網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)精選(九篇)

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第1篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：信息技術(shù)；金融業(yè)；影響

引言

我國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)正式進(jìn)入信息時(shí)代，通過(guò)信息技術(shù)的應(yīng)用，拉動(dòng)了我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，尤其是通信技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，加深了我國(guó)與世界的聯(lián)系，讓兩者的關(guān)系變得更加緊密。因此，金融業(yè)要巧妙借助信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，改變業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)與管理理念。

一、信息技術(shù)發(fā)展對(duì)金融業(yè)的積極影響

信息技術(shù)的發(fā)展，讓金融業(yè)發(fā)現(xiàn)了更多的經(jīng)營(yíng)模式，能夠彌補(bǔ)原有經(jīng)營(yíng)模式存在的不足，改變了金融行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)模式，創(chuàng)新了服務(wù)方式，對(duì)金融業(yè)原有的組織結(jié)構(gòu)做了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。（一）改變資金的流通形式，讓資金高效運(yùn)用很多銀行系統(tǒng)紛紛利用信息技術(shù)，建立了自身的經(jīng)營(yíng)體系，通過(guò)網(wǎng)上支付和網(wǎng)上銀行等形式，改變了資金的流通形式，讓其從紙幣向電磁信息轉(zhuǎn)變，同時(shí)，人們還可以利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，通過(guò)電子脈沖的形式，實(shí)現(xiàn)資金在網(wǎng)絡(luò)上的交換與流通，讓人們擺脫貨幣流通的時(shí)間與空間的限制，實(shí)現(xiàn)全球金融的交流，提高資金的運(yùn)轉(zhuǎn)速度，提高運(yùn)轉(zhuǎn)效率。（二）改變傳統(tǒng)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)模式傳統(tǒng)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)模式主要以自身所有的資本、地區(qū)的經(jīng)濟(jì)水平以及形成的規(guī)模為主，但隨著信息技術(shù)的應(yīng)用，建立了一個(gè)多信息交流的平臺(tái)，讓金融業(yè)的信息在這一平臺(tái)上快速交流、傳播，從本質(zhì)上改變了金融行業(yè)的營(yíng)銷方式，讓銀行的經(jīng)營(yíng)模式向信息化轉(zhuǎn)變，重組了銀行的IT系統(tǒng)。所以，在信息時(shí)代，金融業(yè)不再以資本和規(guī)定優(yōu)勢(shì)劃分經(jīng)營(yíng)水平的高低，而是把信息技術(shù)的應(yīng)用作為新的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。（三）創(chuàng)新金融業(yè)的服務(wù)方式現(xiàn)在信息技術(shù)處于快速發(fā)展的階段，而網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也在不斷更新，很多金融人士也在以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)開發(fā)，并投入使用，并且，其規(guī)模和數(shù)量也在不斷增加。同時(shí)，由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及，人們可以以網(wǎng)絡(luò)媒介，通過(guò)手機(jī)、電腦等客戶端了解金融業(yè)向客戶提供的服務(wù)，特別是對(duì)于一些只有在特殊環(huán)境下才能順利運(yùn)行的金融服務(wù)來(lái)說(shuō)，如果脫離信息技術(shù)的支持，這項(xiàng)業(yè)務(wù)就會(huì)停止服務(wù)。因此，信息技術(shù)的發(fā)展，讓金融業(yè)保留了一部分原有的服務(wù)方式，把大部分的服務(wù)轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)，創(chuàng)新了服務(wù)方式。（四）調(diào)整金融業(yè)原有的組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，不僅可以為領(lǐng)導(dǎo)者的決策提供參考，還可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)化管理。因此，金融業(yè)要巧妙利用信息技術(shù)，優(yōu)化機(jī)構(gòu)內(nèi)部的整體結(jié)構(gòu)，讓其向扁平化轉(zhuǎn)變，同時(shí)還要增加企業(yè)的整體效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的信息化，并以此帶動(dòng)金融業(yè)整體的信息化水平。另外，還要降低金融企業(yè)便捷化的標(biāo)準(zhǔn)，把企業(yè)作為金融業(yè)的前臺(tái)，增加服務(wù)的數(shù)量，提高其質(zhì)量。金融企業(yè)也要利用信息技術(shù)，提高業(yè)務(wù)的處理能力，一旦出現(xiàn)突發(fā)事件，能夠及時(shí)給出解決方案，并進(jìn)行記錄、總結(jié)。（五）實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管部門監(jiān)管方式的創(chuàng)新隨著金融業(yè)信息化水平的提高，金融監(jiān)管部門也要?jiǎng)?chuàng)新監(jiān)管方式與方法，降低監(jiān)管，開發(fā)新的監(jiān)管技術(shù)。首先，監(jiān)管部門要以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)，建立網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管機(jī)制，降低監(jiān)管使用的成本，采用新的監(jiān)管方法，讓全國(guó)的監(jiān)管方式向信息化轉(zhuǎn)變。其次，還要實(shí)現(xiàn)電子化監(jiān)管，監(jiān)管部門根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)用方式，并將其歸類，建立系統(tǒng)的監(jiān)管方式，把管理目標(biāo)劃分成不同的級(jí)別，明確指標(biāo)體系，實(shí)施監(jiān)管。另外，各監(jiān)管部門之間還要加強(qiáng)溝通，互相交流，提高我國(guó)整體的監(jiān)管水平。

二、信息技術(shù)發(fā)展對(duì)金融業(yè)的消極影響

信息技術(shù)發(fā)展除了會(huì)對(duì)金融行業(yè)帶來(lái)積極影響外，還會(huì)對(duì)其造成一定的沖擊，帶來(lái)消極影響。（一）金融工具操作的復(fù)雜性，增加了金融業(yè)的監(jiān)管難度由于信息技術(shù)在金融界內(nèi)的大范圍應(yīng)用，很多副產(chǎn)品也隨即出現(xiàn)，像是金融產(chǎn)品、工具等，這些金融產(chǎn)品與工具的運(yùn)用，可以讓資金的流動(dòng)保持聯(lián)系。但這類副產(chǎn)品必須在網(wǎng)絡(luò)的平臺(tái)上進(jìn)行，一旦脫離信息技術(shù)，其具有的職能和功能的正常運(yùn)行就會(huì)受限，而即便是正常運(yùn)行，也讓網(wǎng)上操作更加復(fù)雜。因此，金融監(jiān)管部門必須根據(jù)這一現(xiàn)狀，制定和金融產(chǎn)品、工具相關(guān)的管理機(jī)制，產(chǎn)生另一項(xiàng)監(jiān)管需要花費(fèi)的費(fèi)用，增加了難度。另外，因?yàn)槿蚧募觿。鈦?lái)的金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入國(guó)內(nèi)，所以，金融監(jiān)管部門要建立外部風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制，構(gòu)建一個(gè)系統(tǒng)的金融安全網(wǎng)，和國(guó)際金融組織進(jìn)行溝通，又提高了監(jiān)管的難度。（二）資金和數(shù)據(jù)的安全性降低雖然信息技術(shù)的應(yīng)用，可以為金融業(yè)的整體發(fā)展帶來(lái)便利，促進(jìn)其發(fā)展，但與此同時(shí)，也增加了資金與數(shù)據(jù)的不安全性?，F(xiàn)在，很多盜取資金的方式在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行，對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的資金流通構(gòu)成威脅。而對(duì)于金融的數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，因?yàn)槟骋粰C(jī)構(gòu)傳輸數(shù)據(jù)時(shí)，并未對(duì)數(shù)據(jù)盡心加密處理的，導(dǎo)致其安全性較低。因此，金融機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)管理力度，制定相應(yīng)的防范措施。同時(shí)，還要建立各金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)督資金和數(shù)據(jù)的傳輸，規(guī)范工作人員的操作，確保資金與數(shù)據(jù)傳輸?shù)陌踩?，降低風(fēng)險(xiǎn)。（三）國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)的快速傳播隨著信息技術(shù)的應(yīng)用，加快了全球資金的流通，讓資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)，但這種方式也加快了國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)的傳播。世界經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過(guò)程中，存在很大的金融隱患，一旦隱患變大，必然影響全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。會(huì)出現(xiàn)這一現(xiàn)狀的原因是：國(guó)際金融除了穩(wěn)定資本外，還有投資性資本，不同國(guó)家的炒股人員會(huì)實(shí)時(shí)觀察并分析世界經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)，從而找到最佳的投資時(shí)機(jī)，一旦某一環(huán)節(jié)的資金周轉(zhuǎn)不足，極易引發(fā)國(guó)際經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的變動(dòng)，有時(shí)甚至?xí)鸾鹑谖C(jī)。（四）貨幣政策的獨(dú)立性受到影響信息技術(shù)加快了全球化的進(jìn)程，推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的一體化，但國(guó)家在制訂與貨幣相關(guān)的政策時(shí)，除了考慮是否具有可行性外，還要考慮正式實(shí)施后，會(huì)不會(huì)引起經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)金融危機(jī)?，F(xiàn)在，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)逐漸成為社會(huì)一種新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，在這一形勢(shì)的影響下，貨幣政策的獨(dú)立性都會(huì)受到一定程度的影響。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中，不管人們使用哪一國(guó)家的電子貨幣，都能夠快速完成交易，得到自己所需的服務(wù)。這就造成了中央銀行無(wú)法對(duì)本國(guó)流通的貨幣量給出準(zhǔn)確的測(cè)定數(shù)字，所以，中央銀行制定新的貨幣政策時(shí)，必須摒除其他國(guó)家貨幣，才可以保證貨幣量測(cè)定的準(zhǔn)確性。

總結(jié)

金融業(yè)實(shí)現(xiàn)信息化管理，是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方式之一，也是金融實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化管理的突進(jìn)之一。因此，金融業(yè)要正視信息技術(shù)帶來(lái)的影響，改變資金的流通形式，讓資金高效運(yùn)用，創(chuàng)新金融業(yè)的服務(wù)方式，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估機(jī)制，積極面對(duì)信息技術(shù)帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]李嫻,邱昕,魏建國(guó).試論信息技術(shù)對(duì)金融業(yè)的影響[J].市場(chǎng)論壇,2015,02:94-96.

[2]李瑞軍.信息技術(shù)發(fā)展對(duì)金融業(yè)影響的思考[J].時(shí)代金融,2014,32:243.

第2篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

互聯(lián)網(wǎng)金融由于在國(guó)內(nèi)國(guó)外的興起時(shí)間不同導(dǎo)致國(guó)內(nèi)國(guó)外的發(fā)展程度不一樣，我國(guó)在諸多方面較發(fā)達(dá)國(guó)家都還有一定差距。

二、國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

1971年創(chuàng)立的系統(tǒng)Nasdap，是互聯(lián)網(wǎng)金融這一嶄新的經(jīng)營(yíng)方式從構(gòu)想進(jìn)入到現(xiàn)實(shí)的里程碑式標(biāo)志。1995年美國(guó)3家銀行聯(lián)合成立了“安全第一網(wǎng)上銀行”，是全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融即將進(jìn)入發(fā)展的新階段。2000年，西班牙Uno-E公司組建了Uno First Group，其業(yè)務(wù)范圍覆蓋全球，目標(biāo)是建立全球最大的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體制。90年代以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)個(gè)人理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)企業(yè)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)證券交易、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等全方位、多元化的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之迅猛超出人們想象。國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的四大模式可總結(jié)為：第三方支付、眾籌融資、P2P、互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣。

（一）第三方支付

第三方支付是具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，采用與各大銀行簽約的方式，提供與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口的交易支持平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)支付模式。隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的發(fā)展以及各種移動(dòng)終端的快速更新?lián)Q代，第三方支付和移動(dòng)支付日漸成熟并逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)支付，成為互聯(lián)網(wǎng)支付的代表。第三方支付和移動(dòng)支付涉及的交易金額與范圍日趨擴(kuò)大，并有日漸上升的趨勢(shì)。

（二）眾籌融資

眾籌是集中大家的資金、渠道等，為小微企業(yè)或個(gè)人提供必要的資金幫助。Kickstarter是“眾籌”模式的代名詞。眾籌融資作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表模式之一，相比于其他幾種模式，它的出現(xiàn)則晚得多，2001年美國(guó)才出現(xiàn)了被稱為眾籌先鋒的ArtistShare公司，2006年之后更多的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)成立。眾籌有借貸融資模式與股權(quán)性融資模式兩種，通過(guò)借貸形式可使融資的資金很快增加，而股權(quán)性融資相比于借貸融資模式有更多的法律限制，在市場(chǎng)上占有的份額較少。

（三）P2P模式

P2P（peer to peer）是指一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)直接信貸模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和寬帶技術(shù)的發(fā)展，以P2P技術(shù)為核心的軟件產(chǎn)品正在為越來(lái)越多的網(wǎng)民所接受和喜愛。P2P信貸從一定程度上替代了商業(yè)銀行的中介功能，由于P2P的信息對(duì)稱，更透明化，節(jié)省了信用成本?c交易成本，更受人們的青睞。

