盈利能力的基本理論精選(九篇)

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第1篇：盈利能力的基本理論范文

    增能是指個人在與他人及環(huán)境的積極互動過程中,獲得更大的對生活空間的掌控能力和自信心,以及促進(jìn)環(huán)境資源和機(jī)會的運用,以進(jìn)一步幫助個人獲得更多能力的過程。

    二、增能理論的基本假設(shè)

    個人需求不足和問題的出現(xiàn)是由于環(huán)境對人的排擠和壓迫造成的,為服務(wù)對象所提供的幫助應(yīng)該著重于增進(jìn)他們的能力,以對抗 環(huán)境的壓力。

    1、個人的無力感源于環(huán)境的排擠和壓迫;

    2、阻礙人的能力發(fā)揮的環(huán)境障礙是可以改變的;

    3、個人的能力是可以通過社會互動不斷地增加;

    4、服務(wù)對象是有能力、有價值的;

    5、社會工作者與服務(wù)對象的關(guān)系是一種合作性的伙伴關(guān)系。

    三、造成無力感的根源

    1、受壓迫的人的自我負(fù)向評價;

    2、受壓迫的人與外在環(huán)境互動過程中形成的負(fù)面經(jīng)驗;

    3、環(huán)境障礙使他們難以有效地在社會中行動。

    四、助人過程

    1、選擇長期處于“缺乏能力”的人為服務(wù)對象;

    2、與服務(wù)對象建構(gòu)協(xié)同的伙伴關(guān)系;

    3、重視服務(wù)對象的能力而非缺陷;

    4、維持人與環(huán)境這兩個工作焦點;

    5、確認(rèn)服務(wù)對象是積極的主體。

    五、增能發(fā)生的層次

    1、個人層次:指個人感覺有能力去影響或解決問題;

    2、人際層面:指個人與他人合作促成問題解決的經(jīng)驗;

    3、環(huán)境層次:指能夠改變那些不利于實現(xiàn)自助的制度和規(guī)則。

    六、增能實務(wù)中的運用

    1、協(xié)助服務(wù)對象確認(rèn)自己是改變自己的媒介;

    2、協(xié)助服務(wù)對象了解專業(yè)人員的知識和技巧是可以分享和運用的;

    3、協(xié)助服務(wù)對象認(rèn)識專業(yè)人員只是幫助他們解決問題的伙伴,他們則是解決問題的主體;

第2篇：盈利能力的基本理論范文

論文摘要:分析了知何增強(qiáng)國際貿(mào)易本(專)科專業(yè)學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)能力這一課題。國際貿(mào)易本(專)科專業(yè)的學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)性表現(xiàn)在兩個方面，即本專業(yè)的適應(yīng)性和跨專業(yè)的適應(yīng)性。要增強(qiáng)學(xué)生的這種專業(yè)適應(yīng)能力必須認(rèn)清社會對于國際貿(mào)易人才的需求，同時從學(xué)校、教師及學(xué)生三個方面著手來共同增強(qiáng)學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)性。

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)的對外開放程度越來越高。在開放的過程中，高等學(xué)校教育的開放程度也越來越大。在各種專業(yè)教育中，國際貿(mào)易專業(yè)的本(專)科教育與我國改革開放特別是人世這一事件的關(guān)系可以說是首當(dāng)其沖地緊密相關(guān)。在這種大環(huán)境中，高校國際貿(mào)易本(專)科教育如何增強(qiáng)學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)能力已變成一個非?，F(xiàn)實的課題。本文的目的即在于分析當(dāng)前國際貿(mào)易本(專)科專業(yè)學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)能力的現(xiàn)狀并提出增強(qiáng)其專業(yè)適應(yīng)能力的相應(yīng)對策。

一、國際貿(mào)易本(專)科專業(yè)學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)能力現(xiàn)狀

國際貿(mào)易本(專)科專業(yè)教學(xué)的目標(biāo)是培養(yǎng)國際貿(mào)易人才，即是培養(yǎng)能夠與外國人做貿(mào)易的生意人。但是在做國際貿(mào)易的過程中會涉及到各個環(huán)節(jié)，如要開拓市場，要商務(wù)談判，還要履行合同，還要售后服務(wù)。面對這諸多的環(huán)節(jié)，學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)性顯得非常重要。

目前總體上，國際貿(mào)易專業(yè)的學(xué)生在畢業(yè)后專業(yè)的適應(yīng)能力不強(qiáng)，其主要表現(xiàn)在兩個方面。

(一)學(xué)生對于本專業(yè)的適應(yīng)性不強(qiáng)

學(xué)生在走向社會時對于專業(yè)的適應(yīng)性差首先表現(xiàn)在對于與專業(yè)密切相關(guān)的崗位適應(yīng)性不強(qiáng)，具體表現(xiàn)在制單能力不強(qiáng)，翻譯能力(其中包括口筆譯和口譯)弱，面對進(jìn)出口報關(guān)或者商務(wù)談判，缺乏信心。有些學(xué)生在畢業(yè)一兩年后都無法適應(yīng)國際貿(mào)易專業(yè)所要求的專業(yè)崗位，慢慢地會喪失在此領(lǐng)域發(fā)展的信心。

(二)學(xué)生對于跨專業(yè)的適應(yīng)性差

國際貿(mào)易本(專)科專業(yè)學(xué)生專業(yè)適應(yīng)能力差的另一個重要表現(xiàn)就是學(xué)生對于跨專業(yè)的適應(yīng)性差。這里的跨專業(yè)主要是指雖然學(xué)生在學(xué)校學(xué)了很多的國際貿(mào)易相關(guān)的課程，如國際貿(mào)易實務(wù)，海關(guān)報關(guān)實務(wù)，商務(wù)談判和單證實務(wù)等。但是這些課程都是通用性的，2004年新外貿(mào)法實施后。越來越多的企業(yè)直接從事對外貿(mào)易，外貿(mào)從原來的行業(yè)變成了一門職業(yè)，學(xué)生一旦到了工作崗位，他首先面臨的是一個企業(yè)環(huán)境，然后才是這個企業(yè)所在行業(yè)的外貿(mào)環(huán)境。因此學(xué)生到了工作崗位之后，首先要適應(yīng)的不是和國際貿(mào)易相關(guān)的崗位與技能，而是這個企業(yè)所在的行業(yè)的專業(yè)知識。如學(xué)生進(jìn)了服裝企業(yè)，為其從事外貿(mào)方面的工作，此時學(xué)生若不懂得服裝行業(yè)的一些基本的知識，要從事外貿(mào)工作幾乎不可能。如外貿(mào)易翻譯，商務(wù)談到，若基本的服裝行業(yè)的知識不懂，是不可能開展工作的。其他的一些科技含量較高或?qū)I(yè)性更強(qiáng)的行業(yè)如化工行業(yè)或電子行業(yè)更加如此。

目前，國際貿(mào)易本(專)科專業(yè)學(xué)生在跨專業(yè)的適應(yīng)性方面很差，很多學(xué)生到了工作崗位之后總是很后悔自己在大學(xué)期間沒有很好地拓展自己的知識結(jié)構(gòu)。在跨專業(yè)的知識結(jié)構(gòu)的構(gòu)建方面幾乎是從零開始，感覺非常吃力。

二、國際貿(mào)易本(專)科專業(yè)學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)能力不強(qiáng)的原因

國際貿(mào)易本(專)科專業(yè)學(xué)生畢業(yè)后專業(yè)適應(yīng)性差主要表現(xiàn)在兩個方面，即本專業(yè)適應(yīng)能力差和跨專業(yè)適應(yīng)能力差，造成這種狀況的原因從外界環(huán)境的變化和內(nèi)部教學(xué)環(huán)境看主要有以下四個方面。

(一)新的外界環(huán)境對于學(xué)生的綜合素質(zhì)要求提高

人世以來，我國對于外貿(mào)人才的要求越來越高。楊嵐研究認(rèn)為盡管始于2008年的金融危機(jī)對于國際貿(mào)易專業(yè)的畢業(yè)生的就業(yè)會產(chǎn)生較大的影響，但是隨著我國人世的大環(huán)境的改善與世界經(jīng)濟(jì)從金融危機(jī)中的復(fù)蘇，國際貿(mào)易本(專)科專業(yè)學(xué)生實際上是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，一方面外貿(mào)出口形勢嚴(yán)峻給國際貿(mào)易專業(yè)的學(xué)生的就業(yè)帶來挑戰(zhàn)，另一方面是由于大多數(shù)企業(yè)擁有自主的進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)，但他們又不會像專門的貿(mào)易公司那樣崗位分工很細(xì)，因此他們需要綜合素質(zhì)高并能為他們的外貿(mào)業(yè)務(wù)方面獨當(dāng)一面的人才，同時高層次的外貿(mào)人才依然緊缺，但是門檻相對比較高。

因此，新的外貿(mào)形勢對于國際貿(mào)易學(xué)生的高素質(zhì)要求而學(xué)生離此要求又比較遠(yuǎn)是導(dǎo)致目前國際貿(mào)易專業(yè)的學(xué)生適應(yīng)能力差的主要外部原因。

(二)學(xué)校的實踐環(huán)節(jié)薄弱

學(xué)生為什么專業(yè)適應(yīng)能力差，從學(xué)校的角度看一個非常重要的原因是學(xué)校在進(jìn)行專業(yè)教育時，在實踐環(huán)節(jié)這一塊工作做得沒有足夠扎實。

王莉，張汝根研究認(rèn)為目前國際貿(mào)易專業(yè)類學(xué)生在實踐環(huán)節(jié)這一塊感覺比較困難，其原因主要是兩個方面。首先，實習(xí)企業(yè)難找。在激烈的市場競爭條件下，外貿(mào)企業(yè)擔(dān)心泄露其商業(yè)經(jīng)營機(jī)密，不愿意讓大量學(xué)生深人到其生產(chǎn)經(jīng)營活動中。其次，難以保證實習(xí)企業(yè)有能力對學(xué)生的實踐環(huán)節(jié)進(jìn)行指導(dǎo)。有的學(xué)生在實習(xí)過程中甚至什么具體業(yè)務(wù)也沒接觸到便返回了學(xué)校，實踐效果難以保證。

確實，作為一個文科專業(yè)，盡管國際貿(mào)易專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)之一是要求學(xué)生要有一定的動手能力，但是現(xiàn)實情況卻很難做到，不像工科的專業(yè)可以帶學(xué)生到工廠去進(jìn)行較長時間的學(xué)習(xí)，甚至學(xué)校自己都可以設(shè)校辦工廠。

因此，薄弱的實踐環(huán)節(jié)使得國際貿(mào)易專業(yè)的學(xué)生在學(xué)校其實沒有具備真正的動手能力，而學(xué)生一到工作崗位上后，又面臨著真刀實槍地干的局面，這樣學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)性可以想見是比較弱的。

