)化管理。這導致投資者的偏好與行為方式不同，因而對未來的估計也有所不同。

2.投資者損失厭惡型的

趨利避害這是很多人的動機, 標準金融學認為價值投資者是厭惡風險的，但行為金融學的觀點不同，他們認為價值投資者只有在面臨收益時是風險厭惡，而當價值投資者面臨損失時則為風險尋求。價值投資者而對“趨利”與“避害”的選擇在經(jīng)濟活動中是首先考慮的是如何避免損失,其次才是獲取收益。

3.市場存在非有效性

市場中資產(chǎn)的價格具體非理性的特征，行為金融學認為定資產(chǎn)的價格的不僅僅是資產(chǎn)的內(nèi)在價值，還包括價值投資者的心理、情感等非理性的因素，這些因素都在價值投資者決策過程中發(fā)揮重要的作用。

4,投資者認知不協(xié)調(diào)

認知不協(xié)調(diào)是價值投資者被告知有證據(jù)表明其信念或假設是錯誤時,價值投資者的心理與智力上發(fā)生沖突。認知不協(xié)調(diào)理論認為,價值投資者存在采取行動減輕未被充分理性思索的認知不協(xié)調(diào)的傾向，價值投資者可以回避新信息或開發(fā)出扭曲的論據(jù)以保持自己的信念或假設正確。

三、行為金融學的投資策略

投資者的實際心理和投資者的經(jīng)濟行為是行為金融學非常注重的，通過研究決策者的行為特征，為金融決策提供有價值的指導。

1.價值投資策略

價值投資策略是利用市場投資者的“羊群效應”造成的偏差來進行投資。我國投資市場存在大量的“羊群效應”。例如：我國的股民是以工薪階層為主，70%左右的股票投資者的收入是源于工資，這類投資者90%以上的人是存在認知偏差的。這些個人投資者需要從專家、機構投資者那里尋求依靠。羊群效應使整個市場的預測出現(xiàn)偏差，使得投資的價值發(fā)生偏離，出現(xiàn)投資價值的下挫或者上揚。

2.逆向投資策略

逆向投資策略最重要的是在智慧上的一種獨立，如果共識變成羊群心理，逆向投資者就應當逃離這個群體，但不一定是向著相反的方向，而且逆向投資者更樂于去思考一些別人沒有思考過的觀點。在中國股市中，有著“久漲必跌，久跌必漲”，“利空出盡便是利好”等俗語，這些都可以用行為金融學來解釋。逆向投資策略就是買進表現(xiàn)不是很好的股票賣出表現(xiàn)比較好的股票，采用這樣的方式進行投資和盈利。正如2007年底，大多數(shù)投資者在股指PE達到70倍的時候看高10000點，理性的投資者在這樣的時候應該選擇退出。據(jù)統(tǒng)計，1928年至2009年間，逆向投資的平均收益為12.90%。

3.動量交易投資策略

動量交易策略（Momentum Strategy） ，即預先對股票收益和交易量設定過濾準則，當股票收益或股票收益和交易量同時滿足過濾準則就買入或賣出股票的投資策略。行為金融意義上的動量交易策略的提出，源于對股市中股票價格中期收益延續(xù)性的研究。動量交易投資策略是源于對中長期收益延續(xù)性的研究。面對股票在一定時期內(nèi)的連續(xù)上揚或下挫，可以采用動量交易策略， 根據(jù)研究發(fā)現(xiàn)我國股市中價值投資者賣出贏者的概率是其賣出輸者概率的2倍，利用這一現(xiàn)象采用動量交易，可以獲利益。

四、價值投資者對行為金融學的運用

我國的價值投資行業(yè)起步比較晚，國家政策對價值投資的干預比較多，價值投資市場對政府宏觀調(diào)控政策導向反映比較多，而對市場自身發(fā)展規(guī)律反映不是很明顯。而我國的金融政策發(fā)展不是很完善，導致價值投資者的發(fā)展不是很成熟。

1.個人投資者對行為金融學的運用

個人投資者在價值投資過程中的策略趨向于比較保守。這是由于個人投資者的資金實力上、市場分析的能力不是很強，導致個人投資者對市場信息把握沒有優(yōu)勢，個人投資者的投資行為是非理性的。沒有專門的機構對個人投資者的價值投資進行監(jiān)督和控制，也沒有專門的機構對其投資提供專業(yè)的指導，依靠的知識個人的力量，導致個人投資者在價值投資的過程時常會出現(xiàn)盲目的投資決策，個人投資者時常犯下心理偏差與認識錯誤。因此，個人投資者要做到：

一方面，提高個人投資的金融知識學習水平，加強對金融市場規(guī)律的研究，對市場進行科學的分析，增強個人投資者應對市場變化的能力，減少個人投資者價值投資中的非理性因素，提高個人投資者的決策水平。另一方面，在具體的價值投資的行為中，價值投資者需要對自己的心理進行審視與反思，善于對價值投資市場公開信息進行科學的分析和判斷，對信息的來源進行嚴格的核對；虛心接受他人意見，不能盲目地過于自信，對風險增強理性的識別和判斷；對于價值投資市場上其他投資者的觀點進行理性分析，不僅既要分析合理的成分又要分析不合理的充分，綜合判斷，嚴格地梳理各種信息的來源。

2.價值投資機構對行為金融學的運用

價值投資機構與個人投資者不同，90%的投資機構的資金實力比較的雄厚，每個投資機構都有3人以上的投資家和投資顧問，這些價值投資機構的投資專家和投資顧問的金融專業(yè)和背景都非常的不錯。價值投資機構內(nèi)部風險防控機制與監(jiān)督管理機制比較好，可以減少投資經(jīng)理人的心理偏差，提高投資機構的決策科學性。但是，65%以上的價值投資機構也會受職業(yè)經(jīng)理人投資心理偏差的影響，所以價值投資機構應該加強對職業(yè)經(jīng)理人進行學習和培訓，提高職業(yè)經(jīng)理人素養(yǎng)，這是關系到投資機構的利益也關系都委托投資人的利益。

