金融監(jiān)管的趨勢(shì)精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管的趨勢(shì)范文

金融監(jiān)管是世界各國(guó)面臨的共同課題。西方國(guó)家在長(zhǎng)期的監(jiān)管實(shí)踐中，積累了不少有益的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)。比較世界各國(guó)金融監(jiān)管的不同特點(diǎn)及其發(fā)展趨勢(shì)，有助于我們探索適合我國(guó)國(guó)情的金融監(jiān)管之路。

一、國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)

(一)金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過(guò)渡

各國(guó)金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬(wàn)別。英國(guó)的大衛(wèi)T·盧埃林教授在1997年對(duì)73個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行，發(fā)現(xiàn)有13個(gè)國(guó)家實(shí)行單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個(gè)國(guó)家實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個(gè)國(guó)家實(shí)行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險(xiǎn)單獨(dú)監(jiān)管(7個(gè))；銀行保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨(dú)監(jiān)管(13個(gè))以及證券保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨(dú)監(jiān)管(3個(gè))3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的，指定專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國(guó)家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢(shì)，各國(guó)金融監(jiān)管的組織機(jī)構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過(guò)渡。

(二)金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)

金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國(guó)在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于、文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風(fēng)格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國(guó)模式，以非制度化著稱，加拿大、澳大利亞、新西蘭即屬此類。二是美國(guó)模式，以規(guī)范化聞名于世，監(jiān)管嚴(yán)厲，日本、歐洲大陸國(guó)家多屬此類。上，英國(guó)對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管主要采取行業(yè)自律形式，英格蘭銀行在履行監(jiān)管職責(zé)時(shí)形成了非正式監(jiān)管的風(fēng)格，不以嚴(yán)格的法律、規(guī)章為依據(jù)，而往往借助道義勸說(shuō)、君子協(xié)定等來(lái)達(dá)到目的；而美國(guó)是一個(gè)以法制化著稱的國(guó)家，金融監(jiān)管制度被視為規(guī)范管理的典范，監(jiān)管法規(guī)眾多，為美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展?fàn)I造了一個(gè)規(guī)范有序，公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。自20世紀(jì)70年代以來(lái)，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢(shì)，即英國(guó)不斷走向法治化，注重法律建設(shè)；而美國(guó)則向英國(guó)模式靠攏，不斷放松管制的同時(shí)增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性。

隨著不斷加深的金融國(guó)際化，使金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)跨越了國(guó)界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國(guó)獨(dú)特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國(guó)際化。雙邊協(xié)定、區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會(huì)通過(guò)的一系列協(xié)議、原則、標(biāo)準(zhǔn)等在世界各國(guó)的推廣和運(yùn)用，都將給世界各國(guó)金融監(jiān)管法制的變革帶來(lái)沖擊。

(三)金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管

從監(jiān)管看，世界各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)轉(zhuǎn)變：第一、從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。過(guò)去監(jiān)管當(dāng)局一直將監(jiān)管重點(diǎn)放在合規(guī)性方面，認(rèn)為只要制定好市場(chǎng)游戲規(guī)則，并確保市場(chǎng)參與者遵照?qǐng)?zhí)行，就能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。但隨著銀行業(yè)的創(chuàng)新和變革，合規(guī)性監(jiān)管的缺點(diǎn)不斷暴露，這種市場(chǎng)敏感度較低，不能及時(shí)反映銀行風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的監(jiān)管措施也滯后于市場(chǎng)發(fā)展。有鑒于此，國(guó)際銀行監(jiān)管組織及一些國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局相繼推出一系列以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管核心原則》、《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》等，實(shí)現(xiàn)了合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，如金融衍生產(chǎn)品交易、網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，它們?cè)谠黾邮找娴耐瑫r(shí)也增大了風(fēng)險(xiǎn)，且更易擴(kuò)散，對(duì)金融市場(chǎng)的沖擊也更加直接和猛烈。因此，只注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管已經(jīng)不能全面、客觀地反映整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，只有“雙管齊下”，并重監(jiān)管傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，才能有效地防范和化解銀行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

(四)金融監(jiān)管越來(lái)越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制

機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實(shí)施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。世界金融監(jiān)管的實(shí)踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無(wú)論如何強(qiáng)大，監(jiān)管的程度無(wú)論如何細(xì)致而周密，如果沒有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。在國(guó)外銀行經(jīng)營(yíng)管理層的內(nèi)控意識(shí)很強(qiáng)，他們把這作為非常重要的管理理念，貫穿于整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理體制工作中。國(guó)外商業(yè)銀行一般專門成立獨(dú)立于其他部門的、僅僅對(duì)銀行最高權(quán)利機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，并建立了健全的內(nèi)控制度。近年來(lái)，由于巴林銀行、大和銀行以及住友商社等一系列嚴(yán)重事件的發(fā)生都與內(nèi)控機(jī)制上的缺陷或執(zhí)行上的不力有直接關(guān)系，國(guó)際金融集團(tuán)和金融機(jī)構(gòu)在震驚之余，紛紛開始重新檢討和審視自己的內(nèi)控狀況，以免重蹈他人覆轍，許多國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局和一些重要的國(guó)際性監(jiān)管組織也開始對(duì)銀行的內(nèi)部控制給予前所未有的關(guān)注。

金融機(jī)構(gòu)同業(yè)自律機(jī)制作為增強(qiáng)金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國(guó)普遍重視。以歐洲大陸國(guó)家為代表，比利時(shí)、法國(guó)、德國(guó)、盧森堡、荷蘭等國(guó)的銀行家學(xué)會(huì)和某些專業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會(huì)組織在各國(guó)監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國(guó)都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。

(五)金融監(jiān)管向國(guó)際化方向

隨著金融國(guó)際化的發(fā)展及不斷深化，各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴性也不斷加強(qiáng)，各種風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散便在所難免，如1997年7月東南亞爆發(fā)的危機(jī)就蔓延到了許多國(guó)家，使整個(gè)世界的都受到了強(qiáng)烈的震動(dòng)。金融國(guó)際化要求實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管本身的國(guó)際化，如果各國(guó)在監(jiān)管措施上松緊不一，不僅會(huì)削弱各國(guó)監(jiān)管措施的效應(yīng)，而且還會(huì)導(dǎo)致國(guó)際資金大規(guī)模的投機(jī)性轉(zhuǎn)移，國(guó)際金融的穩(wěn)定。因此，西方各國(guó)致力于國(guó)際銀行聯(lián)合監(jiān)管，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過(guò)的《巴塞爾協(xié)議》統(tǒng)一了國(guó)際銀行的資本定義與資本率標(biāo)準(zhǔn)。各種國(guó)際性監(jiān)管組織也紛紛成立，并保持著合作與交流。國(guó)際化的另一體現(xiàn)是，各國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管趨于統(tǒng)一和規(guī)范。

二、國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)給我國(guó)的啟示

(一)建立有效的金融監(jiān)管組織體系

我國(guó)于1998年進(jìn)行金融監(jiān)管體制改革，形成了人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制，這種體制適應(yīng)了我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制結(jié)構(gòu)。但隨著我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式逐漸顯現(xiàn)出不相適應(yīng)的方面，突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項(xiàng)目過(guò)于集中、券商融資渠道不暢、保險(xiǎn)資金投資效益低下。于是管理層逐漸放松了管制，如允許券商進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，允許保險(xiǎn)基金以購(gòu)買投資基金形式進(jìn)入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等，呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。同時(shí)，一些金融機(jī)構(gòu)開始仿效國(guó)外同行，以控股的方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)張，如光大集團(tuán)和中信集團(tuán)集銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)于一身，構(gòu)造了一個(gè)符合國(guó)際潮流的金融集團(tuán)的雛形。另一方面，我國(guó)加入世貿(mào)組織后，隨著外資金融機(jī)構(gòu)的大量涌入，國(guó)外金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)必將給予我國(guó)的金融業(yè)帶來(lái)沖擊和挑戰(zhàn)。因此，我們應(yīng)借鑒國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)改革，以適應(yīng)已經(jīng)變化的經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)。

比較發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管模式，我們認(rèn)為可以借鑒美國(guó)綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的模式，成立國(guó)家金融監(jiān)管局作為監(jiān)管的權(quán)威機(jī)構(gòu)，通過(guò)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的全面監(jiān)管，原專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然負(fù)責(zé)各自領(lǐng)域的監(jiān)管。國(guó)家金融監(jiān)管局的主要任務(wù)是針對(duì)金融監(jiān)管的真空及時(shí)采取相應(yīng)措施，劃分各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)范圍，協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的利益沖突以及劃分監(jiān)管歸屬等。

這種新的金融監(jiān)管組織體制模式既能滿足實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)后金融業(yè)發(fā)展對(duì)監(jiān)管體制的要求，也能適應(yīng)現(xiàn)階段分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡期對(duì)監(jiān)管的要求，因此是一種較為理想的選擇。

(二)建立和完善監(jiān)管體系

首先，要依據(jù)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的現(xiàn)狀、國(guó)際金融監(jiān)管變化的新趨勢(shì)以及人世后內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管并軌的需要，及時(shí)做好法規(guī)的廢、改、立工作。其次，必須強(qiáng)化對(duì)金融監(jiān)管執(zhí)法的監(jiān)督，讓非金融監(jiān)管職能部門承擔(dān)金融監(jiān)管執(zhí)法監(jiān)管職能，如法律部門、內(nèi)審部門等。

(三)改進(jìn)和完善我國(guó)金融監(jiān)管方式，提高監(jiān)管效率

將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管相結(jié)合，以合規(guī)性檢查為前提，風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)督為主，二者并重；建立銀行信用評(píng)級(jí)制度，進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)級(jí)，以強(qiáng)化銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)程度的識(shí)別和管理，增強(qiáng)自我約束力，同時(shí)便于中央銀行準(zhǔn)確掌握銀行經(jīng)營(yíng)狀況，并根據(jù)不同等級(jí)銀行采取不同監(jiān)管措施；加強(qiáng)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管，如銀行業(yè)務(wù)應(yīng)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理范圍，建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度，制定網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)，建立安全認(rèn)證體系等。應(yīng)注意加強(qiáng)監(jiān)管不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新；運(yùn)用對(duì)金融運(yùn)行實(shí)施動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)、持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，以便及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)提高監(jiān)管效率。

(四)建立健全我國(guó)金融監(jiān)管自律機(jī)制

第2篇：金融監(jiān)管的趨勢(shì)范文

關(guān)鍵詞：金融 發(fā)展趨勢(shì) 監(jiān)管

金融機(jī)制改革是金融業(yè)為適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求在制度安排、金融工具、金融產(chǎn)品等方面進(jìn)行的創(chuàng)新活動(dòng)，是金融結(jié)構(gòu)提升的主要方式和金融發(fā)展的重要推動(dòng)力量。受經(jīng)濟(jì)體制的影響、金融改革滯后的約束以及金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)不完善、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分和技術(shù)進(jìn)步不足等多重因素的制約，我國(guó)金融創(chuàng)新速度相對(duì)落后，但隨著對(duì)外開放的深入，我國(guó)金融業(yè)的全面開放又將為金融創(chuàng)新及金融發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇，金融創(chuàng)新定會(huì)進(jìn)入新的周潮，與此同時(shí)，由大量金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來(lái)的新的金融風(fēng)險(xiǎn)及不斷增加的混合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，也會(huì)對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體制提出更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

一、我國(guó)金融機(jī)制改革的發(fā)展趨勢(shì)對(duì)我國(guó)金融發(fā)展的影響

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化以及與世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的需求量將迅速擴(kuò)大，需求層次不斷提高，金融創(chuàng)新將進(jìn)入新的發(fā)展時(shí)期，特別是我國(guó)加入WTO以來(lái)，金融業(yè)的全面開放將加快金融體制改革的進(jìn)程，外資金融機(jī)構(gòu)廣泛介入我國(guó)金融市場(chǎng)，將直接帶來(lái)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)的加劇也將迫使國(guó)內(nèi)金融機(jī)結(jié)構(gòu)加快創(chuàng)新步伐，同對(duì)，受國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)的影響，我國(guó)金融管制必將趨于放松，寬松的外部環(huán)境也將推進(jìn)金融創(chuàng)新的發(fā)展。毋庸置疑，在各種因素的共同作用下，我同金融創(chuàng)新將進(jìn)入一個(gè)發(fā)展，并將成為推動(dòng)我國(guó)金融發(fā)展的重要力量。

1.在現(xiàn)行金融管制范圍內(nèi)的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新將出現(xiàn)突破性進(jìn)展

當(dāng)前，外資金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍和地域限制已基本取消，外資金融機(jī)構(gòu)將與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)展開全面業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。外資金融機(jī)構(gòu)的母公司均為實(shí)力雄厚、經(jīng)營(yíng)歷史久遠(yuǎn)、技術(shù)先進(jìn)的跨國(guó)公司，為了在競(jìng)爭(zhēng)中獲取優(yōu)勢(shì)，其必然迅速推出各種金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如資產(chǎn)管理、現(xiàn)金管理、全方位的融資服務(wù)、商人銀行等，以優(yōu)質(zhì)服務(wù)爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶；還將以先進(jìn)技術(shù)挖掘國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)尚未開發(fā)的潛在優(yōu)質(zhì)客戶——以高新技術(shù)為主的中小企業(yè)，擴(kuò)大在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和中介服務(wù)中的市場(chǎng)份額，為了在競(jìng)爭(zhēng)中求取生存，獲取發(fā)展空間，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)也將在國(guó)外金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新示范效應(yīng)的帶動(dòng)下迅速跟進(jìn)，從而推動(dòng)金融創(chuàng)新和金融服務(wù)的深化發(fā)展。

2.金融體制改革的深化將擴(kuò)大金融創(chuàng)新的業(yè)務(wù)范圍

目前，我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程正在逐步拓展，同業(yè)拆借市場(chǎng)利率已實(shí)現(xiàn)自由化。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)一體化進(jìn)程的加快，存貸款利率的市場(chǎng)化進(jìn)程也必將加快，而一旦實(shí)現(xiàn)利率自由化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融機(jī)構(gòu)將產(chǎn)生對(duì)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具的需求，與利率相關(guān)的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新必將應(yīng)運(yùn)而生。如何調(diào)整利率抵押貸款、浮動(dòng)利率抵押貸款、背靠背貸款以及可實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄收益最大化的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理技術(shù)等都是金融界應(yīng)該考慮的重要問(wèn)顆。