（四）互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣

網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是指由一定的發(fā)行主體以公用信息網(wǎng)為基礎(chǔ)，以計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)為手段，以數(shù)字化的形式存儲(chǔ)在網(wǎng)絡(luò)或有關(guān)電子設(shè)備中，并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（包括智能卡）以數(shù)據(jù)傳輸方式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能的網(wǎng)上等價(jià)物。國(guó)外早期的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是一種只在一定的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行、管理、使用的虛擬幣，比較著名的就是林登實(shí)驗(yàn)室在其網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行的林登幣（Linden Dollar，可通過(guò)“林登指數(shù)”與美元兌換）。而現(xiàn)在最為人們所熟知的非比特幣莫屬，比特幣（BitCoin）的概念最初由中本聰在2009年提出，根據(jù)中本聰?shù)乃悸吩O(shè)計(jì)的開源軟件以及建構(gòu)其上的P2P網(wǎng)絡(luò)。國(guó)外目前網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣中比較出名的還包括Freicoin、Amazon Coin、Litecoin等。

三、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融起步發(fā)展的時(shí)間相比發(fā)達(dá)國(guó)家較晚，20世紀(jì)90年代中后期，我國(guó)才逐漸跨入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代?；ヂ?lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、競(jìng)爭(zhēng)”的精神滲透至傳統(tǒng)金融業(yè)，降低了交易成本的同時(shí)也提高了產(chǎn)業(yè)信息的透明度，使得金融行業(yè)更具開放性、競(jìng)爭(zhēng)性、普惠化、民主化。中國(guó)金融業(yè)也進(jìn)行了利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化、金融管制的放松等一系列改革，在這種大趨勢(shì)下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)化、電商化創(chuàng)新；非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)電商企業(yè)、P2P式網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、眾籌式網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)等進(jìn)行金融運(yùn)作。但是我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融在用戶密度、規(guī)模、法律法規(guī)、消費(fèi)者保護(hù)、信用體系等方面較發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定差距。當(dāng)前國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融大概有如下四種模式。

（一）新舊結(jié)合

傳統(tǒng)的金融以新的互聯(lián)網(wǎng)形式為用戶提供服務(wù)，最為人們所熟知的就是網(wǎng)絡(luò)銀行。在交易的發(fā)生過(guò)程中，資金的支付是完成交易的重要環(huán)節(jié)，而作為支付中介的商業(yè)銀行在電子商務(wù)的作用無(wú)疑十分巨大，各種交易的完成都需要銀行借助電子信息化的手段進(jìn)行資金的支付、結(jié)算。由此可見，商業(yè)銀行是網(wǎng)絡(luò)銀行的基礎(chǔ)，是連接商家和消費(fèi)者的中間人，直接關(guān)系其發(fā)展的前景，網(wǎng)絡(luò)銀行是電子商務(wù)發(fā)展的需要，因此商業(yè)銀行必須做到切實(shí)有效地實(shí)現(xiàn)電子化和網(wǎng)絡(luò)化。

（二）具有電商平臺(tái)的金融機(jī)構(gòu)

具有電商平臺(tái)的金融機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)的使用中，獲得的交易數(shù)據(jù)與信用信息的數(shù)量十分巨大，能夠在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的附加價(jià)值，并且開拓出另一條不同于銀行的新路子，為它的信貸服務(wù)創(chuàng)造更加便利的條件，減少各種中間費(fèi)用。目前國(guó)內(nèi)比較出名的就是以京東商城、阿里巴巴等為代表的電商企業(yè)。這些電商平臺(tái)為國(guó)內(nèi)小微企業(yè)提供了可持小額貸款，為小微企業(yè)的發(fā)展壯大做出了不可小視的貢獻(xiàn)。

（三）P2P模式

中國(guó)的P2P同國(guó)外一樣也在蓬勃的發(fā)展著。2007年6月，拍拍貸正式成立，標(biāo)志著我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的誕生，七年的時(shí)間里，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)發(fā)展壯大，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)了兩千家，并且衍生出了多種交易方式、結(jié)構(gòu)，根據(jù)平臺(tái)模式的不同主要分為以下幾種：由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的模式、P2P債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式、金融財(cái)團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)模式、與O2O（online to offline）結(jié)合的綜合交易模式。但是由于我國(guó)的P2P行業(yè)的歷史并不長(zhǎng)，尚處于摸索階段，關(guān)于這方面的一些法律條款制度十分不健全，P2P行業(yè)仍有待進(jìn)一步規(guī)范。

第3篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；運(yùn)營(yíng)模式；政府監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）013-000-02

一、引言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是近幾年興起的新型的民間融資形式，發(fā)源于2005年英國(guó)的一家名叫Zopa的網(wǎng)站。2006年北京成立了國(guó)內(nèi)首家宜信P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)后，2007年在上海成立的“拍拍貸”，為國(guó)內(nèi)首家純線上、無(wú)擔(dān)保的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，而后成立了上千家民間網(wǎng)絡(luò)借貸公司。在短短的幾年內(nèi)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在國(guó)內(nèi)得到飛速發(fā)展。伴隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的迅猛發(fā)展，公眾化點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的信息交互和資金流動(dòng)帶來(lái)了相關(guān)參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。而在實(shí)踐中衍生出的新模式也引起了極大的爭(zhēng)議，整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口也在不斷聚集。如何確保行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，維護(hù)金融穩(wěn)定，成了擺在政府監(jiān)管部門面前需要優(yōu)先考慮、亟待解決的問(wèn)題。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念及操作流程

1. P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念

P2P（peer to peer）網(wǎng)絡(luò)借貸，是指?jìng)€(gè)人通過(guò)有資質(zhì)的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)作為中介，進(jìn)行資金借貸雙方的匹配，借款人發(fā)放借款指標(biāo)，投資人進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸的行為。

2. P2P線上網(wǎng)絡(luò)借貸的操作流程

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以分為P2P線上網(wǎng)絡(luò)借貸模式和線下網(wǎng)絡(luò)借貸模式，這里簡(jiǎn)要介紹一下P2P線上網(wǎng)絡(luò)借貸的操作流程：

即借款人將自己的借款需求包括借款金額，資金用途，還款期限，給予的回報(bào)率等到平臺(tái)上，由貸款人進(jìn)行審核，雙方滿足條件則借貸成功。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及主要模式

從2005年全球第一家從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)建立以來(lái)，P2P借貸市場(chǎng)就相繼在多個(gè)國(guó)家出現(xiàn)并得到迅猛發(fā)展。2007年8月，中國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站―拍拍貸成立。此后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)如雨后春筍，交易數(shù)額越來(lái)越大。目前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站有拍拍貸、宜信、人人貸等約1000多家，比較正規(guī)安全的有300多家。見表1總結(jié)一下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)及其模式：

此外，還應(yīng)該意識(shí)到，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)擁有金融屬性卻沒(méi)有金融牌照，完全游離于監(jiān)管以外，因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。自2013年下半年以來(lái)，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就開始出現(xiàn)倒閉，幾個(gè)月內(nèi)就有70余家倒閉，涉及資金12億元左右.因此，我國(guó)亟需構(gòu)建一個(gè)比較完整的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸監(jiān)管體系以減小平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，保障借款人資金安全。國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展較早，我們可以從中吸取經(jīng)驗(yàn)。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)有模式存在的不足

國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為模板，雖然國(guó)內(nèi)多家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都擁有各自的特色，但總體模式上大同小異?，F(xiàn)有模式存在的不足比較明顯。

1. P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)混亂的角色定位

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)最初執(zhí)行的職能是本身一般不參與借貸，主要執(zhí)行的是信息匹配、工具支持、信用評(píng)估和服務(wù)等功能。隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的不斷發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涌現(xiàn)出許多問(wèn)題，如其性質(zhì)模糊、角色變得復(fù)雜、經(jīng)營(yíng)模式規(guī)范化不足、缺少透明度等，甚至有多起平臺(tái)進(jìn)行金融欺詐、卷款跑路等犯罪活動(dòng)。目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)承擔(dān)的職能過(guò)多，包括專業(yè)放貸人、信用審核與評(píng)價(jià)、投資者理財(cái)服務(wù)、借款者服務(wù)、甚至是本金擔(dān)保都在平臺(tái)的控制之下，這不利于交易的公正性，也不能保障客戶利益，平臺(tái)也容易陷入違法違規(guī)的境地。

2.資金監(jiān)管缺失問(wèn)題

中間資金賬戶是為了交易的核實(shí)與過(guò)賬而開設(shè)的，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在銀行和第三方支付平臺(tái)開設(shè)中間資金賬戶，實(shí)現(xiàn)交易中的轉(zhuǎn)賬結(jié)算，而第三方機(jī)構(gòu)并不承諾對(duì)資金進(jìn)行監(jiān)管。倘若P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)跨越中介的定位，在交易過(guò)程中，投資者和借款者沒(méi)有直接接觸，平臺(tái)先以自身名義從投資者處籌得資金，再直接對(duì)資金支配作出決定，最終把債權(quán)轉(zhuǎn)移給投資者，則會(huì)產(chǎn)生資金沉淀以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。中間賬戶監(jiān)管缺失問(wèn)題不僅容易引發(fā)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)金融詐騙、卷款跑路和挪作他用等現(xiàn)象，而且平臺(tái)本身也容易陷入非法集資的境地。

3.本金保障問(wèn)題

為滿足投資者對(duì)資金安全的要求，目前國(guó)內(nèi)大多數(shù)平臺(tái)為投資者提供本金保障。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以自有資金為投資者提供本金保障的行為屬于小貸擔(dān)保模式的范疇。小貸擔(dān)保模式讓其有超范圍經(jīng)營(yíng)特殊業(yè)務(wù)之嫌，特別是涉及到融資性擔(dān)保行為。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要是按照一般工商企業(yè)注冊(cè)，它在并不擁這很容易引發(fā)擔(dān)保實(shí)質(zhì)和杠桿率不匹配的杠桿風(fēng)險(xiǎn)，以10倍杠桿為例，其平臺(tái)借貸只要有出現(xiàn)10%的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，就瀕臨破產(chǎn)的邊緣。因此，看似美好的本金保障模式不僅在政策方面觸及法律紅線，在發(fā)展經(jīng)營(yíng)方面也是不可持續(xù)的。

五、應(yīng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的措施

隨著網(wǎng)絡(luò)借貸的快速發(fā)展，其暴露出的問(wèn)題也越來(lái)越明顯，為了建立健康的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，本文提出應(yīng)對(duì)措施的建議。

1.明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)定位

為了避免目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這種亂象叢生，平臺(tái)游走了違法違規(guī)的灰色地帶的現(xiàn)象，首先得明確平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)范圍。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的定位應(yīng)該是金融信息服務(wù)類公司，提供主要執(zhí)行的是信息匹配、工具支持、信用評(píng)估和管理等功能，平臺(tái)需要把現(xiàn)在所做的專業(yè)放貸人、本金擔(dān)保業(yè)務(wù)分離出來(lái)，這才不會(huì)影響平臺(tái)信用審核與評(píng)價(jià)、投資者理財(cái)服務(wù)、借款者服務(wù)等業(yè)務(wù)的獨(dú)立性和公正性。在此模式下，平臺(tái)作為搭建借款者和投資者的橋梁，同時(shí)為客戶提供信用審核與評(píng)價(jià)，通過(guò)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，確定貸款利率。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)明確自身定位，才能利于監(jiān)管，發(fā)揮市場(chǎng)有效性。

2.引入第三方支付和資金監(jiān)管方

現(xiàn)今借貸雙方之間的資金流動(dòng)為不法P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供可趁之機(jī)，目前很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)沒(méi)有把借貸的信息交換與資金交易兩項(xiàng)職能分開。引入第三方支付和資金監(jiān)管方勢(shì)在必行。

由權(quán)威的第三方支付平臺(tái)對(duì)資金進(jìn)行托管、結(jié)算和監(jiān)督，可以參考證券行業(yè)的資金托管和結(jié)算辦法。對(duì)于用戶轉(zhuǎn)賬而產(chǎn)生的在途資金則存入委托監(jiān)管的銀行的無(wú)息監(jiān)控賬戶中，由銀行對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的轉(zhuǎn)賬賬戶“專戶專款專用”的情況進(jìn)行監(jiān)控，按時(shí)出具托管報(bào)告，向監(jiān)管部門提交。但目前的情況是，P2P業(yè)務(wù)具有小而多的特點(diǎn)，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，開展業(yè)務(wù)成本大而受益小，同時(shí)需承擔(dān)監(jiān)督責(zé)任，這樣的業(yè)務(wù)對(duì)銀行不具有吸引力?？梢試L試成立獨(dú)立的、權(quán)威的認(rèn)證機(jī)構(gòu)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金安全進(jìn)行認(rèn)證。

3.引入獨(dú)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)

