盈利能力的意義和作用精選(九篇)

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第1篇：盈利能力的意義和作用范文

一、高職應(yīng)用文的重要地位及教學(xué)現(xiàn)狀

當(dāng)今，應(yīng)用文寫作已成為一種管理手段，并成為用人單位要求高職學(xué)生必須掌握的一項(xiàng)基本技能，應(yīng)用文寫作能力也成為衡量高職畢業(yè)生職業(yè)能力的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。

應(yīng)用文寫作是一門涉及各行各業(yè)的應(yīng)用性學(xué)科，是高職教育中專業(yè)技能培養(yǎng)的重要組成部分，能夠?yàn)閷W(xué)生提供發(fā)展途徑的多元性，促進(jìn)寫作與工作生活的有機(jī)結(jié)合。 目前，就高職院校應(yīng)用文寫作教學(xué)狀況總體來說，仍以教師為主進(jìn)行灌輸式教學(xué)，造成學(xué)生在學(xué)習(xí)中主動(dòng)者少被動(dòng)者多、敷衍應(yīng)付者多認(rèn)真投入者少，教學(xué)難以達(dá)到預(yù)期效果，學(xué)生走上社會(huì)后連基本的應(yīng)用文體也不會(huì)運(yùn)用，與現(xiàn)代高職教育“以能力培養(yǎng)為中心”的教育教學(xué)模式極不相符。究其原因，主要表現(xiàn)在以下四方面。

1.課程沒有突出能力目標(biāo)

職業(yè)院校應(yīng)用文寫作的教師大多來自普通高校，受的都是“知識(shí)目標(biāo)”的教育，他們觀念上最大的誤區(qū)是學(xué)生“有了知識(shí)就有能力”。因此課程教學(xué)突出強(qiáng)調(diào)“知識(shí)目標(biāo)”，沒有突出能力目標(biāo)，教學(xué)也較少突出學(xué)生能力訓(xùn)練，造成傳授知識(shí)與培養(yǎng)能力相脫離，學(xué)生對(duì)于應(yīng)用文寫作往往是“一聽就懂，一看就會(huì)，一寫就錯(cuò)”。

2.教學(xué)內(nèi)容沒有結(jié)合學(xué)生實(shí)際

高職應(yīng)用文寫作教材一般都是本科教材的“壓縮餅干”，雖然在理論內(nèi)容上作了較大篇幅的刪減，并增補(bǔ)了一些案例，但案例遠(yuǎn)離學(xué)生日常的學(xué)習(xí)和生活。施教時(shí)，教師安排的應(yīng)用文學(xué)習(xí)內(nèi)容也與學(xué)生當(dāng)前所處的環(huán)境關(guān)系不大，使得應(yīng)用文寫作教學(xué)與實(shí)際應(yīng)用缺乏緊密聯(lián)系，學(xué)生普遍認(rèn)為學(xué)了沒有多大用處，于是消極應(yīng)付，學(xué)習(xí)過程變得索然無味。

3.教學(xué)活動(dòng)忽視學(xué)生的課堂主體地位

應(yīng)用文寫作教學(xué)模式基本是“理論+案例+訓(xùn)練”，教師在逐章講授書本內(nèi)容的基礎(chǔ)上，輔之以案例分析、寫作訓(xùn)練、課堂講解。這種以教師為中心的傳統(tǒng)教學(xué)模式，不但制約了學(xué)生們的積極性，也忽視了他們的主體地位和能力培養(yǎng)，導(dǎo)致理論與實(shí)踐脫節(jié)，不利于學(xué)生的應(yīng)用文寫作能力和職業(yè)能力的培養(yǎng)。

4.課程考核沒有突出對(duì)學(xué)生職業(yè)核心能力的培養(yǎng)

應(yīng)用文課程考核單一化，缺乏科學(xué)合理的評(píng)價(jià)手段。考核內(nèi)容注重基礎(chǔ)知識(shí)的考核，沒有學(xué)習(xí)過程的綜合性評(píng)價(jià)，忽視學(xué)生寫作實(shí)踐能力和職業(yè)能力的考核。這種考核形式脫離了應(yīng)用文寫作的實(shí)用性和技能性，導(dǎo)致許多學(xué)生在解決實(shí)際問題或具體寫作時(shí)寸步難行。

二、以能力訓(xùn)練為核心的應(yīng)用文寫作教學(xué)改革思路

應(yīng)用文寫作是一門綜合性、實(shí)踐性極強(qiáng)的基礎(chǔ)課、能力課，肩負(fù)著學(xué)生綜合素質(zhì)培養(yǎng)的重任。其教學(xué)與專業(yè)課程一樣，要突出高職教育的應(yīng)用特色和能力本位，這不僅是當(dāng)前社會(huì)發(fā)展和企業(yè)的必然要求，也是提高應(yīng)用文質(zhì)量的必然要求。以學(xué)生能力訓(xùn)練為核心的應(yīng)用文寫作教學(xué)改革，要堅(jiān)持以職業(yè)行動(dòng)為導(dǎo)向，其核心是以工作任務(wù)過程為導(dǎo)向、以學(xué)生為主體、以能力培養(yǎng)為本位的一體化教學(xué)模式。在這一理論指導(dǎo)下，緊扣學(xué)生實(shí)際進(jìn)行教學(xué)設(shè)計(jì)，突出能力目標(biāo)，所有教學(xué)過程以能力訓(xùn)練為核心內(nèi)容和核心目的，把能力訓(xùn)練貫穿于課程教學(xué)設(shè)計(jì)、教學(xué)實(shí)施和教學(xué)評(píng)價(jià)等各個(gè)環(huán)節(jié)，確保能力訓(xùn)練落到實(shí)處。

三、教學(xué)改革的實(shí)施

1.改革課程目標(biāo)

布魯那說：“目標(biāo)是預(yù)定的教學(xué)效果?！苯虒W(xué)目標(biāo)不但對(duì)學(xué)生的課堂學(xué)習(xí)起著調(diào)節(jié)和控制作用，而且最終決定教學(xué)的起點(diǎn)，支配學(xué)生的發(fā)展方向和速度。有明確的教學(xué)目標(biāo)，才能達(dá)到預(yù)期的教學(xué)效果。應(yīng)用文寫作課程要突出培養(yǎng)學(xué)生完成整體工作任務(wù)的綜合職業(yè)能力的目標(biāo)，突出能力訓(xùn)練，融入知識(shí)和素質(zhì)目標(biāo)。要將應(yīng)用文寫作知識(shí)的學(xué)習(xí)融合到能力訓(xùn)練中去，將素質(zhì)培養(yǎng)融合、貫穿于應(yīng)用文寫作能力訓(xùn)練的全過程，側(cè)重培養(yǎng)學(xué)生在實(shí)際工作中的寫作能力、溝通能力、處理問題能力以及語言表達(dá)能力等。學(xué)生通過該門職業(yè)技能課程的學(xué)習(xí)，掌握應(yīng)用文的寫作知識(shí)和技能，并獲得職業(yè)能力和素養(yǎng)的提升。

2.改革課程內(nèi)容

高職應(yīng)用文寫作課程實(shí)踐性強(qiáng)、教學(xué)任務(wù)明確，傳統(tǒng)學(xué)科體系下的章節(jié)式體系已不能適應(yīng)實(shí)踐教學(xué)的需要，要用行動(dòng)導(dǎo)向下的項(xiàng)目化教學(xué)體系取而代之。教師可根據(jù)課程教學(xué)突出能力目標(biāo)的要求，貼近學(xué)生的寫作實(shí)際，貼近職業(yè)活動(dòng)實(shí)際，進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容的設(shè)計(jì)，主要以活動(dòng)為主體組織教學(xué)項(xiàng)目，用實(shí)際任務(wù)訓(xùn)練學(xué)生的能力，構(gòu)建基于工作過程的，以項(xiàng)目、任務(wù)為載體的應(yīng)用寫作課程體系。

（1）以活動(dòng)為主體選擇課程教學(xué)項(xiàng)目。按照專業(yè)所需求的知識(shí)結(jié)構(gòu)、能力目標(biāo)及綜合職業(yè)素質(zhì)，結(jié)合學(xué)生的學(xué)習(xí)生活體驗(yàn)，這門課程可考慮設(shè)計(jì)三個(gè)教學(xué)項(xiàng)目，項(xiàng)目活動(dòng)過程包含相應(yīng)的應(yīng)用文寫作教學(xué)內(nèi)容。

第一個(gè)為入門項(xiàng)目，以學(xué)生參加比較多的社團(tuán)活動(dòng)為載體，讓學(xué)生學(xué)習(xí)撰寫社團(tuán)活動(dòng)策劃文案，掌握日常應(yīng)用文的寫法。第二個(gè)為主導(dǎo)項(xiàng)目，設(shè)置比較綜合的任務(wù)，以學(xué)生會(huì)議活動(dòng)為載體，讓學(xué)生學(xué)習(xí)各類應(yīng)用文寫作技巧及相關(guān)知識(shí)，并熟悉工作程序。第三個(gè)項(xiàng)目為結(jié)合學(xué)生專業(yè)活動(dòng)設(shè)置相關(guān)的工作任務(wù)，如設(shè)計(jì)類專業(yè)以學(xué)生的產(chǎn)品設(shè)計(jì)為載體，讓學(xué)生學(xué)習(xí)調(diào)查報(bào)告、設(shè)計(jì)策劃書、產(chǎn)品廣告文案等文體的寫作，將學(xué)生的應(yīng)用寫作能力培養(yǎng)和實(shí)際的專業(yè)工作結(jié)合起來，培養(yǎng)學(xué)生的相關(guān)職業(yè)能力。這種以活動(dòng)為中心，根據(jù)學(xué)生的學(xué)習(xí)生活、情感體驗(yàn)，選擇應(yīng)用文寫作課程的教學(xué)項(xiàng)目內(nèi)容，使課程教學(xué)內(nèi)容與學(xué)生的實(shí)際相對(duì)應(yīng)，能有效激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，學(xué)習(xí)訓(xùn)練的針對(duì)性更強(qiáng)，能有效地提高學(xué)生的應(yīng)用文寫作能力，同時(shí)學(xué)生又能夠獲得專業(yè)技能、解決問題能力及適應(yīng)社會(huì)的能力等職業(yè)能力。

（2）以工作過程為導(dǎo)向設(shè)計(jì)課程訓(xùn)練任務(wù)。工作過程是個(gè)體“為完成一件工作任務(wù)并獲得工作成果而進(jìn)行的一個(gè)完整的工作程序”。高職應(yīng)用文寫作教學(xué)與職業(yè)活動(dòng)的實(shí)際工作過程緊密聯(lián)系起來，有利于學(xué)生熟悉工作程序和提升職業(yè)能力。應(yīng)用文寫作課程可在設(shè)計(jì)的教學(xué)項(xiàng)目下，按照工作過程分為若干小任務(wù)，即將項(xiàng)目教學(xué)內(nèi)容按工作實(shí)際分解為若干可實(shí)施的能力訓(xùn)練任務(wù)單元。單元訓(xùn)練突出能力本位，將應(yīng)用寫作知識(shí)學(xué)習(xí)、素質(zhì)拓展融入到學(xué)生完成任務(wù)的過程中，做到理論與實(shí)踐相結(jié)合。

以第二個(gè)主導(dǎo)項(xiàng)目學(xué)生會(huì)議活動(dòng)為例，教師將教學(xué)項(xiàng)目按工作過程分解為撰寫會(huì)議申請(qǐng)文件、制定會(huì)議議程、制發(fā)會(huì)議請(qǐng)柬、撰寫會(huì)議報(bào)告等小的訓(xùn)練任務(wù)，每個(gè)訓(xùn)練任務(wù)將有關(guān)的理論知識(shí)和實(shí)際技能結(jié)合起來，讓學(xué)生在一定時(shí)間范圍內(nèi)自行安排自己的學(xué)習(xí)行為，并要求有明確具體的成果展示。

