金融風險政策精選(九篇)

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第1篇：金融風險政策范文

關鍵詞:資本市場;金融風險;規(guī)避

中圖分類號:F832.5文獻標識碼:A文章編號:1007-4392(2009)06-0051-03

一、我國資本市場中存在的金融風險

(一)銀行中長期存貸款市場的風險

1.利率和匯率風險。目前我國銀行存款利率不僅比國外銀行高,有時甚至比國內同期貸款利率高,出現(xiàn)存貸利率倒掛現(xiàn)象。當前比較突出的是一種不正常利率風險即銀行同業(yè)以及其他吸收存款的金融機構相互“挖墻腳”,競相高息攬儲。這種違規(guī)競爭,使利率風險大增。此外,國際金融市場匯率變動頻繁,直接影響外匯資產的市場價值,使擁有大量外匯資產和經營外匯業(yè)務的國有商業(yè)銀行面臨高匯率風險。

2.流動性風險。流動性風險是指沒有足夠的現(xiàn)金清償債務和保證客戶提取存款而給銀行帶來損失的可能性。流動性風險很大,嚴重時對商業(yè)銀行的影響會更大。在我國,人們總是將銀行的命運與政府聯(lián)系在一起,認為銀行是國家的銀行,政府不會讓銀行倒閉,不會出現(xiàn)流動性風險。其實這是一種誤解,在市場經濟條件下銀行將成為真正的商業(yè)銀行,兼并、破產可能成為現(xiàn)實,所以應把流動性風險同其他風險一并重視并予以控制。

3.資金來源缺口。資金來源缺口大,僅靠財政有限的資金注入無疑是杯水車薪,而通過市場融資目前來看也沒有好的途徑。

4.不良資產。由于我國資本市場發(fā)育相對滯后,不良資產的價格發(fā)現(xiàn)與最終交易都是件難事,資產管理公司通過發(fā)行債券融資,也不被市場看好。

(二)有價證券市場的風險

1.證券市場結構失衡,債券市場發(fā)展緩慢。由于政府對債券市場的嚴格管制,中國資本市場的債權融資所占比率低,尚不足股票融資的1/3,這和債券在國際資本市場上占主導地位截然相反。而且中國企業(yè)債券的流通市場極不發(fā)達。

2.上市公司退出機制不健全。與國外完善的上市公司退出機制相比,《中國公司法》和《證券法》雖規(guī)定了上市公司退出的標準,但在實際中出于保護中小投資者利益,緩沖即時摘牌帶來社會沖擊的考慮,實行了ST 和ST*制度。這一制度在中國證券市場發(fā)展的特殊時期穩(wěn)定了市場,但同時也在一定程度上弱化了證券市場的淘汰功能。

3.上市公司國有股比重過大。長期以來,中國政府一直將股票市場作為國有大中型企業(yè)籌集資金、解脫困境的重要途徑,按所有者性質將上市公司股份劃分為國家股、法人股和個人股,并且規(guī)定國家股、法人股不得上市流通。以上原因導致了中國現(xiàn)有上市公司的股權結構呈現(xiàn)出國有股高度集中且不可流通,可流通的社會公眾股只占很少的比例。

二、資本市場開放政策規(guī)避金融風險的建議

(一) 銀行中長期存貸款市場

1.構建和完善降低金融風險的外部體制。加快國有企業(yè)改革的步伐,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。國有企業(yè)是國民經濟的命脈主體,只有加快國有企業(yè)改革步伐,全面提高經濟效益和運行質量,才能從根本上化解金融風險?？梢哉f,企業(yè)經濟效益不高是形成金融機構不良信貸資產的主要因素,所以加快企業(yè)改革,尤其是加快國有大中型企業(yè)轉軌建制,解決其經濟效益低下問題,是提高金融機構信貸資產質量,降低信貸風險的重要基礎。

2.發(fā)行債券,置換貸款。選擇發(fā)展前景較好的企業(yè),發(fā)行特種企業(yè)債券,即將一部分貸款轉化為特種企業(yè)債券,通過向社會發(fā)行債券逐步收回貸款,轉化一部分不良貸款。其優(yōu)點是可行,缺點是受企業(yè)的吸引力限制,規(guī)模不大。

3.正確處理金融改革與經濟改革的關系。在實現(xiàn)經濟轉型的同時,調整經濟結構和信貸結構,促進經濟結構優(yōu)化,在國家政策允許的范圍內,金融機構要支持國有企業(yè)搞好改革。銀行要充分發(fā)揮金融杠桿作用,支持國有企業(yè)搞好兼并重組和下崗職工再就業(yè)工作,支持國有企業(yè)度過難關,這是當前金融工作的頭等大事。因為只有國有企業(yè)活起來,經濟效益提高了,才能緩解銀行的壓力,從根本上化解金融風險。

4.發(fā)揮市場功能拍賣債權。在國際上,貸款債權同其他類型債權相同,都具有一定的流動性,即可以拍賣轉讓。這是國外化解和重組債務的一種通用方法。在我國,不允許銀行投資,又不允許銀行出售債權,那么就使銀行除了沖銷呆帳以外,根本沒有其他轉化已有風險資產的出路。所以,應首先允許銀行拍賣債權,出售貸款。這可以同目前“抓大放小”的企業(yè)產權制度改革結合起來,即向中外投資商特別是外商拍賣企業(yè)時,可以直接向外商拍賣一部分企業(yè)貸款的債權,使外商分擔一部分應承擔的投資風險。

5.建立完善的社會保障體系。社會保障制度不完善,失業(yè)人員沒有生活保障,社會就難以穩(wěn)定,企業(yè)必須承擔社會保障的任務。而企業(yè)的資產絕大部分是對國有商業(yè)銀行的負債,因此,實際上是銀行間接挑起了社會保障這副重擔。只有建立起完善的社會保障機制,才能把企業(yè)和銀行從沉重的社會負擔中解放出來,使其實現(xiàn)自主經營、顯現(xiàn)活力。

6.商業(yè)銀行全面推行資產風險管理,督促金融機構降低資產風險,提高資產質量。建立銀行信用評級制度。其內容包括資本評級,資產質量評級,資產流動性評級,贏利能力評級和管理質量評級等等。通過對銀行進行信用評級,既可使中央銀行全面、準確地掌握各銀行經營狀況,對不同信用等級的銀行采取不同的監(jiān)管措施,也可強化銀行對自身經營風險的識別與管理,督促其加強資產風險控制。建立存款保險制度,維護銀行業(yè)的資金穩(wěn)定,對投保銀行的資產風險狀況進行嚴密監(jiān)督檢查。

7.加快利率市場化改革步伐,使利率能真正反映借貸資金的供求關系。適當提高銀行的資本金比率和呆賬準備金比率并改善其流動性。提高流動性比率意味著銀行應持有更多的易流通的政府債券和其他高等級債券,銀行可以在二級市場賣出這些債券以增加新的流動性,或者它們在與其他銀行進行流動易時可以以這些債券作為抵押。政府在其債券首次發(fā)行時,應給予銀行更多的優(yōu)先。

(二)有價證券市場

1.證券發(fā)行制度的市場化改革。在證券發(fā)行審批制度方面,應當逐步弱化行政審查職能,加強證券交易所的上市審核作用與承銷商的責任和推薦作用等,以有計劃、有步驟地向“標準控制”的方向推進。在證券發(fā)行定價機制方面,應當在保證證券市場整體風險得到有效控制的前提下,進一步加強承銷商的責任,并實現(xiàn)定價技術的不斷完善。

2.完善上市公司退出機制?？紤]到穩(wěn)定市場的需要,中國應當積極發(fā)揮杠桿收購、管理層收購在“轉為非上市公司”中的作用,并將其與“再次公開上市”制度相結合。

3.運用多種手段解決國有股比重大的問題。在增量方面,應當以“標準控制”為指導思想,允許、鼓勵符合上市標準的民營企業(yè)上市,逐步稀釋證券市場中國有股的比重;在存量方面,在進行國有股減持的同時,逐步放寬包括境外資本在內的各種資本入市的限制,以保證市場穩(wěn)定。

4.深化金融體制改革,強化金融監(jiān)管。加快發(fā)展和完善金融市場,推進金融體制改革。積極創(chuàng)造條件,完善全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場,合理引導資金流向,為實現(xiàn)利率市場化創(chuàng)造有利條件。加快資本市場發(fā)展步伐,在規(guī)范證券市場的基礎上,適度擴大股票和企業(yè)債券市場規(guī)模,為企業(yè)開辟多種融資渠道籌資渠道,并通過資本市場籌集發(fā)展資金。要繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,并保持必要的力度。加強宏觀調控,在保持國民經濟穩(wěn)定增長和低通脹率的同時,繼續(xù)保持國際收支的基本平衡。保持合理的外貿順差和充足的外匯儲備,從而保持宏觀經濟的總量平衡和國民經濟的內外均衡,進一步增強我國抵御國際投機勢力和國際金融風波沖擊的能力。

5.減少銀行對股市的風險暴露。近年來我國的銀行在一定程度上為股票市場的繁榮作出了貢獻。銀行資金進入股市有兩個主要渠道:一是把錢借給了證券公司;二是把錢借給了參與股市的國有企業(yè)。銀行和企業(yè)的國有屬性以及我國在執(zhí)法力度上的不夠可能使銀行和股市的關系趨于復雜化。而且,銀行對股市的風險暴露已經把銀行、證券公司、國有企業(yè)以及股票投資者的利益捆在了一起,所有這些人都想從高的股價中獲利。這樣的利益聯(lián)盟便形成一股強大的社會力量。它不僅會增加金融體系的脆弱性,而且會妨礙政府實施有效的金融穩(wěn)定政策。為增強我國銀行業(yè)的穩(wěn)健性,作為一項重要的銀行監(jiān)管政策和實踐,銀行需要減少其對股市及其他高風險金融工具的風險暴露。

6.選擇部分商業(yè)銀行上市,提高資本充足率和資信度。積極推進國有股份制商業(yè)銀行、區(qū)域性股份制商業(yè)銀行和地方商業(yè)銀行上市,并通過資本市場實行上市銀行、上市和非上市銀行間的收購兼并,以提高國有商業(yè)銀行、非國有中小金融機構的資本充足率,提高資信度。

金融全球化是各國金融主體所從事的金融活動在全球范圍內不斷擴展和深化的過程,是社會生產力和生產關系發(fā)展的必然。資本市場的發(fā)展既給我國帶來了重大的發(fā)展機遇,同時也將使我們面臨前所未有的風險,也可以說我們的挑戰(zhàn)大于機遇。因此,我國要健康地推進金融全球化,盡可能的規(guī)避資本市場中的金融風險。

因此,我們必須加強對銀行中長期存貸款市場和有價證券市場的規(guī)范和治理,包括構建和完善降低金融風險的外部體制,發(fā)行債券、置換貸款,正確處理金融改革與經濟改革的關系;發(fā)揮市場功能拍賣債權,建立完善的社會保障體系;商業(yè)銀行全面推行資產風險管理,督促金融機構降低資產風險,提高資產質量,加快利率市場化改革步伐,使利率能真正反映借貸資金的供求關系,適當提高銀行的資本金比率和呆賬準備金比率并改善其流動性等措施,采用積極漸進式的開放模式、制定科學靈活的金融開放政策的基礎上,全力提升國內經濟實力,健全金融宏觀調控機制,大力發(fā)展資本市場,健全市場體系,轉變監(jiān)管方式,完善金融監(jiān)管體系,為更好的發(fā)展我國資本市場,規(guī)避金融風險做好準備。

參考文獻:

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[2] 高煜,《市場經濟:歐洲的發(fā)展與中國的改革》[J].西北大學學報(哲學社會科學版)2003年11月。

[3] 吳曉求,《資本市場難題怎么解決》[J].資源開發(fā)與市場2001年1月。

[4] 章和杰,《有效處置商業(yè)銀行的不良貸款一接軌

第2篇：金融風險政策范文

關鍵詞:信用風險;壓力測試;Logit 模型

Abstract: In order to find out in time the risk against medium-sized and micro-financial institutions in Zibo caused by the economic downturn,monetary policy alteration and financial tsunami impact,this article analyzes and access the influences upon stability and steadiness of small and medium-sized financial institutions in Zibo because of macroeconomic adverse change and then come to the correspondent conclusions by taking one Rural Credit Cooperatives in Zibo as an example and applying Logit method.