面對(duì)國(guó)內(nèi)缺乏完善的信用征信體系的情況，借貸雙方之間的信息不對(duì)稱成為了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的障礙。引入獨(dú)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為出借者的資金提供擔(dān)保，有效的去除出借者對(duì)于出借資金安全問(wèn)題的顧慮。擔(dān)保機(jī)構(gòu)根據(jù)平臺(tái)對(duì)借款者的資信審核和信用評(píng)級(jí)為借款提供擔(dān)保，考慮到單筆交易的本金太小，而為其擔(dān)保的成本不低，難以產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，平臺(tái)可以將同信用級(jí)別的貸款捆綁交付與擔(dān)保公司擔(dān)保，擔(dān)保公司根據(jù)不同信用等級(jí)的貸款收取差異化的擔(dān)保費(fèi)用。同時(shí)，平臺(tái)作為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和管理職能的一方，與依據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的投資者都應(yīng)當(dāng)為可能的貸款損失承擔(dān)一定的責(zé)任。既可以調(diào)動(dòng)各方做好本職工作的積極性，又能有效的防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

六、總結(jié)

經(jīng)過(guò)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸理論、發(fā)展情況及國(guó)外政府監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的分析，筆者認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一個(gè)前景光明、充滿潛力、值得政府監(jiān)管部門、社會(huì)公眾和行業(yè)從業(yè)人員共同培育的新興借貸模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)要實(shí)現(xiàn)茁壯健康的成長(zhǎng)，更需要政府監(jiān)管部門作出積極努力，出臺(tái)法律法規(guī)，展積極有效的監(jiān)管，正確的扶持和引導(dǎo)這種模式的發(fā)展，合理維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益及金融穩(wěn)定。

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第4篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)金融 現(xiàn)狀 趨勢(shì)

一、引言

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)的普及，不少互聯(lián)網(wǎng)公司、電子商務(wù)公司、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商等非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不斷跨界探索金融服務(wù)，形成一股不可忽視的金融創(chuàng)新力量。同時(shí)，傳統(tǒng)銀行業(yè)以及其他金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)時(shí)代的變化趨勢(shì)，努力推動(dòng)傳統(tǒng)金融服務(wù)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化、移動(dòng)化，打造立體化、多元化服務(wù)體系，以滿足日益增長(zhǎng)的金融需求。兩者相得益彰，推動(dòng)了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的跨越

性發(fā)展。

二、網(wǎng)絡(luò)金融的界定

所謂網(wǎng)絡(luò)金融，又稱電子金融（E-finance），是指基于金融電子化建設(shè)成果在國(guó)際因特網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)的金融活動(dòng)，包括網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)金融交易、網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等方面。從狹義上講是指在國(guó)際因特網(wǎng)（Internet）上開展的金融業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等金融服務(wù)及相關(guān)內(nèi)容；從廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融就是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，在全球范圍內(nèi)的所有金融活動(dòng)的總稱，包括金融安全、金融監(jiān)管等諸多方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融活動(dòng)，是存在于電子空間中的金融活動(dòng)，其存在形態(tài)是虛擬化的、運(yùn)行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。它是信息技術(shù)特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)飛速發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)（E-commerce）發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融運(yùn)行模式。

三、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

大量的互聯(lián)網(wǎng)公司結(jié)合原有的互聯(lián)網(wǎng)思維來(lái)改造新傳統(tǒng)的金融服務(wù)以及金融產(chǎn)品，如果從主體政策、發(fā)展形勢(shì)方面來(lái)分析我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，很難完整的對(duì)現(xiàn)狀進(jìn)行全面的描述，本文將從現(xiàn)如今各主要網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的角度分析，具體如下：

（一）網(wǎng)絡(luò)支付模式----第三方支付

1996年，全球第一家第三方支付公司在美國(guó)誕生，隨后美國(guó)的第三方支付業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，形成了以Pay Pal為代表的一大批第三方支付公司，如： Amazon Payments、Yahoo Pay Direct 等。在我國(guó)網(wǎng)絡(luò)支付的典型模式是互聯(lián)網(wǎng)支付按照主要經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域以及是否存在物理介質(zhì)來(lái)劃分，大體可以將國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)支付分為以銀聯(lián)商務(wù)、支付寶、財(cái)付通、快錢等為代表的線上支付模式，以及以拉卡拉、盒子支付等為代表的線上、線下結(jié)合支付模式。前者完全利用第三方機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)客戶端進(jìn)行操作，后者則由第三方機(jī)構(gòu)提供一定的物理介質(zhì)，如手機(jī)刷卡器等。與此同時(shí)，隨著智能手機(jī)的迅速普及，互聯(lián)網(wǎng)支付迅速拓展至移動(dòng)支付領(lǐng)域，并積極布局線下銀行卡收單、預(yù)付卡發(fā)行與受理等其他支付服務(wù)市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)支付的深度和廣度進(jìn)一步擴(kuò)大。

據(jù)統(tǒng)計(jì)2011年5月至2014年12月31日，央行發(fā)放了五批次共張第三方支付牌照。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，第三方支付行業(yè)格局己基本劃定。來(lái)自wind咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2012年以來(lái)，隨著市場(chǎng)監(jiān)管的規(guī)范和市場(chǎng)細(xì)分的深入，互聯(lián)網(wǎng)支付規(guī)模增長(zhǎng)逐步趨于穩(wěn)定。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯 示，2012中國(guó)第三方支付市場(chǎng)交額為36598億元，同比增長(zhǎng)76%；2013年達(dá)到53729億元，同比增長(zhǎng)46.8%。在此背景下，第三方支付己然成為中國(guó)多層次金融服務(wù)體系的重要組成部分。

根據(jù)易觀智庫(kù)2014年第3季度非金融支付機(jī)構(gòu)綜合支付交易份額占比統(tǒng)計(jì)，銀聯(lián)商務(wù)、支付寶和財(cái)付通分別以38.27%，31.72和6.81%的占比位居前三。

（二）網(wǎng)絡(luò)融資模式

（1）P2P借貸。P2P概念起源于網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)下載服務(wù)，但隨著技術(shù)的發(fā)展，金融服務(wù)行業(yè)的進(jìn)步，P2P又被人們賦予了新概念----person to person。是利用快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為網(wǎng)絡(luò)兩端的放貸人和借款人之間搭建一個(gè)平等溝通的橋梁。全球最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是2005年3月在英國(guó)運(yùn)營(yíng)的Zopa網(wǎng)站。2008年傳入我國(guó)，2010年以后逐漸成形，并有部分企業(yè)開始拓展P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)。

（2）眾籌模式。5年前，眾籌概念在國(guó)外開始流行。眾籌得本質(zhì)就是通過(guò)大量的人出資很少量的錢，然后大量的小額資金匯聚在一起而形成數(shù)量可觀的資金，利用資金去完成某件事，由發(fā)起人、平臺(tái)、用戶三部分構(gòu)成。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展給與了眾籌模式高速發(fā)展的空間，發(fā)起人或者團(tuán)隊(duì)，利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)創(chuàng)意以及產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案，然后有用戶決定是否要支持該項(xiàng)目，支持者需要支付一定的資金，而支付過(guò)程全部利用網(wǎng)絡(luò)金融模式完成，其中最著名的是京東眾籌。

2014被業(yè)界稱為眾籌元年”，國(guó)內(nèi)眾籌募資總額在1.88億元，共有1423起眾籌項(xiàng)目，參與人數(shù)超過(guò)10.9萬(wàn)人。從數(shù)據(jù)可以看出，眾籌行業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)潛力巨大，未來(lái)將會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)方向并且眾籌這種零散化的網(wǎng)絡(luò)金融交易方式，讓用戶能夠花費(fèi)最少的錢得到最大的收益，因此可以說(shuō)眾籌模式的火爆使得網(wǎng)絡(luò)金融的概念進(jìn)一步深入人心。

四、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展趨勢(shì)分析

（一）普及境外電子商務(wù)服務(wù)

伴隨著跨境電子商務(wù)的快速發(fā)展，普通消費(fèi)者和外貿(mào)企業(yè)對(duì)于跨境支付的需求越來(lái)越旺盛，跨境支付業(yè)務(wù)有望成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的新藍(lán)海。目前，支付寶、財(cái)付通、快錢、易寶支付、易支付等機(jī)構(gòu)已經(jīng)涉足跨境支付領(lǐng)域。近期央行已批準(zhǔn)兩家外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)第三方支付市場(chǎng)，雖然目前業(yè)務(wù)范圍僅限于預(yù)付卡業(yè)務(wù)，但可以預(yù)計(jì)，隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開放，外資機(jī)構(gòu)在中國(guó)開展互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)是必然趨勢(shì)，跨境支付將得到極大發(fā)展。2012 年移動(dòng)支付標(biāo)準(zhǔn)逐漸走向統(tǒng)一，移動(dòng)支付通過(guò)不斷創(chuàng)新，主動(dòng)引導(dǎo)、迅速融入主流消費(fèi)趨勢(shì)，為超常規(guī)發(fā)展打下了雄厚的技術(shù)基礎(chǔ)。易觀智庫(kù)預(yù)計(jì)，2015 年中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模將達(dá)到7123億元。

（二）多元化發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)

網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)形成的革命性的沖擊，代表著一個(gè)新的金融時(shí)代的到來(lái)。由于信息技術(shù)的應(yīng)用，很多傳統(tǒng)金融業(yè)中并不存在的業(yè)務(wù)顯露出了冰山一角，而通過(guò)技術(shù)應(yīng)用探索和挖掘這些潛在的業(yè)務(wù)可以說(shuō)是目前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個(gè)趨勢(shì)。最初的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)只是應(yīng)用了網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間模擬傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的流程，如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險(xiǎn)等。但在短短十幾年的發(fā)展過(guò)程中，網(wǎng)絡(luò)金融不僅將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)遷移到網(wǎng)上進(jìn)行，而且通過(guò)對(duì)不同渠道、產(chǎn)品和服務(wù)之間的組合匹配，產(chǎn)生了許多新的金融產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)。

（三）網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)專業(yè)化

網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)形成的革命性的沖擊，代表著一個(gè)新的金融時(shí)代的到來(lái)。由于信息技術(shù)的應(yīng)用，很多傳統(tǒng)金融業(yè)中并不存在的業(yè)務(wù)顯露出了冰山一角，而通過(guò)技術(shù)應(yīng)用探索和挖掘這些潛在的業(yè)務(wù)可以說(shuō)是目前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個(gè)趨勢(shì)。最初的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)只是應(yīng)用了網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間模擬傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的流程，如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險(xiǎn)等。但在短短十幾年的發(fā)展過(guò)程中，網(wǎng)絡(luò)金融不僅將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)遷移到網(wǎng)上進(jìn)行，而且通過(guò)對(duì)不同渠道、產(chǎn)品和服務(wù)之間的組合匹配，產(chǎn)生了許多新的金融產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)。

（四）完善網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管環(huán)境

目前，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資還沒(méi)有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)規(guī)則，P2P、眾籌融資等平臺(tái)良莠不齊，風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生。2013 年以來(lái)，政府關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展的各項(xiàng)政策規(guī)定，為網(wǎng)絡(luò)融資規(guī)范化、陽(yáng)光化發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。政府對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資的規(guī)范，以及網(wǎng)絡(luò)融資的巨大市場(chǎng)潛力必將吸引更多的主體參與其中。一方面，諸如騰訊、阿里巴巴等擁有龐大客戶基礎(chǔ)、具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的機(jī)構(gòu)而言，其在大幅降低信息不對(duì)稱程度和交易成本方面的優(yōu)勢(shì)必將徹底顛覆行業(yè)現(xiàn)有發(fā)展態(tài)勢(shì)。另一方面，對(duì)于商業(yè)銀行而言，面對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資的沖擊，必然會(huì)積極運(yùn)用在資金來(lái)源、客戶資源、風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)據(jù)處理及運(yùn)用、市場(chǎng)信譽(yù)等方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)現(xiàn)有發(fā)展模式、業(yè)務(wù)流程進(jìn)行革新。

五、總結(jié)

綜上所述，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展形勢(shì)整體良好，但在線上、線下信息的交流以及服務(wù)融合方面仍然存在部分問(wèn)題，需要各傳統(tǒng)行業(yè)與新興互聯(lián)網(wǎng)公司互相交流，取長(zhǎng)補(bǔ)短，尋求雙贏的發(fā)展路線。促進(jìn)金融行業(yè)進(jìn)一步快去發(fā)展，跟隨發(fā)展趨勢(shì)，完成線下金融機(jī)構(gòu)向線上網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)的過(guò)度與轉(zhuǎn)變。

參考文獻(xiàn)：

[1]孔繁強(qiáng).新經(jīng)濟(jì)形式下網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)[J].中國(guó)市場(chǎng)，2010，（22）.

[2]錢進(jìn).我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢(shì)探討[J].現(xiàn)代營(yíng)銷，2015，（3）.

