企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

摘 要 房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的經(jīng)營模式具有較大的特殊性，具有資產(chǎn)負(fù)債率比較高，投融資金額均較大、生產(chǎn)周期長等特點(diǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和資金回籠風(fēng)險(xiǎn)。要防范和化解房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)當(dāng)制定和實(shí)施合理的財(cái)務(wù)預(yù)算、加強(qiáng)資金流動(dòng)性管理和優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。

關(guān)鍵詞 房地產(chǎn)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)所有財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的角度看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅限于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，而且不當(dāng)?shù)耐顿Y活動(dòng)、營運(yùn)活動(dòng)、分配活動(dòng)同樣可能導(dǎo)致企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)重要的支柱性產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營模式具有較大的特殊性，具有資產(chǎn)負(fù)債率比較高，投、融資金額均較大、生產(chǎn)周期長等特點(diǎn)。但是由于在快速擴(kuò)張過程中面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，所以必須加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、房地產(chǎn)企業(yè)的特征與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

作為從事房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營的房地產(chǎn)企業(yè)，在經(jīng)營、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)等方面具有獨(dú)特性，這些特點(diǎn)決定房地產(chǎn)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面具有獨(dú)特性。

1.房地產(chǎn)企業(yè)資金供求與風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)投資是資金密集型的投資，房地產(chǎn)每一個(gè)開發(fā)階段都需要投入大量資金，加上開發(fā)產(chǎn)品本身的造價(jià)很高，需要不斷地投入大量的資金。房地產(chǎn)投資的規(guī)模越大、融資方式越多，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。目前我國房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率非常高，極度地依賴銀行資金同時(shí)也引發(fā)了其巨大的償債風(fēng)險(xiǎn)。

2.房地產(chǎn)產(chǎn)品特性與風(fēng)險(xiǎn)。土地與房屋同屬于不動(dòng)產(chǎn)范疇，房地產(chǎn)位置的固定性造成房地產(chǎn)產(chǎn)品的區(qū)域性和個(gè)別性，造成不同城市之間、同一城市不同區(qū)域、地段之間的差異性。房地產(chǎn)的投資產(chǎn)品必然承擔(dān)項(xiàng)目所處地理環(huán)境條件變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3.房地產(chǎn)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)形式與風(fēng)險(xiǎn)。在組織結(jié)構(gòu)上，大多數(shù)房地產(chǎn)公司都按照投資項(xiàng)目成立多個(gè)項(xiàng)目分公司。成立項(xiàng)目分公司給管理帶來一定的好處，同時(shí)也增加了管理的風(fēng)險(xiǎn)。總公司在獲取的信息上具有不準(zhǔn)確性和滯后性，這削弱了總公司對(duì)項(xiàng)目公司的控制。在財(cái)務(wù)上，總公司也很難有效地對(duì)項(xiàng)目公司的預(yù)算、決算進(jìn)行控制。

4.房地產(chǎn)開發(fā)周期與風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品要從規(guī)劃設(shè)計(jì)開始，經(jīng)過可行性研究、征地、拆遷、安置補(bǔ)償、建筑安裝、配套工程、綠化環(huán)衛(wèi)工程、產(chǎn)品上市等多個(gè)階段，經(jīng)過一段相當(dāng)長時(shí)期才能全部完成。周期越長、不確定因素越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

房地產(chǎn)行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)。從資金來源劃分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和資金回籠風(fēng)險(xiǎn)。

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)。目前，銀行資金是地產(chǎn)企業(yè)資金鏈重要的組成部分。很多房地產(chǎn)企業(yè)不顧高負(fù)債水平帶來的高額資金成本以及到期不能償本付息的風(fēng)險(xiǎn)，盲目、大規(guī)模地籌集資本帶來了較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在極端情況下，就存在著資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這樣就產(chǎn)生了籌資風(fēng)險(xiǎn)。

2.資金回收風(fēng)險(xiǎn)。資金回收風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)的又一財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式。在房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品達(dá)到可出售狀態(tài)后，由于政策因素或自身銷售手段的失誤，使得銷售狀況欠佳導(dǎo)致回款緩慢，因企業(yè)本身資產(chǎn)負(fù)債水平高，若資金回收不能與資金需求同步，就會(huì)造成企業(yè)的償債能力急劇下降，進(jìn)而陷入財(cái)務(wù)困境。

3.投資風(fēng)險(xiǎn)。在房地產(chǎn)較長的開發(fā)周期中，存在著很多不確定因素，它們對(duì)開發(fā)企業(yè)投資項(xiàng)目的成敗和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益起著決定性的作用，但也會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響盈利水平和償債能力。在現(xiàn)實(shí)情況中，多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)過多地注重大量籌集資金、上大項(xiàng)目、追求高收益，在進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)投資過程中忽略了對(duì)市場(chǎng)以及項(xiàng)目等的可行性分析評(píng)價(jià)，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資項(xiàng)目的實(shí)際收益與預(yù)期收益相差過大。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

1.制定和實(shí)施合理的財(cái)務(wù)預(yù)算。由于財(cái)務(wù)預(yù)算在實(shí)施過程中存在很多的不確定性因素，致使房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)經(jīng)營周期過程中可能會(huì)出現(xiàn)很多問題，這直接關(guān)系了企業(yè)投資項(xiàng)目的成功與否，也給企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益造成相當(dāng)大的負(fù)面影響。房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)該把項(xiàng)目預(yù)算和資本預(yù)算當(dāng)成前提條件，合理具體的安排好企業(yè)資金的投資項(xiàng)目、收支比例、利潤獲取及資金調(diào)整。在日常工作管理方面，可采取月度考核、季度審查、年度小結(jié)等各種方式結(jié)合起來，充分發(fā)揮企業(yè)的財(cái)務(wù)職能。

2.加強(qiáng)資金流動(dòng)性管理。房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)項(xiàng)目通常需要很長一段時(shí)間才能結(jié)束，由于開發(fā)周期長這一特點(diǎn)常常會(huì)給企業(yè)的資金使用帶來困難，若資金鏈條在某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)異常，就會(huì)造成資金鏈的斷裂，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。這就需要企業(yè)加強(qiáng)對(duì)資金流動(dòng)性的管理，在財(cái)務(wù)收支中要進(jìn)行嚴(yán)格的估算與審查，對(duì)資金調(diào)度合理安排，以保證建設(shè)項(xiàng)目施工運(yùn)營和營銷資金滿足具體需要。還要不斷加快支出資金的周轉(zhuǎn)，優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，盡可能減少存貨資金的數(shù)額。

3.優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該不斷完善自己的資金結(jié)構(gòu)，對(duì)于負(fù)債經(jīng)營適當(dāng)控制，在充分估算企業(yè)償債能力的情況下，通過合法途徑籌集到能夠滿足企業(yè)發(fā)展的資金。 在采用傳統(tǒng)方式籌集資金時(shí)可以按照融資渠道多樣式的原則，科學(xué)合理地分配外部多的儲(chǔ)備資金，在協(xié)調(diào)資本權(quán)益比率方面要保證比例的有效性，將資產(chǎn)負(fù)債率降至最小，企業(yè)還可以利用股票、債券、合作經(jīng)營等方式不斷提升自己的資金儲(chǔ)備，讓企業(yè)的運(yùn)營規(guī)模得到擴(kuò)大，不斷擴(kuò)展投資者與企業(yè)合作的項(xiàng)目。

總之，房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資前，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行嚴(yán)密的市場(chǎng)調(diào)研，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行謹(jǐn)慎的風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)項(xiàng)目的預(yù)期收益進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)，判斷項(xiàng)目投資方案是否合理可行。在日益激烈的市場(chǎng)競爭中，房地產(chǎn)企業(yè)要想獲得持續(xù)的競爭力，就必須綜合提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，盡可能地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以獲得最大的經(jīng)濟(jì)收益。

參考文獻(xiàn)：

[1]王雙.房地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問題及對(duì)策.綠色財(cái)會(huì).2011(08).