(三)學(xué)生缺少職業(yè)規(guī)劃

對于學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)能力差這一狀況，從學(xué)生的角度看，其中一個非常重要的原因是學(xué)生在大學(xué)的求學(xué)期間缺乏職業(yè)規(guī)劃。

職業(yè)規(guī)劃對于當(dāng)今大學(xué)生而言可以說是越來越重要，但是很多學(xué)生還只是停留在聽別人說的層面上，并沒有很好地聯(lián)系到自己的身上加以具體執(zhí)行。而實際上這個環(huán)節(jié)卻非常重要。 目前，在高校中只有很少比例的學(xué)生學(xué)習(xí)的目標(biāo)性強(qiáng)，在大一的時候就開始規(guī)劃，而很大一部分比例的學(xué)生只是跟著學(xué)校走，沒有自己的想法。有些學(xué)生到了大四的時候，很迷茫，自己學(xué)的國際貿(mào)易專業(yè)不感興趣，想轉(zhuǎn)行搞會計，可大學(xué)期間又沒做什么準(zhǔn)備，出去搞會計談何容易。還有一些，到了大四時，感覺找不到好工作，便跟著大流去考公務(wù)員或研究生。當(dāng)然這種無準(zhǔn)備之仗很多時候都是當(dāng)陪客。

(四)學(xué)生的再學(xué)習(xí)能力弱

有一定社會經(jīng)歷的人都知道，立足社會必須要有再學(xué)習(xí)能力，不具備再學(xué)習(xí)能力，人就會處于吃老本的狀態(tài)，這種狀態(tài)對于立足社會是非常不利的。而對于剛畢業(yè)的大學(xué)生，不管是什么專業(yè)，在大學(xué)里面所學(xué)的課程都是基本的框架，在面對現(xiàn)實情況時感覺得完全不一樣，因此大學(xué)生畢業(yè)后真正的老本實際上不是所學(xué)的知識，而是一種理論聯(lián)系實際的能力，一種再學(xué)習(xí)的能力。再學(xué)習(xí)的能力弱，專業(yè)適應(yīng)性肯定不強(qiáng)。

三、增強(qiáng)國際貿(mào)易本(專)專業(yè)學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)能力的對策

從以上關(guān)于國際貿(mào)易本(專)科專業(yè)的學(xué)生專業(yè)智能差的原因分析可知主要是由于外界環(huán)境的變化和內(nèi)部的學(xué)校及學(xué)生兩大方面的因素所構(gòu)成。但是外因是我們所掌控不了的，我們能把握的只是內(nèi)因。從內(nèi)因的角度，為了增強(qiáng)國際貿(mào)易專業(yè)的學(xué)生專業(yè)適應(yīng)能力，可從以下三個方面采取對策。

(一)學(xué)校在培養(yǎng)計劃中要充分關(guān)注專業(yè)的適應(yīng)性

學(xué)校培養(yǎng)學(xué)生目標(biāo)是使學(xué)生能夠在學(xué)校獲得知識、技能和能力去服務(wù)社會。國際貿(mào)易專業(yè)是一個應(yīng)用型學(xué)科，因此學(xué)校在制定培養(yǎng)計劃時，一定要在計劃中充分考慮專業(yè)的適用性。如所開的專業(yè)課程是否和社會的需求相適應(yīng)。安排的實踐環(huán)節(jié)要想辦法落到實處，如安排學(xué)生到工廠實習(xí)，實習(xí)的時間可以分段，加長。從大一的寒暑假就開始，讓學(xué)生從工廠的實習(xí)開始接觸生產(chǎn)領(lǐng)域，了解基本的生產(chǎn)過程，因為貿(mào)易是生產(chǎn)的后續(xù)過程，不了解生產(chǎn)，對于落到實處的銷售就會感覺沒有根底。大二的寒暑假還是要定在工廠實習(xí)，可以了解國際貿(mào)易崗位，大三的寒暑假則要通過所學(xué)的國際貿(mào)易專業(yè)知識在崗位上進(jìn)行實踐驗證，而大四則是學(xué)生補(bǔ)充專業(yè)知識以及根據(jù)自己前面積累的國際貿(mào)易專業(yè)的感性知識和理性知識找工作單位以及定下自己以后努力方向的時候。如有的同學(xué)英語好，相關(guān)國際貿(mào)易專業(yè)知識也扎實，則可以勝任多種國際貿(mào)易崗位;有的同學(xué)性格活躍交際能力強(qiáng)，則更適合于市場的開拓。

另一方面，學(xué)校制定國際貿(mào)易專業(yè)的培養(yǎng)計劃時，要落到實處地為學(xué)生創(chuàng)造一定的構(gòu)建跨專業(yè)知識結(jié)構(gòu)的平臺，這樣可以使學(xué)生不僅懂得國際貿(mào)易，還可以使學(xué)生獲得一定的跨專業(yè)知識，以提高學(xué)生的跨專業(yè)適應(yīng)能力。

總之，學(xué)校培養(yǎng)計劃的設(shè)計要始終圍繞著增強(qiáng)學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)能力來安排。計劃落實后出來的學(xué)生在基本的國際貿(mào)易崗位都能站穩(wěn)腳跟。

(二)教師在教學(xué)的過程中要貫穿專業(yè)適應(yīng)性的理念

高校的任課教師是培養(yǎng)計劃的具體實施者，培養(yǎng)計劃出來后，實行的質(zhì)量如何，任課教師是一個關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

為了增強(qiáng)學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)性，專業(yè)課教師在教學(xué)的過程中要始終貫穿專業(yè)適應(yīng)性理念。教師教相關(guān)課程的專業(yè)知識只是一個方面，更為重要的一個方面是要通過該門課程的教學(xué)使得學(xué)生了解到這門課程在國際貿(mào)易專業(yè)這一領(lǐng)域當(dāng)中的地位與作用，以此手段引導(dǎo)學(xué)生到現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)生活中體驗該領(lǐng)域，專業(yè)課程的教學(xué)要使得學(xué)生有一種腳踏實地的效果，而不是一種空中樓閣的感覺。

唯有如此，才能從教師這個環(huán)節(jié)增強(qiáng)學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)性。而教師要在這方面表現(xiàn)好，無疑要時常與現(xiàn)實的國際貿(mào)易環(huán)境相結(jié)合。到現(xiàn)實的國際貿(mào)易環(huán)境中去感受，去思索，再用自己的體會來引導(dǎo)學(xué)生。

(三)學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中要以一種開放的長遠(yuǎn)的心態(tài)來進(jìn)行規(guī)劃

增強(qiáng)國際貿(mào)易專業(yè)的學(xué)生專業(yè)適應(yīng)能力這一課題的主體是學(xué)生。在這一課題當(dāng)中，學(xué)校，教師給出一個大的框架后，最為關(guān)鍵的因素是學(xué)生。學(xué)生在學(xué)習(xí)的過程中要以一種開放的長遠(yuǎn)的心態(tài)來規(guī)劃自己的大學(xué)生活。

第3篇：盈利能力的基本理論范文

關(guān)鍵詞：人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò) 盈利能力 評價 預(yù)測 上市公司

一、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)簡介

人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（Artificial Neural Network，以下簡稱ANN），是一種對生物神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)與功能進(jìn)行模仿的數(shù)學(xué)計算模型。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)依靠大量的人工“神經(jīng)元”聯(lián)結(jié)組合而成，每個“神經(jīng)元”代表一種激勵函數(shù)，它屬于一種特定的輸出函數(shù)。對每兩個“神經(jīng)元”間的連接都賦予一個權(quán)重（Weight），它代表通過該連接信號的加權(quán)值，這與活體生物的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)相類似。網(wǎng)絡(luò)的激勵函數(shù)、連接方式與權(quán)重值的不同決定了網(wǎng)絡(luò)輸出的不同。同時，ANN是一種自適應(yīng)系統(tǒng)，它能根據(jù)外界信息的變化改變自身的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，通過對輸入、輸出變量的不同關(guān)系的分析，掌握其中的內(nèi)在規(guī)律，建立不同的非線性統(tǒng)計性數(shù)據(jù)模型，這一建模的過程也被稱為“訓(xùn)練”。

如圖1所示，a1、a2、……、an為輸入向量的各個分量；W1、W2、……、Wn為神經(jīng)元各個連接的權(quán)重，b為偏置，f為非線性傳遞函數(shù)，t為神經(jīng)元輸出，t=f（WA′+b），其中，W為權(quán)向量，A為輸入向量，A′為A向量的轉(zhuǎn)置。

盈利能力是衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要指標(biāo)，是為維持企業(yè)生存、推動企業(yè)發(fā)展的根本動力，備受企業(yè)的管理者、所有者、債權(quán)人、政府監(jiān)管部門等利益相關(guān)者的關(guān)注。因此，必須對企業(yè)的盈利能力進(jìn)行準(zhǔn)確、合理的評價與預(yù)測。由于企業(yè)的盈利能力不僅涉及到一系列定量的指標(biāo)，還包括了大量定性的指標(biāo)，這些指標(biāo)本身就非常復(fù)雜，再加上會計信息本身所特有的模糊性，對盈利能力的評價與預(yù)測造成了很大的難度。ANN具備大量公式同時運行、大量數(shù)據(jù)同時計算、運算程序分布式存儲、運算結(jié)果綜合式處理、自我適應(yīng)、自我組織與自我學(xué)習(xí)的能力，它自從被提出以來就在實務(wù)界得到廣泛的運用，特別是隨著近年來計算機(jī)電子技術(shù)的發(fā)展與進(jìn)步，ANN逐步完成了軟件模擬與硬件實現(xiàn)的無縫對接，在信號處理、模式識別、專家系統(tǒng)、優(yōu)化組合、知識控制、機(jī)器人控制等領(lǐng)域發(fā)揮著越來越重要的作用。ANN非常適合應(yīng)用于擁有很多不同的輸入向量（即所要處理的問題需要同時考慮多種條件與因素），且輸入向量具備不精確、模糊性特征的信息處理問題。筆者根據(jù)衡量企業(yè)盈利能力的各項評價指標(biāo)的特征，結(jié)合ANN的優(yōu)點，構(gòu)建了一個ANN企業(yè)盈利能力綜合評價與預(yù)測模型。

