金融行業(yè)發(fā)展背景精選(九篇)

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第1篇：金融行業(yè)發(fā)展背景范文

關(guān)鍵詞：金融保險(xiǎn)；市場(chǎng)開(kāi)發(fā)；服務(wù)外包

一、重視我國(guó)金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)歐美市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)

現(xiàn)階段，我們應(yīng)該有效地順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)，了解我國(guó)金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)的實(shí)際情況，看清歐美市場(chǎng)的現(xiàn)狀。首先，歐美地區(qū)的經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，所以相應(yīng)的金融保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展起步較早，行業(yè)基礎(chǔ)比較雄厚；其次，歐美地區(qū)的人力資源較我國(guó)的人力資源而言比較匱乏；最后，我們?cè)诜e極地進(jìn)行歐美金融保險(xiǎn)服務(wù)外包市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的時(shí)候，還可以學(xué)習(xí)其優(yōu)秀的金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)?？梢哉f(shuō)，開(kāi)發(fā)歐美金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)發(fā)展的策略是一舉兩得。所以，重視歐美市場(chǎng)的發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)非常正確。

二、強(qiáng)化政府職能，有效地促進(jìn)對(duì)外包服務(wù)商融資政策的支持

對(duì)于我國(guó)金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)的發(fā)展問(wèn)題，政府應(yīng)當(dāng)給予高度重視，及時(shí)有效地做好行業(yè)發(fā)展情況的研究工作，并制訂相應(yīng)的規(guī)章制度促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，保護(hù)行業(yè)技術(shù)。政府可以引導(dǎo)我國(guó)的金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)企業(yè)進(jìn)行有效的校企合作，企業(yè)可以為高校提供實(shí)習(xí)環(huán)境和機(jī)會(huì)，企業(yè)也可以利用高校開(kāi)展技術(shù)研究工作以及員工的培訓(xùn)，打造再教育的基地。這樣可以通過(guò)校企合作的方式達(dá)到雙贏，共同促進(jìn)我國(guó)的金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)發(fā)展。最后非常重要的一點(diǎn)是，政府對(duì)于金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)的監(jiān)管力度必須到位。

三、加強(qiáng)對(duì)金融保險(xiǎn)服務(wù)外包人才專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)

現(xiàn)階段從事金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)方面的人員很多都是半路出家，或者完全是自學(xué)完成。由于沒(méi)有經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)的、理論的教育，所以目前我國(guó)金融保險(xiǎn)服務(wù)外包人才市場(chǎng)出現(xiàn)一種良莠不齊的現(xiàn)象。我們要積極地改變這種現(xiàn)象，需要積極做好學(xué)院的教育工作。目前我們可以分為以下兩個(gè)方面：1.在校金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)人才教育想要發(fā)展好我國(guó)的金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)，學(xué)院的教學(xué)工作非常重要。首先，我們需要從教學(xué)體系上重視金融保險(xiǎn)服務(wù)外包專(zhuān)業(yè)的教育。其次，目前我國(guó)的金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)方式還比較落后，很多從事金融專(zhuān)業(yè)教育的學(xué)校沒(méi)有選定合適的金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)發(fā)展的教材。所以我們不難發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)的金融專(zhuān)業(yè)基本上是一種教學(xué)方式呆板、教學(xué)條件落后的教學(xué)情況。在這樣的條件下，很難能培養(yǎng)出優(yōu)秀的金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)的專(zhuān)業(yè)人才。另外給學(xué)生進(jìn)行金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)理論方面的教學(xué)時(shí)，同時(shí)也需要有效地培養(yǎng)學(xué)生金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)流程的實(shí)踐操作能力。2.現(xiàn)階段金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)從業(yè)人員的再教育金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)人力資源的發(fā)展，不僅僅局限在校園內(nèi)部金融保險(xiǎn)服務(wù)專(zhuān)業(yè)學(xué)生的教育工作，還需要對(duì)已經(jīng)從事金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)工作人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)再教育。時(shí)代在發(fā)展，科學(xué)技術(shù)在進(jìn)步，已經(jīng)從事金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)的工作人員，也需要進(jìn)行不定時(shí)的培訓(xùn)和再教育。學(xué)習(xí)是永無(wú)止境的，即便是已經(jīng)從業(yè)的人員，其行業(yè)素質(zhì)的發(fā)展也不能間斷。這就需要后期的再教育，以及培訓(xùn)工作。在這一點(diǎn)上，目前很多企業(yè)還沒(méi)有意識(shí)到對(duì)已就業(yè)職工再教育的重要性。而且，金融保險(xiǎn)服務(wù)外包的發(fā)展速度非?？欤约訌?qiáng)金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)人員的再教育工作非常必要。其主要目的是，使從業(yè)人員能更好地為金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量，能夠在自己的工作崗位中充分地發(fā)揮自己的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)水平。

四、結(jié)論

不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)金融保險(xiǎn)服務(wù)外包這個(gè)行業(yè)，在我國(guó)的起步雖然晚，但是未來(lái)該行業(yè)在我國(guó)發(fā)展的前景不容估量。我們要積極解決現(xiàn)階段我國(guó)金融保險(xiǎn)服務(wù)外包行業(yè)發(fā)展中存在的一些問(wèn)題，不管是人力資源的建設(shè)，還是市場(chǎng)開(kāi)發(fā)工作等，都要積極地改進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

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第2篇：金融行業(yè)發(fā)展背景范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 存在問(wèn)題 對(duì)策

長(zhǎng)期以來(lái)，融資的數(shù)量不能滿足我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的需求。在信息經(jīng)濟(jì)的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融具有碎片化理財(cái)?shù)膶傩裕瑢⒒ヂ?lián)網(wǎng)金融與政府的普惠金融體系相融合，可以有效解決融資難得問(wèn)題。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中仍然存在一些問(wèn)題，主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的問(wèn)題

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)難以控制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)的門(mén)檻較低，容易造成跟風(fēng)的現(xiàn)象。而且在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，盲目追求利潤(rùn)，忽略了對(duì)用戶(hù)信用情況的調(diào)查。

第二，政策監(jiān)管不到位。目前互聯(lián)網(wǎng)金融還處于初創(chuàng)階段，許多問(wèn)題剛剛顯現(xiàn)出來(lái)，導(dǎo)致政策監(jiān)管不到位，出現(xiàn)了一些“空白”地帶，一些資質(zhì)不全、資金不足的金融平臺(tái)混在其中。

第三，互聯(lián)網(wǎng)普及程度受限。沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的普及，大數(shù)據(jù)分析只是空中樓閣，紙上談兵。很多重要數(shù)據(jù)仍然采用紙質(zhì)記錄保存，容易導(dǎo)致數(shù)據(jù)遺失。在互聯(lián)網(wǎng)普及程度受限的情況下，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展缺乏數(shù)字化的支撐。

第四，用戶(hù)消費(fèi)習(xí)慣有待改善。一些60、70后的用戶(hù)大多數(shù)不會(huì)或不熟練使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，缺乏互聯(lián)網(wǎng)思維，而且缺乏相應(yīng)的金融知識(shí)。因此，很多用戶(hù)消網(wǎng)上消費(fèi)的意識(shí)不強(qiáng)，需要進(jìn)一步改善用戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣。

二、加快互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展新對(duì)策

（一）新舊交替，協(xié)同創(chuàng)新，共創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)金融新生態(tài)

傳統(tǒng)金融行業(yè)，比如銀行仍然占有較大的市場(chǎng)份額。當(dāng)前，新型的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，但不可能憑借一己之力獨(dú)占互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有自己的技術(shù)信息系統(tǒng)和較為固定的用戶(hù)群體，這是傳統(tǒng)金融行業(yè)的優(yōu)勢(shì)所在。而新興的互聯(lián)網(wǎng)金融一般從互聯(lián)網(wǎng)思維出發(fā)，更加注重金融產(chǎn)品的個(gè)性化設(shè)計(jì)和人性化的服務(wù)。在傳統(tǒng)金融理念看來(lái)，用戶(hù)是被動(dòng)的接受者，是金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)完成之后再考慮如何銷(xiāo)售給目標(biāo)客戶(hù)，忽略用戶(hù)的體驗(yàn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融理念認(rèn)為，一種金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要以用戶(hù)的體驗(yàn)為基礎(chǔ)，當(dāng)用戶(hù)的要求被體驗(yàn)出來(lái)后，根據(jù)用戶(hù)的需求再組織專(zhuān)業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，開(kāi)發(fā)相應(yīng)的金融產(chǎn)品，體現(xiàn)了產(chǎn)品的人性化特點(diǎn)。

（二）跨界融合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，打造服務(wù)型商業(yè)新模式

隨著金融產(chǎn)業(yè)不斷更新?lián)Q代，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展也對(duì)傳統(tǒng)的金融行業(yè)發(fā)展造成了沖擊，同時(shí)也在逐漸改變著傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式。在目前的“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代背景下，“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+”正在形成新的發(fā)展潮流，互聯(lián)網(wǎng)金融的“線上+線下”發(fā)展模式日益受到青睞，這為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展提供了充足的資金和雄厚的技術(shù)支持。在產(chǎn)業(yè)整合的條件下，可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，充分整合數(shù)據(jù)資源，合理優(yōu)化員工、客戶(hù)、合作伙伴之間的協(xié)作關(guān)系。與此同時(shí)，充分利用第三方支付的作用，整合各種不同類(lèi)型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，拓展業(yè)務(wù)渠道，形成健康的可持續(xù)發(fā)展形態(tài)。

（三）立足大數(shù)據(jù)，推動(dòng)新發(fā)展，構(gòu)建成熟商業(yè)新模式

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，用戶(hù)的個(gè)人征信是重要支撐條件。沒(méi)有信用的支撐，就不會(huì)有互聯(lián)網(wǎng)金融的新發(fā)展。當(dāng)前，征信行業(yè)的發(fā)展仍處在不成熟的階段，征信作為金融基礎(chǔ)設(shè)施在社會(huì)金融服務(wù)中發(fā)揮的作用不夠明顯。通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較好國(guó)家的研究發(fā)現(xiàn)，征信機(jī)構(gòu)的權(quán)威性與金融行業(yè)發(fā)展的安全性密切相關(guān)，只有權(quán)威的征信報(bào)告才能為企業(yè)和個(gè)人提供安全可靠的金融產(chǎn)品。征信作為金融行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)性設(shè)施，在構(gòu)建成熟商業(yè)新模式中處于核心地位，這一結(jié)論可以從國(guó)外己經(jīng)有的案例中清晰得出。由于缺乏數(shù)據(jù)共享系統(tǒng)，數(shù)據(jù)碎片化成為一種常見(jiàn)的現(xiàn)象，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)征信生態(tài)系統(tǒng)不成熟。面對(duì)這一情況，立足大數(shù)據(jù)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的新發(fā)展，構(gòu)建成熟商業(yè)新模式勢(shì)在必行。

（四）強(qiáng)化監(jiān)管，有效融合，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

在金融行業(yè)發(fā)展過(guò)程中，都離不開(kāi)用戶(hù)資金的投入，如何融資是傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融面對(duì)的共同問(wèn)題。在這一融資的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)控制成為金融行業(yè)發(fā)展的最核心的環(huán)節(jié)。鑒于此，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，立足傳統(tǒng)金融行業(yè)的安全系統(tǒng)，借助于互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)支持，傳統(tǒng)與現(xiàn)在相結(jié)合，互通有無(wú)，共同防范風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的限度內(nèi)。具體體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是政策規(guī)范到位，完善相關(guān)立法。隨著信息時(shí)代的到來(lái)，用戶(hù)個(gè)人電子資料的價(jià)值日益凸顯，盜取個(gè)人信息的行為時(shí)常發(fā)生。完善相關(guān)立法，加大整治力度，對(duì)于保護(hù)個(gè)人信息安全意義重大。與此同時(shí)，這也為金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)獲取資料的合法性提供了法律依據(jù)。二是雙向融合，互通有無(wú)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融并非顛覆或替代的關(guān)系，因此傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制與互聯(lián)網(wǎng)新型風(fēng)險(xiǎn)控制方式，可以有效結(jié)合，互通有無(wú)，充分利用各自在不同領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)地位，發(fā)揮各自獨(dú)特的作用。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇：金融行業(yè)發(fā)展背景范文

筆者試圖探討風(fēng)險(xiǎn)投資和銀行貸款作為不同的融資渠道對(duì)中小企業(yè)成長(zhǎng)性影響的差異和差異背后的邏輯基礎(chǔ)。通過(guò)對(duì)中國(guó)上市公司數(shù)據(jù)的研究表明，外部融資依賴(lài)程度高的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資與銀行的發(fā)達(dá)程度對(duì)地區(qū)中小企業(yè)成長(zhǎng)的影響有明顯差異。風(fēng)險(xiǎn)投資相比銀行對(duì)中小企業(yè)的排斥更弱，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)的成長(zhǎng)有積極作用。文章的創(chuàng)新之處：第一，實(shí)證檢驗(yàn)了企業(yè)選擇不同融資渠道時(shí)的影響因素及其對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的作用，且用DID的方法避免了互為因果造成的內(nèi)生性問(wèn)題，拓展和深化了前人研究。第二，現(xiàn)有文獻(xiàn)大多從不同的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)和銀行體系視角研究中小企業(yè)融資約束問(wèn)題，筆者引入風(fēng)險(xiǎn)投資，探討了風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)達(dá)程度對(duì)中小企業(yè)融資約束狀況的影響。第三，以RajanandZingales為代表的金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)文獻(xiàn)僅僅考察了地區(qū)層面金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，筆者則從企業(yè)層面討論了金融發(fā)展程度（包括銀行業(yè)發(fā)展程度和風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展程度）對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響，充實(shí)了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的微觀基礎(chǔ)。

