財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論精選(九篇)

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第1篇：財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險　上市公司　財務(wù)治理機(jī)制

公司財務(wù)風(fēng)險控制向來是公司所有者、利益相關(guān)者、經(jīng)營者關(guān)注的焦點(diǎn)，在理論方面，現(xiàn)在國內(nèi)學(xué)者對公司財務(wù)風(fēng)險控制的研究多是停留在財務(wù)管理的層面上，從財務(wù)治理的角度來規(guī)范財權(quán)配置，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的研究較少。從實(shí)踐的角度來看，上市公司經(jīng)理層財務(wù)舞弊導(dǎo)致公司財務(wù)風(fēng)險急劇惡化的現(xiàn)象時有發(fā)生。這些事件的發(fā)生多是由于公司產(chǎn)權(quán)所有者缺位引發(fā)內(nèi)部人控制，以及監(jiān)管無效，治理機(jī)制不夠完善造成的。因此，完善財務(wù)治理機(jī)制防范公司財務(wù)風(fēng)險，具有現(xiàn)實(shí)與理論依據(jù)。

1.國內(nèi)外研究綜述

袁曉波（2010）把衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的變量分為兩類：一類是以會計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，一類是以市場數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，并提出我國證券市場不完善，會計(jì)數(shù)據(jù)更可信的觀點(diǎn)。通過會計(jì)數(shù)據(jù)衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，主要是通過建立多元線性函數(shù)公式，運(yùn)用多種財務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險。其中較為著名的是美國學(xué)者EdwardAltman于1968年提出評價公司財務(wù)風(fēng)險的“z記分法”。向德偉（2002）通過實(shí)證研究，得出“z記分法”在我國股市有效的結(jié)論。所以本文也選用“z記分法”作為對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評價指標(biāo)。

“Z=1.2*營運(yùn)資金／總資產(chǎn)+1.4*留存收益／總資產(chǎn)+3.3*息稅前利潤／總資產(chǎn)+0.6*股票總市值／負(fù)責(zé)賬面價值+1.0*銷售收入／總資產(chǎn)”，Z>3.0時企業(yè)較安全，Z

國內(nèi)直接研究完善財務(wù)治理機(jī)制規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的文章較少，但有許多相關(guān)的規(guī)范研究與實(shí)證研究的文章。楊淑娥（2002）規(guī)范了公司財務(wù)治理的概念：通過財權(quán)在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財務(wù)體制中的地位作用，提高公司治理效率的一系列動態(tài)制度安排。并根據(jù)對財務(wù)信息的影響力，把公司財務(wù)治理中的利益主體分為兩類，一類是依賴公司內(nèi)部財務(wù)治理保障其利益的主體，如行使控股權(quán)的大股東，董事會，經(jīng)理層等。另一類是依賴公司外部財務(wù)治理保障其利益的主體，如小股東，政府，債權(quán)人和其他利益相關(guān)者。賀正強(qiáng)（2008）在財權(quán)理論的基礎(chǔ)上從治理主體，治理客體，治理目標(biāo)三個方面區(qū)分了財務(wù)治理與財務(wù)管理，并提出財務(wù)治理的目標(biāo)應(yīng)該是通過對財務(wù)關(guān)系的處理，達(dá)到各個利益主體權(quán)、責(zé)、利關(guān)系的合理劃分，從而實(shí)現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)的權(quán)力方面——相關(guān)者利益最大化，這就從理論方面為本文的研究找到了根據(jù)，通過完善財務(wù)治理體系，防范財務(wù)風(fēng)險，正符合相關(guān)者利益最大化的目標(biāo)。

在實(shí)證研究方面，有許多學(xué)者從側(cè)面對財務(wù)治理與財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)方面進(jìn)行了研究，這對本文有重要的借鑒作用。袁曉波（2010）通過對上海交易所2008年制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)高管持股、高管薪酬與財務(wù)風(fēng)險評價z指標(biāo)有顯著的正相關(guān)關(guān)系，并且發(fā)現(xiàn)設(shè)立專門委員會有利于抑制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。程新生（2006）通過對2004年非金融類上市公司數(shù)據(jù)的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)第一大股東持股比例、獨(dú)立董事中具有財會專業(yè)背景的董事比例與財務(wù)風(fēng)險評價Z指標(biāo)有顯著的正相關(guān)關(guān)系，年度內(nèi)董事會會議次數(shù)次數(shù)越多，財務(wù)風(fēng)險越大，并且通過了顯著性檢驗(yàn)。除此之外還有許多與上述研究類似的文獻(xiàn)，在此不逐一列舉。對財務(wù)治理與財務(wù)風(fēng)險關(guān)系的研究，現(xiàn)在逐漸由以往的規(guī)范研究轉(zhuǎn)向?qū)嵶C研究，隨著研究的不斷深入，對財務(wù)治理機(jī)制如何具體完善也越來越明晰，財務(wù)治理機(jī)制在規(guī)避財務(wù)風(fēng)險方面的作用也得到認(rèn)可，但是要形成明確系統(tǒng)的結(jié)論還需要對長時間的數(shù)據(jù)進(jìn)行觀察分析，同時需要財務(wù)治理理論的進(jìn)一步完善。

2.研究設(shè)計(jì)

根據(jù)本文要研究的問題：“從財務(wù)治理的視角來研究上市公司如何規(guī)避財務(wù)風(fēng)險”提出相應(yīng)的假設(shè)：財務(wù)治理機(jī)制的完善與財務(wù)風(fēng)險評價z指標(biāo)具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，既財務(wù)治理機(jī)制越完善財務(wù)風(fēng)險越小（本文研究的財務(wù)風(fēng)險是指風(fēng)險的負(fù)面作用，也就是出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)，破產(chǎn)風(fēng)險加大）。

為了檢驗(yàn)這個假設(shè)，需要選取衡量財務(wù)治理機(jī)制的變量以及財務(wù)風(fēng)險的變量。根據(jù)曹越（2011）的理論研究，我們將從三個維度來選取衡量公司財務(wù)治理機(jī)制的變量。

利用上市公司的數(shù)據(jù)對上述模型進(jìn)行回歸分析，來判斷各個變量與“z指標(biāo)”間的相關(guān)關(guān)系，并對各個變量的系數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)，從而總結(jié)出對規(guī)避財務(wù)風(fēng)險有顯著作用的變量，指導(dǎo)公司財務(wù)治理機(jī)制完善的具體工作。

公司財務(wù)治理是公司治理的核心，所以我們在選擇樣本的過程中充分考慮到現(xiàn)在上市公司的具體情況，選擇那些治理結(jié)構(gòu)完善的上市公司作為我們的樣本，最終決定把央視50指數(shù)中涵蓋的50家上市公司作為我們研究的樣本。

3.回歸分析

3.1有關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)

本文中的數(shù)據(jù)來自于迪信通軟件。在用spss進(jìn)行數(shù)據(jù)分析的時候采用的是默認(rèn)進(jìn)入回歸方程的方法，即強(qiáng)行進(jìn)入法。

第一大股東持股比例占到了37.33％。具有財會專業(yè)背景的董事占了董事會董事總?cè)藬?shù)的26.2％，而獨(dú)立董事的比例占到了34.74％。在所有的樣本公司中，設(shè)置財務(wù)總監(jiān)的公司有37所，占到了公司總數(shù)的74％，沒有設(shè)置財務(wù)總監(jiān)的公司有13所，占了公司總數(shù)的26％，大部分公司都設(shè)置了財務(wù)總監(jiān)。見表1。

表2給出了回歸模型統(tǒng)計(jì)量：相關(guān)系數(shù)值為0.732，判定系數(shù)為0.535，說明模型與數(shù)據(jù)的擬合度較好。

表3給出了模型的方差分析，由表中可以看出，本模型的F統(tǒng)計(jì)量的值為5.119，Sig.

由表4可以看出各個變量的容差值都大于0.1，VIF值都小于10，說明各個自變量之間不存在嚴(yán)重的多重共線性問題。

3.2回歸結(jié)果分析

相關(guān)回歸模型的結(jié)果如表3所示，模型為多元線性回歸模型，模型在95％的水平下顯著，表明本文所選取的財務(wù)治理因素的變量在一定程度上能夠解釋財務(wù)風(fēng)險的變化。

由表5可以看出，只有財務(wù)杠桿這一變量通過了顯著性檢驗(yàn)，其余的變量都沒有通過顯著性檢驗(yàn)，由此可以得出結(jié)論：

公司財務(wù)杠桿，即公司的資產(chǎn)負(fù)債率和公司的財務(wù)風(fēng)險呈正向關(guān)系并且通過了顯著性檢驗(yàn)，表明公司資產(chǎn)負(fù)債率越高，公司的財務(wù)風(fēng)險越大，資產(chǎn)負(fù)債率越低，財務(wù)風(fēng)險越小。但這一因素并不是我們完善財務(wù)治理機(jī)制考慮的內(nèi)容。

在前面的描述統(tǒng)計(jì)中第一大股東持股比例（FSR）平均達(dá)到37.33％，已經(jīng)達(dá)到了較高的持股比例，從理論上來看第一大股東出股比例越高，控制公司財權(quán)的能力與動機(jī)越強(qiáng)，越有利于財務(wù)治理機(jī)制的完善，財務(wù)風(fēng)險應(yīng)該是降低的，但是我們回歸分析的結(jié)果中第一大股東持股比例（FSR）沒有通過顯著向檢驗(yàn)，這與我們的理論探究相違背。

財會背景執(zhí)行董事（FD）的比例在我們研究的50家上市公司中平均只有26％，這一比例較低，并且沒有通過顯著性檢驗(yàn)，說明財會背景執(zhí)行董事的聘請沒有得到企業(yè)治理層的認(rèn)可，聘請的財會背景的董事也沒有在防范公司財務(wù)風(fēng)險方面發(fā)揮應(yīng)有的作用。

首席財務(wù)官（CFO）的設(shè)置也沒有顯著起到規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的作用，公司CFO在防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險方面的意識較淡薄。

綜上所述，從目前國內(nèi)上市公司的情況來看，財務(wù)治理體系中的財務(wù)決策機(jī)制并沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用，可能的原因：

（1）央視50指數(shù)的股票大多是大盤藍(lán)籌股，第一大股東往往是國有機(jī)構(gòu)，從而造成監(jiān)管管理者的確缺位，影響財務(wù)治理機(jī)制作用的發(fā)揮。

（2）財會背景執(zhí)行董事的比例較低，董事會的決策沒有充分考慮對財務(wù)風(fēng)險的影響。

（3）CFO往往更重視企業(yè)內(nèi)部的審計(jì)工作，并沒有從公司治理的角度來考慮公司的財務(wù)風(fēng)險，CFO并沒有在公司財務(wù)治理機(jī)制的完善中發(fā)揮關(guān)鍵性的作用。

財務(wù)約束機(jī)制中的獨(dú)立董事比例（ID）變量也沒有通過顯著性檢驗(yàn)，說明現(xiàn)有公司治理機(jī)制中的獨(dú)立董事往往形同虛設(shè)，并沒有盡到應(yīng)有的責(zé)任。

