農(nóng)村金融體系市場分析精選(九篇)

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第1篇：農(nóng)村金融體系市場分析范文

關(guān)鍵詞：新農(nóng)村三農(nóng)問題投融資基金

從理論上講，金融體系的模式選擇一定要服從服務(wù)于實(shí)物經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)業(yè)部門發(fā)展的需要；在實(shí)踐上，我國十幾年的金融體制改革，確實(shí)強(qiáng)化了城市金融服務(wù)功能，但卻旁落了農(nóng)村金融服務(wù)功能，農(nóng)村的融資環(huán)境目前已變得十分惡劣。廣大農(nóng)村作為改革的“試驗(yàn)田”發(fā)展了多年，但由于城鄉(xiāng)“二元結(jié)構(gòu)”矛盾突出，加上體制機(jī)制等多方面的原因，致使農(nóng)村缺乏投資，農(nóng)業(yè)發(fā)展緩慢，農(nóng)民無力消費(fèi)，“農(nóng)村貧窮、農(nóng)民困苦、農(nóng)業(yè)落后”的狀況沒有得到有效改變，“三農(nóng)”問題仍然成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)中的重大問題。

創(chuàng)設(shè)新農(nóng)村建設(shè)基金的必要性

農(nóng)村金融服務(wù)是貧困農(nóng)民尋求發(fā)展的重要支持，投資和消費(fèi)將是新農(nóng)村建設(shè)的兩大主線，社會主義新農(nóng)村建設(shè)首先要做好金融工作。

（一）從城鄉(xiāng)關(guān)系分析

2004年，總書記提出“工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市反哺農(nóng)村”的戰(zhàn)略部署，至此，在政治層面形成了建設(shè)新農(nóng)村的強(qiáng)勁動力，中央連續(xù)幾年頒發(fā)了含金量很高的“1號文件”；在經(jīng)濟(jì)層面各級政府也已陸續(xù)出臺一系列政策措施；那么在金融層面如何支持新農(nóng)村建設(shè)呢？面對涉農(nóng)金融支持作用弱化的情形，基金是農(nóng)村金融的突破口。

（二）從支農(nóng)體制分析

“三農(nóng)”問題的核心在于增加農(nóng)民收入難。究其原因，主要是：“城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)”的矛盾催生了城鄉(xiāng)兩種社會環(huán)境、兩種發(fā)展環(huán)境；農(nóng)民勞動創(chuàng)造的價值無法通過市場交易得到真正體現(xiàn)，使農(nóng)民長期陷于高投入、低產(chǎn)出的怪圈之中；支農(nóng)體系脆弱、農(nóng)民融資困難、農(nóng)業(yè)經(jīng)營落后。

在財政支農(nóng)方面，中央財政為增強(qiáng)支農(nóng)力度，出臺了一系列措施包括：全面取消農(nóng)業(yè)稅，從靜態(tài)看，這無疑是惠農(nóng)的重大舉措，但從動態(tài)看，中央的政策效應(yīng)已被持續(xù)上漲的農(nóng)資價格所抵消；積極推進(jìn)農(nóng)村綜合改革試點(diǎn)，加大轉(zhuǎn)移支付力度；完善并加強(qiáng)“三補(bǔ)貼”政策，而補(bǔ)貼落到農(nóng)民手上則微乎其微，據(jù)調(diào)查2004年蘭州農(nóng)民每畝地得到糧食直補(bǔ)2元左右，2005年也只有3元多一些；積極支持農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力建設(shè)，重點(diǎn)支持農(nóng)村“六小”工程等項(xiàng)目建設(shè)；將新型農(nóng)村合作醫(yī)療改革范圍擴(kuò)大到全國40%的縣（區(qū)），中央和省級財政補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)分別由10元提高到20元，這在西部一些省份配套資金很難落實(shí)；繼續(xù)加大對農(nóng)村公共衛(wèi)生、義務(wù)教育、科技發(fā)展、環(huán)境設(shè)施、便民服務(wù)和文化設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的支持力度。以上后四條規(guī)劃，需要龐大的支出，盡管國家的支持力度不斷加大，但僅靠各級財政的剛性投資仍然難以有效推動新農(nóng)村建設(shè)。

在銀行支農(nóng)方面，目前我國涉農(nóng)金融既有政策屬性的、商業(yè)屬性的，也有合作屬性的和便民屬性的。表面上構(gòu)成了完整的農(nóng)村金融體系，但實(shí)際上這些金融部門都由政府主導(dǎo)建立，功能定位重疊不清，根本不能滿足農(nóng)村金融市場的需要，甚至制約了農(nóng)村金融的改革發(fā)展。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行自1998年3月起，專營農(nóng)副產(chǎn)品收購資金的供應(yīng)和管理，主要服務(wù)于城市糧棉油購銷企業(yè)，對農(nóng)業(yè)發(fā)展的支持不足；農(nóng)業(yè)銀行自1997年以后，日漸收縮縣及縣以下業(yè)務(wù)，機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)大幅度減少，貸款權(quán)限上收，資金大量流入城市，其在農(nóng)村的金融主導(dǎo)地位不復(fù)存在；農(nóng)村信用社商業(yè)化趨勢明顯，其幫農(nóng)、扶農(nóng)的作用尚未體現(xiàn)；郵政儲蓄銀行只存不貸的缺陷導(dǎo)致農(nóng)村資金也流向城市。農(nóng)民、農(nóng)村中小企業(yè)貸款難，得不到基本的金融服務(wù)。鑒于此筆者從創(chuàng)新金融著眼，只好另辟他路提出創(chuàng)設(shè)基金的構(gòu)想。

（三）從活躍的農(nóng)村民間金融市場分析

農(nóng)村民間金融存在的形式靈活多樣，適應(yīng)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體多樣化的需求?，F(xiàn)階段我國農(nóng)村民間金融較為活躍，表現(xiàn)形式包括合會、民間借貸、集資、農(nóng)村合作基金等；農(nóng)村民間金融已占農(nóng)村借貸市場的很大份額。據(jù)國際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金的研究報告，中國農(nóng)民來自非正式市場的貸款大約為來自正式信貸機(jī)構(gòu)的4倍。民間金融以絕對的優(yōu)勢占領(lǐng)農(nóng)村借貸市場；農(nóng)村民間金融具有天然契約信用優(yōu)勢。民間借貸多以親緣、社緣、族緣、地緣關(guān)系為基礎(chǔ)，借貸雙方信息對稱，利率靈活多樣，設(shè)限條件簡單，多以信用貸放為主，這些優(yōu)勢正規(guī)金融無法比擬。據(jù)此可因勢利導(dǎo)，組織匯集民間金融的力量催生新農(nóng)村基金，為“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

（四）從支農(nóng)資金的使用效果分析

我國財政支農(nóng)資金目前已達(dá)4000億元，但據(jù)對2006年相關(guān)的八組數(shù)字測算，支農(nóng)資金使用管理中的黑洞非常大，投入效果較差。如果把財政支農(nóng)資金直接轉(zhuǎn)化為新農(nóng)村建設(shè)基金，必將改變財政資金使用中的弊端，簡化撥款環(huán)節(jié),降低資金運(yùn)行成本，提高支農(nóng)資金使用效益。

創(chuàng)設(shè)新農(nóng)村建設(shè)基金的類型

聯(lián)合國農(nóng)發(fā)基金總裁博格表示：“中國正在進(jìn)行的建設(shè)新農(nóng)村戰(zhàn)略將使農(nóng)發(fā)基金與中國政府成為更緊密的合作伙伴”。農(nóng)發(fā)基金目前已在西部農(nóng)村實(shí)施5個扶貧項(xiàng)目，這些項(xiàng)目通常以農(nóng)村婦女為特定目標(biāo)，通過小額信貸，幫助她們獲得農(nóng)田改造、水利和糧食、經(jīng)濟(jì)作物、畜牧以及魚類生產(chǎn)等方面的發(fā)展資金。我國在推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)中，必然要向農(nóng)民提供更多且還款期限靈活的小額金融服務(wù)，這正是基金功能的優(yōu)勢所在。借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國農(nóng)村實(shí)際需要，擬設(shè)以下基金類型：