實(shí)踐證明，根據(jù)學(xué)生特點(diǎn)和基于工作過程設(shè)計(jì)提煉的教學(xué)內(nèi)容、訓(xùn)練任務(wù)，具有典型性、實(shí)戰(zhàn)性。學(xué)生通過應(yīng)用文寫作項(xiàng)目能力訓(xùn)練，對(duì)寫作有一個(gè)循序漸進(jìn)的認(rèn)識(shí)和熟悉的過程，感受到應(yīng)用文是處理日常事務(wù)必不可少的工具，激發(fā)了他們的學(xué)習(xí)興趣，他們的寫作動(dòng)力明顯增強(qiáng)，并能很快進(jìn)入角色。

3.改革教學(xué)方法

教學(xué)策略的設(shè)計(jì)對(duì)實(shí)現(xiàn)教學(xué)目標(biāo)起著至關(guān)重要的作用。應(yīng)用文寫作教學(xué)要突出學(xué)生能力訓(xùn)練，應(yīng)以學(xué)生為主體開展教學(xué)活動(dòng)設(shè)計(jì)。教師可從設(shè)計(jì)的訓(xùn)練任務(wù)入手，將學(xué)生以寢室為單位分成若干小組，便于學(xué)生在課內(nèi)外進(jìn)行合作探究學(xué)習(xí)，并按照任務(wù)布置、實(shí)施工作過程、交流和檢查成效、工作效果評(píng)價(jià)、知識(shí)歸納、訓(xùn)練深化等過程來組織教學(xué)活動(dòng)。在這個(gè)過程中，教師要確保每個(gè)組員和所有組都參與到教學(xué)活動(dòng)中來。為調(diào)動(dòng)每組組員的積極性，教師應(yīng)盡量只安排4～5人為一組，設(shè)置組長、副組長、記錄員、發(fā)言員、觀察員五個(gè)職位，由學(xué)生輪流擔(dān)任，這樣避免每組中的積極分子與其他人參與的不平衡。在調(diào)動(dòng)所有組積極性的基礎(chǔ)上，教師可規(guī)定每組匯報(bào)時(shí)間，匯報(bào)完畢后，任抽其他兩組對(duì)匯報(bào)作品進(jìn)行點(diǎn)評(píng)。這樣的方式能有效提高高職應(yīng)用文課堂的教學(xué)效果，充分突出學(xué)生的學(xué)習(xí)主體地位，有效提升學(xué)生的綜合素質(zhì)，促進(jìn)學(xué)生應(yīng)用文寫作水平的提高，為他們畢業(yè)后快速融入職場奠定基礎(chǔ)。

4.改革考核評(píng)價(jià)體系

第2篇：盈利能力的意義和作用范文

關(guān)鍵詞：公司治理結(jié)構(gòu)；盈利能力；影響

中圖分類號(hào)：F224-3 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）025-000-01

前言

一般來講一個(gè)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況的優(yōu)劣往往能夠通過盈利能力來展現(xiàn)，而盈利能力則與企業(yè)業(yè)績息息相關(guān)，業(yè)績的提升以及下滑又建立在企業(yè)實(shí)際治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，由此企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和盈利能力之間就建立了緊密的內(nèi)在關(guān)系，眾多研究學(xué)者認(rèn)為治理結(jié)構(gòu)屬于多層次以及多角度性的動(dòng)態(tài)性經(jīng)濟(jì)概念，需要從治理結(jié)構(gòu)進(jìn)而剖析企業(yè)實(shí)際盈利狀況。

一、初探公司治理中股權(quán)結(jié)構(gòu)實(shí)際于盈利能力作用影響

公司治理實(shí)際于盈利能力作用影響集中在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，而股權(quán)結(jié)構(gòu)本質(zhì)上由多種主體類型股份構(gòu)成，主體類型對(duì)于股權(quán)結(jié)構(gòu)予以了特性的決定，股權(quán)結(jié)構(gòu)針對(duì)盈利能力方面的實(shí)際作用建立在股權(quán)相應(yīng)集中度以及內(nèi)在結(jié)構(gòu)兩方面，首先從股權(quán)內(nèi)在結(jié)構(gòu)方面來講，持有較大比例的國有股基礎(chǔ)上企業(yè)相應(yīng)的盈利能力則表現(xiàn)為較強(qiáng)，因?yàn)槲覈L期以來基本國情是公有制為發(fā)展主體，企業(yè)在實(shí)際發(fā)展環(huán)節(jié)中政府予以了較大的政策優(yōu)惠，如國家對(duì)于企業(yè)實(shí)施的一定稅收返還以及優(yōu)惠貸款和相應(yīng)的政策支持等等，可以說這些優(yōu)惠政策尤其是對(duì)于快速成長環(huán)節(jié)中相關(guān)小型企業(yè)以及中型企業(yè)無疑是帶來了較大發(fā)展動(dòng)力，而中小型大量企業(yè)在實(shí)際獲取到優(yōu)惠政策之后也會(huì)實(shí)現(xiàn)盈利能力的大幅提升，這對(duì)于企業(yè)業(yè)績的增長將起到較大的推動(dòng)作用；此外持有較大比例的法人股基礎(chǔ)上企業(yè)相應(yīng)的盈利能力則表現(xiàn)較低，法人股具備較大的持股比例則會(huì)促使一股獨(dú)大狀況的突出，在該種環(huán)境背景之下企業(yè)潛在的無法預(yù)估的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增加，而法人股大量持有也現(xiàn)今引起企業(yè)實(shí)際盈利能力降低的關(guān)鍵原因；如果是持有較大比例的流通股則企業(yè)相應(yīng)的盈利能力也會(huì)表現(xiàn)較低，因?yàn)槠髽I(yè)中相應(yīng)的流通股實(shí)際被劃分到各個(gè)股東之后，每個(gè)股東占有份額比較小，由此持有流通股的相關(guān)股東并不會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生較大的影響，如無法踐行股東大會(huì)相關(guān)權(quán)利或者是參與企業(yè)經(jīng)營監(jiān)督等等，由此企業(yè)實(shí)際治理效率也會(huì)大大降低，最終影響到資源配置的有效性，導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際盈利能力無法提升。

其次從股權(quán)相應(yīng)集中度方面來講，通常股權(quán)的適度性集中對(duì)于企業(yè)日常經(jīng)營管理有著積極的影響作用，很大程度上能夠?qū)⑵髽I(yè)實(shí)際盈利能力大大提升，但是如果是股權(quán)從適度轉(zhuǎn)為過于集中，簡單來講就是較大比例的股權(quán)由一人或者是兩人控制，則往往一股獨(dú)大基礎(chǔ)上無法實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的良好監(jiān)督，因此企業(yè)股權(quán)最好是均勻被多個(gè)股東受理，保證企業(yè)經(jīng)營方面的透明度，這樣才能真正的將企業(yè)相應(yīng)管理效率良好提高并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)最大化的盈利[1]。

二、公司治理中董事會(huì)結(jié)構(gòu)基于盈利能力實(shí)際作用

除了股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠基于盈利能力產(chǎn)生一定的影響作用之外，董事會(huì)實(shí)際結(jié)構(gòu)同樣也會(huì)影響到企業(yè)實(shí)際盈利能力，具體來講，較大比例的獨(dú)立董事基礎(chǔ)上企業(yè)實(shí)際盈利能力將會(huì)表現(xiàn)較弱，獨(dú)立董事常常是建立在大股東基礎(chǔ)上，簡單來講就是大股東直接會(huì)成為獨(dú)立董事，并不會(huì)從領(lǐng)導(dǎo)干部中選，屬于管理層的空降兵，而這些獨(dú)立董事在沒有對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營做到充分性了解熟知狀況下直接上崗并對(duì)經(jīng)營管理“指手畫腳”[2]，非常不利于企業(yè)當(dāng)下良好發(fā)展，尤其是會(huì)將其盈利能力大大降低；此外企業(yè)如果是推行總經(jīng)理以及董事會(huì)方面的監(jiān)理制度將有利于企業(yè)實(shí)際盈利能力的不斷提高，一般委托相關(guān)理論指出，盈利能力需要建立在風(fēng)險(xiǎn)以及成本降低基礎(chǔ)上，而兼任制度則成很大程度上講企業(yè)與董事會(huì)成員之間的溝通成本大大減少，有利于企業(yè)相關(guān)經(jīng)營者以及所有者之間利益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，這對(duì)于其盈利能力以及競爭能力將起到較大的提升作用。

三、公司治理中管理層激勵(lì)基于盈利能力實(shí)際作用

除了上述兩方面能夠?qū)ζ髽I(yè)實(shí)際盈利能力產(chǎn)生影響作用之外，管理層激勵(lì)同樣也能夠作用于盈利能力，具體來講，薪酬激勵(lì)往往對(duì)于盈利能力提升意義重大，眾多研究學(xué)者認(rèn)為現(xiàn)今企業(yè)相應(yīng)管理層具備差異化薪酬，而管理層實(shí)際薪酬和其實(shí)際盈利能力兩者之間具備一定正相關(guān)內(nèi)在關(guān)系，站在委托相關(guān)理論視角來講，如果企業(yè)相關(guān)經(jīng)營者以及所有者之間達(dá)到了統(tǒng)一化的利益目標(biāo)，則其經(jīng)營管理將達(dá)到較高的工作效率，尤其是在管理層實(shí)際薪酬建立在經(jīng)營績效基礎(chǔ)上將最大化的刺激管理層優(yōu)化管理方式并調(diào)整管理內(nèi)容等等，此外如果是管理層賦予一定的股權(quán)作為管理獎(jiǎng)勵(lì)，也能夠較大化的激勵(lì)管理層更加積極做好日常經(jīng)營工作，而建立在薪酬以及股權(quán)兩方面激勵(lì)基礎(chǔ)上的管理層將促使企業(yè)獲取到較多經(jīng)濟(jì)利益[3]。

四、結(jié)論

綜上分析可知，現(xiàn)今企業(yè)要想在經(jīng)濟(jì)市場站穩(wěn)腳跟就需要對(duì)自身的治理結(jié)構(gòu)予以優(yōu)化，因?yàn)橹卫斫Y(jié)構(gòu)從股權(quán)結(jié)構(gòu)以及董事會(huì)實(shí)際結(jié)構(gòu)和相應(yīng)的管理層方面激勵(lì)來對(duì)于企業(yè)實(shí)際盈利能力產(chǎn)生重要性影響，通過優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)進(jìn)而提升自身經(jīng)營方面盈利，而從本文將公司治理實(shí)際于盈利能力方面作用影響作為研究核心旨在為現(xiàn)今以及未來企業(yè)穩(wěn)定以及長足性的發(fā)展獻(xiàn)出自己的一份微薄之力。

參考文獻(xiàn)：

[1]李志軍，陳翠婷，廖霞如.公司治理視角下的銀行持股與公司盈利能力分析――基于滬深A(yù)股上市公司經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].國際商務(wù)財(cái)會(huì)，2015，01：75-81.

