公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則精選(九篇)
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第1篇：公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則范文
1、根據(jù)______________有限公司（以下簡稱“公司”）的________股東會(huì)決議，公司推出員工持股期權(quán)計(jì)劃，目的是與員工分享利益，共謀發(fā)展，讓企業(yè)發(fā)展與員工個(gè)人的發(fā)展緊密結(jié)合，企業(yè)的利益與員工的利益休戚相關(guān)。
2、截至______年____月____日止，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為______________?，F(xiàn)公司創(chuàng)始股東為了配合和支持公司的員工持股計(jì)劃，自愿出讓股權(quán)以對受激勵(lì)員工（以下簡稱“激勵(lì)對象”）進(jìn)行期權(quán)激勵(lì)。激勵(lì)股權(quán)份額為____________。
3、本實(shí)施細(xì)則經(jīng)公司______年___月____日股東會(huì)通過，于______年___月____日頒布并實(shí)施。
一、關(guān)于激勵(lì)對象的范圍
1、與公司簽訂了書面的《勞動(dòng)合同》，且在簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》之時(shí)勞動(dòng)關(guān)系仍然合法有效的員工。
2、由公司股東會(huì)決議通過批準(zhǔn)的其他人員。
3、對于范圍之內(nèi)的激勵(lì)對象，公司將以股東會(huì)決議的方式確定激勵(lì)對象的具體人選。
4、對于確定的激勵(lì)對象，公司立即安排出讓股權(quán)的創(chuàng)始股東與其簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》。
二、關(guān)于激勵(lì)股權(quán)
1、為簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》，創(chuàng)始股東自愿出讓部分股權(quán)（以下簡稱“激勵(lì)股權(quán)”）以作為股權(quán)激勵(lì)之股權(quán)的來源。
（1）激勵(lì)股權(quán)在按照《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》行權(quán)之前，不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)定質(zhì)押；
（2）激勵(lì)股權(quán)在本細(xì)則生效之時(shí)設(shè)定，在行權(quán)之前處于鎖定狀態(tài)，但是：
A、對于行權(quán)部分，鎖定解除進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓；
B、在本細(xì)則適用的全部行權(quán)完畢之后，如有剩余部分，則鎖定解除全部由創(chuàng)始股東贖回。
2、激勵(lì)股權(quán)的數(shù)量由公司按照如下規(guī)則進(jìn)行計(jì)算和安排：
（1）公司股權(quán)總數(shù)為_________。
（2）股權(quán)激勵(lì)比例按照如下方式確定：
3、該股權(quán)在在預(yù)備期啟動(dòng)之后至激勵(lì)對象行權(quán)之前，其所有權(quán)及相對應(yīng)的表決權(quán)歸創(chuàng)始股東所有，但是相應(yīng)的分紅權(quán)歸激勵(lì)對象所享有。
4、該股權(quán)在充分行權(quán)之后，所有權(quán)即轉(zhuǎn)移至激勵(lì)對象名下。
5、該股權(quán)未得全部行權(quán)或部分行權(quán)超過行權(quán)有效期，則未行權(quán)部分的股權(quán)應(yīng)不再作為激勵(lì)股權(quán)存在。
6、本次股權(quán)激勵(lì)實(shí)施完畢后，公司可以按照實(shí)際情況另行安排新股權(quán)激勵(lì)方案。
三、關(guān)于期權(quán)預(yù)備期
1、對于公司選定的激勵(lì)對象，其股權(quán)認(rèn)購預(yù)備期自以下條件全部具備之后的第一天啟動(dòng)：
（1）激勵(lì)對象與公司所建立的勞動(dòng)關(guān)系已滿_____年，而且正在執(zhí)行的勞動(dòng)合同尚有不低于_____月的有效期；
（2）激勵(lì)對象未曾或正在做出任何違反法律法規(guī)、公司各項(xiàng)規(guī)章制度以及勞動(dòng)合同規(guī)定或約定的行為；
（3）其他公司針對激勵(lì)對象個(gè)人特殊情況所制定的標(biāo)準(zhǔn)業(yè)已達(dá)標(biāo)；
（4）對于有特殊貢獻(xiàn)或者才能者，以上標(biāo)準(zhǔn)可得豁免，但須得到公司股東會(huì)的決議通過。
2、在預(yù)備期內(nèi)，除公司按照股東會(huì)決議的內(nèi)容執(zhí)行的分紅方案之外，激勵(lì)對象無權(quán)參與其他任何形式或內(nèi)容的股東權(quán)益方案。
3、激勵(lì)對象的股權(quán)認(rèn)購預(yù)備期為一年。但是，經(jīng)公司股東會(huì)決議通過，激勵(lì)對象的預(yù)備期可提前結(jié)束或延展。
（1）預(yù)備期提前結(jié)束的情況：
A、在預(yù)備期內(nèi)，激勵(lì)對象為公司做出重大貢獻(xiàn)（包括獲得重大職務(wù)專利成果、挽回重大損失或取得重大經(jīng)濟(jì)利益等）；
B、公司調(diào)整股權(quán)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃；
C、公司由于收購、兼并、上市等可能控制權(quán)發(fā)生變化；
D、激勵(lì)對象與公司之間的勞動(dòng)合同發(fā)生解除或終止的情況；
E、激勵(lì)對象違反法律法規(guī)或/及嚴(yán)重違反公司規(guī)章制度；
F、在以上A 至C的情況下，《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》直接進(jìn)入行權(quán)階段。在以上D 至F 的情況下，《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》自動(dòng)解除。
（2）預(yù)備期延展的情況：
A、由于激勵(lì)對象個(gè)人原因提出遲延行權(quán)的申請（不包括未及時(shí)提出第一次行權(quán)申請的情況），并經(jīng)公司股東會(huì)決議批準(zhǔn)；
B、公司處于收購、兼并或其他可能導(dǎo)致控制權(quán)變更的交易行為時(shí)期，并且按照投資人的要求或法律法規(guī)的規(guī)定需要鎖定股權(quán)，致使行權(quán)不可能實(shí)現(xiàn)；
C、由于激勵(lì)對象違反法律法規(guī)或公司的規(guī)章制度（以下簡稱“違規(guī)行為”），公司股東會(huì)決議決定暫緩執(zhí)行《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》，在觀察期結(jié)束后，如激勵(lì)對象已經(jīng)改正違規(guī)行為，并無新的違規(guī)行為，則《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》恢復(fù)執(zhí)行。
D、上述情況發(fā)生的期間為預(yù)備期中止期間。
四、關(guān)于行權(quán)期
1、在激勵(lì)對象按照規(guī)定提出了第一次行權(quán)申請，則從預(yù)備期屆滿之后的第一天開始，進(jìn)入行權(quán)期。
2、激勵(lì)對象的行權(quán)必須發(fā)生在行權(quán)期內(nèi)。超過行權(quán)期的行權(quán)申請無效。但是，對于行權(quán)期內(nèi)的合理的行權(quán)申請，創(chuàng)始股東必須無條件配合辦理所有手續(xù)。
3、激勵(lì)對象的行權(quán)期最短為______個(gè)月，最長為______個(gè)月。
4、如下情況發(fā)生之時(shí)，公司股東會(huì)可以通過決議批準(zhǔn)激勵(lì)對象的部分或全部股權(quán)期權(quán)提前行權(quán)：
（1）公司即將發(fā)生收購、兼并或其他可能導(dǎo)致控制權(quán)變更的交易行為；
（2）在行權(quán)期內(nèi)，激勵(lì)對象為公司做出重大貢獻(xiàn)（包括獲得重大職務(wù)專利成果、挽回重大損失或取得重大經(jīng)濟(jì)利益等）；
5、如下情況發(fā)生之時(shí)，公司股東會(huì)可以通過決議決定激勵(lì)對象的部分或全部股權(quán)期權(quán)延遲行權(quán)：
（1）由于激勵(lì)對象個(gè)人原因提出遲延行權(quán)的申請；
（2）公司處于收購、兼并或其他可能導(dǎo)致控制權(quán)變更的交易行為時(shí)期，并且按照投資人的要求或法律法規(guī)的規(guī)定需要鎖定股權(quán)，致使行權(quán)不可能實(shí)現(xiàn)；
（3）由于激勵(lì)對象發(fā)生違規(guī)行為，公司股東會(huì)決議決定暫緩執(zhí)行《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》，在觀察期結(jié)束后，如激勵(lì)對象已經(jīng)改正違規(guī)行為，并無新的違規(guī)行為，則《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》恢復(fù)執(zhí)行；
（4）上述情況發(fā)生的期間為行權(quán)期中止期間。
6、由于激勵(lì)對象發(fā)生違規(guī)行為導(dǎo)致違法犯罪、嚴(yán)重違反公司規(guī)章制度或嚴(yán)重違反《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》的約定，則公司股東會(huì)可以通過決議決定撤銷激勵(lì)對象的部分或全部股權(quán)期權(quán)。
五、關(guān)于行權(quán)
1、在《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》進(jìn)入行權(quán)期后，激勵(lì)對象按照如下原則進(jìn)行分批行權(quán)：
（1）一旦進(jìn)入行權(quán)期，激勵(lì)對象即可對其股權(quán)期權(quán)的_____%申請行權(quán)，公司創(chuàng)始股東應(yīng)無條件配合；
（2）激勵(lì)對象在進(jìn)行第一期行權(quán)后，在如下條件符合的情況下，可以申請對股權(quán)期權(quán)的____%進(jìn)行行權(quán)，公司創(chuàng)始股東應(yīng)無條件配合：
A、自第一期行權(quán)后在公司繼續(xù)工作2年以上；
B、同期間未發(fā)生任何 四-5或 四-6所列明的情況；
C、每個(gè)年度業(yè)績考核均合格；
D、其他公司規(guī)定的條件。
（3）激勵(lì)對象在進(jìn)行第二期行權(quán)后，在如下條件符合的情況下，可以申請對股權(quán)期權(quán)其余的____%進(jìn)行行權(quán)，公司創(chuàng)始股東應(yīng)無條件配合：
A、在第二期行權(quán)后，在公司繼續(xù)工作2年以上；
B、同期間未發(fā)生任何 四-5或 四-6所列明的情況；
C、每個(gè)年度業(yè)績考核均合格；
D、其他公司規(guī)定的條件。
2、每一期的行權(quán)都應(yīng)在各自的條件成就后____個(gè)月內(nèi)行權(quán)完畢，但是雙方約定延期辦理手續(xù)、或相關(guān)政策發(fā)生變化等不可抗力事件發(fā)生的情況除外。
3、在行權(quán)完畢之前，激勵(lì)對象應(yīng)保證每年度考核均能合格，否則當(dāng)期期權(quán)行權(quán)順延1年。1年后如仍未合格，則公司股東會(huì)有權(quán)取消其當(dāng)期行權(quán)資格。
4、每一期未行權(quán)部分不得行權(quán)可以選擇部分行權(quán)，但是沒有行權(quán)的部分將不得被累計(jì)至下一期。
5、在每一期行權(quán)之時(shí)，激勵(lì)對象必須嚴(yán)格按照《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》的約定提供和完成各項(xiàng)法律文件。公司和創(chuàng)始股東除《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》約定的各項(xiàng)義務(wù)外，還應(yīng)確保取得其他股東的配合以完成激勵(lì)對象的行權(quán)。
6、在每次行權(quán)之前及期間，上述 四-4、四-5及四-6的規(guī)定均可以適用。
7、在每一期行權(quán)后，創(chuàng)始股東的相應(yīng)比例的股權(quán)轉(zhuǎn)讓至激勵(lì)對象名下，同時(shí)，公司應(yīng)向激勵(lì)對象辦法證明其取得股權(quán)數(shù)的《股權(quán)證》。該轉(zhuǎn)讓取得政府部門的登記認(rèn)可和公司章程的記載。創(chuàng)始股東承諾每一期的行權(quán)結(jié)束后，在3個(gè)月內(nèi)完成工商變更手續(xù)。
六、關(guān)于行權(quán)價(jià)格
1、所有的股權(quán)期權(quán)均應(yīng)規(guī)定行權(quán)價(jià)格，該價(jià)格的制定標(biāo)準(zhǔn)和原則非經(jīng)公司股東會(huì)決議，不得修改。
2、針對每位激勵(lì)對象的股權(quán)期權(quán)價(jià)格應(yīng)在簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》之時(shí)確定，非經(jīng)合同雙方簽訂相關(guān)的書面補(bǔ)充協(xié)議條款，否則不得變更。
3、按照公司股東會(huì)______年___月____日股東會(huì)決議，行權(quán)價(jià)格參照如下原則確定：
（1）對于符合____________條件的激勵(lì)對象，行權(quán)價(jià)格為________；
（2）對于符合____________條件的激勵(lì)對象，行權(quán)價(jià)格為________；
（3）對于符合____________條件的激勵(lì)對象，行權(quán)價(jià)格為________。
七、關(guān)于行權(quán)對價(jià)的支付