二、研究設(shè)計(jì)與變量選擇

（一）研究設(shè)計(jì)

在金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)領(lǐng)域文獻(xiàn)的實(shí)證研究中，一個(gè)重要的關(guān)注點(diǎn)是內(nèi)生性的把握。簡(jiǎn)單的OLS回歸只能證明金融發(fā)展程度與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相關(guān)關(guān)系，這既可以被解釋為金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)，同樣可以解釋為金融發(fā)展水平隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而逐步提高，也就是說(shuō)存在反向因果的可能性。研究融資約束與企業(yè)成長(zhǎng)性同樣存在反向因果造成的內(nèi)生性問(wèn)題，一方面，融資約束較松的企業(yè)由于更容易獲取用于投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金，從而能夠?qū)崿F(xiàn)更快速的企業(yè)成長(zhǎng)；另一方面，企業(yè)的快速成長(zhǎng)向銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)提供了關(guān)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的良好信息，這會(huì)有助于企業(yè)獲取外部融資、緩解融資約束。為了控制該內(nèi)生性問(wèn)題，筆者參照Rajan和Zingales采用DID方法，設(shè)立行業(yè)外部融資依賴(lài)度與銀行業(yè)發(fā)展水平、行業(yè)外部融資依賴(lài)度與風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展水平的交叉項(xiàng)，通過(guò)考察該交叉項(xiàng)對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響來(lái)考察融資約束對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響。若交叉項(xiàng)在對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的回歸中系數(shù)為正，則說(shuō)明外部融資依賴(lài)度高的企業(yè)在銀行業(yè)發(fā)展水平（或風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展水平）越高的地區(qū)成長(zhǎng)性越高，從而說(shuō)明銀行業(yè)發(fā)展（或風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展）能夠通過(guò)緩解企業(yè)的融資約束狀況促進(jìn)企業(yè)的成長(zhǎng)。

（二）樣本數(shù)據(jù)

筆者數(shù)據(jù)選取2002—2013年A股主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司，剔除掉ST、金融行業(yè)，同時(shí)刪除了所有者權(quán)益為負(fù)和數(shù)據(jù)不完整的公司，最終得到的研究樣本共有2193家公司，12184個(gè)觀測(cè)值。樣本公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，托賓Q指標(biāo)源于Resset數(shù)據(jù)庫(kù)。借鑒吳超鵬等所采用的方法對(duì)于上市公司有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資背景進(jìn)行識(shí)別。第一，若上市公司十大股東的名稱(chēng)中含有關(guān)鍵詞“風(fēng)險(xiǎn)投資”“創(chuàng)業(yè)投資”“創(chuàng)業(yè)資本投資”，則該公司被認(rèn)定為具有風(fēng)險(xiǎn)投資背景。第二，若上市公司十大股東的名稱(chēng)中含有關(guān)鍵詞“高科技投資”“高新投資”“創(chuàng)新投資”“科技投資”“技術(shù)改造投資”“信息產(chǎn)業(yè)投資”“科技產(chǎn)業(yè)投資”“高科技股份投資”“高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資”“技術(shù)投資”“投資公司”“投資有限公司”，則需進(jìn)一步判定，若其被《中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資年鑒2002—2013》收錄，則該公司具有風(fēng)險(xiǎn)投資背景，否則該公司被認(rèn)為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資背景。吳超鵬等使用了《中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報(bào)告》，筆者之所以采用《中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資年鑒》，是因?yàn)槠涓采w的機(jī)構(gòu)數(shù)超過(guò)了《中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報(bào)告》，并且列出了海外風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。實(shí)際上，兩者所列的機(jī)構(gòu)有相當(dāng)大一部分交集。為了集中考察企業(yè)規(guī)模和抵押品對(duì)融資約束的影響，筆者以資產(chǎn)總計(jì)的中位數(shù)劃分大企業(yè)和中小企業(yè)，用固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重的中位數(shù)劃分抵押品多和抵押品少的企業(yè)分別進(jìn)行回歸分析。為了去除離群點(diǎn)對(duì)回歸結(jié)果造成的偏誤，筆者所有數(shù)值型變量均采用Winsor方法去除前后1%的觀測(cè)值。此外，筆者采用證監(jiān)會(huì)的行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)所屬行業(yè)進(jìn)行分類(lèi)。

（三）變量定義

筆者以?xún)衾麧?rùn)增長(zhǎng)率（ProfitGrowth）衡量企業(yè)成長(zhǎng)性，以是否有風(fēng)險(xiǎn)投資背景（VCFinancing）衡量企業(yè)是否獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，以獲取短期借款占資產(chǎn)總計(jì)的比重（DebtFinancing，DebtFinancing2）衡量獲取銀行貸款融資的程度。以行業(yè)為單位，計(jì)算每個(gè)行業(yè)中所有企業(yè)外部融資比率的中位數(shù)，作為該行業(yè)整體外部融資依賴(lài)程度指標(biāo)（ExtDep）。以省份為單位，計(jì)算每個(gè)省份中所有企業(yè)獲取銀行貸款融資程度的平均數(shù)作為該省的銀行業(yè)發(fā)展程度指標(biāo)（BankDev），計(jì)算每個(gè)省份中所有企業(yè)獲取風(fēng)險(xiǎn)投資的平均數(shù)作為該省的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展程度指標(biāo)（VCDev）?；貧w中所用的控制變量包括：企業(yè)規(guī)模以資產(chǎn)總計(jì)（As－set）或者營(yíng)業(yè)收入（Income）衡量，企業(yè)有形性以固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重（Tang）衡量，企業(yè)年齡以企業(yè)上市年數(shù)（Age）或者成立年數(shù)（Age2）衡量，托賓Q值以市場(chǎng)價(jià)值與期末總資產(chǎn)之比（Qc）或市場(chǎng)價(jià)值占資產(chǎn)總額與無(wú)形資產(chǎn)凈值之差的比重（Qd）衡量，稅盾以營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用之和占營(yíng)業(yè)收入的比重（TaxShield）或者財(cái)務(wù)費(fèi)用占三項(xiàng)費(fèi)用的比重（TaxShield2）衡量，盈利性以?xún)糍Y產(chǎn)收益率（ROE）或者總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）衡量，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以一系列相關(guān)指標(biāo)組合成破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（Z）衡量，具體變量的定義見(jiàn)表1。筆者所有的回歸分析中均包含年份啞變量，以控制年份固定效應(yīng)。（四）描述性統(tǒng)計(jì)表2是對(duì)以上主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)，表3為按照是否有風(fēng)險(xiǎn)投資背景區(qū)分子樣本之后的變量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表。

三、實(shí)證分析結(jié)果

為了考察不同融資渠道對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響差異，筆者首先進(jìn)行如下形式的回歸分析：ProfitGrowthijtp=β0+β1×ExtDepjt+β2×VCDevit+β3×（ExtDepjt×VCDevit）+Controls×δ+γt+φp+εitp（1）ProfitGrowthijtp=β0+β1×ExtDepjt+β2×BankDevit+β3×（ExtDepjt×BankDevit）+Controls×δ+γt+φp+εitp（2）其中，ProfitGrowthijtp指的是i省j行業(yè)t年p企業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，ExtDepjt指的是j行業(yè)t年平均的外部融資依賴(lài)度，VCDevit和BankDevit分別指的是i省t年的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展程度和銀行業(yè)發(fā)展程度，Controls是回歸的控制變量，包括企業(yè)規(guī)模（Asset）、有形性（Tang）、上市年限（Age）、上市年限的平方項(xiàng)（Age_Sq）、托賓Q值（Qd）、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)（Z）和稅盾（TaxShield）。等式（1）主要考察風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響，等式（2）則考察銀行貸款對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響。著重關(guān)注交叉項(xiàng)系數(shù)β3，若（1）式β3顯著為正，則說(shuō)明外部融資依賴(lài)度較高的企業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展水平越高的省份，中小企業(yè)成長(zhǎng)越快；若（2）式中β3顯著為正，則說(shuō)明外部融資依賴(lài)程度較高的企業(yè)，在銀行業(yè)發(fā)展水平越高的省份，大企業(yè)成長(zhǎng)越快。為了考察不同企業(yè)規(guī)模和有形性下融資渠道對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的差異性影響，筆者首先以企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)的中位數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，將樣本分為中小企業(yè)和大企業(yè)分別進(jìn)行回歸，結(jié)果見(jiàn)表4；然后以固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重的中位數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，將樣本分為抵押品較少的企業(yè)和抵押品較多的企業(yè)分別進(jìn)行回歸，結(jié)果見(jiàn)表5。表4中第1、2、5、6列為中小企業(yè)樣本，3、4、7、8列為大企業(yè)樣本，第1、3、5、7列僅僅加入核心自變量，第2、4、6、8列在核心自變量的基礎(chǔ)上加入了控制變量。比較第1、2列與第3、4列，大企業(yè)增長(zhǎng)性對(duì)外部融資依賴(lài)程度以及風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展水平不敏感，而中小企業(yè)增長(zhǎng)性與兩者顯著相關(guān)，比較第5、6列與第7、8列可以得出同樣的結(jié)論。這說(shuō)明，融資約束問(wèn)題主要困擾的是中小企業(yè)而不是大企業(yè)，大企業(yè)由于執(zhí)行較為規(guī)范的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，具備完善的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，信息不對(duì)稱(chēng)程度小，能夠獲取充足的外部融資；而中小企業(yè)則由于信息不對(duì)稱(chēng)程度高、抵押品少等面臨較為嚴(yán)峻的融資約束，無(wú)法獲得充足的外部融資。根據(jù)第1、2列，外部融資依賴(lài)度指標(biāo)（ExtDep）系數(shù)顯著為正，風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展程度指標(biāo)（VCDev）系數(shù)不顯著，兩者交叉項(xiàng)（ExtDep×VCDev）系數(shù)顯著為正，這說(shuō)明從事外部融資依賴(lài)度較高行業(yè)的中小企業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展程度較高的省份，成長(zhǎng)性較快；根據(jù)第5、6列，外部融資依賴(lài)度指標(biāo)（ExtDep）系數(shù)顯著為正，銀行業(yè)發(fā)展程度指標(biāo)（BankDev）系數(shù)不顯著，兩者交叉項(xiàng)（ExtDep×BankDev）系數(shù)顯著為負(fù)，這說(shuō)明從事外部融資依賴(lài)度較高行業(yè)的企業(yè)，在銀行業(yè)發(fā)展程度較高的省份，成長(zhǎng)較慢。這說(shuō)明，對(duì)于依賴(lài)外部融資的中小企業(yè)而言，銀行業(yè)發(fā)展程度的提高并不能提高企業(yè)的成長(zhǎng)性，而風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展程度的提高則能顯著提高企業(yè)的成長(zhǎng)性。作為融資渠道，風(fēng)險(xiǎn)投資相比于銀行貸款更能緩解中小企業(yè)的融資約束。表5按照企業(yè)有形性對(duì)樣本進(jìn)行區(qū)分，比較第1、2、5、6列與第3、4、7、8列，發(fā)現(xiàn)抵押品較少的企業(yè)的成長(zhǎng)性受外部融資依賴(lài)度和金融發(fā)展水平影響較大，而抵押品較多的企業(yè)成長(zhǎng)性對(duì)上述指標(biāo)不敏感，這說(shuō)明在當(dāng)前我國(guó)金融體系下，受到融資約束困擾的是抵押品較少的企業(yè)，因?yàn)榈盅浩肥谦@取包括銀行貸款在內(nèi)的諸多外部融資的前提條件。交叉項(xiàng)的系數(shù)進(jìn)一步支持了表4的結(jié)論，從事外部融資依賴(lài)度較高行業(yè)的企業(yè)，在銀行業(yè)發(fā)展程度較高的省份，成長(zhǎng)性較慢，而在風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展程度較高的省份，成長(zhǎng)性較快。控制變量的系數(shù)也符合理論預(yù)期。對(duì)于抵押品較少的企業(yè)而言，企業(yè)規(guī)模與成長(zhǎng)性不顯著，而對(duì)于抵押品較多的企業(yè)而言，企業(yè)規(guī)模與成長(zhǎng)性具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，這是因?yàn)榈盅浩份^少的企業(yè)通常是規(guī)模較小的企業(yè)，還不具有生產(chǎn)的規(guī)模效應(yīng)，而抵押品較多的企業(yè)則通常規(guī)模較大，生產(chǎn)的規(guī)模效應(yīng)導(dǎo)致規(guī)模越大企業(yè)成長(zhǎng)性越快。對(duì)于規(guī)模較小的企業(yè)，有形性與成長(zhǎng)性具有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，而對(duì)于規(guī)模較大的企業(yè)，有形性與成長(zhǎng)性不相關(guān)，這是因?yàn)橐?guī)模較小的企業(yè)通常參加更多的研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)，過(guò)多的有形資產(chǎn)占用了企業(yè)并不富余資金中的大部分，將不利于企業(yè)通過(guò)研發(fā)創(chuàng)新獲取生產(chǎn)進(jìn)步和企業(yè)成長(zhǎng)，而規(guī)模較大的企業(yè)由于融資約束較松，不存在有形資產(chǎn)與研發(fā)創(chuàng)新之間爭(zhēng)搶資金資源的現(xiàn)象。上市年限對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響不顯著，且影響的方向不一致，這說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性與上市年限之間沒(méi)有直接的相關(guān)關(guān)系。對(duì)于大企業(yè)來(lái)說(shuō)，托賓Q值與成長(zhǎng)性具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，而對(duì)于中小企業(yè)該相關(guān)關(guān)系不顯著，這說(shuō)明股票市場(chǎng)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)大企業(yè)的成長(zhǎng)性，并將成長(zhǎng)性反映了較高的托賓Q值，而股票市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)成長(zhǎng)性的能力較差，原因在于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性程度高，且財(cái)務(wù)指標(biāo)信息相對(duì)不健全，其未來(lái)成長(zhǎng)盈利無(wú)法及時(shí)傳遞給投資者，從而無(wú)法轉(zhuǎn)化為更高的托賓Q值。對(duì)于抵押品較少的企業(yè)而言，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與成長(zhǎng)性具有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，而對(duì)于抵押品較多的企業(yè)，該關(guān)系不顯著，這說(shuō)明抵押品較少的企業(yè)由于無(wú)法獲取充足的外部融資支持，成長(zhǎng)性的下降能夠通過(guò)企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況的惡化迅速地傳導(dǎo)而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升，而抵押品較多的企業(yè)由于能夠獲取更多的外部融資，成長(zhǎng)性的下降并不必然導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化從而破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升。稅盾與企業(yè)成長(zhǎng)性的關(guān)系顯著為負(fù)，這說(shuō)明快速成長(zhǎng)中的企業(yè)對(duì)通過(guò)調(diào)整融資結(jié)構(gòu)獲取稅收優(yōu)惠的動(dòng)機(jī)不強(qiáng)烈，而成長(zhǎng)性較低的企業(yè)才有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)獲取稅收的優(yōu)惠。企業(yè)能否獲取風(fēng)險(xiǎn)投資與企業(yè)規(guī)模（Asset）不相關(guān)，而與企業(yè)有形性具有顯著為負(fù)的相關(guān)性，從表7中可以看出，企業(yè)能否獲取銀行貸款則顯著地正相關(guān)于企業(yè)規(guī)模和企業(yè)有形性。這說(shuō)明，作為企業(yè)獲取外部融資的方式，銀行貸款更傾向于規(guī)模較大以及抵押品較多的企業(yè)，因?yàn)檫@些企業(yè)具有更穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和未來(lái)現(xiàn)金流，具有獲取外部融資充足的抵押品，因此規(guī)模大、抵押品多的企業(yè)能夠獲取充足的銀行貸款融資；而規(guī)模小、抵押品少的企業(yè)，由于無(wú)法提供充足的抵押品、未來(lái)現(xiàn)金流不穩(wěn)定、信息不對(duì)稱(chēng)程度高，較難獲取充足的銀行貸款融資。風(fēng)險(xiǎn)投資作為企業(yè)獲取外部融資的另一種方式，對(duì)企業(yè)規(guī)模不敏感，對(duì)企業(yè)抵押品同樣也不敏感，但由于抵押品較少的企業(yè)不能獲取足夠的銀行貸款融資而轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)投資，導(dǎo)致抵押品較少的企業(yè)反而風(fēng)險(xiǎn)投資獲取較多。從影響企業(yè)獲取風(fēng)險(xiǎn)投資和銀行貸款影響因素的回歸分析看，實(shí)證結(jié)果支持了理論上對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資及銀行貸款融資方式差異的討論。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資多以股權(quán)投資形式存在，而銀行貸款則主要形成公司負(fù)債，因此風(fēng)險(xiǎn)投資更加傾向于風(fēng)險(xiǎn)高、收益也高的中小企業(yè)，而銀行貸款傾向于風(fēng)險(xiǎn)低收益低的大企業(yè)；銀行貸款專(zhuān)業(yè)化程度低，主要通過(guò)監(jiān)控貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況確保貸款收益，而風(fēng)險(xiǎn)投資專(zhuān)業(yè)化程度高，更加積極主動(dòng)地參與到企業(yè)戰(zhàn)略制定和經(jīng)營(yíng)管理中，因此銀行貸款大多以抵押品為首要條件，通過(guò)控制企業(yè)提供給銀行的抵押品來(lái)確保銀行貸款收益，而風(fēng)險(xiǎn)投資則大多不需要企業(yè)提供抵押品，通過(guò)參與企業(yè)戰(zhàn)略制定和經(jīng)營(yíng)管理促進(jìn)企業(yè)發(fā)展確保投資收益[15]。為了檢驗(yàn)上述結(jié)論的穩(wěn)健性，筆者進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)③：首先，將衡量企業(yè)規(guī)模的指標(biāo)由資產(chǎn)總計(jì)（Asset）替換為營(yíng)業(yè)收入（Income），將盈利性指標(biāo)從凈資產(chǎn)收益率（ROE）替換為總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA），將托賓Q值由市場(chǎng)價(jià)值占資產(chǎn)總額與無(wú)形資產(chǎn)凈值之差的比重（Qd）替換為市場(chǎng)價(jià)值與期末總資產(chǎn)之比（Qc），將企業(yè)上市年數(shù)（Age）替換為企業(yè)成立年數(shù)（Age2），進(jìn)行回歸分析；其次，考慮到內(nèi)生性問(wèn)題，筆者將所有財(cái)務(wù)指標(biāo)滯后一期進(jìn)行分析。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，各項(xiàng)指標(biāo)之間關(guān)系與筆者研究結(jié)論沒(méi)有實(shí)質(zhì)性差異，支持了之前得出的結(jié)論。