（一）新農(nóng)村發(fā)展基金

基金應(yīng)主要來自各級政府的財政資金。由于我國大多數(shù)縣級財政缺乏安排生產(chǎn)和事業(yè)的能力，地方農(nóng)業(yè)的發(fā)展很大程度上依賴上級財政，因此除當(dāng)?shù)卣鲑Y形成農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基金外，中央政府對效益外溢的地方農(nóng)業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目也應(yīng)給予資金支持?；饋碓吹牧硪煌緩绞菄彝鈪R儲備。我國已有1.8萬多億美元的外匯儲備，而國際金融危機(jī)的爆發(fā)和國際儲備貨幣匯率的經(jīng)常變動，使儲備的管理變得異常艱難。如果將一部分儲備資產(chǎn)投資于新農(nóng)村發(fā)展基金，一方面將緩解國家儲備管理的壓力；另一方面還可使儲備資產(chǎn)發(fā)揮應(yīng)有的作用，減少儲備資產(chǎn)閑置而造成的浪費(fèi)。

基金一部分用于通常意義上的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，包括農(nóng)業(yè)科技投入、引進(jìn)國外先進(jìn)農(nóng)業(yè)技術(shù)、農(nóng)業(yè)服務(wù)體系建立和農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整等方面。這部分資金的使用應(yīng)借鑒目前銀行發(fā)放小額農(nóng)貸的做法，在完善的農(nóng)戶征信體系沒有建立起來時，利用政府部門出面建立的信用村、信用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)），對信用社發(fā)給《信用證》的農(nóng)戶優(yōu)先授信，尤其是優(yōu)秀戶。在西部地區(qū)農(nóng)村家庭，近年來大量男勞動力轉(zhuǎn)移到大城市，留在農(nóng)村進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主要是婦女，而根據(jù)部分地區(qū)農(nóng)村婦女貸款的實(shí)踐證明，償還率極高，因此，基金也可對信用優(yōu)良的農(nóng)村婦女直接發(fā)放貸款。由于基金的這種使用方式能給農(nóng)戶帶來直接收益，所以應(yīng)收取利息。另一部分用于農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括道路建設(shè)、集中供水、污水處理、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動與生活分開、農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖活動與生活分開等，而這部分的投入應(yīng)逐漸加大。由于這部分基金的使用屬于新農(nóng)村社會公共產(chǎn)品的提供，因此，應(yīng)當(dāng)采用低息、無息、基金貼息和基金補(bǔ)貼、基金直接投資的辦法。尤其是西部農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)嚴(yán)重不足，必須大量用基金直接投資和基金補(bǔ)貼的辦法，逐步縮小東西部農(nóng)村的差距。

（二）農(nóng)村互助基金

設(shè)置該基金的目的是解決當(dāng)前農(nóng)村小額信貸不完全適應(yīng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的需要，不能真正照顧到最貧困而又最需要貸款的農(nóng)民這一問題。基金主要來自于自愿參加基金會的農(nóng)民入股，股份額度可根據(jù)參加者的經(jīng)濟(jì)狀況確定不同的檔次，但正常情況下股份額必須同貸款額相對應(yīng)。

本基金是一種互質(zhì)的，其使用權(quán)僅限于基金會員，只為會員提供貸款服務(wù)。為了吸引更多的資金入會，基金的使用必須有較好的效益，因此貸款要付息，且利息要高于銀行同期貸款利息，這樣才能動員更多的農(nóng)村民間資本進(jìn)入基金中來。其好處是：使農(nóng)村民間金融組織由地下轉(zhuǎn)向地上，有利于國家加強(qiáng)管理，抑制高利率；使基金組織的資金來源有了可靠保證。借鑒國際金融機(jī)構(gòu)的貸款做法，還可根據(jù)參加者的經(jīng)濟(jì)狀況制定不同的貸款利率，對極其貧困者可適當(dāng)降低貸款利率。

（三）為農(nóng)民建立“四金”

為農(nóng)民建立“四金”（養(yǎng)老保險金、失業(yè)救濟(jì)金、醫(yī)療保險金、住房公積金），不僅是黨和政府以人為本、惠農(nóng)濟(jì)農(nóng)的最好體現(xiàn)，而且也是城鄉(xiāng)社會保障一體化的需要。新農(nóng)村建設(shè)必須把農(nóng)民老無所靠、看病難、建房難等一系列突出問題統(tǒng)籌考慮，總結(jié)吸取城市社保方面的教訓(xùn)，及早著手建立農(nóng)民“四金”?！八慕稹钡慕?yīng)按比例從兩方面籌集，一部分由農(nóng)民定期繳納，一部分由各級財政專項(xiàng)補(bǔ)貼。至于農(nóng)民繳納的部分，可通過改革土地征用政策進(jìn)行籌集，比如征用了農(nóng)村土地，除了一次性經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償部分外，其余補(bǔ)償部分逐年撥付到農(nóng)民“四金”賬戶，視同農(nóng)民個人繳納，這樣就形成了穩(wěn)定的資金來源。

（四）教育基金

教育基金是一種民間公益基金會的形式。設(shè)置本基金的目的主要是針對我國中高等教育收費(fèi)越來越高，而西部農(nóng)民收入增長緩慢的情況下，幫助農(nóng)村貧困家庭提高文化素養(yǎng)，實(shí)現(xiàn)消除貧困和農(nóng)村的可持續(xù)發(fā)展。基金應(yīng)主要來自于國內(nèi)外各階層的捐款，包括政府部門、企事業(yè)單位、村委會、民間組織、中介機(jī)構(gòu)、慈善機(jī)構(gòu)、義演活動、國際機(jī)構(gòu)及個人等，同時應(yīng)將原來“希望基金”的來源渠道整合到助學(xué)基金中來，這主要是因?yàn)橄Ｍ鹈鎸Φ木褪寝r(nóng)村。

希望基金主要用于西部地區(qū)農(nóng)村校舍、文化站、圖書館、幼兒園的修建，中小學(xué)計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)，農(nóng)民培訓(xùn)，資助貧困生和貧困教師，資助教師進(jìn)一步深造，定期開展一線教師和學(xué)校管理人員與教育專家對話，資助大學(xué)生志愿者赴西部支教支農(nóng)等。建立該基金，還可以與助學(xué)貸款掛起鉤來，實(shí)現(xiàn)信息對稱。即由于該基金組織長期深入農(nóng)村貧困地區(qū)調(diào)查研究，比較了解貧困學(xué)生本人及家庭經(jīng)濟(jì)信用狀況，因此，對基金組織充分掌握情況的在校貧困大學(xué)生，在向銀行申請生源地助學(xué)貸款時提供足額的抵押或擔(dān)保，使農(nóng)村貧困學(xué)生能及時獲得銀行的信貸支持，就讀大學(xué)并完成學(xué)業(yè)。同時由于基金的擔(dān)保，可以減輕銀行必須深入鄉(xiāng)鎮(zhèn)進(jìn)行貸前調(diào)查的工作，降低銀行生源地助學(xué)貸款的成本，還可增加貸款的安全保障程度，提高銀行發(fā)放生源地助學(xué)貸款的積極性。

此外，還有：以工代賑基金。亦叫“農(nóng)民自立自強(qiáng)基金”。該基金資金全由中央和地方財政籌措。主要用于支持農(nóng)民自發(fā)組織開墾農(nóng)田、建設(shè)水利、興修公路、綠化家園等的勞務(wù)獎勵和專項(xiàng)補(bǔ)貼，這種支出可有效調(diào)動廣大農(nóng)民自力更生建設(shè)新農(nóng)村的積極性。搶險救災(zāi)基金。我國近10年來，各種災(zāi)難密集發(fā)生，危害性越來越大，而且重災(zāi)區(qū)往往在農(nóng)村。2008年我國發(fā)生“5•12”汶川大地震充分證明了這一點(diǎn)?？梢?，在縣一級設(shè)立搶險救災(zāi)基金具有重大意義。該基金由兩部分籌集，一部分是把現(xiàn)在民政部門所支配的財政資金轉(zhuǎn)化進(jìn)來，一部分是吸納社會救助金。用于專門應(yīng)對農(nóng)村的突發(fā)災(zāi)害，既可以防止民政部門使用資金中的漏洞，又可以使受災(zāi)農(nóng)民得到及時救助。