從另一個角度來講，價值投資機構憑借其擁有的信息資源、知識資源以及資金資源，可以利用個人投資者的心理偏差，對個人投資者的心理進行導向進行盈利。例如：在國家政策允許的范圍內(nèi)，價值投資機構利用個人投資者的心理偏好進行反向投資，利用其反應過度的心理，形成對于上市公司業(yè)績的高估與低估，這樣價值投資機構就就可以從中獲得更大的效益。

3.國家價值投資部門對行為金融學的運用

行為金融學在一定程度上是可以解釋目前我國的宏觀經(jīng)濟各項指標，行為金融學也在一定程度上可以反映股市的各種現(xiàn)象。這種現(xiàn)象與價值投資者在價格發(fā)生逆轉之后，面臨不確定性的政策性因素，對風險的表現(xiàn)出的恐懼程度遞增有一定的聯(lián)系。在這種情況下，價值投資者在群體效應的影響下，對市場會產(chǎn)生過度的反應，對風險也會產(chǎn)生過度的恐懼與謹慎。

國家價值投資部門對行為金融學的運用可以與金融市場的調(diào)控手段高度結合起來，在股市偏軟的同時，國家價值投資部門考慮價值投資者心理因素偏差的影響，提高價值投資者的信心，價值投資者的投資行為產(chǎn)生深遠的影響。同時，國家價值投資部門通過各種渠道對價值投資者進行科學的、合理的引導，提高價值投資投資者的素質(zhì)，從而促進價值投資市場的成熟。

五、結論

行為金融學不是對傳統(tǒng)金融理論的否認，而是對傳統(tǒng)金融理論的批判繼承，兩者研究的對象、目標和希望解決的問題具有一致性，價值投資者在決策與行動過程中，由于投資者受心態(tài)模型的影響，出現(xiàn)處置效應、羊群行為等認知偏差和決策偏好，這使得價值投資者在實際的投資管理中易犯各種系統(tǒng)性的錯誤。

實質(zhì)上，行為金融學是智力正常、教養(yǎng)良好卻一貫地做著錯誤的事情的投資精英的心理與投資行為及其投資規(guī)律的學說。價值投資者將行為金融理論應用于投資管理實踐，一方面，價值投資者了解自己的認知偏差，避免做出錯誤的決策；另一方面，價值投資者可以利用其他價值投資者的認知偏差和判斷錯誤，在大多數(shù)投資者意識到自己的錯誤之前，投資那些價格有偏差的品種，并在價格定位合理后，實現(xiàn)獲利。

參考文獻

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[9]曹鳳岐,劉力,姚長輝.證券投資學[M].北京:北京大學出版社,2000,(8).

第6篇：金融科技認知范文

今天的世界在全球經(jīng)濟危機中掙扎，我認為這是全球經(jīng)濟發(fā)展過程中由于結構不合理，發(fā)展不平衡以及金融監(jiān)管不到位所造成的，是全球經(jīng)濟結構和產(chǎn)業(yè)調(diào)整產(chǎn)生的陣痛。面對由于經(jīng)濟增長對全球生活環(huán)境、自然環(huán)境帶來的破壞，我們一定要經(jīng)歷這個痛苦的過程。那么，我們?nèi)绾螌ふ业揭粭l既能保證經(jīng)濟的持續(xù)增長，將全球經(jīng)濟能盡快從金融危機的泥潭中拉出，又能保障我們的生活環(huán)境得到較大改善的途徑呢?

縱觀近一個世紀人類文明和科技的發(fā)展，我們可以看到，應用科技的發(fā)展是維持人類社會持續(xù)繁榮的動力源泉。當內(nèi)燃機的發(fā)明(第一次工業(yè)革命)奠定了人類向文明邁進的里程碑之后，電力應用的突飛猛進(第二次工業(yè)革命)又將更大繁榮與興盛帶到了人間，隨之而來的電腦與互聯(lián)網(wǎng)的推廣(第三次工業(yè)革命)敲開了人們心底的潘多拉魔盒，讓我們的世界變成了地球村。我相信，為了我們?nèi)祟惿畹母用篮?，為了我們環(huán)境更加美好，我們即將迎來激奮人心的“第四次工業(yè)革命”!“第四次工業(yè)革命”將會帶動全球經(jīng)濟走出經(jīng)濟危機，帶給大家一個更加美好的世界。

“第四次工業(yè)革命”的核心是什么呢?

一是新能源、新材料、新環(huán)境科技革命。

在新能源科技方面，節(jié)能技術、綠色能源技術發(fā)展將受到前所未有的關注，將為降低能耗、減少環(huán)境污染創(chuàng)造新的技術基礎；太陽能、風能和生物質(zhì)能等可再生能源和新能源技術的快速發(fā)展，將顯著改變未來能源結構；氫能源體系開發(fā)受到重視，動力電池研發(fā)正向實用化方向發(fā)展；核裂變能技術向高效、安全、潔凈方向發(fā)展。

在新材料科技方面，對材料組成、結構、性能及使用行為的模擬迅速發(fā)展，材料科技與生物技術會聚，賦予生物材料全新的內(nèi)涵；新能源、新環(huán)境技術發(fā)展對新材料不斷提出新的需求，引領著材料科技的前沿方向。特別是安全高效的能源儲備材料將得到飛速的發(fā)展，將引領產(chǎn)業(yè)結構和消費結構發(fā)生巨大的變化。

在新環(huán)境科技方面，與其他學科交叉融合、清潔能源、大量應用型先進環(huán)保技術的應用將導致全球環(huán)境的重大變化。環(huán)境技術與地表、地球深層、海洋等資源合理開發(fā)和持續(xù)利用技術，正成為新環(huán)境科技優(yōu)先發(fā)展的領域。

二是生物技術革命。

第7篇：金融科技認知范文

健康類可穿戴設備不再和計步器劃上等號

健康科技初創(chuàng)公司將會為運動訓練提供一些真正的見解和建議，動搖健康可穿戴設備產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)有格局。3D感應器、壓力傳感器和運動傳感器將被植入設備，以評估形體、運動的質(zhì)量和肌肉力度，自動記錄下用戶的運動數(shù)據(jù)，提供實時建議，避免受傷的同時也提升鍛煉的質(zhì)量。

