金融科技行業(yè)政策精選(九篇)
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第1篇：金融科技行業(yè)政策范文
一、陜西省科技金融的政策環(huán)境
隨著我國經(jīng)濟體制、金融體系以及科創(chuàng)道路改革的不斷推進，科技與金融的結(jié)合不斷深入，科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資金來源從最初單一的行政撥款，擴展到了目前的多元化金融工具和金融市場，包括科技財政投入、科技貸款、風(fēng)險投資、科技資本市場、科技保險、科技擔保等。陜西“關(guān)中-天水經(jīng)濟區(qū)”是2011年全國16個科技和金融結(jié)合首批試點地區(qū)之一。近年來，陜西省充分認識到科技與金融結(jié)合的重要意義，把建立科技與金融結(jié)合的協(xié)調(diào)機制擺在重要位置，陸續(xù)出臺了多個重要地方法規(guī)和政策性文件，初步構(gòu)建起保障科技與金融結(jié)合試點工作順利開展的政策法規(guī)體系。
2012年5月，陜西省人大頒布《陜西省科技進步條例》，其中明確規(guī)定鼓勵和引導(dǎo)金融機構(gòu)在信貸等方面支持科學(xué)技術(shù)應(yīng)用和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從法律角度確?？萍冀鹑诠ぷ鞯拈_展。2012年9月，陜西省省委、省政府出臺《關(guān)于深化科技體制改革加快區(qū)域創(chuàng)新體系建設(shè)的意見》（陜發(fā)?z2012?{4號），提出要推進科技金融結(jié)合試點，建立科技貸款風(fēng)險損失補助機制，探索建立科技保險補貼機制、補償機制，支持科技企業(yè)上市融資，設(shè)立基金支持企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化、分擔金融機構(gòu)科技貸款風(fēng)險。隨后，陜西省政府出臺《關(guān)于進一步促進科技和金融結(jié)合的若干意見》（陜政發(fā)〔2012〕39號），全面安排部署促進科技和金融結(jié)合工作。2012年10月陜西省政府出臺了《關(guān)于進一步促進金融業(yè)發(fā)展改革的意見》，對陜西省金融業(yè)發(fā)展改革提出了具體的任務(wù)和措施，其中一項就是加強科技金融服務(wù)體系建設(shè)，以國家促進科技和金融結(jié)合首批試點為契機，積極開展科技投融資服務(wù)模式創(chuàng)新。2014年7月，陜西省政府批準陜西省科技廳增設(shè)科技金融處，全面負責(zé)組織開展科技金融試點工作。
按照陜西省委、陜西省政府關(guān)于科技與金融結(jié)合工作的總體部署，陜西省科技廳會同有關(guān)部門，相繼出臺了相關(guān)配套保障政策。如與財政廳、銀監(jiān)局聯(lián)合出臺了《陜西省科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償資金使用管理細則》；與財政廳聯(lián)合出臺了《陜西省科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金管理暫行辦法》；與人民銀行西安分行、省農(nóng)業(yè)廳聯(lián)合制定了《關(guān)于金融支持陜西省農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，加快現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》。西安市、寶雞市、咸陽市、榆林市以及西安高新區(qū)、楊凌示范區(qū)等省內(nèi)8個地市和國家高新區(qū)、農(nóng)業(yè)科技示范區(qū)作為省級科技金融試點地區(qū)先行先試，為全省科技金融工作開展起到了帶動示范作用。這一系列政策法規(guī)，相繼確定了促進科技和金融結(jié)合工作的重點任務(wù)、主要目標和具體措施，確保了陜西省科技金融結(jié)合工作的順利開展。
二、政府部門促進科技金融結(jié)合的做法
（一）構(gòu)建風(fēng)險擔保補償機制。調(diào)查顯示，陜西省出臺《科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金管理暫行辦法》后，已到位基金總額近5億元，出資設(shè)立的子基金資金總額約12億元，目前已投入70余家科技型企業(yè)。其中西北地區(qū)第一支科技天使投資基金―西科天使基金（一期），累計扶持初創(chuàng)類企業(yè)50多家，其中20%的項目已完成二輪融資，部分項目陸續(xù)計劃在新三板掛牌。陜西省內(nèi)各科技金融試點地區(qū)均積極設(shè)立專項基金，構(gòu)建風(fēng)險擔保補償機制。西安高新區(qū)建立了5億元創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，設(shè)立了2000萬元科技保險專項資金池，以及1億元科技信貸風(fēng)險補償資金和5000萬元融資性擔保業(yè)務(wù)補貼專項資金。楊凌示范區(qū)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，每年拿出1000萬元參股創(chuàng)投資金。寶雞市設(shè)立了中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金，全市270多家科技型中小企業(yè)進入風(fēng)險補償企業(yè)名錄。
（二）培育科技型企業(yè)直接融資能力。目前，陜西省科技型擬上市企業(yè)后備資源庫入庫企業(yè)達70余家，陜西省科技廳支持培育的擬上市企業(yè)中已有27家成功掛牌上市，其中25家企業(yè)在新三板掛牌。自2011年以來，陜西省先后通過科技統(tǒng)籌創(chuàng)新工程、重大科技創(chuàng)新專項計劃項目，支持上市、掛牌企業(yè)科技創(chuàng)新項目70多項，經(jīng)費支持超億元，顯著加速了科技要素向企業(yè)聚集，有效提升了企業(yè)的核心競爭力和直接融資能力。
（三）搭建銀企對接融資服務(wù)平臺。陜西省建立了科技金融超市，組織全省證券、律師、擔保、咨詢等100多家服務(wù)機構(gòu)為科技型中小企?I開展中介服務(wù)。陜西省科技金融信息服務(wù)平臺開通了全國首條科技企業(yè)融資服務(wù)熱線，圍繞科技企業(yè)融資和相關(guān)金融服務(wù)需求，開展常態(tài)化科技金融結(jié)合系列講座，舉辦各項培訓(xùn)及銀政企對接活動，提高企業(yè)自身意識和運用金融工具解決資金問題的能力。
三、金融行業(yè)支持科技創(chuàng)新的措施
（一）人民銀行西安分行加強窗口指導(dǎo)和政策指引。人民銀行西安分行結(jié)合陜西省經(jīng)濟發(fā)展特點，將科技金融作為貫徹和落實信貸政策的重點內(nèi)容，加大窗口指導(dǎo)力度，推動政策實施，構(gòu)建政策落實機制，有效增強了金融機構(gòu)服務(wù)科技創(chuàng)新的積極性和主動性。自2013年起，人民銀行西安分行在每年的信息政策指導(dǎo)文件中，均將科技金融作為重要組成部分，引導(dǎo)金融機構(gòu)加強科技金融服務(wù)體系建設(shè)，以國家促進科技和金融結(jié)合首批試點為契機，積極開展科技投融資服務(wù)模式創(chuàng)新；鼓勵商業(yè)銀行設(shè)立專門為科技企業(yè)服務(wù)的科技支行；加大金融機構(gòu)考核中對科技企業(yè)貸款指標的評分比重；鼓勵商業(yè)銀行、擔保公司、創(chuàng)業(yè)投資公司等開展“投貸聯(lián)動”、“投貸保聯(lián)動”、“保貸聯(lián)動”等服務(wù)創(chuàng)新，擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等融資業(yè)務(wù)總量；重點引導(dǎo)和扶持具有高成長性的科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板或中小板上市；積極推動科技保險，建立保險補貼機制，創(chuàng)新科技保險產(chǎn)品。
2015年，人民銀行西安分行在《關(guān)于加大金融支持力度助推陜西追趕超越的指導(dǎo)意見》中提出，“充分發(fā)揮銀行業(yè)金融機構(gòu)信息、資金優(yōu)勢，加大與產(chǎn)業(yè)基金、私募基金、信托、證券、保險等業(yè)態(tài)的協(xié)作，開發(fā)符合科技企業(yè)需求的交叉性金融產(chǎn)品，打造涵蓋科技企業(yè)全發(fā)展階段、全方位的支付結(jié)算、融資支撐、信息咨詢綜合金融服務(wù)體系，推動科技貸款風(fēng)險補償和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式進一步普及?！?016年，人民銀行西安分行結(jié)合西安市高新區(qū)建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的需求，專門出臺了《關(guān)于金融支持西安國家自主創(chuàng)新示范區(qū)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，推動西安高新區(qū)打造科技金融示范區(qū)。目前，陜西省科技企業(yè)貸款余額約370億元，為1300多家各類科技企業(yè)提供了資金支持。
（二）銀行業(yè)金融機構(gòu)強化意識，提升金融服務(wù)質(zhì)量。在人民銀行西安分行及有關(guān)部門的引導(dǎo)和推動下，陜西轄內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)圍繞科技與金融結(jié)合，以科技型企業(yè)為核心客戶目標，積極探索科技型企業(yè)特色金融服務(wù)，取得了一定成效。一是成立專營機構(gòu)，優(yōu)化服務(wù)流程。早在2013年，陜西省在全國率先推出了科技支行管理辦法，陜西省各銀行業(yè)金融機構(gòu)已累計成立20多家科技支行。在管理上，陜西省科技支行基本比照小微金融服務(wù)的模式，注重戰(zhàn)略定位、強化組織領(lǐng)導(dǎo)、加大資源配置，實施專業(yè)團隊、專屬產(chǎn)品、專有流程、專項補償?shù)乃膶＝?jīng)營模式，同時在崗位設(shè)置、人員配備、財務(wù)費用等方面給予一定傾斜。在服務(wù)流程上，各商業(yè)銀行針對科技型企業(yè)資金需求特點，通過制定科技貸款管理辦法、優(yōu)化審批流程的方式提升科技企業(yè)貸款服務(wù)質(zhì)量。部分金融機構(gòu)對單戶授信總額500萬以下科技型小微企業(yè)貸款取消行業(yè)預(yù)警限制，并配以專項“信貸工廠”服務(wù)模式，實行產(chǎn)業(yè)集群批量審批授信，同時爭取上級行下放審批權(quán)限，提升審批效率。
二是加強銀政合作，爭取政策扶持。針對科技型企業(yè)輕資產(chǎn)、缺少抵押物的特點，陜西省銀行業(yè)金融機構(gòu)加強與省科技廳的合作，利用省、市級財政部門設(shè)立的風(fēng)險緩釋基金及各類擔?；?，簽訂合作協(xié)議。21家銀行業(yè)金融機構(gòu)積極與西安市科技局對接，于2015年8月正式與西安市科技局、西安市財政局簽訂《科技金融合作協(xié)議》，成為“西安市科技金融合作銀行”成員單位，將在今后為科技企業(yè)提供更加便捷、高效的金融服務(wù)。此外，部分金融機構(gòu)分別與西安市高新區(qū)金融辦簽訂《西安高新區(qū)科技型中小微企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險補償合作協(xié)議》，與陜西省科技廳簽訂了《科技型中小微企業(yè)科技金融業(yè)務(wù)合作協(xié)議》；與陜西省科技廳合作，成為“陜西省科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償資金”的托管銀行，借此不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式，發(fā)揮補償資金的杠桿作用。
三是突破自身局限，推動產(chǎn)品創(chuàng)新。在借助政府加強增信的同時，各銀行業(yè)金融機構(gòu)積極探索開展專利權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、采購訂單、應(yīng)收賬款等無形資產(chǎn)抵質(zhì)押業(yè)務(wù)，探索研發(fā)針對性強的科技信貸產(chǎn)品，通過技術(shù)要素和資金要素的有機融合，改善科技企業(yè)資金不足現(xiàn)狀。一些商業(yè)銀行成立了科技金融研發(fā)中心，借助自身或政府部門的大數(shù)據(jù)平臺，推出了“環(huán)保數(shù)據(jù)貸”、“創(chuàng)業(yè)貸”、“稅金貸”等系列產(chǎn)品，建立線上、線下金融服務(wù)平臺，簡化信貸審批流程，實施精準營銷。2015年，陜西省成功辦理了全國首例知識產(chǎn)權(quán)（專利）質(zhì)押P2P融資業(yè)務(wù)。
四是促進多元融資，搭建綜合服務(wù)平臺。除了信貸資金支持外，陜西省金融機構(gòu)聯(lián)合科技企業(yè)積極探索投貸聯(lián)動、投債聯(lián)動業(yè)務(wù)，發(fā)揮銀行業(yè)金融機構(gòu)信息優(yōu)勢，打通PE＼VC、產(chǎn)業(yè)基金、信托、證券、保險等多種直接融資渠道，為科技型小微企業(yè)提供全程“融資+融智+融信”綜合金融服務(wù)。例如部分金融機構(gòu)整合多方社會資源推出“股債貸”，為科技企業(yè)提供“股權(quán)融資+債權(quán)融資”服務(wù)；或通過融資租賃、表外融資、出口信貸、綜合保理等產(chǎn)品的綜合運用，大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)，推進各?標準化、非標準化債券融資業(yè)務(wù)；同時，聯(lián)系各類政府職能部門及其他行業(yè)商會，組織召開形式多樣、種類豐富的產(chǎn)品推介會，及銀企對接交流活動，不斷拓寬企業(yè)融資渠道、降低企業(yè)融資成本。
五是加大創(chuàng)新力度，開展投貸聯(lián)動試點。2016年4月，人民銀行、銀監(jiān)會、科技部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度，開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》后，人民銀行西安分行隨即深入國開行、中國銀行陜西省分行、恒豐銀行、北京銀行西安分行、西安銀行5家試點銀行開展調(diào)研，了解各行投貸聯(lián)動試點業(yè)務(wù)推動情況和面臨的困難，促成金融機構(gòu)與政府相關(guān)部門合作，協(xié)調(diào)落實風(fēng)險補償?shù)日唔樌瞥?。截至目前，全部試點行均制定了投貸聯(lián)動實施方案或操作辦法，設(shè)立投貸聯(lián)動領(lǐng)導(dǎo)小組或領(lǐng)導(dǎo)機制，成立了專營機構(gòu)負責(zé)科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動金融服務(wù)，并積極與政府部門、科技園區(qū)、擔保機構(gòu)、風(fēng)投機構(gòu)合作。下一步，部分試點行將對股權(quán)投資機構(gòu)入股的企業(yè)提供一定比例的準信用信貸支持，并鎖定被投資企業(yè)顧問、IPO配套及資金結(jié)算等全面業(yè)務(wù)，切實幫助科技創(chuàng)新企業(yè)拓寬融資途徑。
四、科技金融發(fā)展中存在的困難和問題