四、緩解中小企業(yè)融資約束的政策建議

截至2013年第三季度末，全國(guó)工商注冊(cè)的中小企業(yè)總量超過(guò)4200萬(wàn)家，比2007年增長(zhǎng)了49.4%，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上；同時(shí)，中小企業(yè)也貢獻(xiàn)了58.5%的GDP，68.3%的外貿(mào)出口額，52.2%的稅收和80%的就業(yè)，在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、實(shí)現(xiàn)科教興國(guó)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等諸多方面，均發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。因此，解決中小企業(yè)的融資約束以及快速穩(wěn)定成長(zhǎng)問(wèn)題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)也帶來(lái)深刻的啟示。

1.要積極支持非銀行金融體系的發(fā)展，形成銀行貸款與風(fēng)險(xiǎn)投資相互補(bǔ)充的中小企業(yè)融資格局。

當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)象普遍存在，這與我國(guó)以銀行尤其是國(guó)有大型商業(yè)銀行為主的金融體系不無(wú)關(guān)系。由于銀行貸款本身具有的依賴(lài)抵押品、專(zhuān)業(yè)化程度低以及債務(wù)融資的特點(diǎn)，銀行體系的發(fā)展不會(huì)改變銀行貸款傾向于規(guī)模大、抵押品多的企業(yè)的特征。盡管政府一再出臺(tái)干預(yù)型政策，但不可能從根本上緩解中小企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)象。而包含風(fēng)險(xiǎn)投資在內(nèi)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，由于具有不依賴(lài)抵押品、專(zhuān)業(yè)化程度高、股權(quán)融資為主等特點(diǎn)，能夠有效地緩解中小企業(yè)的融資約束、促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展與成長(zhǎng)。特別是對(duì)一些具有核心技術(shù)、市場(chǎng)前景廣闊的高科技企業(yè)作用更優(yōu)。因此，進(jìn)一步的金融改革應(yīng)當(dāng)更加大力發(fā)展非銀行金融體系，建立一個(gè)包括金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)、銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展的多層次的金融體系。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)投資的收益，吸引更多的社會(huì)資金投入風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。

由于缺少投資渠道，很多社會(huì)資金流入了回報(bào)較高的“地下錢(qián)莊”，破壞了正常的金融秩序，給社會(huì)穩(wěn)定埋下隱患。提高風(fēng)險(xiǎn)投資的成功率和回報(bào)，可以吸收更多的社會(huì)資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效解決社會(huì)資金的投資需求。中小企業(yè)大多為家族企業(yè)或合伙企業(yè)。引入風(fēng)險(xiǎn)投資必須明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)、確定股權(quán)比例，建立現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。這必然會(huì)促進(jìn)中小企業(yè)規(guī)范化管理水平的提高。另外，風(fēng)險(xiǎn)投資公司為了提高投資收益，往往會(huì)積極地參與企業(yè)戰(zhàn)略研究，向企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)咨詢(xún)，幫助企業(yè)吸收先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和新的經(jīng)營(yíng)方式，不斷給企業(yè)輸入新信息，增強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力。這種主動(dòng)參與經(jīng)營(yíng)的投資方式，使得由風(fēng)險(xiǎn)投資支持發(fā)展起來(lái)的企業(yè)，成長(zhǎng)遠(yuǎn)快于使用銀行貸款的公司。因此，扶持風(fēng)險(xiǎn)投資不僅可以緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，而且對(duì)于中小企業(yè)的快速持續(xù)發(fā)展具有重要的作用。但從目前情況看，收益因素仍是制約我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)發(fā)展的主要原因。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004—2008年近三分之二的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目退出時(shí)發(fā)生虧損。因此，政府應(yīng)當(dāng)把重點(diǎn)放在研究制定收益改善型的政策措施上來(lái)，進(jìn)一步加大稅收優(yōu)惠力度，出臺(tái)新的免稅、退稅、稅收扣除、加速折舊等激勵(lì)政策，給予風(fēng)險(xiǎn)投資公司利益讓渡。同時(shí)，大力發(fā)展資本市場(chǎng)，解決好符合條件的中小企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間排隊(duì)不能及早上市的問(wèn)題，降低風(fēng)險(xiǎn)投資的隱形成本。眾所周知，美國(guó)納斯達(dá)克是與眾多創(chuàng)新型小企業(yè)一同成長(zhǎng)起來(lái)的資本市場(chǎng)，已發(fā)展成為全球創(chuàng)新型小企業(yè)最向往的上市場(chǎng)所。我國(guó)很多優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，由于在國(guó)內(nèi)上市難，不遠(yuǎn)萬(wàn)里跑到美國(guó)上市。與納斯達(dá)克相比較，我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板和中小板市場(chǎng)，還存在大量的制度性問(wèn)題需要解決和完善，這也為今后的改革提供了空間和方向。

3.提高政府效率，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展環(huán)境。

第4篇：金融行業(yè)發(fā)展背景范文

關(guān)鍵詞：金融投資人才配置；培養(yǎng)；流通

縱觀20世紀(jì)80年代以來(lái)的世界經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在經(jīng)濟(jì)體系中有著不可替代的作用。目前我國(guó)逐步推進(jìn)三大區(qū)域一體化：長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲和京津冀。與其他兩個(gè)區(qū)域相比，京津冀在金融投資方面發(fā)展較為滯后。金融投資行業(yè)的發(fā)展歸根結(jié)底是人才的發(fā)展，擁有人才優(yōu)勢(shì)才擁有競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展優(yōu)勢(shì)，因此分析京津冀金融投資人才配置問(wèn)題顯得尤為重要。

一、京津冀金融投資行業(yè)分析

2015年5月京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要正式，為三地的定位及經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了頂層設(shè)計(jì)。三地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開(kāi)金融業(yè)的支持，同時(shí)三地自身金融業(yè)的發(fā)展也必須在一體化的大背景下進(jìn)行。按照戰(zhàn)略部署，北京著力構(gòu)建開(kāi)放、包容的金融市場(chǎng)環(huán)境；天津以不斷增強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)總部的吸引能力，疏解北京地區(qū)過(guò)剩的金融資源，同時(shí)鼓勵(lì)本地金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)范圍，帶動(dòng)河北地區(qū)金融發(fā)展為重點(diǎn)；河北省金融業(yè)相對(duì)落后，需要大力扶持。北京市已經(jīng)形成商業(yè)銀行為主導(dǎo)，證券期貨公司、保險(xiǎn)公司協(xié)同發(fā)展的較為完整的金融服務(wù)體系。截至2015年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額近19.7萬(wàn)億元，從業(yè)人員達(dá)到11.5萬(wàn)人，法人機(jī)構(gòu)115個(gè)，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)4，603個(gè)。證券機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，市場(chǎng)活躍度顯著提高。轄內(nèi)法人證券公司18家，較上年減少1家。全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)326.8億元，同比增長(zhǎng)142.1%。期貨公司穩(wěn)步發(fā)展，成交規(guī)模大幅增長(zhǎng)。北京地區(qū)期貨公司20家，與上年持平，年末總資產(chǎn)619億元，同比增長(zhǎng)1%。保險(xiǎn)行業(yè)保持平穩(wěn)較快發(fā)展。共有保險(xiǎn)總公司45家，保險(xiǎn)分公司97家，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1，403.9億元，同比增長(zhǎng)16.3%。天津市以?xún)?yōu)化金融生態(tài)環(huán)境為指導(dǎo)，加快金融改革創(chuàng)新，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。截至2015年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額近4.5萬(wàn)億元，從業(yè)人員達(dá)到6.4萬(wàn)人，法人機(jī)構(gòu)39個(gè)，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)3，039個(gè)。證券行業(yè)發(fā)展迅速，總部設(shè)在轄內(nèi)的證券公司1家，基金公司1家，期貨公司6家，為國(guó)內(nèi)股票籌資129.4億元，債券籌資1，596.7億元。保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)1，556.9億元，同比增長(zhǎng)13.6%，保險(xiǎn)從業(yè)人員6.36萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)27.9%，服務(wù)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的作用進(jìn)一步增強(qiáng)。河北省金融投資業(yè)以總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化為方針，執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)和降低社會(huì)融資成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)。截至2015年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額近5.9萬(wàn)億元，從業(yè)人員達(dá)到17.1萬(wàn)人，增加5，300余人，法人機(jī)構(gòu)240個(gè)，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)11，446個(gè)。證券機(jī)構(gòu)數(shù)量增加，經(jīng)營(yíng)效益成倍提升。共有法人證券公司1家，證券投資咨詢(xún)公司1家，證券分公司17家，證券營(yíng)業(yè)部219家。2015年，投資者賬戶(hù)數(shù)量繼續(xù)增加。證券賬戶(hù)數(shù)728.6萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)48.3%。期貨機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)略有好轉(zhuǎn)，但未來(lái)發(fā)展依然面臨挑戰(zhàn)。共有法人期貨公司1家，期貨營(yíng)業(yè)部36家，交割庫(kù)33家。期貨營(yíng)業(yè)部全年?duì)I業(yè)收入和手續(xù)費(fèi)收入分別為9，514.5萬(wàn)元和7，934.5萬(wàn)元，七成期貨營(yíng)業(yè)部虧損，凈虧744.7萬(wàn)元。保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量增加，保費(fèi)收入較快增長(zhǎng)。共有法人保險(xiǎn)公司1家，省級(jí)分公司61家，分支機(jī)構(gòu)4，501家，累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1，163.1億元，同比增長(zhǎng)24.8%。2015年京津冀地區(qū)的金融投資行業(yè)發(fā)展水平的基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)分別達(dá)到了0.30和0.12，三地金融投資行業(yè)發(fā)展水平差異顯著。這主要是京津冀三地金融投資結(jié)構(gòu)不同所致。京津作為經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)，政策支持金融力度較大，金融產(chǎn)品種類(lèi)豐富，價(jià)格優(yōu)惠，行業(yè)發(fā)展迅速；而對(duì)于欠發(fā)達(dá)地區(qū)河北省，資金成本相對(duì)較高，金融發(fā)展相對(duì)緩慢。