第3篇：盈利能力的意義和作用范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；局限；改進(jìn)

中圖分類號(hào)：F8

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-3198(2009)13-0142-01

1　我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

1.1　盈利能力分析指標(biāo)

盈利能力，通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤的能力。他是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營經(jīng)銷的綜合表現(xiàn)。對(duì)企業(yè)盈利能力的分析主要主要指對(duì)利潤率的分析。利潤率指標(biāo)從不同的角度或從不同的分析目的看，可有多種形式。

(1)資本經(jīng)營盈利能力分析。

資本經(jīng)營盈利能力分析主要對(duì)凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)。

(2)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析。

資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析主要對(duì)全部資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。

(3)商品經(jīng)營盈利能力分析。

商品經(jīng)營盈利能力分析即用利潤表資料進(jìn)行利潤率分析，包括收入利潤率分析和成本利潤率分析。

1.2　營運(yùn)能力分析指標(biāo)

(1)全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析。

全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析包括全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析，全部資產(chǎn)收入率分析，全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。

(2)流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析。

流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析，包括全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析和全部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析，存貨周轉(zhuǎn)率分析和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析。

(3)固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析。

固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析包括固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析和固定資產(chǎn)收入率分析。

1.3　償債能力分析指標(biāo)

(1)短期償債能力分析。

短期償債能力分析是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，或者是指企業(yè)在短期債務(wù)到期時(shí)可以變現(xiàn)為現(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。對(duì)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)分析，主要可采用流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比的指標(biāo)，包括營運(yùn)資金，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，貨幣資金率，企業(yè)支付能力系數(shù)等。

(2)長期償債能力分析。

長期償債能力分析是指企業(yè)償還本身所欠非流動(dòng)負(fù)債的能力。對(duì)企業(yè)長期償債能力進(jìn)行分析評(píng)價(jià)的指標(biāo)主要有利息保障倍數(shù)，資產(chǎn)負(fù)債率等。

1.4　增長能力分析指標(biāo)

(1)增長率分析。

增長率分析就是對(duì)股東收益增長率，收益增長率，銷售增長率。資產(chǎn)增長率等進(jìn)行分析。

(2)剩余收益分析。

它主要通過比較不同時(shí)期的剩余收益增減變化，分析企業(yè)股東價(jià)值增長情況及其原因，從而判別企業(yè)的增長性。

由于現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性，不能全面地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和其他運(yùn)行發(fā)展?fàn)顩r。

2　我國現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)存在的局限和不足

2.1　缺少反映無形資產(chǎn)的指標(biāo)

在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，忽視了企業(yè)另一項(xiàng)重要資產(chǎn)――無形資產(chǎn)的作用。無形資產(chǎn)包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)，商譽(yù)，商業(yè)秘密，特許權(quán)等。他們對(duì)于企業(yè)的價(jià)值往往很難準(zhǔn)確計(jì)量。企業(yè)在分析償債能力，盈利能力等時(shí)，并沒有考慮無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的影響。這樣對(duì)一些無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)占很大比重的企業(yè)來說，分析的結(jié)果并不可靠，往往會(huì)給信息使用者帶來錯(cuò)誤的信息。

2.2　沒有反映企業(yè)擁有的人力資源價(jià)值和成本

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來、人力資源對(duì)企業(yè)的影響越來越大。特別是會(huì)計(jì)師事務(wù)所，法律事務(wù)所之類的，這些企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)，存貨等傳統(tǒng)資產(chǎn)很少，它們也并不依賴傳統(tǒng)資產(chǎn)盈利。這樣就很難通過財(cái)務(wù)分析來獲得有關(guān)他們盈利，營運(yùn)，償債及增長能力的信息。

2.3　重視相對(duì)指標(biāo)。忽視絕對(duì)指標(biāo)

在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中，絕大多數(shù)指標(biāo)都是相對(duì)指標(biāo)，但在某些情況下，絕對(duì)分析比相對(duì)分析對(duì)企業(yè)更有實(shí)際意義。例如EVA(Economic Value Added)也稱經(jīng)濟(jì)利潤，是衡量經(jīng)濟(jì)組織價(jià)值和財(cái)富創(chuàng)造的度量標(biāo)準(zhǔn)。從算數(shù)角度說，EVA等于稅后經(jīng)營利潤減去債務(wù)和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收益。它反映了一個(gè)公司在經(jīng)濟(jì)意義而非會(huì)計(jì)意義上是否盈利，它通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的調(diào)整和分析得來，反映出公司營運(yùn)的真實(shí)情況及股東價(jià)值的創(chuàng)造和毀損程度。

2.4　缺少非貨幣化信息

現(xiàn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的基礎(chǔ)是以貨幣表示的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從而在財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中揭示的信息是以可貨幣計(jì)量化為前提的，而有一些非貨幣化信息也會(huì)影響信息使用者做出的經(jīng)營決策，也應(yīng)該在分析時(shí)適當(dāng)考慮。

3　企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的改進(jìn)與創(chuàng)新

3.1　增加一些無形資產(chǎn)指標(biāo)

對(duì)于一些公認(rèn)的，對(duì)企業(yè)影響很大的無形資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)予以考慮。這對(duì)于經(jīng)營者實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)和利益相關(guān)者做出正確的決策具有積極的作用。

3.2　將人力資源的信息作為企業(yè)重要資產(chǎn)進(jìn)行披露

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的深入發(fā)展，人力資源會(huì)計(jì)理論的日漸成熟。企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注人力資源會(huì)計(jì)的發(fā)展和實(shí)施的可能性，對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，將人力資源作為企業(yè)的重要資產(chǎn)予以考慮。

3.3　適當(dāng)增加一些絕對(duì)指標(biāo)

在財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中應(yīng)適當(dāng)增加絕對(duì)指標(biāo)的比重，將相對(duì)指標(biāo)與絕對(duì)指標(biāo)結(jié)合起來對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，盡可能全面反映企業(yè)的信息。例如凈利潤，凈資產(chǎn)等指標(biāo)，其中凈資產(chǎn)可以反映該企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，凈利潤可以反映該企業(yè)的獲利能力。

第4篇：盈利能力的意義和作用范文

關(guān)鍵詞：盈利能力 現(xiàn)金流量能力 價(jià)值創(chuàng)造能力 經(jīng)濟(jì)增加值

盈利能力分析

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析主要是從公司的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力四個(gè)方面來考核企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況，而盈利能力可以說是這四個(gè)方面的指標(biāo)中最重要的一類。 “上市公司盈利是永恒的話題”，公司盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力，它一方面直接表現(xiàn)為企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤的多少和利潤的穩(wěn)定程度，另一方面也通過企業(yè)投入資金的收益能力或企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和消耗的盈利能力等經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)反映出來。我們主要利用成本費(fèi)用凈利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、每股盈余、凈資產(chǎn)收益率等經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)來分析。成本費(fèi)用凈利率反映企業(yè)每付出單位成本費(fèi)用所取得利潤的大小，也可判斷企業(yè)對(duì)成本費(fèi)用的控制能力。主營業(yè)務(wù)利潤率指標(biāo)剔除了其他業(yè)務(wù)、投資和營業(yè)外收支的影響，反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)本身的獲利能力和競爭能力。只有主營業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)凈利潤的可持續(xù)增長，才能在激烈的市場競爭中取勝。每股收益反映發(fā)行在外的普通股每股獲取收益的能力，它是上市公司的年報(bào)指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率，也稱為股東權(quán)益報(bào)酬率，即資本金凈利率，主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力，是衡量投資者（股東）資本金收益能力的重要指標(biāo)，一直是投資者和管理者關(guān)注的重點(diǎn)。同時(shí)也是杜邦分析體系的核心指標(biāo)，可以將其分解為權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等分別反映償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力方面的指標(biāo)具體分析。

盡管以盈利為核心的評(píng)估指標(biāo)能在一定程度上反映公司的經(jīng)營狀況，具有較大作用，但它也容易受公司高層管理者利潤粉飾或操縱的影響。從而對(duì)投資者正確評(píng)估公司價(jià)值以作出正確的投資決策，產(chǎn)生干擾，對(duì)投資者的利益造成損失。

現(xiàn)金流量能力分析

公司的現(xiàn)金流量能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)利潤帶來經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的能力，能從另一個(gè)角度反映上市公司盈利能力以及盈利質(zhì)量高低。由于現(xiàn)金流量同盈利能力指標(biāo)相比受會(huì)計(jì)估算和分?jǐn)偟挠绊戄^小，因此公司的現(xiàn)金流量能力分析，可以一定程度上檢驗(yàn)上市公司是否有盈余粉飾和操縱現(xiàn)象，識(shí)別盈利能力強(qiáng)弱的真?zhèn)?。這也是近些年來，現(xiàn)金流量表以及現(xiàn)金流量能力分析日益?zhèn)涫荜P(guān)注的原因之一。盈利能力指標(biāo)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的；而現(xiàn)金流量分析則是以現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的。一般而言，收入增加遲早會(huì)帶來現(xiàn)金的流入，費(fèi)用的增加遲早會(huì)帶來現(xiàn)金的流出。因此，如果公司盈利較好，應(yīng)該也有較好的現(xiàn)金流入，特別是較好的營業(yè)現(xiàn)金流量。我們主要利用營業(yè)現(xiàn)金流量、主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量和自由現(xiàn)金流量等指標(biāo)來分析，并將其與盈利能力指標(biāo)對(duì)比分析。如果盈利能力和現(xiàn)金流量能力都較好，說明盈利能力有其營業(yè)現(xiàn)金流量作為保障，其盈利質(zhì)量較好。而通過利潤操縱而顯示較高的盈利水平，一般是沒有營業(yè)現(xiàn)金流入作保障的。

營業(yè)現(xiàn)金流量是指公司正常經(jīng)營活動(dòng)所發(fā)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的凈額。主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量反映主營業(yè)務(wù)收入帶來營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量的多少，其指標(biāo)越高，表明主營業(yè)務(wù)收入盈利能力、現(xiàn)金能力和盈利質(zhì)量越好。自由現(xiàn)金流量是指從客戶處獲得的現(xiàn)金凈額減去用以維持公司目前增長所需的現(xiàn)金支出，其公式為：

自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量-資本支出

自由現(xiàn)金流量是企業(yè)在不影響其成長前景的前提下，可以分配給股東的最大現(xiàn)金流量，或可以留用以便將來增值的最大自由現(xiàn)金流量。企業(yè)的自由現(xiàn)金流量越大，企業(yè)的市場價(jià)值越高。

上述現(xiàn)金流量能力指標(biāo)共同的優(yōu)點(diǎn)是：不受存貨估價(jià)、費(fèi)用攤銷、折舊計(jì)提等方面不同會(huì)計(jì)方法的影響，也不受公司經(jīng)理的操縱，它們的計(jì)算沒有隨意主觀性，是客觀性強(qiáng)的指標(biāo)；按照收付實(shí)現(xiàn)制的原則計(jì)算，是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)際收到的現(xiàn)金收入，它們不存在未實(shí)際收到的現(xiàn)金收入的風(fēng)險(xiǎn)，是確定性很強(qiáng)的指標(biāo)。而自由現(xiàn)金流量與營業(yè)現(xiàn)金流量及主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量相比的一大優(yōu)勢是：自由現(xiàn)金流量考慮了資本性支出對(duì)現(xiàn)金流量的影響，是在不影響企業(yè)當(dāng)前增長的情況下可供自由使用的超額現(xiàn)金流量，是投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。

價(jià)值創(chuàng)造能力EVA和REVA分析

價(jià)值創(chuàng)造能力EVA和REVA概述

1991年美國著名的斯特恩•斯圖爾特（Stern & Stewart）公司開發(fā)出了注冊(cè)商標(biāo)為EVA （Economic Value Added）的經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)，并在1993年9月《財(cái)富》雜志上完整地將其表述出來，該方法在英、美等發(fā)達(dá)國家備受關(guān)注。2001年3月，該公司在中國上海成立了它的分支機(jī)構(gòu)，現(xiàn)正致力于向中國的企業(yè)，特別是上市公司宣傳、推廣和實(shí)施EVA，并取得了一定的成功。EVA是公司經(jīng)過調(diào)整的營業(yè)凈利潤（NOPAT）減去現(xiàn)有的資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的機(jī)會(huì)成本后的余額，其公式為：

EVA = 稅后營業(yè)凈利潤 - 資本總成本

經(jīng)濟(jì)價(jià)值指通過對(duì)按歷史成本原則和謹(jǐn)慎原則編制的資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行必要調(diào)整后的資產(chǎn)價(jià)值。1997年Jeffrey等人提出修正的經(jīng)濟(jì)增加值(Refined Economic Value Added即REVA)指標(biāo)。REVA指標(biāo)認(rèn)為，公司用于創(chuàng)造利潤的資本價(jià)值總額，既不是公司資產(chǎn)的賬面價(jià)值，也不是公司資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，而是其市場價(jià)值。市場價(jià)值即公司利用其資產(chǎn)創(chuàng)造的未來收益的現(xiàn)值，它既反映出企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，又反映了市場對(duì)企業(yè)管理者利用資產(chǎn)創(chuàng)造收益的能力的評(píng)價(jià)。

