中小企業(yè)融資政策精選(九篇)

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第1篇：中小企業(yè)融資政策范文

關(guān)鍵詞：意大利；中小企業(yè)；融資；經(jīng)驗；啟示

一、意大利中小企業(yè)基本情況

意大利經(jīng)濟發(fā)展部中小企業(yè)報告稱，截止2010年底，意大利境內(nèi)正在運營的企業(yè)有5281934家，其中99.9%為中小企業(yè)。意大利將1-49人的企業(yè)定義為小企業(yè)，49-250人的企業(yè)為中型企業(yè)。在小企業(yè)中，1-9人的企業(yè)又稱為微型企業(yè)，在中小企業(yè)中又有94.6%的企業(yè)都屬于微型企業(yè)。按行業(yè)劃分，意大利企業(yè)分布情況為商業(yè)，1422566家，占企業(yè)總數(shù)的26.9%；農(nóng)、林、漁業(yè)，850999家，占企業(yè)總數(shù)的16.1%；建筑業(yè)，830253家，占企業(yè)總數(shù)的15.7%；制造業(yè)，546379家，占企業(yè)總數(shù)的10.3%。

按地區(qū)劃分，意大利經(jīng)濟最發(fā)達的倫巴底大區(qū)企業(yè)數(shù)量達到823620家，占企業(yè)總數(shù)15.6%；威尼托大區(qū)企業(yè)457225家，占企業(yè)總數(shù)8.7%；皮埃蒙特大區(qū)企業(yè)420935家，占企業(yè)總數(shù)8%；艾米利亞-羅馬涅大區(qū)企業(yè)428867家，占企業(yè)總數(shù)8.1%。

意大利中小企業(yè)在國民經(jīng)濟和解決就業(yè)方面都發(fā)揮著重要作用，中小企業(yè)吸納了全國81.7%的員工，其中微型企業(yè)員工人數(shù)占意大利全部員工數(shù)的的48%。在附加值方面，非農(nóng)行業(yè)的中小企業(yè)占國內(nèi)附加值總量的72.4%。中小企業(yè)在第三領(lǐng)域創(chuàng)造的附加值超過50%。

二、意大利中小企業(yè)融資政策

（一）建立中小企業(yè)融資的法律法規(guī)框架

意大利關(guān)于中小企業(yè)的立法，經(jīng)歷了從全面到有選擇再到重點扶持的漫長歷程。意大利政府先后頒布了一系列的法律法規(guī)，如，《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)基金》、《特別銀行法》、《中小企業(yè)融資條例》等，形成了中小企業(yè)融資法規(guī)的框架，為促進中小企業(yè)的發(fā)展提供了法律法規(guī)保障。1991年10月5日，意大利議會通過了第317/91號法律，即《扶持中小企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展法》。這標志著意大利對中小企業(yè)的扶持開始進入制度化階段，在其中小企業(yè)發(fā)展史上具有劃時代的意義。

（二）成立專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機構(gòu)

為解決中小企業(yè)融資困難問題，意大利政府專門成立了為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機構(gòu)，如國民銀行、合作銀行、互助銀行等。這些銀行為相對有利條件的中小企業(yè)發(fā)放直接貸款，且貸款多為長期，低息貸款，通常情況下貸款利率要比同期市場利率低2一3％；除發(fā)放貸款，這些金融機構(gòu)還認購中小企業(yè)發(fā)行的債券和股票等；互助銀行還依據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化、保護環(huán)境、節(jié)約能源等特定政策提供特別貸款，即對符合特定政策的中小企業(yè)提供具有更優(yōu)惠利率期限條件的貸款。

（三）建立政策性中小企業(yè)融資支持體系

意大利于1952年頒布法律成立了中央中期信貸銀行，其它中期信貸機構(gòu)可以同該行一起為中小企業(yè)提供貸款。同時，通過立法賦予中央中期信貸銀行在扶持中小企業(yè)方面的多種職能。如1962年第265號法律進一步明確了中央中期信貸銀行和其它中期信貸銀行在資助中小企業(yè)方面所應(yīng)承擔的業(yè)務(wù)范圍。1975年的第517號法律規(guī)定在中央中期信貸銀行內(nèi)設(shè)立“中央擔保基金”，為有關(guān)中期信貸機構(gòu)向中小企業(yè)提供的貸款提供擔保。1977年的第675號法律規(guī)定設(shè)立“工業(yè)改組和轉(zhuǎn)產(chǎn)基金”，規(guī)定用于中小企業(yè)的部分不能少于一定的份額。1981年的第240號法律規(guī)定在中央中期信貸銀行內(nèi)設(shè)立一項滾動基金，為打入非歐共體國家的出口企業(yè)提供低息貸款。除中央中期信貸銀行外，意大利還有許多非銀行機構(gòu)也對中小企業(yè)提供融資，如中小企業(yè)集團中投資、融資公司等機構(gòu)。

（四）建立中小企業(yè)信用評估體系

意大利建立了中小企業(yè)信用評估體系，中小企業(yè)都有各自的信用等級，銀行據(jù)此決定是否給予中小企業(yè)貸款或給予何等程度的貸款額度。信用等級由民間組織或相應(yīng)機構(gòu)評定而不由政府部門決定，對銀行而言，這樣的信用等級可信度更高，同時也降低銀行的貸款成本，并在此基礎(chǔ)上推動中小企業(yè)向社會發(fā)行可貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)，擴大融資渠道。

（五）建立獨具特色的中小企業(yè)互助擔保制度

互助擔保制度是一種由一批人為其成員的貸款申請?zhí)峁┕餐瑩５淖龇ā＿@是意大利金融界與中小企業(yè)密切合作的一個創(chuàng)舉?；ブ鷵Ｖ贫纫话阋允榛A(chǔ)組織，名稱不盡相同，多數(shù)稱為“擔保聯(lián)合體”或“互助擔保社團”等。擔保聯(lián)合體是非營利擔保機構(gòu)，其主要職責是通過向銀行機構(gòu)提供集體擔保，幫助會員企業(yè)得到以自身資產(chǎn)無法獲得的貸款，同時也可為會員企業(yè)提供聯(lián)合擔保。擔保聯(lián)合體業(yè)務(wù)的活動范圍包括：為會員企業(yè)從銀行、金融投資公司和其他金融信貸機構(gòu)獲得短期、中長期貸款，提供包括匯率風險在內(nèi)的集體擔保，也幫助會員企業(yè)發(fā)現(xiàn)風險資本;為其他關(guān)聯(lián)擔保聯(lián)合體提供共同擔?；蛘咦芳訐?。同時，也為改善會員企業(yè)的經(jīng)濟金融狀況提供相關(guān)服務(wù)。意大利擔保聯(lián)合體融資形式很好地融合了中小企業(yè)自身的資金，特別是它的初級擔保聯(lián)合體、二級擔保聯(lián)合體、大區(qū)政府之間的這種類似“信譽鏈”的關(guān)系，成功實現(xiàn)了擔保風險的平穩(wěn)轉(zhuǎn)移。行業(yè)信用擔保聯(lián)合體與行業(yè)協(xié)會、雇主協(xié)會等組織共同組成了意大利融資體系中的基礎(chǔ)組織，它們在意大利經(jīng)濟建設(shè)中發(fā)揮了積極和重要的作用，特別是緩解了中小企業(yè)融資給國家的巨大壓力。

（六）建立中小企業(yè)融資支持基金

首先，意大利政府利用歐盟結(jié)構(gòu)基金，為很多欠發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)獲得了該基金的資助。其次，在國內(nèi)針對中小企業(yè)發(fā)展設(shè)立各種基金。一是風險投資基金是針對本國中小企業(yè)到國外各地區(qū)投資項目進行補貼的基金；二是技術(shù)創(chuàng)新基金(FIT)主要支持研究成果的工業(yè)化和商品化開發(fā)項目的中小企業(yè)，資助方式一般為貼息貸款，貸款額不超過項目總經(jīng)費的35％；三是研發(fā)基金(FAR)是鼓勵國家科研機構(gòu)和企業(yè)聯(lián)合進行科研開發(fā)，為生產(chǎn)技術(shù)的改進提供技術(shù)支持，資助形式一般是低息貸款，貸款額原則上不超過全部研究經(jīng)費的55％，但對中小企業(yè)比例可達65％；四是互助基金，即互助信貸集團加入互助基金的中小企業(yè)在任何時候都可以得到其入會費2O倍的無息代款且不需要擔保和抵押。五是信貸擔?；稹Ｐ刨J擔?；鹗窃谡馁Y金支持下建立的，在借款人違約與拖欠時，以政府資助作為放款機構(gòu)的補償。但由于信貸擔?；鹦枰Y助，且與歐盟相關(guān)規(guī)定；中突，故使用較少。2011年10月，意大利財政部、歐洲央行、意大利投資基金以及意大利出口保險集團將共同出資2.5億歐元，通過支持中小企業(yè)風險投資基金等形式，支持意大利中小企業(yè)融資和發(fā)展。

（七）為中小企業(yè)直接融資提供完善的市場體系

意大利依據(jù)證券交易法在全國的證券交易所實行一些專門針對中小企業(yè)的上市公司的市場交易法，對需要從事有價證券業(yè)務(wù)的中小企業(yè)通過規(guī)定不同等級的自有資金便于其進入證券發(fā)行市場，活躍參股市場，使資本參與公司更多為中小企業(yè)和未來在交易所掛牌上市的企業(yè)籌資。1996年，意大利頒布了415號有關(guān)證券市場的法律，并于1998年提出要為中小企業(yè)建立“本地證券市場”。為了減少中小企業(yè)的稅收負擔，意大利對其在證券交易過程中的稅收一律減半。意大利的證券交易市場比較發(fā)達，除證券市場外，還有二板市場和柜臺交易市場，從而為中小企業(yè)的直接融資提供了完善的市場體系。

三、對我國的啟示與借鑒

（一）建立健全中小企業(yè)融資的法律保障體系

一是要制定有效支持中小企業(yè)發(fā)展的金融法律制度，二是要構(gòu)筑適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的擔保交易法律度?？梢越梃b意大利的經(jīng)驗，加快建立與《中小企業(yè)促進法》相配套的其他法律，如《中小金融機構(gòu)法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小企業(yè)信用擔保法》、《中小銀行管理條例》、《中小企業(yè)發(fā)展基金條例》、《中小企業(yè)基金法》等。

（二）成立專門服務(wù)中小企業(yè)的金融機構(gòu)

可以借鑒意大利的經(jīng)驗，成立專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機構(gòu)。這些金融機構(gòu)可以是由政府出資的政策性銀行，如建立“國家中小企業(yè)銀行”，也可以是由民間機構(gòu)出資的地方性股份制銀行，還可以是以會員制形式組成的中小企業(yè)互助信用社等。同時，給予這些金融機構(gòu)相應(yīng)的優(yōu)惠金融、稅收政策。

（三）引導(dǎo)建立中小企業(yè)互助擔保機構(gòu)

借鑒意大利的成功經(jīng)驗，引導(dǎo)各地建立中小企業(yè)互助擔保機構(gòu)。首先，擴大互助擔保機構(gòu)運作資金的來源，應(yīng)鼓勵地方政府資助本地互助擔保機構(gòu)的成立。其次，引導(dǎo)互助擔保機構(gòu)之間聯(lián)合起來建立第二層次的擔保協(xié)會，以分散單個互助擔保機構(gòu)的風險。最后，國家層面應(yīng)實施更具體的政策措施對互助擔保機構(gòu)進行扶持。

（四）建立對互助擔保機構(gòu)進行再擔保的政府信貸擔?；?/p>

建立政府信貸擔保計劃，對互助擔保機構(gòu)為中小企業(yè)貸款所提供的擔保進行反擔保。首先政府貸款擔保基金的對互助擔保機構(gòu)提供的反擔保的性質(zhì)應(yīng)該只承擔第二代的責任(即一般保證)，也就是金融機構(gòu)必須在貸款無法收回的時候，首先要實施正常的債務(wù)回收程序之后，才可以要求政府貸款擔保基金承擔責任，并且其承擔的責任也是部分的，并不是全部的。從而保證銀行在借貸的時候認真審查，另外也可以給借款企業(yè)一定約束。其次，要對政府信貸擔保基金的擔保規(guī)定詳盡的條件。

（五）發(fā)展和完善中小企業(yè)風險投資體系

發(fā)展對中小企業(yè)投資的風險資本，鼓勵具備一定條件的中小企業(yè)到資本市場直接融資，為中小企業(yè)提供適當?shù)馁Y本性融資渠道。加快創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，鼓勵創(chuàng)建多層次的風險投資體系，不斷完善風險投資運作體系。建立地方性的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場，為中小企業(yè)直接融資和股權(quán)交易提供場所，盡快建立我國正常的債券或股票的柜臺交易市場體系。

參考文獻：

［1］彭紅波．以互助聯(lián)保為基礎(chǔ)構(gòu)建中小企業(yè)信用擔保體系【J】．金融研究．2008，(2)．

［2］陳瓊娣．意大利中小企業(yè)互助擔保模式的經(jīng)驗及借鑒【J】．南方金融．2008，（12）．

第2篇：中小企業(yè)融資政策范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 國際比較

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的優(yōu)勢與作用早已為國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展的實踐所反復(fù)證實。在我國，中小企業(yè)不但在數(shù)量上占了絕對優(yōu)勢，而且在產(chǎn)值、稅收以及容納就業(yè)人數(shù)等的比重上也逐年增長，地位日趨重要。但與此形成對照的是，數(shù)量上占絕大多數(shù)的中小企業(yè)，不但在貸款融資的比重上不占大頭，而且面臨諸多困難，制約了發(fā)展，影響著中小企業(yè)作用的進一步發(fā)揮。

一、我國中小企業(yè)的作用及融資中的主要問題

據(jù)統(tǒng)計，在我國134．6萬家工業(yè)企業(yè)中，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99．8％，占全國工業(yè)總產(chǎn)值的60％，銷售收入的57％，出口總額的60％，對GDP增長的貢獻接近60％。在全國2，377萬個體工商戶中，私營企業(yè)達243萬戶，私營經(jīng)濟實現(xiàn)社會消費品零售額2．8萬億元，占全社會零售總額的70％以上。