第2篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本概述

1.1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本概念

現(xiàn)階段，在學(xué)術(shù)界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)有兩種。第一種，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中由于受到各種因素的影響而使得企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果和預(yù)期財(cái)務(wù)結(jié)果之間出現(xiàn)偏差，從而給企業(yè)帶來一定經(jīng)濟(jì)損失的可能性;第二種，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。這種兩種不同的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義方法可以看作是兩種角度的定義方法，前者是從企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)過程的角度定義的，屬于廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，而后者主要針對(duì)的是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的貨幣資金活動(dòng)，屬于狹義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念。這兩種定義方法可以看作是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外延和內(nèi)涵。廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為企業(yè)所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都有可能造成企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果和預(yù)期財(cái)務(wù)結(jié)果的偏差，從而使得企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是從企業(yè)所有財(cái)務(wù)活動(dòng)的角度進(jìn)行定義的，所以其中包括了籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收以及利益分配等各個(gè)環(huán)節(jié)可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類型，即廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中有四種風(fēng)險(xiǎn)類型，分別為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及利益分配風(fēng)險(xiǎn)。狹義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是從企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的角度進(jìn)行定義的，只包括由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)到期不能償還債務(wù)所需要支付的額外利息的可能性，企業(yè)負(fù)債資金比例過高出現(xiàn)倒閉的可能性等。

1.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本類型

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類的方法不同，因?yàn)獒槍?duì)不同的企業(yè)適用的分類方法不同，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的環(huán)境也不同。按照不同的經(jīng)營主體以及生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目類型可以使用多種分類方法。例如，可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成可控風(fēng)險(xiǎn)與不可控風(fēng)險(xiǎn)，這種分類方法的主要依據(jù)就是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否處于控制之中;可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)，這種分類方法主要參考企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否可以經(jīng)過多角化處理而分散出去;可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，這種分類方法主要是看企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)所處的狀態(tài)，是否會(huì)出現(xiàn)動(dòng)態(tài)變化;可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)，這種分類方法主要是考慮到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)影響的范圍以及風(fēng)險(xiǎn)所處的層次;可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，這種分類方法主要依據(jù)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生因素所處的環(huán)境。在學(xué)生界進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究時(shí)通常是根據(jù)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的過程進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類，即按照企業(yè)籌資、投資等活動(dòng)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類?；I資風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)采用貸款等舉債經(jīng)營的方式，在債務(wù)到期時(shí)不能按時(shí)償還本金和利息而使得企業(yè)的資金流出現(xiàn)斷裂或是企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn);投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)后無法按照預(yù)期目標(biāo)收回本金或獲得收益從而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);資金回收風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)自身管理不善而使得企業(yè)投出去的資金無法收回，從而使得企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn);收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于利潤分配不合理或者是稅率變動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難的風(fēng)險(xiǎn)。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方式

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)主要包括兩方面的內(nèi)容，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，另一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)估量，這二者缺一不可。其中，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)，而風(fēng)險(xiǎn)估量則是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的重點(diǎn)同時(shí)也是難點(diǎn)。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)估量需要使用合理的方法。首選，介紹企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是指分析和預(yù)測(cè)企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能會(huì)遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法主要有三種。第一種，就是專家預(yù)測(cè)法。這種方法是比較傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，我們?cè)诤芏囡L(fēng)險(xiǎn)管理的著作中都可以看到這種方法，即請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域比較權(quán)威的一些專家對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)可能會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行討論分析。專家預(yù)測(cè)法主要是利用專家自身的專業(yè)知識(shí)和豐富經(jīng)驗(yàn)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行判斷，但在實(shí)施時(shí)還會(huì)根據(jù)專家分析討論方式的不同而分成三種具體的類型，分別為頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法、民主討論法。這三種不同的專家預(yù)測(cè)法各具優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)管理的實(shí)際情況選擇合理的專家預(yù)測(cè)法;第二種，就是幕景分析法。即使用暮景來分析企業(yè)在未來生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)以及導(dǎo)致這些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素、對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)造成的影響。在實(shí)踐過程中，可以根據(jù)企業(yè)需要的不同，選擇不同的程序，暮景分析法可以提供篩選、診斷、檢測(cè)等程序;第三種，就是資金分析法。資金分析法可以根據(jù)資金運(yùn)動(dòng)性質(zhì)的不同而分成兩種，一種是靜態(tài)資金分析法，另一種是動(dòng)態(tài)資金分析法。資金分析法就是根據(jù)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)來分析、預(yù)測(cè)企業(yè)可能遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，介紹企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估量。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估量的主要目的就是判斷企業(yè)經(jīng)營過程中各種類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)的影響程度，為以后的財(cái)務(wù)決策提供數(shù)據(jù)支持。通常采用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估量方法有三種。第一，就是概率估量法。概率估量法是我們比較熟悉的一種方法，這里就不再詳細(xì)地介紹了;第二種，就是灰色系統(tǒng)預(yù)測(cè)法;第三種，就是費(fèi)希爾線性判定法。當(dāng)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)一定會(huì)相應(yīng)地發(fā)生變化，這些變化會(huì)以財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的形式體現(xiàn)出來，這樣我們就可以根據(jù)這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型。

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策

所謂企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策就是指在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上為企業(yè)的決策者選擇出一個(gè)最優(yōu)的方案。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中比較重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策需要解決兩個(gè)比較基本的問題。第一個(gè)問題就是企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)哪些風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)需要在明知道有風(fēng)險(xiǎn)的情況下還繼續(xù)相關(guān)的財(cái)務(wù)活動(dòng);第二個(gè)問題就是企業(yè)應(yīng)該如何預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策需要有一個(gè)假設(shè)就是企業(yè)需要面臨的風(fēng)險(xiǎn)具有可選擇性，但這種假設(shè)是錯(cuò)誤的，至少是不適用于企業(yè)所有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不會(huì)因人的意志而轉(zhuǎn)移。所以，企業(yè)能進(jìn)行決策的風(fēng)險(xiǎn)大部分都是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)有三個(gè)因素比較重要。第一，就是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策者所擁有的信息量，第二就是企業(yè)財(cái)務(wù)決策者的專業(yè)素養(yǎng)水平;第三，就是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的方法主要包含統(tǒng)計(jì)型評(píng)價(jià)決策方法、等概率準(zhǔn)則法、極大極大準(zhǔn)則法、極大極小準(zhǔn)則法、貝葉斯風(fēng)險(xiǎn)決策法、邊際分析決策法、效用函數(shù)曲線決策法等。

2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防治及管理方式

所謂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防治及管理就是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對(duì)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取預(yù)防措施，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來的影響和損失。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防治及管理的方法有三種，分別為回避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。第一，是回避風(fēng)險(xiǎn)?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中比較常用的一種手段，就是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)現(xiàn)該種風(fēng)險(xiǎn)無法通過采取措施進(jìn)行控制，則應(yīng)選擇采取一定的措施回避風(fēng)險(xiǎn)。但是，回避風(fēng)險(xiǎn)的方法只是適用于那些具有可選擇性的風(fēng)險(xiǎn)類型。例如，通過市場(chǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)某種類型的產(chǎn)品在市場(chǎng)上并不受歡迎，可以選擇放棄該種產(chǎn)品的研發(fā)，避免出現(xiàn)資金回收風(fēng)險(xiǎn);第二，是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在預(yù)測(cè)出某種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以選擇將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或者全部轉(zhuǎn)移出去，一般可以選擇和供應(yīng)商或者銷售商共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方法;第三，就是自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)比較常用的一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防治及管理的方法。但是，如果選擇了自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，一定要采取相應(yīng)的控制措施，控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生給企業(yè)帶來的損失、控制風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模，避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的現(xiàn)象。2.4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理方式財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理就是指核算企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為了預(yù)防及管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所支付的費(fèi)用以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失，這是一種考核企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的方法。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理包括兩個(gè)內(nèi)容，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算，另一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)損益處理。風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算就是核算企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防及管理發(fā)生的所有費(fèi)用，通過比較企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收益來判斷企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)凈收益。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)損益處理是指當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金不足時(shí)要及時(shí)采取措施進(jìn)行補(bǔ)償處理，補(bǔ)償由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的損失，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的不良影響出現(xiàn)蔓延，從而使得企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的危害

正如上文所介紹的，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)中，這些環(huán)節(jié)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都有可能給企業(yè)帶來影響，下文將對(duì)此進(jìn)行詳細(xì)地介紹。

首先，企業(yè)一般都會(huì)使用負(fù)債籌資的方式，這種籌資方式有一定的優(yōu)點(diǎn)，即可以解決企業(yè)資金不足的問題，利用外借資金進(jìn)行投資活動(dòng)，擴(kuò)充自己的生產(chǎn)規(guī)模。這種籌資方式也被人俗稱為借雞下蛋。但是，這種籌資的方式也存在很大的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債資金所占的比例過大，而企業(yè)在生產(chǎn)過程中又不能及時(shí)將資金收回，就無法按時(shí)償還負(fù)債的資金和利息，從而使得企業(yè)的資金鏈斷裂，如果負(fù)債情況比較嚴(yán)重，還會(huì)使企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。同時(shí)，如果企業(yè)的資金鏈斷裂，就是影響企業(yè)的正常生產(chǎn)秩序，企業(yè)為了減少財(cái)務(wù)壓力，不得不縮減生產(chǎn)規(guī)模、裁員、變賣不動(dòng)產(chǎn)，這些不僅使企業(yè)的職工利益受到嚴(yán)重的破壞，同時(shí)還會(huì)影響企業(yè)以后的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，使得企業(yè)無力在進(jìn)行新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)。此外，企業(yè)在這種財(cái)務(wù)環(huán)境下，投資報(bào)酬率也會(huì)大大降低，企業(yè)的盈利能力會(huì)急速下降，從而使得企業(yè)進(jìn)入賠本經(jīng)營的狀態(tài)，這種經(jīng)營狀態(tài)不會(huì)持續(xù)太長時(shí)間，企業(yè)就會(huì)自己宣布破產(chǎn)。