1、對于每一期的行權(quán)，激勵(lì)對象必須按照《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》及其他法律文件的約定按時(shí)、足額支付行權(quán)對價(jià)，否則創(chuàng)始股東按照激勵(lì)對象實(shí)際支付的款項(xiàng)與應(yīng)付款的比例完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的比例。
2、如激勵(lì)對象難于支付全部或部分對價(jià)，其應(yīng)在行權(quán)每一期行權(quán)申請之時(shí)提出申請。經(jīng)公司股東會(huì)決議，激勵(lì)對象可能獲緩、減或免交對價(jià)的批準(zhǔn)。但是，如果激勵(lì)對象的申請未獲批準(zhǔn)或違反了該股東會(huì)決議的要求，則應(yīng)參照上述 七-1條的規(guī)定處理。
八、關(guān)于贖回
1、激勵(lì)對象在行權(quán)后，如有如下情況發(fā)生，則創(chuàng)始股東有權(quán)按照規(guī)定的對價(jià)贖回部分或全部已行權(quán)股權(quán)：
（1）激勵(lì)對象與公司之間的勞動(dòng)關(guān)系發(fā)生解除或終止的情況；
（2）激勵(lì)對象發(fā)生違規(guī)行為導(dǎo)致違法犯罪、嚴(yán)重違反公司規(guī)章制度或嚴(yán)重違反《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》的約定；
（3）激勵(lì)對象的崗位或職責(zé)發(fā)生變化，激勵(lì)對象為公司所做貢獻(xiàn)發(fā)生嚴(yán)重降低。
2、對于行權(quán)后兩年內(nèi)贖回的股權(quán)，創(chuàng)始股東按照行權(quán)價(jià)格作為對價(jià)進(jìn)行贖回。對于行權(quán)后兩年之外贖回的股權(quán)，創(chuàng)始股東按照公司凈資產(chǎn)為依據(jù)計(jì)算股權(quán)的價(jià)值作為對價(jià)進(jìn)行贖回。
3、贖回為創(chuàng)始股東的權(quán)利但非義務(wù)。
4、創(chuàng)始股東可以轉(zhuǎn)讓贖回權(quán)，指定第三方受讓激勵(lì)對象退出的部分或全部股權(quán)。
5、對于由于各種原因未行權(quán)的激勵(lì)股權(quán)，創(chuàng)始股東可以零對價(jià)贖回。該項(xiàng)贖回不得影響本細(xì)則有效期后仍有效的行權(quán)權(quán)利。
6、除 八-5條的規(guī)定之外，在贖回之時(shí)，激勵(lì)對象必須配合受讓人完成股權(quán)退出的全部手續(xù)，并完成所有相關(guān)的法律文件，否則應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任并向受讓方按照股權(quán)市場價(jià)值支付賠償金。
九、關(guān)于本實(shí)施細(xì)則的其他規(guī)定
1、本實(shí)施細(xì)則的效力高于其他相關(guān)的法律文件，各方并可以按照本細(xì)則的規(guī)定解釋包括《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》在內(nèi)的其他法律文件。
2、本實(shí)施細(xì)則自生效之日起有效期為_____年，但未執(zhí)行完畢的股權(quán)期權(quán)仍可以繼續(xù)行權(quán)。
3、實(shí)施細(xì)則可按照公司股東會(huì)決議進(jìn)行修改和補(bǔ)充。
第2篇：公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則范文
關(guān)鍵詞：金融企業(yè)；股權(quán)激勵(lì)制度；完善
當(dāng)前，我國金融企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度還存在一定的障礙，如內(nèi)部治理障礙、外部約束環(huán)境障礙、法律及相關(guān)配套政策障礙等。因此，采取一些相應(yīng)的策略來完善我國金融企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)制度是很有必要的，下面筆者就相關(guān)的完善策略進(jìn)行探討。
一、完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化內(nèi)部約束機(jī)制
我國上市金融企業(yè)的一大特點(diǎn)是股權(quán)較為集中，就持股比例而言，大部分股權(quán)仍集中在少數(shù)幾個(gè)國有大股東手中，除去行政任命的因素，其董事長和總經(jīng)理基本上都是由幾大股東派出和任命的，小股東難以發(fā)揮其監(jiān)督作用。雖然股東作為公司有有者在法律和理論上對經(jīng)理層是最終控制人，但真正要對經(jīng)理層實(shí)施有效的約束，還得依賴其他機(jī)制的實(shí)施。而目前最有效的方式即加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督制衡作用，發(fā)揮獨(dú)立董事的內(nèi)部監(jiān)控作用。
在實(shí)踐中，監(jiān)事會(huì)并沒有真正起到對經(jīng)理層和董事會(huì)的監(jiān)督作用。如監(jiān)事會(huì)的職權(quán)僅限于業(yè)務(wù)監(jiān)督權(quán)，不具有罷免權(quán)從而也就不具有實(shí)質(zhì)性的權(quán)力；監(jiān)事會(huì)不具有獨(dú)立性；監(jiān)事會(huì)相應(yīng)激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制缺乏。針對目前我國獨(dú)立董事制度存在的缺陷，首先，明確獨(dú)立董事職責(zé)與監(jiān)事會(huì)的區(qū)別，獨(dú)立董事的定位是對內(nèi)部控制人及主要銀行股東的代表董事、經(jīng)營管理人員與公司關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督制衡、審查和評價(jià)。其次，明確獨(dú)立董事的責(zé)任與義務(wù)，特別是出席會(huì)議履行職責(zé)的義務(wù)和對過失和錯(cuò)誤決策承擔(dān)的責(zé)任：一是強(qiáng)制規(guī)定獨(dú)立董事參加會(huì)議的次數(shù)，并要求他們對此承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任；二是規(guī)定獨(dú)立董事為金融企業(yè)工作的時(shí)間數(shù)量和改進(jìn)經(jīng)營管理或法人治理的提案數(shù)量；三是明確獨(dú)立董事委托其他董事代為投票的責(zé)任；四是獨(dú)立董事對履行責(zé)任出現(xiàn)過失或錯(cuò)誤造成公司或其他股東的損失要承擔(dān)連帶民事賠償責(zé)任。再次，改進(jìn)獨(dú)立董事的選拔機(jī)制，目前獨(dú)立董事的選拔常是由大股東決定，其選拔機(jī)制的不完善導(dǎo)致了獨(dú)立董事獨(dú)立性的缺失，因此宜建立一個(gè)獨(dú)立的包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)、大股東和中小股東代表在內(nèi)的推薦委員會(huì)，向公司股東大會(huì)推薦獨(dú)立董事，而選舉方式宜采用累積投票制的方法或采用一人一票的方法進(jìn)行差額選舉產(chǎn)生，以保證中小股東對獨(dú)立董事的選舉權(quán)。最后，加強(qiáng)對獨(dú)立董事的激勵(lì)機(jī)制，在企業(yè)計(jì)提專門的基金用于對獨(dú)立董事的薪酬和獎(jiǎng)勵(lì)。
二、建設(shè)股權(quán)激勵(lì)推進(jìn)環(huán)境，加強(qiáng)外部約束機(jī)制
1 建立有利于金融企業(yè)股激勵(lì)機(jī)制推進(jìn)的人事制度。為推動(dòng)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的實(shí)施，首先，需要逐步弱化政府在金融企業(yè)管理者任命過程中的作用，逐步把推金融企業(yè)管理者推向市場，使官員與職業(yè)經(jīng)理人分離。其次，按照職業(yè)化、市場化的發(fā)展趨勢營造職業(yè)經(jīng)理人的市場競爭環(huán)境，構(gòu)建一個(gè)綜合的市場系統(tǒng)、建立職業(yè)經(jīng)理市場秩序，并制定包括市場主體準(zhǔn)入資格、交易場所、中介機(jī)構(gòu)、市場禁入等內(nèi)容在內(nèi)的法規(guī)體系，使得人才能自由流動(dòng)，并得到優(yōu)化配置。再次，建立科學(xué)合理的個(gè)人績效測評體系和權(quán)威性的經(jīng)理人資質(zhì)評價(jià)中心，為金融企業(yè)管理者的“進(jìn)入”和“身份”提供客觀公正的參考依據(jù)和權(quán)威的認(rèn)證機(jī)構(gòu)。只有深化人事制度改革，建立市場化的有利于人才選拔和流動(dòng)的經(jīng)理人市場，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制作用才能得到有效發(fā)揮。
2 建立科學(xué)的績效考評體系。企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立科學(xué)的績效評價(jià)體系，參照金融類國有及國有控股企業(yè)績效評價(jià)的辦法和實(shí)施細(xì)則的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，考慮企業(yè)的實(shí)際情況、企業(yè)的整體業(yè)績和價(jià)值、不同崗位的具體要求等綜合性因素，設(shè)計(jì)科學(xué)的績效評價(jià)體系；同時(shí)注意發(fā)揮薪酬和考核委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)等專業(yè)委員會(huì)在業(yè)績評價(jià)過程中的核心作用，充分利用中介機(jī)構(gòu)，使得企業(yè)績效評價(jià)作到公正、公開、客觀。
3 建立健全的信息披露制度。首先，應(yīng)擴(kuò)大公開范圍。為加強(qiáng)股權(quán)激勵(lì)的透明化，建議要求上市公司公開披露全部激勵(lì)對象的名單，并在上市公司內(nèi)部對激勵(lì)對象獲授股票或股票期權(quán)的明細(xì)情況予以公示。其次，由于我國證券市場仍處于弱有效狀態(tài)，上市公司高管操縱股價(jià)的空間仍存在，所以一方面要求對操縱股份、虛假消息等違規(guī)行為的民事責(zé)任制度進(jìn)行完善，另一方面建議在激勵(lì)計(jì)劃的公布、授予、行權(quán)以及解除鎖定等重要環(huán)節(jié)規(guī)定明確的信息披露程序，并采取必要的監(jiān)控手段，防止高管人員操縱股價(jià)。
三、完善法律法規(guī)，健全相關(guān)配套制度
第3篇：公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則范文
據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)呈現(xiàn)加速態(tài)勢。2005年初至今(截止2011年3月31日)，滬深A(yù)股市場共有238家上市公司推出了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，而2010年以來推行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司達(dá)98家，占全部激勵(lì)公司的41％，2011年前3個(gè)月已推出37家股權(quán)激勵(lì)，占2010年全年61家數(shù)的比例超6成，上市公司推出股權(quán)激勵(lì)的沖動(dòng)愈未愈強(qiáng)，已成為我國資本市場建設(shè)的一大新景觀與上市公司市值管理的一大新趨勢。
中國資本市場繼解決股權(quán)分置這先天的制度缺陷之后，又在著力解決第二大制度缺陷委托關(guān)系的缺陷，即所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)之間，也就是股東與經(jīng)理層(包括非持股董事、高管、核心員工等)之間利益的不致。
越來越多的上市公司認(rèn)識(shí)到，影響上市公司市值的核心在于公司的贏利能力及其成長性，即公司的價(jià)值創(chuàng)造能力，而這又取決于企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)與努力程度。
沒有考核就沒有管理，考核是導(dǎo)向目標(biāo)的指揮棒。盡管目前上市公司股權(quán)激勵(lì)考核的主要是凈利潤和凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，是種顯性的業(yè)績考核，但同時(shí)股權(quán)激勵(lì)也是一種隱性的市值考核，因?yàn)榧?lì)對象從股權(quán)激勵(lì)中獲益的多少取決于公司市值增長的程度。因此，對股權(quán)激勵(lì)而言，顯露在外的是業(yè)績考核，隱于其后的是市值考核。
股權(quán)激勵(lì)是一把雙刃劍，設(shè)計(jì)和運(yùn)用得好，就會(huì)大大提高上市公司的市值管理績效，設(shè)計(jì)和運(yùn)用得不好，將會(huì)帶來種種負(fù)面效應(yīng)，影響市值管理的績效。
股權(quán)激勵(lì)是股權(quán)分置改革的延續(xù)
市值管理是中國資本市場在2005年啟動(dòng)股權(quán)分置改革后，上市公司全體股東利益意識(shí)和市值意識(shí)覺醒的
個(gè)必然產(chǎn)物。全流通使得市值取代凈資產(chǎn)成為資本的新標(biāo)桿，上市公司以市值為導(dǎo)向的管理開始了全面的探索，從股改時(shí)的投資者關(guān)系管理起步，到商業(yè)模式的優(yōu)化與內(nèi)在價(jià)值的打造、再融資、媒介關(guān)系管理、資產(chǎn)重組、收購與兼并、增減與回購、分拆上市等。
按照制度經(jīng)濟(jì)學(xué)而非傳統(tǒng)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析邏輯，現(xiàn)代企業(yè)尤其是上市公司不再是一個(gè)存在唯一利益的黑箱子，而是一個(gè)透明的存在多重利益格局的復(fù)雜機(jī)器，設(shè)計(jì)稍有不慎就會(huì)影響這架機(jī)器的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，其中大小股東之間以及所有者與經(jīng)營者之間的利益設(shè)計(jì)對上市公司的健康發(fā)展至關(guān)重要。如果說股權(quán)分置改革是理順大小股東之間利益關(guān)系的