在就業(yè)方面，中小企業(yè)以及個體私營經(jīng)濟的貢獻更為明顯。我國工業(yè)部門1．5億就業(yè)人口中，在中小企業(yè)中就業(yè)的就有1．1億人以上。從1990年到2000年間，城鎮(zhèn)個體和私營經(jīng)濟吸納的就業(yè)人口分別從614萬人和57萬人增加到2，136萬人和1．268萬人，分別增長3．48倍和22．25倍?？梢哉f，今后相當長的一個時期，我國就業(yè)壓力仍將十分巨大。加大扶持力度，大力發(fā)展中小企業(yè)，對于緩解就業(yè)壓力、構(gòu)建和諧社會的重要意義是不言而喻的。

中小企業(yè)在科技創(chuàng)新方面也走在了前列。國家發(fā)改委2004年6月的數(shù)據(jù)顯示，我國約65％的專利由中小企業(yè)發(fā)明，75％以上的技術(shù)創(chuàng)新由中小企業(yè)完成，80％以上的新產(chǎn)品由中小企業(yè)開發(fā)。

中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻雖然很大，但由于種種原因，中小企業(yè)在金融系統(tǒng)貸款融資所占的比重卻很低，與中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻極不相稱。據(jù)2005年年中銀監(jiān)會的統(tǒng)計，銀行貸款向大客戶集中的趨勢十分明顯，中小企業(yè)貸款所占比重一直保持較低水平。在全國十七家最大銀行中，貸款余額億元以上的大客戶數(shù)量比重不足0．5％，貸款余額比重卻超過50％。而創(chuàng)造全國近60％GDP的中小企業(yè)，占主要金融機構(gòu)貸款余額的比重僅有16％。

在對科技創(chuàng)新的支持力度上也遠未滿足科技型中小企業(yè)發(fā)展的實際需要，政府對科技型中小企業(yè)支持力度不足的問題比較突出。即使在天津這樣的沿海大城市，也有近80％的科技型中小企業(yè)未承擔過任何科技發(fā)展計劃項目，或沒有得到過政府資助，近40％的企業(yè)未與科研院所、大專院校開展過科技創(chuàng)新合作。超過50％的企業(yè)不了解政府的科技資助政策。企業(yè)主要以自有資金進行新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)經(jīng)營活動。雖然國家對中小企業(yè)扶持政策不斷出臺，如國家經(jīng)貿(mào)委于2000年7月出臺了《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，2002年6月我國出臺了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》，國家計委出臺了《關(guān)于促進和引導(dǎo)民間投資若干意見》，2005年初，國務(wù)院出臺了《關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》，包括金融系統(tǒng)在內(nèi)的各部門都在積極為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更加良好的條件，而且支持和鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的輿論氛圍已經(jīng)形成。但從企業(yè)經(jīng)營的角度來審視就會發(fā)現(xiàn)，不少中小企業(yè)貸款融資難的問題并未解決，“國民待遇”并未落實，在貸款融資過程中常受“信貸配給”的影響，企業(yè)發(fā)展受到很大制約。

二、中小企業(yè)的特點與發(fā)展空間

目前，各國對中小企業(yè)的劃分標準有所不同。我國2003年7月頒布的標準，列出了職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標。僅以職工人數(shù)為例，工業(yè)企業(yè)少于2,000人、批發(fā)零售業(yè)少于500人、住宿餐飲業(yè)少于800人的，就都屬于中小企業(yè)范疇。由此可見，中小企業(yè)數(shù)量巨大，涉及的行業(yè)也十分廣泛。在提倡企業(yè)做大做強、形成經(jīng)濟規(guī)模的今天，中小企業(yè)的大量存在與發(fā)展有其自身的特點和必然性。

首先，社會分工的專業(yè)化和產(chǎn)品個性化要求是中小企業(yè)生存、發(fā)展的空間和物質(zhì)基礎(chǔ)。浙江成千上萬家小企業(yè)的專業(yè)化生產(chǎn)和社會化分工，就很好地滿足了企業(yè)協(xié)作配套與產(chǎn)品個性化的要求。其次，中小企業(yè)規(guī)模較小，內(nèi)部管理層次簡單，用人少，管理扁平化，管理費用低，因而成本低，效率高。第三，中小企業(yè)大都機動靈活，“船小好調(diào)頭”，對市場變化的反應(yīng)較為靈敏。所謂“新經(jīng)濟”中的知名企業(yè)原先大都產(chǎn)生于小企業(yè)。第四，吸納就業(yè)作用顯著。在當前城市弱勢群體問題比較突出的情況下，發(fā)展中小企業(yè)是一條可行的政策選擇。這是因為大工業(yè)的特點決定了資金利潤率的遞減和工資報酬的長期上升，企業(yè)必須提高資本的有機構(gòu)成，擴大資本的規(guī)模，相對和絕對縮小所用勞動力的規(guī)模。2006年我國城鎮(zhèn)需安排就業(yè)2，500萬人，而能提供的就業(yè)崗位僅有800萬個，加上退休等因素，最多也只能安排1，100萬個，供大于求1，400萬人。加上2006年度新增下崗人員460萬人，高校畢業(yè)生413萬人，就業(yè)壓力可想而知。因此，加快中小企業(yè)的發(fā)展是吸納新增就業(yè)的一條重要渠道。

中小企業(yè)存在的合理性和必然性不但在實踐中可以清晰地表現(xiàn)出來，而且也有著一定的理論基礎(chǔ)。從產(chǎn)業(yè)組織理論角度看，可以說“小的是最優(yōu)的”。從需求波動靈活性上看，小企業(yè)“船小好調(diào)頭”，對需求波動具有相當?shù)撵`敏度以及經(jīng)營戰(zhàn)略上的靈活性。從交易費用理論看，企業(yè)以專業(yè)化的、較小的規(guī)模進行生產(chǎn)是最優(yōu)選擇，這比縱向整合“合算”得多。當然，如汽車制造業(yè)等大規(guī)模定制的企業(yè)不適用此理論，而是應(yīng)當具備一定規(guī)模的。

我國國民經(jīng)濟的發(fā)展正進入一個新的階段，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)布局、需求結(jié)構(gòu)等正發(fā)生著較大變化，為中小企業(yè)的發(fā)展提供著廣闊的空間。在今后相當長的一個時期，中小企業(yè)可以在為大企業(yè)提供專業(yè)化配套協(xié)作、社會主義新農(nóng)村建設(shè)、國企改制、社區(qū)建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)創(chuàng)新、環(huán)保、旅游以及開拓國際市場等方面大顯身手，成為國民經(jīng)濟中的一支重要力量。

三、中小企業(yè)融資的國際經(jīng)驗

世界各國對中小企業(yè)的發(fā)展普遍比較重視，在美國、日本、韓國等國家，對中小企業(yè)積極扶持的做法和成功經(jīng)驗更是經(jīng)常被引為借鑒、加以運用。國際上的開發(fā)性金融機構(gòu)也在探索支持中小企業(yè)融資活動的有效方式。如泛美開發(fā)銀行就提出了三種模式，較有啟發(fā)意義。第一種模式是風險資本模式，

即通過多邊投資基金努力尋找績效良好的高增長部門進行風險投資。第二種模式是開發(fā)性資本模式。該模式不以追求高回報率為條件，而是為每家公司投資5萬～25萬美元，多用于支持貧困地區(qū)的發(fā)展，旨在獲得開發(fā)性或者環(huán)境性收益。第三種模式是“動手做”資本模式，也是一種最為值得推廣的模式?！皠邮肿觥辟Y本與大批中小企業(yè)保持密切的合作關(guān)系，為后者各方面的發(fā)展提供較為廣泛的商業(yè)支持，如幫助中小企業(yè)開展市場調(diào)研，幫助中小企業(yè)與其他資金提供方洽談等。這種模式旨在尋找損失較小的平穩(wěn)投資組合，而不是那種少量企業(yè)高回報、大量企業(yè)破產(chǎn)的投資組合。

目前發(fā)達國家對中小企業(yè)扶持的主要做法有：

1、充分認識中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用。上個世紀70年代，“發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)”成為美國經(jīng)濟界和理論界開始對中小企業(yè)特殊重要性有了更深層次認識的標志。20世紀80年代里根提出“中小企業(yè)是我們自由經(jīng)濟制度的心臟和靈魂”。在20世紀70年代以前的英國，由于古典經(jīng)濟學(xué)強調(diào)企業(yè)規(guī)模的觀點一直居于主導(dǎo)地位，造成中小企業(yè)的地位岌岌可危。然而1971年“波爾頓報告”的出現(xiàn)改變了英國中小企業(yè)的命運。該報告從實證角度出發(fā)對中小企業(yè)狀況尤其是其所面臨的困境進行了全面、系統(tǒng)的分析，并據(jù)此提出了一系列扶持中小企業(yè)的政策建議。近幾年英國又進一步提出了“優(yōu)先考慮小企業(yè)”、“理解小企業(yè)”等口號，認為“充滿生機和活力的中小企業(yè)不僅為社會創(chuàng)造了財富和就業(yè)機會，而且還孕育著新思想?！?/p>

2、健全法律規(guī)章，為中小企業(yè)融資提供制度保障。日本于50年代制定了《中小企業(yè)信用保險制度》，60年代制定了《中小企業(yè)基本法》，70年代又修改和推出了《中小企業(yè)現(xiàn)代化促進法》、《傳統(tǒng)工藝品產(chǎn)業(yè)振興法》。這些法律從根本上確立了中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位，保證了中小企業(yè)的順暢發(fā)展。韓國政府也高度重視有關(guān)中小企業(yè)的法律建設(shè)，形成了較為完善的法律體系。1961年，韓國頒布了《中小企業(yè)協(xié)同組合法》，規(guī)定了中小企業(yè)協(xié)同組合中各級組織機構(gòu)的建立途徑及其作用。同年，又通過了《中小企業(yè)事業(yè)調(diào)整法》和《中小企業(yè)銀行法》。1966年頒布了《中小企業(yè)基本法》，成為其它中小企業(yè)相關(guān)法律的基礎(chǔ)。1978年頒布了《中小企業(yè)振興法》，1981年通過了《中小企業(yè)產(chǎn)品購買促進法》，1986年頒布了鼓勵中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的《中小企業(yè)支援法》。

3、集中精力解決關(guān)鍵問題。盡管世界上許多國家和地區(qū)對中小企業(yè)的扶持政策多種多樣，但其中的關(guān)鍵性內(nèi)容大都集中在為中小企業(yè)解決融資困難上。主要做法是針對中小企業(yè)融資需要，組建政策性金融機構(gòu)。資金短缺是困擾中小企業(yè)發(fā)展的核心問題。造成這種局面，一方面是由于中小企業(yè)大多由私人資本投資設(shè)立，規(guī)模小，資金缺乏，造成資金供應(yīng)的“先天不足”，而且商業(yè)銀行通常也不愿意為經(jīng)營風險大、貸款成本高的中小企業(yè)提供貸款融資服務(wù)，這又造成了中小企業(yè)資金供應(yīng)嚴重短缺的“后天營養(yǎng)不良”。另一方面，市場經(jīng)濟中政府“有形的手”對行政、經(jīng)濟手段的運用一般又較為謹慎，有時雖然意識到了支持中小企業(yè)發(fā)展的重要意義，但也要盡力避免對市場進行過多的、直接的干預(yù)。而通過建立政策性金融支持體系，對中小企業(yè)融資缺口進行彌補，通常就可以大大降低政府行為對市場效率的破壞程度，同時又能較好地體現(xiàn)政府對市場經(jīng)濟的適當干預(yù)，體現(xiàn)政府為市場經(jīng)濟運行提供必需的公共產(chǎn)品的作用。

4、設(shè)立專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的管理機構(gòu)。美國參眾兩院于1940年和1941年分別設(shè)立了中小企業(yè)委員會，并在商務(wù)部和司法部附設(shè)了中小企業(yè)管理協(xié)調(diào)機構(gòu)。二次戰(zhàn)后，商務(wù)部成立了小企業(yè)辦公室，并于1953年出臺了《中小企業(yè)法》，同年成立了作為聯(lián)邦政府永久性機構(gòu)的中小企業(yè)署，其基本職能定位于負責制定有關(guān)中小企業(yè)發(fā)展的方針政策、管理中小企業(yè)、指導(dǎo)分設(shè)在美國各地的分支機構(gòu)開展工作等。美國已建立起以中小企業(yè)署為核心的中小企業(yè)政策性金融體系。中小企業(yè)署是美國目前最大的專門為中小企業(yè)提供融資、技術(shù)和管理支持的金融機構(gòu)，其提供的主要貸款項目包括快速貸款、SBA特種貸款、“短文件”貸款、7(m)微型貸款、504貸款、國防貸款和技術(shù)援助、出口運營資本、Y2K行動貸款、國際貿(mào)易貸款、污染控制貸款等。在英國，政府根據(jù)1971年11月發(fā)表的“波爾頓報告”的建議，任命了中小企業(yè)大臣，設(shè)立了中小企業(yè)局，為中小企業(yè)提供咨詢、培訓(xùn)等多種服務(wù)。

5、建立信用擔保機制。信用擔保對中小企業(yè)融資的支持作用較為明顯，因此美、英、日、韓等國都相當重視信用擔保機制的建立和運行。目前美國中小企業(yè)署所提供的主要信用擔保項目包括7(a)貸款信用、保證債券擔保、婦女前期論證貸款和少數(shù)民族前期論證貸款、雇員信用貸款、短期周轉(zhuǎn)資本貸款擔保等。英國在對中小企業(yè)的金融支持中更加注重信用擔保，其主要手段是通過英國貿(mào)工部于1981年設(shè)立的“貸款保證計劃”對中小企業(yè)融資予以扶持。韓國還引入“信用保證制度”，為中小企業(yè)提供信用支持。韓國的信用擔保基金和技術(shù)信用擔保基金，雖然都以“基金”命名，但其主要職能也是提供信用擔保。目前我國不少地方都在嘗試建立并運行中小企業(yè)貸款擔保體系，具備資格的企業(yè)可以加入到體系中來，在貸款擔保上也就具備了相當?shù)谋憷麠l件，而一旦被發(fā)現(xiàn)有違規(guī)行為，則被排除在擔保體系之外。但目前的主要問題是擔保金額仍比較小，運作的范圍也有限，其發(fā)揮作用的空間和潛力遠未被充分挖掘出來。