值得觀望的科技公司：Sensoria， Moov， LEO， GYMWatch

環(huán)境感應智能設備

越來越多的環(huán)境感應智能設備和服務出現(xiàn)在市場上，去年年底的智能家居產(chǎn)品亞馬遜Echo只是其中之一。這些環(huán)境感應智能設備會關注自己周圍發(fā)生的事情，學習用戶的行為方式，熟悉他們的聲音，了解他們感興趣的事情，以更好地理解用戶的需求，提供更智能更合適的服務。

值得觀望的科技公司：亞馬遜Echo，谷歌Now，微軟Cortana

實時監(jiān)測健康狀況的納米粒子

如果我們在身體感到不適癥狀之前就可以知道自己生病了，那將是一件多奇妙的事情??！如今一些科技公司設計的納米粒子進入人體之后，就可以讓用戶實時監(jiān)測體內(nèi)的健康狀況。這項新興科技配合其他一些先進的診斷科技，可以讓用戶立刻檢測到疾病的苗頭，從而更快地接受治療，更好地從疾病中康復。

值得觀望的科技公司：谷歌[x]， Danny Hillis

“隨性編程人員”的出現(xiàn)

隨著微處理器，感應器和云服務越來越普及，成為人們家庭，汽車，辦公室必不可少的組成部分，“普適計算”也將成為一個標準。對于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和服務公司而言，市場上大量出現(xiàn)的新產(chǎn)品使得他們疲于奔命，提供相對應的軟件和服務已經(jīng)成為負擔。目前在軟件和服務行業(yè)正在發(fā)生一些轉變，人們周圍這個復雜的聯(lián)網(wǎng)世界將會依賴“隨性編程”(casual programming)來管理和控制，也就是將原先只屬于黑客和技術精英的工具、服務和應用程序接口轉為為界面更加友好，更加容易操作的平臺，然后交給非專業(yè)編程人士。

值得觀望的科技公司：IFTTT， Wink， Zapier

科技改變餐桌

近段時間，最尖端的科技已經(jīng)被應用到了食品供應鏈，而在2015年，這些科技將對家家戶戶的餐桌產(chǎn)生影響。從3D打印機制造的食物、根據(jù)派生數(shù)據(jù)定制的健康食譜到家庭農(nóng)場，科技將給21世紀的家庭飲食帶來一次徹底的革命。

值得觀望的科技公司：ChefJet， Mellow， 3D Robotics

物聯(lián)網(wǎng)技術在廚房普及

2015年市場上會出現(xiàn)一大批互聯(lián)網(wǎng)廚房設備，徹底改變我們制作、食用食物的方式?？吹揭慌_機器人從網(wǎng)上下載意大利食譜，然后為你制作出一份原汁原味的意大利披薩，或者用智能手機來沖一杯咖啡，這些事都不再是天方夜譚。

值得觀望的科技公司：My Vessyl， LG

讓剩下40億人“移動”起來

移動產(chǎn)業(yè)正在轉向新興市場，讓教育、醫(yī)療等關鍵服務變得更加便捷，增加金融包容性，提升交易效率。目前這一轉變的前途還無法預知，針對廣大未開發(fā)市場進行的移動方案目前正處于研發(fā)和設計過程中?？紤]到還有40億人尚未聯(lián)入網(wǎng)絡，我們非常有可能在這方面取得一些影響深遠的進展。

值得觀望的科技公司：Internet.org，谷歌Project Loon， GSMA mAgri

個人信息安全保障越發(fā)重要

在很多人眼中，似乎只有那些生活在陰影底下的特殊人群才需要使用特別注重信息安全的軟件或者硬件。但隨著2014年一系列嚴重黑客事件的發(fā)生，大量名流以成千上萬平民百姓的私人信息被曝光，對于信息通知(包括語音、文本、圖片和視頻)安全的關注度也越來越高。市場上出現(xiàn)的一系列新產(chǎn)品將面對這些挑戰(zhàn)，例如能夠保護電話、視頻聊天信息的個人數(shù)據(jù)保險箱。預計未來會出現(xiàn)更多類似的平臺，可以讓你更方便地匿名上網(wǎng)。

值得觀望的科技公司：Silent Circle推出的Blackphone，SpiderOak云存儲，Geeksphone，DarkMail Alliance

方興未艾的4D打印技術

可以設想一下這樣一個情境：未來在某一個工廠里，所有產(chǎn)品的設備自己組裝，而且產(chǎn)品形狀還可以在用戶使用一段時間之后改變形狀。舉例而言，一張4D打印的椅子坐久了之后會變得更加舒適，或者應力點變得更加堅固，不容易損壞。這就是由麻省理工學院專家斯凱拉-提比斯(Skylar Tibbits)率領的研發(fā)團隊提出的4D打印技術的概念和目標。我們正身處變革的邊緣，4D打印技術隨時可能取得爆炸性的進展，敬請期待在不久的將來看到4D打印技術取得可觀進展。

值得觀望的公司：Nervous Systems， Stratysys

數(shù)字貨幣取代法定貨幣

數(shù)字貨幣，包括密碼貨幣終將發(fā)展壯大。各國政府都在尋找合適的框架和系統(tǒng)來對數(shù)字貨幣進行管理和調(diào)控，這也將讓數(shù)字貨幣更加頻繁地出現(xiàn)在人們的日常金融交易中。厄瓜多爾國會日前同意制造一種數(shù)字貨幣，美國紐約州金融服務局也考慮建立虛擬貨幣交易所，另外英國政府也正在征集虛擬貨幣的利益與風險信息。我們可以期待數(shù)字貨幣與法定貨幣進行交易，最終在現(xiàn)有的金融生態(tài)系統(tǒng)之上誕生一套無阻力、靈活且普遍適用的支付系統(tǒng)。

值得觀望的公司：厄瓜多爾政府、英國政府、紐約州金融服務局

結合行為認知療法的智能設備

未來你的應用和可穿戴設別不僅可以診斷出你的睡眠呼吸中止癥、壓力和焦躁感，還能夠為你及時提供已經(jīng)得到臨床證明的治療。2014年市場上已經(jīng)充斥著各種健康追蹤器了，未來那些能夠提供治療方案的智能設備將會崛起：這些能夠追蹤并提供數(shù)據(jù)的硬件設備將會和經(jīng)過臨床驗證，模擬行為認知療法的軟件進行配合。這些方案可以解決一些慢性健康問題，例如睡眠不規(guī)律、壓力、焦躁等等。