財務(wù)激勵機(jī)制中的高管薪酬（XZ）和高管持股數(shù)（CGS）都沒有通過顯著性檢驗(yàn)，通過對一些企業(yè)家的訪談與我們的分析，我們認(rèn)為其中的原因可能是高管持有的股份往往較少，不足以對高管層形成激勵。高管的薪酬總數(shù)從描述性統(tǒng)計(jì)中可以看到平均為1266.87萬，較高的薪酬總額，不合理的薪酬機(jī)制使公司的管理層更加注重眼前的利益，忽視公司財務(wù)治理機(jī)制持續(xù)良好的運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.4結(jié)論與政策建議

本文所闡述的財務(wù)治理體系構(gòu)建的相關(guān)變量雖然很多沒有通過顯著性檢驗(yàn)，但模型整體通過了F檢驗(yàn)，是極其顯著的，這說明單一的完善財務(wù)治理機(jī)制的措施和制度并不能使財務(wù)治理機(jī)制健全運(yùn)作并發(fā)揮良好的作用，要多種措施相互結(jié)合。治理層面機(jī)制的完善是多方協(xié)作，共同努力的結(jié)果，要使財務(wù)治理機(jī)制在規(guī)避財務(wù)風(fēng)險方面發(fā)揮作用還需要公司的治理層與管理層長期從思想上重視，適時變更企業(yè)的組織架構(gòu)。

第2篇：財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論范文

文章從新時期醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理概述入手，分析醫(yī)院財務(wù)資金運(yùn)動風(fēng)險管理和醫(yī)院財務(wù)業(yè)務(wù)流程風(fēng)險管理內(nèi)容。結(jié)合PDCA循環(huán)理論，從計(jì)劃、實(shí)施、檢查和處理四個方面提出開展醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理的實(shí)施策略，以期為醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理提供理論參考和實(shí)踐指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞：

PDCA；循環(huán)理論；醫(yī)院財務(wù)；風(fēng)險管理

一、引言

眾所周知，2012年1月1日起，全國實(shí)施了新的《醫(yī)院會計(jì)制度》和《醫(yī)院財務(wù)制度》。新制度規(guī)定醫(yī)院財務(wù)管理的主要任務(wù)是醫(yī)院科學(xué)合理編制預(yù)算，真實(shí)反映醫(yī)院財務(wù)狀況；加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活動的財務(wù)控制和監(jiān)督，防范財務(wù)風(fēng)險等。而醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險是指醫(yī)院財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使醫(yī)院財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生蒙受損失的機(jī)會和可能①。醫(yī)院財務(wù)管理過程中任一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都有可能引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。因而，在新形勢下醫(yī)院如何有效控制自身的財務(wù)風(fēng)險管理行為已經(jīng)成為醫(yī)院生存與發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。筆者擬結(jié)合PDCA循環(huán)理論探討醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理實(shí)施方法，對于提升醫(yī)院財務(wù)服務(wù)質(zhì)量，建立新形勢下財務(wù)風(fēng)險管理體系具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。

二、新時期醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理概述

在當(dāng)前，現(xiàn)代化信息技術(shù)為醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理提供了強(qiáng)有力的支持，我們利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、財務(wù)管理軟件等搭建的運(yùn)行環(huán)境，使醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理中的各個要素相互聯(lián)系、相互依存。而對于醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理而言，其風(fēng)險管理內(nèi)容非常多。新時期醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)充分基于信息技術(shù)構(gòu)建的醫(yī)院財務(wù)實(shí)時風(fēng)險管理運(yùn)行環(huán)境，其基本要素是醫(yī)院經(jīng)營活動過程及其資金流動，而風(fēng)險管理目標(biāo)是提高新時期醫(yī)院經(jīng)營效率和效益②。在這里，我們需要重視醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理，積極采取應(yīng)對策略，制定相關(guān)風(fēng)險管理措施，合理規(guī)避各項(xiàng)財務(wù)管理風(fēng)險因素，控制并保證醫(yī)院財務(wù)工作質(zhì)量，以最低成本實(shí)現(xiàn)醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理的最大安全保障。根據(jù)醫(yī)院財務(wù)控制的對象，筆者認(rèn)為資金運(yùn)動風(fēng)險管理和財務(wù)業(yè)務(wù)流程風(fēng)險管理是新時期醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。

1.醫(yī)院財務(wù)資金運(yùn)動風(fēng)險管理。對于醫(yī)院而言，醫(yī)院的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動都會發(fā)生成本，從供應(yīng)商采購醫(yī)療材料、醫(yī)用產(chǎn)品等活動都會導(dǎo)致醫(yī)院財務(wù)資金流出。擁有一定數(shù)量的資金是保證醫(yī)院經(jīng)營活動正常進(jìn)行的前提和基礎(chǔ)。因此，醫(yī)院財務(wù)資金運(yùn)動風(fēng)險管理的重點(diǎn)就是在醫(yī)院財務(wù)資金占有量一定的條件下，通過控制經(jīng)營過程中醫(yī)院財務(wù)資金的流向、流量、流速，加強(qiáng)醫(yī)院財務(wù)資金周轉(zhuǎn)，防止醫(yī)院財務(wù)資金流失，以保證醫(yī)院現(xiàn)有財務(wù)資金發(fā)揮最大效益。與此同時，醫(yī)院應(yīng)建立以動態(tài)監(jiān)控資產(chǎn)負(fù)債率和流動比率、現(xiàn)金流量等指標(biāo)為主的醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制系統(tǒng)。

2.醫(yī)院財務(wù)業(yè)務(wù)流程風(fēng)險管理。隨著醫(yī)院經(jīng)營活動過程的日益復(fù)雜和多樣，我們?nèi)找嬲J(rèn)識到醫(yī)院財務(wù)控制應(yīng)該發(fā)揮其綜合性控制的優(yōu)勢。而當(dāng)前信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用恰好為醫(yī)院財務(wù)業(yè)務(wù)流程風(fēng)險管理提供條件。醫(yī)院財務(wù)部門通過收集、加工信息等一系列活動，實(shí)現(xiàn)醫(yī)院會計(jì)對醫(yī)院經(jīng)營活動中的物流、資金流進(jìn)行反映的職能。通過借助強(qiáng)大的信息系統(tǒng)支持以及醫(yī)院財務(wù)業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化，醫(yī)院財務(wù)部門可以同步獲取反映相關(guān)業(yè)務(wù)的全部信息。通過加強(qiáng)業(yè)務(wù)流程預(yù)算管理，提高醫(yī)院財務(wù)資金使用的計(jì)劃性。通過建立會計(jì)責(zé)任制和操作規(guī)程，加強(qiáng)醫(yī)院財務(wù)資金內(nèi)部控制，認(rèn)真執(zhí)行國家頒布的《醫(yī)院會計(jì)制度》、《醫(yī)院財務(wù)制度》及醫(yī)院內(nèi)部財務(wù)規(guī)章制度。

三、基于PDCA循環(huán)理論的醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理分析

1.DCA循環(huán)理論的概念。PDCA循環(huán)又叫質(zhì)量環(huán)，是管理學(xué)中的一個通用模型，最早由休哈特于1930年構(gòu)想，后來被美國質(zhì)量管理專家戴明博士在1950年再度挖掘出來，并加以廣泛宣傳和運(yùn)用于持續(xù)改善產(chǎn)品質(zhì)量的過程。PDCA循環(huán)理論是一種包括計(jì)劃（Plan）、實(shí)施（Do）、檢查（Check）、處理（Action）四個階段的全面質(zhì)量管理方法。P、D、C、A所代表的意義如下：P（Plan）：計(jì)劃，確定目標(biāo)，制定活動計(jì)劃和標(biāo)準(zhǔn)。D（Do）：實(shí)施，具體實(shí)施計(jì)劃中的內(nèi)容。C（Check）：檢查，比較執(zhí)行效果與目標(biāo)的差異。A（Action）：處理，如果達(dá)成目標(biāo)，將所做的改善工作進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化③。PDCA活動的四個部分是不斷循環(huán)運(yùn)行的，當(dāng)一個循環(huán)結(jié)束時，將解決一些問題。與此同時，也可能還有未解決問題或者又有新問題出現(xiàn)，從而進(jìn)入下一個改善循環(huán)中。PDCA循環(huán)理論同樣適用于醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理行為，為持續(xù)提升醫(yī)院財務(wù)服務(wù)質(zhì)量提供了有效的管理方法④。

2.PDCA循環(huán)理論在醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理中應(yīng)用。在預(yù)算分析中，PDCA循環(huán)是發(fā)現(xiàn)問題、解決問題、推動預(yù)算執(zhí)行的有效工具。執(zhí)行步驟如下：

（1）計(jì)劃（PLAN）。在這一階段，我們需要制定醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)、計(jì)劃、相關(guān)的制度、規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)文件，體現(xiàn)有章可循、有法可依。主要包括：健全醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理體系，制定、修改和補(bǔ)充有關(guān)的醫(yī)院財務(wù)管理制度并監(jiān)督執(zhí)行；對醫(yī)院財務(wù)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的風(fēng)險管理工作進(jìn)行必要的指導(dǎo)；適時組織醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險檢查工作，落實(shí)規(guī)章制度的執(zhí)行情況；定期對醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理進(jìn)行考核、評價、反饋監(jiān)督、改進(jìn)。建議醫(yī)院財務(wù)科室成立財務(wù)風(fēng)險管理小組負(fù)責(zé)對醫(yī)院財務(wù)業(yè)務(wù)流程各環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的風(fēng)險因素開展自查、分析與評價。將醫(yī)院財務(wù)預(yù)算控制與日常財務(wù)審批流程相結(jié)合，在醫(yī)院財務(wù)業(yè)務(wù)活動發(fā)生之前，充分考慮到影響醫(yī)院財務(wù)執(zhí)行結(jié)果的不利因素，能夠?qū)︶t(yī)院財務(wù)預(yù)算進(jìn)行有效的預(yù)警和控制。比如：筆者所在醫(yī)院財務(wù)科室積極搜集醫(yī)院每個月使用藥品和醫(yī)院耗材的數(shù)據(jù)資料，根據(jù)這些資料對醫(yī)院醫(yī)用耗材和領(lǐng)用藥品情況進(jìn)行科學(xué)分析，根據(jù)實(shí)際情況來合理分配資金進(jìn)行藥品和耗材的統(tǒng)一采購。

（2）實(shí)施（DO）。在實(shí)施階段，主要實(shí)施上一階段所規(guī)定的內(nèi)容。各項(xiàng)醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理制度經(jīng)院領(lǐng)導(dǎo)研究決定后，醫(yī)院財務(wù)科室負(fù)責(zé)人組織本室會計(jì)人員學(xué)習(xí)，組織會計(jì)人員學(xué)習(xí)各項(xiàng)醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理核心制度，認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會其內(nèi)容，在具體工作中嚴(yán)格按照制度的要求執(zhí)行。由于醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理是一個動態(tài)的過程，醫(yī)院財務(wù)科室可以通過建立醫(yī)院財務(wù)預(yù)算管理信息系統(tǒng)或預(yù)算定期報告制度，從醫(yī)院財務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)庫中提取反映醫(yī)院經(jīng)營活動的實(shí)際信息，綜合運(yùn)用財務(wù)風(fēng)險管理方法進(jìn)行分析和協(xié)調(diào)醫(yī)院經(jīng)營活動過程，有效抓住醫(yī)院財務(wù)業(yè)務(wù)流程控制點(diǎn)，有效控制業(yè)務(wù)量、現(xiàn)金流、成本費(fèi)用支出、醫(yī)療工作質(zhì)量這幾個關(guān)鍵要素的執(zhí)行情況，以達(dá)到科學(xué)合理地使用資金降低成本。