Key Words:credit risk,pressure test,Logit Model

中圖分類號:F830.61文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2009)12-0046-04

一、引言

在金融海嘯沖擊不斷加深和外貿依存度過高的大背景下,我國經濟面臨著諸多不確定風險因素,為了進一步擴大內需,發(fā)揮金融支持經濟作用,2009年以來,全國信貸投放規(guī)模日益擴大,上半年貸款投放是2008年全年的1.5倍。從淄博市情況看,2009年上半年新增貸款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某區(qū)某農村信用聯(lián)社為例,分析評估宏觀經濟要素劇烈變動對淄博市中小法人金融機構穩(wěn)健性的影響,測試其信用風險承受能力。

二、信用風險壓力測試及方法應用

(一)信用風險

所謂信用風險,是指由于借款人或市場交易對手違約而導致的損失的可能性,發(fā)生違約時,債權人或銀行必將因為未能得到預期收益而承擔財務上的損失。信用風險產生的主要原因:一是經濟運行的周期性,處于經濟擴張周期時,信用風險降低,較強的盈利能力可使總體違約率降低;處于經濟緊縮時期,信用風險增加,由于盈利情況總體惡化,借款人因各種原因不能及時足額還款的可能性增加。二是對于公司經營有影響的特殊事件的發(fā)生。信用風險有四個特征:(1)客觀性,不以人的意志為轉移;(2)傳染性,一個或少數(shù)信用主體經營困難或破產就會導致信用鏈條的中斷和整個信用秩序的紊亂;(3)可控性,其風險可以控制到最低;(4)周期性,信用擴張與收縮交替出現(xiàn)。管理信用風險方法主要是貸款審查的標準化和貸款對象的多樣化。貸款審查標準化就是依據(jù)一定的程序和指標考察借款人或債券的信用狀況以避免可能發(fā)生的信用風險;貸款風險分散化是指信用風險的相互抵消,近年來多采用資產證券化和貸款出售的方式。

對于淄博市法人金融機構而言,貸款業(yè)務是其主要業(yè)務,其信用風險主要歸集于信貸風險。受金融危機影響,經濟諸多不確定因素對實體經濟影響較大,借款人因經營困難或破產不能及時足額還款的可能性增加,當前在信用擴張周期下,信用風險增大。本文將以貸款風險為分析對象,進行模型構建,對淄博某法人金融機構的信用風險做出評判。

(二)壓力測試

壓力測試是假設在國內國際經濟最不利的情形下,評估金融機構可能遭受損失,并判斷金融機構在此情況下,能否承受風險因子變動造成的影響。金融機構用以衡量由一些例外但有可能發(fā)生的事件所導致的潛在損失的方法。壓力測試是為一個識別和管理那些可能導致巨大損失的情形的過程,它由一系列的方法組成。包括敏感性測試、情景測試等,可用于估計在極端市場環(huán)境下潛在的經濟損失。壓力測試有助于風險管理者主動降低不可接受或無法承受的風險程度,調險暴露的頭寸和結構。目前常用的壓力測試包括敏感性分析和情景分析兩種方法。

1. 敏感性分析。敏感性分析旨在測量單個重要風險因素或少數(shù)幾項關系密切的因素,由于假設變動對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響。其最簡單直接的形式是觀察當風險參數(shù)瞬間變化一個單位量情況下,機構資產組合市場價值的變動。敏感性測試僅需指定風險參數(shù)變化,而無需確定沖擊的來源,因此使用簡單快速,而且經常是即時的測試。敏感性分析因其快速簡單的特點而被廣泛應用于交易前臺和業(yè)務部門層面,一些機構風險管理者也用它來計算市場環(huán)境變化對機構沖擊的最初近似值。

2. 情景分析。情景分析是假設分析多個風險因素同時發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響,情景一般可分為歷史情景和假定情景兩種。歷史情景分析實際上是利用特定歷史事件中所發(fā)生的沖擊結構測試類似事件發(fā)生時,市場風險因素在某一天或某一階段的歷史變化,將導致金融機構目前持有的資產組合市場價值的變化。其優(yōu)點在于:一是測試結果的可信度高;二是測試結果直觀易懂。然而,金融市場的沖擊結構可能會發(fā)生變化,且考察期公司的資產組合中可能包括歷史事件發(fā)生時尚未出現(xiàn)的創(chuàng)新品種,歷史情景分析的參考價值難免受到影響。假設情景是假設還沒有發(fā)生的重大市場事件。假設情景分析則通過對機構資產配置和外部市場的分析,以及對歷史經驗的借鑒,預測發(fā)生概率極小的壓力事件,據(jù)此構造沖擊結構進行測試。假設情景與機構獨特的風險特性更加匹配,能夠使風險管理者對未來的風險關注勝于對歷史事件的考量,但需要大量資源投入并涉及相當多的人為判斷。因此,一些機構往往邀請資深經理、營銷人員和經濟學家來共同討論假定情景設置以保證其有效性。實踐中,大多數(shù)金融機構都同時使用歷史情景和假定情景進行分析,如采用過去的市場波動數(shù)據(jù)作為參考,但又不必然與某一特定歷史事件相聯(lián)系的假定情景。因為對歷史事件的使用,有助于校準價格變化的幅度和其它難以設定的參數(shù)(如對市場流動性的影響)。同時,風險管理者需要在客觀性和可操作性之間尋求平衡,因為情景表達得越清楚客觀,內容可能會越復雜和難于理解。顯然,敏感性分析反映了具體風險因素對某個組合或業(yè)務部門的影響,情景分析則評估壓力測試包含的所有風險因素出現(xiàn)變動造成的影響,因此,更多的金融機構采用情景分析進行壓力測試。本文主要采用情景分析對淄博市法人金融機構進行信用風險壓力測試。

三、模型構建

(一)Logit 方法論介紹

我國銀行業(yè)常用的風險因子為違約概率(Probability Default,PD)、違約損失概率(Loss Given Default,LGD)、違約風險暴露(Exposure at Default,EAD)。度量宏觀經濟對PD的沖擊模型有很多,本文采用Logit 回歸,主要是這個模型能夠保證預測的PD 在0-1 之間。用數(shù)學公式可以表達如下:

(二)樣本數(shù)據(jù)的說明

鑒于數(shù)據(jù)的可得性,在此選取違約率(PDI)來衡量銀行貸款的違約概率。具體定義如下:違約率= 新增不良貸款數(shù)/ 新增貸款數(shù)。考慮到獲取相關數(shù)據(jù)的難度,我們選取了淄博市某區(qū)2004 年到2009 年每個季度的GDP、企業(yè)虧損面、固定資產投資額度、貸款利率(選取1 年期貸款利率為代表)、CPI等5個指標作為對宏觀經濟的描述,與淄博某法人金融機構相應時間段的PDI進行Logit 回歸。具體指標和數(shù)據(jù)列表略。

(三)回歸結果

通過對PDI進行LOGIT 轉換 ,結果顯示,在回歸過程中篩選出了兩個具有顯著水平的宏觀經濟指標:季度GDP、企業(yè)季度虧損面,建立模型如式(2)所示。

經檢驗,其滿足置信水平5%程度下的假設檢驗,擬合優(yōu)度較好。(2)式中,K代表企業(yè)虧損面;GDP代表國內生產總值。

四、 結論

(一)假設情景事件的建立

參考國內外相關經濟衰退數(shù)據(jù),處于謹慎考慮,采用假設情景事件的方法建立假設情景。我們以淄博市某區(qū)2009年一季度的數(shù)據(jù)為基準,構建溫和沖擊( 基準數(shù)據(jù)±10%)、中度沖擊(基準數(shù)據(jù)±30%)、嚴重沖擊(基準數(shù)據(jù)±50%)三種情景。以溫和沖擊為例,溫和沖擊是指:GDP 衰退10%,企業(yè)虧損面增長10%。

(二)不同壓力情景下銀行違約率的測度

運用所建立的貸款違約率的模型,基于2008 年末淄博市經濟金融數(shù)據(jù),可以預測出各個壓力情景下年度違約率PDI。根據(jù)預測,淄博市某法人機構所在區(qū)2009年二季度的GDP為49億元,企業(yè)虧損面為6%。以此為基準計算,三種沖擊情況下的淄博某法人金融機構的季度違約率分別為:5.61%、7.64%、10.30%。

(三)壓力測試損失測度

假設某法人金融機構的LGD 為45%。根據(jù)某法人金融機構的財務報表顯示,其2009年一季度的貸款余額為27.98億元,貸款損失準備金為1.28億元,核心資本為2.62億元,凈資本為2.84億元。運用該數(shù)據(jù)計算壓力沖擊下的貸款損失,所得結果如表1 所示。

(四)相關結論建議

根據(jù)結果可以看出,在我們假設的壓力情景下, 銀行依靠損失準備金可以覆蓋溫和沖擊和中等沖擊, 但不能覆蓋嚴重沖擊,說明某法人金融機構損失準備金不足以彌補嚴重事件沖擊下的貸款損失,在這種壓力下可能會發(fā)生流動性風險。但通過動用核心資本與資本金能彌補風險損失,資本持有量在安全邊際以內。通過對該法人機構開展的壓力測試,再結合該行有關經營指標,具體分析其經營狀況及潛在的風險點:

一是資本率充足率有所上升,但加權風險資產增加。2009年上半年該機構資本充足率達10.03%,核心資本充足率8.93%,均達到監(jiān)管標準,資本充足率同比提高0.95個百分點;每股凈資產比率同比提高0.05個百分點,表明該社通過增資擴股等方式充實資本,抵御風險能力增強。由于2009年貸款規(guī)模擴張,貸款同比多增3.1億元,加權風險資產大幅增加,相應計提撥備增加,撥備覆蓋率提高22.73%,總的資本率充足率有所上升,但核心資本充足率卻同比下降0.16%,應進一步關注核心資本充足狀況。

二是資產質量總體提高,但貸款形態(tài)有向下遷移苗頭。自2006年該社成功進行票據(jù)兌付以來,資產質量大為提高,違約率由2004年末的13.88%下降為2006年末的7.64%,截至2009年二季度該機構違約率為6.62%,仍處于較高水平。從不良貸款的遷徙情況來看,正常類貸款向下遷徙比率為0.21%,關注類向下遷徙比例為0.28%,表明2009年上半年關注類貸款轉為不良貸款的在增多。進一步分析,該機構最大十戶貸款比例達70.96%,主要投向機械、紡織、化工等支柱性行業(yè),不良貸款客戶也主要集中于紡織、小化工等行業(yè),而這些行業(yè)受金融危機影響較大,存在信貸集中風險,應加強對貸款貸前、貸后風險的審查監(jiān)督。

三是存、貸款規(guī)模擴大,但機構盈利狀況下降。該機構2009年上半年資產利潤率、資本利潤率同比分別下降0.54%、6.38%,而成本收入比率同比上升6.35%,表明上半年機構盈利能力同比下降。從其收入結構分析,貸款利息收入占總入的85.78%,受金融危機影響,企業(yè)經營效益不佳影響到貸款利息收入,而隨著存款規(guī)模的擴大,存款利息支出大幅增加,機構整體經營效益呈現(xiàn)下降。

通過以上測試及經營狀況的分析,我們發(fā)現(xiàn)該法人機構應繼續(xù)加強信貸資產的風險管理,提高資本營運水平,增強盈利能力,不斷加大抵御風險能力。具體做到:

(1)增強風險意識,樹立全面風險管理理念。首先要從觀念上樹立起科學發(fā)展觀,使全體員工特別是管理者和經營者樹立貸款質量第一的觀念,把信貸風險防范貫穿于經營活動的全過程?？陀^評價銀行信貸風險,改變信貸營銷觀念,正確處理好防范風險與提高效益的關系,在防范風險的前提下,加大創(chuàng)新力度,提高經營效益水平。

(2)堅持審慎經營,強化內部控制。應加強審慎經營理念,科學設計信貸產品,打好防風險的基礎,進一步完善內部控制監(jiān)控防線,在業(yè)務活動中加強崗位間的制約與控制關系,強化銀行管理控制,通過授權管理有效控制信貸風險,規(guī)定貸前調查、貸時審查、貸后檢查各個環(huán)節(jié)的工作標準,建立科學有效的授信決策機制,防范貸款審批決策錯誤。

(3)構建預警機制,建立完善的信貸風險管理體系。實際操作中,該機構沒有建立數(shù)量化的信貸風險預警機制,為了把信用風險降到最低限度,應該建立包括信貸風險識別、信貸風險衡量、信貸風險監(jiān)控與決策以及信貸工作流程管理四個部分組成的信貸風險管理體系,決策層(專門負責風險政策的制定、檢查)、執(zhí)行層(負責具體的信貸業(yè)務)和監(jiān)督層(負責監(jiān)察業(yè)務執(zhí)行部門的風險控制水平)三個相互關聯(lián)且相互制衡的層次各司其職,利用風險評級工具精確計量風險,有效地運用復雜的風險管理工具更好地防范風險,通過構建風險預警機制,把信貸風險的事后分析變?yōu)檫m時報警制度,一旦出現(xiàn)風險預警可以更為有效地防范和化解。

參考文獻:

[1]李軍民.贛州市農村信用社信用風險壓力測試報告[N].科技創(chuàng)新導報,2009,(3).