值得觀望的公司：Big Health， Lantern， Olive

科技含量更高的日常衣物

人們每天身上穿的衣物也將在科技的幫助下變得煥然一新。越來越多的公司和設計師開始創(chuàng)作革命性的智能紡織品，這些智能紡織品要么植入了感應器，要么應用了階段科技，可以監(jiān)測用戶的健康、行為和周邊環(huán)境，改變?nèi)藗兊娜粘Ｉ??；蛟S今年最熱門的可穿戴設備就是你身上穿的一件普普通通的T恤衫。

值得觀望的公司：Rochester Cloak(隱形斗篷)，Cityzen Sciences(智能感應面料)，Grado Zero Espace

自適應技術帶來定制化學習方式

課堂內(nèi)或是課堂外，自適應技術都會變得無所不在，學生們將可以按照自己的步調(diào)來學習內(nèi)容，掌握知識并做好準備時則可以在教室以外的區(qū)域進行測驗。實時收集的數(shù)據(jù)將為學生和老師提供更多的可操作項目，從而提供更加定制化的學習方式。

值得觀望的公司：Knewton， Aleks， Alt School， Dreambox，Kidaptive

用游戲來評估應聘人才

找到合適的人才是件耗時耗力的事情。2015年人才招聘會變得更加容易，也會節(jié)約大量的時間，越來越多的公司會通過電子游戲來評估應聘者在創(chuàng)意、問題解決方式以及協(xié)作方面的細微差別。應聘者的游戲分數(shù)將會和成功雇員的分數(shù)進行對比，成為硬資料，再加上由人才招聘經(jīng)理提供的主觀意見，將成為評估英才的新方式。

值得觀望的公司：Knack

第8篇：金融科技認知范文

關鍵詞：金融支持；縣域經(jīng)濟

一、金融支持理論的發(fā)展趨勢

研究金融對社會經(jīng)濟發(fā)展的促進關系，早已成為金融實踐研究領域之焦點問題。且已在以往諸多經(jīng)濟學家的理論和實踐研究中被充分證實。

(一)金融發(fā)展理論概述

1955年，E·S·肖以名為《金融中介機構與儲蓄——投資》的著作，格利以名為《經(jīng)濟發(fā)展中的金融方面》的著作，開啟了金融發(fā)展理論研究的先河。E·S·肖和格利構建了金融發(fā)展的模型，此模型具有從初級到高級。從簡到繁變化的特征。該模型論證了經(jīng)濟發(fā)展階段與金融作用成正相關的命題，即經(jīng)濟發(fā)展階段越高，則金融發(fā)揮的作用越大。

1966年，帕特里克在其論文《欠發(fā)達國家的金融發(fā)展和經(jīng)濟增長》中，充分論證了許多金融問題，核心問題為貨幣供給和需求推動。研究表明，金融體系通過刺激投資和儲蓄的方式。來制約資源配置和改進資本構成。如在實踐中一些經(jīng)濟不發(fā)達國家，政府會運用金融優(yōu)先發(fā)展方式，去推動貨幣供給總量，從而拉動社會經(jīng)濟增長。

1969年，在35個國家100年經(jīng)濟發(fā)展信息基礎之上，戈德史密斯進行了實證研究，得出了重要結論，經(jīng)濟發(fā)展水平與金融相關率正相關。這一重大結論奠定了金融發(fā)展的理論根基，為今后的金融理論研究提供了基礎參考和分析方法，很有積極指導意義。

經(jīng)濟在發(fā)展?？萍荚谶M步。金融發(fā)展理論的研究也在逐漸拓展，其研究結果說明金融要素、金融體系的完善在經(jīng)濟成長中處于核心地位。因此，要研究經(jīng)濟的發(fā)展，必須從金融領域人手，以這些理論為依據(jù)研究金融體系的變革對經(jīng)濟發(fā)展的影響。通過金融體系改革，減少金融抑制，最終實現(xiàn)金融深化與經(jīng)濟發(fā)展相互協(xié)調(diào)。

(二)我國經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展的關系理論概述

就我國經(jīng)濟增長和金融發(fā)展的關系問題，在國外學者理論研究結果的借鑒學習基礎之上，我國的一些學者進行了分析研究。主要研究成果列舉如下：

1995年，張杰提出金融成長的定義，指出金融成長范疇有兩個方面，即金融發(fā)展與金融增長。張杰從金融努力、經(jīng)濟結構和經(jīng)濟狀態(tài)三個角度研究了其對金融成長的影響。最后提出金融成長的內(nèi)生分析框架理論。

1997年。王光謙提出金融對經(jīng)濟增長有三方面的貢獻。貢獻之一：金融借助高科技，以提高生產(chǎn)力和實現(xiàn)資源再配置及規(guī)模效益的方式，作用于國民經(jīng)濟增長。貢獻之二：金融借助經(jīng)濟轉型，來提高儲蓄一投資要素，拉動經(jīng)濟發(fā)展。貢獻之三：金融產(chǎn)業(yè)借助自身價值創(chuàng)造。為國民生產(chǎn)總值做貢獻。

2003年。計承江提出發(fā)揮金融在我國新農(nóng)村建設中的“杠桿”作用，需找準均衡點。需借助金融“杠桿”找準城鄉(xiāng)統(tǒng)籌建設的著力點。找準發(fā)展現(xiàn)代大農(nóng)業(yè)建設的支撐點，來促進農(nóng)村信用體系的完善。

2004年，周小川強調(diào)了農(nóng)村金融支持新農(nóng)村建設的基本要求是：在風險防范基礎之上，發(fā)揮政策性金融，商業(yè)性金融和合作性金融的合力，加大對農(nóng)民農(nóng)業(yè)農(nóng)村地區(qū)的金融服務。