第5篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

近年來(lái)，在稅負(fù)、人工、原材料成本節(jié)節(jié)攀升的影響下，大量私營(yíng)資本紛紛離開實(shí)業(yè)轉(zhuǎn)投金融。僅以廣州天河區(qū)為例，2008年至2010年間，累計(jì)注冊(cè)的投資及金融咨詢類公司數(shù)量即達(dá)15000家以上。其存活周期多在3至8個(gè)月之間，鮮有堅(jiān)持3年以上者。

對(duì)此，前萬(wàn)聯(lián)證券高級(jí)客戶經(jīng)理，現(xiàn)任SEO信息傳播網(wǎng)首席網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)分析師羅家慶評(píng)論道：“盡管這些淘汰的企業(yè)多因經(jīng)營(yíng)倫敦黃金合約、國(guó)際貨幣匯率等高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)品種而折戟沉沙。但不可否認(rèn)的是，隨著中國(guó)金融業(yè)全面開放，離岸人民幣期貨上線，本幣放開浮動(dòng)所產(chǎn)生的投資及套保需求必將催生合理合法的外匯交易市場(chǎng)。故‘先吃螃蟹’的中小企業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)快捷高效、成本低廉的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行營(yíng)銷自是人心所向，大勢(shì)所趨?！?/p>

只不過(guò)，對(duì)于大多數(shù)起點(diǎn)不高，質(zhì)素也有待提高的中小金融企業(yè)而言，善用搜索引擎收錄規(guī)則及客戶、媒體口碑進(jìn)行形象營(yíng)造、市場(chǎng)推廣并非易事，而金融分析類文章要求的短(小)、靈(活)、快(捷)、實(shí)(用)、專(業(yè))對(duì)于多數(shù)SEO錨文本作者來(lái)講，亦是陌生領(lǐng)域。因此，此類公司多愛借助“買排名，搞推廣”。

然而，據(jù)SEO信息傳播網(wǎng)調(diào)查，在百度“股票”、“期貨”、“外匯”、“期權(quán)”、“黃金”等行業(yè)頂級(jí)關(guān)鍵詞中，除少數(shù)幾家財(cái)大氣粗的國(guó)企、外企使用付費(fèi)推廣外，前50名搜索結(jié)果多是百科詞條、管理機(jī)構(gòu)、院校、大型金融信息網(wǎng)站及門戶網(wǎng)站的金融板塊?！皬倪@里可以斷定，金融中小企業(yè)的SEO意識(shí)僅屬萌芽狀態(tài)，因?yàn)檫@50個(gè)結(jié)果里多次出現(xiàn)同一網(wǎng)站不同內(nèi)容的鏈接，而這些內(nèi)容的更新頻率不高，外鏈也不多。”資深SEO推廣專家彭曉東說(shuō)道。

第6篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P

當(dāng)前，移動(dòng)支付、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、云金融等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國(guó)蓬勃發(fā)展，由此形成了一種新的金融模式――互聯(lián)網(wǎng)金融。大數(shù)據(jù)時(shí)代給金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和品牌創(chuàng)立、傳播既帶來(lái)挑戰(zhàn)，也帶來(lái)機(jī)遇。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)甚至可能改變傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和運(yùn)行格局。

一、P2P金融的概念、特征和功能

從融資模式角度看，P2P金融模式本質(zhì)上是一種直接融資模式。但與傳統(tǒng)直接融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)融資模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特點(diǎn)。P2P借貸是peer to peer lending的縮寫，有中文翻譯為“人人貸”。它指的是借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來(lái)的一種新的金融服務(wù)模式。P2P行業(yè)在中國(guó)大致與美英等發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展同步，借助信息技術(shù)的發(fā)展，將過(guò)去分散的民間借貸搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，從而讓出借人與借款人在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的對(duì)接。

存在就有合理性。P2P網(wǎng)貸如此走俏，是眼下的金融排斥現(xiàn)象為網(wǎng)貸平臺(tái)提供了市場(chǎng)空問(wèn)。眼下，對(duì)于小微企業(yè)，銀行惜貸情緒甚濃。由于服務(wù)低端客戶的收益與成本不匹配且應(yīng)變遲鈍，無(wú)法高效應(yīng)對(duì)這批人群需求多樣化的業(yè)務(wù)特性，傳統(tǒng)商業(yè)銀行實(shí)在沒(méi)有多少興趣。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)順勢(shì)而為，網(wǎng)貸平臺(tái)把借貸雙方撮臺(tái)到一塊，合乎市場(chǎng)需求。

二、P2P快速發(fā)展原因分析

中國(guó)的P2P模式能夠從技術(shù)角度解決問(wèn)題，并以創(chuàng)新的方式發(fā)展小額信貸，在全球小額信貸市場(chǎng)上也是值得稱道的。但發(fā)展P2P網(wǎng)貸得到快速發(fā)展主要原因有如下幾點(diǎn)：一是服務(wù)的領(lǐng)域?qū)儆诿耖g借貸，因?yàn)椤坝薪栌羞€，再借不難”―直是中國(guó)人的傳統(tǒng)借貸觀念，人們認(rèn)為借貸的風(fēng)險(xiǎn)不是太大；二是P2P借貸平臺(tái)的貸款利率很高，行業(yè)內(nèi)的年化利率一般在15%以上，有的甚至高達(dá)20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利率，具有很大的誘惑力；三是有些P2P平臺(tái)推出了本金保證、擔(dān)保等模式，讓投資者在平臺(tái)放貸時(shí)感到規(guī)范；四是P2P平臺(tái)的投資原則是“小額分散”，投資者參與的門檻很低，故參與者甚多；五是有高科技信息手段的支持，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)較低；六是P2P高舉普惠金融旗幟，符合國(guó)家金融發(fā)展的政策趨向，起著很好的宣傳效果和社會(huì)效應(yīng)，也吸引了一些公益慈善人士的投資和加入。

三、P2P風(fēng)險(xiǎn)原因分析

然而，由于P2P剛剛起步，許多制度尚未完善，前段日子出現(xiàn)的一波倒閉潮暴露出該行業(yè)還面臨很多問(wèn)題。歸納起來(lái)主要有如下三個(gè)方面。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善一

P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)主要源自于兩個(gè)方面，一個(gè)是借款者的信用風(fēng)險(xiǎn)，另一個(gè)是平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)安全性風(fēng)險(xiǎn)。借款者的信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)的事前、事中和事后的管理上。借出者常常由于信息不對(duì)稱，不易通過(guò)虛擬網(wǎng)絡(luò)了解到真實(shí)的借款者的情況，借款者的信用風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給借出者帶來(lái)?yè)p失。而且大多數(shù)平臺(tái)缺乏事中的控制。在風(fēng)險(xiǎn)的事后管理上，當(dāng)借出者的款項(xiàng)確實(shí)無(wú)法收回時(shí)，平臺(tái)不會(huì)代替借款人還款，損失由借出者自己承擔(dān)。

（二） 合適的利率水平難以確定

小額信貸的借款者常常是用于小型的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和短期資金周轉(zhuǎn).收益難以彌補(bǔ)高的成本，P2P高利率會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加。利率過(guò)高或是過(guò)低都不利于小額信貸平臺(tái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。但在合適的利率確定方面，無(wú)論是理論探索還是實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都較為缺乏。因此，隨著P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的進(jìn)一步發(fā)展，需要在合理的利率的確定上有所突破。

（三） 缺少相關(guān)法規(guī)規(guī)范

中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短，在監(jiān)管法律法規(guī)方面也較為缺乏。體現(xiàn)在P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸其實(shí)質(zhì)是一種金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，是否需要有網(wǎng)絡(luò)金融中介服務(wù)的一個(gè)審核過(guò)程國(guó)家暫無(wú)相關(guān)規(guī)定。這樣一方面有可能會(huì)給欺騙大眾、非法使用資金的不法分子留下可操作空間如果在缺少監(jiān)管的情況下為了利潤(rùn)而盲目擴(kuò)張，可能會(huì)引發(fā)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸運(yùn)營(yíng)模式改進(jìn)意見

（一）加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理

P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸要加強(qiáng)事前、事中和事后的風(fēng)險(xiǎn)控制且不增加平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本，可多利用網(wǎng)絡(luò)信息的透明性。在事前和事后的風(fēng)險(xiǎn)控制中，可針對(duì)中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的特點(diǎn)，多個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸平手打造“P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸征信系統(tǒng)”，在事后用一個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)將借款人的借款、還款記錄以及其它與之相關(guān)的用戶對(duì)他（她）的評(píng)價(jià)登記到聯(lián)合平臺(tái)中。小額信貸平臺(tái)在事前就可通過(guò)系統(tǒng)信息查看借款人的以往個(gè)人信貸情況.也能避免個(gè)人同時(shí)從多個(gè)平臺(tái)同時(shí)借款。在事中控制中，借款人應(yīng)當(dāng)被要求定期向平臺(tái)和借出者披露自己的用款情況。

（二）尋求分散風(fēng)險(xiǎn)新機(jī)制

現(xiàn)有發(fā)展模式中，借出者在借款過(guò)程中承擔(dān)了幾乎全部的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)疑會(huì)降低借出者的積極性.不利于P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。有的學(xué)者提出由平臺(tái)來(lái)分擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn).但如果有平臺(tái)做最后還款人，無(wú)疑有違P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式的初衷，而且會(huì)刺激有的人利用漏洞從平臺(tái)中套錢，增加平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為此，可以通過(guò)尋求同保險(xiǎn)公司合作的機(jī)制來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，小額信貸的借款金額一般較少，所對(duì)應(yīng)保險(xiǎn)費(fèi)則能在借出者的承受范圍之內(nèi)，借出者比較謹(jǐn)慎，不能完全確定能收回款項(xiàng)的時(shí)候可以選擇購(gòu)買“借款保險(xiǎn)”。發(fā)展“P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸十保險(xiǎn)”的新模式有利于平臺(tái)的長(zhǎng)期發(fā)展。

（三）發(fā)揮政府的引導(dǎo)和監(jiān)管作用

第7篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)銀行 風(fēng)險(xiǎn)分析 監(jiān)管

一、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行存在的風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)銀行在傳承傳統(tǒng)銀行基本金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，也繼承了傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營(yíng)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)化和經(jīng)營(yíng)方式的虛擬化導(dǎo)致其面臨更多新的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。因此，網(wǎng)絡(luò)銀行不僅需要面臨傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還要面臨網(wǎng)絡(luò)新技術(shù)下的各種各樣的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。這兩者相互影響、相互融合，使得網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)日趨多樣化、復(fù)雜化。網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)如下圖所示：

（一）網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有：操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等

（1）操作風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于銀行產(chǎn)品設(shè)計(jì)缺陷或工作人員操作失誤，可能導(dǎo)致直接經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)可能源自工作人員或客戶的疏忽，也可能來(lái)自網(wǎng)絡(luò)銀行金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)缺陷或錯(cuò)誤操作。作為一種新興的銀行形態(tài)，用戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的操作還不夠熟練和安全防范意識(shí)不夠高，網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)員工行為規(guī)范的監(jiān)管也還不完善。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于其債務(wù)人未能按照所簽的合同條款履約而導(dǎo)致資本風(fēng)險(xiǎn)的可能性風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行金融服務(wù)的虛擬性導(dǎo)致對(duì)網(wǎng)絡(luò)交易雙方身份的認(rèn)定，對(duì)交易真實(shí)性的認(rèn)定十分困難，這就大大增加了信用風(fēng)險(xiǎn)。

（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指網(wǎng)絡(luò)銀行無(wú)法履行承諾，從而對(duì)其收益或資本造成的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于從事電子貨幣以及其它網(wǎng)絡(luò)虛擬金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)銀行來(lái)說(shuō)，保證任何時(shí)間都有足夠的資金來(lái)滿足客戶兌現(xiàn)或結(jié)算要求是十分困難的，因此，網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較為突出。此外，網(wǎng)絡(luò)的一些不安全因素也會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)故障或遭遇病毒破壞等問(wèn)題都可能會(huì)直接影響正常的支付行為，降低虛擬金融產(chǎn)品的流動(dòng)性，進(jìn)而導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于網(wǎng)絡(luò)的廣泛性，以及信息傳遞的及時(shí)性，很容易出現(xiàn)突然擠兌的現(xiàn)象，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性危機(jī)。

（4）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。和傳統(tǒng)銀行一樣網(wǎng)絡(luò)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，網(wǎng)絡(luò)銀行能從更多的潛在客戶群體吸引存款、貸款或處理他業(yè)務(wù)關(guān)系。市場(chǎng)關(guān)系復(fù)雜，需要注重對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

（二）網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要有：法律風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、鏈接服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

（1）法律風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)銀行的法律風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因?yàn)檫`反或沒(méi)有執(zhí)行法律、法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)而對(duì)其收益或資本造成的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行這一新生銀行形態(tài)，中國(guó)目前尚未建立配套的法律體系，相關(guān)監(jiān)管制度也還有待健全。

（2）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營(yíng)決策錯(cuò)誤，或執(zhí)行不當(dāng)，而對(duì)銀行的收益或資本形成現(xiàn)實(shí)或長(zhǎng)遠(yuǎn)影響的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行的虛擬性和自由性導(dǎo)致其很難對(duì)投資時(shí)機(jī)、投資規(guī)模、投資方式等進(jìn)行準(zhǔn)確估計(jì)，構(gòu)成了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)。不恰當(dāng)?shù)囊?guī)模投資，投資技術(shù)選擇不當(dāng)，或者業(yè)務(wù)缺乏深化等問(wèn)題都會(huì)導(dǎo)致總體風(fēng)險(xiǎn)的累積。