參考文獻(xiàn)：

1.王連德.構(gòu)建欠發(fā)達(dá)地區(qū)良性金融生態(tài)環(huán)境問題研究[J].金融參考，2006

第2篇：農(nóng)村金融體系市場分析范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社；貸款營銷；金融服務(wù)

文章編號：1003－4625(2006)07－0058－02

中圖分類號：F830．61

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

當(dāng)前，農(nóng)村信用社作為農(nóng)村金融體系中的一支主要力量，在社會主義新農(nóng)村建設(shè)中的地位越來越突出。立足農(nóng)村、服務(wù)“三農(nóng)”的辦社宗旨確定了農(nóng)村信用社的主要服務(wù)對象是廣大農(nóng)村的千家萬戶，點(diǎn)多面廣、工作量大、經(jīng)濟(jì)效益相對較低，是目前農(nóng)村信用社面臨的客觀問題。為了生存和發(fā)展，農(nóng)村信用社在深化改革的同時，必須按照市場化、商業(yè)化發(fā)展取向，追求和實(shí)現(xiàn)利潤最大化，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵步驟之一就是抓好貸款營銷工作。

一、貸款營銷是農(nóng)村信用社自身生存發(fā)展的需要，也是建設(shè)社會主義新農(nóng)村的迫切要求

營銷是市場經(jīng)濟(jì)競爭的重要手段。隨著農(nóng)村信用社改革和發(fā)展的日益深入，信用社只有加強(qiáng)貸款營銷，才能逐步消化歷史包袱，提高自身綜合競爭實(shí)力，更好地為社會主義新農(nóng)村建設(shè)提供有效的金融服務(wù)。近幾年，隨著農(nóng)村信用社改革的逐步深入，各級政府對農(nóng)村信用社支持力度的加大以及結(jié)算渠道的暢通、服務(wù)功能的完善，農(nóng)村信用社出現(xiàn)了資金富余的現(xiàn)象。但這只是相對的資金過剩，據(jù)專家估計(jì)，建設(shè)社會主義新農(nóng)村，在未來15年內(nèi)全國平均每位農(nóng)民需要投資約為1700元到4900元，如果按8億農(nóng)民計(jì)算，新農(nóng)村建設(shè)的資金缺口將在13600億元至39200億元之間。而農(nóng)村金融市場仍是一個分割的賣方壟斷市場，銀行在客戶選擇、貸款定價等方面處于主動地位，農(nóng)村信用社支持新農(nóng)村建設(shè)有很大的發(fā)展空間。而目前我們一些農(nóng)村信用社仍然沒有擺脫傳統(tǒng)的思維定勢，整日“等客上門”，不是怕責(zé)任追究“惜貸”、“懼貸”，就是不負(fù)責(zé)任地“濫貸”、“亂貸”，缺乏貸款營銷理念?，F(xiàn)在，各家金融機(jī)構(gòu)都把目光投向了社會主義新農(nóng)村建設(shè)，農(nóng)村信用社原有的農(nóng)村陣地將受到動搖。鞏固我們原有的老陣地，不斷拓寬新的陣地，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)客戶群體，積極地去開展貸款營銷，已是形勢所迫。因此，大力開展貸款營銷是農(nóng)村信用社在市場經(jīng)濟(jì)條件下生存發(fā)展的需要，也是農(nóng)村信用社員工轉(zhuǎn)變觀念的需要。在貸款營銷過程中，逐步建立區(qū)域服務(wù)客戶群體，為優(yōu)質(zhì)客戶提供信貸服務(wù)，是農(nóng)村信用社搶占市場的重要手段，也是農(nóng)村信用社在今后激烈的金融市場競爭中立于不敗之地的重要保證。

信貸營銷是以貸款營銷為契機(jī)，組織和回籠資金，發(fā)展一定范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶群體，從而形成信貸資金的良性循環(huán)。農(nóng)村信用社的貸款營銷是指農(nóng)村信用社為服務(wù)于“三農(nóng)”的需要，通過市場調(diào)查，分析農(nóng)村資金市場，了解農(nóng)戶的資金供求情況，調(diào)整服務(wù)內(nèi)容，以增加農(nóng)民收入和實(shí)現(xiàn)信用社利潤最大化為目標(biāo)的信貸業(yè)務(wù)活動，是一種經(jīng)營理念和經(jīng)營策略(或者說是一種思維定勢和經(jīng)營方式)，也是一種動態(tài)的、開放的系統(tǒng)工程，它包括對創(chuàng)意、產(chǎn)品和服務(wù)的構(gòu)思、定價、促銷和分銷進(jìn)行策劃和實(shí)施的全部過程。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，農(nóng)民的身份、運(yùn)營方式和農(nóng)村金融管理都發(fā)生了質(zhì)的變化，農(nóng)民貸款供求矛盾已開始由總量不足向結(jié)構(gòu)失衡轉(zhuǎn)移，并在不同經(jīng)濟(jì)身份的農(nóng)民之間表現(xiàn)出此松彼緊的供求格局，主要表現(xiàn)在農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)身份發(fā)生了顯著的變化，經(jīng)營性農(nóng)戶已經(jīng)成為新時期農(nóng)民的主體；大多數(shù)農(nóng)民的脫貧目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，開始走向致富的道路，對投資的需求不僅巨大而且迫切。這些都給農(nóng)村信用社貸款營銷提出了新的更高的要求。

二、大力開展貸款營銷工作，為社會主義新農(nóng)村建設(shè)提供多樣化的信貸服務(wù)

農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融企業(yè)，既然是企業(yè)，就要走出去營銷自己的產(chǎn)品――貸款。搞好貸款營銷工作，有利于在經(jīng)營中取得主動權(quán)，農(nóng)村信用社要適時推出符合實(shí)際需要的金融服務(wù)品種，滿足客戶對金融服務(wù)的需求，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村信用社良好的經(jīng)濟(jì)效益。

(一)轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，樹立貸款營銷理念。農(nóng)村信用社首先要改變過去單一的“存款立社”的思想，樹立“貸款是信用社發(fā)展之源”的思想，信用社只有把資金運(yùn)用出去，并按時收回，才能產(chǎn)生效益，也只有這樣，農(nóng)戶才能拿到資金，滿足生產(chǎn)、生活和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對資金的需求，最終贏得農(nóng)戶的信任和支持。因而農(nóng)村信用社要真正樹立起以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心的營銷理念。要認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢，在實(shí)現(xiàn)國家產(chǎn)業(yè)政策與本地實(shí)際的“結(jié)合”上做好文章，制定科學(xué)的營銷策略，增強(qiáng)貸款營銷的科學(xué)性、前瞻性、連貫性，減少盲目性、主觀性，提高營銷效果。要充分認(rèn)識到信用社與客戶是一榮俱榮、一損俱損，只有為客戶提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)，信用社才能有好的效益和發(fā)展。要針對客戶的成長周期制定營銷方案，將原則性和靈活性結(jié)合起來，從而擴(kuò)大市場占有率，獲取競爭優(yōu)勢。

(二)普及市場營銷知識，提高員工貸款營銷能力。定期組織涵蓋金融改革、競爭環(huán)境、市場經(jīng)濟(jì)、經(jīng)營策略、最新國家產(chǎn)業(yè)政策及國家金融政策等最新知識的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，以提高全員的綜合營銷素質(zhì)，從而讓農(nóng)村信用社員工尤其是信貸人員懂得如何正確地把銀行貨幣這一特殊商品推銷給客戶，在貸款營銷中發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶，擇優(yōu)搶奪優(yōu)勢貸款項(xiàng)目，培植新的效益增長點(diǎn)，在支持新農(nóng)村建設(shè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，并能及時采取有效措施防范經(jīng)營風(fēng)險，最大限度地實(shí)現(xiàn)盈利。