副劑，那么股權(quán)激勵(lì)機(jī)制則是協(xié)調(diào)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)，即股東與經(jīng)理層之間利益關(guān)系的一把連心鎖。
股權(quán)分置改革解決了大小股東之間股權(quán)非流通與流通的利益沖突
由于特殊的歷史背景，中國證券市場自1990年誕生之日起就帶著先天的制度缺陷――股權(quán)割裂，即占上市公司三分之二股權(quán)比例的國家股或法人股不能在二級(jí)市場流通，只有占上市公司三分之一股權(quán)比例的公眾股可以在二級(jí)市場交易。股權(quán)割裂的制度缺陷導(dǎo)致了非流通股東與流通股東利益的不一致，流通股東關(guān)心市值，希望公司的市值可持續(xù)地穩(wěn)步增長，流通股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)值就是其二級(jí)市場的每股股價(jià)：非流通股東不關(guān)心市值，因?yàn)槠涔蓹?quán)的場外轉(zhuǎn)讓是以每股凈資產(chǎn)而非二級(jí)市場股價(jià)作為定價(jià)基礎(chǔ)的。股東之間利益的不一致導(dǎo)致了諸如關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保，占用上市公司資金、注入資產(chǎn)注水等大股東掏空上市公司的違規(guī)行為，成為制約中國資本市場健康發(fā)展的一個(gè)制度毒瘤。
股權(quán)激勵(lì)解決了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)之間委托關(guān)系的利益沖突
由于現(xiàn)代企業(yè)中利益格局的多重性，股權(quán)分置改革只是解決了大小股權(quán)之間的利益)中突，未涉及所有者與經(jīng)營者之間的利益不一致，所以中國資本市場的制度建設(shè)仍需深化。股權(quán)激勵(lì)制度是一種旨在解決現(xiàn)代企業(yè)制度下由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離而產(chǎn)生的委托一問題的激勵(lì)制度，即通過經(jīng)營者獲得公司股權(quán)形式給予企業(yè)經(jīng)營者一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)的一種激勵(lì)方法。
公司經(jīng)營者的股權(quán)激勵(lì)理論植根于公司的理論。由于現(xiàn)代企業(yè)出現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，所有者并不直接控制企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，公司的高級(jí)管理人員在
定意義上成為企業(yè)的實(shí)際控制者，由此在現(xiàn)代企業(yè)中產(chǎn)生了所謂的“成本”。為了降低成本，公司的所有者為了能更好地激勵(lì)和約束職業(yè)經(jīng)理人的經(jīng)營活動(dòng)，并有效地避免由于內(nèi)部人控制而導(dǎo)致的侵犯股東利益的行為，而考慮設(shè)計(jì)合理的薪酬激勵(lì)機(jī)制。其中，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制作為
種有效的長期激勵(lì)機(jī)制，能夠在定程度上解決企業(yè)內(nèi)部的委托一問題，減少內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險(xiǎn)，能夠通過發(fā)揮激勵(lì)和監(jiān)督作用來改善公司的內(nèi)部治理機(jī)制，提升公司的價(jià)值。
股權(quán)激勵(lì)是市值管理的深化
股權(quán)激勵(lì)作為上市公司開展市值管理的一把利器，既是上市公司市值管理實(shí)踐不斷豐富的一個(gè)最新成果，也是上市公司市值管理不斷深化的一個(gè)必然產(chǎn)物。
市值管理是中國資本市場在股權(quán)分置改革進(jìn)行全流通時(shí)代后，上市公司經(jīng)營理念的一次重大升級(jí)，即從利潤導(dǎo)向升級(jí)為市值導(dǎo)向，市值成為企業(yè)的終極經(jīng)營目標(biāo)，利潤目標(biāo)則成為了服務(wù)于市值目標(biāo)的子目標(biāo)。市值管理是中國上市公司對海外成熟市場上市公司價(jià)值管理的種中國式的承繼與發(fā)展，契合了中國證券市場自身不成熟的特點(diǎn)。因此，市值管理最近幾年在中國上市公司中的全面探索，既有對成熟市場價(jià)值管理經(jīng)驗(yàn)的借鑒，又有中國式的創(chuàng)新。
從發(fā)展脈絡(luò)上說，中國上市公司市值管理的探索，經(jīng)歷了從2005年起股權(quán)分置改革時(shí)投資者關(guān)系管理的興起，到2006和2007年牛市時(shí)股權(quán)融資
資產(chǎn)注入的沖動(dòng)也經(jīng)歷了從2008年熊市時(shí)先減持后增持、回購、債權(quán)融資的嘗試，到2009年迄今牛市時(shí)對高溢價(jià)的追求、商業(yè)模式的優(yōu)化媒體危機(jī)的窮于應(yīng)對和股權(quán)激勵(lì)的興起等。一句話，上市公司通過探索種種有利于提高價(jià)值創(chuàng)造能力和提升公司溢價(jià)水平的可行路徑，同時(shí)順應(yīng)市場牛熊交替的周期選擇合適的價(jià)值經(jīng)營等等，開展中國式的市值管理，以最大限度地提升公司的市值，為股東創(chuàng)造更多的財(cái)富和提供更高的回報(bào)。
對于一個(gè)上市公司來說，在當(dāng)前競爭激烈的資本市場中，無論是內(nèi)在價(jià)值的充分揭示與溢價(jià)，還是借助資本市場開展并購，重組與再融資等價(jià)值經(jīng)營，其效果好壞或高低決定于公司的贏利能力及其成長性。
中國上市公司市值管理研究中心的一項(xiàng)研究成果顯示，推行股權(quán)激勵(lì)的上市公司其市值表現(xiàn)明顯強(qiáng)于同類上市公司。相關(guān)性分析及回歸分析結(jié)果表明，股權(quán)激勵(lì)與公司市值呈明顯的正相關(guān)，并且其市值效應(yīng)平均高出同類公司23個(gè)百分點(diǎn)。
從國際經(jīng)驗(yàn)來看
美國95％以上的上市公司都實(shí)行了股權(quán)激勵(lì)，歐洲多數(shù)發(fā)達(dá)國家推行股權(quán)激勵(lì)的上市公司比例超過80％；在亞洲，期權(quán)激勵(lì)在香港
新
加坡等地區(qū)十分普遍。國際著名管理咨詢機(jī)構(gòu)麥肯錫通過對美國38家大型企業(yè)建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制前后的業(yè)績變化進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)后公司的投資資本回報(bào)率
每股收益
員工人均創(chuàng)利三項(xiàng)指標(biāo)均有大幅提升。公司贏利能力的提升，在成熟市場就意味著市值的增長。
股權(quán)激勵(lì)是市值考核的必然要求
沒有考核就沒有管理，考核是導(dǎo)向目標(biāo)的指揮棒。有什么樣的考核，就有什么的結(jié)果。全流通時(shí)代，市值是上市公司的終極經(jīng)營目標(biāo)，市值考核就成為上市公司開展市值管理的
個(gè)必然要求。盡管目前上市公司股權(quán)激勵(lì)考核的主要是凈利潤和凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，是種顯性的業(yè)績考核，但同時(shí)股權(quán)激勵(lì)也是種隱性的市值考核，因?yàn)槿绻覍?shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司僅僅完成了凈利潤和凈資產(chǎn)收益率等顯性的業(yè)績指標(biāo)，而公司市值沒有增長或小幅增長的話，激勵(lì)對象就無法從股權(quán)激勵(lì)中獲益，而且激勵(lì)對象獲益的多少取決于市值增長的程度。因此，股權(quán)激勵(lì)顯性的是業(yè)績考核，隱性的是市值考核。
股權(quán)激勵(lì)考核的雙重性，正體現(xiàn)了市值管理的兩大支柱：價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)。內(nèi)在價(jià)值是市值的基礎(chǔ)，股權(quán)激勵(lì)顯性的業(yè)績考核，就在于激勵(lì)上市公司的經(jīng)理層最大限度地提升公司的贏利能力及其成長性，為公司的市值增長打下堅(jiān)實(shí)的市值基礎(chǔ)。
顯性的業(yè)績考核是一票否決，如果考核不達(dá)標(biāo)，激勵(lì)對象就無從行權(quán)或解鎖，即使公司的市值有較好的表現(xiàn)也無從獲利。這一顯性要求保證了公司市值的增長必須建立在牢固的內(nèi)在價(jià)值的基礎(chǔ)上。
股權(quán)激勵(lì)隱性的市值考核，就在于激勵(lì)上市公司的經(jīng)理層在打造公司內(nèi)在價(jià)值的同時(shí)，必須同時(shí)重視公司內(nèi)在價(jià)值的揭示，使內(nèi)在價(jià)值充分地表現(xiàn)為公司的市值，從而實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的增長。這
隱性要求保證了激勵(lì)對象獲利的前提條件必須是股東獲利在先。因此，從市值管理的角度講，股權(quán)激勵(lì)的雙重考核是一種令人驚嘆的精妙設(shè)計(jì)，股權(quán)激勵(lì)確是市值管理的一把利器。
考察海外成熟市場的上市公司，股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績考核與市值考核都變成顯性的了。業(yè)績考核指標(biāo)包括收入，營業(yè)利潤、每股收益現(xiàn)金流等，市值考核指標(biāo)是總股東回報(bào)，總股東回報(bào)一(公司本年底市值+本年度分紅公司上年底市值)／公司上年底市值?？偣蓶|回報(bào)是指股東持有公司股票在年一內(nèi)獲得的投資回報(bào)率，包括股息率和股價(jià)漲幅，因此，考核總股東回報(bào)，就是考核公司市值的增長率，就是市值考核?？梢灶A(yù)測，隨著中國資本市場的日趨成熟，上市公司的市值考核將會(huì)從隱性變成顯性。
其實(shí)，有關(guān)管理部門一直在推動(dòng)上市公司的顯性市值考核，少數(shù)上市公司也在這方面作過嘗試，盡管嘗試不很成功，但說明顯性市值考核是市值管理的一種內(nèi)在要求。
早在2005年，國資委《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革中國有股股權(quán)管理有關(guān)問題的通知中》明文規(guī)定股權(quán)分置問題解決后，應(yīng)當(dāng)考慮將市值指標(biāo)引入國有股股東的業(yè)績考核體系。2006年，國資委副主任黃淑和表示，要積極研究把上市公司市值納入考核的方法，不斷增強(qiáng)企業(yè)負(fù)責(zé)人的股東回報(bào)意識(shí)，不斷增強(qiáng)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力。國資委官員高云飛也在“2007國資經(jīng)營與資本市場互動(dòng)高層論壇”中公開表態(tài)，將探索使用上市公司市值進(jìn)行考核。2006年4月，中國銀監(jiān)會(huì)在《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》的通知中提出，國有商業(yè)銀行在完成上市以后，應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注可能影響市值變動(dòng)的各種因素，建立爭取市值最大化的經(jīng)營理念。2007年底，國務(wù)院國資委《國有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施細(xì)則》征求意見，將市值作為決定激勵(lì)力度的指標(biāo)之一。2008年6月30日，國務(wù)院國資委在“關(guān)于規(guī)范國有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有關(guān)問題的補(bǔ)充通知”中，明確將市值和市值增長率列入業(yè)績考核體系。
中國證監(jiān)會(huì)也在2008年關(guān)于上市公司股權(quán)激勵(lì)的備忘錄中提出，鼓勵(lì)公司行權(quán)條件的設(shè)定采用市值指標(biāo)，如公司各考核期內(nèi)的平均市值水平不低于同期市場綜合指數(shù)或成份股指數(shù)，此舉表明中國證監(jiān)會(huì)也在推動(dòng)上市公司逐步引入市值考核指標(biāo)。
在證券市場上，近幾年來，萬科、寶鋼和鵬博士等有代表性的上市公司在股權(quán)激勵(lì)中率先引進(jìn)了市值考核指標(biāo)，表明了市值考核的一種內(nèi)在>中動(dòng)。
2006年3月，萬科A首期股權(quán)激勵(lì)方案與其年報(bào)同時(shí)披露。這份計(jì)劃有別于以往上市公司推出的期權(quán)激勵(lì)方案。是首家在股權(quán)激勵(lì)中將公司市值納入了考核指標(biāo)的上市公司。萬科A股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的基本模式是，在該公司達(dá)成一定業(yè)績目標(biāo)的前提下，通過信托管理方式特定期間購入其上市流通的A股股票，經(jīng)過儲(chǔ)備期和等待期，在萬科A股股價(jià)不低于前一年均價(jià)的情況下，才可以將此前購八的股票獎(jiǎng)勵(lì)給管理層。
2006年12月19日，寶鋼股份在《國有控股上市公司(境內(nèi))實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》正式頒布實(shí)施后，公布了其股權(quán)激勵(lì)方案。在其股權(quán)激勵(lì)的解鎖條件中，為促使激勵(lì)對象關(guān)注長期市值表現(xiàn)，該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃以公司市值是否提升作為股票解鎖的條件，每期計(jì)劃的市值考核期公司總市值必須達(dá)到或超過該期計(jì)劃業(yè)績年度的公司總市值方可按規(guī)定解鎖，開創(chuàng)了央企試水市值考核的先例。
第4篇：公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則范文
