初創(chuàng)型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)精選(九篇)
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第1篇：初創(chuàng)型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)范文
關(guān)鍵詞：企業(yè) 股權(quán)激勵(lì) 股權(quán)激勵(lì)機(jī)制
一、引言
股權(quán)激勵(lì)是企業(yè)通過股權(quán)的形式來分配收益，借以激勵(lì)企業(yè)員工，使員工與企業(yè)結(jié)成穩(wěn)定的利益統(tǒng)一體，提高員工的積極性，從而使企業(yè)獲得更多利益的一種長(zhǎng)期激勵(lì)方式。股權(quán)激勵(lì)作為一種有效的激發(fā)人力資源積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性的管理方式，對(duì)改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)管理效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力等起到及其重要的作用。下面從股權(quán)激勵(lì)基礎(chǔ)理論入手，對(duì)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行討論。
二、股權(quán)激勵(lì)基礎(chǔ)理論
（一）股權(quán)激勵(lì)理論
股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的主要理論依據(jù)是人力資本理論、委托理論和契約理論三種：首先，人力資本是企業(yè)最重要、最寶貴的資本，是能夠帶來現(xiàn)在或未來收益的存在于人的知識(shí)技能與健康等綜合價(jià)值存量，是企業(yè)維持與獲得核心競(jìng)爭(zhēng)力的源泉。人力資本是財(cái)產(chǎn)的一種特殊形式，存在著產(chǎn)權(quán)問題，其所有者屬于個(gè)人，因此需要依靠激勵(lì)機(jī)制來調(diào)動(dòng)。企業(yè)是一個(gè)特殊市場(chǎng)合約，由眾多獨(dú)立要素所有者所擁有的人力資本與非人力資本共同訂立，企業(yè)通過經(jīng)營者股權(quán)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)，使經(jīng)營者擁有一定的剩余索取權(quán)，經(jīng)營者的人力資本價(jià)值得以認(rèn)可。其次，委托理論由米契爾?詹森與威廉?麥克林于1976年首先提出，該理論認(rèn)為，任何滿足人參與約束及激勵(lì)相容約束而使委托人預(yù)期效用最大化的激勵(lì)合約中，人都必須承受部分風(fēng)險(xiǎn)；如果人是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中性者，那么就可以通過使人承受完全風(fēng)險(xiǎn)，即讓他成為惟一的剩余權(quán)益者，來達(dá)到最優(yōu)激勵(lì)效果。委托理論中，由于委托人無法觀察人的私有信息，也不能觀測(cè)到人的行動(dòng)選擇或者觀測(cè)成本太高，只能觀測(cè)到企業(yè)的業(yè)績(jī)，因此委托人需以激勵(lì)契約來促使人采取有利于自己的行為。第三，現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的兩權(quán)分離管理方式，促使委托關(guān)系的產(chǎn)生，而委托關(guān)系是通過契約的形式建立的，在激勵(lì)機(jī)制方面，股權(quán)激勵(lì)可以彌補(bǔ)不完全契約的不足，企業(yè)高管人員的自身素質(zhì)與經(jīng)營能力決定了高管人員獲得的股權(quán)激勵(lì)的收益多少，因而具有自我激勵(lì)作用。
（二）企業(yè)股權(quán)激勵(lì)常見模式
按企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的表現(xiàn)形式，常見模式有管理層收購（MBO）、經(jīng)理層股票期權(quán)和員工持股三種；按基本權(quán)利義務(wù)關(guān)系則可分為現(xiàn)股激勵(lì)、期股激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì)模式三種。管理層收購模式是指管理人員通過舉債融資來收購所在的企業(yè)，改變本企業(yè)的所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)，從而達(dá)到本企業(yè)重組并獲得預(yù)期收益的一種收購行為一種股權(quán)激勵(lì)模式。管理層融資收購真正實(shí)現(xiàn)了企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的完全結(jié)合，企業(yè)管理層不僅包括企業(yè)的董事長(zhǎng)、董事、財(cái)務(wù)主管等高級(jí)管理人員，也包括子公司的相應(yīng)高級(jí)管理人員。經(jīng)理層股票期權(quán)模式是指有條件地授予企業(yè)高層經(jīng)理人員和部分有突出貢獻(xiàn)的員工在未來一定期限內(nèi)以一定的價(jià)格購買本企業(yè)股票的權(quán)利的一種企業(yè)人力資源激勵(lì)機(jī)制。員工持股模式是指企業(yè)內(nèi)部員工出資認(rèn)購本企業(yè)部分股權(quán)，并委托一個(gè)專門機(jī)構(gòu)作為社團(tuán)法人代為管理和運(yùn)作，委托機(jī)構(gòu)以法人形式進(jìn)入董事會(huì)參與管理、按股分紅的一種新型企業(yè)財(cái)產(chǎn)組織形式。
三、企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的幾點(diǎn)討論
（一）結(jié)合企業(yè)生命周期選擇企業(yè)股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)方案
企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)與策略選擇時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的生命周期特點(diǎn)，在企業(yè)生命周期的不同個(gè)階段制定符合現(xiàn)狀的方案，妥善解決員工的短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì)的問題。如在企業(yè)的初創(chuàng)期，由于企業(yè)現(xiàn)金量相對(duì)不夠充裕，因此應(yīng)采取長(zhǎng)期激勵(lì)尤其是首先考慮股份，激勵(lì)對(duì)象最好是全體員工，尤其是企業(yè)關(guān)鍵人才，應(yīng)給予一定的實(shí)股，使每一個(gè)員工與企業(yè)緊密相連。但在企業(yè)衰退期，由于員工存在對(duì)企業(yè)的信心不足，股份激勵(lì)作用相對(duì)較小，反而現(xiàn)金激勵(lì)員工會(huì)覺得更實(shí)惠。因此，企業(yè)應(yīng)考慮生命周期，選擇適合企業(yè)的方法，在此基礎(chǔ)上考慮激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)方式、員工持股總額及分配等關(guān)鍵因素進(jìn)行方案設(shè)計(jì)。
（二）經(jīng)理人、股東利益與企業(yè)股權(quán)激勵(lì)關(guān)系問題
實(shí)踐中企業(yè)股價(jià)的變動(dòng)不僅取決于經(jīng)理人本身努力，還與經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等因素有關(guān)。在企業(yè)股權(quán)激勵(lì)中，經(jīng)理人往往關(guān)心的是其股票市場(chǎng)價(jià)格而非企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值。尤其當(dāng)受激勵(lì)成本與經(jīng)理人投資能力限制時(shí)，經(jīng)理人持有股份的數(shù)量是有限的，這樣經(jīng)理人可能會(huì)為了自身利益在股價(jià)相對(duì)高位時(shí)減持股份，經(jīng)理人持份數(shù)量和時(shí)間的改變，會(huì)使公司股價(jià)與公司長(zhǎng)期價(jià)值并不一定完全一致，將制約股權(quán)激勵(lì)的效果。
四、結(jié)束語
文中從企業(yè)股權(quán)激勵(lì)理論、企業(yè)股權(quán)激勵(lì)常見模式、如何進(jìn)行企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)等方面進(jìn)行討論，提出應(yīng)結(jié)合企業(yè)生命周期選擇企業(yè)股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)方案等建議，供企業(yè)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制研究借鑒。
文獻(xiàn)參考：
第2篇：初創(chuàng)型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)范文
1、股權(quán)吃大鍋飯；創(chuàng)業(yè)初期為顯示有福同享有難同當(dāng)，創(chuàng)業(yè)職業(yè)經(jīng)理人將股權(quán)分散，甚至是按人平均分配，走向了烏托邦式的平均主義。這一股權(quán)設(shè)計(jì)在創(chuàng)業(yè)的初期可能會(huì)帶來極大的激勵(lì)，適合在短期內(nèi)快速成長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，而實(shí)際上企業(yè)的創(chuàng)業(yè)過程極少是一帆風(fēng)順，在順風(fēng)順?biāo)酗w速成長(zhǎng)，反而是在不斷的面臨新問題的矛盾叢中裹足前進(jìn)。此時(shí)的大鍋飯式的股權(quán)設(shè)計(jì)弊端就出來了，在權(quán)、責(zé)、利對(duì)等上出現(xiàn)運(yùn)行不暢，面對(duì)企業(yè)的責(zé)任將出現(xiàn)權(quán)責(zé)分散的大鍋飯局面，給創(chuàng)業(yè)的企業(yè)帶來源自內(nèi)部而非來自市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。
2、股權(quán)分散股東過多；創(chuàng)業(yè)的企業(yè)是一個(gè)新的生命，新生的企業(yè)生命在于能高效率捕捉商業(yè)機(jī)會(huì)，但是股權(quán)過于分散和股東過多，不可避免的出現(xiàn)眾口難調(diào)，決策效率下降。而且滋生股東內(nèi)部的派系，比如大、小股東圈；保守、激進(jìn)圈；鄉(xiāng)黨圈；在各種圈子的明暗影響下使剛剛創(chuàng)業(yè)的企業(yè)卻背上了如同上市大企業(yè)才有的管理、決策低效的包袱，成為不可承受之重。
3、股權(quán)高度集中；創(chuàng)業(yè)的企業(yè)在初創(chuàng)期間由于資源的相對(duì)少，股權(quán)高度集中將帶來企業(yè)成本的上升，和高級(jí)人才難以低成本進(jìn)入，亦給創(chuàng)業(yè)企業(yè)帶來發(fā)展的障礙。
第3篇：初創(chuàng)型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)范文
[關(guān)鍵詞] 高級(jí)管理人員 激勵(lì)
對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來說,企業(yè)高級(jí)管理人員(簡(jiǎn)稱“高管”) 作為智力密集型群體,是企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的直接承擔(dān)者,是決定該企業(yè)總體經(jīng)營管理水平和經(jīng)營效益的核心因素之一,如何激勵(lì)高管,充分發(fā)揮高管潛能,為企業(yè)和企業(yè)所有者創(chuàng)造出最大價(jià)值,成了企業(yè)所有者十分關(guān)心的問題。對(duì)企業(yè)高管實(shí)行有效的激勵(lì)措施對(duì)于企業(yè)發(fā)展具有重要意義。
一、我國現(xiàn)在對(duì)高管進(jìn)行激勵(lì)的措施主要分為如下四類
1.加薪、獎(jiǎng)金或福利制度
加薪是比較常用的一種經(jīng)濟(jì)激勵(lì)措施。加薪激勵(lì)把對(duì)高管的肯定直接表現(xiàn)在穩(wěn)步增長(zhǎng)的工資當(dāng)中,非常直觀實(shí)在,增加了的金錢可以直接讓高管感覺到自己的價(jià)值。獎(jiǎng)金從表面上看是一種單獨(dú)、額外的獎(jiǎng)勵(lì),可變性較大,但實(shí)質(zhì)上仍然是“多給錢”,與基本薪酬一起,構(gòu)成了高管的日常收入。對(duì)高管來說,完善的福利制度更能吸引他們。主要有:福利設(shè)施、補(bǔ)貼福利、教育培訓(xùn)福利、健康福利、假日福利、社會(huì)保險(xiǎn)和額外津貼等等
2.建立股權(quán)激勵(lì)制度
目前股權(quán)激勵(lì)不僅有理論上的探討,而且相當(dāng)數(shù)量的民營企業(yè)和一些國有控股企業(yè)都實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。企業(yè)高層管理人員和企業(yè)股東實(shí)際上是一個(gè)委托的關(guān)系,股東委托高管經(jīng)營管理資產(chǎn)。但事實(shí)上,在這種委托關(guān)系中,股東和高層管理人員追求的目標(biāo)不一定是一致的,股東希望其持有的股權(quán)價(jià)值最大化,高層管理人員則希望自身效用最大化,因此股東需要通過激勵(lì)和約束機(jī)制來引導(dǎo)和限制高層管理人員的行為。為了使高層管理人員關(guān)心股東利益,需要使高層管理人員和公司股東的利益捆綁起來。對(duì)此,股權(quán)激勵(lì)是一個(gè)較好的解決方案。通過使高層管理人員在一定時(shí)期內(nèi)持有股權(quán),享受股權(quán)的增值收益,并在一定程度上承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),可以使高層管理人員在經(jīng)營過程中更多地關(guān)心公司的長(zhǎng)期價(jià)值。股權(quán)激勵(lì)在防止高層管理人員的短期行為,引導(dǎo)其長(zhǎng)期行為的方面具有較好的激勵(lì)和約束的作用。
3.晉升制度
晉升是加大高管人員的工作責(zé)任,給予高層管理人員以更多的控制權(quán)來經(jīng)營管理公司,發(fā)揮其職業(yè)經(jīng)理人的才能,給其創(chuàng)新活動(dòng)留有足夠的空間。產(chǎn)生的激勵(lì)主要體現(xiàn)于高管人員組織、社會(huì)地位和綜合能力的提升,對(duì)于一些高管“自我實(shí)現(xiàn)”成為更高層次的精神需求,財(cái)富獲取已非其主要目的。
4.自主創(chuàng)新的新平臺(tái)
對(duì)于高管人員來說,除了物質(zhì)薪酬激勵(lì)之外,也許更需要的是一個(gè)屬于自己的、可以獨(dú)立發(fā)揮的平臺(tái),在這個(gè)平臺(tái)上,自己可以參與商業(yè)劇本策劃和導(dǎo)演,親自擔(dān)綱主角,而不僅僅是企業(yè)中的一個(gè)執(zhí)行經(jīng)理人。由于高管職位在一個(gè)公司總是有限的,因而導(dǎo)致許多優(yōu)秀的高管人員長(zhǎng)期晉升無望,在這樣的情況下,能否給予他一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的板塊,讓其參與決策并親自督導(dǎo)執(zhí)行,是企業(yè)是否能激發(fā)其工作積極性和創(chuàng)造性,滿足其發(fā)展欲望的關(guān)鍵因素。沒有新的平臺(tái)提供高管人員,他就會(huì)感到壓抑,時(shí)間長(zhǎng)了,心生厭倦,最終造成優(yōu)秀高管人才流失。
以上四類激勵(lì)措施,對(duì)于企業(yè)高級(jí)管理人員,都能發(fā)揮一定的激勵(lì)作用。但相同的激勵(lì)方式對(duì)于不同的發(fā)展階段的企業(yè)、對(duì)于具體需求不同的企業(yè)高管,它所能起到的激勵(lì)效果是不一樣的。企業(yè)在初創(chuàng)階段時(shí),大家都埋頭干事業(yè),要求的是發(fā)展空間,對(duì)于晉升、新平臺(tái)比較看重;到了企業(yè)在成熟階段時(shí),許多高管人員才能發(fā)揮也差不多了,開始考慮利益問題,單一激勵(lì)因素不夠了,綜合激勵(lì)制度才能切實(shí)可行。對(duì)于部門經(jīng)理一級(jí)的人來說,加薪、獎(jiǎng)金、晉升、新平臺(tái)、股權(quán)均具有吸引力;對(duì)于總經(jīng)理、副總經(jīng)理這一級(jí)的人而言,持股計(jì)劃、新平臺(tái)可能更具有激勵(lì)價(jià)值。同是一個(gè)總經(jīng)理,年輕點(diǎn)的可能更看重新平臺(tái),而年紀(jì)大點(diǎn)的可能更看重股權(quán)。
