經(jīng)濟危機產(chǎn)生的主要原因精選(九篇)
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第1篇：經(jīng)濟危機產(chǎn)生的主要原因范文
引起這次危機的主要原因是美國房產(chǎn)次貸，但是在深層次還有一些金融體制和機制的根本性原因?qū)е逻@次席卷全球的動蕩。
1．無責任的房地產(chǎn)貸款。房地產(chǎn)行業(yè)向來就是拉動經(jīng)濟成長的特效措施，但是美國錯用了這種措施，鼓勵房地美、房利美(二房公司)這樣的住房金融公司對于沒有償還能力的低信用、無信用居民大量無擔保地發(fā)放房地產(chǎn)貸款，形成次級債，導(dǎo)致銀行不良壞賬。
2．無度的金融創(chuàng)新?！叭A爾街精英”為了把銀行不良資產(chǎn)推銷出去，挖空心思地創(chuàng)造了很多金融產(chǎn)品，將次級債打包包裝后推向金融市場，然后再打包再推出，通過金融杠桿原理將次級債的危險放大了若干倍。
3．的評級機構(gòu)。創(chuàng)新的金融產(chǎn)品本來并不能引起社會的廣泛重視，所以購買者很少。一些銀行就與金融評級機構(gòu)合作欺騙，由評級機構(gòu)將不良資產(chǎn)評上A級、AA級、AAA級等，使它們看起來像優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，然后引誘保險公司保險，使這次危機不可收拾。
4．無限制的金融自由化。美國一直倡導(dǎo)金融自由化，安然事件爆發(fā)后，國會一度通過法案加強對金融的監(jiān)管。但是因監(jiān)管過嚴導(dǎo)致證券市場低迷，隨后又予以放松。在這種寬松的大環(huán)境下，孕育出了次級債券以及各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這種快速擴張使得金融業(yè)逐漸出現(xiàn)產(chǎn)能過剩情況。
5．無約束的美元霸主地位。以上的危機原因只是表面現(xiàn)象，更深刻的原因是美元無約束的單極貨幣體系霸主地位，美國GDP在全球所占份額不足25%，但美元卻占到全球外匯儲備的64%、外貿(mào)結(jié)算的48%和外匯交易的83%。特別是在它擺脫布雷頓森林體系的約束后，可以不負責任地大量印發(fā)鈔票，由于美元是世界貨幣，全球都持有美國政府發(fā)行的國債。在次級貸危機中，美聯(lián)儲就將本該由美國金融業(yè)承擔的成本和損失讓全球承擔，這就引發(fā)了全球通脹的問題。因此全球通脹實質(zhì)是美國向全球征收通貨膨脹稅，以此緩解美國的壓力，并使得全球共同承擔次級貸危機的成本。
二、金融危機的性質(zhì)探討
當前的這場金融危機是一場席卷全球的通貨緊縮危機。它的性質(zhì)主要為:
1．從時間上看是一次短期性的經(jīng)濟危機。從經(jīng)濟危機的劃分上看，持續(xù)期在10年以上的才是長期性的危機，10年以下的為短期危機。因此，從時間上看，這次經(jīng)濟危機還是一個短期危機。
2．從增長上看是一次伴隨經(jīng)濟增長的經(jīng)濟危機。這次危機是在我國經(jīng)濟形勢趨熱的情況下突然來臨的，在它發(fā)生作用的同時，我國的經(jīng)濟受到慣性的作用，還在不斷地增長，雖然增長的速度有所下降，但是比起世界其他國家，其速度仍然不低。從長遠來看，這次危機也不可能抑制我國的經(jīng)濟發(fā)展。
3．從需求來看是一次需求抑制型的經(jīng)濟危機。這次危機是由美國房貸引發(fā)的金融危機引起的，由于它的突然發(fā)生，使美國和世界的需求受到很大的抑制，進而影響到我國經(jīng)濟。它的表現(xiàn)是物價的持續(xù)下降與工資水平的持續(xù)下降，工資下降是因，物價下降是果，從而在總體上導(dǎo)致需求不足。
4．從后果來看是一次危害型的經(jīng)濟危機。因技術(shù)進步等原因引起的經(jīng)濟危機稱為無害型的經(jīng)濟危機，而這次危機是一次后果嚴重的經(jīng)濟危機。它的主要表現(xiàn)是生產(chǎn)能力過剩，需求不足，導(dǎo)致實際產(chǎn)出和潛在產(chǎn)出之間的缺口越來越大。
三、對世界經(jīng)濟和中國經(jīng)濟的影響
國際貨幣基金組織宣布，將2009年世界經(jīng)濟增長預(yù)期調(diào)低至0．5%，成為二戰(zhàn)以來的最低水平。在2008年11月，該組織曾經(jīng)預(yù)期2009年的世界經(jīng)濟增長速度為3．2%，這次調(diào)低2．7個百分點，表明該組織對2009年國際經(jīng)濟發(fā)展失去了信心。當前世界經(jīng)濟的主要推進國家和地區(qū)，一是美國，二是歐盟，三是中國，四是以俄羅斯和印度為主要力量的新興市場，五是以巴西為主要力量的拉美地區(qū)。
1．金融危機對美國經(jīng)濟的影響。次貸危機由于涉及到美國的金融業(yè)，因此不可避免的蔓延到實體經(jīng)濟領(lǐng)域。由于企業(yè)倒閉，失業(yè)率的上升，美國居民對未來收入預(yù)期降低，耐用品訂單將出現(xiàn)顯著下滑。耐用品訂單的下滑，將影響到上下游企業(yè)，導(dǎo)致工業(yè)和服務(wù)業(yè)需求的疲軟。美國服務(wù)業(yè)不僅是GDP貢獻的主要部門，也是邊際資本創(chuàng)造就業(yè)最多的部門。服務(wù)業(yè)就業(yè)數(shù)據(jù)不佳，將使得美國居民收入進一步降低。金融部門受到?jīng)_擊，五大投行破產(chǎn)的破產(chǎn)(如雷曼兄弟投行)，兼并的兼并(美林證券)，關(guān)閉的關(guān)閉(如貝爾斯登投行)，轉(zhuǎn)型的轉(zhuǎn)型(如高盛和摩根士丹利投行)。二房公司被美國政府接管，美國的經(jīng)濟增長一直是全球重點關(guān)注的大事。由于金融危機正在逐步演變成經(jīng)濟危機，2008年，美國第4季度的經(jīng)濟形勢非常不樂觀。
第2篇：經(jīng)濟危機產(chǎn)生的主要原因范文
1、生態(tài)危機理論。面對當代出現(xiàn)的生態(tài)危機，西方學(xué)者認為這種危機不是局部的，而是全球的；不是單一的，而是綜合的。面對這種新的危機，西方學(xué)者們認為傳統(tǒng)的對資本主義經(jīng)濟危機的研究已經(jīng)無法解決。為此西方學(xué)者提出了新的生態(tài)危機理論。他們認為資本主義社會生產(chǎn)的自由主義狀態(tài)是生態(tài)危機出現(xiàn)的原因，而當代無產(chǎn)階級消費觀念的異化尤其是對高級消費品的追求，在無政府狀態(tài)下，刺激了資本主義社會生產(chǎn)的畸形發(fā)展，使資本主義社會生產(chǎn)能力超出了生態(tài)環(huán)境的可承受程度，導(dǎo)致了生態(tài)危機出現(xiàn)。因此西方學(xué)者們認為倡導(dǎo)無產(chǎn)階級樹立理性的消費觀念，改革資本主義生產(chǎn)的管理體制是解決生態(tài)危機的有效手段。
2、批判轉(zhuǎn)嫁生態(tài)危機的行為。西方學(xué)者在研究生態(tài)危機過程中，也極力批判著發(fā)達的資本主義國家將環(huán)境污染嚴重的企業(yè)轉(zhuǎn)移到其他國家的行為。生產(chǎn)的社會化與資本主義生產(chǎn)資料的私人占有制是資本主義制度的根本矛盾，是產(chǎn)生資本主義各種危機的根源，也是資本主義自己無法解決的根本矛盾。為此發(fā)達資本主義國家為了維護自己國家的生態(tài)環(huán)境，向其他發(fā)展中國家轉(zhuǎn)嫁生態(tài)危機，并不斷掠奪其他國家的資源，以期解決自己國家的生態(tài)危機。然而當代的生態(tài)危機是全球性的，只要局部出現(xiàn)危機就可能危機整體。為此生態(tài)危機轉(zhuǎn)嫁看似是聰明的，其實是愚蠢的，其根本無法解決當代出現(xiàn)的生態(tài)危機，反而在一定程度上加重了生態(tài)危機。
3、提出生態(tài)理性概念。經(jīng)典的主要是從經(jīng)濟的角度分析探討資本主義制度的利與弊，認為資本主義制度固有的矛盾是其經(jīng)濟危機產(chǎn)生的根源，要克服這種危機必須進行社會主義革命，實現(xiàn)生產(chǎn)資料的公有化。然而面對新出現(xiàn)的生態(tài)危機，這種傳統(tǒng)的解決方法完全解決不了。西方生態(tài)學(xué)者為此提出了生態(tài)理性概念。生態(tài)理性倡導(dǎo)社會生產(chǎn)不要再一味地追求企業(yè)利潤的最大化，而要與生態(tài)環(huán)境建設(shè)相協(xié)調(diào)。人們要樹立理性的消費觀念，在保護生態(tài)環(huán)境觀念的前提下進行消費，引導(dǎo)社會生產(chǎn)良性地發(fā)展。發(fā)展高科技，用科技治理污染和改善企業(yè)生產(chǎn)方式也是緩解生態(tài)危機的有效手段。
4、提出雙重危機理論。20世紀末資本主義在全球范圍內(nèi)盛行，全球性生態(tài)危機也日益加重。西方生態(tài)學(xué)者詹姆斯?奧康納從新的角度分析生態(tài)危機提出了雙重危機理論。雙重危機理論闡述資本主義內(nèi)部存在著兩種矛盾即資本主義生產(chǎn)力與資本主義生產(chǎn)關(guān)系的矛盾和資本主義生產(chǎn)力、生產(chǎn)關(guān)系與資本主義生產(chǎn)條件之間的矛盾。兩種矛盾的運動變化發(fā)展導(dǎo)致了資本主義的雙重危機（生態(tài)危機和經(jīng)濟危機）的發(fā)生。而全球經(jīng)濟政治的發(fā)展不平衡也客觀上加重了這兩種危機。因此分析研究資本主義這兩種矛盾運動，了解它們之間的聯(lián)系，建立公平合理的國際秩序?qū)⒂兄谏鷳B(tài)危機問題的解決。
70年代后的西方學(xué)者們將應(yīng)用于社會的生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域，致力于解決人類社會出現(xiàn)的生態(tài)危機。他們的研究的確給我們現(xiàn)在建設(shè)生態(tài)環(huán)境提供了很多有意義的借鑒。
首先西方學(xué)者們認為資本主義制度及其社會生產(chǎn)方式是當代生態(tài)危機產(chǎn)生的根源，暗示著我們要從全面了解資本主義及其在新時代顯現(xiàn)的特點，從而更好地探索有效途徑解決生態(tài)危機。其次學(xué)者們指出消費者觀念的異化及無政府的生產(chǎn)狀態(tài)是生態(tài)危機產(chǎn)生的原因之一，并適時提出了生態(tài)理性的概念。為我們現(xiàn)在樹立理性的消費觀念，進行人與自然和諧關(guān)系的教育，轉(zhuǎn)變政府職能，改進企業(yè)管理方式，搞好生態(tài)文明建設(shè)提供了有益的借鑒。最后學(xué)者們提出了雙重危機理論，并極力批判了資本主義發(fā)達國家的生態(tài)危機轉(zhuǎn)嫁行為。對我們更好地了解資本主義的矛盾和資本主義出現(xiàn)的雙重危機，建立公平合理的國際政治經(jīng)濟新秩序有著重要的現(xiàn)實意義。另外西方生態(tài)學(xué)學(xué)者們還十分強調(diào)人的生存發(fā)展與生態(tài)環(huán)境的相協(xié)調(diào)，要求社會生產(chǎn)與保護環(huán)境并重且統(tǒng)一于人類的發(fā)展過程中。其對我們現(xiàn)在實施可持續(xù)發(fā)展，樹立良好的生態(tài)文明理念有重要的理論意義。
然而由于時代的局限，西方學(xué)者們對生態(tài)的研究理論不免存在著缺陷。
第3篇：經(jīng)濟危機產(chǎn)生的主要原因范文
隨著經(jīng)濟金融化日益加深，現(xiàn)代金融危機以多種形式出現(xiàn)，甚至?xí)罢麄€金融體系乃至整個經(jīng)濟體系，導(dǎo)致經(jīng)濟危機。所以，要從國際和國內(nèi)不同角度探尋金融危機的成因，并采取相應(yīng)的策略應(yīng)對金融危機，對經(jīng)濟思維進行創(chuàng)新，重構(gòu)國際貨幣體系。
【關(guān)鍵詞】
金融危機；經(jīng)濟全球化；國際貨幣體系
金融危機不是新生事物，自十七世紀以來，全球范圍內(nèi)發(fā)生了九次波及范圍巨大、影響深遠的金融危機。主要有：1637年荷蘭郁金香危機、1720年英國南海泡沫事件、1837年美國金融恐慌、1907年美國銀行業(yè)危機、1929年美國股市大崩盤、1987年席卷全球股市的黑色星期一、1995年墨西哥金融危機、1997年亞洲金融危機、2007年至2010年美國次貸危機及全球金融危機?，F(xiàn)代經(jīng)濟與金融相互滲透，密不可分。在經(jīng)濟體系和經(jīng)濟活動中，金融無時無處不在，被稱為“經(jīng)濟金融化”。銀行、保險、股市、匯市等在運營過程中不斷累積風險，而金融創(chuàng)新、經(jīng)濟金融化又將各類金融風險疊加、放大，一旦出現(xiàn)局部動蕩，就很容易引發(fā)連鎖反應(yīng)，出現(xiàn)金融危機，甚至經(jīng)濟危機。
一、金融危機的涵義
金融危機指的是金融資產(chǎn)、金融機構(gòu)或金融市場的危機，具體表現(xiàn)為資本外逃、股市暴跌、償債困難、正常銀行信用關(guān)系遭到破壞、金融機構(gòu)倒閉或瀕臨倒閉。金融危機可以分為貨幣危機、債務(wù)危機、銀行危機、次貸危機等類型，并且金融危機越來越以混合形式呈現(xiàn)出來。金融危機爆發(fā)之際，往往正值經(jīng)濟持續(xù)多年高速增長時期，國內(nèi)普遍過度投資，信貸快速增長，金融資產(chǎn)價格快速上漲，外部資金大量流入。而一旦爆發(fā)金融危機，整個經(jīng)濟社會就會遭受重創(chuàng)。企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率劇增，貨幣幣值出現(xiàn)較大幅度的貶值，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規(guī)模出現(xiàn)較大規(guī)?？s減，經(jīng)濟增長減緩甚至出現(xiàn)停滯、倒退。人們對未來的經(jīng)濟預(yù)期更加悲觀，社會普遍的經(jīng)濟蕭條，有時甚至伴隨著社會動蕩。金融危機與經(jīng)濟危機既有區(qū)別又有聯(lián)系。首先是二者有區(qū)別。
“金融”是以貨幣和資本為核心，與“消費”和“生產(chǎn)”相對應(yīng)?！敖?jīng)濟”的內(nèi)涵顯然比“金融”更廣泛，它包括“消費”、“生產(chǎn)”和“金融”等一切與人們的需求和供給相關(guān)的活動。金融危機從某種意義上說只是一種過程危機，而經(jīng)濟危機則是一種結(jié)果危機。其次，金融危機與經(jīng)濟危機又有聯(lián)系。從歷史上看，在發(fā)生經(jīng)濟危機之前，通常先出現(xiàn)一波金融危機。其主要原因在于，生產(chǎn)、消費與貨幣、資本的結(jié)合越來越緊密，任何一個階段出現(xiàn)矛盾，都足以導(dǎo)致貨幣資本運動的中止，從而出現(xiàn)直接的貨幣信用危機，也就是金融危機。當這種矛盾在較多的生產(chǎn)領(lǐng)域出現(xiàn)時，生產(chǎn)過程就會因投入不足而無法繼續(xù)，從而造成產(chǎn)出的嚴重下降，導(dǎo)致更大范圍的經(jīng)濟危機。
二、金融危機的成因
（一）國際金融市場上游資的沖擊據(jù)測算，在全球范圍內(nèi)大約有7萬億美元的游資，這些游資又被稱為“熱錢”，是在市場上流動迅速的短期投機性資金。基于純粹投機盈利的目的，國際炒家一旦發(fā)現(xiàn)在哪個國家或地區(qū)有利可圖，就會以各種形式入境，通常會進入易于產(chǎn)生泡沫的經(jīng)濟領(lǐng)域，通過炒作沖擊該國或地區(qū)的貨幣，以在短期內(nèi)獲取暴利。
（二）透支性經(jīng)濟高增長和不良資產(chǎn)的膨脹許多國家，特別是發(fā)展中國家過于追求較高的經(jīng)濟增長速度，當經(jīng)濟高速增長的條件弱化時，這些國家為了保持增長速度，轉(zhuǎn)而通過舉借外債來維護經(jīng)濟增長。但內(nèi)在的經(jīng)濟發(fā)展乏力，還債能力不足，經(jīng)濟泡沫導(dǎo)致銀行貸款的壞賬劇增，不良資產(chǎn)大量存在，又反過來影響投資者的信心。
（三）“出口替代”型模式的缺陷實施“出口替代”戰(zhàn)略可以提高一國經(jīng)濟的開放度，也是亞洲不少國家經(jīng)濟成功的重要原因，但這種模式也存在明顯的不足：一是國內(nèi)經(jīng)濟容易受到外部經(jīng)濟沖擊的影響，隨著經(jīng)濟發(fā)展，生產(chǎn)成本會提高，成本優(yōu)勢逐漸降低，出口會受到抑制，引起這些國家國際收支的不平衡；二是當眾多國家不約而同采用出口替展戰(zhàn)略時，它們之間會產(chǎn)生惡性競爭乃至相互擠壓；三是該戰(zhàn)略也要與時俱進，尤其是產(chǎn)品的階梯性進步必不可少，僅靠資源的廉價優(yōu)勢無法長期保持競爭力，但許多國家未能從根本上解決此問題。
（四）經(jīng)濟全球化帶來的負面影響經(jīng)濟全球化和經(jīng)濟一體化是當代世界經(jīng)濟的重要特征，各個國家和地區(qū)在經(jīng)濟上更加互相依存，互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，商品、信息、服務(wù)、資本、技術(shù)在國際間頻繁流動，金融活動也趨于全球化。由于市場經(jīng)濟固有的貨幣信用機制是自發(fā)性的，一旦金融活動失控，貨幣及資本借貸中的矛盾激化，金融危機就表現(xiàn)出來?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟中金融活動高度發(fā)達，也蘊含著高風險，蘊藏著金融危機發(fā)生的可能性。當國際信貸和投資大爆炸式地發(fā)展，其固有矛盾不可調(diào)和，金融危機必然會在那些制度不健全、最薄弱的環(huán)節(jié)爆發(fā)。
三、金融危機的應(yīng)對策略
（一）經(jīng)濟思維進行創(chuàng)新一是建立最基本的社會福利框架，廢除泛福利化體制。二是加強政府對金融市場的有效監(jiān)管。三是調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，鼓勵實業(yè)投資。
（二）積極扶持金融機構(gòu)一是政府對陷入危機的金融機構(gòu)進行重組，增資擴股；二是把妥善處理銀行壞賬，將銀行的壞賬打包、切割剝離。待銀行復(fù)蘇后再贖回資金，如果銀行倒閉了，則由政府出面埋單，將壞賬清零。三是維護銀行正常秩序，當銀行陷入流動性危機，出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象時，及時注入資金，增加現(xiàn)金流。或者政府出面擔保，幫助銀行渡過難關(guān)，增加社會信心。四是解決“資本流動性過剩”問題，不僅要解決金融體系內(nèi)部的問題，更要解決經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中深層次的矛盾。
（三）采取積極的財政政策和寬松的貨幣政策一是實施產(chǎn)業(yè)振興計劃，擴大內(nèi)需，培育市場主體，幫助困難企業(yè)和困難群體渡過難關(guān)，降低稅收，減輕企業(yè)負擔。二是促進對外貿(mào)易，由于從事進出口行業(yè)首當其沖受到影響，并且從業(yè)人員眾多，通過增加出口退稅，實施一系列優(yōu)惠政策，提高出口競爭力。三是松動銀根，降息、降低準備金率，增加流動性。
（四）重構(gòu)國際貨幣體系1944年形成布雷頓森林體系，其間幾經(jīng)變遷，1973年布雷頓森林體系正式瓦解后，盡管美元不再承擔兌換黃金的義務(wù)，歐元、日元實力逐漸增強，但是美元的核心地位沒有改變。而從宏觀上看，現(xiàn)有國際貨幣體系的積弊也是導(dǎo)致國際金融危機的因素之一，特別是進入新世紀以來，次貸危機、通貨膨脹和美元貶值也暴露了現(xiàn)行國際貨幣體系的內(nèi)在缺陷，重構(gòu)適應(yīng)國際經(jīng)濟新秩序的貨幣體系勢在必行。中國應(yīng)穩(wěn)步推進人民幣國際化，積極參加國際貨幣新體系的構(gòu)建。未來的國際貨幣體系應(yīng)該是美元、歐元、亞元（以人民幣和日元為主的亞洲貨幣）三大世界主體貨幣三足鼎立的新體系。三大貨幣之間實行相對穩(wěn)定的浮動匯率，各國貨幣與三大貨幣掛鉤。
參考文獻
[1]董彥嶺，王菲菲.金融危機背景下各國政府救市政策的比較研究《.經(jīng)濟與管理評論》.2010.