其次，企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)主要有兩種選擇，一種是長期投資，另一種是短期投資。長期投資的規(guī)模都比較大、周期比較長，未來的收益很難去預(yù)測(cè)，這對(duì)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的穩(wěn)定性有一定的影響。短期投資的規(guī)模比較小，收益也比較低，很多企業(yè)都通過貸款形式獲得投資資金，企業(yè)需要考慮貸款的利息率和投資收益率的關(guān)系，如果利息率比投資收益率還要高，則會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力。

再次，在企業(yè)運(yùn)營的過程中，企業(yè)很多資金都無法回收，這些無法回收的資金都會(huì)體現(xiàn)在現(xiàn)金流量表上，如果是上市企業(yè)，則會(huì)影響企業(yè)的股價(jià)。

最后，在進(jìn)行利潤分配時(shí)，如果利潤分配不合理，會(huì)影響股價(jià)。股息分配過高，使得企業(yè)用于自身發(fā)展的資金大量減少，從而影響企業(yè)的長期發(fā)展;如果股息過低，或影響股東的收益，從而影響股票價(jià)格。

4 避免企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

4.1 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管控力度

在企業(yè)發(fā)展過程中，要對(duì)現(xiàn)金的持有量進(jìn)行合理的管控，從而提高現(xiàn)金的利用率。同時(shí)需要加強(qiáng)收賬款的力度，避免由于資金延遲而對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生影響。此外對(duì)于一些信用額度比較低的用戶最好進(jìn)行實(shí)時(shí)交易，這樣可以有效避免利益沖突的發(fā)生，提高資金利用率。

4.2 科學(xué)的財(cái)務(wù)決策，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來說，科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)決策對(duì)于企業(yè)來說至關(guān)重要，而且合理的經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策極有可能提高決策失誤的發(fā)生幾率。為了預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生就需要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況采取正確的決策手段，并對(duì)潛在的影響因素進(jìn)行分析，盡量采取定量計(jì)算和定量分析的方法，切勿個(gè)人的主觀臆斷，只有這樣才能作出科學(xué)的財(cái)務(wù)決策方式。

4.3 提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力

企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要對(duì)市場(chǎng)財(cái)務(wù)環(huán)境的變化進(jìn)行分析，并作出及時(shí)的反應(yīng)，只有這樣才能提高企業(yè)的應(yīng)變能力。為了更好的適應(yīng)時(shí)展趨勢(shì)，企業(yè)要對(duì)市場(chǎng)中可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，因?yàn)槲覀儫o法改變市場(chǎng)的大環(huán)境，但是我們可以根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境來進(jìn)行自身的調(diào)整，以更好的適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)展，這樣不僅可以提高企業(yè)在市場(chǎng)中的應(yīng)變能力，而且還能提高企業(yè)的市場(chǎng)競爭力，推動(dòng)企業(yè)更好、更快的發(fā)展。

第3篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而無法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身就是一種風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)，它自身的風(fēng)險(xiǎn)性決定了企業(yè)作為參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競爭的主體，其自身的經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)活動(dòng)不可避免具有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)性，這也是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競爭的必然產(chǎn)物。[1]在目前中國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育尚不完備的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，由企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的后果對(duì)企業(yè)的傷害往往非常大，這使得越來越多的企業(yè)家和財(cái)務(wù)管理人員認(rèn)識(shí)到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，對(duì)這一方面的加強(qiáng)必然會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，提升企業(yè)抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高企業(yè)盈利水平。[2]因此，如何合理評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并有效防范成為了一個(gè)重要課題。

1制造型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類及指標(biāo)體系構(gòu)建

影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，但無論是從企業(yè)外部環(huán)境因素的變化引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還是公司內(nèi)部治理不善引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這兩者最終均可以在公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)狀況中體現(xiàn)出來。[3]本研究根據(jù)制造型企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)自身的特點(diǎn)和規(guī)律，結(jié)合現(xiàn)有學(xué)者對(duì)這類企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)的相關(guān)研究，[4][5]從制造型企業(yè)的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流量、運(yùn)營能力以及成長能力等這五大方面進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)的構(gòu)建。其中，償債能力用流動(dòng)比例和資產(chǎn)負(fù)債率來計(jì)算；運(yùn)營能力用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率來計(jì)算；現(xiàn)金流量用凈利潤現(xiàn)金比例和銷售現(xiàn)金比率來計(jì)算；盈利能力用資產(chǎn)凈利率和銷售凈利率來計(jì)算；成長能力用總資產(chǎn)增長率和營業(yè)收入增長率來計(jì)算。

為了避免人為主觀因素的影響以及得到較為可靠的計(jì)算結(jié)果，本研究在借鑒已有相關(guān)文獻(xiàn)基礎(chǔ)上，將AHP以及TOPSIS法結(jié)合起來對(duì)制造型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)，以使得評(píng)價(jià)結(jié)果更為客觀可信。

2基于AHP和TOPSIS法的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)原理及步驟

21采用AHP法確定權(quán)重系數(shù)

首先需要構(gòu)建比較矩陣。在制造型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素中，對(duì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)因素采用1-9標(biāo)度法兩兩比較進(jìn)行評(píng)分，可以構(gòu)建一個(gè)評(píng)分矩陣。然后根據(jù)評(píng)分矩陣，采用方根法計(jì)算出特征根值。接著計(jì)算一致性指標(biāo)值，檢驗(yàn)評(píng)分矩陣的一致性。當(dāng)一致性指標(biāo)小于01時(shí)，評(píng)分矩陣才滿足一致性檢驗(yàn)，否則需要對(duì)矩陣做調(diào)整后再進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。

22AHP―TOPSIS評(píng)價(jià)模型構(gòu)建

首先對(duì)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)數(shù)據(jù)構(gòu)建初始決策矩陣。然后對(duì)其進(jìn)行無量綱化處理，得到標(biāo)準(zhǔn)化決策矩陣。再將該矩陣各個(gè)元素按列與AHP所確定的權(quán)重向量相乘，得到加權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化決策矩陣。再計(jì)算正、負(fù)理想解，根據(jù)這個(gè)解再計(jì)算貼近度，最后，計(jì)算各參與方的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果向量，根據(jù)向量即可確定滿足最靠近最優(yōu)解的三家企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。

3算例分析

各指標(biāo)權(quán)重的確定。本文以江西贛州的A、B、C三家制造型企業(yè)為例進(jìn)行分析，邀請(qǐng)五位財(cái)務(wù)方面的專家對(duì)這三家企業(yè)這五大方面對(duì)應(yīng)的二級(jí)量化指標(biāo)兩兩進(jìn)行評(píng)分。經(jīng)過計(jì)算，A、B、C這三家企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流量、運(yùn)營能力以及成長能力對(duì)應(yīng)的權(quán)重比例分別為30814%、23736%、18337%、9748%和17365。然后計(jì)算二級(jí)指標(biāo)對(duì)應(yīng)的權(quán)重，計(jì)算結(jié)果表明，流動(dòng)比例和資產(chǎn)負(fù)債率分別為6137%和3863%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分別為5583%和4417%，凈利潤現(xiàn)金比例和銷售現(xiàn)金比率分別為5369%和4631%，資產(chǎn)凈利率和銷售凈利率分別為5837%和4163%，總資產(chǎn)增長率和營業(yè)收入增長率分別為5642%和4358%?；谝陨蠑?shù)據(jù)，可得到正、負(fù)理想解集合分別為：C+={0378，0289，0326}，C-=?x0021，0046，0033?y。在?N近度方面，以償債能力為例，A、B、C三家公司分別為0690、0573和0341。

最后，計(jì)算出A、B、C三家公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)判結(jié)果向量為：F=（0283，0317，0406），表明，C公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在三家中最大，B公司次之，A公司相對(duì)最小。事實(shí)上，這一計(jì)算結(jié)果符合三家企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)論。

第4篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警；研究現(xiàn)狀

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是企業(yè)實(shí)時(shí)監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并進(jìn)行預(yù)測(cè)預(yù)警。對(duì)企業(yè)來說為了預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是非常重要，不管在國外還是國內(nèi)都處在研究階段。本文主要分析我國在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面存在的不足和問題。