（一）專業(yè)水平不足?？萍夹推髽I(yè)多為專業(yè)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營技術(shù)性強，產(chǎn)品屬于前沿高精尖類型，其面向的市場和需求主體與傳統(tǒng)企業(yè)有較大區(qū)別。各銀行業(yè)金融機構(gòu)科技支行雖然已經(jīng)配備專門的營銷團隊，但營銷人員欠缺專業(yè)知識，不熟悉科技型企業(yè)的產(chǎn)品特點和市場需求，在辦理知識產(chǎn)權(quán)、專利權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)時，無法對商標權(quán)和技術(shù)專利的市場價值和前景進行準確研判，加之對風(fēng)險心存畏懼，辦理業(yè)務(wù)時積極性不高。
（二）銀企信息不對稱?？萍夹汀⒊鮿?chuàng)型企業(yè)大部分處于孵化期、投入期，經(jīng)營管理規(guī)范性較差，財務(wù)制度不健全，金融機構(gòu)無法有效掌握企業(yè)財務(wù)、資信等情況，無法判斷企業(yè)的真實經(jīng)營情況；與此相對應(yīng)，科技型、初創(chuàng)期企業(yè)對政府、金融機構(gòu)的扶持政策、信貸政策、申貸要求等也知之甚少。同時，知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的存在依賴于一定法律條件，以商標權(quán)為例，法律規(guī)定有效期限一般為10年，而在有效期內(nèi)可能因訴訟、仲裁等被確定為無效、侵權(quán)，最終導(dǎo)致被質(zhì)押商標權(quán)失效。由于權(quán)屬信息的不對稱，導(dǎo)致無形資產(chǎn)質(zhì)押率較低，目前中國馳名商標質(zhì)押率為30%-40%，省市馳名商標僅為20%-30%。
（三）金融中介體系不健全。目前科技創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)域，政府部門已推出了擔保和風(fēng)險補償措施，但總體看，政府補償基金使用條件較為嚴格，撬動作用尚需提高。如陜西省建立了科技貸款風(fēng)險補償基金，以科技貸款逾期最終本金損失金額的50%為限，給予銀行業(yè)機構(gòu)風(fēng)險補償，但同時又規(guī)定，一家銀行5年內(nèi)獲得風(fēng)險補償額上限為1000萬元，一定程度上限制了金融機構(gòu)加大信貸投放的積極性。另一方面，金融機構(gòu)主要依賴第三方機構(gòu)對知識產(chǎn)權(quán)進行價值評估，但市場上缺乏權(quán)威評估機構(gòu)，不同評估機構(gòu)對于同一知識產(chǎn)權(quán)評估價值經(jīng)常差異較大。
（四）配套管理機制不順。科技金融差別化考核機制尚未普遍實施。調(diào)查顯示，目前金融機構(gòu)針對科技金融服務(wù)的考核機制與其他業(yè)務(wù)基本一致，特別是對科技支行的考核中，僅有個別機構(gòu)在信貸規(guī)模、績效評定、不良容忍等方面進行了政策傾斜，與科技金融的特性相比，目前的考核機制一定程度上影響了金融機構(gòu)業(yè)務(wù)人員拓展業(yè)務(wù)的積極性。同時，據(jù)金融機構(gòu)反映，在進行股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等資產(chǎn)抵質(zhì)押時，相關(guān)手續(xù)較為繁瑣、耗時較長、便利性低、評估費用高，影響了企業(yè)融資效率，加重了企業(yè)融資成本。此外，目前科技金融領(lǐng)域統(tǒng)計口徑模糊，標準不一，不利于實時對科技金融相關(guān)情況開展監(jiān)測。
（五）直接融資水平滯后。近年來，陜西省直接融資業(yè)務(wù)發(fā)展較快，直接融資在社會融資規(guī)模中的比重顯著上升。但從參與直接融資的企業(yè)結(jié)構(gòu)看，能源、資源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，科技型企業(yè)直接融資占比不到1%。同時，由于陜西本省產(chǎn)業(yè)基金、私募基金、信托、證券、風(fēng)險投資等規(guī)模較小，且主要集中在西安市，科技企業(yè)獲得股權(quán)投資的數(shù)量少、金額小。從新三板上市情況看，目前陜西省新三板上市的科技類企業(yè)不足40家，占科技企業(yè)的比例也處低位。
五、改善科技金融發(fā)展的政策建議
（一）構(gòu)建科技金融信息溝通機制。建議政府推動搭建信息共享平臺，集中提供扶持政策、風(fēng)險補償、企業(yè)信用、納稅、社保等相關(guān)信息記錄，便于金融機構(gòu)綜合判斷；科技部門通過互聯(lián)網(wǎng)搭建綜合服務(wù)平臺，為科技企業(yè)提供政策咨詢、專業(yè)輔導(dǎo)和相關(guān)培訓(xùn)。銀政企三方應(yīng)共同構(gòu)建交流合作機制，通過組織召開座談會、融資洽談會，達到共享信息、宣講政策、推介產(chǎn)品、對接需求，共同推動科技金融服務(wù)發(fā)展的目的。
第2篇：金融科技行業(yè)政策范文
一、科技型小微企業(yè)內(nèi)涵解析
（一）小微企業(yè)界定
由于微型企業(yè)和一般的中小企業(yè)在企業(yè)特性上有一定的區(qū)別，劃分出微型企業(yè)的概念，對于政策的區(qū)分，理論研究的深入有直接的意義。目前，我國現(xiàn)行的企業(yè)劃分標準，是2011年7月由工信部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)改委、財政部等4部門聯(lián)合的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》中給出的。該規(guī)定將中小企業(yè)按照企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標的具體規(guī)定劃分為中型、小型、微型3種類型。截止2015年底，以工業(yè)企業(yè)為例，杭州地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的主要經(jīng)濟指標如下表：
由此可見，已經(jīng)占到杭州地區(qū)市場主體絕大多數(shù)的小微企業(yè)正逐漸演變成本地區(qū)經(jīng)濟穩(wěn)定增長的核心力量。
（二）科技型企業(yè)界定
隨著經(jīng)濟和科技的發(fā)展，我國在2008年重新更新了高科技企業(yè)的認定標準。根據(jù)科技部、財政部和稅務(wù)總局聯(lián)合的《高新技術(shù)企業(yè)認定管理辦法》的規(guī)定，高新技術(shù)企業(yè)是指在《國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》內(nèi)，持續(xù)進行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、形成企業(yè)核心自主知識產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營活動，在中國境內(nèi)（不包括港、澳、臺地區(qū)）注冊一年以上的居民企業(yè)。⑤另外，由于高科技行業(yè)的不宜界定，我國根據(jù)經(jīng)濟和科技發(fā)展戰(zhàn)略需求，采用了我國重點支持科技產(chǎn)業(yè)的形式來界定高科技企業(yè)應(yīng)屬的行業(yè)。具體為以下8個行業(yè)：電子信息技術(shù)、生物醫(yī)藥技術(shù)、航空航天技術(shù)、新材料技術(shù)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、新能源及節(jié)能技術(shù)、資源與環(huán)境技術(shù)、高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。
（三）科技型小微企業(yè)界定―以杭州地區(qū)為例
從理論上來說，在明確了小微企業(yè)和科技型企業(yè)的定義后，科技型小微企業(yè)的概念應(yīng)該可以明確。借用集合論的觀點，科技型小微企業(yè)就是小微企業(yè)和科技型企業(yè)的交集部分。簡單的說就是小微企業(yè)中從事高科技行業(yè)的企業(yè)，或者是高科技企業(yè)中的小微企業(yè)。但是事實并非如此。由于我國并未從國家層面對科技型小微企業(yè)給出認定標準，地方政府為了促進當?shù)乜萍夹托∥⑵髽I(yè)的發(fā)展，自行出臺了專門的科技型小微企業(yè)的認定管理辦法。
以杭州地區(qū)為例，依據(jù)2015年杭州市人民政府頒布的《杭州市科技型小微企業(yè)“助保貸”管理辦法》的認定，科技型小微企業(yè)是指年度營業(yè)收入不高于3000萬元，并由市及以上科技行政部門認定的國家重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)、市級高新技術(shù)企業(yè)、科技型中小微（雛鷹計劃、青藍計劃）企業(yè)、市級以上創(chuàng)新型試點示范企業(yè)、專利試點示范企業(yè)等。
二、科技型小微企業(yè)金融支持困境分析
科技型小微企業(yè)是我國科技創(chuàng)新的重要載體，在我國科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)揮了不可替代的作用。由于自身的企業(yè)發(fā)展特性、金融體系的不健全、政府扶持力度不足等原因，科技型小微企業(yè)的金融支持需求得不到很好的滿足，直接束縛了科技型小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新。究其原因，主要有幾個方面：
（一）傳統(tǒng)的商業(yè)化金融體系難以對接科技型小微企業(yè)的融資渠道需求
現(xiàn)行的商業(yè)化金融體系中，由于大型商業(yè)銀行主要依靠規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢實現(xiàn)交易成本降低目的，所以小額、多頻率融資的科技型小微企業(yè)不能滿足大型金融機構(gòu)的規(guī)模經(jīng)濟要求；其次，規(guī)模小、融資風(fēng)險大的科技型小微企業(yè)由于缺乏傳統(tǒng)意義上的有效抵質(zhì)押物，使得該類企業(yè)也難以成為中小型商業(yè)銀行銀行融資的主要目標。目前，杭州市區(qū)域性中小金融服務(wù)機構(gòu)有限、專業(yè)化的金融服務(wù)機構(gòu)較少導(dǎo)致了本地區(qū)的科技型小微企業(yè)“無路可貸”。
（二）現(xiàn)行的多層次資本市場體系難以匹配科技型小微企業(yè)的融資資金需求
在我國傳統(tǒng)的金融體系中，由于直接融資和間接融資的比例失衡，目前現(xiàn)行的多層次資本市場體系還未能以健全、高效的狀態(tài)滿足科技型小微企業(yè)的各種金融支持需求。該體系中包含的創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場雖然放寬了準入條件，但是主要還是為高成長型企業(yè)服務(wù)，對數(shù)量眾多的科技型小微企業(yè)并沒有什么太大的價值。特別是在杭州地區(qū)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、科技保險業(yè)務(wù)發(fā)展仍然相對滯后，不能為科技型小微企業(yè)提供有效服務(wù)。
（三）現(xiàn)行的金融服務(wù)體系內(nèi)容缺失難以支持科技型小微企業(yè)的融資服務(wù)需求
第一、金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度不足，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重。目前大多數(shù)金融機構(gòu)在發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)模式中采取“跟隨政策”，所采用的金融工具偏少，金融服務(wù)單一，缺少支持科技型小微企業(yè)發(fā)展需要的個性化金融產(chǎn)品及服務(wù)，難以有效?M足科技型小微企業(yè)的多樣化、多層次的金融服務(wù)需求。
第二、信用評級不完善?？萍夹托∥⑵髽I(yè)由于“輕資產(chǎn)、重技術(shù)”缺乏傳統(tǒng)意義上的抵質(zhì)押物，如固定資產(chǎn)、不動產(chǎn)等，對于貸款的需求未能依賴傳統(tǒng)的抵質(zhì)押貸款，傾向于信用貸款。但由于目前缺乏相對統(tǒng)一的信用評級體系，金融機構(gòu)對科技型小微企業(yè)信用評級無法有效評估，為規(guī)避風(fēng)險，金融機構(gòu)可能會要求科技型小微企業(yè)提供較高的風(fēng)險補償，使得其融資交易成本上升。
第三、擔保服務(wù)不完善。目前現(xiàn)行的融?Y擔保體系是以政府為主導(dǎo)的非市場化的信用擔保體系，這種偏行政化的擔保體系在實際運作當中缺乏一定的效率，不能很好的滿足科技型小微企業(yè)的融資需求。并且現(xiàn)行的融資擔保體系運行缺乏制度建設(shè)，相應(yīng)的法律法規(guī)并不健全。
第四、知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)缺失。從科技型小微企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，其主要資產(chǎn)是特有的技術(shù)專利、商標等知識產(chǎn)權(quán)。但是由于在目前杭州信貸市場中缺少能夠?qū)χR產(chǎn)權(quán)進行評估的權(quán)威機構(gòu)，導(dǎo)致科技型小微企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)價值無法得到有效評估，使得科技型小微企業(yè)不能獲得與其資產(chǎn)價值相當?shù)慕鹑谥С帧?/p>
（四）政府的金融支持政策內(nèi)容缺乏科學(xué)規(guī)劃難以支撐科技型小微企業(yè)的金融政策需求
杭州市政府目前出臺的有關(guān)政策大多還是針對小微企業(yè)概念范疇或者科技型中小企業(yè)的概念范疇，尚未形成針對科技型小微企業(yè)的金融支持政策。同時，高水平研究人才稀缺，囊括科學(xué)技術(shù)、金融學(xué)及其他相關(guān)學(xué)科的協(xié)同創(chuàng)新機制缺失，導(dǎo)致現(xiàn)行的金融支持政策內(nèi)容缺乏科學(xué)規(guī)劃，限制了科技型小微企業(yè)享受優(yōu)惠政策的進入途徑。
三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的杭州市科技型小微企業(yè)金融支持研究
（一）完善金融結(jié)構(gòu)，滿足科技型小微企業(yè)融資渠道需求
首先，大力發(fā)展專業(yè)性的中小銀行金融機構(gòu)。目前商業(yè)銀行在我國的金融結(jié)構(gòu)體系中仍占據(jù)主導(dǎo)地位，銀行貸款仍然是科技型小微企業(yè)最主要的融資渠道。特別是股份制銀行、城市商業(yè)銀行等金融機構(gòu)是科技型小微企業(yè)信貸融資的首選。而發(fā)展專業(yè)性的中小銀行金融機構(gòu)最主要的實現(xiàn)路徑是鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng)設(shè)業(yè)務(wù)專業(yè)化的科技支行。依據(jù)發(fā)達國家的實踐經(jīng)驗，專業(yè)性的科技銀行對科技型小微企業(yè)的金融支持起著至關(guān)重要的作用。但是目前杭州地區(qū)只有少數(shù)的幾家中小銀行設(shè)立科技支行，尚未對本區(qū)域的科技型小微企業(yè)提供有效的金融支持。
其次，大力發(fā)展區(qū)域性的非銀行類金融機構(gòu)。區(qū)域性的非銀行類金融機構(gòu)能夠有效利用非正式的信息渠道，獲取區(qū)域內(nèi)貸款企業(yè)的相關(guān)信息，有效克服科技型小微企業(yè)金融服務(wù)信息不對稱的問題，其主要代表形式是區(qū)域內(nèi)的小額貸款公司。大力發(fā)展非銀行類金融機構(gòu)，不斷豐富科技型小微企業(yè)的金融產(chǎn)品，形成與科技銀行相互補的金融格局，對滿足科技型小微企業(yè)的融資需求有著重要意義。