價(jià)值創(chuàng)造能力的比較優(yōu)勢

盈利能力和現(xiàn)金流量能力的計(jì)算分析基本上沒有考慮股本因素，而股本是有機(jī)會(huì)成本的。價(jià)值創(chuàng)造能力EVA與REVA指標(biāo)分析則是以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)，從股東角度重新定義企業(yè)的利潤，考慮所有資本（包括權(quán)益資本）的機(jī)會(huì)成本，將股東財(cái)富與企業(yè)決策聯(lián)系在一起。而股東的價(jià)值包括兩部分：一部分是股本，即股東直接投入到企業(yè)的本金，另一部分則是企業(yè)通過生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所創(chuàng)造的增加值，即經(jīng)濟(jì)增加值。價(jià)值創(chuàng)造能力指標(biāo)對(duì)全面準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有著重要意義，主要體現(xiàn)在：

使用信息更加全面可靠，價(jià)值創(chuàng)造能力指標(biāo)考慮了公司全部實(shí)際使用的資本，包括股權(quán)資本和其他無息補(bǔ)償?shù)馁Y本，并考慮股權(quán)的機(jī)會(huì)成本，而不同風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)所要求的機(jī)會(huì)成本率是不一樣的。風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)，其機(jī)會(huì)成本率就高，在計(jì)算EVA和REVA時(shí)，其股本資本成本就會(huì)越高。不同風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)也因此能在相同的基礎(chǔ)上進(jìn)行比較。而盈利能力和現(xiàn)金流量能力指標(biāo)沒有考慮這一因素，它們模糊了不同企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)界限。

降低委托成本，使用價(jià)值創(chuàng)造能力EVA與REVA指標(biāo)，可以使經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)二者關(guān)系進(jìn)一步合理協(xié)調(diào)，解決了現(xiàn)代公司的委托關(guān)系中委托人與人的矛盾，降低委托成本。使經(jīng)營者、委托者保持同一立場，思維、行動(dòng)和利益一致，有效遏制了內(nèi)部人控制弊端，規(guī)范了經(jīng)營者或大股東的行為。

揭示價(jià)值的明確性和反映信息的真實(shí)可靠性，EVA和REVA揭示了公司價(jià)值的來源，說明EVA最大化就是股東價(jià)值的最大化。它明確提出若EVA和REVA為正，公司就創(chuàng)造了價(jià)值，即公司價(jià)值增值。反之，則說明公司在毀滅價(jià)值，而傳統(tǒng)的盈利能力和獲取現(xiàn)金的能力指標(biāo)分析就不具備這種明確性。同時(shí)在計(jì)算和使用EVA與REVA指標(biāo)時(shí)，由于考慮了全部實(shí)際使用的資本額，因而較利潤和現(xiàn)金流量這兩類指標(biāo)更能真實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況。更能辨識(shí)上市公司的盈余操縱現(xiàn)象，反映的信息更具真實(shí)可靠性。

上市公司盈利能力、現(xiàn)金流量能力與價(jià)值創(chuàng)造能力的現(xiàn)狀

以湖北省的上市公司近兩三年為例，其價(jià)值創(chuàng)造能力與傳統(tǒng)的盈利能力、現(xiàn)金流量能力三方面的財(cái)務(wù)狀況看： 一半以上的上市公司，其價(jià)值創(chuàng)造能力與傳統(tǒng)的盈利能力、現(xiàn)金流量能力是基本一致的，說明這些上市公司沒有明顯的利潤操縱現(xiàn)象。

有少部分上市公司其價(jià)值創(chuàng)造能力與傳統(tǒng)的盈利能力、現(xiàn)金流量能力是存在較大差異的。如果某些上市公司存在著其盈利能力較強(qiáng)，而另外兩種能力較差，甚至其指標(biāo)為負(fù)數(shù)，說明該類公司盈利質(zhì)量較差，有很大的利潤操縱嫌疑，其投資風(fēng)險(xiǎn)大，投資價(jià)值小。而某些公司則是傳統(tǒng)的盈利能力、現(xiàn)金流量能力較強(qiáng)，但價(jià)值創(chuàng)造能力較差，甚至其指標(biāo)為負(fù)數(shù)。例如進(jìn)入價(jià)值毀滅100家的葛洲壩，它的凈利潤指標(biāo)和營業(yè)現(xiàn)金流量凈額指標(biāo)應(yīng)該說還是相當(dāng)不錯(cuò)的，另外其按傳統(tǒng)的償債能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力分析也表現(xiàn)了較好的整體實(shí)力。

究其原因，筆者認(rèn)為：一是權(quán)益資本比重較大造成了綜合資本成本較高，而價(jià)值創(chuàng)造能力指標(biāo)與傳統(tǒng)指標(biāo)最大的差異是，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)沒有考慮股權(quán)資金成本，而EVA和REVA要求企業(yè)管理者必須考慮所有資本的機(jī)會(huì)成本，包括股權(quán)資金成本；二是固定資產(chǎn)比重大造成了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相當(dāng)?shù)?，影響了整體經(jīng)營效率，從而極大地阻礙了價(jià)值創(chuàng)造的能力。

因此，我們應(yīng)該在優(yōu)秀的上市公司保持、調(diào)整現(xiàn)有的優(yōu)勢，爭取多出現(xiàn)一些這種三個(gè)方面財(cái)務(wù)實(shí)力都不錯(cuò)的公司。而對(duì)于那些盈利能力、現(xiàn)金流量能力和價(jià)值創(chuàng)造能力哪方面有所欠缺或都不好上市公司，要有針對(duì)性地采取相應(yīng)措施。

首先，要調(diào)整、控制整體經(jīng)營的成本費(fèi)用，逐漸控制住主營業(yè)務(wù)盈利水平較高而企業(yè)整體利潤水平較低或虧損的現(xiàn)象。其次，要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)的重組工作，并與業(yè)務(wù)重組、資本重組相協(xié)調(diào)，努力提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力，從而有效降低資金的使用成本并提高資金的使用效率。最后，要充分利用償債能力強(qiáng)的優(yōu)勢，在可行的情況下，逐步提高負(fù)債水平，有效地利用財(cái)務(wù)杠桿的作用，從而有效降低綜合資本成本和權(quán)益資本成本，最終解決盈利水平較低或虧損、營業(yè)或自由現(xiàn)金流量較低的現(xiàn)象，以及達(dá)成創(chuàng)造價(jià)值而不是毀滅價(jià)值的目標(biāo)。

當(dāng)然，盡管價(jià)值創(chuàng)造能力指標(biāo)確實(shí)可以在某些方面反映出比傳統(tǒng)盈利指標(biāo)更多更深刻的信息，但盲目看中EVA和REVA的信息特征、夸大其作用也是不可取的。一是因?yàn)槲覈?jīng)濟(jì)尚處于轉(zhuǎn)軌過程中，市場發(fā)育程度相對(duì)較低，法制尚不健全，制約著EVA和REVA價(jià)值創(chuàng)造財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)作用的發(fā)揮；二是因?yàn)閭鹘y(tǒng)的會(huì)計(jì)盈利和現(xiàn)金流量指標(biāo)具有很高的信息價(jià)值，可以從不同角度反映公司的財(cái)務(wù)實(shí)力，價(jià)值創(chuàng)造財(cái)務(wù)管理指標(biāo)不能完全取代會(huì)計(jì)盈利和現(xiàn)金流量指標(biāo)；三是應(yīng)用價(jià)值創(chuàng)造財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)后，經(jīng)理人員仍然可以通過推遲費(fèi)用確認(rèn)等手段包裝經(jīng)營業(yè)績。

但是，這并不影響EVA和REVA價(jià)值創(chuàng)造系統(tǒng)在我國的應(yīng)用與推廣。應(yīng)該充分利用盈利能力、現(xiàn)金流量能力與價(jià)值創(chuàng)造能力此三方面的信息，優(yōu)勢互補(bǔ)、揚(yáng)長避短，以更好地進(jìn)行上市公司的財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)價(jià)分析，達(dá)到上市公司更好地經(jīng)營管理和投資者更好地投資決策的目的。

參考文獻(xiàn)：

1.財(cái)政部注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試委員會(huì)辦公室.財(cái)務(wù)成本管理.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2005

第5篇：盈利能力的意義和作用范文

【關(guān)鍵詞】4S店；盈利能力；提升

一、前言

目前國內(nèi)大多數(shù)4S店受到汽車行業(yè)整體競爭加劇和品牌競爭力持續(xù)下降的影響，整車銷售和盈利水平持續(xù)下滑，同時(shí)企業(yè)在自身經(jīng)營管理過程中未能及時(shí)進(jìn)行策略調(diào)整，導(dǎo)致企業(yè)整車銷售量下滑、整車庫存大量積壓、流動(dòng)資金匱乏，企業(yè)經(jīng)營舉步維艱。國內(nèi)許多4S店面臨的經(jīng)營困境及問題，一方面是由宏觀的汽車市場競爭加劇等外部因素造成的，更多的是由于企業(yè)在自身經(jīng)營存在的問題所導(dǎo)致，因此研究如何提升4S店自身的盈利能力對(duì)4S店行業(yè)及中國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、影響汽車4S店盈利能力的因素

本文擬分析影響4S店盈利能力的企業(yè)內(nèi)外部因素，這也有助于4S店 分析其盈利能力的現(xiàn)狀及存在的問題。

（一）外部因素

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。隨著4S店數(shù)量的大量增加，同品牌、不同品牌汽車4S 店之間的競爭也變得日益激烈，整車銷量和毛利水平逐年下滑，企業(yè)盈利能力大幅下降。

整車廠商務(wù)政策。因被汽車廠家主宰著商務(wù)政策，各廠家為了完成自己的經(jīng)營指標(biāo)不斷調(diào)整商務(wù)政策，當(dāng)市場銷售緩慢時(shí)，廠家會(huì)強(qiáng)制要求4S店增加提車，從而將庫存風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到4S店，增加4S店的庫存成本；當(dāng)市場形勢好轉(zhuǎn)時(shí)，廠家又會(huì)通過增加銷售任務(wù)或者減低單車返利的方式來增加自己的利潤，因此4S店在與廠家的合作中始終處于完全被動(dòng)的地位。

區(qū)位與競爭對(duì)手。汽車生產(chǎn)廠商為了擴(kuò)大市場的份額，在一個(gè)地方設(shè)立很多同一品牌的4S店，使4S店原有的銷量被攤薄了，大家為了追求銷量就會(huì)紛紛降價(jià)銷售，相互之間互相競價(jià)。此外，各4S店還要受到其他品牌同級(jí)別產(chǎn)品的競爭，各品牌間為了擴(kuò)大市場占有率，紛紛采取降價(jià)的方法來拉動(dòng)整車的銷售，汽車市場的競爭逐漸進(jìn)入白熱化的情景。區(qū)位因素在整車銷量和價(jià)格、售后服務(wù)等方面對(duì)4S店的盈利能力具有重要的影響作用。

（二）內(nèi)部因素

業(yè)務(wù)管理水平。整車及水平事業(yè)的銷售管理水平對(duì)銷售店整車盈利能力具有較大的影響，因此提高單車毛利水平、增加水平事業(yè)服務(wù)盈利來提升整車盈利能力是4S店整車銷售管理的重點(diǎn)工作。此外，隨著整車銷售競爭的加劇和毛利的下降，售后服務(wù)憑借優(yōu)厚的盈利能力對(duì)4S店作用性日益顯現(xiàn)。

企業(yè)內(nèi)部管理手段和方法。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度的完善與否，財(cái)務(wù)監(jiān)督和控制職能是否落實(shí)，是生產(chǎn)經(jīng)營成敗的關(guān)鍵?？茖W(xué)的績效考核可以激發(fā)員工的工作積極性和主動(dòng)性，為公司帶來收益，相反不合理的績效考核機(jī)制也會(huì)打消員工的積極性和主動(dòng)性，阻礙公司業(yè)務(wù)的順利開展。

三、提升4S店盈利能力的措施

本文從影響企業(yè)盈利能力的主要因素出發(fā)，有針對(duì)性地提出提升盈利能力的對(duì)策和建議。

（一）外部經(jīng)營環(huán)境的改善

拓展附近的業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。4S店要挖掘自身優(yōu)勢，通過拓展新的業(yè)務(wù)思路來改善自身存在的區(qū)位位置不利的外部因素。此外，4S店應(yīng)及時(shí)把握生產(chǎn)廠商拓展3、4 線區(qū)（縣）市場的契機(jī)，依托集團(tuán)直營店的優(yōu)勢，通過采取建設(shè)二級(jí)網(wǎng)點(diǎn)或維修店的方式來積極拓展周邊的縣（區(qū)）市場，既可以提高整車銷售和售后服務(wù)產(chǎn)值，也可以擴(kuò)大企業(yè)的品牌影響力和知名度，從而改善由于區(qū)位因素而帶來的不利影響，提升企業(yè)的盈利能力。