6、建立投資基金。政府出面設(shè)立投資基金，可以有效緩解中小企業(yè)在技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)業(yè)過程中的融資困境。中小企業(yè)政策性基金是英國政府使用較多的另一個扶持中小企業(yè)的政策性金融項目，其中主要包括1999年9月英國貿(mào)工部建立的用于對英國欠發(fā)達地區(qū)企業(yè)進行資助的總額為3，000萬英鎊的鳳凰基金，用于支持銀行和風險資本為滿足成長型中小企業(yè)對債務(wù)和股本融資的需要而設(shè)立的擔保企業(yè)基金：為年齡為14～30歲之間的年輕人提供創(chuàng)業(yè)機會的王子青年企業(yè)信托基金。印度政府則設(shè)立了扶持中小企業(yè)技術(shù)升級的“技術(shù)開發(fā)和現(xiàn)代化基金”。除此之外，不少國家還通過實施小企業(yè)創(chuàng)新研究計劃、建立高技術(shù)工業(yè)園和企業(yè)孵化器、成立中小企業(yè)銀行、取消對中小企業(yè)限制性與歧視性的規(guī)定等，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。

四、解決中小企業(yè)融資問題的政策選擇

1、認清中小企業(yè)的成長規(guī)律，有針對性地確定中小企業(yè)融資政策。按照格雷納分類方法，企業(yè)發(fā)展通常要經(jīng)過五個階段，即創(chuàng)新成長期、指導(dǎo)成長期、授權(quán)成長期、協(xié)調(diào)成長期和合作成長期。在企業(yè)

不同發(fā)展階段，其主要的融資方式也隨之處于不斷變化之中，并且明顯表現(xiàn)出一種周期性。簡要地說，企業(yè)成立的時間越短、規(guī)模越小，其家族性或“親友性”特征越鮮明，內(nèi)部信息的透明度就越低，這就決定了在企業(yè)的初創(chuàng)時期，一般很難借助風險投資、中短期貨款、投資基金等中間類型的外部融資獲取資金，而只能依賴初始內(nèi)部人融資、貿(mào)易信貸或天使融資等方式獲得資金。所以，解決融資難題，實際上主要是相對于處在這一時期急需資金的中小企業(yè)而言的。所以，我們不能籠統(tǒng)地講中小企業(yè)融資難，而是要針對那些具有一定的市場前景，但仍處在初創(chuàng)或資金負債率偏高、內(nèi)部管理不夠完善和透明、信用狀況不理想等狀態(tài)下的中小企業(yè)。只有這樣，制定出的解決方案和政策才能有效。

2、發(fā)展面向中小企業(yè)的中小型金融機構(gòu)。在不少發(fā)達國家，中小型金融機構(gòu)具有廣闊的施展空間，而且其90％以上的資金貸給中小企業(yè)。一些中小型銀行還對中小企業(yè)實行特別的資金融通辦法，逐年大幅度擴大對中小企業(yè)的貸款規(guī)模。對那些前景良好、具有較大發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)則采取低息和優(yōu)先支持措施，并且進行技術(shù)、經(jīng)營等多方面的指導(dǎo)，向中小企業(yè)提供最大限度的服務(wù)。有的還制定出中小企業(yè)特別支持政策和創(chuàng)立中小企業(yè)振興基金，幫助中小企業(yè)進行新產(chǎn)品的研究、開發(fā)和推廣等活動。目前來看，我國應(yīng)大力發(fā)展中小型金融機構(gòu)，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社以及未來的社區(qū)銀行中擴充針對中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，以滿足廣大中小企業(yè)的需要，使其在發(fā)展中得到中小型金融機構(gòu)的支持。在大型國有銀行對中小企業(yè)普遍“借貸”的情況下，鼓勵民間中小型金融機構(gòu)的發(fā)展是個好辦法。

3、逐步將民間借貸活動納入規(guī)范軌道，承認其應(yīng)有的地位，發(fā)揮其積極作用。近年來，我國民間借貸活動十分活躍，為中小企業(yè)的發(fā)展解了許多燃眉之急，而且規(guī)模不斷擴大，正從“地下”走向“半地下”。在中央銀行2005年度的中國區(qū)域金融運行報告中，首次對民間融資活動做出了積極的評價，認為民間融資“具有一定的優(yōu)化資源配置功能，減輕了中小民營企業(yè)對銀行的信貸壓力，轉(zhuǎn)移和分散了銀行的信貸風險。”而據(jù)中央財經(jīng)大學(xué)《地下金融資本調(diào)查報告》課題組的估計，目前我國民間金融的規(guī)模已經(jīng)是正規(guī)金融規(guī)模的1／3，全國地下信貸規(guī)模大約在7，400億元到8，300億元之間。央行對這一數(shù)值的估算則達到9,500億元，約占GDP的6．96％。實際上，即使是在計劃經(jīng)濟期間，我國民間互質(zhì)的借貸活動也比較活躍，其特點是運作靈活方便、服務(wù)及時到位，因此需求很大。這就要求我們對民間信用活動有一個全新的認識并予以正確引導(dǎo)，推動其健康發(fā)展，并建立起相應(yīng)的以商業(yè)擔保、互助擔保為主體的民營企業(yè)信用擔保服務(wù)體系。

4、通過“小股市”的發(fā)展，積極椎動中小企業(yè)直接融資。早在1931年，英國麥克米倫報告就指出了中小企業(yè)融資中面臨的缺乏長期性資金來源這一難題，認為中小企業(yè)融資存在著長期資金缺乏的“麥克米倫缺口”。發(fā)展區(qū)域性證券市場，為生存狀態(tài)好但缺乏流動資金的中小企業(yè)提供直接融資的便利，不但是對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的一個巨大推動和實實在在的支持，而且也有利于將國務(wù)院“三十六條”落到實處。因為與間接融資相比，考慮到中小企業(yè)融資所具有的風險相對較高、缺乏足夠的經(jīng)營信息以及“麥克米倫缺口”等缺陷，直接融資具有更強的導(dǎo)向性和針對性，對于緩解中小企業(yè)的融資困境是十分有效的。因此要積極發(fā)展中小企業(yè)股票市場，開拓中小企業(yè)直接融資渠道。要借鑒世界各國開辟面向中小企業(yè)新興股票市場的成功經(jīng)驗，如美國NASDAQ市場、英國未上市股票市場(USM)和專門為小規(guī)模、新成立的成長型企業(yè)服務(wù)的另類投資市場(AIM)。在當前國有銀行對向中小企業(yè)貸款“不屑一顧”或怕產(chǎn)生風險的情況下，在經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)發(fā)展區(qū)域性證券市場，使具備相應(yīng)能力的企業(yè)通過兼并買殼上市、科技型企業(yè)利用高科技產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策、有條件的企業(yè)在海外上市等，都是改善企業(yè)融資環(huán)境的可行辦法。

第3篇：中小企業(yè)融資政策范文

一、中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)發(fā)展融資難主要表現(xiàn)在五個方面：一是銀行信貸投入量少，且在投向上偏向國有企業(yè)。二是銀行擔保制度不健全，使中小企業(yè)融資難?，F(xiàn)代經(jīng)濟是一種信用經(jīng)濟，信用關(guān)系的正常運行是保障本金回收和增值的基礎(chǔ)。中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的關(guān)鍵在于缺乏信用保證，這會加大銀行貸款的風險，所以銀行惜貸。三是中小企業(yè)抵押擔保貸款已成為主要貸款方法，但很難落實。由于中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點，金融機構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得中小企業(yè)抵押擔保方面不足，抵押擔保落實難，這也是當前中小企業(yè)融資，特別是申請金融機構(gòu)貸款過程中的最大難題之一。四是為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)不健全、服務(wù)滯后。五是中小企業(yè)自身存在經(jīng)營風險且缺乏信用觀念，使得金融機構(gòu)對其資金需求持謹慎態(tài)度。

從調(diào)查情況來看，不同經(jīng)營發(fā)展類型企業(yè)間存在明顯差異性。中小企業(yè)融資總體難度雖有所增加，但在結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)了分化：一些經(jīng)營情況良好，盈利能力強，信用狀況良好，有著長期銀企合作關(guān)系的中小企業(yè)，融資相對容易，受宏觀從緊政策影響小。懷化市17戶金融機構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，截止到2008年12月末，信用等級2A以上的中小企業(yè)1231戶，約占企業(yè)總戶數(shù)的28%，屬于銀行重點扶持的客戶，融資需求能及時得到滿足。出現(xiàn)融資困難的企業(yè)主要有以下類型：一是處于初創(chuàng)階段，自身無積累或積累過少，發(fā)展前景不確定的企業(yè)；二是經(jīng)營發(fā)展前景良好，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有著強烈的發(fā)展要求，在偏熱經(jīng)濟形勢和從緊調(diào)控政策背景下出現(xiàn)資金暫時性困難的企業(yè)；三是過度擴張，盲目進行多元化經(jīng)營，主業(yè)不突出，超過自身經(jīng)營能力融資的企業(yè)；四是財務(wù)管理不規(guī)范，有著不良信用記錄的企業(yè)；五是企業(yè)屬于國家限制發(fā)展的行業(yè)，如“兩高一?！鳖愋袠I(yè)。

因而，研究對中小企業(yè)的信貸支持重點在于破解以上第一、二類企業(yè)的支持。第二類企業(yè)是解決當前中小企業(yè)融資困難問題的焦點。對于第一類，因其發(fā)展前景不明，融資存在風險，片面要求金融機構(gòu)信貸支持顯然是不現(xiàn)實的，而這部分融資需求對于孵化、培育中小企業(yè)又是必須的；因此對這部分企業(yè)融資的風險成本應(yīng)考慮如何由政府、社會和出資人共同分擔。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

1.對大企業(yè)“爭貸”和對小企業(yè)“惜貸”。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款，但出于安全性考慮，各商業(yè)銀行往往集中力量抓大客戶而不愿向小企業(yè)放貸。同時受傳統(tǒng)經(jīng)營習慣的影響，銀行大多樂于“大宗批發(fā)”，而對額度小、頻率高的小企業(yè)貸款缺乏興趣。由此導(dǎo)致大企業(yè)錦上添花有余、小企業(yè)雪中送炭不足的現(xiàn)象。特別是在去年從緊貨幣政策下實施的“有保有壓”變成了“保大壓小”，大企業(yè)成了多家銀行爭搶的“對象”，而小企業(yè)則無人問津，形成大企業(yè)“一女多嫁”，小企業(yè)“相親無門”的局面。

2.中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)滯后，抵押擔保困難。一是中小企業(yè)信用信息少，信用等級低。中小企業(yè)尤其沒有貸款的企業(yè)對建立征信體系熱情不高。根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查，懷化地區(qū)2561戶中小企業(yè)納入中小企業(yè)信用體系的1915戶，尚有四分之一的中小企業(yè)未納入信用體系。中小企業(yè)財務(wù)信息不透明，信用等級低，達到A級以上的微乎其微。二是中小企業(yè)擔保體系建設(shè)滯后，擔保困難。湖南省122家擔保公司只有13家符合銀行準入條件，調(diào)查39家機構(gòu)中正常營業(yè)的只有17家，占比24.6%，大部分擔保公司實力小，處于未開辦業(yè)務(wù)和停業(yè)半停業(yè)狀態(tài)，難以為中小企業(yè)貸款擔保。由于信貸市場信息不對稱產(chǎn)生的信貸配給，使得規(guī)模小于銀行所要求的抵押品價值的中小企業(yè)，往往成為銀行在發(fā)放信貸中率先剔除的對象，這正是目前中小企業(yè)獲得貸款支持的“瓶頸”之一。

3.中小企業(yè)融資特點與金融部門信貸支持不匹配。中小企業(yè)對資金的需求具有“急、頻、少”的特點，即貸款要的急，貸款頻率高，貸款數(shù)額小。國有商業(yè)銀行實行一級法人制，管理鏈條長，基層行辦理貸款審批環(huán)節(jié)多、時間長、程序復(fù)雜，從而造成銀企雙方供求時間上的不銜接，中小企業(yè)相對緊迫的資金需求無法及時得到滿足。據(jù)調(diào)查，各行信貸審批時間不一。短則1個月，長則2―3個月，甚至4―6個月。同時，中小企業(yè)貸款使用期限較短，最長期限為一年，短的只有半年，企業(yè)投進去的資金未見效益，就要抽本還貸，難以滿足企業(yè)生產(chǎn)需求。加之中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)伊始，由于市場前景、產(chǎn)品效益不明朗，難以獲得金融部門的垂青。

4.中小企業(yè)自身發(fā)展水平不高，經(jīng)營風險較大、承貸能力差。一是企業(yè)經(jīng)營管理水平較低，不符合銀行信貸要求。中小企業(yè)普遍存在著產(chǎn)權(quán)不清晰和家族化經(jīng)營的弊端，同時又缺乏現(xiàn)代管理制度，使銀行欲貸又止。二是產(chǎn)品競爭力不強，導(dǎo)致消化貸款功能差。中小企業(yè)的多數(shù)產(chǎn)品科技含量低，深加工能力不足，市場呈現(xiàn)飽和狀態(tài)，有的產(chǎn)品項目屬于重復(fù)建設(shè)。三是新技術(shù)的吸收和運用的滯后。中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)提升緩慢，以致缺乏新的經(jīng)濟增長點，可供銀行信貸選擇的領(lǐng)域狹窄。四是行業(yè)風險相對較大。大部分中小企業(yè)以勞動密集型為主，一般處在競爭較為激烈的行業(yè)或領(lǐng)域，其進入和退出市場的頻率相對較高。五是道德風險相對較高。多數(shù)中小企業(yè)會計制度不健全，財務(wù)管理水平低，且為了逃避稅收等原因，對外批露非常謹慎，甚至存在幾套財務(wù)報表資料，可信度較低。六是隱藏信用危機。一些中小企業(yè)存在惡意透支、逃避銀行債務(wù)行為，使銀行滋生“恐貸”心理。

三、緩解中小企業(yè)融資難的對策

中小企業(yè)融資難是一個綜合性、艱巨性和長期性的問題，只有將其作為一項系統(tǒng)工程，企業(yè)、銀行、政府共同努力，中小企業(yè)方可走出融資難的困境。

1.加大政策支持，增強發(fā)展合力。各級政府應(yīng)積極貫徹落實國家對中小企業(yè)融資政策支持及配套政策措施，按照國家重新修訂的《中小企業(yè)促進法》，財政等部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)的意見》，層層制定并強化落實具體的實施辦法，從稅費優(yōu)惠、科技創(chuàng)新、增信擔保、風險補償?shù)雀鞣矫鏋橹行∑髽I(yè)融資提供各項政策扶持。各級政府要設(shè)立專項資金，利用銀行的競爭機制，對開展中小企業(yè)信貸較好的金融機構(gòu)給予獎勵，引導(dǎo)個金融機構(gòu)對中小企業(yè)和民營經(jīng)濟進行貸款。對中小企業(yè)融資，財政應(yīng)予以一定的貼息和補貼；地方政府通過多渠道籌集資金，在每個縣（含）以上區(qū)域設(shè)立中小企業(yè)擔保機構(gòu)，并加強與銀行的合作，為中小企業(yè)貸款擔保增信。同時，積極探索在動產(chǎn)和權(quán)利上設(shè)置抵押或質(zhì)押，降低抵（質(zhì)）押評估、登記等收費，增加抵（質(zhì)）押物品種，解決中小企業(yè)貸款的抵押擔保難題。