（3）檢查（CHECK）。在檢查階段，我們需要核實(shí)實(shí)施的情況是否符合醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理計(jì)劃的要求。在醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理過程中，加強(qiáng)對醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理形成的各個環(huán)節(jié)的質(zhì)量控制。具體包括：醫(yī)院財務(wù)科室自查及院級風(fēng)險管控，在財務(wù)業(yè)務(wù)歸檔前由科室負(fù)責(zé)人把關(guān)，并將科室自查情況上報⑤。在這里，控制重點(diǎn)是針對醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理執(zhí)行出現(xiàn)的問題，力爭建立一個高效的醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險信息反饋系統(tǒng)。醫(yī)院財務(wù)科室根據(jù)掌握的檢查數(shù)據(jù)，對發(fā)生的新情況、新問題及時查明原因，調(diào)整偏差，提出改進(jìn)措施和建議，實(shí)時實(shí)現(xiàn)醫(yī)院財務(wù)資金運(yùn)動風(fēng)險管理和醫(yī)院財務(wù)業(yè)務(wù)流程風(fēng)險管理的協(xié)調(diào)，形成醫(yī)院財務(wù)互控與自控相結(jié)合的醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理責(zé)任體系。

（4）處理（ACTION）。在這一階段，我們主要是根據(jù)檢查醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理結(jié)果，采取改進(jìn)的措施，同時鞏固成績，把成功的經(jīng)驗(yàn)盡可能納入標(biāo)準(zhǔn)，用標(biāo)準(zhǔn)化提出更高的要求，進(jìn)入下一個循環(huán)。當(dāng)然，無論醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)案工作做得如何完善，在實(shí)際執(zhí)行過程中，都可能有例外情況發(fā)生。醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理委員會應(yīng)定期召開醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理執(zhí)行分析會議，分析的內(nèi)容主要包括醫(yī)院財務(wù)方面的收支預(yù)算執(zhí)行情況、大型固定資產(chǎn)購置情況等。對醫(yī)院財務(wù)項(xiàng)目執(zhí)行中的偏差，進(jìn)行多角度分析，提出相應(yīng)的解決辦法。充分運(yùn)用PDCA循環(huán)理論，科學(xué)總結(jié)前一階段工作情況，形成醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險管理水平不斷提高、不斷改進(jìn)的螺旋式上升過程。

四、結(jié)論

第3篇：財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：醫(yī)院財務(wù) 風(fēng)險 概念 防范措施

隨著外部市場環(huán)境、醫(yī)院經(jīng)營模式以及醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的不斷發(fā)展和變化，醫(yī)院的財務(wù)活動存在著一定的不確定性，即我們所說的風(fēng)險。一般的，由于公司融資投資不當(dāng)或理財結(jié)構(gòu)不合理所帶來的使公司失去償還債務(wù)或本息的一種可能性稱為財務(wù)風(fēng)險。那么什么是醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險呢？所謂醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險指的是醫(yī)院在財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響使得醫(yī)院實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，導(dǎo)致不能償還相關(guān)債務(wù)本息的一種可能性。它是客觀存在的，風(fēng)險不能消除，但是管理者可以采用相關(guān)有效具體措施來解決，以達(dá)到將風(fēng)險降到最低的目的。

1 醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因

醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險具有兩大基本特征，分別是客觀性和全面性?？陀^性是指醫(yī)院財務(wù)活動的實(shí)際收益和預(yù)期收益無法一致，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險是客觀存在的，也就是說完全消除醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險是不可能的。全面性是指醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)、各個過程、多種財務(wù)往來上。其實(shí)醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險主要存在于籌資、投資、資金回收以及資金分配等財務(wù)活動過程之中，體現(xiàn)在各種財務(wù)關(guān)系之上，由于各種不確定因素的影響以及醫(yī)院本身從事的行業(yè)屬于高風(fēng)險行業(yè)，所以風(fēng)險還存在著一定的不確定性和相互成正比的收益性和損失性。根據(jù)醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的兩大特征以及相關(guān)調(diào)研，我們可以發(fā)現(xiàn)其產(chǎn)生的原因主要有以下幾個：

（1）內(nèi)控制度不嚴(yán)。內(nèi)控制度指的是單位內(nèi)部為保證財務(wù)活動正常進(jìn)運(yùn)行、保護(hù)交融資產(chǎn)安全完整、經(jīng)濟(jì)活動協(xié)調(diào)統(tǒng)一而采用的一種有效的管理控制方法，具有規(guī)范性、完整性、系統(tǒng)性的特點(diǎn)。內(nèi)控制度如果不嚴(yán)謹(jǐn)，必然會造成對財務(wù)活動的阻礙，導(dǎo)致資金使用率下降，破壞資金的安全完整，造成經(jīng)濟(jì)活動的混亂。有的醫(yī)院疏忽了內(nèi)控制度，未能建立完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)；有的醫(yī)院雖然意識到了內(nèi)控制度混亂的嚴(yán)重性，但是在建立的過程中未將理論與實(shí)踐完美的結(jié)合，造成一些制度上的不完善和漏洞，甚至使得制度流于形式，助長醫(yī)院部分人員在財務(wù)活動中的不良行為，成為醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的隱患。

（2）風(fēng)險意識淡薄。由于醫(yī)院特殊的公立性質(zhì)以及醫(yī)院自身并未建立完善的風(fēng)險管理及應(yīng)對機(jī)制，醫(yī)院財務(wù)人員以及其他工作人員的風(fēng)險意識淡薄，主末倒置，將重點(diǎn)中心放在賬務(wù)處理和報表制作之上，削弱了醫(yī)院自身應(yīng)對風(fēng)險的能力和適應(yīng)環(huán)境變化的能力。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的不斷進(jìn)步、高新技術(shù)的開展及應(yīng)用，醫(yī)院所面臨的宏觀環(huán)境（包括市場環(huán)境、文化環(huán)境、法律環(huán)境、社會環(huán)境、政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資源環(huán)境等等）可謂是復(fù)雜多變，而且具有不可預(yù)見性，如果醫(yī)院沒有完善的風(fēng)險預(yù)測及應(yīng)對機(jī)制，那么遇到突發(fā)事件的時候，醫(yī)院將面臨無法挽回的災(zāi)難和損失。

（3）醫(yī)院自身的特殊性。醫(yī)院的特殊性在于它的自身資產(chǎn)變現(xiàn)不易，即我們所說的變現(xiàn)能力弱。醫(yī)院雖然擁有大量的醫(yī)療用品存貨，如藥品、醫(yī)用器材，但是它們占據(jù)了大量的資金以后并不能在短期內(nèi)變現(xiàn)，導(dǎo)致醫(yī)院資金流通不暢，負(fù)債累累。雖然國家有綠色通道政策，社會對醫(yī)院也有在人道主義方面的監(jiān)督，但是醫(yī)院依然存在著大量的壞賬，拖欠大量的藥品款，承擔(dān)著較高的財務(wù)風(fēng)險。

2 醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的防范措施

2.1 完善相關(guān)財務(wù)規(guī)章制度

只有將各個財務(wù)職能、財務(wù)活動各個環(huán)節(jié)進(jìn)行合理的分配、規(guī)范以及監(jiān)督，才能保證醫(yī)院財務(wù)活動的正常運(yùn)行，保證自產(chǎn)的安全性和完整性，實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理的預(yù)期目標(biāo)。醫(yī)院管理者要制定并完善相關(guān)的財務(wù)規(guī)章制度，實(shí)行“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，集中核算”的管理模式，健全財務(wù)監(jiān)督體制，成立監(jiān)督小組對財務(wù)活動和各崗位進(jìn)行監(jiān)督，保證財政部門管理的統(tǒng)一性和完整性。醫(yī)院工作人員應(yīng)當(dāng)貫徹落實(shí)相關(guān)規(guī)章制度，不使其流于形式化，特別對財務(wù)人員要進(jìn)行定期

的業(yè)績考核，提高人員素質(zhì)，保證資金的使用率。各部門應(yīng)當(dāng)相互協(xié)調(diào)，互相監(jiān)督，保證財務(wù)活動有章可依，財務(wù)活動合乎法制。

2.2 提高人員風(fēng)險意識

不論是管理人員還是個人都應(yīng)當(dāng)不斷提高自身的風(fēng)險意識，以帶動部門的整體素質(zhì)提高，推動建立醫(yī)院的風(fēng)險應(yīng)急機(jī)制和風(fēng)險管理機(jī)制。醫(yī)院的管理人員應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)自身的風(fēng)險意識，在分析財務(wù)狀況的同時，將眼光放遠(yuǎn)，培養(yǎng)自身的突發(fā)事件應(yīng)急能力，引導(dǎo)全體工作人員樹立風(fēng)險意識，參與風(fēng)險防范的工作，并對醫(yī)院工作人員進(jìn)行相關(guān)的培訓(xùn)，提高員工，特別是財務(wù)人員的素質(zhì)。同時，應(yīng)當(dāng)將內(nèi)控系統(tǒng)不斷完善，推動醫(yī)院內(nèi)部管理科學(xué)化、合理化、規(guī)范化。

2.3 采取相關(guān)措施避免壞賬的發(fā)生

我們知道，醫(yī)院為了減少存貨占有量，采取拖欠款項(xiàng)的方式產(chǎn)生大量的負(fù)債，使壞賬大量存在。筆者認(rèn)為，醫(yī)院應(yīng)當(dāng)采取相關(guān)措施，兼顧救治病人和財務(wù)效益，降低醫(yī)療應(yīng)收款，保證醫(yī)院財務(wù)活動的正常運(yùn)行，加強(qiáng)資金的流通率。要明確結(jié)賬的方式、還款日期和監(jiān)督方式，對于個人及單位的欠款應(yīng)及時收回相關(guān)款項(xiàng)，對于“三無”人員的欠費(fèi)，應(yīng)及時尋求政府的幫助，爭取政府的資助。

參考文獻(xiàn)：

[1]張?jiān)露?周大風(fēng).現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的測定和防范[J].理論觀察，2012，（3）：45-46.