一、國外專家學(xué)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究現(xiàn)狀

國外許多專家和學(xué)者從不同角度對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警問題進(jìn)行研究。這些研究主要集中在財(cái)務(wù)預(yù)警的方法分析。

1、單變量預(yù)警研究

1932年Fitzpatrick進(jìn)行了單變量破產(chǎn)預(yù)測(cè)研究，這是最早的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究。樣本選擇了19家公司，樣本通過單一財(cái)務(wù)比率分為破產(chǎn)和非破產(chǎn)兩組。研究結(jié)果顯示 “凈利潤/股東權(quán)益”和“股東權(quán)益/負(fù)債”兩個(gè)比率判別能力最高。盡管Fitzpatrick研究成果很好，但之后的30年內(nèi)很少有學(xué)者進(jìn)行單變量判別法的研究，這種狀況持續(xù)到1966年，才有人繼續(xù)研究破產(chǎn)預(yù)測(cè)問題。Beaver在1966年發(fā)表的《財(cái)務(wù)比率與失敗預(yù)測(cè)》一文中，最早運(yùn)用統(tǒng)計(jì)法建立預(yù)警模型。他以單一財(cái)務(wù)比率指標(biāo)為基本變量比較79對(duì)公司30個(gè)變量在1954-1964年間的預(yù)測(cè)能力。結(jié)果發(fā)現(xiàn)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)最好的判別變量是“現(xiàn)金流量/總負(fù)債”、“總負(fù)債/總資產(chǎn)”和“凈利潤/總資產(chǎn)”。此后，基于單變量的專門研究很少發(fā)生。這是因?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)特征，通過多個(gè)變量反映，所以大多數(shù)研究者傾向于使用多變量分析方法。

2、多變量預(yù)警模型

Altman在1968年最早使用了多元線性判別模型對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。他選擇了1968年仍在運(yùn)營的33家公司進(jìn)行破產(chǎn)前1-5年預(yù)警分析，其精度非常滿意，也促進(jìn)了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的發(fā)展。最近幾年，澳大利亞、巴西、加拿大、法國、德國、愛爾蘭、日本、荷蘭在該模型基礎(chǔ)上，進(jìn)行了類似的研究。為了彌補(bǔ)這些模型的缺陷，研究人員建立了條件概率模型，引進(jìn)了對(duì)數(shù)比率回歸（logistic）和概率單位（probit）回歸方法。Ohlson在1980年回歸方法分析非配對(duì)樣本中，破產(chǎn)概率分布使用選定的間隔，以及兩種類型的分類錯(cuò)誤和分割點(diǎn)的關(guān)系。1984年，Zmijewski在使用概率單位回歸法建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。

功效系數(shù)法、遞歸分類等隨著統(tǒng)計(jì)學(xué)和信息技術(shù)的不斷發(fā)展也被應(yīng)用于研究中。1992年Salchenberger等人對(duì)判別公司危機(jī)時(shí)運(yùn)用了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析方法。 Messier和Hansen在1988年、 Fletcher和Gross在1993年也使用該辦法進(jìn)行公司破產(chǎn)分析。Tam和Kiang在1992年對(duì)德克薩斯的銀行財(cái)務(wù)失敗案例進(jìn)行預(yù)測(cè)。 Altman、Marco和Varetto在1994年對(duì)意大利企業(yè)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)。這些研究相比早期線性分析模型，取得了良好的效果。

3、多元判別分析技術(shù)（Multiple Discriminant Analysis，MDA）

自Altman的開創(chuàng)性工作以來，多元統(tǒng)計(jì)分析特別是MDA在金融風(fēng)險(xiǎn)提供方面獲得廣泛的應(yīng)用。其基本思想是，基于歷史樣本成立判別公式，應(yīng)用于新樣本的分類。多元判別分析技術(shù)的優(yōu)點(diǎn)是簡潔和更好的解釋，缺陷是必須建立在大量、可靠的歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)之上。國外很多專家學(xué)者針對(duì)這些缺陷對(duì)MDA進(jìn)行改進(jìn)后形成了統(tǒng)計(jì)模型和人工智能模型。

目前，國外專家學(xué)者研究者對(duì)于改進(jìn)MDA還有許多不理想的地方，在實(shí)證中許多理論的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)的不理想也不是很穩(wěn)定。Altman在1994年指出在實(shí)證中類神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、判別分析模型、分類樹模型比MDA的優(yōu)勢(shì)不明顯，在精確性等性能上稍勝M(fèi)DA模型，但往往不穩(wěn)定，而在計(jì)算效率、可解釋性、適應(yīng)性、穩(wěn)定性、操作性方面遜于MDA模型。因此MDA幾乎是應(yīng)用最廣泛的模型。

二、國內(nèi)專家學(xué)者研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的現(xiàn)狀

從當(dāng)前國內(nèi)環(huán)境來看我國的財(cái)務(wù)預(yù)警研究還處于起步階段，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的研究大部分還在使用財(cái)務(wù)比率分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及管理者業(yè)績上。比如毛定祥（1999），采用復(fù)合財(cái)務(wù)系數(shù)對(duì)上市公司的資產(chǎn)和盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)；吳少年、李小燕（2000）、張佳明、毛志忠（1997）也針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行了分析。這方面研究基本上以四部委聯(lián)合頒布并實(shí)施的企業(yè)績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系為主。

我國關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究才剛剛起步，基本上停留在上市公司。比如陳靜（1999）首次對(duì)我國上市公司財(cái)務(wù)困境進(jìn)行了研究，把上市公司被特別處理（ST）作為企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志，以1998年的27家滬深兩地同行業(yè)規(guī)模的ST公司和非ST公司為樣本，使用了1995-1997年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，進(jìn)行單變量判定分析和多元線形判別分析，研究發(fā)現(xiàn)這兩類研究對(duì)中國市場(chǎng)存在一定的局限性，但基本有效。宋秋萍（2000）則采用了Z計(jì)分模型對(duì)6家中國公司進(jìn)行了預(yù)測(cè)分析，她認(rèn)為由于兩國經(jīng)濟(jì)存在很大差別，利用美國公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)建立起來的模型并不一定適用于中國公司，認(rèn)為從中國企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提煉特征指標(biāo)來建立判別函數(shù)則更務(wù)實(shí)。

三、我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究存在不足和問題

通過分析早期研究成果，便于對(duì)我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)進(jìn)行更深入的研究，但仍然存在著一定的不足和問題。

1、國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究是通過分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，為企業(yè)提早意識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)并采取對(duì)策，從而對(duì)企業(yè)進(jìn)行預(yù)警；而國外的單變量分析、變量分析法需要建在以下基礎(chǔ)上。

（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)是獨(dú)立經(jīng)濟(jì)實(shí)體，沒有任何不當(dāng)交易行為；（2）企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)必須真實(shí)、準(zhǔn)確，并且是相關(guān)的。否則結(jié)果有可能出現(xiàn)錯(cuò)誤的預(yù)測(cè)；（3）多數(shù)研究不是集中在研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成過程，而是集中在統(tǒng)計(jì)或數(shù)學(xué)技術(shù)的方法上。這在國內(nèi)企業(yè)是難以滿足的。

2、國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)系統(tǒng)比較龐大，預(yù)警效果不佳，信號(hào)傳遞速度慢而且運(yùn)營成本過高。

3、我國目前關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警基于實(shí)證研究少，理論分析多。而且大多數(shù)是針對(duì)上市公司的，對(duì)于中小企業(yè)的研究還很少。

通過上述分析，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究，需要不斷地對(duì)財(cái)務(wù)模型進(jìn)行分析。針對(duì)我國企業(yè)的將理論與實(shí)證研究相結(jié)合的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的研究，就顯得頗為重要。

【參考文獻(xiàn)】

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第5篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

【關(guān)鍵詞】高新技術(shù)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)預(yù)警理論

在目前高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營管理過程中不可避免的風(fēng)險(xiǎn)之一，同時(shí)也是對(duì)企業(yè)經(jīng)營影響最大的風(fēng)險(xiǎn)，為了保證高新技術(shù)企業(yè)能夠在發(fā)展過程中處于有利的競爭地位，我們必須對(duì)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有足夠的認(rèn)識(shí)。從當(dāng)前的研究成果來看，企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效的辦法是根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警理論，建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使企業(yè)能夠在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成之前有所預(yù)知，并采取積極的方法進(jìn)行干預(yù)，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保證企業(yè)的經(jīng)營效果?；谶@種認(rèn)識(shí)，我們應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警理論有深入的了解。