二、基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)盈利能力評價與預(yù)測模型設(shè)計

（一）指標(biāo)的選擇

企業(yè)盈利能力指標(biāo)從不同的角度出發(fā)可以分為以下幾個方面：第一類是應(yīng)用最廣泛的商品經(jīng)營盈利能力分析指標(biāo)，在計算時以企業(yè)的利潤表為分析基礎(chǔ)，包括收入利潤率分析與成本利潤率分析；第二類為資本經(jīng)營盈利能力分析指標(biāo)，在計算時不僅要運用企業(yè)的利潤表，還涉及到資產(chǎn)負(fù)債表，主要是對凈資產(chǎn)收益率的計算、分析與評價；第三類為資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析指標(biāo)，主要是指企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)進(jìn)行分析和評價。盈利能力評價指標(biāo)的選取是否科學(xué)、合理，與最終所建立的ANN企業(yè)盈利能力綜合評價模型的有效性直接相關(guān)，因此，評價指標(biāo)的選擇應(yīng)堅持科學(xué)性、全面性、可行性、可比性、客觀性、重點性等原則。筆者在建立ANN企業(yè)盈利能力綜合評價模型時將運用以下幾個指標(biāo)：銷售凈利率X0，銷售毛利率X1，總資產(chǎn)報酬率X2，凈資產(chǎn)報酬率X3，每股收益X4。

（二）模型設(shè)計的原理

將筆者已選擇的幾項企業(yè)盈利能力評價指標(biāo)相應(yīng)數(shù)值作為ANN的輸入矢量：X=（X0，X1，X2，X3，X4）T，網(wǎng)絡(luò)的期望輸出t表示企業(yè)盈利能力綜合評價結(jié)果的相應(yīng)的分值。發(fā)揮ANN所特有的自適應(yīng)、自組織、自學(xué)習(xí)能力對該網(wǎng)絡(luò)運用大量的樣本進(jìn)行訓(xùn)練與學(xué)習(xí)，不斷降低相對誤差，最終使之符合預(yù)定精度，以完成ANN企業(yè)盈利能力綜合評價模型的構(gòu)造。

（三）模型的建立

第一步，選取合適的ANN結(jié)構(gòu)。著名ANN基礎(chǔ)理論專家S.K.Doherty的研究表明，只含有一個隱含層的三層（輸入層、隱含層、輸出層）前饋ANN具備以任意精度逼近任何非線性函數(shù)關(guān)系的特點。因此本文在對企業(yè)的盈利能力進(jìn)行綜合評價時將建立一個三層前饋型ANN模型，由于筆者選取了5個企業(yè)盈利能力綜合評價指標(biāo)，則輸入層神經(jīng)元個數(shù)就是5。雖然到目前為止，隱含層神經(jīng)元個數(shù)的確定方法在理論界尚未形成統(tǒng)一的意見，但根據(jù)以往學(xué)者研究的經(jīng)驗，隱含層神經(jīng)元個數(shù)n與輸入層神經(jīng)元個數(shù)m應(yīng)滿足如下關(guān)系：n>1/2m。故本文的隱含層神經(jīng)元個數(shù)確定為3。輸出層為唯一的神經(jīng)元――企業(yè)盈利能力綜合值。

第二步，網(wǎng)絡(luò)參數(shù)初始化。為隱含層與輸入層之間的連接賦予權(quán)值Wij、閾值（k，輸出層與隱含層之間的連接權(quán)值w′ij）、閾值（′k，以較小的隨機(jī)數(shù)確定）。

第三步，本文的樣本數(shù)據(jù)均來自國泰安數(shù)據(jù)庫（下文簡稱CSMAR）。筆者對所選取的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行等比例縮放以使所有的盈利能力指標(biāo)數(shù)據(jù)落在[0，1]區(qū)間內(nèi)，以便于ANN對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，對相互間差異很大的各指標(biāo)的實際數(shù)值進(jìn)行歸一化處理，有利于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測精度的提高與應(yīng)用范圍的拓展，計算公式為： X′i =（Xi-Xmin）/（Xmax-Xmin）。

第四步，輸入層神經(jīng)元的輸入X′已給出，計算輸入層的輸出Y′：Y′i= f（xj），其中神經(jīng)元的激活函數(shù)為非線性函數(shù)，sigmoid函數(shù)最為常用，即 f（u）=1/（1+e-u）（該函數(shù)的一個特征為：f′（u）=f（u）[1-f（u）]。

第五步，計算隱含層神經(jīng)元輸入X′′：X′′j=∑w′ijy′i-θ′j和輸出Y′′：Y′′j= f（X′′j）。

第六步，計算輸出層神經(jīng)元的輸入X′′′：X′′′k=∑w′iky′k-θ′k和輸出Y′′′：y′′′k=f（X′k）。

第七步，對于給定的一組樣本數(shù)據(jù)（X，T），計算網(wǎng)絡(luò)的誤差uk=（tk-yk）f′k（x′′′k），若該誤差不滿足要求，則計算隱含層的一般誤差Vj=[∑（ukw′jk）]f′j（X′′′j）

第八步，修正權(quán)值和閾值：Wjk（N+1）=Wjk（N）+ηWjk（N），其中W′jk（N）=Vj，η為步長。

Wjk（N+1）=W′jk（N）+ηW′jk（N），θ′ k（N+1）=θ′k（N）+θ′ k（N），θj（N+1）=θj（N）+ θi（N）。

第九步，在進(jìn)行完以上步驟后，取下一個列模式作為輸入信號，把所有的訓(xùn)練模式運行一遍，若達(dá)到了預(yù)定精度，則停止訓(xùn)練，否則重新運行，直到達(dá)標(biāo)為止。

三、基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)盈利能力評價與預(yù)測實例分析

本文以滬市52家上市公司為樣本，對其2013年一季報進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫中的“公司研究系列―中國上市公司財務(wù)指標(biāo)分析數(shù)據(jù)庫―盈利能力”，從中挑選出本文所要用到的五個指標(biāo)，即輸入層。接著結(jié)合模型建立過程與ANN基本理論，確定本次訓(xùn)練需要使用的各參數(shù)，隱藏層到輸出層的權(quán)矩陣為（-7.1692，-8.3074，-8.0133）T，輸入層到隱藏層的權(quán)矩陣為：

本文以MATLAB7.0作為編制ANN計算程序的應(yīng)用軟件，以樣本中52家上市公司盈利預(yù)測作為網(wǎng)絡(luò)的期望輸出。樣本包含52組數(shù)據(jù)，筆者選取其中的36組作為用于訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)的樣本，其余的16組樣本用于模擬待測評的對象，也可以用來檢驗，把上述52組數(shù)據(jù)經(jīng)過歸一化處理到[0，1]區(qū)間內(nèi)后輸入到已編制好的計算機(jī)程序中進(jìn)行訓(xùn)練和仿真。

各參數(shù)設(shè)置為：顯示迭代過程為5，訓(xùn)練精度為le-5，最大訓(xùn)練次數(shù) 25 000，經(jīng)過52次循環(huán)學(xué)習(xí)后網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練結(jié)果與企業(yè)的盈利預(yù)測基本相似，52家公司的盈利能力預(yù)測的相對誤差都控制在了5%以內(nèi)；同時，在36組訓(xùn)練樣本運行完畢后，無論是36組訓(xùn)練樣本還是16組檢驗樣本的模擬仿真結(jié)果排序都與期望輸出排序順序達(dá)到了高度一致，驗證了ANN系統(tǒng)對企業(yè)盈利能力評價與預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確性。值得注意的是，在實務(wù)的具體運用中，通過反復(fù)訓(xùn)練，不斷調(diào)整網(wǎng)絡(luò)權(quán)值與閾值，同時對學(xué)習(xí)精度進(jìn)行適當(dāng)提高，擴(kuò)大訓(xùn)練樣本數(shù)量的方法，可以實現(xiàn)ANN誤差的進(jìn)一步降低，精度的進(jìn)一步提高，從而獲得與實際更加接近的仿真結(jié)果。基于以上過程構(gòu)建的ANN企業(yè)盈利能力評價模型無疑具有更準(zhǔn)確的運行結(jié)果與更廣泛的應(yīng)用空間。

第4篇：盈利能力的基本理論范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評估；經(jīng)濟(jì)學(xué)；產(chǎn)權(quán)

資產(chǎn)評估作為一門學(xué)科，必須具有堅實的理論基礎(chǔ)，并目在經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理論體系中有其適當(dāng)?shù)亩ㄎ?。如果不能從理論上系統(tǒng)深入研究，建立公認(rèn)的與經(jīng)濟(jì)學(xué)理論發(fā)展相適應(yīng)的資產(chǎn)評估理論體系，評估學(xué)很難作為一門獨立的學(xué)科而存在。因此，針對資產(chǎn)評估行業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)薄弱的現(xiàn)狀，加強(qiáng)資產(chǎn)評估理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析有深遠(yuǎn)的理論和實踐意義。

資產(chǎn)評估的目的有資產(chǎn)評估一般目的和特定目的之分。資產(chǎn)評估的一般目的或基本目標(biāo)是資產(chǎn)的公允價值。特定目的就是引起資產(chǎn)評估的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對評估結(jié)果用途的具體要求，包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、企業(yè)出售、企業(yè)聯(lián)營、股份經(jīng)營、中外合作、企業(yè)清算、擔(dān)保、企業(yè)租賃、債務(wù)重組等。從產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看資產(chǎn)評估目的體現(xiàn)的不僅是資產(chǎn)的供求關(guān)系，還體現(xiàn)了資產(chǎn)的稀缺性以及對稀缺資產(chǎn)進(jìn)行占用、處置和讓渡而引發(fā)的人與人之間的權(quán)利和利益關(guān)系。

一、產(chǎn)權(quán)及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)

產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家都把產(chǎn)權(quán)視為人們對物的使用所引起的相互關(guān)系，即是一種人與人之間的基本關(guān)系，而不是人對物的關(guān)系；產(chǎn)權(quán)是一組行為性權(quán)利，或者說是一個“權(quán)力束”；某種物品經(jīng)濟(jì)價值大小決定于該物品所附著權(quán)利數(shù)量和強(qiáng)度。產(chǎn)權(quán)是一束權(quán)利包括：使用權(quán)，在權(quán)利允許范圍內(nèi)以各種方式使用權(quán)利；收益權(quán)，在不損壞他人的情況下可以享受從事物中獲得的各種利益；決策權(quán)，在權(quán)利所允許的范圍內(nèi)改變事物的形狀和內(nèi)容；轉(zhuǎn)讓權(quán)，在權(quán)利所允許的范圍內(nèi)出租或出售。產(chǎn)權(quán)具有以下兒種性質(zhì)：

第一，產(chǎn)權(quán)具有排他性。產(chǎn)權(quán)的排他性意味著兩個人不能同時擁有控制同一事物某種相同的權(quán)利，特定權(quán)利只能是一個主體。由于排他是存在排他的成本的，當(dāng)產(chǎn)權(quán)主體的排他成本低于排他的可能收入時，排他就是必要的。產(chǎn)權(quán)主體為了降低排他成本，會容忍一定程度的產(chǎn)權(quán)模糊。