二、金融人才的經(jīng)濟(jì)效率分析

金融人才的經(jīng)濟(jì)效率影響著一個(gè)地區(qū)金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r?？偟膩?lái)說(shuō)，京津冀三地金融人才表現(xiàn)為參差不齊，北京占據(jù)首都優(yōu)勢(shì)，金融人才聚集力強(qiáng)，高層次技能人才、海歸人才等資源豐富，天津有待進(jìn)一步提升，河北較為欠缺。

（一）三地金融投資從業(yè)人員規(guī)模情況。從表1可以看到，三地金融業(yè)城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員數(shù)量總體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。近5年北京的就業(yè)人員數(shù)量年增長(zhǎng)率分別為20%、14%、4%、10%，天津年增長(zhǎng)率分別為11%、1%、3%、10%，河北為-2%、3%、4%、8%。數(shù)據(jù)表明，北京金融從業(yè)人員數(shù)量增長(zhǎng)較快。北京具有首都優(yōu)勢(shì)，作為金融改革的決策中心，聚集了大量金融機(jī)構(gòu)總部，擁有大量高層次金融投資人才。近年來(lái)，天津金融從業(yè)人員增長(zhǎng)速度與北京的差距逐漸縮小，主要是由于近年來(lái)濱海新區(qū)的金融服務(wù)體系、創(chuàng)新體系為金融企業(yè)和從業(yè)人員提供了良好的機(jī)遇，使得企業(yè)和從業(yè)人員的數(shù)量、層次都得到了提升。河北省金融從業(yè)人員數(shù)量增長(zhǎng)緩慢，甚至在2010年出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。（表1）

（二）三地金融投資從業(yè)人員平均工資情況。從表2可以看到，三地的金融從業(yè)人員收入情況，北京平均工資是天津的2倍，是河北的3倍。北京較高的工資對(duì)金融投資人才形成很大的吸引力，促使河北和天津的金融人才不斷流向北京。近年來(lái)，天津經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好，濱海新區(qū)、自貿(mào)區(qū)等各種政策對(duì)金融投資人才的吸引力不斷加大，促進(jìn)了河北的金融投資人才流向天津。河北省作為京津冀協(xié)同發(fā)展的核心省份，在供給側(cè)改革的大背景下，金融業(yè)得到了良好的發(fā)展，人才需求量不斷增長(zhǎng)，但與北京和天津仍然存在較大差距。（表2）

（三）三地金融投資從業(yè)人員人均GDP情況。從表3可以看出，三地金融業(yè)人均GDP情況，進(jìn)一步對(duì)比表1和表2的數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，北京的從業(yè)人員雖然數(shù)量較多，但人均GDP較少，也就是說(shuō)，北京金融業(yè)的人員成本較高，但沒(méi)有創(chuàng)造相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益，已經(jīng)呈現(xiàn)出規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)。天津雖然從業(yè)人員的數(shù)量較少，但人均GDP較高，呈現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)。河北由于自身的金融業(yè)不發(fā)達(dá)，人均GDP最低，在一體化進(jìn)程中有待于通過(guò)人才流動(dòng)等機(jī)制促進(jìn)其發(fā)展。（表3）

三、金融人才的配置問(wèn)題分析

制定京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，目的是疏解北京過(guò)剩金融資源、增強(qiáng)天津?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)總部的吸引能力、帶動(dòng)河北經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但現(xiàn)實(shí)運(yùn)營(yíng)中存在一些制約因素。

（一）人才結(jié)構(gòu)問(wèn)題。第一，天津金融專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生數(shù)量太少，不能滿足日益增長(zhǎng)的高層次金融人才需求。河北的金融專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生人數(shù)雖然不少，但人才流失問(wèn)題嚴(yán)重。與北京39.14萬(wàn)金融投資從業(yè)人員相比，河北和天津的人數(shù)差距太大，這也側(cè)面反映了當(dāng)?shù)亟鹑谄髽I(yè)與金融業(yè)發(fā)展不足問(wèn)題；第二，河北和天津的金融業(yè)高層次人才不足。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，博士研究生和碩士研究生比例不高，擁有注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)金融分析師等從業(yè)資格證的金融人才較少，精通國(guó)際金融投資業(yè)務(wù)和法規(guī)的人才不足，高層次海外留學(xué)歸國(guó)人員不足。

（二）人才流動(dòng)問(wèn)題。三地人才流動(dòng)問(wèn)題的根本是京津冀協(xié)同發(fā)展進(jìn)程中社會(huì)資源的均衡配置問(wèn)題。各地應(yīng)根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行人才布局，既有適合基層臨柜、銷(xiāo)售崗位工作的通識(shí)人才，也有高端技能的國(guó)際化專(zhuān)業(yè)人才。但是，三地現(xiàn)存的金融政策不同，使得北京或天津的金融企業(yè)向河北發(fā)展中遇到了政策的限制。同時(shí)，與金融政策相配套的政策，比如戶(hù)籍政策等，在一定程度上也阻礙的人才流動(dòng)。京津現(xiàn)有戶(hù)籍制度，促進(jìn)了高層次人才落戶(hù)，不利于高職院校畢業(yè)生落戶(hù)，因此表現(xiàn)出高層次人才流向京津，低層次人才流向河北。

（三）人才職業(yè)技能和素養(yǎng)的提升問(wèn)題。京津冀三地缺少系統(tǒng)化的金融投資人才職業(yè)技能和素養(yǎng)交流平臺(tái)。隨著普惠金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等新的發(fā)展方向的出現(xiàn)，金融投資行業(yè)內(nèi)為數(shù)不少的從業(yè)人員，缺少必要的知識(shí)更新能力，其專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)、工作方法可能無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)的瞬息萬(wàn)變，可能會(huì)面臨結(jié)構(gòu)性失業(yè)或高能低就的就業(yè)矛盾。通過(guò)人才職業(yè)技能和素養(yǎng)的交流，可以獲取最新的職業(yè)技能信息，還可以獲得更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。三地人才交流的規(guī)模、數(shù)量和影響力存在著嚴(yán)重不足，迫切需要搭建更多金融投資人才交流平臺(tái)。

四、金融人才培養(yǎng)及流動(dòng)建議

在京津冀金融投資行業(yè)迅速發(fā)展和人才供給不斷變動(dòng)的背景下，三地需要在人才結(jié)構(gòu)調(diào)整、培養(yǎng)和流動(dòng)等方面做出戰(zhàn)略調(diào)整。

（一）調(diào)整區(qū)域間人才結(jié)構(gòu)。為了保證各層次金融人才的合理流動(dòng)，河北應(yīng)提高自身的人才吸引力，通過(guò)配套政策的輔助，引導(dǎo)高層次人才流入。第一，政府可以借鑒北上廣深的具體做法，出臺(tái)人才戰(zhàn)略。完善戶(hù)籍、住房、醫(yī)療制度，為金融人才就業(yè)和落戶(hù)提供便利化服務(wù)，降低高層次人才流失的風(fēng)險(xiǎn)；第二，完善人才市場(chǎng)的信息機(jī)制，政府通過(guò)制定金融投資行業(yè)引進(jìn)人才的專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃，根據(jù)不同的市場(chǎng)需求，引進(jìn)低端技能型、高端復(fù)合型等不同層次金融人才。

（二）促進(jìn)金融投資人才協(xié)同培養(yǎng)。京津冀金融投資人才配置的關(guān)鍵是供給與需求相匹配問(wèn)題。三地可以通過(guò)高等院校、金融企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)、社會(huì)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的合作，建立多渠道的人才協(xié)同培養(yǎng)機(jī)制。三地高等院校間通過(guò)交流合作促進(jìn)金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)建設(shè)。可以通過(guò)京津冀區(qū)域金融發(fā)展論壇、研討會(huì)、科研立項(xiàng)等形式加強(qiáng)交流，提升河北教育資源，為京津冀充足的金融人才供給提供保障。三地金融企業(yè)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員可以通過(guò)本地輪崗、異地掛職、橫向交流等形式促進(jìn)員工知識(shí)不斷更新。社會(huì)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)也發(fā)揮著很大作用，鼓勵(lì)其跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，為京津冀金融發(fā)展提供所需的各層次專(zhuān)業(yè)化人才。

（三）促進(jìn)有序的人才流動(dòng)。要解決人才流動(dòng)問(wèn)題，必須解決政策壁壘問(wèn)題。第一，建立專(zhuān)門(mén)的京津冀金融協(xié)同監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在機(jī)構(gòu)、人員、職能等方面行使協(xié)同監(jiān)管職能；第二，建立專(zhuān)門(mén)的京津冀金融協(xié)同服務(wù)機(jī)構(gòu)，解決三地人才流通相關(guān)的就業(yè)、醫(yī)療、戶(hù)籍、住房等問(wèn)題；第三，從國(guó)家層面給予政策支持?？傊?，京津冀協(xié)同發(fā)展中，應(yīng)該摒棄過(guò)去的粗放的發(fā)展范式。北京非首都功能的疏解，不是把已經(jīng)淘汰的、落后的東西搬到河北和天津，而是通過(guò)合理規(guī)劃落實(shí)人才配置問(wèn)題，真正做到三地金融業(yè)協(xié)同發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)：

［1］任亮.京津冀一體化下金融合作初探［D］.蘭州大學(xué)，2015.

［2］張清正.中國(guó)金融業(yè)集聚及影響因素研究［D］.吉林大學(xué)，2013.

第5篇：金融行業(yè)發(fā)展背景范文

關(guān)鍵詞：信改商；農(nóng)村；金融服務(wù)；服務(wù)保障；調(diào)控

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2015年4月30日

一、“信改商”背景下農(nóng)村金融體制改革

一是使民營(yíng)資本獲得進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。民營(yíng)資本對(duì)于發(fā)展農(nóng)村金融有著重要的意義，應(yīng)當(dāng)為民營(yíng)資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)提供更為可靠的法律與制度保障，使民營(yíng)資本在農(nóng)村金融行業(yè)中發(fā)揮更大作用；二是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，優(yōu)化農(nóng)村金融環(huán)境。實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融利率市場(chǎng)化，能夠優(yōu)化農(nóng)村金融資源配置，有效地改善農(nóng)村金融服務(wù)水平，使我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)與國(guó)際接軌，從而進(jìn)一步優(yōu)化農(nóng)村金融環(huán)境，提高農(nóng)村金融投資所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益；三是提升農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性。對(duì)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，可以允許不同的機(jī)構(gòu)開(kāi)展相同的業(yè)務(wù)，并且不斷地開(kāi)發(fā)個(gè)性化的金融服務(wù)，使不同的金融機(jī)構(gòu)之間相互競(jìng)爭(zhēng)，從而不斷地提升自身實(shí)力，促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展；四是為農(nóng)村金融發(fā)展提供政策方面的支持。政府對(duì)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展發(fā)揮著指導(dǎo)與調(diào)控的作用，政府應(yīng)當(dāng)針對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀，制定相應(yīng)的政策，從而為農(nóng)村金融行業(yè)的發(fā)展提供更為可靠的政策支持。使村民在進(jìn)行各類(lèi)不同貸款時(shí)，能夠得到更具有保障的服務(wù)。