第4篇：財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論范文

Key words： real estate；financial risk；prediction；support vector machine；sensitivity

中圖分類號：F293.3；F224 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2014）29-0189-02

0 引言

近幾年，國家政策與經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀，關(guān)于房地產(chǎn)備受爭議，出現(xiàn)頻率最多的幾個名詞如“房地產(chǎn)泡沫”、“房地產(chǎn)市場崩盤”、“鬼城”等在一定程度上昭示了房地產(chǎn)企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險控制的迫切性以及必要性，尤其是市場激烈競爭程度增加，向房地產(chǎn)企業(yè)提出了高度重視公司財務(wù)的風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險控制的要求。為此，亟待建立系統(tǒng)、科學(xué)的分析方法模型，準(zhǔn)確、全面地對房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)進(jìn)行風(fēng)險分析，以幫助房地產(chǎn)企業(yè)全面把握經(jīng)營過程中的風(fēng)險，做出正確戰(zhàn)略決策，從而防患于未然，最大限度地實(shí)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的降低和轉(zhuǎn)移。

本文基于支持向量機(jī)提出一種房地產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險分析模型并通過范例證實(shí)其可行性。選取房地產(chǎn)上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)作為研究對象，從財務(wù)風(fēng)險的微觀層次出發(fā)，通過Person相關(guān)系數(shù)對大量影響房地產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)性分析，篩選出具有代表性的指標(biāo)，從而建立房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析指標(biāo)體系；運(yùn)用支持向量分類機(jī)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)測模型，通過模型的訓(xùn)練及檢驗(yàn)，達(dá)到預(yù)想效果，結(jié)合灰色關(guān)聯(lián)理論進(jìn)行敏感性分析，得到影響財務(wù)風(fēng)險最敏感的指標(biāo)。

1 風(fēng)險預(yù)測及敏感性分析理論概述

1.1 相關(guān)性理論 采用Pearson相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)兩個指標(biāo)之間的相關(guān)性，設(shè)兩個隨機(jī)樣本為X=（x1，x2，…，xn）和Y=（y1，y2，…，yn），則兩個樣本相關(guān)系數(shù)為[1]

r=■ （1）

式中：|r|≥0.8時為高度相關(guān)；0.5≤|r|

1.2 支持向量分類機(jī) 支持向量機(jī)（Support Vector Machine，簡稱SVM）是在統(tǒng)計(jì)學(xué)習(xí)理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種新的機(jī)器學(xué)習(xí)方法[2-3]，其核心思想是通過選擇的非線性映射將一個線性不可分的空間映射到一個高維的線性可分的空間。在此空間利用結(jié)構(gòu)風(fēng)險最小化原則構(gòu)造最優(yōu)分類超平面，其過程變?yōu)槿缦聝?yōu)化問題：

min J（w，ξ）=■w■w+C■ξ■ （2）

限制條件：y■w■x■+b？叟1-ξ■，ξ？叟0，i=1，2，…，n

式中：C為誤差懲罰參數(shù)，則支持向量機(jī)的判決函數(shù)為

f（x）=sign■α■■y■Kx■，x+b■ （3）

式中：SV為支持向量，b*為分類閾值，Kx■，x為核函數(shù)。

1.3 灰色關(guān)聯(lián)理論 灰色關(guān)聯(lián)理論是一種系統(tǒng)科學(xué)理論，基本思想是根據(jù)序列曲線幾何形狀的相似程度判斷關(guān)聯(lián)是否緊密，曲線越接近，相應(yīng)序列之間關(guān)聯(lián)度就越大，反之就越小[4]，分析之前須對各序列進(jìn)行無量綱化處理，然后確定關(guān)聯(lián)系數(shù)和關(guān)聯(lián)度。

1.4 預(yù)測分析基本步驟 ①初步選取影響房地產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)體系；②利用Person相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)兩兩指標(biāo)之間的相關(guān)性，將高度相關(guān)的指標(biāo)分為一組，并選出每組中的代表性指標(biāo)，與其它不相關(guān)的指標(biāo)重新組成指標(biāo)體系；③利用支持向量分類機(jī)建立輸入指標(biāo)與輸出指標(biāo)之間的非線性映射關(guān)系，并進(jìn)行檢驗(yàn)，從而得到房地產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險預(yù)測模型；④采用灰色關(guān)聯(lián)理論進(jìn)行敏感性分析，得到影響財務(wù)風(fēng)險最敏感的指標(biāo)。

2 案例分析

本文選取2010年我國滬深證券交易所房地產(chǎn)行業(yè)中63家公司的財務(wù)數(shù)據(jù)作為研究對象，其中有11家ST公司和52家非ST公司，數(shù)據(jù)來源于新浪財經(jīng)及和訊網(wǎng)。

根據(jù)房地產(chǎn)上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，從每股指標(biāo)、盈利能力、成長能力、運(yùn)營能力、償債及資本機(jī)構(gòu)、現(xiàn)金流量六個方面出發(fā)，其中每股指標(biāo)包括攤薄每股收益（X1）、每股收益-調(diào)整后（X2）、每股經(jīng)營性現(xiàn)金流（X3）、每股資本公積金（X4）、每股未分配利潤（X5），盈利能力包括總資產(chǎn)利潤率（X6）、總資產(chǎn)收益率（X7）、主營業(yè)務(wù)利潤率（X8）、總資產(chǎn)凈利潤率（X9）、凈利潤率（X10）、成本費(fèi)用利潤率（X11）、營業(yè)利潤率（X12）、主營業(yè)務(wù)成本率（X13）、銷售凈利率（X14）、股本報酬率（X15）、資產(chǎn)報酬率（X16）、銷售毛利率（X17）、三項(xiàng)費(fèi)用比重（X18）、非主營利潤比重（X19）、主營利潤比重（X20）、主營業(yè)務(wù)利潤（X21）、凈資產(chǎn)收益率（X22），成長能力包括主營業(yè)務(wù)收入增長率（X23）、凈資產(chǎn)增長率（X24）、總資產(chǎn)增長率（X25），營運(yùn)能力包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（X26）、存貨周轉(zhuǎn)率（X27）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（X28）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（X29）、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（X30）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（X31）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（X32）、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率（X33）、經(jīng)營周期（X34），償債及資本結(jié)構(gòu)包括流動比率（X35）、速動比率（X36）、現(xiàn)金比率（X37）、利息支付倍數(shù)（X38）、股東權(quán)益比率（X39）、股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率（X40）、資本固定化比率（X41）、產(chǎn)權(quán)比率（X42）、資產(chǎn)負(fù)債率（X43）、總資產(chǎn)（X44），現(xiàn)金流量包括經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率（X45）、資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率（X46）、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率（X47）、現(xiàn)金流量比率（X48）考慮影響財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)共48個。

通過運(yùn)用Person相關(guān)系數(shù)對指標(biāo)變量進(jìn)行兩兩相關(guān)性分析，當(dāng)p=0.8時，指標(biāo)間存在高度相關(guān)性，故將相關(guān)系數(shù)大于0.8的指標(biāo)分為一組，選出每組中的代表性指標(biāo)。相關(guān)性分析結(jié)果表明，X1、X5、X15之間，X6、X7、X9、X22之間，X10、X11、X12、X14、X18、X29、X32、X34之間，X13、X17之間，X28、X30、X31、X33之間，X36、X37之間，X39、X43之間，X46、X47、X48之間8組數(shù)據(jù)存在較強(qiáng)的相關(guān)性，選出每組中的代表性指標(biāo)，并與其它相關(guān)性較小的指標(biāo)共同組成財務(wù)風(fēng)險分析的指標(biāo)體系，共28個指標(biāo)，詳細(xì)見表1。

根據(jù)63組訓(xùn)練樣本，每組樣本有28個不相關(guān)的指標(biāo)，作為輸入樣本，定義ST公司為-1，非ST公司為1，作為輸出樣本，利用支持向量機(jī)建立輸入樣本與輸出樣本之間的非線性映射關(guān)系，從而得到財務(wù)風(fēng)險預(yù)測模型，并用10個樣本對模型進(jìn)行檢驗(yàn)，分類準(zhǔn)確率為90%。對2011年的20家公司進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)測，結(jié)果見表2。由表2可以看出，預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確率達(dá)85%，說明模型具有良好的預(yù)測應(yīng)用效果，可以有效的預(yù)測房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

針對上述63組試驗(yàn)樣本，采用灰色關(guān)聯(lián)理論進(jìn)行敏感性分析，則28個指標(biāo)對財務(wù)風(fēng)險的敏感性依次為資產(chǎn)負(fù)債率（r43=0.9467）、凈資產(chǎn)收益率（r22=0.9432）、主營業(yè)務(wù)收益率（r8=0.9431）、主營業(yè)務(wù)成本率（r13=0.9428）、產(chǎn)權(quán)比率（r42=0.9402）、每股未分配利潤（r5=0.939）、流動比率（r35=0.9378）、速動比率（r36=0.9338）、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率（r33=0.9318）、資本固定化比率（r41=0.9306）、資產(chǎn)報酬率（r16=0.9267）、主營利潤比重（r20=0.9261）、總資產(chǎn)增長率（r25=0.9254）、每股資本公積金（r4=0.9194）、主營業(yè)務(wù)利潤（r21=0.9183）、總資產(chǎn)（r44=0.9178）、凈資產(chǎn)增長率（r24=0.9092）、股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率（r23=0.9078）、存貨周轉(zhuǎn)率（r27=0.9021）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（r26=0.8986）、每股收益-調(diào)整后（r2=0.8948）、每股經(jīng)營現(xiàn)金流（r3=0.878）、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率（r45=0.8743）、利息支付倍數(shù)（r38=0.8603）、營業(yè)利潤率（r12=0.8382）、現(xiàn)金流量比率（r48=0.831）。

可見，資產(chǎn)負(fù)債率的變化對房地產(chǎn)的財務(wù)風(fēng)險最為敏感，將房地產(chǎn)企業(yè)負(fù)債率控制在合理范圍對房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制具有現(xiàn)實(shí)作用。

第5篇：財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：上市公司 財務(wù)風(fēng)險 控制

一、引言

財務(wù)風(fēng)險控制之所以受到上市公司的普遍重視和關(guān)注，首先是因?yàn)樨攧?wù)風(fēng)險控制的對象―財務(wù)風(fēng)險是上市公司理財環(huán)境殊而重要的因素。上市公司追逐利潤最大化的業(yè)務(wù)活動以財務(wù)運(yùn)作為核心，而復(fù)雜多變的理財環(huán)境決定了財務(wù)風(fēng)險是客觀的存在，上市公司無法避免和徹底消除，但可以通過必要措施加以預(yù)防和控制，因而財務(wù)風(fēng)險管理與控制就成為上市公司日常經(jīng)營管理的必然內(nèi)容。其次，財務(wù)風(fēng)險控制的過程可以為上市公司提供及時的風(fēng)險預(yù)警，促使上市公司針對潛在的風(fēng)險類別做好處理的準(zhǔn)備工作，提高了公司的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對能力，保證了財務(wù)穩(wěn)定，而財務(wù)穩(wěn)定則是上市公司一切理財活動的基礎(chǔ)。再次，財務(wù)風(fēng)險控制作為一項(xiàng)管理工作，是上市公司內(nèi)部財務(wù)管理和風(fēng)險管理的結(jié)合體，其控制體系的完善與發(fā)展也大大促進(jìn)了上市公司內(nèi)部管理制度的完善和財務(wù)體系的科學(xué)化。

二、上市公司財務(wù)風(fēng)險控制工作存在的問題分析

盡管財務(wù)風(fēng)險管理已經(jīng)成為上市公司管理的共識，各公司也建立了不同的財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制，但從眾多上市公司財務(wù)案件發(fā)生來看，其財務(wù)風(fēng)險控制工作中存在諸多或大或小的問題，隱含著多個環(huán)節(jié)的漏洞。