第二，產(chǎn)權(quán)是有限的。產(chǎn)權(quán)之間有清晰的界限，產(chǎn)權(quán)的主體是可以明確界定的，否則會導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)的糾紛；任何產(chǎn)權(quán)都是有一定的數(shù)量、時間和空間的范圍。

第三，產(chǎn)權(quán)是可交易的。作為產(chǎn)權(quán)客體的資產(chǎn)是勞動創(chuàng)造的，并目具有潛在的經(jīng)濟(jì)價值，因此產(chǎn)權(quán)也是具有價值的，同時由于產(chǎn)權(quán)是排他的，可以從產(chǎn)權(quán)權(quán)利束中分離出來，因此產(chǎn)權(quán)是可以交易的。

第四，產(chǎn)權(quán)是可分割的。產(chǎn)權(quán)的可分割性有兩方面含義，權(quán)利束中的各項權(quán)利是可分的；相應(yīng)的由各項權(quán)能行使帶來的利益也是可分的。既然產(chǎn)權(quán)是可分解的，那么產(chǎn)權(quán)也是可以合并，它們都是產(chǎn)權(quán)配置的乎段，為資源配置提供了廣泛空間。產(chǎn)權(quán)交易按照產(chǎn)權(quán)屬性的分割性可以分為整體交易和部分交易；按照時間的可分性分為永久易和有限期交易。

二、資產(chǎn)評估目的的產(chǎn)權(quán)特征

不同的評估目的不但體現(xiàn)著資產(chǎn)評估結(jié)果的具體用途，還決定著對評估對象的利用方式和使用狀態(tài)的約束，以及資產(chǎn)評估市場條件的宏觀限定。評估目的眾多，其約束和限定也十分復(fù)雜，而從產(chǎn)權(quán)的角度對評估目的進(jìn)行劃分和分析，能夠比較清晰地將影響評估價值判斷的眾多復(fù)雜的約束和限定反映出來。

（一）評估目的界定了不同的產(chǎn)權(quán)主體

產(chǎn)權(quán)主體是占有產(chǎn)權(quán)的不同行動團(tuán)體和個人。產(chǎn)權(quán)主體可以使私有的、集體所有的也可以是國家所有的。不同的產(chǎn)權(quán)主體，資產(chǎn)評估服務(wù)的對象和責(zé)任對象是不一樣的。資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體的所有制對資產(chǎn)價值也會產(chǎn)生影響。不同的所有制下產(chǎn)權(quán)主體獲得報酬和承擔(dān)成本不同，所面臨的風(fēng)險也不相同。所有制的集中度越高，產(chǎn)權(quán)主體進(jìn)行活動的動力越大，由于掌握特殊資源而獲得的報酬越多，資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，但是相對面臨風(fēng)險更大，評估時要綜合這兩者對資產(chǎn)價值的影響。而所有制集中程度低的資產(chǎn)，往往不是為了盈利，其報酬和費用可能更多地分散到每個人身上，比如公園、公交、教育等并不是為了盈利，其收益更多地體現(xiàn)為社會福利，難以用貨幣計量，但是一旦其所有權(quán)可以變更，所有者承擔(dān)的資本化利潤或虧損就會產(chǎn)生。因此，評估時有必要考慮資產(chǎn)交易前后的產(chǎn)權(quán)主體的所有制變動情況。

（二）評估目的體現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)變更的不同程度

根據(jù)產(chǎn)權(quán)的可交易性，評估目的可以劃分為涉及產(chǎn)權(quán)變更和不涉及產(chǎn)權(quán)變更；由于產(chǎn)權(quán)的權(quán)利束和權(quán)利及收益的可分割性，進(jìn)一步可以將涉及產(chǎn)權(quán)變更的評估目的細(xì)分為權(quán)利束整體轉(zhuǎn)移的整體產(chǎn)權(quán)變更和細(xì)分權(quán)利轉(zhuǎn)移的部分產(chǎn)權(quán)變更。

第一，整體產(chǎn)權(quán)變更：包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、企業(yè)出售、企業(yè)聯(lián)營、破產(chǎn)清算。對于以整體產(chǎn)權(quán)變更為目的的評估來說，無論產(chǎn)權(quán)變更的資產(chǎn)涉及的是有形資產(chǎn)或是無形資產(chǎn)，單項資產(chǎn)或是資產(chǎn)綜合體，資產(chǎn)具有特定的或一類投資者，關(guān)注的是資產(chǎn)在連續(xù)經(jīng)營條件下給投資者帶來的預(yù)期收益，因此評估時應(yīng)當(dāng)優(yōu)先以效用價值理論和貨幣時間價值理論為基礎(chǔ)。

第二，部分產(chǎn)權(quán)變更：包括資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)的擔(dān)保、租賃等。對于以部分產(chǎn)權(quán)變更為日的的評估來說，一般更看重資產(chǎn)實體的現(xiàn)有實際價值和變現(xiàn)能力，而不考慮資產(chǎn)的增值因素。以資產(chǎn)抵押為例，對于接受資產(chǎn)抵押的一方來說，承擔(dān)著一定的風(fēng)險，其主要考慮資產(chǎn)抵押方的還款能力和以資抵債能力，更關(guān)心資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。接受抵押方并不通過對資產(chǎn)的實際的使用經(jīng)營來獲取收益，資產(chǎn)的未來獲利能力對其來說并不重要。因此，評估時應(yīng)當(dāng)優(yōu)先以要素價值理論為參考。但是如果抵押資產(chǎn)具有很強(qiáng)的資產(chǎn)增值能力，如某項領(lǐng)先的專利技術(shù)或知名品牌等無形資產(chǎn)，這實際上能夠提高抵押方的還款能力和實踐，意味著資產(chǎn)有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力，這時評估可以適當(dāng)以效用價值為參考。

參考文獻(xiàn)：

1、姜楠.關(guān)于資產(chǎn)評估準(zhǔn)則中價值類型選擇問題的理論思考[J].中國資產(chǎn)評估,2002(5).

2、周叔敏.國外資產(chǎn)評估價值類型實用性分析[J].中國資產(chǎn)評估,2009(2).

第5篇：盈利能力的基本理論范文

關(guān)鍵詞：貨幣供應(yīng)量 利率 股票市場價格 傳導(dǎo)機(jī)制

一、引言

作為最重要資產(chǎn)價格之一的股票市場價格，是我國經(jīng)濟(jì)形勢“晴雨表”的重要指標(biāo)，也是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的一部分。從經(jīng)濟(jì)學(xué)知識出發(fā)，當(dāng)中央銀行實行擴(kuò)張性貨幣政策時，公眾手中持有更多的貨幣，從而產(chǎn)生增加消費的欲望。這可能導(dǎo)致他們購買更多的股票，從而使股票價格上升。如果把托賓q 定義為企業(yè)的市場價值和企業(yè)資本重置成本之比，那么股票市場價格上升就會使托賓q 上升，進(jìn)而刺激投資，反之則會造成投資萎縮。同時，股票價格的上升也使公眾持有的財富上升，從而使消費上升，最終無論是投資的擴(kuò)張還是消費的增加，都會使產(chǎn)出增加。

易綱、王召（2002）在“貨幣政策和金融資產(chǎn)價格”一文中通過構(gòu)造產(chǎn)出一般方程、企業(yè)利潤方程、IS―LM等模型構(gòu)建了由產(chǎn)出、消費、價格、托賓q和長期債券利率所組成的動力系統(tǒng)來確定經(jīng)濟(jì)運行的穩(wěn)態(tài)。研究結(jié)果表明當(dāng)經(jīng)濟(jì)中有股票市場存在時，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制也變得更加復(fù)雜。一般而言，貨幣供應(yīng)量和利率作為貨幣政策最為主要的中介指標(biāo)，是貨幣政策傳遞機(jī)制的重要組成部分，所以下面將主要分析這兩個指標(biāo)的變動在股票市場的傳導(dǎo)機(jī)制。

二、貨幣供應(yīng)量對股票市場的傳導(dǎo)機(jī)制

在一個成熟的資本市場中，貨幣供給量對股票市場價格的影響主要是通過以下四種途徑：

1. 資產(chǎn)組合效應(yīng)

所謂資產(chǎn)組合，指一系列具有不同到期日、不同收益率和風(fēng)險特征的資產(chǎn)的組合。在總財富、風(fēng)險偏好一定的條件下，投資者會選擇一種符合其自身風(fēng)險收益偏好特征的資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)。

貨幣供給 單位貨幣邊際效益 股票資產(chǎn)/貨幣資產(chǎn)邊際收益比率 理性投資者股票資產(chǎn)需求 若股票市場有效供給不變的情況下、股票市場價格。

2.內(nèi)在價值增長效應(yīng)

根據(jù)證券投資學(xué)的基本理論，股票市場中股票的價格是由股票的內(nèi)在價值所決定，價格總是圍繞內(nèi)在價值上下波動。

貨幣供給 若有效貨幣需求不變的情況下 市場利率水平 上市公司融資成本、投資需求 上市公司盈利能力 上市公司內(nèi)在價值 股票市場價格。

3.預(yù)期效應(yīng)

“預(yù)期”是經(jīng)濟(jì)活動的主體在決定其當(dāng)前的行動前，對未來的經(jīng)濟(jì)形勢所作的一種估計。

貨幣供給 經(jīng)濟(jì)主體預(yù)期未來貨幣政策趨緊、股利貼現(xiàn)模型下市場貼現(xiàn)率 在公司經(jīng)營狀況不變的前提下、股票預(yù)期收益現(xiàn)值 股票市場價格。

4.通貨膨脹效應(yīng)

通貨膨脹會通過影響經(jīng)濟(jì)主體的成本、收益以及預(yù)期等因素進(jìn)而改變經(jīng)濟(jì)主體的行為。在不同的通貨膨脹類型下，其對股票市場的影響也不相同。

溫和的通貨膨脹：貨幣供給 在有效需求不變的情況下、一般價格水平 上市公司經(jīng)營收入 〉 經(jīng)營成本 上市公司盈利能力 股票市場價格。

成本推動型通貨膨脹：貨幣供給 存在價格粘性的情況下、上市公司的原材料、人工等經(jīng)營成本持續(xù) 上市公司經(jīng)營收入 〈 經(jīng)營成本 上市公司盈利能力 股票市場價格。

從上文的貨幣供應(yīng)量與股票市場價格之間關(guān)系的理論分析可知，股票市場價格與貨幣供應(yīng)量成正比，即貨幣供應(yīng)量增加，股價上升，反之則下跌。但是貨幣供應(yīng)量與股票市場價格的這些關(guān)系是建立在一系列經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)基礎(chǔ)上的，而實際經(jīng)濟(jì)活動遠(yuǎn)比這些假設(shè)復(fù)雜，因而實際中貨幣供應(yīng)量對股票市場的傳導(dǎo)機(jī)制并非完全按照理論推理進(jìn)行。