第4篇：經(jīng)濟危機產(chǎn)生的主要原因范文
[摘要]本文較為全面地討論了金融危機及其產(chǎn)生的原因，指出了當前人們對金融危機的幾種片面認識，以及如何用科學(xué)的態(tài)度辨證地看待金融危機，并根據(jù)金融危機產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢，著重探討了金融危機給財務(wù)管理和會計工作帶來的思考和啟示。
[關(guān)鍵詞]金融危機；財務(wù)管理；啟示
引言
如果從2007年底美國發(fā)生“次級貸款”危機算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來，理由有：
理由之一：有人說，金融危機使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們許多，但不應(yīng)摧毀價值。還有人說金融危機百年一遇，但要充分認識到它給我們上了生動而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長的好機會。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見識、一種歷練、一種本事。不論從哪個角度，都必須通過思考，認真總結(jié)經(jīng)驗，不能輕易地放棄金融危機給人類思考的價值。
理由之二：人們經(jīng)常說形勢決定任務(wù)。當前各國共同面臨的問題是，對世界經(jīng)濟寒潮何時消退的形勢做出科學(xué)的判斷，以便確定當前任務(wù)。
就我國而言，在經(jīng)濟寒潮何時消退中存在多種意見，其中有兩種代表性意見：一種意見認為，我國經(jīng)濟2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見則認為，這次經(jīng)濟寒潮2009年才能見底，2010年才能有起色。應(yīng)當說，這兩種意見都有各自的道理。
主張2009年下半年就能見到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。
信息時代，世界雖大也只不過是個地球村，誰也不能獨善其身。這里先關(guān)注世界多數(shù)經(jīng)濟專家的看法。他們認為，這場經(jīng)濟危機目前仍見不到底，也很難預(yù)測什么時候能見底。因為政府救市方案只能緩解，而不能根治；實體經(jīng)濟深層次矛盾依然在激化，經(jīng)濟調(diào)整還將進一步展開。有的專家還預(yù)言會出現(xiàn)第二波金融危機。拿超級大國——美國的經(jīng)濟來說，經(jīng)濟危機還在繼續(xù)，其經(jīng)濟仍然在惡化，失業(yè)在增加，消費率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因為，美國生產(chǎn)要素已缺乏增長動力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩(wěn)固的世界地位?諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主美國經(jīng)濟學(xué)家克魯格曼(因預(yù)測到這次金融危機而得獎)日前表示：到2011年世界經(jīng)濟將真正進入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無復(fù)蘇景象，這種情況還將延續(xù)很長時間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬分之一，也就是一百萬存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?
我國的狀況又是如何呢?由于這次金融危機是通過美元和五花八門衍生金融工具向世界各國擴散，并滲透到世界各國經(jīng)濟中。既要看到我國經(jīng)濟基本面及發(fā)展優(yōu)勢和潛力，也要看到我國所面對的外部嚴峻環(huán)境和自身的困難。而對于后者。主要有四點判斷：
第一。經(jīng)濟增速繼續(xù)下滑。2009年一季度GDP同比只增長61％；全國財政收入1.46萬億元，同比下降8.3％。用電量和運輸量一般是研究宏觀經(jīng)濟走勢的風向標，而一季度用電量還在下降，說明經(jīng)濟產(chǎn)出仍是下降趨勢。有人具體指出，2009年我國經(jīng)濟可能出現(xiàn)投資、消費和出口三大需求同時減速的險情。先說投資。投資增長的原因，是經(jīng)濟增速的拉動?，F(xiàn)在經(jīng)濟下滑，投資自然就沒有積極性。再說消費，這幾年主要是靠汽車、房地產(chǎn)拉動，而這兩個產(chǎn)業(yè)又是靠消費信貸刺激起來的，然而百姓的消費力已經(jīng)被透支了。
第二，以城市化提高消費率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現(xiàn)在只有4億多。而今又有1000多萬的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，農(nóng)村的消費很難拉動，目前又很難找出新的經(jīng)濟增長點。類似于家電下鄉(xiāng)這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說，家電是因為不能出口，才轉(zhuǎn)銷到農(nóng)村的，而價格優(yōu)惠13％，只等于出口的退稅而已。
第三，央行認為，房地產(chǎn)目前仍有回調(diào)的危險。商品房開工面積還在下降。其調(diào)整時間約需要3年，仍要引起——系列行業(yè)的調(diào)整。
第四，伴隨著改革開放以及全球化產(chǎn)業(yè)的分工，中國經(jīng)濟的增長對對外貿(mào)易的高依存度，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。如我國與美國的年貿(mào)易額高達3000多億美元。而我國出口卻在下降，2009年一季度進出口總額同比降24.9％。我國經(jīng)濟面臨美歐經(jīng)濟衰退及貿(mào)易保護主義抬頭的巨大考驗。
綜上所述，金融危機已到盡頭的說法并不可靠，現(xiàn)在僅是進入止穩(wěn)狀態(tài)。因此，如何從認識危機產(chǎn)生原因和怎樣科學(xué)認識危機的問題出發(fā)，進而總結(jié)經(jīng)驗、豐富知識、提振信心、沉著應(yīng)對、認真地做好本職工作、共克時艱這些問題，今天仍然嚴肅地擺在面前，需要我們做出響亮的回答。
因此，今天來探討這個題目并沒有過時，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現(xiàn)實的針對性。
基于此，根據(jù)有關(guān)文獻及筆者學(xué)習(xí)的體會，這里先講金融危機及其產(chǎn)生的原因，即根源；再講當前人們對金融危機的幾種認識；接著討論一下怎樣科學(xué)與辯證地看待金融危機；最后，根據(jù)上述金融危機產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢，談一談金融危機給財務(wù)管理和會計工作帶來的思考和啟示。
一、經(jīng)濟危機產(chǎn)生的原因
至今，有些人仍然感到這場危機來得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說一下什么是經(jīng)濟危機。
一個國家的經(jīng)濟，由過熱到停滯，再走向衰退，達到一定程度時，就發(fā)生經(jīng)濟危機。從其表面現(xiàn)象來說，就是你所生產(chǎn)的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說，大家需要的東西無人生產(chǎn)，不需要的東西卻還在大量制造。嚴重而又全面的經(jīng)濟危機，是以下述7種現(xiàn)象為其主要特征的：一是經(jīng)濟嚴重泡沫化(商品價格嚴重脫離價值)；二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，生產(chǎn)相對過剩；三是銀行嚴重虧損，有的倒閉；四是很多企業(yè)破產(chǎn)，大量員工失業(yè)；五是發(fā)生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經(jīng)濟下滑；七是經(jīng)濟秩序混亂。當人類被動地接受懲罰后，又會回到價值規(guī)律上來，使經(jīng)濟得以恢復(fù)。但以后又會再出現(xiàn)經(jīng)濟危機，使經(jīng)濟呈現(xiàn)周期性、螺旋式上升。因此，經(jīng)濟危機既有始，也會有終，所以稱其為經(jīng)濟發(fā)展的周期性。
那么，產(chǎn)生金融危機的原因是什么?應(yīng)當說，各個時期產(chǎn)生經(jīng)濟危機的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機至今還在繼續(xù)。此時，要對這場金融危機做出全面的尋根究源還不是時候。下面根據(jù)有關(guān)資料，講五個主要原因。
(一)過度消費和超前消費
美國人有過度消費和超前消費的習(xí)慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個問題，怎樣才能有錢保證過度消費和超前消費?常規(guī)的做法是借債和撈錢。
先說借債。美國人在世紀之交，儲蓄率已是0，且敢于借錢花，負債的水平相當高，據(jù)說已達10多萬億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來說，10多萬億美元，相當于70萬億人民幣。而我國2008年的財政收入約6萬多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務(wù)。從這個意義上說，美國也是世界上最窮的國家。有人說過。美國是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國家都買美國的國債，我國到2008年底總共持有美國的國債7274億美元，占美國國債的23.6％，已經(jīng)超過日本，是美國國債第一大持有國?，F(xiàn)在，我們還在買美國的國債。
再說撈錢。多年來，他們揮舞著美元的大棒，認為經(jīng)濟的增長已不是依靠主要的生產(chǎn)要素，而是熱心地去制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會存在，就很容易養(yǎng)成投機的心理。投機雖是市場的劑，但漠視風險的過度投機所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價值規(guī)律的懲罰，使市場失去穩(wěn)定的基礎(chǔ)，引發(fā)金融危機。例如，近年來，在高利潤的誘惑和激烈競爭的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業(yè)務(wù)，而是不務(wù)正業(yè)和本末倒置地大量介入“次級貸款”市場和復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品投資。而衍生金融產(chǎn)品又具有眾所周知的杠桿效應(yīng)，可以放大收益和風險，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報的交易。高杠桿率使得投資銀行對融資依賴增強，一旦投資銀行不能通過融資維持流動性時，就容易引起投資銀行的破產(chǎn)。美國五大投資銀行就是教訓(xùn)。
(二)金融創(chuàng)新過度和不恰當使用
雖然金融創(chuàng)新對金融的發(fā)展具有推進器的作用，但又有放大風險的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創(chuàng)新風險置于可控的范圍內(nèi)。美國是推崇金融創(chuàng)新的國度，現(xiàn)在究竟有多少衍生金融工具，誰也無法搞清楚。它們又是如何創(chuàng)新和使用金融創(chuàng)新工具的呢?如美國的房貸機構(gòu)——房利美和房地美購買商業(yè)銀行和房貸公司流動性差的貸款，通過資產(chǎn)證券化，將其轉(zhuǎn)換成債券在市場上發(fā)售，投資銀行又利用其金融工程技術(shù)，通過創(chuàng)新再將“次債”進行分割、打包、組合并在市場上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長。其結(jié)果是沒有人去關(guān)心這些衍生金融產(chǎn)品的真正基礎(chǔ)價值。從而助長和推動了極度的短期投機趨利化，最終釀成了嚴重的金融市場危機?？梢哉f，美國本輪金融危機就是“次貸”危機所蔓延的結(jié)果，“次貸”危機是美國金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新過度和不恰當使用金融衍生品的產(chǎn)物。
總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價的。同時，也使我們想到，我們黨所提出的可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略是何等的正確和有眼光。
(三)對經(jīng)濟疏于監(jiān)管
正反的經(jīng)驗均證明，市場經(jīng)濟是法制的經(jīng)濟，必須依法進行監(jiān)管。建立在法制和監(jiān)管基礎(chǔ)上的一些市場運行的基本規(guī)則和制度，是一個健康和有序的金融體系賴以運行的基石。市場主體如果脫離監(jiān)管和法制的約束，過度追求盈利，盲目競爭，市場就可能滑向無序，金融危機就極易發(fā)生。而美國自由金融主義發(fā)展模式已經(jīng)走到了頂峰，必然導(dǎo)致金融市場的系統(tǒng)性崩潰?？偫?009年初在劍橋演講時，一針見血地指出，這場金融危機使我們看到，市場也不是萬能的，一味放任自由，勢必引起經(jīng)濟秩序的混亂和社會分配不公，最終受到懲罰?？偫磉€說，從上世紀九十年代以來，一些經(jīng)濟實體疏于監(jiān)管，一些金融機構(gòu)受利益驅(qū)動，利用數(shù)十倍金融杠桿進行超額融資，在獲取高額利潤同時，把巨大的風險留給整個世界。這充分說明，不受管理的市場經(jīng)濟是行不通的。
(四)不合理的高薪激勵
有關(guān)機構(gòu)的研究資料表明，2007年美國大企業(yè)高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國，據(jù)媒體的披露，中國銀行董事長是150萬，相當于美國30年前的水平。金融機構(gòu)對高管激勵措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動下，華爾街的精英們?yōu)榱俗非缶揞~短期回報，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險。如前所說，美國的房貸機構(gòu)、經(jīng)紀公司將貸款發(fā)放給沒有還貸能力的借款人，商業(yè)銀行、投資銀行則將房貸資產(chǎn)打包賣給投資者，重獎之下放棄授信標準。離開合理邊界的高薪激勵，是這場金融危機的始作俑者和罪魁禍首之一。
(五)數(shù)學(xué)模型的濫用
數(shù)學(xué)模型本身是科學(xué)與嚴密的，但卻是靜止的，而資本市場則是生動活潑和瞬息萬變的。數(shù)學(xué)模型依賴一些脫離現(xiàn)實市場條件的抽象假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)，因而只能在一定范圍內(nèi)作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據(jù)。過分依賴模型進行投資決策是不科學(xué)的，必須對模型計算結(jié)果給予科學(xué)判斷。恰恰是不準確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統(tǒng)性錯誤，并在證券化分析、系統(tǒng)風險估算，甚至違約率計算上出現(xiàn)預(yù)測失誤，最終成為這次美國系統(tǒng)性金融危機的一個重要誘因。
存在決定意識。金融危機，既然發(fā)生了，人們會有怎樣的認識呢?
二、對這場金融危機現(xiàn)有的幾種認識
下面列舉現(xiàn)有的三種認識。
(一)巴不得一夜之間就能告別經(jīng)濟危機
據(jù)有的媒體披露，1998年東南亞發(fā)生了金融危機，泰國人一夜醒來，每個家庭的財富縮水了20％。本次金融危機已造成世界4萬億美元損失，大體上每人平均約3萬元人民幣。這對非洲絕大多數(shù)的國家和我國有些地區(qū)來說，都是天文數(shù)字。對我國來說，尚未見到這樣的指針和數(shù)字。盡管我國經(jīng)濟基本面還是好的，但無論是國家還是個人，都蒙受了損失，其程度估計不會亞于泰國人。根據(jù)媒體的披露，給我們留下較深印象的有：
第一，經(jīng)濟下滑。如2008年國家的GDP和財政收入增幅都比上一年下降。
第二，股市滬A從六千一百多點跌到一千六百多點，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬億元，創(chuàng)證券市場開張侶年以來的記錄。因市值減少，中國經(jīng)濟證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。
第三，就業(yè)面縮小，失業(yè)增加。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，有一千多萬農(nóng)民工返鄉(xiāng)，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。
第四，企業(yè)的業(yè)績下滑，職工的工資和獎金減少。
不難想象，上述的這些情況給生活帶來了壓力，又給精神上帶來煩惱。甚至使人容易產(chǎn)生悲觀失望情緒，對經(jīng)濟和生活失去應(yīng)有信心。例如，由于金融危機的發(fā)生，美國人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬富翁自殺。4月22日，美國住房抵押貸款的主要來源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬美元獎金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬富翁因金融危機也少了一半。香港的百萬富豪在2008年減少了6.6萬人，平均流動資產(chǎn)(基金、股票、外匯、債券及其它流動資產(chǎn))減少120萬港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經(jīng)濟危機。
(二)盼望房價能越低越好
我國房地產(chǎn)的價格時有上漲過快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據(jù)這一現(xiàn)象，采取了如運用稅收和利率杠桿等調(diào)控的措施，鼓勵買房。有的人希望政府能進一步運用行政手段，打壓房價，價格越低越好，使大家都能買得起房子。
(三)希望天天有便宜貨
為了促進消費，刺激經(jīng)濟，政府采取了包括發(fā)放消費券在內(nèi)的許多措施，幫助困難群眾。許多企業(yè)也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機中取得主動，采取了包括降價在內(nèi)的許多促銷策略，有許多商品的價格低于成本。這種策略使得部分人認為，經(jīng)濟危機沒有什么不好，工資一分也沒少，而衣食住行樂都在降價，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。
上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學(xué)?