一、股權(quán)激勵(lì)所涉及的會(huì)計(jì)問題
1.股權(quán)激勵(lì)的含義及模式
股權(quán)激勵(lì)，顧名思義就是公司對員工以企業(yè)的股權(quán)為激勵(lì)手段，讓企業(yè)的員工分享企業(yè)未來發(fā)展帶來的潛在收益，從而讓企業(yè)的發(fā)展和員工的個(gè)人利益結(jié)合起來，鼓勵(lì)員工為企業(yè)的發(fā)展而努力工作。股權(quán)激勵(lì)的方式已經(jīng)非常豐富，當(dāng)前常見的形式為股票期權(quán)、限制性股票、股票增值權(quán)、員工持股計(jì)劃等。
（1）股票期權(quán)。股票期權(quán)是應(yīng)用最為廣泛的股權(quán)激勵(lì)模式，在該模式下，企業(yè)授予員工或者職業(yè)經(jīng)理人一種權(quán)利，他們可以在規(guī)定的期限內(nèi)，以事先約定的價(jià)格購買（看漲）企業(yè)的股票，股權(quán)期權(quán)的收益和未來企股票的市場價(jià)緊密相關(guān)。
（2）員工持股計(jì)劃。該模式下，公司將公司的股份部分劃給職工持有，由職工出資認(rèn)購，這些認(rèn)購的資金由公司集中管理。同時(shí)常常會(huì)成立員工持股會(huì)，并派代表參與公司的經(jīng)營決策及利潤分紅，讓員工真正樹立主人公意識(shí)。
（3）限制性股票。該方式下，職工是需要支付一定的現(xiàn)金獲得公司的股票，雖然存在一定的資金支付壓力，但是因?yàn)閱T工只需要支付股票均價(jià)的一半左右，員工一般都是會(huì)行權(quán)的，這樣的股價(jià)對他們而言是相當(dāng)有吸引力的。
（4）股票增值權(quán)。所謂股票增值權(quán)就是賦予員工一種權(quán)利，即當(dāng)企業(yè)未來股價(jià)上升時(shí)，員工可以獲得股票增值（未來股票市價(jià)-約定價(jià)格）收益，但是與股票期權(quán)不同的是，股票增值權(quán)并不會(huì)授予職工股票及相應(yīng)的股東權(quán)益。對于職工而言，不需要為行權(quán)而支付現(xiàn)金，沒有支付壓力。
2.股權(quán)激勵(lì)所涉及的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
依據(jù)“會(huì)計(jì)準(zhǔn)側(cè)第11號(hào)-股份支付”的規(guī)定。股權(quán)激勵(lì)是職工薪酬新的形式，是企業(yè)為獲得員工的勞動(dòng)支付而付出的代價(jià)，這部分支出應(yīng)在員工的勞動(dòng)期限內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)偂Ｒ话愎蓹?quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)權(quán)益性支付和現(xiàn)金性支付，在核算時(shí)要以授予日或者資產(chǎn)負(fù)債表日的股權(quán)價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，在服務(wù)年限內(nèi)進(jìn)行均攤。
3.股權(quán)激勵(lì)所涉及的會(huì)計(jì)處理
股權(quán)激勵(lì)涉及的環(huán)節(jié)有授予日、行權(quán)日等，按照結(jié)算方式可以分為權(quán)益性結(jié)算和現(xiàn)金結(jié)算，由于行權(quán)條件都存在，一般不能立刻行權(quán)，兩種結(jié)算方式下都不做會(huì)計(jì)處理。但是需要明確授予日股權(quán)的公允價(jià)值，這是確定企業(yè)管理費(fèi)用金額大小和后續(xù)攤銷的基礎(chǔ)。
就可行權(quán)條件而言，一般分為市場條件和非市場條件：市場條件主要與股價(jià)相關(guān)；非市場條件主要和企業(yè)的業(yè)績指標(biāo)緊密相關(guān)。在權(quán)益性結(jié)算方式下，企業(yè)僅僅需要以授予日股權(quán)公允價(jià)值為基礎(chǔ)，計(jì)算計(jì)入“資本公積”科目；現(xiàn)金結(jié)算下要考慮每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日股權(quán)公允價(jià)值的變動(dòng)，計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”并確認(rèn)“應(yīng)付職工薪酬”科目。在等待期內(nèi)，企業(yè)需要定期估計(jì)未來員工的行權(quán)人數(shù)，定期對確認(rèn)的管理費(fèi)用金額進(jìn)行更新。
行權(quán)時(shí)，企業(yè)應(yīng)該按照實(shí)際行權(quán)人數(shù)計(jì)算計(jì)入資本公積的金額，同時(shí)計(jì)算企業(yè)回購股票的支出，計(jì)入“庫存股”，按照收到的款項(xiàng)計(jì)算計(jì)入“資本公積-股本溢價(jià)”的大小。
二、股權(quán)激勵(lì)所涉及的稅務(wù)問題
1.股權(quán)激勵(lì)所涉及的主要?務(wù)規(guī)定
企業(yè)股權(quán)支付涉及的稅項(xiàng)有個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅：財(cái)稅[2005]第 035 號(hào)文件規(guī)定個(gè)人股票期權(quán)所得收入征收個(gè)稅，同時(shí)，財(cái)稅[2009]第5號(hào)與財(cái)稅[2009]第40號(hào)也對股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅進(jìn)行了規(guī)定。
根據(jù)2016年9月執(zhí)行的《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知財(cái)稅》〔2016〕101號(hào)，對于非上市公司授予本公司員工股權(quán)激勵(lì)，符合規(guī)定條件的可實(shí)行遞延納稅政策，即員工在取得股權(quán)激勵(lì)時(shí)可暫不納稅，遞延至轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時(shí)納稅。需滿足的條件包括股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃屬于境內(nèi)居民企業(yè)、激勵(lì)標(biāo)的應(yīng)為境內(nèi)居民企業(yè)的本公司股權(quán)、激勵(lì)對象應(yīng)為技術(shù)骨干和高級(jí)管理人員且人數(shù)累計(jì)不得超過公司最近6個(gè)月在職平均人數(shù)的30%等等；對上市公司股權(quán)激勵(lì)也適當(dāng)延長納稅期限，即個(gè)人可自股票期權(quán)行權(quán)之日起，在不超過12個(gè)月的期限內(nèi)繳納個(gè)人所得稅。隨后，《國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股所得稅征管問題的公告》[2016]62號(hào)就股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅征管問題進(jìn)一步做了解釋。
關(guān)于企業(yè)所得稅，《股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告》《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》分別對上市、非上市公司股權(quán)激勵(lì)企業(yè)所得稅進(jìn)行了規(guī)定。《國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股所得稅征管問題的公告》就企業(yè)以技術(shù)成果投資入股境內(nèi)居民企業(yè)適用遞延納稅優(yōu)惠政策的問題進(jìn)行了解釋。
2.股權(quán)激勵(lì)所涉及的個(gè)人所得稅處理
股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅的處理依據(jù)股權(quán)激勵(lì)模式分類處理，具體如下：
（1）股票期權(quán)。就股票期權(quán)個(gè)稅征收時(shí)點(diǎn)而言，除授權(quán)日之外的其他時(shí)點(diǎn)都有涉及：在行權(quán)日，應(yīng)納稅所得額=（股票市場價(jià)-每股行權(quán)價(jià)）*股數(shù)，計(jì)入員工的收入項(xiàng)目，據(jù)此，個(gè)稅繳納額=（股票市場價(jià)-每股行權(quán)價(jià)）*股數(shù)*個(gè)稅稅率-速算扣除系數(shù)*規(guī)定月份。其中，規(guī)定月份為授予日到行權(quán)日的月份數(shù)，一般因?yàn)閷?shí)際中長于12個(gè)月而按照12計(jì)算。在員工將股票進(jìn)行出售時(shí)，要按照出售價(jià)格與行權(quán)價(jià)格之差與股票數(shù)量之積乘以20%繳納“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，不出售時(shí)，員工行使股東權(quán)益，參與利潤分配所得減半征收稅款，即應(yīng)納稅款=利潤分配所得*10%。
（2）限制性股票。限制性股票個(gè)稅繳納與股票期權(quán)差不多，不同之處在于前者在行權(quán)時(shí)首次繳納個(gè)稅，后者在每批股票解鎖時(shí)才按照（每股市場價(jià)-每股授予價(jià)）*股數(shù)確認(rèn)應(yīng)納稅所得額，因?yàn)榻怄i之前職工并沒有股票的配置權(quán)。個(gè)稅繳納的計(jì)算和股票期權(quán)是一樣的，這里不再贅述。
（3）股票增值權(quán)。按照定義，股票增值權(quán)下員工不獲取股票，直接按照股票的增值部分獲得收益，其個(gè)稅繳納較為簡單，即在收益兌現(xiàn)時(shí)按照員工收入的增加，按照（行權(quán)日市場價(jià)格-授予日股票價(jià)格）*行權(quán)數(shù)計(jì)算應(yīng)納稅所得額，進(jìn)而按照（行權(quán)市場價(jià)-授予日股票價(jià)格）*行權(quán)數(shù)*適用稅率-速算扣除系數(shù)*規(guī)定月份確定繳納額，規(guī)定月份同樣取12。
（4）員工持股計(jì)劃。在員工持股計(jì)劃中，個(gè)稅的處理因股份來源而異，對于員工從流通市場購入的股份，購買時(shí)不涉及個(gè)稅繳納，對于企業(yè)贈(zèng)與員工的股份激勵(lì)計(jì)劃，員工個(gè)稅處理按照收入所得繳納所得稅。但是，員工持股計(jì)劃的稅收尚未制定明確的實(shí)施細(xì)則，目前主要參考限制性股票的個(gè)稅處理進(jìn)行。
3.股權(quán)激勵(lì)所涉及的企業(yè)所得稅處理
依據(jù)財(cái)稅〔2016〕101號(hào)，股權(quán)激勵(lì)就是通過減少資本公積來支付職工的薪酬，讓職工在一定的期限內(nèi)為企業(yè)付出勞動(dòng)，這和支付給職工工資并無本質(zhì)差異，所以對企業(yè)而言該部分支出應(yīng)在稅前扣除，但是注意區(qū)分處理：一般股權(quán)激勵(lì)都設(shè)置行權(quán)條件，但是如果激勵(lì)方案可立即行權(quán)，則企業(yè)按照股票市場價(jià)格與行授予價(jià)格之差計(jì)算成本支出，并可以在稅前扣除。對于需要滿足市場和非市場條件的股權(quán)激勵(lì)，需要在等待期內(nèi)分期確認(rèn)管理費(fèi)用，需要注意的是，這些管理費(fèi)用不得在稅前扣除，只有在激勵(lì)對象真正行權(quán)的時(shí)候才允許企業(yè)稅前扣除。?@里的原理在于，在員工行權(quán)前，管理費(fèi)用的確認(rèn)只是在等待期內(nèi)的預(yù)計(jì)值，而非實(shí)際支出的成本。
第5篇：公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則范文
關(guān)鍵詞：股票期權(quán)制激勵(lì)有效性激勵(lì)模式
股票期權(quán)激勵(lì)指公司向主要經(jīng)營者（激勵(lì)對象）提供一種在一定期限內(nèi)按照約定價(jià)（行權(quán)價(jià)）買入固定數(shù)量公司股票的選擇（股票期權(quán)）。在期限內(nèi)，公司股價(jià)上升，經(jīng)營者可行權(quán)獲得潛在收益，股價(jià)下跌，則經(jīng)理人喪失這種收益。公司對股票期權(quán)的支付是未來的或有支出，只有經(jīng)理人通過努力使得公司的經(jīng)營業(yè)績好時(shí)才可能支出，而這種狀況正是股東所期望的。
我國股票期權(quán)激勵(lì)制度的五種模式
儀電模式。上海儀電于1997年開始在其下屬的上海金陵等四家控股上市公司實(shí)施期股獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃。儀電控股的上市公司主要負(fù)責(zé)人每年在獲得基礎(chǔ)收入同時(shí)，可獲得“特殊獎(jiǎng)勵(lì)”，這筆收入以股票形式發(fā)放。儀電控股按照獎(jiǎng)勵(lì)的額度，從二級(jí)市場購入該上市公司股票，存入集團(tuán)特定賬戶。獲獎(jiǎng)人享有相應(yīng)的分紅、配股權(quán)，任職期滿后，可出售股票獲得收益，也可繼續(xù)持有股票。
武漢模式。武漢國資公司對其所屬的武漢中商等三家上市公司的法定代表人的報(bào)酬實(shí)行年薪制，并將年薪中風(fēng)險(xiǎn)收入的部分折成股票期權(quán)授予法定代表人。
貝嶺模式。上海貝嶺于1999年7月正式推出模擬股票期權(quán)計(jì)劃?！澳M股票期權(quán)”是借鑒股票期權(quán)的操作及計(jì)算方式，將獎(jiǎng)金的給予延期支付，而不是真正的股票期權(quán)。該計(jì)劃的實(shí)施對象主要是公司高級(jí)管理人員和技術(shù)骨干，對其年收入中的加薪獎(jiǎng)勵(lì)部分采取股權(quán)激勵(lì)辦法。
泰達(dá)模式。1999年9月，天津泰達(dá)推出《激勵(lì)機(jī)制實(shí)施細(xì)則》。根據(jù)《細(xì)則》，泰達(dá)股份將在每年年度財(cái)務(wù)報(bào)告公布后，根據(jù)年度業(yè)績考核結(jié)果對有關(guān)人士實(shí)施獎(jiǎng)罰。
吳中儀表模式。2000年，吳中儀表公司提出其股票期權(quán)方案。方案要點(diǎn)為：采用期權(quán)與期股結(jié)合的激勵(lì)約束機(jī)制；通過期股和以全體員工為發(fā)起人的方式設(shè)立股份有限公司授讓國家股(或法人股)組合方式，探索國家股(或法人股)逐步減持的新方式。