第3篇：金融風險政策范文

【論文摘要】本次金融危機不僅給中國商業(yè)銀行業(yè)帶來直接損失，住房信貸、出口企業(yè)貸款、外資企業(yè)貸款等方面加大了經營風險。商業(yè)銀行的應對策略是：建立內部評級體系；培養(yǎng)風險管理工作隊伍；培育風險管理文化；向大中型公司客戶與個人客戶并重、資產負責和中間業(yè)務平衡發(fā)展轉變；謹慎發(fā)展住房貸款證券化。

一、金融危機的原因及其對中國經濟的影響

(一)本次金融危機的原因

一般來說，此次美國爆發(fā)的全球金融危機原因可以歸納為：一是貸款機構放棄信貸原則使次貸質量先天不足。高達1-3萬億美元的次級貸款主要由游離于存款體系以外的專業(yè)按揭貸款公司發(fā)起，其先天風險被節(jié)節(jié)攀升的房價所掩蓋。二是投資銀行高杠桿率操作放大收益的同時也放大了風險。投資銀行一方面從事高風險的證券業(yè)務，另一方面則運用高得驚人的平均3O倍資本杠桿。杠桿的順周期效應使風險在市場景氣時被忽視，而在市場向下時卻被放大。三是一些商業(yè)銀行風險管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未能對減緩危機起到穩(wěn)定器的作用，不能有效識別新業(yè)務帶來的新型風險、對結構化金融產品的風險識別和計量能力較弱、應對壓力狀態(tài)的測試與預案準備不足、忽視表外風險的管理等。四是金融市場特別是金融衍生品市場本身存在缺陷。對衍生產品估值過度依賴于模型本身的假設，依此進行定價的產品在系統(tǒng)性風險面前往往會產生估值不確定性。五是外部評級機構對證券化金融工具評級存在嚴重問題。外部評級機構對金融工具評級僅依賴歷史數(shù)據(jù)、壓力測試不足、對金融工具評級缺乏主動性、信息掌握不充分等導致其不能有效揭示基礎資產風險，助長了投資者的非審慎投資。六是政府監(jiān)管缺位：其一，對不同業(yè)務監(jiān)管標準不一致，部分監(jiān)管領域出現(xiàn)空白，使監(jiān)管體系與金融發(fā)展不相適應，無法跟上金融創(chuàng)新的步伐；其二，美國沒有一個聯(lián)邦機構可以實現(xiàn)對全部金融市場整體風險狀況進行監(jiān)控和預警，使美國政府錯過了解決問題的最好時機。

(二)本次金融危機對于中國經濟的影響

美國金融危機對中國經濟的不利影響主要表現(xiàn)在四個方面：一是美國金融資產價格的下跌，使中國金融機構對這部分資產的投資遭受了損失，外匯儲備資產價值也因此受到了不利影響。不過，大多數(shù)損失應該是賬面損失，需計提壞賬準備，因而需要防范因為賬面損失帶來的擠提等信心不足情況的發(fā)生。二是次貸危機所導致的美國經濟下降、國內需求萎縮，對中國向外出口產生了一定的不利影響。2008年1—7月份中國的出口增速已經明顯下降，尤其是對美國的出口增長同比只增長了9．9％，美國市場出口占比也下降了0．2％。如果美國經濟及歐洲經濟進一步陷入衰退，這一不利的影響可能還會進一步加劇，會使中國出口變得更加困難，對實體經濟產生更大的沖擊。三是資金層面的影響，金融體系危機必然會使資金供應緊張，跨國投資銀行和投資基金可能收縮投資以應對美國國內的資金需求，這就可能使一部分資金從中國外流。而這種影響對中國來說不完全是不利的，到目前為止，海外資金仍有流人中國獲取人民幣升值和人民幣利差的動機，部分資金因為美國金融危機而流出，緩解了資金流人的壓力，進而緩解了人民幣進一步升值的壓力。這是有利的一面。另外，資金如果因為某個特發(fā)事件而集中流出，將會對中國的金融市場和經濟造成沖擊，因而需要在政策上防患于未然，避免這種連鎖性的沖擊。四是心理沖擊連鎖反應。美國大投資銀行和保險公司的破產和重組雖然是美國次貸危機所引發(fā)的延伸性危機，但是它所帶來的心理沖擊要遠遠大于美國房價下跌、資產價格縮水等不利的影響。美國各大投行的破產使人們產生了全球金融陷入危機的錯覺，不僅引發(fā)拋售資產的風潮，造成全球金融市場暴跌的聯(lián)動效應，還使國內包括海外投資于我國的很多投資抉擇往后推移，這不僅造成金融市場的蕭條，還使實體經濟受到不利的影響。

二、金融危機帶來的商業(yè)銀行風險

(一)中國商業(yè)銀行的直接損失

在這一由次貸危機引發(fā)的金融危機中，商業(yè)銀行的直接損失來自于持有的次級按揭貸款資產。主要表現(xiàn)在三個方面：一是各家銀行資產減值準備增加；二是商業(yè)銀行QDH產品收益出現(xiàn)下跌，外幣資產期望收益率下降；三是部分銀行因持有雷曼兄弟相關債券有一定損失，并導致銀行股大跌。但是由于持有相關次債的銀行投資規(guī)模不大，經營國際業(yè)務的能力不斷增強，并在銀監(jiān)會的嚴格監(jiān)管下，提高了房貸首付，增提了減值撥備，迅速采取了相應的風險管理措施，其帶來的損失對公司整體運營而言，影響比較輕微。

(二)金融危機導致的住房信貸風險

目前，中國房地產市場已處于調整期，住房價格下行的壓力很大，并且，房地產業(yè)未能進入國家2009年2月出臺的十大產業(yè)振興規(guī)劃，對其發(fā)展趨勢來講是一個不小的打擊。同時，參照美國次貸危機的發(fā)展歷程，可發(fā)現(xiàn)國內房貸市場面臨如下幾種風險。

1．住房貸款的違約風險。違約風險是指借款者拖延或拒絕按合同還款給銀行造成的損失。以下幾種原因使目前國內房貸違約風險有加劇的趨勢。一是中國在2008年上半年的加息趨勢在下半年急轉而下，正式進入降低利率刺激經濟發(fā)展的降息周期。然而，雖然利率有所下降，但是房價下行的壓力仍然不小，不排除在房價進一步下跌時，住房信貸出現(xiàn)更多斷供的情況。二是中國商業(yè)銀行的征信系統(tǒng)建設比較落后。三是中國房價評估方法仍比較混亂。對借款者(尤其是炒房者)而言，有時房產估值的結果比首付本身更為重要。因此，缺乏權威的房產評估結果給銀行的房貸決策造成很大困難。四是中國住房按揭貸款的證券化程度很低。目前，房貸業(yè)務表現(xiàn)出的“高收益、低風險”特征使商業(yè)銀行發(fā)行資產證券化產品的內在動力并不強，而收益水平相對于股市缺乏競爭力也使資產證券化產品遭受投資者冷遇。房貸違約風險基本聚集在銀行體系內，如果房價出現(xiàn)向下逆轉的趨勢，這些積累在商業(yè)銀行的風險就會集中爆發(fā)出來。

2．宏觀調控下房地產市場發(fā)展的不確定性風險加大。基于房地產市場在經濟體系中的重要作用，它已成為宏觀政策重點調控的行業(yè)。2006年以來，住房市場的持續(xù)繁榮使借款者低估了潛在風險；同時，貸款機構風險控制意愿下降，使行業(yè)風險加大，最終導致從緊的貨幣政策出臺。2008年金融危機導致資金成本增加經濟下行，收入預期下降，還貸壓力增大，個人住房貸款者可能選擇提前還貸或斷貸，出現(xiàn)類似美國次貸市場上借款人無力還款的情形。這會增大銀行提前償付的風險，從而導致銀行信貸資產質量惡化，產生巨大損失。并且當前國家對于房地產業(yè)的發(fā)展尚未形成一個統(tǒng)一的認識，各說紛紜，房地產業(yè)的振興規(guī)劃尚未出臺便是一個明證。這就意味著商業(yè)銀行在目前對于房貸及相關房地產信貸需要保持一個謹慎的態(tài)勢。

(三)金融危機導致的出I=l企業(yè)貸款風險

受資金緊縮的影響，美國及歐洲的企業(yè)面臨著嚴重的融資難問題。鋼鐵、汽車、機器制造等傳統(tǒng)對銀行融資依賴程度比較高的行業(yè)都遇到了貸款難、貸款條件更苛刻的情況。美國企業(yè)貸款和企業(yè)債的發(fā)行增長速度由2007年的12％下降至3％，并且還在進一步降低。這種影響持續(xù)下去必然影響到全球實體經濟的發(fā)展，2009年上半年的歐美經濟在衰退的泥潭中掙扎。在此情況下，消費者受到財富縮水效應的影響，美國消費需求已明顯收縮。另外，周邊國家韓國和印度貨幣2009年以來匯率大幅下跌，我國對外出口受到不利影響更大。

在出口萎縮的情況下，外貿型企業(yè)會遇到經營上的困難。因此，商業(yè)銀行也需要關注放貸出口企業(yè)的經營情況，隨時掌握企業(yè)的運營狀態(tài)，同時也了解國家對于相關行業(yè)企業(yè)的振興政策，從而確保自身貸款的安全。

三、金融危機下對中國商業(yè)銀行的政策建議

(一)擴大低風險信貸，降低高風險信貸

金融危機爆發(fā)后，信用危機和信貸危機往往也隨之產生。對商業(yè)銀行來說，首先需要加緊回收高債務杠桿的房地產開發(fā)商開發(fā)貸款，其次需要恢復對健康的工商企業(yè)貸款。房地產市場調整是全球普遍現(xiàn)象，國內房價近年漲幅過大，存在調整要求，導致銀行風險累積。銀監(jiān)會和各商業(yè)銀行宜采取措施，加大開發(fā)商貸款監(jiān)管力度。只有合理房價基礎上形成的供需兩旺房地產市場，才能既拉動內需，促進經濟增長，又無泡沫，不危害金融穩(wěn)定。

（二)建立和完善銀行內部評級體系

所謂內部評級系統(tǒng)，是指由銀行專門的風險評估部門和人員，運用一定的評級方法，對借款人或交易對手按時、足額履行相關合同的能力和意愿進行綜合評價，并用簡單的評級符號表示相應信用風險的大小。從發(fā)達國家銀行的經驗來看，內部評級對于風險管理的重要性主要表現(xiàn)在以下幾個方面：為金融工具價格的決定提供重要依據(jù)；作為提取壞賬準備金及經濟資本的分配基礎；為客戶綜合授信提供依據(jù)；為管理者風險決策提供參考等。商業(yè)銀行應盡快加強內部評級體系的建設，擴大風險評價和分析的范圍、對個體風險和組合風險都要做到連續(xù)監(jiān)控和準確度量，在銀行內部成立專業(yè)化機構，組織調配各類有效資源，持續(xù)和深入開展內部評級體系的研究、設計和開發(fā)工作，并對相關的業(yè)務流程和決策機制進行必要的改造和完善，為全面風險管理體系的構建打下良好基礎。

(三)培養(yǎng)從事信用風險管理工作的專業(yè)隊伍

建立風險管理體系需要具有深厚金融財務理論基礎、數(shù)理基礎和計算機基礎的專業(yè)人員，商業(yè)銀行需要長期培養(yǎng)、挖掘和儲備符合條件的人才，設法保持其穩(wěn)定性，防止人才流失。對風險管理的核心技術，最好將其分散化，以防止個別人才流失對整個風險管理體系的沖擊。同時，還要注意對現(xiàn)有人員的定期培訓和優(yōu)化調整，及時更新風險管理人員的知識體系，從而確保風險管理體系的先進性和實用性。

(四)培育良好的銀行風險管理文化

銀行風險管理文化是指一家銀行內部經多年實踐形成的風險管理的價值觀以及在風險管理政策、程序等方面的傳統(tǒng)習慣和行為模式的總和。中國商業(yè)銀行在構建風險管理體系前，要努力營造良好的銀行風險管理文化環(huán)境，建立起重視風險管理的企業(yè)文化和管理哲學，讓銀行全體員工以倫理道德、銀行的發(fā)展目標作為自己的行為準則。在經營管理過程中，保證收益增長與風險控制相統(tǒng)一、銀行員工對風險與收益標準認識上的統(tǒng)一以及經營目標與業(yè)績考核的統(tǒng)一。在這樣的文化背景下，風險控制者在涉及主觀判斷時，才會以風險管理為最高準則，真正實現(xiàn)穩(wěn)健經營和可持續(xù)發(fā)展。

當前，國內金融機構競爭越來越激烈，金融機構創(chuàng)造利潤的內部驅動也越來越強烈，但是追求利潤不能忽視風險。此外，在房地產和股票等資產價格持續(xù)上漲時期，金融市場流動將更加活躍，金融機構在努力創(chuàng)造利潤的過程中，應進一步加強內部控制機制建設，提高自身風險管理能力，形成良好的競爭氛圍。金融監(jiān)管部門也應當進一步督促金融機構強化信息披露，促進其審慎管理，穩(wěn)健經營。

(五)謹慎發(fā)展住房貸款證券化

住房抵押貸款證券化是指商業(yè)銀行把自己所持有的流動性較差但具有未來現(xiàn)金收入流的住房抵押貸款匯集重組為抵押貸款群組，由證券化機構以現(xiàn)金方式購入，經過擔保或信用增級后以證券的形式出售給投資者的融資過程。無法否認資產證券化對于風險分散的積極作用，要看到此類金融創(chuàng)新為風險管理提供了風險對沖、分散化的工具和手段。但并沒有最終消滅風險，只是改變了風險的配置結構，從經濟金融體系的整體角度看，風險依然存在，并且有可能通過抵押貸款等方式又回到銀行。因此，盲目推進住房貸款證券化是不合適的。如果在條件還不具備的情況下倉促建立類似美國住房貸款式的二級市場，一旦發(fā)生償付危機將會造成比次貸危機更加危險的局面，這是需要認真防范的。

(六)客戶由倚重大中型企業(yè)客戶向大中型公司客戶和個人客戶并重轉變

大中型公司客戶是國內商業(yè)銀行長期以來的營銷重點和利潤主要來源，也是國內商業(yè)銀行的優(yōu)勢所在，繼續(xù)將其作為客戶營銷的首選目標，擴大其國內商業(yè)銀行業(yè)務占比，鞏固公司及機構業(yè)務在這一領域的盈利優(yōu)勢地位，是國內商業(yè)銀行堅定不移的經營方針。但隨著中國經濟總量的快速增長和經濟格局的深入調整，個人客戶市場的重要性日益凸現(xiàn)，這就要求對客戶定位及時做出恰當?shù)那罢靶哉{整。從長遠來看，個人客戶尤其是富裕和大眾富裕客戶將成為國內商業(yè)銀行最重要的利潤增長點之一。同時，優(yōu)質小型公司客戶也將成為銀行的重要利潤來源之一。因此，國內商業(yè)銀行必須及時調整客戶戰(zhàn)略和市場定位，要在繼續(xù)在大中型企業(yè)和機構客戶市場的領先地位基礎上，加快培育在個人客戶市場的領導地位，在全面強化風險控制基礎上提高在中小企業(yè)市場的優(yōu)勢競爭地位。