（3）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指負(fù)面的公眾觀點(diǎn)對(duì)銀行收益和資本所產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)和長(zhǎng)遠(yuǎn)的影響。信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)不僅僅集中一家網(wǎng)絡(luò)銀行，也可能是針對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)而言。網(wǎng)絡(luò)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 系統(tǒng)存在技術(shù)缺失，無(wú)法為客戶提供便捷的服務(wù)；一些不利信息的傳播導(dǎo)致客戶遭受損失，還可能會(huì)產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)存在大的安全隱患，造成數(shù)據(jù)破壞等惡性后果，會(huì)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)迅速傳播，造成大規(guī)?？蛻袅魇?。

（4）信息安全風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行以開放的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為依托，因而容易受到來(lái)自網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)外部的客戶或者非法入侵者攻擊。這些非法入侵者在與網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)交往過(guò)程中，可能會(huì)將各種計(jì)算機(jī)病毒植入網(wǎng)絡(luò)銀行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)。一旦網(wǎng)絡(luò)銀行計(jì)算機(jī)感染這些病毒，則可能導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)遭到破壞，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致整個(gè)銀行系統(tǒng)整體癱瘓。網(wǎng)絡(luò)詐騙也是一種常見的信息安全風(fēng)險(xiǎn)。一些不法分子通過(guò)發(fā)送電子郵件或制作病毒軟件盜取客戶信息，進(jìn)行欺騙性或不正當(dāng)?shù)匿N售活動(dòng)，而導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)銀行和客戶蒙受不必要的損失。北美證券管理者協(xié)會(huì)的一份調(diào)查表明，當(dāng)前網(wǎng)上詐騙每年給投資者造成的損失大概150億美元。

（5）鏈接服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行鏈接服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指網(wǎng)絡(luò)銀行無(wú)法與大型電子商務(wù)網(wǎng)站鏈接或無(wú)法為部分網(wǎng)絡(luò)客戶提供支持服務(wù)，導(dǎo)致客戶流失，進(jìn)而導(dǎo)致銀行收益損失的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行以開放的網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)銀行的盈利是建立在大量客戶的基礎(chǔ)之上的。因此，為吸納更多客戶，網(wǎng)絡(luò)銀行除了要做好宣傳，提高知名度以外，還要加強(qiáng)與各大電子商務(wù)網(wǎng)站合作，提高市場(chǎng)占有率。

二、網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)的起因分析

（一）網(wǎng)絡(luò)銀行承繼了金融業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的屬性

雖然，網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生了巨大的沖擊，但是網(wǎng)絡(luò)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣資金的金融企業(yè)的性質(zhì)并未改變。因此網(wǎng)絡(luò)銀行也承繼了金融業(yè)本身的高風(fēng)險(xiǎn)屬性。由于金融業(yè)是建立在商品和信用經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的。商品經(jīng)濟(jì)存在交易風(fēng)險(xiǎn)；信用作為一種借貸行為，其自身便存在一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間往來(lái)極為密切，信用關(guān)系實(shí)際上形成了一個(gè)廣泛的社會(huì)連鎖網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)中任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)信用問(wèn)題，都會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的信用危機(jī)。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行來(lái)說(shuō)，其與客戶的關(guān)系更為復(fù)雜，更容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（二）網(wǎng)絡(luò)與金融機(jī)構(gòu)相結(jié)合擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)銀行可以看作是網(wǎng)絡(luò)與金融機(jī)構(gòu)的結(jié)合，網(wǎng)絡(luò)的虛擬性和公開性大大增加了網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

（1）網(wǎng)絡(luò)銀行的虛擬金融服務(wù)往往面臨更高的信用風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)模式下，銀行業(yè)務(wù)通過(guò)各分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行展開，每一個(gè)W點(diǎn)業(yè)務(wù)一般都限于一定的區(qū)域內(nèi)，因而，分支機(jī)構(gòu)很容易掌握其客戶的信用狀況相關(guān)信息。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行來(lái)說(shuō)，由于其客戶來(lái)源比較廣泛，往往存在很多跨地域、跨國(guó)界的客戶，因而對(duì)客戶信用狀況的了解，對(duì)客戶身份信息的確認(rèn)或?qū)灰仔畔⒌拇_認(rèn)比較困難，存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（2）網(wǎng)絡(luò)信息傳遞的快捷性為資金在銀行間的頻繁轉(zhuǎn)移提供了方便，這導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)的不穩(wěn)定性增大，嚴(yán)重時(shí)會(huì)引發(fā)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及支付、清算風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)銀行由于業(yè)務(wù)開展的地域性限制，其客戶群往往相對(duì)穩(wěn)定。不同地域銀行的金融產(chǎn)品往往會(huì)有差異，但由于地域限制，客戶很難突破地域限制區(qū)選擇對(duì)自己優(yōu)勢(shì)的金融產(chǎn)品。網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)大大改善了這一狀況。借助于網(wǎng)絡(luò)公眾平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)銀行各類金融產(chǎn)品可以及時(shí)有效的發(fā)送給來(lái)自全球各地的客戶?？蛻艨梢愿鶕?jù)需要選擇優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品進(jìn)行購(gòu)買或投資。這就導(dǎo)致資金在網(wǎng)絡(luò)銀行間的轉(zhuǎn)移更為頻繁，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的大幅波動(dòng)。如果對(duì)資金和市場(chǎng)情況不能做出較為準(zhǔn)確的判斷，則會(huì)引發(fā)網(wǎng)絡(luò)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，網(wǎng)絡(luò)信息傳遞的快捷性往往容易導(dǎo)致客戶扎堆現(xiàn)象，使得網(wǎng)上的瞬間交易量劇增，這也大大增加了支付清算風(fēng)險(xiǎn)。

（3）網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)動(dòng)性往往容易導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)的迅速擴(kuò)大。正如前面所述，網(wǎng)絡(luò)銀行是由銀行內(nèi)部的信息系統(tǒng)、銀行同業(yè)的信息系統(tǒng)、銀行與客戶間的信息系統(tǒng)構(gòu)成的一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)，每個(gè)分系統(tǒng)內(nèi)部又存在很多的節(jié)點(diǎn)。一旦一個(gè)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)支付困難，整個(gè)清算系統(tǒng)就會(huì)像都會(huì)接連受到影。

三、網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)狀分析

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和一系列的銀行業(yè)改革，我國(guó)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管不斷改進(jìn)，并取得了較大發(fā)展。傳統(tǒng)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管及控制模式已基本形成，并在不斷改善之中。然而對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行這一新生態(tài)的銀行組織的監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制還很不成熟。網(wǎng)絡(luò)銀行是金融業(yè)、網(wǎng)絡(luò)和信息技術(shù)結(jié)合在一起的一個(gè)復(fù)雜體系，它的經(jīng)營(yíng)方式、服務(wù)理念、清算規(guī)則都與傳統(tǒng)銀行有很大的區(qū)別。網(wǎng)絡(luò)銀行大大的促進(jìn)了銀行業(yè)的創(chuàng)新，但同時(shí)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管也面臨著諸多挑戰(zhàn)。一方面，網(wǎng)絡(luò)銀行面臨著傳統(tǒng)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，并且這些風(fēng)險(xiǎn)在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下大大增加了監(jiān)管的難度；另一方面，網(wǎng)絡(luò)銀行面臨更多前所未有的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)都可能帶來(lái)巨大損失。雖然現(xiàn)階段我國(guó)正逐步完善網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管體系，但總體監(jiān)管技術(shù)水平還較低，方法也比較落后。

本文通過(guò)對(duì)近年來(lái)一些網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管體系的研究成果的分析、總結(jié)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管主要面臨以下幾個(gè)方面的問(wèn)題。

（一）我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管理念有一定的時(shí)滯性

我國(guó)現(xiàn)階段銀行監(jiān)管的一些理念仍帶計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，對(duì)監(jiān)管的認(rèn)識(shí)和監(jiān)管的理念存在滯后性。由于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)具有實(shí)時(shí)性，公開性等特點(diǎn)，因而，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，若不能及時(shí)采取措施監(jiān)管，則會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)迅速擴(kuò)散，導(dǎo)致大范圍損失。這就要求網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管要把握時(shí)機(jī)，樹立前瞻性的監(jiān)管理念。這樣才能未雨綢繆，防患未然，降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。目前我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)事后監(jiān)管策略不能適用網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

（二）我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行設(shè)施、技術(shù)較為落后

目前，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的硬件設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)相對(duì)國(guó)外都比較落后，核心技術(shù)和研發(fā)能力掌握不足，這就導(dǎo)致我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的軟、硬件技術(shù)都受制于人，存在較大安全隱患。此外，由于我國(guó)金融體制相對(duì)不完善，尚未樹立對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行科學(xué)監(jiān)管的理念，這也是我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平低下的一個(gè)重要原因。

（三）我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管法律、法規(guī)制度缺失

我國(guó)銀行業(yè)基本法有《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，對(duì)于傳統(tǒng)銀行也的監(jiān)管還有一系列的法律，但對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范，僅有《電子簽名法》一部法律與之密切相關(guān)。除此之外，目前僅在銀監(jiān)會(huì)的規(guī)章或一些規(guī)范性文件上，有過(guò)一些對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管規(guī)定方面的陳述，如《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》、《商用密碼管理?xiàng)l例》、《電子支付指引》、《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》、《計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)保密管理規(guī)定》和《電子銀行安全評(píng)估指引》等。網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管相關(guān)的法律、法規(guī)不僅在完備性和謹(jǐn)慎性上十分有限，而且涉及的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也很狹窄。許多規(guī)章內(nèi)容具有多定性、少定量的特點(diǎn)，這大大影響了規(guī)章制度的執(zhí)行力。

此外，網(wǎng)絡(luò)銀行的突破了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)地理位置的限制實(shí)現(xiàn)了跨區(qū)域，跨國(guó)界各類金融服務(wù)。交易雙方可能身處不同的行政區(qū)域，卻能運(yùn)用虛擬的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)直接對(duì)話。這就加大了對(duì)交易雙方身份確認(rèn)以及交易真實(shí)性確認(rèn)的難度。也引發(fā)了新的監(jiān)管問(wèn)題，即關(guān)于跨行政區(qū)域的網(wǎng)絡(luò)銀行交易監(jiān)管權(quán)的問(wèn)題。目前，我國(guó)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的相關(guān)法律、法規(guī)尚未對(duì)此做出明確的規(guī)范，還有待完善。一旦此類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，監(jiān)管的漏洞也會(huì)導(dǎo)致巨大的損失。

四、總結(jié)

結(jié)合網(wǎng)絡(luò)銀行的特點(diǎn)，以及我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管主要存在以下幾大難點(diǎn)：

（一）我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管缺乏嚴(yán)密性和連續(xù)性

現(xiàn)有的對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管措施仍然是沿襲以往對(duì)傳統(tǒng)銀行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管辦法。但傳統(tǒng)的監(jiān)管方式對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管存在很多疏漏，如對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管缺失，對(duì)其業(yè)務(wù)范圍、責(zé)任界定與處置措施、技術(shù)安全等多個(gè)方面審查等。

經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，目前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行得到了快熟發(fā)展，其經(jīng)營(yíng)模式和消費(fèi)理念也有了飛躍式的突破

目前，我國(guó)一些網(wǎng)絡(luò)銀行的運(yùn)行已可以不那么依賴于傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)，其業(yè)務(wù)已逐漸涉及到證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，還出現(xiàn)了一些傳統(tǒng)銀行所沒(méi)有的業(yè)務(wù)如信息咨詢、投資理財(cái)?shù)确?wù)，網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新迅速，監(jiān)管理念和方式難以及時(shí)跟上步伐。

（三）網(wǎng)絡(luò)銀行依托于信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，由于網(wǎng)絡(luò)的開放性導(dǎo)致其普遍具有可攻擊性，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)運(yùn)行便存在著一定的安全隱患

有目的的惡意攻擊和無(wú)目的的病毒擴(kuò)散等因素，都會(huì)使網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)受到破壞，進(jìn)而使銀行和客戶遭受損失。因而，只能通過(guò)一系列的周密檢測(cè)、設(shè)計(jì)層層的安全防護(hù)，去降低安全隱患。這是所有網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管面臨的一個(gè)重要難題，特別是對(duì)于我國(guó)來(lái)講，信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)還相對(duì)落后，對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足，導(dǎo)致對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行技術(shù)類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管更加艱難[9]。

（四）我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行用戶風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較差

近年來(lái)，我國(guó)發(fā)生了很多網(wǎng)絡(luò)銀行詐騙案件。部分網(wǎng)絡(luò)用戶少則損失幾百、幾千，多則損失幾十萬(wàn)甚至上百萬(wàn)。網(wǎng)絡(luò)銀行借助網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)了便捷的金融服務(wù)，這為網(wǎng)絡(luò)銀行贏得了大量的客戶，同時(shí)由于其低成本，也獲得了各大銀行的青睞。隨著網(wǎng)絡(luò)銀行用戶的增多，一些不法分子開始利用釣魚網(wǎng)站、病毒等手段進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)詐騙。但是從破獲的詐騙案件來(lái)看，用戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不高是大部分案件的主要原因。犯罪分子往往不是攻破了網(wǎng)絡(luò)銀行的安全機(jī)制，而是通過(guò)“撒網(wǎng)”方式誘騙了少數(shù)警惕意識(shí)不高的客戶。