(三)縣域經(jīng)濟和縣域金融兩者關系的理論概述

黨的十六大會議正式提出“壯大縣域經(jīng)濟”之說，此后。在我國各地有很多專家就此問題展開了細致深入的研究。

2007年，郭建民和蔡國華指出，金融抑制現(xiàn)象在我國各地縣普遍存在。其具體表象是縣域資金外流和信貸投入總量不充足的問題。他們指出要解決這一問題。必須大力發(fā)展縣域特色金融。實現(xiàn)農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務職能。來體現(xiàn)合作性金融的積極作用，進一步規(guī)范和發(fā)展民間金融，去克服縣域金融抑制的現(xiàn)象。

同年，另一學者李文森指出。“三農(nóng)問題”的發(fā)展面臨的困境本質(zhì)上是縣域金融所面臨困境。因為縣域經(jīng)濟范疇幾乎涵蓋了我國所有弱勢群眾。地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平與縣域經(jīng)濟發(fā)展水平成正比。在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)縣域經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)良好，反之則較落后。解決縣域金融問題的重點是解決好兩組矛盾：即金融企業(yè)商業(yè)化運作和縣域經(jīng)濟效益不高之間的矛盾，及民間金融良性擴張和金融監(jiān)管部門監(jiān)管之間的矛盾。

如今，在我國學術領域針對縣域經(jīng)濟的研究還較少。還未構成科學、系統(tǒng)的理論框架?？h域經(jīng)濟發(fā)展的科學研究還不系統(tǒng)、全面。這就需要對縣域經(jīng)濟與縣域金融的關系進行深入系統(tǒng)的探討。

二、金融支持理論綜述

金融支持指國家和各級地方金融機構借助多種金融工具，來推動某個特定區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展的活動。其途徑是借助金融體系與金融工具的綜合利用。來實現(xiàn)社會資源的優(yōu)化配置。區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和金融支持的關系十分密切，兩者相輔相成、相互制約。金融支持的力度越大。本區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的水平就越快。反之亦然。所以。經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的金融業(yè)也很發(fā)達。

(一)金融支持和金融發(fā)展之間的關系

一般而言，金融支持水平受到金融發(fā)展水平的直接制約。當金融發(fā)展到相當水平時，就會對國民經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮重要的支持作用。金融的發(fā)展要求金融機構能高效運行，金融工具需多樣化。金融的發(fā)展會導致金融機構增多，金融機構和實體經(jīng)濟之間的交易成本也會降低。

(二)以金融推動主體不同的分類

以金融推動主體的差異，將金融支持分為兩類，即政策性金融支持與市場性金融支持。

1.政策性金融支持

學術界對政策性金融支持理解有異，存在國家金融支持、制度金融支持、政府金融支持等不同認知。政策性金融支持不是根據(jù)一般認知的效率準則去實施。而是根據(jù)政府政策目標而制定的。相關金融領域的政策支持，它較好的兼顧了社會的效益與政策的。

2.市場性金融支持

市場性金融支持是將市場機制做為前提，各產(chǎn)業(yè)通過金融機構來取得資金支持的一種融資方式。市場性金融具有自身的一些特點：它以社會存款為資金來源，借助負債完成信用創(chuàng)造，以利潤最大化為追求目標等特征。從而實現(xiàn)資金支持各類企業(yè)，提供完善的融資服務。

經(jīng)濟發(fā)展需要金融支持。金融資源的優(yōu)化配置能夠促進經(jīng)濟的發(fā)展，金融資源的優(yōu)化配置程度和經(jīng)濟的宏觀調(diào)控息息相關。

(三)以金融支持形態(tài)不同的分類

以金融支持形態(tài)的差異，把金融支持分為：金融制度支持、金融總量支持和金融結構支持三類。

1.金融制度支持

金融制度支持是研究各種金融制度、政策對經(jīng)濟所產(chǎn)生作用的理論。主要內(nèi)容有：區(qū)域金融政策、金融開放程度、金融法律和金融組織的形式等方面的制度。

第9篇：金融科技認知范文

1.1科技保險的內(nèi)涵

所謂科技保險，就是運用保險作為分散風險的手段，對科技企業(yè)或研發(fā)機構在研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、售后以及其他經(jīng)營管理活動中，因各類現(xiàn)實面臨的風險而導致科技企業(yè)或研發(fā)機構的財產(chǎn)損失、利潤損失或科研經(jīng)費損失等，以及其對股東、雇員或第三者的財產(chǎn)或人身造成現(xiàn)實傷害而應承擔的各種民事賠償責任，由保險公司給予保險賠償或給付保險金的保險保障方式?？萍急ｋU借助保險手段來分散企業(yè)科技創(chuàng)新投資風險，是一項服務高新技術產(chǎn)業(yè)的保險業(yè)務，其目的在于支持科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展?？萍急ｋU是一種準公共產(chǎn)品，能夠使高投入、高風險的科技型創(chuàng)新企業(yè)和科研機構在出現(xiàn)損失后獲得補償，從而讓更多的資金和人才在推進我國科技事業(yè)中充分發(fā)揮作用，我國科技部和保監(jiān)會于2006年推出了科技保險業(yè)務。

1.2發(fā)展科技保險的意義

1.2.1大力發(fā)展科技保險，能夠為企業(yè)推進自主創(chuàng)新提供有力保障

科技創(chuàng)新活動風險大、融資困難、缺乏有效的激勵機制，對企業(yè)而言，一旦投資失敗，所面臨的往往是滅頂之災，因此企業(yè)普遍創(chuàng)新動力不足。實踐證明，高新技術產(chǎn)業(yè)可能遭遇到市場、技術、人才風險，科技保險能有效將此類種種風險損失降到最低程度。

1.2.2大力發(fā)展科技保險，能夠開拓保險市場，促進保險業(yè)做大蛋糕

科技保險的發(fā)展顯然需要以科技與金融相結合為前提，科技與金融的結合必將促進科技的發(fā)展和經(jīng)濟的繁榮，科技的發(fā)展和經(jīng)濟的繁榮又將刺激保險的市場需求，進而提高保險密度和保險深度，同時帶動信息技術、管理技術等不斷升級，從而促進保險企業(yè)不斷提高服務水平和經(jīng)營管理效率，實現(xiàn)保險業(yè)又好又快發(fā)展。

