金融政策風(fēng)險精選(九篇)
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第1篇：金融政策風(fēng)險范文
關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險；政策建議
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸發(fā)展為新型的金融業(yè)，朝著多元化方向飛速的發(fā)展，在生產(chǎn)消費上占有重要的位置，并且對所有的金融業(yè)都會帶來一定的影響。因為互聯(lián)網(wǎng)金融是采取互聯(lián)網(wǎng)和金融有效結(jié)合的特征，因此所產(chǎn)生的風(fēng)險性也會不斷的增加，同時也給預(yù)防工作帶來更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，引起了社會各界的重視，要做好提前防范工作。對此，本篇文章主要對互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的風(fēng)險做出合理的分析，并且將其主要類型進(jìn)行總結(jié)，從而提出合理化建議來預(yù)防金融風(fēng)險。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的概念及判斷
目前，沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險有著明確的定義，然而為了避免互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生風(fēng)險，相關(guān)單位首先要對互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的特征做好準(zhǔn)確的判定。通常情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融簡單的說屬于金融機構(gòu)，亦或以互聯(lián)網(wǎng)作為渠道，通過利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)作為支撐對象，從而形成各種形式的金融活動。互聯(lián)網(wǎng)金融作為以往金融和互聯(lián)網(wǎng)之間一起結(jié)合的形式存在的新型業(yè)態(tài)，其主要特征包含很多方面，如很好的開放性、能夠分享等特點，從而讓金融產(chǎn)品以及服務(wù)質(zhì)量逐漸的擴大、規(guī)模也在朝著大幅度的趨勢發(fā)展。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有著很多的種類，比如支付類、理財類等，并且這些產(chǎn)品逐漸朝著以前金融業(yè)務(wù)的主要方向發(fā)展。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險和所有金融業(yè)的相關(guān)總量之間進(jìn)行詳細(xì)的比較，可以得知互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險是可以控制的。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融還在剛起步的發(fā)展時期，尤其是針對某些開始實行的金融業(yè)態(tài)的相關(guān)總量還小，例如通過支付寶作為第三方支付、將余額寶作為網(wǎng)上理財?shù)人a(chǎn)生的業(yè)務(wù)量和以往業(yè)務(wù)量之間進(jìn)行比較，還是處于較小的狀態(tài)。然而，相關(guān)單位應(yīng)當(dāng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險引起高度的重視，主要體現(xiàn)在以下兩方面：一方面是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷的發(fā)展，大量的擴大領(lǐng)域范圍，業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)出大幅度上升的趨勢，有著很強的影響力；另一方面，是由于目前沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融做好適當(dāng)?shù)囊?guī)范，尤其是針對某些先咋市場中占有份額，然后在“亡羊補牢”的思想，從而沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融所存在風(fēng)險做好充分的考慮，形成“先發(fā)展后治理”的這種思想意識存在較多的隱患。除此之外，因為互聯(lián)網(wǎng)金融具有一定的普惠性，所以逐漸形成了受眾面廣、傳送速度很快的趨勢，倘若處理不恰當(dāng)就很容易出現(xiàn)連鎖反應(yīng)，嚴(yán)重的可能會對整個金融行業(yè)帶來很大的影響。
二、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的主要類型
和以往金融風(fēng)險之間進(jìn)行對比，可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險除了比以往金融風(fēng)險的程度嚴(yán)重之外，還會面臨一些特別的風(fēng)險，因此讓監(jiān)管工作的難度增加。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險主要有以下幾種類型：(一)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險該風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下兩點：第一，目前互聯(lián)網(wǎng)金融提供方通常都是非金融行業(yè)進(jìn)入，這樣就會讓他們沒有對風(fēng)險做到正確的認(rèn)知，對業(yè)務(wù)管理沒有加以重視，尤其是沒有將管理制度落實到實際工作中。例如，某些網(wǎng)貸單位沒有將風(fēng)險準(zhǔn)備金預(yù)留出來，并且網(wǎng)上理財產(chǎn)品大部分都是宣傳高預(yù)期回報而沒有做好風(fēng)險提示工作，還有一些第三方支付在辦理新用戶注冊的時候沒有復(fù)雜的程序，還存在某些P2P機構(gòu)承擔(dān)籌資的職能，而且資金也沒有限制，存在風(fēng)險隱患，從而致使公司跑路的情況出現(xiàn)；第二，在市場的不斷變革下，因為沒有較好的預(yù)防措施而發(fā)生的資金安全風(fēng)險等，例如通過第三方支付所出現(xiàn)延遲的情況處于時滯的狀態(tài)，倘若管理不恰當(dāng)，就會加劇流動性風(fēng)險的概率。還有某些信用業(yè)務(wù)里面還出現(xiàn)第三方墊款的情況，這樣也會讓面臨信用隱患。(二)法律政策互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)作為一項全新定制的業(yè)務(wù)，并沒有根據(jù)市場、資金、交易者、電子合同的具體情況制定相關(guān)的法律保護交易。現(xiàn)階段，網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)在進(jìn)行交易支付的過程中通常都是采用電子支付的形式進(jìn)行交易，還有由交易雙方針對交易情況進(jìn)行擬訂的書面合同。
三、應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的政策建議
(一)建立完善針對互聯(lián)網(wǎng)金融的消費權(quán)益保護機制即使互聯(lián)網(wǎng)金融中存在較小的業(yè)務(wù)量，但是有著較強的參與面，大部分消費人員都沒有對金融行業(yè)進(jìn)行充分的認(rèn)識，還有一部分沒有建立自身的權(quán)益保護，因此相關(guān)單位應(yīng)當(dāng)將消費利益的保護做好合理的強化。相關(guān)單位應(yīng)當(dāng)依據(jù)恰當(dāng)?shù)募夹g(shù)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)理念等形式，對風(fēng)險提示做好全面的掌握，讓交易能夠具有一定的安全性。相關(guān)單位應(yīng)當(dāng)深入明確相應(yīng)的權(quán)利以及責(zé)任意識，從而可以給消費人員提供合理的保障，加強消費人員對風(fēng)險意識的判斷水平。(二)提出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展政策金融行業(yè)在不斷完善的過程中，讓金融行業(yè)又朝著新臺階邁進(jìn)了一步，它的普及能夠為金融業(yè)的發(fā)展帶來益處。相關(guān)單位在對互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行研究的時候，同樣也應(yīng)當(dāng)對目前社會發(fā)展的情況做好適當(dāng)?shù)恼莆?，依?jù)和該金融有關(guān)行業(yè)的管理形式，從相應(yīng)行業(yè)做出合理的分析，并且依據(jù)相應(yīng)的內(nèi)容而實施合理的管理模式。
四、結(jié)束語
相關(guān)單位對互聯(lián)網(wǎng)交易中產(chǎn)生的風(fēng)險性做好適當(dāng)?shù)奶崾?，努力營造出一份和諧、安全的交易場所。相關(guān)單位將責(zé)任、義務(wù)等工作有效的落實工作中，對相關(guān)部門的監(jiān)管責(zé)任進(jìn)行確定，不斷的引導(dǎo)消費者能夠準(zhǔn)確的認(rèn)識風(fēng)險、并且采取相應(yīng)的預(yù)防手段的同時，還應(yīng)當(dāng)確保消費人員可以獲得合法的權(quán)益。相關(guān)單位采取對風(fēng)險、用戶信息等方面做出適當(dāng)?shù)南拗疲瑥亩軌蚴够ヂ?lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的風(fēng)險得到相應(yīng)的預(yù)防，最終達(dá)到互諒網(wǎng)金融業(yè)可以和諧、健康的發(fā)展。
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第2篇：金融政策風(fēng)險范文
關(guān)鍵詞：金融機構(gòu) 跨區(qū)域發(fā)展 風(fēng)險
中圖分類號：F832.1文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1007-4392（2011）07-0017-04
一、引言
近年來，隨著濱海新區(qū)作為國家綜合配套改革實驗區(qū)上升為國家戰(zhàn)略，天津市金融領(lǐng)域先行先試改革創(chuàng)新成果豐碩，地區(qū)金融聚集效應(yīng)不斷增強，特別是金融危機后在寬松貨幣政策刺激下，天津市金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展呈井噴態(tài)勢，給多元化、多層次的區(qū)域金融發(fā)展注入活力，同時也給天津市經(jīng)濟發(fā)展提供了有力的金融支持。然而，金融機構(gòu)在津過度競爭帶來的效益損失和引發(fā)的區(qū)域性金融風(fēng)險逐步顯現(xiàn)。貨幣政策逐步收緊也使天津市金融機構(gòu)面臨的資金壓力不斷加大，爭奪存貸款資源的競爭空前升級，系統(tǒng)性金融風(fēng)險日益累積。因而，如何正確看待當(dāng)前金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展問題，協(xié)調(diào)好金融支持區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展與有效控制金融風(fēng)險二者的關(guān)系，已成為金融監(jiān)管部門一項重要而緊迫的任務(wù)。
二、天津市金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展現(xiàn)狀
（一）概念界定