第4篇：金融風險政策范文

區(qū)域金融風險差異化的宏觀生成因素分析

區(qū)域金融風險差異化的經濟因素。一是經濟發(fā)展水平的影響。實踐表明，從地域特征來看，經濟發(fā)展持續(xù)適度的地區(qū)，往往是經濟有序、風險較低的地區(qū)。二是經濟增長方式的影響，以金融集約為導向的經濟增長方式，可以將作為社會資源價值載體的金融資源通過市場機制有效配置于那些資金利用率高，資金周轉速度快的企業(yè)和環(huán)節(jié)中，沉積風險的可能性較小：而簡單粗放的增長方式不僅會弱化金融機構賴以生存的基礎，而且會劣化金融資源的市場轉化效率和質量，形成風險。三是產業(yè)結構的影響。從產業(yè)層級來看，地區(qū)產業(yè)低水平重復建設不僅會孕育較大的風險，而且地區(qū)產業(yè)結構優(yōu)化升級過程中產業(yè)的更迭也會引致一定的風險。

區(qū)域金融風險差異化的體制因素。在漸進式的改革過程中，體制變革往往容易引起體制結構的內部失衡。體制性脫節(jié)和磨擦反映到金融層面的表現(xiàn)：一是體制磨擦帶來了金融機構“硬負債”與“軟資產”之間的失衡，增加了金融機構所承擔的風險二是游戲規(guī)則不健全，市場約束不嚴，給市場主體違規(guī)違法操作留下了余地和空間；三是資本等生產要素不能按風險收益原則自由流動。經濟轉型過程中區(qū)域間不同的市場化進程和差異化因素自然會形成不同的體制結構特征，也必然會反映出金融風險的差異。

區(qū)域金融風險差異化的政策因素。一是我國金融風險差異化在很大程度上與我國現(xiàn)行的“一刀切”的金融政策有關。區(qū)域經濟發(fā)展的不平衡使得統(tǒng)一的金融政策難以實現(xiàn)帕累托最優(yōu)，在非均衡經濟結構中會損害區(qū)域經濟的健康發(fā)展，導致區(qū)域間金融風險的差異。二是區(qū)域金融風險差異化與我國多變的宏觀政策有關。在我國梯度推進的經濟發(fā)展進程中，周期性的經濟波動往往在區(qū)域間存有一定的時滯，而過渡體制下，探索性的改革理念在政策制定上往往表現(xiàn)出短期性和多變性，當走在政策前排的發(fā)達地區(qū)經濟發(fā)展出現(xiàn)風險苗頭時，欠發(fā)達地區(qū)往往是剛擠進“政策經濟”的末班車，這時多變的宏觀調控政策往往會給欠發(fā)達地區(qū)形成不應有的政策風險。

區(qū)域金融風險差異化的微觀形成原因分析

金融服務組織體系的完善和金融市場發(fā)育程度不同。經濟較發(fā)達地區(qū)多樣化的金融機構導致的競爭可以提高區(qū)域金融效率，完善的金融服務組織體系可以使金融資產價格較為真實地反映市場資金的供求關系，金融主體也能較快地對宏觀政策和市場變化做出較為理性的反應，沉淀金融風險的可能要小得多。欠發(fā)達地區(qū)金融機構布局不能完全適應區(qū)域經濟發(fā)展需要，相對單一的機構布局和過大的經營規(guī)模存在著明顯的壟斷現(xiàn)象，這樣既限制了競爭，使風險無法及時轉移，而且以國有銀行為主的機構布局導致利益主體和風險主體錯位，造成對金融資產關切度不夠，信用約束軟化，質量下降，風險增大。

金融監(jiān)管效能不同。金融監(jiān)管效能會對地區(qū)金融生態(tài)的內部結構和功能效率產生重要的影響，金融監(jiān)管可以促進金融運行質量的改善，及時預警并逐步釋放金融風險，但也很容易對金融業(yè)的運行效率產生不良影響。如果金融監(jiān)管損害了金融業(yè)的合理競爭和運行效率，那么對防范風險的作用就只能是短期的，從長期看，則會使金融風險上升。

區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境不同。一是各區(qū)域的信用體系和商業(yè)文化有所不同，市場主體對經濟生態(tài)和金融文化認知有所差別，從而導致區(qū)域間不同的信用鏈條和資金鏈條。二是在司法和執(zhí)法方面對維護金融機構利益的行事方式不同，進而導致的風險損失也不相同，三是地方政府行為不同，一些地方政府對金融活動的不恰當介入和干預，會使金融機構信用活動失去有序性，帶來金融機構行為非自主性，惡化存量風險，疊加增量風險，從而把政府風險轉嫁到金融機構。

融資結構不同。不同地區(qū)直接融資和間接融資的比例不一，也在一定程度上導致金融風險的差異。在市場化程度較低的欠發(fā)達地區(qū)融資結構單一，一方面導致企業(yè)資本金不足和地區(qū)較高的投資杠桿率，孕育著較大的金融風險：另一方面過度依賴銀行的融資結構會弱化市場本身對金融風險的調節(jié)功能和公眾的投資風險意識。直接融資可以提高資源配置效率，提高企業(yè)的償債能力，分散銀行風險，但是直接融資本身也會滋生和孕育較大風險，尤其是在我國資本市場尚不健全的條件下，包裝上市，過度投機和違規(guī)經營造成的風險已經并且將在區(qū)域間形成較大的差異，其實近幾年以兼并重組為主要內容的券商大洗牌就是區(qū)域金融風險差異的典型例證。

實體經濟主體的產權模式和組織結構不同。企業(yè)產權模式和組織結構會影響金融資源的配置結構和效率，由于不同區(qū)域企業(yè)產權改革的進度不一，企業(yè)組織形式的規(guī)范程度不同，其承擔風險的能力和滋生風險的可能也存有較大的差異。欠發(fā)達地區(qū)由于改革的深度不夠，很大程度上呈現(xiàn)為產權關系不夠明晰的國有企業(yè)和組織形式不規(guī)范的類似自然人企業(yè)，由于市場約束較弱，信用關系不夠穩(wěn)定，潛在風險較大。而以現(xiàn)代公司制企業(yè)為主的一些發(fā)達地區(qū)，由于微觀經濟主體市場化程度較高，管理水平，發(fā)展?jié)摿挖A利能力等方面競爭力較強，潛在風險要小一些。

金融機構自身素質不同。金融機構自身行為和素質也是決定非系統(tǒng)性金融風險大小的主要因素，治理結構，內部控制、對風險的識別定價與規(guī)避能力，盈利能力，綜合抗險能力以及調度資金的能力的不同，都蘊涵了不同的金融風險并在區(qū)域間表現(xiàn)出相應的差異。

針對區(qū)域金融風險差異應采取的對策措施

一是從區(qū)域經濟發(fā)展不平衡的實際出發(fā)，在不改變整體戰(zhàn)略部署的前提下，對不同區(qū)域實施略有區(qū)別的調控政策。

第5篇：金融風險政策范文

隨著金融創(chuàng)新和金融全球化進程的加快，金融風險問題也日益突顯。金融風險如果不能被及時有效的防范和化解，將會對國家和地方的經濟金融安全造成威脅，甚至會引發(fā)嚴重的金融危機，對社會經濟發(fā)展造成重大損失。由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融風暴，至今還影響著全球經濟的深層次發(fā)展。因此，如何有效的防范和化解金融風險，特別是區(qū)域金融風險，創(chuàng)建一套符合我國國情的區(qū)域金融風險預防機制，對于維護我國金融穩(wěn)定和社會經濟可持續(xù)發(fā)展，有著十分重要的現(xiàn)實意義。

關鍵詞：區(qū)域金融風險；預防機制；分析研究

一、區(qū)域金融風險的基本概念

1、區(qū)域金融風險的概念

區(qū)域金融風險是一種不同于宏觀金融風險和微觀金融風險的中現(xiàn)尺度的金融風險。其沒有宏觀尺度的利率風險、匯率風險、購買力風險、政治風險引發(fā)整體金融風險的特征，也不完全等同于由于信用風險、流動性風險、經營風險為主的微觀金融風險。中觀尺度的區(qū)域金融風險是指國內某個經濟區(qū)域內金融體系面臨的金融風險，主要是由于個別或部分機構的微觀金融風險在區(qū)域內傳播、擴散構成，或者其他經濟聯(lián)系密切的區(qū)域金融風險向本區(qū)域傳播、擴散引起的關聯(lián)性金融風險，當然也可以是宏觀金融風險在本區(qū)域內傳播引起的。

區(qū)域金融風險主要是微觀金融風險在區(qū)域內的傳播、擴散和放大形成的。由于微觀金融風險主要是流動性和信用風險，所以具有通過信用關系和貨幣與信貸市場作為傳播途徑的特征。信用關系中主要是短期的商業(yè)信用和銀行信用，個別機構的財務狀況通過信用關系聯(lián)系在一起，加上人們心理預期和選擇上的差異，可能將風險成倍地放大，造成系統(tǒng)性的危機和損失。

就我國目前的實際情況而言，隨著市場化程度的提高，各類資金的流動性明顯增強，資金回報率高的區(qū)域會吸引其他地區(qū)資金的流入。如果該區(qū)域的資金高回報是源于投機性的泡沫化，那么該區(qū)域會很快成為金融高風險區(qū)。這種金融風險的區(qū)域聚集效應曾數(shù)次發(fā)生，如海南房地產投機熱就形成了大量至今難以消化的不良資產。風險區(qū)域聚集的根源在于資金的逐利性，但宏觀政策的失誤或不配套、地區(qū)政府的短視行為等都可能成為誘因。為了扶持某地的發(fā)展，中央政府會給一些優(yōu)惠政策，如這些政策帶來的非經營性收益過高，就容易導致投機資金的過度涌入。地方政府為發(fā)展當?shù)亟洕?，制定特殊的?yōu)惠政策或放松管制，也會導致金融風險的區(qū)域集中。

2、區(qū)域金融風險的特征

(1)區(qū)域金融風險的雙重性。區(qū)域金融體系受到國家和地方政府的雙方領導。一方面，區(qū)域金融的發(fā)展要與國家宏觀經濟目標一致，配合國家各項宏觀經濟政策，則區(qū)域金融風險勢必受到國家金融風險的影響，會因為國家政策取向、國家經濟政治環(huán)境變化等因素而產生風險。另一方面，區(qū)域金融體系是地方經濟的支撐，與地區(qū)經濟密切聯(lián)系，地方政府會按照地方經濟發(fā)展的側重和管理需要制定并要求其執(zhí)行地方法規(guī)、地方性政策。因此，區(qū)域性金融體系的雙重領導使得區(qū)域性金融風險具有復雜性。

(2)區(qū)域金融風險的傳導性。隨著經濟全球化的發(fā)展，整體金融風險在國際間的傳導效應日益加強，然而國與國之間畢竟有貨幣阻隔、貿易壁壘，資本和商品尚不能暢通無阻的流動，危機期間，政府更是可以采取嚴格管制以限制資本和商品的流動。然而區(qū)域之間沒有任何天然的隔絕屏障，金融風險在區(qū)域之間具有更強的外部傳遞效應。一方面，區(qū)域內積累的金融風險能夠較好的向區(qū)域外擴散，在風險聚集的關鍵時期可以起到化解危機的作用。但另一方面，面對周邊區(qū)域或全國性的金融風險，區(qū)域金融往往會受到巨大沖擊。這就要求我們在構建區(qū)域金融風險預警系統(tǒng)的時候必須將區(qū)域經濟放在開放經濟的假設下，關注周邊地區(qū)乃至全國的金融穩(wěn)定狀況，監(jiān)督主要外部傳導渠道的資金流量。

(3)區(qū)域金融風險的突發(fā)性。整體金融風險的爆發(fā)一般需要多數(shù)經濟指標同時惡化，大量機構同時出現(xiàn)經營困難，單個企業(yè)的信用危機一般不至于導致全國性的金融危機。但是，區(qū)域金融體系化解風險的能力明顯不足，局部單位甚至一個企業(yè)的經營惡化就有可能導致區(qū)域性的金融危機。所以，即使在整體經濟狀況還比較良好的情況下，區(qū)域金融也可能爆發(fā)。這就要求我們在構建區(qū)域金融風險預警系統(tǒng)的時候，更加關注企業(yè)單位的微觀審慎指標和更具前瞻性的宏觀先行指標。

3、區(qū)域金融風險的類型

(1)信用風險。這是區(qū)域金融風險最集中，最嚴重的反映。首先是國有獨資商業(yè)銀行的不良資產比重偏高，資產信貸質量持續(xù)下降。信貸資產質量不斷下降的另一表現(xiàn)是，國有商業(yè)銀行應收未收利息大量增加，目前累計達數(shù)千億元，其次，非銀行金融機構資產質量更低。我國的非銀行機構主要包括信托投資公司、財務公司、證券公司以及保險公司等。信托投資公司不但與商業(yè)銀行一樣從事存貸款與投資業(yè)務，也大量染指證券經營業(yè)務。然而，由于種種因素導致金融信托機構資產質量下降，不良資產增加。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，許多公司的逾期待收貸款占貸款總額比率過高，全國信托投資公司的賬面統(tǒng)計資本充足率不足，有些機構的這一指標為負數(shù)，成為當前金融風險主要隱患之一。更為嚴重的是，不少地區(qū)上報的不良貸款統(tǒng)計數(shù)據(jù)還經過了某些形式的“處理”，真實的不良貸款比例極有可能更大。再加上一些地區(qū)銀行應收未收或事實上無法收到的利息大量增加，信貸資產質量下降的問題十分嚴峻和突出。證券公司作為證券市場上的中介機構，在管理體制尚未理順之前，設置較為混亂，不但數(shù)量眾多，與證券市場的實際發(fā)展狀況很不適應，造成相互間的惡性競爭和對證券經營市場的壟斷局面，影響了市場的效率；而且，由于缺乏必要的證券業(yè)財務會計制度，監(jiān)管落后，使這些機構經營存在著不少問題。與此同時，隨著保險公司數(shù)量的增加，在各家公司片面追求保費收入的過程中，不乏隨意利用保單圈套社會資金的較混亂現(xiàn)象。而由于法規(guī)制度和現(xiàn)實市場環(huán)境的限制，迅速聚集的保費資金沒有適當正常的投資渠道，這其中的風險積累也值得重視。這就為在某些局部區(qū)域發(fā)生金融信用危機制造了條件。