我國股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的有效性
目前我國政府仍然是市場的主導(dǎo)力量，控制著企業(yè)生存環(huán)境。企業(yè)只有在市場競爭的前提條件之下，對經(jīng)營者的激勵(lì)才是有效的。產(chǎn)品競爭沒有完全市場化，企業(yè)生存受政府的影響往往多于市場本身的影響；資本市場不能反映企業(yè)的實(shí)際情況，市場處于無序狀態(tài)。在這種無效的競爭市場下，會(huì)引導(dǎo)被激勵(lì)者重視企業(yè)發(fā)展以外的競爭條件的創(chuàng)造，從而降低股票期權(quán)制的激勵(lì)效率。
我國的經(jīng)理人市場不完善。經(jīng)理人的聲譽(yù)機(jī)制（信號(hào)顯示）沒有完全建立起來，經(jīng)理人為了獲得股權(quán)激勵(lì)而采取了不利于公司發(fā)展的策略，并不見得會(huì)得到相應(yīng)的制約；且國有上市公司的經(jīng)理人大多是通過行政任命的方式聘用的，這更難保證經(jīng)理人不會(huì)采取不利于公司發(fā)展的策略。
我國的證券市場不成熟。一旦股市低迷就容易出現(xiàn)長期低迷，而一旦興旺就難以控制；我國的投資者也缺少成熟市場投資者的理智，容易一窩蜂而上，使得股市的波動(dòng)非常大。這樣，股票的價(jià)格就不可能客觀地反映出公司經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績，從而股票期權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)的客觀標(biāo)準(zhǔn)也是不確定的。提高我國股票期權(quán)激勵(lì)效率的建議不斷完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)。上市公司治理結(jié)構(gòu)的改善對資本市場可持續(xù)發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有重要影響，對完善公司治理結(jié)構(gòu)具有重大意義，應(yīng)改變國有股比重過高的畸形股權(quán)結(jié)構(gòu)。
建立競爭的職業(yè)經(jīng)理人市場并完善經(jīng)理人績效考核的標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)盡快構(gòu)建統(tǒng)一、開放、競爭、有序的職業(yè)經(jīng)理人市場，并建立職業(yè)經(jīng)理人市場進(jìn)入退出機(jī)制，從而建立配套的市場運(yùn)行保障體系，同時(shí)通過公司治理結(jié)構(gòu)的完善，將經(jīng)理人的報(bào)酬和其經(jīng)營業(yè)績完全掛鉤，經(jīng)理人激勵(lì)機(jī)制才能更好地發(fā)揮作用。
完善對上市公司的監(jiān)督機(jī)制，應(yīng)適當(dāng)提高股權(quán)融資門檻。強(qiáng)化上市公司管理，對于違約的上市公司，監(jiān)管部門應(yīng)有相應(yīng)的處罰措施。募集資金項(xiàng)目收益率應(yīng)作為上市公司股權(quán)融資的重要核準(zhǔn)條件，對募集資金應(yīng)實(shí)行動(dòng)態(tài)信息披露和監(jiān)管制度。:
明確股票期權(quán)的試用范圍，以免造成制度濫用。股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的有效發(fā)揮作用，要受到外部體制環(huán)境、企業(yè)內(nèi)部機(jī)制等諸多因素的影響，不同類型的企業(yè)在這些方面的情況不同，決定了股票期權(quán)在這些企業(yè)的適用性也存在很大的差異。綜合分析各類企業(yè)的不同情況，筆者認(rèn)為目前在國內(nèi)企業(yè)中，股票期權(quán)制度比較適合在以下三種類型的企業(yè)中實(shí)施：上市公司、高科技企業(yè)、民營企業(yè)。
參考文獻(xiàn)：
1.李小杰，唐元逵.略論中國股票期權(quán)激勵(lì)的有效性.技術(shù)與市場，2009（1）
第6篇：公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則范文
關(guān)鍵詞：股權(quán)分置；上市公司；會(huì)計(jì)信息披露
中圖分類號(hào)：F276.6 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X(2009)11-0123-02
一、引言
股權(quán)分置是指A股市場的上市公司股份按能否在證券交易所上市交易被區(qū)分為非流通股和流通股。由于國有非流通股一般在公司中占有控股地位，使得流通股股東很難參與到公司治理當(dāng)中．無法對國有股股東形成有效的約束，同時(shí)，由于股權(quán)分置的存在導(dǎo)致了非流通股股東與流通股股東之間權(quán)利的不對等、承擔(dān)義務(wù)的不對等以及獲得收益和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的不對等，最終導(dǎo)致了上市公司信息披露的不真實(shí)，嚴(yán)重?fù)p害了中小股東的利益，而股權(quán)分置改革(以下簡稱股改)將會(huì)有效改善上市公司的信息披露問題。
一般而言，上市公司的會(huì)計(jì)信息披露可以分為兩種類型，即面向內(nèi)部用戶(比如，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理人員等)的內(nèi)部會(huì)計(jì)信息披露以及面向外部用戶(比如，廣大投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門等)的外部會(huì)計(jì)信息披露。
二、我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露的弊端
(一)我國股權(quán)分置改革前上市公司內(nèi)部會(huì)計(jì)信息披露的弊端
1 信息披露虛假。我國企業(yè)雙重關(guān)系的存在，使得經(jīng)營者和所有者的目標(biāo)不統(tǒng)一，經(jīng)理人往往出于維護(hù)自身利益的目的，采取操縱公司利潤、謊報(bào)財(cái)務(wù)狀況、編造募集資金使用情況等行為，使得公司內(nèi)部會(huì)計(jì)信息披露數(shù)據(jù)虛假。
2 信息披露主動(dòng)性不強(qiáng)。在股權(quán)分置情況下，股權(quán)激勵(lì)制度的效力不能得到有效的發(fā)揮，這使得經(jīng)理人員主動(dòng)向董事會(huì)披露會(huì)計(jì)信息的積極性減弱。信息披露主動(dòng)性不強(qiáng)又往往造成信息披露的不及時(shí)、不完整等弊端。
(二)我國上市公司外部會(huì)計(jì)信息披露的弊端
1 信息披露不真實(shí)?！稌?huì)計(jì)法》和《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》等法律法規(guī)都明確規(guī)定嚴(yán)禁公司編制、披露虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表。而我國上市公司往往出于經(jīng)營管理上的特殊目的，如影響股票市價(jià)、籌資方便等，操縱會(huì)計(jì)信息的披露，披露不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。
2 信息披露不及時(shí)。上市公司的外部信息披露往往采取定期公布財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的形式，這種方式使得投資者隨時(shí)進(jìn)行決策的要求不能實(shí)現(xiàn)。而且定期公布的財(cái)務(wù)報(bào)告是對過去經(jīng)營狀況的總結(jié)，不能作為投資者未來決策的依據(jù)。
3 信息披露不完整。我國上市公司的外部會(huì)計(jì)信息披露偏重于財(cái)務(wù)信息和可量化信息的披露，而對非財(cái)務(wù)信息和無法確認(rèn)和量化信息的披露不足。很多能反映公司未來經(jīng)營情況、對投資者決策有重要作用的信息沒有在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露，盡管有些公司在表外對非量化信息予以揭示，但是這些披露并不完整。
4 信息披露主動(dòng)性不強(qiáng)。我國上市公司仍處于被動(dòng)、強(qiáng)制性披露信息的階段，主要原因是公司管理層缺乏主動(dòng)披露的激勵(lì)和信息披露的成本性。因而上市公司往往把會(huì)計(jì)信息披露看作一種負(fù)擔(dān)，不愿主動(dòng)地、全面地向外部信息使用者披露公司的相關(guān)信息，而是持著盡量少披露、晚披露的態(tài)度。
三、股權(quán)分置改革對公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量提高的作用
股權(quán)分置改革的實(shí)施實(shí)現(xiàn)了原非流通股股東與流通股股東之間利益的統(tǒng)一，這為完善公司會(huì)計(jì)信息披露提供了基本市場環(huán)境。以下將分別論述股改對公司內(nèi)部信息和外部信息披露質(zhì)量提高的作用。
(一)股改對公司內(nèi)部會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量提高的作用
股改的實(shí)施為公司內(nèi)部會(huì)計(jì)信息披露的改善提供了基本的制度保證，這點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
首先，股改有利于加強(qiáng)中小股東對經(jīng)理層的監(jiān)督。股改實(shí)施后，大股東持股比例將下降，股權(quán)結(jié)構(gòu)更趨合理，中小股東能夠并有積極性參與到股東大會(huì)的決議中．其在股東大會(huì)中的發(fā)言權(quán)將得到相應(yīng)體現(xiàn)，從而使得中小股東對經(jīng)理層的監(jiān)督得以實(shí)現(xiàn)，內(nèi)部會(huì)計(jì)信息得以真實(shí)地披露。
其次，股改加強(qiáng)了董事會(huì)對經(jīng)理人員的監(jiān)督。股改后大股東持股比例將下降，同時(shí)，法人、機(jī)構(gòu)投資者以及境外投資者對上市公司的逐漸介入及持股比例的提高，會(huì)使“一股獨(dú)大”格局逐漸消失，形成多個(gè)大股東的制衡局面，從而形成一個(gè)合理的董事會(huì)格局，從內(nèi)部增加對經(jīng)理層的監(jiān)督，減少內(nèi)部會(huì)計(jì)信息披露中的謊報(bào)利潤、編造募集資金使用情況等弊端，提高公司內(nèi)部信息披露質(zhì)量。
最后，股改使得經(jīng)理層股權(quán)激勵(lì)制度的效力得以發(fā)揮。股改實(shí)施后，非流通股將得以上市流通，使得獲得公司股票的經(jīng)理人員與股東的利益結(jié)合起來，公司的經(jīng)營目標(biāo)也將得到統(tǒng)一。在這種情況下，經(jīng)理人必將致力于公司績效的提高，從而采取對自身及股東都有益的會(huì)計(jì)政策，使會(huì)計(jì)信息得到主動(dòng)、真實(shí)地反映。
(二)股改對公司外部會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量提高的作用
首先，股改加強(qiáng)了股東執(zhí)行會(huì)計(jì)信息監(jiān)督職能的主動(dòng)性。股權(quán)分置的情況下，非流通股股東與流通股股東的利益存在分歧，由于非流通股不能流通。非流通股股東不能從股票溢價(jià)中獲益。因此，國有股股東對公司外部會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督的積極性較低。另外，由于廣大中小股東過于分散。導(dǎo)致中小股東對公司外部會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督力度十分微弱。股改后，上市公司股份全流通的實(shí)現(xiàn)，將使得改善公司治理所帶來的股票溢價(jià)，對于大股東具有現(xiàn)實(shí)收益，從而為大股東監(jiān)督公司外部會(huì)計(jì)信息披露提供了足夠的利益驅(qū)動(dòng)。另一方面，大股東監(jiān)督公司外部會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的加強(qiáng)，也將促進(jìn)中小股東對公司外部會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的關(guān)注和監(jiān)督。從而減少公司外部會(huì)計(jì)信息披露的不真實(shí)現(xiàn)象，提高公司外部會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。
其次，股改使董事會(huì)對公司外部會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督加強(qiáng)。股改分置情況下，由于我國上市公司中，普遍存在著國有股“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，董事會(huì)往往由政府機(jī)關(guān)直接任命，使得董事會(huì)不受股東大會(huì)的監(jiān)督，不代表股東的利益，因此，董事會(huì)對公司外部會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督缺乏積極性，導(dǎo)致監(jiān)督力度不足。股改實(shí)施后，“一股獨(dú)大”的局面將逐漸消失，中小股東的權(quán)利將得到有效地行使，從而使得股東大會(huì)的職能得以全面發(fā)揮。在這種情況下，董事會(huì)不再由政府直接任命，而是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，因而董事會(huì)能夠代表廣大股東的利益，真正行使其對經(jīng)理層的監(jiān)督職能，從而減少公司外部會(huì)計(jì)信息披露的不及時(shí)、不真實(shí)的弊端。