金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展包含兩方面內(nèi)容，其一是各類金融機構(gòu)在津新設(shè)經(jīng)營機構(gòu)，其二是天津市本地法人金融機構(gòu)到外地（?。┬略O(shè)經(jīng)營機構(gòu)，這兩類跨區(qū)域發(fā)展模式對地區(qū)經(jīng)濟金融系統(tǒng)健康穩(wěn)定發(fā)展既相互聯(lián)系，又相互制約。其實現(xiàn)途徑和方式有多種，既包括設(shè)立分支機構(gòu)的形式，也包括兼并、收購的形式；既可通過參股、控股的方式，也可通過業(yè)務(wù)戰(zhàn)略聯(lián)盟、組織機構(gòu)聯(lián)合等途徑實現(xiàn)。
（二）近年來天津市金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展特征
1.金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展呈加快趨勢。從國有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村合作機構(gòu)四大類金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展情況看，各類金融機構(gòu)在津新設(shè)經(jīng)營機構(gòu)數(shù)量以及本地法人機構(gòu)在外地新設(shè)經(jīng)營機構(gòu)數(shù)量近年來均不斷增加，特別是2009年以來，金融機構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營機構(gòu)數(shù)量增速明顯加快。
2.股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為跨區(qū)域發(fā)展布局最為活躍的銀行類型。相對于國有銀行跨區(qū)域發(fā)展網(wǎng)絡(luò)相對完善以及農(nóng)村合作機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展實力有限，近年來股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為天津市金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的主角和最活躍力量。近兩年來，上述兩類金融機構(gòu)新設(shè)機構(gòu)數(shù)量已超過全部新設(shè)機構(gòu)數(shù)量的80%。特別是2009年4月銀監(jiān)會調(diào)整城商行分支機構(gòu)市場準(zhǔn)入政策，放寬和簡化機構(gòu)設(shè)立程序，為城商行跨區(qū)域經(jīng)營提供了新機遇。
3.股份制銀行跨區(qū)域發(fā)展實力提升顯著，而農(nóng)村合作機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展收效有限。以機構(gòu)數(shù)量增長與存貸款業(yè)務(wù)增長是否同步作為金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展效率高低的簡單判定標(biāo)準(zhǔn)，近年來，天津市股份制銀行在跨區(qū)域發(fā)展中實力得以大幅提升，2003-2010年期間，股份制銀行機構(gòu)數(shù)量占比提高了4.87個百分點，而同期存貸款比重分別提升了11.6個和10.3個百分點，整體實力通過跨區(qū)域擴張不斷增強。而同期，農(nóng)村合作機構(gòu)擴張的同時業(yè)務(wù)量占比卻顯著下降，其機構(gòu)數(shù)量比重提高了1.33個百分點，存貸款業(yè)務(wù)占比卻分別下降了1.8個和2.6個百分點，跨區(qū)域發(fā)展效率明顯偏低。
4.跨區(qū)域發(fā)展同業(yè)競爭日趨激烈。從反映市場集中度的CR4指標(biāo)看，隨著金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的加快，市場競爭程度加劇。近年來，存貸款規(guī)模最大的四家國有商業(yè)銀行存款集中度和貸款集中度均呈逐年下降態(tài)勢，2003-2010年期間，全國存、貸款CR4指標(biāo)分別下降8.85個和8.73個百分點，同期天津市存、貸款CR4指標(biāo)降幅更為明顯，分別下降12.4個和14.5個百分點，降幅和下降速度明顯高于全國水平，表明金融機構(gòu)同業(yè)競爭更為激烈，見表4。
三、存在的風(fēng)險問題
（一）跨區(qū)域過快發(fā)展加大了金融機構(gòu)攬存和放貸沖動，不利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整
此輪金融機構(gòu)跨區(qū)域擴張恰逢國內(nèi)貨幣政策由寬松向穩(wěn)健轉(zhuǎn)變，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行存貸比等監(jiān)管要求相應(yīng)提高，銀行資金壓力趨緊。金融機構(gòu)擴張引致的同業(yè)競爭加劇，迫使銀行采用高息、高價交易或推出高收益理財產(chǎn)品等方式吸引資金競相攬儲。由于當(dāng)前利差收益為銀行主要收益來源，放貸沖動不可避免，迎合了天津市投資拉動型經(jīng)濟增長模式，最終消費支出對經(jīng)濟增長貢獻(xiàn)率由2003年的42.6%下降到2010年的31.8%，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整難度加大，投資長期化與金融機構(gòu)存款短期化資金錯配矛盾不斷趨強，各類金融機構(gòu)存貸比指標(biāo)全面高于全國平均水平，金融風(fēng)險不斷積累。
（二）跨區(qū)域經(jīng)營趨同問題日益嚴(yán)重，專業(yè)化特色經(jīng)營日趨模糊
金融機構(gòu)在跨區(qū)域發(fā)展過程中，戰(zhàn)略趨同、產(chǎn)品趨同、服務(wù)趨同、收入結(jié)構(gòu)趨同現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行相關(guān)業(yè)務(wù)幾乎總-分-支全覆蓋，導(dǎo)致銀行“大而全小而全”，未形成有效的市場劃分和專業(yè)市場定位，各家銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以存放匯為基礎(chǔ)，以對公、零售和中間傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，服務(wù)同質(zhì)化和產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足導(dǎo)致“拼價格、拼費用、拼關(guān)系”的低級營銷模式日趨嚴(yán)重，息差收入仍為收入結(jié)構(gòu)主體等問題，特色業(yè)務(wù)和職能分工的缺失使資源重復(fù)配置和閑置問題嚴(yán)重。在利率市場化改革不斷推進(jìn)和社會資金面趨緊的背景下，金融機構(gòu)資金融入成本將面臨成本升高、利潤大幅縮水的風(fēng)險。
（三）順周期擴張增加了金融系統(tǒng)性風(fēng)險，區(qū)域間金融資源不平衡矛盾加劇
金融機構(gòu)跨區(qū)域擴張具有明顯的順周期性特征，單純的微觀審慎管理難以有效預(yù)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險。隨著國家貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，2010年以來央行已12次上調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，駐津金融機構(gòu)資金緊張壓力陡增，特別是在貸款維持前期高位的情況下，金融機構(gòu)經(jīng)營壓力空前，截至2011年5月末，天津市金融機構(gòu)存貸比達(dá)85.81%的歷史高點，遠(yuǎn)高于75%的監(jiān)管上線，高于全國同期存貸比16.84個百分點，較2008年提高近10%，通脹導(dǎo)致的存款負(fù)利率增加了銀行存款轉(zhuǎn)移和地區(qū)金融體系流動性風(fēng)險。此外，金融機構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營主要集中在長三角、珠三角、環(huán)渤海經(jīng)濟圈等東部沿海地區(qū)，新機構(gòu)的進(jìn)入勢必引起金融資源區(qū)域間不平衡矛盾的加劇，進(jìn)一步拉大區(qū)域間經(jīng)濟增長的差距。
（四）規(guī)模不經(jīng)濟和范圍不經(jīng)濟問題顯現(xiàn)，銀行潛在經(jīng)營風(fēng)險不斷累積
金融機構(gòu)有效的經(jīng)濟規(guī)模和合理的經(jīng)營范圍均受其資產(chǎn)、網(wǎng)點、人員等資源的限制，過度的規(guī)模擴張，一方面會因其額外運營成本的增加而削弱自身盈利能力，如新增設(shè)機構(gòu)、人員培訓(xùn)、科技支撐維護及額外的客戶公關(guān)和維系成本等都將大幅增加，引起市場重新分割和人才頻繁流動，引發(fā)無序競爭，另一方面也帶來更多的經(jīng)營風(fēng)險，如管理鏈條的加長造成內(nèi)控有效性降低，發(fā)生操作風(fēng)險和各種案件的可能性都將增大，加之異地分支機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點少，對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營、財務(wù)、信用等信息不對稱性增加，難以對貸款企業(yè)進(jìn)行有效的管理和控制，貸款風(fēng)險損失機率和貸款信用風(fēng)險不斷增大。
四、成因分析
近年來，天津市金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展與相關(guān)風(fēng)險呈現(xiàn)同向加速變動特征，特別是在當(dāng)前從緊貨幣政策下，累積風(fēng)險加快顯現(xiàn)。這既與濱海新區(qū)金融先行先試的政策慣性因素相關(guān)，也有金融機構(gòu)自身戰(zhàn)略發(fā)展因素，一定程度上還反映了我國當(dāng)前宏觀金融監(jiān)管制度的不完善。
（一）濱海新區(qū)金融改革創(chuàng)新和投融資規(guī)模持續(xù)擴大，成為近年來天津市金融機構(gòu)集聚的重要磁石
2008年國務(wù)院正式批復(fù)《濱海新區(qū)綜合配套改革試驗方案》，濱海新區(qū)金融領(lǐng)域先行先試政策優(yōu)勢成為吸引眾多金融機構(gòu)入駐天津市的重要政策引擎，與之相伴的經(jīng)濟增速、投融資規(guī)模均呈現(xiàn)大幅增長，越來越多的金融機構(gòu)出于擴大經(jīng)營規(guī)模、分散風(fēng)險、獲取地區(qū)經(jīng)濟政策優(yōu)勢等考慮，加快了來津增設(shè)分支機構(gòu)的步伐，而且在政策慣性作用下，此輪金融機構(gòu)集聚潮仍將延續(xù)。
（二）金融機構(gòu)盈利模式未根本改變，存貸款利差仍是其盈利的主要來源
長期以來金融機構(gòu)利潤結(jié)構(gòu)單一、過度依賴存貸差已成為國內(nèi)銀行業(yè)的痼疾。以法人銀行為例，近年來各家銀行凈利息收入占比一直超過九成，中間業(yè)務(wù)收入占比不到10%，盈利結(jié)構(gòu)顯著不合理，銀行存貸規(guī)模直接決定著銀行盈利水平的高低。股份制銀行、城商行等中小金融機構(gòu)由于不具有網(wǎng)點優(yōu)勢，在吸收存款方面壓力較大，加之當(dāng)前銀行品牌效應(yīng)與銀行網(wǎng)點數(shù)量存在較強的正相關(guān)性，成為推動商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的內(nèi)在動因。此外，由于我國利率市場化改革相對滯后，國家對銀行存貸款利率的管理一定程度上掩蓋了資金的真實成本，進(jìn)一步助長了銀行增加網(wǎng)點數(shù)量、擴大存貸款規(guī)模的沖動，形成高盈利與低競爭力并存的格局。
（三）金融機構(gòu)業(yè)務(wù)擴張與承擔(dān)風(fēng)險不匹配，跨區(qū)域經(jīng)營硬約束機制失靈