(2)市場風險。隨著企業(yè)直接融資規(guī)模的擴大，各地相繼出現(xiàn)了各種區(qū)域性證券交易中心、產權交易中心、權證交易所等多種形式的區(qū)域性證券市場。對于這些區(qū)域性證券市場，由于缺乏明確的政策規(guī)范，有關部門也疏于管理，使其處于放任自流的狀態(tài)。在一些地區(qū)，通過這些區(qū)域性證券市場直接改制的企業(yè)管理混亂，效益甚差而無力分紅，催債的趨勢日漸擴大。各類企業(yè)通過區(qū)域性金融市場甚至不通過任何機構批準，各種形式的亂集資、變相集資和企業(yè)內部集資在一些地區(qū)十分普遍，其中大多數(shù)存在到期兌付困難的問題。還有一些地區(qū)的農村合作基金會和部分供銷社，以招股方式變

相高息吸收公眾存款，部分基金會因備付金太少已經引發(fā)擠兌風潮。企業(yè)債券清償風險也不容忽視。由于企業(yè)效益不理想，不少企業(yè)無力償還到期債券，其中許多債券是由金融機構擔保或發(fā)行，到期不能兌付時，往往要金融機構墊付，企業(yè)經營風險將轉化為金融風險。此外，各種形式的亂集資、變相集資和企業(yè)內部集資仍較普通，大多數(shù)到期兌付困難，有可能引發(fā)社會動蕩。這些問題無疑進一步加大了爆發(fā)區(qū)域性金融危機的危險，有些實際上已經是區(qū)域性金融危機的初期征兆，對此，我們必須高度重視。

(3)資產風險。主要表現(xiàn)在國有商業(yè)銀行資本金嚴重不足和經營利潤虛盈實虧兩方面。巴塞爾協(xié)議規(guī)定，商業(yè)銀行的總資本充足率要達到8％以上?？傎Y本包括核心資本(一級資本)和附屬資本(二級資本和三級資本)，核心資本的充足率要達到4％以上，二級資本不超過一級資本的100％。三級資本不超過一級資本的28％。我國國有銀行的總資本充足率與巴塞爾協(xié)議的要求差距較大，金融風險較高。但我國國有銀行的核心資本充足率并不算低，真正低的是二級資本和三級資本的充足率。所以，國有銀行宜通過補充附屬資本，即二、三級資本來提高總資本充足率。

(4)輸入型風險。這是在開放經濟條件下，由于國外或區(qū)外發(fā)生金融危機，從外部轉嫁或傳輸?shù)奖窘鹑趨^(qū)的風險，它充分反映出金融風險的“連鎖效應”，或稱多米諾骨牌效應。具體表現(xiàn)為本地金融機構對外投資、貸款收不回來形成的壞帳，或本地金融機構、企業(yè)或個人在外地、國外的存款提取不到，而影響自身的資金周轉。

(5)流動性風險。主要體現(xiàn)在銀行業(yè)、非銀行金融業(yè)對客戶提取現(xiàn)金的支付能力不足。就商業(yè)銀行而言，資產能否保持高流動性是能否實現(xiàn)穩(wěn)健經營的一個關鍵因素。由于國有企業(yè)長期處于困境，致使國有商業(yè)銀行的資產流動性已經受到了相當?shù)挠绊?，個別地區(qū)的國有商業(yè)銀行也在事實上出現(xiàn)過支付困難的情況。更為嚴重的是，一些地區(qū)的銀行業(yè)和非銀行金融機構已難以滿足客戶提取現(xiàn)金要求。潛在的支付困難因素日益增多，特別是一些中小金融機構，如城鄉(xiāng)信用社和部分縣、市金融機構，因管理不善，經營機制不健全，不良貸款率極高，隨時都會出現(xiàn)支付困難。一旦在這些中小金融機構中出現(xiàn)擠兌風波或支付危機，就會成為區(qū)域性金融危機的導火索。

(6)金融犯罪風險。一些地區(qū)銀行因違規(guī)操作、過度投機，已造成了巨大的經濟損失，加之金融業(yè)是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生經濟犯罪，也是搶劫、詐騙等犯罪活動的重要目標。近年來金融領域內貪污、詐騙等大案要案不斷發(fā)生，而且金額越來越大。目前，經濟越是發(fā)達地區(qū)金融犯罪案件越多。犯罪分子內外勾結，利用銀行承兌匯票、大額存單、信用證、保險單等進行資金詐騙。這些現(xiàn)象都說明，金融領域內的犯罪風險在我國不僅普遍存在，而且在一些地區(qū)還十分突出。

二、區(qū)域金融風險預防的必要性與可行性

1、預防機制的必要性分析

金融風險與金融危機作為兩個既密切關聯(lián)又有區(qū)別的金融學范疇，直接指明了區(qū)域金融風險預防機制的必要性。所謂金融風險，通常是指金融活動發(fā)生損失的可能性，而金融危機是指金融體系出現(xiàn)嚴重困難，乃至崩潰，或表現(xiàn)為銀行及其他金融機構的倒閉，股價、外匯市場匯率的暴跌，貨幣急劇貶值。某一機構出現(xiàn)支付困難乃至破產倒閉，這屬于微觀金融風險的“單體釋放”，而不是金融危機，金融危機是指一大批金融機構都陷入嚴重困境，并對社會經濟運行產生嚴重破壞性影響的局面。只要是市場經濟，就必然存在著風險，只要有金融交易存在，金融風險就必然存在；金融危機是金融風險累積到一定程度的產物，盡管金融危機的爆發(fā)有其必然性，但是只要不斷地化解金融風險，就不可能爆發(fā)金融危機。

金融安全是整個國家經濟安全的核心，金融安全良好，全社會都受益，金融安全很差，全社會都遭殃。金融穩(wěn)定事關政治、經濟、社會穩(wěn)定。金融的穩(wěn)定能夠有效促進宏觀經濟的健康發(fā)展，保證金融體系的正常運行，提高金融資源配置的效率，促進社會秩序的和諧穩(wěn)定。金融體系一旦遭到破壞，爆發(fā)金融危機，不但會使一個國家蒙受巨大的經濟損失而且會引發(fā)政治和社會危機。

因此，在當前我國金融改革開放向縱深推進，局部性、區(qū)域性的金融不穩(wěn)定因素逐漸凸現(xiàn)的形勢下，創(chuàng)建一套符合我國國情的區(qū)域金融風險預警指標體系，對影響區(qū)域金融穩(wěn)定的風險及其要素進行客觀、準確的評估，為決策者掌握和控制區(qū)域金融風險提供有效的診斷依據(jù)，提高防范和化解區(qū)域金融風險的水平，對于維護我國金融穩(wěn)定和社會經濟可持續(xù)發(fā)展，有著十分重要的現(xiàn)實意義。

2、預防機制的可行性論證

(1)區(qū)域金融風險的可測性。分析一國的整體金融風險無法直接考察單個企業(yè)單位和金融機構，只能依賴于整體統(tǒng)計數(shù)據(jù)，而數(shù)據(jù)的加總即使不存在統(tǒng)計誤差也會掩蓋經濟微觀結構中的重要聯(lián)系。在區(qū)域金融風險的研究中，關鍵企業(yè)和金融機構數(shù)量有限，我們可以單獨考察具體企業(yè)單位和金融機構的風險狀況，而不僅是使用整體統(tǒng)計數(shù)據(jù)。實際上，在區(qū)域金融風險預警系統(tǒng)的構建中，我們以系統(tǒng)論的思想分析各個單位及其間的聯(lián)系，因為在區(qū)域層面上，個體單位之間的影響不應忽視，而概率統(tǒng)計思想在此則存在一定局限性。由于在區(qū)域金融風險的分析和識別中，我們可以透過總量數(shù)據(jù)研究其背后的結構突變，因而可以在總量數(shù)據(jù)顯現(xiàn)風險之前提前識別金融風險，所以區(qū)域金融風險具有更強的可測性，這為區(qū)域金融風險預警機制建立提供了基礎。

(2)區(qū)域金融風險的可控性。區(qū)域金融風險一般來源于局部經濟單位的經營惡化。對于整體金融風險的控制往往不得不改變貨幣供應量、利率、匯率、通貨膨脹等重要經濟變量，可能誘發(fā)其它經濟問題，而對于區(qū)域金融風險，相應的控制措施一般不會造成整體經濟運行狀態(tài)的變化，在治理區(qū)域金融風險的過程中監(jiān)管部門具有更強的主動性。因此，區(qū)域金融風險的有效控制必須從區(qū)域風險水平和風險傳播途徑人手。首先要爭取降低區(qū)域的風險水平，以預防為主；其次是控制區(qū)域金融風險的傳播途徑，減小其影響和損失。沿著這一思路，區(qū)域金融風險控制有賴于風險監(jiān)測指標的預警、區(qū)域金融監(jiān)測當局的所能獲得的授權、行動決心和經濟實力。因此，建立金融風險預警系統(tǒng)，并保持其正常運行，是區(qū)域金融風險控制的關鍵。只要觀察即時、措施得當，區(qū)域金融風險就能夠較好的得到控制，這為區(qū)域金融風險預警機制建立明確了目標。

三、區(qū)域金融風險預防體系的建構

1、目標體系的全面確立

建立區(qū)域金融風險預防機制的目的，便是使監(jiān)管部門盡可能全面、完全、具體地了解影響金融安全的各種有關因素，以便有針對性地采取有效的措施。影響金融穩(wěn)定的因素不勝枚舉，而且各種因素的相對重要性及相互作用也因一國的發(fā)展水平、開放程度、經濟規(guī)模、經濟結構、經濟周期、市場發(fā)達程度和政府干預程度的不同而大相徑庭。因此，分析風險的角度不同，所選擇的指標也就不同。我國維護金融穩(wěn)定的框架要求對宏觀

經濟、金融機構，金融市場、金融基礎設施和金融生態(tài)環(huán)境四個方面進行分析和監(jiān)測。區(qū)域金融隸屬于一國之中，其穩(wěn)定狀況不用考慮國外金融經濟環(huán)境對區(qū)域金融帶來的影響，只需從區(qū)域金融業(yè)自身的內在風險大小和區(qū)域外部影響因素去考慮。由于金融業(yè)包括金融機構和金融市場，應從金融機構自身狀況、金融市場和區(qū)域經濟環(huán)境狀況的角度討論區(qū)域金融穩(wěn)定指標體系的建立。金融機構包括銀行、保險公司、證券公司、信托公司、投資基金公司等。金融監(jiān)管體系分為銀監(jiān)局、保監(jiān)局、證監(jiān)局三大塊，銀監(jiān)局主要監(jiān)管銀行業(yè)，保監(jiān)局主要監(jiān)管保險業(yè)，證監(jiān)局主要監(jiān)管證券業(yè)。

同時，區(qū)域金融風險預防機制的指標體系和方法應充分體現(xiàn)地方特色。由于我國客觀存在地區(qū)間經濟發(fā)展水平、財政和金融資源分布不平衡等問題，國內各地區(qū)的金融風險也存在顯著差異，影響金融風險狀況的各因素在判斷過程中的作用也因區(qū)域經濟發(fā)展的水平、規(guī)模、階段的不同而有所不同，充分考慮地方經濟金融運行的特色是完全必要的。因此，在構建區(qū)域金融風險預警指標體系時應充分考慮區(qū)域經濟金融運行的不同特點，抓住重點，區(qū)別對待，提高預防機制的實際效用。

2、指標體系的完整架構

本文借鑒世界各國金融風險防范經驗，結合中國金融業(yè)的風險實情，從四個方面構建區(qū)域金融風險預警指標體系：區(qū)域外部經濟環(huán)境指標、區(qū)域銀行業(yè)風險預警指標、區(qū)域證券業(yè)風險預警指標、區(qū)域保險業(yè)風險預警指標。

(1)區(qū)域外部經濟環(huán)境指標。區(qū)域外部經濟環(huán)境指標是用來說明外部環(huán)境如區(qū)域宏觀經濟狀況、區(qū)域企業(yè)經營狀況、政府調控、企業(yè)信用等對金融運行的影響。雖然外部經濟環(huán)境只是金融穩(wěn)定的一個外部因素，但外部因素往往也對金融穩(wěn)定的發(fā)展起著促進或阻礙的作用。經濟是金融的基礎，區(qū)域經濟整體發(fā)展情況對金融穩(wěn)定狀況起著重要影響，較差的經濟環(huán)境會阻礙金融機構的穩(wěn)定發(fā)展。具體包括區(qū)域宏觀經濟狀況、區(qū)域企業(yè)經營狀況、政府調控能力、企業(yè)信用狀況等四項二級指標。

(2)區(qū)域銀行業(yè)風險預警指標。區(qū)域銀行業(yè)風險預警指標是從微觀的角度反映銀行業(yè)財務狀況，主要用來描述區(qū)域銀行業(yè)風險的大小。具體包括資本充足性、資產質量、盈利能力、流動性和管理能力等五項二級指標。資本充足性是用來衡量銀行業(yè)資本金是否充足，判斷銀行業(yè)抵御系統(tǒng)性風險的能力。資產質量是評價銀行業(yè)風險大小的重要指標。盈利能力主要是用銀行的收入水平和所獲利潤的大小來衡量經營狀況的好壞。流動性指標主要用來衡量銀行是否有足夠的現(xiàn)金保證客戶提存及清償債務。風險管理能力是反映金融機構風險大小的一個極為重要的指標。