制定一個(gè)企業(yè)高管激勵(lì)制度或許并不難,但是要制定出一個(gè)十分適合、大家比較滿意、務(wù)實(shí)、高效的高管激勵(lì)制度就不是那么容易的了。這是因?yàn)槠髽I(yè)高管的激勵(lì),除了必須與具體的可量化的業(yè)務(wù)考核體系相配合之外,還與許多不太好量化的、不可控的、人文的因素有關(guān)。那么,企業(yè)所有者,股東,要制定出一個(gè)即高效又務(wù)實(shí)的高管激勵(lì)體系,必須充分考慮和權(quán)衡以下幾大因素。
二、因素
1.短中長(zhǎng)期目標(biāo)平衡
對(duì)高管激勵(lì)考慮企業(yè)短中長(zhǎng)期目標(biāo)平衡是至關(guān)重要的。這是因?yàn)檫^多的短期激勵(lì)會(huì)刺激企業(yè)高管人員采取短期經(jīng)營管理行為,從而損害企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。但只考慮企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,不照顧到高管的現(xiàn)實(shí)利益,高管必然現(xiàn)在就缺乏工作積極性,導(dǎo)致長(zhǎng)期目標(biāo)無法如期實(shí)現(xiàn)。因此,企業(yè)在對(duì)公司高管人員進(jìn)行激勵(lì)時(shí),必須有一個(gè)綜合的短中長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃,為優(yōu)秀高管人員留下充分的利益和發(fā)展空間,來解決高管人員激勵(lì)的持久性和有效性。
股權(quán)激勵(lì)是現(xiàn)在對(duì)公司高管使用較多的中長(zhǎng)期激勵(lì)工具,它把高管與公司股東的利益捆綁起來,強(qiáng)調(diào)公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī),優(yōu)化公司長(zhǎng)期發(fā)展。但是雖然股票期權(quán)為代表的中長(zhǎng)期激勵(lì)工具有很強(qiáng)的激勵(lì)作用,但它也并非解決問題的萬應(yīng)良藥,其作為薪酬激勵(lì)工具也有自身先天的缺陷。股票期權(quán)持有人在股票價(jià)格上升時(shí)受益而在價(jià)格下降時(shí)不會(huì)受到損失。這可能激勵(lì)管理層提高公司資產(chǎn)負(fù)債比率,涉足風(fēng)險(xiǎn)更大的購并活動(dòng),這些行為的短期回報(bào)是極其誘人的,而從長(zhǎng)期來看,則可能會(huì)損害股東利益,使股票期權(quán)激勵(lì)演變成少數(shù)貪婪的公司高層掠奪股東和投資人利益的工具。這是平衡短中長(zhǎng)期目標(biāo)時(shí)必須考慮的。
2.授權(quán)力度
企業(yè)在對(duì)高管人員進(jìn)行激勵(lì)時(shí),還必須考慮到企業(yè)決策層對(duì)該高管人員的授權(quán)力度,責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合。對(duì)高管人員激勵(lì)量的確定,授權(quán)力度是重要一環(huán)。高管手中權(quán)力大的,責(zé)任是否匹配?責(zé)任匹配了,其激勵(lì)量與其責(zé)、權(quán)是否匹配?大權(quán)力、大責(zé)任、低激勵(lì)這樣的激勵(lì)政策,必然導(dǎo)致高管心存不滿,是企業(yè)產(chǎn)生腐敗的溫床。那么小權(quán)力、小責(zé)任、高激勵(lì)行不行?也不行,激勵(lì)成本太高,助長(zhǎng)高管少干事卻多拿錢,其效果與腐敗一樣。從某種意義上來講,授權(quán)的問題始終是存在的,如何讓激勵(lì)與授權(quán)相配合,始終是企業(yè)在制定高管激勵(lì)制度時(shí)的一個(gè)重要考慮要素。
3.企業(yè)文化因素
企業(yè)文化對(duì)高管業(yè)績(jī)存在巨大影響,因此,企業(yè)在制定高管激勵(lì)政策時(shí),必須分析和評(píng)價(jià)企業(yè)文化因素。對(duì)高管業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響的文化因素主要有兩方面。其一是企業(yè)歷史傳統(tǒng),尤其是企業(yè)對(duì)高管采取的激勵(lì)措施的政策史。激勵(lì)制度應(yīng)該盡量具有連續(xù)性,改革時(shí)宜分幾步走,讓企業(yè)中的所有人都有個(gè)思想轉(zhuǎn)變的過程,盡量避免突然襲擊式的變化,這樣讓新的激勵(lì)制度和激勵(lì)觀念逐漸形成新的習(xí)慣,新高管激勵(lì)制度才能真正實(shí)施并發(fā)揮正常作用。如原來一直是低激勵(lì)的,要改高,應(yīng)該適當(dāng)給點(diǎn)時(shí)間;原來高激勵(lì),現(xiàn)在要變低,那更應(yīng)該逐步改變。其二是企業(yè)文化的理念。有的企業(yè)文化就支持高激勵(lì)制度,有的則恰恰相反,各有各的道理,只要它確實(shí)能起到激勵(lì)作用,那就有它的道理,適合是關(guān)鍵。不問“歷史、風(fēng)俗”,一刀切的做法,并不是企業(yè)經(jīng)營管理成功的途徑。
4.高管薪酬的市場(chǎng)化
引入高管薪酬的市場(chǎng)化機(jī)制,將其視為權(quán)衡企業(yè)家價(jià)值的市場(chǎng)議價(jià)機(jī)制。薪酬可以看成是勞動(dòng)力的價(jià)格,勞動(dòng)力的需求和供給決定其最終價(jià)格,也就是薪酬。就是說通過市場(chǎng)來對(duì)勞動(dòng)力進(jìn)行定價(jià),從理性的角度來看,市場(chǎng)不可能一直對(duì)勞動(dòng)力定價(jià)過高或者過低,必然通過其調(diào)節(jié)來重新回到平衡。如果存在一個(gè)職業(yè)經(jīng)理人的市場(chǎng),那么企業(yè)高管的薪酬就可以重點(diǎn)參考市場(chǎng)價(jià)格了。
5.業(yè)務(wù)開發(fā)或工作開展的難度
對(duì)高管人員進(jìn)行激勵(lì)設(shè)計(jì)時(shí),切記不能按照主觀愿望盲目下達(dá)超高標(biāo)準(zhǔn)的、根本不現(xiàn)實(shí)的工作任務(wù),而這恰恰是企業(yè)在激勵(lì)高管人員最容易犯下的頭號(hào)錯(cuò)誤:董事會(huì)也好,總經(jīng)理對(duì)下面也好,不管你的業(yè)務(wù)工作難度有多大,訂出一個(gè)不切實(shí)際的目標(biāo)。為了吸引或激勵(lì)你,放個(gè)較大一點(diǎn)的畫餅在你前面,但明眼人都知道,這個(gè)餅僅僅是畫的,他根本吃不到。這樣一來,這個(gè)餅對(duì)高管人員也就失去了必要的激勵(lì)作用。不僅不能激勵(lì)高管努力工作,反而先給高管人員造成極大的心理打擊,面對(duì)他根本無法完成的目標(biāo)和任務(wù),他所能做的只是氣餒、抱怨和消極抵制。最后,把全部責(zé)任歸結(jié)到董事會(huì)或總經(jīng)理的決策錯(cuò)誤。這樣的結(jié)局,對(duì)于企業(yè)來說,無異于求玉得石。
6.業(yè)務(wù)或工作的可控性
業(yè)務(wù)或工作可控性指的是兩個(gè)方面。一個(gè)是企業(yè)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)的可預(yù)測(cè)程度。有的企業(yè)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)曲線非常明顯,參照今年的情況就能大體上預(yù)測(cè)到明年的情況,如許多成熟期的日用消費(fèi)品的銷售。但也有企業(yè)產(chǎn)品銷售前途不明朗,或者產(chǎn)品的銷售業(yè)績(jī)經(jīng)常大起大落,缺乏規(guī)律性。對(duì)于這樣的企業(yè)的高管激勵(lì),必須比正常穩(wěn)定的企業(yè)增加激勵(lì)力度,不足或過度都于事無補(bǔ)。另一個(gè)是企業(yè)自己為了達(dá)到業(yè)務(wù)目標(biāo)在內(nèi)部管理上的可控制程度。企業(yè)內(nèi)部管理水平的高低,也是決定企業(yè)或工作可控制性程度的重要因素。企業(yè)內(nèi)部管理水平高,業(yè)務(wù)或工作落實(shí)的可控性程度就高,反之,可控性就低。內(nèi)部管理可控性高時(shí),對(duì)高管激勵(lì)更有效,低時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)激勵(lì)措施,加大激勵(lì)份量。
7.人力資源質(zhì)量
不同的企業(yè)有不同的人力資源狀況。有的企業(yè)人力資源素質(zhì)普遍高,學(xué)士、碩士、博士不少;有的全是勞動(dòng)人民,幾乎沒有什么學(xué)問人;有的企業(yè)員工經(jīng)驗(yàn)多、技能水平高,有的多是新手,專業(yè)技能一般。不同的人力資源狀況會(huì)對(duì)高管人員的工作業(yè)績(jī)產(chǎn)生極大的影響。手下人力資源豐富而且質(zhì)量高的高管人員,令出必行,工作業(yè)績(jī)顯著提高;手下人才匱乏、無人可用的高管,令出難行,事必躬親且于事無補(bǔ)。對(duì)于企業(yè)或部門人力資源質(zhì)量差的高管人員,因其工作難度增加,要想其出成果,必須加大激勵(lì)量;而對(duì)于人力資源質(zhì)量不錯(cuò)的企業(yè)、部門的高管,則更多的激勵(lì)應(yīng)該向下移動(dòng),激勵(lì)落實(shí)在其優(yōu)秀下屬身上,理由是如果企業(yè)想讓這些優(yōu)秀下屬繼續(xù)貢獻(xiàn)出優(yōu)秀的工作成果,企業(yè)就必須對(duì)他們給予相應(yīng)的激勵(lì)量。
8.業(yè)務(wù)潛能
業(yè)務(wù)潛能大小,也是決定企業(yè)對(duì)高管人員進(jìn)行激勵(lì)時(shí)應(yīng)該考慮的重要業(yè)務(wù)因素。這就要求企業(yè)決策層,對(duì)各高管負(fù)責(zé)的工作或業(yè)務(wù)潛能做出一個(gè)比較準(zhǔn)確和客觀的估計(jì),并以此為依據(jù)來核定對(duì)企業(yè)高管的合適激勵(lì)量。業(yè)務(wù)潛力大,意味著業(yè)務(wù)拓展難度相對(duì)較低,高管做相對(duì)較少的努力,就能取得較好的業(yè)績(jī),因此,對(duì)于這些高管,企業(yè)無需給予太多的激勵(lì)量。相反,如果業(yè)務(wù)潛能小的企業(yè),想要高管出成績(jī),則必須加大對(duì)他們的激勵(lì)量,只要激勵(lì)成本小于利潤增量,企業(yè)就應(yīng)該適當(dāng)加大激勵(lì)份量。
企業(yè)在制定高級(jí)管理人員的激勵(lì)制度時(shí),如果能充分考慮到上述的8個(gè)要素,就能做出一個(gè)較好的、比較全面和合適的高管激勵(lì)安排。企業(yè)高級(jí)管理人才就可以發(fā)揮更大的潛能,更好的實(shí)施企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo),為企業(yè)和企業(yè)所有者創(chuàng)造出更大的價(jià)值。
參考文獻(xiàn):
第4篇：初創(chuàng)型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)范文
中小企業(yè)在員工激勵(lì)方面存在諸多問題，但往往容易被歸結(jié)到一點(diǎn)，缺錢，給不出有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬。雖然這種答案非常具有解釋力，也抓住了很多企業(yè)問題的關(guān)鍵，但卻進(jìn)入了一個(gè)死結(jié)：缺錢是很難無中生有地解決的。那么，我們是否真正抓住了問題的全部？
比缺錢更嚴(yán)重的困境
中小企業(yè)似乎“窮得只剩下了錢”，“錢”幾乎成了激勵(lì)員工的唯一手段。但在錢上，似乎又拼不過那些財(cái)大氣粗的大企業(yè)，試想有哪一家中小企業(yè)能比得了阿里巴巴一次拿出30億元支持員工買房呢？中小企業(yè)越是缺錢，員工反倒越會(huì)重視錢的多少，在某些時(shí)候，招同樣的人才要付出比大企業(yè)更高的薪酬。更何況，大企業(yè)吸引人才的手段多得很，培訓(xùn)、職業(yè)發(fā)展、企業(yè)文化等，應(yīng)有盡有。
無論“薪酬留人、事業(yè)留人、感情留人”，還是“全面薪酬”，大家說起來都明白得很，而一旦在中小企業(yè)操練起來，最后就只剩下了“薪酬”一招，“全面薪酬”也變成了“片面薪酬”，其他那么多激勵(lì)手段似乎在中小企業(yè)都不起作用。這個(gè)問題比僅僅缺錢似乎更嚴(yán)重。那么中小企業(yè)為何窮得只剩下錢了呢？
為何“窮得只剩下了錢”
缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃，員工看不到未來
很多中小企業(yè)沒有戰(zhàn)略規(guī)劃，有代表性的理由是：環(huán)境變化很快，有規(guī)劃也是做樣子，不如隨機(jī)應(yīng)變、小企業(yè)就是船小好調(diào)頭，老板自己心里清楚就行了。當(dāng)然，筆者不否認(rèn)很多中小企業(yè)高層對(duì)企業(yè)發(fā)展有自己的或明晰或粗略、或系統(tǒng)或零散的看法，但這些看法是否為員工所知、是否為員工認(rèn)同則是大問題。
企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃不僅具有指明企業(yè)發(fā)展路徑的作用，還能夠凝聚和激勵(lì)員工。正如萬里，開始就是漫無目標(biāo)的撤退，如果這種情況長(zhǎng)期持續(xù)下去，人心可能就會(huì)垮掉，風(fēng)險(xiǎn)巨大；但通過一份過期的報(bào)紙了解到陜北、根據(jù)地的存在，于是確定了轉(zhuǎn)移的目標(biāo)，讓大家看到了方向。
企業(yè)也是如此。對(duì)于大企業(yè)，很多員工也不清楚企業(yè)戰(zhàn)略、發(fā)展目標(biāo)，但他會(huì)自然甚至盲目地相信一點(diǎn)，企業(yè)盤子大、穩(wěn)，自己的位子自然也很穩(wěn)固；長(zhǎng)此以往，則惰性增長(zhǎng)、“驕”“嬌”二氣就會(huì)冒出來。對(duì)于小企業(yè)，問題則會(huì)嚴(yán)重得多：企業(yè)一旦有發(fā)展不穩(wěn)的跡象，很快就會(huì)有大量員工離職。比如，一個(gè)快速發(fā)展的中小企業(yè)在風(fēng)投進(jìn)入、上市在望的情況下，自然會(huì)有大量高級(jí)人才進(jìn)入；而如果公司一旦上市受挫、遙遙無期，某些高級(jí)人才則恐怕就會(huì)另謀高就。
戰(zhàn)略規(guī)劃就是讓員工看到可預(yù)期的未來。在某種程度上，不得不承認(rèn)中小企業(yè)的現(xiàn)在無法 與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，而能比拼的更多是未來，試想如果也沒有未來，那還有什么可以拿來比拼的呢？
多權(quán)宜之計(jì)，忽視體系建設(shè)
沒有人會(huì)說培訓(xùn)不重要，企業(yè)文化、員工職業(yè)生涯規(guī)劃不重要，但中小企業(yè)又很少去做；理由同樣很充分：一是企業(yè)還小，還不到建體系的階段；二是，小企業(yè)總是要經(jīng)常調(diào)整，建體系哪里跟得上“變”呢？另外，更致命的是“救亡壓倒發(fā)展”，一忙起來就顧不上什么體系建設(shè)了。
于是，在很多中小企業(yè)，一方面向往大企業(yè)“全面薪酬”的組合激勵(lì)手段，另一方面又在各種無比正當(dāng)且充分的理由支撐下無所作為，或者僅僅是一些零星的權(quán)宜之計(jì)。
硬碰硬，缺乏差異化的激勵(lì)手段
雖然全面薪酬也講得不少，但是很多中小企業(yè)老板仍然“頑強(qiáng)”地只相信“錢”的力量，這種根深蒂固的想法逼著自己去和大企業(yè)硬碰硬地在錢上死磕；而且，這種忽視員工多層次、多樣化需求的想法，必然會(huì)表現(xiàn)在日常行為中。比如，一旦重要員工離職，中小企業(yè)老板通常會(huì)選擇用錢留住他；而簡(jiǎn)單的加薪并不能真正解決問題，只是將問題暫時(shí)包裹、掩埋起來，而且要付出相對(duì)于市場(chǎng)水平更高的代價(jià)。
即使在錢這一個(gè)方面，實(shí)際上也存在多種選擇，但很多中小企業(yè)片面地使用現(xiàn)金激勵(lì)。事實(shí)上中小企業(yè)可以選擇包括利潤分享、股權(quán)激勵(lì)等多樣化的激勵(lì)手段；而很多大企業(yè)由于治理結(jié)構(gòu)、成長(zhǎng)性的限制，不可能對(duì)中初級(jí)員工使用利潤分享、股權(quán)激勵(lì)等手段，比如早期華為大面積使用股權(quán)激勵(lì)，但現(xiàn)在已經(jīng)基本停止。所以，中小企業(yè)自己放棄了這些差異化且有效的激勵(lì)手段，單純地在現(xiàn)金上死磕，絕非上策。
管理者的管理風(fēng)格不容忽視
對(duì)中小企業(yè)而言，企業(yè)文化、工作氛圍很簡(jiǎn)單，概括地說就是“員工看中層、中層看老板”，這一點(diǎn)對(duì)于規(guī)模較大的企業(yè)也基本成立。這是說，中層的管理風(fēng)格構(gòu)成了基層員工的基本工作環(huán)境，同樣，老板的管理風(fēng)格則構(gòu)成了中層的基本工作環(huán)境；而且，作為員工、作為中層，對(duì)這個(gè)因素基本上無能為力――雖然很多人提出所謂的“向上”管理，但實(shí)際上有多少人能夠真正地影響和改變上司呢？尤其是老板，如果老板那么容易被改變，或許就不稱其為老板了。