最后，積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。⑥相比較于傳統(tǒng)的融資模式，互聯(lián)網(wǎng)金融在有效解決信息不對稱，降低企業(yè)融資成本上都有重大改進，更能匹配科技型小微企業(yè)的融資需求。目前，科技型小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行融資的模式主要有眾籌融資、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式等。
（二）優(yōu)化金融市場，加大對科技型小微企業(yè)的金融支持
一是組建和完善基于浙江省股權(quán)交易中心和浙江金融資產(chǎn)交易中心的杭州地區(qū)科技金融市場。充分發(fā)揮科技金融市場的功能，降低準入制度的門檻，使更多的組織健全、財務(wù)規(guī)范、企業(yè)信息真實有效的科技型小微企業(yè)都能享受金融服務(wù)獲取資金。二是完善針對科技型小微企業(yè)的企業(yè)債券市場，創(chuàng)新企業(yè)債券產(chǎn)品。由當?shù)卣疇款^，根據(jù)融資企業(yè)自主意愿，引導(dǎo)科技型小微企業(yè)發(fā)行集合債券，有效補充融資額度，降低融資成本。同時，大力創(chuàng)新債券融資方式，鼓勵社會各方資金積極參與，提高投資者積極性。三是積極推動科技型小微企業(yè)上市融資。當?shù)卣先貐^(qū)的科技金融資源，扶持一批創(chuàng)新水平高、綜合競爭能力強、未來發(fā)展前景良好的科技型小微企業(yè)逐步申報上市。特別是針對目前的新三板市場掛牌要求，培養(yǎng)一批成長潛力好的融資企業(yè)掛牌交易。四是大力促進風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展。堅持政府引導(dǎo)、市場化運作和專業(yè)化投資的原則，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資資本扶持初創(chuàng)期的科技型小微企業(yè)。根據(jù)《杭州市科技型初創(chuàng)企業(yè)培育工程（2015～2017）實施意見》指導(dǎo)，杭州市政府引導(dǎo)本市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、蒲公英天使投資引導(dǎo)基金通過分階段投資方式大力支持科技型初創(chuàng)企業(yè)的融資需求。
（三）改善金融服務(wù)，提高對科技型小微企業(yè)金融服務(wù)能力
一是創(chuàng)新本地區(qū)的科技型小微企業(yè)融資擔保機制。由于科技型小微企業(yè)缺乏傳統(tǒng)的抵押物，使得貸款資金可獲得性低。創(chuàng)新融資擔保機制，建立多層次的擔保市場有助于解決科技型小微企業(yè)的融資需求。一方面，當?shù)卣畢⑴c設(shè)立政策性的信用擔保機構(gòu)；另一方面，鼓勵民間資本積極參與組建具有獨立法人資格，以營利為目的的商業(yè)化信用擔保機構(gòu)。
二是加強科技型小微企業(yè)信用體系建設(shè)。科技型小微企業(yè)征信機制的完善可以讓金融服務(wù)機構(gòu)方便快捷的獲取融資企業(yè)的信用信息，改變由于信息不對稱而造成的金融資源對于科技型小微企業(yè)支持效率低的局面。所以建議由當?shù)卣疇款^，建立杭州市科技型小微企業(yè)信用體系數(shù)據(jù)庫；另外，根據(jù)科技型小微企業(yè)創(chuàng)新能力強、高成長性的特點，構(gòu)建符合科技型小微企業(yè)的信用評級標準。
三是構(gòu)建科技型小微企業(yè)融資保險機制。融資保險制度的引入不僅可以降低融資企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險還可以降低信貸機構(gòu)、融資企業(yè)、風(fēng)險資本的交易風(fēng)險。杭州市政府一方面根據(jù)本地區(qū)科技型小微企業(yè)的發(fā)展特點制定相關(guān)的科技保險政策法規(guī)，為杭州市科技型小微企業(yè)融資保險機制的構(gòu)建提供框架指導(dǎo)。另一方面，大力創(chuàng)設(shè)科技保險機構(gòu)，具體來說可以通過兩個途徑實現(xiàn)：由政府出資建立相應(yīng)數(shù)量的政策性保險機構(gòu)；鼓勵保險公司設(shè)立專業(yè)化的科技支公司，創(chuàng)新科技型小微企業(yè)的科技保險服務(wù)。
四是完善科技型小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)評價體系。由于科技型小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的價值信息不能被信貸機構(gòu)完全識別，所以建立專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)、創(chuàng)建杭州市科技型小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)平臺，有利于解決金融機構(gòu)和科技型小微企業(yè)的信息不對稱問題。
（四）強化政策性金融支持，維護科技型小微企業(yè)金融環(huán)境
一是加大財政專項資金的扶持。建議杭州市政府設(shè)立一個科技型小微企業(yè)專項發(fā)展基金，將小微企業(yè)從中小企業(yè)中獨立出來，突出??科技型小微企業(yè)規(guī)模上的專注。專項發(fā)展基金由專門機構(gòu)負責(zé)管理，主要用于科技型小微企業(yè)的融資服務(wù)、信用擔保、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)等方面，營造科技型小微企業(yè)良好的發(fā)展環(huán)境。二是加大稅收政策的優(yōu)惠幅度。目前當?shù)卣雠_的科技型小微企業(yè)稅務(wù)減免政策存在稅收優(yōu)惠形式單一、政策支持力度不足等問題。針對科技型小微企業(yè)的融資需求，政府應(yīng)該建立更長效、力度更大的稅收優(yōu)惠政策。同時，利用稅收減免等措施鼓勵社會資本參與設(shè)立服務(wù)科技型小微企業(yè)融資需求的金融機構(gòu)，鼓勵為科技型小微企業(yè)提供創(chuàng)新化的金融服務(wù)。三是統(tǒng)一規(guī)劃部署科技型小微企業(yè)的金融支持政策。目前杭州市政府、科技局、財政局等部門都有自己的金融支持政策，尚未形成互動協(xié)作機制。由于科技型小微企業(yè)金融支持的政策體系涉及多方面利益，為平衡各方面的利益訴求，政策的制定必須統(tǒng)一規(guī)劃，這不僅需要政府職能部門牽頭，還需要地方高校、企業(yè)代表、地方金融機構(gòu)以及資本市場多方利益相關(guān)者協(xié)同參與。
第3篇：金融科技行業(yè)政策范文
關(guān)鍵詞：科技金融；風(fēng)險救助；高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；技術(shù)研發(fā)
基金項目：2016年廣東省科技廳科技金融服務(wù)體系建設(shè)專題項目：“科技金融政策推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展績效評價及創(chuàng)新研究”研究成果之一（項目編號：2016ZC0240）
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2017年2月21日
一、科技金融的概念及特征
現(xiàn)有研究認為，科技金融有廣義和狹義兩層含義。廣義上的含義揭示了科技發(fā)展與金融活動的相互促進關(guān)系，它從宏觀上闡述了科技金融的本質(zhì)。它認為，科技金融作為一種“技術(shù)――經(jīng)濟范式”，是一個“科學(xué)技術(shù)資本化的過程”，即金融資本助長了現(xiàn)代科技轉(zhuǎn)化為創(chuàng)造財富的工具；與此同時，金融資本“通過科學(xué)技術(shù)異質(zhì)化的配置，獲取高附加回報”。
狹義上的科技金融含義，強調(diào)了金融活動保障和促進科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，這層含義把科技金融視為知識經(jīng)濟背景下金融創(chuàng)新的結(jié)果。有研究認為，科技金融是“金融與科技融合發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物”，是現(xiàn)代金融系統(tǒng)里的一部分，它“借助財政、金融機構(gòu)或金融市場實現(xiàn)科技創(chuàng)新，實現(xiàn)科技資產(chǎn)財富化”。作為一個獨立的金融子系統(tǒng)，它以系列化的金融工具、金融制度與金融服務(wù)，促進高新科技的研發(fā)以及成果轉(zhuǎn)化。為了研究需要，大多數(shù)研究成果都是從狹義層面上來研究科技金融的，本文也不例外。
科技金融為技術(shù)研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化提供融資服務(wù)，是現(xiàn)代金融與高科技產(chǎn)業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)物，是對傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新，它有以下幾方面的特點：
（一）它實現(xiàn)了科技與金融的緊密結(jié)合?？萍冀鹑趯崿F(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新與金融服務(wù)的融合。高新科技產(chǎn)業(yè)往往伴隨著高風(fēng)險，其研發(fā)與孵化都需要一大筆資金，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尤其需要金融產(chǎn)業(yè)的大力支持。所以，科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合主要表現(xiàn)為金融部門解決研發(fā)資金的需求問題。
（二）它以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的需求為導(dǎo)向。目前，科技金融被視為是一種金融創(chuàng)新活動，是對傳統(tǒng)金融活動的繼承和發(fā)展，它的服務(wù)對象是當今的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，而不是其他的實體經(jīng)濟部門，它以高新產(chǎn)業(yè)的融資需求為導(dǎo)向，提供金融服務(wù)。
（三）科技金融提供綜合。與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，科技金融的服務(wù)除了直接、間接融資方式外，作為產(chǎn)業(yè)金融的一種形式，它能根據(jù)高新科技研發(fā)的特征、技術(shù)生命周期和產(chǎn)業(yè)集群來提供綜合化的金融服務(wù)，從而推動技術(shù)的不斷革新。
二、科技金融風(fēng)險法律分類
《巴塞爾新資本協(xié)議》認為商業(yè)銀行的風(fēng)險包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險三種。由于科技金融產(chǎn)業(yè)是高科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)相融合的結(jié)果，它既有傳統(tǒng)金融活動的信用風(fēng)險，也有高科技創(chuàng)新的不確定性風(fēng)險。此外，它還有管理系統(tǒng)中的L險以及法律環(huán)節(jié)的風(fēng)險。
（一）信用風(fēng)險。也稱為違約風(fēng)險，是合約的一方未能履約而給另一方造成的損失。在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中，信用風(fēng)險是銀行最主要的風(fēng)險。債務(wù)人遇到經(jīng)濟不景氣或者價格波動等原因不能按期償還本息，不能履行債務(wù)而產(chǎn)生的風(fēng)險?？萍夹椭行∑髽I(yè)對研發(fā)的資金需求量大，抗市場風(fēng)險的力量弱，這些都增加了銀行發(fā)放貸款中的風(fēng)險。
（二）科技風(fēng)險?？萍硷L(fēng)險的產(chǎn)生在很大程度上是由于科技具有不確定性的特點。研發(fā)創(chuàng)新是一個不斷探索的過程，它受到實驗條件、研發(fā)人員素質(zhì)、資金支持等諸多因素的影響，研發(fā)能否取得成果，不能排除各種意外情況，成果能否轉(zhuǎn)化成規(guī)模效益等，也是不確定的。
（三）操作管理風(fēng)險。從企業(yè)管理的角度看，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有專業(yè)性強、國際競爭力大、發(fā)展速度快等特點，而這些企業(yè)中小規(guī)模企業(yè)較多，它們管理機制不完善，組織結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)品市場波動性大，這些特點帶來了管理上的困難，容易造成管理過程中的人為因素風(fēng)險。
（四）法律風(fēng)險。法律風(fēng)險是指金融機構(gòu)與高新技術(shù)企業(yè)的合作協(xié)議如果不符合相關(guān)法律法規(guī)，或部分條款在法律上不具備實施條件，或者在現(xiàn)有的法律體系內(nèi)與此相關(guān)的糾紛解決機制還不完善，因而造成經(jīng)濟損失的可能性。
三、國外科技金融運行法律模式
（一）市場主導(dǎo)型模式。這種模式以美國為代表，美國的金融體系以資本市場為主，其科技金融產(chǎn)業(yè)在資本市場和風(fēng)險投資市場的雙重主導(dǎo)下，整合了科技產(chǎn)業(yè)、風(fēng)險投資和資本市場等多個機制。
1、在立法上，美國有完善的法律制度。為了給中小企業(yè)的發(fā)展營造健全的法律環(huán)境，美國制定了一系列相關(guān)的法律。如《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》、《小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》等。此外，美國政府還成立了中小企業(yè)管理局，在相關(guān)法律框架下，履行促進中小企業(yè)發(fā)展的職能。
2、在財政稅收上，美國采取優(yōu)惠措施，激勵企業(yè)開展尖端研發(fā)。美國根據(jù)《雇員退休收入保障法》、《經(jīng)濟復(fù)興稅法》給予創(chuàng)業(yè)投資以低稅率優(yōu)惠，對設(shè)備折舊給予減稅優(yōu)惠政策；根據(jù)《小企業(yè)創(chuàng)新研究計劃》，中小企業(yè)的科研開發(fā)還可以獲得政府財政補貼等。
（二）銀行主導(dǎo)型模式。與美國相比較，日本、德國等國家的資本市場不夠完善，風(fēng)險投資行業(yè)也不夠發(fā)達，它們屬于銀行主導(dǎo)型模式。在這種模式下，銀行在科技金融產(chǎn)業(yè)中起到關(guān)鍵作用，銀行是企業(yè)融資的主要渠道，間接融資是主要的融資方式。例如，日本采取一系列政策，推動科技園區(qū)內(nèi)的產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新，建立研發(fā)孵化基地，同時利用其發(fā)達的商業(yè)銀行體系，構(gòu)建以銀行為主導(dǎo)的科技金融發(fā)展模式。德國依照《反對限制競爭法》，鼓勵科技創(chuàng)新企業(yè)積極參與市場競爭；德國政府設(shè)立專項基金，對高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供財政支持。