最后，股改為經(jīng)理層真實(shí)地對外披露公司信息提供了動(dòng)力。如前所述，股改使股權(quán)激勵(lì)制度的效力得以全面發(fā)揮，使得公司內(nèi)部會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量得以提高。經(jīng)理人員與股東的利益的統(tǒng)一和公司經(jīng)營目標(biāo)的統(tǒng)一。也同時(shí)使經(jīng)理人員更關(guān)注公司的長遠(yuǎn)利益。減少了經(jīng)理人員為追求短期利益而對外虛報(bào)公司績效的行為，從而使得公司對外披露的會(huì)計(jì)信息更加及時(shí)、完整、真實(shí)，同時(shí)加強(qiáng)了對外會(huì)計(jì)信息披露的主動(dòng)性。
需要注意的是，股改的實(shí)施會(huì)給會(huì)計(jì)方法帶來一定的影響，主要表現(xiàn)在對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)的影響、對會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容的影響、對未來損益信息的影響以及對資產(chǎn)負(fù)債表信息的影響。這些影響必然要求上市公司采取一些新的會(huì)計(jì)處理方式，這又必然會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)影響到會(huì)計(jì)信息的披露和閱讀。
第7篇：公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則范文
中圖分類號(hào)：DF411.91 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3198（2007）08-0164-02
1 引入股票期權(quán)激勵(lì)制度的意義
股票期權(quán)本質(zhì)上是一種金融衍生工具，是指買賣雙方按約定的價(jià)格在特定的時(shí)間買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種股票的權(quán)利，當(dāng)股票期權(quán)合約到期時(shí)，合約雙方當(dāng)事人就必須以事先約定的價(jià)格執(zhí)行合約。所謂股票期權(quán)激勵(lì)制度則是將股票期權(quán)這一金融衍生工具引用到企業(yè)管理中用來激勵(lì)公司高層管理人員而形成的一種激勵(lì)制度，它是指企業(yè)經(jīng)營者在與企業(yè)所有者約定的期限內(nèi)（如5~10年）享有以某一預(yù)先確定的價(jià)格（行權(quán)價(jià)）購買一定數(shù)量本企業(yè)股票的權(quán)利。這種股票期權(quán)是一種權(quán)利而沒有義務(wù)，即企業(yè)經(jīng)營者具有買或不買的自由，當(dāng)合約到期日的股票價(jià)格（執(zhí)行價(jià)）低于行權(quán)價(jià)，經(jīng)營者就可以不行權(quán)；當(dāng)執(zhí)行價(jià)高于行權(quán)價(jià)時(shí)，企業(yè)經(jīng)營者就可以行使其權(quán)利，買入公司股票即行權(quán)，獲取執(zhí)行價(jià)與行權(quán)價(jià)之間的差價(jià)所帶來的利益，以此激勵(lì)經(jīng)營者更加努力地工作。
（1）能夠在較大程度上規(guī)避傳統(tǒng)薪酬分配形式的不足。傳統(tǒng)的薪酬分配形式如承包、租賃等，雖在一定程度上起到了刺激和調(diào)動(dòng)經(jīng)營管理者積極性的作用，但隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)改制為獨(dú)立法人經(jīng)濟(jì)實(shí)體，原有經(jīng)營管理者的收入分配形式的弊端越來越顯露出來。其弊端是經(jīng)營行為的短期化和消費(fèi)行為的鋪張浪費(fèi)。股票期權(quán)則能夠在一定程度消除上述弊端，因?yàn)橘徺I股票期權(quán)就是購買企業(yè)的未來，企業(yè)在較長時(shí)期內(nèi)的業(yè)績的好壞直接影響到經(jīng)營者收入，促使經(jīng)營者更關(guān)心企業(yè)的長期發(fā)展。
（2）將管理者的利益與投資者的利益捆綁在一起。投資者注重的是企業(yè)的長期利益，管理者受雇于所有者或投資者，他更關(guān)心的是在職期間的短期經(jīng)營業(yè)績。因此，如何將兩者的利益掛鉤，使管理者關(guān)注企業(yè)長期價(jià)值的創(chuàng)造，這是企業(yè)制度創(chuàng)新中非常重要的問題。實(shí)施股票期權(quán)，將管理者相當(dāng)多的薪酬以期權(quán)的形式體現(xiàn)，就能實(shí)現(xiàn)上述的結(jié)合，就能促使其注重企業(yè)長期價(jià)值的創(chuàng)造。
（3）對公司業(yè)績有巨大推動(dòng)作用。對美國38個(gè)大型公司期權(quán)實(shí)行的情況分析表明，所有公司業(yè)績都能大幅提高，資本回報(bào)率三年平均增長率由2%上升到6%，每股收益三年平均增長率由9%上升至14%，人均創(chuàng)造利潤三年平均增長率由6%上升到10%。
（4）有利于更好地吸引核心雇員，并發(fā)揮其創(chuàng)造力。核心員工對公司未來的發(fā)展至關(guān)重要。一般地講，期權(quán)計(jì)劃僅限于那些對公司未來成功功到非常重要作用的成員。每個(gè)部門都有相應(yīng)的核心成員。授予核心員工以期權(quán)，能夠提供較好的內(nèi)部競爭氛圍，激勵(lì)員工努力工作。同時(shí)，由于期權(quán)強(qiáng)調(diào)未來，公司能夠留住績效高、能力強(qiáng)的核心員工，是爭奪和保留優(yōu)秀人才并預(yù)防競爭對手挖走核心員工的有效手段。
（5）有利于解決企業(yè)由于體制原因而存在的固有矛盾。首先可以解決企業(yè)投資主體缺位所帶來的監(jiān)督弱化。企業(yè)經(jīng)營者與作為股東的企業(yè)資產(chǎn)管理部門之間的委托――關(guān)系存在固有的利益沖突，當(dāng)個(gè)人利益與股東利益發(fā)生矛盾時(shí)，經(jīng)營者很可能放棄股東利益而牟取私利。實(shí)施期權(quán)激勵(lì)，建立以產(chǎn)權(quán)聯(lián)系為紐帶的激勵(lì)和約束機(jī)制，能夠使經(jīng)營者和股東利益保持一致，促使經(jīng)營者更重視國有資產(chǎn)的保值與增值。其次，股票期權(quán)的實(shí)施可以有效地解決長期以來企業(yè)經(jīng)營者激勵(lì)嚴(yán)重不足的難題。據(jù)中國企業(yè)聯(lián)合會(huì)相中國企業(yè)家協(xié)會(huì)去年的調(diào)查表明：82.64%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為影響我國企業(yè)經(jīng)營者隊(duì)伍建設(shè)的主要因素是“激勵(lì)不足”。
當(dāng)前，企業(yè)中引入股票期權(quán)激勵(lì)的條件正日益形成。十五屆四中全會(huì)明確指出收入與業(yè)績掛鉤和繼續(xù)探索經(jīng)營者持股的分配方式，這為期權(quán)實(shí)施提供了政策依據(jù)。
2 我國推行股票期權(quán)制度的主要障礙
2.1 資本市場不健全，監(jiān)督不力
股票期權(quán)激勵(lì)方式的推廣應(yīng)用程度及效果與資本市場特別是股票市場的完善及有效性緊密相關(guān)。我國目前股票市場上股價(jià)不能真正反映企業(yè)業(yè)績，特別是對幕后交易等非法違規(guī)行為的監(jiān)管尚不健全，引入股票期權(quán)制度、甚至允許回購股票，可能誘發(fā)上市公司的高管人員搞違規(guī)的“內(nèi)部交易”、勾結(jié)“莊家”操縱股價(jià)，再利用股票期權(quán)從中獲利，造成激勵(lì)作用的失效。
2.2 沒有有效的經(jīng)理人才市場
經(jīng)理市場主要指利用市場供求價(jià)格機(jī)制的作用對經(jīng)理階層進(jìn)行有效激勵(lì)和監(jiān)督的一種市場機(jī)制。經(jīng)理市場的功能主要表現(xiàn)在檢驗(yàn)經(jīng)理人員決策正確性和分配經(jīng)理人員報(bào)酬等方面?？晌覈形唇⒂行У慕?jīng)理人市場，經(jīng)理人的選拔中市場的作用較小，同時(shí)對經(jīng)理人的考核缺乏客觀的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，還未建立有效的約束機(jī)制。這樣就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)理人員通過股票期權(quán)獲得的巨額收入與公司業(yè)績不掛鉤。這必將影響股票期權(quán)制度的推行。
2.3 實(shí)行股票期權(quán)激勵(lì)存在的法律障礙
實(shí)施股票期權(quán)要有相應(yīng)的法律法規(guī)做保證，目前我國尚沒有一部類似于美國國內(nèi)稅務(wù)法則的國家法律涉及到股票期權(quán)制度的基本構(gòu)架與實(shí)施細(xì)則，也缺乏類似于美國證券交易法中股票期權(quán)行為與交易的法律條款?！豆痉ā?、《證券法》都無公司實(shí)行股票期權(quán)制度的規(guī)定，還有些條款使股票期權(quán)方案根本無法實(shí)行，特別是股票期權(quán)的來源難以解決。股票期權(quán)計(jì)劃的股票來源一般有兩個(gè)，一是發(fā)行新股的留置股份，另一個(gè)是回購股份，這是既不攤薄股本又簡易可行的方法。但我國《 公司法》規(guī)定，公司只有在減資和與持有本公司股票的其他公司合并的情況下才能回購股份，這使得公司只能用增資攤薄股本的辦法實(shí)行股票期權(quán)計(jì)劃。此外，稅法的有關(guān)規(guī)定也不明確，相關(guān)的會(huì)計(jì)處理規(guī)定缺乏等。
2.4 目前我國公司治理結(jié)構(gòu)不完善
合理的薪酬制度是有效的公司治理機(jī)制的一個(gè)有機(jī)組成部分，是以公司治理機(jī)制的初步建立、公司控制權(quán)的正確配置為前提的。作為一種長效性激勵(lì)制度的股票期權(quán)也必須在完善的公司治理下才能發(fā)揮重要作用。美國也正是在推行“大棒”（監(jiān)督機(jī)制）和“蘿卜”（激勵(lì)機(jī)制）兼施并用政策的這樣較為健全的公司治理下，股票期權(quán)制度才發(fā)揮了有效的作用。而目前在我國，公司治理問題仍很突出，不利于股票期權(quán)制度的推行。（1）國有股東代表“缺位”，行政干預(yù)嚴(yán)重；（2）“一股獨(dú)大”，大股東控制了董事會(huì)，董事會(huì)不能真正代表廣大表股東利益；（3）董事會(huì)缺乏健全的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，如由獨(dú)立董事會(huì)主導(dǎo)的薪酬委員會(huì)，董事會(huì)議事和操作程序也不規(guī)范；（4）企業(yè)受“內(nèi)部人控制”，企業(yè)管理層有可能過度地自我定薪、自我激勵(lì)，通過股票期權(quán)獲取巨額收益，侵犯股東的利益，甚至造成公司和國有有資產(chǎn)的流失。
3 我國推行股票期權(quán)制度應(yīng)注意解決的幾個(gè)問題
3.1 培育和完善資本市場
（1）進(jìn)一步改善政府行為，強(qiáng)化有效監(jiān)管。資本市場的問題，在很大程度上是政府對市場干預(yù)過度造成的。例如在股票上市和企業(yè)債券發(fā)行的審批方面，存在著明顯的所有制歧視，同時(shí)透明度不夠，隨意性較強(qiáng)。鑒于證券市場的功能和效率是依靠公平、公正、公開原則來保證的，為了真正使社會(huì)資金按照市場規(guī)則配置，就必須保證不同的市場主體能夠享受同等待遇，市場真實(shí)信息能夠順暢流動(dòng)，違法違規(guī)行為能夠得到及時(shí)有效制裁。為此，需要政府從自身入手，調(diào)整和修正管理市場方面的一些不當(dāng)做法，集中力量強(qiáng)化對市場秩序的監(jiān)管。（2）促使國有企業(yè)真正改制，努力提高上市公司的質(zhì)量。避免中國股市陷入困境的根本出路是提高上市公司的質(zhì)量。為此，一方面要保證今后的新上市企業(yè)都是真正優(yōu)秀的企業(yè)；另一方面要實(shí)現(xiàn)徹底的股份制改造，使企業(yè)真正面對市場，在市場的壓力下實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。
3.2 盡快完善公司治理結(jié)構(gòu)
現(xiàn)代公司區(qū)別于傳統(tǒng)公司的主要特征，是在所有與控制（經(jīng)營）之間發(fā)生了分離。要想使現(xiàn)代公司經(jīng)營得好，必須使經(jīng)營者有職有權(quán)，與此同時(shí)，又必須將經(jīng)營者的職權(quán)置于所有者利益的約束之下，避免出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”的弊病。對于這一矛盾，只有靠建立好的公司治理機(jī)制才能解決。
目前，我國政府正在積極努力，通過減持國有股、實(shí)現(xiàn)國有股全流通、建立獨(dú)立董事制度、引進(jìn)QFⅡ等措施，優(yōu)化和改善公司的治理結(jié)構(gòu)，較為完善的公司治理結(jié)構(gòu)正逐步形成。在推行股票期權(quán)制度的同時(shí)，應(yīng)針對性的選擇那些歷史遺留問題少、公司治理基礎(chǔ)較好，能夠明確所有者、經(jīng)營者以及企業(yè)職工各自的職責(zé)，已形成協(xié)調(diào)有效的制衡關(guān)系的公司，如一些民營企業(yè)，先行試點(diǎn)，在對股權(quán)激勵(lì)范圍、期權(quán)數(shù)量、行權(quán)價(jià)格、股票來源等因素取得較為可靠的數(shù)據(jù)資料后再加以推廣。
3.3制定和完善相關(guān)的經(jīng)濟(jì)法規(guī)
目前我國尚沒有一部類似于美國國內(nèi)稅務(wù)法的國家法律涉及到股票期權(quán)制度的基本構(gòu)架與實(shí)施細(xì)則，也缺乏類似于美國證券交易法中關(guān)于股票期權(quán)行權(quán)與交易的法律條款，而且實(shí)踐中沒有一家上市公司推出的股票期權(quán)計(jì)劃獲得官方認(rèn)可。政府有關(guān)部門有必要參照國外立法與實(shí)踐制定實(shí)施股票期權(quán)制度的一些原則性的規(guī)定，并制定全國性的股票期權(quán)制度管理法規(guī)。據(jù)悉，《上市公司股票期權(quán)管理辦法》正在加緊制訂當(dāng)中，這對規(guī)范的股票期權(quán)制度在我國的廣泛實(shí)施將起到巨大的推動(dòng)作用。