2.人民銀行與銀監(jiān)部門要引導(dǎo)國有商業(yè)銀行完善融資制度體系，增進對中小企業(yè)的關(guān)注和了解，加強中小企業(yè)信貸市場創(chuàng)新。調(diào)查顯示，在進一步加大對中小企業(yè)貸款支持上，金融機構(gòu)中有50%認為目前需要“增加適合中小企業(yè)特點的新的貸款品種”，21.4%認為需要“完善對信貸人員的激勵與約束機制”；同時在企業(yè)對目前金融機構(gòu)提供的信貸服務(wù)看法上，有31.9%認為“銀行對中小企業(yè)了解、關(guān)注不夠，中小企業(yè)信貸市場創(chuàng)新不夠”。為此建議，一是明確中小企業(yè)市場定位。制定切實可行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，明確不同縣市區(qū)中小企業(yè)市場定位和目標客戶群，有計劃、有目標、分步驟地發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)。在產(chǎn)品創(chuàng)新上，可吸收借鑒一些股份制商業(yè)銀行如華夏銀行推出的“中小企業(yè)成長產(chǎn)品服務(wù)方案”的成功經(jīng)驗。二是建立和完善中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理體系。積極探索建立有效的差別化的中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理體系，提高服務(wù)效率，降低管理成本，研究指定符合中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律的激勵制約機制。三是健全和完善中小企業(yè)產(chǎn)品定價機制，授予前臺經(jīng)營部門對中小企業(yè)客戶產(chǎn)品和服務(wù)的一定定價權(quán)，增強中小企業(yè)客戶業(yè)務(wù)市場競爭力，提高收益水平。

3.建設(shè)多元化的金融機構(gòu)，完善對中小企業(yè)的服務(wù)體系。督促建設(shè)政策性銀行、各商業(yè)性銀行、合作性金融和民營金融及其它金融組織相互并存、定位明確、分工合理、功能互補、競爭有序的多元化的金融體系。如在確保糧棉油收購信貸資金的同時，督促農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行積極探索政策性金融對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營、農(nóng)業(yè)科技開發(fā)、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸支持力度，充分發(fā)揮好政策性金融的作用；督促農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)功能，借助其股改已到位和服務(wù)方向進一步明確，督促農(nóng)業(yè)銀行合理擴大縣域支行信貸管理權(quán)限、優(yōu)化審貸程序、簡化審貸手續(xù)；積極借鑒發(fā)達地區(qū)與兄弟市（州）的經(jīng)驗，搞好機構(gòu)的延伸工作，加速村鎮(zhèn)銀行建設(shè)步伐；積極拓展郵政儲蓄銀行的信貸空間，改變郵政儲蓄的“抽水機”形象，讓郵政儲蓄資金參與中小企業(yè)建設(shè)。同時，完善中小企業(yè)授信制度，創(chuàng)新信貸管理方式和激勵機制，加大中小企業(yè)信貸支持。

4.健全中小企業(yè)信用擔保體系，改善信用環(huán)境。地方政府要加強對中小企業(yè)的管理和服務(wù)，在整治經(jīng)濟環(huán)境的同時，應(yīng)大力打造良好的信用環(huán)境，推進中小企業(yè)信用體系建設(shè)，建立多層次和多元化的中小企業(yè)信用擔保體系，并改變金融機構(gòu)單一的注重抵押、質(zhì)押的觀念，將保證方式擴大到信用保證、動產(chǎn)質(zhì)押、第三方擔保、企業(yè)主信用、其他權(quán)利保證以及未來現(xiàn)金流保證等方面，切實有效地解決中小企業(yè)貸款擔保難的問題。金融機構(gòu)要主動指導(dǎo)中小企業(yè)提高資信等級，加大對逃廢債務(wù)行為的懲治，通過輿論導(dǎo)向、經(jīng)濟制裁、法律追究等有效手段，保全信貸資產(chǎn)。中小企業(yè)要特別珍惜信用資源，消除信息不對稱帶來的消極后果，用良好的信譽提高自身資信水平，用實際行動贏的銀行的信任與幫助，換取長期的金融支持和急需的資金融通。

第4篇：中小企業(yè)融資政策范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；財政政策；金融政策

中小企業(yè)在一個國家的經(jīng)濟發(fā)展中起非常重要的的作用，是創(chuàng)造就業(yè)，促進創(chuàng)新和促進經(jīng)濟增長的中堅力量。按照我國新的經(jīng)濟發(fā)展常態(tài)，中小企業(yè)的發(fā)展對國家的發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響。我國的市場經(jīng)濟是推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要力量。但是，我國中小企業(yè)的發(fā)展受到全球融資難的問題困擾，很難從中小企業(yè)獲得足夠的資金支持。

一、評析我國針對中小型企業(yè)融資制定的金融政策

（一）財務(wù)政策

中小企業(yè)需要政府提供資金支持，但也需要免費的政策、鼓勵和環(huán)境支持，在政府的支持下，市場將為中小企業(yè)提供資金支持的服務(wù)，在財稅方面，當然希望政府給予鼓勵和放心，企業(yè)政府出臺的財政金融政策和內(nèi)部市場調(diào)節(jié)形成雙向的環(huán)境。兩種環(huán)境在資金上不能彼此分開。一是制定中小企業(yè)的規(guī)范，在合理，守法的領(lǐng)域中進行運營；二是要求監(jiān)管機構(gòu)在金融服務(wù)體系中正確行使職能。絕不能對嚴格的要求有所放松，不能為違反法律的人開后門。我們必須讓政府法令和規(guī)則應(yīng)用在中小企業(yè)融資中，這也為中小企業(yè)在籌資過程中提供了一定的經(jīng)濟基礎(chǔ)。

當前，中國經(jīng)濟處于人均GDP穩(wěn)定增長的狀態(tài)，經(jīng)濟發(fā)展有了新的趨勢。所謂的正常新事物通過GDP增長來刺激可持續(xù)的經(jīng)濟增長，進而通過可持續(xù)的經(jīng)濟增長來促進人均GDP和經(jīng)濟增長率的最大化。另外，刺激經(jīng)濟增長的三個因素是投資、消費和出口。這是反映在勞動力、土地、資本、制度建設(shè)和創(chuàng)新上的五個供給要素，國家對供求關(guān)系提出了新的改革要求，希望通過改革來調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，使供給分配在需求上具有靈活性。及時根據(jù)人民的需求進行調(diào)整，通過頒布這兩個經(jīng)濟法令，不斷釋放國民經(jīng)濟的生命力，促進經(jīng)濟社會的持續(xù)健康發(fā)展。

為了進一步支持中小企業(yè)發(fā)展，國家提供了專項資金。該基金已于2014年正式分配給中小企業(yè)，最初是通過整合以前支持中小企業(yè)的若干專項資金而獲得的，現(xiàn)已整合到一起，主要用于支持中小企業(yè)。在中小企業(yè)中，主要用于鼓勵他們發(fā)展專業(yè)的高強度項目，并為中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供有力的支持。

除了發(fā)放專項資金外，國家還對一些經(jīng)營不善的中小企業(yè)進行收購，政府每年撥出數(shù)億元支持這項政策。當國家在全國范圍內(nèi)收購所有類型的企業(yè)時，其中18%專用于中小企業(yè)的收購。國家將根據(jù)行業(yè)的具體情況給予購買中小企業(yè)產(chǎn)品的優(yōu)惠待遇，并鼓勵大中小型企業(yè)和微型企業(yè)。如果小型和微型企業(yè)構(gòu)成財團的一部分，國家還將在購買財團產(chǎn)品方面實施價格優(yōu)惠。除了優(yōu)惠購買政策外，國家還建立了多個試點信貸項目。

（二）金融政策

中小企業(yè)融資是促進經(jīng)濟發(fā)展的大事，因此，國家應(yīng)出臺一些金融政策，鼓勵金融機構(gòu)加快創(chuàng)新步伐，為中小企業(yè)發(fā)展提供幫助，確保中小企業(yè)有足夠的資金開展經(jīng)營活動。我們要鼓勵中小企業(yè)勇于創(chuàng)新，提升自身的實力，進而促進中小企業(yè)的發(fā)展。除為中小企業(yè)融資提供支持的大型金融機構(gòu)外，國務(wù)院和銀監(jiān)會也積極參與其中制定政策以減輕中小企業(yè)融資昂貴的問題。

一些國有金融機構(gòu)制定了中小企業(yè)信用評級指標，向符合條件的企業(yè)提供貸款，針對中小企業(yè)進行全方位的貸款評估，可以享受績效考核加分。例如，中小企業(yè)信用占全部企業(yè)的20%時，可以將績效獎勵積分加1分，多計算5%，相應(yīng)的績效獎勵積分為0.5，依此類推。修訂后的金融企業(yè)績效衡量方法也再次強調(diào)了獎勵積分政策。國務(wù)院還批準了中小企業(yè)融資的中長期投資方式，以鼓勵中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，此外，如果滿足一定條件和條件，還可以減少對中小企業(yè)的貸款。根據(jù)金融機構(gòu)的要求，可以進一步降低中小企業(yè)的原有資金和表外利息。

另外，政府還應(yīng)增加對中小企業(yè)融資擔保行業(yè)的支持，鼓勵那些中小企業(yè)融資行業(yè)，鼓勵這些行業(yè)更好地服務(wù)于中小企業(yè)融資，并促進整個社會的企業(yè)精神和創(chuàng)新。

二、促進我國中小企業(yè)融資的財政金融政策建議

隨著供應(yīng)方結(jié)構(gòu)改革的不斷深入和普惠制金融概念的廣泛認可，減輕中小企業(yè)的財務(wù)困難是我國政府的責任，而財務(wù)金融政策將是解決這一問題的重要工具。政府為緩解中小企業(yè)的財務(wù)困難，為使財政政金融策更好地服務(wù)于中小企業(yè)融資的實踐，提出了今后的建議。

（一）善用間接財政政策工具，支持中小企業(yè)融資

現(xiàn)階段，我國的中小企業(yè)眾多，但政府資金有限，因此難以緩解大多數(shù)僅直接進行金融投資的中小企業(yè)所面臨的財務(wù)困難。因此，財政金融政策的實施應(yīng)注意以下兩點：

一是繼續(xù)清理異常的行政費用，以減輕中小企業(yè)的稅收負擔；為降低中小企業(yè)的經(jīng)營成本，政府不僅要進一步減稅，還要規(guī)范政府行政費用。近年來，減少付款已成為中央政府支持中小企業(yè)發(fā)展的措施之一，2017年政府工作報告和2017年中央政府預(yù)算報告比涉及到的減稅方面內(nèi)容比以往任何時候都多，政府承諾在2017年分別削減企業(yè)稅金和費用3500億元左右，釋放出政府削減企業(yè)成本和幫助實體經(jīng)濟的堅定決心。在這種支持下，各級地方政府需要采取一些措施關(guān)于降低中小企業(yè)的關(guān)稅，二是進一步完善政府采購程序，確保政府采購的透明度，例如為中小企業(yè)提供信息和指導(dǎo)，使其參與門戶網(wǎng)站上的政府采購；為中小企業(yè)提供政府采購援助，以充分利用政府采購政策；為企業(yè)解決招標糾紛與反采購的問題提供幫助此外，中央銀行應(yīng)鼓勵商業(yè)銀行，支持“中小政府收購信貸融資”，對商業(yè)銀行為小企業(yè)提供的政府收購信貸額度實行差額準備金率提供一定的幫助。

（二）發(fā)展多層次資本市場，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

鑒于中小企業(yè)的規(guī)模，資金需求和資本市場的財務(wù)狀況之間的差異，特別有必要建立一個適合中小企業(yè)融資的資本市場。適當高效的金融平臺，著力建立監(jiān)督場外交易市場，為不滿足通過資本市場上市條件的中小企業(yè)提供資本融資機會，改善政策風險資本，并允許私募股權(quán)和風險資本積極扶持資金。鼓勵債券市場的建設(shè)，使符合小微企業(yè)特點的集體票據(jù)融資，集體債券、集體信托等新的金融方式發(fā)揮作用，減輕小微企業(yè)的財務(wù)困難。鼓勵信貸市場創(chuàng)新金融產(chǎn)品，加快為小微企業(yè)提供信貸擔保和信貸提供，鼓勵采用新的抵押方式，如知識產(chǎn)權(quán)承諾、倉庫協(xié)議承諾、商業(yè)企業(yè)的信貸市場使用商業(yè)信用保險政策的承諾，商業(yè)因素和其他抵押融資新方法。

（三）發(fā)展小金融機構(gòu)，滿足廣大中小企業(yè)的融資需求

小型金融機構(gòu)主要是指規(guī)模較小，經(jīng)營靈活的社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行，為附近社區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)的小型企業(yè)提供信貸服務(wù)，具有較高的經(jīng)營效率和較低的經(jīng)營成本，可以克服信息不對稱的問題?？梢哉f，小型金融機構(gòu)與中小企業(yè)的融資特點具有天生的契合性，它們應(yīng)該在中小企業(yè)融資中發(fā)揮重要作用。但是目前據(jù)我國銀行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計銀行數(shù)量到2013年為止，中國的農(nóng)村銀行數(shù)量較少。到2014年底，我國共有8435家社區(qū)銀行，包括837家小型和微型在線銀行，主要分布在大城市。小型銀行的數(shù)量和分布不能滿足中小企業(yè)的財務(wù)需求。因此，必須加快社區(qū)銀行，村鎮(zhèn)銀行等小型金融機構(gòu)的發(fā)展，適當減輕單一持股比例的限制。小型貸款公司的投資者，允許合格的貸款公司重組為社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行，鼓勵私人股本和外資參與，我們應(yīng)鼓勵商業(yè)銀行在中西部地區(qū)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，以明確小額貸款的市場地位主要服務(wù)于小型和微型企業(yè)的金融機構(gòu)，明確小型金融機構(gòu)增加服務(wù)位置并在區(qū)域和城市中擴展。

（四）健全監(jiān)管制度，規(guī)范民間金融機構(gòu)的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)