在很多中小企業(yè)，老板的行為并不總是正向的，比如很多老板經(jīng)常在公司內(nèi)公開地大發(fā)雷霆、呵斥員工，類似行為對(duì)員工認(rèn)同企業(yè)的“殺傷力”巨大；相反在大企業(yè)，這種情況會(huì)少得多。在中小企業(yè)，老板的行為影響更為直接，畢竟公司就那么大；相反，在大企業(yè)這種傳播則會(huì)間接的多。
因此，老板能不能管好自己是非常重要的，不然很容易“上梁不正下梁歪”。
如何走出激勵(lì)困境
制定中長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃
制定戰(zhàn)略規(guī)劃的重要性自然不必多說，但正如前面所述，中小企業(yè)總會(huì)找到這樣那樣的借口。哈佛大學(xué)商學(xué)院著名教授邁克爾?波特的一句話極為深刻――有戰(zhàn)略比沒有戰(zhàn)略要好，雖然可能是一個(gè)并不高明的戰(zhàn)略。
制定戰(zhàn)略規(guī)劃有一套成熟的程序和方法，這里僅提示以下幾個(gè)重點(diǎn)。
首先需要對(duì)內(nèi)外部環(huán)境、自身資源、市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行深入分析和把握。現(xiàn)實(shí)中，很多中小企業(yè)缺乏對(duì)此的全面把握，或許這些企業(yè)很難聘請(qǐng)咨詢公司去做這件事情，而只能由老板來擔(dān)負(fù)此項(xiàng)工作。只有那些能夠逐步建立起對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)深刻認(rèn)識(shí)的中小企業(yè)才能找到細(xì)分的市場(chǎng)、突破的空隙，這是考驗(yàn)老板能力的一個(gè)重要方面。
其次，要明確企業(yè)發(fā)展所需的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。比如某中小管理軟件企業(yè)，將很多精力投放到了軟件功能上，功能的確較為完備；但是，畢竟無法與大型軟件企業(yè)就大型企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)橐?guī)模、品牌相差懸殊。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，某些功能是企業(yè)選型中的加分因素，但并不構(gòu)成“殺手應(yīng)用”。實(shí)際上，這家軟件公司的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是不斷提高自身產(chǎn)品化程度，降低實(shí)施成本，能夠以較低的價(jià)格承接大量中型企業(yè)的系統(tǒng)建設(shè)，或者能夠在相同的價(jià)格下更好地控制成本、實(shí)現(xiàn)盈利。再次，要明確遠(yuǎn)期發(fā)展目標(biāo)，并分解為幾個(gè)階段性分目標(biāo)。企業(yè)僅僅明確了大致發(fā)展方向，對(duì)一般員工或許仍然較為空洞，除了要在企業(yè)內(nèi)反復(fù)宣講，而更重要的是設(shè)立階段性發(fā)展標(biāo)志，比如企業(yè)到何時(shí)銷售額達(dá)到何種水平。很多中小企業(yè)沒有前面對(duì)內(nèi)外部環(huán)境和核心競(jìng)爭(zhēng)力的分析，而只是制定年度目標(biāo)，這樣很容易讓員工認(rèn)為目標(biāo)離譜，難以認(rèn)同。
最后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)階段性目標(biāo)制定出具體的行動(dòng)計(jì)劃。目標(biāo)并不能自動(dòng)實(shí)現(xiàn)，而是需要企業(yè)通過嚴(yán)密的計(jì)劃，將所有人員有效地組織起來，讓每個(gè)員工清晰地知道自己的定位以及個(gè)人業(yè)績(jī)對(duì)企業(yè)整體績(jī)效的影響。只有具體、可執(zhí)行的計(jì)劃，才能讓員工堅(jiān)信企業(yè)目標(biāo)可實(shí)現(xiàn)；而各年度目標(biāo)能夠順利實(shí)現(xiàn)，則會(huì)進(jìn)一步凝聚員工、堅(jiān)定信心。正是因?yàn)檫@樣，目標(biāo)不是越高越好，在這個(gè)問題上絕非“取乎其上，得乎其中”，而必須是有挑戰(zhàn)、可實(shí)現(xiàn)，跳一跳、夠得到。
漸進(jìn)的體系建設(shè)
漸進(jìn)是企業(yè)發(fā)展的常態(tài)，企業(yè)發(fā)展有點(diǎn)像燕子銜泥筑窩，并非一日之功――當(dāng)然，企業(yè)發(fā)展中并不排除突變，但那是某些特殊時(shí)點(diǎn)，過后仍是漸進(jìn)的常態(tài)。
因此，中小企業(yè)要把握好漸進(jìn)與突變的關(guān)系，不要將所有希望寄托在企業(yè)發(fā)展到某個(gè)階段、某個(gè)時(shí)點(diǎn)之時(shí)再系統(tǒng)地進(jìn)行管理體系建設(shè)。因?yàn)椋髽I(yè)根本無法明確這個(gè)時(shí)點(diǎn)究竟在何時(shí)。另外，并非是主觀上想進(jìn)行系統(tǒng)建設(shè)就可以的，如果缺乏制度建設(shè)的思想和方法積累，就只能是照搬照抄別人的，而體系建設(shè)應(yīng)當(dāng)是企業(yè)長(zhǎng)期積累系統(tǒng)化的過程，不是簡(jiǎn)單的結(jié)果。
筆者的建議是，從現(xiàn)在開始，可以做什么就做什么，把企業(yè)發(fā)展中積累的經(jīng)驗(yàn)逐步沉淀下來；當(dāng)然，漸進(jìn)并不是要否定體系的系統(tǒng)性，作為企業(yè)管理者，應(yīng)當(dāng)對(duì)整個(gè)系統(tǒng)全局有清晰的認(rèn)識(shí)，不要在漸進(jìn)中失去了企業(yè)管理體系建設(shè)的系統(tǒng)性。比如，或許企業(yè)并不能從一開始就建立起完備的培訓(xùn)體系，但應(yīng)當(dāng)逐步建立起對(duì)各類崗位素質(zhì)的深入認(rèn)識(shí)，并逐步開發(fā)和設(shè)計(jì)與之相匹配的課程體系。很多中小企業(yè)的問題是，各類培訓(xùn)隨機(jī)、零散、復(fù)用性差，這是非常大的浪費(fèi)。
接下來，企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐步建立繼任體系。中小企業(yè)人才流動(dòng)率較高、規(guī)模擴(kuò)張較快都會(huì)提出較高的人才招聘要求，這就更需要有效的繼任體系支撐。事實(shí)上，最基本的“替換單法”可作為首選，簡(jiǎn)單來說企業(yè)要針對(duì)關(guān)鍵崗位明確“備用”的接替者以及接替者的成熟度，并根據(jù)具體情況給予有效的培養(yǎng)。
漸進(jìn)的體系建設(shè)，或許沒有大而全，但必須抓住各類方法的核心，這更考驗(yàn)人力資源管理者的專業(yè)能力。
老板是企業(yè)氛圍的“關(guān)鍵先生”
老板是企業(yè)氛圍的“關(guān)鍵先生”，這看似一句廢話，但很重要。正如企業(yè)生命周期理論所揭示的那樣，在企業(yè)初創(chuàng)階段，老板是企業(yè)的核心，他不僅是最高管理者，很可能還是首席技術(shù)專家或第一銷售員。但這里重點(diǎn)要講的并非這些具體職能，而是強(qiáng)調(diào)老板作為高層管理者在企業(yè)文化建設(shè)中的作用。
每個(gè)老板都有獨(dú)特的管理風(fēng)格，企業(yè)文化也不可能有統(tǒng)一的范式，但以下這些問題卻是應(yīng)當(dāng)避免的。
一是小老板心態(tài)。這種心態(tài)的重要表現(xiàn)是與員工爭(zhēng)利，比如當(dāng)銷售人員目標(biāo)超額，最后卻舍不得把錢發(fā)出去，于是尋找各種似是而非的理由“克扣”。小老板心態(tài)的實(shí)質(zhì)是盯緊存量，看不到員工激勵(lì)和企業(yè)發(fā)展帶來的增量，因眼前小利而妨害了長(zhǎng)遠(yuǎn)大利?！靶±习濉眰兲珡?qiáng)調(diào)企業(yè)是“自己”的――從產(chǎn)權(quán)關(guān)系上的確如此，由此很多老板進(jìn)一步認(rèn)為“所有員工掙的都是我的錢”，這就非?？膳铝?；實(shí)際上，員工不光為自己掙錢，更為老板掙錢，而且是老板吃肉、員工喝湯。需要說明的是，小老板并非是小企業(yè) 的老板，規(guī)模大的企業(yè)也可能存在小老板，而小企業(yè)也可能存在心胸開拓的大老板。
二是當(dāng)眾斥責(zé)員工。中小企業(yè)老板壓力巨大、往往具有很強(qiáng)的集權(quán)特征、缺乏多角度的制衡，由此很多老板焦慮、易怒，直接在工作場(chǎng)所里莫名其妙地發(fā)飆。筆者認(rèn)為，作為老板應(yīng)當(dāng)為自己確定這樣一條鐵律：無論任何原因、任何情況下，都不要與員工發(fā)生直接沖突。
三是迷信權(quán)謀。中小企業(yè)的員工往往會(huì)感覺老板明里一套，暗里一套，總覺得老板有太多桌面以下的運(yùn)作――運(yùn)作這個(gè)詞實(shí)在精妙。的確，權(quán)謀似乎無處不在，正如劉再復(fù)批評(píng)《三國演義》帶給中國人的“權(quán)謀崇拜”，權(quán)謀也無法根本杜絕，但不應(yīng)當(dāng)任其在企業(yè)中彌漫。簡(jiǎn)單、明晰的員工關(guān)系，是企業(yè)良性運(yùn)作的重要促進(jìn)力。
激勵(lì)手段差異化
在上述三個(gè)涉及到員工激勵(lì)的環(huán)境的方面進(jìn)行改進(jìn)之后，還需在具體的激勵(lì)手段上注重差異化的設(shè)計(jì)和安排。
一是處理好現(xiàn)金收入與未來收入的平衡。與大企業(yè)死磕當(dāng)期現(xiàn)金收入是不明智的，中小企業(yè)擁有更好的靈活性及成長(zhǎng)性，這使得企業(yè)更方便采用利潤分享計(jì)劃，讓企業(yè)內(nèi)的關(guān)鍵員工分享企業(yè)利潤；再者，可以采用與股權(quán)相關(guān)的激勵(lì)手段，比如可以是虛擬股權(quán)激勵(lì)，也可以是比較規(guī)范的期權(quán)期股。這些在大企業(yè)實(shí)施起來往往存在多重困難，但在中小企業(yè)股權(quán)集中、決策靈活快速的情況下卻是容易實(shí)現(xiàn)的；更重要的是，由于大企業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)定，各類股權(quán)激勵(lì)方式受到股權(quán)溢價(jià)較低影響，因而激勵(lì)性較差。
這些激勵(lì)計(jì)劃更有效地將員工利益與企業(yè)發(fā)展結(jié)合起來，因此大量知名企業(yè)在還是小企業(yè)的時(shí)候都有所采用，比如微軟、華為之類。
二是平衡好穩(wěn)定與發(fā)展的關(guān)系。在員工的職業(yè)生涯發(fā)展上，大企業(yè)通常能夠提供一個(gè)穩(wěn)定的保障，員工可以清晰地看到自己的路徑――雖然企業(yè)可能沒有職業(yè)生涯規(guī)劃，但所在部門的老員工就是自己的未來。這既是好事也是壞事，尤其對(duì)于追求個(gè)人實(shí)現(xiàn)或有風(fēng)險(xiǎn)偏好的員工絕非好事，因?yàn)榇笃髽I(yè)的循規(guī)蹈矩、有序發(fā)展很難為其提供發(fā)展平臺(tái)。而中小企業(yè)則恰恰相反，能夠?yàn)閱T工提供廣闊的發(fā)展空間。正如15年前的華為能夠產(chǎn)生出李一男（1970年出生，1997年27歲成為華為副總裁），而現(xiàn)今則不太容易出現(xiàn)這種現(xiàn)象。當(dāng)然，這需要企業(yè)處理好穩(wěn)定與風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展速度的關(guān)系，做大與做強(qiáng)在很多時(shí)候并不難同步，畢竟沒有一定的發(fā)展速度和規(guī)模，中小企業(yè)也不可能為員工提供什么廣闊的發(fā)展空間。
第5篇：初創(chuàng)型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)范文
關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；技術(shù)創(chuàng)新；現(xiàn)狀；創(chuàng)新機(jī)制
科技型中小企業(yè)是一個(gè)創(chuàng)新群體，最具潛力、成長(zhǎng)性和活力，代表著中小企業(yè)的發(fā)展方向，在創(chuàng)新發(fā)展中有著巨大的帶動(dòng)作用。重視科技型中小企業(yè)，就是重視科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的未來。同時(shí)面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力以及“中國夢(mèng)”這一文化強(qiáng)國戰(zhàn)略，創(chuàng)新必定成為我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵力量。
一、概述
技術(shù)創(chuàng)新（TechnicalInnovation），按照MBA智庫百科的定義來看，指的是包括開發(fā)新技術(shù)和將已有技術(shù)進(jìn)行應(yīng)用創(chuàng)新在內(nèi)的生產(chǎn)技術(shù)的創(chuàng)新。2012年萬鋼（全國政協(xié)副主席、科技部部長(zhǎng)）在接受《瞭望》新聞周刊專訪時(shí)，表示造就有生命力的大企業(yè)，需要千千萬萬個(gè)具有創(chuàng)新能力和創(chuàng)新意識(shí)的中小企業(yè)。在萬鋼看來，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)之一，必須要發(fā)揮科技型中小企業(yè)帶動(dòng)作用，引導(dǎo)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，加快推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。截止2012年全國中小企業(yè)1100多萬家，科技型中小企業(yè)進(jìn)16萬家，但發(fā)展速度快，特別是經(jīng)濟(jì)狀況良好的地區(qū)，比如上海、江蘇、浙江等地。然而，如何突圍“死亡谷”，一直是困擾科技型企業(yè)順利成長(zhǎng)發(fā)展的關(guān)鍵問題。一方面，技術(shù)創(chuàng)新能力偏弱，主要是科技型中小型企業(yè)綜合實(shí)力偏弱，如果拿不到風(fēng)險(xiǎn)投資將導(dǎo)致研發(fā)資金短缺，同時(shí)在信息獲取渠道方面處于單兵作戰(zhàn)的境地，在技術(shù)創(chuàng)新時(shí)風(fēng)險(xiǎn)大，而且由于該類企業(yè)多數(shù)為技術(shù)人員，在組織管理以及市場(chǎng)營銷等方面的能力偏弱。另一方面，融資困難則是比較關(guān)鍵的影響因素?？萍夹椭行∑髽I(yè)很多在依靠政府幫扶，或者是天使投資，甚至依靠民間借貸。而對(duì)于一個(gè)初創(chuàng)企業(yè)，要從技術(shù)創(chuàng)新開始，將創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品上市需要大量的資金投入，一旦籌集不到資金導(dǎo)致資金鏈斷裂，也就無法在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下來。好在當(dāng)前的政策逐漸放寬，眾籌、上市融資、政府幫扶、多方聯(lián)盟等模式能夠有效地幫助科技型中小企業(yè)走出困境。
二、技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制分析
（一）決定因素
從南賽.施瓦茨以及莫爾頓.卡曼等技術(shù)創(chuàng)新理論代表人物的研究來看，技術(shù)創(chuàng)新要受到以下決定因素的影響。首先，競(jìng)爭(zhēng)。技術(shù)創(chuàng)新受競(jìng)爭(zhēng)的啟發(fā)，競(jìng)爭(zhēng)本身是一種優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，技術(shù)創(chuàng)新能給企業(yè)降低成本、提高效率、提高產(chǎn)品質(zhì)量從而獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益，幫助企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。所以科技型中小企業(yè)必須持續(xù)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，方能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保存和發(fā)展自己，最終獲取超額利潤。其次，企業(yè)規(guī)模。上文提到技術(shù)創(chuàng)新能力偏弱是科技型中小企業(yè)突圍“死亡谷”的一大影響因素，主要就是受限于企業(yè)規(guī)模。技術(shù)創(chuàng)新需要財(cái)力、物力以及人力，并且要能夠承擔(dān)起一定的風(fēng)險(xiǎn)。一定程度上企業(yè)規(guī)模越大，能力越強(qiáng)?？萍夹椭行∑髽I(yè)在這方面存在天然的劣勢(shì)。同時(shí)，由于企業(yè)規(guī)模小，其技術(shù)創(chuàng)新所能夠開辟的市場(chǎng)前景就會(huì)比較小，要受到市場(chǎng)認(rèn)可比較困難。第三，壟斷力量。這是技術(shù)創(chuàng)新能夠保持持久力的一個(gè)關(guān)鍵因素。如果壟斷程度越高，那么對(duì)市場(chǎng)就有越強(qiáng)的控制力，其他企業(yè)就很難進(jìn)入壟斷行業(yè)，甚至無法模仿壟斷力量進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。但不可否認(rèn)的是壟斷會(huì)給市場(chǎng)帶來很多不良因素，甚至使企業(yè)陷入泥潭。比如蘋果的iphone系列智能手機(jī)出現(xiàn)一舉打跨諾基亞等手機(jī)巨頭企業(yè)，使手機(jī)行業(yè)進(jìn)入一個(gè)嶄新的時(shí)代。而諾基亞等手機(jī)巨頭則是在初期嘗到壟斷利好后，固步自封，最終走向衰敗。而蘋果iphone系列智能手機(jī)現(xiàn)階段在中國遭遇滑鐵盧，銷量只能排在第三位，被華為等國產(chǎn)品牌超越。