3.資產(chǎn)證券化和證券投資機(jī)構(gòu)化將成為金融發(fā)展的新興領(lǐng)域

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)比率很高，蘊(yùn)藏了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。在1999年剝離1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)之后，目前金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)比率仍在25％以上。為化解風(fēng)險(xiǎn)、提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，1999年，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)成立了四大資產(chǎn)管理公司，通過(guò)債轉(zhuǎn)股等方式專門處理已剝離的1.4萬(wàn)億銀行不良資產(chǎn)，但面對(duì)巨額的且不斷增加的不良資產(chǎn)，僅僅通過(guò)債轉(zhuǎn)股和出售等方式顯然不能滿足金融業(yè)盡快降低不良資產(chǎn)比率、提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)實(shí)需求。目前，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)正在考慮用資產(chǎn)證券化這一當(dāng)今國(guó)際金融業(yè)流行的方式優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)證券化必將成為未來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)重要的業(yè)務(wù)創(chuàng)新領(lǐng)域，資產(chǎn)證券化離不開機(jī)構(gòu)投資者的參與，資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的崛起也將為機(jī)構(gòu)投資者提供重要的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)，國(guó)外保險(xiǎn)、證券投資機(jī)構(gòu)的涌入也將加快國(guó)內(nèi)投資者的發(fā)展壯大。與世界金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)一樣，我國(guó)證券投資機(jī)構(gòu)化的趨勢(shì)也將不斷增強(qiáng)。

4.發(fā)展衍生金融工具市場(chǎng)成為必然的選擇

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，對(duì)外貿(mào)易的規(guī)模會(huì)迅速擴(kuò)大，國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響不斷深化，國(guó)內(nèi)企業(yè)在參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)將面臨更多、更直接的國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具，如商品期貨、外匯期貨、匯率期權(quán)、遠(yuǎn)期外匯交易等，會(huì)產(chǎn)生日益強(qiáng)大的需求；外資流入規(guī)模的不斷擴(kuò)大、資本市場(chǎng)的對(duì)外開放及其與國(guó)際資本市場(chǎng)一體化進(jìn)程的不斷加快，也會(huì)引起對(duì)匯率、貨幣衍生工具以及互換交易的需求；為完善國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)，引進(jìn)期權(quán)交易也是現(xiàn)實(shí)需求。因此，隨著我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放程度的迅速提高和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)一體化進(jìn)程的加快，發(fā)展金融衍生工具市場(chǎng)將成為我國(guó)未來(lái)金融市場(chǎng)發(fā)展的必然選擇。

5.混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)不斷增強(qiáng)

我國(guó)日前仍實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)受制于這一原則只能在各自經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范同內(nèi)進(jìn)行，但逃避監(jiān)管以獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)始終是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)的主要?jiǎng)恿χ?。隨著外資金融機(jī)構(gòu)的介入和同內(nèi)金融市場(chǎng)壟斷格局的打破，我國(guó)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將加劇，各金融機(jī)構(gòu)為提高競(jìng)爭(zhēng)力、拓展生存空間，必然將通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新規(guī)避或突破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)。對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)而言，通過(guò)銀行、證券、保險(xiǎn)之間的戰(zhàn)略結(jié)盟是當(dāng)前不同金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資金融通和業(yè)務(wù)相互滲透的合法途徑。這一合作方式將會(huì)進(jìn)一步深化發(fā)展；對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)而言，母公司多為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融財(cái)團(tuán)，即使母公司在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu)按中國(guó)金融法規(guī)從事嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但從事不同業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)仍可通過(guò)母公司實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。當(dāng)前，外資金融機(jī)構(gòu)介入國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的重要方式是收購(gòu)、兼并或成立合作公司，大量合資金融機(jī)構(gòu)借助上述兩種方式將進(jìn)一步增強(qiáng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)。我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開放是雙向的，即外資金融機(jī)構(gòu)將廣泛介入國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)也將走出國(guó)門進(jìn)入世界金融市場(chǎng)，而世界其他同家金融業(yè)多數(shù)已實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)即使在國(guó)內(nèi)堅(jiān)持嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，其國(guó)外分支機(jī)構(gòu)也將進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，國(guó)內(nèi)部分金融機(jī)構(gòu)將因此而成為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)。

二、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管提出的挑戰(zhàn)

金融適度發(fā)展是經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)增長(zhǎng)的必要條件，而金融發(fā)展，特別是適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)而進(jìn)行的金融結(jié)構(gòu)提升，又是在金融創(chuàng)新的推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)的。因此，從促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的角度看，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)鼓勵(lì)而非限制金融機(jī)構(gòu)為滿足個(gè)體經(jīng)濟(jì)需求而進(jìn)行的金融、業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)，但許多金融創(chuàng)新工具在促進(jìn)金融發(fā)展的同時(shí)，也會(huì)帶來(lái)新的金融風(fēng)險(xiǎn)并增加金融監(jiān)管的難度：對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)而言，許多在成熟市場(chǎng)條件下已操作多年的金融創(chuàng)新工具在新的環(huán)境內(nèi)推出，依然會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)不熟悉多數(shù)金融創(chuàng)新工具的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門而言，是更難以鑒別或準(zhǔn)確度量新推的創(chuàng)新工具所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，因此，入世后大量深層次的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，既會(huì)促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)向現(xiàn)代成熟金融工具發(fā)展，也會(huì)對(duì)我同金融監(jiān)管體制提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。這種挑戰(zhàn)是：其一，在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)比率居高不下，而依靠金融機(jī)構(gòu)自身又難以在短期內(nèi)迅速化解的情況，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何把握創(chuàng)新與發(fā)展的關(guān)系以及如何避免國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)盲目創(chuàng)新所帶來(lái)的新的金融風(fēng)險(xiǎn)。其二，如何處理同國(guó)金融機(jī)構(gòu)與外資金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的關(guān)系。如果片面抑制國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)——譬如當(dāng)前對(duì)內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新需要審批，對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新沒有任何限制的不平等規(guī)定，這會(huì)使內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)在與外資金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，而沒有持續(xù)發(fā)展的支持，內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)更難以化解現(xiàn)存的不良資產(chǎn)，有引發(fā)內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)，并會(huì)危及金融安全。其三，由業(yè)務(wù)創(chuàng)新引致的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)必然會(huì)對(duì)當(dāng)前的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”體制形成沖擊。如何改革金融監(jiān)管體制以順應(yīng)金融發(fā)展的客觀要求，是當(dāng)前金融體制改革的重點(diǎn)課題之一。

為了化解金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn)，筆者認(rèn)為當(dāng)前的首要任務(wù)是改革與完善國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的治理機(jī)構(gòu)，通過(guò)資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新手段盡快剝離和外置國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。其次，應(yīng)改變監(jiān)管理念，實(shí)現(xiàn)從管制為主向監(jiān)督為主的轉(zhuǎn)變，不斷增強(qiáng)市場(chǎng)在金融監(jiān)管中的作用。再次，統(tǒng)一對(duì)內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的管理，對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新活動(dòng)予以鼓勵(lì)以促進(jìn)金融發(fā)展和金融服務(wù)的深化，對(duì)金融衍生工具進(jìn)行必要限制，根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力逐步推進(jìn)，以控制金融風(fēng)險(xiǎn)。最后，改革當(dāng)前的分業(yè)監(jiān)管體制，加強(qiáng)協(xié)調(diào)監(jiān)管能力，建立統(tǒng)一監(jiān)管的職能體制。

參考文獻(xiàn)

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第3篇：金融監(jiān)管的趨勢(shì)范文

回首20世紀(jì)70年代以來(lái)的世界金融發(fā)展，其最為突出的特征就是金融創(chuàng)新風(fēng)起云涌，新的機(jī)構(gòu)、新的工具、新的市場(chǎng)、新的交易方式和管理不斷推陳出新，極大地提高了金融效率，成為全球金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)生推動(dòng)力量。但與此同時(shí)，伴隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，全球性、地區(qū)性的金融危機(jī)和銀行危機(jī)此伏彼起，金融安全問(wèn)題也日益突出。在此情況下，如何兼顧安全與效率，處理好創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系已成為世界范圍內(nèi)的重要課題。

金融創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系，始終是矛盾的對(duì)立統(tǒng)一。一方面兩者具有統(tǒng)一性：金融監(jiān)管能支持和引導(dǎo)創(chuàng)新，能消除創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)，金融創(chuàng)新則包含和促進(jìn)了金融監(jiān)管的創(chuàng)新；另一方面兩者又是對(duì)立的：金融創(chuàng)新增加了金融體系的不穩(wěn)定性，削弱了金融監(jiān)管的有效性，金融監(jiān)管則可能抑制金融創(chuàng)新的效率。這種矛盾的發(fā)展過(guò)程，在現(xiàn)實(shí)中表現(xiàn)為兩者之間的一種博弈。

金融創(chuàng)新與監(jiān)管的博弈能否達(dá)到均衡，與監(jiān)管當(dāng)局對(duì)待金融創(chuàng)新的態(tài)度和監(jiān)管方式密切相關(guān)。哪一個(gè)階段金融監(jiān)管支持金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新和銀行業(yè)就會(huì)取得快速的發(fā)展；哪一階段金融監(jiān)管抑制金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新和銀行業(yè)的發(fā)展就明顯偏緩。而且，在不同的國(guó)家和地區(qū)之間也是這樣。

一、中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新乏力：來(lái)自監(jiān)管的滯后約束

改革開放以來(lái)，我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)發(fā)生了重大變革，四家國(guó)有商業(yè)銀行、多家股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)建立，并在90年代后期開始引入了外資銀行；在業(yè)務(wù)交易方面，除傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)外，創(chuàng)辦了個(gè)人消費(fèi)信貸、中間業(yè)務(wù)、同業(yè)拆借、銀行債券和外匯交易活動(dòng)等等。這些實(shí)際上都是金融創(chuàng)新。通過(guò)這些創(chuàng)新，我國(guó)銀行業(yè)的金融資產(chǎn)品種逐步走向了多樣化，不斷滿足居民、和金融機(jī)構(gòu)追求利益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要。

但這只是自我從縱向上比較的結(jié)果，若同西方發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行橫向比較，就不難發(fā)現(xiàn)我國(guó)的金融創(chuàng)新水平還是十分低下的。

(1)國(guó)際金融衍生品工具已發(fā)展到1200種，外國(guó)銀行大部分已從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向銀行業(yè)務(wù)，但我國(guó)的金融衍生品工具和創(chuàng)新產(chǎn)品都非常之少，傳統(tǒng)的存、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)仍然是中國(guó)金融服務(wù)業(yè)的業(yè)務(wù)主體。

(2)西方國(guó)家中間業(yè)務(wù)收入在銀行營(yíng)業(yè)收入中的占比不斷上升，已普遍超過(guò)25％，而我國(guó)工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入在其全部營(yíng)業(yè)收入中的占比分別僅為1．15％、0．9％、3．94％和1．08％。

(3)目前西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行已基本形成表外業(yè)務(wù)同表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)各占一半的發(fā)展格局，不少商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收入已超過(guò)總收入的一半以上。而我國(guó)銀行業(yè)的表外業(yè)務(wù)主要集中在傳統(tǒng)的結(jié)算和業(yè)務(wù)上，其總量不足銀行業(yè)務(wù)總量的5％。

(4)我國(guó)的消費(fèi)信貸品種和規(guī)模非常有限，1999年末在銀行各項(xiàng)貸款余額中的占比僅為2％，而西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行的占比達(dá)到20％以上。

(5)我國(guó)外匯市場(chǎng)僅開設(shè)美元、港幣和日元兌人民幣的即期交易，而且只開上午場(chǎng)。西方國(guó)家的外匯市場(chǎng)則是全天候、全球性的市場(chǎng)，絕大多數(shù)貨幣都可進(jìn)行交易，開有即期、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等多種交易方式。

關(guān)于中國(guó)金融創(chuàng)新落后的原因，一些學(xué)者已進(jìn)行，如受到體制制約、環(huán)境制約、管理制約、技術(shù)制約和觀念制約；由于市場(chǎng)機(jī)制問(wèn)題、管理體制問(wèn)題，金融主體創(chuàng)新的意識(shí)不強(qiáng)等等，這些方面對(duì)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的確具有重要的。但是，從深的層次分析，則是金融監(jiān)管和實(shí)踐發(fā)展的滯后，導(dǎo)致了中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新乏力，制約了銀行體系向更高級(jí)階段發(fā)展。

其一，現(xiàn)行的合規(guī)性監(jiān)管壓制了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動(dòng)性。所謂合規(guī)性監(jiān)管，就是把監(jiān)管的重點(diǎn)放在金融機(jī)構(gòu)的審批和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性上，明確規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，要求金融機(jī)構(gòu)只能在規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，違規(guī)則要受到嚴(yán)厲處罰，處罰對(duì)象包括違規(guī)機(jī)構(gòu)和相關(guān)責(zé)任人。這種合規(guī)性監(jiān)管對(duì)于維護(hù)金融安全發(fā)揮了重要作用，但這種安全是以犧牲效率為代價(jià)的。特別是由于處罰時(shí)掌握政策及把握尺度的差異，同時(shí)各金融機(jī)構(gòu)在理解法規(guī)和執(zhí)行時(shí)的差異，導(dǎo)致這種監(jiān)管方式極大地壓制了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動(dòng)性。

其二，仍然存在的較為嚴(yán)重的金融管制扼制了金融創(chuàng)新的有效空間。金融管制的放松是金融創(chuàng)新至少需要的兩個(gè)金融環(huán)境之一。從我國(guó)來(lái)看，在諸多方面仍存在嚴(yán)格的金融管制，這種管制壓縮了金融創(chuàng)新的有效空間。首先，在業(yè)務(wù)范圍上，實(shí)施嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的抑制性金融監(jiān)管政策。其次，利率水平還沒有市場(chǎng)化，銀行存貸款利率基本上是由中央銀行確定的。第三，外匯管制十分明顯。此外，由于政策把握力度不準(zhǔn)，將強(qiáng)化監(jiān)管等同于加強(qiáng)管制的現(xiàn)象也十分突出。