(三)提高市場分析能力，細(xì)分客戶市場。一是面對龐大紛繁的資源市場，農(nóng)村信用社員工特別是信貸人員只有深入市場，調(diào)查分析市場，進(jìn)行轄區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析、競爭對手情況分析、投資渠道流向分析、現(xiàn)有金融產(chǎn)品市場滿足程度分析，以及做好市場儲源份額的占比測算，才能隨時把握市場，及時調(diào)整營銷策略，拓展視野，層出新招，出奇制勝，鞏固并擴(kuò)大陣地。二是強(qiáng)化客戶經(jīng)營信息分析工作，提高客戶調(diào)查(審查)工作的質(zhì)量。農(nóng)村信用社要開展廣泛調(diào)查，深入了解轄區(qū)農(nóng)產(chǎn)的生產(chǎn)生活情況，了解農(nóng)戶的資金需求狀況，依照每戶不同的生產(chǎn)模式進(jìn)行市場細(xì)分，把農(nóng)戶的家庭財產(chǎn)、個人信用程度、資金需求數(shù)量、需求規(guī)律等立卷歸檔，建立農(nóng)產(chǎn)資信檔案，從中發(fā)現(xiàn)優(yōu)良客戶，對其在資金、結(jié)算、信息咨詢等方面的需求逐步加大扶持力度，培育其發(fā)展壯大。

(四)建立有效的信貸營銷激勵機(jī)制，調(diào)動貸款營銷積極性。要采取有效措施，鼓勵基層社開展貸款營銷；要改變過去對貸款只有“終身責(zé)任追究”、“零風(fēng)險”等約束機(jī)制的狀況，可根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，確定合理的貸款損失率；在加強(qiáng)貸款風(fēng)險防范的同時，建立適合信貸人員的貸款激勵機(jī)制，根據(jù)其發(fā)放貸款的數(shù)量、質(zhì)量和盈利情況等給予適當(dāng)獎勵。

(五)逐步理順貸款營銷的信貸管理體制。一是適度下放貸款審批權(quán)限。農(nóng)村信用社應(yīng)堅(jiān)持集中和分散相結(jié)合的原則，正

確處理集約經(jīng)營與調(diào)動基層社支持地方經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，合理確定基層社的貸款審批權(quán)，給基層社適當(dāng)?shù)男刨J調(diào)控余地，調(diào)動基層社貸款營銷的積極性。二是要進(jìn)一步完善信用評級制度，建設(shè)農(nóng)村信用工程，并細(xì)致做好信用等級年審工作，從而安全高效擴(kuò)大貸款營銷面。三是針對基層社面對的客戶大多是廣大農(nóng)產(chǎn)和個體工商戶這一實(shí)際，要盡可能地簡化貸款手續(xù)，進(jìn)一步改進(jìn)和完善小額信用貸款管理辦法。四是要面向廣大信貸資金“消費(fèi)者”，以市場信貸需求為導(dǎo)向，積極開發(fā)新的貸款業(yè)務(wù)種類，科學(xué)地設(shè)置貸款擔(dān)保條件，合理地確定貸款利率和期限，真誠地為客戶提供優(yōu)質(zhì)的信貸服務(wù)，以達(dá)到農(nóng)村信用社貸款營銷和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的“雙贏”效果。五是要積極探索新的貸款營銷方式，如農(nóng)戶貸款證、信用村(戶)、最高額抵押、小額信用貸款、聯(lián)保貸款、公務(wù)員信用抵押等，實(shí)行一縣一策或一縣多策，不搞“一刀切”，有效暢通投放渠道。六是要采取集中營銷的辦法，即利用貸款業(yè)務(wù)帶動存款、結(jié)算等各項(xiàng)業(yè)務(wù)聯(lián)動發(fā)展。七是要正確處理發(fā)展業(yè)務(wù)和防范風(fēng)險的辯證關(guān)系，以強(qiáng)化市場風(fēng)險意識為貸款營銷的前提，整治貸后管理，完善信貸風(fēng)險防范機(jī)制，制定科學(xué)的責(zé)任追究制度等，注意區(qū)分違規(guī)放款、決策失誤、自然災(zāi)害和市場變化等不同情況，確定相應(yīng)的責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，充分調(diào)動增加投入的積極性。

(六)不斷提升貸款營銷的層次。農(nóng)村信用社要堅(jiān)持以優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)吸引客戶，如建立客戶資料庫，經(jīng)常開展市場調(diào)查和回訪，及時掌握客戶貸款需求，不斷提高營銷服務(wù)質(zhì)量；要合理定位市場，大力扶持技術(shù)含量高、有市場、有效益、有潛力、有信譽(yù)的民營企業(yè)和項(xiàng)目；要根據(jù)各類客戶的不同需求，加大金融創(chuàng)新力度，設(shè)計(jì)開發(fā)新的金融產(chǎn)品，不斷滿足客戶的需求，贏得長久的競爭優(yōu)勢。

(七)加大宣傳力度，樹立信用社的良好形象。農(nóng)村信用社要把營銷貸款的對象、額度、期限、利率、保證方式、貸款程序等宣傳出去，讓信用社的貸款業(yè)務(wù)做到家喻戶曉，讓群眾了解信用社貸款。

(八)把貸款營銷與提供技術(shù)信息結(jié)合起來。主動為農(nóng)戶送知識、送技術(shù)，主動與地方黨政結(jié)合，培植優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)讓農(nóng)戶脫貧致富，使?fàn)I銷貸款達(dá)到最佳效果，取得理想的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。

第3篇：農(nóng)村金融體系市場分析范文

第二部分 金融市場運(yùn)行分析

第三部分 金融業(yè)經(jīng)營狀況

第四部分 貨幣政策綜述及金融形勢展望

2008年12月末，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）余額為47.52萬億元，同比增長17.82%，增幅比上年末高1.08個百分點(diǎn)，比上月末高3.02個百分點(diǎn)；狹義貨幣供應(yīng)量（M1）余額為16.62萬億元，終止連續(xù)七個月的下降步伐，同比增長9.06%，增幅比上年末低11.99個百分點(diǎn)；市場貨幣流通量（M0）余額為3.42萬億元，同比增長12.65%。去年12月份銀行間市場人民幣交易累計(jì)成交11.76萬億元，日均成交5112億元，日均成交同比增長25.0%，同比多成交1023億元。2008年，股票市場呈現(xiàn)震蕩下跌走勢，市場交易量大幅萎縮。2008年末上證指數(shù)收于1820.81點(diǎn)，比2007年底下跌3440.75點(diǎn)，跌幅達(dá)65.39%?？紤]到去年下半年我國經(jīng)濟(jì)增長有趨緩跡象、部分企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難，預(yù)計(jì)貨幣政策在工具選擇以及實(shí)施力度和節(jié)奏上都會更加靈活。在CPI漲幅緩慢下降、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險加大、部分企業(yè)特別是中小企業(yè)借款困難、資金成本高企，熱錢流入規(guī)模依然偏大的情況下，我國是否加息仍將比較謹(jǐn)慎。2009年信貸總體將呈現(xiàn)“前熱后冷”格局，雖然一季度流動性總體寬裕，但由于最近信貸投放力度較大，有些銀行的資金流動性可能出現(xiàn)些問題，央行仍可能選擇繼續(xù)下調(diào)準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率。預(yù)計(jì)未來一年內(nèi)法定存款準(zhǔn)備金率可能降至10%左右，1年期存貸款利率分別下調(diào)至1.44%和4.5%。