（三）政府主導(dǎo)型模式。這是大多數(shù)發(fā)展中國家采取的模式，它尤其適用于科技金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的起步階段。像中國、印度等這些國家，高新技術(shù)市場的早期具有風(fēng)險性和不確定性，研發(fā)階段的前期投入很大。這種模式要求政府在科技金融產(chǎn)業(yè)的資源配置過程中起主導(dǎo)作用。政府直接參與高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)的全過程，通過設(shè)立種子基金或者風(fēng)險投資基金，向科技型企業(yè)注入大量資金，為創(chuàng)業(yè)期的科技企業(yè)提供及時的融資服務(wù)。
四、國外金融風(fēng)險救助的法律實踐
金融救助要求相關(guān)機構(gòu)在危機可能發(fā)生或正在發(fā)生時，及時采取各種有效措施，防范或化解金融風(fēng)險，維護金融秩序并降低損失，恢復(fù)市場信心。在市場經(jīng)濟條件下，一般認為金融服務(wù)也具有一定的公共產(chǎn)品的性質(zhì)。
（一）救助主體。金融風(fēng)險與防范是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它涉及到眾多的救助主體，既包括金融機構(gòu)的自救，也包括它救。在大多數(shù)情況下，金融救助是由政府、保險機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)等部門來完成的。
1、金融機構(gòu)自救。金融機構(gòu)加強風(fēng)險防范，表現(xiàn)為對風(fēng)險的管理與控制。在國際上，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會頒布的《銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)的框架》，規(guī)定了商業(yè)銀行內(nèi)部控制的風(fēng)險識別與評估、控制措施、監(jiān)管活動等方面，在2004年的巴塞爾新資本協(xié)議中提出了全面風(fēng)險管理的理念，這些都構(gòu)成了金融機構(gòu)加強風(fēng)險方案的指導(dǎo)原則。
2、行業(yè)協(xié)會救助。在金融市場較為發(fā)達的國家，各類商業(yè)銀行都有它的行業(yè)協(xié)會，行業(yè)協(xié)會作為自律性組織，可以發(fā)揮監(jiān)管與協(xié)調(diào)作用，很多協(xié)會內(nèi)部還具有存款保險機構(gòu)，對風(fēng)險預(yù)警與防范起到了重要作用。
3、政府實施救助。當金融危機發(fā)生后，政府利用它的政治資源對金融危機中的銀行加以援助。由于政府是以國家信用作為前提條件的，所以政府救助能迅速穩(wěn)定金融市場秩序，安定人心。在金融救助的早期，國際上奉行的“大則不倒”原則，從某些方面就反映出政府對關(guān)鍵金融機構(gòu)的保護，而不是任憑它在危機中倒下去。
4、保險理賠救助。保險是一種風(fēng)險預(yù)防和分散措施。銀行等金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)過程中承擔了風(fēng)險，根據(jù)存款保險制度，它可以按照再保險的形式，向存款保險機構(gòu)投保，以分散風(fēng)險、減少損失。因此，存款保險機構(gòu)在危機發(fā)生后可以進行保險救助。
（二）救助措施
1、央行救助制度。在金融體系中，中央銀行行使國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策、金融監(jiān)管職能，對金融市場和經(jīng)濟運行加強宏觀調(diào)控，我國的《中國人民銀行法》也有類似的規(guī)定。在金融救助過程中，央行以最后貸款人的身份，利用存款準備率可以調(diào)節(jié)貨幣流量，進而影響金融市場。在某些國家，例如英國，它的中央銀行在特定環(huán)境下甚至可以接管問題嚴重的商業(yè)銀行。另外，在救助過程中，中央銀行還可以提供信息、人員、技術(shù)上的支持。
2、存款保險機構(gòu)救助制度。存款保險制度是國際上普遍采用的金融保障制度，它以存款機構(gòu)作為投保人，當發(fā)生保險范圍內(nèi)的事項時，存款保險機構(gòu)就可以向存款人提供直接賠付，從而保護存款人利益。例如，日本在《小企業(yè)貸款保險法》的指導(dǎo)精神，制定了小企業(yè)信用保險制度。
3、政府財政救助制度。政府財政援助是最直接的救助形式。財政政策是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行的宏觀手段，它有方式直接、見效快的特點。政府根據(jù)經(jīng)濟和社會發(fā)展以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)運行的需要，在金融風(fēng)險發(fā)生后，直接提供公共資金援助。
五、國際經(jīng)驗對我國科技金融風(fēng)險防范的借鑒
為了促進我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我國于1993年頒布了《科學(xué)技術(shù)進步法》。根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)調(diào)研網(wǎng)2015年市場調(diào)研的報告，目前我國區(qū)域科技金融發(fā)展勢頭良好，杭州、蘇州、深圳、武漢等主要城市已建立起區(qū)域性的科技金融服務(wù)平臺，也出現(xiàn)了具有區(qū)域經(jīng)濟特色的發(fā)展模式。例如，蘇州市借鑒以色列的科技金融發(fā)展模式，開創(chuàng)了獨特的“蘇州模式”，就具有代表性。它以銀行為中心，以政府的產(chǎn)業(yè)政策為基礎(chǔ)，整合了投機構(gòu)、保險機構(gòu)、會計師事務(wù)所等科技金融中介機構(gòu)的服務(wù)，為科技企業(yè)提供綜合化、專業(yè)化的金融服務(wù)。但是，我國金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對較遲，且還僅僅局限于少數(shù)幾個大城市，輻射能力有限，范圍相對較窄，與西方發(fā)達國家的科技金融產(chǎn)業(yè)比較，國內(nèi)科技金融在融資規(guī)模、對科技的促進方面還存在著一定的差距。為了促進我國科技金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，應(yīng)該采取以下措施：
（一）政府加強引導(dǎo)政策。政府可以通過宏觀政策支持、引導(dǎo)科技創(chuàng)新活動。各級政府可以充分發(fā)揮財政政策的引導(dǎo)作用，通過設(shè)立專項研發(fā)資金，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)加以扶持；成立銀行貸款風(fēng)險補償基金，補償銀行的借貸損失，降低銀行的風(fēng)險。政府還可以采用稅收政策，降低投資所得稅率、稅收減免等，減少科技投入的成本，鼓勵科技型中小企業(yè)從事研發(fā)投入。美國根據(jù)《經(jīng)濟增長和稅款減免的和解法案》、《創(chuàng)造就業(yè)機會和幫助工人法案》，降低高技術(shù)企業(yè)的稅賦成本，這值得借鑒。
（二）規(guī)范相關(guān)法律制度。為了促進我國科技金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，要從立法上健全法律制度，完善科技金融的規(guī)章制度，行業(yè)協(xié)會要有效監(jiān)督，優(yōu)化政府、科技企業(yè)和金融機構(gòu)的資源配置，為科技金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展營造良好的制度環(huán)境。我國可以在《擔保法》、《公司法》等法律中，增加關(guān)于高科技企業(yè)創(chuàng)新金融的內(nèi)容。
（三）提升銀行金融創(chuàng)新水平。目前，我國科技部出臺了《創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理規(guī)定》，銀監(jiān)會也了《支持國家重大科技項目政策性金融政策實施細則》等，以促進我國的金融創(chuàng)新，但是它們只是行政部門的規(guī)章制度，而不是立法體系。目前，我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新水平與國外發(fā)達國家相比差距較大。商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)的存、貸款業(yè)務(wù)，要加大金融創(chuàng)新的力度，大力拓展中間業(yè)務(wù)，加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新，研發(fā)出更多的金融衍生產(chǎn)品，為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟服務(wù)。
（四）完善監(jiān)管，防范風(fēng)險。美國在2012年制定了對金融科技加強監(jiān)管的《創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》，而我國尚未制定相關(guān)法律。技術(shù)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新都是高風(fēng)險性的活動，需要面對研發(fā)環(huán)節(jié)、金融市場上的諸多風(fēng)險，科技型中小企業(yè)要加強內(nèi)部管理，提高管理效率，在事前能及時識別風(fēng)險，把損失減到最低程度，促進資金快速周轉(zhuǎn)，解決科技型中小企業(yè)融資難題。
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第4篇：金融科技行業(yè)政策范文
為貫徹落實中省和市委、市政府擴內(nèi)需、穩(wěn)增長的決策部署，進一步發(fā)揮金融在服務(wù)全市經(jīng)濟發(fā)展中的積極作用，不斷改善對中小微企業(yè)的金融服務(wù)，切實解決我市中小微企業(yè)融資難問題，支持我市中小微企業(yè)實現(xiàn)健康快速發(fā)展，實現(xiàn)“強工業(yè)、保增長”的戰(zhàn)略目標，特制定本系列活動實施方案。
一、活動宗旨
以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，全面貫徹落實國家鼓勵中小微企業(yè)發(fā)展的金融政策措施，通過積極培育，主動發(fā)掘，渠道疏通，金融創(chuàng)新等工作，確?，F(xiàn)有和潛在的優(yōu)質(zhì)企業(yè)能及時得到資金支持，著力培育一批質(zhì)優(yōu)、誠信、成長型中小微企業(yè)，促進全市經(jīng)濟又好又快發(fā)展。
二、活動目標
通過“中小微企業(yè)金融服務(wù)系列活動”的開展，促使我市中小微企業(yè)融資總量明顯增加、金融服務(wù)水平明顯提高、金融生態(tài)環(huán)境明顯改善。達到四個目標：一是實現(xiàn)差異化服務(wù)。滿足不同層次、不同行業(yè)、不同類型的中小微企業(yè)金融服務(wù)需求。二是推進高效化服務(wù)。開辟中小微企業(yè)貸款審核“綠色通道”，實行標準化、專業(yè)化、簡約化的貸款審批流程。三是開展信用培植服務(wù)。通過對中小微企業(yè)信用資源的培育和開發(fā)，為中小微企業(yè)增信，提升其融資能力。四是堅持踐行社會責(zé)任。積極履行金融行業(yè)的社會責(zé)任，為中小微企業(yè)發(fā)展辦實事、辦好事。實現(xiàn)“兩個高于”，即中小微企業(yè)融資增速高于社會融資的增速，增量高于2011年的水平。
三、活動時間
2012年6月-12月
四、工作方式
本次系列活動由市政府統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，市金融辦牽頭，人行分行營管部、市工信委、市財政局、市科技局共同參與，通過宣傳、培訓(xùn)、對接、幫扶等形式，引導(dǎo)中小微企業(yè)開展直接融資和間接融資。系列活動共分五個方面進行。
（一）市金融辦組織系列活動啟動儀式及新聞會；開展中小微企業(yè)融資宣傳、培訓(xùn)活動。
活動內(nèi)容：組織召開“市中小微企業(yè)金融服務(wù)系列活動新聞會暨啟動儀式”；組織銀行業(yè)金融機構(gòu)、證券公司、創(chuàng)司等，為中小微企業(yè)直接融資、間接融資進行培訓(xùn)輔導(dǎo)，拓展中小微企業(yè)融資思路，提高融資能力；引導(dǎo)融資性擔保公司為中小微企業(yè)提供貸款擔保余額達80億元以上，小額貸款公司為中小微企業(yè)貸款10億元以上；為中小微企業(yè)印制配送《中小微企業(yè)融資產(chǎn)品手冊》和《支持中小微企業(yè)發(fā)展政策匯編》。
活動時間：7月底以前
（二）市工信委、市金融辦組織開展“千企百億”融資培育計劃活動。
活動內(nèi)容：篩選重點中小微企業(yè)，調(diào)查匯總重點培育中小微企業(yè)融資需求，組織開展銀行業(yè)金融機構(gòu)與中小微企業(yè)的對接活動。通過銀行信貸、集合債券、創(chuàng)業(yè)投資等形式，力爭在2012年底前為1000家以上中小微企業(yè)實現(xiàn)各類融資新增額100億元以上。
活動時間：8月底以前
（三）人行分行營管部組織開展為中小微企業(yè)提供“金融管家”服務(wù)活動。
活動內(nèi)容：組織駐市所有銀行業(yè)金融機構(gòu)為200家中小微企業(yè)提供“金融管家”服務(wù)。協(xié)調(diào)各金融機構(gòu)挑選業(yè)務(wù)知識全面、工作能力強、服務(wù)意識好的業(yè)務(wù)骨干擔任中小微企業(yè)“金融管家”?！敖鹑诠芗摇卑凑铡耙粚σ弧钡脑瓌t，根據(jù)對接企業(yè)金融業(yè)務(wù)方面的需求，提供包括金融政策、金融信息、金融服務(wù)、信貸產(chǎn)品、信用增值等全方位的金融服務(wù)，幫助設(shè)計最有效、最經(jīng)濟的融資方案，提供可行的信息支持和行動建議；指導(dǎo)協(xié)調(diào)銀行業(yè)金融機構(gòu)為中小微企業(yè)建立信貸“綠色通道”。
活動時間：9月底以前完成
（四）市科技局、市金融辦組織開展科技型企業(yè)與投融資機構(gòu)對接、開展融資渠道與技巧培訓(xùn)；組織開展科技型中小微企業(yè)上市推進的培育、培訓(xùn)和扶持工作。
活動內(nèi)容：通過開展科技型中小微企業(yè)融資培訓(xùn)，拓寬科技型企業(yè)的融資渠道，提高科技型企業(yè)的融資能力。力爭年底前為科技型中小微企業(yè)實現(xiàn)融資50億元以上。
活動時間：10月底前完成
（五）市財政局、市工信委、市金融辦負責(zé)組織開展“助保金貸款”宣傳培訓(xùn)活動。
活動內(nèi)容：組織開展“助保金貸款”業(yè)務(wù)宣傳活動，在試點工作的基礎(chǔ)上，進一步完善修改助保金貸款辦法，擴大“助保金貸款”業(yè)務(wù)范圍，增加“助保金貸款”入池企業(yè)數(shù)量，引導(dǎo)金融機構(gòu)支持我市重點中小微企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。
活動時間：11月底前完成
五、工作保障
（一）加強領(lǐng)導(dǎo)，統(tǒng)籌安排。各有關(guān)單位要統(tǒng)一思想，提高認識，把中小微企業(yè)金融服務(wù)工作作為落實省十二次黨代會精神，扎實開展“三問三解”活動的重要內(nèi)容。加強協(xié)調(diào)，密切配合，通力合作，共享信息，切實改善中小微企業(yè)融資政策環(huán)境，確保全市中小微企業(yè)金融服務(wù)系列活動的各項工作有序開展。