由于特殊國情和部分商業(yè)銀行的國有性，使得我國至今仍未以法律形式確定存款保險制度，政府承擔(dān)了商業(yè)銀行大部分經(jīng)營風(fēng)險，政府隱性存款保險制度助長了商業(yè)銀行過度追求高風(fēng)險、高收益、貪大求全的擴張沖動，商業(yè)銀行內(nèi)控制度和相關(guān)風(fēng)險預(yù)警機制弱化，跨區(qū)域經(jīng)營的硬約束機制失靈致使銀行不顧忌風(fēng)險的超前擴張，加之銀行業(yè)務(wù)擴張具有明顯的順周期性特征，金融危機后擴張性經(jīng)濟政策助長了銀行此輪跨區(qū)域擴張的熱潮。盡管已出臺針對“系統(tǒng)重要性銀行”的監(jiān)管措施，未來更多銀行將可能被納入監(jiān)管范圍，但短期內(nèi)仍難根本改變它們業(yè)務(wù)擴張、擴大市場融資等經(jīng)營模式。
（四）全球流動性充裕與國內(nèi)監(jiān)管政策的放松，成為此輪金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展熱潮的重要動力
金融危機爆發(fā)后各國為刺激經(jīng)濟復(fù)蘇采取的寬松貨幣政策，造成了全球流動性過剩，為金融機構(gòu)跨區(qū)域擴張?zhí)峁┝嘶A(chǔ)。與此同時，銀監(jiān)會放寬金融機構(gòu)跨區(qū)域設(shè)立分支機構(gòu)準(zhǔn)入的要求，如對符合條件的中小商業(yè)銀行在相關(guān)地域范圍下設(shè)分支機構(gòu)不再受數(shù)量指標(biāo)控制，并且不再對股份制銀行、城商行設(shè)立分支行設(shè)定統(tǒng)一的營運資金要求等，成為金融機構(gòu)跨區(qū)域擴張潮的直接動力。危機后我國對金融機構(gòu)監(jiān)管經(jīng)歷著由微觀審慎向宏觀審慎的轉(zhuǎn)變，但對系統(tǒng)重要性銀行的界定仍有待統(tǒng)一，對金融機構(gòu)跨區(qū)域擴張的風(fēng)險因素尚未充分重視，為金融機構(gòu)此輪跨區(qū)域擴張?zhí)峁┝吮O(jiān)管政策空間。
五、相關(guān)對策建議
（一）從提高資金配置效率入手，實現(xiàn)金融機構(gòu)區(qū)域擴張與區(qū)域合作相結(jié)合
以提高資金使用效率為目標(biāo)，銀監(jiān)會等相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)加強對金融機構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的審核和引導(dǎo)力度，綜合考慮地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和總量、金融資源、市場環(huán)境、政策環(huán)境、金融機構(gòu)競爭程度和飽和度、客戶資源等因素，優(yōu)化其分支機構(gòu)跨區(qū)域布局，推動跨區(qū)域經(jīng)營的各類商業(yè)銀行異地分支機構(gòu)在國際業(yè)務(wù)、資金運營、銀團貸款等方面的業(yè)務(wù)合作，實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補，推進(jìn)在網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)點、信息等資源方面的共享，提升整體競爭力，實現(xiàn)多贏格局，推動中國金融體系良性發(fā)展和金融資源的優(yōu)化配置。
（二）對經(jīng)營和管理模式進(jìn)行市場分工和定位，形成各具特色的銀行服務(wù)和盈利模式
加快利率市場化進(jìn)程，降低金融機構(gòu)過度依賴?yán)畹挠Ｊ?，加大其產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，通過政策傾斜，引導(dǎo)金融機構(gòu)在跨區(qū)域發(fā)展過程中實行差異化經(jīng)營策略，充分發(fā)揮自身特長，進(jìn)行合理的市場定位和細(xì)分，集中優(yōu)勢資源，搞好特色經(jīng)營，避免不同類型金融機構(gòu)同質(zhì)化競爭，配合區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特點，提高其整體盈利能力，實現(xiàn)金融機構(gòu)發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的良性互動。
（三）建立完善的風(fēng)險管理和內(nèi)控機制，有效降低金融機構(gòu)風(fēng)險發(fā)生和擴散的概率
建立金融機構(gòu)擴張的內(nèi)部約束機制，實現(xiàn)風(fēng)險可控下的規(guī)模有序擴張和盈利水平的提高。要求金融機構(gòu)構(gòu)建全面的風(fēng)險管理構(gòu)架，覆蓋市場風(fēng)險、信貸風(fēng)險和操作風(fēng)險，對不同風(fēng)險、不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)進(jìn)行差別化管理，提高風(fēng)險識別、計量、監(jiān)控和處置能力，引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險識別與評估技術(shù)，實現(xiàn)風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)測和量化管理，建立完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，并采取相應(yīng)預(yù)警和處置措施，將事前預(yù)防、事中檢查、事后監(jiān)督有機結(jié)合起來，及時預(yù)防并化解金融機構(gòu)過度擴張引發(fā)的各類風(fēng)險。
第3篇：金融政策風(fēng)險范文
【關(guān)鍵詞】后金融危機 航空公司 風(fēng)險 對策
一、航空公司的風(fēng)險
目前航空公司遇到的風(fēng)險主要有以下幾種：匯率風(fēng)險，航油成本，天氣風(fēng)險，相關(guān)競爭行業(yè)的威脅。
目前國內(nèi)制造大型客運飛機的能力有限，只能從國外進(jìn)口，主要是從美國進(jìn)口，一家飛機動輒就上億美元，因此匯率風(fēng)險是一個主要的風(fēng)險。近期人民幣有貶值的跡象，對于航空公司來說的確是一個噩耗，因為這樣會產(chǎn)生巨大的匯兌損失。
近期原油價格居高不下，代表原油價格的布倫特原油期貨價格達(dá)到了接近100美元。這個原油成本是成本中最有影響力的，有時候航空公司的業(yè)績就是要看原油成本。比如2012年的各大航空公司的中期報告顯示，同比下降超過50%，南方航空甚至超過80%的跌幅。都是原油惹的禍啊。2011 年航油成本為人民幣326.75 億元，占主營業(yè)務(wù)成本的43.1%，航油成本較2010 年增加39.1%，主要由于航油耗油量的增加及平均航油價格較2010年上升導(dǎo)致。
近期的天氣也是影響航空公司業(yè)績的一個重要因素。各種臺風(fēng)肆虐而來，導(dǎo)致無法運輸旅客，多個航班延誤，導(dǎo)致經(jīng)常停運，引起大部分乘客不滿意。畢竟航運業(yè)也算跟服務(wù)業(yè)有關(guān)系，服務(wù)不好的話很難賺到錢。
替代產(chǎn)業(yè)的威脅，比如說高鐵，隨著動車高鐵網(wǎng)絡(luò)的延伸越來越廣，安全性比飛機好，逐步有搶占一大部分遠(yuǎn)途運輸?shù)氖袌?，?dǎo)致航空公司經(jīng)營進(jìn)入了霜凍期。
二、實證檢驗
現(xiàn)在用實證分析看一下南方航空股票與上證指數(shù)之間的關(guān)系。
先做出一張散點圖，其中橫軸表示南航股價的波動率，縱軸表示上證指數(shù)的波動率?？匆幌滤麄冎g的關(guān)系，如圖：
從圖形可以看出，點比較分散，相關(guān)性不是很大。
再用spss做一下相關(guān)性的分析：
如圖可知，在0.01水平下，具有顯著性。也就是說南方航空與上證指數(shù)之間的相關(guān)關(guān)系真的不好，只有0.264.（相關(guān)性為>0.5才算比較相關(guān)）
相關(guān)系數(shù)
可以看出，在0.05水平下相關(guān)性是顯著的。也就是說，南方航空與上證指數(shù)在95%可信率的情況下相關(guān)系數(shù)是0.157。顯然，相關(guān)程度很低。
然后進(jìn)行回歸模擬，其中南航股價的波動率作為自變量，上證指數(shù)的波動率作為因變量。
說明南航的風(fēng)險并不是很小，上證指數(shù)波動一個點，南航波動0.165個點。也說明了兩者之間并不是很相關(guān)。
綜上所述，可以說南航的市場風(fēng)險很大，有時候上證指數(shù)（代表全部市場）微小的波動，也會導(dǎo)致南方航空劇烈的波動幅度，因為南方航空的股價并不跟著市場一起運動。
三、航空公司風(fēng)險的特征
1.外部性。外匯風(fēng)險，原油成本風(fēng)險，天氣風(fēng)險都是一些外部因素引起的風(fēng)險，對于國內(nèi)的航空公司來說只能遭受“人為刀俎，我為魚肉”的處境。因為原油定價權(quán)并不在中國，而且中國還是一個石油的進(jìn)口大國，不得不受制于國外。
2.可對抗性。不過上面列舉的風(fēng)險都可以利用衍生工具進(jìn)行對沖，達(dá)到套期保值的效果。而且操作性并不是很難，只是就怕一些公司把衍生工具當(dāng)成投機工具。
3.長期性。這些風(fēng)險都是一些長期以來都存在的，不光中國的航空公司有，外國的同樣。而且外國的風(fēng)險更大，好多新聞。并不會很快消失，所以說路還很長，慢慢來，不要急于消除這些風(fēng)險。否則可能欲速則不達(dá)。
4.獨特性。是航空公司性比一些傳統(tǒng)行業(yè)比如紡織業(yè)等是特有的，比如臺風(fēng)應(yīng)該不會對紡織業(yè)的影響很大，而棉花算是一種創(chuàng)匯產(chǎn)品，可以賺到美元，不想原油那樣只能進(jìn)口，花掉美元，對匯率下降很敏感。
四、針對這些風(fēng)險的對策
限于本人所學(xué)知識有限，主要是利用金融衍生品中的期貨合約來進(jìn)行套期保值。對于匯率風(fēng)險，可以從外匯期貨方面做一下套期保值。預(yù)期匯率下跌，可以在芝加哥商業(yè)交易所賣出人民幣期貨合約，該合約的交易單位是100萬元人民幣。比如說，南方航空需要進(jìn)行保值的外匯是2000萬的人民幣，只需要賣空20手該外匯期貨合約。
對于原油的成本構(gòu)成的風(fēng)險，國內(nèi)還沒有對應(yīng)的期貨形式，不過未來就快有原油期貨了。為了防止原油現(xiàn)貨價格的上漲，目前可以從外盤買進(jìn)原油期貨合約。未來等中國有了原油期貨可以從國內(nèi)買。比如說，預(yù)計2013年需要進(jìn)口燃油140萬噸，原油的期貨合約是100桶/手（一桶原油大約140斤），這樣的話買1萬手原油期貨合約就可以了。假設(shè)價格是4950元/噸，交易保證金為合約價值的8%，那么只需要用4950*140萬*8%=55440萬元就可進(jìn)行套期保值，節(jié)省了將近10倍的錢而且還起到了保險的作用。
五、研究結(jié)論以及展望
后金融危機時代，航空公司風(fēng)險的確大于一般企業(yè)，擁有自己獨特?fù)碛械娘L(fēng)險。與上證指數(shù)也不是很相關(guān)，上證指數(shù)的變動不會很大的影響到南航的股價。合理運用期貨衍生工具，可以達(dá)到事半功倍的效果。
期貨具有較好的套期保值的效果，可以以小博大。本文僅僅研究了期貨這一項衍生工具進(jìn)行套期保值的效果。其實其他一些衍生金融工具像期權(quán)等也可以很好用，甚至能用更低的價格進(jìn)行以小博大，甚至做的比期貨更加出色。
參考文獻(xiàn)：
[1]薛薇 《基于spss的數(shù)據(jù)分析》[M]，北京：中國人民大學(xué)出版社，2011.10
第4篇：金融政策風(fēng)險范文
關(guān)鍵詞：歐債危機；政策措施；農(nóng)村金融
作者簡介：馬占平（1969-），男，漢族，河南新安縣人，鄭州市市郊農(nóng)村信用合作聯(lián)社侯寨信用社主任，經(jīng)濟師，研究方向：金融。
中圖分類號：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.10.35 文章編號：1672-3309（2013）10-77-02
一、歐債危機下農(nóng)村金融監(jiān)管措施問題分析
