金融科技的特點精選(九篇)

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第1篇：金融科技的特點范文

關(guān)鍵詞：科技金融；創(chuàng)新；實踐

Abstract：Financial support is important to technology innovation and development. This paper，based on practice in Shandong Province，researches on technological finance nature and elaborates a series of institutional arrangements which technological finance development needs，and puts forward some ideas on how to promote technological finance innovation.

Key Words：technological finance，innovation，practice

中圖分類號： F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-2265（2011）05-0003-05

一、引言

世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力來自于技術(shù)革命和科技創(chuàng)新。著眼于國際產(chǎn)業(yè)分工與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，以科技創(chuàng)新推動轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)勢在必行。實踐證明，科技與金融的有機(jī)融合是實現(xiàn)科技型產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展、提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)和保障。沒有金融的驅(qū)動，沒有融資技術(shù)的支持，就沒有科技型企業(yè)持續(xù)開發(fā)與迅速產(chǎn)業(yè)化，也就無法形成新的增長點，無法推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。因此，科技創(chuàng)新能力的提升與金融政策環(huán)境的完善是推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要支柱?？萍及l(fā)展和創(chuàng)新也為金融創(chuàng)新打開了空間，為金融資本提供了優(yōu)質(zhì)的資源配置渠道，為金融業(yè)安全、高效運行提供了強(qiáng)大的支持，二者之間存在互利互動的關(guān)系。本文對二者有機(jī)融合產(chǎn)生的科技金融進(jìn)行研究，并結(jié)合山東省的實踐闡釋科技金融發(fā)展所需的相關(guān)制度安排。

二、對科技金融本質(zhì)的探討

卡籮塔?佩蕾絲于2002年發(fā)現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新與金融資本增長的基本范式：新技術(shù)早期的崛起是一個爆炸性增長時期，會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)極大的動蕩和不確定性。風(fēng)險資本家為獲取高額利潤，迅速投資于新技術(shù)領(lǐng)域，繼而產(chǎn)生金融資本與技術(shù)創(chuàng)新的高度耦合，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的繁榮和金融資產(chǎn)的幾何級數(shù)增長。對于科技金融，趙昌文等（2009）做了一個非常寬泛的定義：科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由為科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分。也有學(xué)者提出科技金融的完整定義：科技金融是科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合，是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)發(fā)展的金融制度、金融政策、金融工具、金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排。因此，科技金融首先應(yīng)該是一個金融領(lǐng)域的概念，可以看作是產(chǎn)業(yè)金融的范疇；其次，科技金融是系統(tǒng)性、創(chuàng)新性的政策安排，它與傳統(tǒng)金融和中小企業(yè)金融相比都具有獨特屬性；再次，科技金融的服務(wù)對象并非只是高新技術(shù)企業(yè)或者高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，它也包括對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、成熟企業(yè)技術(shù)更新改造和研發(fā)的支持。

筆者認(rèn)為，對科技金融的本質(zhì)應(yīng)從以下六個方面加以認(rèn)識：（1）科技金融是一種創(chuàng)新活動。沒有創(chuàng)新就沒有科技金融的發(fā)展，這個創(chuàng)新既包含科學(xué)與技術(shù)的創(chuàng)新，也包含金融的創(chuàng)新。（2）科技金融是科學(xué)技術(shù)資本化的過程?？茖W(xué)技術(shù)被企業(yè)家轉(zhuǎn)化為商業(yè)活動，技術(shù)方可以用股權(quán)、債權(quán)以及其他一些方式籌措轉(zhuǎn)化所需資金，也就是科學(xué)技術(shù)被金融資本孵化為一種財富創(chuàng)造工具的過程。（3）科技金融是一種金融資本有機(jī)構(gòu)成提高的過程，也就是同質(zhì)化的金融資本，通過科學(xué)技術(shù)的配置獲取高回報的過程。（4）科技金融是制度化的活動?？萍紕?chuàng)新需要制度創(chuàng)新的支持，以專利保護(hù)制度、市場競爭制度等為代表的制度安排對研究開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新有決定性的作用。（5）科技金融具國際化特點?？萍冀鹑跓o國界。雖然各國金融體制、科技管理體制不完全相同，但科技與金融結(jié)合，以及金融產(chǎn)品開發(fā)與使用擁有共同的特征，因此對任何國家科技金融制度的設(shè)計和政策的制定都可吸收、借鑒和遵循。（6）科技金融是整個社會投入性活動?？萍紕?chuàng)新與金融支持有長期性和系統(tǒng)性特點，需要建立包括政府資金、信貸資金以及社會各類資金共同投入的一體化組織架構(gòu)和機(jī)制，其創(chuàng)新發(fā)展投入的社會化明顯。

三、山東省金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展的實踐

近年來，山東省通過完善信貸政策、搭建銀企溝通平臺、推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新、推動政府建立風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，以及實施信貸政策效果導(dǎo)向評估等措施，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)通過調(diào)整信貸投放結(jié)構(gòu)，加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)、研發(fā)和技術(shù)改造的信貸支持力度，不斷提升科技金融合作的層次和水平，取得了較好的效果。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2010年末，全省科技貸款總額約為977億元，各金融機(jī)構(gòu)對高新區(qū)、國家創(chuàng)新試點企業(yè)、知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟試點機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)和項目的授信分別為265億元、754億元、18億元、18億元和350億元，中小企業(yè)科技貸款、重大科技項目貸款、信息傳輸、計算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)貸款等增長較快?？萍冀鹑诘膭?chuàng)新發(fā)展，有效支持了山東省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)水平的快速提升。2010年，全省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)值比重達(dá)到35.2%，全省共取得重要科技成果2333項，獲國家科技獎勵成果36項。全省研發(fā)經(jīng)費支出達(dá)到519.6億元，居全國第4位?！?010年中國區(qū)域創(chuàng)新能力報告》顯示，山東省區(qū)域創(chuàng)新能力位居全國第6位，主要表現(xiàn)在戰(zhàn)略性高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力穩(wěn)步提高、科技創(chuàng)新平臺建設(shè)快速推進(jìn)、醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)科技穩(wěn)步發(fā)展、重點區(qū)域帶動戰(zhàn)略順利實施等方面。山東省在金融支持科技自主創(chuàng)新發(fā)展中主要采取了以下幾個方面的措施：

（一）強(qiáng)化窗口指導(dǎo)力度

山東省出臺多項政策措施，旨在要求各金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)科技與金融合作發(fā)展的新趨勢，深化科技金融合作，把推動自主創(chuàng)新作為支持“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”的中心環(huán)節(jié)，研究和探索支持自主創(chuàng)新的有效措施，并加大對傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中高端環(huán)節(jié)的信貸支持。作為山東省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)支持對象，新能源、新材料、新醫(yī)藥、新信息和海洋開發(fā)及高端裝備制造“四新一?！睉?zhàn)略的實施，國家和省級工程技術(shù)研究中心及重點實驗室的建設(shè)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)群、國家高技術(shù)示范工程建設(shè)等方面的信貸投入極大地支持了擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的科技成果產(chǎn)業(yè)化。人民銀行濟(jì)南分行制定了具體的指導(dǎo)意見，重點從構(gòu)建細(xì)化信貸管理模式、建立專營式金融服務(wù)模式、創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品和服務(wù)方式等八個方面推動科技金融創(chuàng)新發(fā)展。

（二）搭建溝通協(xié)作平臺

山東省加大了對各市科技金融創(chuàng)新發(fā)展的推動，在各地開展了形式多樣的銀企對接活動，促成多家科技型企業(yè)與銀行達(dá)成信貸支持協(xié)議。同時，充分運用科學(xué)化、網(wǎng)絡(luò)化的手段和方式，提升銀政企對接合作效率，組織了“山東省銀企合作信息網(wǎng)建設(shè)推廣現(xiàn)場會”，并專門下發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)銀企合作信息網(wǎng)建設(shè)工作的意見》，在全省全面推廣建設(shè)銀企網(wǎng)絡(luò)對接平臺。目前，地市網(wǎng)絡(luò)對接平臺均取得了明顯成效，逐步實現(xiàn)了由現(xiàn)場集中推介向現(xiàn)場推介與網(wǎng)上推介并行的轉(zhuǎn)變。人民銀行濟(jì)南分行堅持開展以支持科技創(chuàng)新、技術(shù)改造為主的銀政企三方推介、洽談和促進(jìn)活動，有效地暢通了信貸政策傳導(dǎo)渠道、優(yōu)化了區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境、實現(xiàn)了政銀企互利多贏。2002年以來，曾先后聯(lián)合山東省和各市政府累計推介項目2.6萬個，達(dá)成貸款合同金額超過萬億元，實際資金到位率超過90%，有效支持了重點建設(shè)、技術(shù)改造與科技創(chuàng)新等項目。

（三）完善科技金融合作長效機(jī)制

將金融支持科技創(chuàng)新情況作為信貸政策導(dǎo)向效果評估工作的重要內(nèi)容，逐步提高該項指標(biāo)的考核比重，督促和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好地推動和支持科技創(chuàng)新和科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，人民銀行濟(jì)南分行會同省財政廳、科技廳研究建立了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技項目貸款風(fēng)險補(bǔ)償獎勵制度，對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的一年期以上的新興戰(zhàn)略性科技項目貸款、科技貸款余額同比增長20%以上的給予一定的風(fēng)險補(bǔ)償資金，有效地提升了銀行貸款投放的積極性。

（四）推進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)

依托信用體系建設(shè)，通過制定實施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)A級信用企業(yè)培植規(guī)劃，鼓勵引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對科技型企業(yè)的培植力度，逐步提升科技型企業(yè)信用等級，提高科技型企業(yè)自身競爭力。在各地高新區(qū)組織開展創(chuàng)建“信用園區(qū)”活動，實行“信用捆綁”增信增級辦法，開辟支持科技型中小企業(yè)的 “綠色通道”，全力為科技型中小企業(yè)提供“直通式”服務(wù)。人民銀行濟(jì)南分行大力推動各市政府建立金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)工作考核機(jī)制，推行金融生態(tài)環(huán)境示范縣制度；突出科技金融結(jié)合創(chuàng)新，向各市政府發(fā)區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)建議函，向省政府進(jìn)行科技金融結(jié)合專題匯報，采取科技、銀行、高新區(qū)、技術(shù)高端企業(yè)等單位合作協(xié)調(diào)聯(lián)席會議等方式，營造科技金融結(jié)合發(fā)展的良好氛圍。

（五）引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)細(xì)化措施

圍繞科技金融創(chuàng)新發(fā)展，積極引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化支持措施，構(gòu)建多層次、全方位的金融服務(wù)。表現(xiàn)為：一是建立具有較強(qiáng)針對性的支持科技創(chuàng)新意見。國家開發(fā)銀行山東省分行加大與相關(guān)部門聯(lián)系，制定了《關(guān)于推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟構(gòu)建的實施意見》，加強(qiáng)了產(chǎn)、學(xué)、研三者的結(jié)合，促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新體系建設(shè)。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行山東省分行與山東省科技廳簽訂了“關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)業(yè)科技貸款業(yè)務(wù)合作的協(xié)議書”，下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，開展涉農(nóng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新貸款項目的通知》、《關(guān)于申報農(nóng)機(jī)類科技貸款項目的通知》。中國銀行山東省分行將有授信關(guān)系的大部分“國家創(chuàng)新試點企業(yè)”，納入總行級重點客戶，在授信政策和條件上都給予重點傾斜。恒豐銀行在《2010年法人客戶授信指導(dǎo)意見》中，明確提出信貸資金要重點投向重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、知識創(chuàng)新工程建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。二是針對科技創(chuàng)新企業(yè)和產(chǎn)業(yè)需求特點創(chuàng)新金融產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)針對科技創(chuàng)新企業(yè)資金需求的特點，為企業(yè)量身定做個性化信用產(chǎn)品，如倉單質(zhì)押短期信用、對公客戶活期存款賬戶透支、出口退稅賬戶托管貸款等。特別是針對高新技術(shù)企業(yè)無形資產(chǎn)多、缺乏固定資產(chǎn)的特點，探索開辦了知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)。三是推進(jìn)專營式和特色化的科技金融合作。例如，威海市商業(yè)銀行在科技產(chǎn)業(yè)密集的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)設(shè)立了山東省首家“科技支行”。青島銀行在高新區(qū)設(shè)立了主要為科技型中小企業(yè)提供金融服務(wù)的“準(zhǔn)金融支持科技創(chuàng)新特色支行”。同時，各金融機(jī)構(gòu)也積極打造特色化的服務(wù)模式，例如，齊魯銀行加大了在濟(jì)南高新區(qū)的網(wǎng)點建設(shè)力度，自2008年以來，該行相繼有兩家支行遷往高新區(qū)，輻射高新區(qū)的支行達(dá)到了5家。

四、科技金融的創(chuàng)新發(fā)展有賴于合理的制度安排

當(dāng)前，科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化的快速發(fā)展，對相配套的金融機(jī)構(gòu)、服務(wù)、工具等創(chuàng)新提出了新的要求。而從我國科技金融的發(fā)展來看，受各種內(nèi)外部因素制約，不可避免地存在一些問題。例如，科技金融結(jié)合需要政府部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)以及擔(dān)保公司、信用評級等市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的多方配合，目前尚未形成政府資源、市場資源和社會資源有效結(jié)合、共同發(fā)展的優(yōu)勢，在法律制度環(huán)境、信用文化、知識產(chǎn)權(quán)交易市場建設(shè)等方面需要進(jìn)一步加強(qiáng)?，F(xiàn)有的金融服務(wù)模式與科技企業(yè)的金融需求之間存在差距，需要以制度創(chuàng)新推動科技金融發(fā)展。由于信息不對稱，加之科技企業(yè)可抵押實物資產(chǎn)不足，市場不確定性較大，難以通過銀行信貸或股票、債券等融資。支持科技創(chuàng)新發(fā)展的投融資體系還需完善。創(chuàng)投資金主要投入于企業(yè)成熟期，缺少天使投資和種子資金。需要政府在投融資風(fēng)險補(bǔ)償、貸款貼息、擔(dān)保與再擔(dān)保等方面發(fā)揮引導(dǎo)作用和杠桿效應(yīng)。又如，科技創(chuàng)新企業(yè)特性與銀行風(fēng)險結(jié)構(gòu)不相匹配?？陀^上，科技創(chuàng)新企業(yè)具有高風(fēng)險、高收益，產(chǎn)品生命周期短、更新?lián)Q代快、現(xiàn)金流不穩(wěn)定等特點，一般強(qiáng)調(diào)成果的先進(jìn)性，忽略成果的生產(chǎn)可行性與經(jīng)濟(jì)合理性，缺乏科技成果開發(fā)轉(zhuǎn)化的市場意識與成果生命周期意識。近年來，針對金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，山東省進(jìn)行了一系列制度安排，科技金融戰(zhàn)略合作不斷深入，并開始取得成效，隨著一些針對性的科技金融政策陸續(xù)頒布實施，支撐高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融體系也逐步完善。從山東省的實踐來看，科技金融創(chuàng)新發(fā)展，離不開相關(guān)的政策安排和制度創(chuàng)新的支撐。