其三，缺乏創(chuàng)新的消極監(jiān)管約束了金融創(chuàng)新的發(fā)展。所謂消極型監(jiān)管，就是注重對(duì)金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為進(jìn)行批評(píng)、訓(xùn)斥、處分、處罰，而不是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的合法有益的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行表?yè)P(yáng)、獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)金融機(jī)構(gòu)各種超出現(xiàn)行規(guī)定的創(chuàng)新行為不是結(jié)合實(shí)際地進(jìn)行具體分析，加以疏通和引導(dǎo)，而是不加研究地予以堵截和取締。

其四，金融監(jiān)管對(duì)創(chuàng)新的保護(hù)和激勵(lì)機(jī)制尚未形成。監(jiān)管激勵(lì)是金融監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)保護(hù)產(chǎn)權(quán)和推動(dòng)相關(guān)制度措施來(lái)推動(dòng)創(chuàng)新。如制訂金融創(chuàng)新專利保護(hù)，維護(hù)金融創(chuàng)新成果的獨(dú)立性；制訂創(chuàng)新的相關(guān)條例，明確金融創(chuàng)新的有關(guān)程序和有關(guān)優(yōu)惠政策；制訂金融安全條例，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)正確處理好金融創(chuàng)新過(guò)程中安全與效率的關(guān)系。我國(guó)目前這些都是不完善的。

其五，被動(dòng)的事后監(jiān)管突出了金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)。監(jiān)管部門總是在出了金融風(fēng)險(xiǎn)以后再去充當(dāng)“消防隊(duì)”，而不是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，積極主動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管去控制風(fēng)險(xiǎn)。這種情況之下，金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)無(wú)疑被放大了，引致監(jiān)管部門“急剎車”，采取嚴(yán)厲措施進(jìn)行大規(guī)模的整治和規(guī)范，從而限制了金融機(jī)構(gòu)的自主創(chuàng)新活動(dòng)。

其六，忽視效率的單一目標(biāo)監(jiān)管創(chuàng)造不出競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)環(huán)境。公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)是金融創(chuàng)新需要的第二個(gè)方面的金融環(huán)境，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)有助于培育創(chuàng)新的主體——熊·彼特意義上的金融企業(yè)家。但是在我國(guó)，四家國(guó)有銀行仍然處于壟斷地位。而且近年來(lái)，由于亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，我國(guó)更加突出了金融安全，安全已幾乎成了金融監(jiān)管的惟一目標(biāo)，在防止金融機(jī)構(gòu)之間惡性競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，一些合理的、有助于增進(jìn)金融體系效率的競(jìng)爭(zhēng)也遭到人為的遏制。

其七，監(jiān)管當(dāng)局自身能力不足，難以充當(dāng)創(chuàng)新的“第一行動(dòng)集團(tuán)”。按照新制度學(xué)(New institutional economics)的觀點(diǎn)，創(chuàng)新的首要步驟是形成“第一行動(dòng)集團(tuán)”。由監(jiān)管當(dāng)局擔(dān)當(dāng)“第一行動(dòng)集團(tuán)”是可行的。但是金融監(jiān)管當(dāng)局的創(chuàng)新能力卻相對(duì)不足，由其主導(dǎo)的金融創(chuàng)新供給難以滿足日益增長(zhǎng)的創(chuàng)新需求，而且?guī)в忻黠@的政府“偏好”，降低了金融創(chuàng)新的市場(chǎng)針對(duì)性。

二、加速我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新：幾個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的思考

(一)金融創(chuàng)新：中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升的主要途徑 從國(guó)外銀行業(yè)的發(fā)展看，80年代以來(lái)，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)已逐步進(jìn)入衰退期，通過(guò)創(chuàng)新開發(fā)新的金融產(chǎn)品和提供新的金融服務(wù)，已成為國(guó)際銀行業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、穩(wěn)定和開拓市場(chǎng)的一個(gè)重要手段。我國(guó)銀行業(yè)雖然尚未進(jìn)入衰退期，但目前傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行帶來(lái)的利潤(rùn)比重已在逐年下降，必須開拓新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著我國(guó)加入WTO，銀行業(yè)市場(chǎng)將逐步對(duì)外開放。因此，中資銀行只有加速金融創(chuàng)新，才能增強(qiáng)中資機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力而立于不敗之地。

(二)金融創(chuàng)新：新世紀(jì)中國(guó)金融發(fā)展的動(dòng)力之源

從世界各國(guó)金融業(yè)的發(fā)展來(lái)考察，金融發(fā)展的主要推動(dòng)力來(lái)自于兩個(gè)方面：其一是改革推動(dòng)；其二就是創(chuàng)新推動(dòng)。我國(guó)銀行業(yè)在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過(guò)程中取得了前所未有的加速發(fā)展，主要?dú)w功于體制轉(zhuǎn)換和改革政策的推動(dòng)。但是，在新的世紀(jì)里，金融發(fā)展中改革政策因素、體制轉(zhuǎn)換因素的推動(dòng)力將逐漸減弱，中國(guó)金融發(fā)展必須依靠新的動(dòng)力——金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的內(nèi)生推動(dòng)力量，通過(guò)金融體系內(nèi)部各種要素重組或創(chuàng)造性變革所出現(xiàn)的金融創(chuàng)新，可以不斷地創(chuàng)立更為合理的金融制度、更為先進(jìn)的組織管理形式、更為全面和優(yōu)良的金融業(yè)務(wù)、更為豐富的金融工具和更多類型的金融機(jī)構(gòu)，由此推動(dòng)整體金融業(yè)不斷向前發(fā)展。

(三)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的基本原則與發(fā)展方向

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，在提高金融業(yè)效率的同時(shí)對(duì)安全卻產(chǎn)生了諸多的負(fù)面影響。要充分發(fā)揮金融創(chuàng)新對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的積極推動(dòng)作用，而將其負(fù)面作用降至最低，主觀方面要求我們從增強(qiáng)金融創(chuàng)新的規(guī)范性入手，在創(chuàng)新來(lái)臨之前，確立正確的創(chuàng)新原則和方向。

1．銀行業(yè)金融創(chuàng)新的基本原則。

(1)收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱原則。金融創(chuàng)新必須在有效控制風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的條件下，既規(guī)范穩(wěn)健，又靈活大膽地進(jìn)行。

(2)滿足金融需求原則。金融創(chuàng)新是為滿足現(xiàn)實(shí)的金融需求，沒有需求的創(chuàng)新是毫無(wú)價(jià)值的。

(3)國(guó)際通用性原則。隨著中國(guó)加入WTO，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新必須考慮到與國(guó)際接軌的問(wèn)題。

2．銀行業(yè)金融創(chuàng)新的發(fā)展方向。

其一：為實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的創(chuàng)新方向。金融與經(jīng)濟(jì)存在不可分離的依存關(guān)系，金融產(chǎn)業(yè)的基本功能就是滿足實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的投融資需求和金融服務(wù)性需求，脫離了實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，金融創(chuàng)新也就失去了實(shí)質(zhì)性意義。因此，必須以開發(fā)和強(qiáng)化金融產(chǎn)業(yè)基本功能為立足點(diǎn)，以滿足實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的金融需求為出發(fā)點(diǎn)，堅(jiān)持為實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的方向才能使商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新具有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和真實(shí)的動(dòng)力，才能使創(chuàng)新具有實(shí)質(zhì)性意義。

其二：追趕國(guó)際領(lǐng)先水平的創(chuàng)新方向。戈德·史密斯和愛德華·肖等人認(rèn)為，各種類型國(guó)家的金融發(fā)展大致沿著一條道路前進(jìn)，只不過(guò)在不同的時(shí)間序列上處于不同的階段。按照這種觀點(diǎn)，發(fā)展中國(guó)家的金融業(yè)會(huì)逐步向發(fā)達(dá)國(guó)家靠攏，但是很緩慢。而金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，改變了這種狀況，它使發(fā)展中國(guó)家的金融發(fā)展有了一條相對(duì)的捷徑。只要發(fā)展加強(qiáng)追趕發(fā)達(dá)國(guó)家水平的原創(chuàng)性創(chuàng)新，加快對(duì)發(fā)達(dá)先進(jìn)金融領(lǐng)域的吸納性創(chuàng)新，就能使發(fā)展中國(guó)家金融產(chǎn)生跳躍性的發(fā)展，從而縮短趕超發(fā)達(dá)國(guó)家水平的時(shí)間。

開放趨勢(shì)下銀行業(yè)的金融創(chuàng)新與監(jiān)管制度創(chuàng)新（下）

2002-01-14

根據(jù)上述兩個(gè)基本方向，從現(xiàn)階段我國(guó)的具體實(shí)際來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)在以下領(lǐng)域盡快取得突破和發(fā)展。

銀行。網(wǎng)絡(luò)銀行是運(yùn)用信息技術(shù)及現(xiàn)代通信技術(shù)打破傳統(tǒng)的銀行組織界限，以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)。它通過(guò)構(gòu)建的“虛擬銀行”，讓人們從網(wǎng)絡(luò)渠道取得、利用金融信息資源，從而提高銀行的工作效率以及對(duì)客戶服務(wù)的效用。我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，不僅可以突破傳統(tǒng)銀行服務(wù)時(shí)間和空間上的限制，而且可利用這次難得的發(fā)展機(jī)遇，降低業(yè)務(wù)成本，鞏固和擴(kuò)大客戶群體與市場(chǎng)份額。

金融控股公司。全能型金融控股公司，是指擁有若干家從事不同金融業(yè)務(wù)的獨(dú)立金融子公司控制權(quán)的金融集團(tuán)。其優(yōu)點(diǎn)是：控股母公司能運(yùn)用組合理論、協(xié)同理論和能力理論對(duì)子公司進(jìn)行戰(zhàn)略協(xié)調(diào)和管理，子公司作為經(jīng)營(yíng)實(shí)體獨(dú)立從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因而金融控股集團(tuán)在整體上可視作全能型銀行，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，提高自身整體競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)對(duì)外資銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)。

中間業(yè)務(wù)。隨著商業(yè)銀行從勞動(dòng)密集型向知識(shí)技術(shù)密集型的轉(zhuǎn)變，投資理財(cái)、信息咨詢、資產(chǎn)重組和衍生金融工具等中間業(yè)務(wù)將成為現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的主流，也是商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的“聚焦點(diǎn)”和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)，特別是外資銀行進(jìn)入后，將在這一領(lǐng)域形成嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，中資銀行如不加速金融創(chuàng)新，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在與外資銀行的激烈競(jìng)爭(zhēng)中將會(huì)迅速敗下陣來(lái)，喪失這一新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

消費(fèi)信貸。消費(fèi)信貸是擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要措施。發(fā)達(dá)國(guó)家信貸消費(fèi)在消費(fèi)中的占比一般達(dá)40％以上，消費(fèi)信貸在銀行貸款中的占比在20％左右，形式多樣；而我國(guó)目前僅有2％左右，形式非常單一，必須通過(guò)創(chuàng)新來(lái)滿足不斷增長(zhǎng)的需求。

國(guó)際金融業(yè)務(wù)。隨著金融經(jīng)濟(jì)的來(lái)臨，金融已逐漸成為國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的重要手段，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中的作用日益突出。與外資銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行在辦理信用證、款項(xiàng)劃撥及各類國(guó)際融資業(yè)務(wù)時(shí)都處于劣勢(shì)，無(wú)論是清算服務(wù)還是結(jié)算業(yè)務(wù)，其速度和質(zhì)量均不如外資銀行。如不加速創(chuàng)新，迎頭趕上，在與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)中將喪失這一規(guī)模不斷壯大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

投資銀行業(yè)務(wù)。投資銀行業(yè)務(wù)是近年來(lái)世界各大商業(yè)銀行積極創(chuàng)新和發(fā)展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，它的興起是銀行業(yè)開始向規(guī)?；⑷婊l(fā)展的重要標(biāo)志。我國(guó)銀行大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，對(duì)加快經(jīng)濟(jì)改革步伐，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)股份制改革有重要意義。

三、監(jiān)管制度創(chuàng)新構(gòu)想：提供促進(jìn)創(chuàng)新的監(jiān)管制度安排

(一)監(jiān)管制度創(chuàng)新的原則

1．效率與安全相結(jié)合的原則。金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新要將安全與效率同時(shí)兼顧，不能重此輕彼。

2．規(guī)范性與靈活性相結(jié)合的原則。設(shè)計(jì)規(guī)范的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是維護(hù)金融業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)的前提，但是在不同的時(shí)期、不同的地區(qū)對(duì)不同的機(jī)構(gòu)按單一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)范，則很可能會(huì)給一些經(jīng)營(yíng)情況良好的金融機(jī)構(gòu)的形成桎梏。

3．短期性與長(zhǎng)期性相結(jié)合的原則。既應(yīng)注重在短期內(nèi)維護(hù)金融安全，又要注意在長(zhǎng)期內(nèi)盯住發(fā)達(dá)國(guó)家的金融水平，鼓勵(lì)追趕發(fā)達(dá)國(guó)家的金融創(chuàng)新。

4．放松管制與加強(qiáng)監(jiān)管相結(jié)合的原則。既要放松管制，鼓勵(lì)創(chuàng)新，又要針對(duì)放松管制和金融創(chuàng)新可能帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)監(jiān)管，保持金融穩(wěn)定。

5．適度監(jiān)管的原則。監(jiān)管過(guò)嚴(yán)即金融管制會(huì)抑制金融創(chuàng)新，阻礙金融業(yè)的發(fā)展。但是如果對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)不加監(jiān)管，則會(huì)增加金融體系的不穩(wěn)定性，危害金融安全，反過(guò)來(lái)也阻礙金融創(chuàng)新和金融業(yè)發(fā)展。因此，從促進(jìn)創(chuàng)新的角度來(lái)看，把握適度的監(jiān)管是極其重要的。所謂適度監(jiān)管，如下圖所示，就是使監(jiān)管的收益——成本之差盡可能最大化的監(jiān)管區(qū)域。