（一） 監(jiān)督管理體制發(fā)生重大變化
歐債危機下農(nóng)村金融監(jiān)管體制發(fā)生了根本性的變化，農(nóng)村地區(qū)需要集合地方政府的實際，采取積極有效的措施制定適合本地發(fā)展要求的農(nóng)村金融間斷機制，保證金融監(jiān)管能夠和相關(guān)的政策緊密結(jié)合在一起，同時能夠在具體機制實施上產(chǎn)生良好的效果[1]。歐債危機下需要改變以往農(nóng)村金融風(fēng)險由國家承擔(dān)的局面，把監(jiān)督管理的職責(zé)落實到各個金融機構(gòu)，提升其執(zhí)行政策的水平，同時能夠更好的規(guī)范農(nóng)村金融監(jiān)管責(zé)任，提升農(nóng)村金融監(jiān)督管理水平。
（二） 積極探索多元化產(chǎn)權(quán)組織形式和改革模式
歐債危機下農(nóng)村金融政策需要采取多元化發(fā)展策略，構(gòu)建強化約束機制、明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系的總體戰(zhàn)略，提升歐債危機的應(yīng)對水平。農(nóng)村金融需要采取因地制宜、分類指導(dǎo)、區(qū)別對待的基本原則，積極探索和推進(jìn)農(nóng)村金融機構(gòu)多元化改革，按照產(chǎn)權(quán)制度模式實施新的政策，從根本上提升農(nóng)村金融的發(fā)展水平，為新形勢下農(nóng)村各項工作的全面推進(jìn)奠定重要的基礎(chǔ)。歐債危機下農(nóng)村金融需要積極穩(wěn)妥的推進(jìn)合作制改革，建立股份制與股份合作制的金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)模式，積極推進(jìn)各項工作邁進(jìn)一個新的臺階，為降低農(nóng)村金融風(fēng)險，提升農(nóng)村經(jīng)濟的整體實力創(chuàng)造良好的條件。農(nóng)村金融政策改革需要在合作制的基礎(chǔ)上，采取多元化的產(chǎn)權(quán)模式，通過組建農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行，提升農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展的整體水平。
（三） 化解農(nóng)村金融風(fēng)險
歐債危機下農(nóng)村金融風(fēng)險需要進(jìn)一步化解，歐債危機下可以實施減稅政策，加大對農(nóng)村金融的扶持力度，各級政府需要通過資產(chǎn)捐贈、政府補貼、置換不良資產(chǎn)等方式提升金融服務(wù)水平，當(dāng)前需要采取積極有效的政策措施，把農(nóng)村金融的不良貸款比例控制到一個合理的范圍內(nèi)，提升金融市場化解各種風(fēng)險的能力。歐債危機下世界經(jīng)濟發(fā)生了根本性的變化，農(nóng)村金融風(fēng)險增強，金融機構(gòu)需要通過政策支持優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，提升經(jīng)濟社會發(fā)展的軟實力，幫助金融機構(gòu)化解各種風(fēng)險。
（四） 歐債危機下農(nóng)村金融需要增強服務(wù)三農(nóng)的水平
農(nóng)村金融最終目標(biāo)是為農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展提供服務(wù)，歐債危機下農(nóng)村經(jīng)濟受到不同程度的影響，農(nóng)村金融機構(gòu)需要發(fā)揮自身優(yōu)勢，積極扶持農(nóng)村優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，提升農(nóng)村經(jīng)濟的綜合發(fā)展水平，農(nóng)村金融機構(gòu)需要為農(nóng)戶提供小額信用貸款，幫助中小農(nóng)戶擺脫歐債危機對其產(chǎn)生的影響，通過對農(nóng)村中小企業(yè)提供資金支持，可以滿足農(nóng)村經(jīng)濟主體對資金的需求，對搞活農(nóng)村經(jīng)濟、提升農(nóng)村發(fā)展水平具有十分重要的價值。
（五） 歐債危機下農(nóng)村金融需要改變傳統(tǒng)觀念
歐債危機背景下農(nóng)村金融政策需要融入現(xiàn)代金融管理理念，并且能夠在具體工作過程中發(fā)揮作用，提升歐債危機下金融發(fā)展的整體水平。為適應(yīng)歐債危機和金融改革新形勢的要求，銀監(jiān)會需要加大對農(nóng)村金融的監(jiān)管力度，采取積極有效的措施完善農(nóng)村金融政策，提升農(nóng)村金融發(fā)展水平。歐債危機下農(nóng)村金融需要按照管風(fēng)險、管法人、管內(nèi)控、提升透明度的基本要求開展工作，這種管理理念需要和商業(yè)銀行利潤結(jié)合在一起，形成良性循環(huán)機制，對推動農(nóng)村金融改革具有十分重要的意義。
二、歐債危機下農(nóng)村金融機構(gòu)突出問題分析
（一） 歐債危機下農(nóng)村金融信用風(fēng)險問題分析
歐債危機背景下農(nóng)村金融需要建立完善的信用風(fēng)險體系，信用風(fēng)險仍然是農(nóng)村金融發(fā)展過程中面臨的突出問題，需要建立信用風(fēng)險管理機制，提升風(fēng)險防控能力，才能促使農(nóng)村金融健康穩(wěn)定的發(fā)展。歐債危機背景下農(nóng)村金融不良貸款實際比例呈現(xiàn)上升的態(tài)勢，高風(fēng)險對農(nóng)村金融發(fā)展提出了新的挑戰(zhàn)，雖然通過多方面的努力，但是農(nóng)村金融發(fā)展過程中存在體制機制方面的問題，因此需要對金融機構(gòu)的發(fā)展能力進(jìn)行全面評估，對于一些不符合實際發(fā)展需要的貸款需要進(jìn)行風(fēng)險防范，逐步規(guī)范貸款流程，提升金融服務(wù)發(fā)展水平。歐債危機下國家需要加大對農(nóng)村金融機構(gòu)的宏觀調(diào)控力度，解決行業(yè)過剩等問題對金融系統(tǒng)產(chǎn)生的風(fēng)險，把農(nóng)村金融風(fēng)險控制到一個合理的狀態(tài)，當(dāng)前農(nóng)村金融如果不能采取有效的手段進(jìn)行控制，不良資產(chǎn)將面臨很大的反彈壓力，需要采取有效政策措施解決這一問題。
（二） 歐債危機下解決農(nóng)村金融操作風(fēng)險問題
相對于其他金融機構(gòu)，農(nóng)村金融機構(gòu)內(nèi)部控制非常薄弱，因此實施過程中存在有章不循、違規(guī)操作的問題，因此農(nóng)村金融機構(gòu)很多案件一直處于居高不下的狀態(tài)。金融機構(gòu)通過案件專項治理工作，對于一些未暴露的案件進(jìn)行了全面的分析，解決金融機構(gòu)發(fā)展過程中的不規(guī)范行為問題。農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)展過程中需要對操作風(fēng)險進(jìn)行全面的控制，通過加強內(nèi)部控制制度建設(shè)，提升金融發(fā)展水平。農(nóng)村金融風(fēng)險缺口比較大，農(nóng)村很多中小企業(yè)受到歐債危機和金融危機的影響，存在經(jīng)營不善和長期虧損的局面，對農(nóng)民工就業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展產(chǎn)生了不利的影響，當(dāng)前金融機構(gòu)需要采取分類核算控制風(fēng)險的策略，解決農(nóng)村金融運行過程中產(chǎn)生的問題。
（三） 歐債危機下需要解決資本充足程度的問題
從賬面的情況看，歐債危機對農(nóng)村資本金融市場的沖擊是很大的，農(nóng)村信用社和農(nóng)村合作銀行資本充足率雖然已經(jīng)達(dá)到監(jiān)管的要求，但是把其與農(nóng)村快速發(fā)展的經(jīng)濟相比還存在很多不相適應(yīng)的問題，需要采取有效的措施解決資本充足率問題，提升金融市場的活力，為農(nóng)村經(jīng)濟社會穩(wěn)定健康發(fā)展提供資本和資金支持。農(nóng)村合作金融機構(gòu)股金的穩(wěn)定性和真實性存在很多的問題，其發(fā)展過程中會受到金融風(fēng)波的影響，特別是歐債危機對其沖擊力度很大。農(nóng)村金融機構(gòu)需要劃清邊界線，發(fā)展資本金融市場，規(guī)范資本行為，提升資本的效益水平，為農(nóng)村經(jīng)濟注入活力。從整體情況看，農(nóng)村金融發(fā)展過程中由于受到制度政策等方面的影響。另外，農(nóng)村金融機制本身也存在一定的問題，三位一體的發(fā)展模式還沒有全面實施，導(dǎo)致金融市場的秩序不是很穩(wěn)定，存在資本市場越位等方面的問題，需要采取有效措施遏制這一局面，以提升農(nóng)村金融市場的活力。
（四） 歐債危機下農(nóng)村金融需要完善法人治理機制
農(nóng)村金融發(fā)展過程中需要解決法人治理結(jié)構(gòu)不合理的問題，股權(quán)極度分散對農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展會產(chǎn)生不利的影響，容易產(chǎn)生股東吃股東的局面，我國農(nóng)村經(jīng)濟正處于發(fā)展的關(guān)鍵時期，金融市場還存在不穩(wěn)定的局面，農(nóng)村經(jīng)濟對金融市場的需求越來越強烈，只有建立穩(wěn)定健康的金融市場持續(xù)，才能推動農(nóng)村金融各項事業(yè)得到全面發(fā)展。農(nóng)村金融機構(gòu)中社員參股的機制還不健全，不能對經(jīng)營管理層進(jìn)行有效的約束，這樣一旦產(chǎn)生歐債危機和金融危機，金融機構(gòu)的風(fēng)險自然會暴露出來，對股東產(chǎn)生不利的影響，因此農(nóng)村金融政策制定需要和社會經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)，制度執(zhí)行過程中需要擁有完善的監(jiān)督體系，提升金融監(jiān)管的水平，為農(nóng)村金融市場穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造有利的條件。隨著農(nóng)村金融機構(gòu)的逐步壯大，需要解決董事會職能發(fā)揮不充分的問題，把權(quán)責(zé)不明確問題產(chǎn)生的金融風(fēng)險降低到最低限度，我國農(nóng)村金融機構(gòu)政策實施過程中監(jiān)事會缺乏獨立性，不能對金融行為進(jìn)行全面有效的監(jiān)督，只有建立完善的監(jiān)督機制，農(nóng)村金融才能經(jīng)受各種危機的考驗。農(nóng)村存在很多的中小金融機構(gòu)，當(dāng)前對這些機構(gòu)的治理費用和成本比較高、效率較低，需要通過制定相應(yīng)的政策措施解決這一問題。
三、歐債危機下農(nóng)村金融監(jiān)管措施
農(nóng)村金融在歐債危機的影響下需要逐步樹立風(fēng)險為本的基本理念，對金融市場需要樹立謹(jǐn)慎經(jīng)營意識，建立健全以資本管理為核心的農(nóng)村金融監(jiān)管約束機制，把農(nóng)村金融以往的外延擴張為主的粗放型經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)變成以內(nèi)涵為主的集約式增長方式，從根本上提升農(nóng)村金融市場的軟實力，樹立利潤可獲、成本可算、風(fēng)險可控的經(jīng)營管理理念，提高風(fēng)險識別的能力。歐債危機下農(nóng)村金融機構(gòu)需要合理計量風(fēng)險，對控制能力進(jìn)行全面分析，完善并且全面執(zhí)行內(nèi)控制度，對資本和利潤進(jìn)行科學(xué)有效的管理，提升歐債危機下農(nóng)村金融機構(gòu)應(yīng)對金融風(fēng)險的能力。金融機構(gòu)需要按照分類監(jiān)管和差別監(jiān)管的具體措施，積極穩(wěn)妥的推進(jìn)各方面的改革，提升農(nóng)村金融應(yīng)對市場風(fēng)險的能力。農(nóng)村金融機構(gòu)地處農(nóng)村，因此需要把服務(wù)“三農(nóng)”作為自身發(fā)展的目標(biāo)，具體實施過程中需要以客戶為對象、以市場為目標(biāo)，逐步分析自身的生存環(huán)境。農(nóng)村金融需要肩負(fù)建立社會主義新農(nóng)村的重任，積極穩(wěn)妥的推進(jìn)各方面的改革，完善各種機制，優(yōu)化監(jiān)管體系，提升資本的經(jīng)營效益，為農(nóng)村經(jīng)濟社會全面發(fā)展做出積極的貢獻(xiàn)。