（一）創(chuàng)新科技金融的政策安排

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)體制、金融體制和科技體制改革的不斷深入，科技金融也經(jīng)歷了從行政化到市場化、從單線條到多方面發(fā)展的轉(zhuǎn)變。從實踐來看，發(fā)展科技金融必須堅持“五化”政策導(dǎo)向：一是實施專業(yè)化。設(shè)立專業(yè)機(jī)構(gòu)、開發(fā)專屬產(chǎn)品、引入專有技術(shù)、制定專項考核，形成發(fā)展科技金融的專門機(jī)制。二是鼓勵差異化。支持發(fā)展不同所有制結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式的各類金融機(jī)構(gòu)，發(fā)揮比較優(yōu)勢，為處于不同發(fā)展階段的科技企業(yè)提供多樣化金融服務(wù)，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)和協(xié)調(diào)聯(lián)動。三是提倡集約化。在科技金融發(fā)展較好的地區(qū)率先開展“科技金融創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)”試點，因地制宜，穩(wěn)步推進(jìn)，典型示范，廣泛帶動。四是堅持市場化。政府引導(dǎo)與投入，信貸資金的支持，必須堅持商業(yè)可持續(xù)的市場原則，使科技企業(yè)提高適應(yīng)市場的能力，實現(xiàn)科技成果的商品化。五是強(qiáng)調(diào)協(xié)同化。搭建中介服務(wù)、信息共享、融資擔(dān)保“三個平臺”，建立財政獎補(bǔ)機(jī)制、培訓(xùn)輔導(dǎo)機(jī)制、組織協(xié)調(diào)機(jī)制“三項機(jī)制”。

（二）以制度創(chuàng)新推動科技金融發(fā)展

發(fā)達(dá)的金融體系和良好的金融環(huán)境是科技發(fā)展和創(chuàng)新的重要保障，而科技發(fā)展和創(chuàng)新則會推動包括金融業(yè)在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長，二者之間存在互利互動關(guān)系。目前，深化這種關(guān)系，需要推動以科技型企業(yè)為核心的制度創(chuàng)新。首先，科技投入由政府主導(dǎo)轉(zhuǎn)向市場主導(dǎo)。近年來，政府的科技經(jīng)費投入增長較快，在科技金融發(fā)展中發(fā)揮了積極作用。與此同時，科技企業(yè)的行政依賴性仍然較強(qiáng)，而參與市場的主動性不夠。從調(diào)動企業(yè)的積極性出發(fā)，對企業(yè)科技經(jīng)費的投入應(yīng)由政府主導(dǎo)轉(zhuǎn)向政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)，特別是對處于成長期的科技企業(yè)，應(yīng)強(qiáng)化其市場融資能力。例如，支持有條件的高新技術(shù)企業(yè)在國內(nèi)主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板和國外上市；積極爭取全國性的、統(tǒng)一監(jiān)管下的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點工作；積極爭取國家有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)總部的支持，鼓勵并推動符合條件的高新技術(shù)企業(yè)和證券公司、銀行等機(jī)構(gòu)合作，利用好各類債券市場和多種債券融資工具。

（三）探索有效的金融創(chuàng)新機(jī)制，增強(qiáng)金融創(chuàng)新的動力

科技企業(yè)在發(fā)展中普遍面臨成長期長、風(fēng)險高等問題，需要金融體系根據(jù)其不同發(fā)展階段的資金需求提供相應(yīng)金融服務(wù)，而這就需要借助于有效的金融創(chuàng)新機(jī)制。商業(yè)銀行要積極支持中小高新技術(shù)企業(yè)和科技型中小企業(yè)的發(fā)展，根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和投資政策，對經(jīng)國家和省級立項的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)項目、重大技術(shù)創(chuàng)新項目、科技專項計劃、火炬計劃、科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金計劃等項目優(yōu)先給予信貸支持。政策性銀行應(yīng)根據(jù)各自的業(yè)務(wù)實際，對國家和省重大科技專項、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)項目、高新技術(shù)產(chǎn)品出口項目等提供貸款，給予重點支持。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)創(chuàng)新金融服務(wù)方式，鼓勵開展知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款、票據(jù)融資等業(yè)務(wù)，支持有條件的銀行和國家級高新區(qū)（市）合作設(shè)立重點支持科技類中小企業(yè)的專營科技金融服務(wù)部門或分支機(jī)構(gòu)，在滿足行業(yè)監(jiān)管要求的前提下，通過抵押方式、業(yè)務(wù)模式等方面的創(chuàng)新，開發(fā)更多的金融產(chǎn)品支持科技創(chuàng)新，拓展中間業(yè)務(wù)和增值金融服務(wù)等措施，提供專營化、特色化服務(wù)，實現(xiàn)利潤來源多元化。如在引進(jìn)專利權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等金融產(chǎn)品方面可以擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，對于成長中的科技企業(yè)可以開發(fā)多種針對性強(qiáng)的金融產(chǎn)品。

同時，通過營造科技金融發(fā)展的政策環(huán)境，不斷探索科技資源與金融資源對接的新機(jī)制，引導(dǎo)社會資本積極參與自主創(chuàng)新，加快形成多元化、多層次、多渠道的科技融資體系。

五、科技金融進(jìn)一步發(fā)展的思路

為充分發(fā)揮科技金融對轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的促進(jìn)作用，除完善相關(guān)的制度安排之外，還應(yīng)著力抓好以下幾方面工作：

（一）創(chuàng)新符合科技企業(yè)特點的金融信貸模式與產(chǎn)品

引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)圍繞科技創(chuàng)新發(fā)展的融資需求，建立專業(yè)的組織架構(gòu)，引進(jìn)專業(yè)的管理制度，實行專門的客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、信貸審批機(jī)制、風(fēng)險控制機(jī)制、業(yè)務(wù)協(xié)同政策，提供專業(yè)的產(chǎn)品服務(wù)，實施專業(yè)的激勵考核，通過專業(yè)化分工和制度激勵不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，加速資源整合和資金配置，開發(fā)出適用于科技企業(yè)成長發(fā)展的信貸品種。推動和推廣知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、應(yīng)收賬款、訂單質(zhì)押融資以及產(chǎn)業(yè)鏈融資等信貸創(chuàng)新產(chǎn)品，加快發(fā)展科技金融專營機(jī)構(gòu)，設(shè)立區(qū)域性銀行科技支行和科技小額貸款公司。試點研究高收益?zhèn)雀舆m合科技型中小企業(yè)需求特點的債券產(chǎn)品，推進(jìn)科技企業(yè)通過債券市場募集資金，探索對科技型企業(yè)提供信貸支持和金融服務(wù)的全新途徑。

（二）推動科技金融相結(jié)合的中介市場服務(wù)體系發(fā)展

按照政府推動與市場化運作相結(jié)合、全面推進(jìn)與分類指導(dǎo)相結(jié)合的原則，加快科技中介機(jī)構(gòu)建設(shè)，建立有利于各類科技中介機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的組織制度、運行機(jī)制和政策法規(guī)環(huán)境，引進(jìn)服務(wù)專業(yè)化、發(fā)展規(guī)?；?、運行規(guī)范化的科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。發(fā)達(dá)的金融體系和良好的金融環(huán)境是科技創(chuàng)新發(fā)展的重要保障，金融機(jī)構(gòu)要積極配合有關(guān)部門大力發(fā)展融資擔(dān)保中介服務(wù)體系，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的融資擔(dān)保能力，建立健全融資擔(dān)保平臺，探索建設(shè)政府引導(dǎo)、市場運作的專業(yè)化科技擔(dān)保公司。建立健全科技型企業(yè)抵質(zhì)押登記系統(tǒng)，為科技企業(yè)抵質(zhì)押品的確權(quán)、登記、評估、轉(zhuǎn)讓、結(jié)算、融資等提供標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、有效的基礎(chǔ)服務(wù)，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等業(yè)務(wù)的積極性。推動人民銀行融資租賃登記系統(tǒng)和應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)建設(shè)，為科技金融發(fā)展提供保障和服務(wù)。

（三）加強(qiáng)部門間科技金融結(jié)合協(xié)調(diào)聯(lián)動

科技金融是一項系統(tǒng)性、長期性的工作，需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等各個方面共同努力。要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)、政府及相關(guān)部門、企業(yè)的溝通協(xié)調(diào)，構(gòu)建科技型企業(yè)項目庫，建立科技金融信息平臺，完善高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)、重大科技創(chuàng)新載體、高層次創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才、科技信息、科技政策以及科技型融資產(chǎn)品等科技金融信息，形成科技金融資源共享。金融機(jī)構(gòu)在組織開展科技金融銀企現(xiàn)場對接活動的同時，應(yīng)充分發(fā)揮銀企合作信息網(wǎng)絡(luò)平臺的作用，定期、更新企業(yè)科技創(chuàng)新和科技型企業(yè)相關(guān)信息，為種子期、初創(chuàng)期、成熟期的各類科技型企業(yè)提供金融服務(wù)。

（四）深化科技金融創(chuàng)新發(fā)展的支持政策

人民銀行分支機(jī)構(gòu)要會同財政、科技等部門，進(jìn)一步完善科技信貸資金風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，適當(dāng)擴(kuò)大補(bǔ)償范圍、提高補(bǔ)償比例，同時加強(qiáng)對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持科技創(chuàng)新情況的效果評估，定期調(diào)度、定期評估、定期。建立科技金融募集協(xié)調(diào)機(jī)制 ，更好地配置金融資源。加強(qiáng)跨行業(yè)、跨部門的協(xié)作，在推動科技和金融結(jié)合試點工作中大膽嘗試、積極探索，及時總結(jié)金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展的經(jīng)驗做法，加大對科技金融結(jié)合相關(guān)政策和典型案例的宣講力度。同時，完善促進(jìn)科技金融結(jié)合的風(fēng)險保障，加強(qiáng)維護(hù)金融穩(wěn)定能力建設(shè)，健全監(jiān)測預(yù)警、監(jiān)管協(xié)調(diào)和工作聯(lián)動機(jī)制，在科技金融結(jié)合創(chuàng)新發(fā)展中，實現(xiàn)確保國家金融資金安全和推動支持科技型企業(yè)健康發(fā)展雙贏。

參考文獻(xiàn)：

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[2]房漢延.促進(jìn)科技金融深化發(fā)展的幾個關(guān)鍵問題.中國科技產(chǎn)業(yè)第四屆中國產(chǎn)學(xué)研（合作）背景高峰論壇.

[3]黃慧敏，付劍茹.利用風(fēng)險投資解決科技型中小企業(yè)融資難題[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2008，（3）.

第2篇：金融科技的特點范文

關(guān)鍵詞：科技金融；特點；發(fā)展；對策

中圖分類號：F832.7 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）015-000-01

一、我區(qū)科技金融基本情況

（一）金融機(jī)構(gòu)情況

目前，我區(qū)現(xiàn)有主要銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、天津市農(nóng)商銀行、中國郵儲銀行、天津銀行、寶坻浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行。我區(qū)境內(nèi)現(xiàn)有唯一一家擔(dān)保公司--天津中信匯通投資擔(dān)保有限公司，成立于2008年，注冊資金1.4億元，由寶坻區(qū)人民政府牽頭籌建，財政局為主要出資人，聯(lián)合天津智川投資控股有限公司以及天津市勝智投資有限公司共同設(shè)立，集融資擔(dān)保、股權(quán)投資、咨詢服務(wù)于一體的專業(yè)投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

（二）科技融資情況

1.科技貸款

天津科技型中小企業(yè)融資培訓(xùn)輔導(dǎo)中心寶坻分中心于2009年掛牌成立，標(biāo)志著我區(qū)科技融資工作逐漸步入正軌，我區(qū)科技融資源于科技打包貸款?？萍即虬J款是天津市科委于2009年在國內(nèi)率先開展的科技計劃項目與商業(yè)貸款結(jié)合打包貸款，對列入科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金項目計劃的企業(yè)，在給予資金支持，由企業(yè)提出需求，市科委簽約的打包貸款合作銀行根據(jù)企業(yè)融資需要，對其發(fā)放無需抵押和擔(dān)保的商業(yè)貸款?？萍即虬J款額度為40萬元，貸款期限為1年。對于成功獲得科技打包貸款，并按時完成歸還本息的企業(yè)，天津市科委以5萬元的貼息對企業(yè)進(jìn)行后資助。2009―2014年，共幫助85家企業(yè)完成3400萬元貸款，獲得貼息425萬元。

2.周轉(zhuǎn)資金

天津市科技型中小企業(yè)發(fā)展專項（周轉(zhuǎn)資金）項目是天津市科委為培育、扶持科技小巨人企業(yè)設(shè)立的發(fā)展專項資金。對于通過專家評審論證的項目，按照立項合同，每年給予立項周轉(zhuǎn)資金6.8%的貸款貼息和1.2%的擔(dān)保補(bǔ)貼，項目執(zhí)行兩年。我區(qū)從2011年開始組織符合項目條件的企業(yè)進(jìn)行申報，2011-2014年，累計組織申報天津市科技型中小企業(yè)發(fā)展專項（周轉(zhuǎn)資金）項目113項，成功立項95項，獲得周轉(zhuǎn)資金37645萬元。

二、我區(qū)科技型中小企業(yè)融資需求特點

就目前來看，我區(qū)科技型中小企業(yè)在融資需求上呈現(xiàn)出以下兩個特點：①融資需求高、額度?。簩氎鎱^(qū)有一半以上的企業(yè)有著較高的融資需求，其中八成以上的企業(yè)融資需求十分迫切，對于科技成果轉(zhuǎn)化初步完成、產(chǎn)品已經(jīng)投入到市場的企業(yè)來說，融資需求一般在300到500萬元之間，融資需求高、額度小的特點十分凸顯；②融資渠道單一、融資成本高：銀行貸款是寶坻區(qū)科技型中小企業(yè)融資的重要渠道，而其他融資渠道相對較少，當(dāng)企業(yè)資金不足時，想要獲得銀行的貸款困難重重，而融資渠道的單一又使得企業(yè)難以通過其他方式實現(xiàn)融資，我區(qū)科技型中小企業(yè)融資需求高但融資困難特點十分顯著。

三、我區(qū)科技融資發(fā)展存在的主要問題

（一）企業(yè)自身方面

由于大多數(shù)科技型中小企業(yè)處于規(guī)模小、經(jīng)營時間短、缺乏清晰的所有權(quán)和管理機(jī)構(gòu)階段，還貸能力和企業(yè)信譽(yù)度不高，惡意拖欠銀行債務(wù)現(xiàn)象時有發(fā)生，特別是部分企業(yè)沒有獨立的財務(wù)人員，缺乏健全的財務(wù)會計制度，不按規(guī)定填報財務(wù)報表，在使用銀行貸款上，隨意改變貸款用途，使得銀行風(fēng)險控制比較難，影響了科技型中小企業(yè)的整體形象。