綜上所述，可以看出，我國(guó)針對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管主要是缺乏一套完整的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、預(yù)警體系以及一個(gè)有效的監(jiān)管模式，這是本文后續(xù)研究的重點(diǎn)。

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第8篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：社會(huì)資本；金融發(fā)展；綜述

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2013）10-0061-06

一、引言

近年來(lái)，社會(huì)資本作為繼人力資本、物質(zhì)資本之后的又一要素概念，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究分析中獲得人們的關(guān)注，其初始的研究主要集中在社會(huì)資本與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系 [1-2]。隨著人們對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系認(rèn)識(shí)的深入，社會(huì)資本對(duì)金融發(fā)展的作用逐漸成為金融學(xué)研究的重要領(lǐng)域之一。本文試圖梳理社會(huì)資本對(duì)金融發(fā)展影響與作用的研究文獻(xiàn)，總結(jié)相應(yīng)成果與不足之處，以期為后續(xù)研究提供借鑒。

二、社會(huì)資本含義解析及度量

社會(huì)資本是一個(gè)比較籠統(tǒng)的概念，Bourdieu，Coleman和Putnam的定義頗具代表性。Bourdieu（1986）明確社會(huì)資本區(qū)別于經(jīng)濟(jì)和文化資本，將其定義為個(gè)人的關(guān)系，可被個(gè)人利用以期實(shí)現(xiàn)自己的目的，提高自己的社會(huì)地位[3]。Coleman（1988）認(rèn)為社會(huì)資本不是個(gè)人資源，具有社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和社會(huì)結(jié)構(gòu)的屬性，是嵌入在人與人之間的關(guān)系中的一種公共產(chǎn)品[4]。Putnam（1993）認(rèn)為社會(huì)資本是指能夠通過(guò)協(xié)調(diào)的行動(dòng)來(lái)提高社會(huì)效率的信任、規(guī)范和網(wǎng)絡(luò)[5]。在隨后的研究中，Putnam（2000）認(rèn)為社會(huì)資本是人際關(guān)系、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)以及由此而產(chǎn)生的信任和互惠[6]，試圖將社會(huì)資本理解為個(gè)人所參與的網(wǎng)絡(luò)、互惠關(guān)系的創(chuàng)造以及人際信任或一般信任，強(qiáng)調(diào)信任是先決條件。

上述三種定義是對(duì)社會(huì)資本的不同界定，實(shí)際上Putnam的定義更具有普遍的影響力。Durlauf and Fafchamps （2004）總結(jié)出社會(huì)資本的三個(gè)共同特征與Pu-

tnam的定義相吻合。一是社會(huì)資本對(duì)于集團(tuán)成員產(chǎn)生正的外部性；二是外部性歸功于信任、規(guī)范及共同價(jià)值觀；三是信任、規(guī)范及共同價(jià)值觀產(chǎn)生于基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)與聯(lián)系的非正式組織[7] 。Islame等（2006）則提出“認(rèn)知性”和“結(jié)構(gòu)性”社會(huì)資本，信任和社交是這兩類社會(huì)資本的具體表現(xiàn)[8]。Putnam的定義正是將“認(rèn)知性”和“結(jié)構(gòu)性”社會(huì)資本概念融合起來(lái)。

社會(huì)資本的理論研究促進(jìn)了其測(cè)量方法的改進(jìn)和完善，研究者往往基于不同層面如從微觀層面和宏觀層面來(lái)刻畫社會(huì)資本。微觀層面上的社會(huì)資本實(shí)際上是“結(jié)構(gòu)性”社會(huì)資本的體現(xiàn)，強(qiáng)調(diào)人與人之間的聯(lián)系，往往利用網(wǎng)絡(luò)或社會(huì)交往等指標(biāo)。宏觀層面上的社會(huì)資本正是“認(rèn)知性”社會(huì)資本的含義所在，與人際信任、團(tuán)結(jié)和互惠相聯(lián)系，強(qiáng)調(diào)信任的重要性，采用信任等指標(biāo)。在實(shí)證研究中，社會(huì)資本的測(cè)量往往體現(xiàn)在普遍信任、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和社會(huì)參與，測(cè)量的基本思路就是以這些方面為基準(zhǔn)來(lái)尋找相關(guān)變量。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家高度重視信任這一指標(biāo)，Knack and Keefer（1997），Paul and Knack（2001）通過(guò)設(shè)計(jì)專門的問(wèn)卷調(diào)查來(lái)對(duì)該指標(biāo)加以測(cè)定。Micucci & Nuzzo（2003）則從參與非盈利組織、非正式社交能力、信任和公民社會(huì)意識(shí)以及地區(qū)特征四個(gè)方面提煉出社會(huì)資本的變量，其中，地區(qū)特征包括社交網(wǎng)絡(luò)、居民的歸屬感、司法效率等[9]。Guiso，Sapienza & Zingales（簡(jiǎn)寫為GSZ，2004），以公投投票率和血液捐獻(xiàn)兩變量來(lái)衡量社會(huì)資本[10]。

三、宏觀層面的社會(huì)資本對(duì)金融發(fā)展①的影響

宏觀層面的社會(huì)資本以信任為內(nèi)容，何謂“信任”呢？Fukuyama（1995）將“信任”定義為“在正式的、誠(chéng)實(shí)和合作行為的共同體內(nèi)，基于共享規(guī)范的期望”[11]。 “共享規(guī)范”包含法律、人們簽訂的合同契約以及社會(huì)自發(fā)形成的風(fēng)俗習(xí)慣與價(jià)值體系等，因此信任來(lái)自于正式的抑或非正式的制度安排。Fukuyama強(qiáng)調(diào)了信任的重要性，認(rèn)為其有助于降低交易成本、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系。在現(xiàn)有的研究中，宏觀層面的社會(huì)資本（信任）對(duì)金融發(fā)展的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）信任與家庭理財(cái)行為

GSZ（2004）基于獨(dú)特的意大利南部與北部的發(fā)展實(shí)踐，研究了宏觀層面的社會(huì)資本在金融發(fā)展中的作用。他們建立社會(huì)資本與金融發(fā)展的簡(jiǎn)易模型， 將社會(huì)資本、法律效率和個(gè)人特征引入個(gè)人金融資產(chǎn)需求模型，研究社會(huì)資本對(duì)家庭金融資產(chǎn)選擇的影響。在此基礎(chǔ)上，他們以地區(qū)獻(xiàn)血率和全民公投參與率來(lái)衡量社會(huì)資本水平，同時(shí)通過(guò)支票的使用、投資組合、貸款的可獲得性、非正規(guī)借貸的依賴程度等指標(biāo)來(lái)刻畫金融發(fā)展水平和狀況，實(shí)證研究了社會(huì)資本對(duì)金融發(fā)展的影響。研究發(fā)現(xiàn)：社會(huì)資本顯著影響到金融發(fā)展，尤其在法律保護(hù)機(jī)制微弱且缺乏教育的地區(qū)，影響效應(yīng)更為明顯；社會(huì)資本水平高的地區(qū)居民持有較少比例的現(xiàn)金，更多地持有股票；人們更愿意使用個(gè)人支票，更容易獲得他們所要求的貸款。即使在控制住環(huán)境因素，如家庭特征、法律制度、教育水平、人均GDP等情況，上述結(jié)論依然成立。

Brown等（2008）認(rèn)為股市參與度對(duì)于股息稅收政策、社保資金入市等相關(guān)政策制定有著重要的意義[12]。GSZ（2008）從信任的角度為有限的股市參與之謎提供了進(jìn)一步的解釋[13]。他們認(rèn)為，投資者決定是否購(gòu)買股票取決于投資者所感知的風(fēng)險(xiǎn)的大小，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知除了受股票客觀特征的影響外，也取決于投資者的主觀因素：信任。美國(guó)、荷蘭及意大利實(shí)證研究顯示，信任程度較低的人不太可能購(gòu)買股票，即使購(gòu)買股票，購(gòu)買的比例也將很低。

（二）信任與風(fēng)險(xiǎn)資本投資

Laura Bottazzi， Marco Da Rin 和Thomas Hellmann（2011）以手工收集的歐洲微觀風(fēng)險(xiǎn)資本數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)信任在風(fēng)險(xiǎn)資本投資中的作用進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)即便控制了公司固定效應(yīng)、地理距離以及信息和交易成本，信任仍顯著影響風(fēng)險(xiǎn)資本投資決策[14]。此外，他們甄別了信任和契約之間的“互補(bǔ)效應(yīng)”與“替代效應(yīng)”。在人們交易過(guò)程中，只有存在充分的信任，人們才可能簽訂復(fù)雜、相對(duì)完備的契約，從而復(fù)雜完備的契約才有用武之地，即“互補(bǔ)效應(yīng)”。替代假說(shuō)則指相對(duì)完備的契約能夠彌補(bǔ)信任的不足。與GSZ（2004）不同的是，Laura Bottazzi， Marco Da Rin 和Thomas Hellmann的研究結(jié)果顯示，即使擁有良好的法律保護(hù)機(jī)制，人們并不依賴于復(fù)雜的契約來(lái)克服信任的缺乏，即信任的缺失不能依靠合同的完備性來(lái)彌補(bǔ)。此時(shí)，信任和契約復(fù)雜完備性呈現(xiàn)正相關(guān)，即存在互補(bǔ)效應(yīng)。

（三）信任、金融效率與金融危機(jī)

如何提高金融效率是金融發(fā)展中面臨的核心問(wèn)題之一。在金融發(fā)展與深化的背后，金融危機(jī)可能也悄然而至。以下文獻(xiàn)基于市場(chǎng)總體的角度，探討了宏觀層面的社會(huì)資本對(duì)金融效率及金融危機(jī)的影響。

Galindo等（2001）利用世界銀行采集的宏觀數(shù)據(jù)，研究了信任與金融結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展之間的關(guān)系[15]。他們借鑒了Beck， Demirgü-Kunt， and Levine（1999）的方法①，采用存款占GDP的比重、銀行資產(chǎn)占GDP的比重、銀行貸款占GDP的比重、全部信貸占GDP的比重等來(lái)反映金融中介機(jī)構(gòu)的規(guī)模和業(yè)務(wù)。金融效率涉及到金融中介機(jī)構(gòu)多大程度上實(shí)現(xiàn)資金從儲(chǔ)蓄到投資的轉(zhuǎn)變，他們利用銀行管理費(fèi)用和凈息差來(lái)作為效率的變量，同時(shí)采用股票市值、交易量來(lái)衡量股市發(fā)展水平。在控制住經(jīng)濟(jì)規(guī)模、人力資本、通貨膨脹以及法律制度等因素后，他們發(fā)現(xiàn)高信任與金融市場(chǎng)的深化、較低的利差和間接成本以及更富有活力的股市相關(guān)。信任有助于增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)與效率，且促進(jìn)了股市發(fā)展。

Marchionne 和Niccoli（2012）剖析了社會(huì)資本與金融深化的內(nèi)在聯(lián)系，發(fā)現(xiàn)社會(huì)資本的減少是金融危機(jī)發(fā)生的誘因之一，從而對(duì)2007—2009金融危機(jī)原因作出新的解釋[16]。Marchionne 和Niccoli對(duì)社會(huì)資本減少的原因做了進(jìn)一步研究，研究發(fā)現(xiàn)過(guò)度金融深化即“有毒的（toxic）”金融深化，導(dǎo)致金融衍生品大量出現(xiàn)，乃至金融市場(chǎng)的過(guò)度繁榮與投機(jī)盛行，更多的資源從生產(chǎn)性領(lǐng)域進(jìn)入金融領(lǐng)域，導(dǎo)致生產(chǎn)性領(lǐng)域的合作與協(xié)調(diào)的減少，信任逐漸衰減，社會(huì)資本銳減。

（四）信任與非正規(guī)金融②

對(duì)中國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家，正規(guī)金融的發(fā)展固然重要，非正規(guī)金融的表現(xiàn)不可忽視。Allen等（2005）曾指出在法律、金融環(huán)境發(fā)展尚不完善的情況下，如中小投資者保護(hù)不力、金融市場(chǎng)發(fā)展滯后等，中國(guó)的私人部門發(fā)展依然很快，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中貢獻(xiàn)度大，其原因在于替代性的融資渠道和治理機(jī)制，如非正規(guī)金融以及建立在聲譽(yù)和關(guān)系基礎(chǔ)上的機(jī)制，支撐著此類增長(zhǎng)[17]。