第5篇：金融政策風(fēng)險范文
房地產(chǎn)商品是家庭消費支出中最大的一部分,房地產(chǎn)商品具有消費和投資的雙重屬性,消費者可以通過購買或者租賃兩種方式享受住房服務(wù),上述三個特征決定了房地產(chǎn)市場和金融的關(guān)系非常密切,金融政策的改變必然對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生重大影響。一個國家房地產(chǎn)價格的快速上漲,必然提升人們對房地產(chǎn)投資的利潤預(yù)期,從而導(dǎo)致房地產(chǎn)投資的過度膨脹。尤其是在經(jīng)濟全球化日益發(fā)展和人民幣升值預(yù)期不斷增強的情況下,國外資金也會更多地涌向中國的房地產(chǎn)市場。因此,合理制定金融政策,并有效利用其變化可能產(chǎn)生的積極影響,對于控制房地產(chǎn)市場價格的快速上升,引導(dǎo)房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展,無疑具有十分重要的意義。本文擬從利率、首付比例和匯率三個方面,從經(jīng)濟學(xué)的需求和供給的視角,來分析房地產(chǎn)金融政策對房地產(chǎn)價格的影響。
一、金融政策與房地產(chǎn)需求
(一)利率與房地產(chǎn)市場需求
利率對居民的住宅需求和投資需求的影響主要體現(xiàn)在兩個方面:(1)當(dāng)利率降低時,會迫使人們降低儲蓄而轉(zhuǎn)向消費或進(jìn)行其他投資,居民在尋找消費和投資出路時,可能會考慮購買或者擴大住宅的消費或投資。這對于原來已計劃擴大住宅消費或投資的居民來說,會加快他們的行動步伐,進(jìn)而增加對住宅的現(xiàn)實需求;(2)在利率降低時,住宅抵押貸款的利率同時降低,這在實際上降低了居民進(jìn)行住宅消費或投資的成本,也會刺激居民擴大住宅需求。相反,當(dāng)利率提高時,住宅需求會必然減少。
住宅是家庭最主要的資產(chǎn)。按照國際測算標(biāo)準(zhǔn),住宅價格大約是一個家庭可支配收入的7倍左右,也就是說,一個家庭需要7年的時間才能買得起一套房子。住宅的昂貴價格使得家庭必須靠銀行貸款才能購買起住宅,而影響消費者貸款的最主要因素就是貸款利率的高低。我國針對居民購買住宅的金融政策大致出現(xiàn)在1996年底1997年初,當(dāng)時,政府為了鼓勵房地產(chǎn)市場的發(fā)展,解決老百姓家有所居的問題,出臺了一些相關(guān)政策措施,于是,五大國有銀行開始面向居民提供低息住房貸款,但效果卻并不明顯。其中的原因可能很多,比如說大多數(shù)居民的資金積累有限,以致住宅購買需求還沒有普遍形成;再比如,銀行新推出一項業(yè)務(wù)時對風(fēng)險的評估往往偏高,而居民也對住房貸款從觀念到習(xí)慣還不能立即接受;除了這些以外,銀行確定的大約10%的高利率,不能不說是擋在房地產(chǎn)市場發(fā)展道路上的一個主要障礙。進(jìn)入新世紀(jì)后,隨著中央政府對民生問題的更多關(guān)注和銀行利率的逐步降低(基本保持在5%-6%左右),使越來越多的居民開始通過按揭進(jìn)行住房投資和提前實現(xiàn)住房消費,住房按揭貸款絕對數(shù)量和占總貸款比重都出現(xiàn)了迅速增加。
利率對家庭實際支出的影響,可以通過實際例子予以說明。一套總額100萬元的房子,首付20萬元,貸款80萬元,年限為20年,采用5.04%的年利率(2005年1月1日前的實際貸款利率)則月均還款額為5297元,采用7.83%的年利率(2007年9月15之后的實際貸款利率)則月均還款額為6038元,利率的增加將使家庭每月多支出741元,支出的增加必將減少對住宅的需求。
回顧中國房地產(chǎn)市場發(fā)展的歷史就可以發(fā)現(xiàn),利率對消費者具有重要的影響:提高利率必將減少房地產(chǎn)市場的需求,而降低利率將會降低居民的月均還款額,減少居民的負(fù)擔(dān),從而增加對住宅的需求。顯而易見,提高利率,將對房地產(chǎn)市場需求、從而對房地產(chǎn)市場價格具有極大的抑制作用。此情況2007年非常明顯,致使國家在一年之內(nèi)多次提高利率,以抑制房價的過快上漲。
(二)貸款首付比例與房地產(chǎn)市場需求
2000年以來,銀行不斷降低房地產(chǎn)市場的首付比例,許多銀行甚至提出零首付的方式。首付比例的降低,意味著許多家庭可以提前享受到住房需求,未來的房地產(chǎn)需求得以在短期內(nèi)實現(xiàn),降低了住房消費或投資的成本,大大刺激了房地產(chǎn)需求的增加。對銀行來說,貸款首付比例的降低,一方面繁榮了銀行的住房抵押貸款業(yè)務(wù),另一方面卻也使銀行面臨的風(fēng)險不斷增加,進(jìn)而使住房貸款的壞帳率增加,一旦對風(fēng)險的評估和對壞帳率的測算達(dá)到一定程度,銀行舊會逐步提高首付比例。首付比例的增加,既會提高按揭貸款門檻,降低銀行按揭貸款的風(fēng)險,也會加大投機活動所需的資金周轉(zhuǎn)量,從而有效地抑制房地產(chǎn)市場上的投機活動。
具體到中國當(dāng)前的房地產(chǎn)市場,我們認(rèn)為,政府進(jìn)行金融政策調(diào)控的目的,不應(yīng)當(dāng)是限制居民的正常需求(反而應(yīng)當(dāng)大力鼓勵),而應(yīng)該是降低銀行的金融風(fēng)險和減少房地產(chǎn)市場的投機炒作行為。根據(jù)國外的數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果,在正常的房地產(chǎn)環(huán)境下,首付20%之后,銀行住房貸款的不良貸款率低于0.5%,但在出現(xiàn)嚴(yán)重的房地產(chǎn)泡沫的時候另當(dāng)別論。銀行的資金大多來自普通老百姓的存款,因此一定要設(shè)立按揭貸款首付比例的門檻來保護儲戶的利益。當(dāng)前在20%的基礎(chǔ)上繼續(xù)提高首付比例雖然可以進(jìn)一步降低不良貸款率,但是同時會壓縮房地產(chǎn)市場的正常消費需求,所以政府的落腳點應(yīng)該在大大提高第二套住房貸款的首付比例。
(三)匯率、經(jīng)濟全球化與房地產(chǎn)需求
房地產(chǎn)商品具有投資需求的基本屬性,中國處于經(jīng)濟快速增長的階段,每年國民經(jīng)濟保持10%左右的增長率。同時中國處于城市化率快速推進(jìn)的過程,城市化進(jìn)程的快速推進(jìn),這些因素的存在使房地產(chǎn)價格必然保持較高速度的增長。中國加入WTO以后,隨著經(jīng)濟全球化進(jìn)程的深入,資金的逐利本性決定國外資金必然有強烈的動機來購買中國的房地產(chǎn)商品。另外從匯率的角度分析,中國目前處于人民幣升值的加速期,人民幣升值的預(yù)期必將刺激更多的國外資金涌入中國市場。因此,在冷卻國內(nèi)房地產(chǎn)市場投資需求的同時,必須采取措施控制國外資金的涌入。
(四)樓市與股市的互動效應(yīng)
從投資的角度分析,股市和樓市具有同樣的特征,尤其是在價格快速上漲的房地產(chǎn)市場中,房地產(chǎn)市場的投資屬性體現(xiàn)的十分明顯。1999年以后整體市場投資渠道的缺乏,特別是2001年6月以后股市的一路下跌,中小投資者對股市逐漸失去信心。另外,由于住宅商品固有的一些屬性(不動產(chǎn);銷售不出去可以轉(zhuǎn)租;隨著經(jīng)濟發(fā)展、周圍環(huán)境優(yōu)化可以增值等),房地產(chǎn)投資(尤其在大城市)基本成為高回報、低風(fēng)險投資的惟一渠道,投資房產(chǎn)的人群包括個人、企業(yè)、銀行、基金等等(顧建發(fā),2005)。
需要特別注意的是2006年以來,中國股市一路上漲,致使許多家庭財富得到了迅速增加。在股市處于快速增長的階段,資金并不會明顯轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)市場,但是,一旦股市進(jìn)入調(diào)整階段,股市的資金將會迅速轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)市場,股市本身的財富效應(yīng)也會增加房地產(chǎn)的消費需求,此時房地產(chǎn)價格又將出現(xiàn)上漲趨勢。這種狀況在2007年表現(xiàn)得非常突出。
二、金融政策與房地產(chǎn)供給
影響房地產(chǎn)供給的主要因素是房地產(chǎn)市場價格預(yù)期、土地成本、稅收政策和銀行的貸款利率(周偉林、等,2004)。從金融政策的角度,則主要是考慮銀行利率的作用。開發(fā)商在開發(fā)樓盤的過程中,其資金來源主要為銀行貸款。貸款利率的提高,將會增加開發(fā)商在取得土地、開發(fā)樓盤中的現(xiàn)金流支出,加大開發(fā)的成本也即提高房地產(chǎn)市場的進(jìn)入門檻。
住宅通常具有大宗性、昂貴性的特點,其開發(fā)往往需要巨額資金投入,離不開銀行等金融機構(gòu)的資金支持。因此,銀行利率高低直接影響到住宅市場的供應(yīng)量。如果國家采取緊縮的貨幣政策,銀行減少對住宅開發(fā)商的貸款,提高市場利率,這樣,住宅開發(fā)的借貸成本提高,住宅供給往往會減少。另外,由于銀行利率提高,人們儲蓄愿望增強,進(jìn)而減少對房產(chǎn)的消費需求與投資需求,也會影響住宅開發(fā)商的供給愿望。相反,國家采取寬松的貨幣政策,銀行擴大放款,市場利率下降,住宅開發(fā)成本降低,就會刺激住宅開發(fā)商增加住宅供給。同時,利率降低,人們的儲蓄愿望隨之下降,促使人們進(jìn)行住宅投資。而住房抵押貸款利率較低,又會刺激人們使用消費信貸方式購房,增加住宅需求,推動住宅價格上漲,進(jìn)而引起住宅供給的增加。
在人民幣升值預(yù)期的作用下,如果國家對于國外資本進(jìn)入國內(nèi)房地產(chǎn)市場沒有任何限制,也必然會導(dǎo)致房地產(chǎn)商品供給的增加。與此同時,根據(jù)股市和房市間的互動影響,可以想象,股市的波動也會直接或間接地對住房供給發(fā)生影響。
三、結(jié)論和政策建議
由上所述可見,金融政策的變化是通過需求和供給兩個方面對房地產(chǎn)市場發(fā)展產(chǎn)生重要影響的。因此,合理利用金融政策調(diào)控房價具有非常重要的意義。但是,制定金融政策并使其有效地發(fā)揮作用,并不是象有人想象的那樣簡單。
首先,在其他條件不變的情況下,提高住房貸款利率,或者抬高住房貸款門檻,都將抑制購房欲望和實際投資,從而抑制房價的無序上升。然而,需要注意的是,政府出臺金融政策的目的,并非簡單地降低房價,而是使房地產(chǎn)價格充分反映供給和需求信息,降低房地產(chǎn)商品的投資和投機屬性,降低銀行的金融風(fēng)險,促進(jìn)房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展。進(jìn)一步說,銀行還可以針對不同的房地產(chǎn)投資貸款實施差別利率政策。
其次,由于房地產(chǎn)商品的特殊性,在使用金融政策調(diào)控房價時,必須同時考慮房地產(chǎn)投資的利潤預(yù)期走向。因為一般情況下,投資與否或多少取決于預(yù)期利潤和銀行利率的比較。假如房地產(chǎn)投資的預(yù)期利潤率居高不下,而政府對非居住性購房又缺乏必要的限制。那么,即便降低了利率,投資仍然不會減少,從而使金融政策對房地產(chǎn)市場價格的抑制作用就無法發(fā)揮出來。
第6篇：金融政策風(fēng)險范文
【關(guān)鍵詞】低碳經(jīng)濟，低碳金融，政策法規(guī)
1 問題的提出
低碳經(jīng)濟是指碳生產(chǎn)力和人文發(fā)展均達(dá)到一定水平的一種經(jīng)濟形態(tài)，具有低能耗、低污染、低排放和環(huán)境友好的突出特點，旨在實現(xiàn)控制溫室氣體排放和發(fā)展社會經(jīng)濟的全球共同愿景?！?】