（一）財務(wù)風(fēng)險控制制度建設(shè)不健全

財務(wù)風(fēng)險控制體系以制度的完善和組織結(jié)構(gòu)的科學(xué)為先導(dǎo)，制度保障了財務(wù)風(fēng)險控制活動的開展有章可循，組織結(jié)構(gòu)保障了財務(wù)風(fēng)險控制活動層層的有序開展。而現(xiàn)實(shí)中，很多上市公司這兩個方面都未能實(shí)現(xiàn)健全。從制度建設(shè)來講，上市公司重視程度不夠，雖然有財務(wù)風(fēng)險管理的制度，但制度內(nèi)容多是空泛的理論說明，缺少具有可操作性的明確指引，有關(guān)的財務(wù)風(fēng)險管理和控制的流程規(guī)定的不嚴(yán)格，容易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險控制活動無序狀況。從組織結(jié)構(gòu)來講，上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不夠健全，財務(wù)風(fēng)險控制沒有專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，責(zé)任權(quán)利界定還不夠清晰，一些下設(shè)分支公司的上市集團(tuán)公司往往對分支公司的財務(wù)風(fēng)險管控力較弱，風(fēng)險控制未建立有效的聯(lián)系機(jī)制，無法及時進(jìn)行風(fēng)險控制指導(dǎo)，而財務(wù)風(fēng)險管理人員素質(zhì)和能力的不足也使風(fēng)險控制工作沒有切實(shí)按照相關(guān)的制度流程進(jìn)行，對風(fēng)險因素警惕性差，處理措施不及時不得當(dāng)，控制效果不理想。

（二）財務(wù)風(fēng)險分析與識別不足

財務(wù)風(fēng)險控制的前提是上市公司能夠全面的識別理財活動中的鳳險因素，而后才能有針對性的進(jìn)行控制決策。而很多上市公司一是財務(wù)風(fēng)險的分析不全面，相關(guān)人員往往只注重了顯露在外的一些風(fēng)險因素，而未能深入挖掘潛在的風(fēng)險影響，相關(guān)信息的搜集、辨別不充分，對風(fēng)險的匯總與分類不謹(jǐn)慎，未進(jìn)行必要的財務(wù)風(fēng)險發(fā)展趨勢預(yù)測，使得一些財務(wù)風(fēng)險未被識別出來，或者錯誤的識別了某些風(fēng)險，導(dǎo)致意料之外的損失。二是財務(wù)風(fēng)險計(jì)量不夠準(zhǔn)確，一些上市公司對財務(wù)風(fēng)險大小的判斷或基于經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，或采用簡單的概率統(tǒng)計(jì)，沒有根據(jù)各種風(fēng)險的性質(zhì)和特點(diǎn)有針對性的采用最有效的計(jì)量方式，因此精確度不高，給后續(xù)的風(fēng)險監(jiān)測與管理帶來難度。

（三）財務(wù)風(fēng)險事中監(jiān)控和預(yù)警不到位

在財務(wù)風(fēng)險識別與計(jì)量的基礎(chǔ)上，上市公司要做的是建立財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控和預(yù)警，這是決定上市公司能否將財務(wù)風(fēng)險控制在最初階段及時處理的關(guān)鍵，而這個環(huán)節(jié)往往成為很多上市公司財務(wù)風(fēng)險控制的薄弱點(diǎn)。首先，要實(shí)施財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測就要有財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測的指標(biāo)，上市公司在有關(guān)風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)的設(shè)置上存在的問題一是過于依賴定量的財務(wù)指標(biāo)，而忽視了實(shí)際上影響重大的定性指標(biāo)，這些非財務(wù)的指標(biāo)雖然有時難以把握，但一旦出現(xiàn)則產(chǎn)生的影響甚至?xí)蓉攧?wù)指標(biāo)的惡化影響大些；二是財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測的指標(biāo)的可控范圍把握不到位，缺乏靈活的監(jiān)測指標(biāo)合理的值域范圍，給監(jiān)控帶來困難。其次，上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能力不強(qiáng)，增大了風(fēng)險控制的難度。一方面，很多上市公司不重視財務(wù)風(fēng)險自動預(yù)警機(jī)制的建設(shè)，缺乏靈活的風(fēng)險預(yù)警技術(shù)支持，將風(fēng)險監(jiān)測的責(zé)任過多的集中在人員身上，使風(fēng)險預(yù)警的及時性受到極大的人為因素制約。另一方面，財務(wù)風(fēng)險有效預(yù)警效率不高的另一個原因還在于上市公司的風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警機(jī)制缺乏重點(diǎn)，未能夠針對公司財務(wù)風(fēng)險的輕重確立控制的關(guān)鍵點(diǎn)開展重點(diǎn)監(jiān)控，而是全面撒網(wǎng)，往往會因小失大。

（四）缺乏靈活的財務(wù)風(fēng)險控制和處理實(shí)力

財務(wù)風(fēng)險處理的及時和有效充分體現(xiàn)了上市公司財務(wù)風(fēng)險控制工作的效果。上市公司財務(wù)風(fēng)險處理主要在兩個方面做得不到位，降低了財務(wù)風(fēng)險控制的效率。首先，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)防措施的準(zhǔn)備上做得不充分。主要是有些上市公司前瞻性不足，對于各種財務(wù)風(fēng)險雖然上市公司可能都加以了有效識別，但卻未針對風(fēng)險發(fā)生明確預(yù)防和處理的措施或方案，因而在實(shí)際風(fēng)險發(fā)生時，現(xiàn)討論處理措施會受到時間的制約，風(fēng)險損失面會有所擴(kuò)大，而且相關(guān)人員可能對措施缺乏充分的理解，執(zhí)行中出現(xiàn)一些偏差。其次，在財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對舉措上做得不全面，有些上市公司沒有快速的風(fēng)險應(yīng)對構(gòu)架，比如未預(yù)先設(shè)置風(fēng)險應(yīng)急處理小組，人員配置未事先明確，決策程序也不清晰等等，這些直接導(dǎo)致了上市公司遲鈍的風(fēng)險應(yīng)對能力。

三、進(jìn)一步完善上市公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的意見

（一）加強(qiáng)制度建設(shè)，完善財務(wù)風(fēng)險控制基礎(chǔ)

完善的制度和組織體系將為上市公司的財務(wù)風(fēng)險控制提供良好的指引，穩(wěn)固財務(wù)風(fēng)險控制的開展基礎(chǔ)，因而上市公司要始終把制度建設(shè)和組織管理架構(gòu)放在財務(wù)風(fēng)險控制的首位。要與時俱進(jìn)，根據(jù)財務(wù)風(fēng)險控制理論的發(fā)展，及時梳理風(fēng)險控制制度，更新有關(guān)規(guī)范，填補(bǔ)不足的漏洞，要借鑒財務(wù)風(fēng)險控制實(shí)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，不斷修正財務(wù)風(fēng)險控制流程，在制度中予以體現(xiàn)。加強(qiáng)組織管理結(jié)構(gòu)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立財務(wù)風(fēng)險控制的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，配備相應(yīng)素質(zhì)的人員，要健全分層控制的風(fēng)險管理體系，在上下各級部門及總分公司之間建立密切的聯(lián)系機(jī)制，強(qiáng)化財務(wù)總監(jiān)的職責(zé)。

（二）重視財務(wù)風(fēng)險分析，全方位識別財務(wù)風(fēng)險

上市公司財務(wù)風(fēng)險控制的全面風(fēng)險識別機(jī)制，首先要從全方位的信息搜集著手，充分分析公司財務(wù)內(nèi)外部環(huán)境表層及潛在的風(fēng)險因素，并選擇適當(dāng)?shù)姆诸悩?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行匯總歸類，形成條理清晰的風(fēng)險分析框架。其次，保持前瞻性的態(tài)度，開展財務(wù)風(fēng)險趨勢分析，把握各財務(wù)風(fēng)險的預(yù)期發(fā)展走勢，以便確定財務(wù)風(fēng)險的重要程度和影響大小。三是做好財務(wù)風(fēng)險計(jì)量，在風(fēng)險控制經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，結(jié)合對財務(wù)風(fēng)險趨勢預(yù)測，選擇科學(xué)的方法計(jì)算各種風(fēng)險的大小，注意非財務(wù)風(fēng)險的計(jì)量要采用相應(yīng)的估計(jì)方式，盡量保證風(fēng)險計(jì)量結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（三）健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與監(jiān)控機(jī)制

財務(wù)風(fēng)險的實(shí)時控制需要嚴(yán)密的監(jiān)控和敏感的預(yù)警機(jī)制保障。上市公司一方面要建立嚴(yán)密的日常監(jiān)測機(jī)制，完善監(jiān)測指標(biāo)體系。采用財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)并重、定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合的風(fēng)險指標(biāo)體系，根據(jù)風(fēng)險計(jì)量的結(jié)果適當(dāng)調(diào)整，確定財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)合理的閾值范圍，分類建立風(fēng)險檔案。另一方面要完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，充分利用信息技術(shù)，建立財務(wù)風(fēng)險自動檢測與預(yù)警機(jī)制，及時報告財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)變動狀態(tài)。針對財務(wù)風(fēng)險預(yù)測和計(jì)量結(jié)果確定風(fēng)險控制的關(guān)鍵點(diǎn)，委派專門人員密切監(jiān)控重點(diǎn)風(fēng)險的波動，提高財務(wù)風(fēng)險控制效率。

（四）做好財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對的良好準(zhǔn)備

為避免突發(fā)財務(wù)風(fēng)險時緊張的局面，防止出現(xiàn)手足無措，上市公司必須對如何應(yīng)付風(fēng)險狀況作出事先的安排。一是要完善財務(wù)風(fēng)險防范措施體系，結(jié)合財務(wù)風(fēng)險自身特點(diǎn)制定多個風(fēng)險預(yù)防措施和可選方案，并傳達(dá)給各風(fēng)險的監(jiān)控人員，使其充分掌握風(fēng)險發(fā)生時該如何有效的控制風(fēng)險擴(kuò)大。二是要完善財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制，事先配備一支財務(wù)風(fēng)險緊急應(yīng)對臨時小組，由財務(wù)部門、風(fēng)險管理部門、內(nèi)部控制部門及管理層人員組成，保證風(fēng)險意外發(fā)生時可以隨時組織應(yīng)急處理人員，并有明確的風(fēng)險應(yīng)急決策程序，以此提高公司風(fēng)險應(yīng)對的靈活性和抵御能力。三是在選擇風(fēng)險處理措施時要有綜合考評的機(jī)制，公司內(nèi)部要有專人對應(yīng)急小組的處理方案進(jìn)行全面的評價和衡量，從中選擇出最大化減少風(fēng)險損失的方案，必要時可借助外部風(fēng)險處理專家，以便獲得最理想的控制結(jié)果。

參考文獻(xiàn)：

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[2]田新顏.我國上市公司財務(wù)風(fēng)險防范研究[J].經(jīng)營管理者.2009；12

第6篇：財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；建材公司；防范措施

一、引言

由于國內(nèi)外的國家政策與市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境有很大區(qū)別，國外關(guān)于建材企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究不能很好的應(yīng)用于國內(nèi)建材公司財務(wù)風(fēng)險的防控；國內(nèi)關(guān)于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究大多集中于金融企業(yè)及大型制造企業(yè)，針對于中小型建材公司財務(wù)風(fēng)險研究相對較少，不能為中小型建材企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理提供可靠依據(jù)，進(jìn)行中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究變得尤為重要。