（二）完善制度，明確責(zé)任。要進一步研究完善支持中小微企業(yè)融資的政策措施，切實改善中小微企業(yè)融資政策環(huán)境，降低中小微企業(yè)融資成本，有效引導(dǎo)和鼓勵金融機構(gòu)持續(xù)加大對中小微企業(yè)金融服務(wù)工作力度。對改進和完善中小微企業(yè)金融服務(wù)有突出貢獻的單位和個人進行表彰和獎勵。
第5篇：金融科技行業(yè)政策范文
南開大學(xué) 天津 300000
[摘要]現(xiàn)如今，在我國自主創(chuàng)新能力不斷增強的過程中，發(fā)展科技金融已經(jīng)成為了我國經(jīng)濟發(fā)展的一條主要途徑?？萍冀鹑谠谝欢ǔ潭壬洗碳ち宋覈?jīng)濟的快速發(fā)展，帶動我國其他行業(yè)的進步?？萍冀鹑趶漠斍吧鐣l(fā)展的形態(tài)中是作為一個新型的概念而存在。因而政府、金融體系以及企業(yè)對科技金融的深層含義了解的并不是非常清晰。從目前理論研究的現(xiàn)狀就可以知道，科技金融理論研究尚不夠深入。本文就科技金融發(fā)展的保障機制進行簡單的分析，以期能夠?qū)萍冀鹑诘南嚓P(guān)情況有一個清晰明了的了解。
[
關(guān)鍵詞 ]科技金融；保障機制；發(fā)展
引言
科技金融最早出現(xiàn)在改革開放的時期。從我國當前經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀就可以看出，深圳作為經(jīng)濟發(fā)展的前沿之地，科技金融最早出現(xiàn)于此。從深層含義上講，科技金融就是科技與金融的并稱?？萍冀鹑趯ν苿涌茖W(xué)進步具有重要的意義。現(xiàn)如今，在我國全面發(fā)展和科學(xué)技術(shù)規(guī)劃日益受到重視的情況下，科技金融已經(jīng)成為一個常規(guī)使用的詞語，同時也成為我國建設(shè)創(chuàng)新型國家的重要組成部分。雖然科技金融在國家層面上已經(jīng)獲得了高度的重視，但是理論研究方面還較為薄弱。在科技金融快速發(fā)展的過程中，應(yīng)當在立足一定的基礎(chǔ)上，促進科技金融的發(fā)展，使得其在發(fā)展中具有一定的保障的機制。
1.科技金融發(fā)展的現(xiàn)狀
在科學(xué)技術(shù)快速發(fā)展的過程中，科技創(chuàng)新體制已經(jīng)初步建設(shè)完成。與此同時科技與金融的結(jié)合也在不斷地深入。從目前科技金融結(jié)合的現(xiàn)狀就可以看出，科技金融的發(fā)展狀況主要呈現(xiàn)這么幾項內(nèi)容。
1.1系統(tǒng)性不健全。針對我國經(jīng)濟快速發(fā)展的現(xiàn)狀就可以看出，銀行業(yè)為適應(yīng)經(jīng)濟的快速發(fā)展已經(jīng)在一定程度上對相關(guān)的經(jīng)濟狀況進行了調(diào)整[1]。做好銀行業(yè)的各項工作，同時促進銀行業(yè)與金融的深度結(jié)合。并且我國已經(jīng)出臺了相應(yīng)的文件加強這方面內(nèi)容。無論是科技不出臺的文章還是引進會的文件，其各項內(nèi)容都有涉及科技債券、創(chuàng)業(yè)板市場、引導(dǎo)基金以及科技信托等。但是從這些形式和內(nèi)容就不難看出，文件的形式基本以零散的模式存在，其相互之間并沒有形成系統(tǒng)性。因而導(dǎo)致在科技金融整體發(fā)展上缺乏整體制度指引。整個行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃不清晰，規(guī)范性不強。同時在實現(xiàn)中容易出現(xiàn)斷裂。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)就引申金融支持科技發(fā)展的美好愿望不能實現(xiàn)，同時科技的發(fā)展的也逐漸與科技創(chuàng)新和金融資本的本質(zhì)相脫離。于此同時整體制度性不夠系統(tǒng)，科技金融管理部門責(zé)任不清。
1.2發(fā)展層級較低。科技金融的快速發(fā)展離不開相應(yīng)的文件和法律法規(guī)的保障。就當前科技金融發(fā)展的狀況就可以看出，關(guān)于科技金融的發(fā)展，我國主要以相應(yīng)的提綱和簡要的形式存在，并沒有相應(yīng)的法律和法規(guī)。尤其是針對促進科技金融發(fā)展相應(yīng)的權(quán)利部門、責(zé)任制度以及職權(quán)的制度，表現(xiàn)的更為缺失。但是，地方政府在經(jīng)濟快速發(fā)展與金融監(jiān)管逐漸增強的過程中已經(jīng)制定出了諸多的可直接適用的文件。地方政府文件的出臺在科技金融發(fā)展中具有一定的指引作用，但是從文件的內(nèi)容和形式上看，地方政府文件并不具有全局性和整體性。由此可見，科技金融發(fā)展的層級相對較低，使得科技金融在發(fā)展中受到一定的限制。
1.3擔保機制不夠完善。在經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，科技金融的發(fā)展主要依賴于企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)發(fā)展的依賴與金融機構(gòu)的帶框。但是從科技行業(yè)發(fā)展的狀況就可以看出，科技企業(yè)的發(fā)展具有高風(fēng)險性。金融行業(yè)自身的發(fā)展同樣存在一定的風(fēng)險性[2]。因而導(dǎo)致科技企業(yè)普遍存在貸款困難的現(xiàn)象。同時由于各種信用機制存在的問題。導(dǎo)致科技金融在發(fā)展中存在擔保機制不完善的現(xiàn)象。金融科技的擔保不完善主要體現(xiàn)在擔保機構(gòu)少、擔保不通暢以及信用評級不完善等?？萍冀鹑诘陌l(fā)展受到一定限制。
2.制度保障對科技金融發(fā)展的重要性
從思想源頭來說，科技是第一生產(chǎn)力。在現(xiàn)代經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，金融是其血液，金融體系的建立能夠為不確定的環(huán)境提供相應(yīng)的空間支配和充足的時間資源。在科就有金融的聯(lián)姻中，金融正常運營才能夠把證科技的發(fā)展。在此過程中，金融的正常運營需要相應(yīng)的制度來保障。制度保障在科技金融發(fā)展中的重要性主要體現(xiàn)在這么幾點。
2.1彌補市場機制的不足。在市場經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，現(xiàn)代經(jīng)濟社會發(fā)展存在著較多的不確定因素，市場的每一主體都掌握了一定程度的信息[3]。但是，市場主體掌握的信息并不完全、不充分。在主體相互交易的過程中需要尋求交易機會才能獲取更多的信息。這種現(xiàn)象就會造成大量時間和無知的成本。在科技金融領(lǐng)域中，處于高科技創(chuàng)新的企業(yè)主體，對技術(shù)產(chǎn)品未來的價值賦予了較高的期待，與不懂金融行業(yè)的機構(gòu)產(chǎn)生了巨大的差異。因而需要加大投資。在此過程中，加強制度保障就應(yīng)當在一定程度上彌補市場機制的不足，平衡市場主體之間的差異性，促使市場主體之間能夠享有公平的交易機會。
2.2促進資源和要素的有效整合。相比發(fā)展中國家，發(fā)達國家的科技轉(zhuǎn)化率普遍較高，科技的進步在一定程度上帶動了經(jīng)濟的增長。但是我國的科技成果相對而言較少。因而，科技進步帶來的經(jīng)濟效益遠遠落后于發(fā)達國家。從這種現(xiàn)象就可以看出，要像我國經(jīng)濟在國際社會處于領(lǐng)先水平就應(yīng)當加強科技的發(fā)展。科技的發(fā)展需要在制度、機制等層面，進一步促進搞科技資源的發(fā)展與金融資源的有效融合，進而能夠?qū)⒖萍寂c金融相互融合，促使科技企業(yè)與金融機構(gòu)能夠有效整合，達到共贏的局面。由此可近，促進資源和要素的有效整合，才能夠促使科技為我國經(jīng)濟的發(fā)展貢獻更多的力量。
2.3推進科技企業(yè)的發(fā)展。科技金融的有效整合就應(yīng)當從實際出發(fā)，用制度來保障科技金融的發(fā)展。制度保障能夠推進科技企業(yè)發(fā)展。科技企業(yè)通常經(jīng)營的時高科技產(chǎn)品[4]。正是基于此，科技企業(yè)研發(fā)的科技產(chǎn)品具有發(fā)展周期長、開發(fā)難度大、風(fēng)險高的特點。在科技企業(yè)研發(fā)科技產(chǎn)品的過程中，需要具備相應(yīng)的設(shè)備與高素質(zhì)的人才隊伍。而這集中體現(xiàn)在資金方面。科技企業(yè)相較于其他的行業(yè)，融資是一個普遍存在的問題。面對這樣一個問題，在具有制度保障的前提下，推進科技企業(yè)的發(fā)展，對科技金融的發(fā)展具有重要的意義。
3.科技金融保障機制的構(gòu)想
在科技金融快速發(fā)展的過程中，制度的保障能夠進一步促進兩者的發(fā)展。這對科技金融的共同發(fā)展具有重要的意義。在此過程中應(yīng)當采取相應(yīng)的措施促使兩者更好的發(fā)展。筆者認為可以從這幾方面進行構(gòu)想。首先，出臺相應(yīng)的條例。條例的出臺對科技金融的發(fā)展具有重要的意義。從本質(zhì)上而言，條例的出臺促使科技金融的發(fā)展更為規(guī)范和具體。出臺條例不僅僅是從地方政府的角度上而言的。更應(yīng)當是國家政策方面來加強。在政策和條例的出現(xiàn)后，才能夠促進科技金融發(fā)展更為順利。其次，完善法律法規(guī)[5]。法律法規(guī)的完善是從法律的角度上而言的。法律具有硬性的規(guī)定。從法律的角度上更能夠保障科技金融的發(fā)展。法律能夠保障科技金融的各項發(fā)展更具有保障性，促使金融行業(yè)的發(fā)展更具規(guī)范性與可操作性。最后，建立聯(lián)動機制。聯(lián)動機制的建立，在一定程度上能夠解決科技企業(yè)與金融企業(yè)之間信息不對稱的問題。金融如何能夠進入科技企業(yè)發(fā)展的更為壯大，在一定程度上在于聯(lián)動機制的建立。聯(lián)動機制的建立就能夠保障各項發(fā)展制度深入的更為徹底。
4.結(jié)語
總而言之，在科技金融快速發(fā)展的過程中，制度保障能夠促使兩者發(fā)展的更為順利。在促進我國經(jīng)濟發(fā)展的同時還能夠加快科技的發(fā)展?？萍冀鹑诘目焖侔l(fā)展，在一定程度上能夠加快我國各方面的迅速發(fā)展。
參考文獻
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[3]盧金貴,陳振權(quán).廣東科技金融工作的實踐及對策研究[J].科技管理研究,2012,7(02):45.
第6篇：金融科技行業(yè)政策范文
【關(guān)鍵詞】金融抑制 科技金融 制度變遷
一、金融抑制下科技金融對銀行的路徑依賴
房漢廷（2010）認為科技金融是一種新金融，沒有體制性創(chuàng)新，是不會真正得到快速發(fā)展的。然而任何體制性的創(chuàng)新都要受制于制度的頂層設(shè)計，科技金融的體制創(chuàng)新也必然受制于相關(guān)頂層設(shè)計。筆者認為中國科技金融的頂層設(shè)計具有金融抑制的特點。
中國經(jīng)濟這幾十年的發(fā)展并不符合傳統(tǒng)的金融抑制理論，因為金融體系的發(fā)展滯后并未造成金融抑制和經(jīng)濟落后的惡性循環(huán)，中國的儲蓄率也一直處在比較高的位置。本文所說的金融抑制指的是政府為了保證金融體系的穩(wěn)定，而采取的對金融活動的過多干預(yù)，這些手段包括政府所采取的使金融價格發(fā)生扭曲的利率、匯率等在內(nèi)的金融政策和金融工具。中國所采取的金融抑制措施實際上在一定程度上為中國經(jīng)濟的發(fā)展提供了一個穩(wěn)定的金融環(huán)境，客觀上有利于經(jīng)濟的發(fā)展。然而隨著經(jīng)濟的進一步發(fā)展，在客觀上要求金融體系作出相應(yīng)的改變，尤其是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級對科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新的需求，科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新又對金融提出了更高的要求。這種客觀規(guī)律是中國科技金融體制變遷的內(nèi)在動力。而國家對此的明確認識以及主動變革金融體系是科技金融體制變遷的外在動力。在內(nèi)外動力的共同作用下，中國科技金融在最近幾年得到了快速的發(fā)展。
然而制度的變遷有一定的慣性，也就是所謂的“路徑依賴”。中國在改革開放初期形成的以國有銀行為主導(dǎo)的金融體系并沒有改變，在“農(nóng)轉(zhuǎn)工”和“內(nèi)轉(zhuǎn)外”的前兩次轉(zhuǎn)型中，中國銀行業(yè)都比較好的完成了歷史使命，這主要表現(xiàn)在，在保護性利差的制度設(shè)計下，效率不高的銀行依然能夠為國有企業(yè)提供充足而又廉價的資金。但是在第三次轉(zhuǎn)型，即由中國制造轉(zhuǎn)為中國創(chuàng)造的過程中，光有質(zhì)優(yōu)價廉的資金是遠遠不夠的，這需要銀行類金融機構(gòu)與高科技企業(yè)的高度耦合，而銀行業(yè)本身極度厭惡風(fēng)險的特性決定了它與高科技企業(yè)高風(fēng)險的特性不相耦合。
參照國外經(jīng)驗，科技與金融的結(jié)合，是由追逐高風(fēng)險高回報的風(fēng)險投資公司作為載體的，比如美國的硅谷，就是高科技和創(chuàng)司成功結(jié)合的樣本。中國雖然也在大力發(fā)展風(fēng)險投資行業(yè)，但是由于中國金融業(yè)間接融資為主的屬性與發(fā)展風(fēng)險投資這類直接融資為主的屬性不相匹配，再加上相關(guān)法律等正式制度以及風(fēng)險投資文化等非正式制度不夠完善，中國的風(fēng)險投資行業(yè)在短期內(nèi)難以承擔起為科技企業(yè)融資的使命。這就進一步使得中國不得不繼續(xù)依賴傳統(tǒng)的銀行業(yè)來為科技型企業(yè)融資，從而造成了路徑依賴下中國科技金融發(fā)展的困境。
二、科技銀行式的科技金融體制存在的問題
在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的強烈外部動力下，政府已經(jīng)等不及慢慢培育風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展，而是一方面成立政府主導(dǎo)的風(fēng)險投資基金，另一方面“命令”商業(yè)銀行成立相關(guān)科技銀行或者科技支行，由政府的風(fēng)險補償基金做后盾，聯(lián)合為科技型企業(yè)融資。這使得中國的科技金融體系形成了以政府為主導(dǎo)，以商業(yè)銀行為主體的多層次體系。
截至目前，以江蘇省為例，已經(jīng)成立了十幾家科技支行專門從事科技金融服務(wù)。根據(jù)筆者對江蘇省某科技支行的調(diào)研，認為科技支行是一種帶有政策性銀行性質(zhì)的銀行。在江蘇省政府的文件（蘇政發(fā)〔2012〕79號）中也提到“對科技支行和科技信貸業(yè)務(wù)部實行專門的信貸管理與考核機制，不以利潤為主要考核指標”。這和劉志彪（2011）提出的發(fā)展科技金融的政策選擇不謀而合，就是把現(xiàn)有商業(yè)銀行中帶有支持科技發(fā)展功能的業(yè)務(wù)部分剝離出來專門成立科技性政策銀行。
這種體制設(shè)計，有如下弊端：
（一）給商業(yè)銀行管理帶來困難
商業(yè)性銀行是以盈利性為目標的經(jīng)營主體，這樣突然加進來帶有政策性銀行特征的科技支行，必然給銀行的管理帶來挑戰(zhàn)。根據(jù)筆者調(diào)研，科技支行對員工的績效考核是不同于其他支行的，不以盈利指標為主要考核標準的科技支行很難找到其他辦法能夠保證在激勵科技支行的客戶經(jīng)理加大科技金融服務(wù)的同時，控制好信貸風(fēng)險。這也讓部分客戶經(jīng)理感到無所適從。