低碳經(jīng)濟模式是人類社會繼農(nóng)業(yè)文明、工業(yè)文明之后的又一次重大進(jìn)步，這一概念的提出代表著一種未來健康文明的生產(chǎn)、生活方式，低碳經(jīng)濟實質(zhì)就是高效利用能源實現(xiàn)人與自然和諧發(fā)展的問題，是人類生存發(fā)展觀念的一次根本性的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)變。由于低碳經(jīng)濟的實施和發(fā)展需要投入巨額資金，因此服務(wù)于低碳經(jīng)濟的金融產(chǎn)品和金融市場將必不可少，那么低碳金融的概念也就應(yīng)運而生。所謂低碳金融就是服務(wù)于低碳經(jīng)濟發(fā)展的各種金融制度安排和金融交易活動的總稱，主要是指在把碳排放當(dāng)作有價商品進(jìn)行現(xiàn)貨、期貨買賣的基礎(chǔ)上，關(guān)于碳排放權(quán)及其衍生品的交易、投融資等相關(guān)的金融活動。由于低碳金融服務(wù)的低碳經(jīng)濟領(lǐng)域需要對人們現(xiàn)行的生產(chǎn)、生活方式進(jìn)行改變，因此用強制性的力量來管理和規(guī)范低碳金融的發(fā)展勢在必行，以促進(jìn)低碳金融健康發(fā)展，真正成為低碳經(jīng)濟發(fā)展的助推器，為我國經(jīng)濟社會的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。由于低碳金融在我國屬于新興概念，相關(guān)高位階立法較少，多為性質(zhì)較為靈活的政策法規(guī)所規(guī)制，遂本文以探討政策法規(guī)建設(shè)為題。
2我國低碳金融政策法規(guī)現(xiàn)狀
2.1部分領(lǐng)域低碳金融政策法規(guī)存在空白
隨著我國低碳經(jīng)濟的發(fā)展，在一些領(lǐng)域，我們已經(jīng)先后出臺了一些立法和相關(guān)政策，如：《循環(huán)經(jīng)濟促進(jìn)法》、《可再生能源法》、《清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》、《節(jié)能中長期規(guī)劃》、《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》、《節(jié)能減排全民行動實施方案》、《中國應(yīng)對氣候變化的政策行動》等等，這些立法和政策的實施為我國低碳經(jīng)濟的發(fā)展提供了重要保障，但和一些開展低碳經(jīng)濟研究較早的西方國家相比，我們在碳排放的總量控制以及石油、天然氣、原子能等主要能源單行法律等領(lǐng)域還存在一定空白，需要進(jìn)一步的立法和完善。由于低碳經(jīng)濟領(lǐng)域政策法規(guī)空白的存在，使得低碳金融政策法規(guī)在配套上也存在空白，金融手段在發(fā)展低碳經(jīng)濟方面的支持保障不足。
2.2一些低碳金融政策法規(guī)缺乏可操作性
近年來，我國參照《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》了《中國應(yīng)對氣候變化國家方案》，同時在低碳金融方面，參照和遵循“赤道原則”以及聯(lián)合國環(huán)境署《金融機構(gòu)關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的聲明》制定了《綠色信貸環(huán)保指南》，用來規(guī)范我國低碳金融業(yè)的發(fā)展。與此同時，國務(wù)院和地方政府還出臺了一些指導(dǎo)性的政策和法規(guī)。以上政策法規(guī)雖然也涉及到了一些優(yōu)惠政策來激勵金融機構(gòu)參與，但由于涉及低碳金融核心的財政補貼、稅收減免和金融優(yōu)惠政策尚未出臺，導(dǎo)致在現(xiàn)實中缺乏可操作性，金融企業(yè)在規(guī)避風(fēng)險和逐利思想的驅(qū)使下，缺乏開展低碳金融業(yè)務(wù)動力，進(jìn)而影響了我國低碳金融經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展。
2.3低碳金融政策法規(guī)監(jiān)督機制不完善
在低碳金融領(lǐng)域，政府、企業(yè)、金融機構(gòu)是三大主體，要想使企業(yè)改變現(xiàn)有的生產(chǎn)方式，金融機構(gòu)改變現(xiàn)有的投融資模式，在生產(chǎn)和投融資過程中自覺的充分考慮潛在的環(huán)境影響，并從對全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的高度做出立足長遠(yuǎn)的正確決策，僅僅靠政策法規(guī)的引導(dǎo)和宣傳是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。必須充分發(fā)揮專門機構(gòu)的監(jiān)督機制的作用，督促企業(yè)和金融機構(gòu)承擔(dān)社會責(zé)任，強制性的履行社會義務(wù)，同時對低碳金融資金進(jìn)行風(fēng)險評估和規(guī)范管理，保障低碳金融業(yè)的健康發(fā)展。我國現(xiàn)有的低碳金融政策法規(guī)，大都還處在指導(dǎo)性階段，還沒有專門專業(yè)的機構(gòu)監(jiān)督實施低碳金融政策，使得一些政策法規(guī)難以落實或不當(dāng)落實，造成了巨大的經(jīng)濟損失。
3完善我國低碳金融政策法規(guī)的意見和建議
3.1健全完善低碳金融相關(guān)政策法規(guī)體系
要盡快梳理完善我國低碳經(jīng)濟現(xiàn)有的政策法規(guī)制度，并以碳交易的核定和規(guī)范為核心，借鑒發(fā)達(dá)國家在低碳經(jīng)濟法制建設(shè)方面的成功經(jīng)驗，出臺碳排放總量控制以及特種能源等單行政策法規(guī)，形成具有我國特色的清晰、全面、可操作性強的低碳經(jīng)濟政策法規(guī)體系。使低碳金融政策法規(guī)有的放矢，形成于低碳經(jīng)濟發(fā)展相配套的低碳金融政策法規(guī)體系，充分發(fā)揮金融資源配置和金融杠桿調(diào)節(jié)作用，推動我國低碳經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展。
3.2將低碳金融的相關(guān)環(huán)節(jié)法制化、具體化
以政策法規(guī)的形式明確金融業(yè)的低碳服務(wù)理念，使更多的資金能夠流入到與低碳經(jīng)濟相關(guān)的各個行業(yè)中去，進(jìn)一步推動經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。出臺具體政策拓展低碳金融產(chǎn)品，通過積極開發(fā)低碳信貸、低碳保險、低碳證券等低碳金融產(chǎn)品及服務(wù)，支持循環(huán)經(jīng)濟技術(shù)研發(fā)、示范推廣和能力建設(shè)；支持企業(yè)推進(jìn)礦產(chǎn)資源綜合利用、工業(yè)廢物回收利用、余熱余壓發(fā)電和生活垃圾資源化利用等。同時還要為企業(yè)大力開發(fā)低碳技術(shù)、推廣高效節(jié)能技術(shù)、積極發(fā)展新能源和可再生能源提供金融幫助。出臺低碳交易的各級市場的具體政策法規(guī)，引導(dǎo)商業(yè)銀行應(yīng)爭取金融監(jiān)管部門的支持，聯(lián)合證券公司、基金公司等眾多金融機構(gòu)參與排放權(quán)的交易與投資，在政策允許的情況下，通過基金公司和資產(chǎn)管理公司等金融機構(gòu)，間接或直接地持有低碳資產(chǎn)，并在二級市場上充當(dāng)做市商，積極拓展低碳金融業(yè)務(wù)模式。
3.3完善低碳金融政策法規(guī)監(jiān)管機制
低碳金融牽涉社會公眾利益，關(guān)乎金融系統(tǒng)安全，因此離不開嚴(yán)格的金融監(jiān)管。【2】完善的政策法規(guī)監(jiān)管機制是保障低碳金融政策能夠有效落實的重要環(huán)節(jié)，要充分發(fā)揮政府監(jiān)管作用，成立專門的機構(gòu)幫助金融企業(yè)分析、評估、規(guī)避項目和交易風(fēng)險，并監(jiān)督金融企業(yè)低碳資金的安全性、收益性和流動性，保障低碳金融產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，為我國低碳經(jīng)濟的發(fā)展提供有力支撐。
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第7篇：金融政策風(fēng)險范文
(一)地方政府選擇性配合中央金融政策
隨著我國市場化改革進(jìn)程的不斷加快，作為中央在地方的與延伸機構(gòu)，地方政府的角色也在此期間發(fā)生了重要的變化，其本身的利益訴求也逐漸體現(xiàn)出來。尤其在過去以GDP為主要考核指標(biāo)及財政分級包干體制的情況下，地方政府首要的目標(biāo)就是追求GDP在任期內(nèi)的最大化財政收入。在這種經(jīng)濟增長勢頭偏好的情況下，地方政府有著十分強烈的促進(jìn)經(jīng)濟擴張、爭取金融資源的動機，但其自身的收縮調(diào)節(jié)能力缺乏。在地方金融管理工作方面，地方政府對于中央金融政策一直是選擇性配合。這種金融博弈的現(xiàn)象，在一定程度上增加了維護金融穩(wěn)定及宏觀調(diào)控的成本，也使得金融運行存在一定的波動風(fēng)險。
(二)地方政府對部分金融業(yè)務(wù)的隱性干預(yù)
隨著我國金融改革逐漸深化，地方政府雖然對一些具體的金融業(yè)務(wù)干預(yù)行為減少，但其存在的隱性干預(yù)卻一直是不可忽視的，甚至近些年來有逐漸加劇的趨勢。作為市場經(jīng)濟的一項重要組成部分，金融部門理應(yīng)借助市場手段合理配置資源。然而當(dāng)前部分地方政府則通過手中的資源如財政性資金補貼、重大項目金融服務(wù)以及財政性存款等對金融機構(gòu)進(jìn)行一定程度的“誘導(dǎo)性”干預(yù)，從而導(dǎo)致地方金融機構(gòu)增加了地方政府推薦的項目與行業(yè)投資。還有部分地方政府甚至利用選擇性執(zhí)法等方式，對于一些“不受控制”的金融機構(gòu)運行環(huán)境進(jìn)行干預(yù)。長此以往，這種隱性的干預(yù)行為必將對資金的市場化配置產(chǎn)生扭曲作用，甚至?xí)鹑谑袌龆▋r機制與資源配置效率產(chǎn)生影響，從而加劇金融市場中的尋租行為。
(三)地方金融管理機制體系不健全
地方金融管理體制雖然在近些年得到了很大的發(fā)展，并且管理專業(yè)化水平也有所上升。但從整體上來看，其中存在的管理體制架構(gòu)不健全等問題依然十分嚴(yán)峻。從縱向方面來看，主要表現(xiàn)為管理重疊與管理盲區(qū)并存。例如，就農(nóng)村信用聯(lián)社來說，其不僅受到金融監(jiān)管部門的干預(yù)，還受到省級、市級以及縣級等政府的干預(yù)與管理。而對于縣級、市級兩級的保險機構(gòu)與證券機構(gòu)，既不受到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的管理干預(yù)，也不受到地方政府的管理，甚至成為了名副其實的管理盲區(qū)。從橫向方面來看，因地方金融管理工作中的典當(dāng)業(yè)管理、納稅管理、信用擔(dān)保管理以及金融機構(gòu)出資人管理等職能分別由多個部門負(fù)責(zé)，加上管理體制不健全及部門人員配置不協(xié)調(diào)等問題的存在，導(dǎo)致后續(xù)的管理力度難以滿足實際管理的需求。
二、地方金融管理績效評價和對策分析
(一)對地方金融管理權(quán)限進(jìn)行界定
地方政府應(yīng)當(dāng)從國民經(jīng)濟發(fā)展大局與金融改革入手，樹立科學(xué)的金融發(fā)展觀念，對地方金融管理的權(quán)限進(jìn)行界定，明確權(quán)利清單，將其金融管理的側(cè)重點從爭取資金投入過渡到服務(wù)與協(xié)調(diào)方面，并且以金融資源市場化配置為導(dǎo)向，不對地區(qū)間資金流動以及金融機構(gòu)具體業(yè)務(wù)操作進(jìn)行干預(yù)，依據(jù)地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律與實際金融狀況制定科學(xué)的金融發(fā)展規(guī)劃，重點加強地方信用環(huán)境與金融生態(tài)建設(shè)，從而為地方金融體系功能的良好發(fā)揮創(chuàng)造有利的前提條件。
(二)建立健全地方金融金管理體制