二、完善農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的職能

一是合理建立農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的建立和改革，應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同地區(qū)的實(shí)際情況而進(jìn)行，在某些地區(qū)，政府為了促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，不斷地建立多家金融機(jī)構(gòu)，并且大力改革，但結(jié)果適得其反，金融行業(yè)的發(fā)展并未能夠滿足農(nóng)村貸款的需求，而農(nóng)村人民也未能從中獲益，因此，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的建立與改革必須適度；二是完善金融機(jī)構(gòu)組成成分。我國(guó)已經(jīng)建立起了多家大型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，為農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了巨大的推動(dòng)力，但由于這些大型金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)性質(zhì)、業(yè)務(wù)種類(lèi)等各方面的限制，使其無(wú)法滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的更多需求，因此，必須建立中小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，為農(nóng)村人民提供更為豐富的金融服務(wù)；三是合理制定農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)服務(wù)范圍。政府應(yīng)當(dāng)制定更為具體的農(nóng)村金融行業(yè)發(fā)展政策，促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)積極地參與到三農(nóng)事業(yè)發(fā)展中去，從而使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)能夠充分發(fā)揮其職能，為農(nóng)村和農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供更大的幫助，加快農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；四是培養(yǎng)新型農(nóng)村商業(yè)性金融主體。我國(guó)應(yīng)當(dāng)根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，適當(dāng)?shù)亟档娃r(nóng)村金融市場(chǎng)的門(mén)檻，準(zhǔn)許更多金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，并且要通過(guò)金融監(jiān)督部門(mén)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，保障其金融行業(yè)的操作規(guī)范，提高對(duì)農(nóng)村人民的金融服務(wù)效率和質(zhì)量。

三、實(shí)現(xiàn)資金向農(nóng)村流動(dòng)

一是引導(dǎo)城市金融機(jī)構(gòu)投資農(nóng)村信貸。城市金融機(jī)構(gòu)投資農(nóng)村信貸，將會(huì)為農(nóng)村金融行業(yè)發(fā)展帶來(lái)更大的活力，有利于農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展；二是改善農(nóng)村信貸管理機(jī)制。不同地區(qū)應(yīng)當(dāng)因地制宜，針對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，改善農(nóng)村信貸管理機(jī)制，簡(jiǎn)化貸款審批環(huán)節(jié)，制定有效的激勵(lì)機(jī)制，擴(kuò)大農(nóng)村金融市場(chǎng)，將更多資金用于促進(jìn)農(nóng)村發(fā)展；三是充分發(fā)揮銀行機(jī)構(gòu)的職能。銀行在農(nóng)村金融行業(yè)發(fā)展中，發(fā)揮著提供經(jīng)濟(jì)保障的作用，國(guó)家以更為有力的政策，鼓勵(lì)銀行將更多資金投入到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，滿足農(nóng)業(yè)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)的需求。

四、豐富農(nóng)村金融產(chǎn)品

一是增加農(nóng)村金融服務(wù)類(lèi)型。農(nóng)村金融產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)?shù)匦枨?，豐富信貸服務(wù)方式，并且引進(jìn)更為可靠的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。同時(shí)，大力發(fā)展農(nóng)村金融相關(guān)周邊業(yè)務(wù)，為農(nóng)村人民提供更多的信貸選擇；二是提高農(nóng)村金融服務(wù)效率。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于資金需求量較大，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)所面對(duì)的業(yè)務(wù)較多，因此必須要通過(guò)建設(shè)自動(dòng)化服務(wù)系統(tǒng)等方式提高金融服務(wù)效率，并做好金融風(fēng)險(xiǎn)控制工作，提升金融服務(wù)質(zhì)量。

五、實(shí)現(xiàn)相關(guān)制度和創(chuàng)新

一是采取相應(yīng)政策激勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)。政府可以發(fā)揮其職能，制定切實(shí)可行的激勵(lì)機(jī)制，為商業(yè)銀行在農(nóng)村金融發(fā)展方面提供更多的優(yōu)惠政策，吸引商業(yè)銀行加大對(duì)農(nóng)村金融行業(yè)的投資；二是建立農(nóng)村信貸擔(dān)保體系。建立更為可信的農(nóng)村信貸擔(dān)保體系，加快金融資金在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中的流轉(zhuǎn)速度，解決農(nóng)村信貸中的擔(dān)保問(wèn)題，為三農(nóng)貸款提供更為可靠的保障；三是建立健全保險(xiǎn)制度。要使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展更具有保障，就必須建立健全農(nóng)村保險(xiǎn)制度，增加對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的賠償額度，向農(nóng)村大幅度推廣保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從農(nóng)村金融發(fā)展的角度，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)進(jìn)步提供更為可靠的保障。

六、加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)的監(jiān)管力度

隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村金融行業(yè)規(guī)模也在不斷地壯大，不同的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)逐漸地進(jìn)入市場(chǎng)，在這樣的發(fā)展趨勢(shì)之下，必須加強(qiáng)農(nóng)村金融服務(wù)監(jiān)管力度，從而使不同的金融機(jī)構(gòu)之間能夠保持良性競(jìng)爭(zhēng)，并且不斷地進(jìn)行發(fā)展和創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)更為豐富的農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，以此來(lái)為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多的資金。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，保證農(nóng)村金融行業(yè)的安全發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)：

第6篇：金融行業(yè)發(fā)展背景范文

（一）德國(guó)投資銀行發(fā)展模式

德國(guó)是投資銀行與商業(yè)銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的最典型代表，與之類(lèi)似的還有瑞士等一些國(guó)家。在這種混也經(jīng)營(yíng)的模式下，商業(yè)銀行和投資銀行之間的業(yè)務(wù)相互聯(lián)系，相互滲透，銀行可以為社會(huì)提供非常全面的金融服務(wù)，如證券發(fā)行與承銷(xiāo)、存貸款業(yè)務(wù)、外匯結(jié)算、抵押擔(dān)保、金融租賃等?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)就在于利益沖突、自身的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管上的難度。

（二）美國(guó)投資銀行發(fā)展模式

在上個(gè)世紀(jì)30年代之前，美國(guó)跟德國(guó)一樣也是采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。1929年的以后的大蕭條改變了這一格局，股票市場(chǎng)的狂瀉，投資銀行成為了首當(dāng)其沖的受害者，美國(guó)政府認(rèn)為這樣的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該從傳統(tǒng)的商業(yè)銀行中分離出來(lái)，于是，1933年的《格拉斯-斯蒂爾格法案》規(guī)定了投資銀行要傳統(tǒng)的商業(yè)銀行分離，自此，美國(guó)進(jìn)入了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的時(shí)代?！按笫挆l”過(guò)后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行了幾十年的時(shí)間，1999年頒布的《金融服務(wù)現(xiàn)代法案》，為美國(guó)后來(lái)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)打下了法律基礎(chǔ)。在那之后，投資銀行和商業(yè)銀行再度融合，逐步演變成了具有國(guó)際影響力的綜合金融服務(wù)銀行，為金融市場(chǎng)提供一條龍的金融服務(wù)，直至今天。

（三）日本投資銀行發(fā)展模式

嚴(yán)格意義來(lái)講，日本投資銀行的發(fā)展歷程也是沿著從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大方向變革，與美國(guó)投資銀行發(fā)展不同的是，在日本，投資銀行業(yè)務(wù)主要由金融類(lèi)證券公司來(lái)進(jìn)行。二次世界大戰(zhàn)之后，日本學(xué)習(xí)了美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)做了嚴(yán)格的劃分，投資銀行業(yè)務(wù)主要由金融類(lèi)證券公司操作。

從結(jié)果看，無(wú)論是德國(guó)投資銀行市場(chǎng)發(fā)展所經(jīng)歷的長(zhǎng)期混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，還是美國(guó)和日本的“混業(yè)-分業(yè)-混業(yè)”的經(jīng)營(yíng)模式，目前現(xiàn)資銀行運(yùn)營(yíng)的“金融控股公司混業(yè)發(fā)展”的模式是由市場(chǎng)證明效率較高的運(yùn)營(yíng)模式，既可以兼顧分業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行體制的安全和穩(wěn)定，又可以兼顧混業(yè)經(jīng)營(yíng)的高效益的優(yōu)點(diǎn)，這一分析也給予了我國(guó)的投資銀行業(yè)發(fā)展道路的選擇一些啟示和參考。

二、投資銀行在我國(guó)的發(fā)展

我國(guó)頒布的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》中明確規(guī)定了商業(yè)銀行不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，直接從法律上決定了我國(guó)投資銀行的基本運(yùn)營(yíng)模式，就目前我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展程度及監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這種做法是比較適合我國(guó)國(guó)情的。2008年爆發(fā)的次債危機(jī)，更是引發(fā)了人們對(duì)目前投資銀行的經(jīng)營(yíng)模式更深入的探討。

三、投資銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)的主要功能

經(jīng)過(guò)了近百年的發(fā)展，投資銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)在目前的金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要的作用。繁榮的資本市場(chǎng)為現(xiàn)資銀行的發(fā)展提供了肥沃的土壤，投資銀行業(yè)的快速發(fā)展也進(jìn)一步促進(jìn)了資本市場(chǎng)的前進(jìn)。

（一）優(yōu)化資源配置

投資銀行的一個(gè)最主要的功能是發(fā)行與承銷(xiāo)，投資銀行在這個(gè)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)了自身優(yōu)化資源配置的作用。從政府財(cái)政角度，國(guó)債和政府債的發(fā)行使得國(guó)家財(cái)政的職能得到顯現(xiàn)，政府通過(guò)發(fā)行或回購(gòu)債券有效的對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，從社會(huì)資源角度，投資銀行所提供的各項(xiàng)融資服務(wù)，企業(yè)IPO等可以集中社會(huì)閑散資金，為投資者（包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者）提供更多的投資渠道，為有需要的企業(yè)，特別是亟待獲得成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的企業(yè)，通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)或私下募集資金，為企業(yè)提供更好的發(fā)展機(jī)會(huì)，達(dá)到社會(huì)資源的最大發(fā)揮。

（二）價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)定價(jià)

在投資銀行進(jìn)行發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的同時(shí)，也發(fā)揮了其價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)定價(jià)的作用。在金融市場(chǎng)，個(gè)人是無(wú)法利用復(fù)雜的金融工具等對(duì)市場(chǎng)上即將上市或已經(jīng)上市企業(yè)的股票價(jià)格進(jìn)行定價(jià)和分析的，投資銀行在人力物力方面擁有豐富的資源，和專(zhuān)業(yè)開(kāi)發(fā)研究能力，可以協(xié)助社會(huì)和相關(guān)的投資者對(duì)標(biāo)的物進(jìn)行系統(tǒng)科學(xué)的分析，并幫助投資者對(duì)投資標(biāo)的物定價(jià)。

（三）促進(jìn)金融創(chuàng)新

隨著國(guó)際金融市場(chǎng)愈來(lái)愈發(fā)達(dá)，市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)有了更高的要求，例如，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)閑置現(xiàn)金的時(shí)候就將尋求更高收益的金融產(chǎn)品，各種類(lèi)型的投資機(jī)構(gòu)尋求的股票及其他金融衍生品的投資，超級(jí)富豪的私人財(cái)富管理的要求等等，均給投資銀行的金融創(chuàng)新提供了動(dòng)力。

四、我國(guó)投行業(yè)與國(guó)外投行業(yè)發(fā)展的差距

我國(guó)投資銀行發(fā)展于上個(gè)世紀(jì)80年代，在我國(guó)改革開(kāi)放和整個(gè)資本市場(chǎng)的快速繁榮的大背景下，證券市場(chǎng)的規(guī)模逐漸增大，我國(guó)政府相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管能力逐漸增強(qiáng)。但是，受到我國(guó)政策，法律，從業(yè)人員素質(zhì)等因素的限制，我國(guó)的投資銀行業(yè)跟西方發(fā)達(dá)國(guó)家仍然有較大的差距。

（一）相關(guān)法律法規(guī)尚不健全，監(jiān)管能力仍需提高

我國(guó)目前的相關(guān)法律還有待晚上，目前在我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)中違法犯罪，違規(guī)操作的事情依然頻繁發(fā)生，且監(jiān)管難度較大。例如：在一級(jí)市場(chǎng)方面，投資銀行為了獲得更好的收益，經(jīng)?？浯髮?shí)際情況或?qū)Τ袖N(xiāo)企業(yè)的情況進(jìn)行虛假說(shuō)明。較早前爆出的國(guó)信證券投資銀行部高管獲得非法所得案件，也反映了我國(guó)投資銀行業(yè)發(fā)展的法制不健全，監(jiān)管不到位。

（二）與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我們國(guó)家的投資銀行規(guī)模較小

在我國(guó)，大部分的投資銀行屬于大型券商的某個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)，有小部分商業(yè)銀行參與。因?yàn)槲覈?guó)資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，我國(guó)的證券公司規(guī)模較國(guó)外知名金融機(jī)構(gòu)相比均不大，整個(gè)行業(yè)的規(guī)模也較小。在這種情況下，相對(duì)于更大規(guī)模的投資銀行和金融控股集團(tuán)，我國(guó)的證券公司在抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力上明顯不足。

（三）我國(guó)投資銀行經(jīng)營(yíng)范圍較小，金融創(chuàng)新的能力較弱

從國(guó)外投資銀行的情況來(lái)看，投資銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍是非常廣泛的，包括證券的發(fā)行與承銷(xiāo)，金融租賃業(yè)務(wù)，企業(yè)間的并購(gòu)重組業(yè)務(wù)，以及與此業(yè)務(wù)過(guò)程相關(guān)的金融咨詢(xún)業(yè)務(wù)等。我們依舊以金融市場(chǎng)最發(fā)達(dá)的美國(guó)為例，如果將金融行業(yè)作為一個(gè)金字塔的話，投資銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)該是處于金字塔的最頂端的，市場(chǎng)的知名度高，口碑好，專(zhuān)業(yè)強(qiáng)，擁有大量的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)是這類(lèi)投行的特點(diǎn)。