三、必須以科學(xué)、辯證的眼光看待這一場金融危機
針對上述三種想法，相應(yīng)地講三點：
(一)應(yīng)充分認識到金融危機的客觀性和不可抗拒性
當今，世界絕大多數(shù)的國家放棄了計劃經(jīng)濟的模式，實行市場經(jīng)濟體制。市場經(jīng)濟的本質(zhì)是競爭，價值規(guī)律必然要起作用。所謂的價值規(guī)律，講的是商品的價值量取決于社會平均必要勞動時間。目前還無法加以直接計算，只能借助于價格(貨幣)加以表現(xiàn)。由于供求關(guān)系，價格會隨價值上下波動，但最終決定價格的是價值。市場經(jīng)濟正是通過價值規(guī)律的價格機制進行調(diào)節(jié)。即通過價格信號知道要生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么。所以，價值規(guī)律是一所偉大的學(xué)校。
市場經(jīng)濟同樣存在著許多問題。最重要的問題是在追逐利潤的競爭中，由于信息不對稱和生產(chǎn)的無政府主義，會使生產(chǎn)具有很大盲目性，進而引發(fā)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，從而出現(xiàn)開頭所講的那些經(jīng)濟危機現(xiàn)象。這些現(xiàn)象，不是買賣雙方或是某個人特意安排的，而是在價值規(guī)律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當發(fā)現(xiàn)并要糾正時已經(jīng)來不及了。因此，經(jīng)濟危機是無法阻擋也逃脫不了的。換言之，經(jīng)濟危機不是那種招之即來、揮之即去的東西，而是具有客觀性質(zhì)和不可抗拒性，并成為市場經(jīng)濟條件下的另一條經(jīng)濟規(guī)律，叫做經(jīng)濟周期規(guī)律。這也是實行市場經(jīng)濟這一資源配置形式，在創(chuàng)造高速生產(chǎn)力同時，必須付出的代價，或是不可克服的弊端。正因為如此，認識并深入理解金融危機應(yīng)成為人生的必修課。
(二)商品房價格并非越低越好
商品房價格問題，是一個比較復(fù)雜的問題，思維上往往會出現(xiàn)“剪不斷，理還亂”的狀況。
首先，從理論上看，商品房價格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價值所決定的。也就是價格太高了，背離其價值，很多人買不起，這當然不行，也不可能長久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒有人會做。其價格問題，只能由市場決定，由價值規(guī)律進行調(diào)節(jié)。決不能倒退到商品價格均由政府規(guī)定的計劃經(jīng)濟體制時代。況且，據(jù)統(tǒng)計，房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到五十幾個行業(yè)，如鋼鐵和水泥等行業(yè)，是國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，占到GDP的比重10％，與相關(guān)的56個行業(yè)加起來占到GDP的40％。這里有個如何照顧到更多人利益的問題。
其次，商品房價格問題，同很多經(jīng)濟問題一樣，是一個兩難選擇的問題。溫總理2009年2月28日與網(wǎng)友在線交流時說，住房人均不足10平方米的要超過千萬戶以上。但是。筆者認為實際比這要多。因為每年的大學(xué)生有600萬人，不久就要結(jié)婚，這需要多少房子?總理這里想說的是，商品房目前還存在著很大的需求?？煽偫頉]有講另一方面，也就是現(xiàn)在居民手中有錢，光儲蓄就有25萬億多元，這還沒有包括基金、股票、債券、外匯等?？蔀槭裁蠢习傩帐种杏绣X。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結(jié)是開發(fā)商與消費方想法不一致，沒有找到合理的價格。從政府的角度來說，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開發(fā)商這種兩難選擇的境地。十個行業(yè)的振興計劃只有房地產(chǎn)行業(yè)可能與此有關(guān)。如何解決需要與價格的均沖性問題，這正是企業(yè)家和經(jīng)濟學(xué)家的任務(wù)。最近中央發(fā)表了房地產(chǎn)白皮書，稱由于需求的剛性，再降房價的可能性很少。
最后，關(guān)于是不是必須讓每個人都能買得起房子的問題，號稱世界上收入最高的美國，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實，經(jīng)濟高度商品化后，人力資源也高度地在流動，買個房子會感到很拖累。
總之，商品房價格要降到合理的價位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房價格不能嚴重背離價值。
(三)商品低價促銷問題只能治標不能治本
經(jīng)濟學(xué)中有個基本常識，只有投入小于產(chǎn)出時，社會不僅能生存，而且能發(fā)展。因此，任何社會都要節(jié)約，力爭以盡可能少的投入來取得盡可能大的產(chǎn)出。這里講的節(jié)約，歸根到底是時間節(jié)約，時間節(jié)約規(guī)律被稱為是最高級的經(jīng)濟規(guī)律。社會對節(jié)約要求的強制性，也適用于企業(yè)?，F(xiàn)在用時間節(jié)約規(guī)律來看促銷的現(xiàn)象，企業(yè)能長期用低于成本的價格出售商品嗎?如果是這樣，企業(yè)一定不能生存。現(xiàn)在的促銷只是一種戰(zhàn)略，而且他們失去的也希望能在今后得到補償。促銷對于經(jīng)濟危機來說，只能治標不能治本，更不是長遠之計。
由此可見，上述的三種想法均不大科學(xué)，且存在片面性，也不符合辯證法。對于金融危機，科學(xué)的態(tài)度應(yīng)是：一方面是要承認和尊重規(guī)律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對。也就是說，30年前我們選擇了市場經(jīng)濟，享受了市場經(jīng)濟帶來的快速發(fā)展；今天我們也要勇敢地面對市場周期性波動。
四、金融危機對財務(wù)管理和會計工作的啟示
對財會工作者而言，這次經(jīng)濟危機，可以暴露和反思以往在財務(wù)管理和會計工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財務(wù)理念的好機會，把財務(wù)管理和會計工作提高到新的水平。當今，每個企業(yè)都必須有針對性地加強以下的建設(shè)和管理。
(一)必須加強財務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)
財務(wù)管理應(yīng)采取什么戰(zhàn)略?這是財務(wù)管理的首要問題。過去，有相當多的企業(yè)隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰(zhàn)略，確定經(jīng)營模式。根據(jù)金融危機產(chǎn)生的根源，今后應(yīng)看重考慮的問題主要有：
1企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營要著重于實業(yè)
當前的危機是危中有機，關(guān)鍵看能否抓住機遇?，F(xiàn)在政府為應(yīng)對金融危機所投入的每一分錢，在戰(zhàn)略上都要立足于科學(xué)發(fā)展，再不能回到傳統(tǒng)發(fā)展的老路上去。也就是在保速度、保增長的同時，要做到促進提高自主創(chuàng)新能力、促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。因為只有培育符合科學(xué)發(fā)展觀要求的經(jīng)濟增長點，才能保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的可持續(xù)性，才是應(yīng)對危機的長久及治本之策。在制訂企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)管理的戰(zhàn)略時，我國的實體經(jīng)濟應(yīng)名副其實，生產(chǎn)經(jīng)營應(yīng)重在實業(yè)。
雖然融資等問題離不開資本市場，但不能把主要精力放在資本市場上，特別是股票投資。
2要慎用各種理財?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品
本來，金融創(chuàng)新的根本目的是要規(guī)避風險和套期保值，并非危機的根源，但如果濫用或?qū)⑵湟暈橥顿Y工具，就會成為金融危機的罪魁禍首。2007年全球外匯資金和金融衍生產(chǎn)品全年交易量達3259萬億美元，相當于當年全球GDP總和的67倍，已超過了實體經(jīng)濟的需求。俗話說“吃一塹長一智”。特別是要慎用各種理財?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品的創(chuàng)新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據(jù)數(shù)據(jù)介紹，一般可以遵循以下的原則：
第一，總量適度的原則。要以規(guī)避風險和套期保值的需要為標準，而不是要通過投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風險。
第二，程控的原則。對金融衍生產(chǎn)品投資要有內(nèi)控機制，如果是無法控制，則不能投資。
第三，穩(wěn)步推行原則。先推行簡單、風險低的產(chǎn)品，等待水平提高以后，再向復(fù)雜、風險高的產(chǎn)品過渡。
說到財務(wù)戰(zhàn)略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關(guān)心居民儲蓄以及貨幣量擴大的問題?？砂阉扔鳛槎〞r炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時候會爆炸和潰堤?估計在未來GDP溫和增長下還可能發(fā)生通貨膨脹。對此，在理財戰(zhàn)略上怎么應(yīng)對?
(二)加強風險導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度的建設(shè)
內(nèi)部控制隨環(huán)境變化，處于不斷的演進之中。針對現(xiàn)代企業(yè)風險無時不有、無處不存的這一環(huán)境，COSO委員會于2004年頒布了企業(yè)風險管理框架(ERM)，認為以前的內(nèi)部控制整體框架，包含在企業(yè)風險管理框架之中，足以說明對企業(yè)風險管理的重視。從中明白，風險發(fā)現(xiàn)就是收益發(fā)現(xiàn)的過程。這次金融危機不知有多少企業(yè)倒下(20世紀30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個月，美國又有14家銀行倒閉。盡管各個企業(yè)倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對風險的管理不到位，資金的風險管理做得不好。根據(jù)這次金融危機給我們的教育與啟示。當前資金的風險管理應(yīng)針對性地做好三個方面：
第一，現(xiàn)在相當多的企業(yè)，仍然存在著不是內(nèi)部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風險管理有名無實的重要原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，要建立科學(xué)有效的權(quán)力制衡機制和有效的授權(quán)與監(jiān)控機制。因為在風險投機收益的誘惑面前，監(jiān)督往往無效。制衡才是最有效手段。
第二，要加強企業(yè)的文化建設(shè)，特別是要加強責任感的建設(shè)。這是因為：一方面風險管理絕不是管理階層幾個人的事，而是要貫穿企業(yè)管理的每一個過程和每一個人；另一方面，制度不是萬能的，新的情況與問題會不斷發(fā)生，這就要求做到在授權(quán)之內(nèi)對自己的行為負責任。
第三，大國之間的摩擦或由于某個國家的金融危機，都會對收匯造成致命的打擊。還有不斷創(chuàng)新金融的工具，它們都充滿風險，需要對此高度警惕。
(三)樹立“現(xiàn)金為王”的觀念
資金是企業(yè)“血液”。對此，人們在平日里也許不能充分領(lǐng)悟，但在金融危機的環(huán)境下，就不再難以理解了。這次的金融危機給我們的啟示之一是現(xiàn)金對于企業(yè)的重要性。事實表明。由于現(xiàn)金流動性不足，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的不在少數(shù)，甚至有的企業(yè)還是盈利性破產(chǎn)。因此，在預(yù)期融資困難時，尤其是在金融危機的背景下，企業(yè)就必須儲備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。盡管金融危機不是經(jīng)常爆發(fā)，但又很難預(yù)期。從這個角度看，如果希望企業(yè)的基業(yè)常青，控制負債水平，保持科學(xué)流動性，持有必要的現(xiàn)金儲備，就顯得十分必要。這就是所說的“現(xiàn)金為王”的觀念。同時，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。
這并不是說持有現(xiàn)金多多益善，而是要注意收益與風險的匹配。從理論上說，資產(chǎn)的盈利性與流動性具有替代關(guān)系。企業(yè)現(xiàn)金保持量越多，流動性就越強，但極端了會嚴重影響其盈利性；企業(yè)現(xiàn)金保持量少，盈利性就強，但極端了會嚴重影響其流動性，這就是利益與風險的匹配。如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟行業(yè)環(huán)境、國家貨幣政策、公司財務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素，有很深學(xué)問?，F(xiàn)有人對1998年世界主要國家或地區(qū)現(xiàn)金持有比率[=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物／(總資產(chǎn)－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物)]進行了比較，發(fā)現(xiàn)美國企業(yè)的現(xiàn)金持有比率為6.4％、英國為6.1％、日本為15.5％、我國臺灣為11.6％。相比而言，國內(nèi)大陸上市公司現(xiàn)金持有水平比較高：中國上市公司的現(xiàn)金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國上市公司的平均現(xiàn)金持有比率約為24％。各國比率相差的原因是什么?沒有答案。
(四)對企業(yè)會計準則進行再認識和提出新的認識
2007年我國上市公司實施了與世界趨同的新會計準則。其最大的特點之一，是引進公允價值這一計量屬性。經(jīng)本次金融危機實踐的檢驗，其科學(xué)性及效果如何呢?
先做簡單的回顧。1990年9月10日，美國證券交易委員會(sEC)時任主席理查德·c·布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務(wù)委員會作證時指出，歷史成本財務(wù)報告對防范和化解金融風險于事無補。他首次提出應(yīng)當以公允價值作為金融工具。但是近20年來，公允價值計量屬性一直存在爭論并不斷進行調(diào)整、修訂與完善，經(jīng)歷了風風雨雨。
美國金融危機爆發(fā)后，公允價值計量與金融危機的關(guān)系問題再次成為金融界與會計界的焦點。對其看法有不同聲音：
據(jù)資料證明，歐美政治家曾經(jīng)把矛頭指向了按市價計算的所謂公允價值的會計準則。他們認為，在金融危機時，公允價值計量會令很多金融機構(gòu)的資產(chǎn)價值被嚴重低估。為了讓資產(chǎn)負債表好看，又會被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，進一步壓低了這些資產(chǎn)價格，造成惡性循環(huán)。因此認為公允價值計量是加劇金融危機的因素之一。
現(xiàn)任財政部會計司司長劉玉廷在參加一次座談會時指出，金融危機與公允價值并沒有直接的、必然的聯(lián)系，金融危機產(chǎn)生的根源是美國超前消費及衍生金融產(chǎn)品泛濫。它原則上是經(jīng)濟問題而非會計問題，公允價值僅是一種計量工具，是一種事后反映，并不是促成危機發(fā)生的原因。用公允價值進行計量是沒有問題的，只是計量方法上還需要研究。
對這些意見怎么看?筆者認為，公允價值計量從表面上看來，只是一種計量的方法問題，這沒有錯。但它客觀上會導(dǎo)致利潤表和資產(chǎn)負債表項目發(fā)生波動，從而會影響著經(jīng)營者與投資者行為，是有經(jīng)濟后果的。問題還在于，所謂的公允價值取得，存在著技術(shù)上的困難。同時，公允價值既有如實反映的一面，又會有各人理解不同的一面，很容易縱并運用于盈余管理等。具體到本次金融危機，其主要的表現(xiàn)是：公允價值在反映企業(yè)金融資產(chǎn)的價格上過于敏感，很多時候會成為資本市場助漲與助跌的工具。也就是在市場狂熱時，它可以加劇市場狂熱；而當市場陷入恐慌時，則可以加劇市場陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對這些問題，應(yīng)該通過這次金融危機的實踐進行分析，并得到相應(yīng)啟示?，F(xiàn)總結(jié)以下幾點：
第一，要注意流動性管理。流動性可以簡單地理解為現(xiàn)金支付能力，它是企業(yè)資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)管理的結(jié)果。因此用公允價值計量資產(chǎn)和負債，要以流動性為目標，要能保證企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的前提下，有足夠現(xiàn)金頭寸。
第二，提倡交易對象的管理。交易對象使用公允價值計量，在管理上，應(yīng)運用該法獲得交易對象的情況概要，對各項財務(wù)的指標影響進行判斷，包括收益、資本、財務(wù)比率是否達到企業(yè)內(nèi)部控制標準。
第5篇：經(jīng)濟危機產(chǎn)生的主要原因范文
關(guān)鍵詞：金融危機；財務(wù)管理；啟示
引言
如果從2007年底美國發(fā)生“次級貸款”危機算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來，理由有：
理由之一：有人說，金融危機使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們許多，但不應(yīng)摧毀價值。還有人說金融危機百年一遇，但要充分認識到它給我們上了生動而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長的好機會。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見識、一種歷練、一種本事。不論從哪個角度，都必須通過思考，認真總結(jié)經(jīng)驗，不能輕易地放棄金融危機給人類思考的價值。
理由之二：人們經(jīng)常說形勢決定任務(wù)。當前各國共同面臨的問題是，對世界經(jīng)濟寒潮何時消退的形勢做出科學(xué)的判斷，以便確定當前任務(wù)。
就我國而言，在經(jīng)濟寒潮何時消退中存在多種意見，其中有兩種代表性意見：一種意見認為，我國經(jīng)濟2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見則認為，這次經(jīng)濟寒潮2009年才能見底，2010年才能有起色。應(yīng)當說，這兩種意見都有各自的道理。
主張2009年下半年就能見到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。
信息時代，世界雖大也只不過是個地球村，誰也不能獨善其身。這里先關(guān)注世界多數(shù)經(jīng)濟專家的看法。他們認為，這場經(jīng)濟危機目前仍見不到底，也很難預(yù)測什么時候能見底。因為政府救市方案只能緩解，而不能根治；實體經(jīng)濟深層次矛盾依然在激化，經(jīng)濟調(diào)整還將進一步展開。有的專家還預(yù)言會出現(xiàn)第二波金融危機。拿超級大國——美國的經(jīng)濟來說，經(jīng)濟危機還在繼續(xù)，其經(jīng)濟仍然在惡化，失業(yè)在增加，消費率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因為，美國生產(chǎn)要素已缺乏增長動力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩(wěn)固的世界地位?諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主美國經(jīng)濟學(xué)家克魯格曼(因預(yù)測到這次金融危機而得獎)日前表示：到2011年世界經(jīng)濟將真正進入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無復(fù)蘇景象，這種情況還將延續(xù)很長時間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬分之一，也就是一百萬存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?