對于現(xiàn)行法律條件下上市公司缺乏實(shí)施股票期權(quán)制度所需的股票來源問題，有關(guān)政策法規(guī)應(yīng)當(dāng)放寬限制。①允許上市公司回購部分法人股、國家股或轉(zhuǎn)配股作為預(yù)留股份以滿足行權(quán)需要，上市公司以回購方式取得預(yù)留股份不僅成本較低，而且對二級(jí)市場影響較小。②增強(qiáng)上市公司股票的流通性，放寬對股票流通的限制，股票期權(quán)制度激勵(lì)功能的強(qiáng)弱，在很大程度上依賴于行權(quán)股票的流通性。要使上市公司通過國家股轉(zhuǎn)讓或國家股紅股贈(zèng)與、配股權(quán)轉(zhuǎn)讓等手段獲得可流通的股票，允許民間資本和國外資本進(jìn)入國有企業(yè)，逐漸減少國家股在公司股權(quán)中的比重。
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第8篇：公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則范文
建設(shè)和諧勞動(dòng)關(guān)系，全面規(guī)避勞動(dòng)爭議、違規(guī)事件等勞動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，是維護(hù)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提。勞動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在對勞動(dòng)者利益攸關(guān)的勞動(dòng)合同、用工方式和勞動(dòng)條件等多個(gè)管理環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多、面廣、情形復(fù)雜，從發(fā)生勞動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)來劃分，主要有：企業(yè)制度與國家法律法規(guī)之誤的勞動(dòng)法規(guī)管理風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)實(shí)施用工自主權(quán)之中的勞動(dòng)用工管理風(fēng)險(xiǎn)，以及與勞動(dòng)者之爭的勞動(dòng)爭議管理風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面。
依法治理與人本管理，
規(guī)避勞動(dòng)法規(guī)管理風(fēng)險(xiǎn)
1.典型風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)管理制度存在錯(cuò)誤或明顯缺陷、與國家勞動(dòng)法律法規(guī)相悖，使企業(yè)管理行為失當(dāng)且沒有采取必要的措施糾正，導(dǎo)致企業(yè)被勞動(dòng)監(jiān)察部門查處，或在與勞動(dòng)者發(fā)生的勞動(dòng)爭議中處于不利地位甚至敗訴（如表1）。
2.風(fēng)險(xiǎn)評估
A類：《勞動(dòng)法》、《勞動(dòng)合同法》實(shí)施后，企業(yè)對法律條文要求未完全掌握，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生屬有意為之，可能性低；制度規(guī)定涉及員工的核心利益，一旦引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，對企業(yè)的影響極其惡劣，程度極高。
B類：《勞動(dòng)法》、《勞動(dòng)合同法》的配套政策法規(guī)，企業(yè)了解不深，當(dāng)?shù)貏趧?dòng)部門掌握的政策尺度研究往往不到位，發(fā)生的可能性中等；規(guī)定涉及員工的基本利益，一旦發(fā)生，對企業(yè)的影響將較為嚴(yán)重，影響程度高。
C類：勞動(dòng)者有關(guān)的福利待遇、勞動(dòng)條件等，既有新法規(guī)，也有老政策，一般都由企業(yè)內(nèi)工作經(jīng)驗(yàn)豐富的管理者來實(shí)施，發(fā)生的可能性低；規(guī)定涉及員工的基本利益，員工對其較為重視，一旦發(fā)生對企業(yè)將有一定影響，影響程度中等。
D類：《勞動(dòng)合同法》實(shí)施后，國家對《職工獎(jiǎng)懲條例》等一系列計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的政策進(jìn)行廢止，企業(yè)要及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。現(xiàn)行國家行政法規(guī)，對處罰等行政處理權(quán)限進(jìn)行了嚴(yán)格限制，企業(yè)再用行政手段管理員工，風(fēng)險(xiǎn)較大。對原國有企業(yè)來說存有管理慣性，發(fā)生的可能性中等；管理規(guī)定涉及員工的核心利益，一旦發(fā)生，對企業(yè)的影響將較為嚴(yán)重，影響程度高。
E類：企業(yè)的管理制度涉及員工的利益，經(jīng)常需要調(diào)整變更。企業(yè)在制定管理制度時(shí)，沒有做到制度合法、程序合法、向員工公示并培訓(xùn)到位所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)常制訂或修改管理規(guī)定，規(guī)范管理的企業(yè)大多會(huì)按程序辦事，發(fā)生可能性中等。企業(yè)的管理制度涉及員工的核心利益，一旦發(fā)生，對企業(yè)的影響將極為嚴(yán)重，影響程度極高。
3.防范之道
從分析得知，勞動(dòng)法規(guī)管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性不高，控制風(fēng)險(xiǎn)相對容易，但危害程度高，防范風(fēng)險(xiǎn)須“依法治理”與“人本管理”相結(jié)合。
依法治理，就是把企業(yè)制度納入法制化管理軌道，實(shí)現(xiàn)有法可依。從控制風(fēng)險(xiǎn)角度來說，以事前預(yù)防為主，努力做到企業(yè)制度在法律法規(guī)上的零爭議。操作中采取內(nèi)外兼顧的策略，抓住要點(diǎn)。
其一，練好管理“內(nèi)功”，培養(yǎng)企業(yè)勞動(dòng)管理專員，加強(qiáng)勞動(dòng)法規(guī)學(xué)習(xí)，建立制度審核、集中管理勞動(dòng)合同等辦法。企業(yè)以法律為綱領(lǐng)、以勞動(dòng)合同為框架，構(gòu)建管理制度體系為前提，在制度層面構(gòu)筑企業(yè)防范、控制風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”。
其二，借助外力避免風(fēng)險(xiǎn)，聘請外部勞動(dòng)專家梳理、審定企業(yè)制度。企業(yè)把管理制度納入法制軌道，既要在勞動(dòng)合同管理制度上主動(dòng)與法規(guī)對接，具有法律效應(yīng)；更要在制度建設(shè)中主動(dòng)與當(dāng)?shù)貏趧?dòng)仲裁部門充分溝通，做到事前請教、得到指導(dǎo)，事后溝通、得到支持，主動(dòng)消除法律及管理風(fēng)險(xiǎn)。
其三，勞動(dòng)法律、政策尺度掌握與勞動(dòng)部門保持一致，重大制度經(jīng)當(dāng)?shù)貏趧?dòng)仲裁部門審定并備案。確立企業(yè)控制和防范勞動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)的管理制度，應(yīng)以“勞動(dòng)合同處理辦法”和“勞動(dòng)合同管理實(shí)施細(xì)則”為核心制度，以“集體勞動(dòng)合同”為基本制度，以專業(yè)管理制度為主體制度，全面構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部治理體系。
從控制風(fēng)險(xiǎn)來說，人本管理就是實(shí)行以愿景引領(lǐng)為主的人才管理策略，努力做到員工理想與企業(yè)戰(zhàn)略在發(fā)展目標(biāo)上的零距離，采取形成利益共同體的操作策略。
其一，制定戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)下的人才發(fā)展戰(zhàn)略暨員工隊(duì)伍建設(shè)規(guī)劃。樹立“人人都是人才，人人都可成才”的理念，把企業(yè)各類人才發(fā)展納入規(guī)劃，制訂人才開發(fā)和隊(duì)伍建設(shè)制度。
其二，開辟職業(yè)發(fā)展通道。針對技術(shù)、技能、管理員工分類設(shè)置職業(yè)發(fā)展通道。員工發(fā)展既有本專業(yè)的上升發(fā)展通道，又有橫向交流的渠道。構(gòu)建競爭性選拔人才和人才交流制度，實(shí)現(xiàn)人盡其才，才盡其用。
其三，構(gòu)建與市場接軌的激勵(lì)機(jī)制。讓創(chuàng)造價(jià)值的員工獲得匹配的回報(bào)。建立適合企業(yè)特點(diǎn)的人力資本價(jià)值回報(bào)的薪酬政策，實(shí)行中長期激勵(lì)和約束制度，如：對上市公司確立股權(quán)激勵(lì)制度；對非上市公司實(shí)施任期分紅權(quán)激勵(lì)，模擬股權(quán)，EVA增量激勵(lì)等。
堅(jiān)持原則與有情操作，
掌控勞動(dòng)用工管理風(fēng)險(xiǎn)
1.典型風(fēng)險(xiǎn)
勞動(dòng)用工管理風(fēng)險(xiǎn)，主要是企業(yè)行使用工自主權(quán)，在執(zhí)行“選擇規(guī)范的用工方式、與勞動(dòng)者訂立書面勞動(dòng)合同并全面履行、與勞動(dòng)者合理約定勞動(dòng)合同期限、規(guī)范解除和終止勞動(dòng)合同行為并依法支付補(bǔ)償金”等涉及勞動(dòng)者合法權(quán)益的工作中，管理行為失當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)在與勞動(dòng)者發(fā)生的勞動(dòng)爭議中處于不利地位甚至敗訴，或被勞動(dòng)監(jiān)察部門查處（如表2）。
2.風(fēng)險(xiǎn)評估
F類：企業(yè)為規(guī)避《勞動(dòng)法》、《勞動(dòng)合同法》實(shí)施后的勞動(dòng)合同風(fēng)險(xiǎn)，對法律維權(quán)存有僥幸心理，采取不規(guī)范的用工方式，這種現(xiàn)象在企業(yè)或多或少存在，而且來自日常管理中，發(fā)生可能性極高。不規(guī)范用工觸及員工的核心利益，企業(yè)一旦存在這種情況將發(fā)生三種風(fēng)險(xiǎn)：一是勞動(dòng)者認(rèn)識(shí)到增強(qiáng)或利益沖突必將產(chǎn)生爭議，企業(yè)方將在爭議處理中十分被動(dòng)。二是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)從勞動(dòng)合同管理領(lǐng)域擴(kuò)大到人力資源管理領(lǐng)域。這種臨時(shí)用工或勞務(wù)派遣，嚴(yán)重削弱了單位的用人基礎(chǔ)，長期使用后員工普遍缺乏歸屬感和忠誠度，有本領(lǐng)后遠(yuǎn)走高飛，導(dǎo)致人才流失。三是更為重要的，國家正在規(guī)范勞務(wù)派遣用工，未來政策風(fēng)險(xiǎn)不能確認(rèn)，對企業(yè)來說影響極其惡劣，影響程度極高。
G類：企業(yè)勞動(dòng)合同樣本和管理制度容易制訂，但難做到位，基層每一位管理者工作失誤或疏漏都可能成為勞動(dòng)者訴求的理由，發(fā)生的可能性高；這類爭議發(fā)生后，企業(yè)最多是經(jīng)濟(jì)損失，影響程度中等。
H類：企業(yè)的規(guī)章制度缺乏合法性和執(zhí)行的規(guī)范性，一般發(fā)生在管理工作不規(guī)范的情況下，可能性低；處理員工勞動(dòng)合同涉及核心利益，一旦發(fā)生，對企業(yè)將有嚴(yán)重影響，影響程度高。
I類：企業(yè)涉及勞動(dòng)者利益的工資、福利和勞動(dòng)保護(hù)等專業(yè)管理的嚴(yán)謹(jǐn)和細(xì)致程度，決定了發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性。除對在職員工的管理外，對從事有毒有害工種員工的入職和離職管理，也存在較大風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生的可能性高；這類爭議觸及員工核心利益，一旦發(fā)生對企業(yè)影響較為嚴(yán)重，影響程度高。
第9篇：公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則范文
一、研究背景
(一) 電子商務(wù)企業(yè)蓬勃發(fā)展
電子商務(wù)是指在互聯(lián)網(wǎng)、企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)和增值網(wǎng)上以電子交易方式進(jìn)行交易活動(dòng)和相關(guān)服務(wù)活動(dòng)，是傳統(tǒng)商業(yè)活動(dòng)各環(huán)節(jié)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化。隨著全球網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，特別是在經(jīng)濟(jì)全球化、一體化、互動(dòng)化成為重大發(fā)展趨勢的形勢，我國電子商務(wù)行業(yè)的發(fā)展步伐日益加快，我國電子商務(wù)的規(guī)模已經(jīng)超過了20 萬億，占全球首位。如此大的電子商務(wù)規(guī)模，除了消費(fèi)群體規(guī)模大之外，最為重要的就是我國電子商務(wù)企業(yè)得到了蓬勃發(fā)展，除了中小企業(yè)B2C 電子商務(wù)平臺(tái)之外，我國涌現(xiàn)出了淘寶、京東、當(dāng)當(dāng)、國美在線、唯品會(huì)、蘇寧易購等大型電子商務(wù)企業(yè)，占2016年電子商務(wù)市場份額的70% 以上。從發(fā)展模式上來看，目前移動(dòng)電子商務(wù)平臺(tái)已經(jīng)得到了快速發(fā)展，這也在很大程度上推動(dòng)了我國電子商務(wù)行業(yè)的發(fā)展，電子商務(wù)企業(yè)的發(fā)展速度前所未有，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式當(dāng)中不可或缺的重要組成部分，同時(shí)也正在向農(nóng)村市場拓展和推進(jìn)，表明我國電子商務(wù)企業(yè)的發(fā)展體系也在不斷完善，市場規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。