（二）銀行信貸方面

從銀行信貸方面來看，當(dāng)前銀行信貸管理制度越來越嚴(yán)格，對貸款對象的要求越來越高，處于安全性的考慮，當(dāng)前銀行貸款業(yè)務(wù)需要符合條件的抵押，同時在信貸產(chǎn)品、擔(dān)保、風(fēng)險評價等環(huán)節(jié)主要面向的還是大型企業(yè)和有形資產(chǎn)。

四、促進(jìn)我區(qū)科技金融創(chuàng)新發(fā)展的對策及建議

（一）深化務(wù)實合作，建立銀政企聯(lián)動的投融資新機(jī)制

促進(jìn)科委、銀行以及擔(dān)保公司的協(xié)同配合，形成投貸聯(lián)盟，并進(jìn)行良好的管理，商業(yè)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及政府政策性補(bǔ)貼共同參與，為我區(qū)中小科技型企業(yè)形成融資風(fēng)險共擔(dān)體系，滿足融資需求。對于區(qū)科委來說，應(yīng)當(dāng)積極發(fā)揮橋梁作用，優(yōu)先將經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)大、科技研發(fā)能力強(qiáng)、成長性優(yōu)良、市場前景廣闊且有融資需求的科技型企業(yè)推薦給商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，同時豐富抵押形式，將中小企業(yè)的股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、有形資產(chǎn)等進(jìn)行抵押或質(zhì)押，降低對我區(qū)科技型中小企業(yè)的融資門檻，由商業(yè)銀行、區(qū)科委、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及科技型中小企業(yè)共同承擔(dān)責(zé)任，建立銀政企聯(lián)動的投融資新機(jī)制，滿足我區(qū)科技型中小企業(yè)的融資要求，真正實現(xiàn)科技與金融的結(jié)合，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）搭建服務(wù)平臺，完善寶坻區(qū)科技金融服務(wù)中心

由區(qū)科委牽頭，區(qū)政府相關(guān)職能部門、金融機(jī)構(gòu)共同組建成立寶坻區(qū)科技金融服務(wù)中心，各成員單位為中心理事單位。中心主要面向區(qū)內(nèi)科技型中小企業(yè)，按照政府主導(dǎo)、市場化運作、企業(yè)化管理的原則，有效發(fā)揮財務(wù)顧問服務(wù)、信用評級服務(wù)、擔(dān)保融資服務(wù)、小貸金融服務(wù)、金融推介、培訓(xùn)服務(wù)等職能，為企業(yè)量身定做專業(yè)化、精品化、個性化金融服務(wù)解決方案，搭建科技企業(yè)方便、快捷一站式科技金融服務(wù)平臺。中心各理事單位通過多層次，多形式科技金融對接，切實降低企業(yè)融資成本，提高科技企業(yè)融資成功率。

（三）立足園區(qū)，圍繞產(chǎn)業(yè)，加大科技融資培訓(xùn)對接服務(wù)

以注重提升多種新興融資工具運用能力為突破，以增強(qiáng)融資工作管理能力為重點，按園區(qū)、行業(yè)、領(lǐng)域組織開展對企業(yè)相關(guān)工作人員培訓(xùn)，形成常態(tài)、長效培訓(xùn)機(jī)制。重點開展4個示范園區(qū)及新能源新材料、節(jié)能環(huán)保、服裝家私、農(nóng)產(chǎn)品深加工等產(chǎn)業(yè)融資培訓(xùn)和銀企對接。

總之，加強(qiáng)科技與金融有效融合，是助推我區(qū)科技型中小企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大動力，是從根本上推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級、提升區(qū)域核心競爭力的戰(zhàn)略舉措。通過對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)區(qū)域社會經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

第3篇：金融科技的特點范文

科技型中小企業(yè)融資難問題，既有金融機(jī)構(gòu)方面問題，又有企業(yè)自身成長規(guī)范問題，也有信用環(huán)境問題。其中重點一個環(huán)節(jié)是發(fā)現(xiàn)企業(yè)核心價值，但現(xiàn)有投融資機(jī)制體制和評價體系難以發(fā)現(xiàn)企業(yè)價值。因此，如何推進(jìn)科技投融資體制改革，既要發(fā)揮市場對資源配置中決定性作用，又要更好地發(fā)揮政府作用，實現(xiàn)有效市場與有為政府的有機(jī)結(jié)合，推動財政資金與社會資本、直接融資與間接融資、金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的各司其職、功能互補(bǔ)、融合共贏。

【關(guān)鍵詞】科技型中小企業(yè) 融資難 資源配置

一、股權(quán)投資模式

科技型中小企業(yè)在不同發(fā)展階段的資金需求具有不同特點，所需不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)。按照政府資金引導(dǎo)、社會資本參與、市場化運行的原則，通過直接融資，構(gòu)建滿足科技型中小企業(yè)種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期等成長階段的股權(quán)投資產(chǎn)品。

第一、天使投資基金。對種子期、初創(chuàng)期的企業(yè)，在政府孵化、苗圃、種子資金等無償資助的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新天使投資的運行規(guī)則。科技技術(shù)、項目要轉(zhuǎn)化、孵化為初創(chuàng)企業(yè)，成為市場主體，是創(chuàng)業(yè)初期首先要解決的問題。在國內(nèi)，由于信用環(huán)境、風(fēng)險較大、周期較長等原因，天使投資發(fā)展不快，很多投資機(jī)構(gòu)從事天使投資意愿不強(qiáng)，存在一定程度上的市場失靈，特別需要政府出手。設(shè)立國有資本投資平臺，探索和開發(fā)有效的天使投資產(chǎn)品，以彌補(bǔ)市場空白。通過跟進(jìn)投資、劣后、約定退出等方式，政府參與天使投資，引導(dǎo)和放大社會資本，共同合作，推動種子期、初創(chuàng)期的企業(yè)渡過死亡期。

第二、母基金。對初創(chuàng)期、成長期企業(yè)，政府投融資平臺通過設(shè)立母基金形式，撬動風(fēng)險投資基金，放大資金規(guī)模。政府投融資平臺與社會風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)合作，主要有有限合伙人（LP）、有限合伙人+普通合伙人（LP+GP）、協(xié)議配投三種形式。發(fā)揮母基金帶動效應(yīng)，眾多創(chuàng)投基金參與，甄別和篩選多個項目，分散風(fēng)險兩次，實現(xiàn)引進(jìn)創(chuàng)業(yè)機(jī)構(gòu)和資本、放大風(fēng)投市場、集聚創(chuàng)投人才要素、培育高成長性企業(yè)、發(fā)展創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)等功能性目標(biāo)，成為初創(chuàng)期、成長期科技中小企業(yè)融資的重要渠道。

第三、專項基金。對高成長期、擴(kuò)張期企業(yè)，圍繞科技成果產(chǎn)業(yè)化這一核心，政府投融資平臺與私募股權(quán)基金（PE）合作，針對某一特色產(chǎn)業(yè)或特定職能，成立專項基金。有研究成果表明，企業(yè)發(fā)展三階段沒有明顯的界限，資金需求比例不同，一般為初創(chuàng)期、成長期、擴(kuò)張期分別為1：10：100。進(jìn)入高成長期、擴(kuò)張期的科技中小企業(yè)，圍繞科技成果產(chǎn)業(yè)化難題，主要面臨市場拓展、規(guī)模擴(kuò)張等任務(wù)，資金需求大量增加。國有投融資平臺通過與社會私募股權(quán)基金（PE）合作，共同設(shè)立新能源產(chǎn)業(yè)基金、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)基金、新材料產(chǎn)業(yè)基金等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)專項基金，采取并購、股權(quán)投資等方式，實現(xiàn)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、政府三贏格局。探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)招商基金，政府投融資平臺通過股權(quán)投資方式進(jìn)入招商項目，實現(xiàn)項目引進(jìn)、間接扶持等目標(biāo)。發(fā)揮產(chǎn)業(yè)招商基金對高端資源的吸引作用，大力引進(jìn)被投企業(yè)，打造被投企業(yè)集聚區(qū)、上市公司孵化器。

二、債權(quán)融資模式

科技中小企業(yè)的資產(chǎn)特點和價值評價，與傳統(tǒng)銀行的評價體系有很大不同。如何適應(yīng)科技型中小企業(yè)的資產(chǎn)特點，滿足資金需求，是債權(quán)融資體系建立的關(guān)鍵。通過間接融資方式，政府投融資平臺與銀行、擔(dān)保、保險等金融機(jī)構(gòu)合作，豐富科技金融產(chǎn)品。

第一、建立科技專營銀行。創(chuàng)新信貸審批機(jī)制，創(chuàng)新利率定價機(jī)制，為科技型中小企業(yè)提供“兩低一高”（低門檻、低利率、高效率）的金融服務(wù)。創(chuàng)新商業(yè)模式，銀政、銀投、銀保、銀園“四位一體”協(xié)作共贏的商業(yè)模式。對科技銀行模式以漸進(jìn)創(chuàng)新的思路逐步探索，長遠(yuǎn)目標(biāo)是建立完全市場化運作的科技銀行。短期，在現(xiàn)有政策無法突破的前提下，需對已有科技金融服務(wù)和專營機(jī)構(gòu)進(jìn)行政策、資源整合，采取有效的措施，逐步理順、解決制約其發(fā)展的體制機(jī)制障礙，加大政策扶持力度，創(chuàng)造良好的科技金融環(huán)境，保證其可持續(xù)發(fā)展，以便更好地服務(wù)于科技型中小企業(yè)和創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)。

第二、政策性金融工具。對政策性金融，發(fā)揮其增信作用，通過科技貸款貼息、設(shè)立科技小額貸款公司、設(shè)立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)等形式，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模，特別是增加信用貸款和知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、訂單質(zhì)押等非實物抵押規(guī)模。建立風(fēng)險補(bǔ)償金，對貸款風(fēng)險給予補(bǔ)償，

第三、豐富各種債權(quán)融資產(chǎn)品。通過創(chuàng)新性地組建人才銀行的形式，整合傳統(tǒng)銀行金融產(chǎn)品和風(fēng)險投資基金的市場化服務(wù)機(jī)制，按照“人才項目化、項目資本化、資本證券化”理念，以綜合金融服務(wù)為紐帶，形成高層次人才、優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)項目的集聚。創(chuàng)新投貸聯(lián)動，解決科技企業(yè)起步階段無法取得銀行貸款問題，開展股權(quán)投資、信貸融資緊密合作，有效提高科技企業(yè)初創(chuàng)期融資額度，探索貸款轉(zhuǎn)優(yōu)先股和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。參照美國硅谷銀行以“信貸換期權(quán)”的模式，對信貸支持的項目，根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況確定期權(quán)（選擇權(quán)），原則上貸款額30%以內(nèi)或者總股份5%以內(nèi)作為投資期權(quán)，在規(guī)定期限內(nèi)決定是否投資，從而分享企業(yè)成長的股權(quán)收益、形成良性循環(huán)。政府投融資平臺出資建立風(fēng)險準(zhǔn)備金，與銀行、擔(dān)保、保險等金融機(jī)構(gòu)合作組建風(fēng)險池，對科技型中小企業(yè)進(jìn)行貸款支持。

三、科技金融結(jié)合的兩種力量

第一、堅持市場主導(dǎo)。堅持企業(yè)主體、市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)，是科技金融結(jié)合的基本原則。要遵從市場規(guī)律，按照通用國際慣例和市場規(guī)則，進(jìn)行基金管理、信貸行為、公司化運營。圍繞科技型中小企業(yè)融資需求這一中心，運用股權(quán)投資、債權(quán)融資兩種基本模式，利用VC、PE等社會資本和銀行、擔(dān)保、保險等市場力量，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)過濾器作用，去蕪存菁，確保資金、政策等優(yōu)質(zhì)資源配置到優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項目中去。

第二、轉(zhuǎn)變政府職能。科技型中小企業(yè)具有創(chuàng)新風(fēng)險大、固定資產(chǎn)少等特點，社會資本的本性決定著對這些項目的進(jìn)入意愿比較弱。這就存在著市場失靈的環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，需要政府介入和支持。要創(chuàng)新理念，加快轉(zhuǎn)變政府職能。針對現(xiàn)行科技投入體制和財政扶持存在的問題，如計劃色彩濃、自由裁量大、帶動效應(yīng)差等弊病，改變財政資金投向和使用方式，從“白給你”變?yōu)椤百J給你”、“投給你”，有效彌補(bǔ)市場失靈環(huán)節(jié)，引導(dǎo)和放大社會資本，強(qiáng)化政府行為的服務(wù)職能，推動政府職能轉(zhuǎn)變。

參考文獻(xiàn)

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[3]趙軼.北京市科技金融的現(xiàn)狀及其發(fā)展[J].中國國情國力.2016（06）.