由于當(dāng)前地方金融管理效率偏低，因而建議對地方金融機構(gòu)的職能進(jìn)行進(jìn)一步加強，統(tǒng)一匯編同級地方政府部門的金融政策，防止“政出多門”。對金融辦的風(fēng)險處置職責(zé)進(jìn)行明確，并聯(lián)合監(jiān)管部門與基層政府，構(gòu)建出科學(xué)的金融穩(wěn)定發(fā)展協(xié)調(diào)機制。促使證券機構(gòu)、保險及銀行等金融機構(gòu)進(jìn)一步完善自律管理組織。借助金融穩(wěn)定發(fā)展協(xié)調(diào)機制的作用，構(gòu)建出地方金融風(fēng)險預(yù)警及風(fēng)險緊急干預(yù)機制，從而推動基層央行與地方政府的信息交流與溝通。
(三)對地方金融規(guī)模進(jìn)行科學(xué)控制，預(yù)防融資平臺風(fēng)險
地方政府應(yīng)當(dāng)對地方可用的財力進(jìn)行科學(xué)評估，對地方信用規(guī)模進(jìn)行合理控制，從而加強地方融資平臺風(fēng)險防范，防止與民爭貸、與民爭利現(xiàn)象。尤其是地方金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守自身風(fēng)險控制及國家信貸政策的要求，進(jìn)一步強化貸前評估與貸后監(jiān)督，在最大限度上避免發(fā)生融資平臺風(fēng)險。
三、結(jié)束語
第8篇：金融政策風(fēng)險范文
關(guān)鍵詞：企業(yè)并購；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險控制
中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-2374（2013）25-0153-02
1 企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險定義
企業(yè)財務(wù)作為企業(yè)管理的重要組成部分，其貫穿于企業(yè)始終，并涉及到企業(yè)日常經(jīng)營管理方方面面的內(nèi)容。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有狹義和廣義之分，狹義是企業(yè)財務(wù)決策引起的資本結(jié)構(gòu)變化所導(dǎo)致成果惡化的可能性。廣義是企業(yè)在從事財務(wù)活動過程中，受財務(wù)結(jié)構(gòu)、融資方式等不確定因素影響而使企業(yè)預(yù)期收益和實際收益發(fā)生偏離，從而造成蒙受損失的機會和可能。并購財務(wù)風(fēng)險則是在市場機制的作用下，企業(yè)為獲得其他企業(yè)的控制權(quán)而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)活動，受并購方式、并購單位財務(wù)資料和雙方財務(wù)狀況的影響進(jìn)而造成的風(fēng)險可能。
2 企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險原因
本文主要從國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和融資兩種因素引起的企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析。
2.1 國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的影響
2.1.1 各利益方主體利益不一致。就全體人民而言，其擁有終極所有權(quán)，但沒有監(jiān)督權(quán)，也沒有剩余所有權(quán)和控制權(quán)。對于政府來說，其則擁有剩余索取權(quán)和控制權(quán)，之所以這兩種權(quán)利大部分股權(quán)為國家所有，國有企業(yè)所有權(quán)為共同行使的權(quán)利，但是因其使用權(quán)有排他性和外在性，容易出現(xiàn)一些問題，而政府是國家的代表，有權(quán)行使公共產(chǎn)權(quán)，能掌握國有企業(yè)剩余索取權(quán)和控制權(quán)，減少相應(yīng)問題出現(xiàn)。
2.1.2 經(jīng)營管理層缺乏完善的監(jiān)督和獎勵機制。企業(yè)以獲得最大化利益為目的，在管理過程中要求剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)對應(yīng)，由剩余索取者承擔(dān)風(fēng)險。國有企業(yè)不同于一般企業(yè)，政府官員受制于信息不對稱和監(jiān)督，不能掌握和實行所有國有企業(yè)控制權(quán)，這在一定程度上就分離了剩余索取權(quán)和控制權(quán)，剩余控制權(quán)也就為國有企業(yè)經(jīng)理人所有，但是國有企業(yè)經(jīng)理人卻沒有分享剩余索取權(quán)的權(quán)利，使得經(jīng)理人有所顧慮，不能更好地工作。此外，國有企業(yè)職工分享并購決策權(quán)也會增大談判風(fēng)險，加大財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生率。
2.2 并購融資方式的影響
從我國企業(yè)并購現(xiàn)狀來看，其兼并資金一部分來源于企業(yè)內(nèi)部積累資金和用于投資的銀行貸款，一部分資金來源于企業(yè)通過債券和股票籌集到的資金，但是這對于那些大型并購企業(yè)來說，利用這些方式籌集到的資金遠(yuǎn)不能滿足其實際需求。原因如下：
2.2.1 企業(yè)自身積累資金有限。我國與其他國家相比，企業(yè)發(fā)展時間較短，以1984年為分割點，之前企業(yè)利潤全部歸國家所有，之后的利潤多用于企業(yè)內(nèi)部投資和運轉(zhuǎn)。因此，在短短的二十年內(nèi)，積累大量資金是有限的，用很少的資金并購其他企業(yè)也比較困難。
2.2.2 銀行貸款會提高負(fù)債率。企業(yè)向銀行貸款可以彌補企業(yè)自身資金不足，但銀行貸款有期限，而且企業(yè)自身已經(jīng)有較高的負(fù)債率，其償還能力有限，不宜再向銀行貸款。同時銀行貸款審查和控制嚴(yán)格，也是制約企業(yè)并購?fù)ㄟ^銀行融資實現(xiàn)資本集聚的原因之一。
2.2.3 股票融資困難。股票融資主要有兩種方式：一種方式為發(fā)行新股，我國較長一段時間發(fā)行新股且上市條件中利益要求嚴(yán)格、額度有限，使得企業(yè)并購以股票方式融資較為困難。另一種方式為股票支付，但因與股票相關(guān)的法律法規(guī)健全，換股使用范圍易受股權(quán)結(jié)構(gòu)、法人治理結(jié)構(gòu)制約，使得流通股價不能更好反映企業(yè)真實價值，甚至與法人股價值相悖。
2.2.4 債券籌資難度大。我國債券發(fā)行主體一般為上市公司和重要國有企業(yè)，且發(fā)行債券的企業(yè)也必須與國計民生相關(guān)的企業(yè)。但是從我國現(xiàn)在來看，這些企業(yè)還沒有發(fā)行并購債券的例子，再加上國家對發(fā)行債券的領(lǐng)域、行業(yè)及所有制等要求較高，使得企業(yè)無法更好地利用債券籌集資金。此外，并購基金也是并購資金來源之一，但就目前我國現(xiàn)狀來看，還沒有真正形成并購資金，還需要對其進(jìn)行進(jìn)一步研究。
3 企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險控制策略
3.1 創(chuàng)建多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)
國有股權(quán)高度集中的內(nèi)部人控制是我國企業(yè)并購風(fēng)險的主要因素之一，為了減少這一因素造成的企業(yè)并購風(fēng)險，需構(gòu)建多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)，適度地分散股權(quán)。因多元化股權(quán)是公司治理機制構(gòu)建的基礎(chǔ)，在多元化股權(quán)構(gòu)建過程中以市場為依據(jù)，構(gòu)建出市場化股權(quán)，以便股權(quán)出現(xiàn)問題后能及時找出解決問題的辦法。
3.2 建立獨立董事制度
從我國企業(yè)現(xiàn)狀來看，股權(quán)還處于高度集中狀態(tài)，還不能更好地對管理層進(jìn)行有效管理，并購戰(zhàn)略中風(fēng)險仍較大。而獨立董事制度是解決這類問題的有效方法之一，證監(jiān)會規(guī)定上市公司董事會成員中必須有三分之一為獨立董事會成員且其中有一名專業(yè)會計人員，從中可以看出獨立董事長制度對企業(yè)并購融資的作用。在完善獨立董事長制度過程中，需要從公司治理的角度出發(fā)，落實好股東大會、董事會和經(jīng)理的責(zé)任，并不斷地完善監(jiān)事會和董事會監(jiān)督職能，使企業(yè)并購能按照既定方案實施，確保股東財富最大化目標(biāo)的實現(xiàn)。
3.3 完善金融政策體系
企業(yè)并購融資的順利進(jìn)行離不開政府政策的扶持，金融政策完善、稅收政策優(yōu)惠，不僅能將社會更多閑散資金融入并購領(lǐng)域，也能提高并購融資收益。
3.3.1 循序漸進(jìn)地完善金融政策。企業(yè)金融風(fēng)險與我國現(xiàn)行金融政策有直接關(guān)系，國家對金融政策的創(chuàng)新、有針對性的改進(jìn)扶持方式和制定專項政策支持等能為企業(yè)并購融資提供保證，使更多閑散資金融入并購企業(yè)中。為了使金融政策更好地發(fā)揮作用，需要放寬各種政策，允許不同資金進(jìn)入并購融資領(lǐng)域，且國家根據(jù)實際情況制定一些優(yōu)惠政策，以鼓勵并購企業(yè)設(shè)立各種專項資金，促進(jìn)企業(yè)并購工作順利進(jìn)行。
3.3.2 逐步完善稅收優(yōu)惠政策。完善稅收優(yōu)惠政策，能為企業(yè)并購提供智力支持和提高并購融資收益。不同國家為了鼓勵資金用于并購，減少民間投資成本，根據(jù)本國實際情況出臺了一些符合國內(nèi)狀況的政策。美國為鼓勵大量資金用于并購，在《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問題的通知》明確規(guī)定：“外國投資者按照有關(guān)規(guī)定并購境內(nèi)企業(yè)股東的股權(quán)，持股權(quán)比例超過25%的，可以依照外商投資企業(yè)所適用的稅收法律、法規(guī)繳納各項稅收?！倍覈m然對企業(yè)并購實施了一些鼓勵政策，但還有不完善的地方，需要借鑒美國優(yōu)秀成果完善稅收優(yōu)惠政策，以鼓勵民間資金融入并購企業(yè)。
3.4 多渠道融資
企業(yè)在并購融資過程中常會出現(xiàn)信息不對稱現(xiàn)象，出現(xiàn)這種現(xiàn)象的主要原因是資金需求者和供應(yīng)者之間的利益矛盾沖突而導(dǎo)致的。為了減少這種現(xiàn)象出現(xiàn)，除了一般融資方法外，還要采取多渠道融資方式。
3.4.1 加大與中介金融機構(gòu)合作力度。因企業(yè)并購較為復(fù)雜，需要專業(yè)性較強的中介參與其中，彌補企業(yè)融資的不足。在實際融資過程中，企業(yè)應(yīng)該加強與其他金融機構(gòu)的合作，發(fā)揮金融機構(gòu)的作用，減少信息不對稱現(xiàn)象，使并購融資能順利地開展。
3.4.2 加大與投資銀行合作力度。與投資銀行合作，發(fā)展銀行投資業(yè)務(wù)也是并購企業(yè)融資重要手段之一，對企業(yè)并購融資有重要作用，投資銀行和證券公司能憑借資本實力、信用優(yōu)勢和信息資源為企業(yè)發(fā)行融資券，確保企業(yè)融資工作順利進(jìn)行。目前，西方發(fā)達(dá)國家并購企業(yè)普遍采用這種融資方式，而我國投資銀行的業(yè)務(wù)利潤主要來源于承銷業(yè)務(wù)，僅有五分之一為創(chuàng)新和并購業(yè)務(wù)，從目前現(xiàn)狀來看，投資銀行對國內(nèi)企業(yè)并購融資的作用還相對較小，仍需要進(jìn)一步加強與投資銀行的合作力度。
參考文獻(xiàn)
[1] 湯谷良.企業(yè)改組、兼并與資產(chǎn)重組中的財務(wù)與會計問題研究：財務(wù)問題研究[M].北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2006.