(3)區(qū)域證券業(yè)風險預警指標。具體包括傭金收入增長率。成本收入比，違規(guī)案件率等三項二級指標。傭金收入增長率反映區(qū)域證券市場交易活躍度，體現(xiàn)了證券業(yè)的發(fā)展程度，指標越高說明證券市場發(fā)展越快。成本收入比反映證券機構經營的成本與效率，該指標越高，說明證券機構經營效率越低，對金融穩(wěn)定的影響也越大。違規(guī)案件率反映證券機構經營的合規(guī)性，違規(guī)案件發(fā)生越多，說明證券機構經營越不規(guī)范，對金融穩(wěn)定的影響也越大。

(4)區(qū)域保險業(yè)風險預警指標。具體包括保險深度，保費增長率，簡單賠付率等三項二級指標。保險深度反映的是區(qū)域保險市場發(fā)展程度，體現(xiàn)了保險業(yè)在國民經濟中的地位，指標越高說明保險市場越發(fā)達，越有利于金融穩(wěn)定。保費增長率反映了區(qū)域保險機構的盈利能力，指標越高說明盈利能力越好，越有利于金融穩(wěn)定。如果保費增長率過低，區(qū)域保險市場基本陷入衰退，會對金融穩(wěn)定造成重大影響。簡單賠付率反映的是區(qū)域保險機構的賠付能力，指標越低說明賠付能力越強，區(qū)域經濟愈強。

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第6篇：金融風險政策范文

關鍵詞： 區(qū)域金融風險；成因；化解

一、區(qū)域金融風險的定義

金融是現(xiàn)代經濟的核心，金融業(yè)本身具有高風險的特點，區(qū)域金融風險是介于宏觀和微觀之間的一種中觀金融風險，它是指一國內某個經濟區(qū)域內金融系統(tǒng)所面臨的的風險。金融風險是金融危機爆發(fā)的根源，區(qū)域金融風險是整體金融風險爆發(fā)的導火索，區(qū)域金融風險一直是我國金融風險的主要表現(xiàn)形式，區(qū)域金融風險通過各種關聯(lián)因素影響區(qū)域經濟的正常發(fā)展，集聚到一定程度會演變成全局性的金融風險進而引發(fā)金融危機。在經濟全球化和金融開放的前提下，防范和化解金融風險，保障金融安全，是保障經濟社會健康運轉的一個基本要求。

二、我國區(qū)域金融風險的成因剖析

1金融機構重規(guī)模輕效益的發(fā)展思路

在市場經濟環(huán)境下，作為企業(yè)，金融機構的經營目標也是利潤最大化，但是由于現(xiàn)階段我國市場經濟體制還不完善，金融體制改革滯后于經濟發(fā)展，各金融機構普遍采用擴大規(guī)模的手段來獲取更大的利潤。金融機構重數(shù)量，輕質量，重規(guī)模，輕效益的發(fā)展模式使得機構規(guī)模在擴張的同時，也增大了區(qū)域金融風險。我國加入WTO以后，金融業(yè)的開放程度越來越高，國外金融機構所帶來的的競爭壓力不斷增大，為了提升自己的競爭力，國內金融機構加快了引進國外金融工具的步伐，加大了金融創(chuàng)新的力度，但是國內金融從業(yè)人員的素質，金融監(jiān)管的手段并未得到同步提升，導致某些新業(yè)務的引進不但沒有成為新的利潤來源，反而成了金融風險新的發(fā)源地。

2金融機構內部控制體制不健全

內部控制是金融機構的一種自律行為，現(xiàn)階段相當數(shù)量的金融機構缺乏健全有效的內控制度。以商業(yè)銀行為例，內部控制度不健全表現(xiàn)在對貸款和對外交易支付的授信管理方面，會計核算制度及內部稽核制度不健全，部分銀行不按照規(guī)定籌措資金，無序競爭，違規(guī)攬儲，有些不按規(guī)定經營資金，挪用資金進行炒股，炒樓等，導致一些分支機構資金在高風險領域運作，極易給銀行帶來巨大大金融風險，甚至引發(fā)區(qū)域金融風險。

3“影子銀行”體系風險

擔保公司，信托公司，地下錢莊，小額貸款機構等各種非銀行類金融機構，這些機構在一定程度上發(fā)揮了銀行等金融機構的間接融資功能，卻沒有受到與銀行同樣的監(jiān)管，被稱為“影子銀行”，由于監(jiān)管“真空”的存在，部分影子銀行存在超范圍經營和違規(guī)經營的現(xiàn)象，如利用高息吸收社會資金，再以更高的利息貸出，賺取利差，由于一些公司規(guī)模小，運作不規(guī)范，內部管理制度不健全，導致其抵抗風險的能力差，很容易引發(fā)系統(tǒng)性風險，根據(jù)中國社會科學院金融所的《金融監(jiān)管藍皮書：中國金融監(jiān)管報告（2014）》，中國影子銀行體系所涉及的非傳統(tǒng)信貸融資規(guī)模大致為27萬億元，占銀行業(yè)資產比例為19%，很容易銀行系統(tǒng)性風險，2013年6月銀行“錢荒”事件就是影子銀行典型的風險信號。

4金融監(jiān)管存在缺陷

我國金融機構實行分業(yè)經營，分業(yè)監(jiān)管的制度。這種制度使得各個監(jiān)管機構更注重各自系統(tǒng)內部的金融機構風險管理，而不是整個金融體系的穩(wěn)定，由于監(jiān)管機構之間的立場和角度不同，缺乏協(xié)調配合，容易出現(xiàn)監(jiān)管套利和監(jiān)管真空。二，金融監(jiān)管法律的不完善，雖然我國建立了金融監(jiān)管法律框架，但缺少與之對應的實施細則，執(zhí)行中可操作性較差，實際中難以發(fā)揮有效的監(jiān)督作用。三，金融監(jiān)管人員的素質不能滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，目前我國高素質，復合型金融人才缺乏，難以滿足金融業(yè)監(jiān)管的需要。如近兩年興起的P2P網貸平臺，由于目前沒有準入門檻，沒有行業(yè)標準，沒有外部監(jiān)管，出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長，整個行業(yè)良莠不齊，卷款跑路事件頻發(fā)，給投資者造成了巨大損失。

5地方政府對區(qū)域金融活動的不適當干預

地方政府對區(qū)域金融活動的不適當干預是導致區(qū)域金融風險的重要原因，在經濟改革的過程中，地方政府獲得了大量的權利和財政利益，其經濟行為對區(qū)域金融的發(fā)展有重大影響，不當?shù)恼深A不僅會降低資金的使用效率，而且會增加金融風險。長期的計劃經濟體制使得政府在市場經濟條件下不自覺地將自己至于資金配置的中心地位，強制銀行信貸向國企傾斜，導致銀行信用活動脫離了效率原則，也是導致重復建設，盲目建設的重要原因，事實上，由于重復建設等導致的銀行不良資產在整個不良資產中占有相當?shù)谋戎?。另一方面，一些地方官員為了自己的政績，追求經濟的高速增長，主動干預商業(yè)銀行的正常經營活動，盲目審批項目，擴大投資，這些投資往往資金量大，期限長，有些地方政府將商業(yè)銀行視為政府的一個部門，對銀行貸款的安全性，流動性，盈利性很少考慮，導致投資效率低，同時加大了債務風險，根據(jù)審計署公布的數(shù)據(jù)，隨著地方政府融資貸款還債高峰期的到來，今明兩年地方債到期量達42萬億，部分省份到期債務高達60%，2014年是地方政府償債壓力最重的一年，以上行為都增加了區(qū)域金融爆發(fā)的風險。

6經濟政策給不同區(qū)域帶來不同的影響

發(fā)達地區(qū)在我國經濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，其經濟發(fā)展走勢與我國的整體走勢保持一致，因此，國家制定的經濟政策時更多的是以經濟發(fā)達地區(qū)作為參考，但是由于不同區(qū)域的經濟發(fā)展水平不在同一層次，使得單一的經濟政策對不同地區(qū)產生了不同的影響，對于發(fā)達地區(qū)可以通過成熟的金融市場，多樣性的金融工具等手段迅速調整金融活動，化解風險以促成經濟的良性發(fā)展，相反對經濟欠發(fā)達地區(qū)而言，由于金融市場不健全，金融工具單一等原因，在經濟活動的運行中無法及時有效的化解經濟政策造成的不利影響。因此，在各區(qū)域經濟發(fā)展水平不均衡的格局下，單一的經濟政策可能是造成欠發(fā)達地區(qū)經濟風險的形成和累積的原因。

三、區(qū)域金融風險防范存在的問題和難點

區(qū)域金融風險指在一定地理區(qū)域內，由于一些金融機構的不當經營活動而導致的整個區(qū)域的金融機構出現(xiàn)風險的的可能性。2010年浙江溫州民間出現(xiàn)借貸危機，2011年河南連發(fā)三輪擔保業(yè)擠兌潮，2012年鄂爾多斯房產泡沫爆發(fā)等事件凸顯了我國區(qū)域金融風險管理的不足，這些金融風險事件的發(fā)生嚴重擾亂和破壞了正常的金融秩序，給當?shù)亟洕l(fā)展和社會穩(wěn)定造成了極大的不良影響。

1區(qū)域金融風險的雙重性

區(qū)域金融體系受到國家和地方政府的雙重影響。區(qū)域金融的發(fā)展目標要與國家的經濟發(fā)展目標保持一致，符合國家各項經濟政策，因此區(qū)域金融風險受到國家經濟風險的影響，會因國家經濟政策的變化產生風險。同時，區(qū)域金融體系是發(fā)展地方經濟的支撐，與地方經濟發(fā)展息息相關，地方政府會按照地方經濟發(fā)展的需要制定規(guī)劃，區(qū)域金融部門必須予以配合，因此區(qū)域金融體系的雙重性使得區(qū)域金融風險具有復雜性。

2區(qū)域金融風險的外部傳導性強

一個國家內部不同區(qū)域間的資金和商品的流通幾乎沒有任何限制，使得金融風險在區(qū)域之間具有更強的外部傳傳導效應。一方面，區(qū)域內積累的金融風險能夠較好的向區(qū)域外擴散，可以在一定程度上化解風險，另一方面當周邊區(qū)域發(fā)生金融風險，區(qū)域金融發(fā)展也會受到較大的沖擊。這就要求管理者在構建區(qū)域金融風險預警系統(tǒng)的時將區(qū)域經濟放在開放動態(tài)變化的經濟環(huán)境中，關注周邊區(qū)域及全國的金融發(fā)展形勢。

3區(qū)域金融風險的突發(fā)性

全國性金融風險的爆發(fā)通常會有多個經濟指標同時惡化，大量機構同時陷入經營困境，單個企業(yè)的金融危機一般不會導致全國性的的金融危機。但是區(qū)域金融體系化解風險的能力明顯不足，少數(shù)企業(yè)的經營惡化就可能引發(fā)區(qū)域性的金融危機。因此即使在整體經濟發(fā)展良好的情況下，區(qū)域金融危機也可能爆發(fā)。

四、防范與化解區(qū)域金融風險的策略

1建立區(qū)域金融風險預警系統(tǒng)

防范與化解區(qū)域金融風險應做到未雨綢繆，防范于未然。建立區(qū)域金融風險預警體系的首要目標是使區(qū)域監(jiān)管部門能夠及時準確的了解本地區(qū)的金融系統(tǒng)運行現(xiàn)狀，從而做到風險事件的事前預防和事后處理。構建區(qū)域金融風險預警系統(tǒng)，應以金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)為依據(jù)，以信息技術為基礎，首先要根據(jù)本地區(qū)的實際情況，選取既能夠體現(xiàn)穩(wěn)定性，一致性，適應性特點，又能夠反映預警對象的指標，并且能夠隨經濟環(huán)境的改變及時進行調整的區(qū)域金融風險預警指標體系，這些指標體系既要包含宏觀層面的指標如GDP增長率，通貨膨脹率，財政收入增長率，利率，匯率，進出口增長率等，又要包含微觀層面的指標體系，如地區(qū)存貸款余額，不良貸款比例，地區(qū)證券交易額變化率，保費收入變化率，地區(qū)財政收入支出變化率，地區(qū)GDP，固定資產投資增長率。通過健全的金融風險預警指標體系對區(qū)域金融運行進行監(jiān)控，及時向監(jiān)管機構發(fā)送警報，使其及時采取有效措施化解風險，從而保障區(qū)域經濟的健康有序發(fā)展。

2建立金融機構破產制度

一個市場經濟國家也必然要求有一套完整的市場機制，包括市場準入機制、市場監(jiān)管機制和市場退出機制。這是任何競爭性行業(yè)都應該存在的制度，金融領域也不例外。金融機構破產制度是金融市場退出機制的重要組成部分，我國迄今尚未建立金融機構市場化退出機制，應盡快出臺《金融機構破產條例》。

3建立突發(fā)事件應急預案

為迅速有效地處置金融突發(fā)事件，預防和減少金融突發(fā)事件對社會造成的危害和損失，維護地區(qū)金融和社會穩(wěn)定，保障地區(qū)經濟安全，應制定金融突發(fā)事件應急預案。實行“統(tǒng)一領導、分工協(xié)作、職責明確、快速有效、穩(wěn)妥處置”的原則，做到及時反應，認真負責，措施得力，高效低成本。領導小組應及時收集金融突發(fā)事件的相關信息，做好監(jiān)測，做到早發(fā)現(xiàn)、早報告、早處置。