第4篇：金融科技的特點范文

（一）科技企業(yè)不同發(fā)展階段需要相應(yīng)的金融支持?？萍计髽I(yè)發(fā)展的階段性特征十分明顯，大致可以分為初創(chuàng)期、成長期、發(fā)展期和成熟期，各個階段有不同的融資需求?？萍计髽I(yè)大多是技術(shù)人員創(chuàng)辦，初創(chuàng)期最需要起步資本，這個階段需要天使投資、風(fēng)險投資的介入。成長期以開發(fā)產(chǎn)品和進(jìn)入市場為主要任務(wù)，最需要創(chuàng)業(yè)投資和生產(chǎn)條件，這個階段需要創(chuàng)業(yè)投資和小額貸款的進(jìn)入。發(fā)展期從創(chuàng)新鏈向產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)變，以商業(yè)模式的創(chuàng)新為主要任務(wù)，對于營銷、經(jīng)營和市場融資的人才需求大幅度增加，需要得到銀行信貸、PE的幫助。成熟期以完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)為主要任務(wù)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展為主要需求，需要運用資本市場、并購基金等方式支持其進(jìn)一步發(fā)展。（本文來自于《南方金融》雜志。《南方金融》雜志簡介詳見）

（二）各種商業(yè)模式需要不同的金融支持?？萍计髽I(yè)最主要的特征是掌握了一項或者多項先進(jìn)技術(shù)，開發(fā)市場適用的產(chǎn)品，同時機(jī)制靈活、反應(yīng)迅速，能很好地實現(xiàn)技術(shù)和市場的有機(jī)結(jié)合。對于高端裝備制造類企業(yè)，可以獲得抵押貸款、租賃融資的支持；對于以互聯(lián)網(wǎng)為代表的輕資產(chǎn)企業(yè)，能夠通過風(fēng)險投資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等方式融資；對于科技企業(yè)“走出去”，可通過貿(mào)易融資、出口信貸、信用保險、境外項目融資等渠道融資。

（三）各個創(chuàng)新階段需要相應(yīng)的金融支持。在研發(fā)階段，投入主要是以企業(yè)投入和政府研發(fā)投入為主。在成果轉(zhuǎn)化階段，主要依靠企業(yè)投入、風(fēng)險投資和創(chuàng)業(yè)投資。在產(chǎn)業(yè)化階段，一般的市場性金融開始介入，銀行信貸、資本市場等逐漸成為主流，包括民間資本的進(jìn)入。

（四）金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的科技資源配置功能。除了上述融資功能以外，金融在促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新方面還有資源配置功能。如在項目選擇上，金融通過有專業(yè)技能且受到收益激勵的金融家挑選出最具市場前景的潛在項目，能夠充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。在資源整合上，金融為科技型企業(yè)提供包括產(chǎn)業(yè)鏈整合、市場開拓、規(guī)范公司治理、提升管理技能等方面的增值服務(wù)。同時，通過特定的風(fēng)險收益結(jié)構(gòu)安排，分散金融家的投資風(fēng)險和企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險①。此外，金融通過監(jiān)督激勵，促使金融家以自利的方式促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，充分發(fā)揮企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主觀能動性。

二、近年來我國金融支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要實踐

（一）科技金融工作機(jī)制與投入機(jī)制逐步建立，政策環(huán)境不斷優(yōu)化。一是科技金融工作機(jī)制建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。各級科技部門和金融部門創(chuàng)新合作方式，建立多層次工作機(jī)制?？萍疾颗c“一行三會”建立部行（會）合作機(jī)制，與國家開發(fā)銀行、中國銀行、招商銀行、深圳證券交易所、中國國際金融有限公司等建立合作關(guān)系。地方科技部門、國家高新區(qū)與金融部門建立合作機(jī)制，如廣東省科技廳與國家開發(fā)銀行、招商銀行、中國出口信用保險公司等多家金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)開展了全面合作；烏魯木齊市科技局與多家銀行、產(chǎn)權(quán)交易所和擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立了銀政企合作平臺。二是科技金融投入機(jī)制逐步建立。北京、寧夏貴州、江蘇、云南、四川等地深化科技計劃和經(jīng)費管理改革，設(shè)立科技金融計劃（專項）、貸款風(fēng)險補(bǔ)償資金、成果轉(zhuǎn)化資金等，安排專項資金用于科技金融工作。如貴陽市在科技計劃體系別增設(shè)了“科技金融計劃”，主要用于設(shè)立科技創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、科技成果轉(zhuǎn)化基金、科技信貸專營和配套機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)資金以及科技金融專項補(bǔ)助等方面，2011年專項資金規(guī)模達(dá)3000萬元，2012年增至4381萬元。成都高新區(qū)設(shè)立涵蓋天使投資風(fēng)險補(bǔ)助、創(chuàng)業(yè)投資基金、股份制改造補(bǔ)貼、上市獎勵、貸款利息補(bǔ)貼、貸款擔(dān)保費補(bǔ)貼等專項資金，構(gòu)建為不同成長階段科技企業(yè)提供不同融資工具組合的“梯形融資模式”。三是政策環(huán)境不斷優(yōu)化。2011年以來，中央層面出臺了一系列科技金融政策②。各地為使中央層面的政策落地，結(jié)合地方科技資源和金融資源條件和特點，制定大量政策，不斷優(yōu)化科技和金融結(jié)合環(huán)境。如蘇州就密集推出十幾項政策，范圍涵蓋銀行、資本市場、保險業(yè)、中介服務(wù)體系等各個方面；陜西省以立法形式在省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步條例中明確科技金融相關(guān)內(nèi)容。

（二）科技金融各領(lǐng)域進(jìn)展突出。一是創(chuàng)業(yè)投資保持健康態(tài)勢，天使投資快速崛起。2012年，各類創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)數(shù)達(dá)1183家，管理資本總量達(dá)3312.9億元，當(dāng)年投資318.5億元?？萍夹椭行∑髽I(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金累計投入20.6億元，通過階段參股方式，投入12.09億元資金參股46家主要投資科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，累計募集資金77.4億元，帶動地方設(shè)立各類創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)模超過260億元，間接帶動社會資本規(guī)模超過1400億元。天使投資正在逐步成為推動創(chuàng)業(yè)的重要力量，各類天使投資平臺、天使投資基金、天使投資協(xié)會以及天使投資人表現(xiàn)活躍。各地紛紛設(shè)立天使投資引導(dǎo)基金，彌補(bǔ)和分擔(dān)早期和前端投資風(fēng)險。如江蘇省天使投資專項首期2億元，主要向已投資種子期或初創(chuàng)期科技型小微企業(yè)的天使投資機(jī)構(gòu)提供不超過首輪投資額30%的風(fēng)險準(zhǔn)備金，并要求地方按照20%給予配套；長沙高新區(qū)設(shè)立規(guī)模1億元的湖南省麓谷天使投資基金。二是政策性金融和專營機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新支持力度加大，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)方式不斷完善。截至2012年底，國家開發(fā)銀行累計發(fā)放科技貸款2674億元，余額達(dá)1880億元；中國進(jìn)出口銀行科技企業(yè)貸款余額達(dá)447億元；中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行科技貸款余額達(dá)200億元。科技支行、科技小額貸款公司等專營機(jī)構(gòu)迅速增加。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前16個試點地區(qū)設(shè)立了60余家科技支行，貸款余額近300億元；江蘇省批準(zhǔn)設(shè)立科技小額貸款公司44家，實現(xiàn)了省轄市和省級以上高新區(qū)兩個“全覆蓋”，已開業(yè)的33家科技小額貸款公司累計為2171戶中小企業(yè)發(fā)放貸款209億元。中國農(nóng)業(yè)銀行江蘇分行根據(jù)新興產(chǎn)業(yè)不同行業(yè)、不同階段、不同客戶的風(fēng)險特點和金融需求，有針對性地創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。中國光大銀行推出股權(quán)服務(wù)全程通業(yè)務(wù)，采用“商業(yè)銀行+托管銀行+投資銀行”模式，以股權(quán)服務(wù)平臺為中心，通過“股權(quán)融資+股權(quán)轉(zhuǎn)讓+股權(quán)托管”三大服務(wù)層次，基于企業(yè)的生命周期特點對銀行傳統(tǒng)信貸、股權(quán)服務(wù)、投資銀行服務(wù)等資源進(jìn)行整合，并提供相應(yīng)的綜合金融服務(wù)。三是資本市場加大支持科技企業(yè)發(fā)展力度。在開設(shè)中小板、創(chuàng)業(yè)板的基礎(chǔ)上，科技部門與證券監(jiān)管部門優(yōu)化科技成果入股制度環(huán)境，制定《關(guān)于支持科技成果出資入股確認(rèn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》，積極推動科技成果入股企業(yè)上市和新三板試點擴(kuò)容，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)現(xiàn)有掛牌公司達(dá)262家，且全部為科技企業(yè)③。2012年以來，掛牌公司定向發(fā)行28次，發(fā)行2.06億股，融資金額8.997億元。創(chuàng)業(yè)板市場穩(wěn)步發(fā)展，335家上市公司中高新技術(shù)企業(yè)328家，其中296家公司擁有與主營產(chǎn)品相關(guān)的核心專利技術(shù)7132件，138家公司承擔(dān)火炬計劃項目，32家為國家創(chuàng)新試點企業(yè)。2007-2012年，共發(fā)行12只中小企業(yè)集合債，融資額達(dá)48.02億元；發(fā)行75只中小企業(yè)集合票據(jù)，融資額達(dá)195.14億元。2012年5月，上海和深圳證券交易所出臺中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點辦法，全年發(fā)行79只中小企業(yè)私募債，融資額達(dá)88.23億元。同年6月，蘇州高新區(qū)成功發(fā)行全國首只科技型中小企業(yè)集合票據(jù)。四是科技保險取得新突破。科技保險對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。2012年，科技保險服務(wù)科技企業(yè)5600余家，風(fēng)險保障金額達(dá)7300多億元。中國人保財險在蘇州設(shè)立全國首家科技保險支公司，陽光財險、國泰財險、太平財險等六家保險公司聯(lián)合交通銀行蘇州分行成立第一個科技型中小企業(yè)貸款保證保險共保體，銀行、保險、保險經(jīng)紀(jì)等金融機(jī)構(gòu)聯(lián)手提供創(chuàng)新的集成金融服務(wù)。貸款保證責(zé)任保險、自主創(chuàng)新產(chǎn)品的首臺、首套保險等新險種成為發(fā)展方向。中關(guān)村自主創(chuàng)新產(chǎn)品首臺（套）保險機(jī)制逐步建立，2012年又設(shè)計關(guān)鍵技術(shù)知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款保證保險和專利執(zhí)行保險兩個險種，進(jìn)一步滿足科技企業(yè)的風(fēng)險需求。同時，中關(guān)村還開展了中小企業(yè)信用保險及貿(mào)易融資試點，已累計提供超過200億元的信用保險額度和10億元的貿(mào)易融資額度。上海、江蘇、寧波等地試點開展小額貸款保證保險，取得了較好效果。2013年上半年，保險業(yè)共幫助6.6萬戶小微企業(yè)獲得368.1億元貸款資金；保單質(zhì)押貸款余額達(dá)1001億元，主要用于小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，有效盤活了存量資金，滿足了小微企業(yè)的需要。

（三）科技金融綜合創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。一是綜合金融模式推出新業(yè)務(wù)。如中國銀行深圳分行的選擇權(quán)貸款、大部分銀行開展中小企業(yè)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)、深圳高新投推出的擔(dān)保換期權(quán)、連城資產(chǎn)評估的“評估+擔(dān)?！蹦Ｊ?、東方集成的“儀器經(jīng)銷＋科技租賃”模式等。二是業(yè)務(wù)鏈條細(xì)化分工。銀行在內(nèi)部設(shè)立專門的中小企業(yè)金融部門和投資銀行部門（團(tuán)隊）。成都高新區(qū)實施統(tǒng)借統(tǒng)還等助貸方法。以數(shù)銀在線等規(guī)范的貸款中介為代表的助貸機(jī)構(gòu)等。三是產(chǎn)品設(shè)計精細(xì)化和結(jié)構(gòu)化，以知識產(chǎn)權(quán)為代表的抵質(zhì)押物品種增加。2012年我國專利、商標(biāo)、版權(quán)全年分別實現(xiàn)質(zhì)押融資141億元、214.6億元和27.51億元；杭州系列“中小企業(yè)集合債權(quán)信托基金”的行業(yè)細(xì)分、中小企業(yè)集合票據(jù)中的“風(fēng)險-收益”分層和引入保護(hù)措施等。

（四）科技金融服務(wù)平臺快速發(fā)展?？萍冀鹑诜?wù)平臺主要包括科技金融服務(wù)中心、科技金融信息服務(wù)平臺、科技專家咨詢服務(wù)系統(tǒng)、科技金融專業(yè)投融資機(jī)構(gòu)等。目前全國已有26家不同類型的科技金融服務(wù)中心，面向科技型中小企業(yè)提供投融資服務(wù)。在國家科技支撐計劃的支持下，成都、武漢、天津等地正在聯(lián)合組建面向科技型中小企業(yè)的科技金融信息服務(wù)平臺。2009年科技部、銀監(jiān)會啟動科技專家參與科技型中小企業(yè)信貸項目評審工作，并建立銀行科技型中小企業(yè)信貸項目科技專家咨詢系統(tǒng)，目前專家咨詢系統(tǒng)共有2695名科技專家，中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、北京銀行、江蘇銀行等金融機(jī)構(gòu)的下屬科技支行已經(jīng)向系統(tǒng)內(nèi)專家開展多項咨詢。中關(guān)村科技園區(qū)、蘇州高新區(qū)、無錫高新區(qū)等地分別成立了專業(yè)投資科技型中小企業(yè)的投融資機(jī)構(gòu)。中新力合、阿里金融、全球網(wǎng)、融資城等社會中小微企業(yè)融資平臺蓬勃發(fā)展。

（五）科技金融區(qū)域特色逐漸凸顯。北京中關(guān)村建設(shè)“全國科技金融創(chuàng)新中心”，九部委會同北京市政府聯(lián)合出臺《關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的意見》，對建設(shè)的指導(dǎo)思想、原則、目標(biāo)及具體工作部署予以明確，針對科技企業(yè)多元化的有效融資需求，探索形成“一個基礎(chǔ)、六項機(jī)制、十條渠道”的科技金融體系。武漢東湖高新區(qū)打造“資本特區(qū)”，從加大政策引導(dǎo)、集聚金融資源、加強(qiáng)平臺建設(shè)、完善市場體系、推動金融創(chuàng)新等方面著手。上海楊浦建設(shè)“科技金融功能區(qū)”，通過制定科技金融發(fā)展規(guī)劃，發(fā)揮資源優(yōu)勢，加快要素市場集聚，建設(shè)服務(wù)體系，取得積極成效。

三、金融支持技術(shù)創(chuàng)新面臨的主要問題與原因分析

（一）現(xiàn)有金融體系有待進(jìn)一步健全。目前，科技企業(yè)融資過多依賴以銀行信貸為主的間接融資，銀行信貸融資屬于風(fēng)險厭惡型，而眾多的科技企業(yè)風(fēng)險大，難以達(dá)到銀行的傳統(tǒng)信貸門檻，金融市場組織、產(chǎn)品、服務(wù)與科技企業(yè)成長規(guī)律不匹配。同時，由于受相關(guān)稅收政策不完善、將國有創(chuàng)業(yè)投資基金納入一般性經(jīng)營資產(chǎn)管理等諸多因素影響，導(dǎo)致我國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資過度集中于企業(yè)中后期投資，對初創(chuàng)期和成長期的科技型中小企業(yè)的投資不足。此外，境內(nèi)資本市場上市門檻未充分考慮創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)特征，導(dǎo)致部分高科技、新興產(chǎn)業(yè)、新商業(yè)模式企業(yè)難以獲得直接融資。

（二）財政科技投入對金融資本的職能作用沒有充分發(fā)揮。綜合來看，財政資金引導(dǎo)金融資本和民間投資的作用主要體現(xiàn)在以下方面：一是投資的杠桿放大作用，二是政府增信作用，三是降低科技企業(yè)融資成本，四是為金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險。目前，財政對科技的投入主要布局在國家科技計劃，并且支持方式大多為無償資助，這種組織機(jī)制和投入方式對銀行等金融資本的引導(dǎo)不夠，缺乏增信手段，分散風(fēng)險的能力較弱，職能作用沒有充分發(fā)揮。