第9篇：金融政策風(fēng)險范文
[關(guān)鍵字] 區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展；非均衡發(fā)展；區(qū)域金融政策
近年來，我國金融業(yè)取得了長足發(fā)展，特別是地方金融以其定位于區(qū)域、服務(wù)于微小、成長于地方的特點而受到當(dāng)?shù)卣奶貏e青睞，各地相繼成立專門機構(gòu)，出臺相應(yīng)法規(guī)推動其發(fā)展。在促進(jìn)區(qū)域金融發(fā)展壯大的同時，探索建立合理、有效的管理模式，確保其健康有序發(fā)展，對防范金融風(fēng)險，維護區(qū)域金融穩(wěn)定具有重要意義。
同時，區(qū)域金融政策作為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中一個重要因素，不同區(qū)域的金融政策的差異對不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展具有較大影響?；谶@一考慮，本文從區(qū)域金融政策的角度研究，以期探尋出適合我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的金融政策工具，實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。
一、健全區(qū)域金融管理制度
針對區(qū)域金融快速發(fā)展的局面，首先，國家應(yīng)出臺區(qū)域金融管理的指導(dǎo)意見，明確各地或各區(qū)域發(fā)展重點，加強對地方金融發(fā)展的引導(dǎo)，防止出現(xiàn)一哄而上的局面，促進(jìn)地方金融機構(gòu)可持續(xù)健康發(fā)展。其次，完善區(qū)域金融機構(gòu)管理的相關(guān)配套法律法規(guī)，研究制定統(tǒng)一、規(guī)范的業(yè)務(wù)流程和操作標(biāo)準(zhǔn)，加強對區(qū)域準(zhǔn)金融機構(gòu)和其他機構(gòu)的管理，規(guī)范區(qū)域金融機構(gòu)
發(fā)展。
二、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的金融政策理論分析
1、區(qū)域金融政策的概念及目標(biāo)
區(qū)域金融政策是在堅持國家金融政策整體目標(biāo)的前提下，由政府、中央銀行和其它相關(guān)金融部門充分考慮地區(qū)差異，從地區(qū)實際出發(fā)制訂和實施，通過影響區(qū)域金融主體行為選擇，借以平衡區(qū)域金融差異，促進(jìn)區(qū)域金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化和區(qū)域金融發(fā)展，使金融政策在各區(qū)域的傳遞效果達(dá)到均衡的一系列制度安排。其突出特點是以區(qū)域為調(diào)節(jié)對象，它的出發(fā)點是區(qū)域差異，它的必要性是糾正市場機制在資源配置方面的不足。
2、區(qū)域金融政策工具
區(qū)域金融政策目標(biāo)的實現(xiàn)要借助于一定的策略手段，即區(qū)域金融政策工具。區(qū)域金融政策工具是中央銀行或授權(quán)下一級央行使用的調(diào)節(jié)區(qū)域貨幣量或區(qū)域信貸活動等的政策手段，分為四類：一般性區(qū)域金融政策工具（三大法寶）、選擇性區(qū)域金融政策工具、直接區(qū)域金融政策工具、間接區(qū)域金融政策工具。
3、區(qū)域金融政策實施的必要性
從理論上講，縮小區(qū)域金融差異有兩種途徑：一是通過市場的“無形之手”引導(dǎo)金融資源重新配置；二是依靠政府的“有形之手”，實施區(qū)域金融政策，市場不完備性和資本逐利性決定了市場出清機制不能縮小區(qū)域差異，政府干預(yù)是有效的、必要的和可行的。
二、我國區(qū)域經(jīng)濟差距擴大的金融政策因素分析
主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
第一，區(qū)域?qū)嶋H利率差異對區(qū)域經(jīng)濟的影響。利息是實體經(jīng)濟創(chuàng)造利潤的一部分，利息率的高低最終受制于實體經(jīng)濟利潤率的高低。因此，實體經(jīng)濟對銀行貸款利率、貼現(xiàn)率的承受能力受利潤率的制約，央行對商業(yè)銀行實行統(tǒng)一的再貸款利率、再貼現(xiàn)率使商業(yè)銀行的貸款利率、貼現(xiàn)率水平在全國范圍內(nèi)差別很小，并且在事實上形成了實際利率和官方利率并存的雙軌利率格局，表現(xiàn)為東部地區(qū)的實際利率已基本市場化，而西部仍嚴(yán)格執(zhí)行統(tǒng)一的官方利率。
第二，統(tǒng)一的存款準(zhǔn)備金政策對區(qū)域經(jīng)濟的影響。統(tǒng)一的存款準(zhǔn)備金政策因貨幣乘數(shù)差異導(dǎo)致貨幣供給區(qū)域不均衡分布。由于欠發(fā)達(dá)地區(qū)與發(fā)達(dá)地區(qū)在貨幣化水平、資金周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金漏損率、資金外流率等方面的差距較大，因而貨幣乘數(shù)也存在區(qū)域差異。
第三，統(tǒng)一的公開市場操作對區(qū)域經(jīng)濟的影響。統(tǒng)一的公開市場操作效果受區(qū)域貨幣市場差異的制約。公開市場操作為統(tǒng)一貨幣市場和多樣化的市場工具為基礎(chǔ)，但我國目前區(qū)域貨幣市場深化程度的差異使公開市場操作效果對區(qū)域經(jīng)濟的影響不同。
第四，統(tǒng)一的再貼現(xiàn)政策對區(qū)域經(jīng)濟的影響。再貼現(xiàn)政策效果受票據(jù)市場區(qū)域差異影響。我國還沒有形成合理的再貼現(xiàn)利率體系，且未實行差別利率。這種管制性較強的貼現(xiàn)利率體系要求有統(tǒng)一票據(jù)市場與之適應(yīng)。但目前票據(jù)市場存在明顯的區(qū)域性和隔斷性，尤其是欠發(fā)達(dá)地區(qū)票據(jù)市場發(fā)展滯后，使再貼現(xiàn)政策鞭長莫及。
第五，金融資源配置區(qū)域差別。區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的二元結(jié)構(gòu)特征，使我國金融資源的配置也呈現(xiàn)明顯的二元格局，國家在金融機構(gòu)和金融市場的設(shè)置上都采取了非均衡的、向東部傾斜的政策。東部建立了具有較高效率的金融組織體系，較成熟的金融市場體系，金融工具和投資渠道多樣化，金融效率不斷提高；而中西部地區(qū)仍然以信貸配給機制為主，信貸資金價格受國家嚴(yán)格控制，金融資源匾乏，金融組織體系單調(diào)，金融效率低下，導(dǎo)致中西部地區(qū)的金融資源向東部地區(qū)流動。
第六，金融監(jiān)管的差異。對東部地區(qū)金融監(jiān)管的重點在市場準(zhǔn)入層面，對金融機構(gòu)業(yè)務(wù)運營的監(jiān)管有所忽視，而西部地區(qū)金融監(jiān)管則側(cè)重于經(jīng)營的合法性和風(fēng)險性等方面，監(jiān)管的手段側(cè)重于行政性，這為東部金融機構(gòu)的違章拆借、亂回購、廣攬資金提供了機會。
三、促進(jìn)我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的金融政策工具
我國正值建設(shè)社會主義現(xiàn)代化和構(gòu)建社會主義和諧社會的關(guān)鍵時期，消除和縮小日益擴大的地區(qū)差距對于經(jīng)濟發(fā)展具有十分重要的意義。結(jié)合國情，借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗，本文認(rèn)為從以下幾個方面完善我國區(qū)域金融政策是十分必要和可能的。
1、建立和完善區(qū)域金融組織體系
金融組織體系是否完善，直接影響西部地區(qū)的籌融資能力。因此，應(yīng)積極著手建立和完善與西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)的金融組織體系，以提高金融服務(wù)水平。
首先，應(yīng)加大政策性金融對落后地區(qū)的扶持。政策性金融是實現(xiàn)金融公共性的重要手段，也是政府干預(yù)金融體系的重要體現(xiàn)。其次，有差別的構(gòu)建區(qū)域性商業(yè)銀行和區(qū)域性金融機構(gòu)。多方面鼓勵各金融機構(gòu)進(jìn)行各種金融工具的創(chuàng)新，建立多元的區(qū)域性商業(yè)銀行。此外，應(yīng)鼓勵全國性股份制商業(yè)銀行和外資金融機構(gòu)在西部地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)。
2、 發(fā)展和完善西部區(qū)域性金融市場體系
長期以來，西部地區(qū)由于發(fā)展滯后、投資環(huán)境差、投資回報率低而難以吸引外來資金，資本形成能力嚴(yán)重不足，嚴(yán)重影響了西部地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。為了縮小東西部地區(qū)經(jīng)濟差距，迫切要求發(fā)展西部區(qū)域性的金融市場體系。
首先，應(yīng)加強西部區(qū)域性的金融市場建設(shè)。其次，加快西部企業(yè)改革的步伐，建立符合市場經(jīng)濟要求的現(xiàn)代企業(yè)。此外，應(yīng)發(fā)展和構(gòu)建西部基金種類，設(shè)立西部地區(qū)發(fā)展基金。
3、發(fā)揮和完善資本市場的資源配置作用
我國資本市場要對區(qū)域經(jīng)濟的調(diào)整發(fā)揮積極作用，必須樹立新思維，放寬直接融資限制，建立為西部大開發(fā)直接融資的區(qū)域性資本市場，擴大融資渠道和融資能力。資本市場在西部開發(fā)過程中的資源配置作用可以通過五種途徑來發(fā)揮：第一，引導(dǎo)證券市場體現(xiàn)國家的西部政策。第二，爭取更多的西部企業(yè)上市，推動西部地區(qū)股票市場的發(fā)展。第三，積極推動上市公司的資產(chǎn)重組。第四，建立區(qū)域性資本市場，拓寬資本市場的融資渠道。第五，提高籌資能力。
4、建立和完善西部金融保障機制，制定西部優(yōu)惠的金融政策
第一，要實行有效投資決策。將金融決策與西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)政策結(jié)合起來，將投資決策與金融政策結(jié)合起來，將金融決策與地方政府和有關(guān)部門整體規(guī)劃、實施方案和政策措施結(jié)合起來，把金融決策與地區(qū)經(jīng)濟的特點結(jié)合起來，篩選出支持的目標(biāo)，并制定相應(yīng)的體現(xiàn)扶優(yōu)限劣、主次有序的金融措施。
第二，選擇支持重點，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改變不合理的分工格局；加強微觀經(jīng)濟基礎(chǔ)，培育合格的多元化市場主體；加大對西部地區(qū)交通、通訊、能源、環(huán)保等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入。
第三，完善資金投入方式和投資機制。資金投入方式上要轉(zhuǎn)向協(xié)合性的多渠道投入，要對區(qū)域內(nèi)建設(shè)項目進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，并對資金流向、運用情況進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控；要嚴(yán)格執(zhí)行建設(shè)項合法人制度和資本金制度，建立企業(yè)投資決策責(zé)任制、企業(yè)資金融通責(zé)任制和企業(yè)資金運用責(zé)任制，強化投資風(fēng)險責(zé)任約束機制，從而提高資金的運用效率。
第四，我國東西部區(qū)域間經(jīng)濟發(fā)展水平差異顯著，地區(qū)間非均衡增長與央行高度統(tǒng)一、相對獨立的貨幣政策實施相矛盾。這在一定程度上，使央行的金融政策目標(biāo)與實體經(jīng)濟的波動趨勢在區(qū)域間發(fā)生背離，降低了宏觀經(jīng)濟運行的總體質(zhì)量和央行金融政策的實效性。所以可以考慮在央行統(tǒng)一政策的框架上，實行有差別的金融調(diào)控政策，有針對地對各區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展加大政策扶持力度，制定西部優(yōu)化的金融政策，加大對西部信貸的傾斜力度，促進(jìn)經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。
四、結(jié)論
縮小地區(qū)經(jīng)濟差距的政策措施研究，對我國的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展有著重要的現(xiàn)實意義。區(qū)域金融政策的指定和落實，直接影響到區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展速度和效率。區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的金融政策研究，要充分考慮區(qū)域間的差異性，使區(qū)域經(jīng)濟能夠?qū)崿F(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展，進(jìn)一步推動我國市場經(jīng)濟建設(shè)再上新臺階。
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