一、高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)預(yù)警的概念與描述

（一）財(cái)務(wù)危機(jī)又稱財(cái)務(wù)困境，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界并沒有給出財(cái)務(wù)危機(jī)的統(tǒng)一定義，通常公認(rèn)有兩種確定的方法：一是法律對(duì)企業(yè)破產(chǎn)的定義，二是以證券交易所對(duì)持續(xù)虧損、有重大潛在損失或者股價(jià)持續(xù)低于一定水平的上市公司給予特別處理或退市作為標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)中外學(xué)者的研究，財(cái)務(wù)危機(jī)至少有以下幾種表現(xiàn)形式：第一，從企業(yè)的運(yùn)營情況看，表現(xiàn)為產(chǎn)銷嚴(yán)重脫節(jié)，企業(yè)銷售額和銷售利潤明顯下降，多項(xiàng)績效評(píng)價(jià)指標(biāo)嚴(yán)重惡化;第二，從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，表現(xiàn)為應(yīng)收賬款大幅增長，產(chǎn)品庫存迅速上升;第三，從企業(yè)的償債能力看，表現(xiàn)為喪失償還到期債務(wù)的能力，流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還流動(dòng)負(fù)債，總資產(chǎn)低于總負(fù)債。

（二）所謂企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警，即財(cái)務(wù)失敗預(yù)警，是指借助企業(yè)提供的財(cái)務(wù) 報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料，利用財(cái)會(huì)、統(tǒng)計(jì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變成損失。

二、目前財(cái)務(wù)預(yù)警理論和財(cái)務(wù)預(yù)警方法分析

目前的財(cái)務(wù)預(yù)警理論主要是研究企業(yè)如何能夠利用正確的財(cái)務(wù)行為，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。從企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)來看，財(cái)務(wù)預(yù)警理論將研究重點(diǎn)放在了如何對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)先判斷和分析上，旨在通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為的分析，達(dá)到對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。

目前來看，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警主要采取了以下方法：首先，通過對(duì)基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)材料進(jìn)行分析得出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，并以此理論為指導(dǎo)，推動(dòng)企業(yè)采取具體措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行干預(yù)。其次，通過采用多種分析方法，對(duì)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷，主要方法為比率分析法、比較分析發(fā)、因素分析發(fā)等，保證分析的準(zhǔn)確性。再次，通過對(duì)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，避免企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)立即采取措施，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行干預(yù)和消除。

三、目前財(cái)務(wù)預(yù)警理論和方法存在的問題和局限性

從目前財(cái)務(wù)預(yù)警理論和預(yù)警方法來看，主要表現(xiàn)為三個(gè)層面，首先為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析層面，其次為專業(yè)分析方法層面，再次為潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)知層面。雖然這幾種方法在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中取得了積極效果，但是由于高新技術(shù)企業(yè)所面臨的經(jīng)營形勢(shì)和市場(chǎng)環(huán)境不斷發(fā)生著變化，為此現(xiàn)有的財(cái)務(wù)預(yù)警理論和方法還存在一定的問題和局限性。

（一）高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警方法過于單一

對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)而言，在經(jīng)營管理過程中，雖然對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警理論非常重視，但是在實(shí)際運(yùn)行中財(cái)務(wù)預(yù)警的方法采用的比較單一，沒有取得預(yù)期的管理效果，沒有完全消除企業(yè)遇到的財(cái)務(wù)危機(jī)。

（二）高新技術(shù)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)形勢(shì)日趨復(fù)雜

由于高新技術(shù)企業(yè)面臨的市場(chǎng)競爭非常激烈，自身的財(cái)務(wù)形勢(shì)也比較復(fù)雜，企業(yè)的多數(shù)資金都用于產(chǎn)品研發(fā)，導(dǎo)致了資金配置不合理，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)受到市場(chǎng)競爭的影響，日趨復(fù)雜的財(cái)務(wù)形勢(shì)制約了財(cái)務(wù)預(yù)警理論的發(fā)展。

（三）高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)制約了財(cái)務(wù)預(yù)警理論作用的發(fā)揮

考慮到高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)，高新技術(shù)企業(yè)在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)方面將資金投入重點(diǎn)放在了產(chǎn)品研發(fā)上，客觀上導(dǎo)致了資金傾斜過于明顯，使企業(yè)的財(cái)務(wù)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。也正是這種財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，制約了財(cái)務(wù)預(yù)警理論作用的發(fā)揮。

四、高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究的理論框架分析

通過對(duì)高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的研究，高新技術(shù)企業(yè)要想取得良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果，就要根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展特點(diǎn)提出財(cái)務(wù)預(yù)警研究的理論框架，指導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警實(shí)踐。以下以哈爾濱高新技術(shù)企業(yè)為例，重點(diǎn)探討高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究理論框架的形成。

（一）哈爾濱高新技術(shù)企業(yè)偏向于新產(chǎn)品的研發(fā)，需要成熟的財(cái)務(wù)預(yù)警理論來有效的預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從目前哈爾濱高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品定位和企業(yè)結(jié)構(gòu)設(shè)置來看，天然存在的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警理論提出了具體的要求。

（二）哈爾濱高新技術(shù)企業(yè)的貸款存量較高。需要完整的財(cái)務(wù)預(yù)警理論來支持整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展。因此在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上處于高風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)，這一現(xiàn)狀決定了企業(yè)需要完整的財(cái)務(wù)預(yù)警理論。

第6篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的作用，使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,并對(duì)其規(guī)避的措施和方法進(jìn)行研究，具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)宏觀環(huán)境的滯后性

目前，我國許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不健全，管理基礎(chǔ)工作不完善等原因，企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、有些企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理在不同階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高

在我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤

在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、對(duì)外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失

企業(yè)對(duì)外投資包括有價(jià)證券投資、聯(lián)營投資等。有價(jià)證券投資風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收帳款缺乏控制

由于我國市場(chǎng)已成為買方市場(chǎng)，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收帳款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收帳款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收帳款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高

目前我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

1、規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。本人認(rèn)為，規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)抓好以下幾項(xiàng)工作。

（1）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法；建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

（3）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。

（4）理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

2、企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（1）分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免因企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)需求具有不確定性、易變性，企業(yè)為分散風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用多種經(jīng)營方式，即同時(shí)經(jīng)營多種產(chǎn)品。在多種經(jīng)營方式下，某些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失，可能會(huì)被其它產(chǎn)品帶來的收益所抵銷，從而避免經(jīng)營單一產(chǎn)生的無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外投資多元化是指企業(yè)對(duì)外投資時(shí)，應(yīng)將資金投資于不同的投資品種，以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。

（4）降低法。即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重。在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，企業(yè)可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、努力開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場(chǎng)等手段，提高產(chǎn)品的競爭力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場(chǎng)占有率下降而產(chǎn)生的不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)也可以通過付出一定代價(jià)的方式來降低產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性。例如建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，配備專門人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)并化解風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也可建立風(fēng)險(xiǎn)基金，如對(duì)長期負(fù)債建立專項(xiàng)償債基金，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的影響。

3、不同的財(cái)務(wù)活動(dòng)階段，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，充分利用自有資金，加強(qiáng)對(duì)自有資金的控管，對(duì)各種借支款項(xiàng)要嚴(yán)格審批并及時(shí)催收。其次，選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，即債務(wù)資本和自有資本的比例要適當(dāng)，充分利用債務(wù)資本的財(cái)務(wù)杠桿作用，選擇總風(fēng)險(xiǎn)較低的最佳融資組合。第三，注意長短期債務(wù)資本的搭配，避免債務(wù)資本的還本付息期過于集中。第四，選擇多種籌資渠道。第五，提高資金的使用效益。無論是自有資金，還是債務(wù)資金，只有資金使用效益提高，才能保障企業(yè)的償債能力和贏利能力。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，要謹(jǐn)慎投資，在資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下，才去考慮獲取額外報(bào)酬的對(duì)外投資。第二，如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營的必須環(huán)節(jié)或是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資，必須擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計(jì)劃，進(jìn)行科學(xué)的投資回收評(píng)估和論證，選擇最佳的資金投入時(shí)間，以避免造成資金短缺或運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。第三，合理進(jìn)行投資組合。投資組合包括不同投資品種組合、不同行業(yè)或部門的投資項(xiàng)目組合，長短期限不同的投資組合等，以追求一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性最佳組合。第四，加強(qiáng)對(duì)證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的研究，以減輕和抵消對(duì)證券投資收益的影響。