我國的狀況又是如何呢?由于這次金融危機是通過美元和五花八門衍生金融工具向世界各國擴散，并滲透到世界各國經(jīng)濟中。既要看到我國經(jīng)濟基本面及發(fā)展優(yōu)勢和潛力，也要看到我國所面對的外部嚴峻環(huán)境和自身的困難。而對于后者。主要有四點判斷：
第一。經(jīng)濟增速繼續(xù)下滑。2009年一季度GDP同比只增長61％；全國財政收入1.46萬億元，同比下降8.3％。用電量和運輸量一般是研究宏觀經(jīng)濟走勢的風向標，而一季度用電量還在下降，說明經(jīng)濟產(chǎn)出仍是下降趨勢。有人具體指出，2009年我國經(jīng)濟可能出現(xiàn)投資、消費和出口三大需求同時減速的險情。先說投資。投資增長的原因，是經(jīng)濟增速的拉動?，F(xiàn)在經(jīng)濟下滑，投資自然就沒有積極性。再說消費，這幾年主要是靠汽車、房地產(chǎn)拉動，而這兩個產(chǎn)業(yè)又是靠消費信貸刺激起來的，然而百姓的消費力已經(jīng)被透支了。
第二，以城市化提高消費率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現(xiàn)在只有4億多。而今又有1000多萬的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，農(nóng)村的消費很難拉動，目前又很難找出新的經(jīng)濟增長點。類似于家電下鄉(xiāng)這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說，家電是因為不能出口，才轉(zhuǎn)銷到農(nóng)村的，而價格優(yōu)惠13％，只等于出口的退稅而已。
第三，央行認為，房地產(chǎn)目前仍有回調(diào)的危險。商品房開工面積還在下降。其調(diào)整時間約需要3年，仍要引起——系列行業(yè)的調(diào)整。
第四，伴隨著改革開放以及全球化產(chǎn)業(yè)的分工，中國經(jīng)濟的增長對對外貿(mào)易的高依存度，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。如我國與美國的年貿(mào)易額高達3000多億美元。而我國出口卻在下降，2009年一季度進出口總額同比降24.9％。我國經(jīng)濟面臨美歐經(jīng)濟衰退及貿(mào)易保護主義抬頭的巨大考驗。
綜上所述，金融危機已到盡頭的說法并不可靠，現(xiàn)在僅是進入止穩(wěn)狀態(tài)。因此，如何從認識危機產(chǎn)生原因和怎樣科學(xué)認識危機的問題出發(fā)，進而總結(jié)經(jīng)驗、豐富知識、提振信心、沉著應(yīng)對、認真地做好本職工作、共克時艱這些問題，今天仍然嚴肅地擺在面前，需要我們做出響亮的回答。
因此，今天來探討這個題目并沒有過時，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現(xiàn)實的針對性。
基于此，根據(jù)有關(guān)文獻及筆者學(xué)習(xí)的體會，這里先講金融危機及其產(chǎn)生的原因，即根源；再講當前人們對金融危機的幾種認識；接著討論一下怎樣科學(xué)與辯證地看待金融危機；最后，根據(jù)上述金融危機產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢，談一談金融危機給財務(wù)管理和會計工作帶來的思考和啟示。
一、經(jīng)濟危機產(chǎn)生的原因
至今，有些人仍然感到這場危機來得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說一下什么是經(jīng)濟危機。
一個國家的經(jīng)濟，由過熱到停滯，再走向衰退，達到一定程度時，就發(fā)生經(jīng)濟危機。從其表面現(xiàn)象來說，就是你所生產(chǎn)的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說，大家需要的東西無人生產(chǎn)，不需要的東西卻還在大量制造。嚴重而又全面的經(jīng)濟危機，是以下述7種現(xiàn)象為其主要特征的：一是經(jīng)濟嚴重泡沫化(商品價格嚴重脫離價值)；二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，生產(chǎn)相對過剩；三是銀行嚴重虧損，有的倒閉；四是很多企業(yè)破產(chǎn)，大量員工失業(yè)；五是發(fā)生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經(jīng)濟下滑；七是經(jīng)濟秩序混亂。當人類被動地接受懲罰后，又會回到價值規(guī)律上來，使經(jīng)濟得以恢復(fù)。但以后又會再出現(xiàn)經(jīng)濟危機，使經(jīng)濟呈現(xiàn)周期性、螺旋式上升。因此，經(jīng)濟危機既有始，也會有終，所以稱其為經(jīng)濟發(fā)展的周期性。
那么，產(chǎn)生金融危機的原因是什么?應(yīng)當說，各個時期產(chǎn)生經(jīng)濟危機的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機至今還在繼續(xù)。此時，要對這場金融危機做出全面的尋根究源還不是時候。下面根據(jù)有關(guān)資料，講五個主要原因。
(一)過度消費和超前消費
美國人有過度消費和超前消費的習(xí)慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個問題，怎樣才能有錢保證過度消費和超前消費?常規(guī)的做法是借債和撈錢。
先說借債。美國人在世紀之交，儲蓄率已是0，且敢于借錢花，負債的水平相當高，據(jù)說已達10多萬億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來說，10多萬億美元，相當于70萬億人民幣。而我國2008年的財政收入約6萬多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務(wù)。從這個意義上說，美國也是世界上最窮的國家。有人說過。美國是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國家都買
美國的國債，我國到2008年底總共持有美國的國債7274億美元，占美國國債的23.6％，已經(jīng)超過日本，是美國國債第一大持有國?，F(xiàn)在，我們還在買美國的國債。
再說撈錢。多年來，他們揮舞著美元的大棒，認為經(jīng)濟的增長已不是依靠主要的生產(chǎn)要素，而是熱心地去制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會存在，就很容易養(yǎng)成投機的心理。投機雖是市場的劑，但漠視風險的過度投機所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價值規(guī)律的懲罰，使市場失去穩(wěn)定的基礎(chǔ)，引發(fā)金融危機。例如，近年來，在高利潤的誘惑和激烈競爭的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業(yè)務(wù)，而是不務(wù)正業(yè)和本末倒置地大量介入“次級貸款”市場和復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品投資。而衍生金融產(chǎn)品又具有眾所周知的杠桿效應(yīng)，可以放大收益和風險，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報的交易。高杠桿率使得投資銀行對融資依賴增強，一旦投資銀行不能通過融資維持流動性時，就容易引起投資銀行的破產(chǎn)。美國五大投資銀行就是教訓(xùn)。
(二)金融創(chuàng)新過度和不恰當使用
雖然金融創(chuàng)新對金融的發(fā)展具有推進器的作用，但又有放大風險的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創(chuàng)新風險置于可控的范圍內(nèi)。美國是推崇金融創(chuàng)新的國度，現(xiàn)在究竟有多少衍生金融工具，誰也無法搞清楚。它們又是如何創(chuàng)新和使用金融創(chuàng)新工具的呢?如美國的房貸機構(gòu)——房利美和房地美購買商業(yè)銀行和房貸公司流動性差的貸款，通過資產(chǎn)證券化，將其轉(zhuǎn)換成債券在市場上發(fā)售，投資銀行又利用其金融工程技術(shù)，通過創(chuàng)新再將“次債”進行分割、打包、組合并在市場上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長。其結(jié)果是沒有人去關(guān)心這些衍生金融產(chǎn)品的真正基礎(chǔ)價值。從而助長和推動了極度的短期投機趨利化，最終釀成了嚴重的金融市場危機。可以說，美國本輪金融危機就是“次貸”危機所蔓延的結(jié)果，“次貸”危機是美國金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新過度和不恰當使用金融衍生品的產(chǎn)物。
總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價的。同時，也使我們想到，我們黨所提出的可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略是何等的正確和有眼光。
(三)對經(jīng)濟疏于監(jiān)管
正反的經(jīng)驗均證明，市場經(jīng)濟是法制的經(jīng)濟，必須依法進行監(jiān)管。建立在法制和監(jiān)管基礎(chǔ)上的一些市場運行的基本規(guī)則和制度，是一個健康和有序的金融體系賴以運行的基石。市場主體如果脫離監(jiān)管和法制的約束，過度追求盈利，盲目競爭，市場就可能滑向無序，金融危機就極易發(fā)生。而美國自由金融主義發(fā)展模式已經(jīng)走到了頂峰，必然導(dǎo)致金融市場的系統(tǒng)性崩潰?？偫?009年初在劍橋演講時，一針見血地指出，這場金融危機使我們看到，市場也不是萬能的，一味放任自由，勢必引起經(jīng)濟秩序的混亂和社會分配不公，最終受到懲罰?？偫磉€說，從上世紀九十年代以來，一些經(jīng)濟實體疏于監(jiān)管，一些金融機構(gòu)受利益驅(qū)動，利用數(shù)十倍金融杠桿進行超額融資，在獲取高額利潤同時，把巨大的風險留給整個世界。這充分說明，不受管理的市場經(jīng)濟是行不通的。
(四)不合理的高薪激勵
有關(guān)機構(gòu)的研究資料表明，2007年美國大企業(yè)高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國，據(jù)媒體的披露，中國銀行董事長是150萬，相當于美國30年前的水平。金融機構(gòu)對高管激勵措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動下，華爾街的精英們?yōu)榱俗非缶揞~短期回報，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險。如前所說，美國的房貸機構(gòu)、經(jīng)紀公司將貸款發(fā)放給沒有還貸能力的借款人，商業(yè)銀行、投資銀行則將房貸資產(chǎn)打包賣給投資者，重獎之下放棄授信標準。離開合理邊界的高薪激勵，是這場金融危機的始作俑者和罪魁禍首之一。
(五)數(shù)學(xué)模型的濫用
數(shù)學(xué)模型本身是科學(xué)與嚴密的，但卻是靜止的，而資本市場則是生動活潑和瞬息萬變的。數(shù)學(xué)模型依賴一些脫離現(xiàn)實市場條件的抽象假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)，因而只能在一定范圍內(nèi)作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據(jù)。過分依賴模型進行投資決策是不科學(xué)的，必須對模型計算結(jié)果給予科學(xué)判斷。恰恰是不準確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統(tǒng)性錯誤，并在證券化分析、系統(tǒng)風險估算，甚至違約率計算上出現(xiàn)預(yù)測失誤，最終成為這次美國系統(tǒng)性金融危機的一個重要誘因。
存在決定意識。金融危機，既然發(fā)生了，人們會有怎樣的認識呢?
二、對這場金融危機現(xiàn)有的幾種認識
下面列舉現(xiàn)有的三種認識。
(一)巴不得一夜之間就能告別經(jīng)濟危機
據(jù)有的媒體披露，1998年東南亞發(fā)生了金融危機，泰國人一夜醒來，每個家庭的財富縮水了20％。本次金融危機已造成世界4萬億美元損失，大體上每人平均約3萬元人民幣。這對非洲絕大多數(shù)的國家和我國有些地區(qū)來說，都是天文數(shù)字。對我國來說，尚未見到這樣的指針和數(shù)字。盡管我國經(jīng)濟基本面還是好的，但無論是國家還是個人，都蒙受了損失，其程度估計不會亞于泰國人。根據(jù)媒體的披露，給我們留下較深印象的有：
第一，經(jīng)濟下滑。如2008年國家的GDP和財政收入增幅都比上一年下降。
第二，股市滬A從六千一百多點跌到一千六百多點，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬億元，創(chuàng)證券市場開張侶年以來的記錄。因市值減少，中國經(jīng)濟證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。
第三，就業(yè)面縮小，失業(yè)增加。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，有一千多萬農(nóng)民工返鄉(xiāng)，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。
第四，企業(yè)的業(yè)績下滑，職工的工資和獎金減少。
不難想象，上述的這些情況給生活帶來了壓力，又給精神上帶來煩惱。甚至使人容易產(chǎn)生悲觀失望情緒，對經(jīng)濟和生活失去應(yīng)有信心。例如，由于金融危機的發(fā)生，美國人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬富翁自殺。4月22日，美國住房抵押貸款的主要來源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬美元獎金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬富翁因金融危機也少了一半。香港的百萬富豪在2008年減少了6.6萬人，平均流動資產(chǎn)(基金、股票、外匯、債券及其它流動資產(chǎn))減少120萬港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經(jīng)濟危機。
(二)盼望房價能越低越好
我國房地產(chǎn)的價格時有上漲過快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據(jù)這一現(xiàn)象，采取了如運用稅收和利率杠桿等調(diào)控的措施，鼓勵買房。有的人希望政府能進一步運用行政手段，打壓房價，價格越低越好，使大家都能買得起房子。
(三)希望天天有便宜貨
為了促進消費，刺激經(jīng)濟，政府采取了包括發(fā)放消費券在內(nèi)的許多措施，幫助困難群眾。許多企業(yè)也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機中取得主動，采取了包括降價在內(nèi)的許多促銷策略，有許多商品的價格低于成本。這種策略使得部分人認為，經(jīng)濟危機沒有什么不好，工資一分也沒少，而衣食住行樂都在降價，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。
上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學(xué)?
三、必須以科學(xué)、辯證的眼光看待這一場金融危機
針對上述三種想法，相應(yīng)地講三點：
(一)應(yīng)充分認識到金融危機的客觀性和不可抗拒性
當今，世界絕大多數(shù)的國家放棄了計劃經(jīng)濟的模式，實行市場經(jīng)濟體制。市場經(jīng)濟的本質(zhì)是競爭，價值規(guī)律必然要起作用。所謂的價值規(guī)律，講的是商品的價值量取決于社會平均必要勞動時間。目前還無法加以直接計算，只能借助于價格(貨幣)加以表現(xiàn)。由于供求關(guān)系，價格會隨價值上下波動，但最終決定價格的是價值。市場經(jīng)濟正是通過價值規(guī)律的價格機制進行調(diào)節(jié)。即通過價格信號知道要生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么。所以，價值規(guī)律是一所偉大的學(xué)校。
市場經(jīng)濟同樣存在著許多問題。最重要的問題是在追逐利潤的競爭中，由于信息不對稱和生產(chǎn)的無政府主義，會使生產(chǎn)具有很大盲目性，進而引發(fā)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，從而出現(xiàn)開頭所講的那些經(jīng)濟危機現(xiàn)象。這些現(xiàn)象，不是買賣雙方或是某個人特意安排的，而是在價值規(guī)律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當發(fā)現(xiàn)并要糾正時已經(jīng)來不及了。因此，經(jīng)濟危機是無法阻擋也逃脫不了的。換言之，經(jīng)濟危機不是那種招之即來、揮之即去的東西，而是具有客觀性質(zhì)和不可抗拒性，并成為市場經(jīng)濟條件下的另一條經(jīng)濟規(guī)律，叫做經(jīng)濟周期規(guī)律。這也是實行市場經(jīng)濟這一資源配置形式，在創(chuàng)造高速生產(chǎn)力同時，必須付出的代價，或是不可克服的弊端。正因為如此，認識并深入理解金融危機應(yīng)成為人生的必修課。
(二)商品房價格并非越低越好
商品房價格問題，是一個比較復(fù)雜的問題，思維上往往會出現(xiàn)“剪不斷，理還亂”的狀況。
首先，從理論上看，商品房價格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價值所決定的。也就是價格太高了，背離其價值，很多人買不起，這當然不行，也不可能長久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒有人會做。其價格問題，只能由市場決定，由價值規(guī)律進行調(diào)節(jié)。決不能倒退到商品價格均由政府規(guī)定的計劃經(jīng)濟體制時代。況且，據(jù)統(tǒng)計，房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到五十幾個行業(yè)，如鋼鐵和水泥等行業(yè)，是國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，占到GDP的比重10％，與相關(guān)的56個行業(yè)加起來占到GDP的40％。這里有個如何照顧到更多人利益的問題。
其次，商品房價格問題，同很多經(jīng)濟問題一樣，是一個兩難選擇的問題。溫總理2009年2月28日與網(wǎng)友在線交流時說，住房人均不足10平方米的要超過千萬戶以上。但是。筆者認為實際比這要多。因為每年的大學(xué)生有600萬人，不久就要結(jié)婚，這需要多少房子?總理這里想說的是，商品房目前還存在著很大的需求?？煽偫頉]有講另一方面，也就是現(xiàn)在居民手中有錢，光儲蓄就有25萬億多元，這還沒有包括基金、股票、債券、外匯等?？蔀槭裁蠢习傩帐种杏绣X。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結(jié)是開發(fā)商與消費方想法不一致，沒有找到合理的價格。從政府的角度來說，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開發(fā)商這種兩難選擇的境地。十個行業(yè)的振興計劃只有房地產(chǎn)行業(yè)可能與此有關(guān)。如何解決需要與價格的均沖性問題，這正是企業(yè)家和經(jīng)濟學(xué)家的任務(wù)。最近中央發(fā)表了房地產(chǎn)白皮書，稱由于需求的剛性，再降房價的可能性很少。
最后，關(guān)于是不是必須讓每個人都能買得起房子的問題，號稱世界上收入最高的美國，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實，經(jīng)濟高度商品化后，人力資源也高度地在流動，買個房子會感到很拖累。
總之，商品房價格要降到合理的價位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房價格不能嚴重背離價值。
(三)商品低價促銷問題只能治標不能治本
經(jīng)濟學(xué)中有個基本常識，只有投入小于產(chǎn)出時，社會不僅能生存，而且能發(fā)展。因此，任何社會都要節(jié)約，力爭以盡可能少的投入來取得盡可能大的產(chǎn)出。這里講的節(jié)約，歸根到底是時間節(jié)約，時間節(jié)約規(guī)律被稱為是最高級的經(jīng)濟規(guī)律。社會對節(jié)約要求的強制性，也適用于企業(yè)?，F(xiàn)在用時間節(jié)約規(guī)律來看促銷的現(xiàn)象，企業(yè)能長期用低于成本的價格出售商品嗎?如果是這樣，企業(yè)一定不能生存?，F(xiàn)在的促銷只是一種戰(zhàn)略，而且他們失去的也希望能在今后得到補償。促銷對于經(jīng)濟危機來說，只能治標不能治本，更不是長遠之計。
由此可見，上述的三種想法均不大科學(xué)，且存在片面性，也不符合辯證法。對于金融危機，科學(xué)的態(tài)度應(yīng)是：一方面是要承認和尊重規(guī)律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對。也就是說，30年前我們選擇了市場經(jīng)濟，享受了市場經(jīng)濟帶來的快速發(fā)展；今天我們也要勇敢地面對市場周期性波動。
四、金融危機對財務(wù)管理和會計工作的啟示
對財會工作者而言，這次經(jīng)濟危機，可以暴露和反思以往在財務(wù)管理和會計工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財務(wù)理念的好機會，把財務(wù)管理和會計工作提高到新的水平。當今，每個企業(yè)都必須有針對性地加強以下的建設(shè)和管理。
(一)必須加強財務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)
財務(wù)管理應(yīng)采取什么戰(zhàn)略?這是財務(wù)管理的首要問題。過去，有相當多的企業(yè)隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰(zhàn)略，確定經(jīng)營模式。根據(jù)金融危機產(chǎn)生的根源，今后應(yīng)看重考慮的問題主要有：
1企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營要著重于實業(yè)
當前的危機是危中有機，關(guān)鍵看能否抓住機遇?，F(xiàn)在政府為應(yīng)對金融危機所投入的每一分錢，在戰(zhàn)略上都要立足于科學(xué)發(fā)展，再不能回到傳統(tǒng)發(fā)展的老路上去。也就是在保速度、保增長的同時，要做到促進提高自主創(chuàng)新能力、促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。因為只有培育符合科學(xué)發(fā)展觀要求的經(jīng)濟增長點，才能保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的可持續(xù)性，才是應(yīng)對危機的長久及治本之策。在制訂企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)管理的戰(zhàn)略時，我國的實體經(jīng)濟應(yīng)名副其實，生產(chǎn)經(jīng)營應(yīng)重在實業(yè)。
雖然融資等問題離不開資本市場，但不能把主要精力放在資本市場上，特別是股票投資。
2要慎用各種理財?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品
本來，金融創(chuàng)新的根本目的是要規(guī)避風險和套期保值，并非危機的根源，但如果濫用或?qū)⑵湟暈橥顿Y工具，就會成為金融危機的罪魁禍首。2007年全球外匯資金和金融衍生產(chǎn)品全年交易量達3259萬億美元，相當于當年全球GDP總和的67倍，已超過了實體經(jīng)濟的需求。俗話說“吃一塹長一智”。特別是要慎用各種理財?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品的創(chuàng)新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據(jù)數(shù)據(jù)介紹，一般可以遵循以下的原則：
第一，總量適度的原則。要以規(guī)避風險和套期保值的需要為標準，而不是要通過投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風險。
第二，程控的原則。對金融衍生產(chǎn)品投資要有內(nèi)控機制，如果是無法控制，則不能投資。
第三，穩(wěn)步推行原則。先推行簡單、風險低的產(chǎn)品，等待水平提高以后，再向復(fù)雜、風險高的產(chǎn)品過渡。
說到財務(wù)戰(zhàn)略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關(guān)心居民儲蓄以及貨幣量擴大的問題?？砂阉扔鳛槎〞r炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時候會爆炸和潰堤?估計在未來GDP溫和增長下還可能發(fā)生通貨膨脹。對此，在理財戰(zhàn)略上怎么應(yīng)對?