（二）內(nèi)部機(jī)制
對(duì)科技型中小企業(yè)來說，技術(shù)創(chuàng)新有其本身的優(yōu)勢(shì)也有劣勢(shì)。一方面在技術(shù)創(chuàng)新方面最具活力、潛力和成長(zhǎng)性，獲得的技術(shù)專業(yè)也最多。另一方面由于本身規(guī)模小，綜合實(shí)力偏弱，很多時(shí)候依靠團(tuán)隊(duì)的一腔熱情，如果沒有投資以及一套完善的內(nèi)部機(jī)制，則可能在初創(chuàng)期便走向末路。首先，組織結(jié)構(gòu)。由于科技型中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者一般是技術(shù)人員出身，在組織管理方面偏弱，因此在建立科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)前必須要提升管理者素質(zhì)與管理能力。舉個(gè)例子，西安訊邦科技發(fā)展有限責(zé)任公司的總經(jīng)理就直接參與了該公司的產(chǎn)品研發(fā)。這表明企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者既是技術(shù)創(chuàng)新的組織者，也是具體的技術(shù)人員。同時(shí)科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)必不可少，當(dāng)然科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)期有一定優(yōu)勢(shì)，因?yàn)榻M織結(jié)構(gòu)相對(duì)松散，管理層次少，責(zé)任以及任務(wù)分配明確，這具有很高的技術(shù)創(chuàng)新效率。但隨著企業(yè)的壯大，部門增多就可能出現(xiàn)管理僵化的情況。筆者認(rèn)為可以在企業(yè)逐漸壯大過程中將企業(yè)向一個(gè)創(chuàng)業(yè)平臺(tái)轉(zhuǎn)變，下轄多個(gè)技術(shù)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)，以team的模式組建平臺(tái)，每一個(gè)team相當(dāng)于一個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，這樣想必能夠具備更高的技術(shù)創(chuàng)新效率。其次，激勵(lì)機(jī)制。在技術(shù)創(chuàng)新時(shí)，企業(yè)成員和企業(yè)的利益訴求是一致的，技術(shù)創(chuàng)新獲得成效必定使各主體獲得利益。而企業(yè)則需要關(guān)心在技術(shù)創(chuàng)新過程中的激勵(lì)成本使收益最大化，這就需要考慮最優(yōu)的激勵(lì)成本，使成員實(shí)現(xiàn)最大個(gè)人價(jià)值的同時(shí)獲得最大利益。所以可以考慮物質(zhì)與非物質(zhì)激勵(lì)相結(jié)合的激勵(lì)機(jī)制，一般可參考股權(quán)激勵(lì)、情感激勵(lì)以及工資激勵(lì)。股權(quán)激勵(lì)一般授予表現(xiàn)良好且有重大貢獻(xiàn)的員工原始股份，直接享受分紅，或是可以設(shè)立技術(shù)優(yōu)待股等形式，送股或配股獎(jiǎng)勵(lì)員工。情感激勵(lì)則需要管理者時(shí)常與員工溝通，積極創(chuàng)造良好的工作環(huán)境，使員工保持最大的熱情。而工資激勵(lì)，一般可采用年薪制，或是績(jī)效工資制。這需要依靠科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)、激勵(lì)機(jī)制以及領(lǐng)導(dǎo)者的領(lǐng)導(dǎo)水平和管理能力。第四，評(píng)價(jià)體系，其涉及到管理能力、投入能力、R&D能力、生產(chǎn)能力和營銷能力等多個(gè)方面，需要結(jié)合企業(yè)實(shí)際作出具體劃分。
（三）外部機(jī)制
萬鋼表示中小企業(yè)的成長(zhǎng)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、區(qū)域創(chuàng)新能力的提升密切相關(guān)。近年來我國已經(jīng)形成了一個(gè)相對(duì)系統(tǒng)的政策體系框架，走出了一條死亡率較低，獨(dú)具特色的科技型中小企業(yè)發(fā)展道路。比如天津，十三五期間將每年投入50億元，加大政策支持力度和推動(dòng)力度，實(shí)現(xiàn)能力升級(jí)，把重點(diǎn)聚焦在領(lǐng)軍企業(yè)培育工程、小升高工程、高端人才引進(jìn)培養(yǎng)工程，引導(dǎo)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)學(xué)研合作，建設(shè)研發(fā)平臺(tái)、培育品牌。實(shí)現(xiàn)能力升級(jí)，重點(diǎn)落實(shí)小壯大工程、并購雙百工程、企業(yè)上市融資工程。實(shí)現(xiàn)服務(wù)升級(jí)，強(qiáng)化一企一策精準(zhǔn)幫扶。首先，財(cái)政幫扶，制定具有區(qū)域特點(diǎn)的扶植政策。比如繼成都“161”方案實(shí)施后，科技體制機(jī)制改革創(chuàng)新工作再一次升級(jí)，2013年出臺(tái)《成都市支持企業(yè)創(chuàng)新能力建設(shè)若干政策》，對(duì)新建國家級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、工程或技術(shù)研究中心等企業(yè)予以100萬支持，引導(dǎo)企業(yè)加大研發(fā)投入。近兩年投入50億支持企業(yè)創(chuàng)新能力建設(shè)，研發(fā)投入比例1:10。同時(shí)市級(jí)財(cái)政科技投入70%補(bǔ)助的形式支持企業(yè)牽頭的產(chǎn)學(xué)研項(xiàng)目，并實(shí)施產(chǎn)業(yè)牽引升級(jí)工程，支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，成效顯著。其次，聯(lián)盟組合。得益于政府建立的園區(qū)，科技型中小企業(yè)聯(lián)盟是一種不錯(cuò)的聯(lián)合創(chuàng)新途徑。比如成都高新區(qū)，在2016年世界一流科技園區(qū)圓桌會(huì)上，美國硅谷、法國、英國等多國一流科技園負(fù)責(zé)人在此與成都高新區(qū)達(dá)成多項(xiàng)合作協(xié)議，目前已形成多個(gè)合作園區(qū)。聯(lián)盟組合的優(yōu)勢(shì)在于信息共享，可以多個(gè)企業(yè)聯(lián)合，也可以同高等院校組成產(chǎn)學(xué)研一體化的創(chuàng)新合作模式。
三、結(jié)束語
科技型中小企業(yè)要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中從死亡谷突圍而出，培育成大企業(yè)，必須要秉承這類企業(yè)一貫的技術(shù)創(chuàng)新理念，把自身最具活力、最具潛力以及成長(zhǎng)性的特色發(fā)揮出來，探索一條可行的技術(shù)創(chuàng)新路子，從而帶動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。
參考文獻(xiàn)
[1]粟進(jìn).科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)因素的探索性研究[D].南開大學(xué),2014.
第6篇：初創(chuàng)型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)范文
【關(guān)鍵詞】產(chǎn)學(xué)研；濟(jì)南科技“十一條”；科技創(chuàng)新；企業(yè)孵化器
1 我國產(chǎn)學(xué)研工作現(xiàn)狀
產(chǎn)學(xué)研合作，即為了實(shí)現(xiàn)各種知識(shí)、信息和資源的獲取和利用，企業(yè)、科研院所和高等學(xué)校之間開展合作，以促進(jìn)與技術(shù)創(chuàng)新相關(guān)的生產(chǎn)要素相互組合的創(chuàng)新模式。在產(chǎn)學(xué)研合作中，政府搭建創(chuàng)新平臺(tái)，企業(yè)作為技術(shù)需求方與科研院所代表的供給方在創(chuàng)新價(jià)值鏈中充分發(fā)揮自身作用，既提高了創(chuàng)新效率，同時(shí)還實(shí)現(xiàn)了科技與經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。濟(jì)南作為山東省的科教、文化中心，高校、科研院所密集，并且擁有大批優(yōu)秀科研人才、科研中心，據(jù)調(diào)查，濟(jì)南現(xiàn)有高校院所139家，各類科技人員近10萬人，省級(jí)以上重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室73家，工程技術(shù)研究中心192家。但是，我市科技成果就地轉(zhuǎn)化率僅為15%，低于國內(nèi)同等城市，更低于發(fā)達(dá)國家水平?？平虄?yōu)勢(shì)沒能為我市產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供持續(xù)的、足夠的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)推動(dòng)力，科技人員、大學(xué)生（包括各類研究生）創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)動(dòng)力不足，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)政策環(huán)境先天不足。目前我市乃至我國產(chǎn)學(xué)研工作主要存在以下三個(gè)亟待解決的問題：
1.1 成果轉(zhuǎn)化利益分配失衡，創(chuàng)新動(dòng)力弱
產(chǎn)學(xué)研合作的本質(zhì)在于創(chuàng)新，但科研院所、高等院校是非盈利性機(jī)構(gòu)，本身不具備資金周轉(zhuǎn)的能力，現(xiàn)存的體制對(duì)無形資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值社會(huì)估量也較低。因此，產(chǎn)學(xué)研合作中技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目前期所需的資金大多由企業(yè)承擔(dān)，這種合作機(jī)制往往決定了后期科研成果轉(zhuǎn)化的權(quán)益分配方向。實(shí)際上知識(shí)產(chǎn)品的價(jià)值具有不可估量性，過低的成果轉(zhuǎn)化收益嚴(yán)重的影響了科研人員的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情，造成產(chǎn)學(xué)研工作中好的研究成果的“斷鏈”。
1.2 初創(chuàng)期的科技企業(yè)融資難，人才留存難
科技型企業(yè)發(fā)展過程中都存在一個(gè)共性問題，那就是融資困難。融資難是目前制約我市科技型中小企業(yè)發(fā)展的突出問題。初創(chuàng)期的中小企業(yè)，底子薄、起步晚，資本原始積累不到位，加之多半不能提供抵押物，致使一些金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大?？萍夹推髽I(yè)所承受的經(jīng)營壓力最為突出，資金周轉(zhuǎn)困難導(dǎo)致企業(yè)難以留住具有專業(yè)技能的人才，極大地限制了企業(yè)的成果轉(zhuǎn)化吸收能力。
1.3 創(chuàng)新研究與企業(yè)生產(chǎn)脫節(jié)，成果轉(zhuǎn)化難
企業(yè)、科研院所以及高等院校等在核心技術(shù)能力方面各有優(yōu)勢(shì)?？蒲袡C(jī)構(gòu)、高等院校的優(yōu)勢(shì)在于在基礎(chǔ)性、創(chuàng)造性的技術(shù)開發(fā)方面具有雄厚的實(shí)力，而就企業(yè)來說，則在生產(chǎn)和市場(chǎng)開拓能力方面較為突出。但科研院所出于對(duì)后期權(quán)益分配的憂慮，企業(yè)出于對(duì)自己投入的憂慮使得科研成果轉(zhuǎn)化率很低。為了確保產(chǎn)學(xué)研合作的成功，產(chǎn)學(xué)研合作的各個(gè)組成要素需要政府或中介機(jī)構(gòu)建立科技信息共享、孵化平臺(tái)，通過政府干預(yù)或第三方協(xié)商來促進(jìn)信息交流的暢通。這樣，既能使得科研機(jī)構(gòu)、高等院校技術(shù)創(chuàng)新“走出去”，也能促成企業(yè)將優(yōu)秀的科技成果“引進(jìn)來”，共同實(shí)現(xiàn)政產(chǎn)學(xué)研工作的良性、健康、循環(huán)發(fā)展。
2 濟(jì)南“科技十一條”對(duì)我市產(chǎn)學(xué)研工作的推動(dòng)
為貫徹落實(shí)我國關(guān)于深化科技體制改革，加速科技經(jīng)濟(jì)結(jié)合的要求，我市出臺(tái)了濟(jì)南“科技十一條”，該政策主要面向我市各高校、科研院所的科技人員以及高校全日制在校學(xué)生在特定區(qū)域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)進(jìn)行支持。主要從以下四個(gè)方面不同程度的促進(jìn)我市產(chǎn)學(xué)研工作：
2.1 保障科研人員權(quán)益，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化
在我市乃至我國現(xiàn)行的科技管理體制中，科研人員普遍存在三個(gè)方面顧慮，一是職務(wù)發(fā)明的所有權(quán)和收益權(quán)大部分歸發(fā)明者所在單位所有。這種所有權(quán)機(jī)制不僅制約了科技成果向企業(yè)轉(zhuǎn)化的進(jìn)程，而且降低了高校院所科技人員創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的積極性，致使大量科技成果積壓，妨害了我國的產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)新工作的快速發(fā)展。二是，相關(guān)發(fā)明、專利不能作為單位職稱評(píng)定晉升的有效依借，造成了科技人員普遍重視文章寫作忽略發(fā)明創(chuàng)新的現(xiàn)狀；三是，科技人員（包括在校學(xué)生）普遍對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)存在顧慮，害怕離職創(chuàng)業(yè)“得不償失”不敢將研究付諸實(shí)踐。
濟(jì)南“科技十一條”第一條明確規(guī)定，職務(wù)發(fā)明成果轉(zhuǎn)化所得收益，至少按60%的比例分配給參與研發(fā)的科技人員及其團(tuán)隊(duì)，并且駐濟(jì)高校、科研院所科技人員，取得授權(quán)發(fā)明專利及通過成果轉(zhuǎn)化對(duì)本單位做出突出貢獻(xiàn)，可優(yōu)先推薦評(píng)審相應(yīng)專業(yè)技術(shù)職務(wù)資格。該政策的擬定能充分調(diào)動(dòng)科研院所、人員創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)積極性，在制度上確保了職務(wù)發(fā)明者及其團(tuán)隊(duì)60%以上的成果轉(zhuǎn)化收益，同時(shí)極大提升了科技成果轉(zhuǎn)化的附加值，促進(jìn)了產(chǎn)學(xué)研工作中“研”要素的穩(wěn)定與發(fā)展。
濟(jì)南“科技十一條”第三條在科技成果作價(jià)入股的基礎(chǔ)上，繼續(xù)以股權(quán)分配模式對(duì)科研人員進(jìn)行激勵(lì)，同時(shí)兼顧了科研院所與科技人員雙方利益，通過契約化管理模式以股份期權(quán)分配的形式，對(duì)達(dá)到約定的科研團(tuán)隊(duì)和個(gè)人實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，充分提高了科技人員的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情。