GSZ（2004）認(rèn)為，隨著社會(huì)資本水平的提高，從親朋好友處借款的可能性在降低，這與Banfield（1958）和Fukuyama（1995）的分析一致，他們認(rèn)為社會(huì)資本水平低的地區(qū)，借貸更會(huì)在狹窄的亞群體內(nèi)進(jìn)行，如家庭和朋友[18]。但一些學(xué)者的觀點(diǎn)與之迥然不同，比如Kumar （2009）認(rèn)為內(nèi)生于鄉(xiāng)土社會(huì)的民間借貸交易是基于互惠的均衡產(chǎn)出，信任作為一種社會(huì)偏好，不是依靠現(xiàn)代契約樹立的，而是一種自我履約行為，在民間信貸中承擔(dān)分散風(fēng)險(xiǎn)與擔(dān)保的功能[19]。這也正如Ang 等（2009）所說(shuō)，嵌于社會(huì)資本中的信任機(jī)制充當(dāng)了法律保護(hù)的一個(gè)替代機(jī)制[20]。Turvey和Kong（2010）基于中國(guó)農(nóng)戶的調(diào)查發(fā)現(xiàn)：農(nóng)民的信任度越高，其參與農(nóng)村非正規(guī)金融的概率就越高[21]。錢水土、陸會(huì)（2008）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶在融資過(guò)程中之所以偏向于非正規(guī)金融市場(chǎng)，是因?yàn)樵撌袌?chǎng)中借貸主體的相互信任促進(jìn)交易的達(dá)成[22]。這些結(jié)論的差異源于對(duì)社會(huì)資本含義的理解不同，前者的社會(huì)資本是從普遍信任（generalized trust）、社會(huì)范圍的信任來(lái)解釋，該信任基于所謂的“弱關(guān)系”；后者所指的信任是建立在“強(qiáng)關(guān)系”基礎(chǔ)上的信任，是局限于親朋好友等熟人之間的個(gè)性化信任（personalized trust），并非普遍信任。本文所指“社會(huì)資本”與普遍信任相聯(lián)系。

我國(guó)學(xué)者就宏觀層面的社會(huì)資本在金融發(fā)展中的作用也作了相關(guān)研究。盧燕平（2005）借鑒GSZ（2004）的研究思路，認(rèn)為自愿免費(fèi)獻(xiàn)血不受經(jīng)濟(jì)和法律的影響， 是由社會(huì)義務(wù)、規(guī)范和信任等決定的，因而選取我國(guó)自愿免費(fèi)獻(xiàn)血比率作為社會(huì)資本的變量，其研究結(jié)果顯示：社會(huì)資本與我國(guó)某些金融發(fā)展水平指標(biāo)正相關(guān)，如社會(huì)資本與存款和貸款比率正相關(guān)[23]。張俊生、曾亞敏（2005）則選取各地區(qū)自愿無(wú)償獻(xiàn)血率以及各地區(qū)守信用程度作為指標(biāo)，對(duì)我國(guó)各省或自治區(qū)社會(huì)資本進(jìn)行衡量，通過(guò)實(shí)證研究得出社會(huì)資本顯著促進(jìn)地區(qū)金融發(fā)展的結(jié)論，比如社會(huì)資本對(duì)地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、個(gè)人信貸以及證券資產(chǎn)投資的發(fā)展起到正向的顯著解釋作用[24]。皮天雷（2010）也采用類似的方法來(lái)度量省際社會(huì)資本，通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，社會(huì)資本對(duì)我國(guó)地區(qū)金融發(fā)展具有顯著的正效應(yīng)，社會(huì)資本各地區(qū)之間的差異是導(dǎo)致我國(guó)各地金融發(fā)展不同的原因之一，同時(shí)社會(huì)資本是對(duì)法治水平低下的一種有效替代機(jī)制[25]。

上述文獻(xiàn)論證了以信任為內(nèi)容的社會(huì)資本對(duì)金融工具的使用和可獲得性的影響。實(shí)際上，金融工具的規(guī)模與結(jié)構(gòu)是一國(guó)或地區(qū)金融發(fā)展水平的反映。從實(shí)證結(jié)果來(lái)看，這些文獻(xiàn)基本印證了社會(huì)資本促進(jìn)金融發(fā)展的結(jié)論。

四、微觀層面的社會(huì)資本對(duì)金融發(fā)展的影響

社會(huì)資本中最重要內(nèi)容之一是社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，它是人與人之間互動(dòng)而形成的相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)聯(lián)體系。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)可以起到共享信息、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、平滑消費(fèi)、減少機(jī)會(huì)主義行為以及改善集體決策等作用[26]。一些文獻(xiàn)基于微觀視角，以社會(huì)交往或網(wǎng)絡(luò)來(lái)刻畫社會(huì)資本，試圖論證社會(huì)交往或網(wǎng)絡(luò)對(duì)股市參與以及非正規(guī)金融的作用與影響。

（一）社會(huì)交往與股市參與度

Ellison and Fudenberg（1995）認(rèn)為，當(dāng)經(jīng)濟(jì)人無(wú)從掌握經(jīng)濟(jì)決策所面臨的成本和收益時(shí)，將更多地倚重于“口碑傳播”（word of mouth）所獲得的信息[27]。為了彌補(bǔ)人們投資知識(shí)的欠缺，社會(huì)交往在投資決策中有著舉足輕重的作用。

Hong 等 （2004）借助于一個(gè)簡(jiǎn)易的投資組合分析框架下將參與成本、初始財(cái)富及風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)視為影響投資決策的重要因素，并將投資者區(qū)分為社交者與非社交者建立起單期模型。該模型一個(gè)基本的預(yù)測(cè)是，在其他條件相同的情況下，社交者市場(chǎng)參與度高于非社交者，且社交者市場(chǎng)參與度對(duì)外部參數(shù)敏感，比如網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使得參與市場(chǎng)成本降低，從而使得市場(chǎng)參與度升高[28]。Hong 等將參加宗教活動(dòng)、與鄰居交往次數(shù)等作為社會(huì)交往衡量指標(biāo)，在控制住人口和社會(huì)經(jīng)濟(jì)特征以后，采用美國(guó)的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，社會(huì)交往與股市參與率存在正相關(guān)關(guān)系。他們將這一發(fā)現(xiàn)歸功于口碑傳播的信息分享方式，該方式有助于降低信息成本，促進(jìn)更多人的參與。類似地，Ivkovic and Weisbenner（2007）發(fā)現(xiàn)個(gè)人購(gòu)買股票的行為與其鄰居的購(gòu)買行為正相關(guān)[29]。Brown等（2008）實(shí)證檢驗(yàn)了以口碑傳播為形式的“社區(qū)效應(yīng)”（community efffect）對(duì)人們是否參與股市的影響。他們發(fā)現(xiàn)，個(gè)人是否參與股市與社區(qū)股市參與率存在因果關(guān)系。一個(gè)人所屬團(tuán)體的股市參與率高，出于遵循本團(tuán)體社會(huì)規(guī)范的目的，他也參加股市，這就是所謂的“攀比效應(yīng)”（keeping up with the Joneses’ effect）。

Brown 和Taylor（2010）以英國(guó)為例考量了社會(huì)交往和股市參與率的關(guān)系，他們分別采用橫截面數(shù)據(jù)和面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，均發(fā)現(xiàn)兩者正相關(guān)的結(jié)論[30]。為了檢驗(yàn)結(jié)果的穩(wěn)健性，他們采取五種方法對(duì)社會(huì)交往指標(biāo)進(jìn)行測(cè)量，如去教堂的次數(shù)、信任水平、是否是運(yùn)動(dòng)俱樂(lè)部成員、拜訪朋友的次數(shù)、參加的俱樂(lè)部個(gè)數(shù)等，均取得一致的實(shí)證結(jié)果。

Dimitris Georgarakos和Giacomo Pasini（2011）綜合考量了信任和社交在股市參與上的重要性[31]。發(fā)現(xiàn)在歐洲一些國(guó)家存在一個(gè)值得注意的現(xiàn)象：雖然家庭凈財(cái)富大致相當(dāng)，但不同國(guó)家家庭的股票持有率差異顯著。通過(guò)分析，他們揭示出信任和社交上的異質(zhì)性正是這些歐洲國(guó)家股票持有率存在差異的原因。值得一提的是，Guiso等（2008）將國(guó)家平均信任水平和總體持股率聯(lián)系起來(lái)，而Dimitris Georgarakos和 Giacomo Pasini從家庭層面來(lái)進(jìn)一步拓展研究，除了考慮到國(guó)家層面上信任水平的差異，家庭層面上的信任水平和社交特征也是影響股票持有的因素。

（二）網(wǎng)絡(luò)與非正規(guī)金融

一些學(xué)者基于微觀層面的社會(huì)資本，考察了其對(duì)非正規(guī)金融的影響。Cagla 和Una（2004）基于印度尼西亞的數(shù)據(jù)，考量了家庭及社區(qū)網(wǎng)絡(luò)在農(nóng)村金融市場(chǎng)中的作用。該研究表明社區(qū)網(wǎng)絡(luò)具有良好的信息傳遞功能，向借款人提供了市場(chǎng)融資渠道信息，降低其搜尋成本，且有利于放款者降低監(jiān)督成本及合約執(zhí)行成本[32]。Karlan等（2009）發(fā)現(xiàn)在秘魯，與社會(huì)網(wǎng)絡(luò)相聯(lián)系的信任在親戚朋友間的民間借貸中起著關(guān)鍵作用[33]。

我國(guó)學(xué)者就個(gè)體社會(huì)網(wǎng)絡(luò)在非正規(guī)借貸中的功能與作用作了相關(guān)研究。馬光榮、楊恩艷（2011）認(rèn)為社會(huì)資本中最重要的一個(gè)內(nèi)容是社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，并利用農(nóng)村的調(diào)查數(shù)據(jù)，實(shí)證研究顯示：社會(huì)網(wǎng)絡(luò)作為非正規(guī)金融的載體，可以促進(jìn)民間借貸從而為農(nóng)民創(chuàng)辦自營(yíng)工商業(yè)提供資金支持，印證了依托親友關(guān)系的非正規(guī)金融彌補(bǔ)農(nóng)村正規(guī)金融發(fā)展滯后的假設(shè)。楊汝岱等（2011）也從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的視角考察了我國(guó)農(nóng)戶民間借貸需求行為，研究顯示：以親緣關(guān)系為基礎(chǔ)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)民間借貸行為有著顯著的促進(jìn)作用，且該作用隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)轉(zhuǎn)型而趨于弱化[34]。

上述研究加深了人們對(duì)于個(gè)人財(cái)務(wù)決策性質(zhì)的理解，為社會(huì)資本促進(jìn)人們參與金融資產(chǎn)投資或借貸提供了證據(jù)。一般而言，社會(huì)交往通過(guò)“口碑傳播”和“觀察性學(xué)習(xí)”（observational learning）等渠道來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者或借貸者行為乃至市場(chǎng)發(fā)展的影響。這些渠道使得投資機(jī)會(huì)以及如何參與金融市場(chǎng)投融資等信息得以傳播，而且?guī)椭藗兛朔M(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的心理障礙。

五、小結(jié)與研究前景展望

現(xiàn)有的文獻(xiàn)探討了微觀層面和宏觀層面的社會(huì)資本對(duì)個(gè)人或家庭金融行為決策的作用，且分析了對(duì)總體金融市場(chǎng)發(fā)展、金融效率及金融危機(jī)的影響，主要有如下結(jié)論：一是無(wú)論是宏觀層面還是微觀層面的社會(huì)資本有助于金融交易的發(fā)生，包括投資者參與資本市場(chǎng)的投資、銀行借貸等，從而促進(jìn)了金融發(fā)展；二是對(duì)于非正規(guī)金融而言，社會(huì)資本的影響具有兩面性，一般信任（或普遍信任）即宏觀層面的社會(huì)資本，與非正規(guī)借貸呈負(fù)向關(guān)系，與正規(guī)借貸行為呈正相關(guān)關(guān)系；三是社會(huì)資本促進(jìn)了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)與效率提高，且社會(huì)資本的減少是金融危機(jī)的誘因之一。

上述研究為社會(huì)資本促進(jìn)金融發(fā)展提供了理論與經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，這對(duì)于促進(jìn)我國(guó)的金融發(fā)展與金融改革具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，給我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)重要啟示：加強(qiáng)社會(huì)互動(dòng)、促進(jìn)社會(huì)交往以及提高誠(chéng)信水平有利于推動(dòng)金融市場(chǎng)建設(shè)與發(fā)展的必由之路，換言之，社會(huì)資本的提高將會(huì)切實(shí)推動(dòng)金融市場(chǎng)向成熟健康的方向發(fā)展；社會(huì)資本水平的提高，即普遍信任的增強(qiáng)，促進(jìn)了正規(guī)借貸，相對(duì)抑制非正規(guī)借貸，為促進(jìn)我國(guó)非正規(guī)金融向正規(guī)金融的轉(zhuǎn)化提供了一個(gè)途徑和思路。

雖然關(guān)于社會(huì)資本與金融發(fā)展的研究取得了豐碩成果，但以下問(wèn)題尚需進(jìn)一步地研究：

首先，關(guān)于社會(huì)資本的度量問(wèn)題。社會(huì)資本的度量始終是一個(gè)難題。從目前實(shí)證研究文獻(xiàn)來(lái)看，社會(huì)資本測(cè)量往往從一個(gè)維度出發(fā)，雖然并不存在統(tǒng)一的社會(huì)資本的測(cè)量方法，但較精確的方法是考慮這個(gè)概念的多維性，如何將不同維度的指標(biāo)有機(jī)融合起來(lái)，形成綜合性評(píng)價(jià)是值得思考和研究的問(wèn)題。此外，由于社會(huì)資本不能直接加以觀察，在研究中往往通過(guò)變量來(lái)衡量社會(huì)資本，不同國(guó)家由于歷史、文化以及制度的差異，在尋求相關(guān)變量和指標(biāo)時(shí)難以完全保持一致，為增加可比較性，在指標(biāo)選取中需要在統(tǒng)一性與靈活性之間尋找平衡點(diǎn)①。