(二)加強風險導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度的建設(shè)
內(nèi)部控制隨環(huán)境變化，處于不斷的演進之中。針對現(xiàn)代企業(yè)風險無時不有、無處不存的這一環(huán)境，COSO委員會于2004年頒布了企業(yè)風險管理框架(ERM)，認為以前的內(nèi)部控制整體框架，包含在企業(yè)風險管理框架之中，足以說明對企業(yè)風險管理的重視。從中明白，風險發(fā)現(xiàn)就是收益發(fā)現(xiàn)的過程。這次金融危機不知有多少企業(yè)倒下(20世紀30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個月，美國又有14家銀行倒閉。盡管各個企業(yè)倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對風險的管理不到位，資金的風險管理做得不好。根據(jù)這次金融危機給我們的教育與啟示。當前資金的風險管理應(yīng)針對性地做好三個方面：
第一，現(xiàn)在相當多的企業(yè)，仍然存在著不是內(nèi)部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風險管理有名無實的重要原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，要建立科學(xué)有效的權(quán)力制衡機制和有效的授權(quán)與監(jiān)控機制。因為在風險投機收益的誘惑面前，監(jiān)督往往無效。制衡才是最有效手段。
第二，要加強企業(yè)的文化建設(shè)，特別是要加強責任感的建設(shè)。這是因為：一方面風險管理絕不是管理階層幾個人的事，而是要貫穿企業(yè)管理的每一個過程和每一個人；另一方面，制度不是萬能的，新的情況與問題會不斷發(fā)生，這就要求做到在授權(quán)之內(nèi)對自己的行為負責任。
第三，大國之間的摩擦或由于某個國家的金融危機，都會對收匯造成致命的打擊。還有不斷創(chuàng)新金融的工具，它們都充滿風險，需要對此高度警惕。
(三)樹立“現(xiàn)金為王”的觀念
資金是企業(yè)“血液”。對此，人們在平日里也許不能充分領(lǐng)悟，但在金融危機的環(huán)境下，就不再難以理解了。這次的金融危機給我們的啟示之一是現(xiàn)金對于企業(yè)的重要性。事實表明。由于現(xiàn)金流動性不足，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的不在少數(shù)，甚至有的企業(yè)還是盈利性破產(chǎn)。因此，在預(yù)期融資困難時，尤其是在金融危機的背景下，企業(yè)就必須儲備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。盡管金融危機不是經(jīng)常爆發(fā)，但又很難預(yù)期。從這個角度看，如果希望企業(yè)的基業(yè)常青，控制負債水平，保持科學(xué)流動性，持有必要的現(xiàn)金儲備，就顯得十分必要。這就是所說的“現(xiàn)金為王”的觀念。同時，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。
這并不是說持有現(xiàn)金多多益善，而是要注意收益與風險的匹配。從理論上說，資產(chǎn)的盈利性與流動性具有替代關(guān)系。企業(yè)現(xiàn)金保持量越多，流動性就越強，但極端了會嚴重影響其盈利性；企業(yè)現(xiàn)金保持量少，盈利性就強，但極端了會嚴重影響其流動性，這就是利益與風險的匹配。如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟行業(yè)環(huán)境、國家貨幣政策、公司財務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素，有很深學(xué)問。現(xiàn)有人對1998年世界主要國家或地區(qū)現(xiàn)金持有比率[=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物／(總資產(chǎn)－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物)]進行了比較，發(fā)現(xiàn)美國企業(yè)的現(xiàn)金持有比率為6.4％、英國為6.1％、日本為15.5％、我國臺灣為11.6％。相比而言，國內(nèi)大陸上市公司現(xiàn)金持有水平比較高：中國上市公司的現(xiàn)金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國上市公司的平均現(xiàn)金持有比率約為24％。各國比率相差的原因是什么?沒有答案。
(四)對企業(yè)會計準則進行再認識和提出新的認識
2007年我國上市公司實施了與世界趨同的新會計準則。其最大的特點之一，是引進公允價值這一計量屬性。經(jīng)本次金融危機實踐的檢驗，其科學(xué)性及效果如何呢?
先做簡單的回顧。1990年9月10日，美國證券交易委員會(sEC)時任主席理查德·c·布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務(wù)委員會作證時指出，歷史成本財務(wù)報告對防范和化解金融風險于事無補。他首次提出應(yīng)當以公允價值作為金融工具。但是近20年來，公允價值計量屬性一直存在爭論并不斷進行調(diào)整、修訂與完善，經(jīng)歷了風風雨雨。
美國金融危機爆發(fā)后，公允價值計量與金融危機的關(guān)系問題再次成為金融界與會計界的焦點。對其看法有不同聲音：
據(jù)資料證明，歐美政治家曾經(jīng)把矛頭指向了按市價計算的所謂公允價值的會計準則。他們認為，在金融危機時，公允價值計量會令很多金融機構(gòu)的資產(chǎn)價值被嚴重低估。為了讓資產(chǎn)負債表好看，又會被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，進一步壓低了這些資產(chǎn)價格，造成惡性循環(huán)。因此認為公允價值計量是加劇金融危機的因素之一。
現(xiàn)任財政部會計司司長劉玉廷在參加一次座談會時指出，金融危機與公允價值并沒有直接的、必然的聯(lián)系，金融危機產(chǎn)生的根源是美國超前消費及衍生金融產(chǎn)品泛濫。它原則上是經(jīng)濟問題而非會計問題，公允價值僅是一種計量工具，是一種事后反映，并不是促成危機發(fā)生的原因。用公允價值進行計量是沒有問題的，只是計量方法上還需要研究。
對這些意見怎么看?筆者認為，公允價值計量從表面上看來，只是一種計量的方法問題，這沒有錯。但它客觀上會導(dǎo)致利潤表和資產(chǎn)負債表項目發(fā)生波動，從而會影響著經(jīng)營者與投資者行為，是有經(jīng)濟后果的。問題還在于，所謂的公允價值取得，存在著技術(shù)上的困難。同時，公允價值既有如實反映的一面，又會有各人理解不同的一面，很容易縱并運用于盈余管理等。具體到本次金融危機，其主要的表現(xiàn)是：公允價值在反映企業(yè)金融資產(chǎn)的價格上過于敏感，很多時候會成為資本市場助漲與助跌的工具。也就是在市場狂熱時，它可以加劇市場狂熱；而當市場陷入恐慌時，則可以加劇市場陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對這些問題，應(yīng)該通過這次金融危機的實踐進行分析，并得到相應(yīng)啟示?，F(xiàn)總結(jié)以下幾點：
第一，要注意流動性管理。流動性可以簡單地理解為現(xiàn)金支付能力，它是企業(yè)資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)管理的結(jié)果。因此用公允價值計量資產(chǎn)和負債，要以流動性為目標，要能保證企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的前提下，有足夠現(xiàn)金頭寸。
第二，提倡交易對象的管理。交易對象使用公允價值計量，在管理上，應(yīng)運用該法獲得交易對象的情況概要，對各項財務(wù)的指標影響進行判斷，包括收益、資本、財務(wù)比率是否達到企業(yè)內(nèi)部控制標準。
第三，重視處理好與投資者的關(guān)系。與公允價值計量相關(guān)的，尤其是不可觀測數(shù)據(jù)的采用、管理層的判斷等，更是企業(yè)需要詳細披露的內(nèi)容。同時管理層需要重視與投資者溝通，并解釋財務(wù)指標的變動，使投資者了解企業(yè)的價值等。
總之，公允價值計量不是惡魔，也不是救世主。它是現(xiàn)今金融市場高度發(fā)達的必然結(jié)果，全面否定它并不可行。在思想方法論上，不能簡單化，而要具體問題做具體分析，也就是對公允價值計量的使用要注意硬約束。今后，公允價值這種計量方法還需要在實踐中檢驗，不斷地進行再認識并提出新認識。
第6篇：經(jīng)濟危機產(chǎn)生的主要原因范文
如果從2007年底美國發(fā)生“次級貸款”危機算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來，理由有：
理由之一：有人說，金融危機使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們許多，但不應(yīng)摧毀價值。還有人說金融危機百年一遇，但要充分認識到它給我們上了生動而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長的好機會。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見識、一種歷練、一種本事。不論從哪個角度，都必須通過思考，認真總結(jié)經(jīng)驗，不能輕易地放棄金融危機給人類思考的價值。
理由之二：人們經(jīng)常說形勢決定任務(wù)。當前各國共同面臨的問題是，對世界經(jīng)濟寒潮何時消退的形勢做出科學(xué)的判斷，以便確定當前任務(wù)。
就我國而言，在經(jīng)濟寒潮何時消退中存在多種意見，其中有兩種代表性意見：一種意見認為，我國經(jīng)濟2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見則認為，這次經(jīng)濟寒潮2009年才能見底，2010年才能有起色。應(yīng)當說，這兩種意見都有各自的道理。
主張2009年下半年就能見到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。
信息時代，世界雖大也只不過是個地球村，誰也不能獨善其身。這里先關(guān)注世界多數(shù)經(jīng)濟專家的看法。他們認為，這場經(jīng)濟危機目前仍見不到底，也很難預(yù)測什么時候能見底。因為政府救市方案只能緩解，而不能根治；實體經(jīng)濟深層次矛盾依然在激化，經(jīng)濟調(diào)整還將進一步展開。有的專家還預(yù)言會出現(xiàn)第二波金融危機。拿超級大國——美國的經(jīng)濟來說，經(jīng)濟危機還在繼續(xù)，其經(jīng)濟仍然在惡化，失業(yè)在增加，消費率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因為，美國生產(chǎn)要素已缺乏增長動力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩(wěn)固的世界地位?諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主美國經(jīng)濟學(xué)家克魯格曼(因預(yù)測到這次金融危機而得獎)日前表示：到2011年世界經(jīng)濟將真正進入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無復(fù)蘇景象，這種情況還將延續(xù)很長時間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬分之一，也就是一百萬存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?