（三）科技金融服務(wù)平臺能力較弱。由于對企業(yè)亟需的科技金融平臺建設(shè)投入嚴(yán)重不足，對市場化運作的服務(wù)平臺缺乏有效引導(dǎo)，現(xiàn)有的科技企業(yè)孵化器、大學(xué)科技園、生產(chǎn)力促進(jìn)中心等機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供全方位服務(wù)的商業(yè)綜合解決方案能力較弱，從而導(dǎo)致面向科技企業(yè)的擔(dān)保與再擔(dān)保體系、信用體系、科技成果投融資信息服務(wù)體系等中間環(huán)節(jié)缺失，覆蓋面較窄，服務(wù)功能弱化。

（四）科技企業(yè)信用體系有待完善。部分科技企業(yè)習(xí)慣于作坊式生產(chǎn)，滿足于自有資金的緩慢積累，不擅于利用金融的力量整合資源。一方面是融資成本較高，許多科技企業(yè)不愿意與金融機(jī)構(gòu)打交道；另一方面是大多數(shù)科技企業(yè)財務(wù)管理制度不健全且缺乏透明度，信用意識淡薄，金融機(jī)構(gòu)所掌握的科技企業(yè)信息不規(guī)范、不充分而導(dǎo)致不敢支持。歸根結(jié)底是科技企業(yè)信用體系較為薄弱。

（五）科技金融人才隊伍缺乏?？萍冀鹑趯θ瞬乓蠓浅８?。作為一個合格的科技金融人才，不僅需要具備敏感的商業(yè)天分，而且需要具備發(fā)現(xiàn)科技項目潛在商業(yè)價值的能力。從我國發(fā)展科技金融的過程來看，與籌集資金相比，缺乏一支懂科技、懂金融、懂企業(yè)運作的科技金融人才隊伍，是科技金融業(yè)成長速度過慢的主要瓶頸。

四、政策建議

（一）建立多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系。企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體，科技成果轉(zhuǎn)化和應(yīng)用的主體，也是科技投入的主體，亟需建立緊密圍繞科技企業(yè)需求的投融資體系。深入推進(jìn)金融體制改革，創(chuàng)新金融組織，大力發(fā)展科技銀（支）行，引導(dǎo)商業(yè)銀行開發(fā)適合科技企業(yè)特點的信貸產(chǎn)品，加大金融業(yè)支持科技的信貸投放；擴(kuò)大科技企業(yè)直接融資規(guī)模，規(guī)范和引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資向企業(yè)發(fā)展前端和早期投資；拓寬社會融資渠道，創(chuàng)新金融工具，通過配套服務(wù)滿足企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的多樣化投融資需求。

（二）利用財政資金盤活金融資源。增加科技金融引導(dǎo)性投入，通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資子基金、貸款風(fēng)險補(bǔ)償?shù)确绞?，帶動增量資源參與科技成果轉(zhuǎn)化；擴(kuò)大科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金規(guī)模，通過研發(fā)資助、貸款貼息、資本金投入等方式支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動；探索新的財政引導(dǎo)方式，利用后補(bǔ)助、貸款貼息、保費補(bǔ)貼、風(fēng)險補(bǔ)償、以獎代補(bǔ)等手段，創(chuàng)新國有資本運營管理，盤活存量資源，帶動金融資本和民間投資支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

（三）健全綜合性科技金融服務(wù)平臺。健全綜合性科技金融服務(wù)平臺，創(chuàng)新信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面；增加科技金融服務(wù)平臺建設(shè)引導(dǎo)性投入，依托生產(chǎn)力促進(jìn)中心、科技企業(yè)孵化器、大學(xué)科技園、金融機(jī)構(gòu)等，搭建多元化、多種類、多形式的科技金融服務(wù)平臺；建立激勵機(jī)制，培育和規(guī)范中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，提升專業(yè)服務(wù)能力，充分發(fā)揮其技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)功能和投融資平臺作用。

（四）推進(jìn)科技企業(yè)信用體系建設(shè)。深入開展科技金融政策的宣傳和培訓(xùn)，提高科技企業(yè)對融資的認(rèn)識；鼓勵科技企業(yè)完善公司治理與財務(wù)結(jié)構(gòu)，加快企業(yè)改制與上市進(jìn)程；依托國家高新區(qū)開展科技型企業(yè)信用體系建設(shè)試點，建立健全適合科技企業(yè)特點的信用征集體系、信用評級制度和信息共享機(jī)制，營造良好的科技企業(yè)金融服務(wù)生態(tài)環(huán)境。

第5篇：金融科技的特點范文

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；金融生態(tài)環(huán)境；內(nèi)部融資環(huán)境；生命周期

中圖分類號：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.23.057

1 引言

目前，科技型中小企業(yè)的發(fā)展成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要力量之一，但是我們可以看到，融資約束成為制約中小企業(yè)發(fā)展，甚至關(guān)系著中小企業(yè)存亡的重要問題之一。因此，科技型中小企業(yè)科技融資創(chuàng)新體系的研究就很有必要性，因此，本文以河北省為例從融資環(huán)境構(gòu)建――金融生態(tài)環(huán)境構(gòu)建和企業(yè)內(nèi)部融資環(huán)境優(yōu)化，同時考慮企業(yè)生命周期特點構(gòu)建基于科技型中小企業(yè)生命周期的雙重融資創(chuàng)新體系。

2 河北省科技型中小企業(yè)現(xiàn)狀和存在問題分析

2.1 河北省科技型中小企業(yè)現(xiàn)狀分析

2.1.1 科技型中小企業(yè)界定清晰

河北省近幾年已經(jīng)出臺科技型中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)，即凡在河北省行政區(qū)域內(nèi)登記注冊，符合《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》關(guān)于中小企業(yè)的要求，工業(yè)企業(yè)的從業(yè)人員在1000人以下或營業(yè)收入在4億元以下，科技服務(wù)業(yè)企業(yè)的從業(yè)人員在300人以下或營業(yè)收入1億元以下，具有大學(xué)專科以上學(xué)歷的人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的20%以上，企業(yè)上年度研發(fā)投入占銷售收入2%以上并具有持續(xù)開展科技創(chuàng)新活動的能力，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)或創(chuàng)新集成能力，通過開展創(chuàng)新活動提品或服務(wù)的中小企業(yè)，均可申請認(rèn)定為河北省科技型中小企業(yè)。2015年由河北省政府辦公廳、省科技廳專題調(diào)研組的報告顯示，截至當(dāng)年9月上旬，全省經(jīng)認(rèn)定的科技型中小企業(yè)達(dá)到2.25萬家。

2.1.2 科技型中小企業(yè)扶持政策不斷豐富

目前，河北省出臺了多項科技型中小企業(yè)扶持政策，比如省市科技型中小企業(yè)發(fā)展專項資金、實施科技小巨人培育工程、建設(shè)創(chuàng)新服務(wù)機(jī)構(gòu)等。將引導(dǎo)高校、科研院所的科研基礎(chǔ)設(shè)施和設(shè)備、自然科技資源、科學(xué)數(shù)據(jù)、科技文獻(xiàn)等科技資源向科技型中小企業(yè)開放。支持社會公益類科研院所為企業(yè)提供檢測、標(biāo)準(zhǔn)等服務(wù)。推動國家和省重點實驗室、工程技術(shù)研究中心、大型科學(xué)儀器中心、分析測試中心等向科技型中小企業(yè)開放，將資源開放共享情況作為其運行績效考核的重要指標(biāo)。

2.2 河北省科技型中小企業(yè)融資存在問題分析

雖然國家和河北省出臺了很多扶持政策，但是目前科技型中小企業(yè)融資還是存在很多問題，主要問題體現(xiàn)在以下四個方面：（1）科技型中小企業(yè)融資難。由于科技型中小企業(yè)本身規(guī)模和經(jīng)營狀況的限制，其融資渠道狹窄，融資難。（2）融資約束明顯。當(dāng)內(nèi)源融資成本和外部融資成本存在顯著差異時，企業(yè)進(jìn)行外源融資時就會受到融資成本與數(shù)量的約束，這種約束叫作融資約束，而科技型中小企業(yè)內(nèi)源融資數(shù)量和質(zhì)量都較低，存在嚴(yán)重的融資約束。（3）融資體系不健全。（4）金融環(huán)境不利于其資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

3 河北省科技型中小企業(yè)科技融資創(chuàng)新體系構(gòu)建

科技型中小企業(yè)科技融資創(chuàng)新體系的主要層次如圖1所示。

3.1 構(gòu)建外部融資環(huán)境――金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化

良好的外部金融生態(tài)環(huán)境對于解決科技型中小企業(yè)融資難，緩解融資約束具有很大的作用。王振磊（2009）指出在國民經(jīng)濟(jì)中有著重要作用的中小企業(yè)一直面臨融資難的問題，良好的金融生態(tài)環(huán)境將對解決中小企業(yè)融資難的問題發(fā)揮重要作用，因此，我們應(yīng)優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。

金融生態(tài)環(huán)境中主要包括正式金融和非正式金融，詳細(xì)見表1。

上述表中所列示的即為金融生態(tài)環(huán)境的主要內(nèi)容。河北省科技型中小企業(yè)要構(gòu)建良好的外部融資環(huán)境，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，就需要在以下幾方面進(jìn)行完善：第一，體制上不斷優(yōu)化，提高供給資金的效率；第二，對科技型中小企業(yè)適度放寬融資條件，降低融資門檻；第三，開發(fā)適合科技型中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，比如科技型中小企業(yè)其科技產(chǎn)品或者知識產(chǎn)權(quán)是其核心競爭力，那么可以進(jìn)一步深化知識產(chǎn)權(quán)融資模式等新型融資模式的可操作性；第四，加強(qiáng)金融監(jiān)管力度，降低風(fēng)險；第五，部分學(xué)者通過走訪調(diào)查的方式來探討非正規(guī)金融與企業(yè)發(fā)展關(guān)系，如郭斌等（2002）、王芬（2009）以溫州為例對中小企業(yè)發(fā)展與民間金融的互動關(guān)系進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果顯示溫州中小企業(yè)對民間金融有著較為明顯的需求。因此，完善天使投資等非正式金融的規(guī)范性和進(jìn)入退出機(jī)制，使其為科技型中小企業(yè)融資發(fā)揮更大的作用。

此外，2008年10月，國家發(fā)改委、財政部、商務(wù)部聯(lián)合《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運作的指導(dǎo)意見》，拉開政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金“遍地開花”的序幕。一時間，從省級、市級、縣級到區(qū)級地方政府都在醞釀發(fā)起政府引導(dǎo)基金，而科技型中小企業(yè)的發(fā)展更需要這一政府引導(dǎo)基金的扶持，因此，國家和地區(qū)應(yīng)進(jìn)一步加大對科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)的扶持力度，并且不斷完善扶持政策和條件。

3.2 優(yōu)化內(nèi)部融資環(huán)境

科技型中小企業(yè)科技融資創(chuàng)新體系的構(gòu)建在外部金融生態(tài)環(huán)境不斷優(yōu)化的同時，其內(nèi)部更需要不斷完善和優(yōu)化內(nèi)部融資環(huán)境，提高融資能力，主要體現(xiàn)在以下幾點。

3.2.1 提高企業(yè)科技成果或知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新度

科技型企業(yè)以擁有知識產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)為其核心競爭力，其創(chuàng)新度是決定企業(yè)的發(fā)展程度的重要因素之一，而企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張、企業(yè)經(jīng)營效益的提高、企業(yè)盈利能力的加強(qiáng)又是融資能力提高的重要因素，同時隨著知識產(chǎn)權(quán)融資模式的不斷優(yōu)化，科技型中小企業(yè)可以借助內(nèi)部的科技成果和知識產(chǎn)權(quán)實現(xiàn)兩類融資渠道的擴(kuò)張，其中一類是傳統(tǒng)正式融資模式，比如銀行借款等，另一類是新型融資模式――知識產(chǎn)權(quán)融資模式，因此科技型中小企業(yè)應(yīng)重視企業(yè)科技成果和知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新度的提高。

3.2.2 充分挖掘內(nèi)源融資，降低融資成本

按照融資優(yōu)序理論，內(nèi)源融資應(yīng)該放在第一位。內(nèi)部融資是企業(yè)資金的一個重要來源，它主要包括留存收益、折舊資金、內(nèi)部集資、盤活企業(yè)內(nèi)部存量資產(chǎn)，內(nèi)部融資與外部融資相比融資成本較小，并且內(nèi)部融資產(chǎn)生問題較小。因此，科技型中小企業(yè)應(yīng)不斷挖掘內(nèi)源融資，降低對外部融資的需求量和依賴度，降低融資成本。

3.2.3 不斷提高信貸記錄和企業(yè)聲譽(yù)度

科技型中小企業(yè)的發(fā)展離不開銀行貸款融資方式，而其信貸記錄的優(yōu)劣直接決定銀行審批借款的額度，因此，科技型中小企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立完善的信用評價記錄體系，不斷完善信用記錄；同時通過市場占有、產(chǎn)品研發(fā)等提高企業(yè)聲譽(yù)度優(yōu)化內(nèi)部融資環(huán)境。

3.2.4 完善財務(wù)機(jī)制，提高企業(yè)融資決策執(zhí)行力

良好的融資決策執(zhí)行力是保證融資順利進(jìn)行的必要條件，因此，科技型中小企業(yè)應(yīng)不斷健全財務(wù)制度、提高組織機(jī)構(gòu)效力，當(dāng)企業(yè)做出融資決策后，各部門才能夠相互配合執(zhí)行融資決策。

3.3 構(gòu)建基于科技型中小企業(yè)生命周期的融資體系

科技型中小企業(yè)從產(chǎn)生到發(fā)展經(jīng)歷了很多階段，每個階段自身和對融資呈現(xiàn)不同的特點和需求?？萍夹椭行∑髽I(yè)的成長經(jīng)歷四大階段，五個時期，四大階段分別是種子階段、創(chuàng)業(yè)階段、成長階段和成熟階段，五大時期主要是種子期，初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)張期和成熟期。不同階段的特點體現(xiàn)如表2。

由表2可知科技型中小企業(yè)在發(fā)展過程中資金需求量、收益情況、風(fēng)險情況和融資能力呈現(xiàn)不同的趨勢，因此融資體系構(gòu)建中融資渠道的選擇不是固定的，應(yīng)根據(jù)企業(yè)生命周期的特點進(jìn)行構(gòu)建和選擇，詳細(xì)構(gòu)建如表3所示。