（二）有進一步扭曲市場的可能
在給部分科技型企業(yè)提供廉價資金的同時，會造成市場中的不公平競爭，得不到政策性資金支持的科技型企業(yè)，在融資成本上要高于前者。
（三）在科技型企業(yè)認定上存在尋租空間
科技金融由科技部牽頭，各地方政府的科技主管部門擁有對科技型企業(yè)認定的權(quán)力。由于銀行與高科技企業(yè)間存在信息不對稱，銀行難以判別哪些企業(yè)屬于真正的高科技企業(yè)，只能依賴于科技部門的專家，而專家在企業(yè)等利益集團的游說下可能會選擇權(quán)力尋租，將不符合要求的企業(yè)認定為科技型企業(yè)，比如將成熟型的科技企業(yè)認定為初創(chuàng)型的科技企業(yè)來獲得信貸優(yōu)惠。
由此可見，科技銀行式的科技金融體制在微觀效率和宏觀效率上的表現(xiàn)都存在問題。這是短期內(nèi)在路徑依賴下所能做出的次優(yōu)選擇。科技金融的體制設(shè)計是多方面、多層次的，在大力發(fā)展科技銀行的同時，可以有配套的選擇。
三、強制性變遷下發(fā)展科技金融的路徑
從以上分析中可以看出我國科技金融體制的發(fā)展帶有強制性變遷特點；從變遷的過程看，科技金融體制屬于突進式變遷。但是這種突進不是嚴格意義上的，任何以突進方式解決了的關(guān)鍵問題，遺留的問題還得漸進式解決（黃少安（2008））；從制度變遷主體的態(tài)度來劃分，屬于主動式變遷；從變遷的范圍看，屬于局部變遷。首先科技金融體制屬于金融體制改革的一個組成部分。其次，目前科技金融體制還處于試點階段，并沒有在全國范圍內(nèi)鋪開。但是值得注意的是局部變遷遲早會影響別的制度或整體制度，導(dǎo)致整體變遷。
洪銀興（2011）認為科技金融有兩個方面，一是直接的科技金融，基本上由風(fēng)險投資家提供；二是間接的科技金融，涉及銀行提供的信用。兩者的聯(lián)系在于，風(fēng)險投資家以股權(quán)融資方式參與的創(chuàng)新投入在很大程度上需要銀行提供的間接科技金融。建立各類創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金是一種比較好的制度選擇，其意義在于以這種機制去吸引社會資金。
政府顯然會在各類創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金的組建中起主導(dǎo)作用，但直接經(jīng)營權(quán)應(yīng)當交給專業(yè)化、商業(yè)化的公司。在投資決策方面強調(diào)由風(fēng)險投資專家來選擇投資項目，這樣的風(fēng)險投資基金就可以在初創(chuàng)階段、創(chuàng)業(yè)階段和成熟階段間進行合理組合、分散風(fēng)險。這種體制設(shè)計模式一來充分發(fā)揮了政府的引導(dǎo)作用，二來通過政府的角色有利于獲得銀行體系的信用支持，三來能夠充分發(fā)揮風(fēng)險投資專家的作用，降低投資風(fēng)險。
參考文獻
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第7篇：金融科技行業(yè)政策范文
[關(guān)鍵詞]科技金融內(nèi)涵；結(jié)合機制；風(fēng)險分擔
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.24.096
“科技金融”首次被使用是在1994年的中國科技金融促進會首屆理事會上，會上將其內(nèi)涵界定為：“我國科技金融事業(yè)是根據(jù)科技進步與經(jīng)濟建設(shè)結(jié)合的需要，適應(yīng)社會經(jīng)濟的發(fā)展，在科技和金融體制改革的形勢推動下成長發(fā)展起來的?！痹诶碚摻缯J可度較高的定義由趙昌文等（2009）在《科技金融》一書中給出，“科技金融是一個包含廣泛內(nèi)容的開放式系統(tǒng)，是促進科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新型安排，是由向科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分”。
我們認為，科技金融是金融資源的供給者依托政府搭建的科技金融平臺，根據(jù)科技型企業(yè)在種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期等不同發(fā)展階段、不同特點的融資需求，通過不同的融資渠道和方式提供股權(quán)融資、債權(quán)融資、擔保融資等單一或組合融資工具，推動科技企業(yè)的創(chuàng)新活動。本文關(guān)注金融體系對科技的支持和促進作用。
1 科技金融結(jié)合機制的理論研究進展
1.1 國外科技與金融結(jié)合機制研究
國外研究中沒有“科技金融”這一術(shù)語，但很多研究涉及“科技金融”的范疇，如金融對科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新和發(fā)展所起的作用。
1.1.1 科技創(chuàng)新離不開金融支持
國外最早研究科技與金融兩者關(guān)系的是熊彼特。熊彼特（1911）在《經(jīng)濟發(fā)展理論》中提出創(chuàng)新理論，并闡述貨幣、信貸和利息等金融變量對經(jīng)濟創(chuàng)新與經(jīng)濟發(fā)展的重要影響，強調(diào)企業(yè)家創(chuàng)新與金融資本的關(guān)系密不可分，許多學(xué)者在此基礎(chǔ)上對兩者關(guān)系進行深入研究。歐洲委員會1994年的調(diào)查表明，企業(yè)的科技創(chuàng)新能力與金融資源密切相關(guān)，企業(yè)能否較容易地得到金融資源、能否以較低成本取得融資是最重要的因素。Alessandra和Stoneman（2009）基于歐盟的相關(guān)數(shù)據(jù)研究金融發(fā)展對英國科技創(chuàng)新活動的作用，得出了金融發(fā)展與創(chuàng)新活動正相關(guān)的結(jié)論。
1.1.2 融資約束是主要障礙
企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展過程中遇到的融資約束是高科技企業(yè)擴張和成長過程中的主要阻礙。Dirk和Hanna（2011）使用曼海姆創(chuàng)新小組（MIP）對德國經(jīng)濟部門的調(diào)研數(shù)據(jù)進行研究分析，發(fā)現(xiàn)小企業(yè)在進行研發(fā)投入時更易受到外部融資約束，小企業(yè)放棄的研發(fā)項目更多。Anna Ilyina，Roberto Samaniego（2012）研究發(fā)現(xiàn)，不同行業(yè)的融資約束對該行業(yè)的產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)率增長阻礙也不同，向技術(shù)前沿行業(yè)配置資源能促進總增長的新融資方式。
在大部分國家，科技型中小企業(yè)的外源融資主要來自于商業(yè)銀行貸款與直接融資。Alessandro（2008）研究發(fā)現(xiàn)，銀行的參與能夠提高企業(yè)特別是小企業(yè)參與研發(fā)的積極性，進而會對科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新活動產(chǎn)生巨大的推動作用。Brown（2012）利用COMPUSTAT全球數(shù)據(jù)庫中的公司數(shù)據(jù)進行研究，發(fā)現(xiàn)外部股權(quán)融資對于企業(yè)的研發(fā)融資具有非常重要的作用，股票市場的發(fā)展可以促進公司創(chuàng)新活動，從而促進經(jīng)濟發(fā)展。Hsu，Tian（2014）運用固定效應(yīng)的識別策略，確定資本市場和信貸市場的發(fā)展如何影響技術(shù)創(chuàng)新的經(jīng)濟機制，發(fā)現(xiàn)在資本市場較發(fā)達的國家，該行業(yè)技術(shù)密集度越高且越依賴于外部融資，越容易表現(xiàn)出較高的創(chuàng)新水平。
1.1.3 風(fēng)險投資起重要作用
風(fēng)險投資是金融體系的重要組成部分，對企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展也起到重要作用。有研究表明，銀行主導(dǎo)的金融體系因缺少風(fēng)險投資家，對研發(fā)項目的估值效率變低。Vasilescu和Popa（2014）認為風(fēng)險投資市場中，作為資金提供者的風(fēng)險投資基金和資金需求者的中小企業(yè)都可以從中獲益，其中，創(chuàng)新型中小企業(yè)的獲益主要源于風(fēng)險資本的供應(yīng)量增加方便其創(chuàng)立企業(yè)、開發(fā)業(yè)務(wù)。Vanacker，Heughebaert和Manigart（2014）通過對歐洲企業(yè)進行實證研究，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資既可以作為專家對公司進行監(jiān)控，又可以作為公司良好治理實踐的發(fā)起人，通過與公司保持和諧的關(guān)系促進歐洲新技術(shù)為基礎(chǔ)的企業(yè)的發(fā)展。
1.1.4 實證研究層出不窮
Audretsch和Lehmann（2004）以德國創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)據(jù)為樣本，研究企業(yè)對風(fēng)險投資融資與銀行債務(wù)融資的傾向性，結(jié)果表明風(fēng)險投資更受中小科技型企業(yè)的青睞，并且風(fēng)險投資家的參與對企業(yè)成長有促進作用。Tang（2008）以臺灣地區(qū)為研究對象，研究風(fēng)險投資與技術(shù)進步的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險投資發(fā)展顯著促進了技術(shù)進步。Ayyagari等人（2011）對47個發(fā)展中國家的19000家公司進行實證研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)外部的金融資源越容易獲得，企業(yè)的創(chuàng)新能力越大。
1.2 國內(nèi)科技與金融結(jié)合機制研究
國內(nèi)對于科技與金融結(jié)合的研究非常廣泛。中國人民銀行廣州分行課題組（2015）研究發(fā)現(xiàn)，促進我國金融與科技融合，要從推進科技銀行制度創(chuàng)新、創(chuàng)新風(fēng)險投資的運作和扶持機制和改革科研投入機制等著手。
1.2.1 有關(guān)風(fēng)險的研究
風(fēng)險投資對企業(yè)科技創(chuàng)新的作用是國內(nèi)學(xué)者的研究重點。紀瓊驍、易士佳（2012）比較了保險機構(gòu)參與企業(yè)融資保障過程的模式，通過與政府部門、銀行、擔保機構(gòu)、租賃公司共同合作，建立一個綜合性的企業(yè)融資保險體系，實現(xiàn)收益共享，損失共擔，并將風(fēng)險分擔中各參與者間相互配合的方法做了全面描述。馬星（2014）分析科技型中小企業(yè)不同成長階段面臨的風(fēng)險和融資需求，通過構(gòu)建KMV模型，從事前預(yù)防、事中控制和事后治理風(fēng)險管理上對如何防范科技型中小企業(yè)的信用風(fēng)險提出合理的政策建議。周文坤，王成付（2015）通過建立一個完整的評價指標體系發(fā)現(xiàn)，將AHP方法和左右得分模糊TOPSIS結(jié)合應(yīng)用到多層次指標評價問題是可行的，也可以為供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險評估提供決策依據(jù)。
1.2.2 有關(guān)政府參與的研究
科技金融發(fā)達的國家和地區(qū)的實踐表明，政府在科技與金融結(jié)合于發(fā)展的過程中發(fā)揮巨大作用。在國內(nèi)市場經(jīng)濟發(fā)育尚不成熟、存在著嚴重的信息不對稱的情況下，沒有政府的引導(dǎo)和扶持，一國的科技難以借力于金融。龔天宇（2011）認為由于當前我國的金融市場還不成熟、完善，推動企業(yè)科技創(chuàng)新的發(fā)展，在市場性微觀金融主體積極參與的基礎(chǔ)上，我們還需要政策性金融作為補充。譚祖衛(wèi)、郝江培、趙昌文（2014）基于科技企業(yè)引入技術(shù)資產(chǎn)的概念，分析其表現(xiàn)形式和特征，從金融本質(zhì)對技術(shù)資產(chǎn)進行信用化和證券化分析。提出政府應(yīng)采取扶持政策，建立與完善知識產(chǎn)權(quán)交易平臺，鼓勵發(fā)展技術(shù)資產(chǎn)評估、交易服務(wù)等中介機構(gòu)。
1.2.3 有關(guān)科技金融體系的研究
科技金融體系建設(shè)是科技與金融結(jié)合的關(guān)鍵。胡新麗、吳開松（2014）提出創(chuàng)建區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新中心、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺、培養(yǎng)創(chuàng)新文化、推動模式創(chuàng)新、構(gòu)建金融支持科技成果轉(zhuǎn)化機制等建議。常國輝（2015）指出我國的科技金融體系建設(shè)應(yīng)以產(chǎn)業(yè)視角為立足點，結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策和實際，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)化的科技金融融資、創(chuàng)新、服務(wù)體系與金融創(chuàng)新平臺。
在實踐層面，饒彩霞等人（2013）發(fā)現(xiàn)，我國的科技金融政策體系存在缺乏科技金融核心目標、科技金融政策政出多門、科技金融環(huán)境政策不健全、科技金融市場化政策不健全等缺陷。謝穎昶（2014）發(fā)現(xiàn)盡管上海市在完善科技金融政策體系、構(gòu)建科技型企業(yè)綜合金融服務(wù)體系、創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品上取得了一定效果，但在管理體制、制度設(shè)計和運行模式等方面仍存在不足。周才云，趙晶晶（2015）通過分析美國、英國、日本的科技金融發(fā)展經(jīng)驗?zāi)Ｊ剑岢鑫覈胍s小與這些國家的差距，應(yīng)該從培育金融政策環(huán)境、探索科技保險業(yè)務(wù)、引導(dǎo)民間資本投資、加快科技金融機制創(chuàng)新四個方面努力。
1.3 國內(nèi)外研究的比較
從上述研究綜述可見，國內(nèi)外學(xué)者從不同角度對科技與金融結(jié)合機制進行研究。國外研究涉及科技型中小企業(yè)遇到的財務(wù)困境問題，金融體系如何解決科技型中小企業(yè)所面臨資金障礙、推動企業(yè)科技創(chuàng)新、促進科技企業(yè)發(fā)展等。研究成果側(cè)重于金融對科技發(fā)展的重要性，例如商業(yè)銀行貸款、風(fēng)險投資對企業(yè)科技創(chuàng)新和科技發(fā)展的重要作用，很少涉及對科技金融的結(jié)合機制的研究，對商業(yè)銀行、風(fēng)險投資等整個金融體系如何協(xié)作、如何構(gòu)建科技金融結(jié)合體系，以及政府如何推動科技與金融結(jié)合的探索較少。
雖然國內(nèi)學(xué)者對科技企業(yè)發(fā)展如何借用金融力量的研究較晚，但針對我國科技金融發(fā)展的狀況，學(xué)者做了非常多理論和實踐方面的探索。國內(nèi)學(xué)者不僅立足于國內(nèi)科技金融發(fā)展現(xiàn)狀，而且結(jié)合日本、德國、英美等國家的歷史經(jīng)驗，探索科技與金融的結(jié)合方法和運作模式的歷史變遷和發(fā)展方向，并對科技金融結(jié)合過程當中，政府應(yīng)該起到的作用進行了探討，得出不少有價值的結(jié)論。相對于國外研究，國內(nèi)研究在實證方面做得較少，研究范圍也較窄。