（3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指資金不能及時(shí)周轉(zhuǎn)或資金流出后不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避資金回收風(fēng)險(xiǎn)必須做好資金來源、資金占用、資金分配和資金回收的測(cè)算和平衡，以保證資金的安全性、效益性和流動(dòng)性。應(yīng)收賬款回收控制風(fēng)險(xiǎn)可以通過以下方法加以規(guī)避：一是利用“五C”系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，對(duì)不同的客戶給予不同的信用期間、信用額度和不同的現(xiàn)金折扣，制定合理的資信等級(jí)和信用政策；二是在現(xiàn)銷和賒銷之間權(quán)衡，當(dāng)賒銷所增加的贏利超過所增加的成本時(shí)，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施應(yīng)收賬款賒銷；三是定期編制賬齡分析表，確定合理的應(yīng)收賬款比例，對(duì)應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)壞賬損失事先做好準(zhǔn)備；四是針對(duì)不同的客戶、不同的階段采取不同的收賬政策，既要保證賬款的有效收回，又要注意避免傷及客戶關(guān)系，同時(shí)，制定收賬政策時(shí)要考慮收賬費(fèi)用與壞賬損失的大小。

（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。收益分配風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避要從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩方面著手。一方面要對(duì)現(xiàn)金流入實(shí)施控制，另一方面要考慮收益分配政策。根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要，制定合理的收益留存和利潤分配政策，采取適當(dāng)?shù)睦麧櫤同F(xiàn)金分配方式，保障現(xiàn)金流入與流出的相互配合、協(xié)調(diào)，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

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第7篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；特征；識(shí)別方法

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手段中的基礎(chǔ)方法和步驟，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況和結(jié)果都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用?，F(xiàn)階段企業(yè)發(fā)展多數(shù)處于改革和轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀態(tài)直接決定了其在社會(huì)市場(chǎng)中的競爭能力。所以企業(yè)必須重新界定自身的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系，構(gòu)建新的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，為自身的發(fā)展提供新的動(dòng)力。經(jīng)常性的對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和識(shí)別，及時(shí)遏制風(fēng)險(xiǎn)因素的蔓延。文章就企業(yè)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別和特征展開分析，探究如何有效的識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在運(yùn)營的過程中，籌資活動(dòng)是其必不可少的經(jīng)營活動(dòng)，對(duì)企業(yè)資金利用發(fā)揮著重要的作用。但是企業(yè)的籌資活動(dòng)的預(yù)期計(jì)劃與實(shí)際籌資情況之間往往存在較大的差異，導(dǎo)致產(chǎn)生一定籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金的來源主要有兩種渠道，一是企業(yè)自身擁有的權(quán)益資金，二是向社會(huì)或者金融機(jī)構(gòu)籌集的債務(wù)資金，這部分資金的利率和債權(quán)結(jié)構(gòu)等存在較大的不確定因素，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。其次，企業(yè)股票發(fā)行的時(shí)候發(fā)行量和發(fā)行的時(shí)機(jī)把握不準(zhǔn)確也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類稱為股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的投資形式主要分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資，其中對(duì)內(nèi)投資資金的投入主要的是企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資金和無形資產(chǎn)等方面的投入。對(duì)外投資的主要是企業(yè)對(duì)可能對(duì)自身企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生較大利益的產(chǎn)業(yè)形式進(jìn)行投資，或者購買證券和金融產(chǎn)品等。企業(yè)在進(jìn)行投資的時(shí)候都會(huì)設(shè)置一個(gè)預(yù)期的目標(biāo)，但是實(shí)際投資的效果與預(yù)期目標(biāo)之間產(chǎn)生較大的差異，就會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)在進(jìn)行對(duì)內(nèi)投資的時(shí)候，利用流動(dòng)資金購置大量存貨，導(dǎo)致內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)資金不足，獲取又難以及時(shí)的流出，造成資金的積壓，致使企業(yè)對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。再如，在進(jìn)行對(duì)外投資的時(shí)候，企業(yè)購買了部分證券，但是金融市場(chǎng)由于經(jīng)濟(jì)、政治等因素，出現(xiàn)通貨膨脹，利率與匯率出現(xiàn)動(dòng)蕩，企業(yè)對(duì)的證券投資無法得到正常的收回，導(dǎo)致對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

(一)客觀存在性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志轉(zhuǎn)移的，企業(yè)的主觀措施只能最大程度的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能或者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，不會(huì)完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是由企業(yè)經(jīng)營過程中內(nèi)外環(huán)境因素的共同作用導(dǎo)致的結(jié)果，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患會(huì)始終伴隨著在企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的過程中。

(二)不確定性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，因?yàn)槠髽I(yè)在參與各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以及運(yùn)營管理的過程中存在較多的不確性因素，所以企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過程中需要對(duì)存在的不確定性因素進(jìn)行分析，以預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(三)可度量性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)榫哂锌陀^性，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無法從根本上消除的，但是企業(yè)可以把握住潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的規(guī)律，對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，提前做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控措施，減小風(fēng)險(xiǎn)影響范圍。

(四)雙重性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有雙重性的特征，也就是可能帶來損失同時(shí)也可能產(chǎn)生相關(guān)的收益，其中帶來的損失一般是企業(yè)財(cái)務(wù)資金的損失，收益一般指的不是經(jīng)濟(jì)收益，而是企業(yè)在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

(五)覆蓋全面性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是單一環(huán)節(jié)的產(chǎn)物，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)籌資和投資活動(dòng)的整個(gè)過程當(dāng)中，并且存在與活動(dòng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)，每一個(gè)環(huán)節(jié)的管理出現(xiàn)問題都有可能誘發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以需要企業(yè)在籌資和投資活動(dòng)中對(duì)每一個(gè)細(xì)節(jié)都要保持足夠的重視。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法研究

(一)定性識(shí)別方法

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性質(zhì)識(shí)別矩陣。企業(yè)一般可以根據(jù)特定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，以及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來的危害，可能總結(jié)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)和性質(zhì)。一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)分為四個(gè)等級(jí)，即低、中等、顯著和高，所以企業(yè)可以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)進(jìn)行確定，并且用風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)矩陣表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)性質(zhì)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性識(shí)別。2.“四階段癥狀”分析法。這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法主要是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行可行性分析，劃分危機(jī)的不同階段呈現(xiàn)出的不同危害。其中四個(gè)癥狀階段分別是危機(jī)潛伏期、危機(jī)發(fā)作期、危機(jī)惡化期和危機(jī)實(shí)現(xiàn)期。通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，得出現(xiàn)階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到哪個(gè)階段，然后針對(duì)性的采取措施，幫助企業(yè)脫離財(cái)務(wù)困境。3.專家調(diào)查法。專家調(diào)查法是1964年由美國的N.Dalkey和O.Heliner提出來的，這種方法是利用系統(tǒng)化的程序，提供企業(yè)的財(cái)務(wù)管理相關(guān)資料，并且征詢專家的意見，對(duì)可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，總結(jié)出預(yù)測(cè)的結(jié)果。其中企業(yè)的相關(guān)資料是專家調(diào)查中至關(guān)重要的參考信息，資料的主要內(nèi)容包括，誘發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能因素，以及企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素等，最終做出方風(fēng)險(xiǎn)的定性分析，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性質(zhì)，及時(shí)采取有效的預(yù)防措施。

(二)定量分析方法

1.單變量預(yù)警模型。這種預(yù)警模型主要用單一的財(cái)務(wù)比率值來推測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生，例如，有專家就19個(gè)企業(yè)為樣本，利用單個(gè)財(cái)務(wù)比率將19個(gè)樣本分為破產(chǎn)組和非破產(chǎn)組，試驗(yàn)結(jié)果顯示判別能力最高的是凈利潤/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債兩個(gè)比率，一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前這些比率會(huì)出現(xiàn)較大的差異。利用單變量預(yù)警模型分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大的優(yōu)點(diǎn)是方法的實(shí)施和應(yīng)用較為簡單，但是缺點(diǎn)也較為明顯，就是應(yīng)用中容易受到主觀因素的影響，不能反映企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況。另外，如果一個(gè)企業(yè)用不同的預(yù)測(cè)指標(biāo)會(huì)出現(xiàn)不同的預(yù)測(cè)結(jié)果，所以，指標(biāo)的選擇直接決定了單變量預(yù)警模型運(yùn)用的成敗。2.多變量預(yù)警模型。這種財(cái)務(wù)預(yù)警模型是通過運(yùn)用多種比率指標(biāo)，并對(duì)多重指標(biāo)進(jìn)行匯總分析，構(gòu)造出多元線性函數(shù)公式，對(duì)公式進(jìn)行的定量分析，預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理運(yùn)行是否存在風(fēng)險(xiǎn)。方法應(yīng)用的時(shí)候一般會(huì)選用多個(gè)變量作為預(yù)備選變量，然后對(duì)企業(yè)進(jìn)行研究分析。例如，日本的開發(fā)銀行建立的破產(chǎn)預(yù)測(cè)模型是將現(xiàn)金流量作為預(yù)測(cè)的指標(biāo)，構(gòu)建了一個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警新模型，用多家破產(chǎn)公司和相對(duì)應(yīng)的同一年度、同一行業(yè)及相近凈銷售額的多家非破產(chǎn)公司進(jìn)行動(dòng)態(tài)的對(duì)比，最終對(duì)得到的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證，判斷自身企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)法可能。3.Logistic預(yù)警模型。多變量預(yù)警模型難以符合正態(tài)分布的假設(shè)，所以Logistic預(yù)警模型的出現(xiàn)，將一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)用來預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性大小，并且對(duì)銀行、投資者等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行分析，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)警戒線，做出適應(yīng)性的決策。這種模型克服了單變量和多變量預(yù)警模型中自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的假設(shè)的局限性，最大程度的改進(jìn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制。4.非財(cái)務(wù)指標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。用財(cái)務(wù)指標(biāo)來構(gòu)建預(yù)警機(jī)制，會(huì)因?yàn)槭艿截?cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性的影響，導(dǎo)致企業(yè)無法準(zhǔn)確的預(yù)警可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)的加入，對(duì)提高預(yù)警模型的準(zhǔn)確與時(shí)效性發(fā)揮著積極的作用。例如，交叉持股、股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)組織、管理變量等都是非財(cái)務(wù)指標(biāo)。