(二)適應(yīng)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新需要的監(jiān)管制度創(chuàng)新構(gòu)想

1．加快監(jiān)管理念創(chuàng)新步伐，建立適合和支持金融創(chuàng)新的監(jiān)管模式。

(1)在監(jiān)管目標(biāo)模式上，由合規(guī)性監(jiān)管向目標(biāo)導(dǎo)向型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。金融監(jiān)管應(yīng)該是目標(biāo)導(dǎo)向的，即監(jiān)管者規(guī)定明確的目標(biāo)，但不規(guī)定具體的做法，只要能夠達(dá)到相應(yīng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行便可根據(jù)自己的實(shí)際情況自由行為。目標(biāo)導(dǎo)向型監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)由中央銀行外部監(jiān)管為主向商業(yè)銀行自我管理、自我控制為主轉(zhuǎn)變的必然選擇。這種背景下商業(yè)銀行易于獲得相對(duì)寬松的金融創(chuàng)新環(huán)境。

(2)在監(jiān)管上，由全面監(jiān)管向重點(diǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，突出加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管。即由支付風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管向資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)監(jiān)管向中間業(yè)務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

(3)在監(jiān)管方式上，由直接的監(jiān)管檢查向間接的考評(píng)監(jiān)督轉(zhuǎn)變，由普處向監(jiān)測(cè)考評(píng)轉(zhuǎn)變。變簡(jiǎn)單的檢查和處罰為間接的監(jiān)測(cè)監(jiān)督和評(píng)價(jià)，變單純的行政制裁為自發(fā)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰，變一味的和行政處罰為將機(jī)構(gòu)升降格、業(yè)務(wù)種類增減、高管人員準(zhǔn)入退出等方面結(jié)合起來(lái)實(shí)施綜合治理。通過(guò)這種誘導(dǎo)式、監(jiān)測(cè)式監(jiān)管，變較為直接和嚴(yán)厲的金融管制為間接和相對(duì)寬松的市場(chǎng)化監(jiān)管，給商業(yè)銀行一定的自主創(chuàng)新空間。

(4)在監(jiān)管程序上，由風(fēng)險(xiǎn)事后控制監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程控制監(jiān)管轉(zhuǎn)變，建立實(shí)時(shí)監(jiān)管制度。實(shí)時(shí)監(jiān)管與事后監(jiān)管的區(qū)別在于實(shí)時(shí)監(jiān)管是對(duì)金融業(yè)務(wù)處理全過(guò)程的監(jiān)管，不僅重視結(jié)果，更重視過(guò)程。實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)管有利于對(duì)各商業(yè)銀行的金融活動(dòng)及時(shí)進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，支持和促進(jìn)金融創(chuàng)新的發(fā)展。

(5)在監(jiān)管組織架構(gòu)上，由單向被動(dòng)式監(jiān)管向雙向互動(dòng)式和聯(lián)動(dòng)式監(jiān)管轉(zhuǎn)變。加強(qiáng)監(jiān)管者和被監(jiān)管者進(jìn)行溝通和交流，促使監(jiān)管人員對(duì)商業(yè)銀行作出更切合實(shí)際的評(píng)價(jià)，有利于被監(jiān)管者充分了解相關(guān)的監(jiān)管政策和標(biāo)準(zhǔn)，從而抵消和抑制金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)。

2．逐步改革現(xiàn)有分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管框架，為金融機(jī)構(gòu)開展金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造空間。打破“漸進(jìn)式改革”的常規(guī)，實(shí)行“跨越式改革”，目標(biāo)定位在世界金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的最新走勢(shì)上，實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)管，建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架。這不僅符合未來(lái)混業(yè)體制改革的需要，而且即使是在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下，實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管也有利于促進(jìn)金融創(chuàng)新和加強(qiáng)對(duì)各種類型金融創(chuàng)新活動(dòng)的監(jiān)管。

3．建立并啟動(dòng)經(jīng)營(yíng)績(jī)效考評(píng)和差別監(jiān)管體系，逐步構(gòu)造支持商業(yè)銀行優(yōu)化發(fā)展、加速創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制。一是建立金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)優(yōu)化制度，形成有進(jìn)有退、優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。二是建立商業(yè)銀行業(yè)績(jī)綜合考評(píng)體系，形成良性競(jìng)爭(zhēng)、汰劣扶優(yōu)的市場(chǎng)化監(jiān)管機(jī)制。三是扶優(yōu)限劣，建立差別監(jiān)管制度，鼓勵(lì)發(fā)展快、管理規(guī)范的機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新。

4．建立并啟動(dòng)金融創(chuàng)新支持體系，逐步構(gòu)造銀行業(yè)良性有效發(fā)展的生長(zhǎng)機(jī)制。一是規(guī)范金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。對(duì)有意逃避金融監(jiān)管、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)性強(qiáng)、潛在風(fēng)險(xiǎn)大的創(chuàng)新業(yè)務(wù)要嚴(yán)格限制，實(shí)行審批制度；對(duì)有利于增加有效利潤(rùn)、有利于增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、有利于改進(jìn)服務(wù)的創(chuàng)新活動(dòng)要積極鼓勵(lì)，實(shí)行報(bào)備制度。二是加強(qiáng)引導(dǎo)，建立金融創(chuàng)新目標(biāo)導(dǎo)向制度。由中央銀行《金融創(chuàng)新指導(dǎo)意見》和《金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理指南》等，對(duì)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新給予窗口指導(dǎo)，督促商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。三是建立創(chuàng)新業(yè)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。通過(guò)各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的成本利潤(rùn)率、相關(guān)業(yè)務(wù)支持率、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度、內(nèi)控管理等指標(biāo)，形成考評(píng)機(jī)制，真正扶持那些有效益或有潛力的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

第4篇：金融監(jiān)管的趨勢(shì)范文

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；金融監(jiān)管；發(fā)展趨勢(shì)

20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營(yíng)，一方面促進(jìn)了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，另一方面也使各國(guó)發(fā)生危機(jī)的潛在可能性提高，這對(duì)金融監(jiān)管提出了更高的要求，迫使各國(guó)金融監(jiān)管不斷變革，由此金融監(jiān)管在理論上以及實(shí)踐上都呈現(xiàn)諸多新的發(fā)展趨勢(shì)。

一、國(guó)外金融監(jiān)管理論的發(fā)展趨勢(shì)

金融監(jiān)管理論的爭(zhēng)論實(shí)際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進(jìn)行監(jiān)管展開的。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)為分析范式的趨勢(shì)。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為在一般市場(chǎng)中普遍存在信息不對(duì)稱、信息不完全的現(xiàn)象。金融體系中存在兩類不對(duì)稱：一類是金融機(jī)構(gòu)與存款者之間的信息不對(duì)稱。金融機(jī)構(gòu)與存款者間的信息不對(duì)稱使得金融市場(chǎng)上的價(jià)格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場(chǎng)交易的成本，降低了市場(chǎng)交易效率。另一類是信貸市場(chǎng)上金融機(jī)構(gòu)與貸款企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。即使沒有政府的干預(yù)，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風(fēng)險(xiǎn)的行為，信貸配給可以作為一種長(zhǎng)期均衡的現(xiàn)象存在。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)向人們說(shuō)明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對(duì)貸款人進(jìn)行監(jiān)管而忽略了對(duì)銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。

作為對(duì)信息不對(duì)稱和信息不完全理論的回應(yīng)，2004年6月，巴塞爾委員會(huì)公布的新資本協(xié)議(《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》)把信息披露(市場(chǎng)監(jiān)管)作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。

除此以外，還有三種主要的金融監(jiān)管理論：(1)從金融合同的角度研究金融監(jiān)管。經(jīng)濟(jì)合同理論，最初是用于工業(yè)和公共事業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域。金融交易包含著金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者之間、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者之間、監(jiān)管者和社會(huì)之間顯性和隱性合同的復(fù)雜結(jié)構(gòu)。監(jiān)管可以被視為被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間的一系列隱性合同關(guān)系，合同決定了簽訂該合同的各方應(yīng)該遵守的行為，以及對(duì)違約方可能采取的措施。設(shè)計(jì)得好的合同可以促使金融機(jī)構(gòu)的行為避免或者減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，反之，則可能在金融活動(dòng)中產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以監(jiān)管合同的首要目的就是要使金融機(jī)構(gòu)的行為和反應(yīng)朝著社會(huì)所期望的方向發(fā)展。幾乎所有形式的外部監(jiān)管都存在根本性的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。監(jiān)管既然被視為一種隱含合同，那么由此可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題就是它會(huì)使投資者認(rèn)為，既然這些金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)是經(jīng)過(guò)權(quán)威部門授權(quán)并得到監(jiān)督的，那么它們理所當(dāng)然是安全的。而且，監(jiān)管者在阻止監(jiān)管失靈方面的歷史記錄越好，投資者這樣的印象就越深。然而，投資者必須認(rèn)識(shí)到監(jiān)管的局限性，監(jiān)管無(wú)法消除所有的風(fēng)險(xiǎn)。而且金融市場(chǎng)和金融合同本來(lái)就包含著風(fēng)險(xiǎn)，投資者本身也存在發(fā)生決策錯(cuò)誤的可能。(2)金融監(jiān)管的成本和收益問(wèn)題。大多數(shù)國(guó)家對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接成本都有比較可靠的數(shù)據(jù)。但對(duì)施加于被監(jiān)管對(duì)象所造成的額外負(fù)擔(dān)卻沒有數(shù)據(jù)可利用。所以精確計(jì)算監(jiān)管的成本和收益幾乎是不可能的，而且區(qū)分哪些成本是金融機(jī)構(gòu)為了自身風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部管理所必需的，哪些是由于監(jiān)管制度所強(qiáng)加的也不是十分容易。但它的意義卻是現(xiàn)實(shí)的：監(jiān)管任何時(shí)候都是在成本和收益的權(quán)衡中做出判斷，所以，偶爾的監(jiān)管失靈是否可以視為監(jiān)管體系(假使已經(jīng)設(shè)計(jì)有效)的必要成本，增強(qiáng)監(jiān)管的強(qiáng)度是否可以消除所有出現(xiàn)的監(jiān)管失靈，所有這些問(wèn)題都值得分析。(3)金融監(jiān)管的激勵(lì)問(wèn)題。投資者認(rèn)為監(jiān)管者保證了金融機(jī)構(gòu)的安全和端正良好的品行，而金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為它們所要做的就是遵守一些監(jiān)管者所要求的具體規(guī)定。雙方認(rèn)識(shí)的差距還可能對(duì)監(jiān)管一方和被監(jiān)管一方造成逆向激勵(lì)的問(wèn)題。西方學(xué)者現(xiàn)在認(rèn)為監(jiān)管者也是利益最大化的主體，所以有沒有合意的激勵(lì)就會(huì)影響執(zhí)法的效果。拉豐和梯若爾及其后來(lái)者所發(fā)展的激勵(lì)規(guī)制理論和新管制經(jīng)濟(jì)學(xué)為研究激勵(lì)性金融監(jiān)管問(wèn)題提供了新的思路和方法。

二、國(guó)外金融監(jiān)管實(shí)踐的發(fā)展趨勢(shì)

金融監(jiān)管是一個(gè)實(shí)踐性很強(qiáng)的問(wèn)題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國(guó)在具體的金融監(jiān)管實(shí)踐上更是差異明顯。20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營(yíng)，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢(shì)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1．金融監(jiān)管的目標(biāo)從單純強(qiáng)調(diào)安全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變。20世紀(jì)70年代以前，金融監(jiān)管主要側(cè)重于維護(hù)金融體系的安全性。各國(guó)紛紛建立金融安全網(wǎng)，同時(shí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)準(zhǔn)人、利率限度、業(yè)務(wù)范圍等多方面施加了嚴(yán)格的限制，最有代表性的是1933年美國(guó)頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機(jī)構(gòu)的自由，造成金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效率低下。20世紀(jì)70年代到80年代末，規(guī)避管制的金融創(chuàng)新已使不少限制性措施名存實(shí)亡，同時(shí)人們認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管給金融業(yè)的運(yùn)行所帶來(lái)的成本，于是各國(guó)開始采取靈活的應(yīng)變措施。美國(guó)在1999年11月通過(guò)的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，以促進(jìn)金融業(yè)的效率和競(jìng)爭(zhēng)力為主要目的；日本從1994年著手進(jìn)行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場(chǎng)的公正和效率作為自己的首要任務(wù)；英國(guó)《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》則提出了“好監(jiān)管”的六條原則，如“使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟(jì)原則”、“權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來(lái)的成本”等，顯示了監(jiān)管當(dāng)局對(duì)效率目標(biāo)的重視。

2．監(jiān)管主體從分散走向集中。20世紀(jì)

七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進(jìn)，金融業(yè)務(wù)逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢(shì)，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國(guó)于1997年、澳大利亞于1998年分別成立了統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國(guó)、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國(guó)、愛爾蘭和比利時(shí)都有類似改革傾向。美國(guó)1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。

3．金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大。在許多國(guó)家，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)對(duì)銀行的附屬公司或銀行的母公司進(jìn)行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對(duì)整個(gè)金融形勢(shì)做出客觀準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)是相當(dāng)困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)和方法。在國(guó)際范圍內(nèi)只有對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行并表監(jiān)督，才能使母行(或母公司)及其國(guó)內(nèi)外分支附屬機(jī)構(gòu)在有效的監(jiān)控下開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而最大限度地從整體上保證各金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)。⑤

4．金融監(jiān)管手段計(jì)算機(jī)化。在監(jiān)管方法上，各國(guó)普遍強(qiáng)調(diào)管理手段的現(xiàn)代化，充分運(yùn)用計(jì)算機(jī)輔助管理，尤其是實(shí)時(shí)清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運(yùn)用，并且促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)日常監(jiān)督、現(xiàn)場(chǎng)檢查和外部審計(jì)的有機(jī)結(jié)合。

5．金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國(guó)金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，逐步統(tǒng)一資本充足性的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；流動(dòng)性管理也普遍強(qiáng)調(diào)區(qū)別對(duì)待，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗(yàn)對(duì)監(jiān)督的重要性。