濟(jì)南“科技十一條”第四條、第五條明確指出，允許高校、科研院所科技人員和駐濟(jì)高校全日制學(xué)生離崗創(chuàng)辦科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)。其中凡屬于事業(yè)單位科技人員離崗創(chuàng)業(yè)的，經(jīng)辦理辭職、辭聘手續(xù)，3年內(nèi)如本人要求回原單位，經(jīng)單位同意且有崗位空缺的，可按有關(guān)規(guī)定重新辦理聘用手續(xù)；學(xué)生進(jìn)入園區(qū)開展創(chuàng)業(yè)工作，可視為其參加學(xué)習(xí)、實(shí)訓(xùn)、實(shí)踐教育，按相關(guān)規(guī)定計(jì)入學(xué)分，并免費(fèi)享受創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師輔導(dǎo)。該政策的擬定從根本上打消了科研人員創(chuàng)業(yè)的身份顧慮，打消了在校學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的學(xué)籍顧慮，同時(shí)也兼顧了其所在單位、學(xué)校的利益，為產(chǎn)學(xué)研工作注入了源源不斷的“研”究生力軍。
2.2 降低企業(yè)創(chuàng)業(yè)門檻，幫扶初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展
開展產(chǎn)學(xué)研工作過程中發(fā)現(xiàn)，科技型企業(yè)創(chuàng)辦與發(fā)展過程中普遍存在缺乏啟動(dòng)資金，發(fā)展融資難的問題。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，一是持有知識(shí)和產(chǎn)權(quán)的科研人員缺乏創(chuàng)業(yè)資金，二是企業(yè)初創(chuàng)期因規(guī)模小、效益低等問題存在融資困難的難題；三是，相關(guān)政策、扶持力度小，不能滿足初創(chuàng)期的科技企業(yè)發(fā)展要求。這些因素極大地制約著科技成果向企業(yè)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化。為解決此類問題，科技第二條、第六條、第七條分別對(duì)此做出規(guī)定，第二條著手提升無形資產(chǎn)在科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)注冊(cè)資本中所占比例（上限由35%提升至70%），在提升無形資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值同時(shí)，大大降低了企業(yè)創(chuàng)辦過程的資金需求，緩解了初創(chuàng)期企業(yè)的資金瓶頸問題，使更多的“知本家”成為持有“貨幣”的企業(yè)家；第六條擬定市科技局對(duì)于新創(chuàng)辦的科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在三年內(nèi)優(yōu)先安排技術(shù)研究與開發(fā)專項(xiàng)資金，在減少企業(yè)稅賦的同時(shí)，通過稅收返還，激勵(lì)企業(yè)增加技術(shù)研發(fā)投資，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研工作的“產(chǎn)”銷規(guī)模；第七條擬定對(duì)于通過省級(jí)以上鑒定的新產(chǎn)品新創(chuàng)辦科技型企業(yè)，三年內(nèi)由市財(cái)政將該產(chǎn)品新增的增值稅、企業(yè)所得稅等地方財(cái)政收入部分通過扶持資金方式撥付企業(yè)，專項(xiàng)用于技術(shù)研發(fā)。通過返還新產(chǎn)品相關(guān)稅收，為企業(yè)減負(fù)的同時(shí)，鼓勵(lì)企業(yè)推出更多省級(jí)新產(chǎn)品，加大企業(yè)研發(fā)力度，以產(chǎn)促研，以研促產(chǎn)。
2.3 支持園區(qū)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，加大財(cái)政扶持力度
開展產(chǎn)學(xué)研工作過程中發(fā)現(xiàn)，制約科技型企業(yè)開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的因素，除了財(cái)稅負(fù)擔(dān)重、科研成本高外，還存在融資渠道少、產(chǎn)品銷路窄的問題。而特色園區(qū)具有政策、服務(wù)、孵化等多方面優(yōu)勢(shì)，在某些層面可以幫助企業(yè)解決融資難、產(chǎn)品銷路窄的困難，因此，應(yīng)當(dāng)通過政策引導(dǎo)，讓更多的創(chuàng)業(yè)者集聚到科技園區(qū)創(chuàng)業(yè)，更好的發(fā)揮園區(qū)特色優(yōu)勢(shì)，為創(chuàng)業(yè)者服務(wù)。對(duì)此，科技第八條與第九條分別對(duì)此做出規(guī)定，一是濟(jì)南市科技金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金和高校科研院所創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)計(jì)劃、引進(jìn)海內(nèi)外各類創(chuàng)業(yè)人才計(jì)劃，優(yōu)先支持園區(qū)科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)；二是鼓勵(lì)社會(huì)資金、財(cái)政資金在園區(qū)設(shè)立投資基金，支持到園區(qū)內(nèi)設(shè)立的科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展。另外，第十條擬定我市各類軟公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，向園區(qū)科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)全部開放。該政策通過開放平臺(tái)，解決了企業(yè)在生產(chǎn)發(fā)展過程中遇到產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開發(fā)、試驗(yàn)以及標(biāo)準(zhǔn)化等技術(shù)問題，提高了企業(yè)創(chuàng)新能力，同時(shí)為創(chuàng)業(yè)人員提供更好的條件和服務(wù)，解決更多企業(yè)初創(chuàng)期難題，促進(jìn)了產(chǎn)學(xué)研工作中“研”到“產(chǎn)”的順利開展。
2.4 鼓勵(lì)成果轉(zhuǎn)化孵化，構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)新平臺(tái)
濟(jì)南“科技十一條”第十一條規(guī)定，新建并經(jīng)國家或省認(rèn)定的各類科技企業(yè)孵化器，自認(rèn)定之日起的一定期限內(nèi)，按規(guī)定免征營業(yè)稅、房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅。該條政策通過稅收減免，鼓勵(lì)科技企業(yè)孵化器的發(fā)展，為企業(yè)提供更多的服務(wù)與支持，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。通過對(duì)科技孵化器的支持，可以間接實(shí)現(xiàn)以下四方面功能：一是，可以為被孵化企業(yè)提供各種外部資源的服務(wù)，如創(chuàng)業(yè)支持、信息化服務(wù)、市場(chǎng)協(xié)作網(wǎng)建立等服務(wù)；二是，企業(yè)孵化器可以拓展科技型企業(yè)的融資渠道，有效解決科技型企業(yè)融資過程中的“瓶頸”；三是，多層次的孵化器可以提升在孵化企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)生存力；四是，企業(yè)孵化器可以為在孵企業(yè)提供專業(yè)化技術(shù)服務(wù)設(shè)施和完善的公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，推動(dòng)科產(chǎn)學(xué)研工作的發(fā)展。
第7篇：初創(chuàng)型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)范文
資本現(xiàn)場(chǎng)
團(tuán)隊(duì)、優(yōu)勢(shì)、模式、指標(biāo)以及合法合規(guī)性是券商選擇企業(yè)時(shí)的五個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。其中，信息技術(shù)、先進(jìn)制造、節(jié)能環(huán)保、新材料新技術(shù)等行業(yè)比較容易受青睞。
熱點(diǎn)描述
企業(yè)做市的價(jià)格與股市行情有重要關(guān)系，熊市會(huì)幫助企業(yè)股價(jià)提升，牛市則會(huì)拉低股價(jià)。市場(chǎng)永遠(yuǎn)留給有準(zhǔn)備的人。
我們經(jīng)常把新三板市場(chǎng)比作一個(gè)入口，你只有進(jìn)入這個(gè)入口才能看到資本市場(chǎng)的魅力所在。
新三板市場(chǎng)總是在不斷交替變化著。前幾年，券商追著企業(yè)講上市的好處，希望企業(yè)來做市，這幾年卻變成企業(yè)追著券商跑。目前我國一共有5萬家企業(yè)在為上新三板做準(zhǔn)備，券商卻只有100家，這100家券商要做完5萬家企業(yè)可能需要好幾年，所以，新三板市場(chǎng)本身也是一個(gè)資源轉(zhuǎn)換的市場(chǎng)。
在券商內(nèi)部有一個(gè)立項(xiàng)的環(huán)節(jié)，在這里首先會(huì)去看企業(yè)的持續(xù)性和成長(zhǎng)性。因?yàn)檫@兩點(diǎn)決定了企業(yè)未來在資本市場(chǎng)是否受歡迎。而券商要做的事就是把符合條件的企業(yè)挑選出來，然后推薦給具有資金實(shí)力的投資者。
哪些企業(yè)會(huì)被青睞
選擇企業(yè)時(shí)，我們主要看五點(diǎn)：1. 團(tuán)隊(duì)，這是企業(yè)的核心；2. 優(yōu)勢(shì)（在行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、競(jìng)爭(zhēng)等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)）；3. 模式（商業(yè)模式、產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)等）；4. 指標(biāo)（營收規(guī)模、毛利率、凈利率、成長(zhǎng)性），財(cái)務(wù)的規(guī)范會(huì)幫助企業(yè)更好地經(jīng)營；5. 合法合規(guī)性（歷史沿革、股權(quán)架構(gòu)、財(cái)務(wù)規(guī)范、經(jīng)營資質(zhì)或許可等）。
從模式上來說，在篩選行業(yè)時(shí)，我們會(huì)盡量回避一些行業(yè)，比如房地產(chǎn)。對(duì)水泥、建筑、鋼鐵、農(nóng)業(yè)、小貸等行業(yè)，也會(huì)謹(jǐn)慎對(duì)待。
為什么？房地產(chǎn)不具備持續(xù)的經(jīng)營能力，所以我們要回避；水泥、建筑、鋼鐵屬于過剩產(chǎn)能；農(nóng)業(yè)面對(duì)著很多上下游問題，其本身就存在天然的不規(guī)范性，成長(zhǎng)性很慢，再加上很多時(shí)候都是現(xiàn)金交易，所以很難用財(cái)務(wù)指標(biāo)去衡量。
單從這一點(diǎn)來講，在新三板掛牌的企業(yè)中，信息技術(shù)、先進(jìn)制造、節(jié)能環(huán)保、新材料新技術(shù)等行業(yè)比較容易受青睞。
從指標(biāo)上來看，我們對(duì)成長(zhǎng)型企業(yè)和規(guī)模型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)是有所不同的。對(duì)于成長(zhǎng)型企業(yè)，我們對(duì)它近期的盈利能力并不看重，但對(duì)于規(guī)模型企業(yè)，我們則要看它的盈利能力和市場(chǎng)容量。
對(duì)于創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型企業(yè)，我們要求公司凈資產(chǎn)不低于 1000萬元，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度業(yè)務(wù)收入不低于1500萬元。除此之外，這類型的企業(yè)還要評(píng)估其研發(fā)能力、核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)、專利情況和盈利模式創(chuàng)新等，成長(zhǎng)性不能低于30%。
對(duì)于規(guī)模型企業(yè)，公司凈資產(chǎn)不能低于3000萬元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度業(yè)務(wù)收入不低于5000萬元，且凈利潤不低于500萬元。
企業(yè)的規(guī)范性也十分重要。一般券商都要求公司成立時(shí)間在5～8年，歷史沿革無重大瑕疵或可解決，股東規(guī)范意識(shí)強(qiáng)，股東人數(shù)不超過200人，具備經(jīng)營的相關(guān)資質(zhì)，無重大違法違規(guī)行為等。
券商的角色
在選擇了目標(biāo)企業(yè)之后，我們也會(huì)了解企業(yè)的需求。有的企業(yè)希望通過融資實(shí)現(xiàn)公司飛速發(fā)展，有的希望顯著提高行業(yè)知名度，有的希望尋求并購或被并購的機(jī)會(huì)，有的謀求轉(zhuǎn)板上市……很多企業(yè)通過新三板市場(chǎng)都能夠快速對(duì)接上自己的需求，我們不能狹隘地把上市理解成圈錢，在這個(gè)平臺(tái)上有很多資源和產(chǎn)品。
券商和企業(yè)確定合作后，首先會(huì)有一個(gè)立項(xiàng)簽約的過程，然后進(jìn)行掛牌流程并進(jìn)行有限責(zé)任公司股份制改造。在改制過程中會(huì)有一些常見問題，這時(shí)就需要專業(yè)的券商、律所、會(huì)所幫助企業(yè)進(jìn)行規(guī)范。
1. 大股東、實(shí)際控制人若干輪股權(quán)稀釋后控制權(quán)問題；
2. 員工持股計(jì)劃及股權(quán)激勵(lì)；
3. 股本規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模匹配性，注冊(cè)資本不宜過大也不宜過?。?/p>
4. 折股中的涉稅事項(xiàng)；
5. 財(cái)務(wù)追溯調(diào)整可能導(dǎo)致的折股出資不足；
6. 折股凈資產(chǎn)的價(jià)值確認(rèn)；
7. 股東折股方案與比例應(yīng)保持一致。
截至目前，長(zhǎng)江證券累計(jì)推薦掛牌103家，行業(yè)排名第7 名。我們第一期做市準(zhǔn)備資金10億元，目前已完成做市55家企業(yè)。年內(nèi)計(jì)劃完成100家以上企業(yè)做市。而企業(yè)做市的價(jià)格也與股市行情有重要關(guān)系。熊市會(huì)幫助企業(yè)股價(jià)提升，牛市則會(huì)拉低股價(jià)。市場(chǎng)永遠(yuǎn)留給有準(zhǔn)備的人。
綜上可以看出，券商在其中主要扮演了財(cái)務(wù)顧問的角色，包括改制中的資產(chǎn)權(quán)屬，都需要券商去剝離，這也是券商真正的意義所在。
其他適合上市的企業(yè)
事實(shí)上，創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型企業(yè)在新三板中的比例只占了1/4不到，新三板中的傳統(tǒng)企業(yè)仍占多數(shù)，它們要么有穩(wěn)定盈利卻面臨轉(zhuǎn)型需要的，比如傳統(tǒng)媒體集團(tuán)，要么是有強(qiáng)勢(shì)品牌，希望上市后能放大品牌效應(yīng)，比如慶豐包子鋪。總之，每個(gè)企業(yè)都有能成功上市的機(jī)會(huì)，關(guān)鍵是企業(yè)要清楚自己最符合哪一類上市企業(yè)。
1. 具備一定盈利能力卻有發(fā)展瓶頸的企業(yè)
企業(yè)經(jīng)過初創(chuàng)期后，經(jīng)歷過3～5年的發(fā)展，有相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)地位，具備一定的盈利能力，面臨良好的市場(chǎng)機(jī)遇，企業(yè)的發(fā)展訴求非常強(qiáng)烈。這種訴求一方面源自資金，一方面源自戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，而缺少抵押物和擔(dān)保品成為企業(yè)高速發(fā)展道路上的“攔路虎”。通過上市要求股權(quán)質(zhì)押，是這類企業(yè)上市的目的。