三、利率對股票市場的傳導(dǎo)機(jī)制

1.利率對股票市場供給的傳導(dǎo)機(jī)制

從股票市場的供給看，利率變動通過影響上市公司的融資費用和財務(wù)成本，進(jìn)而影響上市公司的盈利能力和股票市場價格，調(diào)節(jié)股票市場的供給。與貨幣供應(yīng)對股票市場傳導(dǎo)的內(nèi)在價值效應(yīng)類似，利率 上市公司融資成本 上市公司預(yù)期投資收益 上市公司盈利能力 上市公司內(nèi)在價值 股票市場價格 。

但同樣存在另外一種情況，利率 上市公司經(jīng)營風(fēng)險 傳統(tǒng)的銀行信貸渠道收縮 上市公司在資本市場融資規(guī)模 股票市場供給 在貨幣供給不變的情況下、股票市場價格。

2.利率對股票市場需求的傳導(dǎo)機(jī)制

從股票市場的需求看，投資者購買股票主要是一種基于上市公司未來經(jīng)營業(yè)績上漲預(yù)期的投資行為。在我國股票市場的投資者主要通過股票買賣價差獲得利潤，只要價差收入加上股利收入超過市場同期利率水平，就能獲得利潤。

利率 持有股票的機(jī)會成本 預(yù)期投資股票風(fēng)險 理性投資者轉(zhuǎn)移投資方向、股票市場需求 在股票供給不變的情況下、股票市場價格。

在引入斯盧茨基方程來分析投資者購買股票的最優(yōu)調(diào)整過程時，對于大部分投資者而言，利率上升引起的替代效應(yīng)要大于收入效應(yīng)，所以利率上升會降低股票市場的需求。經(jīng)過上面的分析可知，在大多數(shù)情況下利率上升會降低股票市場的價格，反之則會增加股票市場的價格。

參考文獻(xiàn)：

[1]易綱，王召.貨幣政策與金融資產(chǎn)價格[J].經(jīng)濟(jì)研究，2002，03：13-20+92

[2]孫華妤，馬躍.中國貨幣政策與股票市場的關(guān)系[J].經(jīng)濟(jì)研究，2003，07：44-53+91

[3]劉松，楊溢.貨幣政策對股票市場的影響：實證與方法[J].經(jīng)濟(jì)管理，2003，22：78-83

[4]王培輝.貨幣沖擊與資產(chǎn)價格波動：基于中國股市的實證分析[J].金融研究，2010，07：59-70

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第6篇：盈利能力的基本理論范文

財務(wù)分析在市場經(jīng)濟(jì)比較完善的國家，作為一門獨立的學(xué)科在高等及?？圃盒ｉ_設(shè)，已有幾十年的歷史。我國建國初期，按照計劃經(jīng)濟(jì)的要求，在高等及?？圃盒ｉ_設(shè)了經(jīng)濟(jì)活動分析課。經(jīng)濟(jì)活動分析課的內(nèi)容，既包括財務(wù)分析，又包括成本分析，還有生產(chǎn)分析和銷售分析等內(nèi)容。幾十年來，經(jīng)濟(jì)活動分析課的開設(shè)，對于推動實際工作部門經(jīng)濟(jì)分析工作的開展，保證企業(yè)各項經(jīng)濟(jì)計劃的完成，促使企業(yè)不斷提高經(jīng)濟(jì)效益等方面發(fā)揮了積極的作用，并積累了許多好的經(jīng)驗和方法。但是，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的逐步形成，改革開放的進(jìn)一步深入，給分析工作提出了許多新問題。主要是由于企業(yè)籌資和投資渠道多元化，而形成財務(wù)分析主體多元化。各個財務(wù)分析者有不同的分析目的和要求，因此，所要分析的內(nèi)容也不一樣，采用的分析形式和方法也不盡相同。實踐要求充實和加強(qiáng)財務(wù)分析工作。

財務(wù)分析學(xué)的建立如何適應(yīng)上述形勢的需要，目前有種種不同的想法和做法，比較有代表性的看法主要有兩種：

一種是分別在財務(wù)管理學(xué)和財務(wù)會計學(xué)等課程中增設(shè)論述財務(wù)分析的章節(jié)。但初步實踐證明，這種想法和做法因受各學(xué)科內(nèi)容體系與課程章節(jié)篇幅的限制，使有關(guān)財務(wù)分析的基本理論、基本方法等問題難以深入展開，往往只能是對幾項財務(wù)評價指標(biāo)作簡單的說明，造成課程內(nèi)容的簡單重復(fù)，起不到加強(qiáng)財務(wù)分析的作用。

另一種，是單獨建立財務(wù)分析學(xué)。這門學(xué)科應(yīng)繼承和發(fā)揚(yáng)行之有效的分析理論、形式和方法，借鑒國際的經(jīng)驗，從實際需要出發(fā)，建立一門從理論到方法自成體系的獨立學(xué)科，作為大學(xué)本科會計專業(yè)的主干課開設(shè)。本學(xué)科不受財務(wù)管理、財務(wù)會計等課程的約束，既應(yīng)較好地滿足各類財務(wù)分析者的需要，又能保持財務(wù)分析學(xué)的完整內(nèi)容和科學(xué)體系。

二、單獨建立財務(wù)分析學(xué)需要研究的幾個問題

我們認(rèn)為，明確財務(wù)分析主體、確定財務(wù)分析學(xué)的內(nèi)容、制定財務(wù)分析的評價指標(biāo)和評價標(biāo)準(zhǔn)等，是單獨建立財務(wù)分析學(xué)需要首先明確的幾個問題。

（一）財務(wù)分析主體多元化

改革開放的深入發(fā)展，形成財務(wù)分析主體多元化，除原有財務(wù)分析主體外，增加了現(xiàn)有的和潛在的投資者、債權(quán)人、雇主和企業(yè)員工等。不同的分析主體，分析的目的要求不同，分析的內(nèi)容也有區(qū)別。具體可歸納如下：

1.投資者，主要關(guān)心投資的報酬和風(fēng)險，財務(wù)分析應(yīng)為投資者的投資決策提供依據(jù)。

2.債權(quán)人，主要有貸款人和供應(yīng)商。貸款人主要關(guān)心貸款及其利息能否按期收回，供應(yīng)商主要關(guān)心貨款能否如期收回。財務(wù)分析應(yīng)分別為貸款人的貸款決策和供應(yīng)商的銷售決策提供依據(jù)。

3.國家及其管理機(jī)構(gòu)，主要關(guān)心現(xiàn)有資源的配置和企業(yè)經(jīng)營活動的效益，財務(wù)分析應(yīng)為國家宏觀經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。

4.企業(yè)管理部門和員工，主要關(guān)心企業(yè)自身的生存和發(fā)展情況，財務(wù)分析就為企業(yè)管理部門和員工改善企業(yè)財務(wù)活動，提高企業(yè)財務(wù)成果提供依據(jù)。

財務(wù)分析學(xué)，應(yīng)力求滿足上述不同財務(wù)分析者經(jīng)營決策的基本需要，并以此作為衡量財務(wù)分析學(xué)對象是否科學(xué)，內(nèi)容是否完整的客觀依據(jù)。這意味著，財務(wù)分析學(xué)不僅應(yīng)滿足企業(yè)外部財務(wù)分析者的需要，還應(yīng)滿足企業(yè)內(nèi)部分析者的需要；不僅應(yīng)滿足財務(wù)分析者對企業(yè)過去財務(wù)狀況和財務(wù)成果的事后總結(jié)分析的需要，還應(yīng)滿足財務(wù)分析者對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)成果事前和事中預(yù)測、決策分析的需要。所以，財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告、日常核算資料和計劃資料等為依據(jù)，采用一定的分析方法，系統(tǒng)分析企業(yè)的財務(wù)活動和財務(wù)成果，為財務(wù)分析者提供運營決策依據(jù)的科學(xué)。

（二）財務(wù)分析學(xué)的內(nèi)容

財務(wù)分析學(xué)的內(nèi)容，概括講就是企業(yè)的財務(wù)活動及其成果。

企業(yè)的財務(wù)活動，主要包括企業(yè)的籌資、投資、日常經(jīng)營和收益分配等活動。上述這些活動是相互聯(lián)系、互相依存的。如投資主體和形式的多元化，形成了籌資渠道的多元化。因此，財務(wù)分析不僅要包括投資、日常經(jīng)營和分配等財務(wù)活動的分析，還應(yīng)包括籌資方面的分析。

企業(yè)的財務(wù)活動是持續(xù)不斷的，根據(jù)事物之間的內(nèi)在聯(lián)系，現(xiàn)在是過去的繼續(xù)，未來是現(xiàn)在的延伸。所以，財務(wù)分析不僅要包括事后的評價分析，還應(yīng)包括事中和事前的預(yù)測分析，即包括過去、現(xiàn)在和未來的財務(wù)活動全過程的分析。

基于上述認(rèn)識，財務(wù)分析學(xué)的具體內(nèi)容主要包括：籌資分析、投資分析、日常經(jīng)營分析和收益分配分析四個部分。

根據(jù)財務(wù)分析學(xué)的具體內(nèi)容，財務(wù)分析可按以下順序進(jìn)行：

首先，對企業(yè)的財務(wù)活動和財務(wù)成果進(jìn)行一般性分析。主要是利用企業(yè)的財務(wù)報告，分析企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果的構(gòu)成和變動情況，使財務(wù)分析者對企業(yè)的財務(wù)狀況和財務(wù)成果有一個概括的了解。

其次，對企業(yè)的財務(wù)活動和財務(wù)成果進(jìn)行系統(tǒng)性分析。這是財務(wù)分析的主要內(nèi)容。不僅要利用企業(yè)的財務(wù)報告，還要利用日常核算資料和計劃資料等。系統(tǒng)性分析可以從不同的角度來安排。按財務(wù)分析內(nèi)容可分為：籌資分析，投資分析，日常經(jīng)營分析和收益分配分析等；按財務(wù)分析主體可分為：籌資者分析，投資者分析，債權(quán)人分析和經(jīng)營者分析等；按財務(wù)評價指標(biāo)可分為：籌資效益分析，盈利能力分析，償債能力分析和社會貢獻(xiàn)水平分析等。具體如何安排，需進(jìn)一步調(diào)查和研究。但不管采用哪種安排，都應(yīng)該保持財務(wù)分析內(nèi)容的完整性，并力求便于分析者理解和運用。