第一部分 貨幣信貸狀況

2008年我國經(jīng)濟(jì)由熱轉(zhuǎn)冷，上半年，經(jīng)濟(jì)偏熱，在奧運(yùn)效應(yīng)和國際油價高企的支撐下，高增長和高通脹并行，人民幣不斷升值；下半年，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，金融危機(jī)影響席卷全球，我國的經(jīng)濟(jì)增長也迅速減慢。面對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的復(fù)雜變化和沖擊，央行采取一系列靈活、有效的政策措施并適時把握、調(diào)整貨幣政策的方向、重點(diǎn)和力度，由上半年從緊的政策轉(zhuǎn)向適度寬松?？傮w看,全年貨幣信貸合理增長，金融體系平穩(wěn)運(yùn)行，人民幣幣值基本穩(wěn)定，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。

一、貨幣供應(yīng)量出現(xiàn)反彈

2008年12月末，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）余額為47.52萬億元，同比增長17.82%，增幅比上年末高1.08個百分點(diǎn)，比上月末高3.02個百分點(diǎn)；狹義貨幣供應(yīng)量（M1）余額為16.62萬億元，終止連續(xù)七個月的下降步伐，同比增長9.06%，增幅比上年末低11.99個百分點(diǎn)，比上月末高2.26個百分點(diǎn)；市場貨幣流通量（M0）余額為3.42萬億元，同比增長12.65%。全年累計(jì)凈投放現(xiàn)金3844億元，同比多投放545億元。貨幣供應(yīng)量作為宏觀經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)先指標(biāo)，其率先結(jié)束下跌之勢或意味著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行已接近底部區(qū)域。(見圖表1、2)

二、金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款增長19.73%

2008年12月末，金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為47.84萬億元，同比增長19.30%。人民幣各項(xiàng)存款余額46.62萬億元，同比增長19.73%。全年人民幣各項(xiàng)存款增加7.69萬億元，同比多增2.3萬億元。其中：居民戶存款增加4.63萬億元，非金融性公司存款增加2.87萬億元，財政存款增加269億元。去年12月份人民幣各項(xiàng)存款增加3834億元，同比少增30億元。

去年12月末金融機(jī)構(gòu)外匯各項(xiàng)存款余額1791億美元，同比增長12.01%。全年外匯各項(xiàng)存款增加183億美元，同比多增198億美元（上年同期減少15億美元），其中，上年12月份外匯各項(xiàng)存款增加49億美元，同比多增67億美元（上年同期減少17億美元）。(見圖表3)

三、金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款增速上升

2008年12月末，金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額為32.01萬億元，按可比口徑同比增長17.95%。人民幣各項(xiàng)貸款余額30.35萬億元，按可比口徑同比增長18.76%，增幅比上年末高2.66個百分點(diǎn)。全年人民幣貸款按可比口徑增加4.91萬億元，同比多增1.28萬億元。分部門情況看：居民戶貸款增加7010億元，其中，短期貸款增加2907億元，中長期貸款增加4103億元；非金融性公司及其他部門貸款增加4.21萬億元，其中，短期貸款增加1.33萬億，票據(jù)融資增加6461億元，中長期貸款增加2.11萬億元。去年12月份人民幣貸款增加7718億元，同比多增7233億元。去年12月末金融機(jī)構(gòu)外匯貸款余額為2438億美元，同比增長11.89%。全年外匯各項(xiàng)貸款增加259億美元，同比少增252 億美元。其中，去年12月份外匯各項(xiàng)貸款減少46億美元，同比多減55億美元（上年同期增加9億美元）。(見圖表4)

四、銀行間市場利率下降

2008年12月份銀行間市場人民幣交易累計(jì)成交11.76萬億元，日均成交5112億元，日均成交同比增長25.0%，同比多成交1023億元。去年12月份，銀行間市場同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率1.24%，比上年同期低0.85個百分點(diǎn)，比上月低1.06個百分點(diǎn)；質(zhì)押式債券回購月加權(quán)平均利率1.22%，比上年同期低1.57個百分點(diǎn)，比上月低1.06個百分點(diǎn)。

五、國家外匯儲備增加

2008年12月末，國家外匯儲備余額為1.95萬億美元，同比增長27.34%。全年國家外匯儲備增加4178億美元，同比少增441億美元。12月份外匯儲備增加613億美元，同比多增300億美元。去年12月末人民幣匯率為1美元兌6.8346 元人民幣。

第二部分 金融市場運(yùn)行分析

2008年全年，金融市場總體運(yùn)行平穩(wěn)。銀行間市場繼續(xù)保持健康的發(fā)展勢頭，債券品種更加豐富，中短期債券發(fā)行比重較大；市場交易活躍，成交量同比大幅增加；市場流動性充裕，貨幣市場利率總體下行且階段性變化顯著，收益率曲線整體呈現(xiàn)下移趨勢；機(jī)構(gòu)投資者類型更加多元化。股票市場低迷，股指震蕩下跌，市場交易量大幅萎縮。

一、債券發(fā)行情況

（一）債券發(fā)行量較上年同期大幅增加

2008年，銀行間債券市場累計(jì)發(fā)行人民幣債券25625.8億元，同比增加16.9%1，短期融資券、次級債券以及資產(chǎn)支持證券的發(fā)行量較上年均有較大幅度增加，此外2008年4月份推出的中期票據(jù)也保持了較大的發(fā)行量。2008年年末，債券市場債券托管總額達(dá)10.3萬億元，其中，銀行間市場托管額為10萬億元，同比增加19.7%。

2008年，銀行間債券市場債券品種和信用層次更加豐富。在繼續(xù)穩(wěn)步推動金融債券、資產(chǎn)支持證券、短期融資券發(fā)行的同時，允許非金融企業(yè)在銀行間市場注冊發(fā)行中期票據(jù)，直接融資渠道進(jìn)一步拓寬。2008年，商業(yè)銀行次級債券發(fā)行量大幅增加，全年共有10 家商業(yè)銀行發(fā)行次級債券724億元，發(fā)行量較前一年增長115.2%，另有兩家商業(yè)銀行發(fā)行普通金融債券250億元。資產(chǎn)證券化試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍和發(fā)行規(guī)模較2007年均有擴(kuò)大，包括商業(yè)銀行、汽車金融公司、資產(chǎn)管理公司等在內(nèi)的8家機(jī)構(gòu)發(fā)起總金額為302億元的資產(chǎn)支持證券。非金融企業(yè)債務(wù)融資工具市場迅速發(fā)展，2008年銀行間債券市場共發(fā)行短期融資券269只，累計(jì)發(fā)行面額4308.5億元，中期票據(jù)41只，累計(jì)發(fā)行面額1737億元。僅指我國銀行間市場公開發(fā)行的人民幣債券情況（不含央行票據(jù)），不考慮2007年發(fā)行特別國債因素。(見圖表5)

（二）期限結(jié)構(gòu)以中期為主

2008年，債券發(fā)行期限結(jié)構(gòu)中，中短期債券發(fā)行比重較大主要原因是：非金融企業(yè)債務(wù)融資工具快速發(fā)展，短期融資券和中期票據(jù)的發(fā)行量較大，且期限均在7年以下。2008年債券發(fā)行中（含央行票據(jù)），1年期以下占56.53%，1～3年期債券占20.82%，兩者合計(jì)占比為77.35%，較上年提高了14個百分點(diǎn)。與2007年相比，2008年1年期以下、3～5年期和5～7年期債券發(fā)行量分別增長了16.32%、8.83%和27.05%。1～3年、7～10年和10年期以上的債券發(fā)行量分別降低了15.92%、51.41%和79.53%。(見圖表6)

（三）央票正回購力度加大

2008年12月，央行暫停1年期央票的發(fā)行，而3個月期央票也只發(fā)行兩期。去年12月共發(fā)行2期常規(guī)央票，回籠資金僅610億元，雖然較11月的300億元有所放大，但絕對量依然很小。去年12月正回購力度較上個月有所增強(qiáng)，共進(jìn)行7期正回購操作，回籠資金3120億元，回購力度較上期大幅放大。但去年12月5日和25日各有一次法定存款準(zhǔn)備金率下調(diào)的執(zhí)行，估計(jì)由此可釋放出約8900 億元流動性。因此，市場流動性仍較充足。(見圖表7)