（四）投資銀行相關(guān)從業(yè)人才較為匱乏

由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展較為落后，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，金融從業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)和積累遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，投資銀行作為高端的金融行業(yè)，需要大量的高素質(zhì)人才。國(guó)際知名投行背后均有一批強(qiáng)大的高素質(zhì)的從業(yè)人員，銀行家們支撐，在我國(guó)，高端人才依舊非常匱乏，這在某種程度上限制了我國(guó)投資銀行業(yè)的發(fā)展，只有優(yōu)秀的人才與高速發(fā)展的投資銀行業(yè)相匹配，才能夠進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)投資銀行的發(fā)展，否則，人才匱乏將成為我國(guó)投資銀行業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。

五、我國(guó)投資銀行的功能定位

我國(guó)投資銀行的發(fā)展，適逢國(guó)有企業(yè)股份制改革，從這個(gè)角度出發(fā)分析，我國(guó)的投資銀行本身就肩負(fù)著協(xié)助國(guó)家政策調(diào)控重要工具的重任，幫助國(guó)有企業(yè)的股份改革，就成了當(dāng)時(shí)投資銀行的首要任務(wù)。

在企業(yè)間的并購(gòu)重組方面，投資銀行應(yīng)該發(fā)揮資金媒介的作用，使得社會(huì)限制的資金和其他資源得到充分的利用，同時(shí)，加速管理不善，經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)加速淘汰，推進(jìn)行業(yè)內(nèi)，行業(yè)間的優(yōu)勝劣汰，使得產(chǎn)業(yè)中經(jīng)營(yíng)更好的企業(yè)更快速的發(fā)展，通過(guò)并購(gòu)和重組，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，完成正常的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和轉(zhuǎn)型。

我國(guó)投資銀行的高端金融服務(wù)功能也僅僅處于剛剛起步階段，從國(guó)際的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)由我們前面提到的“傳統(tǒng)型”服務(wù)發(fā)展到目前的高端金融服務(wù)，投資銀行已經(jīng)滲透到金融行為的每一個(gè)環(huán)節(jié)。投資銀行也有了金融創(chuàng)新的能力和動(dòng)力，開(kāi)發(fā)更多的金融服務(wù)產(chǎn)品，獲得傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外的超額收入。但是在我國(guó)，類(lèi)似金融顧問(wèn)，資產(chǎn)管理等創(chuàng)新投資銀行業(yè)務(wù)雖然也有很多投資銀行做了嘗試，但是由于經(jīng)驗(yàn)不足，能力受限，目標(biāo)市場(chǎng)較小等眾多原因，我國(guó)的投行對(duì)于此類(lèi)創(chuàng)新業(yè)務(wù)還僅僅處于“試水”階段，這樣的能力和發(fā)展的缺乏導(dǎo)致我國(guó)投資銀行難以形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)，也讓我國(guó)的實(shí)體企業(yè)在與國(guó)外投行進(jìn)行交易和合作的過(guò)程中經(jīng)驗(yàn)不足，無(wú)法有效合理的運(yùn)用投行提供的金融工具。

（一）鞏固投資銀行傳統(tǒng)功能地位，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置

為企業(yè)集團(tuán)提供融資服務(wù)是投資銀行發(fā)展的根本，未來(lái)我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和功能定位應(yīng)該依舊以為企業(yè)提供更好的資金渠道和經(jīng)營(yíng)環(huán)境為中心，完成優(yōu)化資源配置的最主要功能，同時(shí)應(yīng)該利用法律及相關(guān)法規(guī)嚴(yán)格控制“圈錢(qián)”，不真實(shí)宣傳等違法違規(guī)行為，避免傳統(tǒng)的融資功能形成異化，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展形成負(fù)面效果。

（二）加速發(fā)展并購(gòu)重組，為產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型服務(wù)

我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化需要投資銀行的更多參與，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇均要求企業(yè)建立現(xiàn)代化的管理制度和經(jīng)營(yíng)模式，在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)眾多行為需要投資銀行的協(xié)助參與，如企業(yè)的資本金不足，負(fù)責(zé)的債務(wù)重組等問(wèn)題。在這一過(guò)程如果沒(méi)有投資銀行利用自身的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，信息優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)協(xié)助企業(yè)或產(chǎn)業(yè)完成重組或整合，將大大影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)際效率。未來(lái)，我國(guó)的投資銀行應(yīng)該更多的發(fā)揮企業(yè)并購(gòu)，重組，破產(chǎn)，等過(guò)個(gè)金融環(huán)節(jié)的服務(wù)，提高效率，充分發(fā)揮投資銀行金融媒介的作用。

（三）重視金融創(chuàng)新，為金融活動(dòng)提供更多附加服務(wù)

第7篇：金融行業(yè)發(fā)展背景范文

>> 我國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)P2P行業(yè)的研究：現(xiàn)狀、問(wèn)題與展望 我國(guó)P2P行業(yè)的現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策 P2P技術(shù)的研究與應(yīng)用現(xiàn)狀 我國(guó)P2P的主要模式與現(xiàn)狀分析 我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀與監(jiān)管建議 我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀研究 我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展 我國(guó)P2P行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 近年來(lái)我國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)假新聞問(wèn)題研究述評(píng) 我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)小額借貸的現(xiàn)狀研究 近二十年來(lái)我國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)鍋莊舞研究現(xiàn)狀綜述 基于P2P平臺(tái)的大學(xué)生網(wǎng)貸現(xiàn)狀與防范研究 我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管措施研究 P2P網(wǎng)貸研究現(xiàn)狀與困境分析 我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)中存在的問(wèn)題研究 論我國(guó)P2P借貸平臺(tái)的監(jiān)管問(wèn)題研究 我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的問(wèn)題研究 我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的稅務(wù)法律問(wèn)題研究 我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究 常見(jiàn)問(wèn)題解答 當(dāng)前所在位置：l.

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Academic Research on P2P Industry in China：Achievements， Problems and Prospects

Li Xinyang1 Zhou Yubo2 Xing Enquan1

（1.School of Software and Microelectronics，Peking University，Beijing 100871；

2.China State Finance Magazine，Beijing 100036）

第8篇：金融行業(yè)發(fā)展背景范文

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；互聯(lián)網(wǎng)金融；投資；風(fēng)險(xiǎn)把控

一、研究背景

十后,我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入全面調(diào)整時(shí)期，開(kāi)始推出并發(fā)展經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，轉(zhuǎn)型的要求越來(lái)越高。要求經(jīng)濟(jì)適應(yīng)發(fā)展需求，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，適應(yīng)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。近年，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、在線支付、理財(cái)投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融滲透到經(jīng)濟(jì)生活的每個(gè)細(xì)節(jié)，成為大眾生活的一部分，也成為經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的重要構(gòu)成部分,也成為投資者參與金融生活的重要渠道，其投資方式和風(fēng)險(xiǎn)把控的研究具有現(xiàn)實(shí)意義。1.現(xiàn)狀。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于關(guān)鍵階段，我國(guó)也將采取不同于以往三十年的發(fā)展方式，提供一個(gè)更健全更包容更有活力的金融體系。2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，通過(guò)財(cái)富效應(yīng)的牽引力，調(diào)動(dòng)了居民投身金融業(yè)務(wù)的積極性，既增加居民收入也促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)加速了利率市場(chǎng)化的發(fā)展。短短幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模達(dá)到十萬(wàn)億級(jí)別，P2P公司數(shù)以千計(jì)。互聯(lián)網(wǎng)金融逐步成長(zhǎng)為新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力，同時(shí)也帶來(lái)了金融行業(yè)的規(guī)則變化，金融環(huán)境的改變也需要新的投資理念和監(jiān)管制度出臺(tái)。2.意義。金融是經(jīng)濟(jì)的核心，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)把控。我國(guó)經(jīng)過(guò)三十年的改革開(kāi)放，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)取得巨大進(jìn)步，在發(fā)展過(guò)程中，傳統(tǒng)金融行業(yè)逐步固化，創(chuàng)新活力不足，則無(wú)法適應(yīng)新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的崛起，一方面是對(duì)市場(chǎng)有效配置，另一方面是對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的挑戰(zhàn)。通過(guò)這種倒逼傳統(tǒng)金融行業(yè)的創(chuàng)新，進(jìn)一步促進(jìn)利率市場(chǎng)化，為現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)更多的動(dòng)力。一個(gè)新行業(yè)的產(chǎn)生必然帶來(lái)規(guī)則的變化，隨著行業(yè)發(fā)展推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)創(chuàng)新的同時(shí)也伴隨著一系列系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，如何在規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保護(hù)投資者利益具有重要的意義，同時(shí)也為金融行業(yè)發(fā)展提供可行性建議。

二、研究方式

借鑒經(jīng)濟(jì)分析的手段并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀，從經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下金融行業(yè)發(fā)展前景、互聯(lián)網(wǎng)金融投資渠道、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范等方面入手，將經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的要求和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特性聯(lián)合，動(dòng)態(tài)地分析互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的投資價(jià)值判斷、投資方式選擇、投資風(fēng)險(xiǎn)把控和完善監(jiān)管體系。1.經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景。2013年以來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭十足，兩年內(nèi)規(guī)模突破十億。2015年網(wǎng)貸總量超過(guò)兩千億，第三方支付規(guī)模增長(zhǎng)超過(guò)50%?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展就是我國(guó)金融發(fā)展和創(chuàng)新的寫(xiě)照：一是互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)銀行業(yè)的渠道對(duì)接，促進(jìn)了金融行業(yè)整體改革；二是采用的營(yíng)銷(xiāo)方式更加便捷有效，產(chǎn)品特制不斷提升，針對(duì)性較強(qiáng)；三是通過(guò)大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，緩解了市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的效率低下，提高了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的可靠性，從而能夠更好地監(jiān)管和調(diào)控金融行業(yè)。未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融行業(yè)的補(bǔ)充，更是一種變革，帶動(dòng)的不僅僅是產(chǎn)品變化，更是投資理念和投資方式的徹底轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變一旦配合好經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，將會(huì)為市場(chǎng)發(fā)展提供強(qiáng)大的動(dòng)力。2.互聯(lián)網(wǎng)金融投資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的金融模式，既不同于商業(yè)銀行間接融資方式，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的融資模式。互聯(lián)網(wǎng)金融包括三種基本的企業(yè)組織形式：網(wǎng)絡(luò)小貸公司、第三方支付公司以及金融中介公司。當(dāng)前商業(yè)銀行普遍推廣的電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等也屬于此類(lèi)范疇。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，參與互聯(lián)網(wǎng)金融的渠道很多，借助于各個(gè)網(wǎng)絡(luò)終端，能夠及時(shí)有效地參與實(shí)施。但是隨著發(fā)展的進(jìn)一步推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融所能夠投放的渠道會(huì)越來(lái)越少，越來(lái)越集中。直到是擦痕能夠選擇了部分風(fēng)險(xiǎn)小且操作效率高的方式。3.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范?；ヂ?lián)網(wǎng)金融整體操作包括互聯(lián)網(wǎng)金融支付、互聯(lián)網(wǎng)金融銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)金融征信、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析和保護(hù)。這其中涉及到的風(fēng)險(xiǎn)包括投資風(fēng)險(xiǎn)、用戶(hù)數(shù)據(jù)保護(hù)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，通過(guò)簡(jiǎn)短的文字圖片等向用戶(hù)展示產(chǎn)品特征，存在理解差異和過(guò)度包裝等風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)發(fā)展過(guò)程中也存在諸多不穩(wěn)定技術(shù)因素，如對(duì)于如何保護(hù)用戶(hù)信息不被泄漏，如何合理利用投資者信息等不僅僅是法律問(wèn)題，還有道德因素。整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范所包含的范圍很多，超越傳統(tǒng)金融行業(yè)業(yè)務(wù)上的制約，還包括要有成熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，更安全的數(shù)據(jù)分析能力。同樣的也需要更完善的制度來(lái)約束和引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。