2 對我國科技金融結(jié)合機制的理解
研究科技與金融相結(jié)合的機制就是研究金融工具、金融機構(gòu)和環(huán)境在科技成果產(chǎn)生、轉(zhuǎn)化過程中的促進作用。
科技金融結(jié)合過程中的相關(guān)主體包括：科技金融需求方、科技金融供給方、科技金融中介機構(gòu)等科技金融要素，其中科技金融的需求方主要是科技企業(yè)，而要在缺少抵質(zhì)押、信息不對稱以及不完全的情況下快速獲得融資是中小科技型企業(yè)考慮的問題。科技金融的供給方是各類科技金融機構(gòu)，包括銀行等金融機構(gòu)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資，科技保險機構(gòu)以及科技資本市場。另外，政府和個人也是科技金融的供給方?？萍冀鹑谥薪闄C構(gòu)是連接科技金融需求主體和科技金融供給主體的紐帶，主要包括擔保機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)以及科技金融的行業(yè)協(xié)會等，科技金融中介機構(gòu)在一定程度上能夠減少科技金融市場的信息不對稱和信息不完全。
信息不對稱問題是科技型中小企業(yè)風(fēng)險分擔過程中存在的基礎(chǔ)性問題，由此引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險是造成商業(yè)銀行等金融主體實際損失的直接原因，在科技型中小企業(yè)信用風(fēng)險分擔實際操作中，不僅要消除企業(yè)與風(fēng)險分擔者之間的信息不對稱，同時還要解決風(fēng)險分擔參與者之間的信息不對稱。只有在信息透明度較高的體系內(nèi)，才能發(fā)揮投資組合原理中降低風(fēng)險的實際效果。同時，企業(yè)準確的經(jīng)營情況和信用水平也是信用風(fēng)險分擔能夠有效發(fā)揮作用的前提條件。
在科技金融結(jié)合的過程中，金融資源的供給主要通過資本市場、商業(yè)銀行、風(fēng)險投資、風(fēng)險貸款以及政府引導(dǎo)基金等來實現(xiàn)，為了解決科技型中小企業(yè)融資過程中成本高、信息不對稱、風(fēng)險收益不匹配等問題，如何運用信用擔保機制、政府引導(dǎo)基金的激勵機制以及資本市場的風(fēng)險補償機制則非常重要。所以我們認為，科技金融結(jié)合的核心機制是風(fēng)險分擔、風(fēng)險補償?shù)臋C制，即科技金融結(jié)合的機制就是如何建立風(fēng)險分擔、風(fēng)險補償?shù)臋C制。
3 結(jié) 論
本文在已有科技金融內(nèi)涵以及結(jié)合機制的理論研究基礎(chǔ)上，重新定義了科技金融的內(nèi)涵：科技金融是指金融資源的供給者依托政府搭建的科技金融平臺，根據(jù)科技型企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求特點，通過不同的融資渠道和方式提供股權(quán)融資、債權(quán)融資、擔保融資等單一或組合融資工具，推動科技企業(yè)的創(chuàng)新活動。另外，本文對科技金融結(jié)合機制以及風(fēng)險分擔的理論發(fā)展進行了綜述，并從風(fēng)險分擔的視角提出科技金融結(jié)合機制的本質(zhì)：在科技金融結(jié)合的過程中，金融資源的供給通過資本市場、商業(yè)銀行、風(fēng)險投資、風(fēng)險貸款以及政府引導(dǎo)基金等來實現(xiàn)，為了解決融資過程中成本高、信息不對稱、風(fēng)險收益不匹配等問題。最后得出科技金融結(jié)合的核心機制是風(fēng)險分擔、風(fēng)險補償?shù)臋C制。
參考文獻：
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第8篇：金融科技行業(yè)政策范文
摘要：科技金融是科技和金融不時開展交融的一個進程，科技創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)的開展離不開金融行業(yè)的鼎力支持，金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的開展離不開高新科技的強力推進。本文以蘇州地域科技金融開展現(xiàn)狀爲研討對象，零碎剖析了蘇州地域科技金融開展現(xiàn)狀中存在的成績，并相應(yīng)地提出了可以促進蘇州市科技型企業(yè)開展的合理化建議，如完善金融機構(gòu)支持蘇州科技金融開展機制、處理科技型企業(yè)融資難成績、政府增強對科技金融的支持和投入、加大商業(yè)銀行對科技行業(yè)開展的支持力度、培育專業(yè)科技金融人才等。
關(guān)鍵詞：蘇州;科技金融開展;交融
一、蘇州地域科技金融開展的現(xiàn)狀
目前蘇州的科技金融仍處在剛剛起步階段，雖然獲得了一定的成果，但是依然存在基本性的成績。例如企業(yè)的運轉(zhuǎn)資金少、規(guī)模比擬小等。雖然相關(guān)基金曾經(jīng)樹立并且發(fā)揚了作用，但在基金運營、管理等方面仍缺乏相關(guān)約束機制，招致基金收益無限，假如單純地依托政府的引導(dǎo)資金的狀況，很難處理創(chuàng)業(yè)初期科技型企業(yè)的開展成績。一方面，高新技術(shù)企業(yè)的資金缺口大;另一方面，企業(yè)的風(fēng)險很難控制，政府、保險保證的才能無限。正是由于這品種型的企業(yè)資金回收期長，利潤小，很難讓科技型企業(yè)在金融業(yè)失掉融資的積極支持，科技金融開展規(guī)模十分無限。蘇州市科技金融體系構(gòu)成了政府、商業(yè)銀行、政策性銀行、擔保、保險等全方位的金融產(chǎn)品鏈，以滿足科技型企業(yè)處于不同開展階段的資金需求。這條產(chǎn)業(yè)鏈有四大板塊，包括政府局部融資平臺、信貸市場、融資性擔保機構(gòu)細分市場和資本市場范疇。(1)綜合性科技金融平臺。蘇州市迷信技術(shù)局和財政局結(jié)合建立了一個開放的、公益性的綜合性科技金融效勞平臺，可以滿足不同類型科技型企業(yè)和不同融資效勞需求。(2)信貸市場板塊。次要是應(yīng)用科貸通這款產(chǎn)品給予科技企業(yè)支持。首先企業(yè)可以在網(wǎng)絡(luò)上注銷請求，由蘇州市科技信貸提供風(fēng)險保證，經(jīng)蘇州科技金融機構(gòu)審核，再由市科局審核，最初由市科局文件。(3)融資擔保市場。蘇州科技局爲了協(xié)助這類企業(yè)分散在開展進程中所能發(fā)生的風(fēng)險，推出了科技保險創(chuàng)新券這款保險，保證科技型企業(yè)在開展進程中的融資需求。(4)多層次的資本市場體系。例如蘇州科技局經(jīng)過設(shè)立天使投資機構(gòu)，吸引契合條件的企業(yè)，引導(dǎo)股權(quán)投資基金及其他投資，以便爲科技企業(yè)提供間接融資，促進經(jīng)濟開展。
二、蘇州科技金融開展的制約要素剖析
2.1科技金融開展缺乏全體規(guī)劃
高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有高風(fēng)險的特點，蘇州市雖然設(shè)計了科技金融創(chuàng)新舉措，但像企業(yè)起步時期融資困難等一系列成績并沒有失掉很好的處理，銀行等信貸機構(gòu)提供的風(fēng)險性資金關(guān)于處在上升階段和波動階段的企業(yè)來說比擬有劣勢，對企業(yè)起步期和初步開展期的企業(yè)興味缺乏。因而，企業(yè)想要在不同開展階段擁有更多方面的、遲滯的融資渠道，需求持續(xù)完善科技金融效勞體系的全體規(guī)劃，這也是蘇州市完善金融建立科技金融效勞體系的任務(wù)重點。
2.2科技型企業(yè)融資困難
(1)科技型企業(yè)的融資渠道比擬單一?？萍夹推髽I(yè)在大規(guī)模的投入消費運營之前，對資金的需求是比擬大的，對融資有著極大的盼望。但關(guān)于其本身的特征，銀行和信貸機構(gòu)很難給予支持。而且對保持本身的股份或許股權(quán)來停止融資的辦法比擬慎重。因而想要取得籌資的時機很困難。(2)研討效果很難被辨認價值。科技型企業(yè)的科技效果很難估量出它實踐的價值，所以想要用這類效果作爲抵押物去請求存款，后果往往并不像用實物作爲抵押物請求的那麼順利。(3)提供存款的期限較短。銀行或信貸機構(gòu)可以對科技型企業(yè)提供信譽存款，但由于科技型中小企業(yè)本身的特征，銀行很難提供臨時的存款，通常以短期的信貸業(yè)務(wù)爲主。這對企業(yè)的開展和研發(fā)新產(chǎn)品都有一定的限制。(4)融資的本錢比擬高?？萍夹推髽I(yè)，通常以中小企業(yè)爲主。也是由于科技型企業(yè)尤其中小型企業(yè)運營的風(fēng)險比擬高。在向銀行等機構(gòu)請求存款時，會絕對其他類型企業(yè)破費更多費用。銀行或其他借貸機構(gòu)往往經(jīng)過進步信譽存款利率來補償未來能夠會形成的損失。這就使科技類中小企業(yè)的融資本錢添加。
2.3政府效勞和監(jiān)視型職能仍不片面
蘇州地域的創(chuàng)業(yè)投資市場主體照舊是政府，科技與經(jīng)濟的結(jié)合更多地表現(xiàn)的是政府實行間接干涉政策的一種行爲，這種行爲次要表現(xiàn)在投資主體不對稱、政策法規(guī)滯后和不完善、政府的效勞職能沒有提升空間三方面。這些成績的本源在于政府對科技型企業(yè)理解的水平不夠，針對科技型企業(yè)呈現(xiàn)的成績無法采取強無力的處理措施，這對科技型企業(yè)想要更快更好地開展十分不利。目前，一些企業(yè)爲了獲取政府的政策支持和各方資金，應(yīng)用各種手腕騙取科技資金的景象普遍存在。這樣一來招致政府和一同參與投資的機構(gòu)損失嚴重，因而，就需求政府出面對科技資金的請求和運用樹立相應(yīng)的監(jiān)視制度。
2.4缺乏針對性的金融產(chǎn)品
首先，商業(yè)銀行缺乏針對中小型科技企業(yè)特點，制定創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品。其次，科技金融產(chǎn)品提出的創(chuàng)新認識實踐效應(yīng)卻小于示范效應(yīng)。知識產(chǎn)權(quán)等有形的資產(chǎn)抵押存款雖然爲蘇州市高新技術(shù)企業(yè)擴寬了融資渠道，但這些金融產(chǎn)品的實踐效應(yīng)并沒有超越示范效應(yīng)，短時期內(nèi)無法從基本上改動科技型企業(yè)融資難的總體情況。此外，抵押質(zhì)押存款還需進一步完善體制。局部銀行目前爲止還是只承受以往的流通股權(quán)質(zhì)押，并且存款額度也比擬低，不超越企業(yè)凈資產(chǎn)的80%。另外，科技型中小企業(yè)若想要出口中心設(shè)備，雖然可以取得關(guān)稅減免，但與此同時，這個設(shè)備必需由海關(guān)先監(jiān)管5年，所以在這個時期這些設(shè)備不能停止抵押。
2.5科技金融人才匱乏
一個地域科技經(jīng)濟的開展狀況，一大局部取決于該地域所擁有的人才資源。雖然，蘇州市在人才培育等方面獲得了理想的成果，但是也必需供認在人才凝聚力方面仍存在一些缺乏。首先，人才聚集水平差別分明，不利于蘇州市全體開展，容易招致人才數(shù)量與全體開展比重失衡尤其是經(jīng)濟的開展。其次，雖然蘇州市的人才市場效勞體系曾經(jīng)初步構(gòu)成，對市場環(huán)境也起了一定的配置作用，但科技創(chuàng)新型人才缺乏，高端人才交流渠道不疏通。最初，對人才的創(chuàng)新認識和使用技術(shù)教育缺乏，從而帶動企業(yè)的創(chuàng)新認識相應(yīng)的也不夠強，從而間接影響到蘇州市科技型企業(yè)的創(chuàng)新提升。
三、蘇州科技金融將來開展對策
3.1加鼎力度開展金融中介機構(gòu)
金融中介機構(gòu)的功用次要表現(xiàn)在資金與信息資源的整合、資源的合理配置效率等局部。但總的來看，蘇州地域?qū)ｍ椥谟诳萍夹Ч椖康慕鹑谥薪樾跈C構(gòu)絕對缺乏，招致金融效勞的效率并不高。針對這一中介機構(gòu)體系不健全的成績，蘇州市可以經(jīng)過在高新科技地域樹立區(qū)域性的買賣市場，經(jīng)過局部地域繼而開展爲整個城市。政府適當給予政策優(yōu)惠，引導(dǎo)科技與金融行業(yè)構(gòu)建行業(yè)協(xié)會，吸引國際國外優(yōu)秀的審計、會計、律師等一些中介機構(gòu)，減速展開技術(shù)審核、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、科技效果認證、技術(shù)交流等兩頭性業(yè)務(wù)，爲蘇州市科技型中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等一系列有形資產(chǎn)提供價值評價和技術(shù)認證，來增加存款或融資的風(fēng)險。從而使科技投融資機構(gòu)可以擔心地將資金提供應(yīng)科技型企業(yè)。
3.2處理科技型企業(yè)融資難成績
(1)放寬科技型企業(yè)信貸監(jiān)管規(guī)范。蘇州地域科技型企業(yè)多以中小型爲主，與大規(guī)模企業(yè)相比，這類企業(yè)信貸管理規(guī)范應(yīng)該有所不同，所以要制定出愈加合適科技型中小企業(yè)開展的信貸考核制度和管理體制。
(2)開放投資試點。建議蘇州地域可以逐漸放開銀行展開對中小型科技企業(yè)私募股權(quán)投資的業(yè)務(wù)試點，以便使銀行可以取得更高的投資收益，在承當風(fēng)險方面有所補償，進步銀行爲科技型企業(yè)提供存款的積極性。
(3)創(chuàng)新科技型產(chǎn)業(yè)融資的形式，吸引社會資本投資。
3.3增強政府對科技金融的支持和投入
增強政府對科技金融的支持和投入，是最間接、最無效的方式。給予科技金融支持，可以采取添加科技型財政收入、政府推銷以及給予稅收優(yōu)惠等政策。(1)添加科技性的財政收入。政府可以間接把預(yù)算列支的財政資金投入運用到科技范疇的經(jīng)費收入，還可以加鼎力度倡議初等院校或許企業(yè)等停止迷信研討，以提供專門款項的方式來支持。或許政府可以用添加財政科技撥款的方式對科技創(chuàng)新活動停止間接支持，對從事科技創(chuàng)新的團體和企事業(yè)單位給予國度獎勵和資金補助，從而喚起各個部門參與科技研討的積極性。(2)政府推銷。政府推銷可以帶動科技創(chuàng)新的緣由是政府部門的需求比擬多，構(gòu)成了減速創(chuàng)新型產(chǎn)品發(fā)生的一個市場，使市場上需求添加。(3)稅收優(yōu)惠。國度財政政策中次要的調(diào)控手腕是稅收，這個政策對科技的創(chuàng)新異樣起著十分重要的作用。經(jīng)過國度給予一些稅收優(yōu)惠政策可以使科技創(chuàng)新的本錢有所降低，有利于促進我國科技程度開展，添加企業(yè)對產(chǎn)品創(chuàng)新和展開科技活動的積極性和自動性。
3.4提供針對性的金融產(chǎn)品
科技型企業(yè)的開展有種子階段、初創(chuàng)階段、生長階段和成熟階段。企業(yè)不時行進的進程也是一個不時釋放風(fēng)險的進程。企業(yè)在開展的每個階段對資金也有著不同水平的需求。目前來看，處在成熟階段的科技型企業(yè)擁有的可以自行獨立研發(fā)項目和現(xiàn)金流比擬多，在其他的生命周期階段，科技型企業(yè)往往缺乏絕對波動的支出來源和盈利效益。這時商業(yè)銀行就需求提供一些具有針對性的產(chǎn)品及效勞給予支持。例如，對處于開展在種子階段和初創(chuàng)期階段的科技型企業(yè)，可以采取以知識產(chǎn)權(quán)做質(zhì)押存款業(yè)務(wù);關(guān)于處在生長時期的科技型企業(yè)，銀行應(yīng)允許科技型企業(yè)運用本人運營的項目或許本人的訂單作保證，應(yīng)收賬款做質(zhì)押等多種方式，提供信貸支持;關(guān)于曾經(jīng)有一定質(zhì)量規(guī)模的科技型企業(yè)，商業(yè)銀行可以爲企業(yè)提供的股權(quán)做股權(quán)質(zhì)押存款。