二、拆借交易情況

（一）市場交易活躍，交易品種以1天為主

2008年全年，銀行間同業(yè)拆借市場交易活躍，拆借成交量15.05萬億元，同比增長41.3%，隔夜拆借品種成交10.65萬億元，占拆借成交總量的70.8%。12月份，同業(yè)拆借成交13535.3億元，較上月增加14.08%;交易品種以1天為主，1天品種共成交10400.34億元，占12月全部拆借成交量的76.84%。(見圖表8)

（二）貨幣市場利率持續(xù)下行

2008年，貨幣市場利率大致可分為兩個階段:第一階段為年初至9月份，貨幣市場利率階段性寬幅波動，這一階段基本是2007年市場利率走勢的延續(xù)，貨幣市場利率相對高位運(yùn)行。第二階段為10月份至年底，貨幣市場利率持續(xù)下行。去年12月份同業(yè)拆借加權(quán)平均利率為1.24%，比1月份下降108個基點(diǎn)；12月份質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率為1.22%，比1月份下降159個基點(diǎn)。(見圖表9)

三、債券流通市場分析

（一）銀行間市場交易結(jié)算增幅超過60%

2008年，銀行間債券市場結(jié)算筆數(shù)突破30萬筆，結(jié)算面額突破100萬億。從結(jié)算筆數(shù)來看，全年共結(jié)算30.6萬筆，同比增長62.2%。現(xiàn)券和買斷式回購結(jié)算筆數(shù)漲幅較大，分別為100%和108%?，F(xiàn)券和質(zhì)押式回購結(jié)算筆數(shù)占比分別為60%和37.35%，與上年相比，現(xiàn)券交易筆數(shù)的占比增加了12個百分點(diǎn)，質(zhì)押式回購交易的結(jié)算筆數(shù)占比減少了12個百分點(diǎn)。從結(jié)算面額來看，全年共結(jié)算104.6萬億，同比增長66%?，F(xiàn)券和買斷式回購結(jié)算面額漲幅較大，分別為142%和137%?，F(xiàn)券和質(zhì)押式回購結(jié)算面額占比分別為40%和57%，與上年相比，現(xiàn)券交易結(jié)算面額的占比增加了14個百分點(diǎn)，質(zhì)押式回購交易的結(jié)算面額占比減少了15個百分點(diǎn)。(見圖表10)

1．銀行仍是現(xiàn)券交易的主體，占到3/4。從交易券種來看，央票和金融債占到了80%，國債和中短期票據(jù)分別占8.89% 和8.76%。資產(chǎn)支持證券的現(xiàn)券交易量增幅最大，結(jié)算筆數(shù)和結(jié)算面額分別增長了5 倍和14 倍。漲幅居次的是金融債券和中短期票據(jù)，其現(xiàn)券結(jié)算筆數(shù)都增長了1倍，結(jié)算面額增長了1.5倍。在參與現(xiàn)券交易的各類機(jī)構(gòu)中，銀行的交易占比為75%，其次是基金和證券公司，兩者的占比分別為7.5%和6.8%。從債券流向來看，基金和信用社分別凈買入1萬億和1700億元，銀行和證券公司分別凈賣出1.3萬億元和3800億元。

2．質(zhì)押式回購中銀行仍是資金凈流出方。從交易券種來看，國債和金融債券的占比較高，分別占全部質(zhì)押式回購交易的33.47%和63%，兩者合計(jì)占到96.47%。資產(chǎn)支持證券的質(zhì)押式回購增幅最大，增長了32倍。中短期票據(jù)和金融債券的結(jié)算量分別增長了41.44%和22.42%。在參與質(zhì)押式回購交易的各類機(jī)構(gòu)中，銀行的交易占比為72%，其次是基金和信用社，兩者的占比分別為6.62%和6.34%。從資金的流向來看，保險、基金、證券公司和信用社分別凈流入2.5萬億、1.6萬億、1.1萬億和3.7萬億元，銀行資金凈流出5.25萬億元。

（二）交易所債券市場成交額增長46%

2008年，交易所市場債券成交共2.69萬億元，成交金額比上年增長46%。其中，回購成交金額為2.43萬億元，占總成交量的92%;現(xiàn)券交易2212.51億元，占總成交量的8%。(見圖表11)

（三）商業(yè)銀行柜臺市場成交繼續(xù)萎縮

2008年，商業(yè)銀行柜臺市場更加清淡，全年成交2.85萬筆/30.43億元，分別較上年減少45%和15%。個人投資者仍以賣出為主，全年凈賣出4.3億元。

四、債券市場價格走勢分析

（一）中債綜合指數(shù)大幅攀升創(chuàng)新高

2008年初，債市持續(xù)了上年平穩(wěn)小幅反彈行情，這波行情并未持續(xù)太長時間，到3月底，隨著通脹預(yù)期惡化，債市繼續(xù)走熊。直到8月，這波行情才出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。隨著次貸危機(jī)逐步演化為全球性的金融危機(jī)，市場預(yù)期從緊的貨幣政策可能轉(zhuǎn)向，這為債市走牛帶來了生機(jī)。此后，中債指數(shù)一改萎靡態(tài)勢，大幅攀升，至2008年11月開始屢創(chuàng)造2002 年以來的歷史新高。中債綜合指數(shù)（財富指數(shù)）2008年12月31日收于132.0502點(diǎn)，與上年年底相比（118.0418 點(diǎn)）上漲14.0084點(diǎn)。2008年最高達(dá)132.1012點(diǎn)，最低達(dá)118.0966點(diǎn)，年內(nèi)振幅區(qū)間14.0046點(diǎn)，為上年的5.67倍，全年投資回報率高達(dá)11.87%。(見圖表12)

（二）收益率曲線大幅下降，先扁平后陡峭

2008年，在債券市場經(jīng)歷了一波從熊市向牛市轉(zhuǎn)變的大行情。收益率曲線經(jīng)歷了先降后升，到8月開始大幅下降的變化趨勢。銀行間國債收益率曲線各關(guān)鍵期限品種平均下移202個基點(diǎn)，銀行間金融債收益率曲線平均下移216.67個基點(diǎn)。截至去年12月31日，國債收益率水平為：1年期1.102%（本年下跌257.12個基點(diǎn)），5年期1.8084%（跌242 個基點(diǎn)），10年期2.7521%（跌168個基點(diǎn)）；政策性銀行債收益率水平為:1年期1.283%（跌280 個基點(diǎn)），5年期2.1971%（跌262個基點(diǎn)），10年期3.1785%（跌193個基點(diǎn)）。(見圖表13)

五、債券余額分析

2008年末，在中央結(jié)算公司托管的債券面額達(dá)到15.1萬億元，比前年增長22.3%，增幅小于上年。從券種結(jié)構(gòu)來看，國債、央票和政策性金融債仍然是市場存量的主體，三者分別占市場總余額的32.27%、31.85%和24.30%，三者合計(jì)88.42%，該比重較2007年降低了兩個百分點(diǎn)。與2007年末的債券存量結(jié)構(gòu)比較，國債的占比降低了5.18%，央票、政策性金融債、中短期票據(jù)和企業(yè)債市場占比分別增加了2.08%、1.06%、1.12%和0.89%。(見圖表14)

從存量債券的剩余期限看，2008年，各期限的債券余額都有所增加。其中，1～3年期債券存量的增幅最大，達(dá)28.70%。與2007年末的債券存量的期限比較，2008年末1～3年期債券的存量占比增加了3.1個百分點(diǎn)，10年期以上債券存量的占比降低了2個百分點(diǎn)。(見圖表15)