最后，對企業(yè)的財務(wù)活動和財務(wù)成果進(jìn)行綜合分析。在上述一般性分析和系統(tǒng)性分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析各項財務(wù)評價指標(biāo)之間的關(guān)系，確定各項財務(wù)評價指標(biāo)的評價標(biāo)準(zhǔn)和綜合評價企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果的評價方法。

（三）財務(wù)分析的評價指標(biāo)和評價標(biāo)準(zhǔn)

各個財務(wù)分析者進(jìn)行財務(wù)分析的目的和要求雖不盡相同，但都需要從總體上全面了解企業(yè)的財務(wù)狀況和財務(wù)成果。為此，需要建立一套能較全面、系統(tǒng)地反映企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果的財務(wù)評價指標(biāo)。

《企業(yè)財務(wù)通則》規(guī)定，評價企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果的財務(wù)指標(biāo)包括：流動比率、速動比率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、資本金利潤率、營業(yè)收入利稅率和成本費用利潤率。這八項指標(biāo)主要反映企業(yè)的償債能力和盈利能力，較好地滿足了債權(quán)人和投資者的需要。經(jīng)過一年多的實踐和總結(jié)，財政部規(guī)定從1995年起，采用新的評價指標(biāo)體系。新的評價指標(biāo)包括：銷售利潤率、總資產(chǎn)報酬率、資本收益率、資本保值增值率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率（或速動比率）、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、社會貢獻(xiàn)率和社會積累率。這十項指標(biāo)是對原來八項指標(biāo)的改進(jìn)和完善，這不僅能滿足投資者和債權(quán)人的需要，通過新增的社會貢獻(xiàn)率和社會積累率等指標(biāo)，還可以衡量企業(yè)對國家或社會的貢獻(xiàn)水平，兼顧反映企業(yè)效益和社會效益兩個方面，能較好滿足國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要。

上述十項指標(biāo)，能較好地滿足投資者、債權(quán)人和國家宏觀經(jīng)濟(jì)決策的需要，也較好地滿足了企業(yè)經(jīng)營管理者或籌資者的大部分決策的需要。但對企業(yè)籌資者來說，他們更關(guān)心企業(yè)的籌資成本和籌資效益。因此，設(shè)置一些反映企業(yè)籌資效益方面的財務(wù)評價指標(biāo)，似乎能使財務(wù)評價指標(biāo)更趨于完善。

財務(wù)評價指標(biāo)，分為盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、籌資效益指標(biāo)和社會貢獻(xiàn)水平指標(biāo)等不同類別，每一類別一般又有好幾個指標(biāo)組成。因此，應(yīng)在類別間和指標(biāo)間分清主次，按主次關(guān)系排出類別順序和指標(biāo)順序。這種主次的劃分，主要決定于各指標(biāo)的內(nèi)容和指標(biāo)間的關(guān)系。同時，還決定于財務(wù)分析者的分析目的和要求。因此，我們認(rèn)為主次排列的順序不是一成不變的，應(yīng)隨著分析的目的和要求的變化而變化。

計算出各項財務(wù)評價指標(biāo)的數(shù)字后，如何評價企業(yè)的財務(wù)狀況和財務(wù)成果，如何判斷企業(yè)的盈利能力、償債能力、籌資效益和社會貢獻(xiàn)水平呢？這就需要制定科學(xué)的評價標(biāo)準(zhǔn)和方法。

第7篇：盈利能力的基本理論范文

【關(guān)鍵詞】利率市場化利率風(fēng)險貸款定價金融服務(wù)創(chuàng)新

利率市場化是指中央銀行逐步放松和消除對利率的管制，遵循市場價值規(guī)律，由市場自主決定利率。通俗的講就是買賣雙方在自己認(rèn)為合理的情況下，不受外在其他因素的約束，達(dá)成協(xié)議。利率市場化是一把“雙刃劍”，既為銀行的發(fā)展提供機(jī)遇，又給銀行的經(jīng)營穩(wěn)定性和安全性提出挑戰(zhàn)。目前，利率市場化改革已進(jìn)入深水區(qū)，為了保證利率市場化改革能夠繼續(xù)順利的繼續(xù)下去，在這個承上啟下的重要時刻，總結(jié)我國利率市場化改革的進(jìn)展?fàn)顩r具有了相當(dāng)?shù)谋匾?，也體現(xiàn)了十分深遠(yuǎn)的現(xiàn)實價值。

一、利率市場化改革的背景

利率市場化改革作為我國經(jīng)濟(jì)深化改革中萬人矚目的重點，有著牽一發(fā)而動全身的影響力。我國利率市場化改革可以追溯到1993年，提出了“允許商業(yè)銀行存貸款利率在一定幅度內(nèi)自由浮動”。到1996年1月，我國同業(yè)拆借利率首次完成了市場化。以此為契機(jī)，其他市場的利率也隨之放開了：國債利率、貸款利率、外幣貸款利率和外幣大額存單利率及人民幣貸款基本實現(xiàn)了利率市場化。而真正觸及銀行利率市場化的實質(zhì)性一步是，2013年7月，中國人民銀行的《同業(yè)存單管理暫行辦法》中明確規(guī)定：存款類金融機(jī)構(gòu)可在全國銀行間市場上公開發(fā)行或定向發(fā)行同業(yè)存單，其發(fā)行利率、發(fā)行價格等以市場化方式確定。至此，利率市場化改革步入了深水區(qū)。雖然利率市場化改革經(jīng)歷了二十多年的時間，并取得了一定的成果。但是，仍然可以看到我們的利率還不是完全的市場利率，利率管制問題仍然存在，我國利率機(jī)制并沒有做好價格信號傳導(dǎo)的橋梁，充分反映資金市場的供求關(guān)系，從而大大減慢了利率市場化改革進(jìn)程。

二、商業(yè)銀行利率風(fēng)險的研究

利率風(fēng)險是指，銀行凈利息收入的不確定性，或著說是市場價值偏離預(yù)期值的不確定性，由市場利率波動引起的。商業(yè)銀行在利率市場化方面存在兩種主要風(fēng)險，即“階段性風(fēng)險”和“恒久性風(fēng)險”兩種。其中，階段性風(fēng)險是利率管制向市場化轉(zhuǎn)化過程中的產(chǎn)物，恒久性風(fēng)險根據(jù)巴塞爾委員會《利率風(fēng)險管理原則與監(jiān)督原則》中的規(guī)定，利率風(fēng)險包括重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。利率市場化是一把“雙刃劍”，它在推動商業(yè)銀行市場化向前發(fā)展的同時，也帶來了風(fēng)險。目前，國內(nèi)學(xué)者對著以課題的研究，在度量利率風(fēng)險的方法上有一致的觀點，不同點主要體現(xiàn)在風(fēng)險的衡量指標(biāo)和模型的不同上。

黃澤民，屈小粲（2013）通過對四種風(fēng)險度量方法（持續(xù)缺口分析、VAR模型分析、敏感性缺口分析和情景分析）進(jìn)行比較，認(rèn)為敏感性缺口分析的優(yōu)勢與我國金融市場和商業(yè)銀行所處的發(fā)展階段最匹配，對16家商業(yè)銀行2006年至2011年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實證分析，最后得出結(jié)論：在利率市場化進(jìn)程中，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)金融市場的發(fā)展及自身的市場定位加快經(jīng)營模式的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型，進(jìn)而提高自身抗風(fēng)險能力;建立并完善利率風(fēng)險管理體系，配合利率市場化的漸進(jìn)式改革路徑，對所采用的利率風(fēng)險衡量及控制方法進(jìn)行合理升級。魏薇，陳本鳳（2006）建議我們應(yīng)該建設(shè)動態(tài)缺口分析模型，為利率風(fēng)險的控制與管理提供了一套較為完整的思路。楊建東（2013）繼續(xù)采用敏感性缺口模型，提出了利率風(fēng)險管理的控制方法和經(jīng)營建議。

三、商業(yè)銀行盈利能力的研究

商業(yè)銀行盈利能力是指，商業(yè)銀行為了實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)和獲得最大利潤，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，運用專業(yè)知識和技能，并融合自身企業(yè)文化和制度，在貨幣資金借貸及流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)中發(fā)揮盈利能力促成不同經(jīng)營環(huán)節(jié)經(jīng)營活動相關(guān)能力得綜合表現(xiàn)。由于我國在金融業(yè)嚴(yán)格限制混業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)集中在吸收存款、發(fā)放貸款等傳統(tǒng)領(lǐng)域，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行的經(jīng)營利潤主要依賴于存貸款間的高利差水平。但利率市場化帶來的后果就是作為基本盈利保障的官方基準(zhǔn)利差的消亡，商業(yè)銀行的存貸款利差可能會發(fā)生明顯變化，進(jìn)而影響其盈利水平。

四、商業(yè)銀行貸款定價的研究

隨著金融同業(yè)競爭的進(jìn)一步加劇和各商業(yè)銀行為搶占優(yōu)質(zhì)信貸市場不斷加強(qiáng)對優(yōu)質(zhì)客戶的營銷力度，優(yōu)質(zhì)客戶對貸款利率下浮的需求越來越強(qiáng)烈，降息和利率下浮將進(jìn)一步縮小以存貸款利差為主要盈利來源的國有商業(yè)銀行的盈利空間?？梢姡鎸@一局面，各商業(yè)銀行應(yīng)該主動出擊，根據(jù)自身目前的經(jīng)營特征和發(fā)展戰(zhàn)略定好位，盡快制定出一套符合自身發(fā)展需要的成熟實用的貸款定價機(jī)制。

曹霞，常玉春（2002）在貸款定價模型中有創(chuàng)新性的引入期限復(fù)利概念、成本與基準(zhǔn)利率相機(jī)抉擇原則，設(shè)計了一套在自由利率條件下，能夠適應(yīng)利率市場化趨勢的對商業(yè)銀行貸款定價有重要參考價值的復(fù)利貸款定價模型。李祺（2011）就我國商業(yè)銀行目前所面臨的貸款定價現(xiàn)狀，在結(jié)合以往貸款定價基本理論的前提下，提出了以銀行間同業(yè)拆放利率SHIBOR作為市場化利率基礎(chǔ)的定價方式，即貸款利率=市場基準(zhǔn)利率+行業(yè)調(diào)整系數(shù)+客戶調(diào)整系數(shù)（或貸款利率=定價基礎(chǔ)利率×行業(yè)調(diào)整系數(shù)×客戶調(diào)整系數(shù)）。

五、評述與總結(jié)

從已有的研究來看，國外利率市場化起步較早，相關(guān)文獻(xiàn)也比較全面，為我國研究金融市場化對商業(yè)銀行的影響提供了較深的理論基礎(chǔ)和有力的理論支撐。通過梳理已有文獻(xiàn)，我們不難分析學(xué)者們一致認(rèn)為利率市場化是一把“雙刃劍”。但是，目前的研究成果中也存在一些不足：（1）我國現(xiàn)在金融業(yè)呈現(xiàn)多樣化的局面，僅把國有大型銀行和商業(yè)銀行作為研究重點顯然是不全面的，應(yīng)該注重對城市商業(yè)銀行的研究;（2）既然利率市場化給銀行的經(jīng)營造成了挑戰(zhàn)，那銀行如何應(yīng)對，因此從業(yè)務(wù)開展的實踐角度對商業(yè)銀行的利率市場化戰(zhàn)略進(jìn)行的研究更具有始終價值，顯然這一點由于理論和實踐的脫節(jié)而被忽略。

參考文獻(xiàn)

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[2]黃澤民，屈小粲.《中國利率市場化進(jìn)程中商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理研究》[J].武漢：華東師范.