創(chuàng)新品牌經(jīng)營模式。多品牌經(jīng)營的汽車4S 店或汽車綜合展廳，通過多品牌經(jīng)營來實(shí)現(xiàn)人力資源、展廳、售后車間等資源的共享，既可以共同分擔(dān)企業(yè)的運(yùn)營成本，也可以通過品牌間的共享，相互促進(jìn)各品牌的競爭力，提升企業(yè)的知名度。這不僅提升企業(yè)的盈利能力水平，還可創(chuàng)新4S店的品牌經(jīng)營模式。

（二）業(yè)務(wù)管理的改善及業(yè)務(wù)管理的創(chuàng)新

加強(qiáng)對(duì)銷售的過程管理。加強(qiáng)對(duì)展廳銷售的過程管理，提升展廳銷售質(zhì)量，可以在一定程度上提升整車的盈利能力。首先，要完善整車銷售臺(tái)帳登記管理制度，及時(shí)登記整車銷售臺(tái)賬；其次，銷售績效考核對(duì)整車銷售盈利能力的影響；再次，就是銷售顧問的選拔和培養(yǎng)。

完善銷售績效考核機(jī)制?？梢圆扇′N售顧問積分績效考核方案，其主要思路及實(shí)施步驟如下：首先根據(jù)年度事業(yè)計(jì)劃和當(dāng)前市場情況確定月度任務(wù)分解，按照月度計(jì)劃將整車及水平事業(yè)任務(wù)分解到每一名銷售顧問；其次要確定各水平事業(yè)服務(wù)項(xiàng)目收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及單項(xiàng)考核標(biāo)準(zhǔn)，包括精品的考核成本、上牌率、保險(xiǎn)投保率等；其次是根據(jù)各考核項(xiàng)目的盈利情況確定獎(jiǎng)勵(lì)提成方案并按照100元/分的折算成標(biāo)準(zhǔn)積分，同時(shí)要考慮對(duì)績效考核項(xiàng)目和業(yè)務(wù)控制指標(biāo)出臺(tái)懲罰措施；最后就是出臺(tái)積分績效考核方案并講解傳達(dá)給所有的銷售顧問。

提升售后服務(wù)毛利水平。售后服務(wù)的產(chǎn)值的提高需要4S店通過不斷提升售后接待人員水平、售后維修質(zhì)量、保有客戶招徠方面共同開展工作，并非通過改善單一因素就可以快速提升售后產(chǎn)值。

（三）精細(xì)化的成本管理措施

實(shí)施全面的成本費(fèi)用預(yù)算管理。企業(yè)進(jìn)行成本費(fèi)用預(yù)算可以合理組織生產(chǎn)，優(yōu)化生產(chǎn)流程、充分利用公司資源、降低生產(chǎn)成本、控制費(fèi)用支出。首先，完善預(yù)算管理制度；其次，要制定與本企業(yè)相適應(yīng)的成本費(fèi)用開支管理辦法；最后，要明確成本費(fèi)用預(yù)算的監(jiān)督執(zhí)行部門，同時(shí)要賦予一定權(quán)力。

人工成本支出控制。人工成本支出約占總成本費(fèi)用的30%40%，做好人工成本的管控是精細(xì)化成本管理的重點(diǎn)。首先，合理確定人員配置，這可以提高員工的積極性和工作效率；其次，合理的收入水平是確保員工穩(wěn)定的基礎(chǔ)；最后，售后服務(wù)的盈利能力取決于售后人員的效率。

有效降低企業(yè)資金成本。4S店由于產(chǎn)品單位價(jià)值高、周轉(zhuǎn)速度快，資金成本支出也占據(jù)了總成本費(fèi)用支出的很大部分。首先，要根據(jù)自身經(jīng)營特點(diǎn)選擇適合自己的庫存融資工具；其次，要重視對(duì)整車庫存的管理；最后，建議減少銀行賬戶的數(shù)量。

參考文獻(xiàn)：

第6篇：盈利能力的意義和作用范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)；財(cái)務(wù)報(bào)告；改進(jìn)

企業(yè)在運(yùn)行時(shí)往往需要借助會(huì)計(jì)才能更好地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，把握企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)的相關(guān)問題，而管理會(huì)計(jì)則是其中最為重要的內(nèi)容之一，這是因?yàn)楣芾頃?huì)計(jì)可以給企業(yè)的管理者提供充足的信息來幫助管理者進(jìn)行決策，因此從根本上來說，管理會(huì)計(jì)是將管理學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)有機(jī)結(jié)合的一門理論思想，對(duì)于會(huì)計(jì)的運(yùn)行有著重要影響。我們根據(jù)管理會(huì)計(jì)的特點(diǎn)將其分為較新的管理會(huì)計(jì)和基礎(chǔ)的管理會(huì)計(jì)，盡管二者有著較多區(qū)別，但是都是構(gòu)成管理會(huì)計(jì)的重要內(nèi)容。在對(duì)管理會(huì)計(jì)進(jìn)行研究時(shí)，其中有一個(gè)十分重要的概念就是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，這是因?yàn)闀?huì)計(jì)信息質(zhì)量的程度將會(huì)直接影響管理會(huì)計(jì)的發(fā)展。所謂的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就是指通過對(duì)各項(xiàng)可能產(chǎn)生會(huì)計(jì)信息活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，從而全面把握出現(xiàn)的會(huì)計(jì)信息，當(dāng)發(fā)現(xiàn)存在一定問題時(shí)，可以及時(shí)制定相關(guān)的解決方案，從而不斷降低成本，幫助企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟(jì)收益，促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

一、改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告的意義

對(duì)于企業(yè)來說，要想獲得發(fā)展，會(huì)受到內(nèi)外部因素的綜合影響，因此要十分注意處理好企業(yè)的事物，保障企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，提高管理效率。資產(chǎn)負(fù)債表自企業(yè)出現(xiàn)就已經(jīng)存在，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步來說有著十分關(guān)鍵的意義，只有做好了資產(chǎn)負(fù)債表方面的管理，才能幫助企業(yè)獲得更大的經(jīng)濟(jì)利潤，分析好企業(yè)內(nèi)部的具體財(cái)務(wù)狀況，了解企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流動(dòng)率和其他資本結(jié)構(gòu)，因此，資產(chǎn)負(fù)債表可以充分反映出一個(gè)企業(yè)的實(shí)際盈利情況，幫助管理者全面掌握企業(yè)內(nèi)部的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。由此可見，財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于每一個(gè)企業(yè)來說都有著很重要的作用，各企業(yè)要想獲得更大的發(fā)展，就要做好財(cái)務(wù)報(bào)表的分析工作。

會(huì)計(jì)行業(yè)在運(yùn)行過程中對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的要求要高，需要保證相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表既可以充分反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，又要保證在計(jì)算財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)充分符合我國的相關(guān)法律法規(guī)，只有完成了合法有效的財(cái)務(wù)報(bào)表，企業(yè)的運(yùn)行狀況才能得到真實(shí)反映。而企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量則會(huì)直接決定企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，因此只有做好了企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的管理工作，才能不斷優(yōu)化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的治理效率。

二、我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的問題

1.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性不足

對(duì)于企業(yè)來說，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量將會(huì)直接影響企業(yè)今后的發(fā)展?fàn)顩r，而當(dāng)前我國還存在著嚴(yán)重的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問題，主要表現(xiàn)為會(huì)計(jì)信息披露不充分、會(huì)計(jì)信息失真等現(xiàn)象，這是因?yàn)槭袌鰴C(jī)制不健全，沒有完善相關(guān)的法律法規(guī)，會(huì)計(jì)人員的法律意識(shí)不強(qiáng)，往往會(huì)因?yàn)閭€(gè)人利益而影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

2.財(cái)務(wù)報(bào)告體系缺乏對(duì)無形資產(chǎn)的披露

當(dāng)前的企業(yè)盡管發(fā)展速度很快，但是由于制度的不健全和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量管理制度的不科學(xué)，導(dǎo)致企業(yè)在進(jìn)一步發(fā)展時(shí)遇到了很多困難，許多企業(yè)盲目追求營銷績效，忽視了對(duì)自身內(nèi)部控制制度的改革和完善，導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展理念、營銷策劃和市場環(huán)境嚴(yán)重脫節(jié)，從而限制了企業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步，導(dǎo)致這一現(xiàn)象產(chǎn)生的重要原因就是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告體系缺乏對(duì)無形資產(chǎn)的披露，使得企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)忽視了對(duì)無形資產(chǎn)的核對(duì)。

3.現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息的披露

財(cái)務(wù)報(bào)表中往往會(huì)反映企業(yè)的實(shí)際損失情況和費(fèi)用，而對(duì)于收益和資產(chǎn)等情況的記錄卻不十分全面，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容不全面，給管理者造成一定的誤導(dǎo)，不利于企業(yè)的管理。這就在很大程度上加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，根本原因是企業(yè)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告體系不夠健全，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息的披露，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息不全面。

4.現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告缺乏披露企業(yè)的社會(huì)責(zé)任

當(dāng)前的處理企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的方法還不夠規(guī)范統(tǒng)一，因此相關(guān)的會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)記錄時(shí)無法嚴(yán)格規(guī)范自己的行為，導(dǎo)致許多會(huì)計(jì)人員會(huì)因?yàn)樽陨砝娑M(jìn)行虛假做賬，從而影響企業(yè)的整體利益，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表不具備一定的真實(shí)性。而導(dǎo)致該行為發(fā)生的原因就是相關(guān)的法律法規(guī)還不夠健全，使得會(huì)計(jì)人員無法充分明確自身的社會(huì)責(zé)任。

三、我國財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)的總體建議

1.針對(duì)現(xiàn)有重大不足進(jìn)行改進(jìn)

（1）預(yù)測性財(cái)務(wù)狀況信息以及增值信息的披露

市場經(jīng)濟(jì)制度的運(yùn)行在很大程度上給我國的經(jīng)濟(jì)帶去了巨大活力，我國市場逐漸呈現(xiàn)自由化的特點(diǎn)，越來越多的行業(yè)開始出現(xiàn)并且迅速搶占了市場，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)中不可或缺的一部分，促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)總量的增長，具有一定的正面意義。但是，我們?cè)谘芯繒r(shí)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前的各行各業(yè)盡管涌現(xiàn)的速度十分快，增長速度也不斷加快，但是不得不承認(rèn)的一點(diǎn)就是當(dāng)前的企業(yè)發(fā)展中存在著較大問題，主要表現(xiàn)為企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問題，對(duì)于企業(yè)來說，由于發(fā)展的時(shí)間較短，內(nèi)部的管理制度不健全，對(duì)市場的認(rèn)知有限，導(dǎo)致企業(yè)遇到了一系列發(fā)展問題，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的進(jìn)一步擴(kuò)展。對(duì)于這些企業(yè)來說，要想獲得更大的發(fā)展，就要結(jié)合當(dāng)前發(fā)展過程中存在的實(shí)際問題，將企業(yè)的總體發(fā)展目標(biāo)和市場相結(jié)合，不斷完善當(dāng)前的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量管理制度，保證企業(yè)的正常運(yùn)行。

企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況會(huì)受到多方面因素的影響，這就要求我們?cè)诜治銎髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況時(shí)需要從整體出發(fā)，充分考慮各方面因素，只有這樣才能保證涉及到財(cái)務(wù)分析中的各方面因素都可以被考慮到，保證財(cái)務(wù)狀況分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。因此在今后的工作中應(yīng)該不斷加強(qiáng)對(duì)預(yù)測性財(cái)務(wù)狀況信息和增值信息的披露，幫助企業(yè)及時(shí)掌握和自身有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，提供給企業(yè)更大的幫助與支持。