6．金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)陛監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重。合規(guī)性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行有關(guān)政策、法律、法規(guī)情況所實(shí)施的監(jiān)管。合規(guī)性監(jiān)管注重事后的補(bǔ)償與處罰，不能起到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和防范的作用，使監(jiān)管者長(zhǎng)期扮演“救火隊(duì)”的角色，監(jiān)管效率低下。風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、盈利性和管理水平所實(shí)施的監(jiān)管，以求最大限度地減少金融風(fēng)險(xiǎn)及其影響。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管較之于合規(guī)性監(jiān)管的最大優(yōu)點(diǎn)在于它側(cè)重于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前防范，能夠及時(shí)地和有針對(duì)性地提出監(jiān)管措施。國(guó)際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

7．金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，20世紀(jì)90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)在進(jìn)一步加強(qiáng)。在美國(guó)，先后開放銀行從事公債回購(gòu)以及以子公司方式經(jīng)營(yíng)證券承銷業(yè)務(wù)。當(dāng)金融市場(chǎng)變得越來(lái)越一體化時(shí)，通訊和計(jì)算機(jī)的運(yùn)用使得金融風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系——監(jiān)管體系應(yīng)適應(yīng)被監(jiān)管的對(duì)象的變化而變化。在英國(guó)，新的工黨政府已提出將所有金融機(jī)構(gòu)的管制(包括銀行的監(jiān)管)歸到證券投資委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下。

8．金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過(guò)渡。各國(guó)金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬(wàn)別。英國(guó)的大衛(wèi)T·盧埃林教授1997年對(duì)73個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個(gè)國(guó)家實(shí)行單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個(gè)國(guó)家實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個(gè)國(guó)家實(shí)行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險(xiǎn)單獨(dú)監(jiān)管(7個(gè))；銀行保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨(dú)監(jiān)管(13個(gè))以及證券保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨(dú)監(jiān)管(3個(gè))3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國(guó)家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢(shì)，各國(guó)金融監(jiān)管的組織機(jī)構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過(guò)渡。

9．金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。

10.金融監(jiān)管越來(lái)越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實(shí)施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。世界金融監(jiān)管的實(shí)踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無(wú)論如何強(qiáng)大，監(jiān)管的程度無(wú)論如何細(xì)致而周密，如果沒有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。許多國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局和一些重要的國(guó)際性監(jiān)管組織也開始對(duì)銀行的內(nèi)部控制問(wèn)題給予前所未有的關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)同業(yè)自律機(jī)制作為增強(qiáng)金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國(guó)普遍重視。以歐洲大陸國(guó)家為代表，比利時(shí)、法國(guó)、德國(guó)、盧森堡、荷蘭等國(guó)的銀行家協(xié)會(huì)和某些專業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會(huì)組織在各國(guó)監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國(guó)都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。

11．以市場(chǎng)約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成。巴塞爾委員會(huì)《新資本充足框架(征求意見稿)》對(duì)1988年制定的《資本充足協(xié)議》做出了重大的改革，其中最引人關(guān)注的內(nèi)容是將外部評(píng)級(jí)引入風(fēng)險(xiǎn)管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本，根據(jù)評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)確定信貸風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，新框架的適用對(duì)象仍是那些在國(guó)際業(yè)務(wù)領(lǐng)域活躍的大型國(guó)際性銀行。歐洲委員會(huì)公布了一些關(guān)于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對(duì)的范圍更大，涉及所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)與資本金更緊密地聯(lián)系起來(lái)。⒀

12．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化趨勢(shì)。金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國(guó)在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風(fēng)格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國(guó)模式，二是美國(guó)模式。20世紀(jì)70年代以來(lái)，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢(shì)，即英國(guó)不斷走向法治化，注重法律建設(shè)；而美國(guó)則向英國(guó)模式靠攏，不斷放松管制的同時(shí)增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性。

13．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)。

隨著金融國(guó)際化不斷加深，金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)跨越了國(guó)界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國(guó)獨(dú)特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國(guó)際化。雙邊協(xié)定，區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會(huì)通過(guò)的一系列協(xié)議、原則、標(biāo)準(zhǔn)等在世界各國(guó)的推廣和運(yùn)用，都將給世界各國(guó)金融監(jiān)管法制的變革帶來(lái)沖擊。

14．金融監(jiān)管全球化的趨勢(shì)在不斷加強(qiáng)。隨著金融業(yè)的全球化，國(guó)際金融市場(chǎng)上不穩(wěn)定性增大，金融風(fēng)險(xiǎn)在不同國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散的趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，單靠一國(guó)或一家銀行控制金融風(fēng)險(xiǎn)已變得力不從心；另一方面，由于各國(guó)監(jiān)管政策的不一致，客觀上為跨國(guó)銀行利用遍布全球的分支機(jī)構(gòu)逃避各國(guó)監(jiān)管從事高風(fēng)險(xiǎn)甚至非法的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造了條件。而且，跨國(guó)銀行由于在別的國(guó)家領(lǐng)土上進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，本國(guó)監(jiān)管部門鞭長(zhǎng)莫及，監(jiān)管的有效性受到削弱。在全球性統(tǒng)一監(jiān)管的進(jìn)程中，巴塞爾委員會(huì)發(fā)揮了重要作用，該委員會(huì)頒布的一系列監(jiān)管原則成為銀行業(yè)國(guó)際監(jiān)管的重要標(biāo)準(zhǔn)。盡管這些協(xié)議原則在世界范圍內(nèi)不具有硬性約束力，但由于其適應(yīng)了國(guó)際金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)需求，因而得到了國(guó)際金融業(yè)特別是銀行業(yè)和各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的普遍運(yùn)用

三、結(jié)論

金融監(jiān)管是一個(gè)實(shí)踐性很強(qiáng)的問(wèn)題。20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營(yíng)，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢(shì)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大；金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化；金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化；金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重；金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過(guò)渡；金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管；金融監(jiān)管越來(lái)越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制；以市場(chǎng)約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成；金融監(jiān)管全球化的趨勢(shì)在不斷加強(qiáng)；金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢(shì)；金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)。

注釋：

①③④吳源從．西方國(guó)家金融監(jiān)管的新趨勢(shì)及對(duì)我國(guó)的啟示[J]．海南金融，2006，(9)：32—35．

②張慧蓮．論西方金融監(jiān)管理論的最新發(fā)展[J]．成人高教學(xué)刊，2004，(6)：18—21．

⑤⑥⑦⑨⒀高峰．國(guó)際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)[J]．東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2001，(4)：24—26．

第5篇：金融監(jiān)管的趨勢(shì)范文

國(guó)際金融管理是社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定發(fā)展的重要組成部分，自美國(guó)金融危機(jī)出現(xiàn)后，國(guó)際金融管理從金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律中，總結(jié)金融管理運(yùn)行的基本問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融監(jiān)管制度的進(jìn)一步優(yōu)化發(fā)展，結(jié)合當(dāng)前國(guó)際金融監(jiān)管制度在實(shí)際應(yīng)用變革中存在的不利變革因素進(jìn)行分析，對(duì)未來(lái)國(guó)際金融監(jiān)管制度的變革發(fā)展提供發(fā)展新趨勢(shì)，同時(shí)，在國(guó)際金融監(jiān)管制度變革發(fā)展的基礎(chǔ)上，總結(jié)世界國(guó)際金融監(jiān)管運(yùn)行中存在的問(wèn)題，指導(dǎo)我國(guó)金融監(jiān)管制度的逐步優(yōu)化與發(fā)展，推進(jìn)社會(huì)主義社會(huì)的經(jīng)濟(jì)管理適應(yīng)世界整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：

金融危機(jī)；國(guó)際金融；管理；法律問(wèn)題

社會(huì)主義社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步與世界整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互融合，經(jīng)濟(jì)全球化是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)管理的主要發(fā)展趨勢(shì)。美國(guó)金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展帶來(lái)了不利影響，導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體結(jié)構(gòu)變化較大，金融危機(jī)后，世界金融監(jiān)管制度實(shí)施全面化改革，實(shí)現(xiàn)了新的國(guó)際金融監(jiān)管制度適應(yīng)世界多元化的發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易運(yùn)行管理制度的進(jìn)一步完善，同時(shí)，穩(wěn)定的國(guó)際金融監(jiān)管制度管理環(huán)境，促使我國(guó)緊緊抓住世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展趨勢(shì)，穩(wěn)步提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

一、金融危機(jī)對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管制度的影響

金融危機(jī)是資本主義經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的周期循環(huán)組成部分，金融危機(jī)導(dǎo)致了世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的支出比重大于收益比重，各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在房貸、存款人、消費(fèi)者、投資者的經(jīng)濟(jì)利益降低，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金運(yùn)行狀態(tài)處于不穩(wěn)定狀態(tài)，世界金融管理制度無(wú)法應(yīng)用完善的監(jiān)督控制系統(tǒng)進(jìn)行資源應(yīng)用監(jiān)控，金融危機(jī)的發(fā)生，導(dǎo)致世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展?fàn)顟B(tài)處于“一邊倒”的發(fā)展轉(zhuǎn)臺(tái)，金融投資管理風(fēng)險(xiǎn)性提高，社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的運(yùn)行穩(wěn)定性降低；另一方面，世界金融危機(jī)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)交易制度處于架空狀態(tài)，受美國(guó)金融危機(jī)影響的資本主義國(guó)家只能依靠國(guó)際貨幣基金組織的貸款進(jìn)行簡(jiǎn)單資金運(yùn)行，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了嚴(yán)重的不利影響。

二、國(guó)際金融監(jiān)管制度的變革

國(guó)際金融監(jiān)管制度的合理運(yùn)行是促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展的重要金融管理制度，金融危機(jī)是資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性的重要體現(xiàn)，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)全球化的運(yùn)行趨勢(shì)，國(guó)際金融監(jiān)管制度實(shí)施全面性合理改革，金融危機(jī)影響下，國(guó)際金融監(jiān)管制度的欠缺主要表現(xiàn)為：

（一）監(jiān)管作用下降

國(guó)際金融監(jiān)管制度是國(guó)際金融管理的主要手段，金融危機(jī)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要是以美元為核心的經(jīng)濟(jì)貨幣交易形式，金融危機(jī)后，美元在國(guó)際金融交易中的作用大大受到打擊，世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)交易的形式和交易結(jié)構(gòu)也受到嚴(yán)重沖擊，導(dǎo)致世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行發(fā)展結(jié)構(gòu)出現(xiàn)較大的經(jīng)濟(jì)管理問(wèn)題，國(guó)際金融監(jiān)管制在各國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)督管理控制中的作用降低，國(guó)際金融監(jiān)管制度的經(jīng)濟(jì)管理結(jié)構(gòu)也受到金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊，不同形勢(shì)的貨幣匯率問(wèn)題中的管理體系存在漏洞，世界國(guó)際金融監(jiān)管制度處于不完善被動(dòng)管理狀態(tài)，對(duì)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定流發(fā)展帶來(lái)了不利影響。

（二）經(jīng)濟(jì)管理主體單一

金融危機(jī)后，世界金融交易平臺(tái)的恢復(fù)逐漸形成全球化、多元化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展方向，金融監(jiān)管體制在進(jìn)行分析控制應(yīng)用中的作用得到逐步拓展，但金融危機(jī)前，國(guó)際金融監(jiān)管制度主要是以資本主義國(guó)家為核心的經(jīng)濟(jì)管理制度，金融危機(jī)后逐步興起的第三世界和發(fā)展中國(guó)家，應(yīng)用舊的國(guó)際金融監(jiān)管制度與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在著較大的脫節(jié)，對(duì)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了不利因素，需要適度進(jìn)行國(guó)際金融監(jiān)管制度的改革，以適應(yīng)多元化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新模式，金融危機(jī)后，需實(shí)施金融監(jiān)管相關(guān)法律制度的進(jìn)一步完善與改革，引導(dǎo)不同經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的科學(xué)性變革發(fā)展，為穩(wěn)定世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了法律制度保障。

（三）國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理比重

金融危機(jī)使世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，結(jié)合金融危機(jī)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來(lái)看，傳統(tǒng)金融監(jiān)管制度在實(shí)際經(jīng)濟(jì)劃分中資本劃分的公平性較低，國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理比重在國(guó)際整體金融管理中的公平交易保障性較低，社會(huì)經(jīng)濟(jì)交易的金融監(jiān)管作用性較低，金融危機(jī)后，各國(guó)以國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益導(dǎo)向的金融監(jiān)管制度受到嚴(yán)重沖沖擊，世界經(jīng)濟(jì)交易秩序處于逐步變革階段，社會(huì)效益的重視程度在國(guó)際金融交易中所占的比重逐步增加。實(shí)現(xiàn)金融危機(jī)后金融監(jiān)管制度的改革，應(yīng)當(dāng)重新劃分國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益中經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)利益之間的比重，推進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善與全面性變革發(fā)展。

三、危機(jī)以來(lái)國(guó)際金融監(jiān)管制度的基本發(fā)展趨勢(shì)

（一）金融監(jiān)管制度的管理廣度延伸

從以上對(duì)金融危機(jī)后，金融監(jiān)管制度運(yùn)行表現(xiàn)出來(lái)的問(wèn)題和社會(huì)發(fā)展的整體經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)來(lái)看，對(duì)金融監(jiān)管制度實(shí)施全面化變革。金融監(jiān)管制度在管理上注重廣度的延伸，社會(huì)經(jīng)濟(jì)管理中，以美元為中心的金融管理制度已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前多元化的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，需要強(qiáng)化金融監(jiān)管制度的管理范圍，例如：金融貨幣交易結(jié)構(gòu)進(jìn)一步科學(xué)化分配，從國(guó)際交易金融債券等投資運(yùn)行比重等因素進(jìn)行分析，實(shí)現(xiàn)金融管理與國(guó)際金融交易同步變革，逐步拓展金融交易中資產(chǎn)債券的優(yōu)化，拓展金融管理在多元化經(jīng)濟(jì)交易中的作用，發(fā)揮金融監(jiān)管制度的功效。