第8篇：盈利能力的基本理論范文

信貸資產(chǎn)證券化是將一系列用途、質(zhì)量、償還期限相同或相近，并可以產(chǎn)生大規(guī)模穩(wěn)定現(xiàn)金流且將已經(jīng)形成的信貸資產(chǎn)集合起來，經(jīng)過一定的組合包裝，以其為基礎(chǔ)資產(chǎn)向投資者發(fā)行證券進(jìn)行融資的過程。當(dāng)前我國商業(yè)銀行開展信貸資產(chǎn)證券化的現(xiàn)實意義主要體現(xiàn)在：

1.增強(qiáng)商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性，分散貸款的非系統(tǒng)風(fēng)險。通過資產(chǎn)證券化，銀行將缺乏流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可以交易流通的證券，這就使得商業(yè)銀行在不改變負(fù)債的情況下，提高了資產(chǎn)的流動性，從而有效改善了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)了傳統(tǒng)銀行盈利性、流動性和安全性之間的矛盾。通過資產(chǎn)證券化，銀行則可以有效地分散資產(chǎn)組合，降低貸款的非系統(tǒng)性風(fēng)險，同時也可以繼續(xù)維持其原有的穩(wěn)定的客戶群。

2.有利于商業(yè)銀行資本管理，改善資本充足率。目前，我國商業(yè)銀行的資本充足率低于8%的標(biāo)準(zhǔn)，通過對貸款進(jìn)行證券化可以降低資產(chǎn)風(fēng)險度，改善資本充足率。開展低風(fēng)險或無風(fēng)險的中間業(yè)務(wù)，以最小的成本增強(qiáng)流動性和提高資本充足率，在有限的資本條件下實現(xiàn)收益與風(fēng)險的匹配。

3.有利于增強(qiáng)盈利能力，改善商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)。信貸資產(chǎn)證券化可將期限長、利潤薄的貸款提前兌現(xiàn)，從而加快信貸資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，提高資產(chǎn)的收益率。另外，貸款銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時還可以獲得手續(xù)費、管理費等收入，也可以為其他銀行資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保賺取收益，提高中間業(yè)務(wù)收入。

4.有利于化解不良資產(chǎn)，降低不良貸款率。雖然近幾年通過努力，我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率有所下降，但仍高于國際水平，且不良貸款絕對額巨大，對我國金融體系的穩(wěn)定造成隱患。通過資產(chǎn)證券化將不良資產(chǎn)成批量、快速轉(zhuǎn)換為可轉(zhuǎn)讓的資本市場產(chǎn)品，重新盤活部分資產(chǎn)的流動性，將銀行資產(chǎn)潛在的風(fēng)險轉(zhuǎn)移、分散是化解不良資產(chǎn)的有效途徑。

二、我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)現(xiàn)狀及信貸資產(chǎn)證券化面臨的障礙

(一)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，流動性差

我國商業(yè)銀行的負(fù)債以短期存款為主，而本應(yīng)由資本市場承擔(dān)的公路、電廠等大量基礎(chǔ)設(shè)施項目卻主要依靠銀行貸款，商業(yè)銀行中長期貸款比重逐年上升。銀行資產(chǎn)(主要是信貸資產(chǎn))長期化與負(fù)債短期化、貸款流動性降低與存款流動性增強(qiáng)兩對矛盾并存，使銀行“短借長用”的矛盾越來越突出，導(dǎo)致流動性風(fēng)險不斷加大。

(二)風(fēng)險過度集中，不良資產(chǎn)比重高，運作效率低

由于創(chuàng)新工具的缺乏，商業(yè)銀行只能被動持有中、長期信貸資產(chǎn)，現(xiàn)實或潛在風(fēng)險不能及時、有效地分散、對沖和轉(zhuǎn)移，風(fēng)險更多的分置于銀行體系中。眾所周知，我國商業(yè)銀行不良貸款率較高，且不良貸款絕對額巨大。商業(yè)銀行在處理不良資產(chǎn)時，只能在未來不定期的收回資金，具有很大的不可預(yù)測性和不穩(wěn)定性，且需耗費大量的人力、物力以及時間和精力。

(三)商業(yè)銀行資本金不足，盈利能力下降

近年來，隨著我國金融資產(chǎn)的快速擴(kuò)張，商業(yè)銀行普遍面臨資本金不足的難題。商業(yè)銀行收入的主要來源仍依靠傳統(tǒng)的利差收入，中間業(yè)務(wù)收入比例很小，以及沉淀的巨額不良資產(chǎn)，導(dǎo)致商業(yè)銀行盈利能力下降。

另外，我國對于信貸資產(chǎn)證券化，無論是理論知識還是實際經(jīng)驗，無論是金融環(huán)境還是法律、會計、稅收環(huán)境都還十分欠缺，存在許多障礙，制約著資產(chǎn)證券化的發(fā)展。突出表現(xiàn)為：資本市場規(guī)模小、結(jié)構(gòu)不盡合理、產(chǎn)品單一、相關(guān)法律法規(guī)不健全、信用評級制度不完善、缺乏規(guī)范的金融中介機(jī)構(gòu)、資本市場發(fā)育程度低、資產(chǎn)支持證券的需求不足等等。

三、實施信貸資產(chǎn)證券化的建議

(一)完善相關(guān)法律法規(guī)。推行資產(chǎn)證券化需要提供一系列的法律、法規(guī)、政策、制度保障。我國政府應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗，結(jié)合我國實際情況，在市場準(zhǔn)入和退出，各類參與主體行為規(guī)范、風(fēng)險控制、監(jiān)管主體、會計準(zhǔn)則、稅收制度等方面制訂完善的法律法規(guī)，并根據(jù)實際發(fā)展情況進(jìn)行修改、補(bǔ)充與完善，為開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好的制度環(huán)境并提供有力的法律保障。

(二)完善資本市場建設(shè)，大力培育機(jī)構(gòu)投資者。信貸資產(chǎn)證券化作為一種融資方式，它需要養(yǎng)老基金、商業(yè)銀行、共同基金、保險公司等機(jī)構(gòu)投資者提供穩(wěn)定的資金。由于資產(chǎn)支撐證券的復(fù)雜性，個人投資者不能自覺地防范風(fēng)險，也不能進(jìn)行深入細(xì)致的分析，難以及時科學(xué)的調(diào)整投資策略。因此，在推行銀行信貸資產(chǎn)證券化時，要完善資本市場建設(shè)，大力培育機(jī)構(gòu)投資者，為銀行信貸資產(chǎn)證券化的實施提供大量、持續(xù)、穩(wěn)定的長期資金。

(三)規(guī)范信用評級制度，培育具有影響力的信用評級機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)支撐證券的順利發(fā)行，關(guān)鍵在于能否被投資者所認(rèn)可，而信用評級機(jī)構(gòu)所出具的資信評級結(jié)果往往能左右投資者的選擇。因此，必須建立一個獨立、客觀、公正、透明的信用評級體系，培育一批國內(nèi)具有權(quán)威性的、在國際具有一定影響力的信用評級機(jī)構(gòu)。另外，要加強(qiáng)國內(nèi)評級機(jī)構(gòu)與國際著名評級機(jī)構(gòu)的合作，引進(jìn)先進(jìn)的信用評級技術(shù)和經(jīng)驗，從而提高我國信用評級機(jī)構(gòu)的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平。

(四)根據(jù)我國銀行實際，選擇適宜證券化的資產(chǎn)。國際資本市場的實踐表明，并非所有的資產(chǎn)都適宜于證券化。信貸資產(chǎn)證券化必須具備以下條件：能在未來產(chǎn)生可預(yù)測的穩(wěn)定的現(xiàn)金流；本息的償還分?jǐn)傆谡麄€資產(chǎn)的存續(xù)期間，而且平均償還期至少為一年；債務(wù)人應(yīng)具有較好的資信，以保證資產(chǎn)支撐證券的未來現(xiàn)金流收益的穩(wěn)定性；證券化的資產(chǎn)應(yīng)具有一定的同質(zhì)性，可使證券化所需的信息成本和交易成本降低；證券化資產(chǎn)的信息應(yīng)具有一定的透明度。

(五)培養(yǎng)相關(guān)高素質(zhì)人才。信貸資產(chǎn)證券化過程需要進(jìn)行大量的資產(chǎn)評估、信用評級、發(fā)行、出售和管理工作，其中還涉及大量的法律、稅收、會計等問題。因此，信貸資產(chǎn)證券化的推進(jìn)需要大量既懂得法律、信用評級、會計、稅收方面的知識，又掌握資產(chǎn)證券化專業(yè)知識，既有先進(jìn)的理論和實踐知識，又充分了解我國的金融市場情況、會計準(zhǔn)則和財稅制度的復(fù)合型人才。政府和各商業(yè)銀行應(yīng)加大對現(xiàn)有相關(guān)從業(yè)人員及未來人才的培養(yǎng)。

參考文獻(xiàn)

第9篇：盈利能力的基本理論范文

[關(guān)鍵詞]財務(wù)管理　教學(xué)方法　探索

財務(wù)管理課程是高職院校會計、財務(wù)管理、工商管理等專業(yè)的專業(yè)核心課程，是一門融籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理于一體的經(jīng)濟(jì)管理課程。高職教育需要培養(yǎng)學(xué)生的職業(yè)能力，職業(yè)能力的高低取決于專業(yè)能力、方法能力和社會能力三要素的整合狀態(tài)。財務(wù)管理課程專業(yè)能力培養(yǎng)目標(biāo)包括培養(yǎng)學(xué)生投資技術(shù)能力、融資技術(shù)能力、資本運作能力、財務(wù)分析能力等。方法能力培養(yǎng)目標(biāo)包括培養(yǎng)學(xué)生對問題的獨立分析判斷能力、策略性思考能力、對財務(wù)知識的綜合應(yīng)用能力等；社會能力培養(yǎng)目標(biāo)包括培養(yǎng)學(xué)生語言與文字表達(dá)能力、溝通協(xié)調(diào)能力、團(tuán)隊合作能力、應(yīng)變能力等。教學(xué)方法對調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)積極性、提升教學(xué)效果影響非常重大，直接影響著課程教學(xué)目標(biāo)的實現(xiàn)。