三、發(fā)展建議

目前，經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠顯出不同以往的特征，進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)以后，主要表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩成為關(guān)注的焦點(diǎn)，以互聯(lián)網(wǎng)為載體的高增值服務(wù)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動(dòng)效果日益明顯。普通居民收入增加有了更好的選擇方式，中小企業(yè)融資也有了更方便更快捷的渠道,有助于整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定。與新常態(tài)能夠相適應(yīng)，金融行業(yè)原有的銀行不良貸款上升、盈利能力下降、盈利以較高的利差收入為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐蕴峁└哔|(zhì)量的增值服務(wù)、提供便捷的操作方式為主。1.投資價(jià)值判斷。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來(lái)了發(fā)展活力，一方面創(chuàng)造了巨大的市場(chǎng)潛力，另一方面帶動(dòng)傳統(tǒng)金融行業(yè)的變革。在互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)大平臺(tái)下，給用戶(hù)帶來(lái)了豐富的投資機(jī)會(huì),同時(shí)也增加了各種不確定性因素。因此在這個(gè)行業(yè)沒(méi)有完全成熟的前提下，應(yīng)該審慎投資，判斷好投資價(jià)值，避免被高收益吸引，以免風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)自己的承受?；ヂ?lián)網(wǎng)產(chǎn)品的豐富性要求投資者需要有足夠的判斷能力，投資者應(yīng)適時(shí)提高自身的金融知識(shí)，提升投資水平,選擇合適的產(chǎn)品,利用正規(guī)的渠道。2.投資方式選擇。互聯(lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、第三方支付和大數(shù)據(jù)分析，將傳統(tǒng)的金融行業(yè)產(chǎn)品結(jié)合用戶(hù)特征進(jìn)一步加工改造，形成有針對(duì)性的產(chǎn)品并定向投放。所采用的渠道雖然是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，但是從網(wǎng)頁(yè)到專(zhuān)屬APP，從線上到線下，能操作的方式很多，需要投資者關(guān)注投資方式安全程度的高低。所以在投資者參與互聯(lián)網(wǎng)金融投資的過(guò)程前，應(yīng)該加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投放渠道的建設(shè)和監(jiān)管，給予投資者更多健康的選擇，避免非法傳播誘導(dǎo)投資者所帶來(lái)的惡果。3.投資風(fēng)險(xiǎn)把控?；ヂ?lián)網(wǎng)金融參與的途徑很多，產(chǎn)品數(shù)量也很多，自然伴隨著互聯(lián)網(wǎng)所原有的輿論導(dǎo)向、過(guò)度包裝、信息不完全對(duì)稱(chēng)等弊端，對(duì)于采納的產(chǎn)品種類(lèi)、數(shù)額大小、時(shí)間長(zhǎng)短等因素投資者也要結(jié)合自身實(shí)際，量力而為。投資者在參與互聯(lián)網(wǎng)金融投資的過(guò)程中，仍要堅(jiān)持理解金融的本質(zhì)，理解投資消費(fèi)的規(guī)范，理解財(cái)富增值的速度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的把控不同于傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管，所面臨的問(wèn)題和不確定性更大，一方面依賴(lài)于政府和市場(chǎng)的監(jiān)督管理，另一方面依在于投資者謹(jǐn)慎的態(tài)度，兩者互補(bǔ)互惠。也只有這樣，才能讓互聯(lián)網(wǎng)金融成為造福一方的工具。4.完善監(jiān)管體系。面對(duì)未來(lái)，為了實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展，最大限度規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定，國(guó)家層面應(yīng)該盡快設(shè)立監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，積極迎接新的模式。在這個(gè)創(chuàng)新的過(guò)程中，需要主動(dòng)接納大數(shù)據(jù)監(jiān)管的混業(yè)挑戰(zhàn)，促進(jìn)大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中的各個(gè)方面的應(yīng)用，建立信息整合平臺(tái)，完善監(jiān)督審查制度，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融安全可靠地發(fā)展。隨著發(fā)展進(jìn)一步推進(jìn)，多領(lǐng)域協(xié)調(diào)的、統(tǒng)一的監(jiān)管政策必將出現(xiàn)。行業(yè)發(fā)展過(guò)程中，規(guī)模越來(lái)越大，也需要一個(gè)規(guī)范的市場(chǎng)來(lái)約束行業(yè)發(fā)展，來(lái)引導(dǎo)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著國(guó)家逐步將經(jīng)濟(jì)新常態(tài)作為發(fā)展基調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展必然會(huì)為適應(yīng)新常態(tài)做出調(diào)整，這種開(kāi)放的、個(gè)性化的投資價(jià)值會(huì)進(jìn)一步被挖掘，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展契機(jī)，迎著改革的春風(fēng)，必將迎來(lái)碩果滿園。同樣的隨著各類(lèi)支付手段不斷拓新，市場(chǎng)投資理念越發(fā)深入人心，愿意參與到互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者也必將越來(lái)越多。當(dāng)行業(yè)越發(fā)規(guī)范，信息逐漸透明，互聯(lián)網(wǎng)金融也必將成為我國(guó)金融市場(chǎng)中最有力的渠道。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：金融行業(yè)發(fā)展背景范文

關(guān)鍵詞：P2P；行業(yè)現(xiàn)狀；產(chǎn)品創(chuàng)新

一、 引言

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融的快速融合，P2P行業(yè)發(fā)展迅速，近年來(lái)，進(jìn)入爆發(fā)性增長(zhǎng)期。經(jīng)過(guò)近8年的發(fā)展，P2P已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域不可或缺的一員，其成長(zhǎng)和發(fā)展速度另人驚嘆。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年1月～5月，線上P2P平臺(tái)交易量達(dá)2 346.63億元，約為去年同期的4倍。預(yù)計(jì)到2015年年底，線上交易量將達(dá)人民幣8 000億元，加上線下業(yè)務(wù)，總體規(guī)模將突破萬(wàn)億級(jí)別。

目前，國(guó)內(nèi)的P2P市場(chǎng)仍處于發(fā)展早期階段?？v觀市場(chǎng)上一些比較主流的平臺(tái)，無(wú)論是資產(chǎn)來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)保障措施，還是產(chǎn)品種類(lèi)都表現(xiàn)出較強(qiáng)的同質(zhì)性。大多數(shù)平臺(tái)業(yè)務(wù)集中在小額信用貸款以及個(gè)人抵押貸款業(yè)務(wù)上，而個(gè)人主要抵押物又多以汽車(chē)和房產(chǎn)為主，同質(zhì)化嚴(yán)重。P2P突破同質(zhì)化的關(guān)鍵是市場(chǎng)細(xì)分，目前在資產(chǎn)端有很多細(xì)分的領(lǐng)域，有的P2P平臺(tái)只做融資租賃，有的只做大宗商品，整個(gè)P2P行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始呈現(xiàn)細(xì)分趨勢(shì)。未來(lái)P2P行業(yè)將會(huì)朝著越來(lái)越細(xì)分化的方向發(fā)展。鐘勇（2014）提到利用互聯(lián)網(wǎng)金融同傳統(tǒng)金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)合，由金融資產(chǎn)管理公司發(fā)揮品牌優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)的低成本資金，同時(shí)發(fā)揮資產(chǎn)管理公司的綜合金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)上的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶(hù)。許斌（2013）則從更大的范圍，對(duì)資產(chǎn)收益權(quán)的法律性質(zhì)以及可轉(zhuǎn)讓條件進(jìn)行了分析，提出其中隱含的各種法律風(fēng)險(xiǎn)，并給出實(shí)施建議，對(duì)在合法合規(guī)基礎(chǔ)上進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新提供了重要的依據(jù)。

因此，本文在分析了P2P行業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，探究了P2P行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況以及發(fā)展趨勢(shì)，研究了該行業(yè)的創(chuàng)新機(jī)遇與邏輯，提出了相應(yīng)建議。

二、 國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀

1. 國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)現(xiàn)狀。從2014年開(kāi)始，P2P行業(yè)便進(jìn)入飛速發(fā)展期，截至2015年7月底，我國(guó)P2P線上正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量上升至2 136家，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到895家，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)和問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量均出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。

從交易量來(lái)看，2015年1月～7月，我國(guó)線上P2P平臺(tái)累計(jì)交易量達(dá)到3 831億元。如果按此趨勢(shì)，預(yù)計(jì)全年交易將達(dá)到5 000億元。2015年上半年，國(guó)內(nèi)交易量居前四位的省份，分別是廣東、北京、浙江、上海，累計(jì)交易量占據(jù)全國(guó)的81%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其后的省市。其中，廣東省以1 023億元的交易量位居首位；北京緊隨其后，上半年交易量達(dá)667.23億元。進(jìn)入2015年以來(lái)，北京市P2P行業(yè)發(fā)展較快，該地區(qū)的平臺(tái)問(wèn)題事件發(fā)生率較低，備受資本青睞，交易規(guī)模顯著增長(zhǎng)，月均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)19.41%，高于廣東省的增長(zhǎng)率11.51%。

從平臺(tái)收益率來(lái)看，2015年上半年，P2P平臺(tái)的總體平均收益率為14.78%，上半年的平均利率從1月的最高峰便不斷處于下降通道。截至2015年6月底，平臺(tái)平均收益率為14.17%。考慮到2015年央行進(jìn)行了多次降準(zhǔn)降息，形成了一個(gè)較為寬松的貨幣市場(chǎng)環(huán)境，以及國(guó)家進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革的大方向?qū)⒁恢辈蛔?，P2P的總體綜合收益率還將會(huì)進(jìn)一步下降。2015年上半年，主流P2P平臺(tái)綜合收益率區(qū)間為15%～20%，數(shù)量占比達(dá)33%，40%及以上收益率的平臺(tái)數(shù)量占比為3%，綜合收益率在15%以下的平臺(tái)數(shù)量占比為33%。高息平臺(tái)的數(shù)量比例持續(xù)降低，15%～20%區(qū)間的主流收益率優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大，15%以下綜合收益率的平臺(tái)占比增速較快。

從平臺(tái)借款期限來(lái)看，2015年上半年全行業(yè)的平均借款周期為6.74個(gè)月。從2015年上半年的走勢(shì)上看，借款平均期限基本上在6.6個(gè)月到7個(gè)月的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，走勢(shì)平穩(wěn)。2015年上半年，借款期限在1到3個(gè)月區(qū)間的平臺(tái)數(shù)量占比達(dá)52%，可見(jiàn)民間借貸的短期特性尚未改變，但這一比例相對(duì)于去年有所減少。平臺(tái)的借款目前還是以短期借款為主，由于借款人無(wú)法承擔(dān)長(zhǎng)時(shí)間的高利率和投資人對(duì)高流動(dòng)性標(biāo)的偏好的雙重原因，P2P產(chǎn)品同傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)較長(zhǎng)期限的貸款形成了良好的互補(bǔ)。借款期限在12個(gè)月及以上的平臺(tái)占比為2%，較去年有所上升，這些平臺(tái)多是一些實(shí)力背景較強(qiáng)的平臺(tái)，借款標(biāo)的金額一般較大、借款期限較長(zhǎng)。

從投資人與借款人結(jié)構(gòu)來(lái)看，進(jìn)入2015年以來(lái)，由于各家平臺(tái)加大了宣傳力度，P2P行業(yè)的人氣大幅增長(zhǎng)。至2015年7月，單月活躍投資人數(shù)與借款人數(shù)分別上升至179.31萬(wàn)人和44.13萬(wàn)人。P2P理財(cái)?shù)挠绊懥φ鸩郊哟螅鄬?duì)于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的用戶(hù)數(shù)來(lái)說(shuō)，P2P的用戶(hù)數(shù)量仍然較少。2015年上半年，P2P人均投資金額和人均借款金額分別達(dá)13.76萬(wàn)元和28.30萬(wàn)元。從投資人角度來(lái)看，可以發(fā)現(xiàn)2015年單月單個(gè)平臺(tái)，投資金額小于1萬(wàn)的人數(shù)最多，占比65.56%，1萬(wàn)～10萬(wàn)之間占比27.68%，100萬(wàn)以上為0.36%，主要投向紅嶺創(chuàng)投、陸金所。從借款人角度來(lái)看，2015年上半年，單月單個(gè)平臺(tái)借款金額介于0萬(wàn)～10萬(wàn)的借款人最多，占比高達(dá)84.11%；其次為10萬(wàn)～100萬(wàn)之間，借款人數(shù)占比高達(dá)13.59%；100萬(wàn)～1 000萬(wàn)與1 000萬(wàn)以上的借款人數(shù)占比分別為2.1%和0.2%。綜上可以看出，P2P仍然以小額投融資為主，本質(zhì)仍然服務(wù)于廣大的草根階級(jí)。

2. 平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)狀況。P2P的蓬勃發(fā)展給了資本更多的空間，吸引了眾多的參與者。2015年以來(lái)，在新平臺(tái)不斷上線的同時(shí)，各路民間、國(guó)有、甚至外資資本也加快了布局P2P行業(yè)的步伐。風(fēng)投、上市公司、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、銀行、國(guó)企等等公司投資、參股、控股P2P平臺(tái)的消息不斷。但平臺(tái)數(shù)量大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，問(wèn)題平臺(tái)也在不斷涌現(xiàn)，導(dǎo)致正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)速度有所減緩。隨著P2P發(fā)展的逐漸成熟，運(yùn)營(yíng)模式和市場(chǎng)培育的逐漸完善，P2P行業(yè)將迎來(lái)大洗牌。監(jiān)管趨勢(shì)的逐漸明確，行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻將會(huì)逐漸提高，具有資本實(shí)力和風(fēng)控能力的平臺(tái)將得以存活。國(guó)資、銀行、資本、上市公司及大型集團(tuán)不斷涌入，產(chǎn)品單一、缺少資金支持和風(fēng)控能力相對(duì)薄弱的中小企業(yè)將被迫退出舞臺(tái)。從目前的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀，以及參考互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，監(jiān)管明確之后，平臺(tái)間兼并重組情形將會(huì)大規(guī)模發(fā)生，而同質(zhì)化嚴(yán)重的平臺(tái)、缺乏創(chuàng)新的平臺(tái)將會(huì)被淘汰出局。

3. P2P行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信用環(huán)境、風(fēng)控技術(shù)的不斷完善，以及各路資本進(jìn)入帶來(lái)的資源聚合效應(yīng)，P2P行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)三個(gè)方向的趨勢(shì)。

特征一：終端移動(dòng)化。伴隨著智能手機(jī)、智能平板電腦等移動(dòng)設(shè)備的普及，各平臺(tái)紛紛布局移動(dòng)金融，P2P行業(yè)也將進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。移動(dòng)終端操作具有以下優(yōu)勢(shì)：透明度更強(qiáng)、較強(qiáng)的用戶(hù)粘性、操作更便捷。這使得投資人碎片化投資更加方便，并能夠降低中間成本，提高信審批效率等。一些平臺(tái)創(chuàng)立之初就將主戰(zhàn)場(chǎng)定位在移動(dòng)端，2015年，資本明顯傾向于這些率先布局移動(dòng)端的平臺(tái)。另外，傳統(tǒng)的PC端平臺(tái)，包括陸金所、積木盒子、有利網(wǎng)等等都在積極布局移動(dòng)端。移動(dòng)金融的時(shí)代大幕已經(jīng)拉開(kāi)，隨著各P2P平臺(tái)紛紛布局移動(dòng)金融，P2P將更加移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化。