（2）鼓勵(lì)自愿披露信息。信息披露制度不僅會(huì)直接影響企業(yè)所接收到的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，還會(huì)對(duì)企業(yè)的決策產(chǎn)生巨大影響，因此要想不斷完善當(dāng)前的會(huì)計(jì)信息披露制度不僅應(yīng)該加強(qiáng)政府的宏觀調(diào)控，還應(yīng)該借助企業(yè)的力量來鼓勵(lì)他們建立起自愿披露機(jī)制，這樣才能幫助企業(yè)獲得較多的會(huì)計(jì)信息，還能夠提高企業(yè)的知名度。我們需要注意財(cái)務(wù)狀況中各項(xiàng)因素和指標(biāo)的實(shí)際變動(dòng)情況，應(yīng)該充分反映出各個(gè)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)情況，還要具體指出影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的各方面因素和實(shí)際影響程度，這些都應(yīng)該反映在財(cái)務(wù)報(bào)告中，保證分析的全面性。

2.結(jié)合使用者及其合理需要實(shí)行改進(jìn)

財(cái)務(wù)報(bào)告是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的最好憑證，因此要不斷加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重視度。而在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告管理的過程中我們發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的程度對(duì)于不同的企業(yè)來說都有著相同的作用，都會(huì)在很大程度上限制企業(yè)地發(fā)展，因此企業(yè)應(yīng)該提高對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量管理的重視度，保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量管理機(jī)制的科學(xué)性和合理性，只有這樣才能指導(dǎo)企業(yè)較好的發(fā)展。而企業(yè)要想不斷提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，優(yōu)化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，就應(yīng)該結(jié)合企業(yè)發(fā)展的實(shí)際需要來對(duì)當(dāng)前的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革和創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部管理權(quán)力的制衡，分散企業(yè)的管理權(quán)與決策權(quán)，只有這樣才能不斷優(yōu)化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，提高治理效率。

（1）完善財(cái)務(wù)報(bào)告體系，編制全面業(yè)績報(bào)告

財(cái)務(wù)報(bào)表分析中一個(gè)十分重要的內(nèi)容就是盈利能力的分析，企業(yè)分析盈利能力就是指對(duì)企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行評(píng)估，通過實(shí)際的營業(yè)額來判斷一個(gè)企業(yè)的實(shí)際盈利能力，從而了解到企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，這有利于后期制定企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展計(jì)劃。盈利能力的高低不僅反映著一個(gè)企業(yè)的實(shí)際營業(yè)額的大小，還會(huì)從多方面反映出這個(gè)企業(yè)的實(shí)際管理能力，對(duì)資本、現(xiàn)金、資源和風(fēng)險(xiǎn)等因素的控制和管理能力，因此，盈利能力并不是單方面的指企業(yè)的賺錢能力，更是意味著一個(gè)企業(yè)的綜合實(shí)力。而我們?cè)趯?duì)企業(yè)的盈利能力作出分析時(shí)，需要借助一定的財(cái)務(wù)報(bào)表，這是因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)提供一些較為詳細(xì)和真實(shí)的數(shù)據(jù)，我們只有借助這些數(shù)據(jù)才能充分了解到企業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，從而對(duì)企業(yè)的盈利能力作出判斷。對(duì)于企業(yè)來說，盈利能力的高低將會(huì)直接影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益和直接利潤，這是因?yàn)橛芰淼挠~是構(gòu)成企業(yè)年度收入的最為主要的部分，因此盈利能力是判斷企業(yè)收益的最關(guān)鍵的因素之一。而在今后的發(fā)展中應(yīng)該不斷完善財(cái)務(wù)報(bào)告體系，不僅要反映出企業(yè)的盈利能力，還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)其他方面業(yè)績的反映，這樣才能幫助決策者全面掌握企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行情況。

（2）拓展知識(shí)資本信息

企業(yè)要想獲得生存與發(fā)展，就必須做好內(nèi)部控制制度的設(shè)計(jì)，幫助企業(yè)提高內(nèi)部的管理效率和運(yùn)行效率，只有對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制制度進(jìn)行調(diào)整和完善，才能借助內(nèi)部控制制度來降低企業(yè)的運(yùn)行成本，保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益。因此，內(nèi)部控制制度的存在可以有效提高中小企業(yè)的競爭能力，幫助中小企業(yè)站穩(wěn)腳步，獲得進(jìn)一步發(fā)展。要不斷擴(kuò)展相關(guān)的資本知識(shí)，掌握全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。

（3）提供社會(huì)責(zé)任信息

企業(yè)是市場中重要的組成部分，會(huì)對(duì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生重要意義，同時(shí)也會(huì)在很大程度上受到社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域的影響，企業(yè)有責(zé)任和義務(wù)提供一定的社會(huì)信息，因此企業(yè)應(yīng)該做好提供社會(huì)責(zé)任信息的工作，只有履行好了社會(huì)責(zé)任，才能不斷提高消費(fèi)者對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感和信任感，從而促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（4）反映衍生金融工具信息

當(dāng)前的市場正在迅速發(fā)展著，這一方面給企業(yè)的發(fā)展提供了良好的條件，另一方面加大了企業(yè)的壓力，在今后的工作中企業(yè)應(yīng)該不斷加強(qiáng)對(duì)新的衍生金融工具的認(rèn)識(shí)和使用，借助金融衍生工具來完成企業(yè)的會(huì)計(jì)核算工作，這樣可以有效分析企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)情況，而進(jìn)行衍生金融工具的研究時(shí)應(yīng)該將反映企業(yè)衍生金融工具的數(shù)量、價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)、未來收益可能性等都包括進(jìn)去，這樣才能保證研究結(jié)果的準(zhǔn)確性與全面性。

參考文獻(xiàn)：

[1]桑士俊.關(guān)于企業(yè)分部財(cái)務(wù)報(bào)告[J].會(huì)計(jì)研究，2000（02）.

[2]肖澤忠.大規(guī)模按需報(bào)告的公司財(cái)務(wù)報(bào)告模式[J].會(huì)計(jì)研究，2000（01）.

第7篇：盈利能力的意義和作用范文

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；貸款；財(cái)務(wù)

一、模板的設(shè)計(jì)思路與依據(jù)

評(píng)定貸款質(zhì)量的好壞主要是綜合考慮非財(cái)務(wù)信息和財(cái)務(wù)信息，其中最關(guān)鍵的是財(cái)務(wù)信息。本文就模板中財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合評(píng)分和貸款額度的測算這兩個(gè)重點(diǎn)的內(nèi)容闡述設(shè)計(jì)思路和依據(jù)。（1）財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合評(píng)分。財(cái)務(wù)分析的目的在于全面、準(zhǔn)確、客觀地揭示與披露商戶財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況，并借以對(duì)商戶經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)劣作出合理的評(píng)價(jià)。將商戶償債能力、盈利能力和運(yùn)營能力等各項(xiàng)分析指標(biāo)有機(jī)地聯(lián)系起來，相互配合使用，作出系統(tǒng)地綜合評(píng)價(jià)，才能從總體意義上把握商戶財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況的優(yōu)劣。第一，指標(biāo)的選取。綜合評(píng)價(jià)的首要問題是確定選擇指標(biāo)。財(cái)務(wù)分析的主要是為客戶經(jīng)理貸款服務(wù)，償債能力被放在了首位，其次是盈利能力，再次是營運(yùn)能力。一是償債能力，選取的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債比率，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率反映短期償債能力，資產(chǎn)負(fù)債率反映其整體的償債能力。二是盈利能力，主要包括以下四個(gè)指標(biāo)：產(chǎn)品盈利能力：營業(yè)利潤/營業(yè)收入，它與資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)無關(guān)；扣除費(fèi)用后的產(chǎn)品盈利能力：可支配收入/營業(yè)收入，考慮到個(gè)體工商戶的支出中，家庭支出占了很大比重；總資產(chǎn)盈利能力：利潤總額/資產(chǎn)，它與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)有關(guān)，但與資本結(jié)構(gòu)無關(guān)；凈資產(chǎn)盈利能力：營業(yè)收入/凈資產(chǎn)，它綜合了企業(yè)的全部盈利能力。三是運(yùn)營能力，選取的指標(biāo)主要有資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)中固定資產(chǎn)所占比重越小，則其流動(dòng)資產(chǎn)越多，資產(chǎn)質(zhì)量越好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明商戶收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等的速度越快。第二，權(quán)重的分配。考慮到償債能力的重要性但民間借貸無法獲取這個(gè)特點(diǎn)，在設(shè)置比重時(shí)，稍微比盈利能力低點(diǎn)，在標(biāo)準(zhǔn)比率上加大了要求，從而降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。在設(shè)置盈利能力的比重時(shí)，由于其重要性及實(shí)際比率較真實(shí)，數(shù)據(jù)容易獲得，故所占比重最大。第三，標(biāo)準(zhǔn)比率的確定。標(biāo)準(zhǔn)比率是根據(jù)前段時(shí)間調(diào)查中所獲取的數(shù)據(jù)計(jì)算平均數(shù)得來，這個(gè)平均數(shù)已剔除最大值和最小值，并經(jīng)過了適當(dāng)?shù)睦碚撔拚?。第四，指?biāo)的綜合。指標(biāo)的綜合，主要是解決從差異到評(píng)分的換算問題。為了克服財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合評(píng)分個(gè)別指標(biāo)異常變動(dòng)過大的缺點(diǎn)，可以規(guī)定上限，以減少個(gè)別指標(biāo)對(duì)總分的不合理影響。上限可規(guī)定為標(biāo)準(zhǔn)比率的1.5倍，出于謹(jǐn)慎性原則，沒有規(guī)定下限。（2）借款人貸款額度的測算。第一，營運(yùn)資產(chǎn)法。該方法應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債比率對(duì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，主要設(shè)置了流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、凈資產(chǎn)短期債務(wù)比率和凈資產(chǎn)債務(wù)比率這四個(gè)比率。前兩項(xiàng)探討的是客戶資產(chǎn)的流動(dòng)性。而后兩項(xiàng)是從客戶資本結(jié)構(gòu)方面對(duì)客戶的信用狀況進(jìn)行考察的，債務(wù)總額在凈資產(chǎn)中所占比例越小，其還款能力越強(qiáng)。營運(yùn)資產(chǎn)的計(jì)算，不僅考慮了客戶當(dāng)前的償債能力，而且還考慮客戶的凈資產(chǎn)實(shí)力。通過此方法能使貸款額度控制在貸款戶的還款能力以內(nèi)。第二，銷售增長率法。一般情況下客戶每年的銷售收入都會(huì)增加，收入增加，則會(huì)導(dǎo)致銷售成本增加，而現(xiàn)有資金無法滿足銷售收入的增加，才會(huì)向銀行借款，此時(shí)便設(shè)置了預(yù)計(jì)銷售收入增加額這個(gè)指標(biāo)。影響流動(dòng)資金需求的關(guān)鍵因素為存貨（原材料、半成品、產(chǎn)成品）、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款，這些關(guān)鍵因素涉及到經(jīng)營周期。具體的計(jì)算公式如下：貸款額度=預(yù)計(jì)銷售收入增加額/360×經(jīng)營周期。

二、結(jié)論

小微企業(yè)生命周期短、破產(chǎn)率高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)、形成的損失極有可能通過信貸環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)嫁給銀行機(jī)構(gòu)。銀行只有將貸前調(diào)查規(guī)范化，才能很好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高審貸效率。根據(jù)市場的行業(yè)特點(diǎn)，有針對(duì)性的設(shè)計(jì)調(diào)查報(bào)告模板，全面、準(zhǔn)確、客觀地揭示與披露商戶財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況，充分考慮貸款戶的實(shí)際銷售需求和營運(yùn)資金還款能力，使用科學(xué)的方法測算貸款額度。讓每個(gè)客戶經(jīng)理做到貸款有根據(jù)，貸款額度有依據(jù)，從而達(dá)到降低貸款風(fēng)險(xiǎn)的目的。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]糜仲春，申義.我國商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的構(gòu)建[J].金融論壇.2007

[2]王美樂.提高我國中小企業(yè)信用水平[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào).2010（10）：168