科技型中小企業(yè)在種子期需要大量的研發(fā)經(jīng)費，收益不確定，同時面臨巨大風(fēng)險，因此，在此階段，可以采取自籌資金、非正式金融中的天使投資和風(fēng)險投資等方式；在初創(chuàng)期，技術(shù)已經(jīng)逐步成熟，企業(yè)需要將產(chǎn)品打入市場，此時對融資需求增加，但是面臨的市場風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險較大，此時應(yīng)引入天使投資或者風(fēng)險投資入股，降低融資成本；在發(fā)展期和擴(kuò)張期也就是成長階段，企業(yè)發(fā)展加快，產(chǎn)品市場份額增長，并具有一定競爭力，這兩個時期資金需求量急速增加，由于企業(yè)的風(fēng)險降低，融資能力提高，因此可借助正式金融機(jī)構(gòu)貸款、風(fēng)險投資等方式融資，同時國家發(fā)改委、財政部等6部門印發(fā)的《建立和完善知識產(chǎn)權(quán)交易市場指導(dǎo)意見》提出，要豐富知識產(chǎn)權(quán)交易品種，創(chuàng)新交易方式。交易主要包含專利權(quán)、技術(shù)秘密、著作權(quán)及有關(guān)權(quán)等，具備條件的市場可交易以知識產(chǎn)權(quán)為主要載體的有限責(zé)任公司或未上市股份有限公司的股權(quán)等品種，因此，在擴(kuò)張期可通過知識產(chǎn)權(quán)融資等新型融資模式增大融資量，滿足此階段的融資需求；在成熟期，企業(yè)市場份額穩(wěn)定、收入和利潤不斷增加，因此，該階段風(fēng)險投資退出企業(yè)，但是由于存在替代或者模仿產(chǎn)品的風(fēng)險，因此在該階段仍然存在融資需求，此時期可采用正式金等融資中的融資方式滿足融資需求。

4 結(jié)語

隨著科技型中小企業(yè)數(shù)量的不斷增加，其對河北省的發(fā)展具有不可或缺的推動作用，但是科技型中小企業(yè)面臨的融資問題是遏制其發(fā)展的一大難題，因此，我們應(yīng)在外部不斷優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，內(nèi)部創(chuàng)造良好融資環(huán)境，提高融資能力的基礎(chǔ)上構(gòu)建基于科技型中小企業(yè)生命周期的科技融資體系，并引入天使投資、風(fēng)險投資等非正式融資渠道和知識產(chǎn)權(quán)融資等新型模式，緩解河北省科技型中小企業(yè)融資約束問題，促進(jìn)其穩(wěn)步長期發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]王振磊.我國中小企業(yè)融資與金融生態(tài)發(fā)展關(guān)聯(lián)性研究[J].云南財經(jīng)大學(xué)學(xué)報：社會科學(xué)版，2009，（10）.

[2]郭斌，劉曼路.民間金融與中小企業(yè)發(fā)展：對溫州的實證分析[J].經(jīng)濟(jì)研究，2002，（10）：40-46.

[3]王芬.溫州非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2010，（1）：42-43.

第6篇：金融科技的特點范文

首先，金融為科技創(chuàng)新提供直接的資金支持。金融支持科技創(chuàng)新的核心是資金支持。資金支持可謂貫穿于企業(yè)科技創(chuàng)新過程的始終，產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和推廣階段都需要大量資金才可以正常運轉(zhuǎn)，而這些資金除了部分依賴政府補(bǔ)貼、企業(yè)自籌外，大部分需要向金融機(jī)構(gòu)融資。金融機(jī)構(gòu)通過不斷注入資金保證研發(fā)的持續(xù)性，縮短科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化期，加速科技創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，進(jìn)而加快推進(jìn)科技創(chuàng)新的步伐。其次，金融機(jī)構(gòu)利用信息收集優(yōu)勢，對科技創(chuàng)新項目進(jìn)行識別和篩選，力求創(chuàng)新項目的風(fēng)險和收益相匹配，從而減少資源的浪費?？萍紕?chuàng)新項目普遍具有持續(xù)時間長、資金需求量大、收益滯后期長等特點。金融機(jī)構(gòu)利用信息收集方面的優(yōu)勢，對科技創(chuàng)新企業(yè)的待建項目進(jìn)行全面的分析和判斷，對預(yù)估收益高、風(fēng)險相對小、市場前景好的項目進(jìn)行投資，以期獲得更高的回報。專業(yè)化的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)對科技創(chuàng)新項目的審查則更為嚴(yán)格，只有市場前景廣闊、投資回報豐厚且風(fēng)險可控的項目才能獲得風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的資金支持。最后，金融業(yè)提高自身服務(wù)水平和競爭能力的訴求拉動了科技創(chuàng)新。隨著金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展，金融業(yè)越來越需要最新、最精準(zhǔn)的機(jī)器設(shè)備和最先進(jìn)的技術(shù)手段作支撐，來幫助其不斷提高服務(wù)水平并取得競爭優(yōu)勢。這就要求科技創(chuàng)新企業(yè)和人員不斷研發(fā)新的技術(shù)和設(shè)備，從而拉動科技創(chuàng)新。

二、河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)存在的問題

河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)的效果還不明顯，資金問題仍是科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的短板。具體表現(xiàn)在以下三個方面。

1.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸門檻偏高與國內(nèi)發(fā)達(dá)省市相比，河北省金融業(yè)發(fā)展相對落后。截至2013年末，河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)到4.7萬億元，營業(yè)網(wǎng)點10503個，從業(yè)人數(shù)達(dá)16萬余人①。而金融業(yè)相對發(fā)達(dá)的浙江省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額為9.6萬億元，營業(yè)網(wǎng)點11667個，從業(yè)人數(shù)超過22萬人②。河北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)為盈利手段，經(jīng)營上強(qiáng)調(diào)信貸資金的“安全性”，規(guī)避風(fēng)險的意識較強(qiáng)。然而，科技創(chuàng)新企業(yè)大多成立時間較短，缺乏信用積累，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高，難以向金融機(jī)構(gòu)提供有效的抵押品。因此，科技創(chuàng)新企業(yè)很難達(dá)到銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸要求，也就無法獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸資金支持。在河北省科技經(jīng)費籌集總額中，金融機(jī)構(gòu)對科技活動的貸款占比在2003—2008年間均低于10%，不僅呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，而且遠(yuǎn)低于企業(yè)自籌資金和政府資金在科技經(jīng)費籌集總額中的占比。這表明，河北省科技經(jīng)費的來源主要依賴于企業(yè)自有資金，政府投入僅僅起到一個引導(dǎo)作用，而金融機(jī)構(gòu)的資金支持效應(yīng)并未完全顯現(xiàn)。

2.資本市場功能未能有效發(fā)揮資本市場不僅可以滿足企業(yè)的大額資金需求，而且能夠幫助企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。美國85%的高新技術(shù)企業(yè)都通過資本市場融資。河北省科技創(chuàng)新企業(yè)則主要依靠自有資金和政府撥款來獲取資金，很少有企業(yè)能夠上市融資。主板市場的上市門檻高，資本規(guī)模小、盈利能力不穩(wěn)定的科技創(chuàng)新企業(yè)只能“望市興嘆”。創(chuàng)業(yè)板市場雖然放寬了上市要求，但監(jiān)管嚴(yán)格，真正能夠通過創(chuàng)業(yè)板上市融資的科技創(chuàng)新企業(yè)數(shù)量有限。截至2014年6月末，河北省創(chuàng)業(yè)板上市公司只有7家，分別是恒信移動、建新股份、先河環(huán)保、晨光生物、常山藥業(yè)、匯金股份和匯中股份，7家公司IPO籌資總額共計41.8億元①。另外，部分科技創(chuàng)新企業(yè)對于上市融資還存在一定的認(rèn)識誤區(qū)，認(rèn)為上市后企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)信息均需向社會公開，而且擔(dān)心重大經(jīng)營決策要由股東大會投票表決，會喪失對企業(yè)的絕對控制權(quán)，這也構(gòu)成了企業(yè)上市融資的障礙。

3.完善的風(fēng)險投資機(jī)制尚未形成風(fēng)險投資的特點在于對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)建和新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)具有投資偏好，通過高風(fēng)險的股權(quán)投資獲取超額收益。風(fēng)險投資能夠在一定程度上緩解科技創(chuàng)新企業(yè)的資金缺口。然而，河北省的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，根本無法滿足科技創(chuàng)新企業(yè)在前期孵化階段的融資需求，最終可能導(dǎo)致創(chuàng)新項目流產(chǎn)。2001年3月，河北省成立了第一家科技風(fēng)險投資公司。截至2012年末，河北省本土的風(fēng)險投資公司有20余家，其中民營風(fēng)險投資公司占比不足三分之一。河北省風(fēng)險投資尚處于起步階段，且存在投資經(jīng)驗缺乏、項目評估水平較低、風(fēng)險資本退出機(jī)制不完善等問題，這在很大程度上降低了風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)對科技創(chuàng)新企業(yè)投資的積極性，進(jìn)而影響了科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。同時，部分風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)比較關(guān)注企業(yè)的短期盈利，與創(chuàng)新企業(yè)收益滯后期長的特點不相稱，造成科技創(chuàng)新企業(yè)的經(jīng)營壓力過大，也影響了企業(yè)引入風(fēng)險投資的積極性。

三、金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)的對策建議

科技創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵要素，而金融體系可以通過資金支持、項目甄別和需求拉動等多種渠道推動科技創(chuàng)新。河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)雖然取得了一些成績，但仍有許多方面有待完善。針對河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)存在的問題，提出如下對策與建議。

1.加大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的支持力度由于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在的風(fēng)險收益偏好與科技創(chuàng)新的需求不匹配，導(dǎo)致科技創(chuàng)新企業(yè)無法更多地取得金融機(jī)構(gòu)的信貸資金支持。為了緩解資金供求雙方的這一矛盾，可從以下三方面著手：首先，針對不同類型的科技創(chuàng)新企業(yè)和創(chuàng)新項目，提供差別化的金融服務(wù)。對國家級和省級創(chuàng)新型試點企業(yè)，重點給予信貸支持；對國家級和省級重大科技項目、高附加值產(chǎn)品及關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新項目優(yōu)先給予信貸支持；對技術(shù)含量高、成長空間大、發(fā)展前景廣闊的中小型科技創(chuàng)新企業(yè)適當(dāng)給予政策傾斜，符合條件的可以發(fā)放優(yōu)惠利率貸款。其次，建立獨立的科技創(chuàng)新企業(yè)信用評級體系。針對科技創(chuàng)新企業(yè)成立時間短、預(yù)估收益高、投資風(fēng)險大的特點，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將其與一般企業(yè)的信用評級區(qū)別開來，制訂專門的信用評價標(biāo)準(zhǔn)，為科技型貸款的發(fā)放提供科學(xué)的依據(jù)。最后，創(chuàng)新?lián)７绞剑试S科技創(chuàng)新企業(yè)采用無形資產(chǎn)作抵押。對于科技創(chuàng)新企業(yè)而言，由于在創(chuàng)業(yè)初期固定資產(chǎn)價值低，難以向金融機(jī)構(gòu)提供合格的抵押品。相反，科技創(chuàng)新企業(yè)的無形資產(chǎn)增值潛力大，是名副其實的核心資產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)可以聯(lián)合專業(yè)化的資產(chǎn)評估公司，對科技型企業(yè)的無形資產(chǎn)進(jìn)行估值，再根據(jù)企業(yè)信用評級，核定無形資產(chǎn)的價值和抵押率。

2.充分發(fā)揮資本市場功能，注重創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板市場發(fā)展與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的間接融資相比，資本市場的直接融資優(yōu)勢更為明顯。科技創(chuàng)新企業(yè)通過資本市場可以獲得長期、大額、穩(wěn)定的資金來源，從而保證創(chuàng)新過程的持續(xù)性，加速科技成果的產(chǎn)業(yè)化。同時，投資者的外部監(jiān)督會有效約束科技創(chuàng)新企業(yè)的投資行為，提高投資效率。河北省有關(guān)政府部門應(yīng)加強(qiáng)與證券交易所的溝通和聯(lián)系，加大信息宣傳力度，培育、鼓勵并支持實力雄厚、盈利能力穩(wěn)定的大型科技創(chuàng)新企業(yè)到主板市場上市，而資本規(guī)模小、成長性好的中小型科技創(chuàng)新企業(yè)則應(yīng)努力抓住創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板市場的融資機(jī)會。

第7篇：金融科技的特點范文

[關(guān)鍵詞]人才；金融；教育

一位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者曾經(jīng)說過，21世紀(jì)的人才需求標(biāo)準(zhǔn)是懂得現(xiàn)代科技的金融人才或懂得現(xiàn)代金融的科技人才。換句話說，21世紀(jì)的人才需求是現(xiàn)代金融和現(xiàn)代科技高度結(jié)合的復(fù)合型人才。所以，現(xiàn)代金融學(xué)教育在培養(yǎng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場化、自由化和國際化要求的金融人才方面擔(dān)負(fù)著重要職責(zé)。

一　經(jīng)濟(jì)發(fā)展呼喚金融人才和金融學(xué)教育的加強(qiáng)

現(xiàn)代金融已滲透到了社會經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)在某種意義上說就是金融經(jīng)濟(jì)。無論是政府的宏觀調(diào)控，還是企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營，老百姓個人的投資理財和創(chuàng)業(yè)，都與金融息息相關(guān)。金融業(yè)發(fā)展對一個國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)的推動作用日益彰顯。事實證明，凡是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家或地區(qū)，同時也是金融業(yè)發(fā)展較快和金融人才相對集中的地區(qū)。美國、英國、日本等莫不如此，我國的上海、深、江浙等地也是這樣。經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融業(yè)發(fā)展之間形成了相輔相成、相互促進(jìn)的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，金融業(yè)就越發(fā)展；金融業(yè)越發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)展越快。與此同時，金融業(yè)越發(fā)展，對金融人才的需求就越迫切也越大?！敖鹑跇I(yè)逐漸成為一個覆蓋范圍最廣與日常生活結(jié)合最緊密的服務(wù)型行業(yè)，同時也是一個最具有創(chuàng)新動力的知識、智力和技術(shù)密集型行業(yè)”。因此，我們一方面要繼續(xù)建立和健全現(xiàn)代金融體系，實現(xiàn)金融和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，加強(qiáng)金融法規(guī)建設(shè)，規(guī)范金融行為，完善金融市場以及加強(qiáng)金融監(jiān)管，健全監(jiān)管體系，維護(hù)金融競爭秩序；另一方面更為重要的是必須大力加強(qiáng)金融人才的培養(yǎng)，以滿足各層次、多樣化的金融人才需求。而這一切又有賴于全社會金融學(xué)教育的加強(qiáng)。