特征二：市場(chǎng)細(xì)分化。目前，大部分P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)都集中在小額信用貸款以及個(gè)人抵押貸款業(yè)務(wù)上，而個(gè)人主要抵押物又多以汽車(chē)和房產(chǎn)為主?？梢哉f(shuō)無(wú)論是資產(chǎn)的來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)保障的措施，還是產(chǎn)品種類(lèi)上，都表現(xiàn)出較強(qiáng)的同質(zhì)性。P2P突破同質(zhì)化的關(guān)鍵就是細(xì)分化。在資產(chǎn)端，整個(gè)P2P行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始細(xì)分，有的P2P平臺(tái)只做融資租賃，有的只做大宗商品。一些新平臺(tái)主動(dòng)進(jìn)行細(xì)分市場(chǎng)，并專(zhuān)注于一個(gè)特定的區(qū)域。一方面，許多P2P平臺(tái)都希望能夠做閉環(huán)，這就需要在非常專(zhuān)業(yè)的領(lǐng)域里運(yùn)作，同時(shí)，該領(lǐng)域還需有巨大的成長(zhǎng)空間。另一方面，從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)說(shuō)，P2P平臺(tái)要慢慢做出自己的特色，在某一行業(yè)進(jìn)行深耕，做到一定深度之后，可以解決平臺(tái)面臨負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，使整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)層面更加可控。比較有代表性的有大學(xué)生分期貸款、車(chē)貸、票據(jù)理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域。未將來(lái)隨著行業(yè)門(mén)檻提高，較小的平臺(tái)更要注重細(xì)分化，實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營(yíng)，努力創(chuàng)新產(chǎn)品，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和生存空間。

特征三：征信多元化。國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)，由于征信體系不完善，無(wú)法有效應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，不少平臺(tái)都采用了線上和線下雙向組合（即O2O模式）來(lái)積累基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，建立交叉征信，以求走向正規(guī)化。利用大數(shù)據(jù)征信，可以預(yù)防壞賬出現(xiàn)，降低風(fēng)險(xiǎn)、降低運(yùn)營(yíng)成本、提高效率等?；ヂ?lián)網(wǎng)、云計(jì)算等專(zhuān)業(yè)信息化的發(fā)展為大數(shù)據(jù)征信提供了發(fā)展的環(huán)境和有利的技術(shù)保證。征信渠道多樣化，征信數(shù)據(jù)綜合化，大數(shù)據(jù)金融的意識(shí)正在覺(jué)醒。未來(lái)，隨著征信技術(shù)和云計(jì)算等專(zhuān)業(yè)信息化技術(shù)的應(yīng)用，P2P的征信渠道將更加多樣化，通過(guò)社交媒體、電商交易平臺(tái)、搜索平臺(tái)等渠道和數(shù)據(jù)，建立自身的數(shù)據(jù)化風(fēng)控模型，完善企業(yè)內(nèi)部征信體系，甚至可以向?qū)I(yè)征信機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

三、 P2P產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)遇、邏輯與建議

1. P2P產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)遇。

機(jī)遇一：宏觀環(huán)境提供創(chuàng)新基礎(chǔ)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后，傳統(tǒng)行業(yè)低迷，這便需要挖掘新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，以新一代信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等為核心的IT產(chǎn)業(yè)，正在加快與三農(nóng)改革、城鎮(zhèn)化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、一帶一路的國(guó)家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的融合，未來(lái)將催生出更多新的業(yè)態(tài)、新的商業(yè)模式。在這樣的大背景下，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的支持到了一個(gè)前所未有的高度，掀起了“大眾創(chuàng)業(yè)”的新浪潮，國(guó)家層面鼓勵(lì)地方上設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金，創(chuàng)新投貸聯(lián)動(dòng)、股權(quán)眾籌等融資方式，營(yíng)造創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)便利條件，以激發(fā)市場(chǎng)活力。同時(shí)，國(guó)家和地方相繼出臺(tái)支持互聯(lián)網(wǎng)金融的政策，大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)。這些宏觀環(huán)境為P2P行業(yè)創(chuàng)新提供了基礎(chǔ)保障。

機(jī)遇二：金融體制改革進(jìn)程加快。我國(guó)金融體制有很多問(wèn)題亟需解決，比如金融機(jī)構(gòu)主體單一；金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理，直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng)發(fā)展的不協(xié)調(diào)，對(duì)銀行過(guò)分依賴(lài)的間接融資積聚了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，影響資源配置效率；真正的利率市場(chǎng)化和匯率市場(chǎng)化還有待推進(jìn)。這些問(wèn)題導(dǎo)致我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展同實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展脫節(jié)。在這樣的背景下，深化金融改革成為重要課題。2015年，國(guó)家圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)加快推進(jìn)金融改革：積極推動(dòng)具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行，深化農(nóng)村信用社改革，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，保持人民幣匯率處于合理均衡水平，實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革，開(kāi)展股權(quán)眾籌試點(diǎn)，大力發(fā)展普惠金融等等。在國(guó)家加快金融體制改革的背景下，P2P的快速發(fā)展，拓寬了民眾投資渠道，強(qiáng)化中小微企業(yè)融資支持，提高直接融資比例，降低融資成本，豐富完善我國(guó)資本市場(chǎng)層次有重要意義。

2. P2P產(chǎn)品創(chuàng)新邏輯。

P2P產(chǎn)品創(chuàng)新包含了三方面的邏輯：

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)生產(chǎn)資產(chǎn)的門(mén)檻和條件將會(huì)逐步提高。通常來(lái)講，小微信用貸款只需要依靠信貸員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員就可以進(jìn)行嘗試。但是在抵押債權(quán)方面，需要專(zhuān)業(yè)的評(píng)估、處置人員，提高了門(mén)檻要求。同時(shí)，如果涉及較大的抵押債權(quán)，還需要增加專(zhuān)業(yè)的信用評(píng)級(jí)人員。

其次，伴隨著資產(chǎn)門(mén)檻和條件的提高，對(duì)金融產(chǎn)品研發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)控制、渠道拓展的專(zhuān)業(yè)需求提高。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中的保險(xiǎn)理財(cái)、融資租賃、承兌匯票等資產(chǎn)，需要有專(zhuān)業(yè)的金融人才，還需要有良好的機(jī)構(gòu)合作資源，才能獲取和銷(xiāo)售這些資產(chǎn)。這樣的條件，就要求P2P平臺(tái)必須提高和強(qiáng)化機(jī)構(gòu)合作，同時(shí)引進(jìn)專(zhuān)業(yè)人才。

另外，面臨流動(dòng)性壓力的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存在資產(chǎn)杠桿化動(dòng)機(jī)，導(dǎo)致大量金融資產(chǎn)流向P2P，很多金融機(jī)構(gòu)都有較強(qiáng)烈的資產(chǎn)出表動(dòng)機(jī)。監(jiān)管層對(duì)資本金、存貸比、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率等硬性指標(biāo)都有要求，但傳統(tǒng)的交易方式渠道有限，大量問(wèn)題資產(chǎn)難以及時(shí)有效處置，P2P平臺(tái)可以利用自身優(yōu)勢(shì)，尋找相應(yīng)處置資產(chǎn)，成為盤(pán)活存量金融資產(chǎn)的通道。

3. P2P產(chǎn)品創(chuàng)新建議。P2P在中國(guó)已經(jīng)誕生9個(gè)年頭，從最初的個(gè)人對(duì)個(gè)人模式，到這個(gè)衍生出P2B、P2A、P2C等模式，單一平臺(tái)采用一種模式的情況已經(jīng)不多，后期平臺(tái)間競(jìng)爭(zhēng)加劇，需要不斷創(chuàng)新，滿足客戶(hù)需求，提高認(rèn)可度。產(chǎn)品創(chuàng)新建議有：

建議一：細(xì)分產(chǎn)品線方面。隨著P2P市場(chǎng)的不斷發(fā)展成熟，客戶(hù)對(duì)產(chǎn)品需求日益多樣化，現(xiàn)有平臺(tái)公司要細(xì)分產(chǎn)品線，圍繞投資標(biāo)的、期限、風(fēng)險(xiǎn)、收益、門(mén)檻等方面不斷細(xì)化，使得投資標(biāo)的多樣化、期限多樣化、風(fēng)險(xiǎn)多樣化、收益多樣化，滿足不同客戶(hù)的財(cái)富管理需求。

建議二：個(gè)人信用貸款方面。個(gè)人信用貸款在P2P行業(yè)中，屬于比較成熟的模式。個(gè)人信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)較高、收益較高、流動(dòng)性較低，是P2P的基礎(chǔ)產(chǎn)品。在國(guó)內(nèi)征信條件不完善、信用環(huán)境較差的情況下，個(gè)人信用貸款門(mén)檻高，成本高，給P2P留下了廣闊的發(fā)展空間。隨著征信環(huán)境的改善，個(gè)人信用借款的經(jīng)營(yíng)成本將逐步降低，貸款規(guī)模也會(huì)不斷提高。細(xì)化客戶(hù)群體，優(yōu)化個(gè)人信用借款的線下審核效率，逐步提高線上直接獲取、審核借款人的比重，這一種產(chǎn)品將成為主流。

建議三：擔(dān)保貸款方面。P2P在擔(dān)保貸款產(chǎn)品上，主要由三種模式：平臺(tái)自身開(kāi)發(fā)擔(dān)保貸款；平臺(tái)同小貸或者擔(dān)保公司合作開(kāi)發(fā)滿足擔(dān)保貸款條件的借款人；小貸公司轉(zhuǎn)讓擔(dān)保貸款收益權(quán)或債權(quán)。評(píng)估抵押貸款需要注意三點(diǎn)內(nèi)容：抵押物的合法性；抵押物的變現(xiàn)能力；第三方擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保資質(zhì)。除了對(duì)抵押物的評(píng)估，如果P2P平臺(tái)接手的是小貸公司轉(zhuǎn)讓的收益權(quán)，還需要對(duì)每筆借款合同以及相關(guān)手續(xù)進(jìn)行詳細(xì)核對(duì)，避免小貸公司惡意轉(zhuǎn)讓。采用擔(dān)保貸款作為產(chǎn)品時(shí)，還需要考慮第三方擔(dān)保的合法性與合規(guī)性問(wèn)題，同時(shí)要避免平臺(tái)作為抵押、質(zhì)押權(quán)人涉及的自我擔(dān)保問(wèn)題。綜合各方面因素，擔(dān)保貸款可以說(shuō)是比較適合同P2P平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接的資產(chǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)適中，收益適中，流動(dòng)性選擇空間大，在企業(yè)和個(gè)人征信體系完善之前，擔(dān)保貸款也將是P2P平臺(tái)比較重要的資產(chǎn)類(lèi)型。

建議四：貨幣基金方面。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，余額寶即將貨幣基金引入了互聯(lián)網(wǎng)金融體系。P2P平臺(tái)同貨幣基金存在著合作的空間。近年來(lái)快速擴(kuò)張的P2P平臺(tái)，擁有了大量的客戶(hù)群體，也在大量的交易中沉淀了很多資金。通過(guò)對(duì)接貨幣基金，P2P平臺(tái)可以幫助投資者，將存量資金盤(pán)活。特別的，由于貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性高，收益適中，同P2P平臺(tái)的傳統(tǒng)產(chǎn)品可以進(jìn)行有效的互補(bǔ)和結(jié)合，增加客戶(hù)黏度，豐富產(chǎn)品層次。

建議五：融資租賃方面?？紤]租賃資產(chǎn)和租賃模式的特點(diǎn)，同P2P結(jié)合的租賃方式，以直租和售后回租較為適合，而標(biāo)的則采用工程機(jī)械較為合適。通常對(duì)接P2P平臺(tái)，大單融資租賃業(yè)務(wù)收益率在10%以下，中小單融資租賃業(yè)務(wù)收益率在8%～17%之間，少數(shù)可達(dá)20%。中小單資產(chǎn)對(duì)接P2P的可能性較大，但租賃業(yè)務(wù)的期限往往較長(zhǎng)，如何同P2P理財(cái)人群的需求結(jié)合，是該種產(chǎn)品需要考慮的問(wèn)題。對(duì)接P2P平臺(tái)的融資租賃資產(chǎn)，一般是租金收益權(quán)，評(píng)估這些資產(chǎn)需要識(shí)別融資租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的動(dòng)機(jī)，同時(shí)對(duì)具體的資產(chǎn)進(jìn)行較公允的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評(píng)估。通常來(lái)講，融資租賃公司有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與凈資產(chǎn)之比小于10的要求，所以存在轉(zhuǎn)讓租金收益權(quán)、擴(kuò)大業(yè)務(wù)量的需求。加上融資租賃市場(chǎng)規(guī)模龐大且處于高速增長(zhǎng)的發(fā)展階段，融資租賃公司有旺盛的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓需求。但P2P融資的成本對(duì)融資租賃資產(chǎn)來(lái)說(shuō)還相對(duì)較高，若能解決成本、期限和流動(dòng)性的問(wèn)題，融資租賃資產(chǎn)也將是P2P行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的重要資產(chǎn)來(lái)源。

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