我國的狀況又是如何呢?由于這次金融危機是通過美元和五花八門衍生金融工具向世界各國擴散，并滲透到世界各國經(jīng)濟中。既要看到我國經(jīng)濟基本面及發(fā)展優(yōu)勢和潛力，也要看到我國所面對的外部嚴峻環(huán)境和自身的困難。而對于后者。主要有四點判斷：
第一。經(jīng)濟增速繼續(xù)下滑。2009年一季度GDP同比只增長61％；全國財政收入1.46萬億元，同比下降8.3％。用電量和運輸量一般是研究宏觀經(jīng)濟走勢的風向標，而一季度用電量還在下降，說明經(jīng)濟產(chǎn)出仍是下降趨勢。有人具體指出，2009年我國經(jīng)濟可能出現(xiàn)投資、消費和出口三大需求同時減速的險情。先說投資。投資增長的原因，是經(jīng)濟增速的拉動。現(xiàn)在經(jīng)濟下滑，投資自然就沒有積極性。再說消費，這幾年主要是靠汽車、房地產(chǎn)拉動，而這兩個產(chǎn)業(yè)又是靠消費信貸刺激起來的，然而百姓的消費力已經(jīng)被透支了。
第二，以城市化提高消費率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現(xiàn)在只有4億多。而今又有1000多萬的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，農(nóng)村的消費很難拉動，目前又很難找出新的經(jīng)濟增長點。類似于家電下鄉(xiāng)這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說，家電是因為不能出口，才轉(zhuǎn)銷到農(nóng)村的，而價格優(yōu)惠13％，只等于出口的退稅而已。
第三，央行認為，房地產(chǎn)目前仍有回調(diào)的危險。商品房開工面積還在下降。其調(diào)整時間約需要3年，仍要引起——系列行業(yè)的調(diào)整。
第四，伴隨著改革開放以及全球化產(chǎn)業(yè)的分工，中國經(jīng)濟的增長對對外貿(mào)易的高依存度，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。如我國與美國的年貿(mào)易額高達3000多億美元。而我國出口卻在下降，2009年一季度進出口總額同比降24.9％。我國經(jīng)濟面臨美歐經(jīng)濟衰退及貿(mào)易保護主義抬頭的巨大考驗。
綜上所述，金融危機已到盡頭的說法并不可靠，現(xiàn)在僅是進入止穩(wěn)狀態(tài)。因此，如何從認識危機產(chǎn)生原因和怎樣科學(xué)認識危機的問題出發(fā)，進而總結(jié)經(jīng)驗、豐富知識、提振信心、沉著應(yīng)對、認真地做好本職工作、共克時艱這些問題，今天仍然嚴肅地擺在面前，需要我們做出響亮的回答。
因此，今天來探討這個題目并沒有過時，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現(xiàn)實的針對性。
基于此，根據(jù)有關(guān)文獻及筆者學(xué)習(xí)的體會，這里先講金融危機及其產(chǎn)生的原因，即根源；再講當前人們對金融危機的幾種認識；接著討論一下怎樣科學(xué)與辯證地看待金融危機；最后，根據(jù)上述金融危機產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢，談一談金融危機給財務(wù)管理和會計工作帶來的思考和啟示。
一、經(jīng)濟危機產(chǎn)生的原因
至今，有些人仍然感到這場危機來得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說一下什么是經(jīng)濟危機。
一個國家的經(jīng)濟，由過熱到停滯，再走向衰退，達到一定程度時，就發(fā)生經(jīng)濟危機。從其表面現(xiàn)象來說，就是你所生產(chǎn)的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說，大家需要的東西無人生產(chǎn)，不需要的東西卻還在大量制造。嚴重而又全面的經(jīng)濟危機，是以下述7種現(xiàn)象為其主要特征的：一是經(jīng)濟嚴重泡沫化(商品價格嚴重脫離價值)；二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，生產(chǎn)相對過剩；三是銀行嚴重虧損，有的倒閉；四是很多企業(yè)破產(chǎn)，大量員工失業(yè)；五是發(fā)生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經(jīng)濟下滑；七是經(jīng)濟秩序混亂。當人類被動地接受懲罰后，又會回到價值規(guī)律上來，使經(jīng)濟得以恢復(fù)。但以后又會再出現(xiàn)經(jīng)濟危機，使經(jīng)濟呈現(xiàn)周期性、螺旋式上升。因此，經(jīng)濟危機既有始，也會有終，所以稱其為經(jīng)濟發(fā)展的周期性。
那么，產(chǎn)生金融危機的原因是什么?應(yīng)當說，各個時期產(chǎn)生經(jīng)濟危機的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機至今還在繼續(xù)。此時，要對這場金融危機做出全面的尋根究源還不是時候。下面根據(jù)有關(guān)資料，講五個主要原因。
(一)過度消費和超前消費
美國人有過度消費和超前消費的習(xí)慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個問題，怎樣才能有錢保證過度消費和超前消費?常規(guī)的做法是借債和撈錢。
先說借債。美國人在世紀之交，儲蓄率已是0，且敢于借錢花，負債的水平相當高，據(jù)說已達10多萬億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來說，10多萬億美元，相當于70萬億人民幣。而我國2008年的財政收入約6萬多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務(wù)。從這個意義上說，美國也是世界上最窮的國家。有人說過。美國是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國家都買美國的國債，我國到2008年底總共持有美國的國債7274億美元，占美國國債的23.6％，已經(jīng)超過日本，是美國國債第一大持有國?，F(xiàn)在，我們還在買美國的國債。
再說撈錢。多年來，他們揮舞著美元的大棒，認為經(jīng)濟的增長已不是依靠主要的生產(chǎn)要素，而是熱心地去制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會存在，就很容易養(yǎng)成投機的心理。投機雖是市場的劑，但漠視風險的過度投機所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價值規(guī)律的懲罰，使市場失去穩(wěn)定的基礎(chǔ)，引發(fā)金融危機。例如，近年來，在高利潤的誘惑和激烈競爭的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業(yè)務(wù)，而是不務(wù)正業(yè)和本末倒置地大量介入“次級貸款”市場和復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品投資。而衍生金融產(chǎn)品又具有眾所周知的杠桿效應(yīng)，可以放大收益和風險，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報的交易。高杠桿率使得投資銀行對融資依賴增強，一旦投資銀行不能通過融資維持流動性時，就容易引起投資銀行的破產(chǎn)。美國五大投資銀行就是教訓(xùn)。
(二)金融創(chuàng)新過度和不恰當使用
雖然金融創(chuàng)新對金融的發(fā)展具有推進器的作用，但又有放大風險的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創(chuàng)新風險置于可控的范圍內(nèi)。美國是推崇金融創(chuàng)新的國度，現(xiàn)在究竟有多少衍生金融工具，誰也無法搞清楚。它們又是如何創(chuàng)新和使用金融創(chuàng)新工具的呢?如美國的房貸機構(gòu)——房利美和房地美購買商業(yè)銀行和房貸公司流動性差的貸款，通過資產(chǎn)證券化，將其轉(zhuǎn)換成債券在市場上發(fā)售，投資銀行又利用其金融工程技術(shù)，通過創(chuàng)新再將“次債”進行分割、打包、組合并在市場上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長。其結(jié)果是沒有人去關(guān)心這些衍生金融產(chǎn)品的真正基礎(chǔ)價值。從而助長和推動了極度的短期投機趨利化，最終釀成了嚴重的金融市場危機。可以說，美國本輪金融危機就是“次貸”危機所蔓延的結(jié)果，“次貸”危機是美國金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新過度和不恰當使用金融衍生品的產(chǎn)物。
總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價的。同時，也使我們想到，我們黨所提出的可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略是何等的正確和有眼光。
(三)對經(jīng)濟疏于監(jiān)管
正反的經(jīng)驗均證明，市場經(jīng)濟是法制的經(jīng)濟，必須依法進行監(jiān)管。建立在法制和監(jiān)管基礎(chǔ)上的一些市場運行的基本規(guī)則和制度，是一個健康和有序的金融體系賴以運行的基石。市場主體如果脫離監(jiān)管和法制的約束，過度追求盈利，盲目競爭，市場就可能滑向無序，金融危機就極易發(fā)生。而美國自由金融主義發(fā)展模式已經(jīng)走到了頂峰，必然導(dǎo)致金融市場的系統(tǒng)性崩潰?？偫?009年初在劍橋演講時，一針見血地指出，這場金融危機使我們看到，市場也不是萬能的，一味放任自由，勢必引起經(jīng)濟秩序的混亂和社會分配不公，最終受到懲罰?？偫磉€說，從上世紀九十年代以來，一些經(jīng)濟實體疏于監(jiān)管，一些金融機構(gòu)受利益驅(qū)動，利用數(shù)十倍金融杠桿進行超額融資，在獲取高額利潤同時，把巨大的風險留給整個世界。這充分說明，不受管理的市場經(jīng)濟是行不通的。
(四)不合理的高薪激勵
有關(guān)機構(gòu)的研究資料表明，2007年美國大企業(yè)高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國，據(jù)媒體的披露，中國銀行董事長是150萬，相當于美國30年前的水平。金融機構(gòu)對高管激勵措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動下，華爾街的精英們?yōu)榱俗非缶揞~短期回報，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險。如前所說，美國的房貸機構(gòu)、經(jīng)紀公司將貸款發(fā)放給沒有還貸能力的借款人，商業(yè)銀行、投資銀行則將房貸資產(chǎn)打包賣給投資者，重獎之下放棄授信標準。離開合理邊界的高薪激勵，是這場金融危機的始作俑者和罪魁禍首之一。
(五)數(shù)學(xué)模型的濫用
數(shù)學(xué)模型本身是科學(xué)與嚴密的，但卻是靜止的，而資本市場則是生動活潑和瞬息萬變的。數(shù)學(xué)模型依賴一些脫離現(xiàn)實市場條件的抽象假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)，因而只能在一定范圍內(nèi)作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據(jù)。過分依賴模型進行投資決策是不科學(xué)的，必須對模型計算結(jié)果給予科學(xué)判斷。恰恰是不準確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統(tǒng)性錯誤，并在證券化分析、系統(tǒng)風險估算，甚至違約率計算上出現(xiàn)預(yù)測失誤，最終成為這次美國系統(tǒng)性金融危機的一個重要誘因。
存在決定意識。金融危機，既然發(fā)生了，人們會有怎樣的認識呢?
二、對這場金融危機現(xiàn)有的幾種認識
下面列舉現(xiàn)有的三種認識。
(一)巴不得一夜之間就能告別經(jīng)濟危機
據(jù)有的媒體披露，1998年東南亞發(fā)生了金融危機，泰國人一夜醒來，每個家庭的財富縮水了20％。本次金融危機已造成世界4萬億美元損失，大體上每人平均約3萬元人民幣。這對非洲絕大多數(shù)的國家和我國有些地區(qū)來說，都是天文數(shù)字。對我國來說，尚未見到這樣的指針和數(shù)字。盡管我國經(jīng)濟基本面還是好的，但無論是國家還是個人，都蒙受了損失，其程度估計不會亞于泰國人。根據(jù)媒體的披露，給我們留下較深印象的有：
第一，經(jīng)濟下滑。如2008年國家的GDP和財政收入增幅都比上一年下降。
第二，股市滬A從六千一百多點跌到一千六百多點，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬億元，創(chuàng)證券市場開張侶年以來的記錄。因市值減少，中國經(jīng)濟證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。
第三，就業(yè)面縮小，失業(yè)增加。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，有一千多萬農(nóng)民工返鄉(xiāng)，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。
第四，企業(yè)的業(yè)績下滑，職工的工資和獎金減少。
不難想象，上述的這些情況給生活帶來了壓力，又給精神上帶來煩惱。甚至使人容易產(chǎn)生悲觀失望情緒，對經(jīng)濟和生活失去應(yīng)有信心。例如，由于金融危機的發(fā)生，美國人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬富翁自殺。4月22日，美國住房抵押貸款的主要來源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬美元獎金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬富翁因金融危機也少了一半。香港的百萬富豪在2008年減少了6.6萬人，平均流動資產(chǎn)(基金、股票、外匯、債券及其它流動資產(chǎn))減少120萬港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經(jīng)濟危機。
(二)盼望房價能越低越好
我國房地產(chǎn)的價格時有上漲過快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據(jù)這一現(xiàn)象，采取了如運用稅收和利率杠桿等調(diào)控的措施，鼓勵買房。有的人希望政府能進一步運用行政手段，打壓房價，價格越低越好，使大家都能買得起房子。
(三)希望天天有便宜貨
為了促進消費，刺激經(jīng)濟，政府采取了包括發(fā)放消費券在內(nèi)的許多措施，幫助困難群眾。許多企業(yè)也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機中取得主動，采取了包括降價在內(nèi)的許多促銷策略，有許多商品的價格低于成本。這種策略使得部分人認為，經(jīng)濟危機沒有什么不好，工資一分也沒少，而衣食住行樂都在降價，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。
上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學(xué)?
三、必須以科學(xué)、辯證的眼光看待這一場金融危機
針對上述三種想法，相應(yīng)地講三點：
(一)應(yīng)充分認識到金融危機的客觀性和不可抗拒性
當今，世界絕大多數(shù)的國家放棄了計劃經(jīng)濟的模式，實行市場經(jīng)濟體制。市場經(jīng)濟的本質(zhì)是競爭，價值規(guī)律必然要起作用。所謂的價值規(guī)律，講的是商品的價值量取決于社會平均必要勞動時間。目前還無法加以直接計算，只能借助于價格(貨幣)加以表現(xiàn)。由于供求關(guān)系，價格會隨價值上下波動，但最終決定價格的是價值。市場經(jīng)濟正是通過價值規(guī)律的價格機制進行調(diào)節(jié)。即通過價格信號知道要生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么。所以，價值規(guī)律是一所偉大的學(xué)校。
市場經(jīng)濟同樣存在著許多問題。最重要的問題是在追逐利潤的競爭中，由于信息不對稱和生產(chǎn)的無政府主義，會使生產(chǎn)具有很大盲目性，進而引發(fā)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，從而出現(xiàn)開頭所講的那些經(jīng)濟危機現(xiàn)象。這些現(xiàn)象，不是買賣雙方或是某個人特意安排的，而是在價值規(guī)律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當發(fā)現(xiàn)并要糾正時已經(jīng)來不及了。因此，經(jīng)濟危機是無法阻擋也逃脫不了的。換言之，經(jīng)濟危機不是那種招之即來、揮之即去的東西，而是具有客觀性質(zhì)和不可抗拒性，并成為市場經(jīng)濟條件下的另一條經(jīng)濟規(guī)律，叫做經(jīng)濟周期規(guī)律。這也是實行市場經(jīng)濟這一資源配置形式，在創(chuàng)造高速生產(chǎn)力同時，必須付出的代價，或是不可克服的弊端。正因為如此，認識并深入理解金融危機應(yīng)成為人生的必修課。
(二)商品房價格并非越低越好
商品房價格問題，是一個比較復(fù)雜的問題，思維上往往會出現(xiàn)“剪不斷，理還亂”的狀況。
首先，從理論上看，商品房價格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價值所決定的。也就是價格太高了，背離其價值，很多人買不起，這當然不行，也不可能長久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒有人會做。其價格問題，只能由市場決定，由價值規(guī)律進行調(diào)節(jié)。決不能倒退到商品價格均由政府規(guī)定的計劃經(jīng)濟體制時代。況且，據(jù)統(tǒng)計，房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到五十幾個行業(yè)，如鋼鐵和水泥等行業(yè)，是國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，占到GDP的比重10％，與相關(guān)的56個行業(yè)加起來占到GDP的40％。這里有個如何照顧到更多人利益的問題。
其次，商品房價格問題，同很多經(jīng)濟問題一樣，是一個兩難選擇的問題。溫總理2009年2月28日與網(wǎng)友在線交流時說，住房人均不足10平方米的要超過千萬戶以上。但是。筆者認為實際比這要多。因為每年的大學(xué)生有600萬人，不久就要結(jié)婚，這需要多少房子?總理這里想說的是，商品房目前還存在著很大的需求。可總理沒有講另一方面，也就是現(xiàn)在居民手中有錢，光儲蓄就有25萬億多元，這還沒有包括基金、股票、債券、外匯等?？蔀槭裁蠢习傩帐种杏绣X。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結(jié)是開發(fā)商與消費方想法不一致，沒有找到合理的價格。從政府的角度來說，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開發(fā)商這種兩難選擇的境地。十個行業(yè)的振興計劃只有房地產(chǎn)行業(yè)可能與此有關(guān)。如何解決需要與價格的均沖性問題，這正是企業(yè)家和經(jīng)濟學(xué)家的任務(wù)。最近中央發(fā)表了房地產(chǎn)白皮書，稱由于需求的剛性，再降房價的可能性很少。
最后，關(guān)于是不是必須讓每個人都能買得起房子的問題，號稱世界上收入最高的美國，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實，經(jīng)濟高度商品化后，人力資源也高度地在流動，買個房子會感到很拖累。
總之，商品房價格要降到合理的價位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房價格不能嚴重背離價值。
(三)商品低價促銷問題只能治標不能治本
經(jīng)濟學(xué)中有個基本常識，只有投入小于產(chǎn)出時，社會不僅能生存，而且能發(fā)展。因此，任何社會都要節(jié)約，力爭以盡可能少的投入來取得盡可能大的產(chǎn)出。這里講的節(jié)約，歸根到底是時間節(jié)約，時間節(jié)約規(guī)律被稱為是最高級的經(jīng)濟規(guī)律。社會對節(jié)約要求的強制性，也適用于企業(yè)?，F(xiàn)在用時間節(jié)約規(guī)律來看促銷的現(xiàn)象，企業(yè)能長期用低于成本的價格出售商品嗎?如果是這樣，企業(yè)一定不能生存。現(xiàn)在的促銷只是一種戰(zhàn)略，而且他們失去的也希望能在今后得到補償。促銷對于經(jīng)濟危機來說，只能治標不能治本，更不是長遠之計。
由此可見，上述的三種想法均不大科學(xué)，且存在片面性，也不符合辯證法。對于金融危機，科學(xué)的態(tài)度應(yīng)是：一方面是要承認和尊重規(guī)律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對。也就是說，30年前我們選擇了市場經(jīng)濟，享受了市場經(jīng)濟帶來的快速發(fā)展；今天我們也要勇敢地面對市場周期性波動。
四、金融危機對財務(wù)管理和會計工作的啟示
對財會工作者而言，這次經(jīng)濟危機，可以暴露和反思以往在財務(wù)管理和會計工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財務(wù)理念的好機會，把財務(wù)管理和會計工作提高到新的水平。當今，每個企業(yè)都必須有針對性地加強以下的建設(shè)和管理。
(一)必須加強財務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)
財務(wù)管理應(yīng)采取什么戰(zhàn)略?這是財務(wù)管理的首要問題。過去，有相當多的企業(yè)隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰(zhàn)略，確定經(jīng)營模式。根據(jù)金融危機產(chǎn)生的根源，今后應(yīng)看重考慮的問題主要有：
1企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營要著重于實業(yè)
當前的危機是危中有機，關(guān)鍵看能否抓住機遇。現(xiàn)在政府為應(yīng)對金融危機所投入的每一分錢，在戰(zhàn)略上都要立足于科學(xué)發(fā)展，再不能回到傳統(tǒng)發(fā)展的老路上去。也就是在保速度、保增長的同時，要做到促進提高自主創(chuàng)新能力、促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。因為只有培育符合科學(xué)發(fā)展觀要求的經(jīng)濟增長點，才能保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的可持續(xù)性，才是應(yīng)對危機的長久及治本之策。在制訂企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)管理的戰(zhàn)略時，我國的實體經(jīng)濟應(yīng)名副其實，生產(chǎn)經(jīng)營應(yīng)重在實業(yè)。
雖然融資等問題離不開資本市場，但不能把主要精力放在資本市場上，特別是股票投資。
2要慎用各種理財?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品
本來，金融創(chuàng)新的根本目的是要規(guī)避風險和套期保值，并非危機的根源，但如果濫用或?qū)⑵湟暈橥顿Y工具，就會成為金融危機的罪魁禍首。2007年全球外匯資金和金融衍生產(chǎn)品全年交易量達3259萬億美元，相當于當年全球GDP總和的67倍，已超過了實體經(jīng)濟的需求。俗話說“吃一塹長一智”。特別是要慎用各種理財?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品的創(chuàng)新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據(jù)數(shù)據(jù)介紹，一般可以遵循以下的原則：
第一，總量適度的原則。要以規(guī)避風險和套期保值的需要為標準，而不是要通過投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風險。
第二，程控的原則。對金融衍生產(chǎn)品投資要有內(nèi)控機制，如果是無法控制，則不能投資。
第三，穩(wěn)步推行原則。先推行簡單、風險低的產(chǎn)品，等待水平提高以后，再向復(fù)雜、風險高的產(chǎn)品過渡。
說到財務(wù)戰(zhàn)略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關(guān)心居民儲蓄以及貨幣量擴大的問題?？砂阉扔鳛槎〞r炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時候會爆炸和潰堤?估計在未來GDP溫和增長下還可能發(fā)生通貨膨脹。對此，在理財戰(zhàn)略上怎么應(yīng)對?