3.5培育專業(yè)科技金融人才
人才資源是科技創(chuàng)新的主體，一個地域的經(jīng)濟增長以及開展情況很大一方面與該地域的科技提高有聯(lián)絡(luò)，而人才資源能否無效地發(fā)揚則與所處任務(wù)環(huán)境有影響。因而，蘇州地域構(gòu)建一個有助于人才開展的環(huán)境是十分重要的。經(jīng)過不時進步人才質(zhì)量和數(shù)量，來促進人才的構(gòu)成和集聚，無效推進社會的開展和經(jīng)濟的增長。首先，可以擴展科技人才集聚范圍，減少蘇州各地域之間的數(shù)量差距。使蘇州市各個地域經(jīng)濟開展平衡。其次，完善蘇州人才市場效勞體系，向科技金融市場引薦優(yōu)秀的專業(yè)人才。最初，可以組織一些有關(guān)科技金融的學(xué)術(shù)研討會，使人才之間可以相互交流和討論學(xué)術(shù)成績，從而進一步促進蘇州經(jīng)濟的開展。
參考文獻
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第9篇：金融科技行業(yè)政策范文
關(guān)鍵詞：科技資源；金融支持；創(chuàng)業(yè)投資；資本市場；科技銀行
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
原標題：統(tǒng)籌科技資源發(fā)展的金融支持體系建設(shè)研究——以西安市為例
收錄日期：2013年9月5日
一、金融支持體系在統(tǒng)籌科技資源發(fā)展中的作用
科技資源包括各類科研機構(gòu)、科技人員、科技項目以及科技成果等資源?？萍假Y源統(tǒng)籌發(fā)展一般分為科技資源的內(nèi)部統(tǒng)籌和外部統(tǒng)籌兩個方面，前者主要是指科技資源的內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整與整合，重點是實現(xiàn)體制突破，打破條塊分割，提高科技資源的開發(fā)效率；后者則主要是指科技資源與產(chǎn)業(yè)資源的統(tǒng)籌與互動，重點是促進產(chǎn)學(xué)研一體化發(fā)展，加快科技資源的有效轉(zhuǎn)化。
金融在統(tǒng)籌科技資源發(fā)展中的作用，主要是支撐科技資源的外部統(tǒng)籌，重點是通過扶持科技型企業(yè)的成長，提高科技資源轉(zhuǎn)化效率，擴大科技資源需求規(guī)模，最終帶動產(chǎn)學(xué)研一體化發(fā)展。此外，金融資本對基礎(chǔ)性、前瞻性科技研發(fā)活動也發(fā)揮著重要的支撐作用。
金融支持科技資源統(tǒng)籌發(fā)展是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到投資基金、銀行信貸、證券、保險、擔保以及相關(guān)的產(chǎn)業(yè)、科技政策支持體系?？萍夹推髽I(yè)按其所處生命周期不同，劃分為種子企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)、成長企業(yè)和成熟企業(yè)，在不同生命周期階段，科技企業(yè)的風(fēng)險特征以及對技術(shù)需求是有差異的，相應(yīng)的金融支持系統(tǒng)的支持方式也是有差異的。而在金融支持體系方面，相應(yīng)的也具有多層次、多元化的特征，以實現(xiàn)金融對科技企業(yè)發(fā)展以及科技資源統(tǒng)籌發(fā)展的有效支撐，具體而言，主要包括投資基金、銀行信貸以及證券市場三個層次的金融支持。
在整個金融支持體系中，種子企業(yè)主要是獲取種子基金和風(fēng)險投資的資金支持。其中，種子基金主要包括私人投資的天使基金和政府引導(dǎo)的孵化基金；創(chuàng)業(yè)企業(yè)主要是獲取風(fēng)險投資、科技銀行發(fā)放的風(fēng)險信貸以及創(chuàng)業(yè)板或中小板上市募集資金支持；成長企業(yè)則主要通過科技銀行發(fā)放風(fēng)險信貸、商業(yè)銀行發(fā)放中小企業(yè)信貸或科技信貸、創(chuàng)業(yè)板或中小板上市以及發(fā)行科技企業(yè)集合債券等方式獲取資金支持；成熟企業(yè)則主要是通過商業(yè)銀行信貸、債券市場和滬深主板市場上市獲取資金支持。
當然，金融體系對科技資源與產(chǎn)業(yè)資源互動發(fā)展的有效支持，離不開良好的金融生態(tài)環(huán)境支持，這主要包括政府引導(dǎo)基金對孵化基金、風(fēng)險投資的風(fēng)險補償與分擔，對金融機構(gòu)發(fā)放科技信貸、風(fēng)險信貸的貼息支持，對金融機構(gòu)、風(fēng)險資本支持科技企業(yè)發(fā)展的稅收減免，對科技保險、科技擔保發(fā)展的扶持等。
在良好的金融生態(tài)環(huán)境支撐下，金融體系對科技企業(yè)形成有效支持，推動科技企業(yè)通過基礎(chǔ)型研發(fā)項目或應(yīng)用型研發(fā)項目與科研機構(gòu)有效對接，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資源與科技資源的統(tǒng)籌互動與發(fā)展。
二、西安市統(tǒng)籌科技資源發(fā)展的金融支持體系建設(shè)現(xiàn)狀與問題
西安作為一個科技資源大市，對科技金融的需求十分旺盛。在這種背景下，西安各類科技金融主體也在積極嘗試創(chuàng)新投融資模式，無論是在風(fēng)險投資、銀行信貸，還是在證券市場融資以及科技金融中介組織領(lǐng)域，都進行了有益的創(chuàng)新探索，相應(yīng)的科技金融支持體系也逐漸形成。首先，風(fēng)險投資支撐體系逐步建立。在西安，與科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展相關(guān)的風(fēng)險投資機構(gòu)主要有兩大類，第一類是國有控股的投資公司，共有20多家，注冊資本金超過100億元，主要圍繞國有企業(yè)兼并重組開展投資業(yè)務(wù)，同時也對科技企業(yè)、科技項目進行風(fēng)險投資；第二類是專注于科技企業(yè)投資的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，該類機構(gòu)專注于科技型企業(yè)投資。其次，銀行信貸支撐體系不斷完善。西安地區(qū)一些銀行如建設(shè)銀行、招商銀行等，已經(jīng)成立科技型中小科技企業(yè)服務(wù)專營機構(gòu)或者服務(wù)部門，并且建立了圍繞科技型中小企業(yè)服務(wù)的考核機制，保障該項業(yè)務(wù)的順利開展。以建行為例，截至2012年底，建行西安分行已為27家科技型企業(yè)累計發(fā)放2.7億元貸款。第三，資本市場政策體系逐步建立。相關(guān)政府部門積極著手，加快完善扶持企業(yè)借助證券市場融資的政策體系。以西安市高新區(qū)為例，高新區(qū)管委會提出“注重孵化、重點培育、鼓勵中介、政策促進”的工作思路，一方面完善了企業(yè)上市資源后備庫，對入庫企業(yè)重點扶持；另一方面與深圳證券交易所等建立緊密聯(lián)系，為企業(yè)牽線搭橋，多次組織企業(yè)赴證監(jiān)會、深交所等機構(gòu)學(xué)習(xí)和推介。第四，科技金融中介不斷壯大。科技金融中介體系是由各類支持科技企業(yè)發(fā)展，促進科技成果轉(zhuǎn)化的金融類中介組織構(gòu)成的體系。具體包括產(chǎn)權(quán)交易中心、證券上市輔導(dǎo)機構(gòu)、科技投資咨詢機構(gòu)、評估機構(gòu)、專利事務(wù)所以及擔保中介機構(gòu)。目前，西安市各類科技金融中介機構(gòu)總計共有120家。
三、面臨的問題
盡管近年來西安地區(qū)統(tǒng)籌科技資源發(fā)展的金融支持體系建設(shè)取得了顯著成效，但仍面臨諸多問題，突出體現(xiàn)在以下幾個方面：
第一，風(fēng)險投資規(guī)模偏小、本土率低、扶持政策缺乏。西安風(fēng)險投資機構(gòu)目前僅有85家，相對全國深圳、北京、天津的133、133、122家而言，機構(gòu)數(shù)量仍然偏少。在投資規(guī)模方面，2012年西安地區(qū)風(fēng)險投資金額近5億元人民幣，僅占全國風(fēng)險投資金額的2%，吸引風(fēng)險投資的能力較弱。目前，西安本土投資機構(gòu)僅有15家，注冊資本金23億元左右。2009年在對西安科技企業(yè)進行投資的10家機構(gòu)中，僅有3家本土投資機構(gòu)，本土投資機構(gòu)發(fā)展較慢。深層原因則在于缺乏鼓勵風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展的地方性法規(guī)及配套優(yōu)惠政策，如關(guān)于風(fēng)險投資的稅收政策、風(fēng)險投資高管人員的稅收政策等。
第二，銀行信貸規(guī)模遠不能滿足需求，科技信貸專營機構(gòu)發(fā)展緩慢。據(jù)統(tǒng)計，2012年陜西省科技型中小企業(yè)實際信貸融資不足需求量的20%，95%的企業(yè)存在資金緊張情況。雖然有幾家銀行都指定了開展科技信貸業(yè)務(wù)，但由于沒有具體的考核目標和激勵機制，加之科技信貸的風(fēng)險大，而收益卻是固定的，導(dǎo)致該項業(yè)務(wù)并沒有得到實質(zhì)性推進。此外，雖然有政策推動，但由于缺乏易操作的盈利模式，其余多數(shù)商業(yè)銀行至今仍然沒有成立科技信貸專營機構(gòu)或者經(jīng)營部門，該項業(yè)務(wù)處于停滯狀態(tài)。
第三，資本市場利用能力相對欠缺。發(fā)達省市培育上市公司的重點，已由證券市場發(fā)展初期的包裝國有困難企業(yè)上市，轉(zhuǎn)變?yōu)橹С直镜赜斜容^優(yōu)勢的企業(yè)上市；從加大上市公司重組力度入手，不斷提升上市公司質(zhì)量，擴大融資規(guī)模。然而，西安卻很少從高科技、能源、化工、旅游等特色產(chǎn)業(yè)著手，選擇優(yōu)勢企業(yè)整合改制、組織上市。股票發(fā)行由審批制改為核準制后，由于地處不發(fā)達地區(qū)，西安的多數(shù)中小科技企業(yè)市場發(fā)育度低，市場的競爭力不強，在與發(fā)達地區(qū)的企業(yè)激烈上市競爭中勢必處于被動地位。
第四，科技金融中介體系亟待完善。當前，直接從事科技企業(yè)投融資服務(wù)的機構(gòu)偏少，整個科技中介機構(gòu)還存在諸多問題，阻礙了其更好地發(fā)揮積極作用，主要表現(xiàn)在四個方面：一是缺失高效統(tǒng)一的科技金融信息傳播平臺；二是科技中介機構(gòu)的利益難以得到保障；三是沒有形成投融資經(jīng)紀服務(wù)機構(gòu)群體；四是完善的科技中介服務(wù)體系尚沒有建立起來。
四、完善西安市統(tǒng)籌科技資源發(fā)展的金融支持體系的對策
（一）推動創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)加快發(fā)展
第一，壯大科技產(chǎn)業(yè)種子基金。一是政府相關(guān)部門通過科技金融服務(wù)平臺積極引進國內(nèi)外各種天使基金，為其在西安開展投資業(yè)務(wù)提供支持，促其在西安發(fā)展壯大；二是以高新區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)孵化器為依托，由政府引導(dǎo)基金牽頭，吸引各種社會資金共同設(shè)立孵化基金，并扶持其發(fā)展壯大。
第二，鼓勵風(fēng)險投資基金發(fā)展。為使風(fēng)險投資基金在西安統(tǒng)籌科技資源發(fā)展中發(fā)揮更大作用：首先，應(yīng)擴展風(fēng)險投資基金，尤其是私募基金的資金渠道，允許和鼓勵金融機構(gòu)參與私募股權(quán)投資基金；其次，結(jié)合風(fēng)險投資基金的運作特點，制定具有針對性的稅收優(yōu)惠政策，為其發(fā)展創(chuàng)造良好的政策環(huán)境；第三，為充分發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)作用，帶動社會資金支持初創(chuàng)期高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，盡快設(shè)立區(qū)域風(fēng)險投資引導(dǎo)基金。
（二）培育科技銀行快速成長?？萍夹椭行∑髽I(yè)的發(fā)展規(guī)律既不同于傳統(tǒng)企業(yè)，也與一般的中小企業(yè)有著顯著差異，導(dǎo)致無論是傳統(tǒng)金融機構(gòu)，還是一般的中小企業(yè)信貸專營機構(gòu)的業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品服務(wù)以及相關(guān)體制機制都難以適應(yīng)其信貸需求。因而，建議設(shè)立專營科技型中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的科技銀行，推動金融機構(gòu)在授權(quán)安排、分析管理以及定價機制方面，根據(jù)科技型企業(yè)的特點進行積極創(chuàng)新，有效化解科技型企業(yè)貸款難問題?？萍夹刨J專營機構(gòu)的發(fā)展，一是積極引進美國硅谷銀行等經(jīng)驗豐富的科技銀行在西安設(shè)立辦事處（分行）；二是可以考慮在初期由商業(yè)銀行成立科技信貸專營部門，進行體制機制創(chuàng)新試點，待經(jīng)驗成熟之后，最終發(fā)展成為具有獨立法人地位的科技銀行。
（三）加快提升資本市場利用能力
第一，加快科技企業(yè)上市步伐。中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)成為支持自主創(chuàng)新的重要資本平臺，有力地支持了國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略實施。此外，上市作為風(fēng)險投資的重要退出途徑之一，西安統(tǒng)籌科技資源發(fā)展，應(yīng)該充分利用好這幾個資本市場平臺，重點是通過各項政策扶持，加快科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板或者中小企業(yè)板的上市步伐。此外，也要考慮支持大、中型科技企業(yè)在主板市場上市。
第二，發(fā)行科技企業(yè)集合債券。集合債券是運用信用增級的原理，通過政府組織協(xié)調(diào)，將企業(yè)進行捆綁集合發(fā)行的企業(yè)債券。目前在全國多個地區(qū)已有嘗試發(fā)行中小企業(yè)集合債券，建議西安市相關(guān)政府部門以及高新區(qū)管委會可考慮牽頭試點發(fā)行科技企業(yè)集合債券，以擴大科技型中小企業(yè)資金來源。
（四）重構(gòu)科技金融中介組織體系
第一，搭建科技金融服務(wù)平臺?？萍冀鹑诜?wù)平臺是實現(xiàn)科技資源與金融資源有效對接的重要載體之一，可考慮由市金融辦牽頭，會同有關(guān)政府部門和金融機構(gòu)，設(shè)立西安科技金融服務(wù)中心，作為整合西安科技、金融資源的共享平臺。
第二，創(chuàng)設(shè)科技擔保專業(yè)機構(gòu)。建議西安市相關(guān)部門針對西安統(tǒng)籌科技資源發(fā)展的實際，考慮創(chuàng)設(shè)科技擔保專業(yè)機構(gòu)。設(shè)立方式上，一是由財政出資設(shè)立；二是由財政出資引導(dǎo)社會資金參與設(shè)立；三是社會資金設(shè)立，財政給予風(fēng)險補償。
第三，深化科技保險業(yè)務(wù)試點?，F(xiàn)階段應(yīng)進一步深化試點，一是創(chuàng)新科技保險險種；二是進一步擴大保費補貼企業(yè)范圍；三是可采取園區(qū)、基地團購方式。
主要參考文獻：
[1]陳迅，陳軍.科技進步與金融創(chuàng)新的互動關(guān)系研究[J].科研管理研究，2009.12.