（二）金融監(jiān)管制度中的法律結(jié)構(gòu)逐步完善

國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易在金融危機(jī)后趨于多元化發(fā)展趨勢(shì)。實(shí)施金融監(jiān)管制度的逐步優(yōu)化。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是文化與政治發(fā)展的物質(zhì)保障，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管制度的法律結(jié)構(gòu)及國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治新秩序的逐步完善，例如：2010年，國(guó)際社會(huì)經(jīng)濟(jì)實(shí)施新資本主義國(guó)家協(xié)議，近年來(lái)，國(guó)際金融管理體制的發(fā)展逐漸從世界金融交易管理法等方面，實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融監(jiān)管制度的與國(guó)際法律制度的逐步融合。此外，實(shí)施國(guó)際金融監(jiān)制度各國(guó)之間的監(jiān)督管理，為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)提供了新金融管理引導(dǎo)，為國(guó)際金融監(jiān)管制度的執(zhí)行提供了制度結(jié)構(gòu)保障。

（二）金融監(jiān)管制度的社會(huì)性提高

從世界經(jīng)濟(jì)變革發(fā)展的整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，完善國(guó)際金融監(jiān)管制度。注重國(guó)際金融監(jiān)管制度的實(shí)際應(yīng)用，注重金融貿(mào)易雙方經(jīng)濟(jì)管理中的應(yīng)用分析階段，從單一的注重貿(mào)易雙方的經(jīng)濟(jì)效益向注重雙重效益的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行變革發(fā)展。例如：國(guó)際金融監(jiān)管制度在實(shí)施國(guó)際金融監(jiān)督管理中，注重發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)交易對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響，加強(qiáng)不同國(guó)家經(jīng)濟(jì)交易的公平性和社會(huì)效益，進(jìn)一步優(yōu)化不同世界不同區(qū)域之間的合作共贏。例如：亞峰會(huì)議等地域性經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的共贏長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略合作，推進(jìn)世界不同國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)交流與貿(mào)易。此外，實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融監(jiān)管制度全面性改革與創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)例如買賣雙方經(jīng)濟(jì)效益與國(guó)際社會(huì)整體實(shí)力的綜合性應(yīng)用，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融監(jiān)管制度在調(diào)節(jié)國(guó)際整體經(jīng)濟(jì)效益之間的關(guān)系中發(fā)揮積極作用，推進(jìn)國(guó)際公平交易新金融環(huán)境的建立與完善。

四、國(guó)際金融監(jiān)管制度對(duì)我國(guó)金融發(fā)展的啟示

國(guó)際金融監(jiān)管制度是國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易發(fā)展的重要制度保障，國(guó)際金融監(jiān)管制度相關(guān)法律制度的分析研究，對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)性發(fā)展，完善我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)，適應(yīng)變革的國(guó)際金融監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下不同經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善及促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善發(fā)展都有深遠(yuǎn)的意義。

（一）金融管理理念的全方位

從我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體趨勢(shì)來(lái)看，在公有制為主體的經(jīng)濟(jì)模式下，實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善，推進(jìn)金融投資管理理念的全方位發(fā)展，結(jié)合國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融管理的基本運(yùn)行發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)用多元化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化理念分析我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，積極防范我國(guó)金融投資運(yùn)行管理的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基本規(guī)律相結(jié)合，例如我國(guó)經(jīng)濟(jì)管理實(shí)施自由競(jìng)爭(zhēng)為主體，國(guó)家運(yùn)行宏觀調(diào)控，國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融交易要從國(guó)際金融監(jiān)管制度改革的發(fā)展新趨勢(shì)入手，積極做好我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行投資的國(guó)際投資合理化管理。

（二）金融管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

增強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管制度實(shí)施全面性變革，促使加強(qiáng)我國(guó)金融投資管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。國(guó)際金融危機(jī)的出現(xiàn)，對(duì)我國(guó)金融管理的作用分析，主要從社會(huì)經(jīng)濟(jì)中受到的后期影響進(jìn)行分析，加強(qiáng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理。例如；金融管理對(duì)國(guó)家內(nèi)部金融管理、債券投資管理、房地產(chǎn)管理、信貸應(yīng)用管理等多方面的資產(chǎn)管理，結(jié)合國(guó)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展情況及國(guó)家內(nèi)部經(jīng)濟(jì)實(shí)際運(yùn)行情況進(jìn)行分析，優(yōu)化不同形式的經(jīng)濟(jì)管理比重，推進(jìn)不同經(jīng)濟(jì)管理結(jié)構(gòu)的科學(xué)性發(fā)展及不同形態(tài)的經(jīng)濟(jì)管理模式綜合性發(fā)展。例如：我國(guó)實(shí)施金融企業(yè)新型資本運(yùn)行協(xié)議，合理應(yīng)用國(guó)際金融監(jiān)管制度進(jìn)行國(guó)家經(jīng)濟(jì)內(nèi)部管理形式的逐步優(yōu)化，從而進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)金融投資管理企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融管理的科學(xué)性發(fā)展。

（三）合理應(yīng)用國(guó)際金融關(guān)系

我國(guó)是世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步完善，一方面，將金融危機(jī)后國(guó)際金融監(jiān)管制度的改革發(fā)展新趨勢(shì)與社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，推進(jìn)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善，另一方面，充分應(yīng)用金融危機(jī)后，逐步完善的國(guó)際經(jīng)濟(jì)新環(huán)境，應(yīng)用完善的國(guó)際金融監(jiān)管制度，保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)在國(guó)際金融交易結(jié)構(gòu)中的利益，推進(jìn)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展與國(guó)際金融交易發(fā)展之間相適應(yīng)。例如；我國(guó)開展國(guó)際金融監(jiān)管制度在國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中發(fā)展金融交易管理，可以與人民幣交易匯率穩(wěn)定之間關(guān)系進(jìn)行分析控制，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的逐步完善，逐步適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新趨勢(shì)。國(guó)際金融監(jiān)管制度是保障世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要制度，結(jié)合當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)趨勢(shì)，對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管制度在危機(jī)過(guò)后重建的改革重點(diǎn)進(jìn)行分析，推進(jìn)世界金融管理結(jié)構(gòu)的逐步完善與發(fā)展，為建立相對(duì)完善的金融貿(mào)易環(huán)境提供理論指導(dǎo)。

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第6篇：金融監(jiān)管的趨勢(shì)范文

【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī);金融監(jiān)管;金融監(jiān)管法律制度;新趨勢(shì);啟示

金融監(jiān)管是指是指為了經(jīng)濟(jì)金融體系的穩(wěn)定、有效運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)主體的共同利益,金融管理局及其他監(jiān)督部門依據(jù)相關(guān)的金融法律、法規(guī)準(zhǔn)則或職責(zé)要求,以一定的法規(guī)程序,對(duì)金融機(jī)構(gòu)和其他金融活動(dòng)的參與者,實(shí)行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)。調(diào)整金融監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范為金融監(jiān)管法,當(dāng)其參加整個(gè)國(guó)際社會(huì)金融活動(dòng)時(shí),國(guó)際組織與國(guó)際條約也直接或間接地成為該國(guó)金融法律監(jiān)管的一部分。

一、金融危機(jī)后西方金融監(jiān)管的新趨勢(shì)

1.監(jiān)管目標(biāo)的新趨勢(shì)――安全優(yōu)先并兼顧效率。由于各國(guó)的歷史、經(jīng)濟(jì)、文化背景和發(fā)展水平不一樣,一國(guó)在不同的發(fā)展時(shí)期經(jīng)濟(jì)和金融體系發(fā)展?fàn)顩r不一樣,金融監(jiān)管的具體目標(biāo)會(huì)有所不同。20世紀(jì)70年代末到90年代,金融監(jiān)管的目標(biāo)更注重效率,主張放松對(duì)金融的監(jiān)管。20世紀(jì)90年代以來(lái),關(guān)于金融監(jiān)管的目標(biāo),有些學(xué)者認(rèn)為是“安全和效率并重”,事實(shí)上安全和效率一般存在替代性效應(yīng),這樣的表述在實(shí)踐中往往難以把握監(jiān)管的重點(diǎn)。這一時(shí)期金融監(jiān)管的目標(biāo)是以安全優(yōu)先并兼顧效率,這是因?yàn)槊绹?guó)暴發(fā)的次貸金融危機(jī)已經(jīng)清楚地揭示出:就經(jīng)濟(jì)與金融的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)說(shuō),金融體系的安全與穩(wěn)定和效益與效率相比是更具根本性的問(wèn)題。

2.監(jiān)管主體的新趨勢(shì)――主體的全面性。戰(zhàn)后,由于中央銀行越來(lái)越多承擔(dān)制定和實(shí)施貨幣政策、執(zhí)行宏觀調(diào)控職能的加強(qiáng),以及20世紀(jì)六七十年代新興金融市場(chǎng)的不斷涌現(xiàn),金融監(jiān)管主體出現(xiàn)了分散化、多元化的趨勢(shì)。其主要表現(xiàn)是:中央銀行專門對(duì)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督,證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等則由政府專門機(jī)構(gòu),如證券市場(chǎng)委員會(huì)、期貨市場(chǎng)委員會(huì)等行使管理職能,對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管也由專門的政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行。美國(guó)1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮,金融監(jiān)管的主體得到了一定的擴(kuò)大,在新的金融危機(jī)下,美國(guó)新的改革方案中,財(cái)政部建議設(shè)立按揭貸款監(jiān)督委員會(huì)、聯(lián)邦保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審慎金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及商業(yè)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu),這說(shuō)明美國(guó)金融監(jiān)管的范圍是在不斷地?cái)U(kuò)張,力圖填補(bǔ)過(guò)去監(jiān)管部門之間銜接的空白。需要注意的是,這些機(jī)構(gòu)的建立需要專門的知識(shí)和資源,必須在確保此要求的基礎(chǔ)上才能建立一個(gè)相對(duì)全面的監(jiān)管體系。其他的一些西方國(guó)家也不同的對(duì)本國(guó)的金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行了一系列的改革,希望能在新的金融危機(jī)中全身而退。

3.監(jiān)管對(duì)象的新趨勢(shì)――加強(qiáng)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。在美國(guó),非銀行金融機(jī)構(gòu)除了證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和信托機(jī)構(gòu)外,還有各類投資基金公司、投資顧問(wèn)公司、消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、住房銀行等,從1960年到1995年35年的時(shí)間里,非銀行金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)比重由42.3%上升到62.2%,銀行金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)比重由58.7%下降到37.8%。美國(guó)在加強(qiáng)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中擬采取一些列的政策:擴(kuò)大總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組,成立按揭發(fā)放委員會(huì),擴(kuò)大美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)權(quán)力,撤銷存貸監(jiān)管機(jī)構(gòu),由美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)督支付與結(jié)算,合并期貨與證券監(jiān)管等等。

二、西方新趨勢(shì)對(duì)我國(guó)的啟示

1.加強(qiáng)金融立法,完善金融監(jiān)管法律體系。依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前提和保障。嚴(yán)格的金融立法是銀監(jiān)會(huì)行使金融監(jiān)管職能的法律保證,是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和必要依據(jù),不能用行政的隨意性代替法律,要使金融監(jiān)管法律能面支持未來(lái)金融監(jiān)管的需要。我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系主要由《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律和國(guó)務(wù)院制定的金融監(jiān)管行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院各部委、中央銀行制定的部門規(guī)章,包括“規(guī)定”、“辦法”、“通知”等文件形式構(gòu)成。這些法律法規(guī)之間有諸多重疊、不協(xié)調(diào)甚至直接抵觸的地方,銀行業(yè)務(wù)管理規(guī)章之間的內(nèi)容重疊更為嚴(yán)重,還有部分法規(guī)和規(guī)章因未及時(shí)修訂已明顯過(guò)時(shí)的內(nèi)容,有的內(nèi)容甚至與現(xiàn)行的法律相矛盾。

另一方面從世界范圍來(lái)看,我國(guó)在努力構(gòu)建金融分業(yè)監(jiān)管體制的同時(shí),世界各國(guó)已經(jīng)從分業(yè)監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和金融自由化的背景下,我國(guó)金融傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)方式上在悄悄地向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變,外資金融構(gòu)大量地涌入我國(guó),又加快了金融經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)軌地速度,改革和完善我國(guó)金融監(jiān)管立法就具有重要意義。

2.完善監(jiān)管主體制度。監(jiān)管當(dāng)局由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)“三駕馬車”組成,由于現(xiàn)代金融業(yè)的迅猛發(fā)展,各金融領(lǐng)域的邊界越來(lái)越模糊,根本不可能做到?jīng)芪挤置?一些業(yè)務(wù)難免會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空。現(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分行監(jiān)管”的監(jiān)管體制雖然在一定時(shí)期發(fā)揮了很巨大的作用,在全球化的今天此種模式也存在相應(yīng)的局限性,既不利于金融創(chuàng)新、不利于金融業(yè)的全面發(fā)展,也與國(guó)際上混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)不相適應(yīng),如保險(xiǎn)基金進(jìn)入證券市場(chǎng)時(shí),保監(jiān)會(huì)對(duì)流入證券市場(chǎng)的資金風(fēng)險(xiǎn)就無(wú)法監(jiān)管。

雖然2004 年6 月,銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)簽署了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》,明確三家機(jī)構(gòu)要在工作中相互協(xié)調(diào)配合,避免監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)。但備忘錄并不能解決三家地位平等機(jī)構(gòu)之間可能產(chǎn)生的工作推委和相互扯皮的問(wèn)題。隨著國(guó)際混業(yè)趨勢(shì)的發(fā)展,如何使國(guó)內(nèi)金融業(yè)與國(guó)際趨勢(shì)接軌,成為必需面對(duì)的問(wèn)題。為了穩(wěn)定和發(fā)展我國(guó)金融業(yè),可以考慮借鑒英國(guó)和日本的做法,成立一家具有統(tǒng)一監(jiān)管功能的國(guó)家金融管理局(以下簡(jiǎn)稱金管局)。銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)仍保持相對(duì)獨(dú)立的分業(yè)監(jiān)管職能,在行政上統(tǒng)一接受金管局領(lǐng)導(dǎo)。金管局的職責(zé)對(duì)外代表國(guó)家監(jiān)管部門,與中央銀行(中國(guó)人民銀行)、財(cái)政部之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制,處理信息共享和監(jiān)管職責(zé)交叉事宜。對(duì)內(nèi)組織三會(huì)協(xié)調(diào)處理混業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的跨行業(yè)監(jiān)管中的分工合作問(wèn)題,提高監(jiān)管效率。