(二)加強風險導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度的建設(shè)
內(nèi)部控制隨環(huán)境變化，處于不斷的演進之中。針對現(xiàn)代企業(yè)風險無時不有、無處不存的這一環(huán)境，COSO委員會于2004年頒布了企業(yè)風險管理框架(ERM)，認為以前的內(nèi)部控制整體框架，包含在企業(yè)風險管理框架之中，足以說明對企業(yè)風險管理的重視。從中明白，風險發(fā)現(xiàn)就是收益發(fā)現(xiàn)的過程。這次金融危機不知有多少企業(yè)倒下(20世紀30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個月，美國又有14家銀行倒閉。盡管各個企業(yè)倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對風險的管理不到位，資金的風險管理做得不好。根據(jù)這次金融危機給我們的教育與啟示。當前資金的風險管理應(yīng)針對性地做好三個方面：
第一，現(xiàn)在相當多的企業(yè)，仍然存在著不是內(nèi)部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風險管理有名無實的重要原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，要建立科學(xué)有效的權(quán)力制衡機制和有效的授權(quán)與監(jiān)控機制。因為在風險投機收益的誘惑面前，監(jiān)督往往無效。制衡才是最有效手段。
第二，要加強企業(yè)的文化建設(shè)，特別是要加強責任感的建設(shè)。這是因為：一方面風險管理絕不是管理階層幾個人的事，而是要貫穿企業(yè)管理的每一個過程和每一個人；另一方面，制度不是萬能的，新的情況與問題會不斷發(fā)生，這就要求做到在授權(quán)之內(nèi)對自己的行為負責任。
第三，大國之間的摩擦或由于某個國家的金融危機，都會對收匯造成致命的打擊。還有不斷創(chuàng)新金融的工具，它們都充滿風險，需要對此高度警惕。
(三)樹立“現(xiàn)金為王”的觀念
資金是企業(yè)“血液”。對此，人們在平日里也許不能充分領(lǐng)悟，但在金融危機的環(huán)境下，就不再難以理解了。這次的金融危機給我們的啟示之一是現(xiàn)金對于企業(yè)的重要性。事實表明。由于現(xiàn)金流動性不足，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的不在少數(shù)，甚至有的企業(yè)還是盈利性破產(chǎn)。因此，在預(yù)期融資困難時，尤其是在金融危機的背景下，企業(yè)就必須儲備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。盡管金融危機不是經(jīng)常爆發(fā)，但又很難預(yù)期。從這個角度看，如果希望企業(yè)的基業(yè)常青，控制負債水平，保持科學(xué)流動性，持有必要的現(xiàn)金儲備，就顯得十分必要。這就是所說的“現(xiàn)金為王”的觀念。同時，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。
這并不是說持有現(xiàn)金多多益善，而是要注意收益與風險的匹配。從理論上說，資產(chǎn)的盈利性與流動性具有替代關(guān)系。企業(yè)現(xiàn)金保持量越多，流動性就越強，但極端了會嚴重影響其盈利性；企業(yè)現(xiàn)金保持量少，盈利性就強，但極端了會嚴重影響其流動性，這就是利益與風險的匹配。如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟行業(yè)環(huán)境、國家貨幣政策、公司財務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素，有很深學(xué)問?，F(xiàn)有人對1998年世界主要國家或地區(qū)現(xiàn)金持有比率[=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物／(總資產(chǎn)－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物)]進行了比較，發(fā)現(xiàn)美國企業(yè)的現(xiàn)金持有比率為6.4％、英國為6.1％、日本為15.5％、我國臺灣為11.6％。相比而言，國內(nèi)大陸上市公司現(xiàn)金持有水平比較高：中國上市公司的現(xiàn)金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國上市公司的平均現(xiàn)金持有比率約為24％。各國比率相差的原因是什么?沒有答案。
(四)對企業(yè)會計準則進行再認識和提出新的認識
2007年我國上市公司實施了與世界趨同的新會計準則。其最大的特點之一，是引進公允價值這一計量屬性。經(jīng)本次金融危機實踐的檢驗，其科學(xué)性及效果如何呢?
先做簡單的回顧。1990年9月10日，美國證券交易委員會(sEC)時任主席理查德•c•布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務(wù)委員會作證時指出，歷史成本財務(wù)報告對防范和化解金融風險于事無補。他首次提出應(yīng)當以公允價值作為金融工具。但是近20年來，公允價值計量屬性一直存在爭論并不斷進行調(diào)整、修訂與完善，經(jīng)歷了風風雨雨。
美國金融危機爆發(fā)后，公允價值計量與金融危機的關(guān)系問題再次成為金融界與會計界的焦點。對其看法有不同聲音：
據(jù)資料證明，歐美政治家曾經(jīng)把矛頭指向了按市價計算的所謂公允價值的會計準則。他們認為，在金融危機時，公允價值計量會令很多金融機構(gòu)的資產(chǎn)價值被嚴重低估。為了讓資產(chǎn)負債表好看，又會被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，進一步壓低了這些資產(chǎn)價格，造成惡性循環(huán)。因此認為公允價值計量是加劇金融危機的因素之一。
現(xiàn)任財政部會計司司長劉玉廷在參加一次座談會時指出，金融危機與公允價值并沒有直接的、必然的聯(lián)系，金融危機產(chǎn)生的根源是美國超前消費及衍生金融產(chǎn)品泛濫。它原則上是經(jīng)濟問題而非會計問題，公允價值僅是一種計量工具，是一種事后反映，并不是促成危機發(fā)生的原因。用公允價值進行計量是沒有問題的，只是計量方法上還需要研究。
對這些意見怎么看?筆者認為，公允價值計量從表面上看來，只是一種計量的方法問題，這沒有錯。但它客觀上會導(dǎo)致利潤表和資產(chǎn)負債表項目發(fā)生波動，從而會影響著經(jīng)營者與投資者行為，是有經(jīng)濟后果的。問題還在于，所謂的公允價值取得，存在著技術(shù)上的困難。同時，公允價值既有如實反映的一面，又會有各人理解不同的一面，很容易縱并運用于盈余管理等。具體到本次金融危機，其主要的表現(xiàn)是：公允價值在反映企業(yè)金融資產(chǎn)的價格上過于敏感，很多時候會成為資本市場助漲與助跌的工具。也就是在市場狂熱時，它可以加劇市場狂熱；而當市場陷入恐慌時，則可以加劇市場陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對這些問題，應(yīng)該通過這次金融危機的實踐進行分析，并得到相應(yīng)啟示?，F(xiàn)總結(jié)以下幾點：
第一，要注意流動性管理。流動性可以簡單地理解為現(xiàn)金支付能力，它是企業(yè)資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)管理的結(jié)果。因此用公允價值計量資產(chǎn)和負債，要以流動性為目標，要能保證企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的前提下，有足夠現(xiàn)金頭寸。
第二，提倡交易對象的管理。交易對象使用公允價值計量，在管理上，應(yīng)運用該法獲得交易對象的情況概要，對各項財務(wù)的指標影響進行判斷，包括收益、資本、財務(wù)比率是否達到企業(yè)內(nèi)部控制標準。
第三，重視處理好與投資者的關(guān)系。與公允價值計量相關(guān)的，尤其是不可觀測數(shù)據(jù)的采用、管理層的判斷等，更是企業(yè)需要詳細披露的內(nèi)容。同時管理層需要重視與投資者溝通，并解釋財務(wù)指標的變動，使投資者了解企業(yè)的價值等。
總之，公允價值計量不是惡魔，也不是救世主。它是現(xiàn)今金融市場高度發(fā)達的必然結(jié)果，全面否定它并不可行。在思想方法論上，不能簡單化，而要具體問題做具體分析，也就是對公允價值計量的使用要注意硬約束。今后，公允價值這種計量方法還需要在實踐中檢驗，不斷地進行再認識并提出新認識。
第7篇：經(jīng)濟危機產(chǎn)生的主要原因范文
關(guān)鍵詞:高管激勵;國企;經(jīng)濟危機;限薪
中圖分類號:C93文獻標識碼:A
一、引言
面對經(jīng)濟危機,限制高管薪酬的做法不斷升溫。繼瑞士最大的金融公司瑞銀集團(USB)實行高管薪酬變革后,美國、德國、韓國紛紛對高管采取限薪措施。中國版的“限薪令”也隨之登場。三一集團董事長梁穩(wěn)根宣布2009年只領(lǐng)1元年薪,上汽集團等9家大型國有企業(yè)高層率先帶頭減薪。鑒于高層管理人員對企業(yè)總體經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟效益的重要影響,我們有必要分析在經(jīng)濟危機背景下國企高管限薪措施的可行性。
二、文獻回顧
Grossman和Hart等人開創(chuàng)了高管激勵理論的研究,Grossman and Hart(1988),Harris and Raviv(1988),Aghion and Bolton(1992)等明確的將企業(yè)收益分解為貨幣收益和高管激勵兩部分,指出高管激勵是控制者通過對控制權(quán)的行使而占有的全部價值的總和。國內(nèi)學(xué)者在對高管激勵的界定上存在爭議,張維迎(1999)認為,高管激勵主要包括一些難以度量非貨幣形態(tài)的收益,如指揮他人帶來的滿足感,名片上印有“總經(jīng)理”字樣的榮譽感,當總經(jīng)理可以享受到有形無形的在職消費,以及通過資源的轉(zhuǎn)移而帶來個人好處,等等。洪功翔(2001)認為,高管激勵是指經(jīng)理人員在經(jīng)理崗位上所獲得的貨幣收益和非貨幣收益。其中,貨幣收益包括顯性貨幣收益和隱性貨幣收益,顯性貨幣收益是指經(jīng)理人員所獲得的工資、獎金、津貼與股票、期權(quán)和保障基金等收入;隱性貨幣收益是經(jīng)理人員獲得的非透明的、非公開的、從會計賬簿上查不到的收益。非貨幣收益包括職位升遷、社會地位、榮譽、個人成就感等不易察覺的非量化因素。童衛(wèi)華(2005)從理論上分析了國有企業(yè)高管人員接受明顯偏低的顯性報酬(包括年薪、股權(quán)收入等)而不選擇另謀高就的經(jīng)濟原因,結(jié)論是我國國企高管人員可以通過控制權(quán)來獲得人力資本的價值。
三、國企高管激勵現(xiàn)狀
目前,我國上市公司在激勵方面面臨的主要問題不是激勵過度,而是激勵不足,或是因制度缺乏而導(dǎo)致的激勵缺乏透明度,國有控股公司尤其如此。這一方面是與我國企業(yè)改革的進程有關(guān);另一方面則是激勵所對應(yīng)的金融工具市場發(fā)展不完善。具體體現(xiàn)在以下三個方面:
1、多數(shù)國企高管顯性收益水平與國外同行經(jīng)理人相比差異懸殊,高管的貢獻與報酬不對稱,顯性激勵明顯不足,隱性激勵發(fā)揮著主要作用。
2、從約束方面看,一方面是內(nèi)部的監(jiān)督、控制機制不完善:缺乏有效的聘選機制、董事會的獨立性不強、監(jiān)事會的作用有限、股東大會還不足以成為股東行使權(quán)力和治理公司的場所;另一方面缺乏有效的外部治理機制:缺乏有效的經(jīng)理人市場、新聞輿論和社會公眾監(jiān)督作用不強、缺乏良好的法律責任機制。
3、國企高管來自政府委派的特殊身份以及國有股一股獨大的局面,產(chǎn)生了上市公司所有者缺位和經(jīng)理層的內(nèi)部人控制問題。
四、“限薪令”的可行性分析
1、限薪令會嚴重打擊高管士氣。根據(jù)諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者卡尼曼的理論,人的心理是非常復(fù)雜的。人們并不像傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)認為的是出于自身利益的驅(qū)動而做出理性決策。他的理論認為,當所得超過預(yù)期時,人會感到滿意,而當失去超過預(yù)期時就會感到痛苦;而且人在失去某物時的痛苦程度遠超過得到某物時的滿意程度,即人對所失比所得更敏感。
在經(jīng)濟危機發(fā)生后,面對整個宏觀形勢對企業(yè)經(jīng)營效益的影響,高管本身就承擔了很大的壓力;而國企高管由于其特殊的社會身份(多為政府直接委任,對應(yīng)相應(yīng)的行政級別),承受的壓力和風險更為顯著。在這種情況下,限薪令的實行,無疑會對高管造成負面的影響,打擊高管努力工作以幫助企業(yè)渡過難關(guān)的信心。
2、限薪令會鼓勵國企高管追求隱性收益。在經(jīng)濟危機中,宏觀形勢是造成企業(yè)經(jīng)營業(yè)績低下的主要原因;而高管往往會付出比經(jīng)濟形勢良好時更多的努力。在這種情況下,如果由于社會輿論的壓力和政府政策的導(dǎo)向,高管人員不得不減薪甚至自動提出減薪,那么在沒有其他因素來平衡的情況下(如行政級別的上升),國企高管很可能會利用手中的控制權(quán)謀取隱性收益,如通過高價買入低價賣出收受回扣或賄賂、增加在職消費、操縱賬務(wù)以及通過企業(yè)各項經(jīng)營的發(fā)包獲得好處等等,從而導(dǎo)致腐敗現(xiàn)象的產(chǎn)生。
即使國企高管得到了相應(yīng)的精神激勵,如行政級別的提高,但由于社會經(jīng)濟生活日益市場化,國企高管及其家庭生活必須具備一定的物質(zhì)基礎(chǔ);國企高管還必須為子女教育、養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險進行儲蓄來面對市場的不確定性。在這種情況下,如果相應(yīng)的貨幣激勵不足,精神激勵的作用是非常有限的;高管就會利用更大的控制權(quán)來謀取更多的隱性貨幣收益,產(chǎn)生更加不良的影響。
同時,由于這種隱性收益的取得與企業(yè)經(jīng)濟效益沒有必然的聯(lián)系,因此不但不能激勵高管人員更加努力工作,反而會不斷使其滋生投機主義思想,利用手中的控制權(quán)損害股東利益,進一步增加企業(yè)交易費用,使企業(yè)經(jīng)營狀況不斷惡化,最終損害企業(yè)和國家的利益。
3、限薪令的實施會向市場傳遞不利信息。在我國經(jīng)濟發(fā)展的當前階段,國有企業(yè)仍然是經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量,是我國經(jīng)濟實力的重要體現(xiàn),是未來經(jīng)濟發(fā)展前景的重要導(dǎo)向;國企的發(fā)展與國家的總體實力和人們生活水平密切相關(guān)。在眾多中小企業(yè)紛紛倒閉的背景下,大型國企的表現(xiàn)更加受到民營企業(yè)和中小企業(yè)的關(guān)注。對國企高管實行限薪政策,在一定程度上體現(xiàn)了政府對于經(jīng)濟現(xiàn)狀的擔憂和對一定時期內(nèi)經(jīng)濟前景的不良預(yù)期,因此會嚴重打擊中小企業(yè)走出經(jīng)濟危機的信心,也會導(dǎo)致社會大眾對經(jīng)濟狀況不斷惡化的判斷。
4、從激勵的目的來看,激勵不應(yīng)僅僅是對過去行為的獎懲,更重要的是對未來行為的鼓勵。以平安總裁馬明哲為例,2007年因“高薪門”陷入輿論漩渦的馬明哲在2009年初決定,2008年的薪酬將分文不取。接近馬明哲的平安方面人士稱,挨了一年罵的馬明哲,期望以“分文不取”的姿態(tài)顯示自己與全體員工共度時艱,謀求業(yè)績增長的決心。這一現(xiàn)象是值得我們深刻反思的。在2007年股市一片看好、平安經(jīng)營業(yè)績良好的情況下,馬明哲作為平安的總裁應(yīng)獲得相應(yīng)的高報酬激勵。但是,由于其國企高管的特殊身份,馬明哲受到了太多的輿論攻擊。2008年平安雖然由于金融風暴和富通投資的巨額虧損使其業(yè)績受到了一定的影響,但馬明哲的薪資最多也只應(yīng)縮水50%。然而,馬明哲卻做出零薪酬的決定,這其中當然包含馬明哲個人不求回報、愿意承擔責任的原因,但外界的種種壓力和質(zhì)疑也對他做出這一決定起到了重要的影響。
筆者認為,人們應(yīng)該以公正的眼光看待國企高管的報酬,要肯定他們的貢獻。同時,不能將當前經(jīng)濟效益的降低全部歸咎到高管身上,即便高管應(yīng)該承擔一定的責任,也應(yīng)該做到賞罰有度。更重要的是,應(yīng)該以相應(yīng)的激勵措施使高管加倍努力工作,增加企業(yè)未來收益,幫助企業(yè)渡過危機。
5、在經(jīng)濟危機的背景下,高管激勵的收益遠大于其機會成本。在全球經(jīng)濟形勢衰退的情況下,投資機會大大減少;企業(yè)經(jīng)濟效益的普遍降低造成人們的收入減少和需求不足,因此企業(yè)擴大再生產(chǎn)的可能性也大大降低。在這種情況下,將資本運用于投資和再生產(chǎn)所產(chǎn)生的邊際收益可能會低于其邊際成本;而鑒于高管對企業(yè)經(jīng)營狀況所起到的重要作用,在外部環(huán)境不利、投機機會缺乏的情況下,將一定量的資本運用于高管激勵,可能會產(chǎn)生幾倍于其機會成本的收益。
基于上述分析,筆者認為,“限薪令”在當前經(jīng)濟環(huán)境下是不可行的;相反,應(yīng)該進一步加強對國企高管人員的激勵。
五、對國企高管激勵的建議
1、提高工資、獎金、津貼、股票、期權(quán)和保障基金等顯性貨幣收益,從而使國企高管的自我隱性化激勵轉(zhuǎn)化為市場顯性化激勵。這種顯性貨幣激勵能帶來兩方面的好處,一是給高管人員直接的成就感和滿足感,從而減少經(jīng)理人員尋求隱性激勵的欲望;二是這部分顯性貨幣收益可以直接從會計賬簿上查到,增加了高管收益的透明性和公開性,便于外界監(jiān)督。
2、建立短期激勵和長期激勵相結(jié)合的激勵機制,從而使國企高管平衡短期利益和長期發(fā)展。
3、在績效評價中,不僅考慮經(jīng)營業(yè)績(如股價和盈利水平)的提升,也要注重高管行為對公司運營發(fā)展穩(wěn)定性的影響;避免重蹈經(jīng)濟危機中美國一些企業(yè)的覆轍。
4、在薪酬設(shè)計中,要考慮到業(yè)務(wù)的可控性,減少宏觀不可控因素的影響。
5、進一步發(fā)展產(chǎn)權(quán)市場和經(jīng)理人市場,健全國有企業(yè)內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)和治理機制,完善相應(yīng)法律法規(guī),從而對國企高管的權(quán)利和行為形成有效的約束和制衡。
6、慎重使用相應(yīng)的金融工具進行激勵,將業(yè)績股和期權(quán)股相結(jié)合。
(作者單位:中山大學(xué)管理學(xué)院)
主要參考文獻:
[1]洪功翔.不同體制下企業(yè)經(jīng)理人員控制權(quán)收益比較[J].經(jīng)濟問題,2001.6.
[2]童衛(wèi)華.我國國企高管人員報酬:控制權(quán)激勵觀[J].經(jīng)濟學(xué)家,2005.6.