1.2.3科技保險是科技與金融相結合的一項重要內(nèi)容

保險業(yè)是金融業(yè)的重要組成部分，推廣科技保險也是推動科技與金融相結合的一項重要舉措，這種結合與創(chuàng)新已經(jīng)給眾多科技型企業(yè)帶來了巨大助力，在科技型企業(yè)持續(xù)快速發(fā)展中發(fā)揮了積極作用。同時，開展科技保險不僅對高新技術企業(yè)創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新發(fā)揮分散風險、支持保障的作用，事實上也促進了金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，對金融業(yè)改革創(chuàng)新產(chǎn)生了一定的推動作用。

2國內(nèi)科技保險發(fā)展現(xiàn)狀分析

2.1國內(nèi)科技保險的發(fā)展現(xiàn)狀

早在2006年，保監(jiān)會就與科技部密切合作，相繼出臺《國務院關于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》《、關于加強和改善對高新技術企業(yè)保險服務有關問題的通知》及《關于進一步支持出口信用保險為高新技術企業(yè)提供服務的通知》等相關政策，同時將包括武漢在內(nèi)的“五市一區(qū)”確定為首批科技保險試點城市，積極推動科技保險試點工作穩(wěn)步向前邁進。在地方政府、中國出口信用保險公司、中國人保、中國平安和華泰保險公司等機構的積極參與下，已對眾多科技型企業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展產(chǎn)生一定的積極影響。

2.1.1試點城市發(fā)展狀況基本良好

北京市、天津市、重慶市和無錫市的試點中，政府比較重視，對開展科技保險的支持力度較大，科技保險推進較快，業(yè)務開展得也比較好。有的市成立了科技金融促進會等專項組織，有的市成立了高新技術成果轉化中心和生產(chǎn)力促進中心等服務機構，這些組織和機構不僅負責科技保險的資金申請和審查等工作，還負責建立保險企業(yè)和科技企業(yè)之間的聯(lián)系，促進他們之間的溝通與交流。在這些政策與機構的有力推動下，科技保險在這些試點城市發(fā)展迅猛，其中重慶市已開發(fā)了高新技術產(chǎn)品信用險、研發(fā)設備險等20多種科技保險產(chǎn)品。無錫市更是將補貼資金最高提高至200萬元，有力地推動了科技保險工作的開展。

2.1.2科技型企業(yè)參與熱情逐漸增加

由于科技保險能夠有效降低高新技術企業(yè)高科技產(chǎn)品研發(fā)和成果轉化過程中多方面的風險，科技保險這種專門針對高新技術企業(yè)的產(chǎn)品特性，已逐漸得到科技型企業(yè)的認識與青睞，也在科技保險的實踐中得到證實?？萍急ｋU降低了科技型企業(yè)人才、設備、研發(fā)以及生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的風險，提升了科技型企業(yè)和研發(fā)機構的積極性，使得眾多科技創(chuàng)新型企業(yè)從中獲益，科技型企業(yè)參與熱情不斷漲高。

2.1.3地方政府支持力度不斷加大

科技保險受到越來越多地方政府的重視。有關數(shù)據(jù)顯示，在試點過程中，科技保險的發(fā)展速度越來越快，高新技術企業(yè)和保險企業(yè)雙方對科技保險的認知度越來越高，雙方均從中獲得了一定收益。這一局面與地方政府的支持力度密不可分，天津等城市試點之初便實行對參加科技保險企業(yè)的補貼政策，在促進科技保險發(fā)展的同時，政府的信心也倍受鼓舞，如今有些城市支持力度最高達到保費70%的比例，實現(xiàn)了地方政府、保險企業(yè)與科技型企業(yè)的“互利多贏”。實踐證明，科技保險的開展有利于分散和化解科技創(chuàng)新型企業(yè)開展科技創(chuàng)新的風險，提升科技型企業(yè)自主創(chuàng)新能力，進而支持我國科技強國戰(zhàn)略。與此同時，科技保險的發(fā)展為我國保險業(yè)開拓了新的市場空間，正日益成為科技型企業(yè)和保險業(yè)相伴共榮、共同融合創(chuàng)新的舞臺，逐步得到科技型企業(yè)和保險企業(yè)的認可。

2.2科技保險發(fā)展初期存在的不足及原因分析

客觀上講，自2006年試點以來，我國科技保險的發(fā)展得到長足發(fā)展，取得突破性進展，但仍存在不少亟待解決的問題。主要表現(xiàn)在險種不多且設置不合理，總體銷售規(guī)模不大、總額賠付率偏高且盈利有限，科技型企業(yè)參保率不高及政府支持力度不夠等方面。

2.2.1險種設置不夠合理

與傳統(tǒng)企業(yè)相比，科技型企業(yè)在發(fā)展壯大過程中面臨更多的風險。然而現(xiàn)有的科技保險險種設置基本照搬傳統(tǒng)企業(yè)險種設置，第一批設置的高新技術企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)責任險、關鍵研發(fā)設備保險、營業(yè)中斷保險、出口信用保險、高管人員及關鍵研發(fā)人員團體健康保險和意外保險等科技保險“六大險種”中，僅有高新技術企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)責任險1種新開發(fā)險種，其余5項險種均是從針對傳統(tǒng)企業(yè)的傳統(tǒng)險種中演化而來的。體現(xiàn)出保險企業(yè)對科技型企業(yè)缺乏足夠認知，險種設置缺乏對科技型企業(yè)面臨特殊風險的針對性，難以保障科技創(chuàng)新型企業(yè)開展創(chuàng)新、研發(fā)活動的保險需求?，F(xiàn)實情況中，出口信用保險占去了我國科技保險的絕大部分份額，原因在于保險公司在面對科技保險這一新事物時，統(tǒng)計樣本積累不夠、風險數(shù)據(jù)積累慢、精算數(shù)據(jù)匱乏，沒有形成開發(fā)新的科技保險險種所需的數(shù)據(jù)資料和科學依據(jù)，因而缺乏開發(fā)新險種的積極性。