二、理論與方法

1.理論依據(jù)

本文根據(jù)公司在經(jīng)營過程所涉及的環(huán)節(jié)將財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、收益分配風(fēng)險?；I資風(fēng)險是公司在經(jīng)營活動過程中由于借款不能及時償還本息、自有資金收益效益低等引起的財務(wù)風(fēng)險；投資風(fēng)險是指公司為獲得一定收益對內(nèi)或?qū)ν膺M(jìn)行的投資，投入資本嚴(yán)重低于或近似于所獲得的收益導(dǎo)致的風(fēng)險；經(jīng)營風(fēng)險貫穿于公司的整個經(jīng)營過程。主要有采購成本過高風(fēng)險、存貨存積風(fēng)險、銷售風(fēng)險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力弱等風(fēng)險；收益分配風(fēng)險是公司的收益水平下降或收益分配不合理導(dǎo)致公司償債能力下降等因素導(dǎo)致公司的財務(wù)危機(jī)。

2.研究方法

文獻(xiàn)資料法。通過圖書館資源及網(wǎng)上搜索相關(guān)資料，了解財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論知識。為分析JH建材公司的務(wù)風(fēng)險提供理論基礎(chǔ)。

調(diào)查問卷法。選定JH建材公司，對其進(jìn)項(xiàng)調(diào)查問卷的方式了解企業(yè)的狀況及企業(yè)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的態(tài)度。

案例分析法。通過收集JH建材公司的資料，根據(jù)資料通過風(fēng)險分析方法分析公司所存在的財務(wù)風(fēng)險，并根據(jù)分析的結(jié)果提出相關(guān)建議。

三、JH公司現(xiàn)狀

1.內(nèi)部管理現(xiàn)狀

JH建材公司根據(jù)自身行業(yè)特點(diǎn)，設(shè)立財務(wù)主管1人，負(fù)責(zé)公司的財務(wù)會計(jì)工作，編制各項(xiàng)工作計(jì)劃，審查相關(guān)會計(jì)資料。根據(jù)經(jīng)營活動過程中所涉及的財務(wù)活動，設(shè)立不同的會計(jì)工作崗位，分別負(fù)責(zé)公司不同的財務(wù)工作。在對JH建材公司財務(wù)部門崗位設(shè)置分析中發(fā)現(xiàn)，公司缺少風(fēng)險管理人員。如：財務(wù)預(yù)算人員，內(nèi)部審計(jì)人員，風(fēng)險分析人員等。公司的職務(wù)職責(zé)劃分中出現(xiàn)嚴(yán)重的一人多職的情況，導(dǎo)致公司自我監(jiān)控能力下降，影響公司財務(wù)信息的真實(shí)性，從而阻礙公司的發(fā)展。

根據(jù)調(diào)查結(jié)果結(jié)合財務(wù)部門人員設(shè)置情況調(diào)查分析，發(fā)現(xiàn)公司的人員配置不夠合理，財務(wù)風(fēng)險管理沒有得到嚴(yán)格的執(zhí)行，財務(wù)管理存在多種缺陷。公司員工的工作效率不高，財務(wù)工作出現(xiàn)錯誤，員工的歸屬感不強(qiáng)，自我監(jiān)控能力下降，財務(wù)風(fēng)險管理不到位，執(zhí)行力度不足，最終可能會導(dǎo)致公司面臨嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險危機(jī)。

2.財務(wù)報表現(xiàn)狀

公司負(fù)債增長速度比較快，其中公司的流動負(fù)債占總負(fù)債的比例很大，是因?yàn)楣窘鼛啄暌?guī)模的不斷擴(kuò)大，借入了大量的銀行貸款和民間借貸。民間借貸期限較短，且公司需要承擔(dān)很大的利息負(fù)擔(dān)，銀行借款又有很大的強(qiáng)制性。當(dāng)借款到期時，大量的負(fù)債會給公司帶來嚴(yán)重的還款壓力，一旦公司的還款能力降低，債務(wù)凍結(jié)會給公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來很大的沖擊。

公司為銷售產(chǎn)品花費(fèi)的成本費(fèi)用較高，一方面是因?yàn)楣緸閿U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模借入大量存款，因?yàn)槔⒅С鲞^多導(dǎo)致財務(wù)費(fèi)用過高，另一方面因引入新的產(chǎn)品采購人員議價能力較差導(dǎo)致成本過高，以及貨物管理人員不足導(dǎo)致貨物盤虧現(xiàn)象嚴(yán)重。同時受現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，銷售情況低于預(yù)期水平，形成了存貨積壓，為增加貨物的成本，為增加貨物的銷售，公司就會給客戶提供大量的優(yōu)惠措施，此舉就會減少公司的預(yù)期收益。

公司應(yīng)收賬款收賬期較長，并且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出下降的趨勢，這會導(dǎo)致公司增加產(chǎn)生應(yīng)收賬款壞賬的可能性，說明JH建材公司在銷售收款環(huán)節(jié)沒有控制好應(yīng)收賬款的比例，對應(yīng)收賬款的賬齡分析和壞賬管理缺乏有效的方法。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)過慢以及公司的大量借款會導(dǎo)致公司的經(jīng)營資金緊張，公司為保證其他資產(chǎn)的可能會借入新的債務(wù)來償還即將到期的負(fù)債，如果這種惡性循環(huán)不斷進(jìn)行，就用引發(fā)公司的籌資風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。公司存貨周轉(zhuǎn)速度慢，說明公司的存貨銷售狀況不夠好，可能是市場被擠占的原因，這會導(dǎo)致公司的盈利能力下降，進(jìn)而影響公司的短期償債能力。

公司沒有明確的收益分配政策，利潤的分配情況主要由投資人根據(jù)公司的利潤情況，不是根據(jù)公司的資本結(jié)構(gòu)及公司對資金的需求來確定，會導(dǎo)致公司需要采用大量的外部籌資，增加公司的籌資成本。公司會計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，公司在確認(rèn)利潤時包含了應(yīng)收賬款的存在，以此為基礎(chǔ)確認(rèn)利潤會虛增公司的實(shí)際收益，進(jìn)行分配收益會造成公司現(xiàn)金短缺，后續(xù)經(jīng)營資金不足。

四、JH公司改進(jìn)措施

1.內(nèi)部管理改進(jìn)措施

增加公司財務(wù)預(yù)算人員、內(nèi)部審計(jì)人員、財務(wù)風(fēng)險分析人員以及倉庫管理人員等，豐富公司內(nèi)部財務(wù)崗位設(shè)置。在招聘新員工進(jìn)入公司時，對員工進(jìn)行公司文化及工作崗位知識的培訓(xùn)，讓員工能更快更好的適應(yīng)工作崗位。定期對財務(wù)人員進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險知識考核，讓公司員工提高自身財務(wù)風(fēng)險防范能力，在職能范圍內(nèi)嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度，使員工能主動參與到企業(yè)風(fēng)險管理活動中。對公司的財務(wù)風(fēng)險管理人員進(jìn)行明確的職責(zé)分工，明確落實(shí)員工職責(zé)。建立實(shí)施獎懲、晉升和淘汰的人事管理制度，提高員工的工作效率及工作積極性。明確劃分員工的工作職責(zé)與權(quán)限，形成相互監(jiān)督機(jī)制，提高員工的工作質(zhì)量。定期組織公司的文化活動，提高每個員工對公司的參與力，增強(qiáng)員工的歸屬感，增加公司凝聚力。

2.財務(wù)報表改進(jìn)措施

公司在未來應(yīng)建立明確的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整公司籌資結(jié)構(gòu)，根據(jù)公司未來的發(fā)展方向及資金需求情況確定收益分配政策。在計(jì)算公司收益時，可以引入通貨膨脹等新的會計(jì)學(xué)研究成果。公司增加長期負(fù)債的比重，為公司未來的發(fā)展贏得更多的時間，增加外部投資者投資以及公司自有資金投資，增加權(quán)益負(fù)債的比例，使公司有足夠的資金用于生產(chǎn)經(jīng)營。建立財務(wù)預(yù)算體系，加強(qiáng)公司的資金預(yù)算管理，構(gòu)建公司的現(xiàn)金流量預(yù)警系統(tǒng)，監(jiān)控公司的現(xiàn)金流量情況，當(dāng)公司現(xiàn)金過多時可增加投資，減少公司的機(jī)會成本，現(xiàn)金多少時可進(jìn)行籌資，防止現(xiàn)金流斷裂給公司帶來的風(fēng)險。

科學(xué)的進(jìn)行投資工作，在進(jìn)行投資之前，決策者應(yīng)對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，對市場情況進(jìn)行周密的調(diào)查，做好詳細(xì)的投資項(xiàng)目計(jì)劃書，減少決策失誤帶來的損失，做好現(xiàn)金預(yù)算，避免在投資項(xiàng)目實(shí)施過程中因資金不足導(dǎo)致投資目無法繼續(xù)實(shí)施給公司帶來風(fēng)險。

由于本公司主要從事于建材銷售，這類行業(yè)通?；乜顣r間較長，一般對建材企業(yè)的預(yù)付賬款比例相對較低，由于當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)形勢的惡化，公司為減少收不回賬款的可能性，應(yīng)提高預(yù)付款的比例。建立客戶信用狀況表，貨物發(fā)出之后，隨時關(guān)注購貨方的信用情況、償債能力以及對方企業(yè)金額較大的經(jīng)營事項(xiàng)變動情況，對客戶的信用評價及時作出調(diào)整。建立應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提表，將應(yīng)收賬款按賬齡劃分管理。建立應(yīng)收賬款催收政策，對應(yīng)收賬款時間較短的可為購買者提供現(xiàn)金折扣政策，引導(dǎo)客戶提前還款。對應(yīng)收賬款時間較長的，公司要調(diào)查客戶拖欠還款的原因，及時向?qū)Ψ较嚓P(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行催討，必要時還可以雇傭?qū)ｉT的人員對應(yīng)收賬款進(jìn)行催討，減少公司產(chǎn)生壞賬。

五、結(jié)論

本文通過對JH建材公司的經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行分析得出以下結(jié)論：目前我國關(guān)于中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的理論與實(shí)踐研究相對較少，尤其是建材企業(yè)，對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識嚴(yán)重不足。對JH建材公司的經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行財務(wù)風(fēng) 險分析，根據(jù)JH建材公司存在的財務(wù)風(fēng)險，本文提出了相關(guān)財務(wù)風(fēng)險管理措施，以此完善JH建材公司的風(fēng)險管理體系，減少公司發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性，實(shí)現(xiàn)公司健康可持續(xù)發(fā)展。

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第7篇：財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：模糊綜合評判法；高校財務(wù)；評估；風(fēng)險管理

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）10-0-01

隨著我國經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平的提高，我國的高等教育事業(yè)也實(shí)現(xiàn)了飛速發(fā)展，教育的規(guī)模和質(zhì)量提高很多。然而，高校運(yùn)行方式的多元化，融資渠道也各種各樣，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢越來越復(fù)雜，使高校財務(wù)管理工作面臨著很大的挑戰(zhàn)。高校不嚴(yán)格的貸款管理，不規(guī)范收費(fèi)，外商投資不謹(jǐn)慎，違反金融法律，法規(guī)和財務(wù)問題日益尖銳，面臨的金融風(fēng)險不斷增加。在這種情況下，加強(qiáng)金融風(fēng)險管理成為高校工作的重點(diǎn)金融事務(wù)。所以，要建立和完善高校財務(wù)風(fēng)險管理評價體系，提高財務(wù)管理水平，確保持續(xù)健康發(fā)展，具有十分重要的意義。