第5篇：中小企業(yè)融資政策范文

中小企業(yè)融資難的問題，是在世界范圍內(nèi)普遍存在的。在西方經(jīng)濟發(fā)達國家，由于完善的金融支持體系、活躍而發(fā)達的金融市場，健全的法律法規(guī)，這一問題得到了有效的緩解。當前在我國，由于金融支持體系尚不健全、相關(guān)的法律法規(guī)不完善、金融市場運作不規(guī)范、企業(yè)自身發(fā)展不足等原因，融資難的問題顯得格外突出，并且已成為遏制我國中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。

目前，在中小企業(yè)融資過程中，不論是銀行貸款還是其他融資渠道，都存在著中小企業(yè)經(jīng)營者與金融機構(gòu)之間的信息不對稱現(xiàn)象。大量事實表明信息不對稱是目前我國中小企業(yè)融資困難的一個最重要的原因。這個問題可以概括為：中小企業(yè)經(jīng)營者有關(guān)自身能力、素質(zhì)和意識、企業(yè)管理水平、企業(yè)機構(gòu)效率、項目的真實盈利能力等真實信息。這些因素將會影響企業(yè)未來的收益，但金融機構(gòu)并不完全了解這些信息，這就是中小企業(yè)融資中的信息不對稱現(xiàn)象。

在信息不對稱的情況下，為了使融資能夠順利進行，中小企業(yè)會主動提出自己的相關(guān)信息。發(fā)出有關(guān)企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)、投資狀況及企業(yè)整體素質(zhì)、企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)等信息，這就構(gòu)成了中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信號傳遞博弈。郝麗萍、譚慶美結(jié)合不完全信息動態(tài)博弈模型及信息經(jīng)濟學(xué)的有關(guān)理論，建立了一個能顯示出中小企業(yè)真實質(zhì)量的綜合信號模型，從定量的角度來研究我國中小企業(yè)融資困難的解決方案。范飛龍認為，信息不對稱會引發(fā)中小企業(yè)融資過程的“逆向選擇”和“道德風險”，這一問題根源是中小企業(yè)信用能力不足，主要表現(xiàn)為中小企業(yè)規(guī)模偏小，實力弱，運營風險大。以及在缺乏誠信的市場上許多中小企業(yè)賴賬行為嚴重，而這些都導(dǎo)致投資者不敢對其貸款；通過構(gòu)建信用信號傳遞模型表明，企業(yè)通過信用建設(shè)，向投資者傳遞良好的信用能力是中小企業(yè)解決融資困難的關(guān)鍵。凌智勇、梁志峰采用資金利潤率作為評價中小企業(yè)融資績效的指標，建立模型分析中小企業(yè)融資制度變遷的績效。得出了融資制度變革對中小企業(yè)的利潤率和投資均有正的顯著影響的結(jié)論。

二、中小企業(yè)融資難的成因分析

從我國中小企業(yè)融資的具體情況來看，中小企業(yè)融資難，首要原因是融資渠道過于狹窄。由于我國金融市場不夠發(fā)達，所能提供的金融服務(wù)品種不夠豐富，在已有的融資方式中，中小企業(yè)可選擇的回旋余地很小，并且明顯處于不利境地。具體而言：在債券融資方面。受發(fā)行規(guī)模的限制，尤其是1999年國家規(guī)定企業(yè)債券利息征稅后，中小企業(yè)很難通過發(fā)行企業(yè)債券的方式直接融資；在股票市場方面，主要為國有企業(yè)、大型企業(yè)服務(wù)的宗旨和上市條件的限制，中小企業(yè)基本上被排除在主板市場以外。中小企業(yè)融資可能的方式只有權(quán)益資本融資和向銀行借貸形式的負債融資。

在融資渠道不暢的情況下，中小企業(yè)獲取信貸資金困難是一種普遍現(xiàn)象，但具體到每一個企業(yè)的狀況卻不盡相同，有銀行方面的因素，有社會環(huán)境方面的因素，同時也有企業(yè)自身方面的因素，下面我們對各因素進行具體的分析。

(一)銀行類金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資的制約因素

1、金融機構(gòu)信貸資金投向政策的制約。國有商業(yè)銀行集中了信貸資金的70％。然而，國有商業(yè)銀行根據(jù)國家支持國有企業(yè)改革和發(fā)展的精神。依據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。導(dǎo)致信貸資金向國有企業(yè)傾斜。向交通、能源等基礎(chǔ)設(shè)施傾斜，向大城市、大企業(yè)集中。

2、所有制觀念的制約。國有商業(yè)銀行與國有企業(yè)有著天然的聯(lián)系，長期形成的工作方式和思維定式，導(dǎo)致企業(yè)所有制觀念根深蒂固，自然而然、潛意識地影響著國有商業(yè)銀行對企業(yè)的選擇和信貸資金的投放。一方面，中央要求國有商業(yè)銀行支持國企改革；另一方面，國有商業(yè)銀行也把支持國有經(jīng)濟發(fā)展作為已任。國有商業(yè)銀行把國有大中型企業(yè)作為信貸資金投放的首選對象，還有另一層用意，即貸款一旦發(fā)生呆賬、壞賬，政府財政以及有關(guān)部門可以“埋單”。

3、傳統(tǒng)的規(guī)模經(jīng)濟觀的制約。國有商業(yè)銀行強調(diào)集約化經(jīng)營，在經(jīng)營思路上都采取“抓大放小”、“抓大選優(yōu)”的策略。在傳統(tǒng)習慣勢力的影響下，國有商業(yè)銀行偏好與大中型國有企業(yè)建立信貸供求關(guān)系，并傾向于大額或大批量的業(yè)務(wù)，而漠視中小企業(yè)對信貸資金的迫切需求。很多國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)幾十萬、一百萬以下的貸款申請一般不予受理。國有商業(yè)銀行由于經(jīng)營機制轉(zhuǎn)換不到位?！暗甏笃劭汀钡膯栴}至今未能很好解決。此外。各家商業(yè)銀行普遍實行貸款責任制，在執(zhí)行中，一筆貸款放出后要由直接責任人全過程負責，迫使信貸人員更加謹慎，怕冒風險，對前景雖然看好但目前情況一般的企業(yè)貸款基本上給予拒絕。

4、信息不對稱下規(guī)避風險的制約。這一制約導(dǎo)致了銀行對中小企業(yè)慎貸。銀行在運用資金時十分重視風險的防范。銀行更加關(guān)心貸款企業(yè)在行業(yè)中的地位及企業(yè)經(jīng)營狀況，關(guān)心企業(yè)是否能夠通過穩(wěn)定的銷售產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流來償還貸款本息。然而，中小企業(yè)經(jīng)營涉及的范圍十分廣泛，所處行業(yè)特點各不相同。規(guī)模也比較小，因此很難對它們在行業(yè)中的地位進行評價。中小企業(yè)在規(guī)模、產(chǎn)品經(jīng)營范圍和技術(shù)上的特點決定了其在經(jīng)營上具有較大的風險，這種巨大的不確定性造成了銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱。

5、成本費用高的制約。中小企業(yè)對信貸資金的需求，具有貸款筆數(shù)多、數(shù)額少、用款急的特點，銀行因放貸的管理成本高而惜貸。數(shù)量眾多的中小企業(yè)受制于企業(yè)規(guī)模，出于節(jié)省管理費用等因素考慮，往往一人身兼數(shù)職，缺乏健全的財務(wù)管理，對企業(yè)的信用審核很難通過非現(xiàn)場監(jiān)督(如財務(wù)報表分析)的方式來完成。由于獲取中小企業(yè)內(nèi)部信息的成本高昂，銀行寧可做出不貸款的決定。這也是中小企業(yè)難以獲得銀行信貸支持的主要障礙。

(二)社會環(huán)境對中小企業(yè)融資的制約因素

1、社會信用意識差。自改革開放以來，各級政府偏重引資、投資和招商等經(jīng)濟工作，放松了社會公德建設(shè)，對企業(yè)操守誠信的重要意義宣傳不到位，營造良好信用的氛圍不濃。一些企業(yè)和個人總認為銀行的錢是國家的，借了不還“天經(jīng)地義”。個別部門或企業(yè)信用觀念太弱，甚至不講信用，貸款時什么承諾都有，什么條件都能滿足或答應(yīng)，貸款到期時卻軟拖硬磨，致使大量的貸款經(jīng)常逾期，有的甚至呆滯或欠息。還有一些企業(yè)，本來信譽良好，但在生產(chǎn)經(jīng)營中被“三角債”拖連，造成了惡性循環(huán)，一家拖欠，影響一片，貨款不能及時回籠，貸款也就無法按期收回。這樣一來，銀行對本來信譽良好的企業(yè)也不放心，每筆貸款的審查都要慎之又慎，一丁點的不足都過不了關(guān)。對此，一些企業(yè)誤解是銀行在“刁難”人，是“故意找茬”。

2、缺乏信用擔保機制，現(xiàn)行抵押擔保辦法已不適合中小企業(yè)貸款的需要。當前

大部分企業(yè)無法得到貸款支持的主要原因是不能提供有效擔保。傳統(tǒng)的銀行信貸融資需要企業(yè)提供自身或第三人的資產(chǎn)作抵押，或由第三人作保證擔保。但是處于發(fā)展和創(chuàng)業(yè)時期的大部分中小企業(yè)往往缺少合適的不動產(chǎn)等傳統(tǒng)抵押資產(chǎn)。既無法向銀行提供合適的抵押物，亦無法向為其提供保證擔保的企業(yè)提供相應(yīng)的反擔保。銀行畢竟不是風險投資者，它要求有一定的資產(chǎn)做抵押，項目再好，不能口頭說了算，像那些沒有固定資產(chǎn)可作抵押的項目承擔者，就是項目再好也很難獲得銀行的信貸支持。

3、法律服務(wù)軟弱，對惡意逃廢金融債務(wù)的行為依法打擊的力度不夠。銀行勝訴案件執(zhí)行難的問題比較普遍，金融機構(gòu)維護正常債權(quán)過程陷入了“訴訟難、執(zhí)行更難，贏了官司輸了錢”等境地。

4、一些政府職能部門服務(wù)質(zhì)量低下，收費過高等已經(jīng)在一些領(lǐng)域成為貸款投放的瓶頸。很多貸款手續(xù)牽涉到地方一些職能部門，特別是商業(yè)銀行法等一些金融法規(guī)實行后，一些信貸手續(xù)逐步健全和規(guī)范，缺一不可。然而，個別職能部門的服務(wù)意識太差，很多企業(yè)對此非常頭痛，甚至覺得這些部門的手續(xù)比銀行自身的手續(xù)還難辦!還有個別部門，收費太高，企業(yè)已經(jīng)到了難以承受的地步，導(dǎo)致小中企業(yè)寧可民間高息抬款，也不辦理這些手續(xù)以謀求貸款。

(三)企業(yè)自身方面的制約因素

1、中小企業(yè)發(fā)展不穩(wěn)定。存在較大風險。中小企業(yè)自身的特點決定了經(jīng)營上的不確定性，具有很高的“出生率”和“死亡率”。中小企業(yè)在成長過程中主要面臨以下幾種風險：①市場風險。中小企業(yè)難以投入巨大的人力和物力對自身的產(chǎn)品市場進行深入的調(diào)查，所掌握的市場信息十分有限，容易發(fā)生錯誤決策；②技術(shù)風險。中小企業(yè)因其經(jīng)濟實力弱。缺乏資金進行技術(shù)研發(fā)和新產(chǎn)品開發(fā)，因此面臨著比大企業(yè)更大技術(shù)風險；③管理風險。各類人才缺乏，生產(chǎn)經(jīng)營不規(guī)范。管理混亂，是絕大多數(shù)中小企業(yè)的現(xiàn)實寫照。

2、中小企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)少。大量中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營因陋就簡，有限的資金主要用于維持正常運轉(zhuǎn)。廠房、設(shè)備投入并不多。目前，銀行向中小企業(yè)投放信貸資金又以抵押貸款的方式為主，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)擁有較低的固定資產(chǎn)比例，這使得辦理抵押貸款時質(zhì)押品的價值不足，由此可獲得的貸款數(shù)額也小。也有不少中小企業(yè)因其土地、廠房所有權(quán)證件不全，不符合抵押貸款條件，因而不能獲得銀行貸款。

3、中小企業(yè)經(jīng)營管理混亂，賬目不全，不能如實反映盈利能力。中小企業(yè)賬簿管理、財務(wù)分析意識十分欠缺，賬目不完全或無賬可查。很難通過銀行貸款的審查程序。而且貸款發(fā)放后監(jiān)控也十分困難。甚至有的企業(yè)公然造假賬，迫使銀行只能回避這類企業(yè)的貸款申請。

4、中小企業(yè)信用程度低。中小企業(yè)尤其是個體私營企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營惡化之時，企業(yè)主往往一走了之，逃廢銀行債務(wù)，使銀企間的信用基礎(chǔ)越來越脆弱。信用缺失是當前社會的一個嚴重問題。

5、資金借貸成本高。中小企業(yè)申貸手續(xù)繁瑣，貸款利率上浮，導(dǎo)致債務(wù)契約達成交易成本過高。銀行出于回避風險的目的，對于中小企業(yè)貸款申請的審批更為嚴格，影響了中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)甚至導(dǎo)致市場機會的喪失。

三、中小企業(yè)融資的政策扶持

解決我國中小企業(yè)融資難的問題，必須本著在現(xiàn)實狀況下找出路，本著多管齊下、標本兼治、分步實施、循序漸進的原則。具體為：①以政府為主，建立一個專門針對中小企業(yè)的管理服務(wù)機構(gòu)、并制定專項法律、特別優(yōu)惠政策、金融支持計劃等，從而形成完整的國家金融支持體系。②從政府、銀行、企業(yè)三方面人手，共同努力，掃除間接融資的種種障礙。政府應(yīng)該放寬銀行對中小企業(yè)貸款利率的浮動限制，并鼓勵支持中小金融機構(gòu)(地方性民營中小銀行)的建立，盡快建立完善的信用擔保體系；銀行應(yīng)該盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，真正面向市場，針對中小企業(yè)貸款的特點成立專門的中小企業(yè)信貸部，同時加快金融創(chuàng)新。而中小企業(yè)自身也應(yīng)提高信譽度，加強企業(yè)管理，增強財務(wù)透明度。③在我國目前現(xiàn)有的資本市場基礎(chǔ)上，進一步嚴格規(guī)范市場運作行為，重新樹立廣大股民對股市的信心和興趣；在二板市場的基礎(chǔ)上，建立對中小企業(yè)更具針對性的中小資本市場體系；努力實現(xiàn)資本的全流通，為風險資本的退出鋪平道路。