一、高職院校財務(wù)管理課程的特點

財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動及處理所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的管理工作，財務(wù)管理是使企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的管理，這就決定著財務(wù)管理的理論性和務(wù)實性較強(qiáng)。高職院校財務(wù)管理課程的教學(xué)即要使學(xué)生掌握財務(wù)管理基本職能、理財目標(biāo)等基本理論知識，也要使得學(xué)生具有從價值增長的角度進(jìn)行企業(yè)決策和基本理財決策等能力。另外，財務(wù)管理課程是一門邊緣學(xué)科，它涉及數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)法、管理學(xué)、會計學(xué)、稅收等相關(guān)學(xué)科的知識，同時與微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)交叉。這就要求學(xué)生具備相關(guān)專業(yè)知識，而且在進(jìn)行財務(wù)管理課程學(xué)習(xí)時能綜合運用。

二、高職院校財務(wù)管理課程教學(xué)方法現(xiàn)狀

高職財務(wù)管理課程的特點決定了該門課程的教學(xué)方法必須靈活多樣，有不少高職院校財務(wù)管理課堂教學(xué)的現(xiàn)狀是教學(xué)活動以教師為中心，教課以傳授為主。這樣的教學(xué)方法，其主要不足表現(xiàn)在以下兩個方面。

1、著重知識的傳授，輕視知識的應(yīng)用，不能調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣

以教師為中心的以講授為主的教學(xué)方法，注重財務(wù)管理內(nèi)容的講解與呈現(xiàn)。這種教學(xué)方法不利于學(xué)生掌握財務(wù)管理的基本理論、方法和技能，更不利學(xué)生具有財務(wù)管理實務(wù)的思維方式。這種教學(xué)方法最大弊端是師生之間缺少互動、輕視學(xué)習(xí)情境和學(xué)習(xí)任務(wù)的創(chuàng)設(shè)，所以不能充分調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的主動性和積極性。

2、重視理論知識灌輸，忽視財務(wù)實踐活動，很難讓學(xué)生體驗現(xiàn)代財務(wù)活動信息

財務(wù)管理是一項實踐性非常強(qiáng)的學(xué)科，其教學(xué)必須與當(dāng)前財務(wù)管理實踐有機(jī)結(jié)合，但傳統(tǒng)的財務(wù)管理教學(xué)是面向黑板和投影儀的講授法，偏重概念、原理、公式與運算的灌輸，學(xué)生乃至教師缺少走人現(xiàn)實財務(wù)實踐活動的機(jī)會，因而仍然是從書本到書本的灌輸活動，培養(yǎng)出的學(xué)生不具備籌資決策分析、投資決策分析的基本能力，對企業(yè)財務(wù)活動分析一籌莫展，學(xué)生體會不到現(xiàn)代財務(wù)活動信息，很難具備財務(wù)管理、財務(wù)分析等職業(yè)素養(yǎng)。

三、高職院校財務(wù)管理課程教學(xué)方法改革的措施與方法

財務(wù)管理教學(xué)方法必須體現(xiàn)出財務(wù)管理課程的特點，與現(xiàn)實的財務(wù)管理實踐緊密結(jié)合，一個方面把財務(wù)管理教學(xué)與財務(wù)籌資、投資實踐等結(jié)合起來，使學(xué)生具備財務(wù)管理的基本素養(yǎng)，二是通過多樣化的教學(xué)手段調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性、主動性，解決財務(wù)管理教學(xué)內(nèi)容枯燥、單調(diào)的問題。在多年的高職財務(wù)管理課程的教學(xué)實踐中，筆者對財務(wù)管理課程的教學(xué)方法進(jìn)行了積極的研究與實踐，運用以下幾種教學(xué)方法能較好的達(dá)到財務(wù)管理課程的培養(yǎng)目標(biāo)。

1、項目教學(xué)法

項目教學(xué)法就是圍繞接近企業(yè)理財實際的工作活動設(shè)計教學(xué)過程。在完成工作任務(wù)的教學(xué)過程中，學(xué)生要自行完成確立目標(biāo)、設(shè)計和實施工作過程以及評價工作效果等環(huán)節(jié)。例如教師可以讓學(xué)生做一次結(jié)合現(xiàn)實的項目投資決策。布置學(xué)生調(diào)查一些家用轎車品牌的初始投資額、預(yù)計使用年限、預(yù)計殘值、年均運行成本等信息，然后計算考慮資金時間價值因素的選定品牌轎車的年均成本，最后根據(jù)計算結(jié)果進(jìn)行購買哪種品牌轎車決策并做出評價。再比如，教師可以組織學(xué)生進(jìn)行一場股票投資或基金投資的比賽。首先將學(xué)生分組，給定學(xué)生投資額和投資期，然后各組同學(xué)根據(jù)實時的國內(nèi)外股票市場或基金市場行情信息，選擇股票投資組合或基金投資組合，最后比較哪一組學(xué)生獲得的投資回報最高。使用這種教學(xué)方法，能夠調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣，讓學(xué)生體驗到投資風(fēng)險與收益的關(guān)系，不僅使學(xué)生掌握了項目投資和證券投資的基本技能，而且同時提高了學(xué)生的策略性思考能力和團(tuán)隊合作精神等。

2、角色扮演教學(xué)法

角色扮演法是教師根據(jù)財務(wù)管理課程的教學(xué)目標(biāo)和相關(guān)教學(xué)內(nèi)容設(shè)計不同的角色，讓學(xué)生扮演其中的角色，學(xué)生從所扮演角色的角度出發(fā)，運用所學(xué)知識，分析面臨問題，進(jìn)行分析與決策。例如將授課班級模擬成為一個企業(yè)，企業(yè)內(nèi)有董事會、領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)、供應(yīng)處、營銷處、財務(wù)處、生產(chǎn)處、人力資源部、科研所等部門，將學(xué)生按組織結(jié)構(gòu)分組，分別承擔(dān)不同的角色，進(jìn)行扮演。如在進(jìn)行財務(wù)預(yù)算的教學(xué)時，要求扮演董事會的學(xué)生首先下達(dá)企業(yè)一定時期的發(fā)展目標(biāo)和規(guī)劃，下達(dá)有關(guān)控制指標(biāo)；然后扮演財務(wù)部、生產(chǎn)部、營銷部、人力資源部的學(xué)生根據(jù)企業(yè)下達(dá)的目標(biāo)和有關(guān)指標(biāo)計劃編制出本部門的預(yù)算草案；然后再由企業(yè)財務(wù)部門對各部門的預(yù)算草案進(jìn)行審核、歸集、平衡、匯總并編制企業(yè)總預(yù)算草案，將草案下發(fā)各部門協(xié)調(diào)討論，并進(jìn)行進(jìn)一步的修改。經(jīng)過有必要的反復(fù)調(diào)整后，形成總預(yù)算報企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。通過這樣過程的實際操作，使得學(xué)生掌握財務(wù)預(yù)算知識的基礎(chǔ)上具備了運用財務(wù)預(yù)算知識的能力，并且提高了學(xué)生對財務(wù)知識的綜合應(yīng)用能力和溝通協(xié)調(diào)能力等。

3、案例引導(dǎo)分析法

案例引導(dǎo)分析法是通過案例教學(xué)把抽象的財務(wù)管理理論變得直觀明了的教學(xué)方法，實施案例引導(dǎo)分析法教學(xué)首先從財務(wù)管理教學(xué)目標(biāo)出發(fā)，選擇適當(dāng)?shù)陌咐?，其次引?dǎo)學(xué)生查閱相關(guān)資料，尋找理論依據(jù)進(jìn)行案例分析，然后組織學(xué)生討論，最后在學(xué)生充分發(fā)表觀點后教師總結(jié)點評，并對學(xué)生疑問做出解答。比如，在進(jìn)行財務(wù)分析的教學(xué)時，可以以一家公司的財務(wù)報表為案例，引導(dǎo)學(xué)生查閱該公司所處的行業(yè)資料、市場行情資料、企業(yè)發(fā)展資料等，結(jié)合財務(wù)報表資料進(jìn)行分析，然后組織學(xué)生討論，對該公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出評價，并給出相應(yīng)的財務(wù)管理改善建議。

4、任務(wù)驅(qū)動教學(xué)法

任務(wù)驅(qū)動法是基于財務(wù)管理的教學(xué)目標(biāo)，教師將學(xué)生學(xué)習(xí)的新知識隱含在一個或多個任務(wù)之中，然后教師布置任務(wù)，學(xué)生在教師的指導(dǎo)下，圍繞任務(wù)活動中心，進(jìn)行討論、分析，通過自主探索與互動協(xié)作的學(xué)習(xí)，找到解決問題的方法，最后通過完成任務(wù)實現(xiàn)對所學(xué)知識的掌握。如在進(jìn)行財務(wù)分析的教學(xué)時，老師可以布置教學(xué)任務(wù)，搜集公司財務(wù)報表資料完成以下工作任務(wù)：進(jìn)行償債能力分析、進(jìn)行營運能力分析、進(jìn)行盈利能力分析、運用杜邦財務(wù)分析方法對公司的綜合財務(wù)狀況進(jìn)行分析。學(xué)生通過上網(wǎng)搜集一家上市公司三期以上財務(wù)報表資料，進(jìn)行償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、杜邦體系分析，然后寫出一份完整的財務(wù)分析報告。

高職院校財務(wù)管理課程教學(xué)還可以采用財務(wù)管理教學(xué)軟件法以及老師精講、學(xué)生多練的精講多練式教學(xué)方法；對有些適合自學(xué)的內(nèi)容，可以讓學(xué)生預(yù)習(xí)，由學(xué)生上講臺講授，再由老師歸納總結(jié)、解答疑問的學(xué)生自學(xué)法等等。

四、結(jié)束語

所謂教無定法，貴在得法。提高高職院校財務(wù)管理課程教學(xué)質(zhì)量的關(guān)鍵在于教學(xué)方法的選擇和運用。學(xué)生、良好的職業(yè)素養(yǎng)的教師、適當(dāng)?shù)慕虒W(xué)方法三位一體，從而實現(xiàn)財務(wù)管理課程教學(xué)效果的提高，培養(yǎng)學(xué)生的財務(wù)管理專業(yè)能力，提升學(xué)生的方法能力和社會能力，達(dá)到高職院校財務(wù)管理課程的教學(xué)目標(biāo)。

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