2. 擁有強(qiáng)勢(shì)品牌，想放大品牌效應(yīng)的企業(yè)
對(duì)于那些己擁有某強(qiáng)勢(shì)品牌，比較依賴于品牌口碑的消費(fèi)類企業(yè)，能上新三板變成一個(gè)正規(guī)的上市企業(yè)，在渠道端上擴(kuò)散，吸引加盟商加入，其效果比在各大衛(wèi)視上做廣告好，但花費(fèi)卻更少。
3. 受制IPO政策，退而求其次的企業(yè)
最近，國家又把主板IPO停了，很多業(yè)績(jī)優(yōu)秀的企業(yè)排隊(duì)上市。而新三板是以重信息披露為主交易場(chǎng)所，包容性大，那些不打算繼續(xù)排隊(duì)上主板的企業(yè)最合適在新三板上市，這類企業(yè)業(yè)績(jī)有保證，在新三板上容易受到資金追捧，企業(yè)可以通過定向增發(fā)，優(yōu)先股等快速融資，幫助企業(yè)高速發(fā)展。
4. 尋求并購和被并購的企業(yè)
中國己經(jīng)進(jìn)入了并購時(shí)代，PE的轉(zhuǎn)型和并購基金的興起。新三板上市公司，成為企業(yè)大佬、并購基金的獵物。反過來，中小微企業(yè)在資金、技術(shù)、人才引起面臨瓶頸的情況下有了新的發(fā)展方向（被收購）。
5. 擬進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)
企業(yè)最珍貴的是人才，這個(gè)年頭如果是某企業(yè)的高管或者核心技術(shù)人員，不持有一點(diǎn)股票都不好意思混下去。無論是上市公司還是非上市公司，留住人才的最好辦法―就是讓他也成為公司的主人，能夠分享公司成長(zhǎng)的價(jià)值。而每一個(gè)員工都希望自己持有的公司的股權(quán)是有價(jià)值的、可以變現(xiàn)的。那么，上市或者掛牌新三板符合這個(gè)特點(diǎn)，對(duì)于那些特別重視人才的公司，上新三板無疑能留住公司核心員工和高管。
6. 尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)
在新三板上市，沒有嚴(yán)格的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)入門檻，因此那些尚未盈利但符合一定條件的互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)新企業(yè)很適合在新三板上市，這類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資金缺口大，以燒錢模式快速圈地、圈用戶，以達(dá)到快速擴(kuò)張目的。由于中國資本市場(chǎng)的總體估值比境外高，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說是重大利好，因此更多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以通過新三板掛牌在境內(nèi)上市，獲得較高的估值，而投資機(jī)構(gòu)也多了個(gè)退出通道。比如三網(wǎng)科技擬以12.12元/股價(jià)定增約132萬股，共募資約1600萬，股票發(fā)行之后攤薄的靜態(tài)市盈率高達(dá)190.53倍。
第8篇：初創(chuàng)型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)范文
一
以打造全球最具吸引力的創(chuàng)業(yè)中心為目標(biāo)，堅(jiān)持“市場(chǎng)運(yùn)營、政府引導(dǎo)”的原則，積極深化全面創(chuàng)新改革、簡(jiǎn)政放權(quán)、營造公平公正環(huán)境，著力支持培育了創(chuàng)新工場(chǎng)、36氪等大批市場(chǎng)化、專業(yè)化、集成化、網(wǎng)絡(luò)化的創(chuàng)新型孵化器。逐步形成以中關(guān)村創(chuàng)業(yè)大街為標(biāo)志，由73家創(chuàng)新型孵化器、29家國家級(jí)科技企業(yè)孵化器、30家大學(xué)科技園、37家海外人才創(chuàng)業(yè)園、13家特色產(chǎn)業(yè)孵化平臺(tái)為代表的創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)。該平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)相結(jié)合、線上與線下相結(jié)合、孵化與投資相結(jié)合，呈現(xiàn)出發(fā)展新特點(diǎn)。
在發(fā)展趨勢(shì)上，創(chuàng)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)從提供基礎(chǔ)服務(wù)的1.0時(shí)代，到提供增值軟服務(wù)的2.0時(shí)代，演化迭代到創(chuàng)業(yè)資源共享融合、專業(yè)垂直、生態(tài)多維的3.0時(shí)代，持續(xù)引領(lǐng)我國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展的方向。如今，“孵化+創(chuàng)投”的商業(yè)模式逐漸清晰，孵化領(lǐng)域細(xì)分化、增值服務(wù)專業(yè)化、區(qū)域發(fā)展連鎖化、跨界融合常態(tài)化、創(chuàng)業(yè)要素國際化的趨勢(shì)日益凸現(xiàn)。
在發(fā)展類型上，形成了以百度創(chuàng)業(yè)中心、微軟創(chuàng)投加速器為代表的大企業(yè)生態(tài)型，以京東智能硬件加速器、硬蛋網(wǎng)等為代表的垂直產(chǎn)業(yè)鏈型，以天使匯、一八九八咖啡館為代表的眾籌平臺(tái)型，以優(yōu)客工場(chǎng)、回龍觀雙創(chuàng)社區(qū)為代表的社區(qū)交流平臺(tái)型，以清華x-lab、亞杰商會(huì)搖籃計(jì)劃為代表的培訓(xùn)教育型，以科技寺、中美創(chuàng)新中心為代表的跨境孵化型等六種類型。
在孵化模式上，形成一系列新型創(chuàng)業(yè)孵化模式。主要有天使孵化模式、股權(quán)眾籌模式、創(chuàng)客孵化模式、創(chuàng)業(yè)咖啡模式、創(chuàng)業(yè)社區(qū)模式、創(chuàng)業(yè)媒體模式、開源開放共享平臺(tái)模式、智能硬件供應(yīng)鏈模式、互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈模式、云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈模式等孵化模式。有效聚集了創(chuàng)意、人才、技術(shù)、資本等創(chuàng)業(yè)要素和行業(yè)資源，為初創(chuàng)企業(yè)提供種子基金、創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、輔導(dǎo)培訓(xùn)、宣傳展示、交流分享、團(tuán)隊(duì)構(gòu)建、市場(chǎng)推廣和產(chǎn)業(yè)鏈接等增值服務(wù)。
二
通過著力搭建市場(chǎng)化專業(yè)化創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)，有力助推中關(guān)村“雙創(chuàng)”立足北京服務(wù)全國，深化體制機(jī)制改革和政策創(chuàng)新，持續(xù)發(fā)揮引領(lǐng)帶動(dòng)作用，加快成為鏈接全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵樞紐。
中關(guān)村創(chuàng)業(yè)呈現(xiàn)六大新趨勢(shì)。一是創(chuàng)業(yè)社區(qū)興起。創(chuàng)業(yè)社區(qū)不只是創(chuàng)業(yè)者的精神家園，更成為實(shí)實(shí)在在的創(chuàng)業(yè)者之家。二是“天使投資+合伙人制+股權(quán)眾籌”成為主流創(chuàng)業(yè)模式。新的創(chuàng)業(yè)體現(xiàn)了長(zhǎng)板理論，企業(yè)發(fā)展的上限不再是所謂的能力短板，而是取決于能否將優(yōu)勢(shì)最大化。三是大企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)業(yè)成為必然選擇。小規(guī)模的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，能夠有效降低企業(yè)內(nèi)部溝通成本，推動(dòng)內(nèi)生性質(zhì)的變革，形成“鯰魚效應(yīng)”。四是股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)取代股權(quán)激勵(lì)成為吸引人才的主要手段。越來越多的企業(yè)通過預(yù)留股份吸引比自己更優(yōu)秀的人才加盟。五是產(chǎn)業(yè)鏈正讓位于創(chuàng)業(yè)生態(tài)圈。跨界的融合創(chuàng)新已經(jīng)初步打造出開放式的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)圈。比如，小米、京東、百度以核心業(yè)務(wù)為牽引構(gòu)建互為支撐、具有高度彈性的企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。六是尖端技術(shù)創(chuàng)業(yè)正在中關(guān)村不斷涌現(xiàn)。
中關(guān)村正在成為我國新經(jīng)濟(jì)的發(fā)動(dòng)機(jī)，表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)促進(jìn)各行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，特別是房地產(chǎn)、汽車和金融行業(yè)正在被分享經(jīng)濟(jì)所改變，互聯(lián)網(wǎng)跨界融合創(chuàng)新的時(shí)代已經(jīng)到來；二是前沿技術(shù)研發(fā)、商業(yè)模式創(chuàng)新、科技金融創(chuàng)新相結(jié)合，不斷催生新業(yè)態(tài)；三是制造業(yè)服務(wù)化凸顯。比如，滴滴出行、58同城、美團(tuán)等企業(yè)，已成為我國分享經(jīng)濟(jì)的典型和中關(guān)村40家“獨(dú)角獸公司”的代表。以天使匯股權(quán)眾籌、京東O2O眾包、航天科工云網(wǎng)眾創(chuàng)、36氪眾扶等為代表的“四眾”新模式，助推新經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造了新需求、新就業(yè)、新價(jià)值。
三
中關(guān)村創(chuàng)業(yè)大街成為帶動(dòng)全國眾創(chuàng)空間發(fā)展的旗幟。截至2015年底，街區(qū)共引進(jìn)40家國內(nèi)外有影響力的創(chuàng)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，合作投資機(jī)構(gòu)超過2500家。與美國、法國、韓國、澳大利亞等國家的10余家機(jī)構(gòu)開展多方位國際合作。創(chuàng)業(yè)服務(wù)功能涵蓋項(xiàng)目路演、交流展示、產(chǎn)品、創(chuàng)業(yè)孵化、創(chuàng)業(yè)媒體、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)、創(chuàng)業(yè)會(huì)客廳等內(nèi)容，并整合法律、稅務(wù)、工商注冊(cè)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等資源開展專業(yè)服務(wù)。全年共組織全球創(chuàng)業(yè)大會(huì)、創(chuàng)業(yè)馬拉松、創(chuàng)客嘉年華、全球風(fēng)險(xiǎn)投資峰會(huì)等創(chuàng)業(yè)活動(dòng)超過1500場(chǎng)，吸引15萬人次參加。累計(jì)服務(wù)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)1791個(gè)，約600個(gè)團(tuán)隊(duì)在街區(qū)孵化，其中包括100余個(gè)海外創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和外籍團(tuán)隊(duì)。
孵化和培育一批具有競(jìng)爭(zhēng)力的初創(chuàng)企業(yè)。截至2015年底，中關(guān)村創(chuàng)新型孵化器入孵企業(yè)13298家，畢業(yè)企業(yè)2717家，培育上市企業(yè)82家。在艾瑞咨詢的中國獨(dú)角獸企業(yè)估值榜top200中，亞杰商會(huì)培育的美團(tuán)網(wǎng)、大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)、百合網(wǎng)，創(chuàng)新工場(chǎng)孵化的豌豆莢，聯(lián)想之星投資的曠視科技、北京創(chuàng)客空間孵化的蟻視科技等企業(yè)躋身“獨(dú)角獸俱樂部”。36氪的氪空間、3W咖啡的拉勾網(wǎng)企業(yè)估值都超過10億元。微軟創(chuàng)投加速器已成功孵化126家企業(yè)，93%的企業(yè)獲得新一輪融資，總估值達(dá)到57億美元。
落地轉(zhuǎn)化一批“高精尖”項(xiàng)目。創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，開展多種形式的產(chǎn)學(xué)研合作，在新一代信息技術(shù)、生物健康技術(shù)、新材料新能源技術(shù)等多個(gè)領(lǐng)域催生一批自主創(chuàng)新成果，提升了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中關(guān)村創(chuàng)新型孵化器孵化培育“高精尖”項(xiàng)目277個(gè)，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域，在人工智能、模式識(shí)別、智能機(jī)器人等智能制造領(lǐng)域，諾亦騰、格靈深瞳、商湯科技、曠視科技、硬蛋科技、春雨醫(yī)生等一批企業(yè)的“高精尖”項(xiàng)目落地轉(zhuǎn)化。
促進(jìn)科技與金融緊密結(jié)合。創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資總額達(dá)215億元。聯(lián)想之星孵化的45家企業(yè)獲得后續(xù)社會(huì)融資總額超過30億元，1家創(chuàng)業(yè)企業(yè)在美國納斯達(dá)克上市；36氪與紅杉資本、IDG資本等15個(gè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)盟，成功孵化72個(gè)項(xiàng)目，97%的企業(yè)獲得融資，總估值達(dá)到45億元；海淀創(chuàng)業(yè)園幫助創(chuàng)業(yè)公司EasyStack完成由如山創(chuàng)投領(lǐng)投的1600萬美元B輪融資，成為中國開源領(lǐng)域迄今公布的最大單筆融資。2015年，全國80%的天使投資人活躍在中關(guān)村，發(fā)生的天使投資項(xiàng)目和金額均占全國40%以上。
搭建了一批公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)。創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)圍繞重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)建成下一代互聯(lián)網(wǎng)評(píng)測(cè)與認(rèn)證公共服務(wù)平臺(tái)、行業(yè)云服務(wù)測(cè)試公共服務(wù)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)等一批產(chǎn)業(yè)公共技術(shù)平臺(tái)，初步構(gòu)建起以服務(wù)初創(chuàng)企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系。云基地為入駐企業(yè)提供高性能的云服務(wù)器、專業(yè)的實(shí)驗(yàn)室和軟硬件相結(jié)合的研發(fā)測(cè)試服務(wù)；北京創(chuàng)客空間建設(shè)多媒體創(chuàng)意實(shí)驗(yàn)室、原形加工實(shí)驗(yàn)室、設(shè)計(jì)造型實(shí)驗(yàn)室、概念思維實(shí)驗(yàn)室等4個(gè)開放實(shí)驗(yàn)室；海淀創(chuàng)業(yè)園聯(lián)合卡尤迪生物科技公司等5家單位組建生物醫(yī)藥公共服務(wù)平臺(tái)，為企業(yè)提供分子克隆、基因提取、細(xì)胞培養(yǎng)等14項(xiàng)實(shí)驗(yàn)功能，實(shí)現(xiàn)對(duì)生物醫(yī)藥類高新技術(shù)企業(yè)基礎(chǔ)研發(fā)的支撐。
第9篇：初創(chuàng)型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)范文