1、進一步加快現(xiàn)代規(guī)范的企業(yè)制度建設(shè)，給予公司制下中小企業(yè)符合市場經(jīng)濟運行機制要求的直接融資權(quán)。

2、建立專門的中小企業(yè)金融機構(gòu)，從事對中小企業(yè)的融資活動，不斷積累為中小企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗，提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量。促進金融業(yè)和中小企業(yè)的共同健康發(fā)展。鼓勵中小企業(yè)間建立互助金融組織，增強共同發(fā)展和風險共擔的能力，并為建立專門的中小企業(yè)金融機構(gòu)打下良好的基礎(chǔ)。

3、建立符合我國國情的“第二板塊市場”。隨著我國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，中小型科技企業(yè)的作用日益增強，為保證這類關(guān)系未來我國經(jīng)濟增長潛力的企業(yè)發(fā)展，必須盡快建立符合其融資特點的“第二板塊市場”。目前，我國證券市場已日漸成熟，國家的金融監(jiān)管能力大大加強，經(jīng)過幾年的調(diào)查和了解。我國已基本掌握了有關(guān)“第二板塊市場”的運行規(guī)律，因此，建立“第二板塊市場”所必要的物質(zhì)條件上的準備也已基本就緒。

4、鼓勵中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者向親朋好友借資。在新的形勢下。完全有必要將這種親情關(guān)系引導(dǎo)到一種正常的規(guī)范的創(chuàng)業(yè)投資關(guān)系上來。借鑒意大利和法國的做法，制定相應(yīng)的鼓勵和扶持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者向親朋好友借資的措施。以建立一條中小企業(yè)便捷有效的融資渠道。

第6篇：中小企業(yè)融資政策范文

一、我國中小企業(yè)融資難及其成因分析

1、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（1）根據(jù)國際金融公司的調(diào)查，中國私營公司的發(fā)展資金絕大部分來自業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益，近年來一直保持在50%--60%以上，而公司債券和外部股權(quán)融資等直接融資則不到1%，間接融資大約在20%左右。2003年，國際金融公司曾對四川省3個城市中小企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)做過一項調(diào)查。結(jié)果如下表所示：

(2)中國人民銀行上海分行對轄區(qū)內(nèi)浙江、福建兩省300戶中小企業(yè)的問卷調(diào)查顯示：到2002年9月底，①銀行貸款在企業(yè)外部融資來源中所占的比重達到了58%，且企業(yè)規(guī)模越大，銀行貸款占比越高；②約11%的企業(yè)有過內(nèi)部集資，約8%的企業(yè)利用過民間借貸，其中資產(chǎn)規(guī)模低于500萬的小企業(yè)，職工集資與民間借貸資金占16%；③短期資金40%源于供應(yīng)商或合資、合作伙伴的商業(yè)信用；④企業(yè)資本金主要來自內(nèi)部集資與非正規(guī)民間借貸，其中內(nèi)部集資占25%，民間借貸占14%，其余來自業(yè)主及主要創(chuàng)業(yè)者的內(nèi)部自籌資金。

如上所示，我們可以得知：（1）中小企業(yè)融資以內(nèi)源融資為主；（2）銀行貸款雖然占比不大，但仍是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道；（3）民間金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但由于經(jīng)濟發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，民間金融在東西部地區(qū)發(fā)育程度差異較大；（4）資產(chǎn)規(guī)模是決定企業(yè)能否獲得銀行借貸以及長期債務(wù)資金的決定性因素。調(diào)查顯示，中小企業(yè)申請銀行貸款的成功率是77%，而大企業(yè)的成功率則為88%。

2、我國中小企業(yè)融資困難的成因分析

從中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難”已經(jīng)成了制約中國中小企業(yè)發(fā)展的嚴重“瓶頸”之一。我們可以從以下三個方面分析個中原因：

（1）從企業(yè)自身角度來講：中小企業(yè)融資大部分屬于創(chuàng)業(yè)性融資，具有自發(fā)性、小規(guī)模、分散性的特點，業(yè)務(wù)本身市場風險較大；信用狀況和經(jīng)營業(yè)績不佳，財務(wù)管理也不規(guī)范等等。

（2）從資本市場角度來看：我國滬深兩地證券市場，為企業(yè)提供了低成本籌資機制，但股票發(fā)行、債券發(fā)行仍有較高要求，中小企業(yè)很難達到。多層次、多元化資本市場尚未建立，而且目前股市連創(chuàng)六年新低，新股發(fā)行成為股市下挫的“主動力”，股市似乎已失去了其本身應(yīng)有的融資功能。

（3）從商業(yè)銀行角度來看：商業(yè)銀行貸款遵循以安全性為首要原則。發(fā)放貸款一般要求企業(yè)有一定規(guī)模的資產(chǎn)作為擔保。由于中小企業(yè)“規(guī)模小、風險大、信用低”，銀行不敢輕易給其貸款。除了資金安全性的考慮之外，銀行對中小企業(yè)惜貸還有“所有制歧視”原因。（4）從扶持中小企業(yè)發(fā)展的角度出發(fā)，我國現(xiàn)有的三大政策性銀行與中小企業(yè)融資之間存在明顯的不對稱性，如中國進出口銀行賣方信貸要求出口合同金額在30萬美元，出口買方信貸要求合同金額不低于200萬美元，而中長期信用保險的受理條件是出口商品屬于機電產(chǎn)品、成套設(shè)備等資本性貨物或高新技術(shù)產(chǎn)品，出口合同金額不低于30萬美元。顯然中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與進出口銀行要求的“合同金額”之間存在著差距。

鑒于中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要作用，各國地區(qū)或政府都針對中小企業(yè)發(fā)展過程中存在的融資缺口采取了相應(yīng)的補救措施。措施一般有財政直接投資和提供間接金融支持兩個方面，但前者并不是理想的手段。首先，財政直接投資將嚴重影響中小企業(yè)的獨立性，也加重了財政的負擔；其次，政府直接投資將嚴重影響企業(yè)之間競爭的公平性，影響企業(yè)參與市場的積極性；再者，政府投資容易招致其他國際或地區(qū)的“反傾銷”調(diào)查和貿(mào)易制裁，因此彌補中小企業(yè)融資缺口的主要任務(wù)就必須通過政府通過間接金融支持的手段來實現(xiàn)，逐步建立和完善中小企業(yè)政策性金融機構(gòu)。1

二、建立我國中小企業(yè)政策性金融支持體系的設(shè)想

借鑒國外經(jīng)驗和我國的實際情況，筆者以為我國的中小政策性金融體系應(yīng)該包括：專門的中小企業(yè)政策性銀行，政策性信用擔保機構(gòu)，和政府投資基金。

1、中小企業(yè)開發(fā)銀行

中小企業(yè)開發(fā)銀行作為專門的中小企業(yè)政策性銀行應(yīng)該是整個中小企業(yè)政策性金融的核心。借鑒國際做法，應(yīng)考慮先立法后組建。

（1）資本結(jié)構(gòu)：中小企業(yè)政策性金融機構(gòu)按資本構(gòu)成分，有政府獨資，政府控股，政府參股等三種模式，根據(jù)我國實際情況，宜選擇政府控股，這樣既可減輕財政負擔，又容易實現(xiàn)政府的政策意圖。

（2）組織架構(gòu)：從國外的情況看，中小企業(yè)政策性金融機構(gòu)的組織架構(gòu)可有以下三種模式：總分機構(gòu)模式，單一機構(gòu)模式和集團模式(地方機構(gòu)較總分模式下有較大的獨立性，且分支機構(gòu)較少)。比較而言，我國宜采用總分機構(gòu)模式，但分支機構(gòu)的設(shè)立應(yīng)立足于東南沿海地區(qū)和西部地區(qū)，不宜全面開花。

（3）資金來源和運作：作為政策性金融機構(gòu)，其資金來源應(yīng)主要依靠財政撥款，還可以通過國內(nèi)外債券發(fā)行，借款吸收企業(yè)存款，證券市場直接融資等來實現(xiàn)后續(xù)資金的注入。

中小企業(yè)政策性銀行的資金運作應(yīng)包括貸款、投資、擔保等。貸款是中小企業(yè)政策性銀行資金運用的主要形式。貸款一般可分為普通貸款和特別貸款兩類：前者為短期流動資金貸款，滿足中小企業(yè)日常周轉(zhuǎn)資金需求；后者為中小企業(yè)提供特別項目貸款，一般為中長期低息優(yōu)惠貸款，主要用于符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和經(jīng)濟宏觀調(diào)控方向的中小企業(yè)，體現(xiàn)中小企業(yè)政策性銀行的政策性；二是擔保。中小企業(yè)政策性銀行可以為中小企業(yè)提供信用擔保，承諾在申請企業(yè)無力償還貸款本息時履行付款責任。目前我國的風險投資體制還存在著諸如監(jiān)管不到位、退出機制不健全等問題，因此以股權(quán)投資的方式投資中小企業(yè)的時機還不成熟，直接投資可以待時機成熟時在實施開展。

（4）市場定位：發(fā)放貸款時要考慮到國家的發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策。要符合以下原則：一是產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，對在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中處于初創(chuàng)階段的中小企業(yè)，對技術(shù)、管理創(chuàng)新中處于先導(dǎo)的中小企業(yè)給予支持。二是宏觀導(dǎo)向，對那些在解決宏觀經(jīng)濟問題中將會帶來良好預(yù)期的企業(yè)，比如勞動密集型企業(yè)、促進農(nóng)村工業(yè)化的企業(yè)給予支持。三是競爭導(dǎo)向，對防止市場壟斷將會有突出貢獻的企業(yè)給予支持，可以促進市場競爭，保持或增強市場的活力。

2、中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)

我國近幾年也陸續(xù)建立了一些中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)，但政府投入基金較少，還不能提供規(guī)模性的服務(wù)?？紤]到我國東西部經(jīng)濟發(fā)展不平衡，可以考慮在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)重點建設(shè)中小企業(yè)政策性信用擔保機構(gòu)，使之與商業(yè)性金融協(xié)調(diào)配合，共同支持中小企業(yè)發(fā)展。

3、政府投資基金

目前，政府投資基金主要有開發(fā)基金和風險投資基兩種。因為我國資本市場不夠成熟，風險投資的實施有一定的障礙，所以目前我國應(yīng)該大力發(fā)展開發(fā)基金，對經(jīng)濟落后地區(qū)、經(jīng)濟落后群體進行重點扶持。

第7篇：中小企業(yè)融資政策范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融支持體系

中圖分類號：F830.9 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）16-0045-03

一、從經(jīng)濟學(xué)角度對中小企業(yè)融資難原因的重新表述

中小企業(yè)融資難已廣為人知，關(guān)于其成因既涉及企業(yè)自身原因，也包括了外部環(huán)境的諸多限制。但在分析過程中都忽視了中小企業(yè)融資難的經(jīng)濟意義，有鑒于此，本文首先將對“中小企業(yè)融資難”從理論角度進行重新表述。

（一）中小企業(yè)融資難的本質(zhì)――市場失靈問題

市場機制在資源配置中起基礎(chǔ)性作用，而任何市場機制的失靈都源于商品或服務(wù)供給方和需求方的行為。中小企業(yè)無論以何種方式進行融資，本質(zhì)上都屬于市場交易問題，如果市場機制（主要是價格機制）充分發(fā)揮作用，資金需求方和供給方就能夠就融資條件達成交易并完成融資活動。在真正的市場交易中，資金供給者要考慮投資的風險收益，而資金需求者則需要考慮融資成本。當資金供給者拒絕向那些在商業(yè)上可行的投資項目提供資金時，則市場在資金的供給方面失靈；當作為資金需求方的企業(yè)由于自身的原因而沒有正確地把握可獲得的融資機會時，則市場在資金的需求方面失靈。如果中小企業(yè)融資市場是完美的，也就是不存在信息不對稱，不存在交易成本，不存在阻礙交易的產(chǎn)權(quán)界定等等問題，那么市場會按照自己的邏輯完成中小企業(yè)融資的市場交易，不會出現(xiàn)“中小企業(yè)融資難”問題。需要特別指出的是，在市場均衡狀態(tài)下，存在的低于均衡價格的融資需求不是經(jīng)濟學(xué)角度上的有效需求，不能單純地歸為“中小企業(yè)融資難”的例證中?；谏鲜龇治觯爸行∑髽I(yè)融資難”定義可以從以下兩個方面理解：一是中小企業(yè)無法有效競爭國民經(jīng)濟儲蓄流和其他金融資源，即中小企業(yè)的有效資金需求無法獲得有效供給；二是市場不能有效引導(dǎo)金融資源配置于中小企業(yè)群體。

（二）中小企業(yè)融資市場失靈的原因分析

1．中小企業(yè)融資市場自身缺失。計劃經(jīng)濟時代，中國根本沒有建立現(xiàn)代化的金融體系，中小企業(yè)融資市場根本不存在，市場也就不可能發(fā)揮在資源配置中的作用。改革開放后，隨著金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，銀行最初包攬了一切金融活動，而為中小企業(yè)融資的證券市場發(fā)展緩慢或者根本不存在。

2．兩種原因?qū)е碌氖袌龇指睢Ｖ袊行∑髽I(yè)主要是由非國有經(jīng)濟組成，包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、個體私營企業(yè)及三資企業(yè)。在計劃經(jīng)濟體制下，公有制是社會主義的唯一經(jīng)濟基礎(chǔ)，經(jīng)濟發(fā)展的目標是要逐步消滅私有制，使資本主義小生產(chǎn)絕種。只是在市場經(jīng)濟體制逐步建立以后，私營經(jīng)濟的社會地位才得到提高，其法律地位從不合法到社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分。但是對包括中小企業(yè)的非國有經(jīng)濟的社會歧視并非一朝一夕可以改變，由此，中小企業(yè)也就成為市場分割的最終受害者，即使項目可行性較高，中小企業(yè)在融資市場上也須付出較高的融資成本。根據(jù)市場分割的性質(zhì)不同，可以分為政府干預(yù)導(dǎo)致的市場分割、市場自身走向分割兩種。（1）政府干預(yù)導(dǎo)致的市場分割。大多數(shù)情況下，政府的金融資源配置偏好不利于中小企業(yè)。在政府政策的導(dǎo)向下，銀行、證券市場都選擇國有大中型企業(yè)作為主要的貸款對象。政府干預(yù)過度，市場機制運行空間就會被壓縮，統(tǒng)一市場也就不復(fù)存在，在這種情況下，一國即使擁有了完整的現(xiàn)代金融體系，中小企業(yè)融資難也會普遍存在。這也是20世紀80年代中期至90年代中后期，中國中小企業(yè)融資難的主要原因。（2）市場自身走向分割。目前中國中小企業(yè)相對大型企業(yè)而言普遍存在缺乏信用和資產(chǎn)抵押，而且平均壽命短，缺乏穩(wěn)定性。且行業(yè)大多集中于傳統(tǒng)行業(yè)，技術(shù)開發(fā)能力低，這與銀行傳統(tǒng)的目標――提高利潤、防范風險的目標是相矛盾的，而對政府而言，提高對中小企業(yè)貸款的收益是正的，因為中小企業(yè)的發(fā)展可以提供就業(yè)、發(fā)展經(jīng)濟、增加稅收。在這種情況下，必然出現(xiàn)只有一部分人的需求得到滿足，另一部分人即使支付再高的價格（利率）也不能得到滿足；一個貸款申請人的需求只能部分得到滿足，另一部分則被拒絕。即Stiglitz和Weiss 所提出的“信貸配給”（credit rationing）。