第8篇：盈利能力的意義和作用范文

引言

IMF官方數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前全球影子銀行相對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模的比例正逼近危機(jī)前水平，數(shù)據(jù)還顯示，主要經(jīng)濟(jì)體影子銀行規(guī)模膨脹迅速，而首當(dāng)其沖的就是是中國。然而在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新常態(tài)下，中國商業(yè)銀行盈利能力將遭遇強(qiáng)大挑戰(zhàn)，利率市場化進(jìn)程不斷推進(jìn)，加速了銀行資本成本的增長速度，另一方面，游離在銀行資產(chǎn)負(fù)債表外的新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品變相擴(kuò)大影子銀行規(guī)模，影子銀行規(guī)模的肆意擴(kuò)大促使商業(yè)銀行不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，經(jīng)營成本成倍擴(kuò)大，盈利能力受到極大威脅。

因此，研究中國影子銀行對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響，對(duì)于商業(yè)銀行鎖定經(jīng)營成本，擴(kuò)大經(jīng)營收益具有重要意義，對(duì)整個(gè)金融體系的和諧發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用。

一、 中國影子銀行構(gòu)成及特征

太平洋投資管理公司執(zhí)行董事Paul McCuUey（2007）首次提出了影子銀行（shadow banking）的概念，認(rèn)為影子銀行是“游離于傳統(tǒng)銀行體系之外的，非銀行的投資渠道、投資工具、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，與接受正規(guī)監(jiān)管的傳統(tǒng)商業(yè)銀行系統(tǒng)相對(duì)應(yīng)”。經(jīng)過多年發(fā)展，中國乃至世界各國對(duì)影子銀行仍然沒有形成一個(gè)權(quán)威官方的定義，并且中國式影子銀行有著其獨(dú)一無二的運(yùn)行特征。

（一） 中國影子銀行構(gòu)成

本文結(jié)合國內(nèi)對(duì)影子銀行的多種定義，認(rèn)為影子銀行應(yīng)涵蓋商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)例如銀行理財(cái)（由于保本類理財(cái)計(jì)入銀行資產(chǎn)負(fù)債表，此處的理財(cái)特指非保本理財(cái)）、銀行承兌匯票以及委托貸款等；具有“類銀行”特點(diǎn)的非銀行金融機(jī)構(gòu)例如信托公司以及小額信貸公司等；發(fā)揮融資功能的非正規(guī)民間金融例如典當(dāng)行、地下錢莊以及民間借貸等。如下圖所示為測算的中國影子銀行2004-2013年的總規(guī)模柱狀圖，單位：十億元。

2004-2013年中國影子銀行絕對(duì)規(guī)模柱狀圖

數(shù)據(jù)來自中國統(tǒng)計(jì)年鑒、國家統(tǒng)計(jì)局、wind數(shù)據(jù)庫、普益財(cái)富等及筆者的計(jì)算。

（二） 中國影子銀行特征

美國影子銀行起步較早，且在21世紀(jì)影子銀行的規(guī)模已經(jīng)超過了傳統(tǒng)商業(yè)銀行，成為金融市場名副其實(shí)的主力軍。中美兩國在金融體系以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展上存在巨大差異，因此影子銀行的發(fā)展也存在較大差別，為了更好地了解中國影子銀行特征，筆者將其與美國影子銀行特征形成對(duì)比，制成如下表格。

二、 中國商業(yè)銀行盈利能力評(píng)價(jià)分析

在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新常態(tài)下，中國商業(yè)銀行盈利能力將遭遇新的挑戰(zhàn)。而另一方面，中國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了三十年兩位數(shù)的高速增長后，目前已經(jīng)進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)增長的換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整鎮(zhèn)痛期和前期刺激政策消化期，那么，在此背景下，轉(zhuǎn)型無疑將對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響。

評(píng)價(jià)商業(yè)銀行盈利能力通常最常用的兩個(gè)指標(biāo)為ROA和ROE，其中ROA是反映銀行綜合利用全部資產(chǎn)盈利能力的指標(biāo)，最具代表性。除了影子銀行的影響，商業(yè)銀行盈利能力同時(shí)受宏觀和微觀的影響，資產(chǎn)總額的對(duì)數(shù)、不良貸款率、存貸比、資本充足率、成本收入比、GDP和貨幣供應(yīng)量等都是影響商業(yè)銀行盈利能力的重要指標(biāo)。

三、 中國影子銀行對(duì)商業(yè)銀行盈利能力影響機(jī)制分析

影子銀行是如何影響商業(yè)銀行經(jīng)營，繼而影響其盈利能力的呢？一方面是積極的促進(jìn)影響：補(bǔ)充、替代和創(chuàng)新；另一方面是消極的抑制作用：依附、扭曲和擾亂。

（一） 影子銀行對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營的促進(jìn)

（1） 補(bǔ)充

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的主力軍，其在金融市場上的需求旺盛，然而商業(yè)銀行出于對(duì)資本金安全的考慮，逐漸將信貸投放目標(biāo)鎖定為國有控股企業(yè)等有國家背景支撐的經(jīng)濟(jì)體，因此難以滿足市場上其余企業(yè)的資金需求。影子銀行利用其靈活多變的特點(diǎn)，不斷創(chuàng)新金融工具同時(shí)分散組合風(fēng)險(xiǎn)，使得原先不可能的融資成為可能，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、豐富居民投資渠道方面起到積極作用。

（2） 替代

商業(yè)銀行的信貸投放主體主要集中于有國家背景的國有企業(yè)，而影子銀行業(yè)務(wù)主體主要是成立時(shí)間短、規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)抵抗力低的中小企業(yè)，因此，在貸款業(yè)務(wù)上，影子銀行對(duì)商業(yè)銀行具有較小的替代效應(yīng)。另一方面，由于影子銀行是具有“類銀行”特點(diǎn)的中介機(jī)構(gòu)，其主要的資金來源是客戶的存款，因此，在存款業(yè)務(wù)上，影子銀行對(duì)商業(yè)銀行具有較大的替代效應(yīng)。

（3） 創(chuàng)新

影子銀行促進(jìn)了商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新。影子銀行利用其靈活多變的特點(diǎn)進(jìn)行金融創(chuàng)新，正是有了影子銀行的先行實(shí)踐，才有了商業(yè)銀行之后一系列的創(chuàng)新產(chǎn)品的推出，其中最典型的代表就是信貸資產(chǎn)證券化，信貸資產(chǎn)證券化的推出使得商業(yè)銀行更加主動(dòng)地管理信貸風(fēng)險(xiǎn)，帶來了一種新的信用體制的創(chuàng)新，豐富了金融市場活動(dòng)。

（二） 影子銀行對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營的抑制

（1） 依附

影子銀行體系的自有資金有限，其運(yùn)行過程中的大量資本金大多來源于正規(guī)銀行體系，并且在資金運(yùn)用過程中，隱藏了其來源與去處，商業(yè)銀行若是沒有及時(shí)去了解這部分資金的去處，就會(huì)脫離監(jiān)管，資金的成功回流成為問題，信貸資金安全受到極大威脅。

另一方面，雖然現(xiàn)階段影子銀行體系還沒形成正規(guī)的證券化，但是影子銀行不斷利用是商業(yè)銀行的信用杠桿，在不斷擴(kuò)大自己的同時(shí)加劇了商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行因?yàn)橹贫鹊娜毕?，資金鏈及其脆弱而易斷裂，進(jìn)而造成金融市場的混亂，緊接著，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)迅速傳遞正規(guī)銀行體系。

（2） 扭曲

本質(zhì)上，影子銀行扭曲了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，影子銀行將商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)平移到資產(chǎn)負(fù)債表外，銀行理財(cái)產(chǎn)品是最典型的體現(xiàn)，目前階段，商業(yè)銀行仍然是以存貸差為主要收入來源，理財(cái)產(chǎn)品雖然在一定程度上緩解了商業(yè)銀行的存貸壓力，但帶來的利益增加其實(shí)是一種虛增，是以犧牲結(jié)構(gòu)性優(yōu)化和經(jīng)營水平為基礎(chǔ)的。而影子銀行體系內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品募集的資金大部分運(yùn)用于信貸資產(chǎn)，本質(zhì)上是變形的“高息攬存，嚴(yán)重了扭曲了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)。

（3） 擾亂

影子銀行加劇了商業(yè)銀行內(nèi)外部金融脫媒，因而放大了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行通過各種渠道吸收資金，其募集資金的利率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行存款，因而放貸的門檻較低，資金大量脫離銀行體系，外加存款短期化和波動(dòng)化的趨勢，加劇了銀行存貸期限錯(cuò)配的形勢，擾亂了商業(yè)銀行的經(jīng)營，使得商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)家具。

四、 結(jié)論與政策建議

（一） 結(jié)論

影子銀行對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行盈利能力的影響其實(shí)是具有兩面性的，一方面，中國金融市場發(fā)展緩慢，融資渠道少難度大，然而隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，企業(yè)融資需求卻日益增長，傳統(tǒng)銀行體系的信貸數(shù)量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足融資需求，影子銀行的出現(xiàn)彌補(bǔ)了商業(yè)銀行放貸不足的缺點(diǎn)，幫助更多的中小企業(yè)走出了資金緊缺的困境，作為國民經(jīng)濟(jì)的主力軍，中小企業(yè)的發(fā)展具有及其重大的作用，因此影子銀行的發(fā)展具有積極的作用；另一方面，當(dāng)影子銀行規(guī)模發(fā)展到一定程度時(shí)，投資者的從眾心理，使得更多的閑散資金流動(dòng)到影子銀行體系內(nèi)，資源的緊缺使得影子銀行與商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上的競爭日益激烈，金融市場不穩(wěn)定性日益加強(qiáng)，商業(yè)銀行盈利能力受。

（二） 政策建議

在目前經(jīng)濟(jì)與監(jiān)管水平發(fā)展的背景下，影子銀行將在未來一段時(shí)間內(nèi)長期客觀的存在，為了更好地發(fā)揮影子銀行對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的積極作用，我們必須做到以下幾點(diǎn)。

第9篇：盈利能力的意義和作用范文

[關(guān)鍵詞] 營運(yùn)資金 零存貨 零負(fù)營運(yùn)資金管理

企業(yè)的營運(yùn)資金概念，有廣義和狹義兩種。本文所指的營運(yùn)資金是狹義的營運(yùn)資金，是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。營運(yùn)資金的管理對(duì)企業(yè)有重要意義。流動(dòng)資產(chǎn)具有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力，可以供企業(yè)隨時(shí)利用；流動(dòng)負(fù)債是企業(yè)的到期債務(wù)，能否按時(shí)償還到期債務(wù)，直接威脅著企業(yè)的生存與否。因此，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)密切關(guān)注營運(yùn)資金的變化。本文將分析、比較傳統(tǒng)的正營運(yùn)資金管理思想與現(xiàn)代的零負(fù)營運(yùn)資金管理思想，并發(fā)表一些個(gè)人的看法。

一、傳統(tǒng)的正營運(yùn)資金管理思想

1.財(cái)務(wù)管理的總目標(biāo)及其矛盾

財(cái)務(wù)管理的總目標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營的總目標(biāo)相一致，無外乎生存與發(fā)展。從財(cái)務(wù)的角度講，維持企業(yè)的生存意味著必須有能力償還到期債務(wù)。為此，企業(yè)必須持有一定數(shù)量的流動(dòng)資產(chǎn)以償還流動(dòng)負(fù)債。經(jīng)典的財(cái)務(wù)管理中有多種指標(biāo)來衡量企業(yè)的短期償債能力。流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）是常用的指標(biāo)。通常認(rèn)為這個(gè)比率維持在2左右是較為穩(wěn)妥的。企業(yè)的盈利能力決定著企業(yè)的發(fā)展。一個(gè)企業(yè)如果僅能維持其原有規(guī)模，而不能擴(kuò)大再生產(chǎn)，那么這個(gè)企業(yè)也就失去了其存在的意義。也就是說，企業(yè)一定要擁有一定的盈利能力。