3.改進(jìn)監(jiān)管方式和手段,擴(kuò)充監(jiān)管內(nèi)容和范圍,建立健全我國(guó)金融監(jiān)管自律機(jī)制。相對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家比較先進(jìn)的監(jiān)管方式而言,我國(guó)金融監(jiān)管方式還處于初級(jí)階段,主要使用行政命令式的監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管。行政命令式的監(jiān)管不利于發(fā)揮市場(chǎng)的活力,也容易滋生腐敗;合規(guī)性監(jiān)管是一種事后監(jiān)管,經(jīng)常會(huì)遇到想要“亡羊補(bǔ)牢”卻發(fā)現(xiàn)為時(shí)已晚;標(biāo)準(zhǔn)化方法最大的優(yōu)點(diǎn)在于它側(cè)重于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前防范,通過(guò)評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)和有針對(duì)性的提出監(jiān)管措施,但該方法實(shí)際上是一種靜態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,對(duì)當(dāng)今瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。

我國(guó)應(yīng)加大對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,擴(kuò)充監(jiān)管的內(nèi)容和范圍,借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),設(shè)立對(duì)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)審機(jī)構(gòu),確立統(tǒng)一的審核標(biāo)準(zhǔn),保證內(nèi)審機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和權(quán)威性,以確保最高管理者關(guān)注實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的任何問(wèn)題,建立健全我國(guó)金融監(jiān)管自律機(jī)制。

參考文獻(xiàn)

第7篇：金融監(jiān)管的趨勢(shì)范文

(一)美國(guó)金融監(jiān)管改革新趨勢(shì)。首先，加大金融機(jī)構(gòu)管理力度。對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性監(jiān)管、擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)監(jiān)管范圍，實(shí)現(xiàn)了跨部門之間合作，制定出合理的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。將保險(xiǎn)公司和沖基金全部納入到美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管范圍內(nèi)，使美聯(lián)儲(chǔ)成為金融改革后的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管者。為了提升金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管效果，制定出了嚴(yán)格的資本金監(jiān)管制度，對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)設(shè)置了更好的標(biāo)準(zhǔn)，在全國(guó)范圍內(nèi)成立了銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)。其次，實(shí)施全方位的監(jiān)管。監(jiān)管內(nèi)容主要包括創(chuàng)設(shè)和發(fā)行方、增加市場(chǎng)透明度、加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)管理，對(duì)場(chǎng)內(nèi)外市場(chǎng)實(shí)施全面的管理和覆蓋，并賦予美聯(lián)儲(chǔ)清算、結(jié)算及支付權(quán)利。最后，構(gòu)建完善的消費(fèi)者和投資者保護(hù)機(jī)制。有效防止了消費(fèi)者和投資者受不當(dāng)金融行為的影響，避免消費(fèi)者受不公平金融系統(tǒng)的影響，確保了金融產(chǎn)品的公平性、合理性和透明性。(二)英國(guó)金融監(jiān)管改革新趨勢(shì)。首先，英國(guó)為了擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍、加強(qiáng)與資本國(guó)家的國(guó)際合作和提高資本的充足率，在2009年3月19日，提出了《特納報(bào)告》，構(gòu)建了完善的全球金融監(jiān)管體系，改革目標(biāo)主要包括：對(duì)一切對(duì)金融系統(tǒng)不利的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制、使金融監(jiān)管體系具備平滑的經(jīng)濟(jì)周期能力、提升全球銀行系統(tǒng)的資本能力、采取有效的措施來(lái)轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，為了確保金融業(yè)的穩(wěn)定，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。英國(guó)在2009年7月8日，了《改革金融市場(chǎng)》金融監(jiān)管改革白皮書。主要采用加強(qiáng)監(jiān)管和市場(chǎng)利率、制定出合理的倒閉風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案、改革金融衍生品市場(chǎng)架構(gòu)和改善證券化形式，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)的全面監(jiān)控。(三)歐盟金融監(jiān)管改革新趨勢(shì)。歐盟在進(jìn)行金融監(jiān)管改革中建立了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，主要體現(xiàn)在以下兩方面的內(nèi)容：其一，體現(xiàn)在宏觀層面上。主要是對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，能夠識(shí)別宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展中繼金融體系建設(shè)發(fā)展中存在的金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。其二，體現(xiàn)在微觀層面上。有助于調(diào)節(jié)成員國(guó)之間的糾紛，對(duì)緊急事件的處理具有協(xié)調(diào)性作用，系統(tǒng)內(nèi)部主要包括銀行、證券和保險(xiǎn)角色，需要確保各監(jiān)控系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)的一致性。

二、發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管改革對(duì)我國(guó)的啟示

(一)加大度全面監(jiān)管改革的應(yīng)用力度。由于對(duì)金融的監(jiān)管不到位，導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。應(yīng)該充分借鑒美國(guó)金融監(jiān)管改革方案中的“盲區(qū)”，在我國(guó)的金融改革實(shí)施全面監(jiān)管。近年來(lái)，金融創(chuàng)新的力度不斷加強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品具有綜合性特點(diǎn)，在金融監(jiān)管上會(huì)形成缺失或重疊現(xiàn)象，給金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定造成較大的威脅。(二)構(gòu)建完善的監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)機(jī)制。要想更好的進(jìn)行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，需要確保各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的相互配合和機(jī)制協(xié)調(diào)，構(gòu)建統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。銀行與保險(xiǎn)公司運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)方式進(jìn)行銀證合作，運(yùn)用保險(xiǎn)基金幫助保險(xiǎn)公司和證券公司進(jìn)入到證券市場(chǎng)，與證券公司和社?；鹜顿Y證券市場(chǎng)建立了緊密的聯(lián)系。(三)與發(fā)達(dá)國(guó)家開展監(jiān)管的國(guó)際合作。對(duì)消費(fèi)者和投資者權(quán)益進(jìn)行保護(hù)，為金融業(yè)的發(fā)展壯大提供源泉，加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者和投資者的保護(hù)力度，避免金融業(yè)在發(fā)展過(guò)程中失去動(dòng)力，構(gòu)建消費(fèi)者和投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，促進(jìn)金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。將資本市場(chǎng)發(fā)展建設(shè)作為保護(hù)投資者利益的核心理念，加強(qiáng)資本市場(chǎng)法治建設(shè)力度，提升資本市場(chǎng)的法制化水平。

三、結(jié)束語(yǔ)

金融全球化的發(fā)展，促進(jìn)了金融監(jiān)管機(jī)制的創(chuàng)新，許多國(guó)家的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化。要想充分發(fā)揮我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)制對(duì)推動(dòng)我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展的作用，發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管在一定程度上給予我國(guó)啟示，中國(guó)需要清醒的意識(shí)到我國(guó)在金融格局和全球經(jīng)濟(jì)中的地位，應(yīng)該充分借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管體制，對(duì)我國(guó)的監(jiān)管理念和監(jiān)管方式進(jìn)行改革，構(gòu)建完善的金融監(jiān)管體制，以便能夠適應(yīng)我國(guó)金融監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

參考文獻(xiàn):

第8篇：金融監(jiān)管的趨勢(shì)范文

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融監(jiān)管；金融監(jiān)管法律制度；新趨勢(shì)；啟示

金融監(jiān)管是指是指為了經(jīng)濟(jì)金融體系的穩(wěn)定、有效運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)主體的共同利益，金融管理局及其他監(jiān)督部門依據(jù)相關(guān)的金融法律、法規(guī)準(zhǔn)則或職責(zé)要求，以一定的法規(guī)程序，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和其他金融活動(dòng)的參與者，實(shí)行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)。調(diào)整金融監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范為金融監(jiān)管法，當(dāng)其參加整個(gè)國(guó)際社會(huì)金融活動(dòng)時(shí)，國(guó)際組織與國(guó)際條約也直接或間接地成為該國(guó)金融法律監(jiān)管的一部分。

一、金融危機(jī)后西方金融監(jiān)管的新趨勢(shì)

1．監(jiān)管目標(biāo)的新趨勢(shì)——安全優(yōu)先并兼顧效率。由于各國(guó)的歷史、經(jīng)濟(jì)、文化背景和發(fā)展水平不一樣，一國(guó)在不同的發(fā)展時(shí)期經(jīng)濟(jì)和金融體系發(fā)展?fàn)顩r不一樣，金融監(jiān)管的具體目標(biāo)會(huì)有所不同。2O世紀(jì)70年代末到90年代，金融監(jiān)管的目標(biāo)更注重效率，主張放松對(duì)金融的監(jiān)管。2O世紀(jì)90年代以來(lái)，關(guān)于金融監(jiān)管的目標(biāo)，有些學(xué)者認(rèn)為是“安全和效率并重”，事實(shí)上安全和效率一般存在替代性效應(yīng)，這樣的表述在實(shí)踐中往往難以把握監(jiān)管的重點(diǎn)。這一時(shí)期金融監(jiān)管的目標(biāo)是以安全優(yōu)先并兼顧效率，這是因?yàn)槊绹?guó)暴發(fā)的次貸金融危機(jī)已經(jīng)清楚地揭示出：就經(jīng)濟(jì)與金融的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)說(shuō)，金融體系的安全與穩(wěn)定和效益與效率相比是更具根本性的問(wèn)題。

2．監(jiān)管主體的新趨勢(shì)——主體的全面性。戰(zhàn)后，由于中央銀行越來(lái)越多承擔(dān)制定和實(shí)施貨幣政策、執(zhí)行宏觀調(diào)控職能的加強(qiáng)，以及20世紀(jì)六七十年代新興金融市場(chǎng)的不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管主體出現(xiàn)了分散化、多元化的趨勢(shì)。其主要表現(xiàn)是：中央銀行專門對(duì)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等則由政府專門機(jī)構(gòu)，如證券市場(chǎng)委員會(huì)、期貨市場(chǎng)委員會(huì)等行使管理職能，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管也由專門的政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

美國(guó)1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，金融監(jiān)管的主體得到了一定的擴(kuò)大，在新的金融危機(jī)下，美國(guó)新的改革方案中，財(cái)政部建議設(shè)立按揭貸款監(jiān)督委員會(huì)、聯(lián)邦保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審慎金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及商業(yè)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這說(shuō)明美國(guó)金融監(jiān)管的范圍是在不斷地?cái)U(kuò)張，力圖填補(bǔ)過(guò)去監(jiān)管部門之間銜接的空白。需要注意的是，這些機(jī)構(gòu)的建立需要專門的知識(shí)和資源，必須在確保此要求的基礎(chǔ)上才能建立一個(gè)相對(duì)全面的監(jiān)管體系。其他的一些西方國(guó)家也不同的對(duì)本國(guó)的金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行了一系列的改革，希望能在新的金融危機(jī)中全身而退。

3．監(jiān)管對(duì)象的新趨勢(shì)——加強(qiáng)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。在美國(guó)，非銀行金融機(jī)構(gòu)除了證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和信托機(jī)構(gòu)外，還有各類投資基金公司、投資顧問(wèn)公司、消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時(shí)間里，非銀行金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)比重由42．3％上升到62．2％，銀行金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)比重由58．7％下降到37．8％。美國(guó)在加強(qiáng)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中擬采取一些列的政策：擴(kuò)大總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組，成立按揭發(fā)放委員會(huì)，擴(kuò)大美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)權(quán)力，撤銷存貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)督支付與結(jié)算，合并期貨與證券監(jiān)管等等。

二、西方新趨勢(shì)對(duì)我國(guó)的啟示

1．加強(qiáng)金融立法．完善金融監(jiān)管法律體系。依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前提和保障。嚴(yán)格的金融立法是銀監(jiān)會(huì)行使金融監(jiān)管職能的法律保證，是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和必要依據(jù)，不能用行政的隨意性代替法律，要使金融監(jiān)管法律能面支持未來(lái)金融監(jiān)管的需要。我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系主要由《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律和國(guó)務(wù)院制定的金融監(jiān)管行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院各部委、中央銀行制定的部門規(guī)章，包括“規(guī)定”、“辦法”、“通知”等文件形式構(gòu)成。這些法律法規(guī)之間有諸多重疊、不協(xié)調(diào)甚至直接抵觸的地方，銀行業(yè)務(wù)管理規(guī)章之間的內(nèi)容重疊更為嚴(yán)重，還有部分法規(guī)和規(guī)章因未及時(shí)修訂己明顯過(guò)時(shí)的內(nèi)容，有的內(nèi)容甚至與現(xiàn)行的法律相矛盾。

另一方面從世界范圍來(lái)看，我國(guó)在努力構(gòu)建金融分業(yè)監(jiān)管體制的同時(shí)，世界各國(guó)已經(jīng)從分業(yè)監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和金融自由化的背景下，我國(guó)金融傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)方式上在悄悄地向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變，外資金融構(gòu)大量地涌入我國(guó)，又加快了金融經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)軌地速度，改革和完善我國(guó)金融監(jiān)管立法就具有重要意義。

2．完善監(jiān)管主體制度。監(jiān)管當(dāng)局由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)“三駕馬車”組成，由于現(xiàn)代金融業(yè)的迅猛發(fā)展，各金融領(lǐng)域的邊界越來(lái)越模糊，根本不可能做到?jīng)芪挤置鳎恍I(yè)務(wù)難免會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空?，F(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分行監(jiān)管”的監(jiān)管體制雖然在一定時(shí)期發(fā)揮了很巨大的作用，在全球化的今天此種模式也存在相應(yīng)的局限性，既不利于金融創(chuàng)新、不利于金融業(yè)的全面發(fā)展，也與國(guó)際上混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)不相適應(yīng)，如保險(xiǎn)基金進(jìn)入證券市場(chǎng)時(shí)，保監(jiān)會(huì)對(duì)流入證券市場(chǎng)的資金風(fēng)險(xiǎn)就無(wú)法監(jiān)管。