(二) 政府大力支持電商企業(yè)隨著我國電子商務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，使電子商務(wù)成為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的重要支撐力量，同時(shí)也有力的推動(dòng)了我國商業(yè)模式的創(chuàng)新。在這樣的大背景下，國家以前所未有的力度大力支持電子商務(wù)企業(yè)的發(fā)展。國家明確提出加強(qiáng)商貿(mào)流通體系等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極發(fā)展電子商務(wù)，并且提出了5%的發(fā)展目標(biāo)，從這一點(diǎn)來看，國家已經(jīng)深刻認(rèn)識(shí)到電子商務(wù)對我國經(jīng)濟(jì)的重要作用，因而給予了大力度的政策支持。針對推動(dòng)電子商務(wù)企業(yè)發(fā)展，國家還提出了大創(chuàng)創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的雙創(chuàng)戰(zhàn)略，積極改善電子商務(wù)投資環(huán)境，引導(dǎo)社會(huì)資本向電子商務(wù)領(lǐng)域發(fā)展。從地方政府來看，很多地方政府都將電子商務(wù)企業(yè)作為重要的發(fā)展對象，比如北京市場積極推行電子商務(wù)示范基地深圳市出臺(tái)了《電子商務(wù)示范城市建設(shè)方案》，大力發(fā)展電子商務(wù)企業(yè);杭州市提出了打造全球電商之都的戰(zhàn)略，積極推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)電商化長春市以雙創(chuàng)基地建設(shè)為導(dǎo)向，提出了以電子商務(wù)為抓手、推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略性舉措。
(三) 現(xiàn)階段財(cái)務(wù)管理模式對電商企業(yè)沒有針對性，財(cái)經(jīng)法規(guī)和制度不完善電子商務(wù)企業(yè)作為特殊的企業(yè)群體，與傳統(tǒng)企業(yè)相比有其自我的優(yōu)勢和特點(diǎn)，因而在開展財(cái)務(wù)管理的過程中，應(yīng)當(dāng)建立具有自身特色的財(cái)務(wù)管理模式，但當(dāng)前我國在財(cái)務(wù)管理模式方面還沒有建立與電子商務(wù)企業(yè)相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理模式，財(cái)經(jīng)法規(guī)和制度體系不夠完善，這已經(jīng)成為當(dāng)前我國電子商務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理最大的制約性瓶頸。盡管當(dāng)前我國正在致力于推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對于電子商務(wù)企業(yè)來說，這是一個(gè)千載難逢的歷史性機(jī)遇，但從當(dāng)前我國財(cái)經(jīng)法規(guī)和制度體系建設(shè)來看，針對電子商務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式還沒有形成科學(xué)性和系統(tǒng)性，很多都是散見于相關(guān)的財(cái)經(jīng)法規(guī)和規(guī)章制度當(dāng)中，不僅內(nèi)容十分有限，而且相關(guān)的規(guī)定不夠具體，無法為電子商務(wù)企業(yè)開展財(cái)務(wù)管理工作創(chuàng)造條件。從總體上來看，國家已經(jīng)對此引起了高度重視，但在具體的推動(dòng)過程中，相關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)和制度的出臺(tái)相對比較滯后，必然會(huì)影響電子商務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效開展，對此應(yīng)當(dāng)高度重視。
二、出現(xiàn)的問題
(一) 觀念陳舊，以實(shí)體經(jīng)濟(jì)的思維
對待電商企業(yè)
對于電子商務(wù)企業(yè)來說，在財(cái)務(wù)管理方面與傳統(tǒng)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)不盡相同，最為突出的就是電子商務(wù)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理模式方面必須執(zhí)行財(cái)務(wù)控制，而且各項(xiàng)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)之間還必須具有高度的協(xié)同性，通過遠(yuǎn)程的模式處理和控制財(cái)務(wù)則更是其特色，因而必須建立財(cái)務(wù)管理信息化系統(tǒng)。盡管電子商務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理與傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式不盡相同，但從政府對待電子商務(wù)企業(yè)財(cái)力管理工作來看，還存在觀念陳舊和落后的現(xiàn)象，仍然以實(shí)體經(jīng)濟(jì)的思維模式對待電子商務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作。比如對于電子商務(wù)企業(yè)來說，零成本運(yùn)營是其最為突出的特點(diǎn)，也是電子商務(wù)企業(yè)開展財(cái)務(wù)管理的重要?jiǎng)?chuàng)新性理念，但一些電子商務(wù)企業(yè)還沒有建立零成本運(yùn)營理念，仍然采取實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)營模式，特別是一些電子商務(wù)企業(yè)為了能夠更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因而對短期債務(wù)償還能力給予了高度重視，企業(yè)的資本周圍率相應(yīng)的就會(huì)下降，這必然不利于電子商務(wù)企業(yè)更好的開展財(cái)務(wù)運(yùn)營、管理和控制等工作，這是需要電子商務(wù)企業(yè)高度重視的重大問題。
(二) 制度和法規(guī)不適應(yīng)當(dāng)前電商企
業(yè)的發(fā)展速度，尚無完整的電商企業(yè)財(cái)會(huì)準(zhǔn)則
從當(dāng)前我國針對電子商務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的法規(guī)和制度來看，還不適應(yīng)電子商務(wù)企業(yè)飛速發(fā)展的需要。盡管我國已經(jīng)將電子商務(wù)納入到國家戰(zhàn)略層面，而且也不斷強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，而且新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也對其具有一定的規(guī)制作用，但直到目前我國還沒有出臺(tái)專門針對電子商務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，從這一點(diǎn)來看，已經(jīng)成為一種缺失。從發(fā)達(dá)國家來看，一些國家特別是電子商務(wù)發(fā)達(dá)的國家，已經(jīng)建立了針對電子商務(wù)企業(yè)的專門的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，特別是對于電子商務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理給予了細(xì)化規(guī)定，而我國在這方面并沒有建立專門的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，由于電子商務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)模式都依托網(wǎng)絡(luò)，財(cái)務(wù)管理的安全性受到極大的挑戰(zhàn)。因而，我國應(yīng)當(dāng)從電子商務(wù)企業(yè)快速發(fā)展的趨勢出發(fā)，著眼于完善我國會(huì)計(jì)體系，盡快制定專門針對電子商務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)準(zhǔn)則。
(三) 電商企業(yè)股權(quán)和股利分配模式不清晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)單一
電子商務(wù)企業(yè)普遍規(guī)模較小，像淘寶、京東等這樣的大型電子商務(wù)企業(yè)畢竟屬于少數(shù)，更多的則是中小型的電子商務(wù)企業(yè)。對于這些小型電子商務(wù)企業(yè)來說，普遍存在的問題就是股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，有的創(chuàng)始股東普遍都占100%的股份，有的電子商務(wù)企業(yè)則沒有進(jìn)行科學(xué)的股權(quán)和股利分配模式，導(dǎo)致內(nèi)部不夠和諧和團(tuán)結(jié)，特別是一些創(chuàng)始股東為了能夠提高自己的控制權(quán)，因而不愿意對股權(quán)和股利進(jìn)行科學(xué)的分配，這也是當(dāng)前電子商務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式方面存在的最為突出的問題之一。比如某中型電子商務(wù)企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)發(fā)展之初為了能夠籌集發(fā)展資金，某基層公司創(chuàng)始人給該中型電子商務(wù)企業(yè)300萬元的資金，但在股份的問題上并沒有進(jìn)行明確，這為該中型電子商務(wù)企業(yè)的后續(xù)發(fā)展帶來了極大的隱患，最后由于股權(quán)的問題，使該中型電子商務(wù)企業(yè)的發(fā)展受到了極大的限制，甚至處于停滯不前的狀態(tài)。
三、構(gòu)建與解決問題
(一) 更新觀念，建立獨(dú)立的電商企業(yè)思維
對于電子商務(wù)企業(yè)來說，要想使自身的財(cái)務(wù)管理模式更加適應(yīng)電子商務(wù)快速發(fā)展的需要，特別是國際電子商務(wù)不斷發(fā)展的新形勢下，電子商務(wù)企業(yè)要放眼未來、科學(xué)謀劃、積極創(chuàng)新，努力在更新財(cái)務(wù)管理觀念方面下功夫，建立符合自身實(shí)際、符合電子商務(wù)實(shí)際、符合網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)務(wù)管理思維。這就需要電子商務(wù)企業(yè)要從自身企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，積極創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理理念，要加速自身財(cái)務(wù)流程的改造，建立有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)管理效能的財(cái)務(wù)管理模式，特別是要將零成本運(yùn)營作為重要的財(cái)務(wù)管理方法，要將自身企業(yè)的流動(dòng)性比例控制在1 左右，通過提高電子商務(wù)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，強(qiáng)化自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。要高度重視財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)的線上轉(zhuǎn)化工作，改變實(shí)體經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)管理機(jī)制，逐步推動(dòng)銀行匯總、貨物托運(yùn)、收付賬款等逐步實(shí)現(xiàn)信息化和智能化。要大力培養(yǎng)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)管理人員，這主要是由于電子商務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作介質(zhì)只是票據(jù)，因而一定要提高他們的線上管理水平，為電子商務(wù)企業(yè)轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理模式奠定人才基礎(chǔ)。
(二) 加快建立電商企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
由于電子商務(wù)企業(yè)具有自身的特殊，開放性、網(wǎng)絡(luò)化、智能化越來越成為電子商務(wù)企業(yè)的顯著特殊，這就使得電子商務(wù)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面必須有更規(guī)范、更有效、更健全的法規(guī)和制度作為支撐。國家應(yīng)當(dāng)從我國電子商務(wù)企業(yè)規(guī)模、數(shù)量、層次越來越大，對我國經(jīng)濟(jì)的支撐作用越來越強(qiáng)，電子商務(wù)企業(yè)已經(jīng)成為雙創(chuàng)重要載體的趨勢出發(fā)，加快建立電子商務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則?？梢钥紤]兩步走：第一步可以對現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行完善，比如可以針對電子商務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作出臺(tái)相關(guān)的實(shí)施細(xì)則，使電子商務(wù)企業(yè)能夠在開展財(cái)務(wù)管理工作過程中有章可循、有法可依;第二則要在我國電子商務(wù)快速發(fā)展之后，將電子商務(wù)財(cái)務(wù)管理納入到法治化軌道，制定專門的《電子商務(wù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，使其成為電子商務(wù)企業(yè)開展財(cái)務(wù)管理工作、轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理模式的規(guī)范性文件。
(三) 完善電商企業(yè)股權(quán)分配的模式