四、結(jié)語

綜上所述，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況和結(jié)果都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手段中的基礎(chǔ)方法和步驟。企業(yè)在經(jīng)營的過程中不僅考慮經(jīng)濟(jì)性因素，還要將潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素放在重要的位置，進(jìn)行超前的識(shí)別和管理，利用定性識(shí)別方法、定量分析方法，及時(shí)預(yù)測(cè)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)積極、有效的對(duì)策可以降低誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的概率，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

關(guān)鍵詞 ：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警；管理

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指在企業(yè)的各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因受一些不確定因素影響而使得企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期的收益產(chǎn)生一定的偏離，從而給企業(yè)造成蒙受損失的可能。隨著世界金融危機(jī)的不斷出現(xiàn)和市場(chǎng)競爭的日益激烈，企業(yè)必須要積極建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，從而確保企業(yè)的健康發(fā)展。

一、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的相關(guān)措施

1.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的整個(gè)過程，其主要是企業(yè)信息化的基礎(chǔ)上，依據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)資料，利用金融、市場(chǎng)營銷、企業(yè)管理和財(cái)會(huì)等理論，并采用比較分析、數(shù)學(xué)模型、比例分析以及因素分析等方法而進(jìn)行的示警預(yù)報(bào)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立不僅可以讓企業(yè)經(jīng)營者對(duì)一些潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)做好應(yīng)對(duì)的準(zhǔn)備，及時(shí)地找出財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的根源和經(jīng)過，給企業(yè)的管理經(jīng)營者提供一些改善財(cái)務(wù)危機(jī)的建議和措施，從而能夠?yàn)槠髽I(yè)未來的管理和經(jīng)營提供良好的借鑒作用。

2.樹立企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，做好信息管理工作

風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的樹立是保障企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)成功建立和正常運(yùn)行的前提。因此，在日常工作中企業(yè)內(nèi)部的全體員工，尤其是領(lǐng)導(dǎo)管理階層要牢固樹立企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并極采納合理建議。

企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的建立，積極遵循“職責(zé)獨(dú)立、專人負(fù)責(zé)”的原則，從而確保企業(yè)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作能夠得到嚴(yán)格的落實(shí)，以避免受其他機(jī)構(gòu)的影響和干擾。而在企業(yè)信息的管理上，要不斷對(duì)資料信息系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)，并及時(shí)對(duì)系統(tǒng)信息進(jìn)行刷新，以確保各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性、及時(shí)性和有效性。

3.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析和處理機(jī)制

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高效分析是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵和核心。而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理則主要是一些改進(jìn)方案、補(bǔ)救辦法和應(yīng)急措施。其中，改進(jìn)方案是對(duì)企業(yè)管理經(jīng)營中一些薄弱環(huán)節(jié)的改進(jìn)措施，目的是避免和杜絕類似財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件的再次發(fā)生；而補(bǔ)救方案則是指當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生后要采取有效的措施來盡可能地控制損失或減少損失；應(yīng)急措施是指當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，要采取有效的方法和手段進(jìn)行規(guī)避，以避免危機(jī)的不斷惡化。

4.將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和其他各項(xiàng)制度建設(shè)進(jìn)行有效地結(jié)合

企業(yè)作為一個(gè)整體，其內(nèi)部的任何活動(dòng)都可能會(huì)影響到客戶對(duì)企業(yè)的滿意度，這就要求企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理要與其他管理活動(dòng)保持良好的銜接和溝通，同時(shí)還要使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)與其他子系統(tǒng)之間保持協(xié)調(diào)和一致性，并實(shí)現(xiàn)資料數(shù)據(jù)的共享。因此，要規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)與其他各項(xiàng)制度建設(shè)進(jìn)行有效的結(jié)合。

5.遵循和堅(jiān)持成本效益原則

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的良好構(gòu)建還需要積極遵循和堅(jiān)持成本效益原則，并使實(shí)施預(yù)警信息產(chǎn)生的價(jià)值能夠大于實(shí)施預(yù)警信息產(chǎn)生的成本，以確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的有效性和經(jīng)濟(jì)性。一般情況下，企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上取決于其內(nèi)部的現(xiàn)金流量狀況。當(dāng)前企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、利益分配風(fēng)險(xiǎn)以及資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)等，這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整個(gè)過程，不利于企業(yè)的協(xié)調(diào)穩(wěn)健發(fā)展。因此，在新時(shí)期的發(fā)展中，企業(yè)要通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制來防范和控制各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，以最大程度地降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失，保障財(cái)務(wù)安全，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營價(jià)值的最大化。

二、企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施

1.積極建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的能力

復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素對(duì)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理有著深刻的影響。面對(duì)復(fù)雜多變的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)其變化趨勢(shì)和規(guī)律的研究，并通過建立相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制來有效地掌握外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，并預(yù)測(cè)出企業(yè)所要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)。同時(shí)，根據(jù)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)測(cè)結(jié)果，企業(yè)應(yīng)積極制定相關(guān)的應(yīng)變措施，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法和政策的調(diào)整，以提高企業(yè)應(yīng)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的能力，減少或避免因外部環(huán)境的不利變化而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理造成沖擊，從而到達(dá)降低企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2.建立相關(guān)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性

當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)決策中所采用的主觀決策和經(jīng)驗(yàn)決策在一定程度上增加了企業(yè)財(cái)務(wù)決策的失誤率，而錯(cuò)誤的決策又會(huì)大大增加企業(yè)所面臨的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這種情況，就需要企業(yè)在發(fā)展中建立相關(guān)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性，從而防范和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。具體來說，企業(yè)首先要明確自身的財(cái)務(wù)決策目標(biāo)，并確保財(cái)務(wù)決策目標(biāo)和企業(yè)總體目標(biāo)的一致性，這是提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策科學(xué)性的前提。最后，還要對(duì)財(cái)務(wù)決策實(shí)施過程進(jìn)行有效的監(jiān)督，從而保障企業(yè)財(cái)務(wù)決策的順利實(shí)施，降低風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。

3.確定科學(xué)合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)和資本結(jié)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有著重要的影響，這就要求企業(yè)要確立科學(xué)合理的資本結(jié)構(gòu)，以規(guī)避各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理與否主要受企業(yè)籌資決策的影響，因此，企業(yè)在進(jìn)行籌資時(shí)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，對(duì)與籌資相關(guān)的影響因素進(jìn)行綜合的考慮，從而確定出合理的資本結(jié)構(gòu)。

4.建立和完善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

完善管理制度能夠明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方向和目標(biāo)，也是防范和減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。同時(shí)，企業(yè)要不斷強(qiáng)化企業(yè)自身的內(nèi)部控制，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金的有效管理，以提高其資金的利用率。并對(duì)當(dāng)前的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面的梳理，以找出其中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)的控制措施。另外，還要加強(qiáng)對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)控制制度的審核，對(duì)其中存在的監(jiān)管漏洞要進(jìn)行及時(shí)的補(bǔ)充和完善，從而增強(qiáng)其抵御各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力是當(dāng)前企業(yè)應(yīng)對(duì)激烈市場(chǎng)競爭的有效路徑。企業(yè)要積極建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)管理機(jī)制，從而確保企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]許璐.房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理研究[D].武漢理工大學(xué)，2012(11).