一、模糊綜合評判法的理論介紹

基于模糊數(shù)學(xué)為基礎(chǔ)的模糊綜合評價，模糊關(guān)系合成原理的應(yīng)用，一些邊界不清晰的進(jìn)行定量化，根據(jù)多種因素層面的東西通過評估的方法全面評價。

應(yīng)用模糊方法進(jìn)行綜合評價的時候，第一步需要建立一個模糊綜合評價指標(biāo)體系。要構(gòu)建的時候必須遵守以下基本原則：（1）必須保證評價指標(biāo)體系的完整以及獨(dú)立。（2）必須保證評價指標(biāo)具有可測和可比的性質(zhì)。（3）評價指標(biāo)評價級別的劃分可以不用太細(xì)致。步驟包括如下：

（1）首先，確定需要評判的元素的集合。首先我們必須根據(jù)評價指標(biāo)體系當(dāng)中的一級指標(biāo)的一些特定的性質(zhì)以及特征，從而確定這個評價關(guān)系中的特定的因素集。

（2）其次，確定評判的評價集。根據(jù)評判的標(biāo)準(zhǔn)和性質(zhì)，確定評價集。

（3）再次，必須明確各個指標(biāo)所占的權(quán)重。所謂的權(quán)重就是指，確定各項(xiàng)評價指標(biāo)和因素在評價的指標(biāo)體系中的重要程度的系數(shù)，這些權(quán)重的確定主要包括以下幾種方法，專家相對評分法和德爾菲法以及AHP等。這個因素集中每個因素對評判結(jié)果會產(chǎn)生不一樣的影響，在本文中我們采取層次分析法（AHP）來明確各個評價因素所占的權(quán)重。

（4）最后得出最終的評判結(jié)果和結(jié)論。我們將指標(biāo)權(quán)重向量和單因素評判矩陣相乘就得到最終的評判結(jié)果。

二、層次分析法（AHP）

使用層次分析法對各個評價因素的權(quán)重進(jìn)行確定的原理實(shí)際上就是通過構(gòu)造一些用于比較判斷的矩陣，對各層之間的元素進(jìn)行相互之間的兩兩比較，主要是比較上一層次因素和本層次之間的相關(guān)因素的相對重要性的比較。采用的具體方法如下：

（1）采用一定的比率標(biāo)度對定性判斷進(jìn)行定量化。

（2）層次單排序及其一致性檢驗(yàn)。通過特征根法、和法、最小二乘法等求解矩陣，經(jīng)歸一化后即為同一層次相應(yīng)因素對于上一層次某因素相對重要性的排序權(quán)值。判斷矩陣的一致性檢驗(yàn)為隨機(jī)一致性比率CR=CI/RI。當(dāng)CR

（3）層次總排序及其一致性建議。計(jì)算各層元素對系統(tǒng)目標(biāo)的合成權(quán)重，進(jìn)行總排序，以確定指標(biāo)體系中最低級各個元素在總目標(biāo)中的重要程度。

三、高校財務(wù)風(fēng)險管理評估指標(biāo)體系的構(gòu)建

近些年來的一些相關(guān)研究表示，由于國家對高校財務(wù)預(yù)算的約束，很多高校再長時間以來，根本就考慮不到財務(wù)風(fēng)險管理存在的一些問題。很多的高校相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，甚至是財務(wù)人員都不具備風(fēng)險責(zé)任意識，對財務(wù)的風(fēng)險管理沒有上升到一定的高度，更不用提相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險的檢測與防范措施的實(shí)施。因此，我們可以發(fā)現(xiàn)，高校的財務(wù)風(fēng)險包括很多的領(lǐng)域，比如，高校通過各種渠道進(jìn)行的融資、相關(guān)的投資、結(jié)算的分配等一系列的財務(wù)管理和業(yè)務(wù)。這涉及到的對象有各級校領(lǐng)導(dǎo)班子、學(xué)校的各個組織部門、甚至包括教職工等。要想實(shí)現(xiàn)對高校的財務(wù)風(fēng)險管理，就必須從管理流程上對人員和業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。構(gòu)建的過程包括內(nèi)部控制風(fēng)險管理、財務(wù)人員風(fēng)險管理、財務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理和流程管理風(fēng)險管理4個方面。

1.內(nèi)部控制風(fēng)險管理

所謂的內(nèi)部控制其實(shí)是指對業(yè)務(wù)從核算和運(yùn)作等方面制定一些實(shí)現(xiàn)監(jiān)督管理的制度和安排等。我們一般采用決策層和執(zhí)行層以及操作層這3個層面來進(jìn)行度量。

2.財務(wù)人員風(fēng)險管理

財務(wù)人員風(fēng)險這幾年出現(xiàn)在高校的機(jī)率明顯有所增高，這主要是高校財務(wù)人員的自身素質(zhì)和日常作風(fēng)引起的。由于個人欲望和價值觀的扭曲，導(dǎo)致這些人在工作中不顧職業(yè)道德。因此，高校在對其進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)的同時必須重視這部分人群的道德和誠信教育。

3.財務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理

財務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險主要是指在各大高校進(jìn)行的各種涉及重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險。在這方面的指標(biāo)主要有投資、收費(fèi)、貸款和資產(chǎn)管理等。

4.流程管理風(fēng)險管理

流程管理風(fēng)險是指各大高校的一些財務(wù)人員在進(jìn)行財務(wù)工作的流程中存在的風(fēng)險以及由于管理流程本身的不夠完善給財務(wù)運(yùn)營帶來的風(fēng)險。針對這個問題，高校的相關(guān)部門必須注意完善整個財務(wù)的管理流程，建立風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制，對內(nèi)部審計(jì)、外部審計(jì)和會計(jì)委派等過程進(jìn)行監(jiān)控和管理。

四、總結(jié)

高校財務(wù)風(fēng)險管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，對其進(jìn)行準(zhǔn)確的定量評價較為困難。利用在高校的實(shí)際財務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)的專業(yè)理論。結(jié)合高校的實(shí)際情況，運(yùn)用模糊綜合評判法對高校財務(wù)風(fēng)險管理水平進(jìn)行評估，評價結(jié)果與實(shí)際情況較為符合。這對高校重視財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)管理，提高財務(wù)管理水平具有重要的意義。當(dāng)然，從實(shí)踐角度來看，各級指標(biāo)權(quán)重的確定、選取還有待于在實(shí)務(wù)中進(jìn)一步完善。

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第8篇：財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論范文

關(guān)鍵詞：框架結(jié)構(gòu)；集團(tuán)；風(fēng)險控制

對于我國大量集團(tuán)企業(yè)而言，普遍經(jīng)過單體企業(yè)逐漸發(fā)展。企業(yè)面對諸多財務(wù)上面的風(fēng)險，一時之間不能良好管理，普遍存在相應(yīng)風(fēng)險性特點(diǎn)。隨著集團(tuán)企業(yè)自身不斷壯大成長，和以往單體企業(yè)比較，面臨的風(fēng)險更加嚴(yán)重。同時，財務(wù)風(fēng)險普遍不能及時判斷，預(yù)測管理比較困難。所以，財務(wù)風(fēng)險管理要想落實(shí)，管理框架的探究比較關(guān)鍵。

一、關(guān)于風(fēng)險管理框架如何實(shí)現(xiàn)規(guī)劃

對于研究的實(shí)際問題，首先應(yīng)該進(jìn)行充分明確。實(shí)際進(jìn)行工作過程中，集團(tuán)企業(yè)究竟財務(wù)狀況如何，風(fēng)險究竟多大，才是關(guān)鍵性研究對象。管理層以及相關(guān)實(shí)施策略，需要予以重點(diǎn)開展研究[1]。需要注重管理理論的構(gòu)建，理論只有實(shí)現(xiàn)充分完善，財務(wù)風(fēng)險控制才能得到實(shí)踐，打下良好的前提和基礎(chǔ)。需要注重起點(diǎn)性原則，樹立良好的目標(biāo)導(dǎo)向，注重系統(tǒng)性管理控制。無論是目標(biāo)層，還是框架中的管理層，或者基礎(chǔ)層作用都不容忽視。只有分析各個層次的功能，框架才有可能實(shí)現(xiàn)更加完善，才能實(shí)現(xiàn)更加明確集團(tuán)企業(yè)各項(xiàng)責(zé)任。

二、關(guān)于風(fēng)險管理框架需要掌握的基本原則

(一)需要遵守起點(diǎn)性原則

關(guān)于起點(diǎn)性原則，一般集中于財務(wù)管理環(huán)境等方面。實(shí)際設(shè)計(jì)風(fēng)險管理框架階段，務(wù)必應(yīng)不能忽略事實(shí)的引進(jìn)。只有這樣，所分析的實(shí)際結(jié)果，對于當(dāng)前社會整體環(huán)境，以及任務(wù)環(huán)境等方面來說才能凸顯實(shí)際價值。然而，框架進(jìn)行初次構(gòu)建過程中，本身存在相應(yīng)的邊界，因而身為相關(guān)集團(tuán)企業(yè)，為了實(shí)現(xiàn)良好的設(shè)計(jì)風(fēng)險管理框架，務(wù)必應(yīng)考慮框架的特點(diǎn)，所以應(yīng)考慮多方面影響。尤其針對我國現(xiàn)狀，一系列發(fā)展戰(zhàn)略的制定，均可能影響到財務(wù)控制，或者說發(fā)展方向等。因此集團(tuán)企業(yè)實(shí)際構(gòu)建目標(biāo)之前，首選需要注重環(huán)境方面的研究。一方面能夠掌握企業(yè)發(fā)展信息，另一方面便于預(yù)測各種不良風(fēng)險，通過外部環(huán)境這一途徑真正掌握風(fēng)險情況，抓住集團(tuán)企業(yè)最好的機(jī)遇，這樣才能夠真正凸顯自身的優(yōu)勢。

(二)需要遵循目標(biāo)導(dǎo)向原則

所謂的遵循目標(biāo)導(dǎo)向原則，通常是指風(fēng)險管理階段，管理框架為了不斷完善，需要力求目標(biāo)明確[2]。對于這些目標(biāo)而言，承擔(dān)較為主要的導(dǎo)向作用，并且付諸于實(shí)踐探索之中。集團(tuán)企業(yè)要想真正實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，對于全部大小工作，普遍應(yīng)該按照目標(biāo)來達(dá)成，而對于財務(wù)風(fēng)險方面的管理，同樣也是這樣。通過目標(biāo)導(dǎo)向的引領(lǐng)，為了落實(shí)內(nèi)部風(fēng)險控制，在實(shí)踐目標(biāo)過程中，需要加強(qiáng)分析各種環(huán)境因素的影響。