2.2.2政府對補貼程度參差不齊

前文所述，各試點城市采取了利好政策或措施推動科技保險發(fā)展，很多地方政府出臺了科技保險保費補貼政策，鼓勵已認定的且具有發(fā)展?jié)摿Φ目萍夹推髽I(yè)參與科技保險，并給予其10%到70%、10萬元到200萬元不等的保費補貼。但是有些城市對享受補貼政策對象企業(yè)的認定靈活性不夠、門檻過高，把一些具有發(fā)展?jié)摿?、有參保需求的企業(yè)拒之門外；有些試點城市對科技保險的重視程度不夠或者受限于地方財政財力不夠，企業(yè)補貼的面過窄、補貼金額過低，對企業(yè)的支持力度不夠，未能有效發(fā)揮政府政策導向的“指揮棒”作用。

2.2.3保險公司盈利有限

目前，多家保險企業(yè)開展了科技保險業(yè)務，然而各保險企業(yè)并未充分認知到科技保險的特殊性，仍然按照以往的思路和傳統(tǒng)的經(jīng)營模式經(jīng)營科技保險，保險企業(yè)投入巨大人力、物力、財力開發(fā)的科技保險險種也很容易被競爭對手抄襲，這也造成保險企業(yè)并不是很熱衷于新險種的開發(fā)，影響了他們開展科技保險的積極性。此外，科技創(chuàng)新的高風險性和風險評估機制不夠決定了科技保險出險率相對較高、賠付比例較大，造成了保險企業(yè)盈利相當有限。從長遠來說，盈利不足也會影響保險企業(yè)開展科技保險的積極性，也給保險企業(yè)的政策運營造成一定沖擊，不利于科技保險業(yè)務的持續(xù)健康發(fā)展。

2.2.4科技創(chuàng)新型企業(yè)參保積極性不高

自科技保險業(yè)務開展以來，已有數(shù)以千計的科技創(chuàng)新型企業(yè)參與了科技保險，但這些參保企業(yè)在為數(shù)眾多的科技創(chuàng)新型企業(yè)中僅僅是九牛一毛，參保比例任然很低。造成這一局面的主要原因如下：一是科技保險相對于其他險種有其特殊性和復雜性，有關推進部門對其宣傳仍不夠到位，大多數(shù)科技型企業(yè)對科技保險缺乏足夠的認識；二是政府補貼力度不夠，科技型企業(yè)參保積極性不高；三是科技保險相對來說保費較高，出于降低企業(yè)運營成本等方面考慮，很多科技型企業(yè)不得不忍痛割愛放棄科技保險投保。

3國內(nèi)科技保險運營模式

從試點以來的情況來看，科技保險需要政府通過法規(guī)、財稅等手段來推動，很大程度上科技保險的運行體系都是靠行政手段來搭建的，政府既可以對科技保險進行政策和產(chǎn)品供給，也可以給予特定的科技保險產(chǎn)品進行支持，可以說科技保險具有很強的政策性特征。依據(jù)政府參與程度，可以將科技保險的運行模式分為以下三種。

3.1“政府主辦兼政府經(jīng)營”模式

政府或者其輔助經(jīng)營機構直接供給、經(jīng)營科技保險產(chǎn)品，政府參與運營，采取自行經(jīng)營或成立科技保險企業(yè)等機構作為供給主體，與保險公司一起進行科技保險產(chǎn)品的選擇和有效配置。這種政府既是運動員又是裁判員、大包大攬的“政府主辦兼政府經(jīng)營”模式，是政策性最強的一種科技保險運行模式。

3.2“政府主辦+商業(yè)保險公司經(jīng)營”模式

政府設計、開發(fā)科技保險產(chǎn)品，然后委托給商業(yè)保險公司經(jīng)營。與此同時，政府出臺相關的政策及制度，引導科技型企業(yè)參與投保，并委托有豐富經(jīng)驗和經(jīng)營能力的商業(yè)保險公司代辦科技保險業(yè)務，統(tǒng)籌收取保費和給予賠付、承擔補貼資金及代辦費用，積余則存入準備金或交付政府。政府承擔全部風險，代辦保險公司只收取代辦費用而不能享受其他任何利益。因此“，政府主辦+商業(yè)保險公司經(jīng)營”模式雖然在一定程度上實現(xiàn)了市場化運作，但政府需要承擔所有風險。

3.3“政府主導下的市場運營”模式

保險公司設計、開發(fā)科技保險產(chǎn)品，然后按照市場機制進行運營，經(jīng)營風險全部由保險公司自己承擔。政府只需提供優(yōu)惠政策和財稅補貼，并指導保險企業(yè)合理設置險種和產(chǎn)品。在這種模式中，政府主要承擔設計、引導職責及提供政策支持；保險公司則通過和科技型企業(yè)之間的契約合同及價格信號等市場手段，進行科技保險產(chǎn)品的選擇和有效配置；在此基礎上，以科技中介為依托，建立包括有關政府部門、科技型企業(yè)、保險企業(yè)等多方主體參與的協(xié)調(diào)合作機制小組和多部門組成的監(jiān)管體系。由此，在政府引導下，通過市場化運作，實現(xiàn)科技保險市場的有效配置，為科技型企業(yè)提供風險保障的同時，也保證保險企業(yè)產(chǎn)品供給的積極性與有效性。這種模式是市場化程度最高的一種科技保險運行模式，對制度的設計、市場環(huán)境等均提出較高的要求。

4科技保險推動咸寧科技型企業(yè)發(fā)展的對策與建議

基于咸寧經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，在咸寧科技保險發(fā)展的初期，比較適合選擇“政府主辦+商業(yè)保險公司經(jīng)營”的運營模式；待科技保險進入平穩(wěn)發(fā)展時期后，再轉變?yōu)椤罢鲗碌氖袌鲞\營”模式。與此同時，地方政府要做好引導和服務保障工作，搭建好科技型企業(yè)與保險公司之間合作的橋梁，具體來說，政府、保險公司、科技型企業(yè)三者應該做好以下工作。

4.1政府方面

一方面，科技保險的發(fā)展必須遵循政府引導與市場推動相結合的原則，另一方面，作為一種準公共產(chǎn)品，尤其在科技保險發(fā)展的初步階段，政府作為科技保險的主要推動者，對科技保險的發(fā)展起著不可或缺的推動作用。