其次，關(guān)于比較性研究問(wèn)題。雖然社會(huì)資本在金融發(fā)展中的作用有較多的實(shí)證證據(jù)，但沒(méi)有將更多的國(guó)家納入其中，利用跨國(guó)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較性研究的文獻(xiàn)比較少見。因此，這些實(shí)證結(jié)論的普遍適用性仍然有待進(jìn)一步檢驗(yàn)。此外，對(duì)于社會(huì)資本在不同地區(qū)的差異原因尚待進(jìn)一步的研究。只有弄清楚這些原因，才有可能提出相關(guān)對(duì)策以提高社會(huì)資本，從而促進(jìn)金融發(fā)展。

第三，關(guān)于社會(huì)資本作用于金融發(fā)展的內(nèi)在機(jī)理問(wèn)題。目前的研究成果僅限于針對(duì)社會(huì)資本對(duì)金融發(fā)展的影響效果進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，而未能充分揭示其作用途徑與機(jī)理。因此，設(shè)計(jì)出社會(huì)資本作用于金融發(fā)展的中介目標(biāo)從而更清晰地揭示其作用機(jī)理成為下一步研究的可能思路?！?/p>

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第9篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新；監(jiān)管；影響

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（12）-0034-04

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融在近年得到了迅猛發(fā)展，特別是從2012 年下半年以來(lái)，形式多樣、功能全面的互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)呈現(xiàn)“井噴”式發(fā)展，2013年更是呈現(xiàn)出一種超預(yù)期的發(fā)展勢(shì)頭，被稱為“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展越來(lái)越快，將來(lái)一定會(huì)成為促進(jìn)我國(guó)金融自由化、利率市場(chǎng)化的一股強(qiáng)大力量。并且，總理在兩次政府工作報(bào)告中都提到要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康成長(zhǎng)，在現(xiàn)有監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，健立健全金融監(jiān)管體制，這足以表明我國(guó)格外關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型金融模式。當(dāng)然，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展期間必然有許多問(wèn)題相繼而來(lái)，例如對(duì)傳統(tǒng)金融的影響，以及對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)等等。本文在整理和分析相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了綜述，希望能為我國(guó)下一步互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及監(jiān)管創(chuàng)新提供借鑒。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及模式

目前，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念尚不清晰，而且也沒(méi)有取得廣泛認(rèn)同，對(duì)此，各專家學(xué)者眾說(shuō)紛紜。自從謝平和鄒傳偉（2012）初次提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，許多學(xué)者就從去中介化、普惠性等多個(gè)角度對(duì)其進(jìn)行界定。互聯(lián)網(wǎng)金融根本上是一種新的金融業(yè)態(tài)或者說(shuō)金融運(yùn)行方式，而非傳統(tǒng)金融技術(shù)的升級(jí)（趙南岳，2013）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融把計(jì)算機(jī)技術(shù)和資金融通業(yè)務(wù)聯(lián)系起來(lái)，形成了一種不依靠中介機(jī)構(gòu)的新的金融業(yè)態(tài)（劉力臻，2015）；它的業(yè)務(wù)效率不斷提高，節(jié)省了人們的時(shí)間，逐漸向金融的民主性靠攏，并逐步形成普惠金融，它可以利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)讓社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的所有人都有機(jī)會(huì)在信息對(duì)稱的情況下參與到金融活動(dòng)中并享受金融服務(wù)（李耀東、李軍，2014）。也有學(xué)者把互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、思維和精神相結(jié)合，通過(guò)分析其對(duì)金融業(yè)的影響來(lái)界說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。鄧舒仁（2014）覺(jué)得互聯(lián)網(wǎng)金融是在（移動(dòng)）互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技不斷發(fā)展的時(shí)代背景下，金融行業(yè)運(yùn)用嫻熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，以互聯(lián)網(wǎng)思維為依附，讓互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)主動(dòng)融合金融實(shí)體產(chǎn)業(yè)，開發(fā)許許多多金融創(chuàng)新，從而產(chǎn)生新的金融產(chǎn)品、模式和機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種新型的金融業(yè)務(wù)模式，主要憑借計(jì)算機(jī)、移動(dòng)通訊等現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與金融行業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)融資、支付、財(cái)富管理等功能，有效降低交易成本、提高資源配置效率（牛強(qiáng)、胡藝，2015；蘇穎、芮正云，2015）。綜合這一方面各學(xué)者的觀點(diǎn)，可以概括地認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是具有互聯(lián)網(wǎng)精神，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)、云數(shù)據(jù)整合為基礎(chǔ)，從互聯(lián)網(wǎng)的思考方式對(duì)整個(gè)商業(yè)生態(tài)重新審視，從而形成的新型的擁有相應(yīng)金融功能鏈的金融業(yè)態(tài)（吳曉求，2015）。還有學(xué)者通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)金融與金融的互聯(lián)網(wǎng)化并在兩者的對(duì)比中來(lái)界說(shuō)，認(rèn)為它是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，在金融組織體系、市場(chǎng)體系、服務(wù)體系以及監(jiān)管體系等方面與將網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)應(yīng)用到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中是有所不同的（楊東，2014）?？偨Y(jié)各學(xué)者關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的界定，互聯(lián)網(wǎng)金融可定義為以互聯(lián)網(wǎng)（技術(shù)、精神以及思維）為基礎(chǔ)，通過(guò)將互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)結(jié)合來(lái)實(shí)現(xiàn)資金供給的具有去中介性、普惠性的新型金融運(yùn)作模式。

文獻(xiàn)中關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)分類，大家也莫衷一是，同樣沒(méi)有達(dá)成一致的標(biāo)準(zhǔn)。許藝瓊（2014）將其分為第三方支付、P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、阿里小貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、互聯(lián)網(wǎng)貨幣六種類型。謝平、鄒傳偉、⒑6（2014）則認(rèn)為不包括阿里小貸和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶而包括金融互聯(lián)網(wǎng)化和基于大數(shù)據(jù)的征信。王曙光、張春霞（ 2014） 從業(yè)務(wù)功能角度將其分為支付平臺(tái)型、融資平臺(tái)型、理財(cái)平臺(tái)型和服務(wù)平臺(tái)型。周雷（2015）從發(fā)展階段的角度提出互聯(lián)網(wǎng)金融的四種主要業(yè)態(tài)：第一，基礎(chǔ)業(yè)態(tài)，即將現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)應(yīng)用到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中；第二，整合業(yè)態(tài)，就是電商與金融的結(jié)合模式；第三，創(chuàng)新業(yè)態(tài)，主要以P2P和眾籌為代表；第四，支持業(yè)態(tài)，即互聯(lián)網(wǎng)為傳統(tǒng)金融提供的信息平臺(tái)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新研究，國(guó)內(nèi)專家學(xué)者對(duì)此已經(jīng)基本達(dá)成共識(shí)。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在支付方式創(chuàng)新（以第三方支付為代表）、渠道創(chuàng)新（利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)銷售傳統(tǒng)金融產(chǎn)品）、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新（互聯(lián)網(wǎng)公司通過(guò)一些方式探索新的金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式）、投融資方式創(chuàng)新（去中介化、降低借貸雙方的信息不對(duì)稱和交易成本）等四個(gè)方面（郭文超，2015）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用計(jì)算機(jī)交易，其虛擬性可以使資金流向從“一對(duì)一”轉(zhuǎn)變?yōu)椤岸鄬?duì)多”，實(shí)現(xiàn)自主化的業(yè)務(wù)匹配，而且其動(dòng)態(tài)互動(dòng)的溝通方式更加注重客戶體驗(yàn)，最終實(shí)現(xiàn)雙向溝通（董微微，2015）；這種以客戶為中心，為客戶提供24小時(shí)跨市場(chǎng)、跨地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，滿足了客戶的差異化需求（宗良，2015）；同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融拓展了市場(chǎng)交易邊界，可以節(jié)省人的勞動(dòng)時(shí)間（何龍，2015）。通過(guò)總結(jié)文獻(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融最首要的創(chuàng)新當(dāng)屬融資方式的創(chuàng)新即去中介化，也就是互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒（李瑞雪，2015）。綜上所述，各專家學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新研究是從不同方面、運(yùn)用不同的語(yǔ)言進(jìn)行分析，但其實(shí)異曲同工。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中必然伴隨著各種問(wèn)題的出現(xiàn)，其風(fēng)險(xiǎn)不能忽視，它不僅面臨著跟傳統(tǒng)金融同樣的風(fēng)險(xiǎn)，還面臨著傳統(tǒng)金融不存在的特殊風(fēng)險(xiǎn)。整合文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，主要是從宏觀和微觀兩個(gè)角度探討。宏觀上，從目前互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)分析其面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)失靈導(dǎo)致的金融泡沫風(fēng)險(xiǎn)、利率即將下降的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)法律空缺和監(jiān)管滯后的風(fēng)險(xiǎn)（劉力臻，2014）。張麗娟（2014）同意以上說(shuō)法，并且補(bǔ)充到：由于互聯(lián)網(wǎng)金融不能進(jìn)行銀行間同業(yè)拆借，所以無(wú)法應(yīng)對(duì)大規(guī)模資金提取的風(fēng)險(xiǎn)。葛亮（2016）則將互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類：基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和基于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特質(zhì)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。微觀上，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融擁有多種多樣的業(yè)態(tài)，而且風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的差別比較大，所以有些作者是從互聯(lián)網(wǎng)金融某個(gè)單獨(dú)業(yè)態(tài)來(lái)研究其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的。P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)操作不規(guī)范，具有政策和市場(chǎng)雙重風(fēng)險(xiǎn)，而且缺乏法律約束，存在法律真空，致使其有卷款跑路行為，具有法律風(fēng)險(xiǎn)；近年來(lái)P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量瘋長(zhǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)劣幣驅(qū)除良幣的現(xiàn)象，具有連鎖風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)基金理財(cái)銷售行為不規(guī)范，商家看在民眾不懂金融片面強(qiáng)調(diào)基金產(chǎn)品的高收益而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)揭示一帶而過(guò)。互聯(lián)網(wǎng)金融中網(wǎng)絡(luò)支付的詐騙風(fēng)險(xiǎn)將大大增加（趙曉英，2015）。總體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展存在以下風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家缺少與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的法律體制，存在真空狀態(tài)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，新型經(jīng)營(yíng)模式可能經(jīng)驗(yàn)不足而無(wú)法適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境而被淘汰；信息技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，由于計(jì)算機(jī)具有虛擬性，存在信息不對(duì)稱、信息泄露、病毒入侵、數(shù)據(jù)毀損等本身存在的相應(yīng)問(wèn)題；職業(yè)操守風(fēng)險(xiǎn)，立法和監(jiān)管不當(dāng)導(dǎo)致職員的道德風(fēng)險(xiǎn)（鐘伊慧，2015）；集體非理性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融動(dòng)蕩時(shí)，其所具有的“長(zhǎng)尾效應(yīng)”很容易引發(fā)集體非理（石松、孫謙，2015）。

其次，監(jiān)管路徑的選擇也很重要。第一，監(jiān)管主體的界定。明確中國(guó)人民銀行在宏觀監(jiān)管中的主體地位，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中的相關(guān)業(yè)務(wù)具體負(fù)責(zé)、相互協(xié)調(diào)，輔助央行加強(qiáng)整體監(jiān)管；成立網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的管理委員會(huì)進(jìn)行統(tǒng)一管理；加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融民間自律組織的設(shè)立，有效控制行業(yè)有序發(fā)展（王施詩(shī)、陳夢(mèng)喬，2015）。第二，監(jiān)管邊界的確定。完善法律，畫出紅線，在現(xiàn)有法律法規(guī)框架內(nèi)“打補(bǔ)丁”，明確其法律定位和業(yè)務(wù)邊界（賀靖貽，2014）。

六、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融業(yè)態(tài)，近些年成為社會(huì)各行各業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，各個(gè)領(lǐng)域的專家學(xué)者紛紛對(duì)其進(jìn)行研究，但在它快速發(fā)展的道路上存在的各種風(fēng)險(xiǎn)層次不齊，各種良莠不齊的參與者也開始涌現(xiàn)，如果只重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，忽略監(jiān)管創(chuàng)新的發(fā)展，那么傳統(tǒng)金融的監(jiān)管就很難應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)行發(fā)展的局面。但是如果加強(qiáng)金融監(jiān)管，可能會(huì)阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，扼制創(chuàng)新的積極性，所以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要以逐步放松管制、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新為前提，借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的成功發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，建立在我國(guó)時(shí)代背景下符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

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The Innovation， Influence and Regulation of China’s Internet Finance

――The Reflection Based on the Literature

WEI Hua WANG Xueqing

（School of Finance， Qilu University of Technology， Jinan Shandong 250100）