3．產(chǎn)權(quán)缺陷削弱市場交易基礎(chǔ)。如果要尋找中小企業(yè)融資難的“深層次原因”，非產(chǎn)權(quán)問題莫屬。明確界定的產(chǎn)權(quán)及其（法律）保護是市場交易的基礎(chǔ)。中小企業(yè)融資市場的產(chǎn)權(quán)問題涉及到兩個方面：一是中小企業(yè)自身的產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)保護；二是放貸人、債權(quán)人、投資者等資金供給方的產(chǎn)權(quán)界定和保護。關(guān)于產(chǎn)權(quán)的重要性，理論和實踐都已提供了大量的證據(jù)。

4．交易費用過高導(dǎo)致市場萎縮。市場不是在真空中運行，“使用”市場有交易費用。交易費用過高不僅會改變市場交易行為，還會直接導(dǎo)致中小企業(yè)融資市場萎縮。（1）信息不對稱。無論是事前信息不對稱帶來的逆向選擇（adverse selection），還是事后信息不對稱帶來的道德風險（moral hazard），在中小企業(yè)融資市場都十分突出，也造成實踐中股票價格與公司經(jīng)營業(yè)績嚴重偏離，這樣，投資者不再關(guān)心公司業(yè)績，只關(guān)心股價變動，上市公司的激勵機制嚴重扭曲，融資效率大打折扣，這也就使得投資者在讓渡資金時要求較高的風險補償，這對中國勞動密集型的中小企業(yè)十分不利，融資成本過高使得中小企業(yè)融資市場大大縮水。（2）體制因素。體制因素導(dǎo)致的“辦事效率低”，人為地提高了中小融資市場交易費用。在中國辦事效率低有可能成為交易費用清單上的大戶，兩個重要的證據(jù)是：第一，在信貸市場，與中小企業(yè)融資密切相關(guān)的抵押、質(zhì)押貸款，在中國就存在突出的辦事效率低的問題。針對不動產(chǎn)、動產(chǎn)抵押、有關(guān)權(quán)利質(zhì)押，與銀行合作的抵押登記分散在15 個部門進行。其中，動產(chǎn)抵押登記部門最為混亂，共有9 個。對權(quán)證、金融票據(jù)、銀行本票等，一般不進行相關(guān)擔保登記；第二，在證券市場，中小企業(yè)改制上市過程中，僅在涉及地方政府部門出文環(huán)節(jié)就要經(jīng)歷一個冗長的程序。程序的合理性與必要性姑且不論，只要程序存在就會提高中小企業(yè)改制上市的成本。

二、解決中小企業(yè)融資難的公共政策建議――建立中小企業(yè)金融支持體系

中小企業(yè)融資難既是一個微觀問題，更是一個宏觀問題。從微觀上分析，中小企業(yè)融資難不利于中小企業(yè)的健康發(fā)展；從宏觀上分析，中小企業(yè)發(fā)展不好不利于擴大就業(yè)和經(jīng)濟發(fā)展。當前，無論是出于應(yīng)對全球金融危機的短期考慮，還是促進國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整以實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的長遠目標，建設(shè)中小企業(yè)金融支持體系的公共政策選擇都會被賦予更為顯著的實踐意義，同時也面臨更多的選擇。基于前文對中國中小企業(yè)融資難的經(jīng)濟學(xué)解釋，中小企業(yè)應(yīng)從堅持市場化導(dǎo)向、建立多層次股票市場兩方面完善金融支持體系。

（一）堅持市場化導(dǎo)向完善中小企業(yè)金融支持體系的運行機制

充分發(fā)揮市場機制的作用，是中國三十年改革成功所取得的一項基本經(jīng)驗。在中國建設(shè)中小企業(yè)金融支持體系過程中，各級政府也都強調(diào)了要充分發(fā)揮市場機制的作用。但是，由于種種原因，這一指導(dǎo)思想在實踐中有可能出現(xiàn)偏差。為此，應(yīng)充分認識到以下幾點：

1.政府的主導(dǎo)或推動，在建設(shè)中小企業(yè)金融支持體系的過程中發(fā)揮著重要的、不可替代的作用，但是這并不意味著要由政府替代市場實施微觀層面上的金融資源配置。在中國，政府通過放松利率管制、提供信用擔保以及整合中小金融機構(gòu)等在一定時間內(nèi)為中小企業(yè)金融支持體系提供了便利。但市場才是完善中小企業(yè)融資體系的關(guān)鍵，在這個大背景下，盡量讓市場在微觀層面去發(fā)揮金融資源配置功能，而不是強調(diào)政府干預(yù)。

2.要充分依靠市場分散決策的優(yōu)勢，提高中小企業(yè)金融工具創(chuàng)新的效率和針對性。中國中小企業(yè)群體的復(fù)雜性和多樣性，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)特點，改進貸款決策程序，建立與中小企業(yè)相適應(yīng)的信貸審批機制，擴大對縣市支行的授權(quán)，下放全額存單質(zhì)押貸款、全額保證的承兌匯票簽發(fā)權(quán)等信貸管理權(quán)限結(jié)合中小企業(yè)風險大的特點，設(shè)立中小企業(yè)貸款呆賬準備金制度，合理確定貸款的正常損失率，改變貸款零風險的過高要求；按照責、權(quán)、利 對稱原則，建立信貸營銷管理激勵機制。加快利率市場化進程，放開對中小企業(yè)貸款的利率控制，充分發(fā)揮利率市場化機制引導(dǎo)資金流向的作用，調(diào)動商業(yè)銀行支持中小企業(yè)的積極性。

3.金融業(yè)進一步對內(nèi)開放，引導(dǎo)民間資本成立新型的中小企業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)。在企業(yè)發(fā)展的不同階段，其資金的來源存在著很大的差別，民間資本在企業(yè)發(fā)展的不同階段發(fā)揮著不停地作用。中小企業(yè)在發(fā)展早期，規(guī)模比較小，缺乏實物資產(chǎn)、財務(wù)記錄和經(jīng)營信息積累，無法向正規(guī)金融渠道和金融機構(gòu)提供合格的財務(wù)信息和足夠的抵押品，也就無法從正規(guī)金融部門融資。而民間資本往往不須提供實物資產(chǎn)，也可以向生產(chǎn)性借款人提供資金支持。

4.通過產(chǎn)權(quán)改革實現(xiàn)財產(chǎn)權(quán)的分散化、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)范化，產(chǎn)權(quán)明晰使社會公眾的財產(chǎn)權(quán)利得到法律明確而有效的保護。從而使以股權(quán)權(quán)能為基礎(chǔ)，通過股權(quán)出資、股權(quán)質(zhì)押方式為中小企業(yè)融資提供便利；并能夠有效保護放貸人權(quán)利，改善中國中小企業(yè)融資市場的各類金融資源供給條件。

（二）加速發(fā)展多層次證券市場體系

證券市場作為企業(yè)籌資和投資者投資的載體，其層次性有社會經(jīng)濟發(fā)展水平?jīng)Q定。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中國證券市場也經(jīng)歷著由單一層次向多層次發(fā)展的過程，多層次證券市場對社會資源的優(yōu)化配置和提高市場有效性都有積極作用，也是中小企業(yè)金融支持體系中的“高端市場”。但在實踐中，單一層次市場是中小企業(yè)無法找到理想的融資渠道，成為制約中小企業(yè)融資的主要因素。針對這種不平衡發(fā)展的矛盾及其負面影響，加速發(fā)展多層次股票市場體系，在當前應(yīng)該成為深化中小企業(yè)金融支持體系建設(shè)的一個突破口和重點。

1.加速發(fā)展多層次股票市場體系，盡快改善高風險股權(quán)資本供給短缺的結(jié)構(gòu)性矛盾。風險投資作為一種與經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)的融資機制，并不簡單地就是以資金來支持中小企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)，其成功的原因在于實現(xiàn)了資金、技術(shù)、信息及人力資源的整合，把投資者、風險投資家和企業(yè)管理層三者緊密結(jié)合起來，建立一套以績效為標準的激勵和約束機制，這就大大減少了融資過程中的信息不對稱和者成本，從而提高了融資效率。與銀行貸款相比，風險投資發(fā)揮了主辦銀行制所具有的便于對企業(yè)進行監(jiān)控的優(yōu)點，使融資標準保持在業(yè)績良好的基礎(chǔ)上。

2.抓住有利時機，促進多層次股票市場加速發(fā)展。從各國經(jīng)驗以及中小企業(yè)金融支持體系建設(shè)的內(nèi)在邏輯看，建設(shè)多層次股票市場的難度最大，因而它在各個子系統(tǒng)中出現(xiàn)和成熟的時間也最晚。惟其如此，中國以服務(wù)中小企業(yè)群體為動因的股票市場多層次化發(fā)展，在過去五年里選擇了一條相對穩(wěn)健的發(fā)展道路。當前，加速發(fā)展多層次股票市場的需求條件充分，供給條件也日趨成熟，這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是一個由中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在內(nèi)的完整的多層次市場體系已經(jīng)建立起來；二是基于中小企業(yè)板的成功運行，加速發(fā)展多層次股票市場體系，在監(jiān)管、風險控制等方面已經(jīng)可以獲得廣泛、成熟的經(jīng)驗支持；三是一套由各級地方政府廣泛參與的中小企業(yè)上市培育服務(wù)體系已經(jīng)建立起來，依托這一世界上獨一無二的體系，中國在普及資本市場知識、培育股權(quán)文化方面已經(jīng)取得重要成就，并具備了繼續(xù)深入發(fā)展的堅實基礎(chǔ)；四是中國今后較長時期里有可能出現(xiàn)資本相對過剩，而人民幣國際地位持續(xù)提高的前景會進一步吸引境外長期資本流入中國，這意味著加速發(fā)展多層次股票市場體系不僅有寬松的資金環(huán)境，也能起到抑制因資本過剩推動資產(chǎn)價格上漲而誘發(fā)通貨膨脹的作用。

第8篇：中小企業(yè)融資政策范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資；信用

[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）46-0080-02

1引言

目前，我國的中小企業(yè)已經(jīng)有4240多萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的996%，中小企業(yè)銷售額占了所有企業(yè)銷售額的589%，稅收占了48%左右，解決就業(yè)占城鎮(zhèn)凈增就業(yè)人口的四分之三。由此可見，中小企業(yè)已經(jīng)成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，成為了我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。

然而，即使中小企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻率越來越高，但目前仍有很多因素制約著我國中小企業(yè)的發(fā)展，其中最重要的便是中小企業(yè)的融資難問題，這已經(jīng)成為制約中小企業(yè)長期發(fā)展的瓶頸之一，它使中小企業(yè)的發(fā)展基本限制在自我融資的狹小空間內(nèi)，嚴重制約了其發(fā)展?jié)摿退俣取?/p>

2相關(guān)文獻回顧

國內(nèi)很多學(xué)者對于中小企業(yè)融資難的相關(guān)問題都有過深入的研究與討論。有學(xué)者對我國中小企業(yè)比較密集的代表性省份進行研究。其中湯清、高燕（2006）認為，中小企業(yè)的發(fā)展對廣東省經(jīng)濟的發(fā)展起了非常重要的作用，但融資困難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一個瓶頸。

在對中小企業(yè)融資問題的策略研究中，不同學(xué)者提出了不同的建議。其中，林毅夫、李勇軍（2004）認為，要想從根本上解決或緩解我國目前中小企業(yè)融資困難的問題，必須建立和完善中小金融機構(gòu)體系。

3我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

31企業(yè)自我積累意識差，追求短期利潤

目前，我國大多數(shù)中小企業(yè)對內(nèi)源融資缺乏認識，自我積累的意識較差。企業(yè)總想通過外源資金來推動自身的發(fā)展，舉債經(jīng)營而沒有考慮到內(nèi)源融資的重要性。

32銀行信貸的支持低

由于我國中小企業(yè)的經(jīng)營透明度較差，而且抵押條件較弱，加之還款能力不強，金融機構(gòu)面臨很大的信息不對稱的現(xiàn)狀，因此，在我國，大型的金融機構(gòu)尤其是各大商業(yè)銀行更傾向于為大型企業(yè)提供金融服務(wù)，而對中小企業(yè)的要求很嚴格。

33融資渠道窄，融資成本高

據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)外源融資中的98%以上來自銀行貸款，直接融資僅占不到2%。在中國，通過股票市場發(fā)行股票受到規(guī)模限制，除了部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)外，絕大部分中小企業(yè)難以取得上市融資的機會。

4我國中小企業(yè)融資難的原因

關(guān)于中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有企業(yè)自身的原因，也有銀行等金融機構(gòu)和政府等方面的原因。

41中小企業(yè)經(jīng)營風險較大，信用水平較低

我國很多中小企業(yè)在公司治理結(jié)構(gòu)上存在著簡單化和單一化的特征。而且其財務(wù)管理制度不健全，并且隨意性很大，難以保證財務(wù)信息的真實性和完整性。這些都導(dǎo)致我國的中小企業(yè)有較大的經(jīng)營風險和倒閉率。

42銀行信貸管理體制不健全，交易費用高

目前，我國各大銀行對大企業(yè)和中小企業(yè)的貸款申請采用相同的審貸模式，這種方式比較機械。中小企業(yè)與大企業(yè)往往不同，它們需要的資金數(shù)量較少，但是借貸比較頻繁，如果銀行采取相同的審貸方式，則會使中小企業(yè)錯過了投資機會。中小企業(yè)相對比較分散，企業(yè)財務(wù)人員的素質(zhì)也不高，這也加劇了銀行的交易費用。無論是銀行體制的不健全還是企業(yè)自身的原因，這些都導(dǎo)致了銀行對中小企業(yè)的支持力度不夠，加劇了融資難問題。