企業(yè)的生存和運(yùn)作總是與其所處的環(huán)境息息相關(guān)的，這個(gè)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、文化環(huán)境和法治環(huán)境等等，而這其中法治環(huán)境又是滲透在其他環(huán)境之中無處不在的。所謂市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，在法治化的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的生存實(shí)際上也是一種法治化的生存，而其中與企業(yè)運(yùn)作相關(guān)的商法環(huán)境的影響力則更為明顯。不同的生存環(huán)境決定著不同的企業(yè)生存法則。在不同的法律環(huán)境下，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)選取不同的生存和經(jīng)營之道，如果一個(gè)企業(yè)能夠把握法律環(huán)境的變化，積極修正自身的運(yùn)作理念和作法，則相對(duì)于他者就可以形成切實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在環(huán)境變遷中勝人一籌，脫穎而出。相反，忽視法律環(huán)境變化，一味因循守舊，則不但會(huì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中慢人一拍，嚴(yán)重者更可能為企業(yè)招致極大的法律風(fēng)險(xiǎn)甚至法律危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)航船觸礁。因此，在目前商法環(huán)境面臨重大變化的當(dāng)口，把握法律規(guī)則變遷動(dòng)態(tài)，積極調(diào)整企業(yè)生存運(yùn)作之道本身就應(yīng)當(dāng)是一個(gè)高明的企業(yè)管理者思考和決策的重要議題。
此次商法環(huán)境的變遷可以說是全局性和根本性的，包括《公司法》、《證券法》、《破產(chǎn)法》、《企業(yè)所得稅法》等一系列市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)根本大法的史無前例的修改，以及商業(yè)信用立法等若干新型法律制度的建立，必將上演中國商法環(huán)境的大逆轉(zhuǎn)。作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，企業(yè)的設(shè)立、管理、對(duì)外經(jīng)營、融資、清算等各個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)受到?jīng)_擊。應(yīng)對(duì)這股強(qiáng)烈的法律變遷風(fēng)暴，不僅要更新企業(yè)管理者的經(jīng)營理念，而且要關(guān)注到其中隱藏的法律機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，才能在變動(dòng)中保全自我、抓住機(jī)會(huì)。
公司出生政策放寬：1.5萬元即可望擁有自己的公司
《公司法》修改后，公司出生政策將大大放寬。不僅公司注冊(cè)資本大大降低，而且出資形式和出資期限都比以前有了很大的突破。此次公司法修改更是打破了原有公司股東至少為兩人的拉郎配作法，增加了“一人有限責(zé)任公司”條款。
從公司最低注冊(cè)資本上，公司法修改后，股份公司的最低注冊(cè)資本有望從現(xiàn)在的1000萬元人民幣降至100萬元，而有限責(zé)任公司的最低注冊(cè)資本要求有望從原來的50萬、30萬、10萬統(tǒng)統(tǒng)降至到5萬，這將大大降低公司設(shè)立的門檻。不僅如此，從出資期限上，這里的最低注冊(cè)資本并不再強(qiáng)制要求在公司注冊(cè)時(shí)一次繳清，而是可以現(xiàn)行認(rèn)繳其中的1/4，其余的分期繳清，如股份公司可以在5年內(nèi)認(rèn)繳完畢，有限公司在2年內(nèi)認(rèn)繳完成。實(shí)際上，這一規(guī)定即意味著我國公司法準(zhǔn)備一改現(xiàn)行的“法定資本制”作法而引入國際通行的“折中授權(quán)資本制”，這樣以來就給擬設(shè)立公司的當(dāng)事人提供了很大的資金騰挪空間。因?yàn)楣境鮿?chuàng)階段，最緊缺的往往就是資金，而且事業(yè)初期，花費(fèi)巨大成本籌集大筆資金放到賬上也會(huì)造成資源浪費(fèi)，在現(xiàn)行公司法高門檻并強(qiáng)制一次認(rèn)繳的情況下，大量的公司設(shè)立行為往往都是通過“借款走賬”的方式進(jìn)行的，不僅孳生了大量違法行為，而且容易引發(fā)糾紛。公司法修改了公司出生的規(guī)則，就可以避免再為公司設(shè)立的啟動(dòng)資金鋌而走險(xiǎn)，而且也為中大規(guī)模的公司資金籌劃運(yùn)用留足了空間。
此次公司法修改也擴(kuò)張了有關(guān)出資形式的規(guī)定，把工業(yè)產(chǎn)權(quán)擴(kuò)大為知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并增加了股權(quán)、債權(quán)、有價(jià)證券等形式，而且規(guī)定只要經(jīng)濟(jì)價(jià)值確定、可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓，并為公司所需的財(cái)產(chǎn)都可以出資。并且修改后的公司法不再限定非現(xiàn)金出資方式所占的比例，而只要求現(xiàn)金比例不低于30％即可，這與法國、意大利的25％、 30％基本持平。這樣以來，不僅更加方便了公司設(shè)立，而且為公司重組實(shí)踐注入了活力。比如將來完全可以考慮利用“策劃方案”、“商業(yè)計(jì)劃”、“技術(shù)文章” 等版權(quán)出資，而且可以最多占股本總額的70％，這就大大降低了公司創(chuàng)立的資金需求。在公司重組中，股權(quán)置換、債轉(zhuǎn)股等國際通行的方式在新的商法環(huán)境下將更加具有可操作性。
從股東人數(shù)要求上看，股份公司發(fā)起人要求可能由現(xiàn)在的5人降至3人，而有限責(zé)任公司則放到1人，一個(gè)人有限責(zé)任公司終成正果。用通俗的話語來解釋一人公司條款，就是一個(gè)人只要投資5萬元，就可以開一家有限責(zé)任公司！而且，這5萬元既可以是現(xiàn)金，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、股權(quán)作價(jià)等作價(jià)入股，但現(xiàn)金出資額不低于30％。也就是說，將來用1.5萬元的資金就有望創(chuàng)辦一家“一人有限責(zé)任公司”。這種簡(jiǎn)便性對(duì)從事IT行業(yè)的人員來說，更是一個(gè)利好消息，他們可以用自己的技術(shù)作價(jià)入股，創(chuàng)辦自己的有限責(zé)任公司?！耙蝗擞邢挢?zé)任公司”條款的出臺(tái)，降低了創(chuàng)業(yè)的門檻，在很大程度上鼓勵(lì)了有技術(shù)、缺資金的人群進(jìn)行創(chuàng)業(yè)活動(dòng)。2000年1月1日開始實(shí)施的《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》，雖然也只需要一個(gè)人，但需要出資的個(gè)人承擔(dān)無限連帶責(zé)任，這無形之中就加大了出資人的投資風(fēng)險(xiǎn)，壓抑了他們的創(chuàng)業(yè)積極主動(dòng)性，終究不如一人公司更加適合商業(yè)活動(dòng)的需要。如創(chuàng)業(yè)失敗企業(yè)破產(chǎn)，以前的話，個(gè)人投資者可能要拿出自己所有的資產(chǎn)，包括家庭財(cái)產(chǎn)等等進(jìn)行賠付；現(xiàn)在則不同，因?yàn)槭且蝗擞邢挢?zé)任公司，只需要按照自己的出資額進(jìn)行賠付，超過出資額部分的就不用自己的家庭財(cái)產(chǎn)來支付，也就減少了來自家庭成員對(duì)個(gè)人投資者的投資阻止力量。其實(shí)，有限責(zé)任條款還可以促使有經(jīng)營管理能力的人員，能夠在企業(yè)破產(chǎn)之后東山再起，而不至于因?yàn)橐淮蔚膫鶆?wù)關(guān)系而東躲西藏，不能再次創(chuàng)業(yè)。一人有限責(zé)任公司開設(shè)的程序也要比普通有限公司的設(shè)立程序簡(jiǎn)便了很多，只要帶好驗(yàn)資機(jī)構(gòu)的驗(yàn)資證明、公司章程、公司登記申請(qǐng)書等文件到工商機(jī)關(guān)登記就可以了。新商法環(huán)境下，個(gè)人投資者的創(chuàng)業(yè)阻力明顯地減少了，創(chuàng)業(yè)門檻和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大大降低了，為個(gè)人創(chuàng)業(yè)提供了良好的環(huán)境條件，也使公司的操作具備了較大靈活便利性。
比這些有形的修改更有價(jià)值的是，公司法修改后，公司設(shè)立有望回歸到國際通行的“登記主義”軌道上來。中國長(zhǎng)期以來，國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活乃至家庭生活可以說是無孔不入的。一方面是因?yàn)樵S多人誤把社會(huì)主義理解為國家主義，國家無所不及的干預(yù)社會(huì)生活的一切；另一方面是因?yàn)榉ㄖ尾唤∪?，國家的至高無上的權(quán)力、無所不及的權(quán)力得不到任何法律上的制約和監(jiān)督。以公司法為例，公司法第8條第1款規(guī)定了公司設(shè)立的準(zhǔn)則主義，即自由設(shè)立主義：凡符合公司法規(guī)定的就應(yīng)當(dāng)允許設(shè)立，而第2款規(guī)定的是公司設(shè)立的準(zhǔn)許主義，即公司設(shè)立需經(jīng)審批。第77條更是明確規(guī)定股份公司設(shè)立需要經(jīng)過國務(wù)院所授權(quán)部門或省級(jí)政府審批。但哪些行業(yè)的公司設(shè)立不須審批可以自由設(shè)立卻不很明確，各地方掌握也不一致。法律的不確定性就會(huì)造成各案決定，而各案決定就會(huì)增加行政權(quán)力砝碼的濫用。此次商法變革，有望堵住這個(gè)行政干預(yù)經(jīng)濟(jì)的通道，取消現(xiàn)行公司法第七十七條股份公司設(shè)立必須現(xiàn)行經(jīng)過審批的作法，公司設(shè)立一律采取登記主義，只要符合公司法規(guī)定的條件即可成立。這一變化將根本改寫現(xiàn)行的公司設(shè)立游戲規(guī)則，過去設(shè)立公司要一個(gè)一個(gè)跑部門，看無數(shù)個(gè)臉色，蓋無數(shù)個(gè)章，一次次被工商駁回的如西天取經(jīng)式的公司設(shè)立過程，將被方便、快捷、靈活的新方式所取代，在摒棄了過多行政干預(yù)的商法環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)活力將得到最大激發(fā)。
利用公司法，做好管理大文章
入世之后，中國企業(yè)更加意識(shí)到在管理水平上與西方工業(yè)發(fā)達(dá)國家的企業(yè)相比有著很大的差距，特別是在全球化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與合作的環(huán)境中明顯落后，并嚴(yán)重影響著中國企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和競(jìng)爭(zhēng)力的提高。來自中國企業(yè)聯(lián)合會(huì)的調(diào)查顯示：多數(shù)企業(yè)重視管理，已認(rèn)識(shí)到管理是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的生命線。在樣本企業(yè)中，有 74.61%的企業(yè)認(rèn)為管理與技術(shù)同等重要，認(rèn)為管理比技術(shù)重要的企業(yè)比認(rèn)為技術(shù)比管理重要的企業(yè)多16.25%.但目前中國大多數(shù)企業(yè)的管理狀況仍然停留在非理性化、非制度化的階段，即便有自己的一套制度，也與現(xiàn)代化企業(yè)制度相去甚遠(yuǎn)?？梢哉f，中國企業(yè)的弱勢(shì)就在于管理水平，管理基礎(chǔ)普遍不行，當(dāng)它小的時(shí)候，還是地方企業(yè)的時(shí)候，管理上看不出問題，一旦要發(fā)展要擴(kuò)張，最初的管理能力就被稀釋掉了，成為前進(jìn)的大忌。
許多國內(nèi)企業(yè)不會(huì)用董事會(huì)進(jìn)行管理，國外企業(yè)組建時(shí)出資者主要爭(zhēng)的是董事會(huì)席位，總裁、總監(jiān)是可以到市場(chǎng)上去聘的；國內(nèi)出資者則不然，爭(zhēng)的是誰家出總經(jīng)理，出財(cái)務(wù)總監(jiān)，董事席位倒是可以作為妥協(xié)手段來安排的，在這種情況下，國外企業(yè)的新的組織模式就很難在這些國內(nèi)企業(yè)中推行。而有董事會(huì)的企業(yè)，不少董事會(huì)又主要由經(jīng)營班子成員組成，不是經(jīng)營班子的董事多是各方做出的某種人事安排，并不“懂事”，所以“內(nèi)部人控制” 現(xiàn)象嚴(yán)重，換一個(gè)CEO，便換一個(gè)目標(biāo)，這樣的企業(yè)很難形成核心理念，所謂“企業(yè)目標(biāo)”多是一些空洞的口號(hào)。另外，在一個(gè)公司內(nèi)部，在層級(jí)授權(quán)，特別是在業(yè)務(wù)授權(quán)上經(jīng)常出現(xiàn)缺少制約的問題：如在工程、營銷等對(duì)外經(jīng)營中經(jīng)常在供應(yīng)商、分供方、商選擇等環(huán)節(jié)上缺少明確的，可操作的授權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制；還有賒銷、應(yīng)收賬款、存貨和資產(chǎn)管理等環(huán)節(jié)上風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不健全，前任離任時(shí)賬面上“資產(chǎn)”可觀，接任者上來一看一大筆、一大筆的呆、壞賬和庫存還在按“原值”算資產(chǎn)。更甚至有些企業(yè)由于在公司設(shè)立時(shí)，忽視章程的作用，很多應(yīng)該寫入的東西如股權(quán)轉(zhuǎn)讓等沒寫，規(guī)則不明，導(dǎo)致事后的爭(zhēng)扯糾紛，使公司長(zhǎng)期陷入軍閥混戰(zhàn)狀態(tài)的也不在少數(shù)。這些問題不解決就無法跟國外企業(yè)的管理接軌，更無法與國外企業(yè)比競(jìng)爭(zhēng)力。
未來中國的商業(yè)法律環(huán)境從總體上是朝著放松管制（Deregulation）的方向發(fā)展的，無論是公司法，還是證券法等等，都呈現(xiàn)出政府管制的弱化和對(duì)商業(yè)自由的尊重。比如此次公司法修改，就把很多過去強(qiáng)制性的條款變?yōu)槿我庑詶l款，很多過去由法律或政府設(shè)定的內(nèi)容交給公司章程，由當(dāng)事人自己處理，這就為公司利用公司法，認(rèn)真做好公司管理的文章提供了良好的空間。
面對(duì)這種變化，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)善于當(dāng)自己的主人，首先認(rèn)識(shí)到一個(gè)公司的章程就是一個(gè)公司自己的小憲法，改變目前實(shí)踐中普遍對(duì)公司章程不太重視的現(xiàn)狀，寫好自己的章程。公司章程是公司設(shè)立的必備條件，也是公司經(jīng)營行為的基本準(zhǔn)則，還是公司制定其他規(guī)章的重要依據(jù)，因此，公司章程對(duì)于公司的設(shè)立和運(yùn)營都有非常重要的意義。公司法修改后，將公司章程的記載事項(xiàng)分成了絕對(duì)記載事項(xiàng)和相對(duì)記載事項(xiàng)。絕對(duì)記載事項(xiàng)不記載則章程無效，而相對(duì)記載事項(xiàng)則完全是當(dāng)事人發(fā)揮“管理想象力”的空間。要注意在章程里面把自己公司里面的一些特色的東西進(jìn)去、寫清楚，比如公司特別股的種類、數(shù)量、權(quán)利，公司創(chuàng)立者或不準(zhǔn)備參加公司管理的股東都可以利用特別股實(shí)現(xiàn)特殊的功效和目的。再如，作為封閉公司（有限責(zé)任公司和非上市股份公司）的小股東，在不能利用“用腳投票”全身而退的情況下，尤其要善于利用公司章程維護(hù)自身權(quán)益，設(shè)計(jì)科學(xué)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓條款，明確股東查閱權(quán)、會(huì)議召集權(quán)等重要權(quán)利的行使規(guī)則，避免一旦進(jìn)入公司即被套牢的圍城效應(yīng)。