總體上來說，現(xiàn)代金融學(xué)教育的內(nèi)涵應(yīng)包括兩個層面：第一個層面是面向社會大眾的金融學(xué)知識的普及型教育(在這方面我們甚至可以看到有關(guān)專家學(xué)者在東北農(nóng)村手把手地教農(nóng)民如何運用農(nóng)產(chǎn)品期貨交易來規(guī)避市場價格風(fēng)險，增加農(nóng)民收入，也能夠看到遍及全國各地的形式多樣的面向社會公眾的金融知識講座或短訓(xùn)班，內(nèi)容包括股票投資、藝術(shù)品投資、國債買賣、黃金買賣、外匯交易、房地產(chǎn)交易、保險業(yè)務(wù)等)；第二個層面是面向在校大中專學(xué)生包括碩士和博士研究生的金融學(xué)知識的系統(tǒng)的學(xué)院式教育。經(jīng)濟(jì)全球化背景下，金融創(chuàng)新日新月異，國際金融運行風(fēng)險增加，通過系統(tǒng)扎實的學(xué)院式教育，培養(yǎng)既具有國際視野懂得全球一致的業(yè)務(wù)規(guī)范和取向統(tǒng)一的管理法規(guī)，又能夠把國情特點與國際慣例結(jié)合起來的高素質(zhì)金融人才是當(dāng)務(wù)之急。

二　現(xiàn)代金融學(xué)教育應(yīng)體現(xiàn)人才需求特點，不斷完善學(xué)科體系和內(nèi)容

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融人才的需求呈現(xiàn)出兩個方面的特點：一是金融人才的復(fù)合型特點，二是金融人才的國際化特點。復(fù)合型是指金融人才既要懂得金融又要懂得現(xiàn)代科技尤其是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和高等數(shù)學(xué)等；既要懂得營銷又要懂得管理；既要懂得法律又要有較高的政策解讀能力。國際化是指金融人才首先要有較高的外語水平，特別是要具備較強(qiáng)的外語交流和溝通能力，其次要熟知不同的金融文化背景，還要有較高的理論研究水平和較強(qiáng)的實際工作能力。為此，學(xué)院式教育在專業(yè)學(xué)科體系構(gòu)建方面應(yīng)突出三部分內(nèi)容：第一部分是英語、高等數(shù)學(xué)、計算機(jī)技術(shù)等；第二部分是營銷心理和營銷行為學(xué)、不同金融文化比較研究等；第三部分是專業(yè)課程。

當(dāng)然在現(xiàn)實中，由于宏觀金融與微觀金融已很難截然分開，直接金融與間接金融也日益混合。以央行宏觀調(diào)控、貨幣政策制定、操作和協(xié)調(diào)、金融監(jiān)管及立法和制度安排為核心的宏觀金融，直接作用和影響于以金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理為核心的微觀金融。所以，各高校在自己的經(jīng)濟(jì)學(xué)或管理學(xué)方向的學(xué)生培養(yǎng)目標(biāo)中，可以結(jié)合實際有所取合，有所偏重。比如要么以宏觀金融為主，要么以微觀金融為主；甚至還可以在宏觀、微觀金融中突出某一部分的內(nèi)容，比如在國際貿(mào)易專業(yè)中可突出國際金融及外匯交易、國際信貸與國際結(jié)算的內(nèi)容等。而在金融學(xué)專業(yè)中則可以給學(xué)生更大的自主選擇的空間。

在區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，金融創(chuàng)新既是必然又是常態(tài)。它涉及金融制度創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新等。而就金融機(jī)構(gòu)而言，又涉及金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新和金融服務(wù)創(chuàng)新等。因此，在現(xiàn)代金融學(xué)教育中應(yīng)及時補(bǔ)充進(jìn)去這方面內(nèi)容。

三　現(xiàn)代金融學(xué)教育應(yīng)適應(yīng)人才需求和培養(yǎng)目標(biāo)，不斷改進(jìn)教育教學(xué)方法和手段，完善教育形式

現(xiàn)代金融學(xué)是一個應(yīng)用性很強(qiáng)的專業(yè)和學(xué)科，金融人才又是具備復(fù)合型和國際化特點的高素質(zhì)人才。因此，在教育教學(xué)的方法和手段上更應(yīng)體現(xiàn)理論聯(lián)系實際的特點。具體來說，可以通過討論式、案例式教學(xué)，提高學(xué)生分析問題和解決問題的能力。這里特別要指出的是，現(xiàn)在隨著軟件設(shè)計與開發(fā)技術(shù)的發(fā)展，有許多模擬現(xiàn)實金融活動的軟件被開發(fā)出來，比如國際貿(mào)易流程軟件、股票交易流程軟件、外匯交易流程軟件、黃金及藝術(shù)品投資軟件等。有條件的學(xué)校不妨可以更多地利用軟件模擬教學(xué)去增強(qiáng)學(xué)生的分析、應(yīng)用和操作能力。除此而外，還有一種方法值得嘗試，那就是通過聘請在實際金融部門和領(lǐng)域的從業(yè)者和管理者開展講座的形式，去進(jìn)一步加深學(xué)生對金融學(xué)知識的理解和掌握。

參考文獻(xiàn)

[1]西南財經(jīng)大學(xué)中國金融研究中心，2002年金融年度報告[R]，2002

第8篇：金融科技的特點范文

關(guān)鍵詞：中小微科技型企業(yè)；科技金融；政策體系

中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）35-0197-02

一、中小微科技型企業(yè)的科技金融支持體系構(gòu)建的背景與現(xiàn)狀

十八屆三中全會對全面深化改革做出全面部署，明確提出改善科技型中小企業(yè)融資條件，完善風(fēng)險投資機(jī)制，同時，完善金融市場體系，擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)等。創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開中小微科技型企業(yè)，中小微科技型企業(yè)是科技創(chuàng)新最為活躍和最具潛力的群體。因此，通過科技創(chuàng)新鏈條與金融市場鏈條相互融合，推進(jìn)廣大中小微科技型健康發(fā)展，成為當(dāng)前推進(jìn)改革的一項重要內(nèi)容。對于培育與壯大科技型企業(yè)，加大金融支持科技發(fā)展的力度，全面推進(jìn)創(chuàng)新型國家建設(shè)具有重大現(xiàn)實意義。目前，中小微科技型企業(yè)還面臨許多困難，隨著經(jīng)濟(jì)增長的回落，生產(chǎn)成本增加，總體效益下降，國際國內(nèi)市場萎縮，尤其是普遍面臨融資難、融資貴的問題，許多企業(yè)貸不到款，貸到款的貸款費用很高，因此國家各個層面在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期，更加關(guān)注科技型中小微企業(yè)的發(fā)展，更加關(guān)注現(xiàn)在困難與可持續(xù)發(fā)展的結(jié)合，加強(qiáng)金融與科技結(jié)合的力度，強(qiáng)化對其政策的科學(xué)設(shè)計與制度化建設(shè)。

二、科技金融支持中小微科技型企業(yè)的制約要素

（一）中小微科技型企業(yè)自身特殊性的制約

主要表現(xiàn)為：雖然智力資源豐富，專業(yè)化集中度高，但固定實物資產(chǎn)少，缺乏資金以及銀行認(rèn)可的抵押物和信用記錄，貸款的額度相對較小，很多企業(yè)是科研人員，往往缺乏管理和市場經(jīng)驗，一旦技術(shù)有誤或者方向有誤，企業(yè)可能就會解體，具有風(fēng)險性和不確定性，企業(yè)存活率較低。中小微科技型企業(yè)的這些特點導(dǎo)致其融資受到多方面的不利影響。首先，由于缺少抵押物和信用記錄，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對還款的不確定性增加，造成融資渠道不暢，只有小部分中小微科技型企業(yè)能夠獲得銀行貸款，資本市場融資可能性降低，小額貸款公司和融資擔(dān)保公司的利息高。其次，中小微科技型企業(yè)往往出現(xiàn)短貸長用的現(xiàn)象，銀行逾期墊資比例高，對銀行，特別是中小銀行的儲蓄和借出業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)影響。因此，銀行往往審慎對待此類貸款。三是由于科技市場的自然淘汰和技術(shù)更新頻率很高。選擇項目的恰當(dāng)性、發(fā)展計劃的合理性、市場的開拓能力有限性等技術(shù)、市場和新型行業(yè)的發(fā)展導(dǎo)致的技術(shù)與市場不確定性也增加了信貸風(fēng)險。

（二）中小微科技型企業(yè)外部發(fā)展環(huán)境的制約

首先，由于目前高新技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口、國內(nèi)市場增速等因素影響導(dǎo)致中小微科技型企業(yè)市場規(guī)模不足，盈利水平下降，景氣指數(shù)回落，因此，中小微科技型企業(yè)的投資意愿受到影響。其次，政府政策支持與配套服務(wù)不足，由于對中小微科技型企業(yè)成本高、效益不確定、工作量大等固化認(rèn)識，導(dǎo)致對其相應(yīng)的法律體系、稅收、信息交流、財務(wù)審計、管理咨詢、金融政策等社會服務(wù)體系落后于需求，而是將注意力主要集中在大企業(yè)，大多政策都是為其量身定制。第三是金融機(jī)構(gòu)的政策支持不足，不能適應(yīng)中小微科技型企業(yè)的多樣化需求，金融機(jī)構(gòu)的信用評價體系不完備，信用評級指標(biāo)體系尚不成熟。信用擔(dān)保體系不健全，很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)在資金規(guī)模、擔(dān)保時限、擔(dān)保能力上存在欠缺，風(fēng)險過于集中從而束縛了其代償能力，相應(yīng)的制度改革、監(jiān)督機(jī)制有待于進(jìn)一步推進(jìn)。

內(nèi)外環(huán)境的制約，導(dǎo)致大量中小微科技型企業(yè)的資金主要靠內(nèi)部積累以及代價很高的民間借貸，融資渠道受限，直接融資比例非常低，使得大量科技型中小微企業(yè)成為受到資金問題困擾的融資難企業(yè)，因此需要政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該共同構(gòu)建科學(xué)合理的政策支持體系，真正激發(fā)中小微科技型企業(yè)活力。

三、科技金融支持中小微科技型企業(yè)發(fā)展的對策

（一）政府積極為中小微科技型企業(yè)科技金融體系的構(gòu)建提供政策支持

第一，制定扶植政策，升級服務(wù)體系。政府加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的政策傾斜，制定單列計劃，實行單獨管理，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立中小微科技型企業(yè)貸款專營機(jī)構(gòu)。引導(dǎo)成立專為中小微科技型企業(yè)服務(wù)的金融租賃機(jī)構(gòu)，由金融租賃機(jī)構(gòu)幫助中小微科技型企業(yè)解決設(shè)備和資金問題，通過建立區(qū)域性股權(quán)交易市場，拓寬中小微科技型企業(yè)的融資渠道，政府與交易市場之間在企業(yè)掛牌與股權(quán)融資、地方金融機(jī)頭托管、債券融資等方面進(jìn)行磋商。引導(dǎo)成立針對中小微科技型企業(yè)的私募股權(quán)和創(chuàng)投基金。積極推動活躍的“民營銀行”，將社會閑散資金和民營資本引入到為中小微科技型企業(yè)服務(wù)的民營銀行、金融租賃公司、消費金融公司等體系中，探索小銀行服務(wù)小企業(yè)的科技金融模式。為增加信貸資金的安全性，引導(dǎo)保險體系建設(shè)，利用保險公司的進(jìn)入降低中小微科技型企業(yè)與銀行之間信息不對等，防范信用風(fēng)險。利用政府行政資源，整合生產(chǎn)力促進(jìn)中心、孵化器等科技要素，引導(dǎo)中小微科技型企業(yè)創(chuàng)新、吸收、承接和轉(zhuǎn)化高新科技成果等。第二，帶動金融機(jī)構(gòu)向科技產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)集中。中小微科技型企業(yè)往往傾向于向特定區(qū)域集中，這種集中性的特點使得配套的科技金融也應(yīng)該向中小微科技型企業(yè)密集的區(qū)域轉(zhuǎn)移和集中，深入到中小微科技型企業(yè)密集的區(qū)域，在聚集區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和增加經(jīng)營網(wǎng)點，政府應(yīng)該配套建設(shè)專門的服務(wù)機(jī)構(gòu)和隊伍。搭建金融與科技結(jié)合的推廣和應(yīng)用平臺，使金融服務(wù)回歸科技實體；第三，建立良好的科技創(chuàng)新環(huán)境，兼顧經(jīng)濟(jì)與社會政策雙維制支持。制定包括專項引導(dǎo)資金、科技獎勵、風(fēng)險補(bǔ)償、財政補(bǔ)助、設(shè)立天使投資基金、合作成長基金等在內(nèi)的科技優(yōu)惠政策，變選擇性、臨時性政策支持為普惠制和長期化的政策支持，擴(kuò)大財政資金的引導(dǎo)作用。加強(qiáng)對中小微科技型企業(yè)的產(chǎn)品采購力度。對中小微科技型企業(yè)賦予土地、稅收、審批等有限權(quán)限，降低市場進(jìn)入的門檻。推動金融資本和社會資金進(jìn)入孵化器、創(chuàng)業(yè)園等創(chuàng)業(yè)基地的建設(shè)，實行對其資金運行動態(tài)監(jiān)測的反饋機(jī)制。引導(dǎo)高校、科研機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)于中小微科技型企業(yè)的研究計劃與研究課題，利用其科技創(chuàng)新的資源和平臺，增強(qiáng)中小微科技型企業(yè)的科技支撐和發(fā)展后勁，鼓勵創(chuàng)新人才自主創(chuàng)業(yè)，從而增強(qiáng)科技金融進(jìn)入中小微科技型企業(yè)的信心等。第四，制定優(yōu)惠政策搭建相關(guān)的協(xié)作平臺。例如，對應(yīng)用性較廣的大型科學(xué)儀器，可以采取政府貼補(bǔ)、稅收優(yōu)惠等方式，引進(jìn)社會資本和相關(guān)的企業(yè)共同搭建相應(yīng)的大型科學(xué)儀器協(xié)作服務(wù)平臺，實現(xiàn)大型儀器的共享，減少企業(yè)的固定投入，在提高設(shè)備使用率的同時，降低了企業(yè)的資金壓力。政府還可以投入建設(shè)科技文獻(xiàn)共享服務(wù)平臺，為中小微科技型企業(yè)提供國內(nèi)外科技文獻(xiàn)。最后，采取綜合措施進(jìn)行宣傳推廣，將相關(guān)的科技、財稅、經(jīng)濟(jì)、工信、商務(wù)等部門的相關(guān)政策進(jìn)行整理匯集，開發(fā)智能手機(jī)的第三方應(yīng)用程序，建立科技服務(wù)終端，利用其信息覆蓋和發(fā)送即時的特點，第一時間將各類相關(guān)信息推送到相關(guān)的中小微科技型企業(yè)，使其能夠及時了解相關(guān)政策，提高科技信息服務(wù)的針對性與時效性。

（二）金融機(jī)構(gòu)積極為中小微科技型企業(yè)提供多元化與建設(shè)性的服務(wù)