4加強對區(qū)域金融機構的日常監(jiān)管

監(jiān)管部門應加大對金融機構的監(jiān)督檢查力度，對不同類

監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)和改正違規(guī)經營行為，增強員工貫徹執(zhí)行各項制度的主動性和自覺性。第一，督促銀行業(yè)金融機構加強信貸管理，進一步完善貸款流程管理機制，嚴格執(zhí)行貸款操作程序，對客戶提交的資料進行認真核實，掌握客戶的資信狀況和交易背景等，對放貸后客戶的資金使用情況進行監(jiān)督和檢查，嚴厲打擊各種騙貸行為。第二，引導金融機構切實落實內控管理制度，控制操作風險，對貸后資金使用情況加強跟蹤管理，防范貸款企業(yè)資金鏈斷裂給銀行帶來的風險，全面提升金融服務實體經濟的質量和水平。第三，金融機構應加強對員工的職業(yè)道德教育，提高從業(yè)人員的法制意識和風險意識。第四，督促金融機構嚴格執(zhí)行重大事項報告制度，及時向當?shù)厝嗣胥y行報告經營中發(fā)現(xiàn)的異常情況，把風險消滅在萌芽時期。

5建立區(qū)域金融創(chuàng)新合作機制

由于區(qū)域金融風險的特殊性，可以使區(qū)域金融風險通過區(qū)域間聯(lián)合監(jiān)管化解掉一部分，通過建立區(qū)域間信息溝通和共享，可以相互監(jiān)督，相互制約。具體可以采取一下措施：第一，建立金融風險監(jiān)控協(xié)會，聯(lián)系區(qū)域內各家金融機構，定期召開交流會，共同探討運行中出現(xiàn)的問題，總結成功的經驗，加強業(yè)務交流。第二，實現(xiàn)監(jiān)管信息的共享，使各自所獲得的信息量更多更及時更準確。第三，要加強相互監(jiān)督，制約機制，金融監(jiān)管是人民銀行的職能，各金融機構要嚴于律己，自覺接受檢查監(jiān)督，對于擾亂金融秩序，影響穩(wěn)定的違法行為予以檢舉和制止。

參考文獻：

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[2] 孫穎區(qū)域性金融風險剖析[J]統(tǒng)計教育2007，（3）

[3] 陳宏論如何防范和化解地方金融風險[J]財會月刊，2010，（2）

[4] 紀陽對我國區(qū)域金融風險成因及防范的研究[J]經濟研究導刊，2011，（8）

[5] 林宏山區(qū)域性金融風險防范的研究與思考――以漳州市為視角[J]福建金融，2013，（2）

第7篇：金融風險政策范文

一、系統(tǒng)性金融風險的成因和內容

系統(tǒng)性金融風險是金融整體市場的一種系統(tǒng)性風險，這種風險不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風險，系統(tǒng)性金融風險即金融市場上存在的風險，即指在金融行業(yè)的經營和操作中由整體政治、經濟、社會等環(huán)境因素對金融價格所造成的影響。比如在黃金交易所的管理當中，就很重視系統(tǒng)性風險，所以在管理部門安排上會嚴格的設置專業(yè)的風控部，即風險控制部門，在風險控制部門中會有專業(yè)的分析專家用專業(yè)的知識去觀察系統(tǒng)性風險的波動，對每日的均線和日線走勢和整體狀態(tài)都會做細致的分析，同時也會時刻關注國內和國際的情況信息。通常來講系統(tǒng)性金融風險也會包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等，因為這些因素的存在都會“牽一發(fā)而動全身”，對于金融行業(yè)的整個系統(tǒng)產生影響，所以如何識別系統(tǒng)性金融風險是對一個國家在一定時期內宏觀經濟運行狀況作出的判斷，而消除系統(tǒng)性金融風險，是降低經濟損失、控制市場經濟全局化發(fā)展的重要因素。在系統(tǒng)性金融風險中，經濟周期波動等因素對金融市場的打擊是極其嚴重的。任何金融產品和經營活動都會受到一定程度的影響，每個金融機構所承擔的風險幾乎是均等的，這種系統(tǒng)性的金融風險不是常發(fā)生的，盡管發(fā)生的概率比較小，但是一旦發(fā)生，對整個金融行業(yè)的打擊將是很難彌補的。除了對罕見的系統(tǒng)性金融風險要提高防范意識之外，主要的精力要放在常見的幾種引起系統(tǒng)性金融風險的引發(fā)元素上，這樣才能做到有備無患，達到綜合防范和治理。首先常見的系統(tǒng)性金融風險包括政策風險。

任何決策的產生都要經過實踐的驗證才能夠被確切的評價，經濟社會的不斷變革，會引起政府的經濟政策和管理措施的不斷變化，這種變化會影響到金融公司的利潤，在金融經營和交易中也會直接影響到投資收益的變化，另外對于證券交易政策的變化，可以直接影響到證券的價格，所以從事證券交易的金融機構會隨時隨地的關注政策的出臺和變動，收集市場信息，及時的做出對策和調整。而政府出臺的很多政策和法規(guī)也會間接的影響到金融的系統(tǒng)，造成金融風險的存在。因此，經濟政策、法規(guī)出臺或調整，對金融市場的交易和資金的供求關系會有一定影響，倘若影響較大的時候就會造成系統(tǒng)性的波動，將會影響到人們的全方位的生活細節(jié)。其次是利率存在的風險，對金融系統(tǒng)性風險也很大，市場價格的變化隨時受市場利率水平的影響，利率的提高和降低，都會影響到金融市場上的資金和供求方面的環(huán)節(jié)，所以利率變動的風險也是不可小覷的。再者，將目光移到購買人群上，在金融購買力上也存在著風險。

購買力是由購買者，也稱消費者的消費水平所決定的，消費者有多大的購買力就證明了他有多大的消費水平，但是由于物價的上漲，同樣金額的資金，未必能買到過去同樣的商品，這也就是為什么很多人不去接觸金融產品，不去學著理財投資，因為物價的變化導致了資金實際購買力的不確定性，通脹風險的存在，使得消費者無暇顧及投資理財，當然就會降低對金融行業(yè)的關注，所以購買力風險的存在，會直接影響金融系統(tǒng)，如果大家都不去購買金融產品，也就是金融產品即將被淘汰的時候。最后，從宏觀環(huán)境上分析金融市場的市場風險，市場擁有一雙無形的手，能夠在市場的整體運行中起到一個內部的推動作用。所以任何被稱作市場的，都會普遍的存在市場風險，金融市場也不例外。對于投資者來說，系統(tǒng)性金融風險是無法消除的，而對于金融機構會想方設法的消除這種市場風險，所以一般金融機構或經營者會采取金融創(chuàng)新、多樣化投資組合等方式進行防范，以此來減少系統(tǒng)性金融風險，降低經濟效益上的損失。

二、消除系統(tǒng)性金融風險的方式

在完全開放的市場機制下，系統(tǒng)性風險的存在可能會威脅金融、經濟的整體發(fā)展，這樣就需要強有力和高質量的金融監(jiān)管部門采取合理的措施消除和彌補缺陷。這是金融監(jiān)管者的責任，也是監(jiān)管當局對風險管理的重要的任務，在內部環(huán)境和外部宏觀政策的協(xié)調下，將整個社會面臨的系統(tǒng)性風險考慮在內，同時站在投資者方面考慮其面對的風險，監(jiān)管者才能夠采取一定的方式和手段縱覽全局。在防范手段上，監(jiān)管部門可以要求資本充足率達到一定標準，就是要求銀行部門和其他金融機構的流動資本達到全部資產的規(guī)定比例才可以進行相應的金融交易和操作，從而保證流動性資本的風險能得到一定程度的降低；監(jiān)管者也可以嘗試針對客觀存在的因素進行約束，直接對投資者等的行動做出特定限制。所以依靠金融監(jiān)管的力量消除系統(tǒng)性金融風險是一個重要的手段。

第8篇：金融風險政策范文

關鍵詞：宏觀；金融運行；問題；對策

中圖分類號：F832.1文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2011）12-0190-01

當前，我國的宏觀金融運行中出現(xiàn)了一系列問題。在對貨幣供求進行分析的基礎上，對問題產生的原因進行了闡述，下面將分別具體論述我國當前宏觀金融運行中的問題、原因及相應的對策。

一、關于當前我國國內信貸收支與外匯收支的平衡策略問題

近年來，我國的社會資金流通出現(xiàn)了微觀的資金緊缺與宏觀的資金寬松并存格局，并且，這一態(tài)勢還在不斷發(fā)展。這不僅導致了企業(yè)資金的緊缺，銀行的資金寬松；而且還會使得信貸收支寬松和金融收支緊張等多重矛盾并存，資金的流通情況就會變得復雜，使我們的政策選擇陷入微觀需求變寬松，宏觀需求變緊縮的兩難境地。

我認為，要客觀的認清問題的原因，準確的把握宏觀金融政策的取向，就要從開放經濟的條件下的金融格局出發(fā)，將國際收支因素當成一個重要變量來分析國內的信貸收支與外匯收支的影響。假如這設想成立，引進“外匯儲備”這一變量后，對社會的資金“微觀緊缺，宏觀寬松”這矛盾的現(xiàn)象做的解釋就是正確的。

外匯儲備是用人民幣來買的， 近些年外匯儲備增加了將近1200億美元，則占用的人民幣資金多達10，000億元。央行的基礎貨幣的供應量中有40％是來購買外匯，減少了國內的資金的供應量。這樣，就客觀的說明了一個道理：外匯收支對信貸的收支平衡作用大大的增強了。所以，在政策的取向上，必須要從信貸的收支與外匯的收支綜合的角度，研究新的政策。這樣才能正確的實施央行貨幣政策的目標。針對這樣的問題采取的政策措施主要有：

(一)制定低利率政策，抑制外資的套利，進而減輕外匯壓力；減輕企業(yè)的負擔，提高企業(yè)的效益。(二)要增加進口，提高用匯，刺激國內的投資需求，加速企業(yè)的技術改造。(三)堅持實施外匯占款和再貸款的對沖措施。 (四)要提高出口的退稅率、降低進口設備關稅等措施。

二、關于調整銀行的信貸結構，減少金融的風險問題

關于應該如何支持國有企業(yè)的“抓大放小”改革，關鍵就是要加強調整銀行的信貸結構。通過商業(yè)銀行的信貸投入結構的調整，從而促進產品的結構、技術的結構、經濟的結構調整。對信貸結構的調整，可以綜合考慮提高其中三鐘貸款的比例。首先要提高企業(yè)技術改進的貸款比重，要適當?shù)臏p少流動資金貸款的比重其次要增加對民營經濟貸款的比重，促進民營經濟發(fā)展，進而提高資源的配置效率；最后要加強對第三產業(yè)貸款的力度，加快第三產業(yè)額發(fā)展和勞動力商品化的進程，提高市場的深度，為國企實的戰(zhàn)略性的重組讓路。

另外，銀行的信貸結構的調整還得考慮到區(qū)域經濟的極端的不均衡的事實，信貸的政策安排必須得防止區(qū)域經濟差距的不斷擴大。由于屬于“抓大”范疇的這部分在占國企總數(shù)量5％的大企業(yè)，即便產值、利潤、設備和職工崗位在70％以上，但是仍舊在區(qū)域空間的布局上略顯不平衡。假如95％的“小”企業(yè)不能發(fā)展，5％的“大”企業(yè)改組也沒有實質性的效果?！白ゴ蠓判　睉?zhàn)略會造成資源投入上的懸殊差異，必須結合各區(qū)域的客觀實際來制定其他的配套措施，比如說發(fā)揮政策性銀行作用以及實行適度的差異的貨幣政策、信貸政策等等。

三、關于宏觀調控的方式轉變對我國經濟的運行和貨幣的供應量的影響及相應的配套政策和措施問題

從1998年1月1日開始，中國人民銀行正式取消其對國有的商業(yè)銀行長期實行的貸款規(guī)模的限額控制，取而代之的是資產負債的比例管理，并且在資產負債的比例管理及風險管理的基礎上，采取 “計劃指導、自求平衡、比例管理、間接調控”的新型管理的體制。加強和完善宏觀調控這一舉措，對于提高金融領域的宏觀調控質量和效率，約束和規(guī)范商業(yè)銀行的行為，保持宏觀總量的平衡具有特別重要的意義。但是，宏觀的金融調控方式由貸款的限額控制到比例管理過度后，會對經濟額運行和貨幣的供應量的調控產生一些變化，這些變化具有一定的不確定性，那么目前將會預見到的以及需要研究的問題有以下幾點：

(一)這種比例管理制度的實施加強了對各大商行增加存款的激勵，這會不會引發(fā)新一輪的“存款大戰(zhàn)”和利率大戰(zhàn)？會不會再次出現(xiàn)新的金融秩序混亂？如果這樣，應該制定什么樣的措施措施來給予有效的防止呢？ (二)這種比例管理在客觀上會加劇地區(qū)經濟的發(fā)展資金供給的“馬太效應”，那么這會不會進一步加快區(qū)域經濟發(fā)展的經濟差距？ (三)這種比例管理是逐級控制，還是集中一級法人考核？如果是逐級控制那么會容易導致資金的“劃地為牢”，會阻礙資金的自由調度和流動，而如果集中一級法人考核可能還會出現(xiàn)管理的“虛化”問題，使比例管理只是流于形式。

四、關于如何對待國內的金融風險和國際金融風險的問題

究竟該如何防范和化解金融風險，我個人認為，必須對以下四個問題有個理性認識，首先是金融風險和金融經濟制度間的關系；其次是國際的金融風險與國內的金融風險在各自的成因上有何區(qū)別；再次是國際的金融風險和國內的金融風險在外化形式及結果上有什么不同；最后是防范和化解國內外金融風險的對策選擇問題。

我認為，目前我國國內的金融風險有很大的特殊性。我國目前處于經濟的轉軌時期，轉軌時期的金融風險和國外發(fā)達市場經濟國家的金融風險相比，具有不同的形成機制以及不一樣的外化形式。發(fā)達的市場經濟國家的金融風險是典型的市場風險，市場風險的發(fā)生的外化結果就是金融得擠兌，從而引發(fā)支付危機，大量的金融機構因此倒閉，從而發(fā)生兼并以及收購的產權重組，加速金融資本的集中。而我們國家目前的金融風險不是一種市場風險，而是一種制度性的風險，這樣，中國建立的金融風險防范的機制，關鍵不是技術性因素，更不能完全效仿國外的作法，而是要抓住減少和消除“制度性風險”的生成因素，在金融的制度創(chuàng)新深化的同時，相應的進行整體經濟體制和企業(yè)組織體制的制度創(chuàng)新。

參考文獻：

[1]難點與改革思路[J].望,2010(08).