(三)系統(tǒng)性戰(zhàn)略方針

所謂系統(tǒng)性相關(guān)原則，對于整個集團(tuán)企業(yè)而言，尤其財務(wù)風(fēng)險管理同樣關(guān)鍵。通常對于這一重要原則，普遍來說要求很高，整體性特點(diǎn)鮮明。財務(wù)風(fēng)險管理本身較為復(fù)雜，為了實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)，統(tǒng)一整體控制較為關(guān)鍵，內(nèi)部不同要素之間，應(yīng)該加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作，這樣才能夠杜絕產(chǎn)生要素割裂[3]。同時系統(tǒng)性原則下，目的性比較鮮明，系統(tǒng)結(jié)構(gòu)比較完善，可以更容易實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。

三、關(guān)于風(fēng)險管理框架具體階段

(一)目標(biāo)層

目標(biāo)層比較關(guān)鍵，風(fēng)險管理總體框架中，屬于首要基礎(chǔ)。實(shí)際財務(wù)風(fēng)險管理階段，無論采取何種措施，均為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。與此同時，一旦企業(yè)目標(biāo)層得以建成，同樣可以促進(jìn)管理層以及基礎(chǔ)層不斷發(fā)展[4]。對于目標(biāo)層來說，一般涉及兩項(xiàng)內(nèi)容，一方面為內(nèi)容戰(zhàn)略，另一方面是具體目標(biāo)。集團(tuán)企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)經(jīng)營良好，務(wù)必應(yīng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理框架不斷完善。責(zé)任主體不同，承擔(dān)的目標(biāo)同樣有所差異。

(二)管理層

整個集團(tuán)企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險管理要想真正落實(shí)，管理層最為關(guān)鍵。目標(biāo)層內(nèi)部全部策略，在管理層作用之下，都能夠把結(jié)果充分展現(xiàn)。面向整個集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部，無論是責(zé)任主體，還是相關(guān)程序方式，就整個財務(wù)管理框架而言，居于重要性地位。要想實(shí)現(xiàn)管理層充分建立，需要注重目標(biāo)層的基礎(chǔ)性作用。通常全部措施以及方式要想充分建立，均離不開目標(biāo)層。同時，借助于管理層，能夠?qū)δ繕?biāo)層產(chǎn)生直接性影響[5]。管理層的影響下，目標(biāo)層以及對應(yīng)基礎(chǔ)層，能夠真正實(shí)現(xiàn)連接在一塊，因而具有聯(lián)系兩者的功能，風(fēng)險管理整個框架來說，為良好運(yùn)行提供前提。

(三)基礎(chǔ)層

只有不斷完善目標(biāo)層以及管理層，對于集團(tuán)企業(yè)而言，財務(wù)風(fēng)險問題才能得到有效管控。風(fēng)險管理框架方面，明確了相應(yīng)的戰(zhàn)略目標(biāo)，同時能夠順利實(shí)施集團(tuán)財務(wù)各環(huán)節(jié)管理。但是對于整個框架而言，不能忽略基礎(chǔ)層。只有基礎(chǔ)層，才能充分發(fā)揮基點(diǎn)作用，撐起總體框架結(jié)構(gòu)。而基礎(chǔ)層要想實(shí)現(xiàn)建立，通常需要考慮客觀實(shí)際，一方面能夠研究出管理框架的一些方法，另一方面可以判斷客觀環(huán)境。正是這樣的功能，風(fēng)險管理框架才能完善。就基礎(chǔ)層內(nèi)部而言，全部要素均需要基礎(chǔ)層結(jié)構(gòu)。

四、結(jié)語

本文針對財務(wù)風(fēng)險控制階段實(shí)際問題，就風(fēng)險管理框架問題展開探討，闡述財務(wù)風(fēng)險管理如何落實(shí)。目前國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)步顯著，因而帶動大中型企業(yè)快速發(fā)展。然而盡管企業(yè)規(guī)模處于不斷擴(kuò)張之中，但是財務(wù)風(fēng)險同樣不斷加大。綜上，考慮到我國集團(tuán)企業(yè)特點(diǎn)，財務(wù)風(fēng)險問題比較凸出，環(huán)境比較復(fù)雜，同時風(fēng)險性很高。所以應(yīng)該充分考慮集團(tuán)企業(yè)實(shí)際，財務(wù)風(fēng)險管理力求落實(shí)，注重完善框架層次，分析不同層次之間的影響，這樣才能完善框架結(jié)構(gòu)，凸顯真正的效果，從而降低財務(wù)風(fēng)險問題。

參考文獻(xiàn)：

[1]張繼德,鄭麗娜.集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架探討[J].會計(jì)研究,2012,(12):50-54.

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[3]孫海進(jìn).集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架探討[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2015,(21):259-259.

[4]董偉平.集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系構(gòu)建研究[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐,2015,(11):105.

第9篇：財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論范文

［關(guān)鍵詞］高速公路公司；財務(wù)風(fēng)險控制體系；財務(wù)風(fēng)險控制評價體系

1高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的目標(biāo)

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于各種不確定性因素的作用，使企業(yè)財務(wù)活動的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果產(chǎn)生差異，根據(jù)這一概念可以推知，財務(wù)風(fēng)險控制的最終目的就是要保證企業(yè)財務(wù)活動的正常運(yùn)行，降低企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營成果與預(yù)期成果之間的差異。對于高速公路公司來說，財務(wù)風(fēng)險控制的目標(biāo)就是保證有持續(xù)流量的通行費(fèi)收入符合高速公路建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)，合理保證公司經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財務(wù)報告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營效率和效果，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化。其財務(wù)風(fēng)險控制體系的目標(biāo)主要包括以下方面：

①建立和完善符合現(xiàn)代企業(yè)管理要求的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)的決策機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，保證公司經(jīng)營管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；②建立良好的公司內(nèi)部控制環(huán)境，防止并及時發(fā)現(xiàn)和糾正錯誤及舞弊行為，保證公司資產(chǎn)的安全和完整；③建立行之有效的風(fēng)險控制體系，強(qiáng)化風(fēng)險管理，保證公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動的健康運(yùn)行；④堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時發(fā)現(xiàn)和糾正各種錯誤、舞弊行為，保證公司財產(chǎn)的安全；⑤規(guī)范公司會計(jì)行為，保證會計(jì)資料真實(shí)、完整，提高會計(jì)信息質(zhì)量；⑥確保國家有關(guān)法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。

2高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的構(gòu)建

2.1高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的構(gòu)建原則

高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系應(yīng)按照全面風(fēng)險管理全系統(tǒng)、全過程的兩個基本特征，并遵循以下基本原則：

（1）全面管理與重點(diǎn)監(jiān)控相統(tǒng)一的原則。建立覆蓋所有業(yè)務(wù)流程和操作環(huán)節(jié)，能夠?qū)︼L(fēng)險進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控、定期評估和準(zhǔn)確預(yù)警的財務(wù)風(fēng)險管理體系；同時，要根據(jù)公司實(shí)際情況有針對性地實(shí)施重點(diǎn)風(fēng)險監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)、防范和化解對公司經(jīng)營有重要影響的財務(wù)風(fēng)險。

（2）獨(dú)立集中與分工協(xié)作相統(tǒng)一的原則。建立全面評估和集中管理風(fēng)險的機(jī)制，保證風(fēng)險管理的獨(dú)立性和客觀性；同時，要強(qiáng)化風(fēng)險管理主體職責(zé)，在保證風(fēng)險管理職能部門與業(yè)務(wù)單位分工明確、密切協(xié)作的基礎(chǔ)上，使業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險管理平行推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險的過程控制。

（3）充分有效與成本控制相統(tǒng)一的原則。建立與自身經(jīng)營目標(biāo)、資本實(shí)力、管理能力和風(fēng)險狀況相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險控制體系；同時，要合理權(quán)衡風(fēng)險管理成本與效益的關(guān)系，合理配置風(fēng)險管理資源，實(shí)現(xiàn)適當(dāng)成本下的有效風(fēng)險管理。

2.2高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的構(gòu)建

財務(wù)風(fēng)險控制體系是以高速公路公司風(fēng)險管理為基礎(chǔ)，以組織控制、制度控制、文化控制為主體，風(fēng)險分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制為輔助，借助于財務(wù)信息化平臺，最終實(shí)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的控制目標(biāo)。該體系首先表明，集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險管理與控制是以風(fēng)險管理為出發(fā)點(diǎn)，并且風(fēng)險管理貫穿于整個體系，最終達(dá)到企業(yè)價值最大化這個目標(biāo)；其次，此控制體系的主體部分是從組織、制度、文化三個角度入手，即構(gòu)建有效的分層級的組織控制體系是基礎(chǔ)，財務(wù)預(yù)算、資金集中管理和內(nèi)部審計(jì)控制制度體系是核心，以風(fēng)險管理為核心的文化控制是保障；最后，風(fēng)險分析處理機(jī)制包括風(fēng)險分析的組織機(jī)制、處理機(jī)制和責(zé)任機(jī)制。預(yù)警分析控制機(jī)制包括預(yù)警指標(biāo)體系的建立、財務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的確定以及預(yù)警分析系統(tǒng)。風(fēng)險分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制兩者對上述的組織控制、制度控制和文化控制起輔助作用，從而形成一個各部分相互影響、相互制約，合理的、嚴(yán)密的、有效的財務(wù)風(fēng)險控制體系，見圖1。

3構(gòu)建COSO風(fēng)險管理框架下的高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系

構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制評價體系，應(yīng)先理清風(fēng)險管理中內(nèi)外部關(guān)系，即風(fēng)險管理框架并非企業(yè)內(nèi)部控制整體框架的替代，而在于對內(nèi)控框架予以包含和深化，企業(yè)應(yīng)將COSO風(fēng)險管理理論融入內(nèi)部控制的各項(xiàng)職能中，諸如提高風(fēng)險反應(yīng)決策、確認(rèn)并管理多重風(fēng)險、減少經(jīng)營意外和損失、提高資金配置能力、抓住機(jī)遇以及和企業(yè)戰(zhàn)略相互關(guān)聯(lián)等。同時，還要分析企業(yè)面臨風(fēng)險和機(jī)遇之間存在聯(lián)系，企業(yè)風(fēng)險管理目標(biāo)也存在可控和不可控之分，只有保持風(fēng)險管理框架中要素的有效互動，才能真正發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險控制體系的作用。高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系如圖2所示。

圖2高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系

其建立思路重在制定與公司經(jīng)營相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險控制制度，在此前提下，對財務(wù)風(fēng)險控制體系進(jìn)行評價，以有效防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。具體而言，首先確定高速公路公司財務(wù)風(fēng)險管理中各個變量，其中一級變量主要是控制環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控等；二級變量是各個要素的分解變量；三級評價變量則是評價要點(diǎn)，即各個二級變量所關(guān)注的財務(wù)風(fēng)險控制關(guān)注要點(diǎn)；其次要確定評價標(biāo)準(zhǔn)及評價過程，評價標(biāo)準(zhǔn)主要從財務(wù)風(fēng)險控制體系設(shè)計(jì)的健全性、合理性以及體系執(zhí)行的有效性展開，評價過程則包括評價完整性（很完整、完整、一般、較不完整、很不完整）、有效性（十分有效、有效、一般、有效性較差、無效）等。通過構(gòu)建COSO風(fēng)險管理框架下的高速公路公司財務(wù)風(fēng)險控制評價體系，對風(fēng)險控制成果予以評價，為進(jìn)一步的風(fēng)險控制奠定基礎(chǔ)。