43中國市場經(jīng)濟體制的不完善和相關(guān)法律制度的不健全

長期以來，在計劃經(jīng)濟體制下，政府一貫重視發(fā)展國有大型企業(yè)，而忽視了中小企業(yè)的發(fā)展，使其對中小企業(yè)的扶持力度不夠。雖然我國出臺了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》，但缺乏相應(yīng)的實施條例，地方政府的協(xié)調(diào)職能也不能發(fā)揮到位。此外，我國存在著不公平的融資環(huán)境，政府在銀行與中小企業(yè)溝通中的橋梁作用沒有充分地發(fā)揮出來。這些因素在客觀上束縛了中小企業(yè)的融資能力。

5解決中小企業(yè)融資難問題的政策建議

針對以上我國中小企業(yè)融資難問題的現(xiàn)狀及形成原因的分析，結(jié)合我國的具體國情，提出了如下政策建議。

51推進中小企業(yè)信用體系建設(shè)

由于相對于大企業(yè)而言，中小企業(yè)的信用風險較高，因此銀行不愿給中小企業(yè)提供貸款。鑒于此，中小企業(yè)的信用體系建設(shè)便尤為重要。而這個目標需要企業(yè)自身和政府的合作才能完成。

對于企業(yè)而言，中小企業(yè)應(yīng)該努力克服自身的缺陷，嚴格按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求不斷地完善自我，建立企業(yè)財務(wù)制度以提高財務(wù)信息的透明度，不斷的壯大自己。在提高自身經(jīng)營管理水平的同時要重視“信用”這一企業(yè)的無形資產(chǎn)，提高自己的信用程度。同時，企業(yè)也應(yīng)該注重內(nèi)部的積累，提高內(nèi)在融資能力。

對于地方政府而言，其可以以財政出資的形式，設(shè)立中小企業(yè)擔保資金，組織信用擔保機構(gòu)。政府也應(yīng)該對中小金融機構(gòu)進行監(jiān)督并給予中小企業(yè)一定的稅收支出。

52加強金融機構(gòu)的創(chuàng)新力度

金融機構(gòu)應(yīng)該摒棄傳統(tǒng)的觀念，加大對中小企業(yè)的扶持力度，放寬對抵押或擔保的要求。因為中小企業(yè)的市場潛力大，機制靈活，是金融機構(gòu)新的利潤增長點。為滿足中小企業(yè)融資渠道的多樣化，應(yīng)該加快金融產(chǎn)品和服務(wù)模式的創(chuàng)新。此外，也可以允許外資銀行的介入，增加市場的競爭可以使國內(nèi)的銀行借鑒其經(jīng)驗、改善管理模式，進行產(chǎn)品創(chuàng)新，最終改變中小企業(yè)融資難的問題。

53政府要加強相關(guān)體系與制度建設(shè)

政府在解決中小企業(yè)融資難的問題中應(yīng)發(fā)揮指導(dǎo)者的作用。首先，政府要加快中小企業(yè)融資的法制建設(shè)并切實保障地方政府對相關(guān)法律的實施。其次，政府可以拓寬中小企業(yè)的融資渠道。此外，政府也應(yīng)放寬政策限制，允許和保護合法的民間借貸。在放寬對民間借貸的限制的同時，政府要制定相關(guān)的法律，明確民間借貸中的法律約束和懲罰機制。

綜上所述，我國的中小企業(yè)對國家經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮了重要的作用，我們不能因為其融資難的問題而使其發(fā)展受到制約。在分析了其融資難的現(xiàn)狀及原因后，重要的便是行之有效的解決這個問題。然而，解決中小企業(yè)融資難的問題是個系統(tǒng)的任務(wù)，需要全社會的共同參與。其中，中小企業(yè)要不斷地完善自身，加快發(fā)展，金融機構(gòu)和政府部門也要為其發(fā)展提供良好的外部環(huán)境，以促進我國經(jīng)濟又好又快的發(fā)展。

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[11]趙嫻，等產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟熱點問題研究2009[M]. 北京：中國經(jīng)濟出版社

[12]王寧我國中小企業(yè)融資難的原因分析及對策[J].中國市場，2011（27）.

第9篇：中小企業(yè)融資政策范文

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；融資難；財稅政策；破解問題對策

[中圖分類號] F230 [文獻標識碼] A

一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

受國際金融危機的影響，中小企業(yè)在自主創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級過程中，陷入了融資難、貸款難的困境，融資難已成為限制中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的障礙。

（一）企業(yè)稅費負擔加重

在經(jīng)營成本上升、利潤空間縮小、稅負成本相對較高的沖擊下，中小企業(yè)稅負負擔加重，影響中小企業(yè)融資，使得中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。調(diào)查顯示，中小企業(yè)稅種繁多，除營業(yè)稅、所得稅、增值稅外，還需要繳納城建稅及教育費附加、房產(chǎn)稅、土地稅、印花稅、公會經(jīng)費、殘疾人就業(yè)基金等，加上各種收費，中小企業(yè)的實際稅費負擔已經(jīng)超過30%，不少企業(yè)接近50%，導(dǎo)致企業(yè)自生發(fā)展能力不足。

（二）資金來源渠道狹窄

中小企業(yè)的資金來源主要依靠自有資金，外部融資主要來自銀行金融機構(gòu)的貸款。政府的扶持資金投入不足，造成中小企業(yè)的直接融資比例低，融資缺口大。以黑龍江省為例，每年中小企業(yè)資金需求量約900億元左右，銀行業(yè)金融機構(gòu)只能滿足200多億元。融資構(gòu)成100%都是流動資金貸款，固定資產(chǎn)特別是中長期貸款基本沒有，沒辦法企業(yè)只能短貸長用、流貸固用、惡性循環(huán)。

（三）融資相對成本高

與大型企業(yè)的貸款相比，中小企業(yè)的融資成本高，融資額度小，銀行單筆業(yè)務(wù)成本高，且貸款風險高，無法享受優(yōu)惠利率，而且還要支付比大中型企業(yè)借款高得多的利息。向中小企業(yè)發(fā)放信貸產(chǎn)生更高的評估、運營等成本，部分企業(yè)還需支付非正常性支出，伴隨著信貸政策的收緊，中小企業(yè)的融資成本更是迅速攀升。

（四）信用擔保體系不完善

目前，中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高，抵押貸款的抵押率。具體運作、管理方式存在缺陷，抵押擔保登記、評估手續(xù)繁雜、環(huán)節(jié)多、收費高昂。擔保公司對申請擔保企業(yè)的審查偏嚴，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔保公司的擔保。企業(yè)資產(chǎn)評估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機動車、工商行政及稅務(wù)等眾多管理部門，各種抵押評估管理不規(guī)范，收費既不統(tǒng)一又不合理。

二、現(xiàn)行財稅政策對中小企業(yè)融資的約束

（一）財政扶持機制運作不暢

我國財政支持中小企業(yè)融資的投入總量呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，扶持中小企業(yè)資金的種類很多，發(fā)改委、經(jīng)信委、科技局、商務(wù)局等相關(guān)部門都有資金的政策和權(quán)限，這使得財政扶持中小企業(yè)發(fā)展的資金分散，甚至存在同一個項目多次補貼的情況，降低了財政扶持資金的使用效率。財政扶持機制不暢造成中小企業(yè)在獲得政府資金支持上存在一些滯后性。一方面申報手續(xù)繁雜，企業(yè)需要在不同的部門提交各類材料，從申報到拿到補貼款，中間需要近一年半的時間；一方面通知不及時，由于省級機關(guān)的材料一個月一簽，因此，通知到達市縣（區(qū)）級機關(guān)的時間較長，留給企業(yè)申報的時間通常只有兩三天。

（二）稅收政策優(yōu)惠力度不夠

目前對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策無法適應(yīng)不同性質(zhì)、不同規(guī)模企業(yè)的要求。同時，稅收優(yōu)惠政策缺乏系統(tǒng)性和規(guī)范性，不利于中小企業(yè)經(jīng)營者掌握、實際操作和執(zhí)行，政策實施效率低。政府通常鼓勵企業(yè)向銀行或金融機構(gòu)貸款來維持生產(chǎn)操作和發(fā)展，較少鼓勵企業(yè)利用留存利潤進行再投資，比如貸款利息可作為財務(wù)費用抵扣應(yīng)稅收入和近期對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)出臺的稅收優(yōu)惠政策等。這些政策對緩解中小企業(yè)融資難問題具有一定積極作用，但仍無法觸及中小企業(yè)融資難的根本原因，中小企業(yè)還是需要進行民間借貸，從而容易引起債務(wù)偏向問題，即因過度借債導(dǎo)致資產(chǎn)負債比率增長。

（三）政府采購傾斜力度小

我國政府采購制度起步較晚，政府采購支持中小企業(yè)方面還存在一些問題，現(xiàn)有相關(guān)制度規(guī)定精細化不夠。盡管我國指定了政府采購信息媒體，地方政府也確定了一些地方政府采購信息的媒體，這為我國政府采購信息的及時奠定了良好的基礎(chǔ)。但是，有關(guān)采購信息不夠便利和規(guī)范的問題仍舊存在，如信息便利性還不夠；信息不夠及時，信息較為分散；非公開招標采購信息或者小額采購信息范圍較小、渠道不夠規(guī)范，導(dǎo)致采購信息的不對稱，使得中企業(yè)錯過有競爭優(yōu)勢的采購項目。

（四）稅收政策激勵性不足

稅收政策的激勵不足主要表現(xiàn)在：一是從針對企業(yè)研發(fā)設(shè)備折舊的稅收規(guī)定來看，在國外很多國家規(guī)定研發(fā)設(shè)備的折舊年限為5年。而根據(jù)我國稅法，對價值30萬元以上的研發(fā)設(shè)備采取雙倍余額遞減法或年數(shù)總和法加速折舊，且設(shè)備的評價折舊年限為16年。由此可見我國針對研發(fā)的稅收減免力度仍顯不足。二是從稅收措施激勵企業(yè)研發(fā)能力的方式上看，主要是稅前扣除，激勵措施略顯單一，難以發(fā)揮其鼓勵研發(fā)的導(dǎo)向作用。目前對企業(yè)研發(fā)采取的是150%稅前抵扣政策，而未對其超過平均年度發(fā)生額的研發(fā)費用做任何稅收優(yōu)惠規(guī)定。三是針對中小企業(yè)技術(shù)研發(fā)人才不足的問題，缺乏相應(yīng)稅收政策的支持。

三、破解中小企業(yè)融資難的財稅政策

（一）加大財政扶持投入力度

首先，逐步建立投入穩(wěn)定增長機制，強化財政投入在預(yù)算編制和預(yù)算執(zhí)行中的優(yōu)先地位，使財政支持的形式多元化，變單一直接的資金支持方式為直接資助、財政擔保、貸款貼息等形式并存。其次，增強財政撥款資助的針對性，提高中小企業(yè)創(chuàng)新基金、中小企業(yè)發(fā)展資金等專項資金對創(chuàng)新活動的資助強度，擴大資助范圍。建立重要技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)的研究開發(fā)費補助金制度，保證中小企業(yè)享有與大企業(yè)平等申請的地位。再次，建立各行業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金，通過國家和地方的財政投入，吸引民間資金和風險資本參與，完善風險投資機制，加大對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持。

（二）完善擔保機構(gòu)風險補償機制

建立一個以政府擔保為主，其他擔保形式并存的中小企業(yè)信貸擔保體系?？沙闪⒍喾N形式的信貸擔保機構(gòu)，開辟多種渠道籌集擔保基金；由政府、社會中介組織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔?；穑磺袑嵏倪M中介機構(gòu)的服務(wù)，簡化手續(xù)，降低標準；金融機構(gòu)可適當擴大有效財產(chǎn)的抵押范圍。建立風險分擔機制，改變目前銀擔協(xié)議中擔保公司全額承擔責任的現(xiàn)狀，減低擔保公司的風險。明確擔保和再擔保業(yè)務(wù)范圍，按各自不同考核指標予以適當補貼。應(yīng)進一步完善擔保機構(gòu)風險補償辦法，將商業(yè)性擔保機構(gòu)列入補償范圍，實行公平待遇。

（三）發(fā)揮政府采購的引導(dǎo)作用

逐步完善政府采購支持中小企業(yè)的有關(guān)制度，進一步提高政府采購信息透明度，完善政府公共服務(wù)外包制度。及時準確的采購信息，限制設(shè)置準入資格歧視的行為；鼓勵和促進中小企業(yè)參與政府采購，下達有關(guān)政府采購促進中小企業(yè)發(fā)展的暫行辦法，清理歧視性的不合理限制，在政府采購中明確中小企業(yè)中標份額比例標準，并嚴格按規(guī)定比例執(zhí)行，保證中小企業(yè)優(yōu)先獲得政府采購合同；開辟政府采購項目中標中小企業(yè)資金支持綠色通道，酌情減免中小企業(yè)招標保證金和履約保證金，減輕中小企業(yè)參與政府采購的負擔。

（四）加大結(jié)構(gòu)性減稅力度

首先，增值稅方面，建議中小企業(yè)起征點提高至6萬，中型企業(yè)的增值稅率從17%下降為13%，減半征收小型企業(yè)的應(yīng)納增值稅率，免征微型企業(yè)的增值稅。其次，所得稅方面，就業(yè)人數(shù)達到一定標準的、微利的中型企業(yè)的應(yīng)納稅所得按15%征收。將界定小型微利企業(yè)標準的年度應(yīng)納稅所得額不超過30萬元，調(diào)整為年度應(yīng)納稅所得額不超過50萬元，可使一部分小型微利企的所得稅率由25%降至20%。小型企業(yè)所得稅減半征收標準由6萬提高至10萬，降低年應(yīng)納稅所得額以下小微型企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅的稅率。永久性地免征微型企業(yè)的企業(yè)所得稅。再次，完善稅收抵扣。目前，企業(yè)貸款利息的稅前抵扣僅限于基準利率產(chǎn)生的利息。由于絕大多數(shù)的中小企業(yè)無法得到銀行貸款，此規(guī)定與現(xiàn)實脫節(jié)。因此，建議當按其不超過2-3倍銀行基準利率的實際貸款利率給予全額抵扣。

[參 考 文 獻]