雖然2004年6月，銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)簽署了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，明確三家機(jī)構(gòu)要在工作中相互協(xié)調(diào)配合，避免監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)。但備忘錄并不能解決三家地位平等機(jī)構(gòu)之間可能產(chǎn)生的工作推委和相互扯皮的問(wèn)題。隨著國(guó)際混業(yè)趨勢(shì)的發(fā)展，如何使國(guó)內(nèi)金融業(yè)與國(guó)際趨勢(shì)接軌，成為必需面對(duì)的問(wèn)題。為了穩(wěn)定和發(fā)展我國(guó)金融業(yè)，可以考慮借鑒英國(guó)和日本的做法，成立一家具有統(tǒng)一監(jiān)管功能的國(guó)家金融管理局(以下簡(jiǎn)稱金管局)。銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)仍保持相對(duì)獨(dú)立的分業(yè)監(jiān)管職能，在行政上統(tǒng)一接受金管局領(lǐng)導(dǎo)。金管局的職責(zé)對(duì)外代表國(guó)家監(jiān)管部門，與中央銀行(中國(guó)人民銀行)、財(cái)政部之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制，處理信息共享和監(jiān)管職責(zé)交叉事宜。對(duì)內(nèi)組織三會(huì)協(xié)調(diào)處理混業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的跨行業(yè)監(jiān)管中的分工合作問(wèn)題，提高監(jiān)管效率。

第9篇：金融監(jiān)管的趨勢(shì)范文

一國(guó)金融監(jiān)管體制的模式根基于該國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)也受到全球政治、經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的影響。各國(guó)金融體系的發(fā)展?fàn)顩r、業(yè)務(wù)分工方式、競(jìng)爭(zhēng)方式等等都會(huì)在不同程度上影響著金融監(jiān)管的方式和監(jiān)管手段的變化。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著金融自由化、全球化浪潮的高漲，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為發(fā)展趨勢(shì)，整個(gè)金融業(yè)發(fā)生了一系列深刻變革。金融監(jiān)管體制也隨之改變，主要發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管體制呈現(xiàn)出新的趨勢(shì)。

20世紀(jì)80年代末至90年代以后，美、英、日等發(fā)達(dá)國(guó)家相續(xù)放松管制，形成了強(qiáng)大的金融自由化趨勢(shì)。由于金融自由化的浪潮不斷高漲，金融業(yè)務(wù)綜合化的趨勢(shì)逐步顯現(xiàn)，分散的監(jiān)管模式難以滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，集中監(jiān)管的趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)，發(fā)達(dá)國(guó)家又開始建立謹(jǐn)慎監(jiān)管框架。這一監(jiān)管框架強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制與外部監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合，以資本充足率標(biāo)準(zhǔn)為核心，建立全面、動(dòng)態(tài)的監(jiān)管評(píng)估體系，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)約束力量的作用，重視國(guó)際間的合作與協(xié)調(diào)。

1999年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)的《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》標(biāo)志著美國(guó)金融監(jiān)管制度的重大變革，它允許銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司以金融控股公司的方式相互滲透，實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，徹底結(jié)束了銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面。1998年，日本將金融監(jiān)管職能從大藏省分離出來(lái)，設(shè)立獨(dú)立的金融監(jiān)管廳，統(tǒng)一負(fù)責(zé)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。英國(guó)于2000年通過(guò)《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》，確認(rèn)成立英國(guó)唯一的、獨(dú)立的、對(duì)金融業(yè)實(shí)施全面監(jiān)管的機(jī)構(gòu)――金融服務(wù)監(jiān)管局(PSA)。新興的工業(yè)化國(guó)家新加坡和韓國(guó)也先后采用統(tǒng)一監(jiān)管體制的模式。新加坡金融監(jiān)管局(MAs)成立于1970年，1977年保險(xiǎn)監(jiān)管并入，1984年對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管納入其中，由MAS統(tǒng)一對(duì)新加坡的金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。韓國(guó)于1998年成立金融監(jiān)管委員會(huì)，1999年又設(shè)立金融監(jiān)管院，將原來(lái)分屬于韓國(guó)銀行、財(cái)政部、銀行監(jiān)督院、保險(xiǎn)監(jiān)督院、證券監(jiān)督院的各類監(jiān)管職責(zé)都轉(zhuǎn)移到金融監(jiān)督委員會(huì)和金融監(jiān)督院及其附屬的證券期貨委員會(huì)，由這套機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)金融和金融市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一的監(jiān)管。

隨著金融業(yè)務(wù)多元化金融集團(tuán)的發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐步向功能監(jiān)管過(guò)渡。功能監(jiān)管是指依據(jù)金融業(yè)務(wù)的功能，設(shè)置專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管各自不同的業(yè)務(wù)。在此框架下，金融監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其所發(fā)揮的基本功能，而非金融機(jī)構(gòu)名稱。功能監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于明確監(jiān)管責(zé)任，避免監(jiān)管的真空和多重監(jiān)管，功能監(jiān)管的體制和模式更具靈活性和連續(xù)性，能夠更好地應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管要求。目前，英國(guó)、美國(guó)、日本、澳大利亞、愛爾蘭、瑞典、新加坡、韓國(guó)等都已經(jīng)實(shí)行功能型監(jiān)管。

二、發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管體制對(duì)我國(guó)的啟示

主要發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管體制的模式大多都經(jīng)歷了由初級(jí)階段的混業(yè)經(jīng)營(yíng)混業(yè)監(jiān)督管理――發(fā)展階段的分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管――發(fā)達(dá)階段的混業(yè)經(jīng)營(yíng)統(tǒng)一監(jiān)管的發(fā)展過(guò)程，這是一種從低級(jí)向高級(jí)的漸進(jìn)過(guò)程，標(biāo)志著金融業(yè)正在向更新更高層次發(fā)展推進(jìn)。這些國(guó)家在其金融監(jiān)管模式的變遷過(guò)程中，非常注重法制建設(shè)，注重培育市場(chǎng)，同時(shí)為了順應(yīng)金融業(yè)的超國(guó)界運(yùn)行，這些國(guó)家也積極參與金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作。這些經(jīng)驗(yàn)和做法，對(duì)我國(guó)都有一定的參考價(jià)值。

1995年以前，我國(guó)實(shí)行的是混業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管模式，商業(yè)銀行幾乎都屬于“全能型”銀行范疇。此后為了滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，相繼出臺(tái)了一系列法律法規(guī)，確立了分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管模式。目前，我國(guó)的金融監(jiān)管體制主要由3部分構(gòu)成：以銀監(jiān)會(huì)為主體的銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系；以證監(jiān)會(huì)為主體的證券期貨監(jiān)管體系；以保監(jiān)會(huì)為主體的保險(xiǎn)監(jiān)管體系。在相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)方面，我國(guó)已經(jīng)制定頒布了《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《投資基金法》、《信托投資法》等。

我國(guó)金融市場(chǎng)尚不成熟，金融法規(guī)不健全。與此相適應(yīng)，我國(guó)現(xiàn)階段實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管模式是由我國(guó)金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r決定的，是比較符合金融業(yè)發(fā)展規(guī)律的。但是，隨著國(guó)際金融業(yè)一體化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的加強(qiáng)，這種嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管和多元化監(jiān)督的弊端也日益暴露出來(lái)：

1．監(jiān)督效率低下，內(nèi)耗成本和協(xié)調(diào)成本較高，容易出現(xiàn)監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管缺位。1998年中國(guó)人民銀行和國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行相繼進(jìn)行了機(jī)構(gòu)改革，改革后造成了在不設(shè)中國(guó)人民銀行分行的省、自治區(qū)內(nèi)監(jiān)管對(duì)象的行政級(jí)別高于監(jiān)管主體的局面，或者導(dǎo)致一個(gè)監(jiān)管對(duì)象同時(shí)接受中國(guó)人民銀行省會(huì)中心支行、監(jiān)管辦和分行，甚至總行的監(jiān)管，造成多頭監(jiān)管和個(gè)別情況下無(wú)人監(jiān)管的情形。

2．限制了金融業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新的空間。因?yàn)槟壳翱缧袠I(yè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的涌現(xiàn)已經(jīng)成為國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力之一，而分業(yè)監(jiān)管不能有效防范混業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)在不同行業(yè)間的傳遞。

3．我國(guó)傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。隨著我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開放，以我國(guó)當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管模式對(duì)國(guó)外全能型的金融機(jī)構(gòu)的交叉和混合業(yè)務(wù)已無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。

4．金融政策和金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)也出現(xiàn)了問(wèn)題。中國(guó)人民銀行不再是整個(gè)金融業(yè)的主管部門，但貨幣政策的制定與執(zhí)行、金融業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行與保險(xiǎn)業(yè)政策、財(cái)稅政策等有著密切聯(lián)系，貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)也有著密切聯(lián)系，金融系統(tǒng)客觀上需要一個(gè)部門來(lái)進(jìn)行綜合的協(xié)調(diào)。

當(dāng)前全球金融領(lǐng)域頻繁的購(gòu)并活動(dòng)所掀起的金融市場(chǎng)國(guó)際化浪潮已充分說(shuō)明我國(guó)目前的分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理具有階段性，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已是大勢(shì)所趨。為了與國(guó)際接軌，我國(guó)金融體制改革和金融業(yè)發(fā)展也必然要求我國(guó)金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以提高金融市場(chǎng)資源配置效率，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，可以使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)多樣化，實(shí)現(xiàn)利用內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制來(lái)穩(wěn)定銀行的經(jīng)濟(jì)效益；混業(yè)經(jīng)營(yíng)也有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。銀行介入證券市場(chǎng)，能夠從根本上改變證券市場(chǎng)上投資資金和投機(jī)資金的對(duì)比，大大降低我國(guó)證券市場(chǎng)的投機(jī)性；銀行還可以通過(guò)較為理性的投資行為影響其他各類投資者，改變其短期投資行為，促使證券市場(chǎng)在平穩(wěn)中穩(wěn)步成熟起來(lái)；混業(yè)經(jīng)營(yíng)有助于逐步完善中央銀行的宏觀調(diào)控機(jī)制。銀行介入證券市場(chǎng)會(huì)使中央銀行宏觀貨幣政策的效力相應(yīng)增加，同時(shí)也必然會(huì)擴(kuò)大中國(guó)證券市場(chǎng)的容量規(guī)模，使中央銀行的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)能夠發(fā)揮出應(yīng)有的積極作用。

近幾年來(lái)，我國(guó)金融領(lǐng)域已經(jīng)開始出現(xiàn)一些跨行業(yè)的金融控股公司和金融集團(tuán)，如中信集團(tuán)、中國(guó)光大集團(tuán)、平安集團(tuán)、香港中銀集團(tuán)等，從一定程度上講，他們具備了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的雛形，雖然其所屬的從事金融各業(yè)的子公司仍歸在分業(yè)監(jiān)管的框架之內(nèi)，但對(duì)這些金融集團(tuán)的監(jiān)管必須要區(qū)

別于一般單一的金融機(jī)構(gòu)。然而由于目前我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)機(jī)制的缺乏，造成對(duì)這些金融控股公司和金融集團(tuán)的監(jiān)管效力大打折扣。

三、我國(guó)金融監(jiān)管模式的選擇

我國(guó)金融監(jiān)管模式的選擇，應(yīng)基于以漸進(jìn)方式向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡的思路結(jié)合混業(yè)經(jīng)營(yíng)的具體進(jìn)程實(shí)施相應(yīng)的監(jiān)管模式。

1．設(shè)立國(guó)家金融監(jiān)管委員會(huì)，直屬國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，全面負(fù)責(zé)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)等所有金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管政策的制定和執(zhí)行。實(shí)行跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨產(chǎn)品的金融監(jiān)管和貨幣政策調(diào)控，將金融監(jiān)管權(quán)統(tǒng)一起來(lái)，為我國(guó)金融業(yè)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供有力的保障。國(guó)家金融監(jiān)管委員會(huì)應(yīng)該主要履行兩項(xiàng)職責(zé)：一是擔(dān)負(fù)起全國(guó)宏觀金融的統(tǒng)一協(xié)調(diào)職能；二是擔(dān)負(fù)起現(xiàn)行四家金融管理機(jī)構(gòu)(中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì))的技術(shù)支持與綜合保障功能。

2．將原來(lái)直屬國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)改為銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局，直屬監(jiān)管委領(lǐng)導(dǎo)，改變過(guò)去的各自為政，“三足鼎立”局面。國(guó)家金融事務(wù)管理委員會(huì)可下設(shè)貨幣局和金融監(jiān)管局，貨幣局負(fù)責(zé)制定和實(shí)施貨幣政策，職能可由新的中國(guó)人民銀行來(lái)代替。金融監(jiān)管局可按照監(jiān)管對(duì)象分業(yè)設(shè)置，分別設(shè)立銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局和信托監(jiān)督管理委員會(huì)，分別對(duì)各種金融產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管，達(dá)到監(jiān)管責(zé)任明確，標(biāo)準(zhǔn)一致，低成本高效率的目標(biāo)。貨幣局作為整個(gè)金融體系最后貸款人在國(guó)家金融事務(wù)管理委員會(huì)的統(tǒng)籌安排下與金融監(jiān)管局建立協(xié)商機(jī)制和信息共享機(jī)制，對(duì)支付困難或?yàn)l臨破產(chǎn)的機(jī)構(gòu)采取最后貸款人或援助貸款和搶救行動(dòng)，避免誘發(fā)金融體系危機(jī)。

3．加快立法，建立健全金融監(jiān)管法律體系，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管法制化。由于我國(guó)金融創(chuàng)新及開放程度的不足，在新興金融市場(chǎng)的培育、新型金融工具的開發(fā)、金融服務(wù)方式的革新等方面相對(duì)落后，這導(dǎo)致我國(guó)的金融立法仍有待于進(jìn)一步完善與提高。

諸如：要盡快制定和頒布包括《金融監(jiān)管法》、《外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管法》等在內(nèi)的金融法律、法規(guī)，將金融市場(chǎng)的一切主體及其活動(dòng)都置于法律的規(guī)范之中，從而形成以《金融監(jiān)管法》為核心，以《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《投資基金法》、《信托投資法》為主體，其他金融法律、法規(guī)為補(bǔ)充金融監(jiān)管法律體系。