六、股票交易情況

（一）股指呈震蕩下跌走勢

2008年，股票市場呈現(xiàn)震蕩下跌走勢，市場交易量大幅萎縮。2008年末，上證指數(shù)收于1820.81點(diǎn)，比2007年底下跌3440.75點(diǎn)，跌幅達(dá)65.39%。2008年，為了保持股市平穩(wěn)健康發(fā)展，管理部門先后出臺了一系列政策措施，股票市場短暫反彈后仍然呈現(xiàn)下跌走勢。23 個行業(yè)呈現(xiàn)不同程度下跌態(tài)勢，有色金屬、黑色金屬和汽車汽配三個行業(yè)跌幅均在65%以上，電氣設(shè)備、醫(yī)藥保健、農(nóng)林牧漁跌幅相對較小。(見圖表16)

（二）股票市場規(guī)模

2008年12月底，我國境內(nèi)上市公司（包括A、B 股）數(shù)量為1625家，比上月增加1家;總股本為24522.85億股，同比增長9.39%;市價總值為121366.44億元，較上月減少1117.8億元。其中，流通市值為45213.9億元，較上月增加2267.98億元。12月份股票有效帳戶數(shù)10449.69萬戶，較上月增加92.81萬戶。(見圖表17)

（三）股票發(fā)行情況

2008年全年，企業(yè)在境內(nèi)外股票市場上通過發(fā)行、增發(fā)和配股累計(jì)籌資3656.7億元，同比下降58.9%。其中A股首發(fā)籌資1036.52億元，H股首發(fā)籌資38.09億美元，A股增發(fā)2092.71億元。12月份，A股增發(fā)再籌資276.26億元。H股再籌資1.22億美元。(見圖表18)

（四）股市交易情況

2008年，股票市場成交量大幅萎縮。以上證A股市場為例，全年累計(jì)成交18.03萬億元，日均交易量732.94億元，較2007年分別下降41.48%和42.43%。(見圖表19)

七、外匯市場

2008年四季度人民幣兌美元中間價匯率結(jié)束了連續(xù)數(shù)月的升值態(tài)勢，本季度累計(jì)貶163個基點(diǎn)。去年四季度第一個月美元保持強(qiáng)勢，促使人民幣兌美元出現(xiàn)少有的貶值，一個月內(nèi)累計(jì)走低75 個基點(diǎn)。第二個月人民幣兌美元匯率中間價繼續(xù)保持穩(wěn)定，并出現(xiàn)一段時期的大幅貶值態(tài)勢，但在當(dāng)局維穩(wěn)的言論刺激下，又迅速回落并保持穩(wěn)定，一個月內(nèi)累計(jì)貶91個基點(diǎn)，連續(xù)兩個月呈現(xiàn)小幅貶值的態(tài)勢。第三個月人民幣兌美元中間價小幅走強(qiáng)，一月內(nèi)微漲3個基點(diǎn)。本季度人民幣兌美元匯率中間價累計(jì)跌163個基點(diǎn)。(見圖表20)

八、期貨市場

2008年，全國期貨市場累計(jì)成交量為1363887102手，累計(jì)成交額達(dá)719141.94億元，同比分別增長了87.24%和75.52%。其中12月份共成交期貨合約155296994手，成交金額為62156.34億元，同比分別增長了81.54%和18.93%，環(huán)比分別增長了14.87%和12.54%。

（一）分交易所情況

2008年全國期貨市場累計(jì)成交量為13.6億手，累計(jì)成交額71.9萬億元，同比分別增長87%和76%。其中12月份共成交期貨合約1.6億手，成交金額6.2萬億元，同比分別增長82%和19%，環(huán)比分別增長了15%和13%。分交易所看，上海期貨交易所全年累計(jì)成交量為2.8 億手，同比增長了64%；全年累計(jì)成交額為28.9萬億元，同比增長了25%。到12月末持倉總量107.6萬手，較上月末增長了17%。鄭州商品交易所全年累計(jì)成交量4.5億手，同比增長139%;全年累計(jì)成交額15.6萬億元，同比增長163%。去年12月末市場持倉總量為94.9萬手，較上月末下降了9.6%。 大連商品交易所全年累計(jì)成交量6.4億手，同比增長72%;全年累計(jì)成交額27.5萬億元，同比增長130%。去年12月末市場持倉總量為122.5萬手，較上月末下降了20%。(見圖表21)

（二）分品種情況

2008年，各品種期貨交易運(yùn)行平穩(wěn)，其中白糖、銅、大豆、豆粕、天然橡膠等品種成交相對活躍；新上市的黃金期貨成績不錯，全年成交額達(dá)到1.49 萬億元。(見圖表22、23、24)

第三部分 金融業(yè)經(jīng)營狀況

一、商業(yè)銀行不良貸款余額大幅下滑

截至2008年12月末，我國境內(nèi)商業(yè)銀行（包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行）不良貸款余額5681.8億元，比年初大幅減少7002.4億元；不良貸款率2.45%，比年初大幅下降3.71個百分點(diǎn)。從不良貸款的結(jié)構(gòu)看，損失類貸款余額570.6億元；可疑類貸款余額2446.9億元;次級類貸款余額2664.3億元。分機(jī)構(gòu)類型看，主要商業(yè)銀行（國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行）不良貸款余額4944.9億元，比年初減少7065.0億元，不良貸款率2.49%，比年初下降4.24個百分點(diǎn)。其中，國有商業(yè)銀行不良貸款余額4208.2億元，比年初減少6941.3億元，不良貸款率2.81%，比年初下降5.24個百分點(diǎn)；股份制商業(yè)銀行不良貸款余額736.6億元，比年初減少123.7億元，不良貸款率1.51%，比年初下降0.64個百分點(diǎn)。外資銀行不良貸款余額61.0億元，比年初增加28.8億元，不良貸款率0.83%，比年初上升0.37個百分點(diǎn)。

二、保險業(yè)總資產(chǎn)增至3.3 萬億元，保險資金權(quán)益類投資占比降至13.3%

截至2008年12月底，保險業(yè)總資產(chǎn)3.3萬億元，較年初增長15.2%；保險資金運(yùn)用余額3.1萬億元，較年初增長14.3%；股票（股權(quán)）和證券投資基金占保險資金運(yùn)用余額的13.3%。保險資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)根據(jù)市場變化進(jìn)一步調(diào)整。2008年末，銀行存款和各類債券占保險資金運(yùn)用余額的84.4%，較年初上升16個百分點(diǎn)；股票（股權(quán)）和證券投資基金占13.3%，比年初下降13.8個百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，2008年保險業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入9784.1億元，比上年增長39.1%，是2002年以來增長最快的一年。其中，財產(chǎn)險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入2336.7億元，增長17%；壽險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入6658.4億元，增長49.2%;健康險業(yè)務(wù)原保險保費(fèi)收入585.5億元，增長52.4%；意外險業(yè)務(wù)203.6億元，增長7.1%。(見圖表25)

三、券商盈利水平下降，但繼續(xù)保持整體盈利

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，107家證券公司2008年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1251億元，各主營業(yè)務(wù)收入分別為買賣證券業(yè)務(wù)凈收入882億元、證券承銷業(yè)務(wù)凈收入77億元、受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入15億元，全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤482億元，95家公司實(shí)現(xiàn)盈利，占行業(yè)公司數(shù)量的89%。與2007年的數(shù)據(jù)相比，2008年107家證券公司報表總資產(chǎn)比上一年下降了30%，客戶交易結(jié)算資金下降40%，營業(yè)收入下降了50%，但凈資產(chǎn)仍然微增了4%。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2008年證券行業(yè)財務(wù)健康，流動性較為充足，繼續(xù)保持了行業(yè)整體盈利，各項(xiàng)風(fēng)險控制指標(biāo)全面達(dá)標(biāo)。其中，截至2008年12月31日，107家證券公司報表總資產(chǎn)為1.2萬億元、凈資產(chǎn)為3585億元、凈資本為2887億元，受托管理資金本金總額為919億元。