[2]我國金融開放進程與金融監(jiān)管的國內外協(xié)調[J].價格理論與實踐,2010(10).

[3]金融宏觀調控效果初顯[J].金融博覽,2009(11).

第9篇：金融風險政策范文

關鍵詞：金融生態(tài) 農村金融風險 控制策略

一、農村金融風險的現(xiàn)狀分析

（一）相關概念的界定和說明

金融生態(tài)是指在一定的時間和空間范圍內，各種金融要素之間、金融要素和生存環(huán)境之間，通過資金融通、利率、匯率、金融產品等金融工具或金融行為，所形成的一個統(tǒng)一整體。而農村金融生態(tài)則是指在我國農村地區(qū)所形成的一個相對獨立的金融環(huán)境體系。和生物學上，生態(tài)系統(tǒng)對各種生物的影響類似，農村金融生態(tài)也同樣對農村金融風險產生著重要的影響，因此，鑒于兩者之間的密切關系，對于農村金融風險的控制研究離不開對農村金融生態(tài)的研究。

在已有的相關文獻中，金融風險的研究已經比較成熟，而農村金融風險的系統(tǒng)研究卻并不多見。綜合相關專家學者的研究成果，筆者認為農村金融風險是指： 由于經濟和金融等因素的變動，使農村金融市場發(fā)生超出行業(yè)預期的波動，進而導致參與農村金融活動的各方主體遭受損失的可能性。

（二）我國農村金融生態(tài)出現(xiàn)的問題與農村金融風險的現(xiàn)狀分析

從目前來看，我國農村金融生態(tài)環(huán)境的質量欠佳，筆者認為主要的問題表現(xiàn)在以下兩點。第一，城市金融和農村金融發(fā)展失衡。我國長期重視城市和工業(yè)的發(fā)展，而忽視農村和農業(yè)的發(fā)展，這種發(fā)展戰(zhàn)略使農村經濟發(fā)展受到抑制，而農業(yè)和農村的自身資金的積累能力又不充足。農村金融發(fā)展失衡主要表現(xiàn)在農村金融的需求不足，而相應的市場供給也不充分。第二，農村金融市場化的程度較低。在我國，行政力量干預農村金融的現(xiàn)象比較嚴重，地方政府往往會對農村地區(qū)的金融資源進行爭奪。

近年來，農村金融得到了良好的發(fā)展，金融生態(tài)環(huán)境得到了一定程度的改善，但是，農村金融風險的存在還是客觀存在的，農村金融風險會削弱金融機構的支付能力，損害存款人的利益和影響國民經濟的健康發(fā)展。目前，農村金融風險主要表現(xiàn)有以下3點。第一，農村金融供求中的風險。農民或者鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)的貸款需求旺盛，但由于缺乏資產抵押和信用擔保，在缺乏政策支持的情況下，很難在農村金融機構得到融資，而在缺乏法律規(guī)范的情況下，多余的民間資金又很難找到適當?shù)耐顿Y渠道。此外，從經濟學的角度來看，農村金融機構的涉農貸款比重逐漸降低，也存在著一定的合理性：資本總是追逐風險更低、而相對收益率較高的項目。2008年，有貸款需求的農戶約有1.2億戶，獲得農村合作金融機構信用貸款的農戶數(shù)僅占33. 2% 。第二，農村金融機構不良貸款率較高。2008年，全國四大商業(yè)銀行的平均不良貸款率為8. 4%，而農村金融機構的不良貸款率卻達到13. 4%。據(jù)央行統(tǒng)計資料顯示，在中國農村金融機構中，處于經營虧損狀態(tài)的比例達到85%以上。第三，農村金融機構經營風險加大。在流動性方面，農村金融機構存貸款業(yè)務發(fā)展失調，短期資金緊張，這種情況主要是由近年來活期存款的比重增加導致的。另外，農村金融機構的股本金結構單一，增資擴股難度較大。

二、農村金融風險的產生原因分析

農村金融風險產生的原因是多方面的，這里面包括有產業(yè)發(fā)展、產權模糊、政府政策、法律法規(guī)等等。筆者認為農村金融風險產生的原因主要為以下5個方面。

（一）第一產業(yè)發(fā)展的制約

具體表現(xiàn)在農業(yè)發(fā)展、農村中非農業(yè)經營低效率的制約和農村居民生活環(huán)境的制約。在農業(yè)發(fā)展的制約方面，目前我國第一產業(yè)對經濟增長的貢獻率，遠遠落后于其他產業(yè)對經濟增長的貢獻，而農業(yè)是農村金融運行的主要支持產業(yè)，農業(yè)增長減速勢必會對農村金融機構的業(yè)務增長造成消極影響。在非農經營方面， 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)大多是以個體為主的小型企業(yè)，自身抵御風險的能力很弱，這就導致了農村金融機構對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的不良貸款率處于較高的水平。在農村居民生活環(huán)境的制約方面，單個農戶農業(yè)經營活動僅能維持生存生活支出，而各種外來風險導致種養(yǎng)經營收入減少，會打破這種均衡，從而增加農村金融機構的風險。

（二）農村金融機構的管理問題

產權模糊，資產負債管理不科學，內控制度執(zhí)行不嚴和員工的業(yè)務水平不高。在農村金融機構的產權不明晰方面，目前，在農村金融機構中，公有產權仍然占極大的比例，導致其缺乏自主經營權，難以理順經營管理中的各種關系。一般而言，金融機構的產權越不清晰，就越容易導致公有企業(yè)和公有金融機構相互倚重，共同套取國家利益。在資產負債管理不科學方面，農村金融機構的資本金水平偏低，其資產和負債的管理水平和能力普遍較低，這主要是由未建立科學的資本金管理制度，資產和負債業(yè)務規(guī)模過快膨脹，風險資產的規(guī)模變大和資產負債比例管理不當?shù)仍驅е碌?。在內控制度方面，農村金融機構存在著控制力薄弱的問題，具體表現(xiàn)在崗位責任制沒有得到實際貫徹執(zhí)行，信貸和財務管理寬松等。在員工的業(yè)務水平方面，農村金融機構員工存在著風險意識淡薄和專業(yè)知識技能欠缺的問題。

（三）政府政策的不利影響

具體表現(xiàn)在稅收政策、利率政策、財政政策和行政干預等方面。在稅收政策方面，隨著近年來金融市場改革的持續(xù)進行，國家對農村金融機構的優(yōu)惠政策進行逐步取消。在利率政策方面，央行自1996年以來，連續(xù)多次降低存貸款利率，使其利差縮小，經營出現(xiàn)虧損。財政政策方面，農村金融機構在1994-1998年之間，吸收很多保值儲蓄存款，而國家財政不予補貼，在客觀上給農村金融機構帶來巨大負擔。在行政干預方面，地方政府為了加速當?shù)亟洕ㄔO，往往在缺乏詳細論證的情況下，迫使農村金融機構發(fā)放貸款，而這種現(xiàn)象往往會增加農村金融機構的不良貸款比率。

（四）法律法規(guī)欠缺，缺乏監(jiān)管

農村金融市場的秩序需要相關法律法規(guī)的確立和維護，然而，目前，農村金融市場缺乏規(guī)范，經營主體—各個農村經營主體的地位和職能等內容，沒有明確確定下來，這就給農村金融機構經營太大的彈性，容易受到市場的強烈干擾和行政干預。此外，還有很多相關問題都需要法律法規(guī)明確的規(guī)定，否定，勢必會增加農村金融市場的潛在風險。在對農村金融機構的市場監(jiān)管方面，相關監(jiān)管單位，存在著管理內容廣泛，管理的層次簡單，多頭重復監(jiān)管和監(jiān)管真空等問題。

第五，缺少風險補償機制，具體表現(xiàn)在呆帳準備金的計提與核銷不足，幾乎不存在價格補償，不存在市場退出和缺乏有效的外部風險補償機制。在呆帳準備金的計提與核銷不足方面，目前金融機構的呆帳準備金遠遠不能彌補風險損失，導致風險累積。在價格補償方面，由于多年來我國一直實行較嚴格的利率管制，農村金融機構幾乎不存在什么利率差異。在市場退出方面，正常情況下，當金融機構的資產凈值變?yōu)榱慊蜇摂?shù)時，應該進入破產程序，但是，目前國內的通行做法是把有問題的金融機構吸收合并到其它較好的金融機構，這就導致了風險的積累。最后，目前國內還缺乏有效的外部風險補償機制。

三、 農村金融風險的控制策略

控制農村金融風險是一項系統(tǒng)工程，需要各個市場主體的積極參與，通過對相關領域文獻的比較研究和上文分析，筆者結合我國的金融生態(tài)環(huán)境，并且針對農村金融市場的實際情況，提出以下3個方面的建議，以供參考。

（一）完善農村金融機構的經營管理

具體包括明晰產權、完善法人治理，處置不良資產，強化內部控制，實施人才策略，提高服務質量、開展金融創(chuàng)新和構建良好公共關系。在明晰產權、完善法人治理方面，具體措施可以從以下兩點著手，即：拓寬資本金籌資渠道和按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，進一步健全法人治理結構。在處置不良資產方面，我國農村金融機構不良貸款的規(guī)模十分龐大，應該采取常規(guī)清收、分賬經營、核銷和內部消化等方面積極處置不良資產。在強化內部控制方面，農村金融機構應該堅持決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、監(jiān)督反饋系統(tǒng)三權分立、相互制衡的原則，具體措施如下：制定信用評級標準，做好等級評定工作；嚴格執(zhí)行審、貸、查分離制度，建立貸款管理的權力約束機制；完善貸款投放的紀律約束機制，并加大稽核力度；健全貸款風險責任機制，落實貸款的擔保、抵押；強化財務費用管理，嚴格財務內部控制規(guī)范。在實施人才策略方面，具體措施如下：加強金融機構各級管理層的人才建設；重視對員工的培訓；建立多樣化、高透明的激勵機制；增強學校培養(yǎng)人才的針對性，大力開展訂單式人才培養(yǎng)。在提高服務質量、開展金融創(chuàng)新方面，農村金融機構應該適應農業(yè)產業(yè)結構調整的需要，拓展新的信貸領域，積極拓展農村金融業(yè)務，并且開辦中間業(yè)務，以分散經營風險。在構建良好公共關系方面，農村金融機構應該處理好與地方黨政、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農民的關系，為農村金融機構業(yè)務工作的順利開展創(chuàng)造輕松的環(huán)境。

（二）加強法制和信用建設

具體包括4個方面。加快法制建設、加強執(zhí)法，提高全社會的信用意識，強化外部監(jiān)管及行業(yè)自律和規(guī)范民間金融。在加快法制建設和強化執(zhí)法方面，一是明確農村金融機構的產權關系，二是依法準入與退出，同時，要加強法律宣傳，強化公正執(zhí)法。在提高全社會的信用意識方面，一是政府要在全社會范圍內開展信用教育，二是建立相應的信用激勵約束機制，以扭轉目前農村社會信用環(huán)境差、農民守信觀念普遍比較淡薄的局勢。在強化外部監(jiān)管及行業(yè)自律方面，要正確定位農村金融監(jiān)管主體的監(jiān)管職責，抓好風險審慎性監(jiān)管，充分農村金融自律組織的作用。在規(guī)范民間金融方面，應該建立民間金融準入制度，保護正常合法的借貸活動，逐步推進民間金融正式化，提高金融體系的穩(wěn)定性。

（三）提供政策支持和完善風險補償機制

首先，在政策支持方面，針對大部分農村金融機構存在的實力弱、抗風險能力差的問題，國家應該給予這類金融機構適當?shù)恼咧С?，包括：稅收、財政和金融等方面。在稅收政策方面，由于農村金融機構在支持“三農”方面的特殊貢獻和在經營發(fā)展上的實際困難，國家應該在兼顧效率和公平的基礎上，重新給予農村金融機構在稅收方面的優(yōu)惠。在財政政策方面，政府應該拿出專項資金對艱苦地區(qū)的農村金融機構進行適當?shù)呢斦a償。在金融政策方面，央行應該放寬對農村金融機構發(fā)放再貸款的標準，并且允許合格的金融機構實行較低的存款準備金率。完善風險補償機制包括完善農村金融機構內部風險補償機制和外部風險補償機制：完善內部風險補償機制的重點是提高資本充足率，使其資本充足率要達到8%的標準；完善農村金融機構外部風險補償機制包括，擴大國家財政補貼范圍，大力發(fā)展農業(yè)保險，建立信用擔保制度和建立公開的存款保險制度等。

參考文獻：

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