第8篇：經(jīng)濟危機產(chǎn)生的主要原因范文
經(jīng)濟的發(fā)展與多種因素有關(guān)，比如國家的相關(guān)法律、政府的經(jīng)濟政策、國際經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、國際政治形勢，等等。在當今時代，我國充分利用良好的國際國內(nèi)局勢全力發(fā)展經(jīng)濟，并且也取得了很大的發(fā)展成就，但是國際市場所帶來的挑戰(zhàn)也是顯而易見的。因此，我國若想在今后的發(fā)展道路中再上新的臺階，就必須提高自身的競爭力，而這個提高的過程與工商管理有著很大的關(guān)系。從現(xiàn)實情況來看，工商管理作為現(xiàn)代化管理手段之一，在經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著推動經(jīng)濟良性發(fā)展的作用。下面筆者就工商管理及其與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系進行分析與探討。
二、工商管理概述
工商管理的產(chǎn)生與經(jīng)濟行為的出現(xiàn)有關(guān)。無論是我國還是其他國家，出于維護政權(quán)的目的，統(tǒng)治階層都會以一定的形式對經(jīng)濟行為加以管控，而這種管控行為就是工商管理最初的表現(xiàn)形式。我國封建社會有重農(nóng)抑商的傳統(tǒng)，而這種對商業(yè)發(fā)展的限制促使國家政權(quán)制定相關(guān)的政策并成立相應(yīng)的管理部門。而到了現(xiàn)代社會，特別是改革開放之后，我國對商業(yè)發(fā)展表現(xiàn)出極高的重視，同時對商業(yè)的管理也逐漸向科學(xué)化和現(xiàn)代化靠攏。在這種形勢下，工商管理就作為國家經(jīng)濟宏觀調(diào)控的手段之一而被加以利用。在這個過程中，工商管理體現(xiàn)出以下幾種職能：第一，工商管理規(guī)范我國市場經(jīng)濟的發(fā)展。我國市場經(jīng)濟的發(fā)展起步較晚，發(fā)展時間較短，因而需要科學(xué)有效的管理手段對其加以改進與完善。工商管理就充當了這樣一個角色，它為市場經(jīng)濟的規(guī)范發(fā)展制定了一系列的規(guī)章制度，監(jiān)督各行各業(yè)的經(jīng)濟行為，并對將要進入市場的主體進行嚴格的審核。第二，工商管理作為橋梁而積極溝通社會管理和公共服務(wù)等國家基礎(chǔ)性建設(shè)。我國工商管理部門是我國經(jīng)濟建設(shè)中的一個部分，其下屬的部門涉及到社會生活的方方面面，各個部門通力合作溝通其他領(lǐng)域的建設(shè)。第三，工商管理為企業(yè)提供正確的發(fā)展方向。工商管理的職能發(fā)揮對象主要是企業(yè)，所以其職能也主要體現(xiàn)在企業(yè)管理中。當前形勢下，各大小企業(yè)所面臨著變幻莫測的經(jīng)濟環(huán)境，隨時都會遭遇淘汰，而工商管理則給這些企業(yè)指出正確的發(fā)展方向，使企業(yè)不至于在復(fù)雜的市場環(huán)境中迷失。
三、市場經(jīng)濟體制下工商管理發(fā)揮的作用
1.工商管理能夠引導(dǎo)經(jīng)濟發(fā)展方向
我國的社會制度是社會主義，與資本主義國家相比，經(jīng)濟制度也存在著很大的不同，在我國的市場經(jīng)濟中，國家的宏觀調(diào)控有著重要的作用，其中工商管理就是一種很重要的宏觀調(diào)節(jié)手段。國家和市場的共同調(diào)控，是我國市場經(jīng)濟的重要特征，近些年來，特別是我國加入世貿(mào)組織之后，市場對經(jīng)濟的調(diào)控在我國經(jīng)濟發(fā)展中的地位越來越重要，但是宏觀調(diào)控最為必不可少的手段是不會因此消失。國家總的經(jīng)濟性質(zhì)以及經(jīng)濟的發(fā)展方向等等都需要國家的宏觀調(diào)控來予以保證，而工商管理的主要作用就是對我國的經(jīng)濟發(fā)展方向進行引導(dǎo)。
從過去我們經(jīng)濟發(fā)展的歷程來看，由于資本主義經(jīng)濟、文化、思想等以及政府給與企業(yè)自主權(quán)的增多，導(dǎo)致我國的很多企業(yè)都將經(jīng)濟效益放在企業(yè)發(fā)展的第一位，很少考慮人民的真正需求，從而使得我國的經(jīng)濟發(fā)展在一定程度上偏離了正確的軌道。國家作為經(jīng)濟宏觀調(diào)控的基本力量，這時候必須發(fā)揮作用，通過工商管理的手段加強對企業(yè)的監(jiān)管力度，使經(jīng)濟的發(fā)展邁入正確的軌道。當世界經(jīng)濟危機到來時，政府也要履行好其職能，通過工商管理的措施，將拉動內(nèi)需為努力的方向，使經(jīng)濟危機的危害降到最低。
工商管理的作用固然很重要，但是相關(guān)的監(jiān)管部分需要注意到工商管理作為一種宏觀調(diào)控的手段，其作用僅限于起到監(jiān)管作用，企業(yè)的發(fā)展方向并不是工商管理能夠解決的問題，因此，監(jiān)管部門對于企業(yè)經(jīng)濟的實際運作并不需要進行控制。在引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展時還要注意使用恰當?shù)姆椒?，不能采取一些強制性的措施，而?yīng)該在規(guī)則允許的條件下，鼓勵企業(yè)開發(fā)出符合其自身特點的方案，形成各具特色的發(fā)展模式。
2.工商管理能夠維護經(jīng)濟的發(fā)展秩序
資本主義經(jīng)濟危機發(fā)生其主要的原因就是其經(jīng)濟的發(fā)展主要依靠市場的調(diào)節(jié)，這也是世界經(jīng)濟危機發(fā)生的主要原因。市場的一個重要特點就是無序性，這個特點也決定了資本主義經(jīng)濟發(fā)展的無序和混亂，如果沒有相應(yīng)的調(diào)節(jié)機制進行調(diào)節(jié)，就會導(dǎo)致整個資本主義社會經(jīng)濟體系的混亂，進而引發(fā)經(jīng)濟危機?？v觀過去的發(fā)展來看，在每一次的經(jīng)濟危機中我國仍然能夠比較好的發(fā)展，其重要原因就是國家合理的宏觀調(diào)控，特別是工商管理的合理使用。把握市場主體的入門關(guān)卡是工商管理的主要職能，這也直接促進了我國經(jīng)濟的有序性，一方面，它提高了企業(yè)入市的門檻，保障所有入市的企業(yè)都是合法的，也是合理誠信的，另外一方面，入市的企業(yè)都受到良好的約束和監(jiān)管。一旦市場中出現(xiàn)不和諧的因素，工商管理還可以采取強制性的手段來進行整治，以確保我國經(jīng)濟在一個公平、合理的環(huán)境中不斷發(fā)展。
除此之外，工商管理部門還是企業(yè)和消費者之間溝通的橋梁，它始終將消費者的合法權(quán)益放在優(yōu)先考慮的地位，積極的維護消費者的合法利益，為廣大的消費者提供強有力的保證，積極的解決市場上出現(xiàn)的違法行為，堅決的打擊偽劣、假冒產(chǎn)品。因此，工商管理部門在維護經(jīng)濟發(fā)展大環(huán)境的同時，還能保障消費者能有一個誠信、有序的消費環(huán)境。近些年來，相關(guān)的監(jiān)管部門經(jīng)常性的進行打假活動，這是工商管理部門不斷加強對消費
者權(quán)益保護的有力措施。
3.工商管理能夠促進經(jīng)濟體制改革
我國的經(jīng)濟體制是任然是以公有制為主體，但是隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，在分配方式等方面也有著一定的改變，工商管理作為國家宏觀調(diào)控的重要手段，在我國經(jīng)濟體制的流通體制改革方面一直有著重要的作用。
在改革開放以前，我國的企業(yè)主要是由國家掌握，從 20 世紀 80 年代之后，市場經(jīng)濟在我國逐漸的發(fā)展起來，我國的企業(yè)也從之前的主要由國家控制逐步發(fā)展為民營、私營以及跨國企業(yè)并存的形式，使我國的經(jīng)濟類型得到了極大的豐富，同時也促使著我國經(jīng)濟體制變革的發(fā)生。工商管理的主要職能不是一層不變的，而需要隨著社會的發(fā)展不斷的進行革新，不斷的促進我國分配制度和流通制度的多元化改革。從一方面來看，我國的經(jīng)濟主體仍然是社會主義，這就決定了工商管理在保障多種經(jīng)濟并存和發(fā)展的同時還要起到監(jiān)管作用，各種經(jīng)濟形式的發(fā)展必須在法律框架下才能進行。另外一方面，國家體制外企業(yè)的優(yōu)秀發(fā)展經(jīng)驗和成果也需要工商管理部門進行學(xué)習(xí)研究，并將其運用到我國的其他企業(yè)中去，保障我國企業(yè)的整體發(fā)展。但是需要工商管理部門注意的是，無論如何改革現(xiàn)有的經(jīng)濟體制，我國以公有制為主體的社會主義經(jīng)濟是不能夠被動搖的，面對多元化的經(jīng)濟形勢，不能夠全都吸收，也不能全盤否定，要始終保持研究和學(xué)習(xí)的心態(tài)。對于企業(yè)的發(fā)展，要盡量的減少干預(yù)，讓其自主經(jīng)營和發(fā)展，減少他們的依賴性，增強它們的自主性和抵御風險的能力。
4.工商管理能夠控制經(jīng)濟發(fā)展的風險
競爭是市場經(jīng)濟中不可避免的因素，而競爭的出現(xiàn)必然會帶來風險。從我國加入世貿(mào)組織以后，我國的企業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生著重大的改變，越來越多的外資企業(yè)進駐我國，這種情況在一定程度上加速了我國的經(jīng)濟的發(fā)展，提高了我國的就業(yè)率，但是我們也應(yīng)該看到，外資企業(yè)的增加也帶來了更加劇烈的市場競爭和更大的市場風險性。所以，隨著經(jīng)濟全球一體化的不斷深化，給我國經(jīng)濟的發(fā)展帶來了很多機會，同時也帶來了一些不穩(wěn)定的因素。工商管理部門的一個重要職能就是采取措施加強控制經(jīng)濟社會中的風險。在 2008 年的經(jīng)濟危機中，政府采取一系列的宏觀調(diào)控政策來減少經(jīng)濟危機對我國的傷害，使我國企業(yè)的風險降到最低，而其中工商管理職能在這一過程中起到了很關(guān)鍵的作用，幫助我國在這場經(jīng)濟危機中受到的傷害降到最低，對國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的促進作用非常明顯。
四、結(jié)語
第9篇：經(jīng)濟危機產(chǎn)生的主要原因范文
[ 關(guān)鍵詞 ]金融危機 流動性過剩 高儲蓄率 資產(chǎn)泡沫
一、流動性與流動性過剩
流動性本意指企業(yè)流動資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)的可持續(xù)性。金融學(xué)里的流動性泛指資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。流動性一般可以通過貨幣總量、信貸規(guī)模和外匯儲備來衡量,而市場的流動性可以從市場的緊度、深度和彈性去觀察”。流動性是質(zhì)的規(guī)定性和量的規(guī)定性的統(tǒng)一體。
流動性過剩是存在于金融市場與金融機構(gòu)等虛擬經(jīng)濟內(nèi)部,與實體經(jīng)濟活動不相關(guān),沒有直接作用于生產(chǎn)、投資和消費等實體經(jīng)濟領(lǐng)域的存量貨幣過多,是貨幣供應(yīng)相對于實際貨物、服務(wù)和資產(chǎn)交易的過量。
二、我國流動性過剩的表現(xiàn)和特征
流動性過剩是一個具有普遍性的金融現(xiàn)象,我國的流動性過剩既有世界性流動性過剩的一般表現(xiàn),也呈現(xiàn)出中國特色的特征即流動性過剩的“二元悖論”
1.我國流動性過剩的主要表現(xiàn)
(1)貨幣供給增長過快。在當前危機任未消除的情況下更糟,歐美受危機沖擊,經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢需求不足,這對我國以出口為導(dǎo)向的實體經(jīng)濟沖擊很大,很多中小企業(yè)不再熱心搞實業(yè),而是把巨額資金投向股市、樓市等爭取巨大風險投資收益,以至于實體經(jīng)濟下滑,資產(chǎn)價格暴漲。(2)當前的流動性過剩反映了我國經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性失衡。即投資過熱,國內(nèi)消費能力不足,依賴對外出口,因而造成巨額貿(mào)易順差。加上我國長期執(zhí)行的引進外資政策和人民幣升值帶來的對外資的吸引力,結(jié)果形成“雙順差”,中央銀行只得以增發(fā)基礎(chǔ)貨幣的方式收兌這些外匯,從而造成商業(yè)銀行的人民幣存款大增。 (3)CPI和資產(chǎn)價格高漲。過剩的流動性進入實體經(jīng)濟會出現(xiàn)通貨膨脹,使經(jīng)濟偏熱;進入虛擬經(jīng)濟則會是資產(chǎn)價格高漲,出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫,從2009年下半年開始的房價飛漲可以得到印證。
2.我國流動性過剩的“二元悖論”特征
我國的流動性過剩既在股市和房地產(chǎn)等領(lǐng)域表現(xiàn)為絕對過剩,又在企業(yè)融資、區(qū)域發(fā)展等結(jié)構(gòu)問題上表現(xiàn)為相對過剩,具有典型的二元特征:中小企業(yè)“融資難”;農(nóng)村流動性短缺;西部大開發(fā)、中部崛起、東北振興、環(huán)渤海經(jīng)濟區(qū)的形成等區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展資金缺口巨大;汶川和玉樹大地震的災(zāi)后重建;大規(guī)模援助新疆建設(shè)需要大量資金。
三、我國流動性過剩產(chǎn)生的原因
我國流動性過剩產(chǎn)生的原因是多方面的,既有國內(nèi)的因素,也有國際的因素。
1.全球范圍內(nèi)存在著流動性過剩及經(jīng)濟危機的影響
金融危機前,全球性的流動性過剩在國際收支失衡的情況下對我國形成輸入型的流動性過剩。目前,歐美國家任處于經(jīng)濟危機的泥潭中,實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟都一片蕭條,這嚴重阻礙過剩甚至正常資本的投資渠道。在這樣的格局下,處于經(jīng)濟率先復(fù)蘇且強勁增長階段的中國資產(chǎn)自然也成為了眾多外國資金的首選對象,于是全球過剩的流動性被輸入中國。
2.經(jīng)濟刺激政策的泛化是當前我國流動性過剩的最主要原因
為應(yīng)對金融危機對我國的影響,中央實施了四萬億刺激經(jīng)濟的政策。而危機又使市場疲軟,嚴重影響我國的出口,使得新增資金乃至存量資金游離實體經(jīng)濟進入虛擬經(jīng)濟,造成資產(chǎn)價格特別是房地產(chǎn)價格大幅上漲。
3.經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡是我國流動性過剩的根本原因
流動性過剩問題源于我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的失衡,我國經(jīng)濟增長長期靠投資和出口拉動,消費相對不足,這就形成了我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的主要特點是低消費、高儲蓄。在我國強制結(jié)售匯的體制下,伴隨外匯儲備增長而不斷投放的基礎(chǔ)貨幣,就演化為過剩的流動性。
4.對人民幣升值預(yù)期是當前我國流動性過剩的重要原因
著名的蒙代爾-弗萊明模型預(yù)測資本的完全流動性、貨幣政策的獨立性和固定匯率三者不能同時實現(xiàn)。在理論上我國選擇了匯率穩(wěn)定和貨幣政策獨立性這兩個目標,對資本流動實行嚴格控制。但在現(xiàn)實中,我國的資本流動呈現(xiàn)“單向自由化”,國際熱錢大量涌入加之外匯儲備連年增長,為了頂住持續(xù)增加的人民幣升值壓力,中央銀行通過擴大基礎(chǔ)貨幣的發(fā)行穩(wěn)定人民幣匯率,使得外匯占款渠道的基礎(chǔ)貨幣在全部投放的基礎(chǔ)貨幣中所占比重越來越大,并引發(fā)我國的流動性過剩。
5.金融市場結(jié)構(gòu)失衡是我國流動性過剩不容忽視的因素
我國金融市場當前存在結(jié)構(gòu)性失衡,金融產(chǎn)品品種缺乏,投資渠道單一;這導(dǎo)致金融市場的基礎(chǔ)資源配置功能沒有得到有效發(fā)揮,從而導(dǎo)致貨幣市場中大量聚焦了過剩的資金,進而引發(fā)流動性過剩。
四、我國治理流動性過剩的宏觀政策選擇
流動性過剩是我國經(jīng)濟運行中的突出問題,是內(nèi)外因素綜合作用的結(jié)果,需要采用政策“組合拳”綜合治理,促進經(jīng)濟又好又快發(fā)展。
1.采取多種措施盡快分流過剩的流動性
(1)反思經(jīng)濟刺激政策,進行政策糾偏;(2)盡快調(diào)整市場對人民幣升值的預(yù)期;(3)大力發(fā)展資本市場,擴大資本市場規(guī)模,推出多層次資本市場。
2.加強制度建設(shè)與創(chuàng)新,建立吸收流動性的長效機制
(1)鼓勵消費使經(jīng)濟增長的三架馬車均衡發(fā)展。完善收入分配制度縮小貧富差距;(2)調(diào)整投資結(jié)構(gòu),完善投資體系,抑制盲目的投資需求。既要保持合理的投資規(guī)模,又要調(diào)整投資結(jié)構(gòu),堅決抑制高能耗、高污染的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)能過剩的行業(yè)的投資沖動;(3)調(diào)整外貿(mào)政策和體制。逐步將出口鼓勵政策由“過度激勵”向“適度激勵”轉(zhuǎn)變,同時鼓勵境外投資以平衡對外經(jīng)濟關(guān)系,減少因?qū)ν饨?jīng)濟失衡而累積的過高外匯儲備;(4)深化外匯體制改革,完善外匯占款的沖銷策略和手段,分流外匯儲備,紓緩?fù)鈪R占款壓力,從源頭上遏制流動性持續(xù)增長。
參考文獻:
[1]丁清芬 辛志明:《希臘債務(wù)危機可能影響中國財政改革》中國日報網(wǎng),2010年5月5日