第9篇：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究方法范文

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范;預(yù)警

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn),而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

一、我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面:

1.資金結(jié)構(gòu)不合理,負(fù)債資金比例過高

資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看,長期負(fù)債較少,短期負(fù)債過多,企業(yè)對(duì)銀行的依賴很大。企業(yè)過分依賴銀行,當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí),一方面使自己失去信任而加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。可見,中國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)存在比較大的問題。

2.固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤

企業(yè)投資包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資,在對(duì)外投資上,很多投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足, 盲目投資,導(dǎo)致企業(yè)損失巨大,從而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷。企業(yè)對(duì)內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資決策過程中,很多企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因,使得投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期收回,這也給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.對(duì)外投資決策失誤,導(dǎo)致大量投資損失

企業(yè)對(duì)外投資包括有價(jià)證券投資,聯(lián)營投資等。有價(jià)證券投資風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足,決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)賒銷比重大,應(yīng)收賬款缺乏控制

由于我國市場(chǎng)已成為買方市場(chǎng),企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí),由于企業(yè)在賒銷過程中,對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占有。嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理,存貨周轉(zhuǎn)率不高

我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨所占比重相對(duì)較大,且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。資產(chǎn)長期被債務(wù)人和存貨占用,使得企業(yè)缺少足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行再投資或歸還到期債務(wù),嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。另外企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用,導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升,利潤下降。長期庫存存貨,企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)尚未與不斷變化的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是處于一定的環(huán)境之下,并受這些環(huán)境的制約,包括國民經(jīng)濟(jì)整體的形勢(shì)及行業(yè)景氣度,國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等等。我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱,缺乏市場(chǎng)觀念和對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力,對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見,反應(yīng)滯后,措施不力,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然產(chǎn)生。

2.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂,決策缺乏科學(xué)性

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂也是中國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。在中國,企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保證。

3.內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全

內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng),建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度,才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行。而中國企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。

4.企業(yè)理財(cái)人員素質(zhì)不高,缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

就目前的情況看,中國企業(yè)的理財(cái)人員受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響和受專業(yè)教育的程度限制,其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)都有待提高,他們的理財(cái)觀念和理財(cái)方法,特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力,還不能在更大程度上適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求。

二、我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防

對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范,我認(rèn)為最重要的是預(yù)防。提前預(yù)知企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),盡早做好防范措施,能避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的許多損失。那么如何預(yù)防企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呢?最傳統(tǒng)有效的方法就是建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),是指為了防止企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而建立的報(bào)警系統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)使企業(yè)可以利用該系統(tǒng)模型或管理活動(dòng)提高自身防范風(fēng)險(xiǎn)的能力,及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)征兆,采取有效措施防范和控制可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是從企業(yè)微觀的角度,以模型的形式,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)過程進(jìn)行監(jiān)督,對(duì)監(jiān)測(cè)結(jié)果進(jìn)行識(shí)別,判定監(jiān)測(cè)到的財(cái)務(wù)信息屬于何種狀態(tài)以及預(yù)示著何種危機(jī)程度,并預(yù)報(bào)財(cái)務(wù)運(yùn)行過程將走向的狀態(tài)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的技術(shù)方法

(一)適度的負(fù)債比率

合理安排資本結(jié)構(gòu),利用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)控制負(fù)債比率和規(guī)模,以抵消風(fēng)險(xiǎn)增大造成的不利影響;合理確定還款期限方式及時(shí)間,對(duì)未來現(xiàn)金流入量和流出量進(jìn)行分析,加快資金周轉(zhuǎn),適當(dāng)增加流動(dòng)比率,使企業(yè)擁有更多的營運(yùn)資金,提高償債能力,并建立風(fēng)險(xiǎn)基金,以備不時(shí)之需;建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,定量測(cè)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)臨界點(diǎn),利用財(cái)務(wù)杠桿決策,控制負(fù)債比率,采用資本總成本比較法,選擇總成本較低的最佳融資組合,進(jìn)行現(xiàn)金流量分析,保證償還債務(wù)所需資金的充足。

(二)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上,設(shè)法規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)大而且很難把握的財(cái)務(wù)活動(dòng)。綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之后,在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)的前提下,選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案,以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。例如債權(quán)性投資如果能夠使企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資收益,企業(yè)在選擇投資方式時(shí),應(yīng)盡可能采用債權(quán)性投資,因?yàn)閭鶛?quán)性投資風(fēng)險(xiǎn)大大低于股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。盡管股權(quán)投資可能帶來更多的投資收益,但從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮,企業(yè)還是應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎從事股權(quán)性投資。當(dāng)然,采用規(guī)避法并不是說企業(yè)不能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資。企業(yè)為達(dá)到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的,只能采用股權(quán)投資的方式,這時(shí),承擔(dān)適當(dāng)?shù)耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)是必要的。

(三)多角化控制風(fēng)險(xiǎn)

即是多投資一些不相關(guān)的項(xiàng)目,多生產(chǎn)、經(jīng)營一些利潤率獨(dú)立或不完全相關(guān)的商品,使高利潤和低利潤項(xiàng)目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品在時(shí)間上、數(shù)量上相互補(bǔ)充或抵消,以補(bǔ)償因某一方面的損失給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

即是采用保險(xiǎn)、擔(dān)保等方法將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的方式很多,企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。例如,企業(yè)可以通過購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的方式將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。在對(duì)外投資時(shí),企業(yè)可以采用聯(lián)營投資方式,將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其它企業(yè)。在投資建造固定資產(chǎn)時(shí),企業(yè)可以采用出包方式建造,將建造過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承包方。賒銷比重較大的企業(yè),對(duì)大宗賒銷及時(shí)與債務(wù)人達(dá)成還款協(xié)議,可以轉(zhuǎn)移壞賬帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)閑置的資產(chǎn),采用出租或者立即售出的處理方式,可以將資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租方或購買方。采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān),可以大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

(一)分析財(cái)務(wù)管理的環(huán)境并采取措施提高財(cái)務(wù)管理水平

財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外,企業(yè)無法對(duì)其施加影響,但并不是說企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化就無所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究,把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行,適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平

財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià),從中選擇最優(yōu)的決策方案,切忌主觀臆斷。例如,對(duì)固定資產(chǎn)投資,應(yīng)采用科學(xué)方法計(jì)算各種投資方案的投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo),并對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),在考慮其他因素的基礎(chǔ)上選擇最佳的投資方案。又如,在籌資決策過程中,企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測(cè)資金需要量,然后通過對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析,選擇正確的籌資方式,確定合理的資金結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策,以降低成本,減少風(fēng)險(xiǎn)。按照以上方法做出的決策,產(chǎn)生失誤的可能性大大降低,從而可以避免因財(cái)務(wù)決策失誤而帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)理清企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系

防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先,要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé),并賦予其相應(yīng)的權(quán)力,真正做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé)。另外,在利益分配方面,應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益,以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性,從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

(四)規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

應(yīng)控制風(fēng)險(xiǎn)因素,預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對(duì)外應(yīng)全面而準(zhǔn)確地把我市場(chǎng)及競爭對(duì)手的信息,消除信息不對(duì)稱對(duì)自身的不利影響,并對(duì)交易對(duì)象進(jìn)行信用評(píng)估,通過談判制定無損滋生利益的有效合同。對(duì)內(nèi)應(yīng)加強(qiáng)與保險(xiǎn)業(yè)的合作,將風(fēng)險(xiǎn)向外轉(zhuǎn)移,減少因交易對(duì)象違約、投機(jī)取巧等給自身帶來的重大損失,密切與金融機(jī)構(gòu)和政法部門的關(guān)系,以便得到及時(shí)的幫助。

(五)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出恰當(dāng)?shù)奶幚?/p>

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理是風(fēng)險(xiǎn)的事后控制,具體方法主要有:1.堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則,建立風(fēng)險(xiǎn)基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式或其他形式建立一項(xiàng)專門用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的基金。如企業(yè)按一定規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)提取壞賬準(zhǔn)備金,這是彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的一種有效方法。金融企業(yè)對(duì)貸款提取一般準(zhǔn)備和專項(xiàng)準(zhǔn)備等;2.在損失發(fā)生后,或從已經(jīng)建立了風(fēng)險(xiǎn)基金的項(xiàng)目中列支;或分批進(jìn)入經(jīng)營成本,盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)正?；顒?dòng)的干擾;3.建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。同時(shí),加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理,提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率,進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力,增加企業(yè)的短期償債能力。另外,還要盤活存量資產(chǎn),加快閑置設(shè)備的處理,將收回的資金償還債務(wù);4.注重投資決策問題。投資決策時(shí)企業(yè)重大經(jīng)營決策的主要內(nèi)容之一,直接影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)決策者必須做好投資項(xiàng)目得可行性分析。

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