另外，此次公司法修改的一大變化在于修改了公司法人代表的規(guī)則，而改行“公司代表人”制度，將由公司法規(guī)定董事長(zhǎng)代表公司，改為董事會(huì)決議代表公司的董事。即未來公司法修改后，公司的代表人可能不止一個(gè)，董事會(huì)的成員都可以獨(dú)立對(duì)外，在一個(gè)股份公司、上市公司等大型公司中這將演化為一個(gè)普遍現(xiàn)象。當(dāng)公司代表人為數(shù)人時(shí)，相對(duì)人向公司做出意思表示，可向有代表權(quán)的任何董事進(jìn)行。而且，代表人越權(quán)的，除第三人知道或應(yīng)當(dāng)知道外，該代表行為仍然有效。這一方面方便了大公司的管理和經(jīng)營，另一方面如果制度安排不嚴(yán)謹(jǐn)，也可能招致很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，這就更要求在章程里對(duì)成員對(duì)外代表公司的權(quán)限寫清楚，否則公司經(jīng)營就會(huì)陷入混亂。不僅如此，公司中層級(jí)和業(yè)務(wù)管理權(quán)限，公司章程中都應(yīng)當(dāng)寫清楚。如果涉及一個(gè)公司的重要的股權(quán)利益，到多大數(shù)量級(jí)，該由誰行使權(quán)利在章程里面寫清楚，那么問題就很好解決，相反則必然陷入困境之中，引發(fā)不必要的糾紛。例如，載廣州發(fā)生的一個(gè)公司訴訟中，公司的總經(jīng)理把公司擁有的對(duì)其他公司的 70％的股權(quán)賣掉了，但事后得到了董事會(huì)的追認(rèn)，股東提出異議，通過股東會(huì)又把這項(xiàng)交易否決了，后起訴至法院，那么這種情況到底是聽董事會(huì)的還是聽股東會(huì)的，總經(jīng)理沒有這個(gè)權(quán)利，但是董事會(huì)批準(zhǔn)了，可是股東會(huì)否決了，最后誰決定，像這樣的問題你應(yīng)該將來在章程里面寫清楚了。將來就會(huì)有很多的問題，章程要寫得很清晰，章程要體現(xiàn)公司的管理特色，體現(xiàn)公司權(quán)利的劃分。同時(shí)，要意識(shí)到章程本身發(fā)生爭(zhēng)議，也可能這個(gè)章程是否有效，違反不違反《公司法》或者別的法律等等。我們現(xiàn)在有對(duì)合同有效無效的爭(zhēng)議，將來對(duì)于章程的爭(zhēng)議會(huì)越來越多，企業(yè)要學(xué)會(huì)善于應(yīng)對(duì)章程價(jià)值提升所帶來的新挑戰(zhàn)。
理念轉(zhuǎn)型：商法變遷為管理者洗腦
人們的觀念是由制度環(huán)境決定的，制度變了觀念才會(huì)變，也必須變。商法的巨大變遷將引發(fā)管理者經(jīng)營理念的更新與轉(zhuǎn)型。面對(duì)一個(gè)全新的商法環(huán)境，作為企業(yè)的管理者也應(yīng)當(dāng)適時(shí)而動(dòng)，順應(yīng)大勢(shì)，升級(jí)自己的經(jīng)營思維，在靈魂深處鬧一場(chǎng)思想革命。
交易理念轉(zhuǎn)型：由資本信用到資產(chǎn)信用再到一般商業(yè)信用
現(xiàn)有的《公司法》是以法定資本制為基礎(chǔ)建立的，強(qiáng)調(diào)資本信用，即對(duì)交易對(duì)象信用的判斷只看注冊(cè)資本，將注冊(cè)資本的高低與信用緊緊捆綁在一起。正如《公司法》修改小組副組長(zhǎng)趙旭東教授所言，公司立法、司法及理論所構(gòu)筑的資本信用體系和制度，培養(yǎng)了一代中國人果斷而質(zhì)樸的資本信用意識(shí)，建立了一個(gè)簡(jiǎn)單而表面的信用標(biāo)準(zhǔn)，復(fù)雜的公司信用判斷被簡(jiǎn)單而表面的公司資本數(shù)額所取代，嚴(yán)格的責(zé)任追究止步于已出資到位的資本數(shù)額。資本的作用被神化了，十余年來的公司法的實(shí)踐，無意中制造了一個(gè)資本的神話，人們對(duì)資本已經(jīng)形成了事實(shí)上的迷信或崇信，已經(jīng)產(chǎn)生了難以擺脫的信賴或依賴。似乎對(duì)方的資本真實(shí)，己方的利益就有了保障，似乎一個(gè)公司的資本數(shù)額巨大，其履約或支付的能力也就同樣的巨大，這的確是中國民商法制度建立以來，整個(gè)社會(huì)所陷入的一個(gè)最大的誤區(qū)。隨著《公司法》修改，我們的商業(yè)法律環(huán)境發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，法定資本制已經(jīng)大為松動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了從強(qiáng)調(diào)資本信用到強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)信用的轉(zhuǎn)變，相應(yīng)地，當(dāng)事人在進(jìn)行商業(yè)交易時(shí)，也應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)理念上的轉(zhuǎn)型，應(yīng)當(dāng)將使我們的注意力從靜態(tài)不變的資本轉(zhuǎn)向動(dòng)態(tài)變化的資產(chǎn)，從資本的確定、維持、不變轉(zhuǎn)向現(xiàn)有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析、流向監(jiān)控和合理性認(rèn)定，從固化的原始財(cái)產(chǎn)金額轉(zhuǎn)向現(xiàn)實(shí)的債務(wù)清償能力或支付能力。對(duì)債權(quán)人的利益而言，需要的絕不是空洞抽象的資本，而是公司優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、合理的資產(chǎn)流向和充分的支付能力。
公司法修改后，我們?cè)O(shè)立公司的門檻要降低，設(shè)立公司要比過去方便得多，最低注冊(cè)資本額要求也降低到了五萬塊錢，而且有可能是“個(gè)人獨(dú)資有限責(zé)任公司”。實(shí)際上，這個(gè)時(shí)候?qū)拘庞闷饹Q定作用的就不再是注冊(cè)資本，更重要是要看他實(shí)有財(cái)產(chǎn)有多少，也就是在交易理念首先實(shí)現(xiàn)由資本信用到資產(chǎn)信用的過渡，其次也不僅看它實(shí)有財(cái)產(chǎn)有多少，還要看它平時(shí)跟你打交道的信用如何。財(cái)產(chǎn)并不多，但是一直很講信用。財(cái)產(chǎn)很大，不講信用也不行。在美國等具有完善的商業(yè)信用制度體系的國家，信用對(duì)社會(huì)和個(gè)人具有巨大的影響力，個(gè)人企業(yè)主可能考慮到信用問題，就較少地采取“假破產(chǎn)”方式來逃避債務(wù)，不像我們國家經(jīng)常發(fā)生類似的事情。因此未來的商法環(huán)境下，信用機(jī)制可以發(fā)揮很大的作用，我們要學(xué)會(huì)有效地利用商業(yè)信用制度，一來判斷對(duì)方的信用，二來通過商業(yè)信用降低交易成本。也就是最終實(shí)現(xiàn)由財(cái)產(chǎn)信用到一般商業(yè)信用的轉(zhuǎn)型。
經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)型：信用是企業(yè)的立足之本
前文講到了商業(yè)信用的獨(dú)特價(jià)值，但是我們講“重合同，守信用”更多地是停留在口號(hào)上，原因在于我們的商業(yè)信用立法沒有跟進(jìn)，商業(yè)信用機(jī)制沒有建立、運(yùn)作起來，因此對(duì)于經(jīng)營失信的行為沒有相應(yīng)的懲罰措施，而且從最根本上，與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家不同，我們的全部經(jīng)營機(jī)制不是構(gòu)建在信用基礎(chǔ)上的（比如根據(jù)個(gè)人信用運(yùn)作的金融創(chuàng)新等），所以企業(yè)體會(huì)不到信用的價(jià)值和威力。隨著我國商業(yè)信用立法的啟動(dòng)，我國商業(yè)信用體系建設(shè)不斷加快，未來整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的模式必將是依托于個(gè)人（包括企業(yè)）信用運(yùn)作的，擁有良好的信用記錄對(duì)于個(gè)人或企業(yè)將是一筆實(shí)實(shí)在在的財(cái)富，銀行可以根據(jù)信用記錄發(fā)放無擔(dān)保貸款，商家可以根據(jù)信用記錄賒銷等等。相反，如果信用記錄有污點(diǎn)，就會(huì)招致實(shí)實(shí)在在的懲罰，你在市場(chǎng)中的交易成本就極大地提高，相比之下，就會(huì)失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)先機(jī)，從而最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的失敗。因此，在新的商業(yè)法律環(huán)境下，“信用”將是企業(yè)的立足之本，而不是貼在面子上的口號(hào)。我們國家的信用立法和信用制度都在發(fā)展構(gòu)筑之中，但商業(yè)信用制度并不是在構(gòu)建完成后才對(duì)我們產(chǎn)生影響的，相反恰恰是在建立之前開始收集商業(yè)信用信息，個(gè)人和企業(yè)的商業(yè)信用信息已經(jīng)開始被記錄，這對(duì)于企業(yè)既是機(jī)會(huì)也是挑戰(zhàn)，面對(duì)未來商業(yè)法律環(huán)境的變化，企業(yè)一定要實(shí)現(xiàn)經(jīng)營理念上的徹底轉(zhuǎn)型，從現(xiàn)在起，從每一個(gè)交易和商業(yè)行為入手，都要有強(qiáng)烈的信用意識(shí)。
商法變遷激發(fā)想象空間：公司運(yùn)作打破制度天花板
現(xiàn)行商法大多脫胎于后計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，管制主義烙引極深，缺乏商法應(yīng)有的靈活性，堵塞了諸如員工股權(quán)激勵(lì)等國際流行的公司運(yùn)作手段的制度通道。在我國當(dāng)前的商法環(huán)境下，實(shí)施一項(xiàng)國際常見的管理創(chuàng)新、經(jīng)營創(chuàng)新或資本創(chuàng)新計(jì)劃成本非常高昂，而且往往不得不走入法律的灰色地帶，游離于合法與非法的邊緣，面臨極大的法律風(fēng)險(xiǎn)，這在很大程度上抑制了企業(yè)經(jīng)濟(jì)的活力，壓抑了人們的創(chuàng)造性經(jīng)營管理的潛力。此次商法維新，使得我國商法逐步回歸到重視“商人自治”為核心的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理念，還原了商法的本來面目，打破了諸多新型公司運(yùn)作方式的制度天花板。茲舉幾例以供參考。
5％回購引轉(zhuǎn)財(cái)富魔方
2005年伊始爆出的伊利股份大案，長(zhǎng)虹倪潤峰案再次凸現(xiàn)了現(xiàn)行商法環(huán)境下的股權(quán)激勵(lì)亂局?，F(xiàn)行的商法環(huán)境中缺乏股權(quán)激勵(lì)的合法通道，始終無法很好解決股票來源問題，在國外一般用庫存股和定向增發(fā)的方式解決股票期權(quán)的來源問題，但在中國，現(xiàn)行公司法并不允許回購。實(shí)踐中那些不甘心“揮一揮衣袖，不走一點(diǎn)股份”的“聰明人”奇招百出，搞出虛擬股票、定向增發(fā)、信托等多種方式，但終因成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，而步履蹣跚。此次公司法修改有望給沉淀于MBO欲望邊緣的老總們帶來一線生機(jī)。
公司法修改草案（征求意見稿）第178條規(guī)定：“公司存在下列情形之一的，經(jīng)股東大會(huì)決議，可以收購本公司股份：（一）減少公司資本；（二）與持有本公司股票的其他公司合并；（三）股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工?！疽勒盏冢ㄈ╉?xiàng)規(guī)定收購的本公司股票不得超過已發(fā)行股份總額的5%.”與這相配套的措施則包括，第177條規(guī)定：“……公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況。在任職期間，上述人員每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過所持股份總數(shù)的25%，但公司股份在證券交易所掛牌交易的，自掛牌交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持公司股份?！备鶕?jù)該條規(guī)定，上市公司高管人員在上市一年后，將可以轉(zhuǎn)讓股份，從中獲得收益。
5%的最大突破是可以用庫存股份解決股權(quán)激勵(lì)的股票來。這意味著股權(quán)激勵(lì)合法通道的開啟，一個(gè)財(cái)富新時(shí)代的開始。國際標(biāo)準(zhǔn)是10%，香港創(chuàng)業(yè)板是30%，至于每個(gè)企業(yè)發(fā)多少，由企業(yè)根據(jù)自身情況決定。如果本身股東人數(shù)很少，只有幾個(gè)人，那可能5%就沒有作用。如果股權(quán)本身很分散，5%就是一個(gè)大的部分了，作可能就很大。根據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》的測(cè)算，中國上市公司5%的流通市值即超過2千億元。5%回購空間意味著高達(dá)上千億的財(cái)富將面臨重新分配。這一制度天花板一旦打破，無疑將引爆巨大的創(chuàng)富空間。
公司重組刪繁就簡(jiǎn)
未來公司法有望修改“公司合并、分立和重組”規(guī)則，引入國際通行的簡(jiǎn)易合并、股份置換等多種作法，公司重組活動(dòng)將更加簡(jiǎn)便易行。
此次公司法修改稿加入了所謂“簡(jiǎn)易合并”的公司重組方式。簡(jiǎn)易合并包括“小規(guī)模簡(jiǎn)易合并”和“控制公司和從屬公司的簡(jiǎn)易合并”兩種，前者是指合并后存續(xù)公司的新增股份不超過其原發(fā)行在外普通股的10％，后者是指控制公司（相當(dāng)于現(xiàn)在的母公司）吸收合并其擁有90％以上股份的從屬公司（相當(dāng)于現(xiàn)在的子公司），這兩種合并都無需經(jīng)過股東大會(huì)決議即可實(shí)施，這無疑將大大簡(jiǎn)化公司合并的程序和成本。
另外，公司法修改稿還單獨(dú)設(shè)置了“股份轉(zhuǎn)換”條款，規(guī)定股份有限公司經(jīng)股東大會(huì)同意，可以將公司股東的股權(quán)全部轉(zhuǎn)換為另一個(gè)既存或新設(shè)股份公司的股份，成為其全資子公司。這就為股份置換這種國際通行的公司重組方式提供了明確的法律依據(jù)，降低了公司重組活動(dòng)的法律風(fēng)險(xiǎn)。在新的商法環(huán)境下，由于股權(quán)、債權(quán)都可以出資，而且在其他諸如出資期限、公司章程等都大大放開，通過靈活運(yùn)用這些規(guī)定，可以很好地嫁接國際上比較成熟的公司重組方法，更加靈活地實(shí)施公司重組運(yùn)作。
營業(yè)轉(zhuǎn)讓開啟公司業(yè)務(wù)重組新途
聯(lián)想收購IBM個(gè)人電腦事業(yè)部為我們上演了中國企業(yè)蛇吞象的驚天手筆，也展示了公司業(yè)務(wù)重組這種公司重組的新方式。實(shí)際上，在國外，一個(gè)企業(yè)適時(shí)賣掉其某項(xiàng)業(yè)務(wù)或某個(gè)業(yè)務(wù)部門是常有的市場(chǎng)重組戰(zhàn)略，IBM放棄個(gè)人電腦業(yè)務(wù)，而聯(lián)想又看重此項(xiàng)業(yè)務(wù)，這一業(yè)務(wù)重組實(shí)現(xiàn)了資源的有效整合。這種方式在國內(nèi)尚不多見，主要原因之一恐怕還是在于我們的法律制度供血不足，導(dǎo)致這一新型的資源重組方式由于法律風(fēng)險(xiǎn)過大而無法有效運(yùn)轉(zhuǎn)。
此次公司法修改專門設(shè)置了有關(guān)“營業(yè)或財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、受讓與租賃”的條款，規(guī)定公司可以轉(zhuǎn)讓、租賃、委托他人經(jīng)營、受讓營業(yè)或財(cái)產(chǎn)的全部或大部分。在新的商法環(huán)境下，營業(yè)轉(zhuǎn)讓、租賃，委托經(jīng)營，資產(chǎn)并購等公司重組形式有望大行其道。在當(dāng)前大型企業(yè)分別由過度多元化轉(zhuǎn)向有限的關(guān)聯(lián)多元化的趨勢(shì)下，利用營業(yè)轉(zhuǎn)讓、租賃，委托經(jīng)營等多種形式，將企業(yè)的某一項(xiàng)業(yè)務(wù)或某個(gè)業(yè)務(wù)部門以合同為紐帶整合到其他相關(guān)企業(yè)中，坐收漁利，而又回避掉公司并購的一些限制和弊端，不失為一個(gè)良策。同時(shí)，針對(duì)我國企業(yè)普遍存在債務(wù)黑洞和隱性擔(dān)保的情況下，在公司并購中，適時(shí)運(yùn)用資產(chǎn)并購，防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也有特殊的意義。但是，應(yīng)當(dāng)提醒注意的是，現(xiàn)行的商法環(huán)境下，對(duì)于國有企業(yè)改制的債務(wù)承擔(dān)上，最高院《關(guān)于設(shè)立國有企業(yè)改制糾紛若干問題的解釋》設(shè)立了債務(wù)隨財(cái)產(chǎn)走的規(guī)則，資產(chǎn)并購行事不慎，仍然有可能落入債務(wù)泥潭，對(duì)此應(yīng)當(dāng)有所防范。
企業(yè)融資：喜憂參半的風(fēng)雨之路