4.1.1營造良好的政策環(huán)境

在制訂科技保險的法律法規(guī)和促進政策時，應從多方面、多角度進行考量，充分考慮科技保險雙方的需求和利益，在給予科技保險參保企業(yè)一定補貼的同時，采取多種手段進一步降低科技型企業(yè)參加科技保險的參保成本。

4.1.2加強對科技保險的宣傳力度

對廣大科技型企業(yè)，咸寧政府要通過制定完善的科技保險制度及相關政策，并加大宣傳力度、知識普及、政策普惠，提高科技型企業(yè)的風險意識和對科技保險的認知度，進而引導他們利用科技保險這個平臺加大高科技產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)力度。在科技保險的起步階段，選取例如經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)這類具有一定經(jīng)濟基礎、創(chuàng)新活動比較活躍的地區(qū)進行科技保險試點；當條件成熟后，再漸進有序地將科技保險推廣至全市。

4.1.3加大對金融機構和科技型企業(yè)的補貼和扶持力度

首先，可以嘗試成立科技銀行，并對有潛力、有價值的科技創(chuàng)新項目，給予一定的資金扶持或者補助，支持其創(chuàng)新發(fā)展。其次，設立優(yōu)惠政策對科技保險雙方進行支持，為開展科技保險業(yè)務的保險企業(yè)提供經(jīng)營管理費用補貼，為參與科技保險的科技型企業(yè)提供保費補貼。最后，靈活認定科技保險補貼門檻，對一些未來發(fā)展?jié)摿Υ蟮壳安环险J定門檻的項目可適當降低門檻。在財政狀況允許的情況下加大補貼力度，提高科技型企業(yè)參保的積極性，盡可能使中小型科技企業(yè)能夠參與其中。

4.1.4鼓勵商業(yè)保險公司參與科技保險

我國科技保險工作起步較晚，缺乏成熟的經(jīng)驗和充足的數(shù)據(jù)資料，使得科技保險公司在研發(fā)新險種并制定費率時缺乏一定的參考依據(jù)和精算基礎，因此，商業(yè)保險公司在開展科技保險業(yè)務時存在諸多顧慮。面對這種情況，政府可以對積極開展科技保險業(yè)務的保險企業(yè)給予一定的優(yōu)惠待遇或者一定的榮譽獎勵，適當對保險公司的科技保險保費收入予以財稅支持，打消保險公司的諸多顧慮，進而提高其開展科技保險的積極性。

4.2保險公司方面

保險公司在科技保險業(yè)務開展過程中的作用不言而喻，與此同時，科技保險業(yè)務的開展也必定為保險公司帶來更多的保費收入。隨著科技保險工作的不斷深入，各家保險公司應注意以下幾點。

4.2.1明確發(fā)展思路

針對科技型企業(yè)發(fā)展規(guī)律及其對保險的特殊需求，首先，科技保險公司要積極研發(fā)適合科技型企業(yè)的新險種，為科技型企業(yè)在科技產(chǎn)品研發(fā)、人才引進、科技設備、市場拓展等方面開發(fā)新產(chǎn)品和風險管理方案，有效緩解企業(yè)面臨的科技創(chuàng)新窘境，提高其科技創(chuàng)新力；其次，收集各類科技型企業(yè)各發(fā)展階段的風險數(shù)據(jù)，形成數(shù)據(jù)庫，為科技創(chuàng)新型企業(yè)規(guī)避風險持續(xù)健康發(fā)展提供有效參考；最后，保證在出險后及時向企業(yè)賠付，為科技型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)高效的服務，吸引科技型企業(yè)投保，增強自身核心競爭力。

4.2.2合理轉移風險

承接保險業(yè)務的同時，必然意味著累積了大量的風險，保險公司必須采取有力措施來轉移這些風險，避免因過大的賠付量對企業(yè)運營造成沖擊。除了壯大保險公司自身經(jīng)濟實力外，一方面可以積極設立專營科技風險的科技保險公司或再保險公司，另一方面可以將科技保險風險證券化，開發(fā)科技保險風險證券化產(chǎn)品轉移風險，確?？萍急ｋU持續(xù)發(fā)展。

4.2.3規(guī)避道德風險

任何事物發(fā)展都有兩面性，科技保險的飛速發(fā)展拓展了保險企業(yè)市場的同時，也產(chǎn)生了一定的風險。因科技保險的產(chǎn)生，一些科技型企業(yè)一味投資高風險高收益項目，并對這些項目進行投保，由于保險企業(yè)對這些項目并不十分了解，缺乏足夠的風險評估資料，形成了道德風險。為防止這種道德風險的發(fā)生，一方面保險公司要充分完善科技保險風險評估體系，規(guī)避風險；另一方面要對科技保險的承保模式進行創(chuàng)新，嘗試著與誠信好的科技型企業(yè)建立一種長期合作的戰(zhàn)略聯(lián)盟關系，避免因信息不對稱形成的道德風險等問題。

4.2.4強化服務意識

一方面加強與咸寧科技銀行等單位聯(lián)手，加強與投融資機構聯(lián)系，既開發(fā)出適合科技型企業(yè)的保險產(chǎn)品，又開發(fā)出適合投融資的金融產(chǎn)品；另一方面，做好產(chǎn)品跟蹤服務工作，對于有潛力的項目，保險公司可以幫助其搭建與金融機構的聯(lián)系橋梁，幫助科技型企業(yè)取得銀行信貸等資金，提高科技型企業(yè)投資成功率。此外，要組建過硬的專家團隊，人才是科技保險發(fā)展的關鍵因素，能夠為科技保險的長期穩(wěn)定發(fā)展提供必要的智力支撐。一方面，科技保險的工作內(nèi)容要求其專業(yè)人才不僅需要具備過硬的保險專業(yè)技能，而且還要具備一定的高新技術專業(yè)知識及英語水平；另一方面，科技保險工作的開展由多個程序構成，需要團隊的共同參與，因此，具有高度工作熱情、團隊精神和責任感的保險專家團隊是推動科技保險向縱深發(fā)展的必要前提。

4.3科技型企業(yè)方面