第一，制定量身定做的信貸政策，搭建相應(yīng)的服務(wù)平臺。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)識到中小微科技型企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、知識產(chǎn)權(quán)持有與市場發(fā)展迅速中的優(yōu)勢，在審批程序、風(fēng)險補(bǔ)償、考核方法與資源配置上制定專屬的政策。主要體現(xiàn)在，審批程序上為具有核心競爭力和良好成長性的中小微科技型企業(yè)提供貸款擔(dān)保綠色通道，減少反擔(dān)保的程序，為其提供主動授信，設(shè)計整體融資解決方案。第二，打造量身定做的創(chuàng)新型科技金融產(chǎn)品，提供優(yōu)質(zhì)的個性化服務(wù)。為解決中小微科技型企業(yè)的融資難題，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)著手建立專門針對中小微科技型企業(yè)的信貸專營機(jī)構(gòu)，比如中小微科技型企業(yè)服務(wù)中心等，放大分布網(wǎng)點。成立專業(yè)的中小微科技型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)培訓(xùn)師團(tuán)隊，培訓(xùn)專業(yè)服務(wù)人員，在信用貸款、質(zhì)押貸款等等方面提供專業(yè)化、特色化服務(wù)，將銀行信貸流程進(jìn)行分解，對分解的包括營銷推廣、業(yè)務(wù)辦理、審批、放款、后期管理等程序配備專門的營銷推廣經(jīng)理、信貸經(jīng)理、風(fēng)險控制管理人等，從而提高運行效率。著力進(jìn)行中小微科技型企業(yè)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，尤其要注意識別該類企業(yè)的核心資產(chǎn)。在質(zhì)押擔(dān)保方式上，嘗試以股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)權(quán)、發(fā)明專利權(quán)質(zhì)押，設(shè)計提供無抵押、無擔(dān)保的信貸產(chǎn)品。細(xì)分中小微科技型企業(yè)的供應(yīng)鏈，針對不同環(huán)節(jié)的資金需求，設(shè)計供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，為企業(yè)提供包括托收保付、信保票據(jù)買斷融資、廠商銀儲等在內(nèi)的融資組合，平衡中小微科技型企業(yè)的供應(yīng)鏈。在還款方式上，考慮其擔(dān)保物的缺失問題，設(shè)立放款專用賬戶，根據(jù)其現(xiàn)實需求放款。在融資的組合方式上，進(jìn)行投資與保險結(jié)合、保險與貸款結(jié)合、投資與貸款結(jié)合、投保貸結(jié)合等不同組合方式，發(fā)揮各自所長，用投資收益彌補(bǔ)貸款和擔(dān)保的風(fēng)險性。在提高中小微科技型企業(yè)的信用等級上，發(fā)揮保險信用增肌的作用，借助保險公司的風(fēng)險管理能力以及信用風(fēng)險的分散和補(bǔ)償機(jī)制，中小微科技型企業(yè)可以通過進(jìn)行風(fēng)險管理咨詢，投保商業(yè)保險，緩解企業(yè)信用不足的弊端，增強(qiáng)資金使用的安全性，增加銀行向其授信的機(jī)會。

（三）廣泛構(gòu)建政府與金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)彼此之間的合作平臺

第9篇：金融科技的特點范文

一、科技金融結(jié)合的機(jī)制和方式不斷創(chuàng)新

（一）多種融資方式。現(xiàn)階段，各級政府近年來在拓寬高新技術(shù)企業(yè)融資渠道方面采取了多種融資方式：（1）建立科技創(chuàng)新基金，通過貸款貼息、無償資助、資本投入等方式，扶持高新技術(shù)企業(yè)快速發(fā)展。（2）建立產(chǎn)權(quán)交易市場。（3）發(fā)揮典當(dāng)、融資租賃等適合中小企業(yè)特點的融資工具作用。（4）開通直接融資渠道。此外，我國多數(shù)省市乃至地縣，都比較普遍地建立起風(fēng)險投資機(jī)制、信貸擔(dān)保機(jī)制、科技信用評估機(jī)制、知識產(chǎn)權(quán)抵押機(jī)制和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)制等。2004年，單是浙江省，就出現(xiàn)各類所有制的擔(dān)保公司88家。

（二）政府成立專門的擔(dān)保公司，為企業(yè)提供擔(dān)保。2004年以來，科技部與農(nóng)業(yè)銀行對擁有優(yōu)質(zhì)科技資源的領(lǐng)域，采用“授信額度、對口支持”的做法，取得了一定的成效。

（三）高新技術(shù)企業(yè)“打包貸款”。國家開發(fā)銀行和科技部從2004年起在北京、上海、西安、重慶等地區(qū)開展高新技術(shù)企業(yè)“打包貸款”試點工作。這種模式規(guī)避了融資平臺不能從事對企業(yè)直接貸款的管制，也回避了受托銀行和開發(fā)銀行之間的“銀行間資金拆借”不能超過半年的規(guī)定，這不僅是一種金融創(chuàng)新，更是政府研發(fā)投入的創(chuàng)新。

（四）捆綁發(fā)行企業(yè)債券?？萍疾坑?998年開始嘗試高新區(qū)捆綁發(fā)行企業(yè)債券，98年以市場運作的方式，選擇了13個發(fā)展較快、經(jīng)濟(jì)實力較強(qiáng)的高新區(qū)，申請發(fā)行額度為3億元、期限為三年期的企業(yè)債券，到2001年3億元該債券本息全部按期償。2003年，該債再次采用“統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債、分別擔(dān)保、捆綁發(fā)行”方式集成12家國家高新區(qū)的優(yōu)良資源和資信，以“捆綁”形式發(fā)債成功。

該債券由多個負(fù)債主體構(gòu)成，準(zhǔn)政府設(shè)計規(guī)避了系統(tǒng)風(fēng)險。此外，以捆綁發(fā)行的發(fā)行方式，將不同風(fēng)險特征的金融資產(chǎn)合并到一起，產(chǎn)生了投資人能夠接受的收益資金流（我國大多企業(yè)、個人喜歡平穩(wěn)的投資收益流）。

債券等金融工具的引入是高新技術(shù)企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)融資之外，轉(zhuǎn)向直接進(jìn)入資本市場，取得社會化的資本支持的重要開端。

（五）在金融部門積極支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的同時，各類銀行也將相應(yīng)得到良好的回報。

二、金融創(chuàng)新，充分發(fā)揮政府主導(dǎo)作用

（一）建立完備的政策法規(guī)體系

自《中小企業(yè)促進(jìn)法》頒布以來，科技型中小企業(yè)獲得了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，融資的外部環(huán)境有較大改善，但與此相應(yīng)的許多配套法規(guī)仍然十分欠缺。當(dāng)前，政府要切實制定振興科技型中小企業(yè)發(fā)展的系列政策法規(guī)。為科技型中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部法制環(huán)境。

（二）加大政府資金支持的力度

從目前情況來看，政府資金支持的力度有限、時間滯后。一是政府能提供的政策資源相對有限，尤其是在資金方面的支持政策基本上控制在財政的承受限度之內(nèi)。為此，政府的政策性融資往往在資金量上相對較少，覆蓋面較窄，投入資金無法滿足高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的客觀態(tài)勢，政策性融資對于科技型中小企業(yè)的支持力度有限。此外，從政府資金進(jìn)入科技型中小企業(yè)的時間來看，政府資金的支持一般是在有關(guān)部門對高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行認(rèn)定之后進(jìn)行，而處于這個階段的科技型中小企業(yè)已經(jīng)渡過了企業(yè)創(chuàng)業(yè)的危險期和資金需求高峰，政府在該階段給予的資金雖然能夠發(fā)揮重大的支持作用，但相比在創(chuàng)業(yè)初期進(jìn)行資金支持，在融資效果方面仍然存在著較大的折扣。

鑒于政府資金支持的以上缺陷，在改善政府資金支持力度、時間滯后的同時，政府應(yīng)提供一定數(shù)量的資金或設(shè)置各類創(chuàng)業(yè)和發(fā)展基金，孵化科技成果，政府應(yīng)從財政預(yù)算中安排專項預(yù)算，用于建立科技人員創(chuàng)業(yè)基金和科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金，加強(qiáng)對科技型中小企業(yè)的資金支持。利用政府種子或引導(dǎo)基金、創(chuàng)業(yè)投資、銀行信貸機(jī)構(gòu)以及多層次資本市場等不同方式，提高我國各類創(chuàng)新型企業(yè)、重大科技項目的投融資效率。

三、金融創(chuàng)新，要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)的創(chuàng)新意識

金融創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)首先進(jìn)行制度創(chuàng)新。從貸款發(fā)放方式創(chuàng)新、擔(dān)保方式創(chuàng)新、貸款主體創(chuàng)新、融資方式創(chuàng)新到個人創(chuàng)業(yè)貸款、票據(jù)融資、私募債券、自償性貿(mào)易融資等方面的創(chuàng)新。應(yīng)允許銀行對高新技術(shù)企業(yè)的利率彈性，使銀行的收益與風(fēng)險匹配；不得因為出于對企業(yè)所有制問題的考慮，以一種“制度性”的歧視和偏見拒絕對非國有高新技術(shù)企業(yè)貸款等。

其次，金融機(jī)構(gòu)需要提高風(fēng)險識別能力。銀行需要通過應(yīng)用現(xiàn)代風(fēng)險管理技術(shù)研究風(fēng)險，銀行從業(yè)人員要加強(qiáng)行業(yè)研究，跟蹤科技新動向還要與科技人員加強(qiáng)交流，提高對科技項目的風(fēng)險識別能力。金融機(jī)構(gòu)要更新觀念，要主動了解中小企業(yè)科技應(yīng)用前景和需求，還要善于利用社會力量，對科技成果進(jìn)行科學(xué)評估。要轉(zhuǎn)變觀念，重視科技型中小企業(yè)的資金需求；在國有商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立為科技型中小企業(yè)服務(wù)部門，制定扶持計劃；改革對科技型中小企業(yè)的信貸管理辦法；利用其優(yōu)勢開發(fā)適應(yīng)科技型中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，為其提供高效、便捷、全面的金融服務(wù)，從單純給貸款的狹小圈子里跳出來，實現(xiàn)金融服務(wù)方式和手段的創(chuàng)新，千方百計為科技成果的應(yīng)用，提供融資方便。

此外，還要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改善金融服務(wù)。國有商業(yè)銀行切實加強(qiáng)和改進(jìn)了對中小企業(yè)金融服務(wù)的具體措施。如國家開發(fā)銀行作為國家政策性銀行，積極依托城市商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)開展對中小企業(yè)的轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)，并對具備條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)試行再擔(dān)保。各股份制商業(yè)銀行努力實現(xiàn)金融理念、金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的創(chuàng)新。

四、金融創(chuàng)新，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展社會服務(wù)體系

（一）建設(shè)社會信用制度。高新技術(shù)企業(yè)的初期，企業(yè)信用還沒形成，只有創(chuàng)業(yè)者的個人信用，而目前我國的銀行只建立了企業(yè)信用管理體系，沒有個人證信系統(tǒng)。并且，我國現(xiàn)形信用制度還存在：1、建設(shè)落后，缺乏信用激勵和懲罰制度，在企業(yè)融資、市場準(zhǔn)入或退出等制度安排中，還沒有形成對守信用的企業(yè)給予必要的激勵、對不守信用的企業(yè)給予嚴(yán)厲懲罰的規(guī)則。2、管理體系建設(shè)滯后，尚未建立起作為信用體系基礎(chǔ)的信用記錄、征信組織和監(jiān)督制度，對于企業(yè)真實信息的獲取難度很大，現(xiàn)有信用資源分割和封閉，未能發(fā)揮整體效益。3、一些地方政府打擊企業(yè)逃廢銀行債務(wù)行為的力度不夠，尤其是在部分國有企業(yè)改制中，還存在默認(rèn)或縱容企業(yè)賴債、逃債的現(xiàn)象，信用環(huán)境亟待整治。

所以我國政府應(yīng)該盡快健全企業(yè)信用管理體系、建立個人證信系統(tǒng)，鼓勵信用中介機(jī)構(gòu)幫助高新技術(shù)企業(yè)建立信用管理體系。

（二）加快企業(yè)信用中介服務(wù)體系的建設(shè)。當(dāng)前，一是要加快培育信用市場主體，這是我國能否盡快建立企業(yè)信用中介服務(wù)體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。應(yīng)綜合運用行政的、法律的和商業(yè)化的手段，建立企業(yè)信用的中介服務(wù)公司。二是加快引導(dǎo)和培育市場對信用產(chǎn)品的需求，這是建立企業(yè)信用中介服務(wù)體系的市場基礎(chǔ)。三是加快建立對失信者的懲戒機(jī)制，這是克服信用不足，建立企業(yè)信用中介服務(wù)體系的保證。

（三）建立健全的信用擔(dān)保體系。信用擔(dān)保是提高企業(yè)金融信譽(yù)度、解決銀行貸款擔(dān)保抵押難的有效方式。為此,建立科技型中小企業(yè)信用擔(dān)保體系也就勢在必行了。政府可以通過財政貼息、設(shè)立財政支持的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提高金融系統(tǒng)的融資意愿，為企業(yè)打開間接融資渠道。我國通過幾年的實踐，逐步探索出具有中國特色的“一體兩翼四層” 多層次信用擔(dān)保體系的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系模式。“一體”指主體，；“兩翼”指商業(yè)性擔(dān)保和民間互助擔(dān)保作為必要補(bǔ)充；“四層”指中央一級，?。ㄊ?、區(qū)）一級，地市一級、縣（市）一級。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)由財政、金融機(jī)構(gòu)、科技型中小企業(yè)等各方共同出資，組成獨立的法人。政府應(yīng)加強(qiáng)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金引導(dǎo)和政策指導(dǎo)，盡量避免和防止過多的行政干預(yù)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)采取“市場化運作公司化管理”的運作模式。當(dāng)前,應(yīng)從充實擔(dān)保資金入手?jǐn)U大信用擔(dān)?；?、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量，建立不同層次的信用擔(dān)保體系。如中關(guān)村設(shè)計實施的為高成長中小科技企業(yè)提供擔(dān)保貸款服務(wù)的“瞪羚計劃”， 經(jīng)一年的運行，已為園區(qū)企業(yè)解決了7億元銀行信貸資金。

（四）加強(qiáng)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，提升中小企業(yè)融資能力。一方面，逐步建立和完善企業(yè)外部的中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評價體系；另一方面，積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作。

（五）設(shè)立政策性的科技開發(fā)銀行。針對科技型中小企業(yè)的特點和融資要求，由政府出資成立科技開發(fā)銀行、發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，探索建立科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀行或中小企業(yè)發(fā)展銀行。用以扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?？萍奸_發(fā)銀行可為發(fā)展前途好、對技術(shù)進(jìn)步有重大貢獻(xiàn)的科技型中小企業(yè)提供利率較低、期限較長的項目優(yōu)惠貸款，這不僅在一定程度上解決了科技型中小企業(yè)的融資問題，還可以加快我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級的步伐。此外，還可探索建立科技服務(wù)“三農(nóng)”與農(nóng)村信用社創(chuàng)新服務(wù)相結(jié)合的有效途徑。