從財(cái)務(wù)管理的角度講，企業(yè)的生存雖然是發(fā)展的前提，但維持生存與謀求發(fā)展之間存在著固有的矛盾。這個(gè)矛盾的核心在于資產(chǎn)的流動(dòng)性與其盈利性成反比變化。所謂資產(chǎn)的流動(dòng)性是指它的變現(xiàn)能力，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，其流動(dòng)性就越高。所謂資產(chǎn)的盈利性是指它帶來未來經(jīng)濟(jì)效益的能力，資產(chǎn)能帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益越多，其盈利性就越強(qiáng)。對(duì)于一項(xiàng)資產(chǎn)來說，變現(xiàn)能力強(qiáng)意味著該項(xiàng)資產(chǎn)隨時(shí)準(zhǔn)備變現(xiàn)從而用來履行其支付手段的功能。也就是說，資產(chǎn)的所有者必須將其持有在手中，而不能把它投入生產(chǎn)。舉一個(gè)極端的例子，如果某人手中所有一定數(shù)額的現(xiàn)金，同時(shí)負(fù)有一定數(shù)量的債務(wù)隨時(shí)都要償還，那么他就不能把現(xiàn)金花出去，而只能拿在手中準(zhǔn)備償還債務(wù)。如果資產(chǎn)僅僅是持有而不能投入生產(chǎn)的話，它就不可能帶來任何的經(jīng)濟(jì)利益。就象把現(xiàn)金放在口袋里既不存入銀行也不進(jìn)行投資，那么現(xiàn)金的數(shù)量就不會(huì)產(chǎn)生任何變化，也就談不上盈利了。所以說，資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，它的盈利性就越差。維持企業(yè)生存需要保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，謀求企業(yè)的發(fā)展需要保持資產(chǎn)的盈利性，資產(chǎn)的流動(dòng)性與其盈利性之間存在不可調(diào)和的矛盾，所以說企業(yè)財(cái)務(wù)管理的兩大目標(biāo)之間是存在著固有矛盾的。如何解決這個(gè)矛盾，成為財(cái)務(wù)管理的核心任務(wù)。

2.正營運(yùn)資金管理思想及其局限性

為了協(xié)調(diào)企業(yè)生存與發(fā)展間的矛盾，傳統(tǒng)的營運(yùn)資金管理思想認(rèn)為應(yīng)將營運(yùn)資金維持在零以上，這就是所謂的正營運(yùn)資金管理思想。正營運(yùn)資金管理思想的理論是這樣的：將營運(yùn)資金維持在正數(shù)，可以保證償還到期債務(wù)，維持企業(yè)的生存；同時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)又不能保留過多，以保持一定的盈利能力，進(jìn)而謀求企業(yè)的發(fā)展。前文提及的流動(dòng)比率為2就是這種思想的集中表現(xiàn)。

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比，比值為2說明流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的2倍。這樣用流動(dòng)資產(chǎn)來抵償流動(dòng)負(fù)債是足夠了。為了滿足償還債務(wù)的需要只要流動(dòng)比率為1就可以了，為什么是2呢？其主要原因在于流動(dòng)資產(chǎn)中包括存貨，存貨通常是流動(dòng)資產(chǎn)總額的二分之一，而存貨的變現(xiàn)能力比較差，不能用來償還流動(dòng)負(fù)債，所以流動(dòng)比率應(yīng)該是2而不是1。另外，流動(dòng)比率為2的原因還在于，保持一定的流動(dòng)資產(chǎn)可以隨時(shí)變現(xiàn)用來購買生產(chǎn)資料，有利于把握商機(jī)。通常認(rèn)為，流動(dòng)比率大于2也是不好的。大于2說明流動(dòng)資產(chǎn)保留過多，這對(duì)于維持企業(yè)的生存當(dāng)然是有利的。但是流動(dòng)資產(chǎn)的盈利性較差，流動(dòng)資產(chǎn)保留過多，企業(yè)的利潤就會(huì)相應(yīng)減少，這不利于企業(yè)的發(fā)展。因此流動(dòng)比率保持在2，既能維持企業(yè)的生存，又能兼顧企業(yè)的發(fā)展。

表面上看，正營運(yùn)資金管理思想較好地解決了企業(yè)生存與發(fā)展的矛盾。然而，隨著現(xiàn)代管理理論和計(jì)算技術(shù)的發(fā)展，正營運(yùn)資金管理思想的局限性逐漸顯現(xiàn)出來。

首先，正營運(yùn)資金管理思想將資產(chǎn)和負(fù)債看作靜態(tài)的，而實(shí)際上，無論資產(chǎn)還是負(fù)債都在隨著時(shí)間而不斷的變化。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表是一張靜態(tài)報(bào)表，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算的各種比率也是靜態(tài)指標(biāo)。但企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不是靜態(tài)的，所謂的生存與發(fā)展是在運(yùn)動(dòng)中的生存和發(fā)展。這也正是正營運(yùn)資金管理思想最根本的錯(cuò)誤。

其次，正營運(yùn)資金管理思想認(rèn)為企業(yè)的盈利能力與償債能力之間存在著固有的矛盾，只能調(diào)和不能解決。這是只看到了矛盾的對(duì)立性而沒有看到矛盾同一性的片面觀點(diǎn)。這根源于靜態(tài)的資產(chǎn)負(fù)債觀念。事實(shí)上，企業(yè)的償債能力是由盈利能力作保證的。盈利的企業(yè)可以產(chǎn)生利潤，利潤使資產(chǎn)增加。持續(xù)的盈利使資產(chǎn)能夠不斷地增加，這樣償還債務(wù)才能有保證。虧損的企業(yè)盡管擁有大量的流動(dòng)資產(chǎn)，但是虧損使資產(chǎn)減少，持續(xù)的虧損更是使企業(yè)的資產(chǎn)不斷地減少。這樣的企業(yè)只能償還一時(shí)的債務(wù)，長遠(yuǎn)來講，虧損的企業(yè)不可能長期保有償還到期債務(wù)的能力，總有一天，它將因?yàn)椴荒軆斶€到期債務(wù)而破產(chǎn)。

再次，傳統(tǒng)理論認(rèn)為企業(yè)必須擁有一定數(shù)量的存貨，而存貨的變現(xiàn)能力較差，所以流動(dòng)比率應(yīng)保持在2左右，企業(yè)才能保證償債能力?，F(xiàn)代的零存貨管理方法使我們認(rèn)識(shí)到企業(yè)可以沒有或者僅保留極少的存貨，也就是說，流動(dòng)比率可以遠(yuǎn)小于2而接近于1，從而使?fàn)I運(yùn)資金接近于零。

二、零負(fù)營運(yùn)資金管理思想

鑒于正營運(yùn)資金管理思想的局限性，近年來產(chǎn)生了零負(fù)營運(yùn)資金管理思想。這種思想認(rèn)為，企業(yè)的營運(yùn)資金可以為零，甚至也可以為負(fù)數(shù)。也就是說，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額可以小于流動(dòng)負(fù)債總額。于是，企業(yè)可以僅保有極少的盈利性較差的流動(dòng)資產(chǎn)，而把資金更多地投放在盈利性較強(qiáng)的固定資產(chǎn)上。顯而易見，企業(yè)的盈利能力提高了，但是風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)增大了。所以說零負(fù)營運(yùn)資金管理思想更強(qiáng)調(diào)企業(yè)的盈利能力，是一種風(fēng)險(xiǎn)管理思想?；蛘呖梢哉f，零負(fù)營運(yùn)資金管理思想是一種比較極端的財(cái)務(wù)管理思想。

那么，是不是這種新的管理思想就無視企業(yè)的償債能力呢？答案是否定的。

第一，流動(dòng)負(fù)債總額并不等于到期債務(wù)總額，并不是所有的流動(dòng)負(fù)債都要同時(shí)償還。因此，財(cái)務(wù)人員可以通過有效的資金調(diào)度合理安排債務(wù)償還計(jì)劃。具體說來，財(cái)務(wù)人員首先應(yīng)著力研究每筆流動(dòng)負(fù)債的性質(zhì)，數(shù)額以及償還時(shí)間。接下來，財(cái)務(wù)人員應(yīng)根據(jù)銷售預(yù)測、生產(chǎn)預(yù)測等制定資金計(jì)劃。最后，財(cái)務(wù)人員應(yīng)根據(jù)以上兩步分析的結(jié)果，充分利用商業(yè)信用、銀行信用等融資手段，細(xì)心制定償債計(jì)劃。在這個(gè)過程中，銷售預(yù)測的準(zhǔn)確程度起著至關(guān)重要的作用。如果銷售預(yù)測的結(jié)果顯著偏于樂觀的話，那么企業(yè)的生存就會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在做銷售預(yù)測時(shí)應(yīng)盡量保持謹(jǐn)慎。

第二，如前文所述，企業(yè)的盈利能力是其償債能力的根本保證。零負(fù)營運(yùn)資金管理思想強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的盈利能力，從一個(gè)側(cè)面講也是在強(qiáng)調(diào)企業(yè)的償債能力。這里面有一個(gè)問題，就是怎樣取得債權(quán)人的信任。企業(yè)實(shí)行零負(fù)營運(yùn)資金管理，在報(bào)表上體現(xiàn)出來的流動(dòng)比率小于1。這樣容易使債權(quán)人對(duì)企業(yè)的償債能力產(chǎn)生懷疑。畢竟企業(yè)不能強(qiáng)求閱讀報(bào)表的人也掌握零負(fù)營運(yùn)資金管理思想。從實(shí)踐的角度講，可以在報(bào)表附注中聯(lián)系盈利能力指標(biāo)對(duì)本企業(yè)的償債能力做出解釋。

第三，零存貨管理對(duì)零負(fù)營運(yùn)資金管理具有重要作用。從傳統(tǒng)意義上講，存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中通常占有一半的比例。這也是正營運(yùn)資金管理思想的一個(gè)理論支撐點(diǎn)。因此，若要提高資產(chǎn)盈利性，將營運(yùn)資金維持在負(fù)數(shù)，就必須加速存貨周轉(zhuǎn)，充分利用銷售預(yù)測，以銷定產(chǎn)，保持所謂的“零”庫存（實(shí)際上是略大于零的庫存）。

第四，零負(fù)營運(yùn)資金管理思想與正營運(yùn)資金管理思想并不是完全不相容的，它們之間存在著內(nèi)在的聯(lián)系。無論是正營運(yùn)資金管理思想還是零負(fù)營運(yùn)資金管理思想都為解決企業(yè)的生存與發(fā)展之間的矛盾提供了解決方案。正營運(yùn)資金管理思想是比較傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理思想，它的發(fā)展經(jīng)歷了漫長的時(shí)間。長時(shí)間內(nèi)人們能夠認(rèn)同正營運(yùn)資金管理思想，說明這種思想有它的合理之處。對(duì)于大多數(shù)傳統(tǒng)企業(yè)來說，仍然應(yīng)該采用正營運(yùn)資金管理思想來進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。并非有了新的零負(fù)營運(yùn)資金管理思想，原有的正營運(yùn)資金管理思想就過時(shí)了。無論是現(xiàn)在的企業(yè)還是原來的企業(yè)，面臨的兩大課題仍然是生存與發(fā)展，核心矛盾仍然是資產(chǎn)的流動(dòng)性與其盈利性之間的固有矛盾。正營運(yùn)資金管理思想所提供的解決方案是比較穩(wěn)健的。

三、零負(fù)營運(yùn)資金管理思想的可行性

顯然，零負(fù)營運(yùn)資金管理是一種風(fēng)險(xiǎn)型管理思想。因此，并不是所有的企業(yè)都可以使用這種管理方法。筆者認(rèn)為具備以下特征的企業(yè)適合使用零負(fù)營運(yùn)資金管理：

1.企業(yè)管理水平較高，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較好，可以準(zhǔn)確預(yù)測盈利情況，合理安排償債計(jì)劃。

2.企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小，企業(yè)的盈利較穩(wěn)定。

3.企業(yè)信用程度較高。一方面企業(yè)在必要的時(shí)候可以憑借良好的信用來籌措資金；另一方面，閱讀報(bào)表的債權(quán)人（包括潛在的債權(quán)人）對(duì)流動(dòng)比率的要求會(huì)降低。

4.企業(yè)具有較好的成本控制能力，可以實(shí)現(xiàn)零存貨。