第四部分

貨幣政策綜述及金融形勢展望

一、貨幣政策方向發(fā)生根本轉(zhuǎn)變

（一）貨幣政策10余年來首變寬松

在世界金融危機(jī)日趨嚴(yán)峻、我國經(jīng)濟(jì)遭受沖擊日益顯現(xiàn)的背景下，去年11月5日國務(wù)院常務(wù)會議對財政和貨幣政策進(jìn)行了重大調(diào)整，即由穩(wěn)健的財政政策和從緊的貨幣政策轉(zhuǎn)為積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。這次也是中國10多年來貨幣政策中首次使用“寬松”的說法。適當(dāng)寬松的貨幣政策意在增加貨幣供給，在繼續(xù)穩(wěn)定價格總水平的同時，要在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方面發(fā)揮更加積極的作用。1998年在我國實(shí)行積極的財政政策的同時，實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策。2007年下半年，針對經(jīng)濟(jì)中呈現(xiàn)的物價上漲過快、投資信貸高增等現(xiàn)象，貨幣政策由“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)為“從緊”。如今，貨幣政策轉(zhuǎn)為“適當(dāng)寬松”，意味在貨幣供給取向上進(jìn)行重大轉(zhuǎn)變。

（二）央行3次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率、4次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率

從2008年10月15日起，下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)；從2008年12月5日起，下調(diào)工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行等大型存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個百分點(diǎn)，下調(diào)中小型存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率2個百分點(diǎn)。同時，繼續(xù)對汶川地震災(zāi)區(qū)和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行優(yōu)惠的存款準(zhǔn)備金率；從2008年12 月25日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)。

從2008年10月9 日起，下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整；2008年10月30日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.27個百分點(diǎn)；2008年11月27日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各1.08個百分點(diǎn)；從2008年12月23日起，下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。同時，下調(diào)中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)利率。

國務(wù)院決定從去年10月9日起，對儲蓄存款利息所得暫免征收個人所得稅。本季度央行為貫徹落實(shí)適度寬松的貨幣政策、保證銀行體系流動性充分供應(yīng)、支持經(jīng)濟(jì)增長，央行近9年來首次下調(diào)所有存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率，6年來首次下調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，并且連續(xù)3次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率、4次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率。其中，去年11月27日存貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)1.08個百分點(diǎn)，調(diào)整力度之重，為近10年來我國貨幣政策調(diào)控歷史上所罕見。各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示，我國經(jīng)濟(jì)正在加速下滑，市場通縮預(yù)期增強(qiáng)。從9月份開始降息以來,央行在不到100天的時間內(nèi)連續(xù)5次降息，這也說明我國經(jīng)濟(jì)形勢非常嚴(yán)峻。

從世界范圍來看，金融危機(jī)已經(jīng)蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，多國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)陷入衰退，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的惡化程度均創(chuàng)數(shù)十年之最，這將對我國出口造成重創(chuàng)。在這種國際環(huán)境下，拉動經(jīng)濟(jì)增長只有靠國內(nèi)需求，因此，央行本次大幅降低存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率也是必然。

（三）央行停止對銀行信貸規(guī)模硬管控

去年11月3日，央行表示，為靈活有效應(yīng)對正在蔓延的國際金融危機(jī)帶來的影響，保持中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長，央行目前已不再對商業(yè)銀行信貸規(guī)劃加以硬約束。2008年年初，針對2007年下半年開始出現(xiàn)的物價上漲、投資信貸高增等現(xiàn)象，為了防止經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大起大落，央行一改往年按總規(guī)模調(diào)控商業(yè)銀行信貸的方式，采取了按季度調(diào)控商業(yè)銀行放貸規(guī)模。商業(yè)銀行根據(jù)宏觀調(diào)控的要求，根據(jù)各自需求提出信貸規(guī)劃，央行從宏觀政策層面加以指導(dǎo)。隨著經(jīng)濟(jì)形勢變化，特別是國際金融危機(jī)快速蔓延，使企業(yè)信貸需求開始減弱，出于風(fēng)險防范考慮，銀行惜貸，因此，貸款規(guī)模已不再是銀行放貸的障礙，對商業(yè)銀行的信貸規(guī)模加以限制也失去了必要性。

（四）個人房貸利率下限針對性下浮30%

中國人民銀行在《擴(kuò)大商業(yè)性個人住房貸款利率下浮幅度支持居民首次購買普通住房》中明確，自2008年10月27日起，將商業(yè)性個人住房貸款利率的下限擴(kuò)大為貸款基準(zhǔn)利率的0.7倍;最低首付款比例調(diào)整為20%;同時，下調(diào)個人住房公積金貸款利率，其中，五年期以下（含）由現(xiàn)行的4.32%調(diào)整為4.05%，五年期以上由現(xiàn)行的4.86%調(diào)整為4.59%，分別下調(diào)0.27個百分點(diǎn)。

二、金融形勢展望

（一）經(jīng)濟(jì)周期下行趨勢已經(jīng)確立

2008年9月15日，以雷曼兄弟宣告破產(chǎn)為標(biāo)志，美國次貸危機(jī)對全球經(jīng)濟(jì)金融的影響迅速擴(kuò)大，歐美發(fā)達(dá)國家的金融機(jī)構(gòu)遭受重創(chuàng)，引發(fā)全球性的信貸緊縮，從而加速了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退。新興市場經(jīng)濟(jì)體的金融機(jī)構(gòu)雖然受美國次貸沖擊的直接影響有限，但由于它們經(jīng)濟(jì)增長的引擎主要依賴對發(fā)達(dá)國家的出口，因此發(fā)達(dá)國家目前出現(xiàn)的需求快速萎縮將對新興市場經(jīng)濟(jì)體增長產(chǎn)生巨大的負(fù)面影響。對中國而言，從2008年第3季度開始出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)增長迅速下滑的跡象，中央政府迅速調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策，制定龐大的投資計(jì)劃拉動內(nèi)需以防經(jīng)濟(jì)過度下滑，但在全球經(jīng)濟(jì)處于衰退的大背景下中國經(jīng)濟(jì)很難獨(dú)善其身，預(yù)計(jì)2009年經(jīng)濟(jì)增長速度將出現(xiàn)較大幅度回落。商業(yè)銀行也將面臨不良資產(chǎn)反彈和經(jīng)營業(yè)績下降的巨大經(jīng)營壓力。

（二）資本市場總體走勢低迷，但會有階段性較大反彈

從總的來看，2009年全球經(jīng)濟(jì)將處于衰退之中，我國經(jīng)濟(jì)增長也將處于低位，宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的基本面都不支持中國股市持續(xù)走強(qiáng)，但在去年下半年，可能會因?yàn)檎呙娴母纳苹驅(qū)?010 年全球經(jīng)濟(jì)走出衰退的預(yù)期而出現(xiàn)階段性較大反彈。

（三）雙率仍有下降空間

2009年，信貸總體將呈現(xiàn)“前熱后冷”格局，雖然一季度流動性總體寬裕，但由于最近信貸投放力度較大，有些銀行的資金流動性可能出現(xiàn)些問題，央行仍可能選擇繼續(xù)下調(diào)準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率。預(yù)計(jì)未來一年內(nèi)法定存款準(zhǔn)備金率可能降至10%左右。銀行“惜貸”將使流動性繼續(xù)收縮，央行將進(jìn)一步下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率，同時降低法定存款準(zhǔn)備金利率和超額存款準(zhǔn)備金利率，鼓勵銀行貸款，緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金緊張的局面。預(yù)計(jì)未來一年內(nèi)還有降息空間，1 年期存貸款利率分別下調(diào)至1.44%和4.5%。這次中國經(jīng)濟(jì)下行是在全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下發(fā)生的，下行程度顯然要高于1997年。

（四）2009年人民幣匯率以“穩(wěn)”為主

央行2009年工作會議提出，要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化和人民幣匯率形成機(jī)制改革，密切關(guān)注國際主要貨幣匯率變化，繼續(xù)按照主動性、可控性和漸進(jìn)性原則，完善人民幣匯率形成機(jī)制，增強(qiáng)匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。